AIDC — Investor Presentation 2016

Aug 26, 2016

漢翔公司營運現況

當責‧創新‧專注‧顧客導向 Aerospace Industrial Development Corporation

提報人：林南助副總經理 提報日期： 2016 年 8 月 29 日

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簡報大綱

壹、市場概況

貳、財務情形 參、成果與展望

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– 壹、市場概況 國防產業

一、國防產業環境

1. 國際研究報告指出， 2015 年全球國防總支出高達 1.68 兆美元，比 2014 年成長 1% ，為近五年來首次增長。 ( 資料來源：瑞典斯德哥爾摩國際和平研究所 (SIPRI) 報告 _2016/4/4 發布 )

2. 主因在於南海、東歐、中東等區域性緊張，以及恐怖 攻擊頻傳，導致周邊國家紛紛增加國防預算，台灣 。

2015 年之國防支出亦增加約 0.7%

3. 新政府擇定五大創新產業作為驅動台灣下一世代產業 成長的動能，其中納編「國防產業」，可望帶動產業 投資動能，推升台灣國防產業發展的層次。

台灣及鄰國 2015 年國防支出增長比例

台灣	日本	南韓	大陸	印度	新加坡	馬來西亞
+ 0.7%	+ 1.0%	+ 3.6%	+ 7.4%	+ 0.4%	+ 5.6%	+ 7.7%

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– 壹、市場概況 國防產業 ( 續 )

二、國防業務現況

註：以下僅摘錄部分業務案

、 � IDF F-16A/B 性能提升

IDF 經國號戰機性能提升 F-16A/B 性能提升

�各機型商維與國有民營業務

陸軍 UH-1H 通用直昇機商維 二指部國有民營

空軍官校 11 修大委託經營

3

– 壹、市場概況 國防產業 ( 續 )

二、國防業務現況

註：以下僅摘錄部分業務案

�新一代高級教練機 ( 積極爭取中 )

本公司依據國防法第 22 條「國防自主」的政策，將全力配合空軍 高級教練機國機國造，預期此舉將對台灣航空產業之技術能量、 人才培育帶來龐大的正面效益，更有助於整體產值之成長。

�軍用引擎業務

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TFE-1042
F124
搭載於經國號戰機
搭載於義大利 Leonardo 公司
旗下 M346 教練機
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– 壹、市場概況 民用航空產業

ㄧ、民用航空產業環境

1. 市場展望：未來二十年 (2016-2035) 全球民用客機之需 求預測為

• 航空客運量平均年成長率： 4.5%~4.8%

• 新機需求量： 33,000~39,000 架

• 市場總值：美金 5.2 兆 ~5.9 兆

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表示航空客運量平均年成長率

、 資料來源： Airbus 全球市場預測報告 (2016-2035) Boeing 市場展望報告 (2016-2035)

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– 壹、市場概況 民用航空產業 ( 續 )

ㄧ、民用航空產業環境

2. 需求主力：「單走道客機」在新興市場與廉價航空的 拉抬下成為需求主力。

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6

– 壹、市場概況 民用航空產業 ( 續 )

• ㄧ、民用航空產業環境 3. 引擎需求：依據市場調查機構 Forecast International 於 2016 年 Q2 之預測，未來十年 (20162025) 全球商用引擎交運量約 12 萬具，產值約美金 7,200 億元。

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Units 12,621
11614 12,129 12,242 Value 11,783 12,317
12,000
11,268
10,924 10,975 80000
10,226
10,000
60000
8,000
6,000 40000
4,000
20000
2,000
0 0
2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
資料來源： Forecast International_2016 Q2 7
Unit Production (Units)
Value Statistics ($US M)
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–
壹、市場概況 民用航空產業 ( 續 )
二、民用航空業務現況 註：以下僅摘錄部分業務案
�市場主力飛機及引擎委製案
GE Aviation
亞洲第二大供應商夥伴
美國總統專用直升機
Sikorsky S-92 承製座艙段
Airbus 暢銷單走道客機 A320
CFM56 GE90
承製機腹整流罩後段複材件
Boeing 暢銷單走道客機 737 Rolls-Royce
承製主輪艙門 / 壓力艙門 長期供應鏈策略夥伴
Airbus 巨型客機 A380
水平尾翼尖組裝 Boeing 夢幻客機 787
水平尾前緣製造 TRENT 800 V2500
�新世代客機及引擎委製案
CFM LEAP-X
C-Series
A320neo B737MAX
MRJ Trent XWB GEnx
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貳、財務情形

ㄧ、損益表

單位：新台幣百萬元

	項目	Q2	Q2	Q2	Q2	Q1~Q2	Q1~Q2	Q1~Q2	Q1~Q2
		2016年		2015年		2016年		2015年
	營業收入	7,480	100%	6,921	**100% **	13,809	**100% **	12,761	100%
	營業成本	6,333	85%	6,016	87%	11,685	85%	11,089	87%
	營業毛利	1,147	15%	905	13%	2,123	15%	1,672	13%
	營業費用	321	4%	259	4%	572	4%	450	4%
	營業利益	826	11%	645	9%	1,551	11%	1,222	9%
	營業外收支	(51)	-1%	(115)	-2%	(203)	-1%	(181)	-1%
	稅前淨利	775	10%	530	7%	1,348	10%	1,041	8%
	所得稅	194	2%	86	1%	283	2%	173	1%
	本期淨利	581	8%	445	6%	1,065	8%	868	7%
	EPS(元/股)	0.64		0.49		1.17		0.96

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貳、財務情形 ( 續 )

二、近年營收

本公司業務型態由軍轉為軍、民並重發展，因產業特性 與競爭情況不同，可分散經營風險，獲穩定成長力道。

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單位:新台幣億元
年度 2011 2012 2013 2014 2015 2016/1~7
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貳、財務情形 ( 續 )

三、近年淨利及 EPS

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本期淨利：新台幣億元 EPS ：元 / 股
30 3.0
本期淨利 EPS
25 2.23 2.5
2.06
20 2.0
1.37 1.42
15 1.24 1.5
1.17
10 20.29 1.0
18.72
12.48 12.89
11.26 10.65
5 0.5
0 0.0
2011 2012 2013 2014 2015 2016Q2
。
註： 2011~2012 年依 ROC GAAP 準則編製， 2013 年起改採 IFRS
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參、成果與展望

一、近期成果

� 三大新廠進度

1. 引擎機匣製造中心 (ECMC) ： 2016 年 4 月 14 日啟用

2. TACC-19 複材廠房： 2016 年 7 月 1 日啟用

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廠房外觀 廠房外觀
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3. F-16A/B 性能提升維修棚廠：預計 2017 年第 1 季完工運作

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23 棚廠施工情形
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15A 噴漆廠房施工情形
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參、成果與展望

ㄧ、近期成果

• 天下雜誌「 2000 大調查」，漢翔於台灣製造業排名提升為 120 名。

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資料來源：天下雜誌第 597 期 (2016/5/11 出刊 )

• 遠見雜誌

• 「 CSR 大調查」

• 傳產製造組楷模獎

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� 「 A-Team 4.0 」 誓師成立 共整合 220 家相關業者

� 美國子公司揭牌 可實地了解需求 推動服務升級

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參、成果與展望

ㄧ、近期成果

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� 力行企業社會責任
年年植樹響應環保活動 教育關懷擴及偏鄉學童 助兒少圓單車環島夢
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• 導入生產力 4.0 －機台智慧化監控系統

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肆、成果與展望 ( 續 )

二、營運展望

2016 年至 7 月底公司累計營收為 NT$160 億元，符合預期規 劃，未來將持續從業務面、產業面及人才面著手，並集結台灣 航太產業聯盟 A-Team 之整合優勢，期望不斷擴大我國航太產 值，為台灣之國防安全與航空工業努力不懈。

• 業務面 � 訂定台灣區航太公會三大方向： 人才面 資訊分享、業界參與、國際交 流，帶動產業向上提升。 產業面

• � 國防：全力配合國機國造。 � 與國內各知名大專院 � 民用：爭取飛機區段及引擎 校進行產學合作，培 組合件等高附加價值業務。 育所需人才。 －報告完畢，敬請指教－

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