Agfa-Gevaert NV

Quarterly Report • Aug 25, 2021

VERKORTE GECONSOLIDEERDE TUSSENTIJDSE FINANCIELE STATEN VOOR HET SEMESTER AFGESLOTEN OP 30 JUNI 2021

De verkorte tussentijdse financiële staten voor het semester, afgesloten op 30 juni 2021, evenals de bijhorende toelichtingen hebben niet het voorwerp uitgemaakt van een nazicht door KPMG Bedrijfsrevisoren.

1.1 Verkorte geconsolideerde balans

in miljoen Euro	Toelichting	30 juni 2021	31 december 2020
ACTIVA
Vaste activa		783	714
Goodwill	10	273	265
Immateriële activa		17	19
Materiële vaste activa		128	127
"Recht op gebruik" activa		76	78
Overige financiële activa	18	8	7
Activa met betrekking tot verplichtingen wegens vergoedingen na uitdiensttreding	12	61	-
Handelsvorderingen	18	14	15
Vorderingen uit lease-overeenkomsten	18	75	68
Overige activa		14	16
Uitgestelde belastingvorderingen		117	120
Vlottende activa		1.389	1.490
Voorraden		445	389
Handelsvorderingen	18	293	297
Contractuele activa verbonden aan contracten met klanten		69	64
Actuele vorderingen uit winstbelastingen		57	63
Overige belastingvorderingen		32	15
Financiële Activa		11	9
Vorderingen uit lease-overeenkomsten		19	29
Overige vorderingen	18	1	9
Overige activa		24	18
Derivaten	18	6	9
Geldmiddelen en kasequivalenten	18	428	585
Vaste activa aangehouden voor verkoop		2	4
Totaal activa		2.172	2.204
Eigen vermogen		713	620
Toewijsbaar aan aandeelhouders van de Onderneming		662	570
Maatschappelijk kapitaal		187	187
Uitgiftepremies		210	210
Ingehouden winsten		1.332	1.412
Overige Reserves		4	(76)
Valutakoersverschillen		(28)	(42)
Verplichtingen wegens vergoedingen na uitdiensttreding: herwaardering van de nettoverplichting uit hoofde van toegezegdpensioenregelingen		(1.043)	(1.122)
Toewijsbaar aan minderheidsbelangen		52	51

Verkorte geconsolideerde balans (vervolg)

in miljoen Euro	Toelichting	30 juni 2021	31 december 2020
Langlopende verplichtingen		873	1.046
Verplichtingen wegens vergoedingen na uitdiensttreding	12	784	956
Overige personeelsbeloningen		13	13
Rentedragende verplichtingen	18	53	54
Voorzieningen		17	16
Uitgestelde belastingverplichtingen		5	4
Handelsschulden	18	-	-
Contractuele verplichtingen verbonden aan contracten met klanten		2	2
Overige langlopende verplichtingen		-	1
Kortlopende verplichtingen		586	538
Rentedragende verplichtingen	18	27	29
Voorzieningen		34	63
Handelsschulden	18	240	198
Contractuele verplichtingen verbonden aan contracten met klanten		120	103
Actuele verplichtingen uit winstbelastingen		26	23
Overige belastingverplichtingen		35	24
Overige te betalen posten	18	8	8
Personeelsbeloningen		90	88
Overige langlopende verplichtingen		3	1
Derivaten	18	3	2
Totaal eigen vermogen en verplichtingen		2.172	2.204

1.2 Verkorte geconsolideerde winst- en verliesrekening en verkort geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten

Verkorte geconsolideerde winst- en verliesrekening

in miljoen Euro	Toelichting	6 maanden eindigend op 30 juni 2021	6 maanden eindigend op 30 juni 2020
Voortgezette bedrijfsactiviteiten
Opbrengsten	13	836	832
Kostprijs van de verkopen		(584)	(577)
Brutowinst		252	255
Verkoopkosten		(113)	(113)
Kosten van onderzoek en ontwikkeling		(49)	(47)
Algemene beheerskosten		(79)	(71)
Waardeverminderingsverliezen op handels – en andere vorderingen inclusief contractuele activa verbonden aan contracten met klanten		-	(2)
Overige bedrijfsopbrengsten	7	26	9
Overige bedrijfskosten	7	(10)	(58)
Winst uit bedrijfsactiviteiten	6	27	(27)
Financieringsbaten (-kosten) – netto		(1)	(3)
Financieringsbaten	14	1	1
Financieringskosten	14	(2)	(3)
Overige financieringsbaten (-kosten) – netto		(3)	(14)
Overige financieringsbaten	14	6	4
Overige financieringskosten	14	(9)	(18)
Nettofinancieringslasten		(4)	(17)
Winst (verlies) voor belastingen	9	23	(43)
Winstbelastingen		(14)	(7)
Winst (verlies) voor de periode uit voortgezette bedrijfsactiviteiten		9	(51)
Winst (verlies) voor de periode uit beëindigde bedrijfsactiviteiten		-	720
Winst (verlies) voor de periode		9	670
Winst (verlies) toewijsbaar aan:
Aandeelhouders van de Onderneming		10	668
Minderheidsbelangen		(1)	1
Winst per aandeel (euro) Winst per aandeel voortgezette bedrijfsactiviteiten		0,06	3,98
(euro) Winst per aandeel beëindigde activiteiten (euro)		0,06 -	-0,3 4,29

Verkort geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten

Het verkort geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten voor de huidige tussentijdse periode (2de kwart. eindigend op 30 juni 2021) met vergelijkende overzichten voor de vergelijkbare tussentijdse periode over het onmiddellijk voorgaande jaar, zoals vereist door IAS 34.20, werd bijgevoegd als addendum.

in miljoen Euro	6 maanden eindigend op 30 juni 2021	6 maanden eindigend op 30 juni 2020
Winst (verlies) voor de periode	9	670
Winst (verlies) voor de periode uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	9	(51)
Winst (verlies) voor de periode uit beëindigde bedrijfsactiviteiten	-	720
Niet-gerealiseerde resultaten na winst- belastingen
Niet-gerealiseerde resultaten die geherklasseerd zijn naar de winst en verliesrekening of in een volgende periode kunnen geherklasseerd worden naar de winst-en verliesrekening:	12	(16)
Valutakoersverschillen	15	(19)
Valutakoersverschillen voor buitenlandse activiteiten	15	(19)
Kasstroomafdekkingen:	(3)	3
Effectief deel van veranderingen in de reële waarde van kasstroomafdekkingen	3	(2)
Nettoverandering in de reële waarde van kasstroomafdekkingen die is overgeboekt naar de winst en verliesrekening	(2)	1
Verandering in de reële waarde die is overgeboekt naar de initiële boekwaarde van het ingedekte actief	(4)	5
Winstbelastingen	0	-
Niet-gerealiseerde resultaten die niet geherklasseerd worden naar de winst-en verliesrekening:	81	(1)
Investeringen gewaardeerd aan reële waarde via niet gerealiseerde resultaten – veranderingen in de reële waarde	2	(1)
Herwaarding van de netto-verplichting uit hoofde van toegezegd pensioenregelingen	82	-
Winstbelasting op de herwaardering van de nettoverplichting uit hoofde van toegezegdpensioenregelingen	(3)	-
Totaal van niet-gerealiseerde resultaten over de periode, na winstbelastingen	92	(17)
Totaal van niet-gerealiseerde resultaten, uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	92	(17)
Totaal van niet-gerealiseerde resultaten over de periode, uit beëindigde bedrijfsactiviteiten	-	-
Totaal van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten	102	653
Toewijsbaar aan :
Aandeelhouders van de Onderneming (voortgezette bedrijfsactiviteiten)	101	(67)
Minderheidsbelangen ( voortgezette bedrijfsactiviteiten)	1	-
Aandeelhouders van de Onderneming (beëindigde bedrijfsactiviteiten)	-	720
Minderheidsbelangen ( beëindigde bedrijfsactiviteiten)	-	-

1.3 Verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht

in miljoen Euro	Toelichting	6 maanden eindigend op 30 juni 2021	6 maanden eindigend op 30 juni 2020
Winst (verlies) voor de periode		9	670
Winstbelastingen		14	-
Aandeel in de resultaten van geassocieerde deelnemingen		-	-
Nettofinancieringslasten		4	17
Winst uit bedrijfsactiviteiten		27	687
Aanpassingen voor:
Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingsverliezen		17	21
Afschrijvingen op "recht op gebruik" activa		14	17
Bijzondere waardeverminderingsverliezen		-	-
Valutakoersverschillen en reële waardeveranderingen van derivaten		2	(2)
Vrijval van resultaten uit de afdekkingsreserve		(2)	1
Overheids-en andere subsidies		(5)	(4)
Winst/verlies uit de verkoop van immateriële activa en materiële vaste activa		(7)	(1)
Resultaat uit de verkoop van beëindigde bedrijfsactiviteiten	8	-	(701)
Kosten voor verplichtingen wegens vergoedingen na uitdiensttreding en ontslagvergoedingen		13	15
Opbouw van personeelsverplichtingen		35	42
Afwaarderingen/terugname op voorraden		5	5
Waardeverminderingsverliezen/terugname op vorderingen		-	2
Opbouw/terugname van voorzieningen		(5)	40
Operating cash flow before changes in working capital		95	123
Wijzigingen in:
Voorraden		(64)	(70)
Handelsvorderingen		14	54
Contractuele activa verbonden aan contracten met klanten		(3)	(8)
Handelsschulden		33	8
Contractuele verplichtingen verbonden aan contracten met klanten		14	39
Ander werkkapitaal		3	(11)
Uitgaande kasstroom voor personeelsbeloningen	12	(206)	(110)
Uitgaande kasstroom voor voorzieningen		(25)	(14)
Veranderingen in de lease-portfolio		4	-
Kasstromen uit derivaten die operationele bedrijfsactiviteiten indekken		5	(4)
Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten		(128)	8
Betaalde belastingen		(1)	(10)
Nettokasstromen uit bedrijfsactiviteiten		(130)	(2)
waarvan met betrekking tot beëindigde bedrijfsactiviteiten		-	28

Verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht (vervolg)

in miljoen Euro	Toelichting	6 maanden eindigend op 30 juni 2021	6 maanden eindigend op 30 juni 2020
Investeringsuitgaven		(14)	(14)
Ontvangen uit de verkoop van immateriële activa en materiele vaste activa		11	3
Overnames na aftrek verworven geldmiddelen	15	-	(1)
Ontvangsten uit de verkoop van beëindigde bedrijfsactiveiten, in aftrok van afgestoten geldmiddelen	8	-	914
Terugbetalingen van verstrekte leningen		1	-
Ontvangen rente		1	1
Ontvangen dividenden		-	-
Nettokasstromen uit investeringsactiviteiten		(1)	903
waarvan met betrekking tot beëindigde bedrijfsactiviteiten		-	912
Betaalde rente		(2)	(4)
Aankoop van Eigen Aandelen		(9)	-
Opnames van leningen	11	-	57
Terugbetalingen van leningen	11	(2)	(246)
Leasebetalingen		(15)	(19)
Ontvangsten uit / (betaling van) derivaten		1	(4)
Andere financieringsbaten / (kosten)		1	(4)
Nettokasstromen uit financieringsactiviteiten		(26)	(220)
waarvan met betrekking tot beëindigde bedrijfsactiviteiten		-	(4)
Nettowijziging in geldmiddelen en kasequivalenten		(157)	681
Geldmiddelen en kasequivalenten op 1 januari		585	99
Nettowijziging in geldmiddelen en kasequivalenten		(157)	681
Impact van valutakoersverschillen		(1)	(5)
Winst/(verlies) op kortlopende beleggingen		(1)	-
Geldmiddelen en kasequivalenten op 30 juni *		427	775*

* Negatieve banksaldi zijn gepresenteerd in aftrok van geldmiddelen en kasequivalenten (30 juni 2021: 1 miljoen euro, 30 juni 2020: - miljoen euro)

1.4 Verkort geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen

in miljoen Euro	Toewijsbaar aan aandeelhouders van de Onderneming
	Maatschappelijk kapitaal	Uitgiftepremies	Ingehouden winsten	Reserve voor Eigen aandelen	Reële waarde reserve	Afdekkingsreserve	netto-verplichting uit Herwaarding van de pensioenregelingen van toegezegd hoofde	Valutakoersverschillen	Totaal	Minderheidsbelangen	Totaal eigen vermogen
Balans op 1 januari 2020	187	210	803	(82)	1	(3)	(1.028)	(5)	83	47	130
Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten over de periode
Winst (verlies) voor de periode	-	-	668	-	-	-	-	-	668	1	670
Niet-gerealiseerde resultaten na winst- belastingen	-	-	-	-	(1)	3	-	(18)	(16)	(1)	(17)
Totaal van gerealiseerde en niet gerealiseerde resultaten over de periode	-	-	668	-	(1)	3	-	(18)	652	-	652
Transacties met aandeelhouders, rechtstreeks verwerkt in het eigen vermogen, veranderingen in aandeelhoudersschap
Dividenden	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Herklassering van de herwaardering van de nettoverplichting uit hoofde van toegezegd pensioenregelingen van afgestoten entiteiten naar ingehouden winsten	-	-	(4)	-	-	-	4	-	-	-	-
Totaal van transacties met aandeelhouders, rechtstreeks verwerkt in het eigen vermogen	-	-	(4)	-	-	-	4	-	-	-	-
Balans op 30 juni 2020	187	210	1.467	(82)	-	-	(1.024)	(23)	735	47	782
Balans op 1 januari 2021	187	210	1.412	(82)	-	7	(1.122)	(42)	570	51	620
Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten over de periode Winst (verlies) voor de periode	-	-	10	-	-	-	-	-	10	(1)	9
Niet-gerealiseerde resultaten na winst- belastingen	-	-	-	-	2	(3)	79	14	91	2	92
Totaal van gerealiseerde en niet gerealiseerde resultaten over de periode	-	-	10	-	2	(3)	79	14	101	1	102
Transacties met aandeelhouders, rechtstreeks verwerkt in het eigen vermogen
Dividenden	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Aankoop Eigen Aandelen	-	-	-	(9)	-	-	-	-	(9)	-	(9)
Vernietiging van Eigen Aandelen	-	-	(90)	90	-	-	-	-	-	-	-
Totaal van transacties met aandeelhouders, rechtstreeks verwerkt in het eigen vermogen	-	-	(90)	81	-	-	-	-	(9)	-	(9)
Balans op 30 juni 2021	187	210	1.332	(1)	2	3	(1.043)	(28)	662	52	713

Op 10 maart 2021 heeft de Groep een programma van terugkoop van aandelen aangekondigd voor een bedrag van 50 miljoen euro. Het programma zal de aandeelhouders toelaten om voordeel te halen uit de verkoop van HealthCare IT- activiteiten en toont het vertrouwen van de Groep in het lopende transformatieproces.

Op 31 december 2020 bedroeg het maatschappelijk kapitaal van de Groep 187 miljoen euro, verdeeld over 171.851.042 volstortte gewone aandelen. Op 31 december 2020, hield de Groep 4.099.852 eigen aandelen aan. Het aantal uitstaande aandelen op 31 december 2020 bedroeg 167.751.190 aandelen.

In de eerste jaarhelft van 2021 heeft de Groep 2.291.353 eigen aandelen ingekocht ten belope van 9 miljoen euro. Deze ingekochte aandelen, behalve 294.469 aandelen, werden samen met de reeds uit het verleden aangehouden eigen aandelen vernietigd in de loop van de eerste 6 maanden van 2021. In totaal werden er 6.096.736 aandelen vernietigd voor een waarde van 91 miljoen euro. Op 30 juni 2021 bedraagt het aantal uitstaande aandelen van de Groep 165.459.837 aandelen.

1.5 Geselecteerde toelichtingen bij de verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële staten voor het semester afgesloten op 30 juni 2021

1. Rapporterende entiteit

Agfa-Gevaert NV (de "Onderneming") is een vennootschap die gevestigd is in België. De verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële staten van de Onderneming per en voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2021 omvat de Onderneming en haar dochtervennootschappen (samen de "Groep" genoemd) en investeringen van de Groep verwerkt volgens de 'equity'-methode. De geconsolideerde financiële staten van de Groep per en voor het jaar eindigend op 31 december 2020 zijn beschikbaar op de website van de onderneming: www.agfa.com.

2. Conformiteitsverklaring

Deze verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële staten werden opgesteld overeenkomstig IAS 34 Tussentijdse Financiële Verslaggeving zoals aangenomen door de Europese Unie op 30 juni 2021. Ze bevatten niet alle informatie die nodig is voor de volledige jaarlijkse financiële staten en dienen te worden gelezen in samenhang met de geconsolideerde financiële staten van de Groep per en voor het jaar eindigend op 31 december 2020. Deze verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële staten werden door de Raad van Bestuur voor publicatie vrijgegeven op 24 augustus 2021.

3. Grondslagen voor financiële verslaggeving

De Groep heeft voor deze verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële staten het boekhoudkundig beleid toegepast en de IFRS-standaarden van toepassing op de boekhoudkundige periode van juni 2021. Het boekhoudkundig beleid toegepast in deze tussentijdse staten zijn dezelfde als diegene toegepast in de geconsolideerde financiële staten van de Groep per 31 december 2020.

Volgende nieuwe standaarden of aanpassingen aan standaarden zijn effectief van toepassing vanaf 1 januari 2021 maar zijn niet materieel of hebben geen materieel effect gehad op de geconsolideerde financiële staten voor de eerste jaarhelft van 2021. Het betreft 'Aanpassingen aan IFRS 9, IAS 39 en IFRS 7 Hervorming van de intrestvoet benchmarks- Fase 2'.

De Groep heeft geen IFRS Standaarden toegepast die gepubliceerd zijn maar nog niet effectief zijn voor juni 2021.

4. Functionele valuta en presentatievaluta

De geconsolideerde tussentijdse financiële staten worden voorgesteld in euro, wat de functionele munt is van de Onderneming. Alle financiële informatie is weergegeven in miljoen euro, afgerond naar het dichtstbijzijnde miljoen, tenzij anders aangeduid. Door het gebruik van afrondingen is het mogelijk dat de som van individuele lijnen in een tabel niet overeenkomt met het totaal van die lijnen, daar de totalen zelf afgerond worden naar het dichtstbijzijnde miljoen en niet de som is van de afgeronde bedragen.

5. Kritische boekhoudkundige ramingen en beoordelingen

De opstelling van tussentijdse financiële staten vereist een zekere oordeelsvorming door het management en het gebruik van bepaalde schattingen en veronderstellingen die de toepassing van het boekhoudkundig beleid en de gerapporteerde bedragen van activa en passiva, opbrengsten en kosten beïnvloeden. Werkelijke resultaten kunnen afwijken van de schattingen. Bij het opstellen van de verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële staten waren de beoordelingen van het management inzake de toepassing van het boekhoudkundig beleid van de Groep en de belangrijkste bronnen van onzekerheid bij ramingen dezelfde als degene die golden voor de geconsolideerde financiële staten per en voor het jaar eindigend op 31 december 2020.

6. Alternatieve methodes om de prestatie van de onderneming te meten

Het management van de Groep presenteert de begrippen 'Aangepaste EBIT' en 'aangepaste EBITDA' omdat ze aan de hand van deze begrippen de prestatie van de verschillende divisies meet, daar ze van mening is dat deze termen relevant zijn om de financiële performantie van de Groep haar de te rapporteren segmenten te begrijpen.

'Aangepaste EBIT' is het resultaat uit bedrijfsactiviteiten voor aftrek van reorganisatiekosten en voor aftrek van niet-recurrente kosten.

'Aangepaste EBITDA' is het resultaat uit bedrijfsactiviteiten voor afschrijvingen en voor aftrek van reorganisatie- en niet-recurrente kosten.

Reorganisatiekosten hebben voornamelijk betrekking op ontslagvergoedingen aan het personeel. Deze kosten worden gepresenteerd in Overige bedrijfskosten.

Gedurende het eerste halfjaar 2021 bedragen de totale herstructureringsopbrengsten 4 miljoen euro en hebben voornamelijk betrekking op de aanpassing van geboekte herstructureringsprovisies voor de sluiting van de fabrieken in Europa gedeeltelijk gecompenseerd door ontslagvergoedingen voor personeel. Deze kosten worden gepresenteerd in Overige bedrijfskosten (zie toelichting 7).

Gedurende het eerste halfjaar 2020 bedragen de totale herstructureringskosten 43 miljoen euro, waarvan 38 miljoen euro betrekking hebben op de sluiting van twee fabrieken, één in Frankrijk en één in Leeds. Door de aanzienlijke en structurele afname van de vraag in de extreem competitieve offsetdrukmarkt is Agfa genoodzaakt om zijn productiecapaciteit te optimaliseren door haar aan de veranderende marktomstandigheden aan te passen. De achteruitgang van de vraag gaat gepaard met een sterke afname van de drukplatenvolumes en aanzienlijke prijserosie. Beide vestigingen produceren Agfa's Thermofuse-drukplaten. De marktvraag naar dit product daalt zelfs nog sterker dan voor de meeste andere drukplaten van Agfa. Helaas tonen de marktvooruitzichten geen verbetering voor de komende jaren. De rest van de herstructureringskosten hebben betrekking op ontslagvergoedingen voor het personeel. Herstructureringskosten worden gepresenteerd in overige bedrijfskosten (zie toelichting 7).

Gedurende het eerste half jaar van 2021 bedragen de niet-recurrente kosten 1 miljoen euro en voornamelijk betrekking op gemaakte kosten in het kader van het strategische transformatieproces, gedeeltelijk gecompenseerd door een opbrengst op de verkoop van de gesloten fabriekssite in het Verenigd Koninkrijk (Leeds) en een stopzetting van het pensioenplan in Zweden (zie toelichting 12). Deze laatst vernoemde kosten worden allebei gepresenteerd in de overige bedrijfsopbrengsten (zie toelichting 7).

Gedurende de eerste jaarhelft van 2020 bedroegen de niet-recurrente kosten 6 miljoen euro en hebben betrekking op gemaakte kosten met betrekking tot strategische transformatieprojecten.

in miljoen Euro	2021	2020
Aangepaste EBITDA uit voortgezette activiteiten	56	55
Afschrijvingen op immateriële activa	(17)	(17)
Afschrijvingen op 'recht op gebruik' activa ( IFRS 16)	(14)	(15)
Aangepaste EBIT uit voortgezette activiteiten	24	23
Reorganisatiekosten	4	(43)
Niet-recurrente kosten	(1)	(6)
Winst uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	27	(27)

Reconciliatie van aangepaste EBIT met het resultaat uit bedrijfsactiviteiten

7. Overige bedrijfsopbrengsten en overige bedrijfskosten

De volgende tabel geeft de inhoud van de overige bedrijfsopbrengsten en overige bedrijfskosten weer :

in miljoen Euro	2021	2020
Winsten uit de verkoop van materiële vaste activa	7	-
Valutakoersverschillen en reële waardeveranderingen van derivaten	4	2
Winst uit de beëindiging van het pensioenplan in Zweden	5	-
Baten uit financiële leaseovereenkomsten	3	3
Doorgerekende kosten	3	1
Vrijval van toegerekende personeelskosten van het vorige boekjaar	2	-
Overige	2	3
Totaal van overige bedrijfsopbrengsten	26	9

in miljoen Euro	2021	2020
Reorganisatiekosten /(inkomen)	(4)	43
Valutakoersverschillen en reële waardeveranderingen van derivaten	5	5
Provisies, bankkosten, fees, lange termijn onbekwaamheidsvergoedingen en overige	6	7
Huisvestingskosten	3	3
Totaal van overige bedrijfskosten	10	58

8. Beëindigde bedrijfsactiviteiten

Afstotingen 2020

Op 4 mei 2020, rondde de Agfa-Gevaert Groep met succes de verkoop af van een deel van Agfa HealthCare's IT-activiteiten aan de Dedalus Groep voor een ondernemingswaarde van 975 miljoen euro, aan te passen met evolutie van het werkkapitaal en de netto schuldpositie.

Het verkochte deel bestaat uit de activiteiten op het vlak van Healthcare Information Solutions (elektronisch gezondheidsrapport, het ORBIS-platform) en de activiteiten op het vlak van Integrated Care in Duitsland, Oostenrijk, Zwitserland, Frankrijk en Brazilië, evenals de Imaging IT-activiteiten voor zover die in deze landen nauw geïntegreerd zijn in de Healthcare Information Solutions-activiteiten.

In Noord-Amerika en alle andere internationale markten zet Agfa HealthCare zijn Imaging IT software business voort die geen deel uitmaakt van de verkoop. Op basis van het geavanceerde Enterprise Imagingplatform en de IMPAX-systemen zal Agfa HealthCare superieure kwaliteit aan zijn Imaging IT-klanten blijven bieden.

De verkoop van deze activiteiten is een belangrijke stap in Agfa's transformatieproces. Gezien de onzekerheid van de huidige economische context, kiezen we er op dit moment voor om het grootste deel van de opbrengst van de verkoop te gebruiken om de toekomst van ons bedrijf veilig te stellen, om de strategieën van onze divisies verder uit te voeren en om langetermijnverplichtingen aan te pakken. Een deel van de opbrengst van de verkoop werd reeds gebruikt om de financieringspositie van de door de Vennootschap gefinancierde pensioenregelingen in België, het VK en de VS te verhogen, wat de toekomstige pensioenbijdragen aanzienlijk zal doen verminderen (zie toelichting 12)

Resultaat uit beëindigde bedrijfsactiviteiten

in miljoen Euro	6 maanden 2021	4 maanden 2020
Opbrengsten	-	87
Kostprijs van de verkopen	-	(42)
Brutowinst	-	45
Verkoopkosten	-	(9)
Kosten van onderzoek en ontwikkeling	-	(17)
Algemene beheerskosten	-	(6)
Waardeverminderingen op handels- en overige vorderingen inclusief contractuele activa verbonden aan contracten met klanten	-	-
Overige bedrijfskosten	-	(1)
Overoge bedrijfsopbrengsten	-	-
Winst uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	-	12
Financieringsbaten (kosten) - netto	-	-
Overige financierinsbaten(kosten)-netto	-	1
Winstbelastingen	-	7
Winst (verlies) uit operationele activiteiten- na belastingen	-	19
Winst uit de verkoop van beëindigde activiteiten	-	701
Inkomstenbelasting op de winst uit de verkoop van beëindigde activiteiten	-	-
Winst (verlies) uit beëindigde activiteiten- na belastingen	-	720

Effect van de afstoting op de balans van de Groep

in miljoen Euro	2020
Goodwill	(210)
Immateriële activa	(47)
Materiële vaste activa	(11)
"Recht op gebruik" activa	(22)
Geassocieerde deelnemingen	(3)
Uitgestelde belastingvorderingen	(12)
Voorraden	(2)
Handelsvorderingen	(38)
Contractuele activa verbonden aan contracten met klanten	(41)
Actuele vorderingen uit winstbelastingen	(4)
Overige activa	(2)
Geldmiddelen en kasequivalenten	(6)
Verplichtingen wegens vergoedingen na uitdiensttreding: Herwaardering van de nettoverplichting uit hoofde vantoegezegdpensioenregelingen	14
Langlopende lease verplichtingen	16
Uitgestelde belastingverplichtingen	12
Kortlopende lease verplichtingen	7
Voorzieningen	9
Handelsschulden	12
Contractuele verplichtingen verbonden aan contracten met klanten	66
Actuele verplichtingen uit winstbelastingen	16
Overige belastingverplichtingen	8
Personeelsbeloningen	18
Totale opbrengsten per geografische regio volgens destinatie	(220)
Ontvangen vergoeding	948
Uitgestelde overnameprijs	1
Direct toewijsbare kosten	(27)
Winst uit de verkoop	701
Ontvangsten ut de verkoop van beëindigde bedrijfsactiviteiten na aftrok van afgestoten geldmiddelen	914

De netto kasstromen uit bedrijfsactiviteiten, uit financieringsactiviteiten en uit investeringsactiviteiten van beëindigde activiteiten werden toegelicht in het geconsolideerd kasstroomoverzicht van 2020.

9. Te rapporteren segmenten

De activiteiten van de Groep zijn gegroepeerd in 4 divisies : Offset Solutions, Digital Print & Chemicals, Radiology Solutions en HealthCare IT. De vereenvoudigde divisiestructuur is gebaseerd op technologie en op oplossingen en hij zal de business in staat stellen om in de toekomst partnerships te zoeken.

Het management van de Groep heeft de bovenvermelde 4 divisies geïdentificeerd als haar operationele segmenten, dewelke overeenkomen met de te rapporteren segmenten. Om een accuratere beoordeling van de businessprestaties mogelijk te maken werden bepaalde kosten van corporate functies op Groepsniveau (vb. Investor relations, Corporate Finance, Interne Audit, Innovation Office, …) niet langer toegewezen aan de businessdivisies. Deze kosten worden nu apart getoond onder 'Corporate Services'.

Voor de zes maanden eindigend op

in miljoen Euro	Offset Solutions		Digital Print & Chemicals				Radiology Solutions			HealthCare IT		Totaal
	2021	2020	2021	2020	2021	2020	2021	2020	2021	2020
Opbrengsten uit voortgezette activiteiten	352	342	154	141	220	231	111	117	836	832
Aangepaste EBIT uit voortgezette activiteiten (*)	0	(9)	6	2	17	28	10	10	33	31
Resultaat van het segment uit voortgezette activiteiten (**)	2	(52)	6	2	27	26	10	10	45	(14)

(*) Aangepaste EBIT is het resultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten voor reorganisatiekosten en niet-recurrente resultaten. Reorganisatiekosten omvatten voornamelijk personeelsgebonden ontslagvergoedingen. Onder niet-recurrente resultaten worden onder meer resultaten uit de verkoop van gronden en gebouwen, pensioenkosten van verstreken diensttijd, bijzondere waardeverminderingsverliezen en kosten met betrekking tot de transformatie van de Agfa-Gevaert Groep begrepen. (**) Resultaat van het segment is de winst uit voortgezette bedrijfsactiviteiten toewijsbaar aan een segment.

Reconciliatie van de winst- en verliesrekening

Voor de zes maanden eindigend op 30 juni

in miljoen Euro	2021	2020
Resultaat van het segment	45	(14)
Winst (verlies) uit bedrijfsactiviteiten niet toegewezen aan de te rapporteren segmenten: voornamelijk gerelateerd aan
'Corporate Services'	(18)	(13)
Winst uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	27	(27)
Overige niet-toewijsbare bedragen:
Financieringsbaten (-kosten) – netto	(1)	(3)
Overige financieringsbaten (-kosten) – netto	(3)	(14)
Aandeel van de Groep in het nettoresultaat van geassocieerde deelnemingen	-	-
Geconsolideerde winst (verlies) voor belastingen uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	23	(43)

Reconciliatie van de aangepaste EBIT

Voor de zes maanden eindigend op 30 juni

in miljoen Euro	2021	2020
Aangepaste EBIT van het segment	33	31
Aangepaste EBIT uit bedrijfsactiviteiten niet toegewezen aan de te rapporteren segmenten: voornamelijk gerelateerd aan 'Corporate Services'	(9)	(8)
Aangepaste EBIT	24	23
Reorganisatiekosten	4	(43)
Niet-recurrente kosten	(1)	(6)
Winst uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	27	(27)

10. Toetsing op bijzonder waardevermindering van goodwill en immateriële activa met een onbepaalde gebruiksduur

Goodwill en immateriële activa met onbepaalde levensduur worden jaarlijks onderzocht op bijzondere waardevermindering en telkens als er een aanwijzing is die wijst op een mogelijke bijzondere waardevermindering.

Voor het onderzoek op bijzondere waardevermindering, wordt de goodwill toegewezen aan een kasstroomgenererende eenheid (CGU). De Groep heeft de te rapporteren segmenten geïdentificeerd als kasstroomgenererende eenheden.

Onderstaande tabel geeft de goodwill en de immateriële activa met onbepaalde gebruiksduur weer voor de kasstroomgenererende eenheden op 30 juni 2021 en 31 december 2020.

in miljoen Euro		Offset Solutions	Digital Print & Chemicals		Radiology Solutions		HealthCare IT		Totaal
	Juni 2021	Dec 2020	Juni 2021	Dec 2020	Juni 2021	Dec 2020	Juni 2021	Dec 2020	Juni 2021	Dec 2020
Goodwill	-	-	-	-	64	62	209	203	273	265
Immateriële active met onbepaalde gebruiksduur	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

De stijging van de goodwill van december 2020 naar juni 2021 wordt verklaard door valutakoersverschillen op goodwill uitgedrukt in vreemde valuta.

Op 30 juni 2021 zijn er geen indicatie voor mogelijks bijzonder waardeverminderingsverlies op de goodwill. In de loop van het vierde kwartaal van 2021 overeenkomstig de jaarlijkse timing die de Groep gekozen heeft om een toetsing op bijzondere waardeverminderingsverliezen uit te voeren, zal de jaarlijkse toetsing plaatsvinden. Bij deze toetsing zal de boekwaarde van de respectieve kasstroomgenererende eenheden afgetoetst worden met hun realiseerbare waarde. De realiseerbare waarde van de eenheden wordt in het algemeen bepaald als de contante waarde van verwachte toekomstige kasstromen welke worden afgeleid van de huidige langetermijnplanning van de Groep.

11. Ontvangsten en terugbetalingen van leningen

Op 5 maart 2021 heeft Agfa-Gevaert NV een 'revolving'-kredietfaciliteit van 230 miljoen euro afgesloten voor een periode van drie jaar. Er werden geen waarborgen verstrekt voor deze nieuwe faciliteit. Ze loopt tot maart 2024 maar is twee keer verlengbaar met telkens één jaar. Deze nieuwe 'revolving'-kredietfaciliteit zal gebruikt worden voor algemene bedrijfsdoeleinden. De toepasbare intrestvoet is de Euribor, Libor of equivalente benchmark intrestvoet (Reuters) verhoogd met een marge. Op 30 juni 2021 zijn er geen opnames onder deze faciliteit.

In het geconsolideerd kasstroomoverzicht op 30 juni 2021, bedragen de netto veranderingen van leningen 2 miljoen euro.

In het geconsolideerde kasstroomoverzicht op 30 juni 2020, bedragen de netto veranderingen van leningen 189 miljoen euro. De opnames van leningen bedragen 57 miljoen euro en hebben betrekking op een stijging van de 'revolving'-kredietfaciliteit met 50 miljoen euro en een stijging van de overige bankschulden met 7 miljoen, allebei stijgingen uit het eerste kwartaal van 2020. In het tweede kwartaal van 2020 werd een deel van de ontvangsten uit de verkoop van een deel van de IT-activiteiten aangewend om de schuldpositie verder af te bouwen. Terugbetalingen van leningen bedragen 245 miljoen euro en betreffen een terugbetaling van de 'revolving'-kredietfaciliteit met 200 miljoen euro en een terugbetaling van overige bankleningen met 45 miljoen euro.

12. Verplichtingen wegens vergoedingen na uitdiensttreding en langetermijnontslagvergoedingen

in miljoen Euro	30 juni 2021	31 december 2020
Verplichting in materiële landen	761	910
Verplichting in niet-materiële landen	16	38
Langetermijnontslagvergoedingen	7	9
Totale verplichting	784	956
Activa met betrekking tot materiële landen	(61)	-
Totale activa (-)	(61)	-
Netto verplichting (vordering) met betrekking tot materiële landen	700	910
Netto verplichting (vordering) met betrekking tot niet-materiële landen	16	38
Langetermijnontslagvergoedingen	7	9
Totale nettoverplichting (vordering)	722	956

Voor de bepaling van haar verplichtingen wegens vergoedingen na uitdiensttreding per 30 juni 2021 heeft de Groep de vereisten van IAS19 (gewijzigd 2011) toegepast. Per juni 2021 werden er actuariële berekeningen uitgevoerd voor de materiële landen van de Groep, zijnde België, Duitsland, het Verenigd Koninkrijk en de Verenigde Staten. De berekeningen zijn gebaseerd op een 'roll-forward' procedure per plan, dit houdt in dat er geen gedetailleerde berekeningen voor ieder individueel lid van het plan gebeurd zijn. De disconteringsvoet voor alle materiële landen zowel als de inflatievoet voor de plannen in het Verenigd Koninkrijk werden aangepast en de berekeningen zijn gebaseerd op dezelfde methodologie als deze gebruikt per jaareinde 2020. Alle andere assumpties zijn dezelfde als deze gebruikt per jaareinde 2020. Deze werden niet aangepast omwille van het feit dat er geen gebeurtenissen of aanpassingen zijn in de eerste jaarhelft van 2021 die een aanpassing van de assumpties zouden vergen. De toegepaste gewogen gemiddelde disconteringsvoet bedraagt 1,42% (31 december 2020 : 1,05%).

Onderstaande tabel geeft de evolutie weer van de netto verplichting in materiële landen en nietmateriële landen van de Groep:

	Materiële landen Totaal in miljoenen euro			Niet-materïele
Nettoverplichting uit toegezegd pensioenregelingen reconciliatie	Toegezegd bijdrageregelingen	Belgische plannen met gewaarborgd rendement	Totaal	landen (DB plannen + DC plannen met gewaarborgd rendement)	Totaal
1. Nettoverplichting uit toegezegd pensioenregelingen op het einde van de voorgaande periode	900	9	909	38	947
2. Pensioenkosten weergegeven in de winst- en verliesrekening	16	6	22	(4)	18
3. Totaal herwaarderingen opgenomen in 'Niet gerealiseerde resultaten'	(80)	-	(80)	(1)	(82)
4. Andere balangrijke gebeurtenissen					-
a. Netto transferten in/(uit) inclusief de impact van overnames en afstotingen					-
b. Bedragen erkend uit plancombinaties					-
5. Kasstromen					-
a. Werkgeversbijdragen	(128)	(5)	(133)	(17)	(150)
b. Directe betalingen door de werkgever	(20)	-	(20)		(20)
c. Schikkingsbetalingen door de werkgever					-
6. Crediteringen voor vergoedingen					-
7. Impact van valutakoersverschillen	2	-	2	-	2
8. Nettoverplichting uit toegezegd pensioenregelingen op het einde van de periode	689	10	700	16	715

De evolutie in de eerste zes maanden van 2021 in de boekwaarde van de nettoverplichting uit hoofde van toegezegdpensioenregelingen voor de materiële landen, met name 209 miljoen euro wordt verklaard door de door de Onderneming rechtstreeks betaalde werkgeversbijdragen en uitkeringen voor 153 miljoen euro en de impact van de herwaardering van de nettoverplichting in de nietgerealiseerde resultaten ten belope van minus 80 miljoen euro, gedeeltelijk gecompenseerd door de pensioenkost van 22 miljoen euro en valutakoersverschillen ten belope van 2 miljoen euro.

De herwaardering van de nettoverplichting in de niet-gerealiseerde resultaten over het eerste halfjaar van 2021 bevat een positieve impact van veranderingen in financiële veronderstellingen voor een bedrag van 89 miljoen euro, positieve effecten op grond van ervaring (4 miljoen euro) en een negatieve impact van de wijziging in fondsbeleggingen exclusief de intrestinkomsten ten belope van 12 miljoen euro. Het negatieve effect van de wijziging in fondsbeleggingen kan volledig toegeschreven worden aan een 'pension buy-in' in het Verenigd Koninkrijk ( zie infra).

De totale pensioenkost van 22 miljoen euro omvat tevens de pensioenkost van de Belgische toegezegdebijdrageregelingen met gewaarborgd rendement voor 6 miljoen euro. De werkgeversbijdragen over de eerste zes maanden van 2020 werden ten belope van 5 miljoen euro geïmpacteerd.

In 2021 zette de Groep het 'de-risking' programma verder met een 'buy-in' van een groep van gepensioneerden van het pensioenplan in het Verenigd Koninkrijk, extra bijdragen aan het Fabriekspensioenplan in België en een afkoop van het 'Book reserve plan' in Zweden. Gedurende het eerste halfjaar van 2021 heeft de Groep extra pensioenbijdragen betaald ten belope van 129 miljoen euro: 16 miljoen euro in het eerste kwartaal voor het Zweedse pensioenplan, en in het tweede kwartaal 9 miljoen euro voor het Belgische plan en 104 miljoen euro ( 90 miljoen £) voor het pensioenplan in het Verenigd Koninkrijk.

Een 'buy-in' is een verzekeringspolis die een deel van de pensioenverplichtingen afdekt, in dit geval een subgroep van de gepensioneerden tegen betaling (ongeveer 70% van de populatie van de gepensioneerden). De verzekeringspolis betaald een inkomen gelijk aan de voordelen waar de gepensioneerden recht op hebben en neemt aldus het risico weg dat er onvoldoende middelen zouden zijn om de toekomstige verplichtingen af te dekken. De personen van de trust en de Onderneming behouden de verantwoordelijkheid dat aan de voordelen van de leden voldaan zullen worden, maar de verzekeringspolis garandeert dat er steeds voldoende middelen zullen zijn. Een 'buy-in' is een exacte match van de verzekerde verplichtingen en wordt door het plan aangehouden als een activa samen met de andere investeringen. Het 'buy-in' programma neemt het investeringsrisico, looptijdenrisico, risico verbonden aan schommelingen in de intrestvoeten en inflatie weg voor de deelnemers verzekerd door de polis. In ruil voor de 'buy-in'-polis, heeft het pensioenfonds van het Verenigd Koninkrijk aan de verzekeraar een premie betaald bij de start van de polis. De betaalde verzekeringspremie is hoger dan de verzekerde waarde per 30 juni 2021 van de IAS 19 veronderstellingen (204,5 miljoen £) door het verlaagde risico omwille van het buy-in programma en heeft bijgevolg een negatieve impact gehad op de herwaarderingen van de netto-verplichting in de niet-gerealiseerde resultaten (verschil tussen betaalde premie en de verzekerde waarde werd weergegeven in de wijzigingen van rendement op fondsbeleggingen exclusief interest inkomen). De 'buy-in' werd gefinancierd door gebruik te maken van de geldmiddelen van het Fonds en een bijkomende bijdrage van de Onderneming (90 miljoen £), de resterende premie werd gefinancierd uit de portefeuille van obligaties en aandelen van het Fonds. Een aanzienlijke stijging van het rendement op obligaties resulteerde in een daling van de contante waarde van de brutoverplichting, gecombineerd met het 'buy-in'-programma heeft de financieringspositie van het Fonds van een verlieslatende positie naar een verwacht overschot gebracht per 30 juni 2021 ten belope van 61 miljoen euro.

Aangezien de Onderneming, door het feit dat ze de 90 miljoen £ forfaitaire storting deed, niet langer verplicht is om verdere bijdragen te betalen die het tekort van het pensioenplan in het Verenigd Koninkrijk doen dalen, verwacht de Groep dat ze de reguliere uitgaande kasstromen voor haar pensioenplannen in de materiële landen vanaf het tweede kwartaal van 2021 zal kunnen limiteren tot 66 miljoen euro voor het volledige jaar 2021 of met inbegrip van de extra bijdrages van 113 miljoen euro tot 179 miljoen euro. De verwachting is dat de reguliere uitgaande kasstromen voor pensioenen verder zullen dalen van 66 miljoen euro voor 2021 tot 52 miljoen euro voor 2026.

In Zweden kan een pensioen gefinancierd en verzekerd worden op twee manieren. Ofwel is de onderneming aansprakelijk voor het pensioen door het boeken van een pensioenverplichting op de balans, ofwel koop de onderneming een pensioenverzekering van Alecta. De dochterondernemingen van de Groep in Zweden hebben de 'ITP 2 Book Reserve '- methode toegepast dewelke inhoudt dat er een kredietverzekering en administratie door de PRI Pensionsgaranti is. In de loop van het eerste kwartaal van 2021 heeft de onderneming haar pensioenverplichtingen overgedragen naar Alecta.

In eerste instantie, per 1 januari 2021 werden de pensioenverplichtingen van het IPT2 Book Reserve Plan van zowel Agfa HealthCare Sweden AB als van Agfa NV Sweden voor de 23 werknemers bevroren, wat inhoudt dat de toekomstige kost voor het ITP2 pension plan door Alecta betaald zal worden (als een verzekeringscontract) en dus niet meer op de balans zal voorzien worden. Dit resulteerde in een éénmalige opbrengst erkend in de winst- en verliesrekening (bevriezing van het pensioenplan). De voordelen van het pensioenplan zijn niet gewijzigd, enkel het fnancieringsvehicel is gewijzigd van on-balance naar een verzekeringspolis. De reden waarom de bijdragen van Alecta verwerkt worden als een DC plan ( toegezegd bijdrageregelingen) en niet als een DB plan ( toegezegd pensioenregelingen) is omwille van het feit dat Alecta aanzien wordt als een 'multi-employer' plan met meer dan 33.000 deelnemende ondernemingen/participanten. Alecta kan de activa/verplichtingen niet splitsen over de verschillende deelnemers en aldus wordt het plan gerapporteerd als een toegezegd bijdrageregeling in overeenstemming met IFRS.

Eén maand later, op 1 februari 2021, werd de overblijvende verplichting en alle opgebouwde service overgedragen aan Alecta. Er werd 161 miljoen SEK of 16 miljoen euro betaald aan Alecta en een eenmalige winst werd erkend in de winst-en verliesrekening van 48 miljoen SEK of 4,7 miljoen euro in niet-recurrente resultaten.

13. Opbrengsten

in miljoen Euro	6 maanden eindigend op 30 juni 2021	6 maanden eindigend op 30 juni 2020
Opbrengsten uit contracten met klanten	834	833
Overige opbrengsten: Kasstroomafdekkingen	2	(1)
Totale opbrengsten	836	832

De opdeling van opbrengsten uit contracten met klanten zoals vereist door IFRS 15 per 30 juni 2021 kan als volgt voorgesteld worden:

in miljoen Euro	Offset Solutions	Digital Print & Chemicals	Radiology Solutions	HealthCare IT	Totaal
Geografische regio
Azië/Pacific/Afrika	129	49	112	11	301
Europa	153	66	59	38	317
Latijns- Amerika	20	3	20	4	47
Nafta	50	35	29	57	171
Totale opbrengsten per geografische regio volgens destinatie	352	154	220	111	836
Opbrengsten naar aard
Opbrengsten uit de verkoop van goederen	330	141	174	32	677
Opbrengsten uit de verkoop van diensten	22	13	46	79	159
Tijdstip van omzeterkenning
Opbrengsten erkend op een specifiek tijdstip	331	141	175	32	679
Opbrengsten erkend volgens verloop van tijd	21	13	45	79	157

De opdeling van opbrengsten uit contracten met klanten per 30 juni 2020 kan als volgt voorgesteld worden:

in miljoen Euro	Offset Solutions	Digital Print & Chemicals	Radiology Solutions	HealthCare IT	Totaal
Geografische regio
Azië/Pacific/Afrika	119	46	118	12	295
Europa	151	57	63	34	305
Latijns- Amerika	19	2	19	3	43
Nafta	52	36	32	68	189
Totale opbrengsten per geografische regio volgens destinatie	342	141	231	117	832
Opbrengsten naar aard
Opbrengsten uit de verkoop van goederen	320	129	184	32	665
Opbrengsten uit de verkoop van diensten	23	12	48	85	168
Tijdstip van omzeterkenning
Opbrengsten erkend op een specifiek tijdstip	323	131	184	32	670
Opbrengsten erkend volgens verloop van tijd	19	11	48	85	163

14. Nettofinancieringslasten

Voor de zes maanden eindigend op 30 juni

in miljoen Euro	2021	2020
Financieringsbaten op bankdeposito's	1	1
Financieringskosten	(2)	(3)
Op bankleningen	(2)	(3)
Op EIB-lening	-	-
Op obligatielening	-	-
Financieringsbaten (-kosten) – netto	(1)	(3)
Overige financieringsbaten	6	4
Overige financieringskosten	(9)	(18)
Overige financieringsbaten (-kosten) – netto	(3)	(14)
Nettofinancieringslasten	(4)	(17)

Overige financieringsbaten (-kosten) – netto omvatten ontvangen en betaalde interesten met betrekking tot overige activa en verplichtingen die geen deel uitmaken van de netto financiële schuldpositie zoals de interest op de nettoverplichting wegens vergoedingen na uitdiensttreding en de interestcomponent van langetermijnontslagvergoedingen; valutakoersverschillen uit nietoperationele activiteiten; winsten en verliezen uit derivaten ter indekking van niet-operationele activiteiten; andere niet-operationele kosten en opbrengsten.

De daling van de nettofinancieringslasten in de eerste jaarhelft van 2021 ten opzichte van de eerste jaarhelft van 2020 kan verklaard worden door een daling van de intrestkost van toegezegd pensioenregelingen (4 miljoen euro), een daling van de valutakoersverschillen uit niet-operationele activiteiten (4 miljoen euro), een bedrag van 2 miljoen euro aan te ontvangen intresten gerelateerd aan een terugvordering van een belastingkrediet uit het verleden en een waardeverminderingsverlies op kortlopende beleggingen ten gevolge van een negatieve intrestvoet (1 miljoen euro).

15. Overnames

In de eerste jaarhelft van 2021 zijn er geen overnames geweest.

In de eerste jaarhelft van 2020 bedroegen de uitgaande kasstromen voor overnames 1 miljoen euro en hadden uitsluitend betrekking op de overeenkomsten met distributeurs van 'hardcopy-film' in China, een overname die gradueel plaatsvond in 2018 en 2019.

In de volgende tabel worden de uitgaande kasstromen per overname getoond voor de eerste jaarhelft van 2020, alsook de geïdentificeerde netto overgenomen activa en verplichtingen en het bedrag een geboekte goodwill.

	6 maanden 2020
in miljoen Euro	Overeenkomst met distributeurs van hardcopy film in China
Immateriële activa met beperkte gebruiksduur
Cliëntencontracten
Uitgestelde belastingverplichtingen
Evolutie van de geboekte verplichting voor uitgestelde aankoopprijs	1
Goodwill
Betaalde overnameprijs / Netto kasstromen	(1)
Winsten uit de herwaardering van de geboekte verplichting voor uitgestelde aankoopprijs

16. Buiten balans verplichtingen

Er waren geen andere belangrijke wijzigingen in buiten balans verplichtingen dan degene die werden beschreven in de geconsolideerde jaarrekening van de Groep per en voor het jaar eindigend op 31 december 2020.

17. Informatieverschaffing over verbonden partijen

Transacties met Bestuurders en leden van het Uitvoerend Management

De gewone vergoedingen over de eerste jaarhelft van 2021 voor het Uitvoerend Management en andere managers op sleutelposities zijn in vergelijking met vorig jaar niet fundamenteel gewijzigd.

In de eerste jaarhelft 2020 hadden de leden van het Uitvoerend Management recht op een bijzondere bonus gekoppeld aan sleutelprojecten (de verkoop van een gedeelte van de HealthCare IT-activiteit aan Dedalus en de verdere ontwikkeling van de strategische samenwerking met Lucky). Verdere informatie wordt verstrekt in het Remuneratieverslag voor de Groep over 2020.

Bijkomend werd naar aanleiding van een contractbeëindiging in juni 2020 van een lid van het Uitvoerend Management een verbrekingsvergoeding erkend in de resultaten van juni en betaald in juli. Algemene informatie omtrent contractuele bepalingen in de overeenkomsten met de leden van het Uitvoerend Management kan u terugvinden in het Remuneratieverslag voor de Groep over 2020 (begrepen in het Jaarverslag 2020).

Per 30 juni 2021 waren er geen uitstaande leningen aan de leden van het Uitvoerend Management en de leden van de Raad van Bestuur.

Andere transacties tussen verwante partijen

Transacties tussen verwante bedrijven betreffen voornamelijk handelstransacties met een prijs die wordt vastgesteld 'at arm's length' (marktconforme prijs).

Minderheidsbelangen houden een materieel belang aan in negen dochterondernemingen, gesitueerd in Groot-China en de ASEAN-regio (30 juni 2021: 51 miljoen euro; 31 december 2020: 46 miljoen euro). In Europa zijn er twee dochterondernemingen waarin minderheidsbelangen een aandeel aanhouden dat van ondergeschikt belang is voor de Groep (30 juni 2021: 1 miljoen euro; 31 december 2020: 1 miljoen euro).

Met ingang van 1 september 2010 bundelen de Groep en haar zakenpartner Shenzhen Brother Gao Deng Investment Group Co. Ltd. hun activiteiten, gericht op het versterken van de marktpositie van beide partners in Groot-China en de ASEAN-regio. Shenzhen Brother Gao Deng Investment Group Co. Ltd houdt een participatie aan van 49% in Agfa Graphics Asia Ltd., de holding van de gecombineerde activiteiten van beide partijen. Een aantal jaren geleden richtte Agfa Graphics Asia Ltd de onderneming Agfa HuaGuang (Shanghai) Graphics op, waarin Lucky HuaGuang een aandeel van 49% aanhoudt. Deze strategische alliantie laat beide partners toe om groei te realiseren door het optimaliseren van hun respectieve sterkten op het gebied van productie, technology, en distributie van grafische offsetproducten en diensten.

De dochterondernemingen van Agfa Graphics Asia Ltd. per 30 juni 2021 zijn

• Agfa (Wuxi) Printing Plate Co. Ltd.
• Agfa ASEAN Sdn. Bhd.
• Agfa Imaging (Shenzhen) Co. Ltd.
• Agfa Singapore Pte. Ltd.
• Agfa Taiwan Co Ltd.
• Agfa Graphics Shanghai Co., Ltd
• Agfa Pty Ltd.
• OOO Agfa Graphics
• Agfa Huaguang (shanghai) Graphics

Op basis van de analyse van de 'Governance' structuren die momenteel van kracht zijn, heeft de Groep geoordeeld dat ze controle heeft in de desbetreffende dochterondernemingen. Het geaccumuleerde bedrag toewijsbaar aan de minderheidsbelangen van Shenzhen Brother Gao Deng Investment Group Co. Ltd. en Lucky Huaguang Graphics Co Ltd. bedraagt 51 miljoen euro. Het deel van de winst van het jaar dat toebehoort aan de minderheidsbelangen van deze zakenpartners bedraagt (1) miljoen euro voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2021.

Onderstaande tabel geeft een overzicht van de transactiewaarde en het openstaand saldo tussen de Groep en Shenzhen Brother Gao Deng Investment Group Co., Ltd.:

	Juni 2021		Juni 2020
in miljoen Euro	Transactiewaarde	Openstaand saldo	Transactiewaarde	Openstaand saldo
Verkopen aan Shenzhen Brother Gao Deng Investment Group Co. Ltd.	12	1	12	-
Verkopen aan Lucky HuaGuang Graphics Co.,Ltd	6	3	4	2
Aankopen van Shenzhen Brother Gao Deng Investment Group Co. Ltd.	34	2	33	2
Aankopen van Lucky HuaGuang Graphics Co., Ltd.	91	55	34	38
Dividenden	-	-	-	-
Voorschot	-	12	-	30

Voorschotten met een openstaand saldo van 12 miljoen euro betreffen leveranciersvoorschotten aan ondernemingen van de Shenzhen Brother Gao Deng groep voor wiens rekening de filmconversie plaatsvindt en via wie ook aluminium wordt aangekocht. Een voorschot wordt terugbetaald op basis van toekomstige filmvolumes geleverd aan Agfa Graphics Asia Ltd. In de geconsolideerde balans van de Groep wordt dit voorschot gerapporteerd als Overige activa (12 miljoen euro). Overige openstaande voorschotten worden terugbetaald op basis van toekomstige aankopen van aluminium.

18. Financiële instrumenten

Financiële instrumenten omvatten een breed gamma aan financiële activa en verplichtingen. Zij omvatten zowel niet-afgeleide financiële instrumenten zoals geldmiddelen, vorderingen, investeringen in obligaties en aandelen als derivaten.

Financiële activa zijn gedaald met 172 miljoen euro, van 1.027 miljoen euro op 31 december 2020 naar 855 miljoen euro op 30 juni 2021. Deze evolutie wordt verklaard door de daling van de kas en kasequivalenten met 157 miljoen euro van 585 miljoen euro op 31 december 2020 naar 428 miljoen euro op 30 juni 2021.

Langs de passiva zijde van de balans zijn de financiële verplichtingen gestegen met 40 miljoen euro van 290 miljoen euro op 31 december 2020 naar 330 miljoen euro op 30 juni 2021. Deze evolutie wordt verklaard door een stijging van de handelsschulden met 42 miljoen euro.

Overige te betalen posten vervat in de kolom 'geboekt tegen reële waarde via de winst -en verliesrekening' omvat een deposito van 3,4 ton zilver geplaatst bij een firma van metaalherwinning en raffinage, gewaardeerd aan de genoteerde marktprijs (30 juni 2021: 2 miljoen euro; 31 december 2020: 2 miljoen euro).

Basis voor de bepaling van reële waarden

De methoden en veronderstellingen toegepast bij het bepalen van de reële waarde van de financiële instrumenten zijn de volgende:

De reële waarde van de investeringen in aandelen is de genoteerde marktnotering op rapporteringsdatum.

De reële waarde van termijnwisselverrichtingen en swapcontracten wordt berekend rekening houdend met actuele markt termijnrentevoeten en de rendementscurve over de resterende looptijd van het instrument. De reële waarde van swapovereenkomsten wordt berekend als de verdisconteerde waarde van de verwachte toekomstige kasstromen gebaseerd op genoteerde swapkoersen.

De reële waarde van handels-en overige vorderingen en van handels-en overige verplichtingen wordt niet apart toegelicht gezien het gaat over korte termijn vorderingen en verplichtingen waarvoor de nettoboekwaarde een goede benadering is van de reële waarde.

De reële waarde van invorderbare minimale lease betalingen is gebaseerd op de contante waarde van de leasebetalingen verdisconteerd aan marktconforme intrestvoeten voor vergelijkbare activa.

De reële waarde van financiële verplichtingen is de contante waarde van de toekomstige kasstromen voor de aflossing van het hoofdbedrag en de intrestbetalingen, verdisconteerd aan marktconforme intrestvoeten op de rapporteringsdatum. De reële waarde van de kortlopende leningen benadert de boekwaarde op rapporteringsdatum, exclusief transactiekosten, gezien opnames voor een korte periode aangegaan worden.

De onderstaande tabel geeft de boekwaarden en de reële waarden weer van de financiële activa en verplichtingen per categorie en geeft een reconciliatie naar de lijn in de financiële staten waar deze geboekt zijn.

in miljoen Euro	30 juni 2021
	Boekwaarden van financiële activa en verplichtingen
	Geboekt tegen reële waarde - afdekkingsin strumenten	Verplicht gewaardeerd aan reële waarde met waardeveranderingen geboekt in de winst-en verliesrekening - overige		Geboekt tegenreële waarde via de niet gerealiseerde resultaten	Financiëleactiv a geboekt tegen geamortiseerde kostprijs	Financiële verplichtin gen geboekt tegen geamorti seerde kostprijs	Totaal	Reële waarde
Reële waarde hiërarchie	(2)	(2)	(3)	(1)
ACTIVA
Overige financiële activa	-	-	-	7	13	-	19	19
Handelsvorderingen	-	-	-	-	307	-	307*
Vorderingen uit lease overeenkomsten	-	-	-	-	94	-	94*
Overige vorderingen	-	-	-	-	1	-	1*
Derivaten:
Termijnwisselverrichtingen aangeduid als afdekkings instrumenten	-	-	-	-	-	-	-	-
Swap contracten aangeduid als afdekkingsinstrumenten	6	-	-	-	-	-	6	6
Overige termijnwissel verrichtingen	-	0	-	-	-	-	0	0
Overige swap contracten	-	0	-	-	-	-	0	0
Geldmiddelen en kasequivalenten	-	-	-	-	428	-	428	428
Totaal activa	6	1	-	7	843	-	855	-
Financiële verplichtingen
Rentedragende verplichtingen
Revolving kredietfaciliteit	-	-	-	-	-	(1)	(1)**
Overige bankleningen	-	-	-	-	-	2	2	2
Negatieve banksaldi	-	-	-	-	-	1	1	1
Leaseverplichtingen	-	-	-	-	-	77	77	77
Obligatielening	-	-	-	-	-	-	-
Handelsschulden	-	-	-	-	-	240	240*
Overige te betalen posten	-	2	- ***	-	-	6	8*
Derivaten:
Swap contracten aangeduid als afdekkingsinstrumenten	-	-	-	-	-	-	-	-
Termijnwisselverrichtingen aangeduid als afdekkings instrumenten	1	-	-	-	-	-	1	1
Overige termijnwissel verrichtingen	-	1	-	-	-	-	1	1
Overige swap contracten	-	1	-	-	-	-	1	1
Totale verplichtingen	1	4	-	-	-	325	330	-

Reële waarde hiërarchie:

(1) Reële waarde hiërarchie 1 betekent dat de reële waarde bepaald werd op basis van genoteerde prijzen in actieve markten.

(2) Reële waarde hiërarchie 2 betekent dat de reële waarde gebaseerd is op data die relevant zijn voor het desbetreffende actief of verplichting, andere dan genoteerde prijzen.

(3) Reële waarde hiërarchie 3 betekent dat de reële waarde niet gebaseerd is op relevante data voor het desbetreffende actief of verplichting

* De Groep heeft de reële waarde van handels- en overige vorderingen en van handels-en overige schulden niet apart toegelicht daar de boekwaarde een goede weergave is van de reële waarden van dergelijke activa en verplichtingen.

** Transactie kosten zijn in mindering geboekt van de financiële verplichtingen (1 miljoen euro)

*** Met betrekking tot het gedeelte van de variabele overnameprijs uit overnames dat op performantie gebaseerd is. De reële waarde van de uitgestelde variabele overnameprijs met betrekking tot overnames (- miljoen euro) wordt berekend aan de hand van de contante waarde van de verwachte toekomstige kasstromen. Het model houdt rekening met de contante waarde van de verwachte toekomstige betalingen verdisconteerd aan een voor risico aangepaste disconteringsvoet. Relevante data zijn de toekomstige kasstromen en de disconteringsvoet. De ingeschatte reële waarde kan stijgen (dalen) als de ingeschatte te behalen doelstellingen stijgen (dalen).

in miljoen Euro	December 31, 2020
	Boekwaarden van financiële activa en verplichtingen
	Geboekt tegen reële waarde - afdekkingsin strumenten	Verplicht gewaardeerd aan reële waarde met waardeveranderingen geboekt in de winst en verliesrekening - overige		Geboekt tegenreële waarde via de niet gerealiseer de resultaten	Financiëlea ctiva geboekt tegen geamortise erde kostprijs	Financiële verplichtingen geboekt tegen geamorti seerde kostprijs	Totaal	Reële waarde
Reële waarde hiërarchie	(2)	(2)	(3)	(1)
ACTIVA
Overige financiële activa	-	-	-	5	10	-	15	15
Handelsvorderingen	-	-	-	-	312	-	312*	-
Vorderingen uit lease overeenkomsten	-	-	-	-	96	-	96*	-
Overige vorderingen	-	-	-	-	9	-	9*	-
Derivaten:
Termijnwisselverrichtingen aangeduid als afdekkings instrumenten	-	-	-	-	-	-	-	-
Swap contracten aangeduid als afdekkingsinstrumenten	5	-	-	-	-	-	5	5
Overige termijnwissel verrichtingen	1	-	-	-	-	-	1	1
Overige swap contracten	-	3	-	-	-	-	3	3
Geldmiddelen en kasequivalenten	-	-	-	-	585	-	585	585
Totaal activa	7	3	-	5	1.012	-	1.027	-
Financiële verplichtingen
Rentedragende verplichtingen
Revolving kredietfaciliteit	-	-	-	-	-	-	-	-
Overige bankleningen	-	-	-	-	-	3	3	3
Negatieve banksaldi	-	-	-	-	-	-	-	-
Leaseverplichtingen	-	-	-	-	-	79	79	79
Handelsschulden	-	-	-	-	-	198	198*	-
Overige te betalen posten	-	3	- ***	-	-	5	8*	-
Derivaten:
Swap contracten aangeduid als afdekkingsinstrumenten	-	-	-	-	-	-	-	-
Termijnwisselverrichtingen aangeduid als afdekkings instrumenten	-	-	-	-	-	-	-	-
Overige termijnwissel verrichtingen	-	2	-	-	-	-	2	2
Totale verplichtingen	-	5	-	-	-	285	290	-

Reële waarde hiërarchie:

(1) Reële waarde hiërarchie 1 betekent dat de reële waarde bepaald werd op basis van genoteerde prijzen in actieve markten.

(2) Reële waarde hiërarchie 2 betekent dat de reële waarde gebaseerd is op data die relevant zijn voor het desbetreffende actief of verplichting, andere dan genoteerde prijzen.

(3) Reële waarde hiërarchie 3 betekent dat de reële waarde niet gebaseerd is op relevante data voor het desbetreffende actief of verplichting

* De Groep heeft de reële waarde van handels- en overige vorderingen en van handels-en overige schulden niet apart toegelicht daar de boekwaarde een goede weergave is van de reële waarden van dergelijke activa en verplichtingen.

** Transactie kosten zijn in mindering geboekt van de financiële verplichtingen (- miljoen euro)

*** Met betrekking tot het gedeelte van de variabele overnameprijs uit overnames dat op performantie gebaseerd is. De reële waarde van de uitgestelde variabele overnameprijs met betrekking tot overnames (- miljoen euro) wordt berekend aan de hand van de contante waarde van de verwachte toekomstige kasstromen. Het model houdt rekening met de contante waarde van de verwachte toekomstige betalingen verdisconteerd aan een voor risico aangepaste disconteringsvoet. Relevante data zijn de toekomstige kasstromen en de disconteringsvoet. De ingeschatte reële waarde kan stijgen (dalen) als de ingeschatte te behalen doelstellingen stijgen (dalen).

19. Gebeurtenissen na balansdatum

Er zijn geen gebeurtenissen na balansdatum.

Addendum

De informatie aangeleverd in dit addendum maakt integraal deel uit van de Verkorte Financiële Staten op 30 juni 2021. Deze informatie heeft niet het onderwerp uitgemaakt van een nazicht door KPMG Bedrijfsrevisoren.

AGFA-GEVAERT GROEP

VERKORT GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN GEREALISEERDE EN NIET-GEREALISEERDE RESULTATEN voor het tweede kwartaal eindigend juni 2021 / juni 2020

Verkorte geconsolideerde winst‐ en verliesrekening

in miljoen Euro	2de kwart eindigend op 30 juni 2021	2de kwart eindigend op 30 juni 2020
Opbrengsten	441	397
Kostprijs van de verkopen	(305)	(277)
Brutowinst	135	120
Verkoopkosten	(58)	(51)
Kosten van onderzoek en ontwikkeling	(24)	(22)
Algemene beheerskosten	(40)	(34)
Waardeverminderingsverliezen op handels- en overige vorderingen, inclusief contractuele activa verbonden aan contracten met klanten – netto bedrag	-	(1)
Overige bedrijfsopbrengsten	12	4
Overige bedrijfskosten	2	(47)
Winst uit bedrijfsactiviteiten	28	(31)
Financieringsbaten (-kosten) – netto	-	(1)
Financieringsbaten	-	-
Financieringskosten	(1)	(1)
Overige financieringsbaten (-kosten) – netto	(3)	(8)
Overige financieringsbaten	2	1
Overige financieringskosten	(4)	(9)
Nettofinancieringslasten	(3)	(9)
Winst (verlies) voor belastingen	25	(40)
Winstbelastingen	(9)	(5)
Winst (verlies) voor de periode uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	15	(45)
Winst (verlies) uit beëindigde bedrijfsactiviteiten, na winstbelastingen	-	714
Winst (verlies) voor de periode	15	668
Winst (verlies) toewijsbaar aan:
Aandeelhouders van de Onderneming	15	667
Toewijsbaar aan minderheidsbelangen	-	2

Verkort geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet‐gerealiseerde resultaten

in miljoen Euro	2de kwart eindigend op 30 juni 2021	2de kwart eindigend op 30 juni 2020
Profit (Loss) for the period
Winst (verlies) over de periode uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	15 15	668 (45)
Winst (verlies) over de periode uit beëindigde bedrijfsactiviteiten	-	714
Niet-gerealiseerde resultaten na winst- belastingen Niet-gerealiseerde resultaten die geherklasseerd zijn naar de winst-en
verliesrekening of in een volgende periode kunnen geherklasseerd worden naar de winst-en verliesrekening:	2	4
Valutakoersverschillen	2	(2)
Valutakoersverschillen voor buitenlandse activiteiten	2	(2)
Kasstroomafdekkingen:	-	6
Effectief deel van veranderingen in de reële waarde van kasstroomafdekkingen	3	4
Nettoverandering in de reële waarde van kasstroomafdekkingen die is overgeboekt naar de winst en verliesrekening	(1)	1
Verandering in de reële waarde die is overgeboekt naar de initiële boekwaarde van het ingedekte actief	(2)	2
Winstbelastingen	-	-
Niet-gerealiseerde resultaten die niet geherklasseerd worden naar de winst-en verliesrekening:	80	2
Investeringen gewaardeerd aan reële waarde via niet-gerealiseerde resultaten – veranderingen in de reële waarde	1	1
Herwaarding van de netto-verplichting uit hoofde van toegezegd pensioenregelingen	82	1
Winstbelasting op de herwaardering van de nettoverplichting uit hoofde van toegezegdpensioenregelingen	(3)	-
Niet-gerealiseerde resultaten over de periode, na winstbelastingen	81	6
Totaal van niet-gerealiseerde resultaten, uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	81	(40)
Totaal van niet-gerealiseerde resultaten, uit beëindigde bedrijfsactiviteiten	-	713
Totaal van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten van de periode toewijsbaar aan:
Aandeelhouders van de Onderneming uit voortgezette	97	674
bedrijfsactiviteiten	96	(40)
Minderheidsbelangen uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	-	-
Aandeelhouders van de Onderneming uit beëindigde bedrijfsactiviteiten	-	714
Minderheidsbelangen uit beëindigde bedrijfsactiviteiten	-	-