AIDC — Investor Presentation 2017

Nov 22, 2017

漢翔公司 法人說明會

當責‧創新‧專注‧顧客導向 Aerospace Industrial Development Corporation

提報人：林南助總經理 提報日期： 2017 年 11 月 23 日

0

簡報大綱

壹、市場概況

貳、營運情形 參、總結與展望

1

漢翔公司資料，未經許可請勿轉載

壹、市場概況

ㄧ、臺灣航太製造業吸引力

市場研究機構 PwC 近日發佈「 2017 年航太製造業吸引力 評比報告」，指出全球發展航太業最具吸引力的前十大國 家如下，臺灣首次入榜，總體排名第六。

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註： 1. PwC 全名為 PricewaterhouseCoopers( 普華永道 ) ，在臺為資誠聯合會計師事務所。

2. 該研究以七大類別 ( 包含製造成本、勞動素質、基礎建設水準、產業規模、地緣政治風 險、經濟實力、稅賦優惠 ) 發展出 33 項量化指標，綜合評估一國之航太製造業吸引力。 漢翔公司資料，未經許可請勿轉載

2

壹、市場概況 ( 續 )

二、國防產業相關商機

新世代軍機

性能提升

後勤維修

• • •

• 全機研製 改良工程 整機商維

• • • • 合作生產 延壽計畫 國有民營

《國防支出及其佔政府總預算之比例》

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佔總預算比例
15.72% 16.11% 15.94% 15.60% 16.10%
國防支出
(NT$ 億 )
資料來源：行政院主計處、漢翔公司整理
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壹、市場概況 ( 續 ) 三、民用航空產業相關商機 Boeing Airbus Bombardier 未來 20 年 未來 20 年 未來 20 年 ( 載客量 30 人座以上新機 ) ( 載客量 100 人座以上新機 ) ( 載客量 60~150 人座新機 ) 交運架量 交運架量 交運架量 41,030 34,899 12,550 總市值 總市值 總市值 US$6.1 兆 US$5.3 兆 US$8,200 億 單走道 單走道 4 漢翔公司資料，未經許可請勿轉載

壹、市場概況 ( 續 ) 三、民用航空產業相關商機 商務飛機 直昇機 航空發動機 未來 10 年 未來 5 年 未來 15 年 (Honeywell 預測 ) (Honeywell 預測 ) (Forecast International 預測 ) 交運架量 交運架量 交運架量 8,300 3,900~4,400 22 萬多具 總市值 需求主力 總市值 US$2,490 億 拉丁美洲 US$1.2 兆 5

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壹、市場概況 ( 續 )

三、民用航空產業相關商機

儲備訂單 ( Backlog ) 十年來以倍數成長，現階段聚焦 於提高生產效率，消化儲備訂單為具體營收。

• 《十年來儲備訂單增長約 2.5 倍》

Airbus 2,533 2007 年 4,988 架量 Boeing 2,455

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2016 年 12,589 架量[Airbus 6,874] Boeing 5,715

資料來源： Airbus 及 Boeing 官網、漢翔公司整理

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貳、營運情形

一、國防業務現況

註：以下僅摘錄部分業務案

�新世代軍機與各機型性能提升案

新式高教機 IDF 經國號戰機性能提升

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F-16A/B 性能提升

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�各機型商維與國有民營業務

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陸軍 UH-1H 通用直昇機商維 IDF 經國號戰機商維
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空軍官校 11 修大委託經營
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�軍用引擎業務

TFE-1042 搭載於經國號戰機 F124

搭載於 義大利 Leonardo 公司 旗下 M346 教練機

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貳、營運情形 ( 續 )

一、國防業務現況

� 新式高教機案履約現況

一 ( ) 合約期程：全案 106~115 年

• 二

• ( ) 執行進度：目前全案執行進度正常。

• 三

• ( ) 產製規劃情況：擴大國內全製程零件及工具設計製造 外包，並協助國內廠商執行製程規劃及分階段工具設 計審查，以確保零件符合藍圖及規範需求，並持續依 據工程設計進度，展開同步工程作業。

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貳、營運情形 ( 續 )

一、國防業務現況

� 新式高教機案履約現況

四 ( ) 物料籌補情形：

1. 配合國防自主及產業發展政策，本公司已於 106.4.25~27 召開北、中、南三場招商說明會，共 332 家廠商、 607 人參加。

2. 主要系統件 ( 如發動機、飛控電腦等 ) 皆完成議價簽 約，交期程皆可滿足首飛時程要求。

3. 積極輔導國內潛在供應商取得航太製造資格，擴大 :

商源，執行現況如下

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92 家
80 家 合 格： 83 家
待改善： 9 家
年度預劃輔導 實際執行
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貳、營運情形 ( 續 )

二、民用航空業務現況

� 機身結構業務

註：以下僅摘錄部分業務案

�市場主力飛機委製案

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Boeing 暢銷單走道客機 737 美國總統專用直升機
Airbus 暢銷單走道客機 A320 承製主輪艙門 / 壓力艙門 Sikorsky S-92 承製座艙段
承製機腹整流罩後段複材件
Airbus 巨型客機 A380 Boeing 夢幻客機 787 Bombardier 商務飛機 CL350
水平尾翼尖組裝 水平尾前緣製造 承製機身尾段
�新世代飛機委製案
A320neo B737MAX
C-Series MRJ
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貳、營運情形 ( 續 )

二、民用航空業務現況

• 一

• ( ) 以現有訂單增量、擴大承製比例等衝刺營收，同時奠 基於多年來於國際航太市場之耕耘，積極開發複材 件、組合件等業務。

• 二

• ( ) 正面回應航太大廠選商的各項考量，精進成本並走向 航太智慧製造，提升生產效能。

• 《 Boeing 選商原則》

• 《 Airbus 選商原則》

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、 資料來源： Boeing 2017 Supplier Summit Airbus 2017 Global Supplier Conference 、漢翔公司整理

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貳、營運情形 ( 續 )

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二、民用航空業務現況
岡山廠區
� 航空發動機業務 (19.2 公頃 )
發動機事業處
�市場主力引擎委製案
GE Aviation Rolls-Royce
亞洲第二大供應商夥伴 長期供應鏈策略夥伴
Pratt & Whitney Honeywell
F100 HTF7000 CFM56 GE90 Trent 800 Trent 1000
�新世代引擎委製案
Trent XWB GE9x
CFM LEAP-X Trent 7000
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註：以上僅摘錄部分業務案

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• 漢翔公司為全球五大發動機公司主要供應商，客戶分佈於全球 8 國 18 個據點。 � 軍用業務主要客戶包括空軍、中科院及 ITEC 公司。

• 、 、 、 、 、 、

• � 商用業務主要客戶包括 GE RR Honeywell PW Safran KHI IHI 等。

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Derby, UK
JAPAN
Cincinnati,
OH, USA
FRANCE
Phoenix, AZ, USA
ITEC AEF/AIDC
Phoenix, AZ, USA
Hartford, CT, USA
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貳、營運情形 ( 續 )

三、近期動態

• 一

• ( ) 舉辦「 2017 臺灣航太產業複合材料論壇」

有鑒於複合材料已成全球新機設計及製造趨勢，本公 司除興建複材工廠搶攻複材商機外，並舉辦臺灣首見 航太級複材論壇，邀集國際頂尖專家與國內業者深度 交流，促進臺灣與國際趨勢接軌。

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2017.9.22
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貳、營運情形 ( 續 )

三、近期動態

• ( 二 ) 開發「 iAIDC 智慧製造平台」

1. 目的：提升整體生產效率、品質及彈性，有效降低成 本，增強國際競爭力。

2. 效益：獲國際客戶讚賞，並於臺灣航太技術智慧化、 高值化發展等領域佔有領先地位。

3. 推動方向：

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貳、營運情形 ( 續 )

三、近期動態

三 「 2017 ( ) 臺灣航太產業與政策論壇」

、 漢翔公司於 2015 2016 年舉辦「臺灣航太產業與政策 論壇」，獲得業界廣大迴響，今年底將再次舉辦本論 壇，邀請國內外航太產業巨擘共同探討全球航太趨勢， 為臺灣航太產業之轉型升級貢獻心力。

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2015論壇
2016論壇
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12 月 5 日 ~6 日即將登場！

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貳、營運情形 ( 續 )

四、財務情形

一 ( ) 近期營收

本公司業務型態由軍轉為軍、民並重發展，因產業特性 與競爭情況不同，可分散經營風險，獲穩定成長力道。

單位:新台幣億元

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年度 2012 2013 2014 2015 2016 2017/1-10
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貳、營運情形 ( 續 )

四、財務情形 二 ( ) 損益表

2017 年累計營收、淨利較 2016 年減少，主要受匯率、直 升機市場需求下滑及 CFM56 引擎因逐步被 Leap 取代致 交運量減少等影響，後續將隨 Leap 引擎零件及其他新產 品、新製程之各項認證陸續完成而增加。 單位：億元

項目	Q3	Q3	Q3	Q3	Q1~Q3	Q1~Q3	Q1~Q3	Q1~Q3
	2017		2016		2017		2016
營業收入	70	**100% **	66	**100% **	194	**100% **	204	100%
營業成本	60	85%	57	85%	167	86%	174	85%
營業毛利	10	**15% **	10	15%	27	14%	31	15%
營業費用	3	4%	3	4%	8	4%	8	4%
營業利益	8	11%	7	11%	19	10%	22	11%
營業外收支	0	0%	-2	-3%	-4	-2%	-4	-2%
稅前淨利	8	11%	5	8%	15	8%	19	9%
所得稅	2	2%	1	2%	4	2%	4	2%
本期淨利	6	9%	4	6%	12	6%	15	7%

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貳、營運情形 ( 續 )

四、財務情形

( 三 ) 本期淨利及 EPS

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本期淨利：億元 EPS ：元 / 股
30 3.0
本期淨利 EPS
25 2.5
2.21
2.15
1.99
20 2.0
1.37
15 1.23 1.5
10 20.29 20.83 1.0
18.72
12.89
11.57
5 0.5
0 0.0
2013 2014 2015 2016 2017Q1~Q3
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註： 2017 年 EPS 計算基礎含發放股票股利之股數， 2013~2016 年亦追溯調整。 漢翔公司資料，未經許可請勿轉載

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參、總結與展望

一、未來二十年全球航太產業具龐大商機，雖近年受國 際政經情勢不穩、油價相對低檔，以及新舊機種轉 換等因素影響，惟多數新機需求已於先前下訂，整 體成長態勢呈穩健、溫和走向。

二、本公司將聚焦三大面向迎接挑戰，一是達成「國防 自主、國機國造」任務；二是「整合產業供應 鏈」；三是「推展智慧製造」。 三、漢翔自股票上市後，便獲選為證交所「臺灣公司治 理 100 指數」成分股，並連續二年榮獲「第二屆公 司治理評鑑」上市公司前 20% 績優企業。 漢翔已建置有效的公司治理架構， 提昇資訊透明度，保障投資人權益。 漢翔 2634 臺灣公司治理 100 指數

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參、總結與展望 ( 續 )

四、此外，依天下雜誌最新「 2000 大調 查」，漢翔於臺灣製造業排名提升為 117 名，持續往前邁進，並於 2017 年第 十一屆「天下 CSR 企業公民獎」評鑑獲 卓越提升，名列大型企業第 27 名。

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	年度	95	96	97	98	99	100	101	102	103	104	105
	漢翔排名	201	200	184	151	188	173	155	145	140	120	117
資料來源：天下雜誌第622期 (2017/5/11出刊)

五、未來漢翔將持續秉持誠信經營之理念，致力打造更 精良、更優異的體質與國際接軌！

－簡報完畢，敬請指教－

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