AGORA S.A. — Audit Report / Information 2016

Mar 31, 2017

Raport z badania jednostkowego

sprawozdania finansowego

Rok obrotowy kończący się

31 grudnia 2016 r.

ngona om.
Raport z badania jednostkowego sprawozdania finansowego
za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2016 r.

Spis treści

1.	Część ogólna raportu	3
1.1.	Dane identyfikujące Spółkę
1.1.1.	Nazwa Spółki	$\frac{3}{3}$
1.1.2.	Siedziba Spółki
1.1.3.	Rejestracja w rejestrze przedsiębiorców Krajowego Rejestru
	Sądowego	3
1.1.4.	Kierownik jednostki	3
1.2.	Dane identyfikujące kluczowego biegłego rewidenta i podmiot uprawniony
	do badania sprawozdań finansowych
1.2.1.	Dane identyfikujące kluczowego biegłego rewidenta	$\begin{array}{c} 3 \ 3 \end{array}$
1.2.2.	Dane identyfikujące podmiot uprawniony
1.3.	Informacje o jednostkowym sprawozdaniu finansowym za poprzedni rok
	obrotowy	4
1.4.	Zakres prac i odpowiedzialności	$\overline{4}$
2.	Analiza finansowa Spółki	6
2.1.	Ogólna analiza jednostkowego sprawozdania finansowego	6
2.1.1.	Jednostkowy bilans
2.1.2.	Jednostkowy rachunek zysków i strat	$\frac{6}{7}$
2.1.3.	Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów	$\overline{7}$
2.2.	Wybrane wskaźniki finansowe	8
3.	Część szczegółowa raportu	9
3.1.	System rachunkowości	9

$\mathbf 1$ Część ogólna raportu

$1.1.$ Dane identyfikujące Spółke

1.1.1. Nazwa Spółki

Agora S.A.

1.1.2. Siedziba Spółki

ul. Czerska 8/10 00-732 Warszawa

1.1.3. Rejestracja w rejestrze przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego

Sad rejestrowy:	Sad Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie,
	XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego
Data:	7 listopada 2001 r.
Numer rejestru:	KRS 0000059944
Kapitał zakładowy na koniec
okresu sprawozdawczego:	47.665.426,00 złotych

1.1.4. Kierownik jednostki

Funkcję kierownika jednostki sprawuje Zarząd Spółki.

W skład Zarządu Spółki na dzień 31 grudnia 2016 r. wchodzili:

• Bartosz Hojka	- Prezes Zarządu,

• · Grzegorz Kossakowski - Członek Zarządu,
• Członek Zarządu, Robert Musiał
• Członek Zarządu. Tomasz Jagiełło $\bullet$

W dniu 17 lutego 2017 r. Pan Robert Musiał zrezygnował z pełnienia funkcji Członka Zarządu, z dniem 28 lutego 2017 r.

W dniu 1 marca 2017 r. na mocy uchwały Zarządu powołana została na Członka Zarządu Spółki w drodze kooptacji Pani Agnieszka Sadowska.

$1.2.$ Dane identyfikujące kluczowego biegłego rewidenta i podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych

1.2.1. Dane identyfikujące kluczowego biegłego rewidenta

Imię i nazwisko:	Zbigniew Libera
Numer w rejestrze:	90047

1.2.2. Dane identyfikujące podmiot uprawniony

Firma:	KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k.
Adres siedziby:	ul. Inflancka 4A, 00-189 Warszawa
Numer rejestru:	KRS 0000339379
Sad rejestrowy:	Reionowv Sad dla m.st. Warszawy w Warszawie,
	XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego
Numer NIP:	527-26-15-362

Raport z badania jednostkowego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2016 r.

KPMG Audyt Spółka z ograniczona odpowiedzialnościa sp.k. jest wpisana na liste podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych, prowadzona przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów, pod numerem 3546.

$1.3.$ Informacje o jednostkowym sprawozdaniu finansowym za poprzedni rok obrotowy

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień 31 grudnia 2015 r. i za rok obrotowy kończący się tego dnia zostało zbadane przez KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. i uzyskało niezmodyfikowaną opinię biegłego rewidenta.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone w dniu 23 czerwca 2016 r. przez Walne Zgromadzenie, które postanowiło, że zysk za ubiegły rok obrotowy w kwocie 13.721.654.78 złotych bedzie przeznaczony na wypłatę dywidendy.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało złożone w Sądzie Rejestrowym w dniu 18 lipca 2016 r.

$1.4.$ Zakres prac i odpowiedzialności

Badana jednostka sporzadza jednostkowe sprawozdanie finansowe zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, na podstawie uchwały Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy z dnia 20 października 2004 r.

Badanie jednostkowego sprawozdania finansowego przeprowadzono zgodnie z umową z dnia 26 czerwca 2014 r., zawartą na podstawie uchwały Rady Nadzorczej z dnia 3 kwietnia 2014 r. odnośnie wyboru podmiotu uprawnionego do badania sprawozdania finansowego.

Badanie jednostkowego sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do postanowień rozdziału 7 ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2016 r. poz. 1047 z późniejszymi zmianami) ("ustawa o rachunkowości") oraz Krajowych Standardów Rewizji Finansowej w brzmieniu Międzynarodowych Standardów Badania przyjętych uchwałą Krajowej Rady Biegłych Rewidentów z dnia 10 lutego 2015 r.

Badanie jednostkowego sprawozdania finansowego zostało przeprowadzone w Spółce w okresie od 6 lutego 2017 r. do 3 marca 2017 r.

Zarząd Spółki jest odpowiedzialny za sporządzenie, na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych, jednostkowego sprawozdania finansowego, które przekazuje rzetelny i jasny obraz zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską oraz z innymi obowiązującymi przepisami prawa. Zarząd Spółki jest również odpowiedzialny za sprawozdanie z działalności.

Naszym zadaniem było, w oparciu o przeprowadzone badanie, wyrażenie opinii i sporządzenie raportu z badania, odnośnie tego jednostkowego sprawozdania finansowego.

Zarząd Spółki złożył w dniu wydania niniejszego raportu oświadczenie o sporządzeniu załączonego jednostkowego sprawozdania finansowego, które przekazuje rzetelny i jasny obraz oraz niezaistnieniu zdarzeń nieujawnionych w jednostkowym sprawozdaniu finansowym, wpływających w sposób znaczący na dane wykazane w jednostkowym sprawozdaniu finansowym za rok badany.

W trakcie badania jednostkowego sprawozdania finansowego Zarząd Spółki złożył wszystkie żądane przez nas oświadczenia, wyjaśnienia i informacje oraz udostepnił nam wszelkie dokumenty i informacje niezbędne do wydania opinii i przygotowania raportu.

Zakres planowanej i wykonanej pracy nie został w żaden sposób ograniczony. Zakres i sposób przeprowadzonego badania wynika ze sporządzonej przez nas dokumentacji roboczej. znajdującej się w siedzibie podmiotu uprawnionego.

Kluczowy biegły rewident oraz podmiot uprawniony spełniają wymogi niezależności od badanej Spółki zgodnie z postanowieniami Kodeksu etyki zawodowych księgowych Międzynarodowej Federacji Księgowych przyjętego uchwałą Krajowej Rady Biegłych Rewidentów z dnia 13 czerwca 2011 r. ("kodeks IESBA"), a także wymogi bezstronności i niezależności określone w art. 56 ust. 3 i 4 ustawy z dnia 7 maja 2009 r. o biegłych rewidentach i ich samorządzie, podmiotach uprawnionych do badania sprawozdań finansowych oraz o nadzorze publicznym (Dz. U. z 2016 r. poz. 1000 z późniejszymi zmianami) oraz inne wymogi etyczne wynikające z tych regulacji oraz kodeksu IESBA.

$2.$ Analiza finansowa Spółki

$2.1.$ Ogólna analiza jednostkowego sprawozdania finansowego

2.1.1. Jednostkowy bilans

AKTYWA	31.12.2016	$\frac{0}{2}$	31.12.2015	%
	zł '000	aktywów	zł '000	aktywów
Aktywa trwałe:
Wartości niematerialne	58,286	5,2	59.635	4,9
Rzeczowe aktywa trwałe	244.373	21,9	281.851	23,1
Długoterminowe aktywa finansowe	577.848	51,8	569.446	46,7
Należności długoterminowe i rozliczenia międzyokresowe	353	0,1	17.912	1,5
	880.860	79.0	928.844	76,2
Aktywa obrotowe:
Zapasy	21.353	1,9	19.566	1,6
Należności krótkoterminowe i rozliczenia międzyokresowe	152.490	13,7	175.499	14,4
Należności z tytułu podatku dochodowego	$\overline{7}$		٠
Krótkoterminowe aktywa finansowe	37.875	3,4	83.715	6,9
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	11.964	1,1	11.682	0.9
	223.689	20,1	290.462	23,8
Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży	10.682	0,9
	234.371	21,0	290.462	23,8
AKTYWA RAZEM	1.115.231	100,0	1.219.306	100,0
PASYWA	31.12.2016	%	31.12.2015	$\frac{9}{6}$
	zł '000	pasywów	zł '000	pasywów
Kapitał własny
Kapitał zakładowy	47.665	4,3	47.665	3,9
Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej
	147.192	13,2	147.192	12.1
Pozostałe kapitały rezerwowe	119.867	10.7	119,855	9,8
Zyski/(straty) z lat ubiegłych i roku bieżącego	607.546	54,5	696,049	57,1
	922.270	82,7	1.010.761	82,9
Zobowiązania długoterminowe:
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	8.407	0,8	12.182	1,0
Długoterminowe kredyty i pożyczki	19,306	1,7
Rezerwa na świadczenia emerytalne	2.057	0,2	1.905	0,2
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	286	$\sim$	15
Pozostałe zobowiązania długoterminowe	91		81
	30.147	2,7	14.183
				1,2
Zobowiązania krótkoterminowe:
Rezerwa na świadczenia emerytalne	187		163
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	81.150	7,3	108,801	8.9
Krótkoterminowe kredyty i pożyczki	5.789	0,5	17.878	1,5
Pozostałe zobowiązania finansowe	27.715	2,5	16.865	1,4
Rezerwy na zobowiązania	5.884	0,5	297	$\blacksquare$
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	42.089	3,8	50.358	4,1
	162.814	14,6	194.362	15,9
PASYWA RAZEM	1.115.231	100.0	1.219.306	100.0

--
Raport z badania jednostkowego sprawozdania finansowego
za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2016 r.

2.1.2. Jednostkowy rachunek zysków i strat

	$1.01.2016 -$ zł '000	31.12.2016 % przychodów 31.12.2015 ze sprzedaży	$1.01.2015 -$ zł '000 $(*)$	% przychodów ze sprzedaży
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów	576.059 (404.265)	100,0 70.2	659.520 (431.575)	100,0 65,4
Zysk brutto ze sprzedaży	171.794	29,8	227.945	34,6
Koszty sprzedaży Koszty ogólnego zarządu Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne	(174.754) (79.313) 9.825 (4.737)	30,3 13,8 1,7 0,8	(203.446) (81.205) 29,772 (6.861)	30,9 12,3 4,5 1,0
Strata z działalności operacyjnej	(77.185)	13,4	(33.795)	5, 1
Przychody finansowe Koszty finansowe	31.795 (11.101)	5,5 1,9	40.488 (1.934)	6, 1 0,3
Zysk/(Strata) brutto	(56.491)	9,8	4.759	0,7
Podatek dochodowy	3.737	0,6	8.963	1,4
Zysk/(strata) netto	(52.754)	9,2	13.722	2,1
Podstawowy/rozwodniony zysk/(strata) przypadający na jedną akcję (w zł)	(1, 11)		0,29

(*) dane przekształcone

2.1.3. Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów

	31.12.2016 zł '000		1.01.2016 - % zysku 1.01.2015 - netto 31.12.2015 zł '000	% zysku netto
Zysk/(Strata) netto	(52.754)	100,0	13.722	100,0
Inne całkowite dochody/(straty):
Pozycje, które nie zostaną przeniesione do rachunku zysków i strat
Zyski/(straty) aktuarialne z tytułu programu określonych świadczeń Podatek dochodowy	15 (3)		212 (40)	1,6 0,3
	12		172	1,3
Pozycje, które mogą być przeniesione do rachunku zysków i strat
Inne całkowite dochody/(straty) ogółem, za okres	12		172	1,3
Calkowite dochody/(straty) ogółem za okres	(52.742)	100,0	13.894	101,3

Raport z badania jednostkowego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2016 r.

$2.2.$ Wybrane wskaźniki finansowe

$\bar{\mathbf{x}}$

		2016	2015	2014
1.	Rentowność sprzedaży netto
2.	zysk netto za rok obrotowy x 100% przychody ze sprzedaży Rentowność kapitału własnego	wartość ujemna	2,1%	wartość ujemna
	zysk netto x 100% kapitał własny - zysk netto	wartość ujemna	1.4%	wartość ujemna
	3. Szybkość obrotu należności
	średni stan należności z tytułu dostaw i usług brutto x 365 dni przychody ze sprzedaży	80 dni	79 dni	83 dni
4.	Stopa zadłużenia
	zobowiązania x 100% suma pasywów	17,3%	17,1%	15,9%
5.	Wskaźnik płynności
	aktywa obrotowe zobowiązania krótkoterminowe	1,4	1,5	1,5

Przychody ze sprzedaży obejmują przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów. $\bullet$

Średni stan należności z tytułu dostaw i usług brutto stanowi średnią arytmetyczną należności z tytułu $\bullet$ dostaw i usług z początku i końca okresu sprawozdawczego, bez uwzględnienia odpisów aktualizujących ich wartość.

$3.$ Część szczegółowa raportu

$3.1.$ System rachunkowości

Spółka posiada aktualną dokumentację opisującą zasady rachunkowości, przyjęte przez Zarząd Spółki, w zakresie wymaganym przepisami art. 10 ustawy o rachunkowości.

W trakcie przeprowadzonych prac nie stwierdziliśmy znaczących nieprawidłowości dotyczących systemu rachunkowości, które nie zostałyby usunięte, a mogły mieć istotny wpływ na badane jednostkowe sprawozdanie finansowe. Celem naszego badania nie było wyrażenie kompleksowej opinii na temat funkcjonowania tego systemu rachunkowości.

W imieniu KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. Nr ewidencyjny 3546 ul. Inflancka 4A 00-189 Warszawa

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zbigniew/Libera Kluczowy biegły rewident Nr ewidencyjny 90047 Komandytariusz, Pełnomocnik $\sqrt{ }$

31 marca 2017 r.