Quarterly Report • Jan 12, 2017
Quarterly Report
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über die ersten drei Quartale 2016|17
1 Verschuldungsgrad (Verhältnis der Nettofinanzschulden zum Eigenkapital)
2 Durchschnittlich beschäftigte Vollzeitäquivalente (FTEs - Full-time equivalents)
1 Vorwort des Vorstandsvorsitzenden
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die AGRANA-Gruppe konnte die positive Entwicklung im laufenden Geschäftsjahr 2016|17 fortsetzen und verzeichnete auch nach neun Monaten einen deutlichen Anstieg beim Ergebnis der Betriebstätigkeit, das um rund 27 % auf 137,7 Mio. € anstieg. Damit konnten wir bereits nach drei Quartalen das EBIT des vollen Geschäftsjahres 2015|16 übertreffen. Erfreulich ist auch, dass alle Segmente zur Ergebnisverbesserung beitragen konnten.
Im Segment Zucker läuft die Rübenverarbeitung wie erwartet, sowohl in Bezug auf Menge als auch auf Qualität, auf hohem Niveau. In unseren neun Zuckerfabriken werden bis Ende Jänner 2017 in rund 140 Kampagnentagen ca. 7 Mio. Tonnen Rüben (Vorjahr: 5,4 Mio. Tonnen) zu über 1 Mio. Tonnen Zucker verarbeitet. Verkaufsseitig gab es in der EU angesichts weitgehend abgebauter Zuckerüberschüsse und anhaltend hoher Weltmarktpreise erneut einen, wenn auch moderaten Preisanstieg für das neue Zuckerwirtschaftsjahr 2016|17.
Im Segment Stärke wirkten sich insgesamt gesunkene Rohstoffkosten, auch aufgrund guter Getreideernten 2016, sowohl in Österreich als auch in Mittel- und Osteuropa, positiv auf die Margen aus. Die volatilen Ethanolpreise blieben im dritten Geschäftsquartal für das Segment Stärke ein wesentlicher Einflussfaktor.
Im Segment Frucht sorgten eine positive Verkaufspreisentwicklung bei Apfelsaftkonzentraten und Absatzsteigerungen bei Fruchtzubereitungen für eine verbesserte Geschäftsentwicklung.
Der Ausbau der Maisstärkefabrik in Aschach|Österreich – unserem Investitionsschwerpunkt im laufenden Geschäftsjahr - verläuft planmäßig. Im Frühjahr 2017 wird mit der Inbetriebnahme begonnen. Neben organischem Wachstum setzt AGRANA auch auf Akquisitionen: Im Segment Frucht bedeutet die Übernahme des argentinischen Fruchtzubereitungsherstellers Main Process S.A. einen weiteren Schritt zur nachhaltigen Stärkung unserer Position in Lateinamerika. Das breite Produktsortiment dieses Produzenten sowohl für den Milch- als auch den Nicht-Molkereibereich fügt sich ideal in unser diversifiziertes Produktportfolio ein.
Für das Gesamtjahr 2016|17 gehen wir unverändert von einem moderaten Anstieg beim Konzernumsatz und einer deutlichen Verbesserung beim EBIT aus.
Abschließend möchte ich mich im Namen des gesamten Vorstandes bei unseren Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern für ihren Einsatz sowie bei unseren Geschäftspartnern und Aktionären für ihr Vertrauen im abgelaufenen Kalenderjahr bedanken.
Ihr
Johann Marihart Vorstandsvorsitzender
Entwicklung in den ersten drei Quartalen 2016|17
| Finanzkennzahlen AGRANA-Konzern |
Q1-3 2016 17 |
Q1-3 2015 16 |
|---|---|---|
| in Mio. € (wenn nicht explizit anders erwähnt) | ||
| Umsatzerlöse | 1.967,5 | 1.908,0 |
| EBITDA1 | 183,9 | 154,1 |
| Operatives Ergebnis | 121,6 | 90,8 |
| Ergebnisanteil von Gemeinschaftsunter nehmen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden |
23,7 | 19,7 |
| Ergebnis aus Sondereinflüssen | -7,6 | -1,7 |
| Ergebnis der Betriebstätigkeit (EBIT) | 137,7 | 108,8 |
| EBIT-Marge | 7,0 % | 5,7 % |
| Finanzergebnis | -13,3 | -16,3 |
| Ertragsteuern | -29,2 | -21,6 |
| Konzernergebnis | 95,2 | 70,8 |
| Ergebnis je Aktie | 6,29 € | 4,97 € |
Die Umsatzerlöse der AGRANA-Gruppe lagen in Q1-3 2016|17 (1. März bis 30. November 2016) mit 1.967,5 Mio. € um 3,1 % über dem Vorjahr, wobei der Umsatzanstieg im Segment Frucht am deutlichsten ausfiel.
Das Ergebnis der Betriebstätigkeit (EBIT) betrug in den ersten drei Quartalen 2016|17 137,7 Mio. € und war damit deutlich besser (+26,6 %) als im Vorjahr. Im Segment Stärke stieg das EBIT auf 58,0 Mio. € an. Im Segment Zucker führten v.a. höhere Spot-Verkaufspreise trotz negativer Einmaleffekte in Rumänien zu einem positiven Ergebnis von 23,1 Mio. € und einer deutlichen Verbesserung gegenüber dem Vorjahreswert (10,4 Mio. €). Im Segment Frucht konnte das EBIT insbesondere auf-
| Finanzkennzahlen AGRANA-Konzern |
Q3 2016 17 |
Q3 2015 16 |
|---|---|---|
| in Mio. € (wenn nicht explizit anders erwähnt) | ||
| Umsatzerlöse | 647,2 | 644,5 |
| EBITDA1 | 69,7 | 61,0 |
| Operatives Ergebnis | 43,3 | 32,8 |
| Ergebnisanteil von Gemeinschaftsunter nehmen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden |
8,7 | 7,7 |
| Ergebnis aus Sondereinflüssen | -4,7 | -0,4 |
| Ergebnis der Betriebstätigkeit (EBIT) | 47,3 | 40,1 |
| EBIT-Marge | 7,3 % | 6,2 % |
| Finanzergebnis | -3,0 | -5,1 |
| Ertragsteuern | -11,7 | -8,0 |
| Konzernergebnis | 32,6 | 26,9 |
| Ergebnis je Aktie | 2,08 € | 1,89 € |
grund einer Erholung im Fruchtsaftkonzentratgeschäft auf 56,6 Mio. € (Vorjahr: 45,5 Mio. €) deutlich gesteigert werden. Das Finanzergebnis betrug in Q1-3 2016|17 -13,3 Mio. € (Vorjahr: -16,3 Mio. €), wobei die positive Veränderung, trotz der Wertberichtigung einer kurzfristigen Finanzforderung in der Ukraine (Segment Frucht), durch ein verbessertes Währungsergebnis erreicht wurde. Nach einem Steueraufwand in Höhe von 29,2 Mio. €, einer Steuerquote von rund 23,5 % (Vorjahr: 23,4 %) entsprechend, erreichte das Konzernergebnis 95,2 Mio. € (Vorjahr: 70,8 Mio. €). Das den Aktionären der AGRANA zurechenbare Ergebnis je Aktie stieg auf 6,29 € (Vorjahr: 4,97 €).
1 Operatives Ergebnis vor operativen Abschreibungen
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In Q1-3 2016|17 investierte AGRANA in Summe 69,6 Mio. €, das waren um 9,2 Mio. € weniger als in der Vergleichsperiode des Vorjahres. Die Investitionen verteilten sich wie folgt auf die Segmente:
| Investitionen1 in Mio. € |
Q1-3 2016 17 | Q1-3 2015 16 |
|---|---|---|
| Zucker | 17,8 | 39,2 |
| Stärke | 36,2 | 14,9 |
| Frucht | 15,6 | 24,7 |
| Konzern | 69,6 | 78,8 |
Zusätzlich wurden in Q1-3 2016|17 in den nach der Equity-Methode einbezogenen Joint Venture-Unternehmen (HUNGRANA- und STUDEN-Gruppe) Investitionen im Ausmaß von 8,9 Mio. € (100%; Vorjahr: 12,8 Mio. €) getätigt.
Der Cashflow aus dem Ergebnis stieg in Q1-3 2016|17 aufgrund des verbesserten Konzernergebnisses auf 186,8 Mio. € (Vorjahr: 160,1 Mio. €). Nach einem geringeren Aufbau des Working Capitals um 7,9 Mio. € (Vorjahr: 106,8 Mio. €) - v.a. infolge eines reduzierten Aufbaus von Vorräten und eines höheren Aufbaus von Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und nach geringeren Abflüssen aus Zinsen und Steuern erreichte der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit in Q1-3 2016|17 153,1 Mio. € (Vorjahr: 12,6 Mio. €). Der Cashflow aus Investitionstätigkeit ging aufgrund etwas niedrigerer Auszahlungen für Investitionen in Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte mit -72,4 Mio. € (Vorjahr: -78,7 Mio. €) moderat zurück. Die zur Vergleichsperiode erhöhte Dividendenzahlung und der höhere Abbau von Finanzverbindlichkeiten spiegelt sich im höheren Cashabfluss aus Finanzierungstätigkeit von 101,8 Mio. € (Vorjahr: Cashabfluss von 59,0 Mio. €) wider.
Bei einer gegenüber dem 29. Februar 2016 moderat gestiegenen Bilanzsumme in Höhe von 2,36 Mrd. € (Bilanzstichtag 2015|16: 2,24 Mrd. €) ging die Eigenkapitalquote leicht auf 52,5 % (29. Februar 2016: 53,5 %) zurück.
Die langfristigen Vermögenswerte stiegen in Summe nur minimal an. Die kurzfristigen Vermögenswerte erhöhten sich moderat, wobei sowohl die Vorräte als auch die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstigen Vermögenswerte anstiegen. Auf der Passivseite sanken die langfristigen Schulden v.a. aufgrund des Abbaus von Finanzverbindlichkeiten markant. Die kurzfristigen Schulden erhöhten sich deutlich, wobei der Anstieg der Finanzverbindlichkeiten und der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstigen Verbindlichkeiten dem saisonalen, kampagnenbedingten Geschäftsverlauf entsprach.
Die Nettofinanzschulden zum 30. November 2016 lagen mit 382,0 Mio. € um 23,8 Mio. € unter dem Wert des Bilanzstichtages 2015|16. Das Gearing zum Quartalsstichtag sank folglich auf 30,8 % (29. Februar 2016: 33,8 %).
1 In Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte, ausgenommen Geschäfts-/Firmenwerte
2 Die Vorjahreswerte wurden angepasst. Weitere Angaben befinden sich auf Seite 16.
| Kennzahlen zur Aktie | Q1-3 2016 17 |
|---|---|
| Höchstkurs (17. November 2016) | 111,00 € |
| Tiefstkurs (3. März 2016) | 78,80 € |
| Ultimokurs (30. November 2016) | 109,10 € |
| Buchwert je Aktie zum Ultimo | 83,12 € |
| Marktkapitalisierung zum Ultimo | 1.549,4 Mio. € |
Die AGRANA-Aktie startete mit einem Kurs von 80,50 € in das Geschäftsjahr 2016|17 und schloss zum Ultimo November 2016 mit 109,10 €, was einem deutlichen Plus von 35,5 % bei durchschnittlich knapp 2.000 gehandelten Stücken1 pro Tag (Vorjahr: rund 1.300) entspricht. Der österreichische Leitindex (ATX) stieg im selben Zeitraum um rund 17 %.
Die Entwicklung des AGRANA-Aktienkurses finden Sie auf der Website www.agrana.com -> Investoren -> Aktie -> Aktienkurs. Die Marktkapitalisierung betrug per Ultimo November 2016 1.549,4 Mio. € bei einer unveränderten Aktienanzahl von 14.202.040 Stück.
Auch im dritten Quartal 2016|17 trat AGRANA regelmäßig aktiv mit Investoren, Finanzjournalisten und Analysten in Kontakt und veranstaltete u.a. einen Capital Markets Day für institutionelle Investoren in Wien und Aschach| Österreich und eine Aktionärsfahrt für Privatanleger nach Tulln|Österreich.
| Finanzkennzahlen Segment Zucker |
Q1-3 2016 17 |
Q1-3 2015 16 |
|---|---|---|
| in Mio. € (wenn nicht explizit anders erwähnt) | ||
| Umsatzerlöse | 532,5 | 540,5 |
| EBITDA2 | 44,4 | 24,9 |
| Operatives Ergebnis | 27,3 | 9,0 |
| Ergebnisanteil von Gemeinschaftsunter nehmen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden |
3,4 | 1,4 |
| Ergebnis aus Sondereinflüssen | -7,6 | 0,0 |
| Ergebnis der Betriebstätigkeit (EBIT) | 23,1 | 10,4 |
| EBIT-Marge | 4,3 % | 1,9 % |
| Finanzkennzahlen Segment Zucker |
Q3 2016 17 |
Q3 2015 16 |
|---|---|---|
| in Mio. € (wenn nicht explizit anders erwähnt) | ||
| Umsatzerlöse | 180,5 | 195,5 |
| EBITDA2 | 18,3 | 12,8 |
| Operatives Ergebnis | 8,5 | 3,0 |
| Ergebnisanteil von Gemeinschaftsunter | ||
| nehmen, die nach der Equity-Methode | 1,0 | 1,0 |
| bilanziert werden | ||
| Ergebnis aus Sondereinflüssen | -4,7 | 0,0 |
| Ergebnis der Betriebstätigkeit (EBIT) | 4,8 | 4,0 |
| EBIT-Marge | 2,7 % | 2,0 % |
Im Segment Zucker lagen die Umsatzerlöse in Q1-3 2016|17 mit 532,5 Mio. € leicht unter Vorjahresniveau. Einer positiven Entwicklung durch gestiegene Zuckerverkaufspreise standen geringere Zuckerverkaufsmengen infolge der vergleichsweise kurzen Kampagne 2015|16, v.a. an den
1 Doppelzählung, wie von Wiener Börse veröffentlicht
2 Operatives Ergebnis vor operativen Abschreibungen
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Einzelhandel und beim Nicht-Quotenzuckerverkauf an die chemische Industrie, gegenüber. Die Umsätze bei Nebenprodukten waren stabil, jene bei sonstigen Produkten (INSTANTINA-Produkte, Saatgut, Services etc.) konnten gesteigert werden.
Das höhere EBIT von 23,1 Mio. € im Q1-3 2016|17 (Vorjahr: 10,4 Mio. €) ist insbesondere auf gegenüber dem Vorjahr gestiegene Spot-Verkaufspreise zurückzuführen.
Das Analyseunternehmen F.O. Licht rechnet in der dritten Schätzung der Weltzuckerbilanz vom 15. Dezember 2016 für das Zuckerwirtschaftsjahr (ZWJ) 2016|17 (Oktober 2016 bis September 2017) mit einem weiteren signifikanten Defizit von -7,2 Mio. Tonnen in der Weltzuckerbilanz (Vorjahr: -10,6 Mio. Tonnen). Ein Hauptgrund dafür ist, dass der weltweit weiter wachsende Verbrauch die Produktion deutlich übersteigt. Nach zuvor sechs aufeinanderfolgenden Jahren mit global wachsenden Beständen wird nun das zweite Jahr in Folge ein gesunkener Lagerstand zum Ende des ZWJs gesehen.
Die Preise am Weltzuckermarkt hatten sich seit September 2015 stark erholt, v.a. aufgrund des beschriebenen Defizits am Weltmarkt. Speziell seit April 2016 zeigte der Markt einen starken Preisaufwärtstrend und erreichte in diesem Jahr seinen höchsten Stand im September bzw. Oktober bei 524,9 \$ pro Tonne Rohzucker und 612,0 \$ pro Tonne Weißzucker, worauf eine Preiskorrektur mit sinkenden Notierungen einsetzte. Diese war größtenteils auf einen sehr starken US-Dollar, insbesondere im Vergleich zum brasilianischen Real, und das veränderte Verhalten institutioneller Investmentfonds zurückzuführen. Mit Stichtag 30. November 2016 notierte Rohzucker bei 436,7 \$ pro Tonne und Weißzucker bei 526,4 \$ pro Tonne.
Die aktuellen Prognosen für die Zuckerrübenernte in Europa gehen im ZWJ 2016|17 von einer stabilen Erfüllung der EU-Zuckerquote aus. Vor allem im mittel- und südosteuropäischen Raum werden gute Hektarerträge mit höherem Zuckergehalt erzielt. Die erste Tranche an Exportkontingenten für europäischen Nicht-Quotenzucker wurde von der Europäischen Kommission bereits Anfang Oktober 2016 für 675.000 Tonnen freigegeben. Die Zuckerimporte sind wie auch im vorrangegangenen ZWJ auf niedrigem Niveau, was auf die hohen Weltmarktpreise bei vergleichsweise niedrigen EU-Preisen zurückzuführen ist. Dies wirkt sich auch auf die derzeitige Prognose eines sinkenden Lagerendbestandes der Europäischen Kommission für das ZWJ 2016|17 aus.
Auch nach dem Auslaufen der Quotenregelung am 30. September 2017 wird es weiterhin ein Zuckerpreis-Meldesystem, eine Branchenvereinbarung, private Lagerhaltung und Möglichkeiten für Maßnahmen gegen Marktstörungen geben. Mit dem Quotenende fallen auch die Rübenmindestpreise und die WTO-Exportbeschränkungen weg. Der Außenschutz bleibt unverändert erhalten.
Nach langen und intensiven Verhandlungen kann durch die Beschlussfassung des Ministerrats der Europäischen Union im Oktober 2016 das Freihandelsabkommen mit Kanada (CETA) nun vorläufig angewandt werden. Dieses umfasst auch die Vereinbarung über eine Ursprungs- bzw. Importquote für 75.000 Tonnen Zuckererzeugnisse mit hohem Zuckergehalt aus Kanada, für deren Herstellung 100 % Zucker ohne Ursprungseigenschaft verwendet werden darf.
Die erste Verhandlungsrunde seit 2012 betreffend Freihandelsabkommen der EU mit den Mercosur-Staaten (Argentinien, Brasilen, Uruguay Paraguay und Venezuela) wurde im Oktober 2016 wieder aufgenommen.
Der Absatz im Groß- und Einzelhandel lag im laufenden Geschäftsjahr bislang unter den Erwartungen. Dies ist u.a. auf frostbedingte geringere Obsternten zurückzuführen. In diesem Bereich wird der Zucker v.a. zur Konservierung von Früchten genutzt. Im ZWJ 2016|17 werden sinkende Quotenzuckerbestände erwartet. Bei den gestiegenen Weltmarktpreisen sind die gestiegenen Verkaufspreise notwendig, um die erforderlichen Importe zu ermöglichen. Weiterhin positiv zeigte sich die Entwicklung des Geschäftes mit Zuckerspezialitäten und Bio-Produkten.
Die von AGRANA mit den Rübenbauern kontrahierte Zuckerrübenfläche beträgt im Anbaujahr 2016 rund 94.000 Hektar, was dem Vorjahresniveau entspricht. In Österreich und Rumänien erfolgte auf rund 1.500 Hektarein Anbau von Zuckerrüben auf Grundlage biologischer Landwirtschaft. Insgesamt kann von einer sehr guten Ernte mit mittleren Zuckergehalten gesprochen werden. Bei einer Rübenerntemenge von rund 7 Mio. Tonnen wird aktuell eine Zuckerproduktionsmenge von über 1 Mio. Tonnen erwartet. Die Zuckerfabriken werden ihre Kampagnen gegen Ende Jänner 2017 nach rund 140 Tagen beenden.
Die Anbau- und Lieferkonditionen von Zuckerrüben für die Zeit nach der Quotenregelung wurden seit dem Sommer 2016 mit den jeweiligen nationalen Anbauverbänden verhandelt. AGRANA verfolgt für den Rübeneinkauf das Ziel einer variablen, zuckerverkaufspreissowie zuckergehaltsabhängigen Rübenpreisformel. Weiters soll ausreichend Rohstoff zur vollen Auslastung aller AGRANA-Zuckerfabriken kontrahiert werden.
Im Juni 2016 hat AGRANA zur Umsetzung einer strategischen Partnerschaft mit den Eigentümern des serbischen Unternehmens Sunoko d.o.o., Novi Sad| Serbien, einem der größten Rübenzuckerproduzenten in der Balkanregion, ein Term Sheet mit dem Ziel eines Mehrheitserwerbs unterzeichnet und zwischenzeitlich das Genehmigungsverfahren durch die Kartellbehörden eingeleitet.
| Finanzkennzahlen Segment Stärke in Mio. € (wenn nicht explizit anders erwähnt) |
Q1-3 2016 17 |
Q1-3 2015 16 |
|---|---|---|
| Umsatzerlöse | 551,9 | 544,0 |
| EBITDA1 | 53,9 | 51,7 |
| Operatives Ergebnis | 37,7 | 34,6 |
| Ergebnisanteil von Gemeinschaftsunter nehmen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden |
20,3 | 18,3 |
| Ergebnis der Betriebstätigkeit (EBIT) | 58,0 | 52,9 |
| EBIT-Marge | 10,5 % | 9,7 % |
| Finanzkennzahlen Segment Stärke in Mio. € (wenn nicht explizit anders erwähnt) |
Q3 2016 17 |
Q3 2015 16 |
|---|---|---|
| Umsatzerlöse | 188,8 | 191,3 |
| EBITDA1 | 23,7 | 20,7 |
| Operatives Ergebnis | 18,3 | 15,1 |
| Ergebnisanteil von Gemeinschaftsunter nehmen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden |
7,7 | 6,7 |
| Ergebnis der Betriebstätigkeit (EBIT) | 26,0 | 21,8 |
| EBIT-Marge | 13,8 % | 11,4 % |
Die Umsatzerlöse der ersten drei Quartale 2016|17 in Höhe von 551,9 Mio. € lagen leicht über dem Niveau des Vorjahres. Durch Produktivitätssteigerungen konnten im Vergleich zum Vorjahr Mehrmengen produziert und im Markt platziert werden. Auf Segmentebene wurde der Umsatzrückgang bei Bioethanol infolge deutlich gesunkener Ethanolnotierungen mehr als ausgeglichen.
Mit einem EBIT in Höhe von 58,0 Mio. € konnte das gute Vorjahresergebnis von 52,9 Mio. € um 9,6 % übertroffen werden; die Profitabilität (EBIT-Marge) des Segmentes stieg auf 10,5 % nach 9,7 % im Vorjahresvergleichszeitraum. Ergebnisverbessernd wirkten sich v.a. niedrigere Rohstoffkosten für Mais und geringere Energiekosten aus.
Der Lebensmittelbereich entwickelte sich absatzseitig stabil und die Preise bei nativen und modifizierten Stärkeprodukten bewegten sich seitwärts.
1 Operatives Ergebnis vor operativen Abschreibungen
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Für Stärkeverzuckerungsprodukte im Allgemeinen und Isoglukose im Speziellen herrscht im Hinblick auf die Liberalisierung des Zuckermarktes im Oktober 2017 ein hoher Wettbewerbsdruck. Der eingetretene Preisaufwärtstrend bei Zucker findet sich daher nur partiell in den Abschlüssen bei Stärkeverzuckerungsprodukten wieder.
Der Papier- und Wellpappebereich ist durch eine gute Nachfrage gekennzeichnet. Treiber für diese positive Entwicklung sind die gestiegenen Produktionsvolumina und die auch aufgrund des schwächeren Euro erhöhten Exportvolumina von Papier und Verpackungsmaterialien.
Das Bioethanolgeschäft kann nach einem Tief Anfang September jüngst von einem engen Nachfrage-Angebotsverhältnis in der EU und einer damit einhergehenden leichten Preiserholung profitieren. Insgesamt ist aufgrund der zahlreichen Einflussfaktoren (Angebot-Nachfrage, US-Dollar vs. Euro, Importe etc.) auf die Bioethanolnotierungen von einer weiterhin hohen Volatilität auszugehen.
Bei den Protein-Nebenprodukten herrscht eine anhaltend hohe Nachfrage nach hoch-proteinhaltigem Kartoffeleiweiß und nach vitalem Weizengluten. Hier sind es vor allem die Bereiche Fischfutter und Heimtiernahrung, die für positive Marktimpulse sorgen. Mittelproteine (Actiprot© oder Maiskleberfutter) orientieren sich hingegen stark an den Getreide- und Maismärkten. Die Situation im Fleisch- und Milchbereich ist trotz jüngster Preissteigerungen noch immer angespannt, was auch direkte Auswirkungen auf die Nachfrage aus dem Mischfuttersektor zur Folge hat.
Der internationale Getreiderat (IGC1 ) schätzt die weltweite Getreideproduktion 2016|17 per 24. November 2016 auf 2,08 Mrd. Tonnen, die damit um rund 80 Mio. Tonnen über dem Vorjahr und rund 20 Mio. Tonnen über dem erwarteten Verbrauch liegt. Bei Weizen wird eine Produktion von 749 Mio. Tonnen (Vorjahr: 737 Mio. Tonnen; Verbrauch 2016|17: 736 Mio. Tonnen) und bei Mais von 1.042 Mio. Tonnen (Vorjahr: 971 Mio. Tonnen; Verbrauch 2016|17: 1.026 Mio. Tonnen) erwartet. Die gesamten Getreidebestände werden um rund 20 Mio. Tonnen auf 504 Mio. Tonnen ansteigen.
Die Getreideproduktion der EU wird laut Strategie Grains per 17. November 2016 auf rund 295 Mio. Tonnen geschätzt (Vorjahr: 309 Mio. Tonnen). Dazu trägt die Weichweizenernte rund 136 Mio. Tonnen bei und ist damit geringer als die Ernte 2015 (151 Mio. Tonnen). Die Maisernte 2016 in der EU wird bei 60 Mio. Tonnen erwartet, was einem Plus von 5 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Die Notierungen an der Pariser Warenterminbörse (NYSE Euronext Liffe) bewegen sich seit Anfang Juli seitwärts und lagen am 30. November 2016 bei rund 165 € je Tonne für Mais und 162 € je Tonne für Weizen (Vorjahr: 165 € bzw. 177 € je Tonne).
Bei einer gegenüber dem Vorjahr um 8 % gestiegenen Anbaufläche von rund 6.600 Hektar wird die Stärkekartoffelernte in Österreich im Geschäftsjahr 2016|17 inkl. Bio-Kartoffeln rund 236.000 Tonnen (Vorjahr: 161.000 Tonnen) betragen. Es wird mit einem Kampagnenende Mitte Jänner 2017 gerechnet. Die Stärkekartoffel-Kontrakterfüllung wird rund 94 % betragen und damit deutlich über Vorjahr (67 %) liegen.
Die Übernahme von Nassmais in Aschach|Österreich wird mengenmäßig aufgrund der guten Maisernte bei rund 120.000 Tonnen liegen (Vorjahr: 93.000 Tonnen). Bei einer Kampagnendauer von Anfang September bis Mitte Dezember wurden rund 95.000 Tonnen Gelbmais und 25.000 Tonnen Spezialmais (Wachsmais, Bio-Mais, Bio-Wachsmais, Zertifiziert Gentechnikfreier Mais) übernommen. Daran anschließend wurde die Verarbeitung wieder auf Trockenmais umgestellt. Für das gesamte Geschäftsjahr wird eine Verarbeitungsmenge auf Vorjahresniveau von rund 400.000 Tonnen erwartet. Im Werk Pischelsdorf|Österreich wurden von Anfang September bis Mitte Dezember rund 112.000 (Vorjahr: 75.000) Tonnen Nassmais verarbeitet. Insgesamt wird für das laufende Geschäftsjahr eine Gesamtgetreideverarbeitung (Weizen, Mais, Tritikale) von rund 795.000 Tonnen (Vorjahr: 763.000) Tonnen erwartet. Bei dem nach der Equity-Methode einbezogenen Werk in Ungarn (HUNGRANA) wird die gesamte Maisverarbeitung 2016|17 (100 %) voraussichtlich 1,19 Mio. Tonnen (Vorjahr: 1,12 Mio. Tonnen) betragen. Die Verarbeitung von Nassmais wurde auch dort Anfang Dezember abgeschlossen und lag mit rund 250.000 Tonnen deutlich über dem Vorjahresniveau (226.000 Tonnen).
| Finanzkennzahlen Segment Frucht in Mio. € (wenn nicht explizit anders erwähnt) |
Q1-3 2016 17 |
Q1-3 2015 16 |
|---|---|---|
| Umsatzerlöse | 883,1 | 823,5 |
| EBITDA1 | 85,6 | 77,5 |
| Operatives Ergebnis | 56,6 | 47,2 |
| Ergebnis aus Sondereinflüsssen | 0,0 | -1,7 |
| Ergebnis der Betriebstätigkeit (EBIT) | 56,6 | 45,5 |
| EBIT-Marge | 6,4 % | 5,5 % |
| Finanzkennzahlen Segment Frucht in Mio. € (wenn nicht explizit anders erwähnt) |
Q3 2016 17 |
Q3 2015 16 |
|---|---|---|
| Umsatzerlöse | 277,9 | 257,7 |
| EBITDA1 | 27,7 | 27,5 |
| Operatives Ergebnis | 16,5 | 14,7 |
| Ergebnis aus Sondereinflüsssen | 0,0 | -0,4 |
| Ergebnis der Betriebstätigkeit (EBIT) | 16,5 | 14,3 |
| EBIT-Marge | 5,9 % | 5,5 % |
Die Umsatzerlöse im Segment Frucht stiegen in den ersten drei Quartalen 2016|17 um 7,2 % auf 883,1 Mio. €. Bei Fruchtzubereitungen standen einer positiven Absatzentwicklung geringfügig gesunkene Verkaufspreise außerhalb der EU - beeinflusst durch Fremdwährungseffekte (v.a. in Osteuropa, Lateinamerika, Ägypten und China) - gegenüber, was insgesamt nur zu einem leichten Umsatzanstieg führte. Im Geschäftsbereich Fruchtsaftkonzentrate stiegen die Umsatzerlöse aufgrund
einer positiven Verkaufspreisentwicklung bei Apfelsaftkonzentraten aber auch bei Spezialitäten deutlich.
Das EBIT erreichte nach neun Monaten 56,6 Mio. € und lag damit um 24,4 % über dem Vergleichswert des Vorjahres. Vor allem das Fruchtsaftkonzentratgeschäft - wegen höherer Apfelsaftkonzentrat- und Spezialitätenpreise aus der Ernte 2015 - aber auch der Geschäftsbereich Fruchtzubereitungen - aufgrund gestiegener Absatzmengen - trugen zur deutlichen Ergebnisverbesserung bei.
Die außereuropäischen Märkte, v.a. Asien aber auch Nordafrika und der Nahe Osten, verzeichnen im Geschäftsbereich Fruchtzubereitungen ein deutliches Wachstum. In gesättigten Märkten wie in der EU und den USA ist ein verstärkter Konsum von Joghurt ohne Früchten im Trend. In Lateinamerika hat sich das Wachstum v.a. aufgrund der wirtschaftlichen Probleme in Brasilien etwas eingebremst. Es kann davon ausgegangen werden, dass die Konsumgüter-Märkte Eiscremes, Food-Services und Backwaren weiter wachsen werden.
Bei Apfelsaftkonzentrat haben sich die Preise in Europa in den letzten Wochen aufgrund der gestiegenen Nachfrage gegenüber derzeit begrenzten Angebotsmengen auf einem soliden Niveau stabilisiert. Bei Buntsaftkonzentraten aus der Ernte 2016 bestehen aktuell keine nennenswerten Vermarktungs- bzw. Preisrisiken.
Im Geschäftsbereich Fruchtzubereitungen verliefen die Ernten im bisherigen Jahresverlauf bis auf wenige Ausnahmen gut. Im Vergleich zum Vorjahr wiesen fast alle Früchte eine stabile bis sinkende Preistendenz auf. Die Märkte sind im Wesentlichen gut versorgt, lediglich bei Ananas und organischer Vanille besteht ein Defizit. Bei der Hauptfrucht Erdbeere gab es im laufenden Geschäftsjahr in den mediterranen Herkunftsländern eine gute Verfügbarkeit und ein günstiges Preisniveau; damit konnten Teuerungen in Polen, China und Mexiko abgefedert werden.
1 Operatives Ergebnis vor operativen Abschreibungen
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Im Geschäftsbereich Fruchtsaftkonzentrate führte der gute Witterungsverlauf in den Frühjahrs- und Sommermonaten 2016 in Europa zu qualitativ und quantitativ normalen Ernten bei Beerenfrüchten. Aufgrund der insgesamt ausreichenden Rohstoffverfügbarkeit sind 2016 tendenziell tiefere Preise bei Beeren, sowohl im Verarbeitungsbereich als auch bei der Frischobstvermarktung, feststellbar.
Die Apfelverarbeitungssaison 2016 ist in allen wesentlichen Anbauregionen abgeschlossen. Die Preise lagen in der Kampagne 2016 aufgrund hervorragender Ernten im Hauptanbauland Polen unter dem Vorjahresniveau.
Der Frost im Mai 2016 in den Regionen Steiermark| Österreich, Westungarn und Slowenien führte in diesen Regionen zu deutlich geringerem Rohstoffaufkommen.
AGRANA verwendet ein integriertes System zur Früherkennung und Überwachung von konzernspezifischen Risiken.
Bestandsgefährdende Risiken bestehen derzeit nicht bzw. sind gegenwärtig auch nicht erkennbar.
Für eine ausführliche Darstellung der Geschäftsrisiken des Unternehmens verweist AGRANA auf die im Geschäftsbericht 2015|16 auf den Seiten 83 bis 87 umfassend dargestellten Risiken.
Bezüglich der Angaben zu den Geschäftsbeziehungen zu nahe stehenden Unternehmen und Personen wird auf den Konzernzwischenabschluss verwiesen.
AGRANA erweiterte am 1. Dezember 2016 seine Marktpräsenz in Südamerika durch den Erwerb von 100 % der Anteile an Main Process S.A., Buenos Aires|Argentinen, einem Hersteller von Fruchtzubereitungen. Die Gesellschaft erzielte mit 175 Mitarbeitern einen Jahresumsatz von zuletzt 19 Mio. €. Der Erwerb dient der nachhaltigen Stärkung der Marktposition im Fruchtzubereitungsbereich. Das breite Produktsortiment von Main Process S.A. fügt sich ideal in das AGRANA-Produktportfolio ein. Der Kaufpreis besteht aus einer festen Basiskomponente von rund 45 Mio. € und einer Earn-Out-Komponente, die auf der Erreichung von Ergebniszielen im Zeitraum 2018|19 und 2019|20 basiert. Die Zeitwerte der Eröffnungsbilanz und die Höhe des damit zusammenhängenden Goodwills werden zurzeit noch ermittelt, sodass die Angaben gemäß IFRS 3.B64 (e), (h) - (k) und (q)(ii) derzeit nicht gegeben werden können.
Im Dezember 2016 hat AGRANA einen Förderdarlehensvertrag in Höhe von 41,5 Mio. € zur Finanzierung des Ausbaus der Stärkeaktivitäten in Aschach|Österreich unterzeichnet und die langfristige Konzernfinanzierung durch die Südzucker-Gruppe um 85 Mio. € erhöht.
Darüber hinaus sind nach dem Quartalsstichtag am 30. November 2016 keine weiteren Vorgänge von besonderer Bedeutung eingetreten, die einen wesentlichen Einfluss auf die Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage der AGRANA hatten.
| AGRANA-Gruppe in Mio. € |
2015 16 ist |
2016 17 Prognose |
|---|---|---|
| Umsatzerlöse | 2.477,6 | |
| EBIT | 129,0 | |
| Investitionen1 | 116,0 | 126 |
Moderater Anstieg2
Deutlicher Anstieg2
AGRANA geht für das Geschäftsjahr 2016|17 beim Konzernumsatz von einem moderaten Anstieg aus. Beim Ergebnis der Betriebstätigkeit (EBIT) wird eine deutliche Steigerung erwartet.
| Segment Zucker in Mio. € |
2015 16 ist |
2016 17 Prognose |
|---|---|---|
| Umsatzerlöse | 672,6 | |
| EBIT | 4,3 | |
| Investitionen1 | 46,1 | 23 |
Stabile Entwicklung2
Deutlicher Anstieg2
Im Segment Zucker rechnet AGRANA mit einer Umsatzentwicklung auf Vorjahresniveau. Verbesserte Margen, auch durch das im Sommer 2015 eingeleitete Kostensenkungsprogramm, lassen im Geschäftsjahr 2016|17 einen deutlichen EBIT-Anstieg erwarten.
| Segment Stärke in Mio. € |
2015 16 ist |
2016 17 Prognose |
|---|---|---|
| Umsatzerlöse | 721,6 | ä |
| EBIT | 65,9 | |
| Investitionen1 | 28,2 | 69 |
ä Leichter Anstieg2
Moderater Anstieg2
Im Segment Stärke erwartet AGRANA für das Geschäftsjahr 2016|17 bei leicht steigenden Absatzmengen einen leichten Umsatzanstieg. Trotz im Jahresvergleich durchschnittlich niedrigerer Bioethanolpreise wird ein moderater Anstieg des EBITs erwartet.
| Segment Frucht in Mio. € |
2015 16 ist |
2016 17 Prognose |
|---|---|---|
| Umsatzerlöse | 1.083,4 | |
| EBIT | 58,8 | |
| Investitionen1 | 41,7 | 34 |
Deutlicher Anstieg2
AGRANA erwartet im Segment Frucht für das Geschäftsjahr 2016|17 einen deutlichen Anstieg bei Umsatz und EBIT.
Im Geschäftsbereich Fruchtzubereitungen ist aufgrund steigender Absatzmengen mit einer moderat steigenden Umsatzentwicklung, speziell in den Regionen Europa und Asien, zu rechnen. Bei stabilen Rohstoffpreisen wird von einer moderat rückläufigen Ergebnisentwicklung gegenüber dem Geschäftsjahr 2015|16 ausgegangen. Bei Fruchtsaftkonzentraten wird aufgrund höherer Absatzpreise infolge gestiegener Rohstoffpreise der Ernte 2015 im Vergleich zu 2014 ein deutlicher Umsatzanstieg prognostiziert, der aber noch von der Ernte 2016 beeinflusst werden kann. Insgesamt soll diese Entwicklung zu einer deutlichen Erhöhung beim EBIT führen.
Das Investitionsvolumen in den drei Segmenten wird in Summe mit rund 126 Mio. € (2015|16: 116 Mio. €) deutlich über den Abschreibungen in Höhe von rund 85 Mio. € liegen.
1 In Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte, ausgenommen Geschäfts-/Firmenwerte
2 Wertmäßige Veränderung in Zahlen siehe Seite 21
•
der AGRANA-Gruppe zum 30. November 2016 (ungeprüft)
| Konzern-Gewinn- und Verlustrechung | 1.-3. Quartal 1. März–30. November |
3. Quartal 1. September–30. November |
||
|---|---|---|---|---|
| t€ | Q1-3 2016 17 | Q1-3 2015 16 | Q3 2016 17 | Q3 2015 16 |
| Umsatzerlöse | 1.967.534 | 1.908.029 | 647.277 | 644.569 |
| Bestandsveränderungen | 687 | 14.126 | 160.012 | 188.036 |
| Andere aktivierte Eigenleistungen | 1.147 | 1.391 | 31 | 104 |
| Sonstige betriebliche Erträge | 22.220 | 34.4001 | 7.989 | 8.3751 |
| Materialaufwand | -1.378.359 | -1.369.838 | -586.242 | -629.951 |
| Personalaufwand | -213.193 | -215.249 | -76.983 | -76.220 |
| Abschreibungen | -62.343 | -64.176 | -26.426 | -28.297 |
| Sonstige betriebliche Aufwendungen | -223.735 | -219.6151 | -87.126 | -74.2301 |
| Ergebnisanteil von Gemeinschaftsunternehmen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden |
23.699 | 19.695 | 8.676 | 7.665 |
| Ergebnis der Betriebstätigkeit | 137.657 | 108.763 | 47.208 | 40.051 |
| Finanzerträge | 25.612 | 36.0581 | 11.603 | 11.0781 |
| Finanzaufwendungen | -38.914 | -52.3981 | -14.573 | -16.2381 |
| Finanzergebnis | -13.302 | -16.340 | -2.970 | -5.160 |
| Ergebnis vor Ertragsteuern | 124.355 | 92.423 | 44.238 | 34.891 |
| Ertragsteuern | -29.211 | -21.628 | -11.742 | -8.036 |
| Konzernergebnis | 95.144 | 70.795 | 32.496 | 26.855 |
| ƒ davon Aktionäre der AGRANA Beteiligungs-AG |
89.285 | 70.585 | 29.543 | 26.865 |
| ƒ davon nicht beherrschende Anteile |
5.859 | 210 | 2.953 | -10 |
| Ergebnis je Aktie nach IFRS (unverwässert und verwässert) | 6,29 € | 4,97 € | 2,08 € | 1,89 € |
1 Die Vorjahreswerte wurden angepasst. Weitere Angaben finden sich auf Seite 16.
| Konzern-Gesamtergebnisrechnung | 1.-3. Quartal 1. März–30.November |
3. Quartal 1. September–30.November |
||
|---|---|---|---|---|
| t€ | Q1-3 2016 17 | Q1-3 2015 16 | Q3 2016 17 | Q3 2015 16 |
| Konzernergebnis | 95.144 | 70.795 | 32.496 | 26.855 |
| Sonstige im Eigenkapital erfasste Ergebnisse aus | ||||
| ƒ Währungsdifferenzen |
2.288 | 2.946 | -440 | 10.697 |
| ƒ zur Veräußerung verfügbaren Finanzinstrumenten (IAS 39) nach latenten Steuern |
-93 | -325 | -372 | -107 |
| ƒ Cashflow-Hedges (IAS 39) nach latenten Steuern |
1.236 | 631 | 139 | 1.864 |
| ƒ Anteilen aus Gemeinschaftsunternehmen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden |
-61 | -2.210 | -329 | 632 |
| Zukünftig in der Gewinn- und Verlustrechnung zu erfassende Erträge und Aufwendungen |
3.370 | 1.042 | -1.002 | 13.086 |
| Veränderung versicherungsmathematischer Gewinne/Verluste leis tungsorientierter Pensionszusagen und ähnlicher Verpflichtungen (IAS 19) nach latenten Steuern |
-1.846 | 3.364 | 2.817 | -54 |
| Erfolgsneutral im Eigenkapital erfasste Erträge und Aufwendungen | 1.524 | 4.406 | 1.815 | 13.032 |
| Gesamtergebnis | 96.668 | 75.201 | 34.311 | 39.887 |
| ƒ davon Aktionäre der AGRANA Beteiligungs-AG |
93.312 | 75.480 | 33.691 | 39.307 |
| ƒ davon nicht beherrschende Anteile |
3.356 | -279 | 620 | 580 |
| Für die ersten drei Quartale (1. März-30.November) | Q1-3 2016 17 | Q1-3 2015 161 |
|---|---|---|
| t€ | ||
| Cashflow aus dem Ergebnis | 186.799 | 160.101 |
| Veränderung des Working Capital | -7.881 | -106.830 |
| Saldo erhaltene/bezahlte Zinsen und gezahlte Ertragsteuern | -25.855 | -40.714 |
| Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit | 153.063 | 12.557 |
| Cashflow aus Investitionstätigkeit | -72.436 | -78.680 |
| Cashflow aus Finanzierungstätigkeit | -101.755 | -59.021 |
| Veränderungen des Finanzmittelbestandes | -21.128 | -125.144 |
| Einfluss von Wechselkursänderungen auf den Finanzmittelbestand | -769 | 2.505 |
| Sonstige bewertungsbedingte Änderungen des Finanzmittelbestandes | -4.661 | 0 |
| Finanzmittelbestand am Anfang der Periode | 109.375 | 193.818 |
| Finanzmittelbestand am Ende der Periode | 82.817 | 71.179 |
1 Die Vorjahreswerte wurden angepasst. Weitere Angaben finden sich auf Seite 16.
| t€ | Stand am | Stand am | Stand am |
|---|---|---|---|
| Aktiva | 30.11.2016 | 29.02.2016 | 30.11.2015 |
| A. Langfristige Vermögenswerte | |||
| Immaterielle Vermögenswerte und Geschäfts-/Firmenwerte | 238.676 | 241.961 | 242.658 |
| Sachanlagen | 693.011 | 679.592 | 677.327 |
| Nach der Equity-Methode bilanzierte Gemeinschaftsunternehmen | 89.545 | 60.906 | 75.968 |
| Wertpapiere | 18.447 | 18.622 | 104.749 |
| Beteiligungen | 1.091 | 1.091 | 1.099 |
| Forderungen und sonstige Vermögenswerte | 8.828 | 10.602 | 11.206 |
| Aktive latente Steuern | 13.691 | 14.873 | 22.002 |
| 1.063.289 | 1.027.647 | 1.135.009 | |
| B. Kurzfristige Vermögenswerte | |||
| Vorräte | 712.900 | 654.172 | 702.719 |
| Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Vermögenswerte | 492.752 | 439.521 | 521.710 |
| Laufende Ertragsteuerforderungen | 10.643 | 10.774 | 12.490 |
| Wertpapiere | 45 | 45 | 46 |
| Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente | 82.817 | 109.375 | 71.179 |
| 1.299.157 | 1.213.887 | 1.308.144 | |
| C. Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte | 1.631 | 1.631 | 0 |
| Summe Aktiva | 2.364.077 | 2.243.165 | 2.443.153 |
| Summe Passiva | 2.364.077 | 2.243.165 | 2.443.153 |
|---|---|---|---|
| 862.506 | 664.363 | 845.385 | |
| Steuerschulden | 22.449 | 13.059 | 21.135 |
| sonstige Verbindlichkeiten | |||
| Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und | 489.574 | 375.058 | 444.626 |
| Finanzverbindlichkeiten | 315.380 | 247.820 | 340.967 |
| Übrige Rückstellungen | 35.103 | 28.426 | 38.657 |
| C. Kurzfristige Schulden | |||
| 260.795 | 378.678 | 383.102 | |
| Passive latente Steuern | 3.986 | 4.481 | 12.637 |
| Sonstige Verbindlichkeiten | 884 | 1.024 | 6.070 |
| Finanzverbindlichkeiten | 167.905 | 286.028 | 284.036 |
| Übrige Rückstellungen | 20.351 | 19.999 | 15.256 |
| Rückstellungen für Pensionen und Abfertigungen | 67.669 | 67.146 | 65.103 |
| B. Langfristige Schulden | |||
| 1.240.776 | 1.200.124 | 1.214.666 | |
| Nicht beherrschende Anteile | 60.324 | 55.843 | 61.051 |
| Anteil der Aktionäre am Eigenkapital | 1.180.452 | 1.144.281 | 1.153.615 |
| Gewinnrücklagen | 665.880 | 629.709 | 639.043 |
| Kapitalrücklagen | 411.362 | 411.362 | 411.362 |
| Grundkapital | 103.210 | 103.210 | 103.210 |
| A. Eigenkapital |
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•
•
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| t€ | Eigenkapital der | Nicht beherrschende | Summe |
|---|---|---|---|
| AGRANA-Aktionäre | Anteile | ||
| Geschäftsjahr 2016 17 | |||
| Stand am 1. März 2016 | 1.144.281 | 55.843 | 1.200.124 |
| Bewertungseffekte IAS 39 | 1.143 | 0 | 1.143 |
| Veränderung versicherungsmathematischer Gewinne/Verluste | -1.846 | 0 | -1.846 |
| leistungsorientierter Pensionszusagen und ähnlicher Verpflichtungen | |||
| Gewinn aus Währungsumrechnung | 4.730 | -2.503 | 2.227 |
| Sonstige Ergebnisse | 4.027 | -2.503 | 1.524 |
| Konzernergebnis | 89.285 | 5.859 | 95.144 |
| Gesamtergebnis | 93.312 | 3.356 | 96.668 |
| Dividendenausschüttung | -56.808 | -469 | -57.277 |
| Zuzahlungen anderer Gesellschafter | 0 | 1.250 | 1.250 |
| Anteils- und Konsolidierungskreisänderungen | -327 | 327 | 0 |
| Sonstige Veränderungen | -6 | 17 | 11 |
| Stand am 30. November 2016 | 1.180.452 | 60.324 | 1.240.776 |
| Stand am 1. März 2015 | 1.129.259 | 65.161 | 1.194.420 |
|---|---|---|---|
| Bewertungseffekte IAS 39 | 426 | 40 | 466 |
| Veränderung versicherungsmathematischer Gewinne/Verluste | 3.364 | 0 | 3.364 |
| leistungsorientieter Pensionszusagen und ähnlicher Verpflichtungen | |||
| Gewinn aus Währungsumrechnung | 1.105 | -529 | 576 |
| Sonstige Ergebnisse | 4.895 | -489 | 4.406 |
| Konzernergebnis | 70.585 | 210 | 70.795 |
| Gesamtergebnis | 75.480 | -279 | 75.201 |
| Dividendenausschüttung | -51.127 | -3.833 | -54.960 |
| Sonstige Veränderungen | 3 | 2 | 5 |
| Stand am 30. November 2015 | 1.153.615 | 61.051 | 1.214.666 |
der AGRANA-Gruppe zum 30. November 2016 (ungeprüft)
| Für die ersten drei Quartale | Q1-3 | Q1-3 |
|---|---|---|
| (1. März-30. November) | 2016 17 | 2015 16 |
| t€ |
| Frucht Konzern |
883.582 2.033.716 |
824.056 1.961.790 |
|---|---|---|
| Stärke | 559.880 | 549.474 |
| Zucker | 590.254 | 588.260 |
| Für die ersten drei Quartale | Q1-3 | Q1-3 | • |
|---|---|---|---|
| (1. März - 30. November) | 2016 17 | 2015 16 | |
| t€ |
| Ergebnisanteil von | ||
|---|---|---|
| Gemeinschaftsunternehmen1 | ||
| Zucker | 3.394 | 1.400 |
| Stärke | 20.305 | 18.295 |
| Frucht | 0 | 0 |
| Konzern | 23.699 | 19.695 |
• • •
•
• • • • • • • •
15
•
•
| den Segmenten | ||
|---|---|---|
| Zucker | -57.746 | -47.793 |
| Stärke | -7.993 | -5.464 |
| Frucht | -443 | -504 |
| Konzern | -66.182 | -53.761 |
| Konzern | 137.657 | 108.763 |
|---|---|---|
| Frucht | 56.569 | 45.488 |
| Stärke | 58.017 | 52.921 |
| Zucker | 23.071 | 10.354 |
Zucker 17.777 39.162 Stärke 36.170 14.888 Frucht 15.612 24.724 Konzern 69.559 78.774
| Konzern | 1.967.534 | 1.908.029 |
|---|---|---|
| Frucht | 883.139 | 823.552 |
| Stärke | 551.887 | 544.010 |
| Zucker | 532.508 | 540.467 |
| Zucker | 27.335 | 8.954 |
|---|---|---|
| Stärke | 37.712 | 34.626 |
| Frucht | 56.569 | 47.162 |
| Konzern | 121.616 | 90.742 |
| Konzern | -7.658 | -1.674 |
|---|---|---|
| Frucht | 0 | -1.674 |
| Stärke | 0 | 0 |
| Zucker | -7.658 | 0 |
Investitionen2
| Mitarbeiter3 | ||
|---|---|---|
| Zucker | 2.082 | 2.183 |
| Stärke | 890 | 871 |
| Frucht | 5.720 | 5.783 |
| Konzern | 8.692 | 8.837 |
1 Nach der Equity-Methode bilanziert
2 In Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte, ausgenommen Geschäfts-/Firmenwerte
3 Durchschnittliche Vollzeitäquivalente
Der Zwischenbericht des AGRANA-Konzerns zum 30. November 2016 wurde entsprechend den Regeln zur Zwischenberichterstattung nach IAS 34 in Übereinstimmung mit den vom International Accounting Standard Board (IASB) herausgegebenen International Financial Reporting Standards (IFRS) und deren Interpretation durch das IFRS Interpretations Committee erstellt. In Einklang mit IAS 34 erfolgt die Darstellung des Konzernabschlusses der AGRANA Beteiligungs-Aktiengesellschaft (im Folgenden kurz: AGRANA Beteiligungs-AG) zum 30. November 2016 in verkürzter Form. Der Konzernzwischenabschluss zum 30. November 2016 unterlag keiner Prüfung und keiner prüferischen Durchsicht. Der Vorstand der AGRANA Beteiligungs-AG hat diesen Zwischenabschluss am 30. Dezember 2016 aufgestellt.
Der Geschäftsbericht 2015|16 des AGRANA-Konzerns steht im Internet unter www.agrana.com/ir zur Einsicht und zum Download zur Verfügung.
Bei der Aufstellung des Zwischenabschlusses waren – wie im Anhang des Geschäftsberichtes 2015|16 unter "2. Allgemeine Grundlagen" auf den Seiten 102 bis 105 dargestellt – neue bzw. geänderte Standards und Interpretationen anzuwenden.
Im Übrigen wurden die gleichen Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden wie bei der Erstellung des Konzernabschlusses zum 29. Februar 2016 angewandt.
Die Erläuterungen im Anhang des Geschäftsberichtes 2015|16 gelten daher entsprechend. Die Ertragsteuern wurden auf Basis landesspezifischer Ertragsteuersätze unter Berücksichtigung der Ertragsteuerplanung für das gesamte Geschäftsjahr ermittelt.
Wechselkursergebnisse wurden erstmals zum 29. Februar 2016 dem Bruttoprinzip folgend als Kursgewinne oder –verluste im Ergebnis der Betriebstätigkeit bzw. im Finanzergebnis ausgewiesen. Die Anpassung hatte eine
Erhöhung der sonstigen betrieblichen Erträge und sonstigen betrieblichen Aufwendungen in Höhe von 9,9 Mio. € sowie eine Erhöhung der Finanzerträge und –aufwendungen von 2,7 Mio. € für die Vergleichsperiode 2015|16 verglichen mit den veröffentlichten Werten zur Folge.
Die Darstellung der Angaben von Mitarbeiterzahlen wurde von Köpfen (Jahres- bzw. Periodendurchschnitt) auf Vollzeitäquivalente (Jahres- bzw. Periodendurchschnitt) umgestellt.
In der Geldflussrechnung wurden die zahlungswirksamen Zinsen und Steuern gesondert ausgewiesen und die Währungsanpassung bei den jeweiligen Bilanzpositionen durchgeführt, was zu einer Anpassung der Vorjahreswerte führte.
Im Q2 2016|17 wurde die AGRANA Juice Denmark A/S, Køge|Dänemark, liquidiert. Der Abgang hat keine wesentlichen Auswirkungen auf die Konzern-Bilanz, die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung und die Konzern-Gesamtergebnisrechnung. Insgesamt wurden neben der Muttergesellschaft 57 Unternehmen (29. Februar 2016: 58 Unternehmen) in die Vollkonsolidierung und 12 Unternehmen (29. Februar 2016: 12 Unternehmen) nach der Equity-Methode einbezogen.
Die Zuckerproduktion erfolgt überwiegend in den Monaten September bis Jänner. Aus diesem Grund fallen die Abschreibungen kampagnengenutzter Anlagen hauptsächlich im Q3 des Geschäftsjahres an. Die vor der Zuckerkampagne angefallenen Material-, Personalund sonstigen betrieblichen Aufwendungen zur Produktionsvorbereitung wurden bereits unterjährig innerhalb der betroffenen Aufwandsart erfasst und innerhalb der Vorräte als unfertige Erzeugnisse über die Bestandsveränderungen aktiviert.
Das Ergebnis der Betriebstätigkeit (EBIT) betrug in Q1-3 2016|17 137,7 Mio. € (Vorjahr: 108,8 Mio. €). Dieser Anstieg ist v.a. auf deutlich verbesserte Ergebnisse in den Segmenten Zucker und Frucht sowie auf einen ge-
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stiegenen Ergebnisanteil von Gemeinschaftsunternehmen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden, zurückzuführen. Im Segment Zucker ist ein Sonderergebnis von -7,7 Mio. € enthalten. Dieses resultierte aus Einmaleffekten in Rumänien.
Das verbesserte Finanzergebnis belief sich auf -13,3 Mio. € (Vorjahr: -16,3 Mio. €) und ist im Wesentlichen auf Währungsgewinne (Vorjahr: Währungsverluste), ein verbessertes Ergebnis aus Zinsderivaten sowie gegenläufig bewertungsbedingte Änderungen des Finanzmittelbestandes zurückzuführen.
Das Konzernergebnis betrug 95,2 Mio. € (Vorjahr: 70,8 Mio. €).
Von Anfang März bis Ende November 2016 sank der Finanzmittelbestand um 26,6 Mio. € auf 82,8 Mio. €.
Der Cashflow aus dem Ergebnis war mit 186,8 Mio. € um 26,7 Mio. € höher als im Vergleichszeitraum des Vorjahres; der Anstieg resultierte v.a. aus einem verbesserten Konzernergebnis. Der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit betrug in Q1-3 2016|17 153,1 Mio. € (Vorjahr: 12,6 Mio. €). Die Verbesserung ist durch einen wesentlich höheren Aufbau der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und einem geringeren Vorratsaufbau im Vergleich zum Vorjahr bedingt.
Der Cashflow aus Investitionstätigkeit war mit -72,4 Mio. € (Vorjahr: -78,7 Mio. €) etwas niedriger als im Vergleichszeitraum des Vorjahres.
Der Cashflow aus Finanzierungstätigkeit lag mit -101,8 Mio. € (Vorjahr: -59,0 Mio. €) deutlich über dem Vorjahreswert. Der Grund dafür lag im höheren Abbau von Finanzverbindlichkeiten im aktuellen Geschäftsjahr.
Sonstige bewertungsbedingte Änderungen des Finanzmittelbestandes in Höhe von 4,7 Mio. € betrafen ein Bankguthaben in der Ukraine.
Die Bilanzsumme ist gegenüber dem 29. Februar 2016 um 120,9 Mio. € auf 2.364,1 Mio. € gestiegen. Der Anstieg auf der Aktivseite war im Wesentlichen bedingt durch signifikant höhere Vorräte sowie Forderungen aus Lieferungen und Leistungen. Auf der Passivseite führten v.a. deutlich gestiegene Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, ein Anstieg der Gewinnrücklagen aufgrund des verbesserten Ergebnisses sowie geringere Finanzverbindlichkeiten zum Anstieg der Bilanzsumme. Der moderate Anstieg bei den Rückstellungen für Pensionen und Abfertigungen von 0,5 Mio. € ist bedingt durch die Anpassung des Abzinsungssatzes auf 1,5 % (29. Februar 2016: 1,8 %).
Mit einem Eigenkapital von 1.240,8 Mio. € (29. Februar 2016: 1.200,1 Mio. €) betrug die Eigenkapitalquote per Ende November 52,5 % (29. Februar 2016: 53,5 %).
Die AGRANA-Gruppe setzt zur Absicherung von Risiken aus operativer Geschäfts- und Finanzierungstätigkeit (Änderung von Zinssätzen, Wechselkursen und Rohstoffpreisen) in begrenztem Umfang marktübliche derivative Finanzinstrumente ein. Derivative Finanzinstrumente werden bei Vertragsabschluss zu Anschaffungskosten angesetzt, die nachfolgende Bewertung zum jeweiligen Bilanzstichtag erfolgt zum Marktwert. Bewertungsunterschiede werden grundsätzlich erfolgswirksam in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst. Sind die Voraussetzungen für "Cashflow-Hedge-Accounting" gemäß IAS 39 erfüllt, werden die noch nicht realisierten Bewertungsunterschiede direkt im Eigenkapital erfasst.
In nachstehender Tabelle sind die zum beizulegenden Zeitwert bilanzierten finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten nach Bewertungslevel (Fair-Value-Hierarchie) gegliedert, die im Einzelnen gemäß IFRS 7 wie folgt definiert sind:
• In Level 3 werden jene Finanzinstrumente erfasst, deren beizulegender Zeitwert anhand von Bewertungsmethoden ermittelt wird, für die signifikante Eingangsparameter, die nicht auf beobachtbaren Marktdaten basieren, herangezogen werden.
| 30. November 2016 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Gesamt |
|---|---|---|---|---|
| t€ | ||||
| Wertpapiere (langfristig gehalten) | 13.152 | 0 | 4.404 | 17.556 |
| Derivative finanzielle Vermögenswerte erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertet (Hedge-Accounting) |
504 | 1 | 0 | 505 |
| Derivative finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet (zu Handelszwecken gehalten) |
615 | 797 | 0 | 1.412 |
| Wertpapiere (kurzfristig gehalten) | 45 | 0 | 0 | 45 |
| Finanzielle Vermögenswerte | 14.316 | 798 | 4.404 | 19.518 |
| Verbindlichkeiten aus derivativen Finanzinstrumenten erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertet (Hedge-Accounting) |
1.171 | 1.051 | 0 | 2.222 |
| Verbindlichkeiten aus derivativen Finanzinstrumenten erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet (zu Handelszwecken gehalten) |
0 | 9.124 | 0 | 9.124 |
| Finanzielle Verbindlichkeiten | 1.171 | 10.175 | 0 | 11.346 |
| 30. November 2015 t€ |
Level 1 | Level 2 | Level 3 | Gesamt |
| Wertpapiere (langfristig gehalten) | 13.560 | 0 | 5.247 | 18.807 |
| Derivative finanzielle Vermögenswerte erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertet (Hedge-Accounting) |
1.479 | 0 | 0 | 1.479 |
| Derivative finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet (zu Handelszwecken gehalten) |
143 | 4.363 | 0 | 4.506 |
| Wertpapiere (kurzfristig gehalten) | 46 | 0 | 0 | 46 |
| Finanzielle Vermögenswerte | 15.228 | 4.363 | 5.247 | 24.838 |
| Verbindlichkeiten aus derivativen Finanzinstrumenten erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertet (Hedge-Accounting) |
729 | 11 | 0 | 740 |
| Verbindlichkeiten aus derivativen Finanzinstrumenten erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet (zu Handelszwecken gehalten) |
0 | 11.408 | 0 | 11.408 |
| Finanzielle Verbindlichkeiten | 729 | 11.419 | 0 | 12.148 |
Für Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, Wertpapiere, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Forderungen, Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Verbindlichkeiten ist der Buchwert als realistische Schätzung des beizulegenden Zeitwertes anzunehmen.
Nachstehende Tabelle enthält die Buchwerte und beizulegenden Zeitwerte der Finanzverbindlichkeiten. Die beizulegenden Zeitwerte von Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten, Darlehen gegenüber Dritten, Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen der Südzucker-Gruppe und Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing werden als Barwerte der mit den Schulden verbundenen Zahlungen ermittelt:
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19
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| 30. November 2016 t€ |
Buchwert | Beizulegender Zeitwert |
|---|---|---|
| Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten und Darlehen gegenüber Dritten | 315.595 | 317.945 |
| Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen der Südzucker-Gruppe | 165.000 | 168.138 |
| Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing | 2.690 | 2.834 |
| Finanzverbindlichkeiten | 483.285 | 488.917 |
| 30. November 2015 | Buchwert | Beizulegender |
| t€ | Zeitwert | |
| Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten und Darlehen gegenüber Dritten | 374.973 | 378.514 |
| Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen der Südzucker-Gruppe | 250.000 | 255.723 |
| Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing | 30 | 31 |
| Finanzverbindlichkeiten | 625.003 | 634.268 |
Weitere Details zur Ermittlung der beizulegenden Zeitwerte der einzelnen Finanzinstrumente sowie deren Zuordnung zu Bewertungsleveln finden sich im Konzernanhang des Geschäftsberichtes 2015|16 unter "10.3. Zusätzliche Angaben zu den Finanzinstrumenten" auf den Seiten 144 bis 147.
In Q1-3 2016|17 waren im AGRANA-Konzern durchschnittlich 8.692 Mitarbeiter1 (Vorjahr: 8.837 Mitarbeiter1 ) beschäftigt. Die Reduktion des Personalstandes war auf einen geringeren Bedarf an Saisonarbeitskräften in Marokko im Segment Frucht sowie eine normalisierte Kampagnendauer im Segment Zucker zurückzuführen.
Kreditbeziehungen zu Unternehmen mit maßgeblichem Einfluss haben sich auf 75,3 Mio. € (29. Februar 2016: 54,7 Mio. €) und Bankguthaben von Unternehmen mit maßgeblichem Einfluss auf 13,5 Mio. € (29. Februar 2016: 2,4 Mio. €) erhöht. Der Grund für diese Veränderungen war auf übliche Finanzdispositionen zurückzuführen. Die übrigen Geschäftsbeziehungen zu nahe stehenden Unternehmen und Personen unterlagen seit dem 29. Februar 2016 keinen wesentlichen Veränderungen. Geschäfte mit solchen (juristischen) Personen im Sinne von IAS 24 erfolgen zu marktüb-lichen Bedingungen. Für weitere Informationen zu den einzelnen Geschäftsbeziehungen wird auf den AGRANA-Geschäftsbericht 2015|16 verwiesen.
AGRANA erweiterte am 1. Dezember 2016 seine Marktpräsenz in Südamerika durch den Erwerb von 100 % der Anteile an Main Process S.A., Buenos Aires|Argentinen, einem Hersteller von Fruchtzubereitungen. Die Gesellschaft erzielte mit 175 Mitarbeitern einen Jahresumsatz von zuletzt 19 Mio. €. Der Erwerb dient der nachhaltigen Stärkung der Marktposition im Fruchtzubereitungsbereich. Das breite Produktsortiment von Main Process S.A. fügt sich ideal in das AGRANA-Produktportfolio ein. Der Kaufpreis besteht aus einer festen Basiskomponente von rund 45 Mio. € und einer Earn-Out-Komponente, die auf der Erreichung von Ergebniszielen im Zeitraum 2018|19 und 2019|20 basiert. Die Zeitwerte der Eröffnungsbilanz und die Höhe des damit zusammenhängenden Goodwills werden zurzeit noch ermittelt, sodass die Angaben gemäß IFRS 3.B64 (e), (h) - (k) und (q)(ii) derzeit nicht gegeben werden können.
Im Dezember 2016 hat AGRANA einen Förderdarlehensvertrag in Höhe von 41,5 Mio. € zur Finanzierung des Ausbaus der Stärkeaktivitäten in Aschach|Österreich unterzeichnet und die langfristige Konzernfinanzierung durch die Südzucker-Gruppe um 85 Mio. € erhöht.
Darüber hinaus sind nach dem Quartalsstichtag am 30. November 2016 keine weiteren Vorgänge von besonderer Bedeutung eingetreten, die einen wesentlichen Einfluss auf die Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage der AGRANA hatten.
1 Durchschnittlich beschäftigte Vollzeitäquivalente
Wir bestätigen nach bestem Wissen, dass der im Einklang mit den maßgebenden Rechnungslegungsstandards aufgestellte verkürzte Konzernzwischenabschluss ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns im Sinne des Börsegesetzes vermittelt und dass der Lagebericht des Konzerns für die ersten drei Quartale ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns im Sinne des Börsegesetzes bezüglich der wichtigen Ereignisse während der ersten neun Monate des Geschäftsjahres und ihrer Auswirkungen auf den verkürzten Konzernzwischenabschluss, bezüglich der wesentlichen Risiken und Ungewissheiten in den restlichen drei Monaten des Geschäftsjahres und bezüglich der offenzulegenden wesentlichen Geschäfte mit nahe stehenden Unternehmen und Personen vermittelt.
Wien, 30. Dezember 2016
Dipl.-Ing. Johann Marihart Vorstandsvorsitzender
Wirtschaftspolitik, Produktion, Qualitätsmanagement, Personal, Kommunikation (inkl. Investor Relations) sowie Forschung & Entwicklung
Mag. Stephan Büttner Vorstandsmitglied
Finanzen, Controlling, Treasury, Datenverarbeitung/Organisation, Mergers & Acquisitions, Recht sowie Compliance
Mag. Dipl.-Ing. Dr. Fritz Gattermayer Vorstandsmitglied
Verkauf, Rohstoff sowie Einkauf & Logistik
Dkfm. Thomas Kölbl Vorstandsmitglied
Interne Revision
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| 12. Mai 2017 | Ergebnisse des Geschäftsjahres 2016 17 | AGRANA Beteiligungs-AG |
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| (Bilanzpressekonferenz) | A-1020 Wien, Friedrich-Wilhelm-Raiffeisen-Platz 1 www.agrana.com |
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| 27. Juni 2017 | Nachweisstichtag "Hauptversammlung" | |
| Konzernkommunikation/Investor Relations | ||
| 7. Juli 2017 | Hauptversammlung zum | Mag. (FH) Hannes Haider |
| Geschäftsjahr 2016 17 | Telefon: +43-1-211 37-12905 | |
| Fax: +43-1-211 37-12926 | ||
| 12. Juli 2017 | Ex-Dividenden-Tag | E-Mail: [email protected] |
| 13. Juli 2017 | Ergebnisse des ersten Quartals 2017 18 | Konzernkommunikation/Public Relations |
| Mag. (FH) Markus Simak | ||
| 13. Juli 2017 | Nachweisstichtag "Dividenden" | Telefon: +43-1-211 37-12084 |
| Fax: +43-1-211 37-12926 | ||
| 14. Juli 2017 | Dividenden-Zahltag | E-Mail: [email protected] |
| 12. Oktober 2017 | Ergebnisse des ersten Halbjahres 2017 18 | AGRANA 2015 16 Online: |
| http://reports.agrana.com | ||
| 11. Jänner 2018 | Ergebnisse der ersten drei Quartale 2017 18 | Die englische Fassung dieses Zwischenberichtes |
Kontakt
finden Sie im Internet unter www.agrana.com
Der Zwischenbericht enthält in die Zukunft gerichtete Aussagen, die auf Annahmen und Einschätzungen des Vorstandes der AGRANA Beteiligungs-AG beruhen. Auch wenn der Vorstand der festen Überzeugung ist, dass diese Annahmen und Planungen zutreffend sind, können die künftige tatsächliche Entwicklung und die künftigen tatsächlichen Ergebnisse von diesen Annahmen und Schätzungen aufgrund einer Vielzahl interner und externer Faktoren erheblich abweichen. Zu nennen sind in diesem Zusammenhang beispielsweise die Verhandlungen über Welthandelsabkommen, Veränderungen der gesamtwirtschaftlichen Lage, insbesondere die Entwicklung makroökonomischer Größen wie Wechselkurse, Inflation und Zinsen, EU-Zuckerpolitik, Konsumentenverhalten sowie staatliche Ernährungs- und Energiepolitik. Die AGRANA Beteiligungs-AG übernimmt keine Gewährleistung und keine Haftung dafür, dass die künftige Entwicklung und die künftig erzielten tatsächlichen Ergebnisse mit den in diesem Zwischenbericht geäußerten Annahmen und Schätzungen übereinstimmen werden.
BETREFFEND DER AUSSAGEN IM PROGNOSEBERICHT GELTEN FOLGENDE SCHRIFTLICHE UND BILDLICHE WERTAUSSAGEN:
| Wertaussage | Visualisierung | Wertmässige Veränderung in Zahlen |
|---|---|---|
| Stabil | | 0% bis +1% oder 0% bis -1% |
| Leicht | ä oder | Mehr als +1% bis +5% oder mehr als -1% bis -5% |
| Moderat | oder | Mehr als +5% bis +10% oder mehr als -5% bis -10% |
| Deutlich | oder | Mehr als +10% oder mehr als -10% |
Bezüglich Definitionen zu (Finanz-)Kennzahlen wird, sofern diese nicht in einer Fußnote angeführt sind, auf die Erläuterungen im Geschäftsbericht 2015|16, Seite 179, verwiesen.
Personenbezogene Begriffe wie "Mitarbeiter" oder "Arbeitnehmer" werden aus Gründen der Lesbarkeit geschlechtsneutral verwendet.
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