Agfa-Gevaert NV

Quarterly Report • May 14, 2013

Geconsolideerde winst- en verliesrekening (in miljoen euro)

Niet geauditeerde, geconsolideerde cijfers volgens de boekhoudkundige regels van IFRS

	Q1 2012 Herzien*	Q1 2013	evolutie
Omzet	734	705	-4,0%
Kostprijs van verkopen	(526)	(502)	-4,6%
Brutowinst	208	203	-2,4%
Verkoopkosten	(97)	(94)	-3,1%
Kosten van onderzoek en ontwikkeling	(44)	(39)	-11,4%
Algemene beheerskosten	(48)	(46)	-4,2%
Overige bedrijfsopbrengsten	29 (1)	20	-31,0%
Overige bedrijfskosten	(37) (1)	(32)	-13,5%
Resultaat uit bedrijfsactiviteiten	11	12	9,1%
Renteopbrengsten/(-kosten) - netto	(4)	(4)	0,0%
Renteopbrengsten	1	1	0,0%
Rentekosten	(5)	(5)	0,0%
Overige financiële opbrengsten/(kosten) – netto	(20)	(12)	-40,0%
Overige financiële opbrengsten	2 (1)	3	50,0%
Overige financiële kosten	(22) (1)(2)	(15)	-31,8%
Nettofinancieringslasten	(24) (2)	(16)	-33,3%
Winst (verlies) voor belastingen	(13) (2)	(4)	69,2%
Winstbelastingen	(7)	(8)	14,3%
Winst (verlies) over de verslagperiode	(20) (2)	(12)	40,0%
Winst (verlies) toewijsbaar aan:
Aandeelhouders van de Onderneming	(21) (2)	(13)	38,1%
Minderheidsbelangen	1	1	0,0%
Winst uit bedrijfsactiviteiten	11	12
Reorganisatiekosten en niet-recurrente	(10)	(9)
resultaten
Recurrente EBIT	21	21	0,0%
Aantal uitstaande aandelen op einde van periode	167,751,190	167,751,190
Aantal aandelen gebruikt voor berekening	167,751,190	167,751,190
Gewone winst per aandeel (€)	(0,12) (2)	(0,08)

* (1) In het derde kwartaal van 2012 werd de weergave van de koersresultaten gewijzigd. De Groep stelt haar koerswinsten en -verliezen per valuta netto voor om beter in lijn te zijn met de thesaurie- en afdekkingspolitiek van de Groep. Vergelijkende informatie over het boekjaar 2012 werd aangepast aan deze nieuwe voorstellingswijze. Voor het eerste kwartaal

van 2012 werden de operationele koerswinsten en -verliezen elk met 17 miljoen euro verminderd, de koerswinsten en -verliezen opgenomen in de nettofinancieringslasten werden elk met 19 miljoen verminderd.

(2) Gedurende het eerste kwartaal van 2013 heeft de Groep het boekhoudkundig beleid consequent toegepast dat ook in het voorgaande jaar gold, met uitzondering van de gewijzigde regels voor verplichtingen wegens vergoedingen na uitdiensttreding meer bepaald inzake de bepaling van de pensioenlast en de nettoverplichting van de vaste doelregelingen. Deze wijzigingen zijn het gevolg van de toepassing van de aanpassingen aan de standaard IAS 19 zoals gepubliceerd in IAS 19 (gewijzigd 2011). Door de toepassing van deze herziene standaard zijn de overige financieringslasten voor het eerste kwartaal van 2012 verminderd met 6 miljoen euro, van minus 30 miljoen euro naar minus 24 miljoen euro. Deze herziening heeft tevens een impact gehad op de berekening van de winst per aandeel over 2012, van minus 0,16 euro naar minus 0,12 euro per aandeel. Meer informatie aangaande de eerste toepassing van IAS 19 (herzien 2011) wordt gegeven in voetnoot 1 van de geconsolideerde balans.

Geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten voor het kwartaal

eindigend in maart 2012 / maart 2013 (in miljoen euro)

Niet geauditeerde, geconsolideerde cijfers volgens de boekhoudkundige regels van IFRS

	Q1 2012	Q1 2013
Winst (verlies) van de periode	(20)*	(12)
Niet-gerealiseerde resultaten
Niet-gerealiseerde resultaten die in een volgende periode kunnen geherklasseerd worden naar de winst-en verliesrekening:
Valutakoersverschillen:	(5)	7
Valutakoersverschillen voor buitenlandse activiteiten	(7)	9
Nettowinst (-verlies) op de afdekking van de netto-investering in een buitenlandse activiteit	3	(3)
Winstbelasting op de nettowinst (-verlies) op de afdekking van de netto-investering in een buitenlandse activiteit	(1)	1
Kasstroomafdekkingen:	2	(6)
Effectief deel van veranderingen in de reële waarde van kasstroomafdekkingen	-	(7)
Nettoverandering in de reële waarde van kasstroomafdekkingen die is overgeboekt naar de winst- en verliesrekening	3	(2)
Winstbelastingen	(1)	3
Financiële activa beschikbaar voor verkoop:	(1)	-
Reële waardeveranderingen van financiële activa beschikbaar voor verkoop	(1)	-
Winstbelastingen	-	-
Niet-gerealiseerde resultaten die niet geherklasseerd worden naar de winst- en verliesrekening:	-	-
Niet-gerealiseerde resultaten over het boekjaar, na winstbelastingen	(4)	1
Totaal van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten toewijsbaar aan:	(24)	(11)
Aandeelhouders van de Onderneming	(25)	(14)
Minderheidsbelangen	1	3

* Herzien voor de toepassing van IAS19R (2011): bijkomende informatie wordt verstrekt in voetnoot (1) bij de geconsolideerde balans.

Geconsolideerde balansen (in miljoen euro)

Niet geauditeerde, geconsolideerde cijfers volgens de boekhoudkundige regels van IFRS

	(1) 01/01/2012 Herzien	(1) 31/12/2012 Herzien	31/03/2013
ACTIVA
Vaste activa	1.221	1.156	1.149
Immateriële activa	681	654	654
Materiële vaste activa	301	277	271
Investeringen	15	10	9
Uitgestelde belastingvorderingen	224	215	215
Vlottende activa	1.728	1.674	1.744
Voorraden	639	635	686
Handelsvorderingen	672	636	650
Actuele belastingvorderingen	82	97	102
Overige vorderingen en overige vlottende activa	214	149	145
Overlopende rekeningen	20	27	33
Derivaten	1	3	1
Geldmiddelen en kasequivalenten	100	127	127
TOTAAL ACTIVA	2.949	2.830	2.893
EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN
Eigen vermogen	291	169 (1)	158
Toewijsbaar aan aandeelhouders van de Onderneming	256	133 (1)	119
Maatschappelijk kapitaal	187	187	187
Uitgiftepremies	210	210	210
Ingehouden winsten	642	623 (1)	610
Reserves	(90)	(85)	(91)
Valutakoersverschillen	11	6	11
Verplichtingen wegens vergoedingen na uitdiensttreding: herwaardering van de nettoverplichting uit hoofde van vaste doelregelingen	(704) (1)	(808) (1)	(808)
Toewijsbaar aan minderheidsbelangen	35	36	39
Langlopende verplichtingen	1.692	1.795	1.815
Verplichtingen wegens vergoedingen na uitdiensttreding	1.246 (1)	1.315 (1)	1.307
Overige personeelsvergoedingen	13	12	12
Rentedragende verplichtingen	352	410	441
Voorzieningen	25	15	14
Overlopende rekeningen	4	1	1
Uitgestelde belastingverplichtingen	52	42	40
Kortlopende verplichtingen	966	866	920
Rentedragende verplichtingen	15	8	23
Voorzieningen	223	173	172
Handelsschulden	275	278	267
Uitgestelde omzet en vooruitbetalingen	145	138	166
Actuele belastingverplichtingen	47	56	51
Overige te betalen posten	149	109	106
Personeelsbeloningen	94	99	118
Overlopende rekeningen	4	3	3
Derivaten	14	2	14
TOTAAL EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN	2.949	2.830	2.893

(1) Gedurende het eerste kwartaal van 2013 heeft de Groep het boekhoudkundig beleid consequent toegepast dat ook in het voorgaande jaar gold, met uitzondering van de gewijzigde regels voor verplichtingen wegens vergoedingen na uitdiensttreding meer bepaald inzake de bepaling van de pensioenkost en de netto verplichting van de vaste doelregelingen. Deze wijzigingen zijn het gevolg van de toepassing van de aanpassingen aan de standaard IAS 19 zoals gepubliceerd in IAS 19 (gewijzigd 2011). Door de toepassing van deze herziene standaard is de netto verplichting uit hoofde van vaste doelregelingen gestegen met 786 miljoen euro, zijnde 767 miljoen euro voor de materiële landen van de Groep en 19 miljoen euro voor de andere landen. Deze impact werd geboekt in het eigen vermogen via de ingehouden winsten voor het gedeelte dat betrekking had op de aanpassingen in de bepaling van de pensioenkost over 2012 wat resulteerde in een stijging van de ingehouden winsten met 22 miljoen euro; het overige bedrag zijnde minus 808 miljoen euro werd geboekt in een aparte lijn binnen het eigen vermogen zijnde 'Verplichtingen wegens vergoedingen na uitdiensttreding: Herwaardering van de nettoverplichting uit hoofde van vaste doelregelingen'.

De impact van de gewijzigde regelgeving is gereflecteerd in de herziene openingsbalans per 1 januari 2012 en de balans per 31 december 2012 alsook in het resultaat over het eerste kwartaal van 2012. De impact op de balans per 31 december 2012 is hetzelfde als de impact op de balans per 1 januari 2013 en op de balans per 31 maart 2013 aangezien er geen tussentijdse herberekening van de nettoverplichting plaatsgevonden heeft. De openingsbalans op 1 januari 2012 bevat herwaarderingen van de nettoverplichting uit hoofde van de vaste doelregelingen ten belope van 704 miljoen euro, zijnde 687 miljoen euro voor de materiële landen van de Groep en 17 miljoen euro voor de andere landen. Voor het eerste kwartaal van 2012 zijn de overige financieringskosten verminderd met 6 miljoen euro zijnde het deel van het volledige 2012 resultaatsimpact van 22 miljoen zoals hierboven vermeld dat betrekking heeft op het eerste kwartaal van 2012.

Geconsolideerde kasstroomoverzichten (in miljoen euro)

Niet geauditeerde, geconsolideerde cijfers volgens de boekhoudkundige regels van IFRS

	Q1 2012	Q1 2013
Winst/(verlies) over de periode	(20)*	(12)
Aanpassingen voor:
Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingsverliezen	21	20
Wijzigingen in de reële waarde van derivaten	(1)	0
Toegekende subsidies	(1)	(2)
(Winsten) / verliezen uit de verkoop van vaste activa	0	(1)
Nettofinancieringskosten	24*	16
Winstbelastingen	7	8
	30	29
Wijziging in de voorraden	(54)	(45)
Wijziging in de handelsvorderingen	(8)	(8)
Wijziging in de handelsschulden	13	(13)
Wijziging in de uitgestelde opbrengsten en ontvangen vooruitbetalingen	44	26
Wijziging in de overige kortlopende activa en verplichtingen	(11)	(16)
Wijziging in langlopende voorzieningen	(29)	(23)
Wijziging in kortlopende voorzieningen	11	16
Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten	(4)	(34)
Betaalde belastingen	(3)	(2)
Nettokasstromen uit bedrijfsactiviteiten	(7)	(36)
Ontvangen rente	1	1
Ontvangen dividenden	0	0
Ontvangsten uit de verkoop van immateriële activa	0	0
Ontvangsten uit de verkoop van materiële vaste activa	1	2
Investeringen in immateriële activa	(1)	0
Investeringen in materiële vaste activa	(11)	(7)
Veranderingen in de lease portfolio	(1)	2
Nettokasstromen uit investeringsactiviteiten	(11)	(2)
Betaalde rente	(2)	(4)
Betaalde dividenden	0	0
Ontvangsten van leningen	60	45
Terugbetaling van leningen	(46)	0
Overige financieringskasstromen	(2)	(6)
Nettokasstromen uit financieringsactiviteiten	10	35
Nettowijziging in geldmiddelen en kasequivalenten	(8)	(3)
Geldmiddelen en kasequivalenten op 1 januari	98	125
Impact van valutakoersverschillen	(1)	3
Geldmiddelen en kasequivalenten aan het einde van de periode	89	125

* Gedurende het eerste kwartaal van 2013 heeft de Groep het boekhoudkundig beleid consequent toegepast dat ook in het voorgaande jaar gold, met uitzondering van de gewijzigde regels voor verplichtingen wegens vergoedingen na uitdiensttreding meer bepaald inzake de bepaling van de pensioenkost en de netto verplichting van de vaste doelregelingen. Deze wijzigingen zijn het gevolg van de toepassing van de aanpassingen aan de standaard IAS 19 zoals gepubliceerd in IAS 19 (gewijzigd 2011). Door de toepassing van deze herziene standaard zijn de netto financieringslasten voor het eerste kwartaal van 2012 verminderd met 6 miljoen euro, van minus 30 miljoen euro naar minus 24 miljoen euro.

Geconsolideerd mutatieoverzicht van het Eigen Vermogen (in miljoen euro)

Niet geauditeerde, geconsolideerde cijfers volgens de boekhoudkundige regels van IFRS

	TOEWIJSBAAR AAN AANDEELHOUDERS VAN DE ONDERNEMING
in miljoen euro	Maatschappelijk kapitaal	Uitgiftepremie	Ingehouden winsten	Eigen aandelen	Reële waarde reserve	Reserve voor op aandelen gebaseerde betalingen	Afdekkingsreserve	verplichting uit hoofde van de Herwaardering van de netto vaste doelregelingen	Valutakoersverschillen	Totaal	MINDERHEIDSBELANG TOEWIJSBAAR AAN	TOTAAL EIGEN VERMOGEN
Balans op 1 januari 2012 zoals voorheen gerapporteerd	187	210	642	(82)	(1)	-	(7)	-	11	960	35	995
Impact van wijziging in waarderingsregel	-	-	-	-	-	-	-	(704)	-	(704)	-	(704)
Herziene balans op 1 januari 2012	187	210	642	(82)	(1)	-	(7)	(704)	11	256	35	291
Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten over de periode Winst (verlies) over de periode herzien voor de toepassing van IAS19R (2011) Niet-gerealiseerde resultaten na winstbelastingen Totaal van gerealiseerde en niet gerealiseerde resultaten over de periode	- - -	- - -	(21) - (21)	- - -	- (1) (1)	- - -	- 2 2	- - -	- (5) (5)	(21) (4) (25)	1 - 1	(20) (4) (24)
Herziene balans op 31 maart 2012	187	210	621	(82)	(2)	-	(5)	(704)	6	231	36	267
Balans op 1 januari 2013 zoals voorheen gerapporteerd Impact van wijziging in waarderingsregel	187 -	210 -	601 22	(82) -	(1) -	- -	(2) -	- (808)	6 -	919 (786)	36 -	955 (786)
Herziene balans op 1 januari 2013	187	210	623	(82)	(1)	-	(2)	(808)	6	133	36	169
Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten over de periode Winst (verlies) over de periode Niet-gerealiseerde resultaten na	- -	- -	(13) -	- -	- -	- -	- (6)	- -	- 5	(13) (1)	1 2	(12) 1
winstbelastingen Totaal van gerealiseerde en niet gerealiseerde resultaten over de periode	-	-	(13)	-	-	-	(6)	-	5	(14)	3	(11)
Balans op 31 maart 2013	187	210	610	(82)	(1)	-	(8)	(808)	11	119	39	158