AGORA S.A.

Quarterly Report • Mar 25, 2022

[ w w w . a g o r a . p l ] Strona 1 AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2021 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2021 r. 24 marca 2022 r. [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 2 AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2021 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2021 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) SPIS TREŚCI Jednostkowy bilans 3 Jednostkowy rachunek zysków i strat 5 Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów 6 Zestawienie zmian w jednostkowym kapitale własnym 7 Jednostkowy rachunek przepływów pieniężnych 9 Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego 11 [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 3 AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2021 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2021 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) JEDNOSTKOWY BILANS NA 31 GRUDNIA 2021 R. Nota 31 grudnia 2021 r. 31 grudnia 2020 r. Aktywa Aktywa trwałe: Wartości niematerialne 3 39 757 46 295 Rzeczowe aktywa trwałe 4 145 522 155 959 Prawa do użytkowania aktywów 5 25 336 26 662 Długoterminowe aktywa finansowe 6 624 599 621 992 Należności długoterminowe i rozliczenia międzyokresowe 7 498 915 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 16 11 130 8 369 846 842 860 192 Aktywa obrotowe: Zapasy 8 11 425 9 607 Należności krótkoterminowe i rozliczenia międzyokresowe 9 81 692 83 189 Należności z tytułu podatku dochodowego 64 733 Krótkoterminowe aktywa finansowe 10 1 262 263 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 11 83 563 73 506 178 006 167 298 Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży 4 - 14 500 178 006 181 798 Aktywa razem 1 024 848 1 041 990 Załączone noty stanowią integralną część niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego. [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 4 AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2021 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2021 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) JEDNOSTKOWY BILANS NA 31 GRUDNIA 2021 R. (C.D.) Nota 31 grudnia 2021 r. 31 grudnia 2020 r. Pasywa Kapitał własny Kapitał zakładowy 12 46 581 46 581 Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej 147 192 147 192 Pozostałe kapitały rezerwowe 122 674 123 053 Zyski/(straty) z lat ubiegłych i roku bieżącego 13 484 325 456 562 800 772 773 388 Zobowiązania długoterminowe: Zobowiązania z tytułu kredytów i leasingu 14 37 664 64 989 Rezerwa na świadczenia emerytalne 17 2 226 1 756 Rezerwy na zobowiązania 18 93 286 Rozliczenia międzyokresowe i pozostałe zobowiązania 19 704 1 705 Zobowiązania z tytułu umów z klientami 20 192 177 40 879 68 913 Zobowiązania krótkoterminowe: Rezerwa na świadczenia emerytalne 17 278 159 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 19 114 251 106 886 Zobowiązania z tytułu kredytów i leasingu 14 21 046 36 279 Pozostałe zobowiązania finansowe 15 38 316 48 741 Rezerwy na zobowiązania 18 683 1 150 Zobowiązania z tytułu umów z klientami 20 8 623 6 474 183 197 199 689 Pasywa razem 1 024 848 1 041 990 Załączone noty stanowią integralną część niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego. [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 5 AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2021 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2021 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) JEDNOSTKOWY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2021 R. Nota Rok Rok 2021 2020 Przychody ze sprzedaży 21 382 920 343 186 Koszt własny sprzedaży 22 (194 145) (178 342) Zysk brutto ze sprzedaży 188 775 164 844 Koszty sprzedaży 22 (124 335) (109 019) Koszty ogólnego zarządu 22 (98 698) (85 737) Pozostałe przychody operacyjne 23 4 967 20 761 Pozostałe koszty operacyjne 24 (4 710) (9 859) Odpisy aktualizujące należności netto 24 (2 346) 2 996 Strata z działalności operacyjnej (36 347) (16 014) Przychody finansowe 28 64 691 20 806 Koszty finansowe 29 (3 268) (64 542) Zysk/(strata) brutto 25 076 (59 750) Podatek dochodowy 30 2 687 4 891 Zysk/(strata) netto 27 763 (54 859) Podstawowy/rozwodniony zysk/(strata) przypadający na jedną akcję (w zł) 31 0,60 (1,18) Załączone noty stanowią integralną część niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego. [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 6 AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2021 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2021 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2021 R. Rok Rok 2021 2020 Zysk/(strata) netto 27 763 (54 859) Inne całkowite dochody/(straty): Pozycje, które nie zostaną przeniesione do rachunku zysków i strat Zyski/(straty) aktuarialne z tytułu programu określonych świadczeń (468) 676 Podatek dochodowy 89 (128) (379) 548 Pozycje, które mogą być przeniesione do rachunku zysków i strat - - Inne całkowite dochody/(straty) ogółem, za okres (379) 548 Całkowite dochody/(straty) ogółem za okres 27 384 (54 311) Załączone noty stanowią integralną część niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego. AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2021 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2021 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) Strona 7 [ w w w . a g o r a . p l ] ZESTAWIENIE ZMIAN W JEDNOSTKOWYM KAPITALE WŁASNYM ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2021 R. Kapitał zakładowy Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej Pozostałe kapitały rezerwowe Zyski/(straty) z lat ubiegłych i roku bieżącego Razem Rok zakończony 31 grudnia 2021 r.: Stan na 31 grudnia 2020 r. 46 581 147 192 123 053 456 562 773 388 Całkowite dochody za okres sprawozdawczy Zysk netto za okres - - - 27 763 27 763 Inne całkowite dochody ogółem - - (379) - (379) Całkowite dochody ogółem za okres - - (379) 27 763 27 384 Transakcje z właścicielami, ujęte bezpośrednio w kapitale własnym Całkowite dopłaty od i wypłaty do właścicieli - - - - - Stan na 31 grudnia 2021 r. 46 581 147 192 122 674 484 325 800 772 Załączone noty stanowią integralną część niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego. AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2021 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2021 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) Strona 8 [ w w w . a g o r a . p l ] ZESTAWIENIE ZMIAN W JEDNOSTKOWYM KAPITALE WŁASNYM ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2021 R. (C.D.) Kapitał zakładowy Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej Pozostałe kapitały rezerwowe Zyski/(straty) z lat ubiegłych i roku bieżącego Razem Rok zakończony 31 grudnia 2020 r.: Stan na 31 grudnia 2019 r. 46 581 147 192 121 302 506 381 821 456 Całkowite dochody za okres sprawozdawczy Strata netto za okres - - - (54 859) (54 859) Inne całkowite dochody ogółem - - 548 - 548 Całkowite dochody ogółem za okres - - 548 (54 859) (54 311) Transakcje z właścicielami, ujęte bezpośrednio w kapitale własnym Dopłaty od i wypłaty do właścicieli Efekt połączenia spółek - - 1 203 5 040 6 243 Całkowite dopłaty od i wypłaty do właścicieli - - 1 203 5 040 6 243 Stan na 31 grudnia 2020 r. 46 581 147 192 123 053 456 562 773 388 Załączone noty stanowią integralną część niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego. AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2021 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2021 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 9 JEDNOSTKOWY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2021 R. Rok Rok Nota 2021 2020 Działalność operacyjna Zysk/(strata) brutto 25 076 (59 750) Korekty o pozycje: Amortyzacja 22 32 029 31 718 (Zyski)/straty z tytułu różnic kursowych (12) 47 Odsetki, netto 2 488 3 511 Strata z tytułu działalności inwestycyjnej 2 115 58 687 Przychody z tytułu dywidend (64 052) (20 537) Zmiana stanu rezerw (539) (777) Zmiana stanu zapasów (1 818) 4 105 Zmiana stanu należności (6 171) 17 890 Zmiana stanu zobowiązań 7 841 9 806 Zmiana stanu zobowiązań z tytułu umów z klientami 2 163 2 299 Przepływy środków pieniężnych brutto (880) 46 999 Podatek dochodowy - wpływy/(wypływy) (1) (479) 1 899 Przepływy środków pieniężnych netto z działalności operacyjnej (1 359) 48 898 Działalność inwestycyjna Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych 14 702 11 269 Wpływy netto ze sprzedaży jednostek zależnych, stowarzyszonych i współkontrolowanych - 85 Dywidendy otrzymane 72 052 12 537 Spłata udzielonych pożyczek - 150 Wpływy z tytułu odsetek 14 44 Wpływy/(wydatki) z tytułu cash poolingu (996) 4 524 Wydatki inwestycyjne na rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne (16 520) (17 419) Inwestycje w podmioty zależne, stowarzyszone i współkontrolowane 6 (2 607) (4 156) Przepływy środków pieniężnych netto z działalności inwestycyjnej 66 645 7 034 AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2021 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2021 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 10 JEDNOSTKOWY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2021 R. (C.D.) Rok Rok Nota 2021 2020 Działalność finansowa Spłata kredytów i pożyczek (40 476) (10 417) Wpływy/(wydatki) z tytułu cash poolingu (10 452) 19 479 Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu (1 028) (993) Odsetki zapłacone (2 834) (3 649) Inne (439) (20) Przepływy środków pieniężnych netto z działalności finansowej (55 229) 4 400 Zmiana stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów 10 057 60 332 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Na początek okresu obrotowego 73 506 13 174 Na koniec okresu obrotowego 83 563 73 506 (1) podana kwota uwzględnia rozliczenia ze spółkami uczestniczącymi w Podatkowej Grupie Kapitałowej. Załączone noty stanowią integralną część niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego. AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2021 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2021 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 11 NOTY DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO NA 31 GRUDNIA 2021 R. I ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2021 R. 1. INFORMACJE OGÓLNE (a) Działalność podstawowa Podstawowym przedmiotem działalności Agory S.A. z siedzibą w Warszawie, ul. Czerska 8/10 („Spółka”), jest działalność wydawnicza (obejmująca Gazetę Wyborczą, wydawnictwa periodyczne oraz książkowe), internetowa oraz radiowa. Ponadto, Spółka jest obecna w segmencie kin poprzez spółkę zależną Helios S.A. i w segmencie reklamy zewnętrznej poprzez spółkę zależną AMS S.A. Spółka angażuje się również w projekty z zakresu koprodukcji i produkcji filmowej poprzez spółkę Next Film Sp. z o.o. oraz w działalność gastronomiczną poprzez spółkę Step Inside Sp. z o.o. Na dzień 31 grudnia 2021 r. Agora S.A. kontrolowała 19 spółek zależnych, posiadała udziały w spółce współkontrolowanej Instytut Badań Outdooru IBO Sp. z o.o. (pośrednio przez spółkę AMS S.A.) oraz posiadała udziały w dwóch spółkach stowarzyszonych ROI Hunter a.s. oraz Eurozet Sp. z o.o. Spółka prowadzi działalność we wszystkich głównych miastach Polski. Spółka nie zmieniała nazwy od zakończenia poprzedniego okresu sprawozdawczego. (b) Siedziba ul. Czerska 8/10 00-732 Warszawa, Polska (c) Rejestracja Spółki w Krajowym Rejestrze Sądowym Siedziba sądu: Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego Numer rejestru: KRS 0000059944 (d) Rejestracja Spółki w Urzędzie Skarbowym i Wojewódzkim Urzędzie Statystycznym NIP: 526-030-56-44 REGON: 011559486 (e) Zarząd W okresie objętym jednostkowym sprawozdaniem finansowym w skład Zarządu Agory S.A. wchodzili: Bartosz Hojka Prezes Zarządu przez cały rok Tomasz Jagiełło Członek Zarządu przez cały rok Anna Kryńska-Godlewska Członek Zarządu przez cały rok Agnieszka Sadowska Członek Zarządu do 20 października 2021 r. Tomasz Grabowski Członek Zarządu od 1 czerwca 2021 r. Agnieszka Siuzdak-Zyga Członek Zarządu od 5 sierpnia 2021 r. (f) Rada Nadzorcza W skład Rady Nadzorczej Spółki wchodzili: Andrzej Szlęzak Przewodniczący Rady Nadzorczej przez cały rok Tomasz Sielicki Członek Rady Nadzorczej przez cały rok Wanda Rapaczynski Członek Rady Nadzorczej przez cały rok Dariusz Formela Członek Rady Nadzorczej przez cały rok Maciej Wiśniewski Członek Rady Nadzorczej przez cały rok Tomasz Karusewicz Członek Rady Nadzorczej przez cały rok AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2021 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2021 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 12 (g) Informacja o sprawozdaniu finansowym Agora S.A. jest jednostką dominującą i sporządza również skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Agora S.A. („Grupa”), które jest dostępne na stronie internetowej www.agora.pl . Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Agory S.A. w dniu 24 marca 2022 r. 2. ISTOTNE ZASADY RACHUNKOWOŚCI (a) Oświadczenie o zgodności Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z wymogami Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”), które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską. Informacja na temat standardów i interpretacji, które zostały opublikowane, a które wejdą w życie po dniu bilansowym, jak również oczekujących na zatwierdzenie przez Unię Europejską, została przedstawiona w punkcie (ac). (b) Podstawa sporządzenia jednostkowego sprawozdania finansowego Jednostkowe sprawozdanie finansowe jest przedstawione w walucie złoty polski, która jest walutą funkcjonalną Spółki, a wszystkie wartości, o ile nie jest to wskazane inaczej, podane są w tysiącach złotych polskich (tys. zł). Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, z wyjątkiem instrumentów finansowych, które są wyceniane według wartości godziwej. Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości. Dodatkowe informacje dotyczące wpływu pandemii Covid-19 na działalność Spółki zostały przedstawione w nocie 38. Przygotowując jednostkowe sprawozdanie finansowe, Spółka stosowała te same zasady rachunkowości, co opisane w jednostkowym sprawozdaniu finansowym na 31 grudnia 2020 r., poza zmianami opisanymi poniżej. Dla sprawozdań finansowych Spółki za rok obrotowy rozpoczynający się z dniem 1 stycznia 2021 r. efektywne są następujące nowe standardy i zmiany do istniejących standardów, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską: 1) Zwolnienie z zastosowania MSSF 9 (Zmiany do MSSF 4); 2) Reforma wskaźnika referencyjnego stopy procentowej – Etap 2 (Zmiany do MSSF 9, MSR 39, MSSF 7, MSSF 4 i MSSF 16); 3) Ulgi w czynszach związanych z Covid-19 – przedłużenie (Zmiany do MSSF 16). Zastosowanie zmian w punktach 1)-2) do standardów nie miało istotnego wpływu na jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółki. Spółka nie stosowała zmian do MSSF 16 w zakresie rozliczania ulg w czynszach. (c) Rzeczowe aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe są ujmowane według cen nabycia lub kosztów poniesionych na ich wytworzenie, rozbudowę bądź modernizację po pomniejszeniu o dotychczas dokonane odpisy amortyzacyjne, a także odpisy z tytułu utraty ich wartości (zasada z punktu v). Cena nabycia obejmuje kwotę wydatków poniesionych z tytułu nabycia, rozbudowy i/lub modernizacji oraz koszty finansowania zewnętrznego. Rzeczowe aktywa trwałe są amortyzowane metodą liniową w okresie przewidywanego użytkowania danego środka trwałego. Przewidywany okres użytkowania wynosi zazwyczaj: Budynki i budowle 2 - 40 lat Maszyny i urządzenia 2 - 20 lat Środki transportu 3 - 7 lat Pozostałe rzeczowe aktywa trwałe 2 - 20 lat AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2021 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2021 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 13 Wydatki poniesione na remonty, które nie powodują ulepszenia lub przedłużenia okresu użytkowania środka trwałego są ujmowane jako koszty w momencie ich poniesienia. W przeciwnym wypadku są kapitalizowane. Części składowe rzeczowych aktywów trwałych o różnym okresie ekonomicznego użytkowania są ujmowane odrębnie i amortyzowane przez swój okres ekonomicznego użytkowania. (d) Wartości niematerialne Wartości niematerialne (za wyjątkiem praw związanych z wydawaniem czasopism) są ujmowane według cen nabycia lub kosztów poniesionych na ich wytworzenie po pomniejszeniu o dotychczas dokonane odpisy amortyzacyjne a także odpisy z tytułu utraty ich wartości (zasada z punktu v). Wartości niematerialne (zawierające głównie nabyte licencje i oprogramowanie) są amortyzowane według metody liniowej w okresie ich przewidywanego użytkowania, za wyjątkiem niektórych projektów specjalnych związanych z prawami do dystrybucji i koprodukcji filmów i gier komputerowych, w przypadku których okres realizacji korzyści ekonomicznych może istotnie odbiegać od metody liniowej, a sposób realizacji korzyści ekonomicznych w poszczególnych okresach można wiarygodnie ustalić na podstawie uzyskiwanych przychodów i można wykazać, że przychód i konsumowanie korzyści ekonomicznych związanych ze składnikiem wartości niematerialnych są ze sobą ściśle powiązane. Przewidywany okres użytkowania wartości niematerialnych (za wyjątkiem praw związanych z wydawaniem czasopism) wynosi zazwyczaj: Licencje, oprogramowanie i pozostałe 2 - 15 lat Wartości niematerialne wytworzone we własnym zakresie 2 - 5 lat Prawa związane z wydawaniem czasopism mają nieokreślony okres użytkowania i w związku z tym nie są amortyzowane. Przesłankami ustalenia takiego okresu użytkowania była pozycja rynkowa wydawanych czasopism oraz brak prawnych i rynkowych ograniczeń co do okresu ich wydawania. Prawa te poddawane są weryfikacji pod kątem utraty wartości corocznie lub częściej – w przypadku gdy zaistniały zdarzenia bądź zaszły zmiany wskazujące na utratę ich wartości bilansowej (zasada z punktu v). Wydatki dotyczące wartości niematerialnych, które nie powodują ulepszenia lub przedłużenia okresu ich użytkowania są ujmowane jako koszty w momencie ich poniesienia. W przeciwnym wypadku są kapitalizowane. Wartości niematerialne wytworzone we własnym zakresie obejmują koszty wytworzenia oprogramowania i aplikacji internetowych, w tym koszty świadczeń pracowniczych, dające się bezpośrednio przyporządkować do etapu prac rozwojowych danego projektu. Na etapie prac rozwojowych oraz po ich zakończeniu wartości niematerialne wytworzone we własnym zakresie podlegają analizie pod kątem występowania przesłanek utraty wartości zgodnie z zasadami opisanymi w punkcie v. (e) Prawa do użytkowania aktywów i zobowiązania z tytułu leasingu Umowa leasingowa to umowa lub część umowy, w której przekazuje się prawo do użytkowania składnika aktywów przez dany okres w zamian za wynagrodzenie. W dacie rozpoczęcia umowy leasingowej leasingobiorca ujmuje składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania oraz zobowiązanie z tytułu leasingu. Data rozpoczęcia to data, w której leasingodawca udostępnia bazowy składnik aktywów do użytkowania przez leasingobiorcę. Składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania ujmuje się początkowo według kosztu, który obejmuje: a) kwotę początkowej wyceny zobowiązania z tytułu leasingu, b) opłaty leasingowe zapłacone w dacie rozpoczęcia lub przed tą datą, pomniejszone o wszelkie otrzymane zachęty leasingowe, c) początkowe koszty bezpośrednie poniesione przez leasingobiorcę, oraz d) szacunek kosztów, które mają zostać poniesione przez leasingobiorcę w związku z demontażem i usunięciem bazowego składnika aktywów, przeprowadzeniem renowacji miejsca, w którym się znajdował, lub przeprowadzeniem renowacji bazowego składnika aktywów do stanu wymaganego przez warunki leasingu, chyba że te koszty są ponoszone w celu wytworzenia zapasów. Leasingobiorca przyjmuje na siebie obowiązek pokrycia tych kosztów w dacie rozpoczęcia albo w wyniku używania bazowego składnika aktywów przez dany okres. AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2021 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2021 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 14 Po początkowym ujęciu Spółka wycenia składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania według kosztu pomniejszonego o dokonane odpisy amortyzacyjne i odpisy z tytułu utraty wartości oraz po korekcie z tytułu aktualizacji wyceny zobowiązania z tytułu leasingu ze względu na ponowną ocenę lub zmianę warunków leasingu lub w celu uwzględnienia aktualizacji stałych opłat leasingowych. Spółka dokonuje amortyzacji składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania od daty rozpoczęcia leasingu do końca okresu użytkowania tego składnika aktywów lub do końca okresu leasingu, w zależności od tego, która z tych dat jest wcześniejsza. W dacie rozpoczęcia Spółka wycenia zobowiązanie z tytułu leasingu w wysokości wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do zapłaty w tej dacie. Opłaty leasingowe dyskontuje się z zastosowaniem stopy procentowej leasingu, jeżeli stopę tę można z łatwością ustalić. W przeciwnym razie leasingobiorca stosuje krańcową stopę procentową leasingobiorcy. W dacie rozpoczęcia opłaty leasingowe zawarte w wycenie zobowiązania z tytułu leasingu obejmują następujące opłaty za prawo do użytkowania bazowego składnika aktywów podczas okresu leasingu, które pozostają do zapłaty w tej dacie: a) stałe opłaty leasingowe pomniejszone o wszelkie należne zachęty leasingowe; b) zmienne opłaty leasingowe, które zależą od indeksu lub stawki, wycenione początkowo z zastosowaniem tego indeksu lub tej stawki zgodnie z ich wartością w dacie rozpoczęcia; c) kwoty, których zapłaty przez leasingobiorcę oczekuje się w ramach gwarantowanej wartości końcowej, d) cenę wykonania opcji kupna, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że leasingobiorca skorzysta z tej opcji; oraz e) kary pieniężne za wypowiedzenie leasingu, jeżeli w warunkach leasingu przewidziano, że leasingobiorca może skorzystać z opcji wypowiedzenia leasingu. Po początkowym ujęciu Spółka wycenia zobowiązanie z tytułu leasingu poprzez: a) zwiększenie wartości bilansowej w celu odzwierciedlenia odsetek od zobowiązania z tytułu leasingu, b) zmniejszenie wartości bilansowej w celu uwzględnienia zapłaconych opłat leasingowych oraz c) zaktualizowanie wyceny wartości bilansowej w celu uwzględnienia wszelkiej ponownej oceny lub zmiany warunków leasingu lub w celu uwzględnienia aktualizacji stałych opłat leasingowych. Odsetki od zobowiązania z tytułu leasingu w każdym terminie w ciągu okresu leasingu są kwotą, w ramach której uzyskuje się stałą okresową stopę procentową w stosunku do nieuregulowanego salda zobowiązania z tytułu leasingu. Zmienne opłaty leasingowe nieuwzględnione w wycenie zobowiązania z tytułu leasingu są ujmowane w okresie, w którym ma miejsce zdarzenie lub zachodzi warunek, które uruchamiają te płatności. W odniesieniu do leasingów krótkoterminowych oraz do leasingów, w przypadku których bazowy składnik aktywów ma niską wartość, Spółka ujmuje opłaty leasingowe jako koszty metodą liniową w trakcie okresu leasingu. Okres leasingu to nieodwołalny okres, przez który leasingobiorca ma prawo do użytkowania składnika aktywów, wraz z okresami, na które można przedłużyć leasing, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że leasingobiorca skorzysta z tego prawa; oraz okresami, w których można wypowiedzieć leasing, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że leasingobiorca nie skorzysta z tego prawa. Przy szacowaniu okresu leasingu dla umów zawartych na czas nieokreślony, Spółka bierze pod uwagę okres egzekwowalności umowy, którym zazwyczaj jest okres wypowiedzenia i korzysta ze zwolnienia dla umów krótkoterminowych, jeśli okres egzekwowalności umowy jest nie dłuższy niż 12 miesięcy. Krańcowa stopa procentowa leasingobiorcy to stopa procentowa, jaką leasingobiorca musiałby zapłacić, aby na podobny okres i przy podobnych zabezpieczeniach pożyczyć środki niezbędne do zakupu składnika aktywów o podobnej wartości co składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania w podobnym środowisku gospodarczym. Przy szacowaniu wysokości stopy dyskontowej, Spółka bierze pod uwagę szacowaną marżę odsetkową jaką musiałaby ponieść w celu sfinansowania przedmiotu umowy na rynku finansowym z uwzględnieniem długości trwania umowy oraz waluty umowy. AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2021 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2021 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 15 (f) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują środki pieniężne w banku i w kasie, środki pieniężne w drodze oraz lokaty krótkoterminowe. (g) Pochodne instrumenty finansowe Instrumenty pochodne są ujmowane i wyceniane na dzień bilansowy w wartości godziwej. Spółka nie stosuje rachunkowości zabezpieczeń i wszelkie zmiany wartości godziwej ujmowane są w rachunku zysków i strat. W przypadku umowy zawierającej wbudowany instrument pochodny Spółka ocenia czy charakter wbudowanego instrumentu oraz ryzyko z nim związane są ściśle powiązane z charakterem umowy zasadniczej i ryzykiem z niej wynikającym oraz czy umowa zawierająca wbudowany instrument finansowy jest wyceniana według wartości godziwej (zmiany w wartości godziwej ujmowane w rachunku zysków i strat). Spółka ocenia również czy odrębny instrument, którego charakterystyka odpowiada cechom wbudowanego instrumentu pochodnego, spełniałby definicję instrumentu pochodnego. Wbudowane instrumenty pochodne związane z umowami denominowanymi w walutach obcych powszechnie stosowanymi na rynku krajowym dla tego typu umów nie są wydzielane z umowy zasadniczej. Jeżeli wbudowany instrument finansowy nie jest ściśle powiązany z charakterem umowy zasadniczej i ryzykiem z niej wynikającym i odpowiada cechom instrumentu pochodnego, to wbudowany instrument pochodny wykazuje się w księgach rachunkowych odrębnie od umowy zasadniczej i wycenia w wartości godziwej. Zmiany w wartości godziwej ujmowane są w rachunku zysków i strat. (h) Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu Składnik aktywów finansowych jest klasyfikowany do wycenianych według zamortyzowanego kosztu, jeżeli spełnione są następujące dwa warunki: - aktywa utrzymywane są w ramach modelu biznesowego, którego celem jest utrzymywanie aktywów w celu uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających z kontraktu; oraz - jego warunki umowne powodują powstanie w określonych momentach przepływów pieniężnych stanowiących wyłącznie spłatę kapitału oraz odsetek od niespłaconej części kapitału. Do kategorii aktywów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu Spółka zalicza środki pieniężne i ich ekwiwalenty, udzielone pożyczki, należności z tytułu dostaw i usług, należności z tytułu cash poolingu oraz pozostałe należności. Spółka ujmuje odpis z tytułu utraty wartości aktywów finansowych (odpis na oczekiwane straty kredytowe) zaklasyfikowanych do kategorii aktywów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu lub aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez inne całkowite dochody. Jeżeli ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem finansowym znacznie wzrosło od momentu początkowego ujęcia, Spółka wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu instrumentu finansowego w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia. Jeżeli na dzień sprawozdawczy ryzyko kredytowe związane z instrumentem finansowym nie wzrosło znacząco od momentu początkowego ujęcia, Spółka wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu tego instrumentu finansowego w kwocie równej 12-miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym. Ze względu na fakt, że należności handlowe Spółki nie posiadają istotnego komponentu finansowania, odpis z tytułu utraty wartości należności handlowych obliczany jest na podstawie oczekiwanych strat kredytowych w całym okresie życia instrumentu finansowego. Spółka wycenia oczekiwane straty kredytowe z tytułu instrumentów finansowych w sposób uwzględniający: a) nieobciążoną i ważoną prawdopodobieństwem kwotę, którą ustala się, oceniając szereg możliwych wyników; b) wartość pieniądza w czasie; oraz c) racjonalne i możliwe do udokumentowania informacje, które są dostępne bez nadmiernych kosztów lub starań na dzień sprawozdawczy, dotyczące przeszłych zdarzeń, obecnych warunków i prognoz dotyczących przyszłych warunków gospodarczych. Spółka szacuje oczekiwane straty kredytowe związane z należnościami z tytułu dostaw i usług stosując podejście indywidualne oraz podejście wskaźnikowe w oparciu o historyczne statystyki spłacalności. Spółka dokonuje regularnego przeglądu metodologii i założeń stosowanych do szacowania oczekiwanych strat kredytowych, aby zmniejszyć wszelkie różnice między szacunkami, a rzeczywistymi danymi dotyczącymi strat kredytowych. AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2021 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2021 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 16 Zmiany odpisów z tytułu utraty wartości są ujmowane w rachunku zysków i strat oraz zaliczane odpowiednio do pozostałych kosztów operacyjnych lub do kosztów finansowych – w zależności od rodzaju należności, której dotyczy odpis aktualizujący. Spółka tworzy odpisy aktualizujące wartość naliczonych wątpliwych odsetek w momencie ich naliczenia. Przychody z tytułu odsetek są ujmowane w okresie, którego dotyczą z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej. (i) Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy Do krótkoterminowych aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy zaliczane są aktywa nabyte w celu osiągnięcia korzyści ekonomicznych wynikających z krótkoterminowych zmian cen. Krótkoterminowe aktywa finansowe są ujmowane początkowo w cenie nabycia i wyceniane na dzień bilansowy w wartości godziwej. Zyski lub straty z wyceny aktywów finansowych są ujmowane w rachunku zysków i strat, w przychodach lub kosztach finansowych. Do kategorii aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy Spółka zalicza krótkoterminowe inwestycje w papiery wartościowe, w tym nabyte jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych. (j) Inwestycje w jednostki zależne, stowarzyszone i współkontrolowane Spółka wycenia inwestycje w jednostki zależne, stowarzyszone i współkontrolowane w cenie nabycia pomniejszonej o odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Przychody z tytułu dywidend są ujmowane w momencie ustalenia praw Spółki do ich otrzymania. (k) Usunięcie z bilansu instrumentów finansowych Aktywa finansowe są usuwane z bilansu, gdy wygasły prawa do otrzymania przepływów pieniężnych wynikające z tych aktywów lub gdy Spółka przeniosła prawa do otrzymania przepływów pieniężnych na stronę trzecią i jednocześnie przekazała zasadniczo całe ryzyko i korzyści z tytułu ich własności. Zobowiązania finansowe są usuwane z bilansu, gdy obowiązek określony w umowie został wypełniony, umorzony lub wygasł. (l) Transakcje w walutach obcych Walutą funkcjonalną (wyceny) i walutą prezentacji jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki jest złoty polski (zł). Wyrażone w walutach obcych operacje gospodarcze ujmuje się w księgach rachunkowych na dzień ich przeprowadzenia odpowiednio po kursie:  faktycznie zastosowanym w tym dniu, wynikającym z charakteru operacji – w przypadku operacji sprzedaży lub kupna walut lub operacji zapłaty należności lub zobowiązań,  średnim kursie ogłoszonym dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski z dnia poprzedzającego ten dzień – w przypadku pozostałych operacji. Zyski lub straty kursowe powstałe w wyniku przeliczenia na dzień bilansowy aktywów i zobowiązań wyrażonych w walutach obcych lub w wyniku rozliczenia należności lub zobowiązania wyrażonego w walucie obcej są księgowane jako przychody lub koszty finansowe w rachunku zysków i strat. Na dzień bilansowy Spółka wycenia wyrażone w walutach obcych składniki aktywów i pasywów po obowiązującym na ten dzień średnim kursie ustalonym przez Narodowy Bank Polski. (m) Zapasy Zapasy wyceniane są według rzeczywistych cen ich nabycia lub kosztów ich wytworzenia nie wyższych od cen sprzedaży netto. Cena sprzedaży netto stanowi możliwą do uzyskania w dniu bilansowym cenę sprzedaży bez należnego podatku od towarów i usług pomniejszoną o rabaty i upusty oraz o koszty związane z przystosowaniem zapasów do sprzedaży i doprowadzenia jej do skutku. Zapasy obejmują towary, materiały, produkty gotowe i produkcję w toku, w tym koszt wytworzenia własnej produkcji filmowej i wydawniczej. Wartość rozchodu zapasów ustala się według zasady cen rzeczywistych dla farb i papieru oraz zasady “pierwsze weszło – pierwsze wyszło” dla pozostałych materiałów, towarów i produktów gotowych. AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2021 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2021 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 17 (n) Kapitały własne (i) Kapitał zakładowy Kapitał zakładowy wykazywany jest w wartości nominalnej zarejestrowanych akcji, wynikającej ze statutu Spółki i wpisu do Krajowego Rejestru Sądowego. (ii) Akcje własne nabyte w celu umorzenia Nabyte akcje własne ujmuje się w cenie zakupu, powiększonej o koszty transakcji, które mogą być bezpośrednio przypisane do nabycia. Zakup i umorzenie akcji własnych jest prezentowany jako zmiana w kapitale własnym. Zakupione akcje własne są ujmowane w pozycji „akcje własne” i prezentowane jako pomniejszenie kapitałów własnych. (iii) Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej powstał z przeprowadzonej w 1999 r. emisji akcji i jest pomniejszony o koszty emisji (z uwzględnieniem wpływu podatku dochodowego). (iv) Pozostałe kapitały rezerwowe Pozostałe kapitały rezerwowe zawierają głównie równowartość kosztów płatności w formie papierów wartościowych rozpoznanych zgodnie z zasadami standardu MSSF 2 w ramach planów motywacyjnych opartych o akcje Agory S.A., których realizacja zakończyła się w pierwszym półroczu 2013 r. oraz zyski i straty aktuarialne rozpoznane zgodnie z zasadami opisanymi w punkcie (q). Pozostałe kapitały rezerwowe obejmują również równowartość umorzonego kapitału podstawowego z zakończonych w 2018 r. i w 2015 r. programów skupu akcji własnych. (v) Zyski/(straty) z lat ubiegłych i roku bieżącego Zyski/(straty) z lat ubiegłych i roku bieżącego stanowią zakumulowane zyski / straty, w tym kapitał zapasowy tworzony z podziału zysków z lat ubiegłych. (o) Podatek dochodowy Podatek wykazany w rachunku zysków i strat składa się z części bieżącej i odroczonej. Podatek dochodowy dotyczący pozycji ujętych w innych całkowitych dochodach lub bezpośrednio w kapitale własnym jest ujmowany w innych całkowitych dochodach lub bezpośrednio w kapitale własnym, a nie w rachunku zysków i strat. Bieżące obciążenie podatkiem dochodowym jest naliczane zgodnie z przepisami podatkowymi z uwzględnieniem wzajemnych rozliczeń korzyści między spółkami wchodzącymi w skład Podatkowej Grupy Kapitałowej opisanej w nocie 16. Podatek odroczony jest ustalany dla wszystkich różnic przejściowych (różnic pomiędzy wartością podatkową i księgową składników aktywów i zobowiązań) oraz straty podatkowej do rozliczenia, z wyjątkiem: (i) sytuacji, gdy aktywa lub rezerwa na podatek odroczony powstają w wyniku początkowego ujęcia składnika aktywów bądź zobowiązania w wyniku transakcji niestanowiącej połączenia jednostek gospodarczych i transakcja ta w chwili jej zawierania nie ma wpływu ani na wynik finansowy brutto, ani na dochód do opodatkowania czy stratę podatkową, oraz (ii) różnic przejściowych wynikających z inwestycji w jednostkach zależnych lub stowarzyszonych gdy terminy odwracania się różnic przejściowych podlegają kontroli i gdy jest prawdopodobne, że w dającej się przewidzieć przyszłości różnice przejściowe nie ulegną odwróceniu. Różnice przejściowe powstają głównie w konsekwencji różnicy w amortyzacji podatkowej i rachunkowej oraz różnic czasowych w rozpoznaniu przychodów lub kosztów dla celów podatkowych i rachunkowych. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego i rezerwy na podatek odroczony wyceniane są z zastosowaniem stawek podatkowych, które według przewidywań będą obowiązywać w okresie, gdy składnik aktywów zostanie zrealizowany lub rezerwa rozwiązana, przyjmując za podstawę stawki podatkowe prawnie lub faktycznie obowiązujące na dzień bilansowy. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego są ujmowane w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że zostanie osiągnięty dochód do opodatkowania, który pozwoli wykorzystać ujemne różnice przejściowe lub straty podatkowe do rozliczenia. Wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego jest AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2021 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2021 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 18 weryfikowana na każdy dzień bilansowy i ulega stosownemu obniżeniu o tyle, o ile przestało być prawdopodobne osiągnięcie dochodu do opodatkowania wystarczającego do częściowego lub całkowitego zrealizowania składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Spółka kompensuje dla celów prezentacyjnych aktywa i rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego. (p) Rezerwy Rezerwy tworzone są wówczas, gdy na Spółce ciąży obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu środków uosabiających korzyści ekonomiczne, oraz można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania. W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wielkość rezerwy jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ewentualne ryzyka związane z danym zobowiązaniem. Rezerwa z tytułu restrukturyzacji jest tworzona, gdy Spółka zatwierdziła szczegółowy i formalny plan restrukturyzacji oraz proces restrukturyzacji został rozpoczęty lub został ogłoszony publicznie. Nie tworzy się rezerw na przyszłe koszty. (q) Świadczenia emerytalne Spółka wpłaca składki na państwowy program emerytalny o zdefiniowanych składkach. Program rządowy finansowany jest na zasadzie „płatności bieżących”, tzn. Spółka ma obowiązek opłacać składki jedynie wówczas, gdy staną się wymagalne, a w przypadku gdy przestanie zatrudniać osoby objęte tym systemem nie będzie zobowiązana do wypłaty żadnych dodatkowych świadczeń poza tymi, które przysługiwały jej pracownikom w przeszłości. Składki na program emerytalny o zdefiniowanych składkach obciążają rachunek zysków i strat w okresie, którego dotyczą. Pracownicy Spółki mają prawo do odpraw emerytalnych. Odprawy emerytalne są wypłacane jednorazowo, w momencie przejścia na emeryturę. Wysokość odpraw emerytalnych jest określona w kodeksie pracy. Spółka nie wydziela aktywów, które w przyszłości służyłyby uregulowaniu zobowiązań z tytułu odpraw emerytalnych. Spółka tworzy rezerwę na przyszłe zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych w celu przyporządkowania kosztów do okresu, którego dotyczą. Kwotę zobowiązań Spółki z tytułu świadczeń emerytalnych stanowi bieżąca wartość korzyści, jakie pracownicy Spółki otrzymają z chwilą przejścia na emeryturę w związku z zatrudnieniem w Spółce w bieżącym i poprzednich okresach. Wartość zobowiązania jest szacowana przez uprawnionego aktuariusza w oparciu o metodę prognozowanych uprawnień jednostkowych. Zmiana wartości zobowiązania jest ujmowana w rachunku zysków i strat, za wyjątkiem zysków/strat aktuarialnych, które są ujmowane w innych całkowitych dochodach. (r) Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki W momencie początkowego ujęcia, wszystkie kredyty bankowe i pożyczki są ujmowane w wartości godziwej, pomniejszonej o koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki. Po początkowym ujęciu oprocentowane kredyty i pożyczki są wyceniane według zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej. (s) Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe zobowiązania Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe zobowiązania są ujmowane wg zamortyzowanego kosztu. (t) Ujmowanie przychodów Spółka ujmuje przychody ze sprzedaży wówczas, gdy przekazuje klientowi kontrolę nad przyrzeczonymi dobrami lub usługami oraz w wysokości ceny transakcyjnej, do jakiej oczekuje być uprawniona, z uwzględnieniem korekt wynikających z elementów zmiennych wynagrodzenia takich jak udzielone rabaty i prawo do zwrotu towarów. Zależnie od spełnienia określonych kryteriów, przychody są ujmowane w miarę upływu czasu, w sposób obrazujący stopień wykonania umowy, lub ujmowane jednorazowo, w momencie, gdy kontrola nad dobrami lub usługami jest przeniesiona na klienta. Przychody ze sprzedaży dzielą się na poniższe główne kategorie w oparciu o wytwarzane produkty i świadczone usługi: • Sprzedaż usług reklamowych - przychody są ujmowane przez okres, w którym usługa jest świadczona tzn. w okresie emisji reklamy. Stopień spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia jest mierzony proporcjonalnie do czasu trwania realizowanego świadczenia. AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2021 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2021 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 19 • Sprzedaż wydawnictw - przychody są ujmowane w momencie przekazania produktu nabywcy w przypadku wydań papierowych oraz w okresie udostępnienia treści w przypadku odpłatnej prenumeraty cyfrowej. • Sprzedaż usług poligraficznych - przychody są ujmowane w momencie wykonania usługi. • Sprzedaż dystrybucji i produkcji filmowej - przychody są ujmowane w okresie trwania dystrybucji filmu w kinach i są uzależnione od wpływów ze sprzedaży biletów, a w przypadku sprzedaży licencji filmowych przychody są ujmowane w momencie uzyskania przez nabywcę prawa do korzystania z licencji. • Sprzedaż towarów - przychody ze sprzedaży są ujmowane w momencie przekazania towaru nabywcy. Przychody z tytułu świadczenia usług reklamowych, dystrybucji filmów w kinach oraz ze sprzedaży cyfrowego dostępu do serwisów internetowych Gazety Wyborczej stanowią przychody ujmowane w miarę upływu czasu, gdyż kampanie reklamowe, dystrybucja filmów oraz dostęp do prenumeraty cyfrowej stanowią usługi realizowane przez określony czas uzgodniony w umowach z klientami. Przychody z pozostałych dóbr i usług Spółki stanowią zazwyczaj przychody ujmowane jednorazowo, w momencie, gdy kontrola nad dobrami lub usługami jest przeniesiona na klienta tzn. w momencie wykonania usługi lub wydania towaru nabywcy. Otrzymane przedpłaty za dobra i usługi, które na dzień bilansowy nie zostały wykonane lub dostarczone do klientów i zostaną zrealizowane w przyszłych okresach sprawozdawczych są prezentowane w bilansie w pozycji „ Zobowiązania z tytułu umów z klientami ”. Sprzedaż z prawem do zwrotu W obszarze sprzedaży prasy (Gazeta Wyborcza i wydawnictwa periodyczne) oraz sprzedaży wydawnictw książkowych Spółka sprzedaje swoje produkty z prawem do zwrotu przez ustalony z klientami okres sprzedaży. Spółka ujmuje zobowiązanie do przyjęcia zwrotów (rezerwę na zwroty) w wysokości wynagrodzenia, które zgodnie z oczekiwaniami, będzie podlegać zwrotowi poprzez odpowiednie skorygowanie przychodów ze sprzedaży. Rezerwa na zwroty jest szacowana metodą wartości oczekiwanej na podstawie doświadczeń z przeszłości oraz bieżącego monitoringu sprzedaży poszczególnych tytułów prasowych i książkowych. Ze względu na charakter produktów podlegających zwrotowi i uwzględnieniu obniżenia ich wartości Spółka nie ujmuje składnika aktywów z tytułu zwrotów. Rabaty handlowe Zgodnie ze swoją polityką handlową Spółka udziela klientom rabatów handlowych, w tym rabatów rocznych uzależnionych od obrotów, które mogą być określone kwotowo lub jako procent od obrotów. Spółka szacuje wartość zobowiązania z tytułu zwrotu wynagrodzenia (rezerwę na rabaty handlowe) w oparciu o warunki podpisanych umów i prognozowaną kwotę obrotów poszczególnych klientów. Ostateczna wartość rabatów rocznych znana jest po zakończeniu danego roku finansowego i może ona odbiegać od szacunków przyjętych w trakcie roku. (u) Informacje dotyczące segmentów operacyjnych Prezentacja wg segmentów operacyjnych została dokonana zgodnie z podejściem zarządczym na poziomie Grupy Agora i jest zawarta w „Skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym na 31 grudnia 2021 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2021 r.”. (v) Odpisy z tytułu utraty wartości aktywów Na każdy dzień bilansowy aktywa Spółki, za wyjątkiem zapasów (zasada z punktu m) i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego (zasada z punktu o), dla których należy stosować inne procedury wyceny, są analizowane pod kątem występowania przesłanek utraty ich wartości. W przypadku istnienia takiej przesłanki, Spółka dokonuje oszacowania wartości odzyskiwalnej (wartość wyższa z dwóch: wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży oraz wartości użytkowej). Za wartość użytkową uznaje się sumę zdyskontowanych przyszłych korzyści ekonomicznych, które przyniesie dany składnik aktywów. W przypadku, gdy wartość bilansowa danego składnika aktywów przewyższa jego wartość odzyskiwalną, uznaje się utratę jego wartości i dokonuje odpisu aktualizującego jego wartość do poziomu wartości odzyskiwalnej. Odpisy aktualizujące dokonuje się w ciężar rachunku zysków i strat. AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2021 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2021 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 20 Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia czy wystąpiły przesłanki wskazujące, że dokonany w poprzednich okresach sprawozdawczych odpis aktualizujący jest zbędny lub też za wysoki. W takim przypadku odpis lub jego część jest odwracany i wartość danego aktywa jest przywracana do wysokości, jaką miałoby ono gdyby nie dokonano wcześniej odpisu aktualizującego wartość (przy uwzględnieniu umorzenia). Odwrócenie odpisu aktualizującego ujmowane jest w rachunku zysków i strat. Odpisy aktualizujące wartość bilansową wartości firmy nie są odwracane. (w) Koszty finansowania zewnętrznego Koszty finansowania zewnętrznego są ujmowane w rachunku zysków i strat przy użyciu efektywnej stopy procentowej w okresie, którego dotyczą, z wyjątkiem sytuacji kiedy można je bezpośrednio przyporządkować nabyciu, budowie lub wytworzeniu dostosowywanego składnika aktywów, który wymaga znacznego czasu na przygotowanie do zamierzonego sposobu użytkowania lub sprzedaży. W tym przypadku koszty są aktywowane. (x) Plany motywacyjne oparte o instrumenty finansowe W Spółce realizowane są plany motywacyjne opisane w nocie 27, w ramach których jednego z komponentów dotyczy standard MSSF 2 w zakresie zasad dotyczących „planów opartych o kurs akcji i rozliczanych w środkach pieniężnych”, obejmujących m.in. prawa z tytułu aprecjacji cen akcji. W ramach powyższych planów członkowie Zarządu Spółki są uprawnieni do ewentualnej premii z tytułu realizacji Celu Wzrostu Wartości Akcji. Zobowiązanie z tytułu premii z tytułu realizacji Celu Wzrostu Wartości Akcji, oszacowywane i aktualizowane jest przy wykorzystaniu modelu dwumianowego (model Cox, Ross, Rubinstein), biorącego pod uwagę m.in.: bieżącą wysokość kursu akcji Agory S.A. (na dzień bilansowy, którego dotyczy sprawozdanie finansowe) oraz zmienność kursu akcji Spółki z okresu ostatniego roku przed dniem bilansowym. Wartość ta ujmowana jest jako koszty wynagrodzeń w rachunku zysków i strat proporcjonalnie przez cały okres rozliczenia planu w korespondencji z rozliczeniami międzyokresowymi. Zmiany wartości tego zobowiązania odnoszone są w koszty wynagrodzeń i świadczeń na rzecz pracowników. (y) Dotacje dotyczące rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych oraz wynagrodzeń Dotacje na sfinansowanie zakupu lub wytworzenia rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych rozpoznaje się, jeżeli istnieje uzasadniona pewność, że dotacja zostanie uzyskana oraz spełnione zostaną wszystkie związane z nią warunki. Wartość otrzymanych dotacji jest ujmowana w bilansie i odnoszona do rachunku zysków i strat jako pozostałe przychody operacyjne proporcjonalnie do odpisów amortyzacyjnych od rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych sfinansowanych z otrzymanej dotacji. Ponadto, w 2020 r. Spółka otrzymała dotacje dotyczące wynagrodzeń które zostały ujęte w pozostałych przychodach operacyjnych (szczegóły opisane w nocie 23). (z) Dywidendy wypłacone Zobowiązanie z tytułu wypłaty dywidendy jest rozpoznawane w momencie podjęcia uchwały Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy zatwierdzającej wypłatę dywidendy. (aa) Jednostki powiązane Na potrzeby jednostkowego sprawozdania finansowego do jednostek powiązanych zalicza się: znaczących akcjonariuszy, spółki zależne, współkontrolowane i stowarzyszone, członków Zarządu i Rady Nadzorczej Agory S.A., ich najbliższe rodziny oraz podmioty przez nich kontrolowane. (ab) Połączenia jednostek znajdujących się pod wspólną kontrolą Połączenia jednostek wynikające z przeniesienia udziałów w jednostkach znajdujących się pod wspólną kontrolą akcjonariusza, który jednocześnie kontroluje Grupę, do której należy Spółka, są ujmowane, jakby nabycie miało miejsce na początku najwcześniejszego okresu porównawczego lub na datę ustanowienia wspólnej kontroli, jeśli miało to miejsce później. W tym celu dane porównawcze są przekształcane, chyba, że są nieistotne i nie mają wpływu na porównywalność danych. Nabyte aktywa i zobowiązania są ujmowane według wartości księgowej przedstawionej w sprawozdaniach finansowych łączonych jednostek. AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2021 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2021 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 21 (ac) Nowe standardy rachunkowości i interpretacje Komitetu ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej (KIMSF) Spółka nie skorzystała z możliwości wcześniejszego zastosowania nowych standardów i interpretacji, które zostały już opublikowane oraz zatwierdzone przez Unię Europejską lub przewidziane są do zatwierdzenia w najbliższej przyszłości, a które wejdą w życie po dniu bilansowym. Standardy i interpretacje zatwierdzone przez Unię Europejską: 1) Zmiany do MSSF 3 Połączenia Jednostek Gospodarczych , MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe , MSR 37 Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe , Zmiany do Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej 2018-2020 (obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 r.) Pakiet zmian zawiera trzy zmiany o wąskim zakresie do standardów: • aktualizuje odniesienie w MSSF 3 Połączenia Jednostek Gospodarczych do Założeń koncepcyjnych sporządzania i prezentacji sprawozdań finansowych bez zmiany wymogów księgowych ujmowania połączeń przedsięwzięć, • zabrania jednostkom pomniejszania kosztu rzeczowych aktywów trwałych o kwoty uzyskane ze sprzedaży aktywów wyprodukowanych w okresie kiedy jednostka przygotowuje składnik rzeczowych aktywów trwałych do zamierzonego wykorzystania. Takie przychody oraz związane z nimi koszty będą ujmowane w zysku lub stracie okresu, • wyjaśnia jakie koszty jednostka wykorzystuje w ocenie czy dana umowa będzie rodziła stratę. Pakiet zawiera również Zmiany do Międzynarodowych Standarów Sprawozdawczości Finansowej 2018-2020 które wyjaśniają użyte słownictwo oraz poprawiają drobne niekonsekwencje, przeoczenia lub sprzeczności między wymogami standardów w MSSF 1 Zastosowanie Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej po raz pierwszy , MSSF 9 Instrumenty Finansowe , MSR 41 Rolnictwo oraz przykładach w MSSF 16 Leasing . Spółka nie oczekuje, aby zmiany miały wpływ na jednostkowe sprawozdanie finansowe. 2) MSSF 17 Umowy Ubezpieczeniowe (obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 r.), w tym zmiany do MSSF 17 Standard MSSF 17 zastępuje przejściowy standard MSSF 4 Umowy Ubezpieczeniowe i zawiera zasady ujmowania, wyceny, prezentacji oraz ujawnień dla umów ubezpieczeniowych będących w jego zakresie. Powyższe zmiany nie będą miały wpływu na jednostkowe sprawozdanie finansowe. Standardy i interpretacje oczekujące na zatwierdzenie przez Unię Europejską: 1) Zmiany do MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych (obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 r.) Zmiany doprecyzowują podział zobowiązań na krótko- i długoterminowe w zależności od praw występujących na koniec okresu sprawozdawczego. Spółka nie oczekuje, aby zmiany miały wpływ na jednostkowe sprawozdanie finansowe. 2) Zmiany do MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych i Stanowiska Praktycznego 2: Ujawnianie informacji dotyczących zasad (polityki) rachunkowości (obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 r.) Zmiany do MSR 1 wymagają od jednostek ujawnienia istotnych zasad (polityk) rachunkowości zamiast znaczących zasad (polityk) rachunkowości. Spółka nie oczekuje, aby zmiany miały wpływ na jednostkowe sprawozdanie finansowe. 3) Zmiany do MSR 8 Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów : Definicja wartości szacunkowych (obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 r.) Zmiany wprowadzają definicję wartości szacunkowej oraz zawierają inne zmiany do MSR 8 wyjaśniające jak rozróżnić zmianę polityki rachunkowości od zmian szacunków. Powyższe rozróżnienie jest bardzo ważne, ponieważ zmiany polityki rachunkowości są zasadniczo stosowane retrospektywnie, podczas gdy zmiany szacunków ujmowane są w okresie, w którym zmiany wystąpiły. Spółka nie oczekuje, aby zmiany miały wpływ na jednostkowe sprawozdanie finansowe. AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2021 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2021 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 22 4) Zmiany do MSR 12 Podatek dochodowy: podatek odroczony dotyczący aktywów i zobowiązań powstających na skutek pojedynczej transakcji (obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 r.) Zmiany doprecyzowują, że zwolnienie dotyczące początkowego ujęcia podatku odroczonego nie ma zastosowania do transakcji, w których w momencie początkowego ujęcia powstają równe kwoty ujemnych i dodatnich różnic przejściowych, a jednostki są zobowiązane do ujmowania podatku odroczonego od takich transakcji. Spółka nie oczekuje, aby zmiany miały wpływ na jednostkowe sprawozdanie finansowe. 5) Zmiany do MSSF 17 Umowy Ubezpieczeniowe: Zastosowanie MSSF 17 i MSSF 9 po raz pierwszy – Dane porównawcze (obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 r.) Powyższe zmiany nie będą miały wpływu na jednostkowe sprawozdanie finansowe. 6) Zmiany do MSSF 10 Skonsolidowane Sprawozdania Finansowe oraz do MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach - Sprzedaż lub Przekazanie Aktywów Pomiędzy Inwestorem a Spółką Stowarzyszoną lub Wspólnym Przedsięwzięciem (obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 r. oraz później, przy czym Komisja Europejska podjęła decyzję o odroczeniu zatwierdzenia tych zmian na czas nieokreślony) Zmiany usuwają istniejącą niespójność między wymaganiami MSSF 10 oraz MSR 28 w kwestii ujmowania utraty kontroli nad spółką zależną, która wnoszona jest do spółki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia w zakresie rozpoznania zysku lub straty na utracie kontroli nad jednostką zależną i wymagają ujęcia całości zysku lub straty w przypadku, gdy przeniesione aktywa spełniają definicję przedsięwzięcia w rozumieniu MSSF 3 Połączenia Jednostek Gospodarczych . Powyższe zmiany nie będą miały wpływu na jednostkowe sprawozdanie finansowe. AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2021 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2021 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) Strona 23 [ w w w . a g o r a . p l ] 3. WARTOŚCI NIEMATERIALNE Prawa związane z wydawaniem czasopism Wartość firmy Koncesje, patenty i licencje Pozostałe Wytworzone we własnym zakresie Razem Wartość brutto na 1 stycznia 2021 r. 45 714 3 262 104 072 14 515 34 168 201 731 Zwiększenia - - 1 821 - 7 381 9 202 Zakup - - 1 164 - - 1 164 Rozliczenie z inwestycji - - 657 - - 657 Wytworzenie we własnym zakresie - - - - 7 381 7 381 Zmniejszenia - - - - - - Wartość brutto na 31 grudnia 2021 r. 45 714 3 262 105 893 14 515 41 549 210 933 Umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości na 1 stycznia 2021 r. 36 439 3 144 86 449 14 485 14 919 155 436 Odpis amortyzacyjny za okres - - 5 100 30 9 897 15 027 Odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości (nota 38) - - - - 713 713 Umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości na 31 grudnia 2021 r. 36 439 3 144 91 549 14 515 25 529 171 176 Wartość netto Na 1 stycznia 2021 r. 9 275 118 17 623 30 19 249 46 295 Na 31 grudnia 2021 r. 9 275 118 14 344 - 16 020 39 757 AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2021 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2021 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) Strona 24 [ w w w . a g o r a . p l ] 3. WARTOŚCI NIEMATERIALNE (C.D.) Prawa związane z wydawaniem czasopism Wartość firmy Koncesje, patenty, licencje Pozostałe Wytworzone we własnym zakresie Razem Wartość brutto na 1 stycznia 2020 r. 45 714 3 262 100 139 14 855 23 995 187 965 Zwiększenia - - 4 193 - 10 173 14 366 Zakup - - 2 681 - - 2 681 Rozliczenie z inwestycji - - 1 373 - - 1 373 Wytworzenie we własnym zakresie - - - - 10 173 10 173 Efekt połączenia spółek - - 139 - - 139 Zmniejszenia - - (260) (340) - (600) Sprzedaż - - - (340) - (340) Likwidacja - - (260) - - (260) Wartość brutto na 31 grudnia 2020 r. 45 714 3 262 104 072 14 515 34 168 201 731 Umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości na 1 stycznia 2020 r. 36 439 3 144 81 353 14 729 7 445 143 110 Odpis amortyzacyjny za okres - - 5 216 96 7 474 12 786 Sprzedaż - - - (340) - (340) Likwidacja - - (259) - - (259) Efekt połączenia spółek - - 139 - - 139 Umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości na 31 grudnia 2020 r. 36 439 3 144 86 449 14 485 14 919 155 436 Wartość netto Na 1 stycznia 2020 r. 9 275 118 18 786 126 16 550 44 855 Na 31 grudnia 2020 r. 9 275 118 17 623 30 19 249 46 295 Amortyzacja wartości niematerialnych została ujęta w “koszcie własnym sprzedaży”, “kosztach sprzedaży” oraz “kosztach ogólnego zarządu”. Odpis z tytułu utraty wartości jest ujmowany w “pozostałych kosztach operacyjnych” w rachunku zysków i strat. Odwrócenie odpisu z tytułu utraty wartości jest ujmowane w “pozostałych przychodach operacyjnych” w rachunku zysków i strat. Zakontraktowane nakłady inwestycyjne dotyczące wartości niematerialnych zostały przedstawione w nocie 34. AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2021 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2021 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) Strona 25 [ w w w . a g o r a . p l ] 4. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE Grunty Budynki i budowle Urządzenia techniczne i maszyny Środki transportu Pozostałe rzeczowe aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe w budowie Razem Wartość brutto na 1 stycznia 2021 r. 7 865 264 237 329 399 2 996 15 815 1 020 621 332 Zwiększenia - 811 5 346 110 682 3 232 10 181 Zakup - 101 3 930 - 360 3 232 7 623 Rozliczenie z inwestycji - 710 1 416 - 322 - 2 448 Wykup aktywów z leasingu - - - 110 - - 110 Zmniejszenia - - (1 042) (195) (894) (3 796) (5 927) Sprzedaż - - (277) (195) (169) - (641) Likwidacja - - (765) - (725) (691) (2 181) Rozliczenie z inwestycji - - - - - (3 105) (3 105) Wartość brutto na 31 grudnia 2021 r. 7 865 265 048 333 703 2 911 15 603 456 625 586 AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2021 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2021 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) Strona 26 [ w w w . a g o r a . p l ] 4. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE (C.D.) Grunty Budynki i budowle Urządzenia techniczne i maszyny Środki transportu Pozostałe rzeczowe aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe w budowie Razem Umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości na 1 stycznia 2021 r. - 140 533 308 233 2 727 13 880 - 465 373 Odpis amortyzacyjny za okres - 6 977 8 184 100 507 - 15 768 Odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości (nota 38) - 883 - - - - 883 Sprzedaż - - (264) (149) (169) - (582) Likwidacja - - (763) - (725) - (1 488) Wykup aktywów z leasingu - - - 110 - - 110 Umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości na 31 grudnia 2021 r. - 148 393 315 390 2 788 13 493 - 480 064 Wartość netto Na 1 stycznia 2021 r. 7 865 123 704 21 166 269 1 935 1 020 155 959 Na 31 grudnia 2021 r. 7 865 116 655 18 313 123 2 110 456 145 522 AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2021 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2021 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) Strona 27 [ w w w . a g o r a . p l ] 4. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE (C.D.) Grunty Budynki i budowle Urządzenia techniczne i maszyny Środki transportu Pozostałe rzeczowe aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe w budowie Razem Wartość brutto na 1 stycznia 2020 r. 7 238 236 007 494 972 2 954 16 044 1 806 759 021 Zwiększenia 884 64 920 162 834 1 541 1 130 1 475 232 784 Zakup - 29 4 370 - 351 1 475 6 225 Rozliczenie z inwestycji - 518 - - 370 - 888 Efekt połączenia spółek 884 64 373 158 464 1 541 409 - 225 671 Zmniejszenia (257) (36 690) (328 407) (1 499) (1 359) (2 261) (370 473) Sprzedaż (1) (257) - (307 585) (1 499) (182) - (309 523) Likwidacja - (531) (8 625) - (1 169) - (10 325) Rozliczenie rzeczowych aktywów trwałych w budowie - - - - - (2 261) (2 261) Przeklasyfikowanie do aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży (nota 4b) - (36 159) (12 197) - (8) - (48 364) Wartość brutto na 31 grudnia 2020 r. 7 865 264 237 329 399 2 996 15 815 1 020 621 332 AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2021 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2021 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) Strona 28 [ w w w . a g o r a . p l ] 4. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE (C.D.) Grunty Budynki i budowle Urządzenia techniczne i maszyny Środki transportu Pozostałe rzeczowe aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe w budowie Razem Umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości na 1 stycznia 2020 r. - 114 496 469 036 2 470 14 378 - 600 380 Odpis amortyzacyjny za okres - 7 910 9 028 133 449 - 17 520 Odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości (nota 38) - 4 909 - - - - 4 909 Sprzedaż (1) - - (307 073) (1 417) (181) - (308 671) Likwidacja - (522) (8 571) - (1 167) - (10 260) Efekt połączenia spółek - 37 092 157 751 1 541 409 - 196 793 Przeklasyfikowanie do aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży (nota 4b) - (23 352) (11 938) - (8) - (35 298) Umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości na 31 grudnia 2020 r. - 140 533 308 233 2 727 13 880 - 465 373 Wartość netto Na 1 stycznia 2020 r. 7 238 121 511 25 936 484 1 666 1 806 158 641 Na 31 grudnia 2020 r. 7 865 123 704 21 166 269 1 935 1 020 155 959 (1) Sprzedaż w 2020 r. dotyczyła głównie sprzedaży urządzeń technicznych i maszyn związanych z działalnością poligraficzną Spółki. Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych została ujęta w “koszcie własnym sprzedaży”, “kosztach sprzedaży” oraz “kosztach ogólnego zarządu”. Odpis z tytułu utraty wartości został ujęty w “pozostałych kosztach operacyjnych” w rachunku zysków i strat. Odwrócenie odpisu z tytułu utraty wartości zostało ujęte w “pozostałych przychodach operacyjnych” w rachunku zysków i strat. [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 29 AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2021 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2021 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) 4. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE (C.D.) (a) Zabezpieczenia na aktywach Rzeczowe aktywa trwałe przedstawione w tabeli poniżej stanowią zabezpieczenie linii kredytowej opisanej w nocie 14. Lp. Nazwa Wartość netto na 31 grudnia 2021 r. 1 Budynki i budowle 77 606 2 Urządzenia techniczne i maszyny 3 787 Razem 81 393 (b) Rzeczowe aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży na dzień bilansowy Na dzień 31 grudnia 2021 r. aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży nie występowały. Na dzień 31 grudnia 2020 r. aktywa trwałe o wartości bilansowej 14 500 tys. zł zostały zaprezentowane jako przeznaczone do sprzedaży i obejmowały prawo wieczystego użytkowania gruntów oraz prawo własności budynków położonych przy ul. Krzywej w Pile. Na dzień 31 grudnia 2020 r. Spółka podjęła aktywne działania mające na celu doprowadzenie do sprzedaży powyższych aktywów. Zarząd Spółki oczekiwał, że sprzedaż tych aktywów zostanie zrealizowana w okresie krótszym niż 12 miesięcy od dnia bilansowego. Spółka dokonała odpisu aktualizującego wartość sprzedawanych aktywów w kwocie 4 373 tys. zł w celu skorygowania ich wartości do poziomu oczekiwanej ceny sprzedaży.  Sprzedaż nieruchomości w Pile W dniu 29 stycznia 2021 r. Zarząd Agory S.A. poinformował, że 29 stycznia 2021 r. Spółka zawarła przedwstępną umowę sprzedaży prawa użytkowania wieczystego zabudowanej nieruchomości o łącznym obszarze 7,46 ha wraz z prawem własności budynków stanowiących odrębny od gruntu przedmiot własności, położonej w Pile przy ul. Krzywej 35, dla której Sąd Rejonowy w Pile, VI Wydział Ksiąg Wieczystych prowadzi księgę wieczystą o numerze PO1I/00009141/0 („Nieruchomość”). Decyzja o sprzedaży Nieruchomości wynikała z faktu, iż po restrukturyzacji działalności poligraficznej i wygaszeniu działalności drukarni w Pile w drugiej połowie 2019 r. (o czym Agora informowała raportami bieżącymi nr 5/2019 z 5 marca 2019 r. oraz nr 7/2019 z 25 marca 2019 r.) Spółka nie wykorzystywała efektywnie powierzchni Nieruchomości na działalność operacyjną. W dniu 4 marca 2021 r. Agora S.A. podpisała umowę sprzedaży powyższej nieruchomości. Cena sprzedaży netto Nieruchomości wyniosła 14,5 mln zł i jej sprzedaż nie wpłynęła na wynik operacyjny Spółki w 2021 r., gdyż cena sprzedaży Nieruchomości była zgodna z jej wartością księgową. Transakcja jest widoczna w przepływach pieniężnych Spółki, a jej skutkiem jest zmniejszenie wartości aktywów trwałych, które na dzień 31 grudnia 2020 r. były prezentowane w bilansie jako aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży. (c) Zakontraktowane nakłady inwestycyjne Zakontraktowane nakłady inwestycyjne zostały przedstawione w nocie 34. AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2021 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2021 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) Strona 30 [ w w w . a g o r a . p l ] 5. PRAWA DO UŻYTKOWANIA AKTYWÓW Grunty Budynki i budowle Środki transportu Razem Wartość brutto na 1 stycznia 2021 r. 32 258 3 672 349 36 279 Zwiększenia 57 964 194 1 215 Zwiększenia z tytułu leasingu 57 964 194 1 215 Zmniejszenia (1 341) (729) (153) (2 223) Zmniejszenia z tytułu leasingu (1 341) (729) (43) (2 113) Wykup aktywów z leasingu - - (110) (110) Wartość brutto na 31 grudnia 2021 r. 30 974 3 907 390 35 271 Umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości na 1 stycznia 2021 r. 7 008 2 364 245 9 617 Odpis amortyzacyjny za okres 351 807 76 1 234 Zmniejszenia z tytułu leasingu (36) (727) (43) (806) Wykup aktywów z leasingu - - (110) (110) Umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości na 31 grudnia 2021 r. 7 323 2 444 168 9 935 Wartość netto Na 1 stycznia 2021 r. 25 250 1 308 104 26 662 Na 31 grudnia 2021 r. 23 651 1 463 222 25 336 AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2021 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2021 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) Strona 31 [ w w w . a g o r a . p l ] 5. PRAWA DO UŻYTKOWANIA AKTYWÓW (C.D.) Grunty Budynki i budowle Środki transportu Razem Wartość brutto na 1 stycznia 2020 r. 35 392 3 757 361 39 510 Zwiększenia - 123 - 123 Zwiększenia z tytułu leasingu - 123 - 123 Zmniejszenia (3 134) (208) (12) (3 354) Zmniejszenia z tytułu leasingu - (208) (12) (220) Przeklasyfikowanie do aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży (nota 4b) (3 134) - - (3 134) Wartość brutto na 31 grudnia 2020 r. 32 258 3 672 349 36 279 Umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości na 1 stycznia 2020 r. 8 324 1 416 169 9 909 Odpis amortyzacyjny za okres 384 952 76 1 412 Zmniejszenia z tytułu leasingu - (4) - (4) Przeklasyfikowanie do aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży (nota 4b) (1 700) - - (1 700) Umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości na 31 grudnia 2020 r. 7 008 2 364 245 9 617 Wartość netto Na 1 stycznia 2020 r. 27 068 2 341 192 29 601 Na 31 grudnia 2020 r. 25 250 1 308 104 26 662 AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2021 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2021 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 32 Prawa do użytkowania aktywów dotyczą aktywów użytkowanych przez Spółkę na podstawie długoterminowych umów dotyczących głównie najmu powierzchni biurowych, umów leasingu finansowego samochodów oraz posiadanych praw wieczystego użytkowania gruntów. W przypadku powierzchni biurowych okres umowny mieści się zazwyczaj w przedziale od 1 do 5 lat, umowy leasingu samochodów obejmują okres od 2 do 5 lat, a prawo wieczystego użytkowania gruntów mające największy wpływ na wartość bilansową ujętych praw do użytkowania aktywów zachowuje ważność w okresie kolejnych 68 lat od dnia bilansowego. Prawo wieczystego użytkowania gruntów o wartości księgowej 23 651 tys. zł stanowi zabezpieczenie linii kredytowej opisanej w nocie 14 (w tym wartość z wyłączeniem wpływu MSSF 16 wynosi 4 043 tys. zł). 6. DŁUGOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE Długoterminowe aktywa finansowe zawierają głównie akcje, udziały i pożyczki udzielone w spółkach powiązanych. 2021 r. 2020 r. Stan na początek okresu 621 992 693 391 Udziały i akcje 621 754 692 953 Udzielone pożyczki - 200 Dopłaty do kapitału 238 238 Zwiększenia 27 107 5 005 Udziały i akcje 27 107 5 005 - zakup udziałów i akcji (nota 36) 2 607 10 - podwyższenie kapitału w spółce - 4 146 - wykorzystanie odpisu aktualizującego (nota 36) 24 500 849 Zmniejszenia (24 500) (76 404) Udziały i akcje (24 500) (76 204) - sprzedaż udziałów i akcji (nota 36) (24 500) (949) - odpis aktualizujący - (60 687) - efekt połączenia spółek - (14 568) Udzielone pożyczki - (200) - spłata pożyczek - (100) - odpis aktualizujący - (50) - reklasyfikacje - (50) Stan na koniec okresu 624 599 621 992 Udziały i akcje 624 361 621 754 Dopłaty do kapitału 238 238 Podstawowe informacje o spółkach zależnych, współkontrolowanych i stowarzyszonych przedstawiono w nocie 36. AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2021 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2021 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 33 7. NALEŻNOŚCI DŁUGOTERMINOWE I ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE 31 grudnia 2021 r. 31 grudnia 2020 r. Pozostałe należności długoterminowe 353 324 Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 145 591 498 915 8. ZAPASY 31 grudnia 2021 r. 31 grudnia 2020 r. Materiały 5 438 4 221 Produkcja w toku 3 448 3 525 Produkty gotowe 2 449 1 788 Towary 90 73 11 425 9 607 Odpis aktualizujący wartość 10 943 10 779 Zapasy, wartość brutto 22 368 20 386 Wartość zapasów ujęta jako koszt w rachunku zysków i strat wynosiła 41 913 tys. zł (2020 r.: 45 439 tys. zł) i jest prezentowana w pozycji „koszt własny sprzedaży”. Odpis z tytułu utraty wartości oraz odwrócenie odpisu z tytułu utraty wartości zostały ujęte w “koszcie własnym sprzedaży” w rachunku zysków i strat (w 2021 r. zwiększenie odpisu aktualizującego w kwocie 2 868 tys. zł oraz zmniejszenie odpisu aktualizującego w kwocie 2 704 tys. zł, w 2020 r. zwiększenie odpisu aktualizującego w kwocie 4 063 tys. zł oraz zmniejszenie odpisu aktualizującego w kwocie 4 046 tys. zł). 9. NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWE I ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE 31 grudnia 2021 r. 31 grudnia 2020 r. Należności z tytułu dostaw i usług 69 050 61 646 Należności z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i podobne 1 786 2 203 Rozliczenia międzyokresowe 2 016 1 879 Pozostałe 8 840 17 461 81 692 83 189 Odpisy aktualizujące wartość należności 6 079 6 081 Należności krótkoterminowe i rozliczenia międzyokresowe brutto 87 771 89 270 Pozostałe należności zawierają m.in. pożyczki udzielone pracownikom z Zakładowego Funduszu Świadczeń Socjalnych w kwocie 7 443 tys. zł (31 grudnia 2020 r.: 8 731 tys. zł). Pożyczki udzielane są na okres do siedmiu lat i są spłacane w ratach miesięcznych. Oprocentowanie pożyczek jest stałe i wynosi 2%. Na dzień 31 grudnia 2021 r. pozostałe należności zawierają również należności od spółek zależnych z tytułu rozliczeń w ramach Podatkowej Grupy Kapitałowej w wysokości 705 tys. zł (31 grudnia 2020 r.: 122 tys. zł). Należności krótkoterminowe zawierają należności od jednostek powiązanych – szczegóły znajdują się w nocie 37. Należności z tytułu dostaw i usług nie są oprocentowane, a termin płatności wynosi zazwyczaj od 14 do 30 dni. AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2021 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2021 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 34 Analiza ekspozycji na ryzyko kredytowe w oparciu o stopień przeterminowania należności 31 grudnia 2021 r. Wskaźnik % oczekiwanej straty kredytowej Wartość brutto Odpis aktualizujący Wartość netto Należności nieprzeterminowane 0,30% 62 211 100 62 111 Należności przeterminowane do 1 miesiąca 0,48% 5 199 25 5 174 Należności przeterminowane powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy 2,17% 1 997 587 1 410 Należności przeterminowane powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy 13,99% 2 183 1 968 215 Należności przeterminowane powyżej 6 miesięcy do 1 roku 42,03% 110 43 67 Należności przeterminowane powyżej 1 roku 100,00% 3 429 3 356 73 75 129 6 079 69 050 * wartość odpisu aktualizującego na dzień bilansowy w poszczególnych przedziałach wiekowania może zawierać również dodatkowe odpisy w wysokości do 100% wartości salda należności w przypadku, gdy należności utraciły wartość na podstawie indywidualnych przesłanek, dodatkowe informacje na temat zasad tworzenia odpisów aktualizujących należności i zasad zarządzania ryzykiem kredytowym zostały zawarte w notach 2h) i 32 do jednostkowego sprawozdania finansowego. 31 grudnia 2020 r. Wskaźnik % oczekiwanej straty kredytowej Wartość brutto Odpis aktualizujący Wartość netto Należności nieprzeterminowane 0,28% 54 350 101 54 249 Należności przeterminowane do 1 miesiąca 0,42% 5 811 24 5 787 Należności przeterminowane powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy 1,84% 1 244 33 1 211 Należności przeterminowane powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy 11,69% 328 48 280 Należności przeterminowane powyżej 6 miesięcy do 1 roku 47,79% 181 141 40 Należności przeterminowane powyżej 1 roku 100,00% 5 813 5 734 79 67 727 6 081 61 646 AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2021 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2021 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 35 Zmiany stanu odpisów aktualizujących należności 2021 r. 2020 r. Stan na początek okresu 6 081 28 697 Zwiększenia 3 101 687 Rozwiązania (755) (3 683) Efekt połączenia spółek - 139 Wykorzystania (2 348) (19 759) Stan na koniec okresu 6 079 6 081 10. KRÓTKOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE 31 grudnia 2021 r. 31 grudnia 2020 r. Należności z tytułu cash poolingu (nota 32) 1 262 263 1 262 263 11. ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY 31 grudnia 2021 r. 31 grudnia 2020 r. Środki pieniężne w kasie i na rachunkach 61 248 73 167 Lokaty bankowe 22 261 311 Inne 54 28 83 563 73 506 Pozycja „środki pieniężne w kasie i na rachunkach” zawiera środki pieniężne zdeponowane na wyodrębnionym rachunku Zakładowego Funduszu Świadczeń Socjalnych w kwocie 5 482 tys. zł (31 grudnia 2020 r.: 4 913 tys. zł) oraz środki pieniężne zgromadzone na rachunku VAT w kwocie 128 tys. zł (31 grudnia 2020 r. 263 tys. zł). AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2021 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2021 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 36 12. KAPITAŁ ZAKŁADOWY Kapitał zarejestrowany Kapitał zarejestrowany na 31 grudnia 2021 r. Seria Rodzaj akcji Rodzaj uprzywilejowania Liczba akcji Wartość nominalna Sposób pokrycia kapitału A uprzywilejowane co do głosu 4 281 600 4 282 zamiana udziałów na akcje BiD zwykłe brak 42 299 231 42 299 zamiana udziałów na akcje, emisja akcji 46 580 831 46 581 Wartość nominalna jednej akcji wynosi 1 zł. Wysokość uprzywilejowania akcji serii A wynosi 5 głosów na akcję. Wszystkie akcje wyemitowane są w pełni opłacone. 13. ZYSKI/(STRATY) Z LAT UBIEGŁYCH I ROKU BIEŻĄCEGO Dywidendy Zyski z lat ubiegłych mogą zostać wypłacone akcjonariuszom zgodnie z zapisami kodeksu spółek handlowych oraz zasadami polityki dywidendowej ogłoszonej przez Spółkę. Ramowa polityka dywidendowa ogłoszona przez Spółkę w dniu 14 lutego 2005 r. zakłada, w zależności od oceny perspektyw Spółki oraz warunków rynkowych, zwrot nadwyżki wolnych środków akcjonariuszom w postaci corocznej dywidendy oraz nabywanie własnych akcji w celu umorzenia. W dniu 17 marca 2021 r. Zarząd Spółki Agora S.A. podjął uchwałę w przedmiocie skierowania do Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia wniosku o niewypłacanie dywidendy za 2020 r. Powyższe odstąpienie od polityki dywidendowej ogłoszonej w dniu 14 lutego 2005 r. było związane z niepewnością gospodarczą oraz trudnym do oszacowania dalszym wpływem pandemii COVID-19 i jej skutków na działalność operacyjną i wyniki finansowe zarówno Agory, jak i Grupy Agora. W okolicznościach tak dużej niepewności Zarząd Agory uznał za uzasadnione zatrzymanie środków gotówkowych w Spółce i rekomendowanie niewypłacania dywidendy za 2020 rok, w celu wzmocnienia pozycji finansowej Grupy. Powyższa decyzja została pozytywnie zaopiniowana przez członków Rady Nadzorczej. Na mocy uchwały Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy z dnia 24 czerwca 2021 r. stratę netto Spółki za rok obrotowy 2020, która wyniosła 54 859 tys. zł, Walne Zgromadzenie postanowiło pokryć z zysków lat ubiegłych. AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2021 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2021 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 37 14. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU KREDYTÓW I LEASINGU 31 grudnia 2021 r. 31 grudnia 2020 r. Długoterminowe kredyty bankowe 17 321 43 682 Zobowiązania z tytułu leasingu 20 343 21 307 Zobowiązania z tytułu kredytów i leasingu 37 664 64 989 w tym: Zobowiązania z tytułu leasingu wynikające z zastosowania MSSF 16 20 312 21 252 Krótkoterminowe kredyty bankowe 19 322 33 430 Zobowiązania z tytułu leasingu 1 724 2 849 Zobowiązania z tytułu kredytów i leasingu 21 046 36 279 w tym: Zobowiązania z tytułu leasingu wynikające z zastosowania MSSF 16 1 699 2 801 Przyszłe przepływy z tytułu kredytów i leasingu zostały zaprezentowane w nocie 33. Zobowiązania leasingowe dotyczą praw do użytkowania aktywów opisanych w nocie 5.  Zawarcie aneksów z DNB Bank Polska S.A. W dniu 15 października 2021 r. Agora S.A. zawarła: (i) Aneks nr 10 do Umowy o Limit Kredytowy Nr 1661/001/2017 z dnia 25 maja 2017 r. wraz z późniejszymi zmianami (ii) Aneks nr 2 do Umowy o Kredyt w Rachunku Bieżącym Nr 1735/119/2020 z dnia 24 września 2020 r. wraz z późniejszymi zmianami z bankiem DNB Bank Polska S.A. Powyższe aneksy modyfikują: wysokość Wskaźnika Obrotowości Należności, zasady dotyczące zakazu zbywania majątku Spółki oraz zasady nabywania udziałów/akcji w spółkach zależnych, jak również precyzują zasady dostarczania kredytodawcy danych finansowych podmiotów z Grupy Kapitałowej Agory S.A. Dodatkowe informacje dotyczące umowy kredytowej zostały zawarte w tabeli poniżej. p Strona 38 [ w w w . a g o r a . p l ] AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2021 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2021 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) Wierzyciel Kwota wg umowy Kwota pozostała do spłaty Warunki oprocentowania Termin spłaty Zabezpieczenia Inne 31 grudnia 2021 r. 31 grudnia 2020 r. 31 grudnia 2021 r. 31 grudnia 2020 r. długo terminowe krótko terminowe długo terminowe krótko terminowe Zobowiązania z tytułu kredytów DNB Bank Polska S. A. 135 000 135 000 17 321 19 322 43 682 33 430 WIBOR 1 M lub 3 M + marża banku kredyt nieodnawialny - I transza: kwartalnie 12 rat od 01.07.2018 do 01.04.2021 (2 raty z 2020 r. przesunięte na koniec okresu spłaty) - spłacony w całości; II transza: kwartalnie 12 rat od 01.04.2020 do 02.01.2023 (dwie pierwsze raty przesunięte na koniec okresu spłaty); kredyt w rachunku bieżącym z okresem dostępności do 28 września 2022 r. Hipoteka na nieruchomościach położonych w Warszawie (obejmująca prawo wieczystego użytkowania gruntów oraz prawo własności do położonych na nich budynków), cesja praw z polis ubezpieczeniowych, gwarancja Banku Gospodarstwa Krajowego udzielona w ramach portfelowej linii gwarancyjnej PLG FGP, weksel własny in blanco na rzecz Banku Gospodarstwa Krajowego, zastaw finansowy i rejestrowy na udziałach w spółce Yieldbird Sp. z o.o., zastaw finansowy i rejestrowy na akcjach spółki AMS S.A., poręczenie udzielone przez spółkę Grupa Radiowa Agory sp. z o.o. wraz z oświadczeniem o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 par. 1 pkt 5. Kodeksu postępowania cywilnego, oświadczenie Agora S.A. o ustanowieniu tytułu egzekucyjnego w trybie art. 777 par. 1 pkt 5. Kodeksu postępowania cywilnego. linia kredytowa dla Agory S.A. (podział na: kredyt nieodnawialny i dostępny do wykorzystania kredyt w rachunku bieżącym) DNB Bank Polska S. A. 65 000 65 000 - - - - WIBOR 1M + marża banku kredyt w rachunku bieżącym z okresem dostępności do 22 września 2022 r. Gwarancja Banku Gospodarstwa Krajowego udzielona w ramach portfelowej linii gwarancyjnej PLG FGP, weksel własny in blanco na rzecz Banku Gospodarstwa Krajowego, hipoteka umowna na nieruchomościach położonych w Warszawie (obejmujące prawo wieczystego użytkowania gruntów oraz prawo własności do położonych na nich budynków), cesja praw z polis ubezpieczeniowych, zastaw finansowy i rejestrowy na udziałach w spółce Yieldbird Sp. z o.o., zastaw finansowy i rejestrowy na akcjach spółki AMS S.A., poręczenie udzielone przez spółkę Grupa Radiowa Agory sp. z o.o. wraz z oświadczeniem o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 par. 1 pkt 5. Kodeksu postępowania cywilnego, oświadczenie Agora S.A. o ustanowieniu tytułu egzekucyjnego w trybie art. 777 par. 1 pkt 5. Kodeksu postępowania cywilnego. kredyt w rachunku bieżącym Agora S.A. p AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2021 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2021 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 39 15. POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE 31 grudnia 2021 r. 31 grudnia 2020 r. Krótkoterminowe Zobowiązania z tytułu cash poolingu 38 316 48 741 38 316 48 741 Na dzień 31 grudnia 2021 r. i na dzień 31 grudnia 2020 r. pozostałe zobowiązania finansowe krótkoterminowe obejmują zobowiązania Agory S.A. wobec spółek powiązanych wynikające z rozliczeń w ramach systemu cash poolingu funkcjonującego w Grupie Agora. 16. AKTYWA I REZERWY Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO Podatek odroczony został wyliczony według ustawowej stawki podatkowej 19% (2020 r.: 19%). Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 2021 r. 2020 r. Stan na początek okresu 19 155 17 392 Bierne rozliczenie międzyokresowe i zobowiązania (koszty naliczane memoriałowo) 7 457 5 376 Pozycje walutowe (niezrealizowane różnice kursowe) 2 - Zobowiązania z tytułu odsetek 28 52 Rezerwy na rabaty handlowe, zwroty i rozliczenia międzyokresowe przychodów 4 133 4 114 Rezerwy na zobowiązania 630 877 Zapasy objęte odpisem aktualizującym 2 048 2 045 Należności objęte odpisem aktualizującym 268 317 Leasing (1) 4 589 4 611 Zmiany odniesione do rachunku zysków i strat (3 238) 1 789 Bierne rozliczenia międzyokresowe i zobowiązania (koszty naliczane memoriałowo) (4 099) 2 039 Aktywa i zobowiązania finansowe - (1) Pozycje walutowe (niezrealizowane różnice kursowe) - 1 Zobowiązania z tytułu odsetek (23) (27) Rezerwy na rabaty handlowe, zwroty i rozliczenia międzyokresowe przychodów 1 099 17 Rezerwy na zobowiązania (132) (155) Zapasy objęte odpisem aktualizującym 31 3 Należności objęte odpisem aktualizującym 282 (66) Leasing (1) (396) (22) Zmiany odniesione do innych całkowitych dochodów 89 (128) Rezerwy na zobowiązania 89 (128) p AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2021 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2021 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 40 2021 r. 2020 r. Efekt połączenia spółek - 102 Bierne rozliczenia międzyokresowe i zobowiązania (koszty naliczane memoriałowo) - 42 Aktywa i zobowiązania finansowe - 1 Pozycje walutowe (niezrealizowane różnice kursowe) - 1 Zobowiązania z tytułu odsetek - 3 Rezerwy na rabaty handlowe, zwroty i rozliczenia międzyokresowe przychodów - 2 Rezerwy na zobowiązania - 36 Należności objęte odpisem aktualizującym - 17 Stan na koniec okresu 16 006 19 155 Bierne rozliczenie międzyokresowe i zobowiązania (koszty naliczane memoriałowo) 3 358 7 457 Pozycje walutowe (niezrealizowane różnice kursowe) 2 2 Zobowiązania z tytułu odsetek 5 28 Rezerwy na rabaty handlowe, zwroty i rozliczenia międzyokresowe przychodów 5 232 4 133 Rezerwy na zobowiązania 587 630 Zapasy objęte odpisem aktualizującym 2 079 2 048 Należności objęte odpisem aktualizującym 550 268 Leasing (1) 4 193 4 589 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 2021 r. 2020 r. Stan na początek okresu 10 786 14 219 Różnica między amortyzacją podatkową i rachunkową 6 102 9 614 Pozycje walutowe (niezrealizowane różnice kursowe) - 1 Należności z tytułu odsetek - 6 Leasing (1) 4 287 4 558 Pozostałe 397 40 Zmiany odniesione do rachunku zysków i strat (5 910) (3 433) Różnica między amortyzacją podatkową i rachunkową (5 368) (3 512) Aktywa i zobowiązania finansowe 3 - Pozycje walutowe (niezrealizowane różnice kursowe) - (1) Należności z tytułu odsetek 1 (6) Leasing (1) (241) (271) Pozostałe (305) 357 Stan na koniec okresu 4 876 10 786 Różnica między amortyzacją podatkową i rachunkową 734 6 102 Aktywa i zobowiązania finansowe 3 - Należności z tytułu odsetek 1 - Leasing (1) 4 046 4 287 Pozostałe 92 397 p AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2021 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2021 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 41 (1) W 2021 r. Spółka dokonała w niniejszej nocie zmiany prezentacji aktywów i rezerwy z tytułu podatku odroczonego dotyczących umów leasingu prezentując je rozłącznie, dane porównawcze zostały odpowiednio przekształcone. Powyższa zmiana nie miała wpływu na prezentację aktywów z tytułu podatku odroczonego netto w bilansie Spółki. 31 grudnia 2021 r. 31 grudnia 2020 r. Aktywa 16 006 19 155 Rezerwa (4 876) (10 786) Aktywa z tytułu podatku odroczonego netto 11 130 8 369 Rozpoznane w 2021 r. aktywa z tytułu podatku odroczonego dotyczą głównie ujemnych różnic przejściowych, których realizacja przewidywana jest w okresach, w których Grupa spodziewa się uzyskiwać wystarczające do ich realizacji zyski podatkowe. Nierozpoznane aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Spółka nie rozpoznała aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego z tytułu ujemnych różnic przejściowych wynikających z odpisów na inwestycje w spółki zależne z uwagi na długoterminowy charakter inwestycji w te spółki oraz z tytułu strat podatkowych i części ujemnych różnic przejściowych z powodu niepewności co do osiągnięcia wystarczających przyszłych zysków podatkowych w okresie kolejnych pięciu lat podatkowych, w których możliwe jest rozliczenie tych strat lub w okresach, w których przewidywana jest realizacja różnic przejściowych. Wartość ujemnych różnic przejściowych oraz strat podatkowych do rozliczenia, od których nie rozpoznano aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz daty ich wygaśnięcia przedstawia tabela poniżej: 31 grudnia 2021 r. 31 grudnia 2020 r. Data wygaśnięcia Nierozliczone straty podatkowe 85 230 129 690 do 2026 r. Ujemne różnice przejściowe związane z inwestycjami w spółki zależne 115 678 140 179 nieokreślona Pozostałe ujemne różnice przejściowe 30 592 5 614 do 2027 r. * wartość nierozliczonych strat podatkowych na dzień bilansowy 31 grudnia 2021 r. obejmuje w całości straty powstałe w okresie funkcjonowania PGK, wskazano możliwą graniczną datę ich wygaśnięcia przy założeniu przedłużania okresu funkcjonowania istniejącego PGK do tego okresu, w jakim powstałe straty podatkowe mogą być wykorzystane. Różnice przejściowe związane z inwestycjami w jednostki zależne, od których nie utworzono rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego Spółka nie rozpoznała rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego dotyczącej inwestycji w spółki zależne z uwagi na długoterminowy charakter inwestycji w te spółki oraz kontrolę nad odwracaniem i realizowaniem się różnic przejściowych dla celów podatkowych. Rezerwa ta wyniosłaby 4 346 tys. zł (31 grudnia 2020 r.: 4 359 tys. zł). p AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2021 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2021 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 42 Podatkowa Grupa Kapitałowa  Utworzenie podatkowej grupy kapitałowej W dniu 21 grudnia 2017 r. Zarząd Agory S.A. podjął uchwałę o zamiarze utworzenia Podatkowej Grupy Kapitałowej („PGK”), w skład której weszły Agora oraz następujące spółki zależne: Grupa Radiowa Agory Sp. z o.o., Agora TC Sp. z o.o., Plan D Sp. z o.o. (dawniej Domiporta Sp. z o.o.), Helios S.A., AMS S.A., Yieldbird Sp. z o.o. oraz Plan A Sp. z o.o. W dniu 15 lutego 2018 r. Zarząd Agory S.A. otrzymał decyzję Naczelnika Drugiego Mazowieckiego Urzędu Skarbowego w Warszawie o dokonaniu rejestracji umowy o utworzeniu PGK. PGK została utworzona z dniem 1 marca 2018 r., a każdy następny rok podatkowy pokrywał się z rokiem kalendarzowym. Umowa została zawarta na okres do 31 grudnia 2020 r. W umowie o utworzeniu Podatkowej Grupy Kapitałowej, Agora została wskazana jako spółka reprezentująca PGK w zakresie obowiązków wynikających z ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych oraz z przepisów ordynacji podatkowej.  Przedłużenie okresu funkcjonowania podatkowej grupy kapitałowej W dniu 10 grudnia 2020 r. Zarząd Agory S.A. otrzymał decyzję z dnia 8 grudnia 2020 r. wydaną przez Naczelnika Drugiego Mazowieckiego Urzędu Skarbowego w Warszawie o dokonaniu rejestracji umowy o przedłużeniu okresu funkcjonowania PGK. Umowa o przedłużeniu okresu funkcjonowania PGK została zawarta na okres do 31 grudnia 2021 roku. W dniu 9 grudnia 2021 r. Zarząd Agory S.A. otrzymał decyzję z dnia 8 grudnia 2021 r. wydaną przez Naczelnika Pierwszego Mazowieckiego Urzędu Skarbowego w Warszawie o dokonaniu rejestracji umowy o przedłużeniu okresu funkcjonowania Podatkowej Grupy Kapitałowej Agora. Okres funkcjonowania PGK został przedłużony do 31 grudnia 2022 r. 17. REZERWA NA ŚWIADCZENIA EMERYTALNE Zgodnie z kodeksem pracy pracownicy mają prawo do odprawy z chwilą osiągnięcia wieku emerytalnego. Kwota oszacowanej rezerwy na 31 grudnia 2021 r. wynosi 2 504 tys. zł (31 grudnia 2020 r.: 1 915 tys. zł), w tym część długoterminowa 2 226 tys. zł (31 grudnia 2020 r.: 1 756 tys. zł). 18. REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA Rezerwa na reorganizację Rezerwa na koszty wynagrodzeń i odprawy dla byłych członków Zarządu Rezerwa na sprawy sporne Pozostałe Razem Stan na 1 stycznia 2021 r. 846 225 40 325 1 436 Zwiększenia rezerw - 463 151 - 614 Wykorzystanie rezerw (461) (328) - (299) (1 088) Rozwiązanie rezerw (160) - - (26) (186) Stan na 31 grudnia 2021 r. 225 360 191 - 776 Część długoterminowa 93 - - - 93 Część krótkoterminowa 132 360 191 - 683 p AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2021 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2021 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 43 Rezerwa na reorganizację Rezerwa na reorganizację dotyczy głównie kosztów zwolnień grupowych związanych z restrukturyzacją segmentu Druk przeprowadzoną w latach 2018 – 2019. Na dzień 31 grudnia 2021 r. rezerwa pozostała do wykorzystania wynosiła 225 tys. zł. Rezerwa na sprawy sporne Spółka jest stroną pozwaną w postępowaniach sądowych. Na dzień 31 grudnia 2021 r. Spółka dokonała oszacowania ryzyka wypłaty odszkodowań z tytułu toczących się spraw w postępowaniach sądowych. Szacunku wartości odszkodowań, które zostaną najprawdopodobniej wypłacone dokonano po konsultacji z prawnikami Spółki w oparciu o obecny status spraw i zebrane materiały dowodowe. Dodatkowo, Spółka jest stroną sądowych spraw spornych w wysokości 467 tys. zł (31 grudnia 2020 r.: 465 tys. zł), w przypadku których Zarząd ocenia prawdopodobieństwo przegranej jako mniejsze niż 50%, które stanowią zobowiązania warunkowe. 19. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG, ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE ORAZ POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA Długoterminowe 31 grudnia 2021 r. 31 grudnia 2020 r. Pozostałe 704 1 705 Rozliczenia międzyokresowe i pozostałe zobowiązania 704 1 705 Krótkoterminowe 31 grudnia 2021 r. 31 grudnia 2020 r. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 17 356 15 527 Zobowiązania z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i podobne 19 756 19 666 Rozliczenia międzyokresowe kosztów, w tym: 32 032 30 929 - z tytułu świadczeń pracowniczych (wynagrodzenia, urlopy, premie) 15 908 16 728 - z tytułu niezafakturowanych kosztów 16 124 14 201 Rezerwa na rabaty handlowe 19 311 14 314 Rezerwa na zwroty 6 069 5 853 Pozostałe 6 729 6 931 Fundusze specjalne 12 998 13 666 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 114 251 106 886 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług są nieoprocentowane i zazwyczaj rozliczane w terminach 14-30 dniowych. Zobowiązania z tytułu podatków, ceł i ubezpieczeń są nieoprocentowane i rozliczane miesięcznie zgodnie z terminem płatności. W 2021 i 2020 r. Spółka skorzystała z możliwości odroczenia terminu płatności dla części zobowiązań podatkowych i składek ZUS w ramach realizacji pomocy wynikającej z tarcz antykryzysowych. Zobowiązania krótkoterminowe zawierają zobowiązania w stosunku do jednostek powiązanych – szczegóły znajdują się w nocie 37. p AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2021 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2021 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 44 20. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU UMÓW Z KLIENTAMI Poniżej przedstawiono stan zobowiązań z tytułu umów z klientami na dzień bilansowy: Długoterminowe 31 grudnia 2021 r. 31 grudnia 2020 r. Przedpłaty na sprzedaż licencji filmowych 162 129 Przedpłaty na prenumeraty 30 48 Długoterminowe zobowiązania z tytułu umów z klientami 192 177 Krótkoterminowe 31 grudnia 2021 r. 31 grudnia 2020 r. Przedpłaty na ogłoszenia i kampanie reklamowe 2 037 1 603 Przedpłaty na prenumeraty 6 520 4 800 Przedpłaty na sprzedaż licencji filmowych 63 50 Pozostałe zobowiązania z tytułu umów z klientami 3 21 Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu umów z klientami 8 623 6 474 Poniższa tabela przedstawia zmiany zobowiązań z tytułu umów z klientami w okresie obrotowym: Długoterminowe Krótkoterminowe Razem Stan na 1 stycznia 2021 r. 177 6 474 6 651 Zwiększenia z tytułu otrzymanej przedpłaty 192 8 446 8 638 Zmniejszenia z tytułu ujęcia przychodów - (6 474) (6 474) Reklasyfikacje (177) 177 - Stan na 31 grudnia 2021 r. 192 8 623 8 815 Długoterminowe Krótkoterminowe Razem Stan na 1 stycznia 2020 r. 98 4 254 4 352 Zwiększenia z tytułu otrzymanej przedpłaty 177 6 376 6 553 Zmniejszenia z tytułu ujęcia przychodów - (4 254) (4 254) Reklasyfikacje (98) 98 - Stan na 31 grudnia 2020 r. 177 6 474 6 651 p AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2021 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2021 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 45 21. PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY Podział przychodów według kategorii w oparciu o wytwarzane produkty i świadczone usługi 2021 r. 2020 r. Przychody ze sprzedaży usług reklamowych 172 345 142 272 Przychody ze sprzedaży wydawnictw 142 905 134 443 Przychody ze sprzedaży usług poligraficznych 26 780 28 635 Przychody ze sprzedaży towarów 17 868 15 284 Przychody z dystrybucji i produkcji filmów 1 061 515 Pozostała sprzedaż 21 961 22 037 382 920 343 186 Przychody z tytułu świadczenia usług reklamowych, dystrybucji filmowej oraz ze sprzedaży wydawnictw związane z cyfrowym dostępem do serwisów internetowych Gazety Wyborczej stanowią przychody ujmowane w miarę upływu czasu, gdyż kampanie reklamowe, dystrybucja filmów oraz dostęp do prenumeraty cyfrowej stanowią usługi realizowane przez określony czas uzgodniony w umowach z klientami. Przychody z pozostałych dóbr i usług Spółki stanowią zazwyczaj przychody ujmowane jednorazowo, w momencie, gdy kontrola nad dobrami lub usługami jest przeniesiona na klienta, tzn. w momencie wykonania usługi lub wydania towaru nabywcy. 22. KOSZTY WEDŁUG RODZAJÓW 2021 r. 2020 r. Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych (nota 4) 15 768 17 520 Amortyzacja wartości niematerialnych (nota 3) 15 027 12 786 Amortyzacja praw do użytkowania (nota 5) 1 234 1 412 Zużycie materiałów i energii oraz wartość sprzedanych towarów i materiałów 51 261 55 789 Reklama i reprezentacja 37 350 32 289 Koszty z tytułu leasingu krótkoterminowego 1 022 1 634 Koszty z tytułu leasingu aktywów niskocennych (niebędących leasingiem krótkoterminowym) 168 227 Koszty z tytułu zmiennych opłat leasingowych - 24 Podatki i opłaty 3 891 4 072 Pozostałe usługi obce 104 302 89 299 Koszty wynagrodzeń i świadczeń na rzecz pracowników (nota 25) 187 192 157 853 Razem koszty według rodzajów 417 215 372 905 Zmiana stanu produktów 13 274 Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki (50) (81) Razem koszty operacyjne 417 178 373 098 Koszty sprzedaży (124 335) (109 019) Koszty ogólnego zarządu (98 698) (85 737) Razem koszt własny sprzedaży 194 145 178 342 p AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2021 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2021 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 46 23. POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE 2021 r. 2020 r. Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych (1) 143 7 604 Dotacje 2 210 9 066 Rozwiązanie rezerw 186 1 995 Otrzymane darowizny 741 1 452 Pozostałe (2) 1 687 644 4 967 20 761 (1) W 2020 r. zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych zawiera głównie zysk ze sprzedaży nieruchomości przy ul. Daniszewskiej w Warszawie. (2) W 2021 r. pozycja Pozostałe zawiera m.in. wartość odzyskanego podatku VAT od umorzonych należności jednego z kontrahentów w wysokości 1,1 mln zł.  Otrzymanie przez Spółkę środków z Funduszu Gwarantowanych Świadczeń Pracowniczych W 2020 r. Spółka zawnioskowała o otrzymanie od Wojewódzkiego Urzędu Pracy w Warszawie dofinansowania wynagrodzeń pracowników ze środków Funduszu Gwarantowanych Świadczeń Pracowniczych. Otrzymanie dofinansowania wiązało się z obowiązkiem złożenia dokumentów niezbędnych dla potrzeb jego rozliczenia w ciągu 30 dni od dnia otrzymania ostatniej transzy płatności. Łączna kwota dofinansowania z FGŚP otrzymana przez Spółkę w 2020 r. wyniosła 8,1 mln zł i została ujęta w pozostałych przychodach operacyjnych Spółki. W 2021 r. Spółka nie otrzymywała dofinansowania z FGŚP. 24. POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE 2021 r. 2020 r. Odpisy aktualizujące niefinansowe aktywa trwałe (nota 3 i 4) 1 596 4 909 Darowizny 997 2 650 Utworzenie rezerw 614 1 640 Likwidacja rzeczowych aktywów trwałych 693 67 Pozostałe 810 593 4 710 9 859 Odpisy aktualizujące należności netto Odpisy aktualizujące należności (nota 9) 3 101 687 Odwrócenie odpisu aktualizującego należności (nota 9) (755) (3 683) 2 346 (2 996) p AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2021 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2021 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 47 25. KOSZTY WYNAGRODZEŃ I ŚWIADCZEŃ NA RZECZ PRACOWNIKÓW 2021 r. 2020 r. Wynagrodzenia 154 613 132 910 Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia 32 579 24 943 187 192 157 853 Średnia wielkość zatrudnienia 1 322 1 237  Procedura przejściowej obniżki kosztów wynagrodzeń w Grupie Agora W dniu 15 kwietnia 2020 r. , Zarząd spółki Agora S.A., w nawiązaniu do raportów: nr 10/2020 z 23 marca 2020 r. w sprawie negatywnego wpływu pandemii na wyniki Grupy Agora oraz nr 13/2020 w sprawie rozpoczęcia w dniu 6 kwietnia 2020 r. konsultacji z Międzyzakładową Komisją NSZZ "Solidarność" Agory SA i Inforadia Sp. z o.o. („Komisja”) w sprawie planowanych przez Spółkę działań zmierzających do obniżenia kosztów wynagrodzeń i świadczeń w Grupie Agora, w tym m.in. przejściowej obniżki wynagrodzeń z tytułu umów pracę, umów zlecenia lub innych umów o świadczenie usług o 20,0% na sześć miesięcy, w spółkach objętych działaniem Komisji, poinformował o zawarciu w dniu 15 kwietnia 2020 r. stosownego porozumienia w tej sprawie. Od 15 kwietnia do 15 października 2020 r. decyzją Zarządu Agory S.A. wynagrodzenia pracowników Grupy Agora obniżone zostały o 20,0%. Większa skala obniżek objęła Zarząd i Radę Nadzorczą Spółki. Oszczędności z tytułu obniżki wynagrodzeń i świadczeń na rzecz pracowników i stałych współpracowników wyniosły 17,1 mln zł . 26. WYNAGRODZENIA WYPŁACONE CZŁONKOM ZARZĄDU I RADY NADZORCZEJ System wynagrodzeń dla członków Zarządu Agory funkcjonuje w oparciu o trzy elementy - część stałą (wynagrodzenie zasadnicze), część zmienną (plany motywacyjne i premie uznaniowe) oraz świadczeń pozapłacowych, których zakres ustala Rada Nadzorcza. Wynagrodzenie wypłacone członkom Zarządu za okres pełnienia funkcji członka Zarządu przedstawia tabela poniżej: 2021 r. wynagrodzenie stałe wynagrodzenie zmienne pozostałe świadczenia Zarząd Bartosz Hojka 1 621 800 817 4 Tomasz Jagiełło 724 240 484 - Anna Kryńska - Godlewska 1 088 600 484 4 Agnieszka Sadowska (1) 988 500 484 4 Tomasz Grabowski (2) 420 420 - - Agnieszka Siuzdak-Zyga (3) 205 205 - - Grzegorz Kania (4) 484 - 484 - 5 530 2 765 2 753 12 p AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2021 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2021 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 48 2020 r. wynagrodzenie stałe (5) wynagrodzenie zmienne pozostałe świadczenia Zarząd Bartosz Hojka 687 683 - 4 Tomasz Jagiełło 205 205 - - Agnieszka Sadowska 513 510 - 3 Anna Kryńska - Godlewska 514 510 - 4 Grzegorz Kania (4) 438 435 - 3 2 357 2 343 - 14 (1) Agnieszka Sadowska pełniła funkcję członka Zarządu do dnia 20 października 2021 r., (2) Tomasz Grabowski pełni funkcję członka Zarządu od dnia 1 czerwca 2021 r., (3) Agnieszka Siuzdak-Zyga pełni funkcję członka Zarządu od dnia 5 sierpnia 2021 r., (4) Grzegorz Kania pełnił funkcję członka Zarządu Spółki do dnia 28 września 2020 r., wynagrodzenie zmienne wypłacone w 2021 r. dotyczy Planu Motywacyjnego za okres pełnienia funkcji członka zarządu w 2019 r., (5) istotny spadek wynagrodzenia wypłaconego członkom zarządu Agory S.A. w 2020 r. wynika z jednej strony z obniżenia wynagrodzenia podstawowego o 30,0% na okres sześciu miesięcy (od 15 kwietnia do 15 października 2020 r.), a z drugiej ze wstrzymania wypłaty premii za 2019 r. Tomasz Jagiełło uzyskał dodatkowo wynagrodzenie z tytułu pełnienia funkcji prezesa zarządu spółki Helios S.A. w wysokości 423 tys. zł (w 2020 r.: 297 tys. zł). Jego wynagrodzenie zasadnicze w 2020 r. podlegało obniżeniu na takich samych zasadach, jak wszystkich pracowników Helios S.A. Pozostali członkowie Zarządu i Rady Nadzorczej nie otrzymywali żadnych wynagrodzeń z tytułu pełnienia funkcji we władzach jednostek zależnych, współkontrolowanych i stowarzyszonych. Wpływ na koszty wynagrodzeń planu motywacyjnego dla członków Zarządu opartego o instrumenty finansowe został przedstawiony w nocie 27. Informacja o zobowiązaniach wobec byłych członków Zarządu po okresie pełnienia funkcji została przedstawiona w nocie 18. Wynagrodzenie wypłacone członkom Rady Nadzorczej obejmowało wynagrodzenie stałe i zostało przedstawione w tabeli poniżej: Rada Nadzorcza 2021 r. 2020 r. Andrzej Szlęzak 144 130 Wanda Rapaczynski 96 86 Tomasz Sielicki 96 86 Dariusz Formela 96 86 Maciej Wiśniewski 96 86 Tomasz Karusewicz 96 86 624 560 p AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2021 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2021 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 49 27. PLANY MOTYWACYJNE OPARTE O INSTRUMENTY FINANSOWE Plan Motywacyjny dla członków Zarządu Członkowie Zarządu uczestniczą w programie motywacyjnym („Plan Motywacyjny”), w którym jeden z komponentów (związany z aprecjacją ceny akcji Spółki) ma charakter płatności w formie akcji rozliczanych w środkach pieniężnych. Zgodnie z Planem Motywacyjnym członkowie Zarządu są uprawnieni do otrzymania Premii Rocznej składającej się z dwóch komponentów, których podstawowy opis został przedstawiony poniżej: (i) stopień realizacji celu odnoszącego się do wyniku EBITDA Grupy Agora („Cel EBITDA”). Wartość potencjalnej premii w tym elemencie Planu Motywacyjnego jest zależna od stopnia realizacji Celu EBITDA określonego jako wartość wyniku EBITDA Grupy Agora do osiągnięcia w danym roku obrotowym ustalona przez Radę Nadzorczą. Realizacja Celu EBITDA będzie określona w oparciu o zbadane skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Agora za dany rok obrotowy; (ii) stopień aprecjacji ceny giełdowej akcji Spółki („Cel Wzrostu Wartości Akcji”). Wartość potencjalnej premii w tym elemencie Planu Motywacyjnego jest zależna od stopnia aprecjacji kursu akcji w przyszłości. Stopień aprecjacji kursu akcji wyliczany jest jako różnica między średnią kursu akcji Spółki w pierwszym kwartale roku obrotowego następującego po roku obrotowym, za który premia jest obliczana („Średnia Cena Akcji IQ Roku Następnego”) a średnią z kursów akcji Spółki w pierwszym kwartale roku obrotowego, za który premia jest obliczana („Średnia Cena Akcji IQ Roku Premiowego”). W przypadku gdyby Średnia Cena Akcji IQ Roku Następnego była niższa niż Średnia Cena Akcji IQ Roku Premiowego, Cel Wzrostu Wartości Akcji uznaje się za niezrealizowany i premia w tym elemencie Planu Motywacyjnego nie jest przyznawana, przy czym Rada Nadzorcza zachowuje prawo do ostatecznej weryfikacji Celu Wzrostu Wartości Akcji w odniesieniu do dynamiki zmian indeksów giełdowych na rynkach kapitałowych. Przyznanie premii z Planu Motywacyjnego uzależnione jest również od spełnienia warunku o charakterze nierynkowym, polegającego na pozostawaniu uprawnionego pracownika w Zarządzie Spółki w okresie obrotowym, którego premia dotyczy. Zasady, cele, korekty i warunki rozliczenia Planu Motywacyjnego dla członków Zarządu Spółki zostały określone w uchwale Rady Nadzorczej. Na dzień 31 grudnia 2021 r., wartość rezerwy na premię z tytułu realizacji Celu EBITDA została oszacowana w oparciu o najlepszy szacunek przewidywanej wartości realizacji Celu EBITDA w 2021 r. Na dzień 31 grudnia 2020 r., Spółka nie ujęła rezerwy dotyczącej potencjalnej premii z tytułu realizacji Celu EBITDA w 2020 r. w związku z nieosiągnięciem wyniku EBITDA uprawniającego do wypłaty premii z tego elementu Planu Motywacyjnego. Na dzień 31 grudnia 2020 r., wartość rezerwy na premię z tytułu realizacji Celu EBITDA obejmowała rezerwę na niewypłaconą premię ujętą w bilansie na koniec 2019 r. ustaloną w oparciu o poziom realizacji Celu EBITDA w 2019 r. Wartość rezerwy na premię z tytułu realizacji Celu Wzrostu Wartości Akcji jest szacowana przy wykorzystaniu modelu dwumianowego (model Cox, Ross, Rubinstein ), biorącego pod uwagę m.in.: bieżącą wysokość kursu akcji Spółki (na dzień bilansowy, którego dotyczy sprawozdanie finansowe) oraz zmienność kursu akcji Spółki z okresu 12 miesięcy poprzedzających dzień bilansowy, na który jest sporządzane jednostkowe sprawozdanie finansowe. Wartość ta jest odnoszona w rachunek zysków i strat proporcjonalnie do okresu rozliczenia tego elementu Planu Motywacyjnego. Na dzień 31 grudnia 2021 r., wartość rezerwy na premię z tytułu realizacji Celu Wzrostu Wartości Akcji zawiera oszacowaną potencjalną wartość premii z tytułu elementu kursowego Planu za 2021 r., która została odniesiona do rachunku zysków i strat proporcjonalnie do okresu rozliczenia tego elementu Planu Motywacyjnego. Na dzień 31 grudnia 2020 r. oszacowana Średnia Cena Akcji IQ Roku Następnego ukształtowała się poniżej Celu Wzrostu Wartości Akcji i rezerwa z tytułu tego elementu Planu Motywacyjnego za rok 2020 nie była rozpoznana w bilansie. Na dzień 31 grudnia 2020 r. Spółka ujęła rezerwę z tytułu elementu kursowego Planu Motywacyjnego za 2019 r. po uwzględnieniu wpływu wybuchu pandemii Covid-19 na dynamikę zmian indeksów giełdowych w pierwszym kwartale 2020 r. na podstawie uchwały Rady Nadzorczej podjętej w trzecim kwartale 2020 r. p AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2021 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2021 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 50 Wpływ Planu Motywacyjnego na jednostkowe sprawozdanie finansowe Agory S.A. przedstawiono w tabeli poniżej: 2021 r. 2020 r. Rachunek zysków i strat - zwiększenie kosztów wynagrodzeń i świadczeń na rzecz pracowników* (2 572) (1 355) Rachunek zysków i strat – podatek odroczony 489 257 Zobowiązania: rozliczenia międzyokresowe - stan na koniec okresu 2 572 2 849 Aktywo z tytułu podatku odroczonego - stan na koniec okresu 489 541 * łączna kwota kosztu w ujęta w 2020 r. obejmuje koszty komponentu kursowego Planu Motywacyjnego za 2019 r. Łączny koszt Planu Motywacyjnego związany z udziałem w tym programie członków Zarządu Agory S.A.: 2021 r. 2020 r. Bartosz Hojka 808 415 Tomasz Jagiełło 460 235 Agnieszka Sadowska (1) 383 235 Anna Kryńska - Godlewska 460 235 Tomasz Grabowski (2) 270 - Agnieszka Siuzdak - Zyga (3) 191 - Grzegorz Kania (4) - 235 2 572 1 355 (1) Agnieszka Sadowska pełniła funkcję członka Zarządu do dnia 20 października 2021 r., (2) Tomasz Grabowski pełni funkcję członka Zarządu od dnia 1 czerwca 2021 r., (3) Agnieszka Siuzdak-Zyga pełni funkcję członka Zarządu od dnia 5 sierpnia 2021 r., (4) Grzegorz Kania pełnił funkcję członka Zarządu Spółki do dnia 28 września 2020 r. 28. PRZYCHODY FINANSOWE 2021 r. 2020 r. Dywidendy i udziały w zyskach 64 052 20 537 Odsetki z tytułu udzielonych pożyczek i podobne - 13 Pozostałe odsetki i przychody z krótkoterminowych aktywów finansowych 584 71 Zysk ze zbycia finansowych aktywów trwałych (1) - 135 Odwrócenie odpisów aktualizujących aktywa finansowe 48 50 Pozostałe 7 - 64 691 20 806 (1) Zysk ze zbycia finansowych aktywów trwałych w 2020 r. dotyczy zbycia udziałów w spółce Hash.fm Sp. z o.o. p AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2021 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2021 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 51 29. KOSZTY FINANSOWE 2021 r. 2020 r. Odsetki i prowizje od kredytów 1 551 2 507 Odsetki od leasingu 914 981 Pozostałe odsetki 64 98 Odpisy aktualizujące aktywa finansowe (nota 38) - 60 750 Straty z tytułu różnic kursowych 240 7 Koszty poręczeń finansowych 499 199 3 268 64 542 30. PODATEK DOCHODOWY Podatek dochodowy ujęty w rachunku zysków i strat 2021 r. 2020 r. Podatek bieżący Bieżące obciążenie podatkowe (178) (369) Korekty ujęte w sprawozdaniu danego okresu, dotyczące podatku bieżącego za poprzednie okresy 193 38 15 (331) Podatek odroczony Zmniejszenie z tytułu powstania i odwrócenia się różnic przejściowych 2 672 2 685 Zmniejszenie z tytułu różnicy przejściowej poprzedniego okresu - 2 537 2 672 5 222 Razem podatek dochodowy wykazany w rachunku zysków i strat 2 687 4 891 Podatek dochodowy ujęty w innych całkowitych dochodach 2021 r. 2020 r. Zyski/(straty) aktuarialne z tytułu programu określonych świadczeń 89 (128) Razem podatek dochodowy ujęty w innych całkowitych dochodach 89 (128) p AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2021 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2021 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 52 Podatek dochodowy od zysku brutto Spółki różni się od teoretycznej kwoty wynikającej z zastosowania stawki podatkowej obowiązującej w Polsce (19%) jak przedstawiono poniżej: 2021 r. 2020 r. Zysk/(strata) brutto 25 076 (59 750) Podatek według ustawowej stawki podatkowej 19% (2020 r.: 19%) (4 764) 11 353 Efekt podatkowy: Dywidendy 12 170 3 902 Pozostałe przychody nie podlegające opodatkowaniu 320 184 Pozostałe koszty nie stanowiące kosztów uzyskania przychodu (777) (1 116) Różnice przejściowe, na których nie rozpoznano podatku odroczonego 204 (11 782) Straty podatkowe, od których nie rozpoznano aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego (4 836) (594) Rozpoznanie odroczonego podatku dochodowego od różnic przejściowych z poprzedniego okresu - 2 537 Rozliczenie Podatkowej Grupy Kapitałowej 178 369 Inne 192 38 Podatek według efektywnej stawki podatkowej wynoszącej -10,7% (2020: -8,2%) 2 687 4 891 31. ZYSK/(STRATA) PRZYPADAJĄCY/(-A) NA JEDNĄ AKCJĘ Zysk/(strata) podstawowy/a przypadający/(-a) na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie wyniku netto przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji występujących w ciągu okresu sprawozdawczego, tj. 46 580 831 (2020 r.: 46 580 831). ŚREDNIA WAŻONA LICZBA AKCJI: 2021 r. 2020 r. Stan na początek okresu 46 580 831 46 580 831 Stan na koniec okresu 46 580 831 46 580 831 Nie występują czynniki powodujące rozwodnienie zysku/(straty) przypadającego/(-ej) na jedną akcję. 32. CELE I ZASADY ZARZĄDZANIA RYZYKIEM FINANSOWYM Spółka jest narażona na następujące rodzaje ryzyka wynikające z korzystania z instrumentów finansowych:  ryzyko kredytowe  ryzyko płynności  ryzyko rynkowe Nota przedstawia informacje na temat ekspozycji Spółki na dany rodzaj ryzyka, cele, zasady oraz procedury pomiaru i zarządzania ryzykiem przyjęte przez Spółkę, jak też informacje o zarządzaniu kapitałem przez Spółkę. W innych częściach niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego przedstawiono wymagane informacje liczbowe. p AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2021 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2021 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 53 Podstawowe zasady zarządzania ryzykiem Zarząd ponosi odpowiedzialność za ustanowienie zasad zarządzania ryzykiem w Spółce oraz nadzór nad ich przestrzeganiem. W Spółce obowiązuje Polityka Zarządzania Ryzykiem, której celem jest określenie zasad i ram procesu zarządzania ryzykiem oraz ustanowienie odpowiedzialności uczestników tego procesu. Zasady zarządzania ryzykiem określone przez Spółkę mają na celu identyfikację i analizę ryzyk, na które Spółka jest narażona, określenie odpowiednich limitów i kontroli, jak też monitorowanie ryzyka i stopnia dopasowania do niego limitów. Zasady i procedury zarządzania ryzykiem podlegają regularnym przeglądom w celu uwzględnienia zmiany warunków rynkowych i zmian w działalności Spółki. Komitet Audytu sprawuje nadzór nad wykonywanym przez kierownictwo monitorowaniem zgodności z zasadami i procedurami zarządzania ryzykiem przez Spółkę, jak też dokonuje przeglądów, czy zasady i procedury zarządzania ryzykiem są odpowiednie w odniesieniu do ryzyk na jakie narażona jest Spółka. Komórką wspomagającą Komitet Audytu w wykonywaniu nadzoru jest Audyt Wewnętrzny, który regularnie oraz w trybie ad hoc sprawdza działanie procedur i mechanizmów kontroli zarządzania ryzykiem. Wyniki pracy Audytu Wewnętrznego w tym zakresie są raportowane do Komitetu Audytu. Ryzyko kredytowe Ryzyko kredytowe jest to ryzyko poniesienia straty finansowej przez Spółkę w sytuacji, kiedy klient lub druga strona kontraktu o instrument finansowy nie spełni obowiązków wynikających z umowy. Ryzyko kredytowe związane jest przede wszystkim z należnościami i udzielonymi pożyczkami oraz inwestycjami w papiery wartościowe. Maksymalna kwota narażona na ryzyko kredytowe odpowiada wartości bilansowej posiadanych instrumentów finansowych. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe Narażenie Spółki na ryzyko kredytowe wynika głównie z indywidualnych cech każdego klienta. Ryzyko kredytowe Spółki jest ograniczone ze względu na dużą liczbę i dywersyfikację klientów. Największymi odbiorcami usług i towarów Spółki (pod względem wielkości transakcji) są kolporterzy prasy oraz reklamodawcy (spółki nie są powiązane z Agorą S.A.). Udział wartości transakcji z jednym z odbiorców (Kolporter Sp. z o.o. sp.k.) osiągnął 37 637 tys. zł, co stanowi blisko 10% przychodów ze sprzedaży ogółem. Spółka tworzy odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości, które odpowiadają szacunkowej wartości oczekiwanych strat kredytowych. Głównymi składnikami odpisu jest część obejmująca specyficzne straty związane z narażeniem na znaczące pojedyncze ryzyko oraz część obejmująca łączne oczekiwane straty ustalane na podstawie historycznej statystyki płatności dla grup podobnych aktywów finansowych oraz przewidywań dotyczących przyszłości. W oparciu o dane historyczne i przewidywania dotyczące płatności, Spółka nie tworzy odpisu aktualizującego dla należności od klientów powiązanych oraz dla należności barterowych. Analiza ekspozycji na ryzyko kredytowe w oparciu o stopień przeterminowania należności i zmiany w odpisie aktualizującym zostały przedstawione w nocie 9. Inwestycje Spółka ogranicza ryzyko kredytowe poprzez inwestowanie wolnych środków pieniężnych wyłącznie w płynne papiery wartościowe, lokaty bankowe lub w ramach systemu cash poolingu funkcjonującego w Grupie Agora. W przypadku inwestycji w papiery wartościowe, Spółka dywersyfikuje inwestycje w fundusze inwestycyjne, które lokują środki w różne klasy aktywów dłużnych. Spółka nie nabywa bezpośrednio papierów wartościowych, inwestując wyłącznie poprzez fundusze inwestycyjne. Na dzień bilansowy 31 grudnia 2021 r. Spółka nie posiadała inwestycji w jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych. Ryzyko płynności Ryzyko płynności jest to ryzyko wystąpienia trudności w spełnieniu przez Spółkę obowiązków związanych ze zobowiązaniami finansowymi, które rozliczane są w drodze wydania środków pieniężnych lub innych aktywów finansowych. Zarządzanie płynnością przez Spółkę polega na zapewnianiu, w możliwie najwyższym stopniu, aby Spółka p AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2021 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2021 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 54 zawsze posiadała płynność wystarczającą do regulowania wymaganych zobowiązań, zarówno w normalnej jak i kryzysowej sytuacji, bez narażania na niedopuszczalne straty lub podważenie reputacji Spółki. Spółka ma zapewnione środki pieniężne płatne na żądanie w kwocie wystarczającej do pokrycia oczekiwanych wydatków operacyjnych, w tym na obsługę zobowiązań finansowych. Ponadto, na dzień 31 grudnia 2021 r. Spółka utrzymywała linię kredytową oraz kredyt w rachunku bieżącym w Banku DNB Bank Polska S. A. (opisane w nocie 14). Na dzień 31 grudnia 2021 r. wartość dostępnego i niewykorzystanego finansowania z tytułu kredytów wyniosła 100 mln zł. Ponadto, Spółka była stroną umowy systemu zarządzania środkami pieniężnymi w grupie rachunków (tzw. umowa cash poolingu). Umowa została zawarta w dniu 25 maja 2017 r. pomiędzy Bankiem DNB Bank Polska Spółka Akcyjna z jednej strony a Agorą S.A. i jej wybranymi spółkami zależnymi z drugiej strony. Przedmiotem umowy cash poolingu jest optymalizacja płynności finansowej i możliwie najbardziej efektywne zarządzanie środkami pieniężnymi podmiotów uczestniczących w systemie cash poolingu. Agora S.A. pełni rolę uczestnika koordynującego w ramach systemu. W ramach umowy Spółka może korzystać ze środków zgromadzonych przez innych uczestników systemu cash poolingu. Umowne terminy wymagalności w przypadku zobowiązań handlowych są opisane w nocie 19, a dotyczące kredytu bankowego w nocie 14. Przyszłe szacowane przepływy pieniężne wynikające ze zobowiązań finansowych przedstawiono w nocie 33. Ryzyko rynkowe Ryzyko rynkowe polega na tym, że zmiany cen rynkowych, takich jak kursy walutowe, stopy procentowe i ceny akcji będą wpływać na wyniki Spółki lub na wartość posiadanych instrumentów finansowych. Celem zarządzania ryzykiem rynkowym jest utrzymanie i kontrolowanie stopnia narażenia Spółki na ryzyko rynkowe w granicach przyjętych parametrów, przy jednoczesnym dążeniu do optymalizacji stopy zwrotu. Ryzyko walutowe Ryzyko walutowe wynika głównie ze sprzedaży usług druku, usług reklamowych i sprzedaży wydawnictw klientom zagranicznym, zakupów papieru do druku kontraktowanych w EURO, zakupów inwestycyjnych oraz z umów na wynajem lokalizacji, które w części są również denominowane w walutach obcych, głównie w EURO i USD. Należności denominowane w walutach obcych stanowiły na dzień bilansowy równowartość 1 689 tys. zł (31 grudnia 2020 r.: 1 206 tys. zł), głównie w EURO (1 600 tys. zł) i USD (72 tys. zł). Zobowiązania denominowane w walutach obcych stanowiły na dzień bilansowy równowartość 3 222 tys. zł (31 grudnia 2020 r.: 2 052 tys. zł), głównie w EURO (2 838 tys. zł) i USD (380 tys. zł). Spółka nie zabezpiecza ryzyka walutowego poprzez zawieranie długoterminowych transakcji zabezpieczających ryzyko kursowe, ale nie wyklucza zawierania terminowych kontraktów walutowych na okres do 6 miesięcy. Agora nie była w 2021 r. zaangażowana w opcje walutowe, ani żadne inne instrumenty pochodne o charakterze zabezpieczającym lub spekulacyjnym. Ryzyko stopy procentowej Spółka lokuje wolne środki pieniężne w krótkoterminowe depozyty lub krótkoterminowe aktywa finansowe o zmiennej stopie procentowej. Wszystkie tego typu inwestycje mają zapadalność do jednego roku. Dodatkowo, Spółka jest stroną kredytu bankowego o zmiennej stopie procentowej opartej na WIBOR 1M lub 3M + marża banku, kredytu w rachunku bieżącym o zmiennej stopie procentowej opartej na WIBOR 1M + marża banku oraz posiada należności i zobowiązania z tytułu cash poolingu o zmiennej stopie procentowej opartej na WIBOR 1M. Analiza wrażliwości (a) Ryzyko stopy procentowej Spółka posiada instrumenty finansowe (w tym: lokaty bankowe, kredyty, należności i zobowiązania z tytułu cash poolingu), których wartość godziwa oraz przyszłe przepływy środków pieniężnych związane z nimi mogą ulegać wahaniom ze względu na zmiany rynkowych stóp procentowych. Przy założeniu wzrostu/spadku stóp procentowych o 1 pkt%, wpływ zmiany wartości godziwej instrumentów finansowych według stanu na dzień 31 grudnia 2021 r. p AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2021 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2021 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 55 szacowany jest na poziomie wzrostu/spadku wyniku netto o 79 tys. zł (na dzień 31 grudnia 2020 r.: spadku/wzrostu wyniku netto o 423 tys. zł). Dodatkowe informacje o saldach na dzień bilansowy przedstawiono w nocie 33. (b) Ryzyko walutowe Spółka posiada instrumenty finansowe (w tym: należności i zobowiązania), których wartość godziwa może ulegać wahaniom ze względu na zmiany kursów wymiany walut. Przy założeniu wzmocnienia/osłabienia się złotego o 5%, wartość godziwa instrumentów finansowych lub wysokość przyszłych przepływów z nimi związanych będzie podlegać wahaniom, na które Spółka jest narażona na dzień 31 grudnia 2021 r. i których wpływ szacowany jest na poziomie wzrostu/spadku wyniku netto o 41 tys. zł (na dzień 31 grudnia 2020 r.: wzrostu/spadku wyniku netto o 10 tys. zł). Zarządzanie kapitałem Polityka Zarządu polega na utrzymywaniu solidnej podstawy kapitałowej tak, aby zachować zaufanie inwestorów, kredytodawców oraz rynku, jak też zapewnić przyszły rozwój działalności gospodarczej. Nadrzędnym celem Zarządu jest rozwój Grupy Agora i na ten cel Spółka chce przede wszystkim przeznaczać środki budując długoterminową wartość dla akcjonariuszy. Zarząd monitoruje poziom wskaźnika zwrotu z kapitału oraz poziom dywidendy przypadającej na akcje zwykłe. Każdorazowo, decyzja o wypłacie dywidendy i wykupie akcji własnych w celu umorzenia jest poprzedzona analizami sytuacji finansowej Spółki w kontekście jej bieżących potrzeb rozwojowych i inwestycyjnych, struktury jej bilansu, warunków wynikających z umów kredytowych, a także ceny jej akcji na giełdzie i podlega uchwaleniu przez Walne Zgromadzenie. W okresie objętym jednostkowym sprawozdaniem finansowym nie było zmian zasad zarządzania kapitałem. Zarząd dąży do utrzymania równowagi pomiędzy wyższą stopą zwrotu możliwą do osiągnięcia przy wyższym poziomie zadłużenia i korzyściami oraz bezpieczeństwem osiąganym przy solidnym kapitale. Spółka oraz żadna z jej spółek zależnych nie podlegają zewnętrznie ustalonym wymogom kapitałowym. p AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2021 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2021 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 56 33. INFORMACJE O INSTRUMENTACH FINANSOWYCH 1) Dane ogólne o instrumentach finansowych Lokaty bankowe Kredyt bankowy a) Kwalifikacja Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu Zobowiązanie finansowe b) Zakres i charakter instrumentu Inwestycje krótkoterminowe o niskim ryzyku Kredyt bankowy c) Wartość bilansowa instrumentu 31.12.2021 r.: 22 261 tys. zł 31.12.2020 r.: 311 tys. zł 31.12.2021 r.: 36 643 tys. zł 31.12.2020 r.: 77 112 tys. zł d) Wartość instrumentu w walucie obcej, jeżeli dotyczy N/D N/D e) Cel nabycia lub wystawienia Lokowanie wolnych środków Kredyt inwestycyjny i w rachunku bieżącym f) Kwota (wielkość) będąca podstawą obliczenia przyszłych płatności Suma lokat Wartość nominalna g) Termin ustalenia cen, termin zapadalności, wygaśnięcia lub wykonania instrumentu Instrumenty płynne typu overnight lub do 3 miesięcy Linia kredytowa - opisano w nocie 14. h) Możliwość wcześniejszego rozliczenia Dowolna Istnieje i) Cena lub przedział cen realizacji instrumentu Wg wartości nominalnej i odsetek Wg wartości nominalnej i odsetek j) Możliwość wymiany lub zamiany na inny składnik aktywów lub pasywów Brak Brak k) Ustalona stopa lub kwota odsetek, dywidendy lub innych przychodów oraz termin ich płatności WIBID minus marża banku. Termin płatności w momencie zakończenia lokaty Kredyt bankowy - WIBOR + marża banku. Termin spłaty – miesięcznie l) Zabezpieczenie związane z instrumentem, przyjęte lub złożone Brak Kredyt bankowy - zabezpieczenie opisane w nocie 14. m) Inne warunki towarzyszące danemu instrumentowi Brak Naruszenie Umowy Kredytowej następuje po złamaniu każdego ze wskaźników: EBITDA powiększona o dywidendy, Maksymalna kwota wydatków inwestycyjnych, Wskaźnik obrotowości należności, Suma odpisów z tyt. nal. nieściągalnych, Suma odpisów z tytułu utraty wartości rzeczowych akt. trwałych, inwestycji oraz wartości niematerialnych n) Rodzaj ryzyka związanego z instrumentem Stopy procentowej, kredytowe instytucji finansowej Stopy procentowej o) Wartość godziwa instrumentu Równa wartości bilansowej Zbliżona do wartości bilansowej p) Metoda ustalenia wartości godziwej Zdyskontowane przepływy pieniężne Zdyskontowane przepływy pieniężne p AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2021 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2021 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 57 Ryzyko stopy procentowej r) Opis ryzyka stopy procentowej wynikające ze zmiennej stopy procentowej wynikające ze zmiennej stopy procentowej s) Termin zapadalności lub wcześniej przypadający termin przeszacowania Patrz punkt h) Patrz punkt h) t) Efektywna stopa procentowa Bliska nominalnej Bliska nominalnej Ryzyko kredytowe u) Opis ryzyka kredytowego Ryzyko wypłacalności banku Brak w) Maksymalna kwota straty Kwota ulokowana minus środki z BFG N/D Informacje o należnościach handlowych są zawarte w nocie 9, o zobowiązaniach handlowych w nocie 19, natomiast o należnościach i zobowiązaniach z tytułu cash poolingu w notach 10, 15 i 32. 2) Dane szczegółowe o instrumentach finansowych 2021 r. 2020 r. Przychody z tytułu odsetek od aktywów finansowych Lokaty bankowe 25 33 Pożyczki udzielone - 13 Cash pooling 17 35 Pozostałe 1 3 Odpisy aktualizujące wartość aktywów finansowych Pożyczki udzielone - (63) Koszty z tytułu odsetek i prowizji od zobowiązań finansowych Kredyt bankowy (1 551) (2 507) Zobowiązania z tytułu leasingu (914) (981) Cash pooling (40) (71) 3) Hierarchia instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej Spółka stosuje następującą hierarchię dla celów ujawniania informacji na temat instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej - w podziale na metody wyceny: - poziom 1: ceny notowane na aktywnym rynku (niekorygowane) dla identycznych aktywów lub zobowiązań; - poziom 2: metody wyceny, w których wszelkie dane mające istotny wpływ na szacowaną wartość godziwą są obserwowalnymi, bezpośrednio lub pośrednio, danymi rynkowymi; - poziom 3: metody wyceny, w których dane wejściowe mające istotny wpływ na szacowaną wartość godziwą nie są oparte na obserwowalnych danych rynkowych. Na dzień 31 grudnia 2021 r. i 31 grudnia 2020 r. Spółka nie posiadała instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej. p AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2021 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2021 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 58 4) Przepływy pieniężne wynikające z zobowiązań finansowych Poniżej zaprezentowano przyszłe szacowane i niezdyskontowane przepływy pieniężne wynikające z zobowiązań finansowych na podstawie umownych terminów płatności obowiązujących na dzień bilansowy: 31 grudnia 2021 r. Przepływy pieniężne wynikające z umów do 6 m- cy powyżej 6 do 12 m-cy powyżej 1 do 2 lat powyżej 2 do 5 lat powyżej 5 lat Kredyty bankowe 37 300 10 030 9 911 17 359 - - Zobowiązania z tytułu leasingu 63 905 1 336 399 1 538 3 077 57 555 w tym zobowiązania z tytułu leasingu wynikające z zastosowania MSSF 16 63 847 1 318 391 1 521 3 062 57 555 Zobowiązania z tytułu cash poolingu 38 316 38 316 - - - - Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 17 356 17 356 - - - - Zobowiązania z tytułu nabycia rzeczowych aktywów trwałych 3 994 3 994 - - - - Razem 160 871 71 032 10 310 18 897 3 077 57 555 31 grudnia 2020 r. Przepływy pieniężne wynikające z umów do 6 m- cy powyżej 6 do 12 m-cy powyżej 1 do 2 lat powyżej 2 do 5 lat powyżej 5 lat Kredyty bankowe 78 942 21 519 13 010 25 629 18 784 - Zobowiązania z tytułu leasingu 68 891 1 456 435 1 384 3 148 62 468 w tym zobowiązania z tytułu leasingu wynikające z zastosowania MSSF 16 68 780 1 426 413 1 357 3 116 62 468 Zobowiązania z tytułu cash poolingu 48 741 48 741 - - - - Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 15 527 15 527 - - - - Zobowiązania z tytułu nabycia rzeczowych aktywów trwałych 4 206 4 206 - - - - Razem 216 307 91 449 13 445 27 013 21 932 62 468 p AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2021 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2021 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 59 5) Zmiany zobowiązań wynikające z działalności finansowej Poniżej zaprezentowano zmiany zobowiązań wynikające z działalności finansowej w podziale na zmiany wynikające z przepływów pieniężnych oraz zmiany o charakterze niegotówkowym: Przepływy pieniężne Zmiany niegotówkowe 31 grudnia 2020 Kapitał Odsetki i prowizje Ujęcie aktywów w leasingu Naliczone odsetki i prowizje Różnice kursowe Zmniejszenie zakresu umów 31 grudnia 2021 Kredyty bankowe 77 112 (40 476) (982) - 989 - - 36 643 Leasing 24 156 (1 028) (1 839) 1 212 914 (12) (1 336) 22 067 Cash pooling, w tym: 48 478 (11 448) 1 - 23 - - 37 054 Należności (263) (996) 14 - (17) - - (1 262) Zobowiązania 48 741 (10 452) (13) - 40 - - 38 316 Przepływy pieniężne Zmiany niegotówkowe 31 grudnia 2019 Kapitał Odsetki i prowizje Ujęcie aktywów w leasingu Naliczone odsetki i prowizje Efekt połączenia spółek Różnice kursowe Zmniejszenie zakresu umów 31 grudnia 2020 Kredyty bankowe 87 552 (10 417) (3 511) - 3 488 - - - 77 112 Leasing 24 270 (993) (55) 102 981 - 47 (196) 24 156 Cash pooling, w tym: 16 003 24 003 (46) - 37 8 481 - - 48 478 Należności (13 270) 4 524 37 - (35) 8 481 - - (263) Zobowiązania 29 273 19 479 (83) - 72 - - - 48 741 34. PRZYSZŁE ZOBOWIĄZANIA KONTRAKTOWE Zakontraktowane nakłady inwestycyjne Na 31 grudnia 2021 r. zakontraktowane nakłady inwestycyjne dotyczące rzeczowych aktywów trwałych wyniosły 53 tys. zł (na 31 grudnia 2020 r. 69 tys. zł). Na 31 grudnia 2021 r. i 31 grudnia 2020 r. zakontraktowane nakłady inwestycyjne dotyczące wartości niematerialnych nie wystąpiły. p AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2021 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2021 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 60 35. ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE Na 31 grudnia 2021 r. i 31 grudnia 2020 r. stan zobowiązań warunkowych Spółki przedstawiał się następująco: Kwota Beneficjent Dłużnik główny Okres ważności do 31 grudnia 2021 r. 31 grudnia 2020 r. Zakres zabezpieczenia Poręczenia udzielone przez Agora S.A. Bank Pekao S.A. Pracownicy Agory 16.06.2021 - 18 Kredyty na zakup sprzętu fotograficznego DNB Polska S.A. Spółki posiadające karty płatnicze w DNB Bank 31.12.2023 1 200 1 200 Umowa Poręczenia za wierzytelności z umów kart płatniczych Informacja na temat zobowiązań warunkowych dotyczących spraw spornych została zawarta w nocie 18.  Pozostałe informacje W dniu 28 lutego 2019 r. spółce Agora S.A. („Spółka”) został doręczony protokół z kontroli podatkowej w zakresie prawidłowości rozliczeń podatku od towarów i usług (VAT) za okres od września do grudnia 2017 r. Z protokołu wynika, że przyjęty przez Spółkę sposób rozliczenia podatku VAT od wybranych towarów i usług został zakwestionowany przez organ kontrolny. Organ kontrolny wszczął postępowanie podatkowe, a w dniu 26 grudnia 2019 r. Spółka otrzymała decyzję wymiarową organu podatkowego pierwszej instancji określającą zaległość podatkową w podatku VAT na kwotę główną w wysokości 0,5 mln zł. Kwota wynikająca z decyzji wraz z odsetkami została uregulowana w dniu 7 stycznia 2020 r. Jednocześnie, Zarząd Spółki nie zgadzając się z ustaleniami zawartymi w decyzji złożył w dniu 9 stycznia 2020 r. odwołanie do Dyrektora Izby Administracji Skarbowej w Warszawie. W dniu 20 września 2021 r. Spółka otrzymała decyzję Dyrektora Izby Administracji Skarbowej w Warszawie, w której organ drugiej instancji nieznacznie obniżył kwotę zaległości podatkowej Spółki, ale zasadniczo utrzymał w mocy decyzję organu pierwszej instancji. W dniu 18 października 2021 r. Spółka złożyła skargę do Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Warszawie na decyzję organu drugiej instancji. Zarząd uznaje przyjęty sposób ewidencji i rozliczeń za właściwy i będzie go bronił w dalszym postępowaniu administracyjnym lub sądowym. W ocenie Zarządu, w wyniku postępowania odwoławczego lub sądowego, wpłacona kwota będzie podlegała zwrotowi. p AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2021 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2021 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 61 36. GRUPA KAPITAŁOWA AGORY S.A. Podstawowe informacje o spółkach, w których Agora S.A. posiada akcje lub udziały (w sposób bezpośredni lub pośredni), przedstawiono w tabeli poniżej: % posiadanych akcji / udziałów (efektywnie) 31 grudnia 31 grudnia 2021 2020 Spółki zależne konsolidowane 1 Agora TC Sp. z o.o., Warszawa 100,0% 100,0% 2 AMS S.A., Warszawa 100,0% 100,0% 3 AMS Serwis Sp. z o.o., Warszawa (1) 100,0% 100,0% 4 Grupa Radiowa Agory Sp. z o.o., (GRA), Warszawa 100,0% 100,0% 5 Doradztwo Mediowe Sp. z o.o. , Warszawa (2) 100,0% 100,0% 6 IM 40 Sp. z o.o., Warszawa (2) 72,0% 72,0% 7 Inforadio Sp. z o.o., Warszawa (2) 66,1% 66,1% 8 Helios S.A. , Łódź (7) 91,5% 91,4% 9 Next Film Sp. z o.o., Warszawa (3) 91,5% 91,4% 10 Next Script Sp. z o.o. , Warszawa (4) 75,9% 75,9% 11 Plan D Sp. z o.o. , Warszawa 100,0% 100,0% 12 Optimizers Sp. z o.o., Warszawa (1) 100,0% 100,0% 13 Yieldbird Sp. z o.o., Warszawa (6) 95,8% 92,1% 14 Goldenline Sp. z o.o., Szczecin (5) 79,8% 100,0% 15 Plan A Sp. z o.o., Warszawa 100,0% 100,0% 16 Agora Finanse Sp. z o.o. Warszawa 100,0% 100,0% 17 Step Inside Sp. z o.o., Łódź (3) 82,3% 82,3% 18 HRlink Sp. z o.o., Szczecin 79,8% 79,8% 19 Piano Group Sp. z o.o., Warszawa (1) 92,0% 92,0% Jednostki współkontrolowane i stowarzyszone wyceniane metodą praw własności 20 Instytut Badań Outdooru IBO Sp. z o.o., Warszawa (1) 50,0% 50,0% 21 ROI Hunter a.s., Brno 23,9% 23,9% 22 Eurozet Sp. z o.o., Warszawa 40,0% 40,0% Spółki nie objęte konsolidacją i wyceną metodą praw własności 23 Polskie Badania Internetu Sp. z o.o., Warszawa 16,7% 16,7% (1) pośrednio przez AMS S.A.; (2) pośrednio przez GRA Sp. z o.o.; (3) pośrednio przez Helios S.A.; (4) pośrednio przez Next Film Sp. z o.o.; (5) pośrednio przez HRlink Sp. z o.o., nabycie udziałów w Goldenline Sp. z o.o. przez HRlink Sp. z o.o. w dniu 28 stycznia 2021 r.; (6) nabycie dodatkowych udziałów w dniu 15 kwietnia 2021 r.; (7) nabycie dodatkowych akcji w dniu 29 października 2021 r. p AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2021 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2021 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 62  Sprzedaż udziałów w spółce Goldenline Sp. z o.o. W dniu 28 stycznia 2021 r. Agora S.A. („Sprzedający”) zawarła umowę sprzedaży udziałów z HRlink Sp. z o.o. ("Kupujący") dotyczącą sprzedaży wszystkich udziałów spółki Goldenline Sp. z o.o. Agora S.A. dokonała na rzecz Kupującego zbycia 3 221 udziałów o wartości nominalnej 1 000 zł każdy i łącznej wartości nominalnej 3 221 000 zł stanowiących łącznie 100% kapitału zakładowego spółki Goldenline Sp. z o.o. za cenę sprzedaży wynoszącą 1 zł. W wyniku transakcji Agora S.A. nie posiada bezpośrednio żadnych udziałów w spółce Goldenline Sp. z o.o. Na dzień zbycia udziały w Goldenline Sp. z o.o. były w całości objęte odpisem aktualizującym w wys. 24 500 tys. zł i transakcja zbycia nie miała wpływu na wynik finansowy Spółki.  Nabycie dodatkowych udziałów w Yieldbird Sp. z o.o. W dniu 15 kwietnia 2021 r. Agora S.A. nabyła 35 udziałów w spółce Yieldbird Sp. z o. o. od wspólników mniejszościowych. Łączna cena nabycia udziałów wyniosła 2 381 tys. zł, a łączny wydatek na nabycie udziałów po uwzględnieniu kosztów transakcyjnych wyniósł 2 404 tys. zł. Wskutek tej transakcji Agora S.A. posiada 926 udziałów w kapitale zakładowym Yieldbird Sp. z o. o. o łącznej wartości nominalnej 46 300 zł, tj. posiada 95,8% udziałów w kapitale zakładowym.  Nabycie dodatkowych akcji w Helios S.A. W dniu 30 września 2021 r. Agora S.A. otrzymała od Akcjonariuszy Mniejszościowych spółki Helios S.A. Wspólne wezwanie do nabycia akcji spółki Helios S.A. ("Wezwanie") na podstawie i warunkach wynikających z Umowy Poręczenia - Umowy Opcyjnej zawartej w dniu 29 października 2010 r., wraz z późniejszymi zmianami dokonanymi aneksem z dnia 3 października 2017 r. oraz aneksem z dnia 21 września 2021 r. W ramach tego Wezwania, Akcjonariusze Mniejszościowi Helios S.A. wezwali Agorę S.A. do zawarcia przyrzeczonej umowy sprzedaży akcji z jednym z Akcjonariuszy Mniejszościowym Helios S.A. w liczbie 6 200 (słownie: sześć tysięcy dwieście) akcji za łączną kwotę 200 260 zł (słownie: dwieście tysięcy dwieście sześćdziesiąt złotych). Wydatek na nabycie udziałów po uwzględnieniu kosztów transakcyjnych wyniósł 203 tys. zł. W dniu 29 października 2021 r. Agora S.A. zawarła przyrzeczoną umowę sprzedaży akcji z jednym z Akcjonariuszy Mniejszościowym Helios S.A. w ramach realizacji otrzymanego Wezwania. W wyniku transakcji Agora S.A. posiada 91,49% udziału w kapitale zakładowym spółki Helios S.A. i 91,49% głosów na Walnym Zgromadzeniu Helios S.A.  Wezwanie do odkupu akcji w spółce zależnej Helios S.A. W dniu 29 marca 2016 r. akcjonariusz mniejszościowy („Akcjonariusz Mniejszościowy”) Helios S.A. posiadający 320 400 akcji tej spółki, stanowiących 2,77% kapitału zakładowego („Akcje”), skierował do Helios S.A. żądanie w trybie art. 418 (1) Kodeksu Spółek Handlowych (dalej "KSH") dotyczące zwołania walnego zgromadzenia akcjonariuszy i umieszczenia w porządku obrad tego zgromadzenia sprawy podjęcia uchwały o przymusowym odkupie Akcji („Wezwanie”). Na skutek: (i) złożonego Wezwania, (ii) kolejnych żądań zgłoszonych w trybie art. 418(1) KSH przez Akcjonariusza Mniejszościowego oraz innych akcjonariuszy mniejszościowych Helios S.A., którzy nabyli część Akcji od Akcjonariusza Mniejszościowego oraz (iii) uchwał podjętych przez Walne Zgromadzenia Helios S.A. z 10 maja 2016 r. oraz 13 czerwca 2016 r. w Helios S.A. finalizowane są dwie procedury odkupu („sell out”) (na podstawie art. 418(1) KSH) oraz jedna procedura wykupu („squeeze out”) (na podstawie art. 418 KSH), zmierzające do nabycia przez dwóch akcjonariuszy Helios S.A., w tym Agorę S.A., Akcji będących w posiadaniu Akcjonariusza Mniejszościowego oraz innych akcjonariuszy mniejszościowych. i. Odkup akcji (sell out) W ramach realizacji odkupu Akcji, do dnia 30 czerwca 2016 r. Agora S.A. przelała na rzecz Helios S.A. kwotę 2 938 tys. zł tytułem zapłaty ceny odkupu, obliczonej zgodnie z art. 418(1) § 6 KSH. Na dzień 31 grudnia 2016 r., Grupa Agora ujęła w swoim bilansie zobowiązanie do odkupu Akcji akcjonariuszy mniejszościowych Helios S.A. w łącznej kwocie 3 185 tys. zł. Kwota ta obejmowała kwotę 2 938 tys. zł. przelaną przez Agorę S.A. na rzecz Helios S.A. (drugostronnie ujętą w p AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2021 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2021 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 63 kapitałach własnych Grupy w pozycji zyski/(straty) z lat ubiegłych i roku bieżącego) oraz łączną kwotę przelaną przez drugiego akcjonariusza Helios S.A. w ramach realizacji procedur odkupu. W wykonaniu procedury odkupu, w dniu 2 czerwca 2017 r. kwota w wysokości 3 171 tys. zł. została przelana przez Helios S.A. na rzecz Akcjonariusza Mniejszościowego tytułem odkupu 318 930 akcji. Również w dniu 2 czerwca 2017 r. dokonano przekazania kwot w łącznej wysokości 14 tys. zł na rzecz pozostałych akcjonariuszy mniejszościowych tytułem odkupu łącznie 1 460 akcji. W wyniku tych transakcji Grupa wypełniła zobowiązanie do wykupu akcji, które było ujęte w bilansie Grupy. W wyniku powyższego Agora S.A. zwiększyła wielkość posiadanego pakietu akcji w spółce Helios S.A. z 10 277 800 akcji do 10 573 352 akcji tj. o 295 552 akcji. Agora S.A. posiada obecnie 91,44% akcji Helios S.A. Akcjonariusze, których akcje są przedmiotem odkupu w procedurach odkupu, nie zgodzili się na cenę odkupu akcji wyliczoną zgodnie z treścią art. 418(1) § 6 KSH i na podstawie art. 418(1) § 7 KSH zawnioskowali do sądu rejestrowego o wyznaczenie biegłego rewidenta w celu ustalenia ceny odkupywanych akcji przez Sąd. Ostateczna wycena Akcji będących przedmiotem odkupów zostanie ustalona przez sąd rejestrowy właściwy dla siedziby Helios S.A. na podstawie opinii biegłego wyznaczonego przez sąd rejestrowy właściwy dla siedziby Helios S.A. Ewentualna zmiana wyceny będzie skutkowała korektą ceny odkupywanych akcji. Sąd Rejonowy dla Łodzi Śródmieścia w Łodzi XX Wydział Krajowego Rejestru Sądowego wyznaczył biegłego do wyceny akcji w tym trybie, zarówno w ramach odkupu akcji Akcjonariusza Mniejszościowego tytułem odkupu 318 930 akcji, jak i pozostałych akcjonariuszy mniejszościowych tytułem odkupu łącznie 1 460 akcji. Opisani w zdaniu poprzednim Akcjonariusz Mniejszościowy, oraz pozostali akcjonariusze mniejszościowi, którzy byli uprawnieni z 1 460 akcji, złożyli apelacje od postanowienia Sądu o wyborze biegłego. Wszystkie opisane powyżej apelacje zostały oddalone prawomocnymi postanowieniami Sądu Okręgowego w Łodzi, XIII Wydział Gospodarczy Odwoławczy z dnia 20 lutego 2019 r. oraz 19 września 2019 r. ii. Przymusowy wykup (squeeze out) Procedura przymusowego wykupu, która weszła w życie 14 lipca 2016 r. jest realizowana w stosunku do 10 akcji. Posiadacz tych akcji nie odpowiedział na wezwanie Spółki ogłoszone w przepisanym trybie w Monitorze Sądowym i Gospodarczym wzywające akcjonariuszy mniejszościowych posiadających powyższe akcje Spółki do złożenia dokumentu akcji w Spółce, w terminie dwóch tygodni od dnia ogłoszenia niniejszego wezwania, pod rygorem unieważnienia akcji po tym terminie. W związku z powyższym Zarząd Helios S.A. w dniu 7 kwietnia 2017 r. podjął uchwałę o unieważnieniu w/w akcji, o czym ogłosił w Monitorze Sądowym i Gospodarczym z dnia 8 maja 2017 r. Na dzień publikacji niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego nadal trwa procedura wyceny akcji przez wyznaczonego przez Sąd biegłego rewidenta, w ramach przymusowego odkupu oraz wykupu akcji. p AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2021 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2021 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 64 37. TRANSAKCJE Z JEDNOSTKAMI POWIĄZANYMI Poniższa tabela przedstawia łączne kwoty inwestycji i rozrachunków z podmiotami powiązanymi na koniec 2021 r. (wraz z danymi porównawczymi): 31 grudnia 2021 r. 31 grudnia 2020 r. Jednostki zależne Udziały lub akcje 468 020 465 414 Należności z tytułu cash poolingu 1 262 263 Należności z tytułu dostaw i usług 16 044 5 505 Należności pozostałe i rozliczenia międzyokresowe 783 8 158 Zobowiązania z tytułu cash poolingu 38 316 48 741 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 2 652 2 764 Pozostałe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe 1 218 1 542 Zobowiązania z tytułu umów z klientami 8 - Jednostki stowarzyszone Udziały lub akcje 156 257 156 257 Znaczący inwestor Należności z tytułu dostaw i usług 3 - Pozostałe zobowiązania 8 210 p AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2021 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2021 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 65 Poniższa tabela przedstawia łączne kwoty transakcji zawartych z podmiotami powiązanymi w ciągu 2021 r. (wraz z danymi porównawczymi): 2021 r. 2020 r. Jednostki zależne Przychody ze sprzedaży 68 038 53 355 Zakupy usług, towarów i materiałów (20 750) (19 243) Pozostałe przychody operacyjne 54 1 Przychody z tytułu dywidend 48 052 8 537 Przychody finansowe z tytułu odsetek 17 35 Pozostałe przychody finansowe 7 - Koszty finansowe - poręczenie kredytu (499) (199) Koszty finansowe - odsetki z tytułu cash poolingu (40) (71) Koszty finansowe z tytułu pozostałych odsetek (18) - Podatek dochodowy - rozliczenie PGK 178 369 Jednostki stowarzyszone Przychody ze sprzedaży 37 16 Zakupy produktów, towarów i materiałów (54) (6) Przychody z tytułu dywidend 16 000 12 000 Przychody finansowe z tytułu odsetek od pożyczek udzielonych - 5 Znaczący inwestor Przychody ze sprzedaży 25 23 Pozostałe przychody operacyjne 503 1 145 Zarząd Spółki Przychody ze sprzedaży 1 4 Pozostałe przychody operacyjne - 20 W ramach Grupy Agora występują głównie następujące transakcje:  świadczenie usług reklamowych i poligraficznych,  dzierżawa maszyn, urządzeń, pomieszczeń, oraz innych środków trwałych,  zbycie praw i udzielenie licencji do utworów,  produkcja i obsługa nośników reklamowych,  świadczenie usług typu: prawne, finansowe, administracyjne, pośrednictwa handlowego, transmisji danych, udostępniania wyników badań rynkowych, usługi o charakterze outsourcingu,  udzielanie i spłata pożyczek oraz koszty / przychody związane z obsługą tych pożyczek,  wypłaty dywidendy,  rozliczenia z tytułu cash poolingu,  rozliczenia w ramach Podatkowej Grupy Kapitałowej. Transakcje z podmiotami powiązanymi są zawierane na warunkach rynkowych w ramach normalnej działalności prowadzonej przez podmioty Grupy Agora. p AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2021 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2021 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 66 38. OSZACOWANIA I PRZYJĘTE ZAŁOŻENIA DO SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO  Wpływ pandemii COVID-19 oraz konfliktu zbrojnego w Ukrainie na Spółkę i Grupę Agora Wybuch pandemii COVID-19 wymusił na rządach państw na całym świecie wprowadzenie restrykcji mających na celu ograniczenie dalszego rozprzestrzeniania się wirusa. Niemniej jednak w ostatnim czasie, rządy krajów o wysokim stopniu wyszczepienia obywateli decydują się na znoszenie większości obostrzeń związanych z pandemią. Od 1 marca br. również rząd Polski zniósł większość restrykcji w prowadzeniu działalności gospodarczej, przede wszystkim limity osób w kinach i restauracjach. Dalszy rozwój pandemii i kolejne działania, które mogą zostać wprowadzone przez rząd Polski w celu walki z nią nie są znane Spółce. Nowym dodatkowym czynnikiem generującym niepewność co do dalszego rozwoju sytuacji i jej wpływu na gospodarkę jest napaść Rosji na Ukrainę i trwająca tam wojna. Czas trwania oraz skala zarówno pandemii, jak i wojny mogą w istotny sposób wpłynąć na przygotowane przez Spółkę analizy i szacunki, w szczególności w zakresie wartości rynku reklamy, liczby sprzedanych biletów do kin oraz sprzedaży barowej i gastronomicznej. Skala tego wpływu nie jest znana Spółce. Dlatego też Zarząd Agory podjął decyzję, aby rekomendować Radzie Nadzorczej oraz Walnemu Zgromadzeniu niewypłacanie dywidendy za 2021 r. Ta decyzja wynika z niepewności i nieprzewidywalności związanej zarówno z konfliktem zbrojnym na Ukrainie, jak i z dalszym rozwojem sytuacji pandemicznej i ich wpływem na działalność oraz wyniki Spółki i Grupy Agora. Pomimo istotnych wyzwań związanych z działalnością przez kolejny rok w otoczeniu rynkowym obarczonym negatywnymi skutkami pandemii oraz trudnymi do oszacowania skutkami napaści Rosji na Ukrainę, Zarząd Spółki nie dostrzega istotnej niepewności wynikającej z tych okoliczności, która budziłaby poważne wątpliwości odnośnie kontynuacji działalności dla Spółki i Grupy Agora. Opisane czynniki niepewności mogą mieć także wpływ na sytuację płynnościową Grupy. Zarząd Spółki prowadzi monitoring spływu należności w celu zabezpieczenia płynności finansowej Grupy oraz podejmuje działania zabezpieczające płynność w przewidywalnej przyszłości. Efekt tych działań zależy jednak w dużym stopniu od tempa odbudowy gospodarki po kryzysie wywołanym pandemią. Ryzykiem dla płynności Grupy Agora może być skala osiąganych przychodów, w szczególności w przypadku, gdyby przedłużający się czas trwania pandemii skutkował ponownym zawieszeniem działalności określonych sektorów gospodarki lub gdyby pogarszająca się sytuacja gospodarcza kraju skutkowała ograniczeniem wydatków w budżetach domowych Polaków na kulturę i rozrywkę. W 2021 r. Spółka oraz jej podmiot zależny Helios S.A. zabezpieczyły dodatkowe finansowanie w celu zapobieżenia powstania w przyszłości luki płynnościowej, gdyby sytuacja pandemiczna nie uległa poprawie. Na dzień bilansowy Agora S.A. miała przyznany i w całości dostępny kredyt obrotowy w wysokości 100 mln zł na finansowanie działalności operacyjnej dostępny do 22 września 2022 r. w kwocie 65 mln zł oraz do 28 września 2022 r. w kwocie 35 mln zł. Natomiast grupa Helios miała przyznane kredyty obrotowe w wysokości 108 mln zł dostępne w transzach do 24 września, 26 sierpnia, 23 grudnia 2022 r., Na dzień bilansowy niewykorzystane zostało 51,1 mln zł. Wolne środki pieniężne w Grupie Agora na koniec 2021 r. wyniosły 134,9 mln zł. W dniu 8 czerwca 2021 r. Helios S.A. podpisał umowę na pożyczkę preferencyjną w wysokości około 5,0 mln zł. Spółka informowała szczegółowo o tym zdarzeniu w raporcie bieżącym 12/2021 z 9 czerwca 2021. Środki z powyższej pożyczki zostały wykorzystane w lipcu 2021 r., a w raporcie bieżącym 19/2021 z 22 września 2021 r. Spółka poinformowała o umorzeniu 3,1 mln zł z powyższej pożyczki preferencyjnej. Dodatkowo, w 2021 r. spółki skupione w segmencie Film i Książka otrzymały łączną pomoc w ramach tzw. tarczy antykryzysowej w wysokości 11,3 mln zł. Zarząd Spółki prowadzi wzmożony monitoring spływu należności w celu zabezpieczenia płynności finansowej Grupy oraz podejmuje inne działania zabezpieczające jej płynność w przewidywalnej przyszłości. Zarówno Agora, jak i spółki z jej Grupy podjęły szereg działań mających na celu minimalizowanie strat wywołanych przez pandemię COVID-19, zapewnienie Grupie bezpieczeństwa finansowego oraz powrót Grupy na ścieżkę wzrostu przychodów i wyników operacyjnych. Część biznesów Grupy nadal mierzyła się jednak w 2021 r. z dużymi obostrzeniami w prowadzeniu działalności gospodarczej, począwszy od jej administracyjnego zakazu po różnej skali restrykcje, które wpływały na gospodarkę w sposób bezpośredni lub pośredni. Biznesem Grupy, który został najmocniej dotknięty bezpośrednimi interwencjami państwa w swoją działalność, były kina sieci Helios. Pozostawały one zamknięte od listopada 2020 r. do 20 maja 2021 r. Ponowne otwarcie kin nastąpiło 21 maja 2021 r. z limitem sprzedaży 50,0% dostępnych miejsc w sali oraz brakiem możliwości sprzedaży przekąsek i p AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2021 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2021 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 67 napojów w barach kinowych. Dzięki zniesieniu kolejnych obostrzeń 13 czerwca 2021 r. w kinach sieci Helios ponownie uruchomiono sprzedaż w barach kinowych, a 26 czerwca 2021 r. zwiększony został limit sprzedaży biletów do 75,0% miejsc w sali kinowej, przy czym do powyższego limitu nie były wliczane osoby zaszczepione. Kolejne zaostrzenie zasad sanitarnych zostało wprowadzone 1 grudnia 2021 r. – limit 50,0% miejsc w sali kinowej dostępnych do sprzedaży, zaś 15 grudnia 2021 r. limit ten został zmniejszony do 30,0%, przy czym nie wliczają się do niego osoby zaszczepione. Niemniej jednak skala obostrzeń w działalności kinowej w 2021 r. była mniejsza niż w 2020 r., głównie dzięki temu, że do narzuconego limitu sprzedaży biletów nie wliczały się osoby zaszczepione, których liczba powoli, acz systematycznie rośnie. W 2021 r. kina pozostawały zamknięte decyzją administracyjną przez 140 dni, podczas gdy w 2020 r. 168 dni. W opinii Spółki w 2022 r. skala obostrzeń wprowadzanych w celu walki z rozprzestrzenianiem się pandemii powinna być mniejsza niż w 2021 r., co pozwoli Grupie skutecznie walczyć o odbudowę wyników. Wpływ na to będzie miała liczba osób zaszczepionych oraz tych, które nabyły odporność po przebyciu zakażenia koronawirusem. Na podstawie dostępnych informacji wydaje się, że w 2022 r. restrykcje związane z pandemią najsilniej wpłyną na biznes kinowy Grupy w pierwszym kwartale br. 1 marca br. większość z restrykcji dotyczących działalności kinowej została zniesiona. Drugim czynnikiem, który wpłynie na frekwencję kinową w pierwszym kwartale 2022 r. w Polsce jest napaść Rosji na Ukrainę. W kolejnych okresach, w zależności od dostępnego repertuaru kinowego, obowiązującego reżimu sanitarnego oraz wojny w Ukrainie segment Film i Książka powinien generować wyższe przychody niż rok wcześniej i poprawiać swoje wyniki finansowe, co będzie miało pozytywny wpływ na wyniki całej Grupy Agora. Dodatkowo, dotychczasowe regulacje związane z przeciwdziałaniem rozprzestrzenianiu się COVID-19 miały negatywny wpływ na działalność gastronomiczną rozwijaną w ramach spółki Step Inside. W maju 2021 r. stopniowo znoszone były ograniczenia w funkcjonowaniu lokali gastronomicznych, mimo tego działalność w tym zakresie prowadzona w ramach grupy Helios miała przede wszystkim formułę na wynos i w dostawie do końca maja 2021 r. Od 26 czerwca 2021 r. limit miejsc, które mogły oferować restauracje klientom, został zwiększony do 75,0% wszystkich miejsc. Od 5 grudnia 2021 r. limit dostępnych w restauracjach miejsc został zmniejszony do 50,0%, a od 15 grudnia 2021 r. restauracje mogły oferować 30,0% dostępnych miejsc w lokalach, przy czym do tego limitu nie wliczały się osoby w pełni zaszczepione. W 2022 r. również te dwa obszary biznesowe Grupy mogą być w największym stopniu narażone na wprowadzanie ograniczeń w ich działalności. Rosnąca liczba osób zaszczepionych sprawia jednak, że skutki wprowadzonych limitów sprzedaży biletów czy dostępnych stolików byłyby mniej dotkliwe niż na początku pandemii. Biznesem Grupy, który może zostać dotknięty konsekwencjami obostrzeń wprowadzanych w działalności innych branż, jest reklama zewnętrzna. Jednak wydaje się, że w 2022 r. skala wprowadzanych restrykcji powinna być istotnie mniejsza niż w 2021 r., choć oczywiście pozostaje to poza jakimkolwiek wpływem Spółki. Dzięki programowi szczepień i nowym preparatom dostępnym na rynku z każdym kwartałem bezpośredni wpływ koronawirusa na działalność Grupy Agora i jej wyniki finansowe powinien być mniej odczuwalny. Pandemia i jej skutki szczególnie dla stanu gospodarki i rynku finansowego będą jednak nadal istotnie rzutowały na działalność przedsiębiorców w Polsce w 2022 r. Nowym czynnikiem niepewności, który może mieć wpływ na działalność gospodarczą przedsiębiorstw jest tocząca się wojna na Ukrainie. W 2021 r. na wartość przychodów Grupy wpływ miały dwa główne czynniki: administracyjne zamknięcie kin oraz tempo odbudowy wartości wydatków na reklamę w Polsce. Jeśli chodzi o działalność kinową, to jej wyniki były istotnie lepsze niż w 2020 r., co było wprost związane z mniejszą skalą obostrzeń w porównaniu do nałożonych na ten segment działalności w 2020 r. Niemniej frekwencja i wartość rynku kinowego w Polsce nie powróciły jeszcze do rekordowego poziomu z 2019 r. Wpływ na dalsze tempo odbudowy rynku kinowego będą miały m.in. potencjalne restrykcje w działalności kinowej oraz tocząca się wojna w Ukrainie. W opinii Spółki w 2022 r. frekwencja kinowa będzie wyższa niż ta odnotowana w 2021 r., ale może jeszcze nie osiągnąć poziomu tej odnotowanej w 2019 r. Warto zwrócić uwagę, że 2021 r. przyniósł nie tylko wzrost wydatków na rynku reklamy w stosunku do 2020 r., ale także w stosunku do 2019 r. Wyższe były wydatki na reklamę w każdym segmencie rynku reklamowego. Pomimo tego większość segmentów rynku reklamy nie odbudowała swojej wartości do poziomu sprzed wybuchu pandemii. Kryzys wywołany pandemią spowodował przepływ budżetów reklamowych głównie do internetu, którego udział w rynku wydatków na reklamę istotnie się zwiększył kosztem pozostałych mediów. Bez większego uszczerbku z kryzysu wyszła również telewizja. Pozostałe segmenty rynku reklamy są w trakcie odbudowywania swojej wartości, choć nie ma pewności na ile trwałe są zmiany w strukturze rynku reklamowego. Wartościowo największy spadek wydatków na reklamę w porównaniu z 2019 r. miał miejsce w prasie tradycyjnej. Pandemia zmieniła przyzwyczajenia części czytelników prasy oraz istotnie przyspieszyła procesy cyfryzacyjne na tym rynku, co również wpływa na zmianę modelu biznesowego wydawców. Gazeta Wyborcza jest niekwestionowanym liderem transformacji cyfrowej w Polsce. Na koniec grudnia 2021 r. liczba prenumerat cyfrowych Wyborcza.pl sięgnęła 286,1 tys. Rosnące przychody z tej formy p AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2021 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2021 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 68 sprzedaży treści przyczyniły się do istotnego zwiększenia udziału wpływów cyfrowych dziennika w jego całkowitych przychodach do blisko 40,0%. Segmentem rynku, który również został mocno dotknięty ograniczeniem wydatków reklamowych przez przedsiębiorców w odpowiedzi na negatywne skutki pandemii, była reklama zewnętrzna. Podkreślenia wymaga fakt, że przedsiębiorcy chętnie wracają na nośniki reklamy zewnętrznej, które zapewniają im masowe dotarcie do odbiorców. Jednak, jak podaje Izba Gospodarcza Reklamy Zewnętrznej, odbudowa wartości rynku reklamy zewnętrznej do poziomu z 2019 r. może zająć około 2 lat. AMS coraz silniej rozwija cyfrową część swojego biznesu, która w najmniejszym stopniu ucierpiała w trakcie pandemii. Nośniki DOOH oferowane przez spółkę w większym niż do tej pory stopniu pojawią się w obiektach, które muszą funkcjonować także w czasie pandemicznych ograniczeń. Wybuch pandemii spowodował duże spadki wydatków na reklamę także w stacjach radiowych, szczególnie u mniejszych graczy rynkowych. Szybki powrót reklamodawców do tego medium sprawił, że wartość wydatków na reklamę radiową była już tylko nieznacznie niższa niż w 2019 r. Dalszej odbudowie wartości tego rynku sprzyjać będzie z pewnością luzowanie obostrzeń sanitarnych i powrót do stacjonarnego modelu pracy. W 2022 r. w związku ze zwiększoną liczbą zachorowań w okresie styczeń – marzec br. widoczny będzie jeszcze negatywny wpływ pandemii na słuchalność oraz poziom wpływów reklamowych stacji radiowych. Reklamodawcy zwiększyli natomiast swoją aktywność w dwóch największych segmentach rynku reklamy. O niespełna 1,0% wzrosły wydatki na reklamę telewizyjną w stosunku do 2019 r., co pokazuje jak silną pozycję ma nadal telewizja. Jednak to internet był głównym beneficjentem zmian strukturalnych na rynku reklamy przyspieszonych przez wybuch pandemii. Wydatki na reklamę internetową zwiększyły się o blisko 27,0%, dzięki czemu wyprzedził on telewizję pod względem wartości wydatków reklamowych. Na podstawie dostępnych danych rynkowych Spółka szacuje, że wartość rynku reklamy w Polsce w 2022 r. zwiększy się w porównaniu z 2021 r. o około 4,5-6,5%. Jednocześnie, ze względu na fakt, że trudno jest przewidzieć dalszy rozwój sytuacji związanej z pandemią oraz konfliktem zbrojnym w Ukrainie, a także ich skutki gospodarcze, powyższe założenia mogą być obarczone błędem, a ich trafność dużo mniejsza niż w okresach większej przewidywalności. Z tego powodu, Zarząd Spółki zdecydował odsunąć w czasie publikację szacunków zmian w wartości wydatków na reklamę w poszczególnych segmentach rynku reklamy. Zarząd Agory szacuje, że w całym 2022 r. przychody Grupy Agora mogą być wyższe niż w 2021 r. Tuż po wybuchu pandemii Grupa Agora podjęła działania restrukturyzacyjne i oszczędnościowe. W 2021 r. Grupa Agora utrzymała funkcjonowanie w zaostrzonej dyscyplinie kosztowej, szczególnie w tych biznesach, które nie mogły powrócić do pełnej działalności operacyjnej. 2022 r. rozpoczął się od jednak od niesprzyjających dla rozwoju przedsiębiorstw okoliczności. Większość biznesów nadal odczuwa negatywne skutki pandemii i walczy o odpracowanie strat wywołanych jej wybuchem. Teraz dodatkowo przychodzi im się mierzyć z najwyższą od lat inflacją w Polsce, wysokimi podwyżkami cen materiałów, energii oraz usług, a także rosnącymi kosztami finansowania. Do tego dochodzi jeszcze wysoka presja płacowa odczuwalna na wszystkich stanowiskach pracy. Czynniki te wpłyną na wzrost kosztów operacyjnych Grupy, w szczególności koszty usług obcych oraz wynagrodzeń i świadczeń na rzecz pracowników. Z tego powodu Zarząd Agory szacuje, że w 2022 r. Grupa Agora może odnotować wyniki porównywalne do tych z 2021 r. Ryzykiem dla tego założenia jest pogarszająca się sytuacja gospodarcza, która wyraża się w rosnących cenach towarów i usług, wysokiej inflacji, rosnących stopach procentowych oraz kosztach energii i paliw. Pogarszający się stan polskiej gospodarki ma swoje odzwierciedlenie w osłabiającej się wartości polskiej waluty, co jest istotne dla Grupy w szczególności w odniesieniu do kursu PLN/EUR. Napaść Rosji na Ukrainę może wpłynąć na pogłębienie tych negatywnych zjawisk i znaczne spowolnienie wzrostu gospodarczego oraz wzrost inflacji oraz kosztów paliw. Dodatkowo, warto zauważyć, że rynek reklamowy, jest skorelowany z tempem wzrostu gospodarczego, a powyższe czynniki schładzają oczekiwania co do dynamiki rynku reklamowego w 2022 r. Po ograniczeniu w 2020 r. i 2021 r. inwestycji wyłącznie do tych koniecznych, w 2022 r. Zarząd Agory planuje zwiększenie wydatków inwestycyjnych. W 2021 r. nakłady inwestycyjne Grupy Agora wyniosły 43,7 mln zł, w 2022 r. wzrosną one około dwukrotnie. W przypadku pogorszenia się sytuacji rynkowej, wydatki te będą limitowane. Spółka planuje wykorzystać wzrost na rynku reklamy do dalszej poprawy wyników Agory, w szczególności w obszarze działalności internetowej. Dlatego też wydatki inwestycyjne będą koncentrować się na podniesieniu jakości powierzchni reklamowej i efektywności cyfrowych ofert reklamowych. Spółka będzie inwestować w technologię wspierającą cele strategiczne oraz w pozyskanie kluczowych kompetencji z rynku. p AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2021 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2021 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 69 AMS skoncentruje się na inwestycjach w nowoczesne narzędzia technologiczne pozwalające na dalszy rozwój i umacnianie pozycji spółki w segmencie DOOH oraz w segmencie mebli miejskich. W działalności radiowej Agora skupi się na działaniach wzmacniających ofertę programową, która przekłada się na popularność poszczególnych stacji i tym samym skłonność reklamodawców do lokowania kampanii właśnie w stacjach Grupy Radiowej Agory. W 2021 r. tego typu działania zapewniły rekordowe wyniki słuchalności stacji radiowych Agory i wyższy niż rynkowy wzrost wpływów reklamowych. W obszarze działalności kinowej w 2022 r. Helios skoncentruje się na inwestycjach odtworzeniowych oraz na zwiększaniu liczby sal Helios Dream w obecnie istniejących obiektach, a także na otwarciu kina. Działalność gastronomiczna rozwijana w ramach grupy Helios pod marką Pasibus planuje otwarcie co najmniej dwóch nowych punktów, co powinno przełożyć się na dalszy rozwój sieci i wzrost jej skali. Jednocześnie Zarząd Spółki zwraca uwagę, że w przypadku pogarszającej się sytuacji ekonomicznej, czy też wzrostu stóp procentowych może być zmuszony do rezygnacji z niektórych inwestycji, które ze względu na wyższy koszt kapitału nie zapewnią Grupie wymaganej stopy zwrotu w określonym czasie. Kluczowym projektem wpływającym na długoterminowe perspektywy Grupy Agora pozostaje praca nad strategią rozwoju dla całej Grupy na lata 2023 – 2027. W lutym 2022 r. Zarząd Agory S.A. poinformował, iż przystępuje do analizy potencjału rozwojowego Grupy Agora, portfela jej biznesów oraz otoczenia rynkowego, aby w 2022 r. sfinalizować pracę nad strategią rozwoju dla Grupy Agora na kolejne lata. Biorąc pod uwagę dostępne dla Grupy finansowanie, kondycję poszczególnych biznesów Grupy oraz podjęte działania mające na celu przeciwdziałanie negatywnym skutkom pandemii, zdaniem Zarządu Spółki zasadne jest założenie kontynuacji działalności Spółki i Grupy, pomimo niepewności związanej z rozwojem pandemii oraz napaścią Rosji na Ukrainę.  Testy na utratę wartości aktywów Oszacowania i przyjęte założenia podlegają ciągłej weryfikacji i są oparte o dane historyczne oraz najlepszą wiedzę Spółki na dzień dokonania oszacowania. Spółka dokonuje oszacowań i założeń dotyczących przyszłości. Wyniki tych oszacowań nie są z reguły równe rzeczywistym wynikom. Oszacowania i założenia, które w największym stopniu mogą oddziaływać na wartość bilansową aktywów i zobowiązań dotyczą wyceny inwestycji w spółki zależne i stowarzyszone oraz wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania (prawa związane z wydawaniem czasopism). W celu określenia wartości odzyskiwalnych powyższych aktywów oszacowano ich wartość użytkową na podstawie długoterminowych projekcji przepływów pieniężnych. Spółka zwraca uwagę, że wielkość przychodów uwzględniona w projekcjach przepływów pieniężnych jest uzależniona m. in. od ogólnej koniunktury gospodarczej w Polsce oraz w Europie. Przychody te rosną w okresach ożywienia gospodarczego, a podczas spowolnienia koniunktury gospodarczej ulegają ograniczeniu. Zmiany takich czynników, jak m.in. dynamika PKB, stopa bezrobocia, stopa inflacji, wysokość wynagrodzeń czy poziom konsumpcji, wpływają na siłę nabywczą klientów Spółki oraz konsumentów jej produktów i usług. W 2021 i 2020 r. dodatkowym czynnikiem wpływającym na sytuację gospodarczą w Polsce i na świecie jest pandemia Covid-19. Koniunktura gospodarcza w Polsce jest również wrażliwa na sytuację polityczną w kraju oraz towarzyszące jej obecnie ryzyko gwałtownych zmian legislacyjnych, których pełnego wpływu na warunki prowadzenia działalności gospodarczej nie jesteśmy w stanie obecnie przewidzieć. Ponadto, przychody reklamowe zależą również od pozycji na rynku czytelniczym, słuchalności i oglądalności. Ze względu na proces strukturalnych zmian zachodzących w sposobie konsumpcji mediów, rynek zmienia się dynamicznie i jedne segmenty mogą zyskiwać, a inne tracić swoją pozycję na tym rynku. Nie ma pewności, że pozycja Spółki w poszczególnych segmentach mediów nie ulegnie zmianie. Na szacunek wartości odzyskiwalnej aktywów istotny wpływ ma również przyjęta stopa dyskontowa oraz przyjęta stopa wzrostu po okresie szczegółowych prognoz finansowych w tzw. okresie rezydualnym. p AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2021 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2021 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 70 Spółka zidentyfikowała trzy kluczowe założenia, których zmiana w największym stopniu wpływa na oszacowanie wartości odzyskiwalnej tych aktywów: 1) średnia dynamika przychodów w okresie projekcji szczegółowej, 2) przyjęta realna długoterminowa stopa wzrostu po okresie prognozy w tzw. okresie rezydualnym, 3) przyjęta stopa dyskontowa (przed opodatkowaniem). Podstawowe informacje o zastosowanej metodzie wyceny i przyjętych założeniach znajdują się w tabeli poniżej: Aktywa i wartość firmy związane z prawami do wydawania czasopism o nieokreślonym okresie użytkowania Przyjęte założenia Projekcje finansowe oraz projekcje rynku na lata następne szacowane w oparciu o najlepszą wiedzę o rynku, dostępne dane rynkowe oraz dotychczasowe doświadczenia, w tym uwzględniono również opisany powyżej wpływ Covid. Okres projekcji szczegółowej 5 lat Lata: Średnia dynamika przychodów w okresie projekcji dla lat 2022-2026 1% Stopa dyskontowa dla lat (przed opodatkowaniem) 2022-2026 7,2% Przyjęta realna długoterminowa stopa wzrostu po okresie prognozy 0,0% Stopy dyskontowe i stopy wzrostu przyjęte na koniec poprzedniego roku Stopa dyskontowa dla lat (przed opodatkowaniem) 2021-2025 5,9% Przyjęta realna długoterminowa stopa wzrostu po okresie prognozy 0,0% W 2021 i 2020 r. w wyniku przeprowadzonych corocznych testów nie wystąpiły odpisy z tytułu utraty wartości firmy i praw związanych z wydawaniem czasopism przedstawionych w tabeli powyżej. Poniżej przedstawiono informacje o odpisach z tytułu utraty wartości aktywów trwałych (innych niż wartość firmy i prawa związane z wydawaniem czasopism) rozpoznanych w trakcie 2021 r. w łącznej kwocie 1 596 tys. zł: W 2021 r. dokonane zostały odpisy z tytułu utraty wartości w odniesieniu do nieruchomości w Tychach w wysokości 883 tys. zł w oparciu o wycenę niezależnego rzeczoznawcy oraz w odniesieniu do serwisu internetowego Odeszli.pl w wysokości 713 tys. zł w związku z nieosiąganiem planowanych przychodów z jego działalności. W 2020 r. Spółka dokonała odpisu z tytułu utraty wartości części nieruchomości związanych z wygaszoną działalnością poligraficzną w Pile i Tychach w łącznej kwocie 4 909 tys. zł. W przypadku nieruchomości w Pile na dzień 31 grudnia 2020 r. Spółka podjęła aktywne działania mające na celu doprowadzenie do sprzedaży powyższych aktywów i dokonała odpisu aktualizującego wartość sprzedawanych aktywów w kwocie 4 373 tys. zł w celu skorygowania ich wartości do poziomu oczekiwanej ceny sprzedaży (dodatkowe informacje na temat zbycia nieruchomości w Pile zawarto w nocie 4b). Pozostała część odpisu w kwocie 536 tys. zł dotyczyła nieruchomości w Tychach w oparciu o wycenę niezależnego rzeczoznawcy. Ponadto, w 2020 r. Spółka ujęła odpis aktualizujący udziały w spółce Plan D Sp. z o.o. (dawniej Domiporta Sp. z o.o.) w wysokości 56 531 tys. zł w związku ze zbyciem przedsiębiorstwa spółki oraz odpis na udziały w podwyższonym kapitale zakładowym spółki Goldenline Sp. z o.o. w wys. 4 156 tys. zł w związku z ograniczeniem działalności operacyjnej spółki. Spółka ujęła również dodatkowy odpis na pożyczkę udzieloną Hash.fm Sp. z o.o. w wysokości 63 tys. zł. W 2020 r. część tej pożyczki została spłacona, a pozostała część objęta odpisem aktualizującym została umorzona. Powyższe odpisy dotyczące udziałów i pożyczki zostały ujęte w kosztach finansowych Spółki. p AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2021 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2021 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 71  Pozostałe Do kluczowych oszacowań i założeń, które w największym stopniu mogą oddziaływać na wartości ujęte w jednostkowym sprawozdaniu finansowym Spółki, należy również ujęcie aktywów z tytułu podatku odroczonego od nierozliczonych strat podatkowych z lat ubiegłych. Informacje na temat tych założeń i osądów zostały przedstawione w nocie 16. Ponadto, zastosowanie standardu MSSF 16 wymaga od Spółki dokonywania analiz i szacunków dotyczących m. in. ustalania zakresu umów podlegających MSSF 16, ustalania okresu leasingu oraz ustalania stopy procentowej stosowanej do dyskontowania przyszłych przepływów pieniężnych. Przyjęte szacunki i założenia mogą podlegać weryfikacji w oparciu o zmiany czynników rynkowych i operacyjnych branych pod uwagę przy ich dokonywaniu, nowe informacje i praktykę rynkową dotyczącą stosowania standardu. Dodatkowe informacje na temat przyjętych szacunków i założeń zostały opisane w nocie 2(e). p AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2021 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2021 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 72 39. WYBRANE JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE WRAZ Z PRZELICZENIEM NA EURO Wybrane dane finansowe prezentowane w niniejszym sprawozdaniu finansowym przeliczono na walutę Euro w następujący sposób:  Pozycje dotyczące rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych za 2021 r. (2020 r.) przeliczono według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ogłaszanych przez NBP obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca czterech kwartałów. Kurs ten wyniósł 1 EURO = 4,5775 zł (1 EURO = 4,4742 zł).  Pozycje bilansowe przeliczono według średniego kursu ogłoszonego przez NBP, obowiązującego na dzień bilansowy. Kurs ten wyniósł na 31 grudnia 2021 r. 1 EURO = 4,5994 zł, na 31 grudnia 2020 r. 1 EURO = 4,6148 zł. w tys. zł w tys. EURO Rok Rok Rok Rok 2021 2020 2021 2020 Przychody ze sprzedaży 382 920 343 186 83 653 76 703 Strata z działalności operacyjnej (36 347) (16 014) (7 940) (3 579) Zysk/(strata) brutto 25 076 (59 750) 5 478 (13 354) Zysk/(strata) netto 27 763 (54 859) 6 065 (12 261) Przepływy środków pieniężnych netto z działalności operacyjnej (1 359) 48 898 (297) 10 929 Przepływy środków pieniężnych netto z działalności inwestycyjnej 66 645 7 034 14 559 1 572 Przepływy środków pieniężnych netto z działalności finansowej (55 229) 4 400 (12 065) 983 Zmiana stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów 10 057 60 332 2 197 13 484 Aktywa razem 1 024 848 1 041 990 222 822 225 793 Zobowiązania długoterminowe 40 879 68 913 8 888 14 933 Zobowiązania krótkoterminowe 183 197 199 689 39 831 43 271 Kapitał własny 800 772 773 388 174 104 167 589 Kapitał zakładowy 46 581 46 581 10 128 10 094 Średnia ważona liczba akcji 46 580 831 46 580 831 46 580 831 46 580 831 Podstawowy/ rozwodniony zysk/(strata) przypadający/(-a) na jedną akcję (w zł / EURO) 0,60 (1,18) 0,13 (0,26) Wartość księgowa na jedną akcję (w zł / EUR) 17,19 16,60 3,74 3,60 p AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2021 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2021 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 73 40. WYDARZENIA PO DNIU BILANSOWYM  W dniu 31 stycznia 2022 r. Agora S.A. z siedzibą w Warszawie („Spółka” lub „Agora”) rozpoczęła negocjacje z większościowym wspólnikiem spółki Eurozet sp. z o. o. z siedzibą w Warszawie („Eurozet)”, tj. z SFS Ventures s.r.o. z siedzibą w Pradze (Republika Czeska) („SFS Ventures”) w przedmiocie zmiany postanowień umowy wspólników zawartej w dniu 20 lutego 2019 r., w szczególności w zakresie warunków wykonania uprawnienia Agory do nabycia wszystkich pozostałych udziałów Eurozet należących do SFS Ventures („Opcja Call”). Rozpoczęte negocjacje obejmują m.in. kwestię wydłużenia okresu realizacji Opcji Call przez Agorę, który rozpoczął się po upływie 12 miesięcy, a kończy się z upływem 36 miesięcy od dnia zawarcia umowy wspólników.  W dniu 16 lutego 2022 r. Agora S.A. podpisała z większościowym wspólnikiem spółki Eurozet Sp. z o. o. z siedzibą w Warszawie („Eurozet”), tj. z SFS Ventures s.r.o. z siedzibą w Pradze (Republika Czeska) („SFS Ventures”) aneks do umowy wspólników zawartej w dniu 20 lutego 2019 r. w zakresie przedłużenia o 3 miesiące terminu realizacji przez Agorę Opcji Call, który tym samym skończy się z upływem 39 miesięcy od dnia zawarcia umowy wspólników. W tym czasie wspólnicy będą kontynuować negocjacje w sprawie zmiany umowy wspólników, w szczególności w zakresie warunków wykonania uprawnienia Agory do nabycia wszystkich pozostałych udziałów Eurozet należących do SFS Ventures („Opcja Call”), o czym spółka informowała raportem bieżącym 1/2022 r. z dnia 1 lutego 2022 r.  W dniu 16 lutego 2022 r. Zarząd Agory S.A, podjął decyzję o rozszerzeniu procesu przeglądu opcji strategicznych działalności internetowej Grupy Agora, w tym również procesu integracji dotychczasowego segmentu Prasa z pionem Gazeta.pl w jeden obszar biznesowy Grupy Agora o wszystkie obszary działalności Grupy Agora w ramach prac nad przygotowaniem strategii rozwoju Grupy Agora na lata 2023 – 2027. Wnioski z przeprowadzonego procesu przeglądu opcji strategicznych działalności internetowej Grupy Agora zostaną wykorzystane w trakcie prac nad strategią rozwoju Grupy Agora na lata 2023 – 2027. Spółka planuje zakończyć prace nad nową perspektywą strategiczną w 2022 r.  W dniu 24 lutego 2022 r. Rosja zaatakowała Ukrainę. Wpływ konfliktu zbrojnego w Ukrainie na spółkę Agora S.A. opisano w nocie 38. p AGORA S.A. Jednostkowe sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2021 r. i za rok zakończony 31 grudnia 2021 r. (wszystkie dane przedstawione w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej) [ w w w . a g o r a . p l ] Strona 74 Warszawa, 24 marca 2022 r. Bartosz Hojka - Prezes Zarządu ........................................................ Tomasz Jagiełło - Członek Zarządu ........................................................ Anna Kryńska-Godlewska - Członek Zarządu ........................................................ Tomasz Grabowski – Członek Zarządu ........................................................ Agnieszka Siuzdak-Zyga - Członek Zarządu ........................................................ Podpis osoby, której powierzono prowadzenie ksi ą g rachunkowych Ewa Kuzio – Główna Księgowa …………………………………….. Podpisy złożone elektronicznie.