Agfa-Gevaert NV

Quarterly Report • Aug 26, 2020

VERKORTE GECONSOLIDEERDE TUSSENTIJDSE FINANCIELE STATEN VOOR HET SEMESTER AFGESLOTEN OP 30 JUNI 2020

De verkorte tussentijdse financiële staten voor het semester, afgesloten op 30 juni 2020, evenals de bijhorende toelichtingen hebben niet het voorwerp uitgemaakt van een nazicht door KPMG Bedrijfsrevisoren.

1.1 Verkorte geconsolideerde balans

in miljoen Euro	Toelichting	30 juni 2020	31 december 2019
ACTIVA
Vaste activa		748	1.060
Goodwill	10	276	492
Immateriële active		22	74
Materiële vaste activa		127	142
"Recht op gebruik" active		84	110
Geassocieerde deelnemingen		-	4
Overige financiële activa	18	6	8
Handelsvorderingen	18	17	21
Vorderingen uit leaseovereenkomsten	18	76	62
Overige active		20	24
Uitgestelde belastingvorderingen		121	125
Vlottende activa		1.811	1.234
Voorraden		496	436
Handelsvorderingen	18	305	408
Contractuele active verbonden aan contracten met klanten		65	100
Actuele vorderingen uit winstbelastingen		68	75
Overige belastingvorderingen		28	25
Vorderingen uit leaseovereenkomsten		19	34
Overige vorderingen	18	19	15
Other active		25	21
Derivaten	18	3	1
Geldmiddelen en kasequivalenten	18	776	107
Vaste active aangehouden voor verkoop		9	10
Totaal activa		2.560	2.294
EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN
Eigen vermogen		782	130
Toewijsbaar aan aandeelhouders van de Onderneming		735	83
Maatschappelijk kapitaal		187	187
Uitgiftepremies		210	210
Ingehouden winsten		1.467	803
Overige Reserves		-82	-84
Valutakoersverschillen		-23	-5
Verplichtingen wegens vergoedingen na uitdiensttreding: herwaardering van de nettoverplichting uit hoofde van toegezegdpensioenregelingen		-1.024	-1.028
Toewijsbaar aan minderheidsbelangen		47	47

De toelichtingen op bladzijden 8 tot 27 maken integraal deel uit van deze geconsolideerde jaarrekening.

Verkorte geconsolideerde balans (vervolg)

in miljoen Euro	Toelichting	30 june 2020	31 December 2019
Langlopende verplichtingen		1.148	1.402
Verplichtingen wegens vergoedingen na uitdiensttreding	12	1.064	1.137
Overige personeelsbeloningen		12	12
Rentedragende verplichtingen	18	60	225
Voorzieningen		5	5
Uitgestelde belastingverplichtingen		4	19
Handelsschulden	18	2	2
Contractuele verplichtingen verbonden aan contracten met klanten		-	1
Overlopende rekeningen		1	1
Kortlopende verplichtingen		629	761
Rentedragende verplichtingen	18	39	101
Voorzieningen		62	45
Handelsschulden	18	219	232
Contractuele verplichtingen verbonden aan contracten met klanten		122	151
Actuele verplichtingen uit winstbelastingen		30	49
Overige belastingverplichtingen		29	38
Overige te betalen posten	18	6	9
Personeelsbeloningen		119	130
Overige verplichtingen		2	1
Derivaten	18	2	5
Totaal eigen vermogen en verplichtingen		2,560	2,294

1.2 Verkorte geconsolideerde winst- en verliesrekening en verkort geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten

in miljoen Euro	Toelichting	6 maanden eindigend op 30 juni 2020	6 maanden eindigend op 30 juni 2019
Voortgezette bedrijfsactiviteiten
Opbrengsten	13	832	959
Kostprijs van de verkopen		-577	-663
Brutowinst		255	295
Verkoopkosten		-114	-137
Kosten van onderzoek en ontwikkeling		-46	-51
Algemene beheerskosten		-71	-78
Waardeverminderingsverliezen op handels – en andere vorderingen inclusief contractuele activa verbonden aan contracten met klanten		-2	-3
Operationele wisselkoersverschillen		-3	-1
Overige bedrijfsopbrengsten		7	22
Overige bedrijfskosten	7	-52	-24
Winst uit bedrijfsactiviteiten	7	-26	23
Financieringsbaten (-kosten) – netto		-3	-3
Financieringsbaten	14	1	-
Financieringskosten	14	-3	-4
Overige financieringsbaten (-kosten) – netto		-13	-14
Overige financieringsbaten	14	4	4
Overige financieringskosten	14	-17	-18
Nettofinancieringslasten		-16	-18
Aandeel van de Groep in het nettoresultaat van geassocieerde deelnemingen – na winstbelastingen		-	-
Winst (verlies) voor belastingen	9	-43	5
Winstbelastingen		-7	-9
Winst (verlies) voor de periode uit voortgezette bedrijfsactiviteiten		-49	-3
Winst (verlies) voor de periode uit beëindigde bedrijfsactiviteiten		719	15
Winst (verlies) voor de periode		670	12
Winst (verlies) toewijsbaar aan:
Aandeelhouders van de Onderneming		668	11
Minderheidsbelangen		1	1
Winst per aandeel voortgezette bedrijfsactiviteiten		-0,29	-0,02
Winst per aandeel beëindigde activiteiten		4,29	0,09

Verkorte geconsolideerde winst- en verliesrekening

De toelichtingen op bladzijden 8 tot 27 maken integraal deel uit van deze geconsolideerde jaarrekening.

Verkort geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten

in miljoen Euro	6 maanden eindigend op 30 juni 2020	6 maanden eindigend op 30 juni 2019
Winst (verlies) voor de periode uit voortgezette activiteiten	-49	-3
Winst (verlies) voor de periode uit beëindigde activiteiten	719	15
Niet-gerealiseerde resultaten
Niet-gerealiseerde resultaten die geherklasseerd zijn naar de winst en verliesrekening of in een volgende periode kunnen geherklasseerd worden naar de winst- en verliesrekening:	-16	12
Valutakoersverschillen:	-19	7
Valutakoersverschillen voor buitenlandse activiteiten	-19	7
Kasstroomafdekkingen:	3	5
Effectief deel van veranderingen in de reële waarde van kasstroomafdekkingen	-2	-4
Nettoveranderingen in de reële waarde van kasstroomafdekkingen die is overgeboekt naar de winst- en verliesrekening	1	2
Verandering in de reële waarde die is overgeboekt naar de initïele boekwaarde van het ingedekte actief	5	7
Winstbelastingen	-	-
Niet-gerealiseerde resultaten die niet geherklasseerd worden naar de winst- en verliesrekening:	-1	1
Investeringen gewaardeerd aan reële waarde via niet	-1	1
gerealiseerde resultaten – veranderingen in reële waarde
Herwaardering van de nettoverplichting uit hoofde van toegezegdpensioenregelingen	-	-
Winstbelasting op de herwaardering van de nettoverplichting uit hoofde van toegezegdpensioenregelingen	-	-
Niet-gerealiseerde resultaten voor de periode, na winstbelastingen:	-17	13
Totaal van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	-67	10
Totaal van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten uit beëindigde bedrijfsactiviteiten	719	15
toewijsbaar aan:
Aandeelhouders van de Onderneming (voortgezette bedrijfsactiviteiten)	-67	9
Minderheidsbelangen (voortgezette bedrijfsactiviteiten)	-	1
Aandeelhouders van de Onderneming (beëindigde bedrijfsactiviteiten)	719	15
Minderheidsbelangen (beëindigde bedrijfsactiviteiten)	-	-

Het verkort geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten voor de huidige tussentijdse periode (2de kwart. eindigend 30 juni 2020) met vergelijkende overzichten voor de vergelijkbare tussentijdse periode over het onmiddellijk voorgaande jaar, zoals vereist door IAS 34.20, werd bijgevoegd als addendum.

1.3 Verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht

in miljoen Euro	Toelichting	6 maanden eindigend op 30 juni 2020	6 maanden eindigend op 30 juni 2019
Winst (verlies) voor de periode		670	12
Winstbelastingen		-	14
Aandeel in de resultaten van geassocieerde deelnemingen		-	-
Netto financieringslasten		17	20
Winst uit bedrijfsactiviteiten		687	46
Aanpassingen voor:
Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingsverliezen		21	28
Afschrijvingen op "recht op gebruik" activa		17	19
Bijzondere waardeverminderingsverliezen		1	-
Bijzondere waardeverminderingsverliezen op "recht op gebruik" activa		-1	4
Overige niet-kaskosten
Valutakoersverschillen en reële waardeveranderingen van derivaten		-2	3
Vrijval van resultaten uit de afdekkingsreserve		1	2
Overheids-en andere subsidies		-4	-6
Winst/verlies uit de verkoop van immateriële activa en materiële vaste activa		-1	-
Resultaat uit de verkoop van beëindigde bedrijfsactiviteiten	8	-701	-
Kosten voor verplichtingen wegens vergoedingen na uitdiensttreding		15	22
en ontslagvergoedingen		42	41
Opbouw van personeelsverplichtingen		5	8
Afwaarderingen/terugname op voorraden		2	3
Waardeverminderingsverliezen/terugname op vorderingen		40	8
Wijzigingen in:
Voorraden		-70	-31
Handelsvorderingen		54	26
Contractuele activa verbonden aan contracten met klanten		-8	-13
Handelsschulden		8	6
Contractuele verplichtingen verbonden aan contracten met klanten		39	18
Ander werkkapitaal		-11	-7
Uitgaande kasstroom voor personeelsbeloningen		-110	-137
Uitgaande kasstroom voor voorzieningen		-14	-18
Veranderingen in de lease-portfolio		-	1
Kasstromen uit derivaten die operationele bedrijfsactiviteiten indekken		-4	-9
Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten		8	15
Betaalde belastingen		-10	-9
Nettokasstromen uit bedrijfsactiviteiten		-2	6
Investeringsuitgaven		-14	-17
Ontvangen uit de verkoop van immateriële activa en materiele vaste activa		3	3
Overnames na aftrek verworven geldmiddelen	15	-1	-10
Ontvangsten uit de verkoop van beëindigde bedrijfsactiveiten, in aftrok van
afgestoten geldmiddelen	8	914	-
Ontvangen rente		1	1
Ontvangen dividenden		-	-
Nettokasstromen uit investeringsactiviteiten		903	-23

De toelichtingen op bladzijden 8 tot 27 maken integraal deel uit van deze geconsolideerde jaarrekening.

Verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht (vervolg)

in miljoen Euro	Toelichting	6 maanden eindigend op 30 juni 2020	6 maanden eindigend op 30 juni 2019
Betaalde rente		-4	-9
Betaalde dividenden aan minderheidsbelangen		-	-
Opnames van leningen	11	57	100
Terugbetalingen van leningen	11	-246	-109
Leasebetalingen		-19	-21
Ontvangsten uit / (betaling van) derivaten		-4	-1
Andere financieringsbaten / (kosten)		-5	-2
Nettokasstromen uit financieringsactiviteiten		-220	-42
Nettowijziging in geldmiddelen en kasequivalenten		681	-59
Geldmiddelen en kasequivalenten op 1 januari		99	136
Impact van valutakoersverschillen op geldmiddelen		-5	-1
Nettowijziging in geldmiddelen en kasequivalenten		681	-59
Geldmiddelen en kasequivalenten op 30 juni		775*	76*

* Negatieve banksaldi zijn gepresenteerd in aftrok van geldmiddelen en kasequivalenten (30 juni 2020 : - miljoen euro, 30 juni 2019: 9 miljoen euro)

1.4 Verkort geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen

	Toewijsbaar aan aandeelhouders van de Onderneming
in miljoen Euro	Maat schap pelijk kapitaal	Uitgifte premie	Ingehoud en winsten	Eigen aandelen	Reële waarde reserve	Afdek kings reserve	Herwaarding van de nettoverplichting uit hoofde van toegezegd pensioenregeling en	Valuta koers verschil len	Tota al	Toewij sbaar aan minder heids belang en	Totaal eigen vermogen
Balans op 1 januari 2019	187	210	854	-82	1	-12	-897	-9	252	38	290
Gerealiseerde en niet-gerealis eerde resultaten over de periode
Winst (verlies) over de periode	-	-	11	-	-	-	-	-	11	1	12
Niet-gerealiseerde resultaten na winst- belastingen	-	-	-	-	1	5	-	7	13	-	13
Totaal van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten over de periode	-	-	11	-	1	5	-	7	24	1	25
Transacties met aandeelhouders, rechtstreeks verwerkt in het eigen vermogen, veranderingen in aandeelhoudersschap
Dividends	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Transfer van activiteiten naar minderheidsbelangen zonder verlies van zeggenschap	-	-	2	-	-	-	-	-3	-1	1	-
Oprichting van dochteronderneming met minderheidsparticipatie	-	-	-	-	-	-	-	-	-	2	2
Totaal van transacties met aandeelhouders, rechtstreeks verwerkt in het eigen vermogen	-	-	2	-	-	-	-	-3	-1	3	2
Balans op 30 juni 2019	187	210	867	-82	2	-7	-897	-6	275	43	318
Balans op 1 januari 2020	187	210	803	-82	1	-3	-1,028	-5	83	47	130
Gerealiseerde en niet gerealiseerde resultaten over de periode
Winst (verlies) over de periode	-	-	668	-	-	-	-	-	668	1	670
Niet-gerealiseerde resultaten na winstbelastingen	-	-	-	-	-1	3	-	-18	-16	-1	-17
Totaal van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten over de periode	-	-	668	-	-1	3	-	-18	652	-	652
Transacties met aandeelhouders, rechtstreeks verwerkt in het eigen vermogen – veranderingen in aandeelhoudersschap
Dividends	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Herklassering van de herwaardering van de nettoverplichting uit hoofde van toegezegd pensioenregelingen van afgestoten entiteiten naar ingehouden winsten	-	-	-4	-	-	-	4	-	-	-	-
Totaal van transacties met aandeelhouders, rechtstreeks verwerkt in het eigen vermogen	-	-	-4	-	-	-	4	-	-	-	-
Balans op 30 juni 2020	187	210	1,467	-82	-	-	-1,024	-23	735	47	782

1.5 Geselecteerde toelichtingen bij de verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële staten voor het semester afgesloten op 30 juni 2020

1. Rapporterende entiteit

Agfa-Gevaert NV (de "Onderneming") is een vennootschap die gevestigd is in België. De verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële staten van de Onderneming per en voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2020 omvat de Onderneming en haar dochtervennootschappen (samen de "Groep" genoemd) en investeringen van de Groep verwerkt volgens de 'equity'-methode. De geconsolideerde financiële staten van de Groep per en voor het jaar eindigend op 31 december 2019 zijn beschikbaar op de website van de onderneming: www.agfa.com.

2. Conformiteitsverklaring

Deze verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële staten werden opgesteld overeenkomstig IAS 34 Tussentijdse Financiële Verslaggeving zoals aangenomen door de Europese Unie op 30 juni 2020. Ze bevatten niet alle informatie die nodig is voor de volledige jaarlijkse financiële staten en dienen te worden gelezen in samenhang met de geconsolideerde financiële staten van de Groep per en voor het jaar eindigend op 31 december 2019. Deze verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële staten werden door de Raad van Bestuur voor publicatie vrijgegeven op 25 augustus 2020.

3. Grondslagen voor financiële verslaggeving

De Groep heeft voor deze verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële staten het boekhoudkundig beleid toegepast en de IFRS standaarden van toepassing op de boekhoudkundige periode van juni 2020.

Volgende nieuwe standaarden of aanpassingen aan standaarden zijn effectief van toepassing vanaf 1 januari 2020 mar zijn niet materieel of hebben geen materieel effect gehad op de geconsolideerde financiële staten voor de eerste jaarhelft van 2020. Het betreft: aanpassingen aan het conceptuele raamwerk va de IFRS standaarden, aanpassingen aan IFRS 3 bedrijfscombinaties, aanpassingen aan IAS 1 en IAS8 omtrent de definitie van het begrip materieel, aanpassingen aan IFRS 9, IAS 39 en IFSR 7 Hervorming van de intrest voet benchmarks.

De Groep heeft geen IFRS Standaarden toegepast die gepubliceerd zijn maar nog niet effectief zijn voor juni 2020.

4. Functionele valuta en presentatievaluta

De geconsolideerde tussentijdse financiële staten worden voorgesteld in euro, wat de functionele munt is van de Onderneming. Alle financiële informatie is weergegeven in miljoen euro, afgerond naar het dichtstbijzijnde miljoen, tenzij anders aangeduid. Door het gebruik van afrondingen is het mogelijk dat de som van individuele lijnen in een tabel niet overeenkomt met het totaal van die lijnen, daar de totalen zelf afgerond worden naar het dichtstbijzijnde miljoen en niet de som is van de afgeronde bedragen.

5. Kritische boekhoudkundige ramingen en beoordelingen

De opstelling van tussentijdse financiële staten vereist een zekere oordeelsvorming door het management en het gebruik van bepaalde schattingen en veronderstellingen die de toepassing van het boekhoudkundig beleid en de gerapporteerde bedragen van activa en passiva, opbrengsten en kosten beïnvloeden. Werkelijke resultaten kunnen afwijken van de schattingen. Bij het opstellen van de verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële staten waren de beoordelingen van het management inzake de toepassing van het boekhoudkundig beleid van de Groep en de belangrijkste bronnen van onzekerheid bij ramingen dezelfde als degene die golden voor de geconsolideerde financiële staten per en voor het jaar eindigend op 31 december 2019.

6. Voortzetting van bedrijfsactiviteiten ('Going concern')

In de loop van het eerste kwartaal 2020 brak een globale COVID-19 pandemie uit. De looptijd en de intensiteit van deze pandemie, die de werkzaamheden van de onderneming verstoort, is nog onzeker. Een speciaal opgerichte werkgroep geleid door het Executive Management volgt deze globale crisis van zeer nabij op, en stuurt de operationele activiteiten van de Onderneming bij in lijn met de door de nationale en regionale overheden opgelegde maatregelen en met de evolutie van de consumentenvraag in de markten waar de Onderneming operationeel is. Het Executive Management beoordeelt dat de opgelegde restrictieve maatregelen voor de bestrijding van de pandemie een significante impact zullen hebben op de komende kwartalen van 2020, afhankelijk van de duur en de striktheid van deze beperkende maatregelen. Op middellange termijn zullen de meeste activiteiten van de Groep volledig herstellen van de verstoring veroorzaakt door COVID-19 en zelfs profiteren van post-COVID-kansen en marktontwikkelingen. Dit is echter niet het geval voor de activiteiten in de offset-industrie.

De impact op de operationele activiteiten van Agfa in de twee domeinen waarin de Groep opereert zijnde de gezondheidszorg enerzijds en de markt van de drukkerijsystemen anderzijds wordt inderdaad op een verschillende manier ingeschat. De markt van de gezondheidszorg is veerkrachtig en niet-cyclisch. In de voorbije maanden heeft Agfa de zorgverleners beleverd op elke manier mogelijk teneinde hen in staat te stellen om deze situatie het hoofd te bieden. Vandaar dat de divisies Healthcare IT en Radiology zich kunnen handhaven in deze huidige onzekere globale economische omstandigheden.

In de overblijvende activiteit van de divisie HealthCare IT stellen sommige hospitalen grote investeringsprojecten uit terwijl andere projecten vlugger dan gepland worden geïmplementeerd daar deze projecten de ziekenhuizen ondersteunen in hun strijd tegen COVID-19. Niettegenstaande het feit dat COVID-19 de markten waarin Agfa opereert momenteel sterk beïnvloedt, blijven de vooruitzichten van de onderneming inzake waardecreatie voor de 'Imaging IT Solutions'-activiteit sterk positief.

In de divisie 'Radiology Solutions', vertoont de omzet van de directe radiologie tijdelijk een sterke groei in het eerste kwartaal van 2020. Omwille van de COVID-19 pandemie, hebben een aantal zorginstellingen hun investeringen in grote X-Ray DR-kamers uitgesteld, terwijl verschillende hospitalen investeerden in mobiele DR-oplossingen. De daling van de omzet van producten in het 'Computed Radiology'-gamma, zette zich voort voornamelijk gedreven en omwille van COVID-19. Een trend die zich reeds vanaf Q1 2020 voortzet, is dat verschillende privé-instellingen in India, Latijns-America en andere geographische regios hun investeringen in CR-apparatuur uitstellen. Ook het hardcopy produktgamma blijft geïmpacteerd door COVID-19, behalve in China. Omwille van de uitbraak van de pandemie werden ziekenhuisbezoeken, die niet gerelateerd waren aan COVID-19, uitgesteld, wat tot een lagere vraag naar hardcopy-filmproducten geleid heeft. Gedurende de COVID-19 pandemie ligt de focus van de divisie 'Radiology Solutions' op het veiligstellen van de voortgang van de divisie en op het aanbieden van efficiënte dienstverlening.

Voor wat betreft de markt van de drukkerijen, veroorzaakt deze pandemie een daling in de advertentie- en commerciële activiteiten wat leidt tot lagere drukvolumes en een lagere vraag naar drukplaten. Voornamelijk in de markt van de drukkerijsystemen wordt een aanzienlijk effect verwacht van COVID-19 in de volgende kwartalen. De activiteiten van de Groep in deze industrie zullen ook op middellange termijn een negatieve impact blijven ondervinden. Het management neemt de nodige maatregelen teneinde om te gaan met de gevolgen van deze aanzienlijke impact van COVID-19 bovenop de structurele daling van de markt van de offsetactiviteiten. Om op een gepaste manier om te gaan met deze situatie, zal Agfa haar organisatie vereenvoudigen, haar aanbod van het productgamma stroomlijnen, haar commercieel model van dienstverlening herbekijken en de productiecapaciteit aanpassen.

Op basis van de bovenvermelde analyse van de mogelijkse effecten op de bedrijfsactiviteiten van de Groep en de reflectie van dit alles op de resultaten, balans en kasstromen, is het management er sterk van overtuigd dat er zich geen problemen stellen met het oog op de voortzetting van de Onderneming.

7. Alternatieve methodes om de prestatie van de onderneming te meten

Het management van de Groep presenteert de begrippen 'Aangepaste EBIT' en 'aangepaste EBITDA' omdat ze aan de hand van deze begrippen de prestatie van de verschillende divisies meet, daar ze van mening is dat deze termen relevant zijn om de financiële performantie van de Groep haar de te rapporteren segmenten te begrijpen.

'Aangepaste EBIT' is het resultaat uit bedrijfsactiviteiten voor aftrek van reorganisatiekosten en voor aftrek van niet-recurrente kosten.

'Aangepaste EBITDA' is het resultaat uit bedrijfsactiviteiten voor afschrijvingen en voor aftrek van reorganisatie- en niet-recurrente kosten.

Reorganisatiekosten hebben voornamelijk betrekking op ontslagvergoedingen aan het personeel. Deze kosten worden gepresenteerd in Overige bedrijfskosten.

Gedurende het eerste halfjaar 2020 bedragen de totale herstructureringskosten 43 miljoen euro, waarvan 38 miljoen euro betrekking hebben op de sluiting van twee fabrieken, één in Frankrijk en één in Leeds. Door de aanzienlijke en structurele afname van de vraag in de extreem competitieve offsetdrukmarkt is Agfa genoodzaakt om zijn productiecapaciteit te optimaliseren door haar aan de veranderende marktomstandigheden aan te passen. De achteruitgang van de vraag gaat gepaard met een sterke afname van de drukplatenvolumes en aanzienlijke prijserosie. Beide vestigingen produceren Agfa's Thermofuse-drukplaten. De marktvraag naar dit product daalt zelfs nog sterker dan voor de meeste andere drukplaten van Agfa. Helaas tonen de marktvooruitzichten geen verbetering voor de komende jaren. De rest van de herstructureringskosten hebben betrekking op ontslagvergoedingen voor het personeel. Herstructureringskosten worden gepresenteerd in overige bedrijfskosten. De stijging van de overige bedrijfskosten in de eerste jaarhelft van 2020 in vergelijking met de vergelijkende periode voor 2019 wordt dus verklaard door de stijging van de geboekte herstructureringskosten.

Gedurende het eerste half jaar van 2019 bedroegen de herstructureringskosten 12 miljoen euro en voornamelijk betrekking op ontslagvergoedingen aan het personeel.

Gedurende de eerste jaarhelft van 2020 bedragen de niet-recurrente kosten 6 miljoen euro en hebben betrekking op gemaakte kosten met betrekking tot strategische transformatieprojecten. Gedurende de eerste jaarhelft van 2019 bedroegen de niet-recurrente kosten 3 miljoen en hadden betrekking op kosten uit strategische transformatieprojecten (1 miljoen euro), verhuiskosten (1 miljoen euro) en advocatenkosten.

in miljoen Euro	2020	2019
Aangepaste EBITDA uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	55	77
Afschrijvingen op immateriële en materiële vaste activa	17	23
Afschrijvingen op 'recht op gebruik' activa(IFRS 16 impact)	15	15
Aangepaste EBIT uit voortgezette activiteiten	23	39
Herstructureringskosten	-43	-12
Niet-recurrente opbrengsten (kosten)	-6	-3
Resultaat uit bedrijfsactiviteiten	-26	23

Reconciliatie van aangepaste EBIT met het resultaat uit bedrijfsactiviteiten

8. Beëindigde bedrijfsactiviteiten

Afstotingen 2020

Op 4 mei 2020, rondde de Agfa-Gevaert Groep met succes de verkoop af van een deel van Agfa HealthCare's IT-activiteiten aan de Dedalus Groep voor een ondernemingswaarde van 975 miljoen euro, aan te passen met evolutie van het werkkapitaal en de netto schuldpositie.

Het verkochte deel bestaat uit de activiteiten op het vlak van Healthcare Information Solutions (elektronisch gezondheidsrapport, het ORBIS-platform) en de activiteiten op het vlak van Integrated Care in Duitsland, Oostenrijk, Zwitserland, Frankrijk en Brazilië, evenals de Imaging ITactiviteiten voor zover die in deze landen nauw geïntegreerd zijn in de Healthcare Information Solutions-activiteiten.

In Noord-Amerika en alle andere internationale markten zet Agfa HealthCare zijn Imaging IT software business voort die geen deel uitmaakt van de verkoop. Op basis van het geavanceerde Enterprise Imaging-platform en de IMPAX-systemen zal Agfa HealthCare superieure kwaliteit aan zijn Imaging IT-klanten blijven bieden.

De verkoop van deze activiteiten is een belangrijke stap in Agfa's transformatieproces. Gezien de onzekerheid van de huidige economische context, kiezen we er op dit moment voor om het grootste deel van de opbrengst van de verkoop te gebruiken om de toekomst van ons bedrijf veilig te stellen, om de strategieën van onze divisies verder uit te voeren en om langetermijnverplichtingen aan te pakken. Een deel van de opbrengst van de verkoop zal worden gebruikt om de financieringspositie van de door de Vennootschap gefinancierde pensioenregelingen in België, het VK en de VS te verhogen. Dit zal de toekomstige pensioenbijdragen aanzienlijk doen verminderen.

Per einde december 2019 en per ende maart 2020, werden deze activiteiten niet geklasseerd als 'aangehouden voor verkoop' zoals gestipuleerd door IFRS 5. Dit omwille van het feit dat deze activiteiten in hun huidige toestand niet onmiddellijk beschikbaar waren voor verkoop daar er nog aanzienlijke stappen dienden ondernomen te worden om de activiteiten los te koppelen van de andere Agfa activiteiten. Deze stappen werden gefinaliseerd in het tweede kwartaal van 2020. De verkorte geconsolideerde winst- en verliesrekening en de verkorte geconsolideerde staten van gerealiseerde en nietgerealiseerde winsten en verliezen werden herwerkt teneinde de resultaten uit voortgezette activiteiten apart te tonen van de resultaten uit beëindigde activiteiten. Het resultaat uit beëindigde bedrijfsactiviteiten na winstbelasting is volledig toewijsbaar aan aandeelhouders van de Onderneming.

Resultaat uit beëindigde bedrijfsactiviteiten

in miljoen Euro	4 maanden 2020	6 maanden 2019
Opbrengsten	87	129
Kostprijs van verkopen	-42	-61
Brutowinst	45	68
Verkoopkosten	-9	-14
Kosten van onderzoek en ontwikkeling	-17	-21
Algemene beheerskosten	-6	-9
Waardeverminderingen op handels- en overige vorderingen inclusief contractuele activa	-	-
verbonden aan contracten met klanten
Overige bedrijfskosten	-1	-1
Overoge bedrijfsopbrengsten	-	-
Resultaat uit bedrijfsactiviteiten	12	23
Financieringsbaten (kosten) - netto	-	-1
Overige financierinsbaten(kosten)-netto	-1	-1
Winst (verlies) voor belastingen	11	21
Belastingen	7	-5
Winst (verlies) uit operationele activiteiten- na belastingen	18	15
Winst uit de verkoop van beëindigde activiteiten	701	-
Inkomstenbelasting op de winst uit de verkoop van beëindigde activiteiten	-	-
Winst (verlies) uit beëindigde activiteiten- na belastingen	719	15

Effect van de afstoting op de balans van de Groep

in miljoen Euro	2020
Goodwill	-210
Immateriële active	-47
Materiële vaste active	-11
'Recht op gebruik' active	-22
Geassocieerde deelnemingen	-3
Uitgestelde belastingvorderingen	-12
Voorraden	-2
Handelsvorderingen	-38
Contractuele active verbonden aan contracten met klanten	-41
Actuele vorderingen uit winstbelastingen	-4
Overige activa	-2
Geldmiddelen en kasequivalenten	-6
Verplichtingen wegens vergoedingen na uitdiensttreding:
Herwaardering van de nettoverplichting uit hoofde van	14
toegezegdpensioenregelingen
Langlopende lease verplichtingen	16
Uitgestelde belastngschulden	12
Kortlopende lease verplichtingen	7
Provisies	9
Handelsschulden	12
Contractuele verplichtingen verbonden aan contracten met klanten	66
Actuele verplichtingen uit winstbelastingen	16
Overige belastingverplichtingen	8
Personeelsbeloningen	18
Totale geïdentificeerde afgestoten netto-activa	-220
Ontvangen vergoeding	948
Uitgestelde vergoeding	1
Direct toewijsbare kosten	-27
Winst uit de verkoop	701
Ontvangsten ut de verkoop van beëindigde bedrijfsactiviteiten na aftrok van afgestoten geldmiddelen	914

De netto kasstromen uit bedrijfsactiviteiten, uit financieringsactiviteiten en uit investeringsactiviteiten van beëindigde activiteiten zullen toegelicht worden in het jaarrapport van 2020.

Afstotingen 2019

In juli 2019 stootte de Groep haar doorverkoop-activiteiten af met betrekking tot 'Digital Print & Chemicals' in de Verenigde Staten. De doorverkoop- activiteiten hadden voornamelijk betrekking op de aankoop en verkoop van bij derden aangekochte producten. Deze activiteit werd niet bestempeld als kernactiviteit voor de Groep en er werd beoordeeld dat deze activiteit niet complementair is met de strategische beslissing om meer focus te leggen op de kerncompetenties van de Groep.

De tabel hieronder toont het resultaat en de kasstromen van stopgezette activiteiten:

Resultaat uit beëindigde bedrijfsactiviteiten

in miljoen Euro	6 maanden 2019
Opbrengsten	27
Kostprijs van de verkopen	-21
Brutowinst	6
Verkoopkosten	-7
Kosten van onderzoek en ontwikkeling	-
Algemene beheerskosten	-
Waardeverminderingen op handels-en overige vorderingen, inclusief contractuele activa verbonden aan contracten met klanten	-
Overige bedrijfskosten	-
Overige bedrijfsopbrengsten	-
Winst uit bedrijfsactiviteiten	-1
Financieringsbaten(-kosten)-netto	-
Overige financieringsbaten(-kosten)-netto	-
Winst (verlies) voor belastingen	-1
Winstbelastingen	-
Winst (verlies) uit beëindigde bedrijfsactiviteiten-na winstbelastingen	-

9. Te rapporteren segmenten

De activiteiten van de Groep zijn gegroepeerd in 4 divisies : Offset Solutions, Digital Print & Chemicals, Radiology Solutions en HealthCare IT. De vereenvoudigde divisiestructuur is gebaseerd op technologie en op oplossingen en hij zal de business in staat stellen om in de toekomst partnerships te zoeken. Het management van de Groep heeft de bovenvermelde 4 divisies geïdentificeerd als haar operationele segmenten, dewelke overeenkomen met de te rapporteren segmenten. De verkoop van een deel van de HealthCare IT –activiteiten heeft een aanzienlijks impact gehad op de activa toegewezen aan het segment HealthCare IT. De impact wordt weergegeven in toelichting 8 'Beëindigde bedrijfsactiviteiten'.

Om een accuratere beoordeling van de businessprestaties mogelijk te maken werden bepaalde kosten van corporate functies op Groepsniveau (vb. Investor relations, Corporate Finance, Interne Audit, Innovation Office, …) niet langer toegewezen aan de businessdivisies. Deze kosten worden nu apart getoond onder 'Corporate Services'.

Voor de zes maanden eindigend op

in miljoen Euro	Offset Solutions		Digital Print & Chemicals		Radiology Solutions		HealthCare IT		Totaal
	2020	2019	2020	2019	2020	2019	2020	2019	2020	2019
Opbrengsten uit voortgezette activiteiten	342	406	141	181	231	251	117	120	832	958
Aangepaste EBIT uit voortgezette activiteiten (*)	-9	-	2	18	28	29	10	-	31	47
Resultaat van het segment uit voortgezette activiteiten (**)	-52	-2	2	14	26	25	711	-4	-14	33

(*) Aangepaste EBIT is het resultaat uit bedrijfsactiviteiten voor reorganisatiekosten en niet-recurrente resultaten. Reorganisatiekosten omvatten voornamelijk personeelsgebonden ontslagvergoedingen. Onder niet-recurrente resultaten worden onder meer resultaten uit de verkoop van gronden en gebouwen, pensioenkosten van verstreken diensttijd, bijzondere waardeverminderingsverliezen en kosten met betrekking tot de transformatie van de Agfa-Gevaert Groep begrepen.

(**) Resultaat van het segment is de winst uit bedrijfsactiviteiten toewijsbaar aan een segment.

Reconciliatie van de winst- en verliesrekening

Voor de zes maanden eindigend op 30 juni

in miljoen Euro	2020	2019
Resultaat van het segment	-14	33
Winst (verlies) uit bedrijfsactiviteiten niet toegewezen aan de te rapporteren segmenten: voornamelijk gerelateerd aan 'Corporate Services'	-13	-9
Winst uit bedrijfsactiviteiten	-26	23
Overige niet-toewijsbare bedragen:
Financieringsbaten (-kosten) – netto	-3	-3
Overige financieringsbaten (-kosten) – netto	-13	-14
Aandeel van de Groep in het nettoresultaat van geassocieerde deelnemingen	-	-
Geconsolideerde winst (verlies) voor belastingen	-43	5

Reconciliatie van de aangepaste EBIT

Voor de zes maanden eindigend op 30 juni

in miljoen Euro	2020	2019
Aangepaste EBIT van het segment	31	47
Aangepaste EBIT uit bedrijfsactiviteiten niet toegewezen aan de te rapporteren segmenten: voornamelijk gerelateerd aan 'Corporate Services'	-8	-9
Aangepaste EBIT	23	39
Reorganisatiekosten	-43	-12
Niet-recurrente kosten	-6	-3
Winst uit bedrijfsactiviteiten	-26	23

10. Toetsing op bijzonder waardevermindering van goodwill en immateriële activa met een onbepaalde gebruiksduur

Goodwill en immateriële activa met onbepaalde levensduur worden jaarlijks onderzocht op bijzondere waardevermindering en telkens als er een aanwijzing is die wijst op een mogelijke bijzondere waardevermindering.

Voor het onderzoek op bijzondere waardevermindering, wordt de goodwill toegewezen aan een kasstroomgenererende eenheid (CGU). De Groep heeft de te rapporteren segmenten geïdentificeerd als kasstroomgenererende eenheden.

Onderstaande tabel geeft de goodwill en de immateriële activa met onbepaalde gebruiksduur weer voor de kasstroomgenererende eenheden op 30 juni 2020 en 31 december 2019.

	Offset Solutions		Digital Print & Chemicals		Radiology Solutions		HealthCare IT		Totaal
in miljoen Euro	Juni 2020	Dec 2019	Juni 2020	Dec 2019	Juni 2020	Dec 2019	Juni 2020	Dec 2019	Juni 2020	Dec 2019
Goodwill	-	-	-	-	67	67	210	425	276	492
Immateriële active met onbepaalde gebruiksduur	-	-	-	-	-	-	-	13	-	13

In 2019 heeft de Groep een bijzonder waarderverminderingsverlies geboekt op de goodwill van de kasstroomgenererende eenheod Offset Solutions ten belope van 31 miljoen euro. De berekende gebuikswaarde van deze kasstroomgenererende eenheid bleek gebaseerd op de gehanteerde veronderstellingen lager dan haar boekwaarde.

In de loop van 2020 heeft de Groep een deel van haar IT activiteiten verkocht aan Dedalus Holding. Hierdoor is het bedrag aan goodwill toegewezen aan HealthCare IT gedaald met 210 miljoen euro (zie toelichting beëindigde bedrijfsactiviteiten). Immateriële activa met onbepaalde gebruiksduur werden eveneens afgestoten.

Op 30 juni 2020 zijn er geen indicatie voor mogelijks bijzonder waardeverminderingsverlies op de nog resterende goodwill. In de loop van het vierde kwartaal van 2020 overeenkomstig de jaarlijkse timing die de Groep gekozen heeft om een toetsing op bijzondere waardeverminderingsverliezen uit te voeren, zal de jaarlijkse toetsing plaatsvinden. Bij deze toetsing zal de boekwaarde van de respectieve kasstroomgenererende eenheden afgetoetst worden met hun realiseerbare waarde. De realiseerbare waarde van de eenheden wordt in het algemeen bepaald als de contante waarde van verwachte toekomstige kasstromen welke worden afgeleid van de huidige langetermijnplanning van de Groep.

11. Ontvangsten en terugbetalingen van leningen

In het geconsolideerde kasstroomoverzicht op 30 juni 2020, bedragen de netto veranderingen van leningen 189 miljoen euro. De opnames van leningen bedragen 57 miljoen euro en hebben betrekking op een stijging van de 'revolving'-kredietfaciliteit met 50 miljoen euro en een stijging van de overige bankschulden met 7 miljoen, allebei stijgingen uit het eerste kwartaal van 2020. In het tweede kwartaal van 2020 werd een deel van de ontvangsten uit de verkoop van een deel van de IT-activiteiten aangewend om de schuldpositie verder af te bouwen. Terugbetalingen van leningen bedragen 245 miljoen euro en betreffen een terugbetaling van de 'revolving'-kredietfaciliteit met 200 miljoen euro en een terugbetaling van overige bankleningen met 45 miljoen euro.

In het geconsolideerd kasstroomoverzicht op 30 juni 2019, bedragen de terugbetalingen van leningen 109 miljoen euro. Deze evolutie wordt voornamelijk verklaard door de terugbetaling van een deel van de revolving-kredietfaciliteit (60 miljoen euro) gedurende het eerste kwartaal van 2019, de terugbetaling van de obligatielening (42 miljoen euro) in het tweede kwartaal van 2019 en de terugbetaling van de EIB-lening (6 miljoen euro). De terugbetaling van de obligatielening en de negatieve kasstromen uit bedrijfsactiviteiten in het tweede kwartaal van 2019 hebben ervoor gezorgd dat de opnames onder de 'revolving'-kredietfaciliteit in hetzelfde kwartaal stegen met 80 miljoen euro.

12. Verplichtingen wegens vergoedingen na uitdiensttreding en langetermijnontslagvergoedingen

in miljoen Euro	30 juni 2020	31 december 2019
Nettoverplichting in materiële landen	1,016	1,079
Nettoverplichting in niet-materiële landen	40	46
Langetermijnontslagvergoedingen	9	12
Totale nettoverplichting	1,064	1,137

Voor de bepaling van haar verplichtingen wegens vergoedingen na uitdiensttreding per 30 juni 2020 heeft de Groep de vereisten van IAS19 (gewijzigd 2011) toegepast.

De evolutie in de eerste zes maanden van 2020 in de boekwaarde van de nettoverplichting uit hoofde van toegezegdpensioenregelingen voor de materiële landen, met name 63 miljoen euro wordt verklaard door de totale pensioenkost weergegeven in de winst- en verliesrekening ten bedrage van 22 miljoen euro, door de Onderneming rechtstreeks betaalde werkgeversbijdragen en uitkeringen voor 72 miljoen euro, de afstoting van IT-gerelateerde pensioenschulden met betrekking tot materiële landen van 6 miljoen euro, en het resterend verschil van 6 miljoen euro dat wordt verklaard door valutakoersverschillen. De totale pensioenkost van 22 miljoen euro omvat tevens de pensioenkost van de Belgische toegezegdebijdrageregelingen met gewaarborgd rendement voor 2 miljoen euro. De werkgeversbijdragen over de eerste zes maanden van 2020 werden eveneens ten belope van dit bedrag geïmpacteerd. De kasuitgaven van de Belgische toegezegdbijdrageregelingen met gewaarborgd rendeement ligt in de eerste jaarhelft 2020, 10 miljoen euro lager in vergelijking met dezelfde periode van het vorige jaar door een uitstel van bonusbetaling.

Er werden geen actuariële berekeningen op 30 juni 2020 uitgevoerd. Gedetailleerde berekeningen worden uitsluitend op jaareinde uitgevoerd. Om de sensitiviteit van de Groep ten aanzien van de disconteringsvoeten te begrijpen – over het algemeen de meest bepalende factor in de omvang van de nettopensioenverplichting – verwijzen we naar het Jaarlijks Financieel Verslag over 2019, toelichting 13 'Personeelsbeloningen' bij de geconsolideerde jaarrekening.

13. Opbrengsten

in miljoen Euro	6 maanden eindigend op 30 juni 2020	6 maanden eindigend op 30 juni 2019
Opbrengsten uit contracten met klanten	833	961
Overige opbrengsten: Kasstroomafdekkingen	-1	-2
Totale opbrengsten	832	958

De opdeling van opbrengsten uit contracten met klanten zoals vereist door IFRS 15 per 30 juni 2020 kan als volgt voorgesteld worden:

in miljoen Euro	Offset Solutions	Digital Print and Chemicals	Radiology Solutions	Healthcare IT	Totaal
Geografische regio
Azië/Pacific/Afrika	119	46	118	12	295
Europa	151	57	63	34	305
Latijns- Amerika	19	2	19	3	43
Nafta	52	36	32	68	189
Totale opbrengsten per geografische regio volgens destinatie	342	141	232	117	832
Opbrengsten naar aard
Opbrengsten uit de verkoop van goederen	320	129	184	32	665
Opbrengsten uit de verkoop van diensten	23	12	48	85	168
Tijdstip van omzeterkenning
Opbrengsten erkend op een specifiek tijdstip	323	131	184	32	670
Opbrengsten erkend volgens verloop van tijd	19	11	48	85	163

De opdeling van opbrengsten uit contracten met klanten per 30 juni 2019 kan als volgt voorgesteld worden:

in miljoen Euro	Offset Solutions	Digital Print and Chemicals	Radiology Solutions	Healthcare IT	Totaal
Geografische regio
Azië/Pacific/Afrika	108	52	125	11	296
Europa	195	75	66	38	374
Latijns- Amerika	30	6	26	4	65
Nafta	74	48	34	67	224
Totale opbrengsten per geografische regio volgens destinatie	407	181	251	120	959

14. Nettofinancieringslasten

Voor de zes maanden eindigend op 30 juni

in miljoen Euro	2020	2019
Financieringsbaten op bankdeposito's	1	1
Financierinskosten	-3	-4
Op bankleningen	-3	-2
Op EIB-lening	-	-
Op obligatielening	-	-2
Financieringsbaten (-kosten) – netto	-3	-3
Overige financieringsbaten	4	4
Overige financieringskosten	-17	-18
Overige financieringsbaten (-kosten) – netto	-13	-14
Nettofinancieringslasten	-16	-18

Overige financieringsbaten (-kosten) – netto omvatten ontvangen en betaalde interesten met betrekking tot overige activa en verplichtingen die geen deel uitmaken van de netto financiële schuldpositie zoals de interest op de nettoverplichting wegens vergoedingen na uitdiensttreding en de interestcomponent van langetermijnontslagvergoedingen; valutakoersverschillen uit nietoperationele activiteiten; winsten en verliezen uit derivaten ter indekking van niet-operationele activiteiten; andere niet-operationele kosten en opbrengsten.

15. Overnames

In de eerste jaarhelft van 2020 bedroegen de uitgaande kasstromen voor overnames 1 miljoen euro en hadden uitsluitend betrekking op de overeenkomsten met distributeurs van 'hardcopy-film' in China, een overname die gradueel plaatsvond in 2018 en 2019.

De uitgaande kasstromen in de eerste helft van 2019 bedroegen 10 miljoen euro, zijnde 8 miljoen euro met betrekking tot de overname van IPAGSA en 1 miljoen euro met betrekking tot de overeenkomsten met distributeurs van 'hardcopy-film' in China alsook 1 miljoen betaalde variabele vergoeding voor BODONI , een acquisitie die plaatsvond in 2017.

In de volgende tabel worden de uitgaande kasstromen per overname getoond voor de eerste jaarhelft van 2019 en 2020, alsook de geïdentificeerde netto overgenomen activa en verplichtingen en het bedrag een geboekte goodwill.

			6 maanden 2019		6 maanden 2020
in miljoen Euro	Overeenkomst met distributeurs van BODONI SYSTEMS IPAGSA Totaal hardcopy film in LTD China		Overeenkomst met distributeurs van hardcopy film in China	Totaal
Immateriële active met beperkte gebruiksduur
Cliëntencontracten		5		5
Uitgestelde belastingverplichtingen		-1		-1
Evolutie van de geboekte verplichting voor uitgestelde aankoopprijs	8	-4	2	6	1	1
Goodwill		1		1
Betaalde overnameprijs / Netto kasstromen	-8	-1	-1	-10	-1	-1
Winsten uit de herwaardering van de geboekte verplichting voor uitgestelde aankoopprijs			-1

- Overeenkomst met distributeurs van 'hardcopy-film' in China

In het tweede kwartaal van 2018, in het kader van een reorganisatie van Agfa's hardcopydistributiekanalen, heeft de Groep de distributie en dienstverlening van Agfa producten in China voorheen uitgevoerd door Ningbo Hongtai Medical equipment, geïntegreerd in haar eigen organisatie. De Groep heeft contractuele klantenrelaties overgenomen samen met een groot deel van het personeelsbestand van Ningbo Hongtai Medical Equipment Limited. Dit zal de Groep in staat stellen om producten en gerelateerde diensten en welbepaalde regio's van China te verdelen.

In het derde kwartaal van 2018 heeft de Groep, eveneens in het kader van de reorganisatie van de hardcopy-distributiekanalen, de distributie en dienstverlening van Agfa producten in China voordien uitgevoerd door Ningbo Haoyi Medical equipment Co Ltd., Ruifeng International development Co Ltd., Chengguang Trading Co Ltd., drie distributeurs van hardcopy fim in China geïntegreerd in haar eigen organisatie.

Tengevolge deze acquistite werd een bedrag van 1 miljoen aan goodwill erkend dat als volgt berekend werd :

De goodwill op overname heeft voornamelijk betrekking op verwachte synergievoordelen uit de samenvoeging van de bedrijfsactiviteiten met de Groep.

- IPAGSA

In november 2018 verwierf Agfa Graphics 100 % van de aandelen van IPAGSA Industrial SL, een Spaanse private drukplatenleverancier en 100% van de aandelen van IPAGSA Shanghai Printing Material Ltd. Deze acquisitie is een stap in de strategie voor winstgevende groei en een verhoging van het marktaandeel in de prepress-industrie. Agfa zal via deze overname in staat zijn om de prijsgevoelige regio's en segmenten van de wereldwijde drukmarkt beter aan te pakken. Met deze overname wil Agfa een onafhankelijke lage kost aanbieder worden van drukplaten los van het Agfa merk, onder de IPAGSA merknaam.

De overnameprijs bedraagt 13 miljoen euro, waarvan 3 miljoen euro betaald werd in cash en 10 miljoen euro betaald zal worden over een periode tussen 2019 en 2020. Gedurende de eerste helft van 2019 werd een bedrag van 8 miljoen euro betaald met betrekking tot deze overname.

16. Buiten balans verplichtingen

Er waren geen andere belangrijke wijzigingen in buiten balans verplichtingen dan degene die werden beschreven in de geconsolideerde jaarrekening van de Groep per en voor het jaar eindigend op 31 december 2019.

17. Informatieverschaffing over verbonden partijen

Transacties met Bestuurders en leden van het Uitvoerend Management

De gewone vergoedingen over de eerste jaarhelft van 2020 voor het Uitvoerend Management en andere managers op sleutelposities zijn in vergelijking met vorig jaar niet fundamenteel gewijzigd.

In de eerste jaarhelft 2020 hadden de leden van het Uitvoerend Management recht op een bijzondere bonus gekoppeld aan sleutelprojecten (de verkoop van een gedeelte van de HealthCare IT-activiteit aan Dedalus en de verdere ontwikkeling van de strategische samenwerking met Lucky). Verdere informatie wordt verstrekt in het Remuneratieverslag voor de Groep over 2020.

Bijkomend werd naar aanleiding van een contractbeëindiging in juni 2020 van een lid van het Uitvoerend Management een verbrekingsvergoeding erkend in de resultaten van juni en betaald in juli. Algemene informatie omtrent contractuele bepalingen in de overeenkomsten met de leden van het Uitvoerend Management kan u terugvinden in het Remuneratieverslag voor de Groep over 2019 (begrepen in het Jaarverslag 2019).

Op 1 februari 2020 werd Pascal Juéry de nieuwe CEO van Agfa-Gevaert. Hij volgde Christian Reinaudo op die blijvend de Onderneming zal ondersteunen als lid van de Raad van Bestuur. De vergoeding van Pascal Juéry omvat een vaste en variabele vergoeding, een lange-termijn variabele vergoeding evenals een vergoeding van gemaakte reis- en representatiekosten. In vergelijking met zijn voorganger werd er een aanzienlijke verschuiving tussen de vaste en variabele vergoeding ingesteld. Meer informatie over de jaarlijkse vergoeding van de CEO kan u vinden in het Remuneratieverslag voor de Groep over 2019.

Per 30 juni 2020 waren er geen uitstaande leningen aan de leden van het Uitvoerend Management en de leden van de Raad van Bestuur.

Andere transacties tussen verwante partijen

Transacties tussen verwante bedrijven betreffen voornamelijk handelstransacties met een prijs die wordt vastgesteld 'at arm's length' (marktconforme prijs).

Minderheidsbelangen houden een materieel belang aan in negen dochterondernemingen, gesitueerd in Groot-China en de ASEAN-regio (30 juni 2020: 46 miljoen euro; 31 december 2019: 46 miljoen euro). In Europa zijn er twee dochterondernemingen waarin minderheidsbelangen een aandeel aanhouden dat van ondergeschikt belang is voor de Groep (30 juni 2020: 1 miljoen euro; 31 december 2019: 1 miljoen euro).

Met ingang van 1 september 2010 bundelen de Groep en haar zakenpartner Shenzhen Brother Gao Deng Investment Group Co. Ltd. hun activiteiten, gericht op het versterken van de marktpositie van beide partners in Groot-China en de ASEAN-regio. Shenzhen Brother Gao Deng Investment Group Co. Ltd houdt een participatie aan van 49% in Agfa Graphics Asia Ltd., de holding van de gecombineerde activiteiten van beide partijen. In de loop van 2019 transfereerde de Groep 2 dochtervennootschappen naar Agfa Graphics Asia Ltd, de holding maatschappij van deze gecombineerde activiteite. In 2019 richtte Agfa Graphics Asia Ltd. een nieuwe vennootschap op, Agfa Huaguang (Shanghai) Graphics, waarin Lucky Huaguang Graphics Co Ltd. een aandeel van 49 % heeft. Deze strategische alliantie moet beide partners toelaten groei te realiseren door optimalisering van hun sterktes met betrekking tot productie, technologie en distributie van offset producten en diensten.

De dochterondernemingen van Agfa Graphics Asia Ltd. per 30 juni 2020 zijn

• Agfa (Wuxi) Printing Plate Co. Ltd.
• Agfa ASEAN Sdn. Bhd.
• Agfa Imaging (Shenzhen) Co. Ltd.
• Agfa Singapore Pte. Ltd.
• Agfa Taiwan Co Ltd.
• Agfa Graphics Shanghai Co., Ltd
• Agfa Pty Ltd.
• OOO Agfa Graphics
• Agfa Huaguang (shanghai) Graphics

Op basis van de analyse van de 'Governance' structuren die momenteel van kracht zijn, heeft de Groep geoordeeld dat ze controle heeft in de desbetreffende dochterondernemingen. Het geaccumuleerde bedrag toewijsbaar aan de minderheidsbelangen van Shenzhen Brother Gao Deng Investment Group Co. Ltd. en Lucky Huaguang Graphics Co Ltd. bedraagt 46 miljoen euro. Het deel van de winst van het jaar dat toebehoort aan de minderheidsbelangen van deze zakenpartners bedraagt 1 miljoen euro voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2020.

Onderstaande tabel geeft een overzicht van de transactiewaarde en het openstaand saldo tussen de Groep en Shenzhen Brother Gao Deng Investment Group Co., Ltd.:

	Juni 2020			Juni 2019
in miljoen Euro	Transactie waarde	Openstaand saldo	Transactie waarde	Openstaand saldo
Verkopen aan Shenzhen Brother Gao Deng Investment Group Co. Ltd.	12	-	11	5
Verkopen aan Lucky HuaGuang Graphics Co.,Ltd	4	2	-	-
Aankopen van Shenzhen Brother Gao Deng Investment Group Co. Ltd.	33	2	4	1
Aankopen van Lucky HuaGuang Graphics Co., Ltd.	34	38	-	-
Dividenden	-	-	-	-
Voorschot	-	32	-	23

Voorschotten met een openstaand saldo van 32 miljoen euro betreffen leveranciersvoorschotten aan ondernemingen van de Shenzhen Brother Gao Deng groep voor wiens rekening de filmconversie plaatsvindt en via wie ook aluminium wordt aangekocht. Een voorschot met een openstaand saldo van 19 miljoen euro wordt terugbetaald op basis van toekomstige filmvolumes geleverd aan Agfa Graphics Asia Ltd. In de geconsolideerde balans van de Groep wordt dit voorschot gerapporteerd als Overige activa. Overige openstaande voorschotten bedragen 13 miljoen euro en worden terugbetaald op basis van toekomstige aankopen van aluminium.

18. Financiële instrumenten

Financiële instrumenten omvatten een breed gamma aan financiële activa en verplichtingen. Zij omvatten zowel niet-afgeleide financiële instrumenten zoals geldmiddelen, vorderingen, investeringen in obligaties en aandelen als derivaten.

Financiële activa zijn gestegen met 565 miljoen euro, van 656 miljoen euro op 31 december 2019 naar 1.221 miljoen euro op 30 juni 2020. Deze evolutie wordt verklaard door de stijging van de kas en kasequivalenten met 668 miljoen euro van 107 miljoen euro op 31 december 2019 naar 776 miljoen euro op 30 juni 2020 en een daling van de handelsvorderingen met 107 miljoen euro van 429 miljoen euro op 31 december 2019 naar 322 miljoen euro op 30 juni 2020.

Langs de passiva zijde van de balans zijn de financiële verplichtingen gedaald met 246 miljoen euro van 574 miljoen euro op 31 december 2019 naar 328 miljoen euro op 30 juni 2020. Deze evolutie wordt verklaard door een daling van de rentedragende verplichtingen met 227 miljoen euro. Overige te betalen posten vervat in de kolom 'geboekt tegen reële waarde via de winst -en verliesrekening' omvatten uitgestelde variabele overnameprijzen uit overnames (30 juni 2020: miljoen euro; 31 december 2019: 2 miljoen euro) en een financiële verplichting gewaardeerd aan reële waarde (30 juni 2020: 2 miljoen euro; 31 december 2019: 2 miljoen euro).

Basis voor de bepaling van reële waarden

De methoden en veronderstellingen toegepast bij het bepalen van de reële waarde van de financiële instrumenten zijn de volgende:

De reële waarde van de investeringen in aandelen is de genoteerde marktnotering op rapporteringsdatum.

De reële waarde van termijnwisselverrichtingen en swapcontracten wordt berekend rekening houdend met actuele markt termijnrentevoeten en de rendementscurve over de resterende looptijd van het instrument. De reële waarde van swapovereenkomsten wordt berekend als de verdisconteerde waarde van de verwachte toekomstige kasstromen gebaseerd op genoteerde swapkoersen.

De reële waarde van handels-en overige vorderingen en van handels-en overige verplichtingen wordt niet apart toegelicht gezien het gaat over korte termijn vorderingen en verplichtingen waarvoor de nettoboekwaarde een goede benadering is van de reële waarde.

De reële waarde van invorderbare minimale lease betalingen is gebaseerd op de contante waarde van de leasebetalingen verdisconteerd aan marktconforme intrestvoeten voor vergelijkbare activa.

De reële waarde van financiële verplichtingen is de contante waarde van de toekomstige kasstromen voor de aflossing van het hoofdbedrag en de intrestbetalingen, verdisconteerd aan marktconforme intrestvoeten op de rapporteringsdatum. De reële waarde van de obligatielenig is de genoteerde waarde op rapporteringsdatum. De reële waarde van de kortlopende leningen benadert de boekwaarde op rapporteringsdatum, exclusief transactiekosten, gezien opnames voor een korte periode aangegaan worden.

	30 juni 2020
	Boekwaarden van financiële activa en verplichtingen op 30 juni 2020
in miljoen Euro	Geboekt tegen reële waarde – afdekkingsin strumenten		Geboekt tegen reële waarde via de winst- en verliesrekening	Geboekt tegen reële waarde via de niet gerealiseerde resultaten	Financiële activa geboekt tegen geamortiseerde kostprijs	Financiële verplichtingen geboekt tegen geamorti seerde kostprijs	Totale boekwaar den in de balans	Reële waarde
Reële waarde hiërarchie	(2)	(2)	(3)	(1)
Financiële Activa
Overige Financiële activa	-	-	-	5	1	-	6	6
Handelsvorderingen	-	-	-	-	322	-	322*	-
Vorderingen uit lease-overeenkomsten	-	-	-	-	95	-	95*	-
Overige vorderingen	-	-	-	-	19	-	19*	-
Derivaten:
Termijnwisselverrichtingen aangeduid als afdekkings instrumenten	2	-	-	-	-	-	2	2
Swap contracten aangeduid als afdekkingsinstrumenten	-	-	-	-	-	-	-	-
Overige termijnwissel verrichtingen	-	1	-	-	-	-	1	1
Overige swap contracten	-	1	-	-	-	-	1	1
Kasmiddelen	-	-	-	-	776	-	776	776
Totale activa	2	1	-	5	1,213	-	1,221	-
Financiële verplichtingen
Rentedragende verplichtingen
Revolving kredietfaciliteit	-	-	-	-	-	-	-**	-
Overige bankleningen	-	-	-	-	-	14	14	14
Negatieve banksaldi	-	-	-	-	-	-	-	-
Leaseverplichtingen	-	-	-	-	-	85	85	85
Obligatielening	-	-	-	-	-	-	-	-
Handelsschulden	-	-	-	-	-	221	221*	-
Overige te betalen posten	-	2	-***	-	-	4*	6	-
Derivaten:
Swapcontracten aangeduid als kasstroomafdekkingen	1	-	-	-	-	-	1	1
Termijnwisselverrichtingen aangeduid als kasstroomafdekkingen	1	-	-	-	-	-	1	1
Overige termijnwisselverrichtingen	-	-	-	-	-	-	-	-
Totale verplichtingen	2	2	-	-	-	324	328	-

Reële waarde hiërarchie:

(1) Reële waarde hiërarchie 1 betekent dat de reële waarde bepaald werd op basis van genoteerde prijzen in actieve markten.

(2) Reële waarde hiërarchie 2 betekent dat de reële waarde gebaseerd is op data die relevant zijn voor het desbetreffende actief of verplichting, andere dan genoteerde prijzen.

(3) Reële waarde hiërarchie 3 betekent dat de reële waarde niet gebaseerd is op relevante data voor het desbetreffende actief of verplichting

* De Groep heeft de reële waarde van handels- en overige vorderingen en van handels-en overige schulden niet apart toegelicht daar de boekwaarde een goede weergave is van de reële waarden van dergelijke activa en verplichtingen.

** Transactie kosten zijn in mindering geboekt van de financiële verplichtingen (- miljoen euro)

*** Met betrekking tot het gedeelte van de variabele overnameprijs uit overnames dat op performantie gebaseerd is. De reële waarde van de uitgestelde variabele overnameprijs met betrekking tot overnames (- miljoen euro) wordt berekend aan de hand van de contante waarde van de verwachte toekomstige kasstromen. Het model houdt rekening met de contante waarde van de verwachte toekomstige betalingen verdisconteerd aan een voor risico aangepaste disconteringsvoet. Relevante data zijn de toekomstige kasstromen en de disconteringsvoet. De ingeschatte reële waarde kan stijgen (dalen) als de ingeschatte te behalen doelstellingen stijgen (dalen).

	31 december 2019
	Boekwaarden van financiële activa en verplichtingen op 31 december 2019
in miljoen Euro	Geboekt tegen reële waarde – afdekkingsin strumenten		Geboekt tegen reële waarde via de winst- en verliesrekening	Geboekt tegen reële waarde via de niet gerealiseerde resultaten	Financiële activa geboekt tegen geamortiseerde kostprijs	Financiële verplichtingen geboekt tegen geamorti seerde kostprijs	Totale boekwaar den in de balans	Reële waarde
Reële waarde hiërarchie	(2)	(2)	(3)	(1)
Financiële Activa
Financiële activa	-	-	-	6	2	-	8	8
Handelsvorderingen	-	-	-	-	429	-	429*	-
Vorderingen uit lease-overeenkomsten	-	-	-	-	97	-	97*	-
Overige vorderingen	-	-	-	-	15	-	15*	-
Derivaten:
Overige termijnwisselverrichtingen	-	-	-	-	-	-	-	-
Kasmiddelen	-	-	-	-	107	-	107	107
Totale activa	-	-	-	6	650	-	656	-
Financiële Verplichtingen
Rentedragende verplichtingen
Revolving kredietfaciliteit	-	-	-	-	-	149	149	150**
EIB Lening	-	-	-	-	-	56	56	56
Negatieve banksaldi	-	-	-	-	-	9	9	9
Leaseverplichtingen	-	-	-	-	-	112	112	112
Handelsschulden	-	-	-	-	-	234	234*	-
Overige te betalen posten	-	2	2***	-	-	5	9*	-
Derivaten:
Termijnwisselverrichtingen aangeduid als kasstroomafdekkingen	1	-	-	-	-	-	1	1
Swapcontracten aangeduid als kasstroomafdekkinggen	2	-	-	-	-	-	2	2
Overige termijnwissel contracten	-	2	-	-	-	-	2	2
Totale verplichtingen	3	4	2	-	-	565	574	-

Reële waarde hiërarchie:

(1) Reële waarde hiërarchie 1 betekent dat de reële waarde bepaald werd op basis van genoteerde prijzen in actieve markten.

(2) Reële waarde hiërarchie 2 betekent dat de reële waarde gebaseerd is op data die relevant zijn voor het desbetreffende actief of verplichting, andere dan genoteerde prijzen.

(3) Reële waarde hiërarchie 3 betekent dat de reële waarde niet gebaseerd is op relevante data voor het desbetreffende actief of verplichting

* De Groep heeft de reële waarde van handels- en overige vorderingen en van handels-en overige schulden niet apart toegelicht daar de boekwaarde een goede weergave is van de reële waarden van dergelijke activa en verplichtingen.

** Transactie kosten zijn in mindering geboekt van de financiële verplichtingen (1 miljoen euro)

*** Met betrekking tot het gedeelte van de variabele overnameprijs uit overnames dat op performantie gebaseerd is. De reële waarde van de uitgestelde variabele overnameprijs met betrekking tot overnames (- miljoen euro) wordt berekend aan de hand van de contante waarde van de verwachte toekomstige kasstromen. Het model houdt rekening met de contante waarde van de verwachte toekomstige betalingen verdisconteerd aan een voor risico aangepaste disconteringsvoet. Relevante data zijn de toekomstige kasstromen en de disconteringsvoet. De ingeschatte reële waarde kan stijgen (dalen) als de ingeschatte te behalen doelstellingen stijgen (dalen).

De volgende tabel geeft een reconciliatie tussen openingsbalans en eindbalans van de reële waarden hiërarchie 3:

Balans op 31 december 2019	2
Uit overnames	-
Winsten vervat in overige financieringsbaten – veranderingen in reële waarde (niet gerealiseerd)	-
Bedragen betaald in 2020	-1
Balans op 30 juni 2020	-

19. Gebeurtenissen na balansdatum

Er zijn geen gebeurtenissen na balansdatum.

Addendum

Deze informatie heeft niet het onderwerp uitgemaakt van een nazicht door KPMG Bedrijfsrevisoren.

AGFA-GEVAERT GROEP

VERKORT GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN GEREALISEERDE EN NIET-GEREALISEERDE RESULTATEN voor het tweede kwartaal eindigend juni 2020 / juni 2019

Verkorte geconsolideerde winst- en verliesrekening

in miljoen Euro	2de kwart eindigend op 30 juni 2020	2de kwart eindigend op 30 juni 2019
Opbrengsten	396	497
Kostprijs van de verkopen	-276	-341
Brutowinst	120	157
Verkoopkosten	-51	-68
Kosten van onderzoek en ontwikkeling	-22	-24
Algemene beheerskosten	-34	-38
Operationele wisselkoersresultaten	-	-2
Waardeverminderingsverliezen op handels- en overige vorderingen, inclusief contractuele active verbonden aan contracten met klanten – netto bedrag	-1	-2
Overige bedrijfsopbrengsten		12
Overige bedrijfskosten	-47	-15
Winst uit bedrijfsactiviteiten	-32	19
Financieringsbaten (-kosten) – netto	-1	-1
Financieringsbaten	-	-
Financieringskosten	-1	-1
Overige financieringsbaten (-kosten) – netto	-8	-7
Overige financieringsbaten	1	2
Overige financieringskosten	-9	-8
Nettofinancieringskosten	-9	-8
Winst (verlies) voor belastingen	-41	11
Winstbelastingen	-5	-3
Winst (verlies) uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	-45	8
Winst (verlies) uit beëindigde bedrijfsactiviteiten, na winstbelastingen	713	8
Winst (verlies) over de periode	668	15
Winst (verlies) toewijsbaar aan:
Aandeelhouders van de Onderneming	666	15
Minderheidsbelangen	2	1

Verkort geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten

In miljoen Euro	2de kwart eindigend op 30 juni 2020	2de kwart eindigend op 30 juni 2019
Winst (verlies) over de periode uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	-45	8
Winst (verlies) over de periode uit beëindigde bedrijfsactiviteiten	713	8
Niet-gerealiseerde resultaten
Niet-gerealiseerde resultaten die geherklasseerd zijn naar de winst- en verlies rekening of in een volgende periode kunnen geherklasseerd worden naar de winst- en verliesrekening:	4	-2
Valutakoersverschillen:	-2	-2
Valutakoersverschillen voor buitenlandse activiteiten	-2	-2
Valutakoersverschillen die zijn overgeboekt naar de winst- en verlies rekening naar aanleiding van de afstoting van een buitenlandse activiteit	-	-
Nettowinst (verlies) op de afdekking van de netto-investering in een buitenlandse activiteit	-	-
Winstbelasting op de nettowinst (verlies) op de afdekking van de netto investering in een buitenlandse activiteit	-	-
Kasstroomafdekkingen:	6	-
Effectief deel van veranderingen in de reële waarde van kasstroomafdekkingen	4	-5
Nettoverandering in de reële waarde van kasstroomafdekkingen die is overgeboekt naar de winst- en verliesrekening	1	1
Verandering in de reële waarde die is overgeboekt naar de initiële boekwaarde van het ingedekte actief	2	5
Winstbelastingen	-	-
Niet-gerealiseerde resultaten die niet geherklasseerd worden naar de winst- en verliesrekening:	2	-
Investeringen gewaardeerd aan reële waarde via niet-gerealiseerde resultaten – veranderingen in de reële waarde	1	-
Herwaardering van de nettoverplichting uit hoofed van toegezegdpensioenregelingen	1	-
Winstbelasting op de herwaardering van de nettoverplichting uit hoofde van toegezegdpensioenregelingen	-	-
Niet-gerealiseerde resultaten over de periode, na winstbelastingen	6	-2
Totaal van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten, uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	-40	5
Totaal van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten, uit beëindigde bedrijfsactiviteiten	713	8
toewijsbaar aan:
Aandeelhouders van de Onderneming uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	-40	6
Minderheidsbelangen uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	-	-1
Aandeelhouders van de Onderneming uit beëindigde bedrijfsactiviteiten	713	8
Minderheidsbelangen uit beëindigde bedrijfsactiviteiten	-	-