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Agrofina S.A. Interim / Quarterly Report 2016
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Estados Financieros
Intermedios Condensados al
30 de septiembre de 2016
(Por el período de 9 meses)
RESEÑA INFORMATIVA SOBRE LOS ESTADOS FINANCIEROS POR EL PERÍODO INTERMEDIO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBREDE 2016.
Información requerida por el artículo 4, capítulo III, Título IV de las Normas de la Comisión Nacional de Valores (N.T. 2013)
(Cifras expresadas en miles de pesos)
- COMENTARIOS GENERALES
El período contable de nueve meses finalizado el 30 de Septiembre de 2016 arrojó un resultado negativo de 82.266 (Ar$000) antes del impuesto a las ganancias, y un resultado final (perdida)-neto del cargo por el citado impuesto y otros resultados integrales de 30.026 (Ar$000)
El día 13 de febrero de 2015, en Asamblea General Extraordinaria de Accionistas de la Sociedad, se aprobó por unanimidad la creación de un programa global de emisión de obligaciones negociables simples, no convertibles en acciones. Dichas obligaciones negociables podrán ser a corto, mediano y/o largo plazo, con o sin garantía, denominadas en pesos, en dólares estadounidenses o en cualquier otra moneda, sujeto al cumplimiento de todos los requisitos legales o reglamentarios aplicables a la emisión en dicha moneda o unidad monetaria, ajustables o no, por hasta un valor nominal en circulación en cualquier momento que no podrá exceder los USD60 millones - dólares estadounidenses o su equivalente en cualquier moneda. Se aprobó la solicitud de ingreso al régimen de oferta pública de la Sociedad y autorización de oferta pública de las obligaciones negociables ante la CNV y la eventual negociación y/o listado de las obligaciones negociables en el Mercado de Valores de Buenos Aires S.A., el Mercado Abierto Electrónico S.A. u otros mercados de la Argentina y/o del exterior según oportunamente lo determine el Directorio.
Con fecha 30 de julio de 2015, la Comisión Nacional de Valores emitió la Resolución n° 17.749, en la cual resuelve los siguientes principales puntos: i) Autorizar el ingreso a la oferta pública de Agrofina S.A.; ii) Autorizar la creación de un programa global de obligaciones negociables simples, no convertibles en acciones, por hasta un monto máximo de dólares estadounidenses sesenta millones (V/N U$S 60.000.000) o su equivalente en otra moneda.
Con fecha 7 de agosto de 2015 se autorizó la emisión de las obligaciones negociables clase I por un monto máximo de U$S 25.000 (o su equivalente en otras monedas), en una o dos series, de acuerdo con los principales términos y condiciones que se resumen en el Suplemento de Precio, que ha sido publicado en el Boletín Diario de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires (la “BCBA”) en dicha fecha.
Con fecha 14 de agosto de 2015 se emitió el aviso de resultado de la colocación, en el cual se informan los resultados de la colocación una vez finalizado el período de subasta, habiéndose emitido la Clase I, en dos series por 7.231.182 USD y 28.089.881 $, con vencimiento en febrero 2017.
Con fecha 29 de enero de 2016 se autorizó la emisión de las Obligaciones Negociables clase II por un monto máximo de 200.000, en el marco del Programa Global de Emisión de Obligaciones Negociables por un monto de hasta U$S 60.000 o su equivalente en otras monedas, de acuerdo con los principales términos y condiciones que se resumen en el Suplemento de Precio, que ha sido publicado en el Boletín Diario de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires (la “BCBA”) en dicha fecha.
Con fecha 11 de febrero de 2016 se emitió la Obligación Negociable clase II por $ 144.970.- con vencimiento agosto de 2017, la misma ha mantenido la calificación “A-(ARG)” por FIX SCR S.A. Las ofertas recibidas alcanzaron los $152.470.
El 26 de Febrero de 2016 fue integrado el FIDEICOMISO FINANCIERO AGROFINA VIII por un Valor Nominal de ARS 75.800, con un VDFA de ARS 72.940 con calificación “A1 (ARG)” otorgada por FIX SCR S.A. de FITCH Ratings; sobre el cual se obtuvo ofertas por $ 99.600 generando una sobredemanda del 36,6%.
Con fecha 4 de marzo de 2016, La Sociedad suscribió una solicitud de crédito a ser otorgado por el Banco Itaú Argentina S.A. por un monto de $ 100.000. La Sociedad deberá reembolsar el préstamo al Banco en un plazo de 24 (veinticuatro) meses,
El 26 de Mayo Agrofina suscribió la totalidad de la emisión del FIDEICOMISO FINANCIERO AGROFINA IX por un Valor Nominal de $ 88.560, siendo la misma aplicable como Fondos PYME. El VDFA de $ 85.260 con calificación “AAA (arg)” y un VDFB de $ 3.290 millones con una calificación “A (arg)” otorgadas por Fix Scr de FITCH Ratings. La sobredemanda registrada fue superior al 40%.
- ESTRUCTURA DE RESULTADOS INTEGRALES COMPARATIVA
| 30.09.2016 | 30.09.2015 | 30.09.2014 | |
| Resultado antes de resultados financieros | 356.673 | 155.831 | 141.286 |
| Resultados financieros | (438.939) | (217.659) | (136.948) |
| Resultado antes de impuesto a las ganancias | (82.266) | (61.828) | 4.338 |
| Impuesto a las ganancias | 26.504 | 20.533 | (4.015) |
| Resultado neto del periodo | (55.762) | (41.295) | 323 |
| Otros resultados integrales del período | 25.736 | 3.925 | 15.056 |
| Total resultado integral del período | (30.026) | (37.370) | 15.379 |
- ESTRUCTURA FINANCIERA COMPARATIVA
| 30.09.2016 | 30.09.2015 | 30.09.2014 | |
| Activo no corriente | 595.402 | 399.691 | 265.919 |
| Activo corriente | 2.038.024 | 1.160.067 | 826.945 |
| Total del activo | 2.633.426 | 1.559.758 | 1.092.864 |
| Pasivo no corriente | 216.685 | 171.765 | 19.855 |
| Pasivo corriente | 2.211.886 | 1.206.965 | 890.103 |
| Total del pasivo | 2.428.571 | 1.378.730 | 909.958 |
| Patrimonio | 204.855 | 181.028 | 182.906 |
| Total del pasivo y patrimonio | 2.633.426 | 1.559.758 | 1.092.864 |
- ESTRUCTURA DE FLUJO DE EFECTIVO COMPARATIVA
| 30.09.2016 | 30.09.2015 | 30.09.2014 | |
| Flujo neto de efectivo utilizado en las operaciones | (496.691) | 94.388 | (125.944) |
| Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de inversión | (9.707) | (71.917) | (27.639) |
| Flujo neto de efectivo generado por las actividades de financiación | 353.103 | 28.910 | 149.212 |
| (Disminución) / Aumento neto del efectivo | (153.295) | 51.864 | (4.371) |
- INDICES COMPARATIVOS CON EL PERIODO ANTERIOR
| 30.09.2016 | 30.09.2015 | 30.09.2014 | |
| Liquidez (1) | 0.92 | 0,96 | 0,93 |
| Solvencia (2) | 0.08 | 0,13 | 0,20 |
| Inmovilización del capital (3) | 0.23 | 0,26 | 0,24 |
| Rentabilidad (4) | - | - | - |
- Activo corriente / Pasivo corriente
- Patrimonio neto / Pasivo total
- Activo no corriente / Activo total
- Resultado del ejercicio / Patrimonio neto promedio (Presentación solo Anual)
- PERSPECTIVAS
En línea con la reconfiguración estratégica de la compañía, se intensificará el plan de acción comercial de captura de negocios de mayor rentabilidad, priorizando el retorno sobre el capital invertido.
Desde las áreas de soporte se buscará eficientizar los aspectos financieros, impositivos y logísticos para mejorar la performance comercial.
La empresa continuará optimizando su estructura de capital de trabajo en línea con el trabajo realizado en el ejercicio cerrado.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 10 de noviembre de 2016.
| GUSTAVO GROBOCOPATEL |
| Presidente |
ESTADO INTERMEDIO CONDENSADO DE GANANCIAS O PÉRDIDAS Y OTROS RESULTADOS INTEGRALES POR EL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE 2016
(Presentado en forma comparativa con cifras correspondientes al período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2015)
(Cifras expresadas en miles de pesos)
| Nueve Meses | Tres Meses | |||||
| Notas | 30.09.16 | 30.09.15 | 30.09.16 | 30.09.15 | ||
| Ganancias o pérdidas de operaciones que continúan | ||||||
| Ingresos netos por ventas y servicios | 4 | 1.127.828 | 558.599 | 317.202 | 189.831 | |
| Costo de ventas de bienes y servicios | 5 | (628.449) | (301.518) | (215.155) | (93.313) | |
| Ganancia bruta | 499.379 | 257.081 | 102.047 | 96.518 | ||
| Otras ganancias y pérdidas, netas | 6 | 10.103 | 1.152 | 894 | 508 | |
| Gastos de comercialización | 7 | (89.744) | (59.885) | (30.105) | (28.773) | |
| Gastos de administración | 7 | (63.065) | (42.517) | (21.280) | (15.863) | |
| Resultados financieros netos | 8 | (438.939) | (217.659) | (146.270) | (73.883) | |
| Resultado antes del impuesto a las ganancias | (82.266) | (61.828) | (94.714) | (21.493) | ||
| Impuesto a las ganancias | 9 | 26.504 | 20.533 | 30.912 | 1.464 | |
| Pérdida neta del período | (55.762) | (41.295) | (63.802) | (20.029) | ||
| Otros resultados integrales | ||||||
| Elementos que no se reclasificarán posteriormente a resultados | ||||||
| Variación de saldos por revaluación | 25.736 | 3.925 | - | - | ||
| Resultado integral total del período | (30.026) | (37.370) | (63.802) | (20.029) | ||
| Pérdida neta del período atribuible a: | ||||||
| Propietarios de la sociedad | (55.762) | (41.295) | (63.802) | (20.029) | ||
| Pérdida neta del período | (55.762) | (41.295) | (63.802) | (20.029) | ||
| Resultado integral total del período atribuible a: | ||||||
| Propietarios de la Sociedad | (30.026) | (37.370) | (63.802) | (20.029) | ||
| Resultado integral total del período | (30.026) | (37.370) | (63.802) | (20.029) |
Las notas 1 a 25 forman parte integrante de este estado
| Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe | El informe fechado el 10 de noviembre de 2016 se extiende en documento aparte DELOITTE S.C. | |
| ALEJANDRO GONZÁLEZ ESCUDERO Por Comisión Fiscalizadora | SERGIO E. CORTINA (Socio) Contador Público (U.N.L.PAM.) C.P.C.E.(C.A.B.A.) T° 170 F° 20 | GUSTAVO GROBOCOPATEL Presidente |
ESTADO INTERMEDIO CONDENSADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016
(Presentado en forma comparativa con los saldos al 31 de diciembre de 2015)
(Cifras expresadas en miles de pesos)
| Notas | 30.09.16 | 31.12.15 | ||
| ACTIVOS | ||||
| ACTIVOS NO CORRIENTES | ||||
| Propiedad, planta y equipo | 10 | 379.592 | 288.662 | |
| Propiedades de inversión | 12 | 33.879 | 28.570 | |
| Activos intangibles | 11 | 156.303 | 121.087 | |
| Inversiones en asociadas | 1 | 1 | ||
| Activo por impuesto diferido | 9 | 2.008 | - | |
| Cuentas por cobrar comerciales y otros créditos | 13 | 23.619 | 21.510 | |
| Total de Activos no Corrientes | 595.402 | 459.830 | ||
| ACTIVOS CORRIENTES | ||||
| Inventarios | 14 | 733.657 | 330.601 | |
| Cuentas por cobrar comerciales y otros créditos | 13 | 1.241.812 | 683.048 | |
| Otros activos financieros | 15 | - | 85.991 | |
| Efectivo y equivalentes de efectivo | 62.555 | 166.096 | ||
| Total de Activos Corrientes | 2.038.024 | 1.265.736 | ||
| TOTAL DE ACTIVOS | 2.633.426 | 1.725.566 | ||
| PATRIMONIO Y PASIVOS | ||||
| CAPITAL Y RESERVAS | ||||
| Capital integrado – aporte de los accionistas | 16 | 211.703 | 211.703 | |
| Reservas | 17 | 125.604 | 99.868 | |
| Resultados no asignados | 17 | (132.452) | (76.690) | |
| Total de Patrimonio | 204.855 | 234.881 | ||
| PASIVOS NO CORRIENTES | ||||
| Cuentas por pagar comerciales y otras deudas | 20 | 3.391 | 3.460 | |
| Préstamos | 18 | 211.879 | 177.355 | |
| Pasivo por impuesto diferido | 9 | - | 14.057 | |
| Provisiones | 19 | 1.415 | 1.415 | |
| Total de Pasivos no Corrientes | 216.685 | 196.287 | ||
| PASIVOS CORRIENTES | ||||
| Cuentas por pagar comerciales y otras deudas | 20 | 1.251.853 | 755.112 | |
| Préstamos | 18 | 960.033 | 539.286 | |
| Total de Pasivos Corrientes | 2.211.886 | 1.294.398 | ||
| TOTAL DE PASIVOS | 2.428.571 | 1.490.685 | ||
| TOTAL DE PATRIMONIO Y PASIVOS | 2.633.426 | 1.725.566 | ||
Las notas 1 a 25 forman parte integrante de este estado
| Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe | El informe fechado el 10 de noviembre de 2016 se extiende en documento aparte DELOITTE S.C. | |
| ALEJANDRO GONZÁLEZ ESCUDERO Por Comisión Fiscalizadora | SERGIO E. CORTINA (Socio) Contador Público (U.N.L.PAM.) C.P.C.E.(C.A.B.A.) T° 170 F° 20 | GUSTAVO GROBOCOPATEL Presidente |
ESTADO INTERMEDIO CONDENSADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO POR EL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE
SEPTIEMBRE DE 2016
(Cifras expresadas en miles de pesos)
Cambios en el patrimonio al 30 de septiembre de 2016:
| Concepto | Total Capital Social | Resultados acumulados | Total del patrimonio | ||||||
| Capital en acciones | Prima de emisión | Ganancias reservadas | Otros resultados integrales acumulados | Resultados no asignados | Total | ||||
| Reserva legal | Reserva facultativa | ||||||||
| Saldos al 31 de diciembre de 2015 | 200.854 | 10.849 | 211.703 | 2.008 | 6.225 | 91.635 | (76.690) | 23.178 | 234.881 |
| Pérdida neta del período según estado de resultados integrales | - | - | - | - | - | - | (55.762) | (55.762) | (55.762) |
| Variación de saldos por revaluación del período | - | - | - | - | - | 25.736 | - | 25.736 | 25.736 |
| Saldos al 30 de septiembre de 2016 | 200.854 | 10.849 | 211.703 | 2.008 | 6.225 | 117.371 | (132.452) | (6.848) | 204.855 |
Las notas 1 a 25 forman parte integrante de este estado
| Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe | El informe fechado el 10 de noviembre de 2016 se extiende en documento aparte DELOITTE S.C. | |
| ALEJANDRO GONZÁLEZ ESCUDERO Por Comisión Fiscalizadora | SERGIO E. CORTINA (Socio) Contador Público (U.N.L.PAM.) C.P.C.E.(C.A.B.A.) T° 170 F° 20 | GUSTAVO GROBOCOPATEL Presidente |
ESTADO INTERMEDIO CONDENSADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO POR EL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE
SEPTIEMBRE DE 2015
(Cifras expresadas en miles de pesos)
Cambios en el patrimonio al 30 de septiembre de 2015:
| Concepto | Total Capital Social | Resultados acumulados | Total del patrimonio | ||||||
| Capital en acciones | Prima de Emisión | Ganancias reservadas | Otros resultados integrales acumulados | Resultados no asignados | Total | ||||
| Reserva legal | Reserva facultativa | ||||||||
| Saldos al 31 de diciembre de 2014 | 200.854 | 10.849 | 211.703 | 715 | 6.225 | 53.426 | (53.671) | 6.695 | 218.398 |
| Pérdida neta del período según estado de resultados integrales | - | - | - | - | - | - | (41.295) | (41.295) | (41.295) |
| Constitución de reserva legal (resuelto en asamblea de accionistas el 3 de marzo de 2015) | - | - | - | 1.293 | - | - | (1.293) | - | - |
| Variación saldos por revaluación del período | - | - | - | - | - | 3.925 | - | 3.925 | 3.925 |
| Saldos al 30 de septiembre de 2015 | 200.854 | 10.849 | 211.703 | 2.008 | 6.225 | 57.351 | (96.259) | (30.675) | 181.028 |
Las notas 1 a 25 forman parte integrante de este estado
| Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe | El informe fechado el 10 de noviembre de 2016 se extiende en documento aparte DELOITTE S.C. | |
| ALEJANDRO GONZÁLEZ ESCUDERO Por Comisión Fiscalizadora | SERGIO E. CORTINA (Socio) Contador Público (U.N.L.PAM.) C.P.C.E.(C.A.B.A.) T° 170 F° 20 | GUSTAVO GROBOCOPATEL Presidente |
ESTADO INTERMEDIO CONDENSADO DE FLUJOS DE EFECTIVO POR EL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016
(Presentado en forma comparativa con cifras correspondientes al período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2015)
(Cifras expresadas en miles de pesos)
| Flujos de efectivo de las actividades operativas | 30.09.16 | 30.09.15 | ||
| Pérdida del período | (55.762) | (41.295) | ||
| Impuesto a las ganancias reconocido en el resultado integral del período | (26.504) | (20.533) | ||
| Depreciaciones y amortizaciones de activos no corrientes | 10.901 | 9.297 | ||
| Variación neta de provisiones | 30 | 1.236 | ||
| Costos financieros reconocidos en el resultado integral del período | 360.978 | 198.824 | ||
| Resultado por la revaluación de las propiedades de inversión | (5.309) | (2.663) | ||
| Ingresos financieros generados por inversiones | (1.386) | 19 | ||
| Resultado de bajas de propiedad, planta y equipo | (369) | - | ||
| Diferencias de cambio netas | 68.812 | 13.727 | ||
| 351.391 | 158.612 | |||
| Variaciones en el capital de trabajo | ||||
| (Aumento)/disminución de cuentas comerciales y otros créditos | (560.903) | 127.094 | ||
| Aumento de inventarios | (403.056) | (254.872) | ||
| Aumento de pasivos neto de préstamos | 424.441 | 273.575 | ||
| (539.518) | 304.409 | |||
| Intereses pagados por préstamos | (308.564) | (209.538) | ||
| Flujos de efectivo netos (utilizados en) generados por las actividades operativas | (496.691) | 94.871 | ||
| Flujos de efectivo de las actividades de inversión | ||||
| Adquisiciones de propiedad, planta y equipo | (53.510) | (26.221) | ||
| Cobros por venta de propiedad, planta y equipo | 415 | - | ||
| Operaciones a futuro cobradas | 87.377 | - | ||
| Gastos por desarrollo de activos intangibles | (40.982) | (45.281) | ||
| Adquisiciones de activos intangibles | (3.007) | (415) | ||
| Flujos de efectivo netos utilizados en las actividades de inversión | (9.707) | (71.917) | ||
| Flujos de efectivo de las actividades de financiación | ||||
| Cobros netos por préstamos | 353.103 | 28.910 | ||
| Flujos de efectivo netos generados por las actividades de financiación | 353.103 | 28.910 | ||
| (Disminución) Aumento neto de efectivo y equivalentes de efectivo | (153.295) | 51.864 | ||
| Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del ejercicio (1) | 122.117 | 6.501 | ||
| Efectivo y equivalentes de efectivo al cierre del período (1) | (31.178) | 58.365 | ||
| 1. El efectivo y equivalentes de efectivo se encuentra neto de los descubiertos bancarios (nota 18). |
Las notas 1 a 25 forman parte integrante de este estado.
| Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe | El informe fechado el 10 de noviembre de 2016 se extiende en documento aparte DELOITTE S.C. | |
| ALEJANDRO GONZÁLEZ ESCUDERO Por Comisión Fiscalizadora | SERGIO E. CORTINA (Socio) Contador Público (U.N.L.PAM.) C.P.C.E.(C.A.B.A.) T° 170 F° 20 | GUSTAVO GROBOCOPATEL Presidente |
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CORRESPONDIENTES AL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016
(Cifras expresadas en miles de pesos)
- INFORMACIÓN GENERAL
Agrofina S.A. (“la Sociedad”) es una sociedad anónima constituida en la República Argentina e inscripta en la Inspección General de Justicia bajo el número 1.449 del Libro 95, Tomo A, de sociedades anónimas el 5 de mayo de 1980. El estatuto de la sociedad vence el 4 de mayo de 2079.
Sus domicilios son: (i) social en Av. Corrientes 123, Piso 8°, de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, y (ii) sus oficinas administrativas en la calle Juan Díaz de Solís 1884, Vicente López, Provincia de Buenos Aires. Asimismo cuenta con un Laboratorio de investigación y desarrollo en Joaquín V. González 4977, Villa Devoto, Ciudad Autónoma de Buenos Aires y una planta industrial en Camino Santa Ana S/N, Zárate, Provincia de Buenos Aires.
La Sociedad es controlada en forma directa por Los Grobo Agropecuaria S.A., accionista que posee el 73,55% de las acciones emitidas. Los Grobo Agropecuaria S.A. es una sociedad constituida en la República Argentina y su domicilio legal es Avenida Corrientes 123 - Piso 8°, de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
Asimismo, la última controlante es Grupo Los Grobo LLC, sociedad constituida en los Estados Unidos de América, con domicilio en 615 South Dupont Highway, Ciudad de Dover, Condado de Kent, Delaware.
La Sociedad se dedica principalmente al desarrollo, producción y comercialización de productos agroquímicos genéricos de alto valor agregado, siendo la única empresa de la región con capacidad de producir con tecnología propia: síntesis y formulación.
1.1 Situación de la sociedad
Al 30 de septiembre y 31 de diciembre de 2015 la Sociedad presenta un déficit de capital corriente de 173.862 y 28.662 respectivamente, como consecuencia de la caída de los precios de venta y las altas tasas de interés, los cuales han incrementado el pasivo de la sociedad en forma significativa en el presente período. A la fecha de emisión de los presentes estados financieros, la Gerencia y la Dirección de la Sociedad se encontraban abocadas al análisis de alternativas a ser propuestas a la próxima Asamblea de Accionistas, viables para revertir la situación descripta en un futuro cercano. En este orden de ideas, la Gerencia y el Directorio se encuentran analizando la posibilidad de venta de propiedades de inversión y la incorporación de nuevos accionistas, con el objetivo de revertir la situación arriba descripta. Sobre esto último, el Directorio de la Sociedad se encuentra muy confiado en la posibilidad de incorporar un nuevo accionista, quien aportaría el capital necesario para revertir la situación.
- BASE DE PREPARACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS
2.1. Manifestación de cumplimiento de las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”) y bases de preparación
Los estados financieros intermedios condensados correspondientes al período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2016 han sido preparados conforme a la NIC 34 “Información financiera intermedia”. Por lo expuesto y de acuerdo a lo prescripto por la mencionada norma, los presentes estados contables deberán ser leídos en conjunto con los estados contables anuales del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2015, los cuales han sido preparados de acuerdo con NIIF.
La adopción de dichas normas, tal como fueron emitidas por el IASB fue resuelta por la Resolución Técnica N° 26 (texto ordenado) de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (F.A.C.P.C.E.) (modificada posteriormente por la Resolución Técnica Nº 29 de la F.A.C.P.C.E.).
Los importes y otra información correspondientes al ejercicio económico terminado el 31 de diciembre de 2015 y al período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2015 son parte integrante de los estados financieros intermedios condensados mencionados precedentemente y tienen el propósito de que se lean sólo en relación con esos estados financieros.
- JUICIOS CONTABLES CRÍTICOS Y FUENTES CLAVE DE ESTIMACIÓN DE INCERTIDUMBRES
En la preparación de los presentes estados financieros intermedios condensados los juicios críticos efectuados por la Sociedad al aplicar sus políticas contables y las fuentes de información utilizadas para las estimaciones respectivas son consistentes con los aplicados en los estados financieros por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2015.
3.1 Revalúo propiedad planta y equipo
El directorio resolvió efectuar el revaluó de la línea “Terrenos e inmuebles” y “Equipos industriales” del rubro “Propiedad, planta y equipo” semestralmente, observando que como consecuencia de las políticas de mantenimiento, los valores residuales medidos en US Dólares no se reducen si no que se han incrementado, motivo por el cual el Directorio resolvió suspender la determinación del monto de depreciación del ejercicio, como así también la de la vida útil restante
- INGRESOS NETOS POR VENTAS Y SERVICIOS
A continuación se presentan los ingresos de actividades ordinarias de la Sociedad para operaciones que continúan:
| Nueve meses | Tres meses | |||
| 30.09.16 | 30.09.15 | 30.09.16 | 30.09.15 | |
| Ingresos netos por ventas y servicios: | ||||
| Agroquímicos | 1.134.319 | 574.075 | 315.180 | 194.302 |
| Servicios | 24.282 | - | 10.594 | - |
| Rembolsos y derechos de exportación netos | - | (92) | - | - |
| Impuesto sobre los ingresos brutos | (30.773) | (15.384) | (8.572) | (4.471) |
| Totales | 1.127.828 | 558.599 | 317.202 | 189.831 |
- COSTO DE VENTAS DE BIENES Y SERVICIOS
| Nueve meses | Tres meses | |||
| 30.09.16 | 30.09.15 | 30.09.16 | 30.09.15 | |
| Existencia de inventarios al comienzo | 293.669 | 219.547 | 537.062 | 343.062 |
| Compras | 863.190 | 430.413 | 314.114 | 163.575 |
| Gastos de producción de bienes de cambio: | ||||
| Alquileres | 1.034 | 603 | 390 | 186 |
| Combustibles y lubricantes | 3.506 | 1.326 | 683 | 992 |
| Fletes | 6.685 | 4.580 | 2.391 | 1.776 |
| Formulación y envasado | 38.330 | 11.524 | 14.306 | 4.124 |
| Honorarios por servicios | 6.180 | 4.456 | 2.443 | 1.326 |
| Mantenimiento | 10.055 | 5.905 | 5.208 | 1.692 |
| Remuneraciones y cargas sociales | 107.633 | 67.294 | 44.088 | 24.590 |
| Seguros | 2.975 | 1.513 | 1.338 | 321 |
| Tratamiento de residuos | 3.134 | 6.060 | 1.534 | 3.372 |
| Diversos | 551 | - | 91 | - |
| Menos: | ||||
| Existencia de inventario al final del período | (708.493) | (451.703) | (708.493) | (451.703) |
| Totales | 628.449 | 301.518 | 215.155 | 93.313 |
- OTRAS GANANCIAS Y PÉRDIDAS, NETAS
| Nueve meses | Tres meses | ||||
| 30.09.16 | 30.09.15 | 30.09.16 | 30.09.15 | ||
| Resultado propiedades de inversión | 5.310 | 2.663 | 601 | 816 | |
| Otras netas | (87) | (1.511) | 32 | (308) | |
| Recupero de provisión para cuentas de cobro dudoso | 4.880 | - | 261 | - | |
| Totales | 10.103 | 1.152 | 894 | 508 |
- GASTOS DE COMERCIALIZACIÓN Y ADMINISTRACIÓN
| . . . . Nueve meses. . . . | |||||||
| Totales 30.09.16 | Gastos de comerciali-zación | Gastos de adminis-tración | Totales 30.09.15 | ||||
| Alquileres | 9.102 | 6.937 | 2.165 | 6.243 | |||
| Comisiones | 29.423 | 29.423 | - | 16.046 | |||
| Depreciaciones de propiedad, planta y equipo | 2.128 | 574 | 1.554 | 2.326 | |||
| Amortización de activos intangibles | 8.773 | 7.851 | 922 | 6.971 | |||
| Fletes | 15.753 | 15.753 | - | 9.645 | |||
| Gastos de oficina | 1.895 | 198 | 1.697 | 1.992 | |||
| Gastos de estructura | 1.492 | - | 1.492 | 2.200 | |||
| Gastos bancarios | 2.506 | - | 2.506 | 2.796 | |||
| Honorarios por servicios | 5.295 | 320 | 4.975 | 5.650 | |||
| Impuestos, tasas y contribuciones | 12.235 | 1.148 | 11.087 | 11.929 | |||
| Mantenimiento | 1.112 | 485 | 627 | 750 | |||
| Promociones y publicidad | 7.295 | 7.295 | - | 2.021 | |||
| Remuneraciones y cargas sociales | 44.833 | 13.902 | 30.931 | 23.294 | |||
| Movilidad y viáticos | 1.526 | 967 | 559 | - | |||
| Capacitación al personal | 725 | 391 | 334 | - | |||
| Seguros | 4.312 | 96 | 4.216 | 1.610 | |||
| Deudores incobrables | 4.393 | 4.393 | - | 6.532 | |||
| Diversos | 11 | 11 | - | 2.397 | |||
| Totales 30.09.16 | 152.809 | 89.744 | 63.065 | ||||
| Totales 30.09.15 | 59.885 | 42.517 | 102.402 |
| ……….Tres meses……… | |||||||
| Totales 30.09.16 | Gastos de comerciali-zación | Gastos de adminis-tración | Totales 30.09.15 | ||||
| Alquileres | 3.413 | 2.692 | 721 | 2.464 | |||
| Comisiones | 11.196 | 11.196 | - | 6.739 | |||
| Depreciaciones de propiedad, planta y equipo | 825 | 256 | 569 | 413 | |||
| Amortización de activos intangibles | 3.069 | 2.688 | 381 | 2.534 | |||
| Fletes | 4.801 | 4.801 | - | 4.153 | |||
| Gastos de oficina | 679 | 83 | 596 | 517 | |||
| Gastos de estructura | 226 | - | 226 | 690 | |||
| Gastos bancarios | 892 | - | 892 | 788 | |||
| Honorarios por servicios | 1.929 | 139 | 1.790 | 1.925 | |||
| Impuestos, tasas y contribuciones | 2.666 | 14 | 2.652 | 5.966 | |||
| Mantenimiento | 335 | 142 | 193 | 308 | |||
| Promociones y publicidad | 2.176 | 2.176 | - | 1.069 | |||
| Remuneraciones y cargas sociales | 16.998 | 5.168 | 11.830 | 9.409 | |||
| Movilidad y viáticos | 614 | 381 | 233 | 662 | |||
| Capacitación al personal | 226 | 127 | 99 | 220 | |||
| Seguros | 1.142 | 44 | 1.098 | 561 | |||
| Deudores incobrables | 198 | 198 | - | 6.188 | |||
| Diversos | - | - | - | 30 | |||
| Totales 30.09.16 | 51.385 | 30.105 | 21.280 | ||||
| Totales 30.09.15 | 28.773 | 15.863 | 44.636 |
- RESULTADOS FINANCIEROS NETOS
| Nueve meses | Tres meses | |||
| 30.09.16 | 30.09.15 | 30.09.16 | 30.09.15 | |
| Ingresos por intereses sobre inversiones | 6.176 | - | 239 | - |
| Totales de ganancia por intereses por activos financieros no medidos a valor razonable con cambios en resultados | 6.176 | - | 239 | - |
| Resultado por operaciones de cobertura de valor razonable con mercado de futuro | (4.790) | - | - | - |
| Totales de ganancia por activos financieros medidos a valor razonable con cambios en resultados | (4.790) | - | - | - |
| Intereses por sobregiros y préstamos bancarios | (279.489) | (156.286) | (91.378) | (66.960) |
| Intereses por financiamiento de entidades de propósito especial | (22.083) | (29.775) | (5.044) | - |
| Intereses por obligaciones negociables | (43.378) | - | (16.523) | - |
| Intereses por obligaciones comerciales y fiscales | (16.028) | (12.763) | (6.780) | (3.635) |
| Totales de costos por intereses generados por pasivos financieros no medidos a valor razonable con cambios en resultados | (360.978) | (198.824) | (119.725) | (70.595) |
| Pérdida neta por diferencias de cambio | (68.812) | (13.727) | (23.303) | (1.200) |
| Otros costos financieros | (10.535) | (5.108) | (3.481) | (2.088) |
| Totales | (438.939) | (217.659) | (146.270) | (73.883) |
- IMPUESTO A LAS GANANCIAS
La Sociedad determina el cargo contable por impuesto a las ganancias de acuerdo con el método del impuesto diferido, el cual considera el efecto de las diferencias temporarias originadas en la distinta base de medición de activos y pasivos según criterios contables e impositivos, considerando además los quebrantos impositivos existentes y créditos fiscales no utilizados susceptibles de deducción de ganancias impositivas futuras, computados a la tasa impositiva vigente a la fecha de los estados financieros, es decir 35%.
Al 30 de septiembre de 2016 y 2015, la Sociedad ha registrado un cargo por impuesto a las ganancias reconocido en el resultado integral del período según el siguiente detalle:
| Nueve meses | Tres meses | |||
| 30.09.16 | 30.09.15 | 30.09.16 | 30.09.15 | |
| Impuesto a las ganancias corriente | (3.419) | (359) | (3.173) | - |
| Impuesto a las ganancias diferido | 29.923 | 20.892 | 34.085 | 1.464 |
| Impuesto a las ganancias del período | 26.504 | 20.533 | 30.912 | 1.464 |
La conciliación entre el cargo a resultados, registrado por impuesto a las ganancias al 30 de septiembre de 2016 y 2015; resultante de aplicar la tasa del 35% establecida por las normas impositivas vigentes en la República Argentina al resultado contable del período es la siguiente:
| 30.09.16 | 30.09.15 | 30.09.16 | 30.09.15 | |
| Pérdida del período antes del impuesto a las ganancias | (82.266) | (61.828) | (94.714) | (21.493) |
| Tasa del 35% aplicada al resultado contable | 28.793 | 21.640 | 33.150 | 7.522 |
| Efecto de las diferencias permanentes | (2.289) | (1.107) | (2.238) | (6.058) |
| Impuesto a las ganancias del período –Pérdida | 26.504 | 20.533 | 30.912 | 1.464 |
La variación del activo/ (pasivo) neto por impuesto diferido en el período asciende al 30 de septiembre de 2016 y 2015 a 16.065 y 18.779, respectivamente; y fue registrado de la siguiente manera:
| 30.09.16 | 30.09.15 | ||
| Resultado integral del período | 29.923 | 20.892 | |
| Otros resultados integrales | (13.858) | (2.113) | |
| Totales | 16.065 | 18.779 |
Los mencionados saldos netos por activo/ (pasivo) por impuesto diferido ascienden al 30 de septiembre de 2016 y 31 de diciembre de 2015 a 2.008 y (14.057), respectivamente, los cuales han sido registrados por la Sociedad a sus respectivos valores nominales.
El saldo acumulado por el impuesto a la ganancia mínima presunta asciende a 37.630 al 30 de septiembre de 2016 y 37.129 al 31 de diciembre de 2015, el cuál será utilizado para compensar impuesto a las ganancias de períodos futuros, de acuerdo con las estimaciones del Directorio.
- PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO
| 30.09.16 | 31.12.15 | ||
| Costo | 390.034 | 297.305 | |
| Depreciación acumulada | (10.442) | (8.643) | |
| Totales | 379.592 | 288.662 | |
| Rodados | 3.378 | 1.483 | |
| Muebles y útiles y equipamiento | 2.113 | 2.317 | |
| Mejoras sobre inmuebles de terceros | 5 | 52 | |
| Terrenos e inmuebles | 111.846 | 95.932 | |
| Equipos industriales | 175.921 | 151.528 | |
| Obras en curso | 75.417 | 32.028 | |
| Pañol | 10.912 | 5.322 | |
| Totales | 379.592 | 288.662 |
Activos afectados en garantía:
En garantía de las deudas incluidas en la nota 18, al cierre del período que se informa la Sociedad ha gravado los siguientes activos:
| Descripción del activo | Tipo de | Valuación en | Importe | Importe | ||
| Garantía | inventario | Adeudado | adeudado | |||
| 30.09.16 | 30.09.16 | 31.12.15 | ||||
| Propiedad, planta y equipo /Propiedades de inversión | ||||||
| Terrenos e inmuebles, equipos industriales y muebles y útiles y equipamiento | Hipoteca | 308.116 | 24.744 | 35.031 | ||
| Rodados | Leasing | 3.659 | 3.658 | 1.601 | ||
| Equipos industriales | Leasing | 17.483 | 6.768 | 5.550 | ||
| Muebles y útiles y equipamiento | Leasing | 701 | 373 | 589 | ||
| Totales | 329.959 | 35.543 | 42.771 |
- ACTIVOS INTANGIBLES
| 30.09.16 | 31.12.15 | ||
| Desarrollo de registros (1) | 153.687 | 120.557 | |
| Software (2) | 2.616 | 530 | |
| Totales | 156.303 | 121.087 |
- Corresponde a la activación de los gastos de desarrollo de agroquímicos.
- Corresponde a compra de software para los departamentos de administración y comercialización de la Sociedad.
- PROPIEDADES DE INVERSIÓN
| 30.09.16 | 31.12.15 | ||
| Terrenos | 33.879 | 28.570 | |
| Totales | 33.879 | 28.570 |
- CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES Y OTROS CRÉDITOS
| 30.09.16 | 31.12.15 | ||
| Comunes | 921.111 | 466.095 | |
| Sociedades relacionadas (nota 22.a) | 3.143 | 2.317 | |
| Documentados- Cartera cedida a Entidades de propósito especial | 169.719 | 147.555 | |
| Provisión para cuentas de cobro dudoso (ii) | (26.392) | (26.362) | |
| Créditos impositivos | 180.351 | 92.037 | |
| Siniestros a recuperar | - | 820 | |
| Seguros a devengar | 10.990 | 4.417 | |
| Depósitos en garantía (i) | 2.288 | 14.935 | |
| Diversos | 4.221 | 2.744 | |
| Totales | 1.265.431 | 704.558 | |
| Corriente | 1.241.812 | 683.048 | |
| No corriente | 23.619 | 21.510 | |
| Totales | 1.265.431 | 704.558 |
- Al 31 de diciembre de 2015, incluye la suma de 13.830 de garantía que la Sociedad mantenía en el Mercado a Término de Rosario S.A. (ROFEX).
(ii) Movimiento en la provisión para cuentas de cobro dudoso
| 30.09.16 | 31.12.15 | ||
| Saldos al inicio del período | 26.362 | 1.056 | |
| Cargos del período (1) | 4.393 | 40.745 | |
| Recupero por cobro de seguros de créditos (1) | - | (15.439) | |
| Recupero de provisión (2) | (4.880) | - | |
| Utilizado de acuerdo al origen de su constitución | 517 | - | |
| Saldos | 26.392 | 26.362 |
- Al 30 de septiembre de 2016, el monto fue imputado en gastos de comercialización “Deudores incobrables” (nota 7)
- Al 30 de septiembre de 2016, el monto fue imputado en otros ingresos y egresos, netos “Recupero de provisión para cuentas de cobro dudoso” (nota 6)
- INVENTARIOS
| 30.09.16 | 31.12.15 | ||
| Materias primas | 48.564 | 63.715 | |
| Productos en proceso de elaboración | 189.394 | 93.238 | |
| Productos terminados (*) | 257.047 | 98.315 | |
| Envases y etiquetas | 11.004 | 7.990 | |
| Emulsionantes y otros | 4.253 | 3.480 | |
| Materias primas en tránsito | 198.231 | 26.931 | |
| Subtotales | 708.493 | 293.669 | |
| Provisión para desvalorización | (210) | (210) | |
| Anticipos a proveedores | 25.374 | 37.142 | |
| Totales | 733.657 | 330.601 |
(*)Incluye bienes con warrants que garantizan el préstamo incluido en deudas financieras (ver nota 18).
- OTROS ACTIVOS FINANCIEROS
| 30.09.16 | 31.12.15 | ||
| Inversiones contabilizadas al costo amortizado | |||
| Letras del Banco Central | - | 44.301 | |
| Inversiones contabilizadas a valor razonable con cambios en resultados | |||
| Operaciones a futuro | - | 41.690 | |
| Totales | - | 85.991 |
| Corriente | - | 85.991 | |
| Totales | - | 85.991 |
- CAPITAL INTEGRADO
| 30.09.16 | 31.12.15 | ||
| Capital en acciones | 200.854 | 200.854 | |
| Prima de emisión | 10.849 | 10.849 | |
| Totales | 211.703 | 211.703 |
- RESULTADOS ACUMULADOS
Los resultados acumulados comprenden:
| 30.09.16 | 31.12.15 | ||
| Ganancias reservadas | 8.233 | 8.233 | |
| Otros resultados integrales acumulados | 117.371 | 91.635 | |
| Subtotales | 125.604 | 99.868 | |
| Resultados no asignados | (132.452) | (76.690) | |
| Totales | (6.848) | 23.178 |
- PRÉSTAMOS
| 30.09.16 | 31.12.15 | ||
| No Garantizados – al costo amortizado | |||
| Descubiertos bancarios | 93.733 | 43.979 | |
| Valores de pago diferido negociados en entidades financieras | 177.773 | 155.640 | |
| Valores pendientes de canje a fideicomisos | 29 | 7.270 | |
| Valores representativos de deuda fiduciaria | 33.344 | - | |
| Préstamos bancarios | 150.679 | 158.430 | |
| Préstamos obtenidos por entidades de propósito especial | 141.416 | 94.090 | |
| Obligaciones negociables | 290.766 | 123.012 | |
| Préstamos bancarios sindicados | 45.782 | 91.449 | |
| Préstamos con otras entidades (i) | 57.175 | - | |
| Garantizados – al costo amortizado | |||
| Préstamos bancarios hipotecarios - (nota 10) | 24.744 | 35.031 | |
| Préstamos con garantías reales de terceros | 102.569 | - | |
| Pasivos por arrendamientos financieros (nota 10 y nota 21) | 10.799 | 7.740 | |
| Préstamos warrant (ii) | 43.103 | - | |
| Totales | 1.171.912 | 716.641 | |
| Corriente | 960.033 | 539.286 | |
| No corriente | 211.879 | 177.355 | |
| Totales | 1.171.912 | 716.641 |
- Incluye el saldo de 7.381 en concepto de un préstamo obtenido el 1° de septiembre de 2016, con Crédito Social Norte Cooperativa de Crédito, Consumo, Vivienda, Turismo y Servicios Asistenciales Ltda. por un monto total de 7.174. El mencionado acuerdo se fijó a cuatro meses con una tasa nominal anual del 32,19%.
Incluye el saldo de 49.794 en concepto de un préstamo obtenido como financiamiento puente para la emisión de las Obligaciones Negociables con Puente Hnos. S.A. por un capital de 50.000. El mismo fue obtenido el 21 de septiembre de 2016 y devenga una tasa promedio anual del 36% en pesos.
- La Sociedad obtuvo préstamos bajo la modalidad warrant con BAF Latam Trade Finance Fund B.V, en dólares, por un monto de capital USD 2.800, con una tasa en dólares de 9% nominal anual. Los mismos se hallan garantizados por inventarios cuya instrumentación se realizó mediante certificados de depósito (warrant) emitidos por Control Unión Argentina S.A. Los mismos se hallan garantizados por bienes de cambio por un total de USD 4.158 (que representan a fecha de cierre 63.251 nota 14)
- PROVISIONES
| 30.09.16 | 31.12.15 | ||
| Provisión para contingencias | 1.415 | 1.415 | |
| Totales | 1.415 | 1.415 |
La Sociedad ha resuelto constituir provisiones para contingencias como consecuencia de reclamos laborales e impositivos principalmente.
- CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Y OTRAS DEUDAS
| 30.09.16 | 31.12.15 | ||
| Deudas comerciales por pagar- Comunes | 949.634 | 468.475 | |
| Deudas comerciales por pagar- Sociedades relacionadas (nota 22 a.) | 159.356 | 122.229 | |
| Deudas fiscales | 23.860 | 70.629 | |
| Remuneraciones y otras deudas sociales | 30.939 | 16.690 | |
| Anticipo de clientes | 91.377 | 80.422 | |
| Diversos | 78 | 127 | |
| Totales | 1.255.244 | 758.572 |
| Corriente | 1.251.853 | 755.112 | |
| No corriente | 3.391 | 3.460 | |
| Totales | 1.255.244 | 758.572 |
- OBLIGACIONES POR ARRENDAMIENTOS FINANCIEROS
| 30.09.16 | 31.12.15 | ||
| Un año o menos | 7.621 | 4.969 | |
| Entre uno y seis años | 6.885 | 4.734 | |
| 14.506 | 9.703 | ||
| Menos: cargos financieros futuros | (3.707) | (1.963) | |
| Valor presente de los pagos mínimos de arrendamiento | 10.799 | 7.740 |
| Corriente | 5.201 | 3.678 | |
| No corriente | 5.598 | 4.062 | |
| Totales | 10.799 | 7.740 |
- PARTES RELACIONADAS
- Sociedad controlante
Los porcentajes de participación en el capital accionario y en los votos al 30 de septiembre de 2016 coinciden con los informados en los estados financieros por el ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2015 (nota 24.a)).
Los saldos con la sociedad controlante, Los Grobo Agropecuaria S.A. y demás sociedades relacionadas al 30 de septiembre de 2016 y 31 de diciembre de 2015 se detallan a continuación:
| …………30.09.16…………… | .…….……..31.12.15……….... | |||
| Cuentas por cobrar comerciales y otros créditos | Cuentas por pagar comerciales y otras deudas | Cuentas por cobrar comerciales y otros créditos | Cuentas por pagar comerciales y otras deudas | |
| Los Grobo Agropecuaria S.A. | - | 158.701 | - | 122.166 |
| Grupo Los Grobo LLC | 2.696 | - | 2.000 | - |
| Usandizaga, Perrone y Juliarena S.A | - | 593 | 182 | - |
| Los Grobo SGR | 62 | - | 63 | |
| Agrofina Uruguay S.A. | 313 | - | - | - |
| Agroquímica Vancrop S.A. | 134 | - | 135 | - |
| Totales | 3.143 | 159.356 | 2.317 | 122.229 |
Durante el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2016 y 2015, se realizaron las siguientes operaciones con la sociedad controlante y relacionadas:
| 30.09.16 | 30.09.15 | ||
| Ventas de mercaderías y prestaciones de servicios: | |||
| Los Grobo Agropecuaria S.A. | 21.727 | 5.395 | |
| Usandizaga, Perrone y Juliarena S.A. | 51 | 6.841 | |
| Compras: | |||
| Los Grobo Agropecuaria S.A. | 8.207 | 56.943 |
- Fideicomisos Financieros “Agrofina”
El detalle de los Fideicomisos Financieros “Agrofina” al cierre del período sobre el que se informa es el siguiente:
| % de tenencia de los riesgos / beneficios variables | ||
| 30.09.16 | 31.12.15 | |
| Fideicomiso Financiero “Agrofina VI” | - | 100,00 |
| Fideicomiso Financiero “Agrofina VII” | - | 100,00 |
| Fideicomiso Financiero “Agrofina VIII” | 100,00 | 100,00 |
| Fideicomiso Financiero “Agrofina IX” | 100,00 | 100,00 |
| Fideicomiso Financiero “Agrofina X” | 100,00 | - |
| Fideicomiso Financiero “Agrofina XI” | 100,00 | - |
- Se estima la colocación de los valores fiduciarios en oferta pública del Fideicomiso Financiero Agrofina X en noviembre 2016.
-
Se estima la colocación de los valores fiduciarios en oferta pública del Fideicomiso Financiero Agrofina XI en marzo 2017.
-
Otras partes relacionadas
La Sociedad ha identificado las partes relacionadas al 30 de septiembre de 2016 coincidentes con las identificadas e informadas en los estados financieros por el ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2015, (nota 24.c)).
- CONTRATOS DE ARRENDAMIENTOS OPERATIVOS
23.1 La Sociedad como arrendataria
23.1.1 Acuerdos de arrendamiento
Los arrendamientos operativos se relacionan principalmente con: (i) un inmueble en el que funciona la administración de la Sociedad, y cuyo período de arrendamiento es de 3 años, sobre el cual la Sociedad no tiene la opción de comprar el inmueble y/o terreno arrendado a la fecha de expiración del período de arrendamiento; y (ii) arrendamientos de depósitos comerciales, en función a las necesidades de almacenamiento de producto para la venta de la Sociedad.
23.1.2 Pagos reconocidos como gastos
| 30.09.16 | 30.09.15 | ||
| Pagos mínimos de arrendamiento | 10.136 | 6.847 | |
| Totales | 10.136 | 6.847 |
23.1.3 Compromisos de arrendamientos operativos no cancelables para los próximos años
| 30.09.16 | 31.12.15 | ||
| Hasta 1 año | 2.771 | 4.577 | |
| Entre uno y tres años | 2.309 | 4.655 | |
| Totales | 5.080 | 9.232 |
- HECHOS POSTERIORES
Con fecha 9 de noviembre de 2016 se emitió el aviso de resultado de la colocación de las obligaciones negociables clase III y IV, en el cual se informan los resultados una vez finalizado el período de subasta:
Obligaciones negociables Clase III
-Monto de la Emisión: $156.998
-Fecha de Emisión e Integración: 11 de noviembre de 2016
-Tasa Aplicable: 27%
-Fecha de Vencimiento: 11 de noviembre de 2017.
-Amortización: A la fecha de su vencimiento.
-Fecha de Pago de Servicios: en forma semestral los días 11 de mayo de 2017 y en la Fecha de Vencimiento.
Obligaciones negociables Clase IV
-Monto de la Emisión: U$S 6.168
-Fecha de Emisión e Integración: 11 de noviembre de 2016
-Tasa Aplicable: 8,5%
-Fecha de Vencimiento: 11 de noviembre de 2018.
-Amortización: A la fecha de su vencimiento.
-Fecha de Pago de Servicios: en forma trimestral los días 11 de febrero de 2017, 11 de mayo de 2017, 11 de agosto de 2017, 11 de noviembre de 2017, 11 de febrero 2018, 11 de mayo de 2018, 11 de agosto 2018 y en la Fecha de Vencimiento.
- APROBACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
Los estados financieros han sido aprobados por el Directorio de la Sociedad y su emisión ha sido autorizada con fecha 10 de noviembre de 2016.
INFORMACION ADICIONAL REQUERIDA POR EL ART. 68 DEL REGLAMENTO DE COTIZACIÓN DE LA BOLSA DE COMERCIO DE BUENOS AIRES Y EL ART. 12 DEL CAPÍTULO III, TÍTULO IV, DE LAS NORMAS DE LA CNV (N.T. 2013) POR LOS ESTADOS FINANCIEROS SEPARADOS CORRESPONDIENTES AL PERÍODO INICIADO EL 1 DE ENERO DE 2016 Y FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016
(Cifras expresadas en miles de pesos, excepto para el caso de algunos seguros que están expresados en dólares americanos)
Según Art. 68 del Reglamento de Cotización de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, emitido en julio de 1993 y el artículo 12 del capítulo III, Título IV, de las Normas de la CNV (N.T. 2013)
Cuestiones generales sobre la actividad de la sociedad:
- No existen regímenes jurídicos específicos y significativos que impliquen decaimientos o renacimientos contingentes de beneficios previstos por dichas disposiciones.
-
No existen modificaciones significativas en las actividades de la Sociedad u otras circunstancias similares ocurridas durante los ejercicios comprendidos por los estados contables que afecten su comparabilidad con los presentados en ejercicios anteriores, o que podrían afectarla con los que habrán de presentarse en períodos futuros.
-
A continuación se exponen la clasificación de saldos de créditos y deudas según su plazo.
| Créditos (1) | Pasivos (2) | |||||||||||
| Sin plazo | 3.143 | 2.233 | ||||||||||
| Con plazo | ||||||||||||
| Vencido: | ||||||||||||
| Hasta tres meses vencidos | 13.368 | 92.904 | ||||||||||
| De tres a seis meses vencidos | 10.316 | 29.992 | ||||||||||
| De seis a nueve meses vencidos | 838 | 5.767 | ||||||||||
| De nueve a doce meses vencidos | 140 | - | ||||||||||
| Mas de doce meses vencidos | 45.497 | - | ||||||||||
| Total vencido | 70.160 | 128.663 | ||||||||||
| A vencer: | ||||||||||||
| Hasta tres meses | 552.817 | 1.013.065 | ||||||||||
| De tres a seis meses | 75.031 | 541.970 | ||||||||||
| De seis a nueve meses | 194.460 | 291.200 | ||||||||||
| De nueve a doce meses | 347.335 | 236.169 | ||||||||||
| Mas de doce meses | 25.628 | 215.270 | ||||||||||
| Total a vencer | 1.195.271 | 2.297.675 | ||||||||||
| Total con plazo | 1.195.271 | 2.297.675 | ||||||||||
| Total | 1.265.431 | 2.428.571 |
-
- Incluye cuentas a cobrar por la suma de USD 18.497 equivalente a $ 283.199.-
-
Incluye saldos por deudas comerciales por la suma de USD 48.775 equivalente a $746.740 y deudas financieras por la suma de USD 10.969 equivalente a $167.937.
-
En nota 22 a los estados contables se detalla el porcentaje de participación en sociedades del art. 33 de la Ley Nº 19.550 en el capital y en el total de votos, y los saldos deudores y/o acreedores con las sociedades y demás partes relacionadas; adicionalmente, aquellos que no tienen una fecha de vencimiento específica, han sido considerados dentro del primer trimestre y no devengan interés.
-
No existen créditos por ventas contra Directores, miembros del consejo de vigilancia y sus parientes hasta el segundo grado inclusive. Los saldos con Directores, Síndicos, miembros del consejo de vigilancia y sus parientes hasta el segundo grado inclusive, se exponen en la nota 22 a los presentes estados contables.
Inventario físico de los bienes de cambio:
- Los recuentos físicos son realizados en forma selectiva mensualmente, y el 100% al cierre del ejercicio económico. No existen bienes de inmovilización significativa en el tiempo.
Valores corrientes:
- Los bienes de cambio son valuados a costo histórico o valor neto de reposición, el menor según lo indican las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).
Bienes de uso:
- Los bienes de uso revaluados técnicamente no sufrieron desafectación de la reserva de revalúo técnico.
- No existen bienes de uso sin usar u obsoletos.
Participaciones en otras sociedades:
- No existen participaciones en otras sociedades en exceso de lo admitido por el art. 31 de la Ley Nº 19.550.
- La Sociedad revisa los importes en libros de sus activos tangibles e intangibles al menos una vez al año a fin de determinar si existe alguna indicación de que esos activos han sufrido alguna pérdida por deterioro de su valor.
Seguros
- detalle de coberturas contratadas
Automotores:
Cobertura: Responsabilidad civil hacia terceros, cobertura por daños parcial como total, cobertura por incendio y por robo o hurto tanto parcial como total.
Suma asegurada: Valor reposición total de unidades.
Compañía: COMPAÑÍA DE SEGUROS LA MERCANTIL ANDINA S.A.
Vigencia: 30/09/2015 al 30/09/2016
Nº de póliza vigente: 9380144
Premio: $ 63.705,89.-
Moto vehículos:
Cobertura: Responsabilidad civil hacia terceros, cobertura por incendio, cobertura por robo o hurto tanto parcial como total.
Suma asegurada: $36.500.-
Compañía: COMPAÑÍA DE SEGUROS LA MERCANTIL ANDINA S.A.
Vigencia: 15/10/2015 al 30/09/2016
Nº de póliza vigente: 49002
Premio: $ 4.134,94.-
Incobrabilidad Doméstica:
Cobertura: El asegurador brindará la cobertura por la incobrabilidad de las ventas a crédito que efectúe el asegurado a sus clientes.
Límites de responsabilidad: La indemnización máxima a pagar por el Asegurador durante un mismo período de seguro, no podrá ser superior a: el monto resultante de multiplicar por 40 la prima mínima fijada en estas condiciones particulares o si fuera más favorable para el asegurado, el monto resultante de multiplicar por 40 el valor de las primas realmente devengadas durante el mismo periodo de seguro durante el cual la cobertura haya entrado en vigor.
Compañía: COFACE SERVICIOS ARGENTINA S.A.
Vigencia:01/08/2015 al 31/12/2016
Nº de póliza vigente: 777 y Endoso 24626/11
Premio: Póliza: $ 4.155.272,35-
Incobrabilidad Doméstica:
Cobertura: El asegurador brindará la cobertura por la incobrabilidad de las ventas a crédito que efectúe el asegurado a sus clientes.
Límites de responsabilidad: La indemnización máxima a pagar por el Asegurador durante un mismo período de seguro, no podrá ser superior a: el monto resultante de multiplicar por 40 la prima mínima fijada en estas condiciones particulares o si fuera más favorable para el asegurado, el monto resultante de multiplicar por 40 el valor de las primas realmente devengadas durante el mismo periodo de seguro durante el cual la cobertura haya entrado en vigor.
Compañía: Compañía de Seguros Insur S.A.
Vigencia:01/10/2015 al 31/12/2017
Nº de póliza vigente: 1000000194 y Endoso 100030224
Premio: Póliza: $ 6.172.824,00-
Responsabilidad Civil – D & O:
Cobertura: Responsabilidad civil de directores y gerentes.
Suma Asegurada: U$S 1.000.000.-
Compañía: LA MERIDIONAL COMPAÑÍA DE SEGUROS S.A.
Vigencia: 22/07/2016 al 22/07/2017
Nº de póliza vigente: 5378
Premio: U$S 5.963,25.-
Responsabilidad Civil:
Cobertura: La responsabilidad legal de indemnizar a terceros por siniestros emergentes de la actividad del asegurado.
Suma asegurada: U$S 3.000.000.-.
Compañía: LA MERIDIONAL COMPAÑÍA DE SEGUROS S.A.
Vigencia: 11/07/2016 al 11/07/2017
Nº de póliza vigente: 268801
Premio: U$S 84.670,24.-
Seguro Ambiental:
Cobertura: Ejecución de las tareas de recomposición de daño ambiental de incidencia colectiva.
Suma asegurada: $ 2.644.143,28
Compañía: TESTIMONIO COMPAÑÍA DE SEGUROS S.A.
Vigencia: 08/06/2016 al 08/06/2017
Nº de póliza vigente: 157345
Premio: $ 89.950,12
Todo Riesgo Operativo:
Cobertura: El asegurador brindará cobertura ante daños materiales en edificios, daños materiales de mercaderías, robo, rotura de maquinarias, robo de valores en caja fuerte, robo de valores en tránsito, derrame y contaminación de productos, rotura de cristales, daño por agua e inundación.
Suma asegurada: U$S 86.411.000,00
Compañía: SMG COMPAÑÍA ARGENTINA DE SEGUROS S.A
Vigencia: 07/07/2016 al 07/07/2017
Nº de póliza vigente: 46393
Premio: U$S 154.696,49
Transporte de Mercadería:
Cobertura: Cobertura ante siniestros relacionados a importaciones y exportaciones, ocurridos desde cualquier puerto y/o lugar del mundo a cualquier puerto y/o lugar de la Argentina y viceversa. Cobertura ante siniestros de mercaderías dentro del territorio de la República Argentina.
Suma asegurada: Vía Marítima U$S 1.500.000 // Vía aérea U$S 10.000 // Vía terrestre U$S 400.000
Compañía: ACE
Vigencia: 01/07/2016 al 01/07/2017
Nº de póliza vigente: 626202
Premio: U$S 40.839,76
Contingencias positivas y negativas:
- Las contingencias negativas son determinadas en función de los elementos disponibles a la fecha de los estados contables para cada caso particular y en función de las estimaciones de concreción realizada por los asesores legales de la Sociedad.
- No existen situaciones contingentes a la fecha de los estados contables cuya probabilidad de ocurrencia no sea remota y cuyos efectos patrimoniales no hayan sido contabilizados en los presentes estados contables.
Adelantos irrevocables a cuenta de futuras suscripciones:
- No existen saldos por “Adelantos irrevocables a cuenta de futuras suscripciones” o concepto similar pendientes de capitalizar al 30 de septiembre de 2016.
- No existen saldos pendientes por dividendos acumulativos impagos de acciones preferidas.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 10 de noviembre de 2016.
| GUSTAVO GROBOCOPATEL |
| Presidente |
Deloitte S.C.
Florida 234, 5º piso
C1005AAF
Ciudad Autónoma
de Buenos Aires
Argentina
Tel.: (+54-11) 4320-2700
Fax: (+54-11) 4325-8081/4326-7340
www.deloitte.com/ar
INFORME DE REVISION DE LOS AUDITORES INDEPENIENTES
(sobre estados financieros de períodos intermedios condensados)
A los Señores Presidente y Directores de
Agrofina S.A.
C.U.I.T. Nº: 30-59272454-1
Domicilio legal: Av. Corrientes 123, piso 8
Ciudad Autónoma de Buenos Aires
Informe sobre los estados financieros de períodos intermedios condensados
- Identificación de los estados financieros intermedios condensados objeto de la revisión
Hemos revisado los estados financieros intermedios condensados adjuntos de Agrofina S.A. (en adelante, mencionada indistintamente como “Agrofina S.A.” o la “Sociedad”) que incluyen el estado condensado de situación financiera al 30 de septiembre de 2016, los correspondientes estados condensados de ganancias o pérdidas y otros resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el período de nueve meses finalizado en esa fecha así como información explicativa seleccionada, en nota 1 a 25.
Las cifras y otra información correspondientes al período especial de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2015 y al ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2015, son parte integrante de los estados financieros intermedios condensados mencionados precedentemente y se las presenta con el propósito de que se interpreten exclusivamente en relación con las cifras y otra información del período intermedio actual.
- Responsabilidad del Directorio de la Sociedad en relación con los estados financieros intermedios condensados
El Directorio de la Sociedad es responsable de la preparación y presentación razonable de los estados financieros de la Sociedad de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas como normas contables profesionales, tal como fueron aprobadas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (“IASB”, por su sigla en inglés), e incorporadas por la Comisión Nacional de Valores a su normativa, y por lo tanto es responsable de la preparación y presentación de los estados financieros intermedios condensados adjuntos, de acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad 34, “Información financiera intermedia”.
Asimismo el Directorio de la Sociedad es responsable del control interno que considere necesario para permitir la preparación de estados financieros libres de incorrecciones significativas.
Deloitte S.C. - RAPU - CPCECABA T°1 Folio 2
2.
3. *Responsabilidad de los auditores*
Nuestra responsabilidad consiste en emitir una conclusión sobre los estados financieros intermedios condensados adjuntos basada en nuestra revisión. Hemos llevado a cabo nuestra revisión de conformidad con las Normas Internacionales de Encargos de Revisión (NIER) adoptadas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas a través de la Resolución Técnica N° 33, tal como fueron aprobadas por el Consejo de Normas Internacionales de Auditoría y Aseguramiento (“IAASB”, por su sigla en inglés) de la Federación Internacional de Contadores (“IFAC”, por su sigla en inglés). Dichas normas exigen que cumplamos los requerimientos de ética.
Una revisión de los estados financieros de períodos intermedios consiste en realizar indagaciones, principalmente a las personas responsables de los temas financieros y contables, y aplicar procedimientos analíticos y otros procedimientos de revisión. Una revisión tiene un alcance significativamente menor que el de una auditoría y, por consiguiente, no nos permite obtener seguridad de que tomemos conocimiento de todos los temas significativos que podrían identificarse en una auditoría. En consecuencia, no expresamos opinión de auditoría.
- Fundamento de la conclusión con salvedades
Tal como se menciona en la nota 3.1 de los estados financieros adjuntos “…El directorio resolvió efectuar el revaluó de la línea “Terrenos e inmuebles” y “Equipos industriales” del rubro “Propiedad, planta y equipo” semestralmente, observando que como consecuencia de las políticas de mantenimiento, los valores residuales medidos en US Dólares no se reducen si no que se han incrementado, motivo por el cual el Directorio resolvió suspender la determinación del monto de depreciación del ejercicio, como así también la de la vida útil restante…”. En este sentido, y habiendo revaluado los bienes de usos al 30 de junio de 2016, el Directorio entendió que determinarlo hubiera significado un cambio cualitativo dentro del “estado de ganancias o pérdidas y otros resultados integrales”, ya que hubiera representado un mayor cargo a resultado del ejercicio, que luego se neutraliza por un mayor valor, neto del efecto fiscal del impuesto a las ganancias en la línea “Variación de saldos por revaluación” dentro de otros resultados integrales, sin embargo el criterio adoptado por el Directorio de la Sociedad implica un apartamiento de los requerimientos de la NIC 16, como así también una subvaluación del rubro “Inventarios”, ya que aproximadamente el 90% de la depreciación se deben imputar a los costos de producción. El mencionado apartamiento afecta en forma cuantitativa la determinación de los gastos activables para el período de nueves meses finalizado el 30 de septiembre de 2016 por un monto de 8,17 millones de pesos, a mismo tiempo no habiendo revaluado los bienes de uso en cuestión al 30 de septiembre de 2016, y no habiendo depreciado los bienes tal como lo requiere la NIC 16, al cierre del período se sobrevaluó los bienes de uso en pesos 7,36 millones de pesos, subvaluando en consecuencia los bienes de cambio en aproximadamente de 2,72 millones de pesos.
- Conclusión con salvedades
Sobre la base de nuestra revisión, excepto por los efectos de la situación descripta en el capítulo 4, estamos en condiciones de manifestar que no se nos han presentado circunstancias que nos hicieran pensar que los estados financieros intermedios condensados adjuntos de Agrofina S.A. correspondientes al período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2016 no están presentados, en todos sus aspectos significativos, de acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad 34.
- Énfasis sobre incertidumbre
Sin modificar nuestra conclusión, queremos enfatizar la información contenida en la nota 1.1 a los estados financieros adjuntos (“Al 30 de septiembre y 31 de diciembre de 2016 la Sociedad presenta un déficit de capital corriente de 173.862 y 28.662 en miles de pesos respectivamente, como consecuencia de la caída de los precios de venta y las altas tasas de interés, los cuales han incrementado el pasivo de la sociedad en forma significativa en el presente trimestre. A la fecha de emisión de los presentes estados financieros, la Gerencia y la Dirección de la Sociedad se encontraban abocadas al análisis de alternativas a ser propuestas a la próxima Asamblea de Accionistas, viables para revertir la situación descripta en un futuro cercano. En este orden, la Gerencia y el Directorio se encuentran analizando la posibilidad de venta de propiedades de inversión y la incorporación de nuevos accionistas, con el objetivo de revertir la situación arriba descripta. Sobre esto último, el Directorio de la Sociedad se encuentra muy confiado en la posibilidad de incorporar un nuevo accionista, quien aportaría el capital necesario para revertir la situación”.), que describe la incertidumbre relacionada con la situación de la Sociedad.
Informe sobre otros requerimientos legales y reglamentarios
- Los estados financieros intermedios condensados mencionados en el capítulo 1 de este informe han sido preparados, en todos sus aspectos significativos, de acuerdo con las normas aplicables de la Ley de Sociedades Comerciales N° 19.550 y de la C.N.V.
- Las cifras de los estados financieros intermedios adjuntos surgen de los registros contables de la Sociedad que, en sus aspectos formales, han sido llevados de conformidad con las disposiciones legales vigentes. Los estados financieros mencionados en el capítulo 1 de este informe se encuentran en proceso de transcripción en el libro Inventario y balances.
- Como parte de nuestro trabajo, cuyo alcance se describe en el capítulo 3, hemos revisado la Información adicional a las notas de los estados financieros intermedios separados condensados requerida por el artículo 12 del Capítulo III, Título IV de las normas de la C.N.V. y por el artículo 68 del Reglamento de Cotización de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, preparada por el Directorio y sobre la cual, en lo que es materia de nuestra competencia, no tenemos observaciones que formular.
- Según surge de los mencionados registros contables de la Sociedad, el pasivo devengado al 30 de septiembre de 2016, a favor del Sistema Integrado Previsional Argentino en concepto de aportes y contribuciones previsionales ascendía a $ 4.873.235 y no era exigible a esa fecha.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 10 de noviembre de 2016.
| DELOITTE S.C. (Registro de Asociaciones de Profesionales Universitarios - C.P.C.E. C.A.B.A. - Tº 1, Fº 2) |
| SERGIO E. CORTINA (Socio) Contador Público (U.N.L.PAM.) C.P.C.E.(C.A.B.A.) T° 170 F° 20 |
Deloitte se refiere a una o más de las firmas miembro de Deloitte Touche Tohmatsu Limited, una compañía privada del Reino Unido limitada por garantía (“DTTL”), su red de firmas miembro, y sus entidades relacionadas. DTTL y cada una de sus firmas miembro son entidades únicas e independientes y legalmente separadas. DTTL (también conocida como “Deloitte Global”) no brinda servicios a los clientes. Una descripción detallada de la estructura legal de DTTL y sus firmas miembros puede verse en el sitio web www.deloitte.com/about.
Deloitte Touche Tohmatsu Limited es una compañía privada limitada por garantía constituida en Inglaterra y Gales bajo el número de compañía 07271800, con domicilio legal en Hill House, 1 Little New Street, London, EC4a, 3TR, United Kingdom
INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA
Señores Accionistas de
AGROFINA S.A.
Domicilio legal: Av. Corrientes 123 Piso 8°
Ciudad Autónoma de Buenos Aires
C.U.I.T. Nº: 30-59272454-1
En nuestro carácter de miembros de la Comisión Fiscalizadora de AGROFINA S.A., de acuerdo con lo dispuesto por las normas de la Ley General de Sociedades N° 19.550, hemos efectuado una revisión, con el alcance que se describe en el apartado 2., de los documentos detallados en el apartado 1. siguiente referidos a esa Sociedad.
La preparación y emisión de los documentos citados es una responsabilidad del Directorio de la Sociedad en ejercicio de sus funciones exclusivas. Nuestra responsabilidad es informar sobre dichos documentos en base al trabajo realizado con el alcance que se menciona en el apartado 2.
- DOCUMENTOS EXAMINADOS.
- Estado intermedio condensado de ganancias o pérdidas y otros resultados integrales por el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2016.
- Estado intermedio condensado de situación financiera al 30 de septiembre de 2016.
- Estado intermedio condensado de cambios en el patrimonio por el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2016.
- Estado intermedio condensado de flujos de efectivo por el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2016.
- Notas a los estados financieros intermedios condensados correspondientes al período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2016.
- Cifras y otra información correspondientes al ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2015, y al período intermedio de nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2015, que son parte integrante de los estados financieros intermedios condensados al 30 de septiembre de 2016.
También analizamos el informe de revisión de estados financieros de períodos intermedios condensados de los auditores independientes que revisaron los documentos mencionados en los puntos anteriores.
- ALCANCE DE LA REVISIÓN EFECTUADA.
Nuestro trabajo fue realizado de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes establecidas por la Resolución Técnica Nº 15 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas. Dichas normas requieren que el examen de los estados financieros se efectúe de acuerdo con las normas argentinas de auditoría vigentes para la revisión limitada de estados contables correspondientes a períodos intermedios, e incluya la verificación de la congruencia de los documentos e información revisados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la Ley y los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales.
Para realizar nuestra tarea profesional sobre los documentos detallados en el apartado 1., hemos efectuado una revisión del trabajo desarrollado por los auditores externos, Deloitte S.C., quienes emitieron con fecha 10 de noviembre de 2016 su informe de revisión de acuerdo con las Normas Internacionales de Encargos de Revisión (NIER) adoptadas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas a través de la Resolución Técnica N° 33. Nuestra revisión incluyó la planificación del trabajo, la naturaleza, alcance y oportunidad de los procedimientos aplicados y de los resultados de la revisión efectuada por dichos auditores. Dicho informe de revisión contiene una conclusión con salvedades.
Una revisión limitada consiste, básicamente, en revisiones conceptuales y analíticas. Incluye, asimismo, evaluar las normas contables utilizadas y, como parte de ellas, la razonabilidad de las estimaciones de significación hechas por el Directorio de la Sociedad y la presentación de los estados contables tomados en su conjunto.
Dado que no es responsabilidad de la Comisión Fiscalizadora efectuar un control de gestión, la revisión no se extendió a los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas de la Sociedad, cuestiones que son de responsabilidad exclusiva del Directorio.
- ACLARACIONES PREVIAS.
Tal como se menciona en la nota 3.1 a los estados financieros, la Sociedad efectúa el revalúo del rubro Propiedad, Planta y Equipo de manera semestral, suspendiendo la determinación del monto de depreciación del ejercicio, ya que ese monto se ve neutralizado en la “Variación de saldos por Revaluación”. El criterio seguido por el Directorio de la Sociedad implica un apartamiento de los requerimientos de la NIC 16.
- CONCLUSIONES.
4.1 Basados en nuestra revisión, con el alcance descripto en el apartado 2., excepto por lo indicado en el apartado 3, no hemos tomado conocimiento de ninguna modificación importante que deba hacerse a los estados financieros mencionados en el apartado 1. para que los mismos estén presentados de conformidad con la Norma Internacional de Contabilidad 34.
4.2 Las empresas que integran el Grupo aplican políticas de contabilización y auditoría dentro de los estándares de calidad aceptados y las tareas de auditoría se realizaron con independencia y objetividad.
4.3 Los presentes Estados financieros intermedios condensados han sido preparados para su presentación ante la CNV.
4.4 La Comisión Fiscalizadora ha dado cumplimiento a las obligaciones establecidas en el artículo 294 de la Ley General de Sociedades y otras disposiciones de los organismos de control.
4.5 Los estados financieros mencionados en el apartado 1. surgen de los registros contables de la Sociedad llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes.
4.6 Hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavado de activos y financiación del terrorismo previstos en las normas profesionales vigentes.
4.7 Los directores cumplen con las exigencias de mantener garantías por el desempeño de sus funciones.
- ÉNFASIS SOBRE INCERTIDUMBRE
Sin modificar nuestra conclusión, queremos enfatizar la información contenida en la nota 1.1 a los estados financieros adjuntos, que describe la incertidumbre relacionada con la situación de la Sociedad: “Al 30 de septiembre y 31 de diciembre de 2015 la Sociedad presenta un déficit de capital corriente de 173.862 y 28.662 respectivamente, como consecuencia de la caída de los precios de venta y las altas tasas de interés, los cuales han incrementado el pasivo de la sociedad en forma significativa en el presente período. A la fecha de emisión de los presentes estados financieros, la Gerencia y la Dirección de la Sociedad se encontraban abocadas al análisis de alternativas a ser propuestas a la próxima Asamblea de Accionistas, viables para revertir la situación descripta en un futuro cercano. En este orden de ideas, la Gerencia y el Directorio se encuentran analizando la posibilidad de venta de propiedades de inversión y la incorporación de nuevos accionistas, con el objetivo de revertir la situación arriba descripta. Sobre esto último, el Directorio de la Sociedad se encuentra muy confiado en la posibilidad de incorporar un nuevo accionista, quien aportaría el capital necesario para revertir la situación.”
Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 10 de noviembre de 2016.
ALEJANDRO GONZÁLEZ ESCUDERO
Por Comisión Fiscalizadora.