AGRANA Beteiligungs-AG

Quarterly Report • Jul 12, 2007

BERICHT ÜBER DAS ERSTE QUARTAL

Q1_2007|08

AGRANA BETEILIGUNGS-AG

SEHR GEEHRTE DAMEN UND HERREN, VEREHRTE AKTIONÄRE!

Umsatz- und Ergebnisentwicklung

AGRANA verzeichnete im ersten Quartal 2007|08 (1. März bis 31. Mai 2007) einen Umsatzrückgang um 5 % auf 449,0 (Vorjahr 472,0) m€. Die Geschäftsfelder Stärke (+30 %) und Frucht (+19 %) konnten die Umsätze maßgeblich steigern, den geringeren Zuckerumsatz nach den Sondereffekten des Vorjahres in diesem Segment jedoch nicht kompensieren. Das erste Vorjahresquartal im Segment Zucker war im Vergleich zum ersten Quartal 2007|08 von Einmaleffekten infolge des verlorenen WTO-Panels geprägt. C-Zucker-Exportkontrakte waren nur noch bis Ende Mai 2006 möglich, was – insbesondere im ersten Quartal 2006|07 – zu überdurchschnittlich hohen Ausfuhrmengen führte. Hinzu kamen gestiegene Weltmarktpreise, wovon AGRANA zusätzlich profitierte. Diese Exportmengen sowie die im Vorjahresquartal durchgeführten Verkäufe in die Intervention in Ungarn und Tschechien fehlen nun im Zuckerumsatz des ersten Quartals 2007|08. Das Operative Ergebnis lag mit 28,2 m€ unter dem Wert der Vorjahresperiode von 35,1 m€. Der Rückgang im Zuckersegment um rund 15 m€ ist auf geringere Absatzmengen und die Belastungen aus der EU-Zuckermarktordnungsreform, insbesondere die Abgaben an den Restrukturierungsfonds, zurückzuführen. Erfreulich sind die deutlich höheren Ergebnisbeiträge bei Stärke und Frucht. Infolge der Sonderaufwendungen für die Errichtung des österreichischen Bioethanolwerkes in Höhe von 0,5 m€ betrug das Ergebnis der Betriebstätigkeit 27,6 (Vorjahr 35,1) m€. Das Finanzergebnis verbesserte sich, insbesondere aufgrund von Währungsgewinnen aus der Aufwertung osteuropäischer Währungen, auf –3,2 m€, nach –5,9 m€ im Vorjahr. Nach Ertragsteuern von 6,2 m€ bzw. dem Steuersatz von rund 25 % erreichte der Konzernüberschuss vor Minderheiten 18,2 (Vorjahr 20,5) m€. Das Ergebnis je Aktie betrug im ersten Quartal 2007|08 1,26 € nach 1,35 € im Vorjahr.

Investitionen

Im ersten Quartal 2007|08 wurden Investitionen im Ausmaß von 45,1 m€ getätigt, nach 21,8 m€ im Vorjahr. Diese Steigerung um über 100 % spiegelt die Fortsetzung der starken Investitionstätigkeit der AGRANA in das zukünftige Wachstum wider. Investitionen in Höhe von rund 6,3 (Vorjahr 3,4) m€ entfielen auf das Segment Zucker und betrafen insbesondere die Errichtung der neuen Rohzuckerraffinerie in Brcko/ Bosnien-Herzegowina sowie die Arbeiten an der Biogasanlage in Kaposvár/Ungarn. Im Segment Stärke beliefen sich die Investitionen in den ersten drei Monaten des Geschäftsjahres auf 32,0 (Vorjahr 12,2) m€. Der Fokus lag dabei auf dem Bioethanolbereich, in den 22,5 m€ investiert wurden. Die wesentlichen Projekte in diesem Segment sind die Errichtung des österreichischen Bioethanolwerkes Pischelsdorf und die weiteren Ausbauarbeiten in der ungarischen Maisstärke-, Isoglukose- und Bioethanolfabrik Hungrana. Im Segment Frucht wurden mit Ende des ersten Quartals rund 6,7 m€ für laufende Investitionsprojekte aufgewendet. Im Bereich Fruchtsaftkonzentrate lag – neben Instandhaltungsmaßnahmen – der Schwerpunkt auf der Verbesserung der Ausbeute in den europäischen Standorten und der Erweiterung der Tanklagerkapazitäten in China. Bei Fruchtzubereitungen wurden Projekte zur Produktivitäts- und Kapazitätssteigerung durchgeführt, zusätzliche Stahlcontainer zum Transport der fertigen Fruchtzubereitungen angeschafft sowie Investitionen zur Fertigstellung des Werkes in Brasilien getätigt.

AGRANA-Aktie

Die AGRANA-Aktie notierte zum 31. Mai 2007 bei 84,99 €. Von 1. Jänner bis 31. Mai 2007 stieg der Kurs der AGRANA-Aktie um rund 14 %, der ATX erhöhte sich in diesem Zeitraum um 7 %.

Anfang Juni nahm Sal. Oppenheim die Analyse der AGRANA auf. Des weiteren wird AGRANA regelmäßig von den Investmenthäusern Morgan Stanley, Raiffeisen Centrobank und UniCredit Markets & Investment Banking (CA IB) gecovert. Die 20. ordentliche Hauptversammlung der AGRANA Beteiligungs-AG hat am 5. Juli 2007 für das Geschäftsjahr 2006|07 eine zum Vorjahr unveränderte Dividende von 1,95 € je Aktie beschlossen. Die Ausschüttungsquote beträgt somit 40 %. Die Ausschüttungssumme, ausgezahlt auf 14,2 Mio Aktien, beläuft sich auf 27,7 m€. AGRANA verfolgt damit eine auf Kontinuität und Nachhaltigkeit ausgerichtete Dividendenpolitik. Weiters wurden die Mitglieder des Aufsichtsrates Dr. Christian Konrad, Dr. Rudolf Müller, Mag. Erwin Hameseder, Ludwig Eidmann, Dr. Hans-Jörg Gebhard, Dipl.-Ing. Ernst Karpfinger, Dr. Theo Spettmann und Mag. Christian Teufl, deren Mandate ausgelaufen waren, auf eine Funktionsperiode von fünf Jahren wieder gewählt.

SEGMENT ZUCKER

Rahmenbedingungen Zuckermarktordnung

Die am 1. Juli 2006 in Kraft getretene EU-Zuckermarktordnung verfolgt insbesondere das Ziel, die Quotenzuckerproduktion in Europa um 5 bis 6 Mio Tonnen auf 12 bis 13 Mio Tonnen abzubauen. Hierzu sollen die Zuckerquoten in wettbewerbsschwachen Regionen durch das Angebot von Umstrukturierungsbeihilfen für die Zuckerfabriken und die Rübenbauern reduziert werden. Diese Quotenreduktion ist notwendig, um infolge der nur mehr eingeschränkt vorhandenen Exportmöglichkeiten sowie der steigenden EU-Präferenzimporte – bedingt durch

bestehende Außenhandelsverpflichtungen – ein Marktgleichgewicht zu erreichen. Zudem soll dadurch die künftige Wettbewerbsfähigkeit des Sektors gestärkt werden. Bisher hat in den für AGRANA wichtigen Märkten das Unternehmen Eastern Sugar B.V. ihre Zuckerquoten in Tschechien, der Slowakei sowie Ungarn an den Restrukturierungsfonds verkauft. Weiters wurden vor allem die slowenische sowie rund 50 % der italienischen Zuckerproduktion stillgelegt. Trotzdem ist das Ziel, mittels des Restrukturierungsfonds 5 bis 6 Mio Tonnen Zucker aus dem Markt zu nehmen, erst im Umfang von 2,2 Mio Tonnen erreicht. Aus diesem Grund ist die EU-Kommission der Forderung der EU-Zuckerwirtschaft sowie vieler Mitgliedsstaaten nachgekommen und legte im Mai 2007 einen Vorschlag zur Anpassung der neuen Zuckermarktordnung sowie der Restrukturierungsverordnung vor. Dieser soll die Attraktivität des Restrukturierungsfonds erhöhen und die Quotenrückgabe forcieren, um die notwendigen Mengen erreichen zu können. Die neuen Verordnungen sollen bis Oktober 2007 beschlossen werden.

Der Vorschlag sieht folgende Elemente vor:

• Fixierung des Anteils der Restrukturierungsprämie für die Landwirte auf 10 % (bisher mindestens 10 %).
• Zusätzlich eine Zahlung für die von einer Quotenrückgabe betroffenen Landwirte als sogenannte "Top Up-Prämie" in Höhe von 237,50 € pro Tonne Zuckerquote rückwirkend für die in den Zuckerwirtschaftsjahren 2006|07 und 2007|08 zurückgegebenen sowie für das Jahr 2008|09 zurückzugebenden Quoten.
• Mit Hilfe eines Initiativrechtes für Rübenanbauer sollen Landwirte ihre Quotenlieferrechte bis maximal 10 % der jeweiligen Unternehmensquote dem Mitgliedsstaat direkt andienen können. Geben allerdings die Zuckerunternehmen selbst mehr als 10 % Quote zurück, verfällt dieser individuelle Anspruch der Rübenbauern.
• Zuckerunternehmen, die für das Wirtschaftsjahr 2008|09 mindestens eine Quote im Ausmaß der auf sie entfallenden präventiven Marktrücknahme zurückgeben, werden von der Zahlung der Restrukturierungsabgabe auf die präventive Marktrücknahme 2007|08 befreit.
• In den Mitgliedsstaaten, in denen dem Fonds bereits vorher Quote angedient wurde, soll diese für eine etwaige endgültige Kürzung der Zuckerquoten ab dem Wirtschaftsjahr 2010|11 angerechnet werden.

Die derzeitige Situation verlangt auch von Unternehmen, die in den wettbewerbsfähigsten Regionen Europas beheimatet sind, Quoten aufzugeben, um den EU-Zuckermarkt dadurch in ein Gleichgewicht zu bringen.

Zudem hat die EU-Kommission zur Vermeidung des sich abzeichnenden Quotenüberhangs für das Zuckerwirtschaftsjahr 2007|08 eine – in Abhängigkeit von der bisherigen Quotenrückgabe – differenzierte temporäre einjährige Kürzung der Quotenzuckererzeugung (präventive Marktrücknahme) beschlossen. Danach beläuft sich die Marktrücknahme für Mitgliedsstaaten, die bisher keine Quoten an den Restrukturierungsfonds zurückgegeben haben, auf 13,5 %. Die durchschnittliche Kürzung für AGRANA liegt bezogen auf die Rübenzuckerquote bei 10,5 %. Die Rohzuckerquote in Rumänien soll von der Marktrücknahme ausgenommen werden. Für den Fall, dass die erforderliche Marktstabilisierung bis Oktober 2007 nicht erkennbar ist, hat die EU-Kommission weitere temporäre Mengenreduzierungen für das Zuckerwirtschaftsjahr 2007|08 angekündigt.

Weltmarkt

Die Internationale Zucker Organisation (ISO) schätzt die weltweite Zuckerproduktion für das Wirtschaftsjahr 2006|07 auf 162,6 Mio Tonnen. Dies entspricht einer Steigerung gegenüber dem Vorjahr um rund 10,5 Mio Tonnen beziehungsweise 7 %. Vor allem Indien erhöhte die Produktion maßgeblich. Darüber hinaus wird infolge der guten Witterungsbedingungen und der ausgeweiteten Anbauflächen in Brasilien, Thailand, China und Pakistan mit einem deutlichen Anstieg der Produktionsmengen gerechnet.

Der weltweite Zuckerverbrauch wird von der ISO für das Wirtschaftsjahr 2006|07 mit 153,5 Mio Tonnen prognostiziert und verzeichnet damit ein 2,4%iges Wachstum gegenüber dem Vorjahr. Der durchschnittliche Verbrauchsanstieg liegt leicht über dem zehnjährigen Durchschnitt von 2,3 %. Auf Basis dieser Annahmen erhöhen sich die weltweiten Lagerstände um rund 9 Mio Tonnen Zucker.

Die Rohzuckernotierung (New York) fiel von rund 250 USD pro Tonne per Ende Februar 2007 auf rund 200 USD pro Tonne per Ende Juni 2007. Die Weißzuckerprämie – die Differenz zwischen Roh- und Weißzuckernotierung – stieg auch in den vergangenen Wochen weiter an und liegt derzeit bei rund 120 USD pro Tonne.

Geschäftsentwicklung

Der Umsatz im Segment Zucker verringerte sich vor allem infolge der WTO-Panel bedingten Einstellung der C-Zucker-Exporte. Weiters wurden im Vorjahr erhebliche Mengen in die Intervention geliefert, die in der Vorjahresperiode wesentlich zum hohen Umsatz beigetragen hatten. In den ersten drei Monaten des laufenden Geschäftsjahres betrug der Umsatz 171,0 (Vorjahr 243,0) m€. Ein Vergleich zum Vorjahresquartal ist aufgrund der stark unterschiedlichen Mengenbasis daher nur begrenzt möglich. Der Umsatzrückgang infolge niedrigerer Absatzmengen, die zusätzlichen Belastungen durch die Zuckermarktordnungsreform, insbesondere die Restrukturierungsabgabe sowie die restriktive EU-Exportpolitik wirkten sich auch auf das Operative Ergebnis aus, welches mit 7,8 m€ deutlich unter dem des ersten Quartals des Vorjahrs mit

22,6 m€ lag. Demgegenüber steht eine positive Preisentwicklung, da sich das Zuckerpreisniveau, das vor einem Jahr noch ein deutliches West-Ost-Gefälle aufwies, nun angleicht und über dem Vorjahr liegt.

In Österreich konnten im Industriebereich Marktanteile zurückgewonnen werden, die Quotenzuckerverkaufsmengen in Tschechien und Ungarn entwickelten sich ebenso positiv. Hingegen mussten in der Slowakei aufgrund des hohen Wettbewerbdrucks zum Teil starke Rückgänge im Haushalts- als auch im Industriebereich hingenommen werden.

Seit dem EU-Beitritt am 1. Jänner 2007 gelten für Rumänien und Bulgarien die Bestimmungen der europäischen Zuckermarktordnung. Beide Länder erhielten Zuckerproduktionsquoten, die unter ihrem Inlandskonsum liegen und stellen somit Defizitmärkte dar, sodass Weißzucker aus Nachbarländern importiert werden muss. AGRANA wurde eine Rübenzuckerquote von 24.240 Tonnen und eine Rohzuckerraffinationsquote von 130.668 Tonnen zugesprochen. Vor EU-Beitritt deckte sich der Markt aufgrund des erwarteten Preisanstieges ein, was zu einem geringeren Zuckerabsatz zu Beginn 2007 führte. Infolge der Importe vom Westbalkan und der Angebote aus den Nachbarländern gibt es derzeit noch einen Zuckerüberschuss am Markt, welcher ein niederes Preisniveau bedingt. Mittelfristig sollten sich die Preise jedoch an das Niveau der EU-Nachbarländer angleichen.

Im April 2007 gründete AGRANA – nach Erlangen der kartellrechtlichen Genehmigungen – gemeinsam mit dem bulgarischen Zuckerunternehmen Zaharni Zavodi AD ein Verpackungsund Vertriebs-Joint-Venture, das seine Aktivitäten gegen Ende des ersten Quartals aufnahm.

Der Bau der Rohzuckerraffinerie in Brcko/Bosnien-Herzegowina verläuft planmäßig, die Inbetriebnahme ist für Ende 2007 vorgesehen.

Die Arbeiten an der ungarischen Biogasanlage in Kaposvár schreiten zügig voran. Im Rahmen des Versuchsbetriebes der Anlage in den letzten fünf Monaten konnten zufriedenstellende Ergebnisse und ein hohes Auslastungsniveau erzielt werden. In der Rübenkampagne 2007 soll bereits die Hälfte des Energiebedarfs durch die Biogasproduktion aus Rübenschnitzeln abgedeckt werden. Es ist dies die erste großtechnische Biogasanlage in der europäischen Zuckerindustrie.

Rohstoff, Ernte und Produktion

Für das Anbaujahr 2007 wurden in Österreich mit 8.572 Landwirten Zuckerrübenkontrakte abgeschlossen. Zusätzlich zu den Quotenrüben wurden rund 400.000 Tonnen Industrierüben kontrahiert. Die gesamte österreichische Rübenfläche betrug rund 42.500 Hektar. Dies entspricht einer Ausweitung der Rübenfläche gegenüber dem Vorjahr um 9 %. Nach der trockenen Witterung im April und den ausreichenden Niederschlägen im Mai wird aus heutiger Sicht ein Normaljahr und daher eine Erntemenge von rund 2,6 Mio Tonnen Rüben erwartet.

Für das Jahr 2007 beträgt die kontrahierte Fläche in Ungarn 18.800 Hektar, in Tschechien 13.700 Hektar, in der Slowakei 7.800 Hektar und in Rumänien 7.000 Hektar. Die in diesen Ländern auf insgesamt 47.300 Hektar kontrahierte Rübenmenge sollte eine Ernte von rund 2,3 Mio Tonnen Rüben ergeben und liegt damit leicht über dem Vorjahresniveau. Mit Ausnahme von Ungarn wurden in den genannten Ländern auch Industrierübenverträge abgeschlossen.

SEGMENT STÄRKE

Rahmenbedingungen

Am 11. Juni 2007 beschloss der EU-Agrarministerrat mit qualifizierter Mehrheit die Verlängerung des bestehenden Kartoffelstärke-Quotenregimes um weitere zwei Jahre bis einschließlich des Wirtschaftsjahres 2008|09. Weiters entschieden die EU-Agrarminister über das Auslaufen der Mais-Intervention in den nächsten drei Jahren. Die intervenierbaren EU-Maismengen werden 2007|08 auf 1,5 Mio Tonnen und 2008|09 auf 700.000 Tonnen Mais beschränkt und schließlich ab 2009|10 gänzlich eingestellt werden. Danach soll die Möglichkeit, Mais zu einem Garantiepreis an die öffentliche Lagerhaltung der Europäischen Union verkaufen zu können, im Falle von Marktstörungen weiterhin gegeben sein.

Geschäftsentwicklung

Der Umsatz im Segment Stärke lag im ersten Quartal 2007|08 mit 77,5 m€ um 30 % über dem Vorjahreswert von 59,6 m€. Der Absatz von Stärkeprodukten konnte um rund 20 % auf 187.800 Tonnen gesteigert werden.

Infolge des Ausbaus der Maisstärkefabrik Aschach/Österreich auf eine Tagesverarbeitung von 1.000 Tonnen Mais wurde der Stärkeabsatz der österreichischen Stärkegesellschaft um 23 % erhöht. Hinzu kamen höhere Verkaufspreise infolge gestiegener Rohstoffkosten und ein weiterer Ausbau des Anteils an Stärkespezialprodukten, wodurch sich der Umsatz um 29 % verbesserte.

Auch die Gesellschaften in Ungarn und Rumänien verzeichneten Absatzzuwächse, wobei die Umsatzsteigerung durch die Währungsentwicklungen des ungarischen Forint und des rumänischen Leu verstärkt wurden.

Das operative Ergebnis erhöhte sich insgesamt auf 12,2 (Vorjahr 7,3) m€. Wesentliche Gründe waren das hohe Mengenwachstum und der verbesserte Produktmix in Richtung höher veredelte Stärkeprodukte mit stärkerem Ergebnisbeitrag.

Rohstoff, Ernte und Produktion

Für das Anbaujahr 2007 wurden im Kartoffelstärkebereich mit rund 1.700 Landwirten Kontrakte über 209.000 (Vorjahr 203.000) Tonnen Stärkeindustriekartoffeln abgeschlossen. Da im Gegensatz zum Vorjahr wieder die uneingeschränkte

Kartoffelstärkequote in Höhe von 47.691 Tonnen zur Verfügung steht, wurden die Kontrakte um rund 4 % ausgedehnt. Entsprechend dem bisherigen Vegetationsverlauf kann bei weiterhin guten Witterungsverhältnissen von einer durchschnittlichen Erntemenge ausgegangen werden. Die Kontrakte für Speiseindustriekartoffeln liegen mit 12.800 Tonnen ebenso über Vorjahresniveau. Bei Biokartoffeln wurde die Kontraktmenge gegenüber dem Vorjahr aufgrund der erhöhten Nachfrage ausgeweitet und betrug rund 8.800 (Vorjahr 5.900) Tonnen.

Der Maiseinkauf für die Stärkefabrik Aschach/Österreich wurde bis zur neuen Ernte im Herbst 2007 großteils abgeschlossen. Die Maisnotierungen liegen derzeit auf einem anhaltend hohen Niveau. Die Maisverarbeitung im Werk Aschach im ersten Quartal 2007|08 konnte um 13 % auf 95.600 Tonnen gesteigert werden, da in der Vergleichsperiode des Vorjahres der Kapazitätsausbau auf 1.000 Tagestonnen Maisverarbeitung erst sukzessive wirksam wurde.

Die Rohstoffversorgung der ungarischen Maisstärke- und Isoglukosefabrik Hungrana (50:50 Joint Venture) ist ebenfalls bis zur neuen Ernte gesichert. Aus der ungarischen Intervention finden regelmäßig Binnenmarktverkäufe im Ausmaß von rund 100.000 Tonnen Mais pro Woche statt. Hungrana erhöht die Kapazität zur Maisverarbeitung von derzeit 1.500 Tagestonnen auf 3.000 Tagestonnen. Der Abschluss dieses Projektes ist für Anfang des Geschäftsjahres 2008|09 vorgesehen, die Investitionssumme dafür beträgt rund 90 m€ (AGRANA-Anteil 45 m€).

In Rumänien wird die Maisanbaufläche auf rund 2,7 Mio Hektar geschätzt. Damit dürfte sie um rund 500.000 Hektar geringer sein als im Vorjahr. Die bisherige Vegetationsperiode ist von Trockenheit gekennzeichnet. Die Entwicklung der Maisnotierungen wird von der weiteren Witterung und der Ertragssituation bei Getreide und Raps abhängen.

Im ersten Quartal 2007|08 lag die Maisverarbeitung sowohl in Ungarn mit rund 121.000 Tonnen als auch in Rumänien mit rund 6.800 Tonnen deutlich über Vorjahr.

Bioethanol

Durch die auch im ersten Quartal 2007|08 anhaltend guten Wetterbedingungen konnten die Bau- und Montagetätigkeiten beim Bioethanolwerk Pischelsdorf/Österreich zügig weitergeführt werden. Aus heutiger Sicht wird die Fertigstellung innerhalb des geplanten Zeit- und Budgetrahmens erfolgen. Die Inbetriebnahme ist für Anfang Oktober 2007, mit Beginn der steuerlichen Begünstigung von Bioethanol als Beimischung zum Benzin, vorgesehen. Die Investitionssumme beträgt 125 m€. Die Anlaufverluste im ersten Quartal von –0,5 (Vorjahr –0,2) m€ liegen auf Plan und wurden als Sondereffekte dargestellt.

Die für die Startphase der österreichischen Bioethanolanlage in Pischelsdorf erforderlichen Rohstoffmengen sind abgesichert.

So wurde die notwendige Menge an Trockenmais vertraglich fixiert. In weiterer Folge wird Weizen teils aus abgeschlossenen Anbauverträgen, teils direkt vom Großhandel bezogen werden. Zusätzlich wird Zuckerrübendicksaft in der Bioethanolproduktion verarbeitet werden.

SEGMENT FRUCHT

Geschäftsentwicklung

In den ersten drei Monaten des Geschäftsjahres 2007|08 erzielte das Segment Frucht einen Umsatzanstieg um 19 % auf 216,8 (Vorjahr 182,9) m€ und ein um 60 % von 5,1 m€ auf 8,2 m€ verbessertes Operatives Ergebnis. Im Vergleich zum Vorjahr ist das chinesische Joint Venture Xianyang Andre Juice Co., Ltd., erstmals im Konsolidierungskreis enthalten. Der Bereich Fruchtzubereitungen entwickelte sich im Vergleich zur Vorjahresperiode erwartungsgemäß. Die gestiegenen Rohwarenpreise finden teilweise ihren Niederschlag in höheren Verkaufspreisen, die gemeinsam mit den gestiegenen Absatzmengen aufgrund des hohen organischen Wachstums ein deutliches Umsatzplus bewirkten.

Der Umsatz von Fruchtsaftkonzentraten konnte im Vergleich zur Vorjahresperiode ebenfalls gesteigert werden, wobei vor allem der Absatz von Apfelsaftkonzentrat und Fruchtpüree stark zugenommen hat. Der Verkauf von Fruchtsaftkonzentraten aus roten Früchten (Erdbeere, Johannisbeere, Kirsche, Himbeere etc.) entwickelte sich ebenfalls gut und trug aufgrund der besseren Preissituation zum höheren Umsatz bei.

Joint Venture in Brasilien

Die im September 2006 begonnenen Arbeiten zur Errichtung des Fruchtzubereitungswerkes im brasilianischen Cabreúva nahe Sao Paulo wurden nach nur sieben Monaten Bauzeit plangemäß mit der offiziellen Eröffnung im Mai 2007 abgeschlossen. Die Investitionssumme betrug rund 7 m€. AGRANA baute das Werk am Betriebsgelände von Ricaeli, einem brasilianischen Produzenten von Tiefkühlfrüchten und Tiefkühlpürees. Ricaeli wird im Gegenzug eine Beteiligung von bis zu 25 % eingeräumt. Das neue Werk wird im laufenden Geschäftsjahr 2007|08 rund 4.000 Tonnen und ab 2008|09 jährlich rund 8.000 Tonnen Fruchtzubereitungen produzieren und schwerpunktmäßig den dynamisch wachsenden brasilianischen Fruchtjoghurtmarkt beliefern. Cabreúva ist das nunmehr dritte Produktionswerk der AGRANA in Lateinamerika nach Argentinien und Mexiko.

Rohstoff, Ernte und Produktion

Während in Kalifornien die Erdbeerernte einem normalen Jahr entsprach, wurden in Mexiko und Südamerika im Vergleich zum Vorjahr die Erntemengen leicht unterschritten. Trotz Ausweitung der chinesischen Ernteflächen übersteigt die weltweite Nachfrage weiterhin das Angebot, wodurch sich die hohen Preise für Erdbeeren am Weltmarkt nicht beruhigten und weiter stiegen. Die polnische Ernte begann Anfang Juni und wird nicht die geplanten Mengen erbringen, was die Preise deutlich ansteigen ließ. Die globale Sourcing-Organisation der AGRANA ermöglicht es, trotz Knappheit auf den Rohstoffmärkten, die erforderlichen Mengen und Qualitäten zu sichern. Im Bereich des Steinobstes wird für Pfirsiche eine normale Ernte erwartet. In Spanien und China wird es teilweise zu Ernteausfällen bei Marillen kommen, die aber durch die gute griechische und türkische Ernte kompensiert werden sollten. In Polen wurde mehr als die Hälfte der Kirschenernte durch Frühjahresfröste vernichtet, weshalb auf türkische und bulgarische Lieferanten ausgewichen werden muss. Nach einer guten Apfelblüte wurden die für den europäischen Apfelrohstoffeinkauf maßgeblichen Länder Polen und Ungarn von zwei Frostwellen getroffen. Daher muss in diesen beiden Ländern mit einer dramatisch geringeren Apfelernte als im Vorjahr gerechnet werden. Dies wird zu einer Verknappung am europäischen Markt für saures Apfelsaftkonzentrat und zu stark steigenden Preisen führen. Positiv ist die Situation in Österreich, West-Rumänien und auch in der Ukraine. In China kann der Vegetationsverlauf für die heurige Apfelernte derzeit ebenfalls als gut beurteilt werden. Die weltweite Nachfrage nach Apfelsaftkonzentrat dürfte jedoch über der Produktion liegen. Bei "roten" Beeren, die hauptsächlich in Polen und Dänemark, aber auch in Ungarn und der Ukraine gekauft werden, ist mit einer guten Ernte zu rechnen. Einzig bei Sauerkirschen und Schwarzen Johannisbeeren sind in Polen massive Frostschäden festzustellen. Bei den restlichen Früchten für die Konzentratgewinnung wie Erdbeeren, Himbeeren, Holunder und Aroniabeeren wird insgesamt eine durchschnittliche Ernte erwartet, die aber leicht unter dem Vorjahresniveau liegen wird, wodurch auch bei Beeren mit einem Anstieg der Rohstoffpreise zu rechnen ist.

AUSBLICK

Für das Geschäftsjahr 2007|08 wird ein Konzernumsatz erwartet, der leicht unter dem Wert des Vorjahres zu liegen kommen wird. Ursachen dafür sind vor allem der Wegfall von zwei zusätzlichen Umsatzmonaten des Segmentes Frucht in Höhe von 134 m€ als Folge der vorjährigen Angleichung der Berichtsperiode vom Kalenderjahr auf das AGRANA-Geschäftsjahr. Weitere Gründe werden temporäre Quotenkürzungen bei Zucker und der Wegfall der C-Zucker-Exporte sein. Das starke organische Wachstum der beiden Segmente Stärke und Frucht wird diese Effekte nicht vollständig kompensieren können. Für das Gesamtjahr 2007|08 sind insgesamt Investitionen von über 200 (Vorjahr 157) m€ geplant, um den dynamischen Wachstumskurs des Konzerns weiter voranzutreiben. AGRANA ist jedenfalls bestrebt, an das gute Vorjahresergebnis anschließen zu können.

Zucker

Das Geschäftsjahr 2007|08 wird im Segment Zucker weiterhin durch die für das Jahr 2007|08 veranschlagte Restrukturierungsabgabe von 173,80 € pro Tonne Quotenzucker und geringere zur Verfügung stehende Zuckervermarktungsmengen beeinflusst werden. Entscheidend für das Ergebnis des Geschäftsjahres 2007|08 werden die EU-Beschlüsse über die weitere Vorgehensweise bei der Einhebung der Restrukturierungsabgabe für nicht erzeugte Quoten sowie die Quotenanpassungs- und Rückgabebedingungen sein. Positiv werden sich die erwarteten niedrigeren Rohstoffkosten für Rübe und umgesetzte Kosteneinsparungen auswirken. AGRANA wird im angelaufenen Geschäftsjahr ihre starke bestehende Marktposition in Mittel- und Südosteuropa und hier vor allem in Bulgarien weiter ausbauen. Darüber hinaus sollen weitere Effizienzsteigerungsmaßnahmen realisiert werden.

Stärke

Im Segment Stärke wird für das Gesamtjahr 2007|08 eine weiterhin anhaltend starke Entwicklung erwartet. Im Bereich Bioethanol werden das im Herbst 2007 in Betrieb gehende Bioethanolwerk Pischelsdorf/Österreich und die Erhöhung der Maisverarbeitungskapazitäten in der ungarischen Maisstärkeund Isoglucosefabrik Hungrana zur positiven Umsatzentwicklung beitragen. Als belastende Ergebnisfaktoren stehen Anlaufkosten für Pischelsdorf und die Zahlungen an den EU-Zuckerrestrukturierungsfonds für die Isoglukosequote dagegen. Insgesamt ist jedoch von einer guten Entwicklung des Segmentes Stärke im Geschäftsjahr 2007|08 auszugehen.

Frucht

Für das Segment Frucht, das im Geschäftsjahr 2006|07 erstmals stärkster Umsatzträger war, wird für das laufende Geschäftsjahr eine Verbesserung des absoluten Ergebnisses erwartet, obwohl nur zwölf Monate und nicht wie im Vorjahr 14 Monate enthalten sind. Die internationale Expansion zeigt Erfolge. Es ist aber damit zu rechnen, dass witterungsbedingte Einbußen und eine Rohwarenverknappung in den europäischen Rohstoffgebieten im Geschäftsjahr 2007|08 Auswirkungen auf das Fruchtpreisniveau haben werden. Dem ist mit Preisanpassungen und einer weiteren Steigerung der Effizienz zu begegnen.

Wien, im Juli 2007

Der Vorstand der AGRANA Beteiligungs-AG

KONZERN-GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG	2007 08	2006 07
FÜR DAS ERSTE QUARTAL (1. MÄRZ – 31. MAI)	in t€	in t€
Umsatzerlöse	448.974	472.035
Bestandsveränderungen	–78.841	–134.585
Andere aktivierte Eigenleistungen	578	193
Sonstige betriebliche Erträge	5.091	7.882
Materialaufwand	–230.867	–191.678
Personalaufwand	–49.006	–46.077
Abschreibungen	–14.701	–14.785
Sonstige betriebliche Aufwendungen	–53.606	–57.935
Ergebnis der Betriebstätigkeit	27.622	35.050
Finanzerträge	4.240	2.835
Finanzaufwendungen	–7.452	–8.703
Ergebnis aus assoziierten Unternehmen	0	0
Finanzergebnis	–3.212	–5.868
Ergebnis vor Ertragsteuern	24.410	29.182
Ertragsteuer	–6.228	–8.634
Konzernjahresüberschuss	18.182	20.548
davon Aktionäre der AGRANA Beteiligungs-AG	17.902	19.229
davon Minderheitenanteile	280	1.319
Ergebnis je Aktie nach IFRS	1,26 €	1,35 €

KONZERN-GELDFLUSSRECHNUNG FÜR DAS ERSTE QUARTAL (1. MÄRZ – 31. MAI)	2007 08 in t€	2006 07 in t€
Cashflow aus dem Ergebnis	33.136	37.403
Gewinn aus Anlagenabgängen	–1.285	–817
Veränderung des Working Capital	–78.143	–44.226
Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit	–46.292	–7.640
Cashflow aus der Investitionstätigkeit	–27.541	–34.417
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	29.158	91.429
Veränderung des Finanzmittelbestands	–44.675	49.372
Finanzmittelbestand am Anfang der Periode	132.218	80.812
Finanzmittelbestand am Ende der Periode	87.543	130.184

	KONZERN-BILANZ ZUM 31. MAI	Stand zum	Stand zum
		31.5.2007	31.5.2006
	AKTIVA	in t€	in t€
A.	Langfristige Vermögenswerte
	Immaterielle Vermögenswerte	253.418	236.053
	Sachanlagen	581.906	504.326
	Beteiligungen an assoziierten Unternehmen	576	526
	Wertpapiere	30.199	25.036
	Beteiligungen und Ausleihungen	104.394	124.254
	Forderungen und sonstige Vermögenswerte	6.380	7.580
	Latente Steuern	8.804	13.060
		985.677	910.835
B.	Kurzfristige Vermögenswerte
	Vorräte	438.279	364.801
	Forderungen aus Lieferungen und Leistungen
	und sonstige Vermögenswerte	357.770	316.123
	Laufende Ertragsteuerforderungen	10.709	9.159
	Wertpapiere	12.607	32.219
	Flüssige Mittel	87.543	130.184
		906.908	852.486
	Summe Aktiva	1.892.585	1.763.321
	PASSIVA
A.	Eigenkapital
	Grundkapital	103.210	103.210
	Kapitalrücklagen	411.362	411.362
	Gewinnrücklagen	380.367	353.354
	Anteil der Aktionäre am Eigenkapital	894.939	867.926
	Minderheitenanteile am Kapital	28.710	14.594
		923.649	882.520
B.	Langfristige Schulden
	Rückstellungen für Pensionen und Abfertigungen	49.184	51.628
	Übrige Rückstellungen	28.374	28.017
	Finanzverbindlichkeiten	285.439	370.371
	Sonstige Verbindlichkeiten	2.776	2.933
	Passive latente Steuern	41.157	46.200
		406.930	499.149
C.	Kurzfristige Schulden
	Übrige Rückstellungen	42.884	53.217
	Finanzverbindlichkeiten	265.239	142.432
	Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen
	und sonstige Verbindlichkeiten	248.747	174.254
	Laufende Ertragsteuernverbindlichkeiten	5.136	11.749
		562.006	381.652
	Summe Passiva	1.892.585	1.763.321

SEGMENTBERICHT FÜR DAS ERSTE QUARTAL (1. MÄRZ – 31. MAI)

	2007 08	2006 07		2007 08	2006 07
	in t€	in t€		in t€	in t€
Umsatzerlöse			Operatives Ergebnis
Zucker	171.025	242.974	Zucker	7.755	22.611
Stärke	77.465	59.559	Stärke	12.202	7.306
Frucht	216.829	182.856*	Frucht	8.210	5.133*
Konzern	465.319	485.389	Konzern	28.167	35.050
			Sondereffekt
			Bioethanol	–545	0
			Ergebnis der
			betrieblichen Tätigkeit	27.622	35.050
Umsätze zwischen
den Segmenten			Investitionen
Zucker	–4.595	–5.448	Zucker	6.339	3.431
Stärke	–11.750	–7.906	Stärke	32.005	12.248
Frucht	0	0*	Frucht	6.706	6.133*
Konzern	–16.345	–13.354	Konzern	45.050	21.812
Außenumsatzerlöse			Mitarbeiter
Zucker	166.430	237.526	Zucker	2.469	2.566
Stärke	65.715	51.653	Stärke	806	770
Frucht	216.829	182.856*	Frucht	5.321	4.476*
Konzern	448.974	472.035	Konzern	8.596	7.812

* Das Vorjahresquartal 2006|07 im Segment Frucht beinhaltet die Monate Jänner bis März 2006.

KONZERN-EIGENKAPITAL-ENTWICKLUNG

FÜR DAS ERSTE QUARTAL (1. MÄRZ – 31. MAI)	Eigenkapital-Anteil	Minderheitenanteil	Eigenkapital
	der Aktionäre in t€	am Eigenkapital in t€	in t€
Stand zum 1. März 2007	871.154	24.345	895.499
Ergebnis der Berichtsperiode	17.902	280	18.182
Dividendenausschüttung	–287	0	–287
Veränderung des Eigenkapitals aufgrund
von Währungsumrechnungsdifferenzen	4.953	237	5.190
Veränderung der Neubewertungsrücklage (IAS 39)	1.364	0	1.364
Sonstige Veränderungen	–147	3.848	3.701
Eigenkapital zum 31. Mai 2007	894.939	28.710	923.649
Stand zum 1. März 2006	872.194	13.611	885.805
Ergebnis der Berichtsperiode	19.229	1.319	20.548
Dividendenausschüttung	0	0	0
Veränderung des Eigenkapitals aufgrund
von Währungsumrechnungsdifferenzen	–7.285	–336	–7.621
Veränderung der Neubewertungsrücklage (IAS 39)	–16.322	0	–16.322
Sonstige Veränderungen	110	0	110
Eigenkapital zum 31. Mai 2006	867.926	14.594	882.520

KAPITALMARKTKALENDER

11. Oktober 2007	Ergebnis für das erste Halbjahr 2007 08
15. Jänner 2008	Ergebnis der ersten drei Quartale 2007 08

WEITERE INFORMATIONEN

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Konzernkommunikation/Investor Relations: Mag. Doris SCHOBER Telefon: +43-1-211 37-12084, Fax: -12045 E-Mail: investor.relations@agrana.com

Die englische Fassung dieses Zwischenberichtes finden Sie im Internet unter www.agrana.com

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