AGORA S.A.

Investor Presentation • Jun 15, 2018

STRATEGIA GRUPY AGORA 2018-2022

AGENDA

1	Podsumowanie realizacji strategii na lata 2014-2017/2018	str. 3-9
2	Główne cele na lata 2018-2022	str. 10-12
3	Wybrane kierunki rozwoju obecnych biznesów Grupy Agora	str. 13-21
4	Rozwój nowych biznesów Grupy Agora	str. 22-27
5	Grupa Agora w 2022 r.	str. 28-29

WZROST PRZYCHODÓW I POPRAWA RENTOWNOŚCI

EBIT 2013 AMS Helios Radio Internet Prasa Druk Pozostałe EBIT 2017

Źródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF za 2014, 2015, 2016 r., 2017r., * wynik EBIT po eliminacji wpływu odpisu aktualizującego wartość aktywów – dot. 2017 r.

i pozycje uzgadniające

2018

40,5%

2019

40,4 %

2020

2021

39,6 % 38,9% 38,2 %

2022

¹ Dane Nielsen Audience Measurement; 2017r.;Target: 16-49, SHR. ² Dane własne

5,34 %

1,27 %

Grupa TV Puls

METRO i Stopklatka

POPRAWA RENTOWNOŚCI PORTFELA BIZNESÓW

CEL 2018 3,0 % 9,4 % GRUPA HELIOS I FILM¹ 17,2 23,7 34,0 INTERNET* 2013 2017 CEL 2018 Marża EBIT [%] EBIT [mln PLN] 7,6 % 2013 2017

Źródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 2013 - 2017 r.;

¹ Grupa Helios obejmuje wyniki grupy Helios oraz działalności filmowej w Agorze S.A.;

* Podane dane nie uwzględniają odpisów z tytułu utraty wartości aktywów trwałych segmentów Internet

oraz zmiany rozliczeń między segmentem Internet a Gazetą Wyborczą i zmiany alokacji kosztów powierzchni biurowej.

7-krotna poprawa rentowności AMS, osiągnięcie marży EBIT na istotnie wyższym poziomie niż planowany

Skokowa poprawa rentowności Radia i osiągnięcie wyższego celu niż planowany

Grupa Helios na dobrej drodze do zrealizowania celów. W 2017 r. rekordowy wynik

Odbudowa rentowności Segmentu Internet, zrealizowanie zakładanego celu jest jednak nieosiągalne

¹ Dane własne, koszty usług wspólnych przedstawione w sprawozdaniach finansowych w ramach tzw. "pozycji uzgadniających" zawierają dane nieujęte w poszczególnych segmentach, m.in. pozostałe przychody i koszty pionów wspomagających (scentralizowane funkcje technologiczne, administracyjno-finansowe, zarządzania zasobami ludzkimi itp.), a także Zarządu Agory S.A., spółki Agora TC Sp. z o.o

GŁÓWNE CELE NA LATA 2018-2022

3 GŁÓWNE KIERUNKI ROZWOJU OBECNYCH BIZNESÓW GRUPY AGORA

ROZWÓJ MODELU SUBSKRYPCYJNEGO NA ŚWIECIE³ ^{1 2 3 4 5}

¹ The Subscription Economy Index 3rd Edition 2017, Zuora , dane dot. USA

² Global Media Report 2016 Global Industry Overview McKinsey & Company, Wilkofsky Gruen Associates, dane globalne. Wydatki na zakup produktu/usługi obejmują fizyczny zakup wydawnictw wideo, muzycznych oraz cyfrowe pobieranie muzyki. Wydatki na subskrypcję obejmują dostęp do serwisów subskrypcyjnych: wideo over-the-top (OTT), muzycznych oraz streamingowych; Deloitte: Technology, Media and telecommunications Predictions

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018* 2019* 2020*

³ Digital News Report 2017

20 10 0

Skłonność do płacenia za treści online Płatne subskrypcje cyfrowe europejskich gazet [tys.]² ¹

2017 2022

CYFRYZACJA RYNKU REKLAMY ZEWNĘTRZNEJ

¹ Digital Out of Home Stan obecny i kierunki rozwoju; Hatalska.com. Dane dot. wydatków w 2016 r..

² MAGNA & RAPORT, June 2017.

³ Raport IGRZ za 2017 r; do wielkości sprzedaży wzięto pod uwagę ok. 58 sprzedaży DOOH wygenerowanych przez firmy objęte monitoringiem.

^{1 2 3 4 5} AMS WIODĄCYM GRACZEM NA RYNKU NOŚNIKÓW PREMIUM I DOOH

GŁÓWNE KIERUNKI ROZWOJU AMS

OFERTA PREMIUM

75% PRZYCHODÓW Z NOŚNIKÓW PREMIUM W 2022 r.

50%

WZROST LICZBY POWIERZCHNI CITYLIGHT PREMIUM DO 2022 r.

INNOWACJE W ANALOGOWYM OOH I BADANIE EFEKTYWNOŚCI:

75% PRZYCHODÓW Z KAMPANII PLANOWANYCH W OPARCIU O WSKAŹNIKI MEDIOWE

(Outdoor Track) w 2022 r.

CYFROWE ROZWIĄZANIA

AMS wiodącym integratorem jakościowych rozwiązań cyfrowych

Rozwój cyfrowej oferty outdoorowej zintegrowanej z meblami miejskimi

citylight Pierwsze projekty z wykorzystaniem rozwiązań cyfrowych:

Dynamic backlight – innowacja 2017 r.

Paczkomaty [2,2 tys.] i ekrany bankomatów [2,3 tys.]

WIFI w wiatach przystankowych (sieć w największych miastach)

USŁUGI B2B: PROGRAMMATIC W MODELU SaaS

GŁÓWNE KIERUNKI ROZWOJU AMS

2014 2015 2016 2017 2018* 2019* 2020* 26% 35% 41% 45% 49% 53% 57% 74% 65% 59% 55% 51% 47% 43% Programmatic Inne

Udział wydatków na reklamę programmatic w wydatkach na reklamę cyfrową [%]¹

GLOBALNYCH WYDATKÓW NA REKLAMĘ CYFROWĄ DO 2020 R. BĘDZIE STANOWIŁ PROGRAMMATIC¹

GŁÓWNE KIERUNKI ROZWOJU HELIOS S.A.

WZROST POPRZEZ ROZWÓJ ORGANICZNY

4 ROZWÓJ NOWYCH BIZNESÓW GRUPY AGORA

• USŁUGI B2B DLA E-COMMERCE, NARZĘDZIA MARTECH
• CZAS WOLNY: ROZRYWKA I GASTRONOMIA

Wielokanałowość komunikacji z klientami online [%]² ROSNĄCA AKTYWNOŚĆ PRZEDSIĘBIORSTW W SEKTORZE ONLINE, W SZCZEGÓLNOŚCI W E-COMMERCE Atrakcyjne trendy rynkowe i modele biznesowe Duży, rosnący rynek rozwiązań B2B (MarTech, e-commerce) 2% europejskich podmiotów B2C korzysta z rozwiązań marketing automation vs. 49% w USA⁵ Rosnąca skłonność przedsiębiorstw do outsourcingu rozwiązań Skalowalność i możliwość ekspansji na inne rynki Przewidywalny model biznesowy (np.SaaS), atrakcyjna marżowość Niska skłonność klientów do rezygnacji z usługi 2013 2018 Facebook Instagram Email Twitter Grupa na Facebooku Wiadomość tekstowa Telefon Facebook Messenger 21 744 98% 82% 65% 48% 48% 41% 40% 39% 29 198 2017 2022* 40 70 4,879 2,304 CAGR 6% Liczba zarejestrowanych sklepów e-commerce¹ Wartość rynku e-commerce w Polsce³ i na świecie⁴ Polska [mld PLN] Świat [mld USD] 34% WZROST O 111% WZROST O 75% WZROST O

¹ Liczba sklepów e-commerce: Bisnode.pl: rynek e-commerce w Polsce 2017-2018 ² Raport US Small Business Social Media Marketing research Survey, September 2017 ³ E-commerce 2018, Business Insider

Odwiedź naszą stronę - www.agora.pl 23

^{1 2 3 4 5} ROZRYWKA I CZAS WOLNY: ZMIANA ZWYCZAJÓW I STYLU ŻYCIA

CO DZIESIĄTY POLAK REGULARNIE KORZYSTA Z ROZRYWKI I REKREACJI W GALERIACH HANDLOWYCH¹

Udział powierzchni przeznaczonych pod rozrywkę, rekreację i gastronomię w ofercie galerii handlowych [%]

Najpopularniejsze formaty rozrywkowe w polskich galeriach handlowych¹

¹ Raport Nadchodzi zmiana? Nowy wymiar rozrywki i rekreacji w centrach handlowych, Raport Colliers International, wrzesień 2017 ² Raport Polska na widelcu 2017. GFK Polonia

PONAD POŁOWA POLAKÓW JADA NA MIEŚCIE²

85% osób w wieku 15-29 jada na mieście

54% ogółu Polaków jada na mieście²

średnia liczba wizyt w ciągu miesiąca w lokalach gastronomicznych w 2017 r.² 3,7

wzrost aktywnych gastronomicznych placówek całorocznych w 2017 r.² 1,8%

Udział wydatków na jedzenie poza domem [% dochodu gospodarstwa domowego]²

Polska	Niemcy	Wielka Brytania	Włochy	Czechy
3%	5%	10%	10%	7%

30 mld PLN netto

wartość rynku gastronomicznego w 2018 r.³

1

^{2 3 4 5} GASTRONOMIA: ZBUDOWANIE POZYCJI NA RYNKU

EDUTAINMENT edukacja + rozrywka = edukacja przez rozrywkę wspólne spędzanie czasu CENTRA ROZRYWKI obok kina i restauracji to jeden z głównych powodów wyboru duże rozdrobnienie rynku brak dużych, międzynarodowych graczy początkowa faza rozwoju rynku EWOLUCJA MODELU CENTRÓW ROZRYWKI AGORA LIDEREM ZMIAN MODELU CENTRÓW ROZRYWKI W POLSCE 2016 2022* 0,2 0,4 POLSKI RYNEK CENTRÓW ROZRYWKI Szacowany wzrost wartości polskiego rynku centrów zabaw dla dzieci [mld PLN]¹ 100% WZROST O ^{1 2 3 4 5} ROZRYWKA: KONCEPTY ROZRYWKOWE CAGR 12,2%

rozwijanie zainteresowań

centrum handlowego przez rodziny z dziećmi

GRUPA AGORA W 2022 R. 5

^{1 2 3 4 5} GRUPA AGORA W 2022 R.

DZIĘKUJEMY ZA UWAGĘ

Kontakt: investor@agora.pl press@agora.pl @Agora_SA

Odwiedź naszą stronę www.agora.pl

Niniejsza prezentacja została przygotowana przez spółkę Agora SA ("Spółka"). Dane i informacje zawarte na poszczególnych slajdach nie przedstawiają pełnej ani spójnej analizy finansowej, prognozy ani szacunku wyników i służą wyłącznie celom informacyjnym. Szczegółowy opis działalności i stanu finansowego Agory został przedstawiony w raportach bieżących i okresowych dostępnych na witrynie korporacyjnej pod adresem www.agora.pl. Wszystkie znajdujące się dane zostały oparte na źródłach, które Spółka uznaje za rzetelne i sprawdzone. Spółka zastrzega sobie prawo zmiany danych i informacji w wybranym przez siebie terminie, bez konieczności uprzedniego powiadomienia. Prezentacja nie była poddana weryfikacji przez niezależnego audytora.

Niniejsza prezentacja oraz związane z nią slajdy mogą zawierać twierdzenia odnoszące się do przyszłości. Twierdzenia takie nie mogą być jednak rozumiane jako prognozy Spółki lub zapewnienia co do spodziewanych przyszłych wyników Spółki. Oczekiwania Zarządu oparte są bowiem na bieżącej wiedzy, świadomości lub poglądach Zarządu Spółki i są zależne od szeregu czynników, które mogą spowodować, iż faktycznie osiągnięte w przyszłości wyniki będą w sposób istotny różnić się od twierdzeń zawartych w niniejszym dokumencie. Spółka zaleca pomoc ze strony wyspecjalizowanych podmiotów zajmujących się doradztwem inwestycyjnym w przypadku zainteresowania inwestycją w jakiekolwiek papiery wartościowe Spółki.