Agfa-Gevaert NV

Quarterly Report • Aug 28, 2019

VERKORTE GECONSOLIDEERDE TUSSENTIJDSE FINANCIELE STATEN VOOR HET SEMESTER AFGESLOTEN OP 30 JUNI 2019

De verkorte tussentijdse financiële staten voor het semester, afgesloten op 30 juni 2019, evenals de bijhorende toelichtingen hebben niet het voorwerp uitgemaakt van een nazicht door KPMG Bedrijfsrevisoren.

Verkorte geconsolideerde balans
In miljoen euro	Toelichting	30 juni 2019	31 december 2018
ACTIVA
Vaste activa		1.139	1.019
Goodwill	7	524	523
Immateriële activa		92	93
Materiële vaste activa		169	174
"Recht op gebruik" activa		113	-
Geassocieerde deelnemingen		4	4
Overige financiële activa	16	10	9
Handelsvorderingen	16	16	16
Vorderingen uit leaseovereenkomsten	16	71	62
Overige activa		23	24
Uitgestelde belastingvorderingen		117	114
Vlottende activa		1.286	1.348
Voorraden		529	498
Handelsvorderingen	16	392	420
Contractuele activa verbonden aan contracten met klanten		119	105
Actuele vorderingen uit winstbelastingen		68	71
Overige belastingvorderingen		16	25
Vorderingen uit leaseovereenkomsten		20	30
Overige vorderingen	16	14	14
Overige activa		33	34
Derivaten	16	1	1
Geldmiddelen en kasequivalenten	16	85	141
Vaste activa aangehouden voor verkoop		10	10
Totaal Activa		2.426	2.367
EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN
Eigen vermogen		318	290
Toewijsbaar aan aandeelhouders van de Onderneming		275	252
Maatschappelijk kapitaal		187	187
Uitgiftepremies		210	210
Ingehouden winsten		867	854
Overige Reserves		(87)	(93)
Valutakoersverschillen		(6)	(9)
Verplichtingen wegens vergoedingen na uitdiensttreding:
herwaardering van de nettoverplichting uit hoofde
van toegezegdpensioenregelingen		(897)	(897)
Toewijsbaar aan minderheidsbelangen		43	38
Langlopende verplichtingen		1.381	1.336
Verplichtingen wegens vergoedingen na uitdiensttreding	9	1.020	1.066
Overige personeelsbeloningen		12	13
Rentedragende verplichtingen	16	319	219
Voorzieningen		7	9
Uitgestelde belastingverplichtingen		21	22
Handelsschulden	16	-	2
Contractuele verplichtingen verbonden aan contracten met klanten		1	3
Overlopende rekeningen		1	2

De Groep heeft IFRS 16 voor de eerste keer toegepast op 1 januari 2019, volgens de 'modified retrospective approach'-methode. Onder deze methode wordt vergelijkbare informatie over voorgaande perioden niet herwerkt. Bij eerste toepassing van IFRS 16 was er geen effect op ingehouden winsten. Zie toelichting 3.

De toelichtingen op bladzijden 7 tot 23 maken integraal deel uit van deze geconsolideerde jaarrekening.

Verkorte geconsolideerde balans (vervolg)

In miljoen euro	Toelichting	30 juni 2019	31 december 2018
Kortlopende verplichtingen		727	740
Rentedragende verplichtingen	16	77	66
Voorzieningen		45	52
Handelsschulden	16	216	217
Contractuele verplichtingen verbonden aan contracten met klanten		183	163
Actuele verplichtingen uit winstbelastingen		43	47
Overige belastingverplichtingen		18	27
Overige te betalen posten	16	16	17
Personeelsbeloningen		115	134
Overige verplichtingen		4	4
Derivaten	16	9	13
Totaal eigen vermogen en verplichtingen		2.426	2.367

1.2.Verkorte geconsolideerde winst- en verliesrekening en verkort geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten

In miljoen euro	Toelichting	6 maanden	6 maanden
		eindigend	eindigend
		op 30 juni 2019	op 30 juni 2018

Verkorte geconsolideerde winst- en verliesrekening

Opbrengsten	10	1.115	1.108
Kostprijs van de verkopen		(745)	(750)
Brutowinst		369	358
Verkoopkosten		(158)	(161)
Algemene beheerskosten		(87)	(86)
Kosten van onderzoek en ontwikkeling		(72)	(73)
Waardeverminderingsverliezen op handels – en		(3)	(1)
andere vorderingen inclusief contractuele activa verbonden aan contracten met klanten
Overige bedrijfsopbrengsten		25	34
Overige bedrijfskosten		(29)	(25)
Winst uit bedrijfsactiviteiten	6	46	46
Financieringsbaten (-kosten) – netto		(4)	(3)
Financieringsbaten	11	1	1
Financieringskosten	11	(5)	(4)
Overige financieringsbaten (-kosten) – netto		(16)	(17)
Overige financieringsbaten	11	4	3
Overige financieringskosten	11	(20)	(20)
Nettofinancieringslasten		(20)	(20)
Aandeel van de Groep in het nettoresultaat van geassocieerde		-	-
deelnemingen – na winstbelastingen
Winst (verlies) voor belastingen	6	26	26
Winstbelastingen		(14)	(13)
Winst (verlies) voor de periode		12	13
Winst (verlies) toewijsbaar aan:
Aandeelhouders van de Onderneming		11	10
		1	3

De Groep heeft IFRS 16 voor de eerste keer toegepast op 1 januari 2019, volgens de 'modified retrospective approach-methode. Onder deze methode wordt vergelijkbare informatie over voorgaande perioden niet herwerkt. Bij eerste toepassing van IFRS 16 was er geen effect op ingehouden winsten. Zie toelichting 3.

1.2.Verkorte geconsolideerde winst- en verliesrekening en verkort geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten (vervolg)

In miljoen euro	Toelichting	6 maanden eindigend op 30 juni 2019	6 maanden eindigend op 30 juni 2018
Verkort geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten
Winst (verlies) voor de periode		12
Niet-gerealiseerde resultaten
Niet-gerealiseerde resultaten die geherklasseerd zijn naar de
winst- en verliesrekening of in een volgende periode kunnen
geherklasseerd worden naar de winst- en verliesrekening:
Valutakoersverschillen:		7
Valutakoersverschillen voor buitenlandse activiteiten		7
Valutakoersverschillen die zijn overgeboekt naar de
winst- en verliesrekening naar aanleiding van de afstoting		-
van een buitenlandse activiteit
Nettowinst (verlies) op de afdekking van de netto-investering
in een buitenlandse activiteit		-
Winstbelasting op de nettowinst (verlies) op de afdekking van
de netto-investering in een buitenlandse activiteit		-
Kasstroomafdekkingen:		5
Effectief deel van veranderingen in de reële waarde van kasstroomafdekkingen		(4)
Nettoverandering in de reële waarde van kasstroomafdekkingen
die is overgeboekt naar de winst- en verliesrekening		2
Verandering in de reële waarde die is overgeboekt naar
de initiële boekwaarde van het ingedekte actief		7
Winstbelastingen		-
Niet-gerealiseerde resultaten die niet geherklasseerd worden
naar de winst- en verliesrekening:
Investeringen gewaardeerd aan reële waarde via niet-gerealiseerde
resultaten – veranderingen in reële waarde		1
Herwaardering van de nettoverplichting uit hoofde van
toegezegdpensioenregelingen		-
Winstbelasting op de herwaardering van de nettoverplichting
uit hoofde van toegezegdpensioenregelingen		-
Niet-gerealiseerde resultaten voor de periode,
na winstbelastingen		13
Totaal van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten		25
toewijsbaar aan:
Aandeelhouders van de Onderneming		24
Minderheidsbelangen		1

Het verkort geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten voor de huidige tussentijdse periode (2de kwart. eindigend 30 juni 2019) met vergelijkende overzichten voor de vergelijkbare tussentijdse periode over het onmiddellijk voorgaande jaar, zoals vereist door IAS 34.20, werd bijgevoegd als addendum.

1.2 Verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht

In miljoen euro Toelichting	op 30 juni 2019	6 maanden eindigend 6 maanden eindigend op 30 juni 2018
Winst (verlies) voor de periode	12	13
Winstbelastingen	14	13
Aandeel in de resultaten van geassocieerde deelnemingen	-	-
Netto financieringslasten	20	20
Winst uit bedrijfsactiviteiten	46	46
Aanpassingen voor
Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingsverliezen	28	27
Afschrijvingen op "recht op gebruik" activa	19	-
Bijzondere waardeverminderingsverliezen op "recht op gebruik" activa *	4	-
Overige niet-kaskosten
Valutakoersverschillen en reële waardeveranderingen van derivaten	3	1
Vrijval van resultaten uit de afdekkingsreserve	2	-
Overheids-en andere subsidies	(6)	(6)
Winst/verlies uit de verkoop van immateriële activa en materiële vaste activa	-	(4)
Kosten voor verplichtingen wegens vergoedingen na uitdiensttreding
en ontslagvergoedingen	22	12
Opbouw van personeelsverplichtingen	41	52
Afwaarderingen/terugname op voorraden	8	7
Waardeverminderingsverliezen/terugname op vorderingen	3	1
Opbouw/terugname van voorzieningen	8	6
Wijzigingen in:
Voorraden	(31)	(56)
Handelsvorderingen	26	33
Contractuele activa verbonden aan contracten met klanten	(13)	(16)
Handelsschulden	6	4
Contractuele verplichtingen verbonden aan contracten met klanten	18	23
Ander werkkapitaal	(7)	(1)
Uitgaande kasstroom voor personeelsbeloningen	(137)	(101)
Uitgaande kasstroom voor voorzieningen	(18)	(14)
Veranderingen in de lease-portfolio	1	(9)
Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten	15	6
Betaalde belastingen	(9)	(10)
Nettokasstromen uit bedrijfsactiviteiten	6	(4)
Investeringsuitgaven	(17)	(22)
Ontvangen uit de verkoop van immateriële activa en materiele vaste activa	3	7
Overnames na aftrek verworven geldmiddelen	12 (10)	(13)
Ontvangen rente	1	1
Ontvangen dividenden	-	-
Nettokasstromen uit investeringsactiviteiten	(23)	(27)
Betaalde rente en dividenden	(9)	(6)
Betaalde dividenden aan minderheidsbelangen	-	-
Ontvangsten van leningen	8 100	63
Terugbetalingen van leningen	8 (109)	(7)
Leasebetalingen	(21)	-
Ontvangsten uit / (betaling van) derivaten	(1)	6
Andere financieringsbaten / (kosten)	(2)	(1)
Overige financieringskasstromen		-
Nettokasstromen uit financieringsactiviteiten	(42)	55

*wordt gedeeltelijk geneutraliseerd door de tegendraaiing van een provisie voor leegstaande gebouwen (3 miljoen euro)

1.2. Verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht vervolg

In miljoen euro	6 maanden eindigend op 30 juni 2019	6 maanden eindigend op 30 juni 2018
Nettowijziging in geldmiddelen en kasequivalenten	(59)	24
Geldmiddelen en kasequivalenten op 1 januari	136	67
Impact van valutakoersverschillen op geldmiddelen	(1)	(4)
Nettowijziging in geldmiddelen en kasequivalenten	(59)	24
Geldmiddelen en kasequivalenten op 30 juni	76 *	87*

* Negatieve banksaldi zijn gepresenteerd in aftrok van geldmiddelen en kasequivalenten (30 juni 2019 : 9 miljoen euro, 30 juni 2018: 2 miljoen euro)

De Groep heeft IFRS 16 voor de eerste keer toegepast op 1 januari 2019 volgens de 'modified retrospective approach'-methode. Onder deze methode wordt vergelijkbare informatie over voorgaande perioden niet herwerkt. Zie toelichting 3.

	Toewijsbaar aan aandeelhouders van de Onderneming
In miljoen euro	Maatschap pelijk kapitaal	Uitgifte premie	Ingehouden winsten	Eigen aandelen	Reële waarde reserve	Afdekkings reserve	Herwaardering van de nettoverplichting uit hoofde van toegezegd pensioenregelingen	Valuta koers verschillen Totaal		Toewijsbaar aan minderheids belangen	Totaal eigen vermogen
Balans op 1 januari 2018	187	210	878	(82)	3	10	(923)	(8)	275	32	307
Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten over de periode
Winst (verlies) over de periode	-	-	10	-	-	-	-	-	10	3	13
Niet-gerealiseerde resultaten na winstbelastingen	-	-	-	-	(1)	(11)	(1)	(2)	(15)	1	(14)
Totaal van gerealiseerde en niet gerealiseerde resultaten over de periode	-	-	10	-	(1)	(11)	(1)	(2)	(5)	4	(1)
Transacties met aandeelhouders, rechtstreeks verwerkt in het eigen vermogen
Dividenden	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Totaal van transacties met aandeelhouders, rechtstreeks verwerkt in het eigen vermogen	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Balans op 30 juni 2018	187	210	888	(82)	2	(1)	(924)	(10)	270	36	306
Balans op 1 januari 2019	187	210	854	(82)	1	(12)	(897)	(9)	252	38	290
Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten over de periode
Winst (verlies) over de periode	-	-	11	-	-	-	-	-	11	1	12
Niet-gerealiseerde resultaten na winstbelastingen	-	-	-	-	1	5	-	7	13	-	13
Totaal van gerealiseerde en niet gerealiseerde resultaten over de periode	-	-	11	-	1	5	-	7	24	1	25
Transacties met aandeelhouders, rechtstreeks verwerkt in het eigen vermogen – veranderingen in aandeelhoudersschap
Transfer van activiteiten naar minderheidsbelangen zonder verlies van zeggenschap	-	-	2	-	-	-	-	(3)	(1)	1	-
Oprichting van dochteronderneming met minderheidsparticipatie	-	-	-	-	-	-	-	-	-	2	2
Totaal van transacties met aandeelhouders, rechtstreeks verwerkt in het eigen vermogen	-	-	2	-	-	-	-	(3)	(1)	3	2
Balans op 30 juni 2019	187	210	867	(82)	2	(7)	(897)	(6)	275	43	318

1.3 Verkort geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen

1.4 Geselecteerde toelichtingen bij de verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële staten voor het semester afgesloten op 30 juni 2019

1. Rapporterende entiteit

Agfa-Gevaert NV (de "Onderneming") is een vennootschap die gevestigd is in België. De verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële staten van de Onderneming per en voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2019 omvat de Onderneming en haar dochtervennootschappen (samen de "Groep" genoemd) en investeringen van de Groep verwerkt volgens de 'equity'-methode. De geconsolideerde financiële staten van de Groep per en voor het jaar eindigend op 31 december 2018 zijn beschikbaar op de website van de onderneming: www.agfa.com.

2. Conformiteitsverklaring

Deze verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële staten werden opgesteld overeenkomstig IAS 34 Tussentijdse Financiële Verslaggeving zoals aangenomen door de Europese Unie op 30 juni 2019. Ze bevatten niet alle informatie die nodig is voor de volledige jaarlijkse financiële staten en dienen te worden gelezen in samenhang met de geconsolideerde financiële staten van de Groep per en voor het jaar eindigend op 31 december 2018. Deze verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële staten werden door de Raad van Bestuur voor publicatie vrijgegeven op 27 augustus 2019.

3. Grondslagen voor financiële verslaggeving

De Groep heeft voor deze verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële staten het boekhoudkundig beleid toegepast dat ook gold bij de opstelling van de geconsolideerde financiële staten per en voor het jaar eindigend op 31 december 2018 met uitzondering van zoals hierna beschreven. De Groep heeft de IFRS 16 standaard Leaseovereenkomsten voor de eerste maal toegepast vanaf 1 januari 2019.

De standaard vervangt IAS 17 Leaseovereenkomsten, IFRIC 4 Vaststelling of een overeenkomst een leaseovereenkomst bevat, SIC 15 Operationele Leases – Incentives en SIC 27 Evaluatie van de economische realiteit van transacties in de juridische vorm van een leaseovereenkomst.

IFRS 16 Leaseovereenkomsten maakt een onderscheid tussen dienstverleningscontracten en leaseovereenkomsten op basis van de aanwezigheid van zeggenschap door de klant over het gehuurde actief en introduceert hierbij een nieuwe boekhoudkundige verwerking waarbij alle leaseovereenkomsten op de balans van de lessee komen. Bij aanvang van de leaseperiode neemt de lessee een "recht op gebruik" actief en een leaseverplichting op. De nieuwe standaard voorziet optionele vrijstellingen in het geval van korte termijn leaseovereenkomsten (< 12 maanden) en voor leaseovereenkomsten waarvoor het onderliggend actief een beperkte waarde heeft (< 5.000 USD nieuwwaarde). De Groep heeft beslist om deze vrijstellingen toe te passen. Verder maakt de Groep ook gebruik van de praktische mogelijkheid om niet-lease componenten mee op te nemen in de waardering van de leaseverplichting.

Voor lessors (verhuurders) blijft de benadering van IFRS 16 grotendeels ongewijzigd in vergelijking met de vorige standaard IAS 17 Leaseovereenkomsten. Dit betekent voornamelijk dat lessors leaseovereenkomsten nog steeds moeten classificeren als operationele of financiële leaseovereenkomsten op basis van hun aard.

De Groep heeft de nieuwe standaard toegepast volgens de 'Modified retrospective approach' methode, waarbij vergelijkende cijfers met betrekking tot voorgaande jaren niet worden herwerkt. Onder de 'Modified retrospective transition methode' werden volgende principes toegepast:

• Voor leaseovereenkomsten die voorheen onder toepassing van IAS 17 als operationele lease werden geclassificeerd, werden de per 1 januari 2019 toekomstige verschuldigde leasebetalingen verdisconteerd aan de marginale interestvoet voor ontlening door de leasingnemer.
• Het bedrag van het "recht op gebruik" actief is gelijk aan het bedrag van de leaseverplichting, met enkele aanpassingen (zoals vooruitbetaalde of toegerekende uitgaven, voorzieningen voor verlieslatende contracten). Per 1 januari 2019 werden voorzieningen voor verlieslatende contracten teruggenomen en werd een waardeverminderingsverlies op het "recht op gebruik" actief erkend
• De Groep heeft geen initiële directe kosten erkend als deel van het "recht op gebruik" actief per 1 januari 2019.
• Bij transitie naar IFRS 16 heeft een onderneming de keuze om de nieuwe definitie van een lease toe te passen op bestaande contracten, dan wel om de bestaande beoordeling van bestaande contracten te behouden en de nieuwe lease definitie enkel toe te passen op nieuwe contracten vanaf transitiedatum per 1 januari 2019. De Groep heeft beslist om de nieuwe definitie van een lease onder IFRS 16 toe te passen op zowel bestaande contracten op transitiedatum als nieuwe contracten na transitiedatum.
• Bij initiële toepassing van IFRS 16 per 1 januari 2019 werden leasecontracten met een resterende looptijd van minder dan 12 maanden beschouwd als een korte termijn lease.

Initiële en latere waardering van lease verplichtingen en "recht op gebruik" activa

De leaseverplichting per 1 januari 2019, werd initieel berekend als de netto actuele waarde van de resterende leasebetalingen (bestaande uit zowel lease componenten als non-lease componenten), verdisconteerd aan de rentevoet die de leasingnemer zou moeten betalen om fondsen te lenen om een soortgelijk actiefbestanddeel te verwerven over een vergelijkbare duur en in een vergelijkbare economische omgeving. De Groep hanteert de incrementele ontleningsrente van de leasingnemer, aangezien de impliciete rentevoet uit de lease overeenkomst in de meeste gevallen niet beschikbaar is. De Groep berekent deze verdisconteringsvoet enerzijds per land (om verschillen in economische omgeving te weerspiegelen) en anderzijds per looptijd (om verschillen in lease termijn te weerspiegelen).

De verdisconteringsvoet wordt berekend als het rendement op een overheidsobligatie met vergelijkbare resterende looptijd (bron: Reuters), verhoogd met een risicopremie afhankelijk van het landenrisico (bron: OECD), en wordt twee maal per jaar geüpdatet.

Na initiële erkenning zal de leaseverplichting degressief evolueren aangezien deze enerzijds verlaagt met de periodieke leasebetaling en anderzijds verhoogt met de interest op de resterende leaseverplichting.

De "recht op gebruik" activa vertegenwoordigen op transitiedatum van 1 januari 2019 quasi hetzelfde bedrag als de leaseverplichtingen. Na initiële erkenning dalen deze activa op lineaire wijze (afschrijving over de resterende lease termijn).

Impact van IFRS 16 op kerncijfers

In de geconsolideerde balans heeft de toepassing van IFRS 16 een stijging van de schuldgraad tot gevolg (door erkenning van leaseverplichtingen die voorheen onder IAS 17 als buitenbalansverplichtingen classificeerden). Vaste activa namen eveneens toe door de erkenning van "recht op gebruik" activa voor quasi hetzelfde bedrag (voor de Groep: 127 miljoen euro).

In de geconsolideerde winst- en verliesrekening heeft de toepassing van IFRS 16 een stijging van aangepaste EBITDA tot gevolg (door erkenning van de afschrijvingslast van het "recht op gebruik" actief en de interestkost op de leaseverplichting ter vervanging van de kaskosten voor operationele leaseovereenkomsten onder IAS 17). De verwachte impact van IFRS 16 op het netto resultaat is op termijn neutraal, maar in de eerste jaren negatief omwille van "front-loading" van kosten (interestlasten op lease verplichting zijn hoger bij aanvang).

• Impact op aangepaste EBITDA in eerste jaarhelft 2019: toename met 20 miljoen euro. De impact op aangepaste EBITDA wordt voor het volledige jaar ingeschat op 40 miljoen euro.
• Impact op aangepaste EBIT in eerste jaarhelft 2019: toename van 1 miljoen euro. De impact op aangepaste EBIT wordt voor het volledige jaar ingeschat op 2 miljoen euro.
• Impact op netto resultaat op 30 juni 2019 in eerste jaarhelft 2019: daling met (1) miljoen euro. De impact op netto resultaat wordt voor het volledige jaar ingeschat op een daling met (1) miljoen euro.

In het geconsolideerd kasstroomoverzicht heeft de toepassing van IFRS 16 geen impact op de totale cash flow. Wel resulteert de toepassing van IFRS 16 in een verschuiving tussen de 'Nettokasstromen uit bedrijfsactiviteiten' (voor de 6 maanden eindigend op 30 juni 2019 +21 miljoen euro) en 'Nettokasstromen uit financieringsactiviteiten' (voor de 6 maanden eindigend op 30 juni 2019 (21) miljoen euro).

4. Functionele valuta en presentatievaluta

De geconsolideerde tussentijdse financiële staten worden voorgesteld in euro, wat de functionele munt is van de Onderneming. Alle financiële informatie is weergegeven in miljoen euro, afgerond naar het dichtstbijzijnde miljoen, tenzij anders aangeduid. Door het gebruik van afrondingen is het mogelijk dat de som van individuele lijnen in een tabel niet overeenkomt met het totaal van die lijnen, daar de totalen zelf afgerond worden naar het dichtstbijzijnde miljoen en niet de som is van de afgeronde bedragen.

5. Kritische boekhoudkundige ramingen en beoordelingen

De opstelling van tussentijdse financiële staten vereist een zekere oordeelsvorming door het management en het gebruik van bepaalde schattingen en veronderstellingen die de toepassing van het boekhoudkundig beleid en de gerapporteerde bedragen van activa en passiva, opbrengsten en kosten beïnvloeden. Werkelijke resultaten kunnen afwijken van de schattingen.

Bij het opstellen van de verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële staten waren de beoordelingen van het management inzake de toepassing van het boekhoudkundig beleid van de Groep en de belangrijkste bronnen van onzekerheid bij ramingen dezelfde als degene die golden voor de geconsolideerde financiële staten per en voor het jaar eindigend op 31 december 2018.

6. Te rapporteren segmenten

In 2019 werden de activiteiten van de Groep gehergroepeerd in 4 divisies : Offset Solutions (de offsetactiviteiten van de voormalige businessgroep Agfa Graphics), Digital Print & Chemicals (de inkjetactiviteiten van de voormalige businessgroep Agfa Graphics en de activiteiten van de voormalige businessgroep Specialty Products), Radiology Solutions (de beeldvormingsactiviteiten van de voormalige businessgroep Agfa HealthCare) en HealthCare IT (de IT-activiteiten van de voormalige businessgroep Agfa HealthCare). De vereenvoudigde divisiestructuur is gebaseerd op technologie en op oplossingen en hij zal de business in staat stellen om in de toekomst partnerships te zoeken.

Het management van de Groep heeft de bovenvermelde 4 divisies geïdentificeerd als haar operationele segmenten, dewelke overeenkomen met de te rapporteren segmenten.

Om een accuratere beoordeling van de businessprestaties mogelijk te maken werden bepaalde kosten van corporate functies op Groepsniveau (vb. Investor relations, Corporate Finance, Interne Audit, Innovation Office, …) niet langer toegewezen aan de businessdivisies. Deze kosten worden nu apart getoond onder 'Corporate Services'.

Om vergelijking met het vorige jaar mogelijk te maken, werden de winst-en verliescijfers van de eerste 6 maanden van 2018 herwerkt volgens de nieuwe divisionale structuur en de gewijzigde behandeling van de kosten voor 'Corporate Services'.

In miljoen euro	Offset Solutions		Digital Print & Chemicals			Radiology Solutions IT		HeathCare		Totaal
	2019	2018	2019	2018	2019	2018	2019	2018	2019	2018
Opbrengsten	406	427	208	194	251	246	249	241	1.115	1.108
Aangepaste EBIT (*)	-	14	17	11	29	27	23	15	70	68
Resultaat van het segment (**)	(2)	11	14	10	25	23	19	10	55	54

Voor de zes maanden eindigend op 30 juni

(*) Aangepaste EBIT is het resultaat uit bedrijfsactiviteiten voor reorganisatiekosten en nietrecurrente resultaten. Reorganisatiekosten omvatten voornamelijk personeelsgebonden ontslagvergoedingen. Onder niet-recurrente resultaten worden onder meer resultaten uit de verkoop van gronden en gebouwen, pensioenkosten van verstreken diensttijd, bijzondere waardeverminderingsverliezen en kosten met betrekking tot de transformatie van de Agfa-Gevaert Groep begrepen.

(**) Resultaat van het segment is de winst uit bedrijfsactiviteiten toewijsbaar aan een segment.

Reconciliatie van de winst- en verliesrekening

	Voor de zes maanden eindigend op 30 juni
	2019	2018
In miljoen euro
Resultaat van het segment	55	54
Winst (verlies) uit bedrijfsactiviteiten niet toegewezen
aan de te rapporteren segmenten : voornamelijk gerelateerd
Aan 'Corporate Services'	(9)	(8)
Winst uit bedrijfsactiviteiten	____ 46	____ 46
Overige niet-toewijsbare bedragen:
Financieringsbaten (-kosten) – netto	(4)	(3)
Overige financieringsbaten (-kosten) – netto	(16)	(17)
Aandeel van de Groep in het nettoresultaat van
geassocieerde deelnemingen	-	-
Geconsolideerde winst (verlies) voor belastingen	____ 26	____ 26

Reconciliatie van de aangepaste EBIT

	Voor de zes maanden eindigend op 30 juni
	2019	2018
In miljoen euro
Aangepaste EBIT van het segment	70	68
Aangepaste EBIT uit bedrijfsactiviteiten niet toegewezen
aan de te rapporteren segmenten : voornamelijk gerelateerd
aan 'Corporate Services'	(9)	(8)
Aangepaste EBIT	____ 61	____ 60
Reorganisatiekosten	(12)	(6)
Niet-recurrente kosten	(3)	(7)
Winst uit bedrijfsactiviteiten	46	46

7. Toetsing op bijzonder waardevermindering van goodwill en immateriële activa met een onbepaalde gebruiksduur

Goodwill en immateriële activa met onbepaalde levensduur worden jaarlijks onderzocht op bijzondere waardevermindering en telkens als er een aanwijzing is die wijst op een mogelijke bijzondere waardevermindering.

Voor het onderzoek op bijzondere waardevermindering, wordt de goodwill toegewezen aan een kasstroomgenererende eenheid (CGU). De Groep heeft de te rapporteren segmenten geïdentificeerd als kasstroomgenererende eenheden. In 2019 heeft de Groep haar te rapporteren segmenten aangepast en bijgevolg ook haar kasstroomgenererende eenheden : Offset Solutions, Digital Print & Chemicals, Radiology Solutions en Healthcare IT. Meer informatie omtrent de inhoud van deze nieuwe operationele segmenten wordt gegeven in toelichting 6.

Op 30 juni 2019 waren er geen indicaties op een mogelijks bijzonder waardeverminderingsverlies. In de loop van het vierde kwartaal overeenkomstig de jaarlijkse timing die de Groep gekozen heeft om een toetsing op bijzondere waardeverminderingsverliezen uit te voeren, zal de jaarlijkse toetsing plaatsvinden. Bij deze toetsing zal de boekwaarde van de respectieve kasstroomgenererende eenheden afgetoetst worden met hun realiseerbare waarde. De realiseerbare waarde van de eenheden wordt in het algemeen bepaald als de contante waarde van verwachte toekomstige kasstromen welke worden afgeleid van de huidige langetermijnplanning van de Groep.

8. Ontvangsten en terugbetalingen van leningen

In het geconsolideerde kasstroomoverzicht bedragen de terugbetalingen van leningen 109 miljoen euro op 30 juni 2019. Deze evolutie wordt voornamelijk verklaard door de terugbetaling van een deel van de revolving-kredietfaciliteit (60 miljoen euro) gedurende het eerste kwartaal van 2019, de terugbetaling van de obligatielening (42 miljoen euro) in het tweede kwartaal van 2019 en de terugbetaling van de EIB-lening (6 miljoen euro). De terugbetaling van de obligatielening en de negatieve kasstromen uit bedrijfsactiviteiten in het tweede kwartaal van 2019 hebben ervoor gezorgd dat de opnames onder de 'revolving'-kredietfaciliteit in hetzelfde kwartaal stegen met 80 miljoen euro.

9. Verplichtingen wegens vergoedingen na uitdiensttreding en langetermijnontslagvergoedingen

In miljoen euro	30 juni 2019	31 december 2018
Nettoverplichting in materiële landen	964	1.006
Nettoverplichting in niet‐ materiële landen	40	40
Langetermijnontslagvergoedingen	15	20
Totale nettoverplichting	1.020	1.066

Voor de bepaling van haar verplichtingen wegens vergoedingen na uitdiensttreding per 30 juni 2019 heeft de Groep de vereisten van IAS19 (gewijzigd 2011) toegepast.

De evolutie in de eerste zes maanden van 2019 in de boekwaarde van de nettoverplichting uit hoofde van toegezegdpensioenregelingen voor de materiële landen, met name 42 miljoen euro wordt verklaard door de totale pensioenkost weergegeven in de winst- en verliesrekening ten bedrage van 33 miljoen euro, door de Onderneming rechtstreeks betaalde werkgeversbijdragen en uitkeringen voor 76 miljoen euro, het resterend verschil wordt verklaard door valutakoersverschillen (1 miljoen euro). De totale pensioenkost van 33 miljoen euro omvat tevens de pensioenkost van de Belgische toegezegdebijdrageregelingen met gewaarborgd rendement voor 12 miljoen euro. De werkgeversbijdragen over de eerste zes maanden van 2019 werden eveneens ten belope van dit bedrag geïmpacteerd.

Er werden geen actuariële berekeningen op 30 juni 2019 uitgevoerd. Gedetailleerde berekeningen worden uitsluitend op jaareinde uitgevoerd. Om de sensitiviteit van de Groep ten aanzien van de disconteringsvoeten te begrijpen – over het algemeen de meest bepalende factor in de omvang van de nettopensioenverplichting – verwijzen we naar het Jaarlijks Financieel Verslag over 2018, toelichting 25 'Personeelsbeloningen' bij de geconsolideerde jaarrekening.

10. Opbrengsten

MILJOEN EURO	6 maanden eindigend op 30 juni 2019	6 maanden eindigend op 30 juni 2018
Opbrengsten uit contracten met klanten	1.117	1.103
Overige opbrengsten :	(2)	5
Kasstroomafdekkingen
Totale Opbrengsten	1.115	1.108

De opdeling van Opbrengsten uit contracten met klanten zoals vereist door IFRS 15 per 30 juni 2019 kan als volgt voorgesteld worden:

IN MILJOEN EURO	Offset solutions	Digital Print & Chemicals	Radiology solutions	HealthCare IT
Geographische regio
Azië / Pacific / Afrika	108	52	125	11
Europa	195	75	62	162
Latijns-Amerika	28	6	26	8
Nafta	74	75	38	67
Totale opbrengsten per geographische regio volgens destinatie	406	208	251	249
Opbrengsten naar aard
Opbrengsten uit de verkoop van	387	192	199	67
goederen	24	13	51	180
Opbrengsten uit de verkoop van diensten
Tijdstip van omzeterkenning
Opbrengsten erkend op een specifiek	387	192	199	67
tijdstip Opbrengsten erkend volgens verloop van tijd	24	13	51	180

11. Nettofinancieringslasten

		Voor de zes maanden eindigend op 30 juni
	2019	2018
In miljoen euro
Financieringsbaten op bankdeposito's	1	1
Financieringskosten	(5)	(4)
Op bankleningen	(3)	(2)
Op EIB-lening	-	(1)
Op obligatielening	(2)	(1)
Financieringsbaten (-kosten) – netto	____ (4)	____ (3)
Overige financieringsbaten	4	3
Overige financieringskosten	(20)	(20)
Overige financieringsbaten (-kosten) – netto	____ (16)	____ (17)
Nettofinancieringslasten	___ (20)	____ (20)

Overige financieringsbaten (-kosten) – netto omvatten ontvangen en betaalde interesten met betrekking tot overige activa en verplichtingen die geen deel uitmaken van de netto financiële schuldpositie zoals de interest op de nettoverplichting wegens vergoedingen na uitdiensttreding en de interestcomponent van langetermijnontslagvergoedingen; valutakoersverschillen uit nietoperationele activiteiten; winsten en verliezen uit derivaten ter indekking van niet-operationele activiteiten; andere niet-operationele kosten en opbrengsten.

12. Overnames

De uitgaande kasstromen in de eerste helft van 2019 bedroegen 10 miljoen euro, zijnde 8 miljoen euro met betrekking tot de overname van IPAGSA en 1 miljoen euro met betrekking tot de overeenkomsten met distributeurs van 'hardcopy-film' in China alsook 1 miljoen betaalde variabele vergoeding voor BODONI , een acquisitie die plaatsvond in 2017.

Inovelan SA

In het tweede kwartaal van 2018 heeft de Groep 100% van de aandelen verworven van Inovelan SA, een Franse vennootschap die gespecialiseerd is in e-health software. De overname zal het Agfa HealthCare platform rond geïntegreerde zorg versterken, door extra waarde toe te voegen rond het beveiligd delen van patiënteninformatie en rond telegeneeskunde in de Franse markt.

De overnameprijs bedroeg 9.5 miljoen euro waarvan 0.7 miljoen euro zal betaald worden over de komende 2 jaar afhankelijk van het behalen van EBIT-doelstellingen. Verworven identificeerbare activa en verplichtingen zijn gewaardeerd aan hun reële waarde op overnamedatum.

Verworven identificeerbare activa en verplichtingen worden weergegeven in de volgende tabel:

IN MILJOEN EURO	Inovelan SA
Verworven technologie	2
Verworven klantenrelaties	1
Handelsvorderingen	1
Contractuele activa verbonden aan contracten met klanten	1
Kasmiddelen	1
Contractuele verplichtingen verbonden aan contracten met klanten	(1)
Bankschulden	(1)
Uitgestelde belastingverplichtingen	(1)
Totaal verworven identificeerbare netto activa	3

Verworven technologie en verworven contractuele klantenrelaties worden afgeschreven over een periode van 5 jaar. De reële waarde van verworven immateriële activa werd bepaald aan de hand van de contante waarde van de toekomstige kasstromen. De goodwill op overname bedraagt 6 miljoen euro en werd als volgt berekend:

IN MILJOEN EURO	Inovelan SA
Betaalde overnameprijs	9
Reële waarde van de identificeerbare netto activa	(3)
Goodwill	6

De goodwill op overname heeft voornamelijk betrekking op verwachte synergievoordelen uit de samenvoeging van de bedrijfsactiviteiten met de Groep. Het bedrag aan goodwill is fiscaal niet aftrekbaar. Kosten verbonden aan de overname zijn immaterieel en werden vervat in algemene beheerskosten.

Overeenkomst met distributeurs van 'hardcopy-fim' in China

In het tweede kwartaal van 2018, in het kader van een reorganisatie van Agfa's hardcopydistributiekanalen, heeft de Groep de distributie en dienstverlening van Agfa producten in China voorheen uitgevoerd door Ningbo Hongtai Medical equipment, geïntegreerd in haar eigen organisatie. De Groep heeft contractuele klantenrelaties overgenomen samen met een groot deel van het personeelsbestand van Ningbo Hongtai Medical Equipment Limited. Dit zal de Groep in staat stellen om producten en gerelateerde diensten en welbepaalde regio's van China te verdelen. De overname van deze bedrijfsactiviteit zal gradueel plaatsvinden per geografisch gebied over een periode die start in het eerste kwartaal van 2018 en eindigt per einde juni 2019.

De overnameprijs met betrekking tot de overname die plaatsvond in 2018 en in de eerste helft van 2019 bedraagt 6 miljoen euro, zijnde 5 miljoen euro betaald in 2018 en 1 miljoen betaald in de eerste helft van 2019. In de loop van 2019 en 2020 zal nog een bedrag van 4 miljoen euro betaald worden op basis van getransfereerde volumes per geografisch gebied.

In het derde kwartaal van 2018 heeft de Groep, eveneens in het kader van de reorganisatie van de hardcopy-distributiekanalen, de distributie en dienstverlening van Agfa producten in China voordien uitgevoerd door Ningbo Haoyi Medical equipment Co Ltd., Ruifeng International development Co Ltd., Chengguang Trading Co Ltd., drie distributeurs van hardcopy fim in China geïntegreerd in haar eigen organisatie.

De overnameprijs betaald in 2018 bedroeg 11 miljoen euro. In de tweede helft van 2019 zal er nog een schijf van 2 miljoen euro betaald worden.

Verworven identificeerbare activa en verplichtingen worden weergegeven in de volgende tabel:

IN MILJOEN EURO	Ningbo Hongtai Medical Equipment limited	Ningbo Hongtai Medical Equipment Co Ltd, Ruifeng International Development Co ltd, Chengguang Trading Co ltd.
Verworven klantenrelaties	10	11
Totaal verworven identificeerbare netto-activa	10	11

Klantenrelaties worden afgeschreven over een periode van 5 jaar.

IN MILJOEN EURO	Ningbo Hongtai Medical Equipment Limited	Ningbo Hongtai Medical Equipment Co Ltd, Ruifeng International Development Co ltd, Chengguang Trading Co ltd.
Overnameprijs inclusief nog te betalen deel	10	13
Reële waarde van de identificeerbare netto-activa	(10)	(11)
Goodwill	-	1

Tengevolge deze acquistite werd een bedrag van 1 miljoen aan goodwill erkend dat als volgt berekend werd :

De goodwill op overname heeft voornamelijk betrekking op verwachte synergievoordelen uit de samenvoeging van de bedrijfsactiviteiten met de Groep.

IPAGSA

In november 2018 verwierf Agfa Graphics 100 % van de aandelen van IPAGSA Industrial SL, een Spaanse private drukplatenleverancier en 100% van de aandelen van IPAGSA Shanghai Printing Material Ltd. Deze acquisitie is een stap in de strategie voor winstgevende groei en een verhoging van het marktaandeel in de prepress-industrie. Agfa zal via deze overname in staat zijn om de prijsgevoelige regio's en segmenten van de wereldwijde drukmarkt beter aan te pakken. Met deze overname wil Agfa een onafhankelijke lage kost aanbieder worden van drukplaten los van het Agfa merk, onder de IPAGSA merknaam.

De overnameprijs bedraagt 13 miljoen euro, waarvan 3 miljoen euro betaald werd in cash en 10 miljoen euro betaald zal worden over een periode tussen 2019 en 2020. Gedurende de eerste helft van 2019 werd een bedrag van 8 miljoen euro betaald met betrekking tot deze overname.

IN MILJOEN EURO	IPAGSA
Verworven klantenrelaties	4
Verworven merknamen	1
Voorraden	8
Uitgestelde belastingverplichtingen	(1)
Totaal verworven identificeerbare netto activa	12

Verworven identificeerbare activa en verplichtingen worden weergegeven in de volgende tabel:

Verworven klantenrelaties en merknamen worden afgeschreven over een periode van 5 jaar. De reële waarde van verworven immateriële activa werd bepaald aan de hand van de contante waarde van de toekomstige kasstromen. De goodwill op overname bedraagt 1 miljoen euro en werd als volgt berekend:

IN MILJOEN EURO	IPAGSA
Betaalde overnameprijs	13
Reële waarde van de identificeerbare netto activa	(12)
Goodwill	1

De goodwill op overname heeft voornamelijk betrekking op verwachte synergievoordelen uit de samenvoeging van de bedrijfsactiviteiten met de Groep.

13. Ongebruikelijke elementen die een invloed hebben op de verkorte tussentijdse financiële staten

Er zijn gedurende het eerste semester afgesloten op 30 juni 2019 geen ongebruikelijke elementen die een invloed hebben op de verkorte tussentijdse financiële staten.

14. Buiten balans verplichtingen

Er waren geen andere belangrijke wijzigingen in buiten balans verplichtingen dan degene die werden beschreven in de geconsolideerde jaarrekening van de Groep per en voor het jaar eindigend op 31 december 2018.

15. Informatieverschaffing over verbonden partijen

Transacties met Bestuurders en leden van het Uitvoerend Management

De vergoeding van managers op sleutelposities over de eerste jaarhelft van 2019 is in vergelijking met vorig jaar niet fundamenteel gewijzigd.

Per 30 juni 2019 waren er geen uitstaande leningen aan de leden van het Uitvoerend Management en de leden van de Raad van Bestuur.

Andere transacties tussen verwante partijen

Transacties tussen verwante bedrijven betreffen voornamelijk handelstransacties met een prijs die wordt vastgesteld 'at arm's length' (marktconforme prijs).

Minderheidsbelangen houden een materieel belang aan in acht dochterondernemingen, gesitueerd in Groot-China en de ASEAN-regio (30 juni 2019: 42 miljoen euro; 31 december 2018: 37 miljoen euro). In Europa zijn er twee dochterondernemingen waarin minderheidsbelangen een aandeel aanhouden dat van ondergeschikt belang is voor de Groep (30 juni 2019: 1 miljoen euro; 31 december 2018: 1 miljoen euro).

Met ingang van 1 september 2010 bundelen de Groep en haar zakenpartner Shenzhen Brother Gao Deng Investment Group Co. Ltd. hun activiteiten, gericht op het versterken van de marktpositie van beide partners in Groot-China en de ASEAN-regio. Shenzhen Brother Gao Deng Investment Group Co. Ltd houdt een participatie aan van 49% in Agfa Graphics Asia Ltd., de holding van de gecombineerde activiteiten van beide partijen.

In de loop van 2019, heeft de Groep twee dochterondernemingen getransfereerd naar Agfa Graphics Asia Ltd., de holding-maatschappij van de gecombineerd activiteiten wat het minderheidsbelang deed toenemen met 1 miljoen euro. Gedurende de eerste helft van 2019 heeft Agfa Graphics Asia Ltd een nieuwe dochteronderneming opgericht, Agfa Huaguang (Shanghai) Graphics waarin Lucky Huaguang Graphics Co Ltd een aandeel van 49% aanhoudt. Hierdoor steeg het minderheidsbelang met 2 miljoen euro.

De dochterondernemingen van Agfa Graphics Asia Ltd. per 30 juni 2019 zijn

• Agfa (Wuxi) Printing Plate Co. Ltd.
• Agfa ASEAN Sdn. Bhd.
• Agfa Imaging (Shenzhen) Co. Ltd.
• Agfa Singapore Pte. Ltd.
• Agfa Taiwan Co Ltd.
• Agfa Graphics Shanghai Co., Ltd
• Agfa Pty Ltd.
• OOO Agfa Graphics
• Agfa Huaguang (shanghai) Graphics

Op basis van de analyse van de 'Governance' structuren die momenteel van kracht zijn, heeft de Groep geoordeeld dat ze controle heeft in de desbetreffende dochterondernemingen. Het geaccumuleerde bedrag toewijsbaar aan de minderheidsbelangen van Shenzhen Brother Gao Deng Investment Group Co. Ltd. en Lucky Huaguang Graphics Co Ltd. bedraagt 42 miljoen euro. Het deel van de winst van het jaar dat toebehoort aan de minderheidsbelangen van deze zakenpartners bedraagt 1 miljoen euro voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2019.

Onderstaande tabel geeft een overzicht van de transactiewaarde en het openstaand saldo tussen de Groep en Shenzhen Brother Gao Deng Investment Group Co., Ltd.

		juni 2019	juni 2018
In miljoen euro	Transactiewaarde	Openstaand saldo	Transactiewaarde	Openstaand saldo
Verkopen aan Shenzhen	11	5	11	9
Brother Gao Deng
Investment Group Co.
Ltd.
Aankopen van Shenzhen	15	1	4	-
Brother Gao Deng
Investment Group Co.
Ltd.
Dividenden	-	-	-	-
Voorschot	-	23	-	-

Het openstaand voorschot ten belope van 23 miljoen euro betreft een leveranciersvoorschot van oorspronkelijk 25 miljoen euro (200 miljoen CNY) aan een onderneming van de Shenzhen Brother Gao Deng Group voor wiens rekening de filmconversie plaatsvindt. Dit voorschot wordt terugbetaald op basis van toekomstige filmvolumes geleverd aan Agfa Graphics Asia Ltd. in de geconsolideerde balans van de Groep wordt dit voorschot gerapporteerd onder de Overige Activa (17 miljoen euro als langlopend en 6 miljoen euro als kortlopend)

16. Financiële instrumenten

Financiële instrumenten omvatten een breed gamma aan financiële activa en verplichtingen. Zij omvatten zowel niet-afgeleide financiële instrumenten zoals geldmiddelen, vorderingen, investeringen in obligaties en aandelen als derivaten.

Financiële activa zijn gedaald met 84 miljoen euro, van 693 miljoen euro op 31 december 2018 naar 609 miljoen euro op 30 juni 2019. Deze evolutie wordt verklaard door de daling van de kas en kasequivalenten van 141 miljoen euro op 31 december 2018 naar 85 miljoen euro op 30 juni 2019 en een daling van de handelsvorderingen met 28 miljoen euro van 436 miljoen euro op 31 december 2018 naar 408 miljoen euro op 30 juni 2019.

Langs de passiva zijde van de balans zijn de financiële verplichtingen gestegen met 103 miljoen euro van 534 miljoen euro op 31 december 2018 naar 637 miljoen euro op 30 juni 2019. Deze evolutie wordt verklaard door een stijging van de rentedragende verplichtingen met name de leaseverplichtingen door de introductie van IFRS 16 'Leaseovereenkomsten'. Overige te betalen posten vervat in de kolom 'geboekt tegen reële waarde via de winst -en verliesrekening' omvatten uitgestelde variabele overnameprijzen uit overnames (30 juni 2019: 9 miljoen euro; 31 december 2018: 8 miljoen euro) en een financiële verplichting gewaardeerd aan reële waarde (30 juni 2019: 2 miljoen euro)

Basis voor de bepaling van reële waarden

De methoden en veronderstellingen toegepast bij het bepalen van de reële waarde van de financiële instrumenten zijn de volgende :

De reële waarde van de investeringen in aandelen is de genoteerde marktnotering op rapporteringsdatum.

De reële waarde van termijnwisselverrichtingen en swapcontracten wordt berekend rekening houdend met actuele markt termijnrentevoeten en de rendementscurve over de resterende looptijd van het instrument. De reële waarde van swapovereenkomsten wordt berekend als de verdisconteerde waarde van de verwachte toekomstige kasstromen gebaseerd op genoteerde swapkoersen.

De reële waarde van handels-en overige vorderingen en van handels-en overige verplichtingen wordt niet apart toegelicht gezien het gaat over korte termijn vorderingen en verplichtingen waarvoor de nettoboekwaarde een goede benadering is van de reële waarde.

De reële waarde van invorderbare minimale lease betalingen is gebaseerd op de contante waarde van de leasebetalingen verdisconteerd aan marktconforme intrestvoeten voor vergelijkbare activa.

De reële waarde van financiële verplichtingen is de contante waarde van de toekomstige kasstromen voor de aflossing van het hoofdbedrag en de intrestbetalingen, verdisconteerd aan marktconforme intrestvoeten op de rapporteringsdatum. De reële waarde van de obligatielenig is de genoteerde waarde op rapporteringsdatum. De reële waarde van de kortlopende leningen benadert de boekwaarde op rapporteringsdatum, exclusief transactiekosten, gezien opnames voor een korte periode aangegaan worden.

In miljoen euro
	Boekwaarden van financiële activa en verplichtingen op 30 juni 2019
	Geboekt tegen reële waarde – afdekkingsin‐ strumenten		Geboekt tegen reële waarde via de winst‐ en verliesrekening	Geboekt tegen reële waarde via de niet‐ gerealiseerde resultaten	Financiële activa geboekt tegen geamortiseer de kostprijs	Financiële verplichtingen geboekt tegen geamorti‐ seerde kostprijs	Totale boekwaar‐ den in de balans	Reële waarde
Reële waarde hiërarchie	(2)	(2)	(3)	(1)		(2)
Financiële Activa
Overige Financiële activa	‐	‐	‐	8	2	‐	10	10
Handelsvorderingen	‐	‐	‐	‐	408	‐	408*
Vorderingen uit lease‐ overeenkomsten	‐	‐	‐	‐	91	‐	91*
Overige vorderingen	‐	‐	‐	‐	14	‐	14*
Derivaten : ‐ Termijnwisselverrichtingen aangeduid als	1	‐	‐	‐	‐	‐	1	1
afdekkingsinstrumenten ‐ Swap contracten aangeduid als afdekkingsinstrumenten	‐	‐	‐	‐	‐	‐	‐	‐
‐ Overige termijnwisselverrichtingen ‐ Overige swap contracten	‐ ‐	‐ ‐	‐ ‐	‐ ‐	‐ ‐	‐ ‐	‐ ‐	‐ ‐
Kasmiddelen	‐	‐	‐	‐	85	‐	85	85
Totale activa	1	‐	‐	8	600	‐	609
Financiële verplichtingen
Rentedragende
verplichtingen Revolving kredietfaciliteit	‐	‐	‐	‐	‐	239	239**	240
Overige bankleningen	‐	‐	‐	‐	‐	31	31	31
Negatieve banksaldi	‐	‐	‐	‐	‐	9	9	9
Leaseverplichtingen	‐	‐	‐	‐	‐	117	117	117
Obligatielening	‐	‐	‐	‐	‐	‐	‐	‐
Handelsschulden	‐	‐	‐	‐	‐	216	216*
Overige te betalen posten	‐	2	9***	‐	‐	5*	16
Derivaten :
‐ swapcontracten aangeduid als kasstroomafdekkingen	7	‐	‐	‐	‐	‐	7	7
‐ termijnwisselverrichtingen aangeduid als kasstroomafdekkingen ‐ Overige	1	‐	‐	‐	‐	‐	1	1
termijnwisselverrichtingen	‐	‐	‐	‐	‐	‐	‐	‐
Totale verplichtingen	8	2	9	‐	‐	617	636

Reële waarde hiërarchie:

(1) Reële waarde hiërarchie 1 betekent dat de reële waarde bepaald werd op basis van genoteerde prijzen in actieve markten.

(2) Reële waarde hiërarchie 2 betekent dat de reële waarde gebaseerd is op data die relevant zijn voor het desbetreffende actief of verplichting, andere dan genoteerde prijzen.

(3) Reële waarde hiërarchie 3 betekent dat de reële waarde niet gebaseerd is op relevante data voor het desbetreffende actief of verplichting

* De Groep heeft de reële waarde van handels- en overige vorderingen en van handels-en overige schulden niet apart toegelicht daar de boekwaarde een goede weergave is van de reële waarden van dergelijke activa en verplichtingen.

** Transactie kosten zijn in mindering geboekt van de financiële verplichtingen (1 miljoen euro)

*** De reële waarde van de uitgestelde variabele overnameprijs met betrekking tot overnames (9 miljoen euro) vervat als overige te betalen posten wordt berekend aan de hand van de contante waarde van de verwachte toekomstige kasstromen. Het model houdt rekening met de contante waarde van de verwachte toekomstige betalingen verdisconteerd aan een voor risico aangepaste disconteringsvoet. Relevante data zijn de toekomstige kasstromen en de disconteringsvoet. De ingeschatte reële waarde kan stijgen (dalen) als de ingeschatte te behalen doelstellingen stijgen (dalen).

In miljoen euro
						Boekwaarden van financiële activa en verplichtingen op 31 december 2018
	Geboekt tegen reële waarde – afdekkingsin ‐strumenten	Geboekt tegen reële waarde via de winst‐ en verliesrekening		Geboekt tegen reële waarde via de niet‐ gerealiseerde resultaten	Financiële activa geboekt tegen geamortisee rde kostprijs	Financiële verplichtingen geboekt tegen geamorti‐ seerde kostprijs	Totale boekwaarden in de balans	Reële waarde
Reële waarde hiërarchie	(2)	(2)	(3)	(1)		(2)
Financiële Activa
Financiële activa	‐	‐	‐	7	2	‐	9	9
Handelsvorderingen	‐	‐	‐	‐	436	‐	436 *
Vorderingen uit lease‐		‐	‐
overeenkomsten	‐			‐	92	‐	92*
Overige vorderingen	‐	‐	‐	‐	14	‐	14*
Derivaten:
‐ Overige
termijnwisselverrichtingen	‐	1	‐	‐	‐	‐	1	1
Kasmiddelen	‐	‐	‐	‐	141	‐	141	141
Totale activa	‐	1	‐	7	685	‐	693
Financiële Verplichtingen
Rentedragende
verplichtingen:
Revolving
kredietfaciliteit	‐	‐	‐	‐	‐	219	219	220
EIB Lening	‐	‐	‐	‐	‐	6	6	6
Overige bankleningen	‐	‐	‐	‐	‐	13	13	13
Negatieve banksaldi	‐	‐	‐	‐	‐	5	5	5
Obligatielening	‐	‐	‐	‐	‐	42	42	43
Handelsschulden	‐	‐	‐	‐	‐	219	219*
Overige te betalen posten	‐	‐	7***	‐	‐	10	17*
Derivaten:
‐termijnwisselverrichtingen
aangeduid als	1	‐	‐	‐	‐	‐	1	1
kasstroomafdekkingen ‐ swapcontracten	11	‐	‐	‐	‐	‐	11	11
aangeduid als
kasstroomafdekkingen
‐overige	‐	1	‐	‐	‐	‐	1	1
termijnwisselcontracten
Totale verplichtingen	12	1	7	‐	‐	514	534

Reële waarde hiërarchie:

(1) Reële waarde hiërarchie 1 betekent dat de reële waarde bepaald werd op basis van genoteerde prijzen in actieve markten.

(2) Reële waarde hiërarchie 2 betekent dat de reële waarde gebaseerd is op data die relevant zijn voor het desbetreffende actief of verplichting, andere dan genoteerde prijzen.

(3) Reële waarde hiërarchie 3 betekent dat de reële waarde niet gebaseerd is op relevante data voor het desbetreffende actief of verplichting

* De Groep heeft de reële waarde van handels- en overige vorderingen en van handels-en overige schulden niet apart toegelicht daar de boekwaarde een goede weergave is van de reële waarden van dergelijke activa en verplichtingen.

** Transactie kosten zijn in mindering geboekt van de financiële verplichtingen (1 miljoen euro)

*** De reële waarde van de uitgestelde variabele overnameprijs met betrekking tot overnames (9 miljoen euro) vervat als overige te betalen posten wordt berekend aan de hand van de contante waarde van de verwachte toekomstige kasstromen. Het model houdt rekening met de contante waarde van de verwachte toekomstige betalingen verdisconteerd aan een voor risico aangepaste disconteringsvoet. Relevante data zijn de toekomstige kasstromen en de disconteringsvoet. De ingeschatte reële waarde kan stijgen (dalen) als de ingeschatte te behalen doelstellingen stijgen (dalen).

De volgende tabel geeft een reconciliatie tussen openingsbalans en eindbalans van de reële waarden hiërarchie 3 :

Balans op 31 december 2018	7
Uit overnames	3
Winsten vervat in overage financiaringsbaten – veranderingen in reële waarde ( niet gerealiseerd)	(1)
Amounts paid during 2019	(1)
Balans op 30 Juni 2019	9

17. Gebeurtenissen na balansdatum

Er zijn geen gebeurtenissen na balansdatum.

Addendum

Deze informatie heeft niet het onderwerp uitgemaakt van een nazicht door KPMG Bedrijfsrevisoren. AGFA-GEVAERT GROEP

VERKORT GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN GEREALISEERDE EN NIET-GEREALISEERDE RESULTATEN voor het tweede kwartaal eindigend juni 2019 / juni 2018

In miljoen euro	2de kwart. eindigend	2de kwart. eindigend
	30 juni 2019	30 juni 2018

Verkorte geconsolideerde winst- en verliesrekening

Opbrengsten	576	559
Kostprijs van de verkopen	(382)	(379)
Brutowinst	195	180
Verkoopkosten	(79)	(81)
Kosten van onderzoek en ontwikkeling	(35)	(35)
Algemene beheerskosten	(42)	(42)
Waardeverminderingsverliezen op handels – en	(2)	-
overige vorderingen, inclusief contractuele activa verbonden aan
contracten met klanten – netto bedrag
Overige bedrijfsopbrengsten	11	15
Overige bedrijfskosten	(17)	(10)
Winst uit bedrijfsactiviteiten	31	26
Financieringsbaten (-kosten) – netto	(2)	(1)
Financieringsbaten	1	1
Financieringskosten	(3)	(2)
Overige financieringsbaten (-kosten) – netto	(7)	(9)
Overige financieringsbaten	2	2
Overige financieringskosten	(9)	(11)
Nettofinancieringskosten	(9)	(10)
Winst (verlies) voor belastingen	22	16
Winstbelastingen	(6)	(10)
Winst (verlies) over het boekjaar	15	6
Winst (verlies) toewijsbaar aan:
Aandeelhouders van de Onderneming	15	5
Minderheidsbelangen	1	1

	In miljoen euro

Verkort geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten

Winst (verlies) over de periode	15
Niet-gerealiseerde resultaten
Niet-gerealiseerde resultaten die geherklasseerd zijn naar de
winst- en verliesrekening of in een volgende periode kunnen
geherklasseerd worden naar de winst- en verliesrekening:
Valutakoersverschillen:	(2)	11
Valutakoersverschillen voor buitenlandse activiteiten	(2)	11
Valutakoersverschillen die zijn overgeboekt naar de
winst- en verliesrekening naar aanleiding van de afstoting	-
van een buitenlandse activiteit
Nettowinst (verlies) op de afdekking van de netto-investering
in een buitenlandse activiteit	-
Winstbelasting op de nettowinst (verlies) op de afdekking van
de netto-investering in een buitenlandse activiteit	-
Kasstroomafdekkingen:	-
Effectief deel van veranderingen in de reële waarde van
kasstroomafdekkingen	(5)
Nettoverandering in de reële waarde van kasstroomafdekkingen
die is overgeboekt naar de winst- en verliesrekening	1
Verandering in de reële waarde die is overgeboekt naar de
initiële boekwaarde van het ingedekte actief	(5)	(2)
Winstbelastingen	-
Niet-gerealiseerde resultaten die niet geherklasseerd worden	-	(3)
naar de winst- en verliesrekening:
Investeringen gewaardeerd aan reële waarde via niet-gerealiseerde
resultaten – veranderingen in reële waarde	-	(2)
Herwaardering van de nettoverplichting uit hoofde van
toegezegdpensioenregelingen	-
Winstbelasting op de herwaardering van de nettoverplichting
uit hoofde van toegezegdpensioenregelingen	-	(1)
Niet-gerealiseerde resultaten over de periode, na winstbelastingen	(2)
Totaal van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten	13	15
toewijsbaar aan: Aandeelhouders van de Onderneming	14	14
Minderheidsbelangen	(1)