Agfa-Gevaert NV

Quarterly Report • Nov 13, 2013

Geconsolideerde winst- en verliesrekening (in miljoen euro)

Niet geauditeerde, geconsolideerde cijfers volgens de boekhoudkundige regels van IFRS

	Q3 2012 Herzien*	Q3 2013	evolutie	9m 2012 Herzien*	9m 2013	evolutie
Omzet	766	689	-10,1%	2.279	2.126	-6,7%
Kostprijs van verkopen	(588)	(497)	-15,5%	(1.637)	(1.520)	-7,1%
Brutowinst	208	192	-7,7%	642	606	-5,6%
Verkoopkosten	(95)	(86)	-9,5%	(292)	(272)	-6,8%
Kosten van onderzoek en ontwikkeling	(41)	(35)	-14,6%	(127)	(110)	-13,4%
Algemene beheerskosten	(46)	(43)	-6,5%	(143)	(135)	-5,6%
Overige bedrijfsopbrengsten	28	22	-21,4%	87	119	36,8%
Overige bedrijfskosten	(27)	(33)	22,2%	(108)	(112)	3,7%
Resultaat uit bedrijfsactiviteiten	27	17	-37,0%	59	96	62,7%
Renteopbrengsten/(-kosten) - netto	(4)	(4)	0,0%	(11)	(13)	18,2%
Renteopbrengsten	-	-		2	1	-50,0%
Rentekosten	(4)	(4)	0,0%	(13)	(14)	7,7%
Overige financiële opbrengsten/(kosten) – netto	(15)	(13)	-13,3%	(52)	(41)	-21,2%
Overige financiële opbrengsten	1	1	0,0%	4	4	0,0%
Overige financiële kosten	(16) (1)	(14)	-12,5%	(56) (1)	(45)	-19,6%
Nettofinancieringslasten	(19) (1)	(17)	-10,5%	(63) (1)	(54)	-14,3%
Winst (verlies) voor belastingen	8 (1)	-		(4) (1)	42
Winstbelastingen	(6)	(6)	0,0%	(12)	(37)	208,3%
Winst (verlies) over de verslagperiode	(1) 2	(6)	-400,0%	(16) (1)	5	131,3%
Winst (verlies) toewijsbaar aan:
Aandeelhouders van de Onderneming	(1) (1)	(8)	-700,0%	(22) (1)	-
Minderheidsbelangen	3	2	-33,3%	6	5	-16,7%
Winst uit bedrijfsactiviteiten	27	17	-37,0%	59	96	62,7%
Reorganisatiekosten en niet recurrente resultaten	(2)	(9)		(23)	13
Recurrente EBIT	29	26	-10,3%	82	83	1,2%
Aantal uitstaande aandelen op einde van periode	167.751.190	167.751.190		167.751.190	167.751.190
Aantal aandelen gebruikt voor berekening	167.751.190	167.751.190		167.751.190	167.751.190
Gewone winst per aandeel (€)	0,00 (1)	(0,05)		(0,13) (1)	0,00

* (1) Gedurende de eerste drie kwartalen van 2013 heeft de Groep het boekhoudkundig beleid consequent toegepast dat ook in het voorgaande jaar gold, met uitzondering van de gewijzigde regels voor verplichtingen wegens vergoedingen na uitdiensttreding meer bepaald inzake de bepaling van de pensioenlast en de nettoverplichting van de vaste doelregelingen. Deze wijzigingen zijn het gevolg van de toepassing van de aanpassingen aan de standaard IAS 19 zoals gepubliceerd in IAS 19 (gewijzigd 2011). Door de toepassing van deze herziene standaard zijn de overige financieringslasten voor de eerste drie kwartalen van 2012 verminderd met 19 miljoen euro (Q3: 6 miljoen euro), van 75 miljoen euro naar 56 miljoen euro. Deze herziening heeft tevens een impact gehad op de berekening van de winst per aandeel over de eerste drie kwartalen van 2012, van minus 0,25 euro naar minus 0,13 euro (Q3: 0,00 euro) per aandeel.

Geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten voor de periode

eindigend in september 2012 / september 2013 (in miljoen euro)

Niet geauditeerde, geconsolideerde cijfers volgens de boekhoudkundige regels van IFRS

	2012	2013
Winst (verlies) van de periode	(16)*	5
Niet-gerealiseerde resultaten
Niet-gerealiseerde resultaten die in een volgende periode kunnen geherklasseerd worden naar de winst-en verliesrekening:
Valutakoersverschillen:	2*	(20)
Valutakoersverschillen voor buitenlandse activiteiten	2	(21)
Nettowinst (-verlies) op de afdekking van de netto-investering in een buitenlandse activiteit	-	2
Winstbelasting op de nettowinst (-verlies) op de afdekking van de netto-investering in een buitenlandse activiteit	-	(1)
Kasstroomafdekkingen:	6	(8)
Effectief deel van veranderingen in de reële waarde van kasstroomafdekkingen	1	(16)
Nettoverandering in de reële waarde van kasstroomafdekkingen die is overgeboekt naar de winst- en verliesrekening	8	8
Winstbelastingen	(3)	-
Financiële activa beschikbaar voor verkoop:	(1)	3
Reële waardeveranderingen van financiële activa beschikbaar voor verkoop	(1)	3
Winstbelastingen	-	-
Niet-gerealiseerde resultaten die niet geherklasseerd worden naar de winst- en verliesrekening:	-	-
Niet-gerealiseerde resultaten over het boekjaar, na winstbelastingen	7	(25)
Totaal van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten toewijsbaar aan:	(9)	(20)
Aandeelhouders van de Onderneming	(15)	(25)
Minderheidsbelangen	6	5

* Herzien voor de toepassing van IAS19R (2011): bijkomende informatie wordt verstrekt in voetnoot (1) bij de geconsolideerde balans.

Geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten voor het kwartaal

eindigend in september 2012 / september 2013 (in miljoen euro)

Niet geauditeerde, geconsolideerde cijfers volgens de boekhoudkundige regels van IFRS

	Q3 2012	Q3 2013
Winst (verlies) van de periode	2*	(6)
Niet-gerealiseerde resultaten
Niet-gerealiseerde resultaten die in een volgende periode kunnen geherklasseerd worden naar de winst-en verliesrekening:
Valutakoersverschillen:	1*	(11)
Valutakoersverschillen voor buitenlandse activiteiten	(3)	(13)
Nettowinst (-verlies) op de afdekking van de netto-investering in een buitenlandse activiteit	3	3
Winstbelasting op de nettowinst (-verlies) op de afdekking van de netto-investering in een buitenlandse activiteit	1	(1)
Kasstroomafdekkingen:	7	9
Effectief deel van veranderingen in de reële waarde van kasstroomafdekkingen	7	5
Nettoverandering in de reële waarde van kasstroomafdekkingen die is overgeboekt naar de winst- en verliesrekening	3	4
Winstbelastingen	(3)	-
Financiële activa beschikbaar voor verkoop:	-	3
Reële waardeveranderingen van financiële activa beschikbaar voor verkoop	-	3
Winstbelastingen	-	-
Niet-gerealiseerde resultaten die niet geherklasseerd worden naar de winst- en verliesrekening:	-	-
Niet-gerealiseerde resultaten over het boekjaar, na winstbelastingen	8	1
Totaal van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten toewijsbaar aan:	10	(5)
Aandeelhouders van de Onderneming	7	(6)
Minderheidsbelangen	3	1

* Herzien voor de toepassing van IAS19R (2011): bijkomende informatie wordt verstrekt in voetnoot (1) bij de geconsolideerde balans.

Geconsolideerde balansen (in miljoen euro)

Niet geauditeerde, geconsolideerde cijfers volgens de boekhoudkundige regels van IFRS

	(1) 01/01/2012 Herzien	(1) 31/12/2012 Herzien	30/09/2013
ACTIVA
Vaste activa	1.221	1.156	1.089
Immateriële activa	681	654	631
Materiële vaste activa	301	277	249
Investeringen	15	10	12
Uitgestelde belastingvorderingen	224	215	197
Vlottende activa	1.728	1.674	1.552
Voorraden	639	635	597
Handelsvorderingen	672	636	579
Actuele belastingvorderingen	82	97	107
Overige vorderingen en overige vlottende activa	214	149	132
Overlopende rekeningen	20	27	27
Derivaten	1	3	5
Geldmiddelen en kasequivalenten	100	127	105
TOTAAL ACTIVA	2.949	2.830	2.641
EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN
Eigen vermogen	291	169 (1)	149
Toewijsbaar aan aandeelhouders van de Onderneming	256	133 (1)	108
Maatschappelijk kapitaal	187	187	187
Uitgiftepremies	210	210	210
Ingehouden winsten	642	623 (1)	623
Reserves	(90)	(85)	(90)
Valutakoersverschillen	11	6	(14)
Verplichtingen wegens vergoedingen na uitdiensttreding: herwaardering van de nettoverplichting uit hoofde van vaste	(704) (1)	(808) (1)	(808)
doelregelingen Toewijsbaar aan minderheidsbelangen	35	36	41
Langlopende verplichtingen	1.692	1.795	1.646
Verplichtingen wegens vergoedingen na uitdiensttreding	1.246 (1)	1.315 (1)	1.231
Overige personeelsvergoedingen	13	12	12
Rentedragende verplichtingen	352	410	340
Voorzieningen	25	15	12
Overlopende rekeningen	4	1	1
Uitgestelde belastingverplichtingen	52	42	50
Kortlopende verplichtingen	966	866	846
Rentedragende verplichtingen	15	8	26
Voorzieningen	223	173	179
Handelsschulden	275	278	230
Uitgestelde omzet en vooruitbetalingen	145	138	143
Actuele belastingverplichtingen	47	56	52
Overige te betalen posten	149	109	102
Personeelsbeloningen	94	99	100
Overlopende rekeningen	4	3	3
Derivaten	14	2	11
TOTAAL EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN	2.949	2.830	2.641

(1) Gedurende de eerste drie kwartalen van 2013 heeft de Groep het boekhoudkundig beleid consequent toegepast dat ook in het voorgaande jaar gold, met uitzondering van de gewijzigde regels voor verplichtingen wegens vergoedingen na

uitdiensttreding meer bepaald inzake de bepaling van de pensioenkost en de nettoverplichting van de vaste doelregelingen. Deze wijzigingen zijn het gevolg van de toepassing van de aanpassingen aan de standaard IAS 19 zoals gepubliceerd in IAS 19 (gewijzigd 2011). Door de toepassing van deze herziene standaard is de nettoverplichting uit hoofde van vaste doelregelingen op 1 januari 2013 gestegen met 786 miljoen euro, zijnde 767 miljoen euro voor de materiële landen van de Groep en 19 miljoen euro voor de andere landen. Deze impact werd geboekt in het eigen vermogen via de ingehouden winsten voor het gedeelte dat betrekking had op de aanpassingen in de bepaling van de pensioenkost over 2012 wat resulteerde in een stijging van de ingehouden winsten met 22 miljoen euro; het overige bedrag zijnde minus 808 miljoen euro werd geboekt in een aparte lijn binnen het eigen vermogen zijnde 'Verplichtingen wegens vergoedingen na uitdiensttreding: Herwaardering van de nettoverplichting uit hoofde van vaste doelregelingen'.

De impact van de gewijzigde regelgeving is gereflecteerd in de herziene openingsbalans per 1 januari 2012 en de balans per 31 december 2012 alsook in het resultaat over de eerste drie kwartalen van 2012. De impact op de balans per 31 december 2012 is hetzelfde als de impact op de balans per 1 januari 2013 en op de balans per 30 september 2013 aangezien er geen tussentijdse herberekening van de nettoverplichting plaatsgevonden heeft. De openingsbalans op 1 januari 2012 bevat herwaarderingen van de nettoverplichting uit hoofde van de vaste doelregelingen ten belope van 704 miljoen euro, zijnde 687 miljoen euro voor de materiële landen van de Groep en 17 miljoen euro voor de andere landen. Voor de eerste drie kwartalen van 2012 zijn de overige financieringskosten verminderd met 19 miljoen euro zijnde het deel van het volledige 2012 resultaatsimpact van 22 miljoen zoals hierboven vermeld dat betrekking heeft op de eerste drie kwartalen van 2012.

Geconsolideerde kasstroomoverzichten (in miljoen euro)

Niet geauditeerde, geconsolideerde cijfers volgens de boekhoudkundige regels van IFRS

	9m. 2012	9m. 2013	Q3 2012	Q3 2013
Winst/(verlies) over de periode	-16*	5	2*	-6
Aanpassingen voor:
Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingsverliezen	64	64	21	20
Wijzigingen in de reële waarde van derivaten	0	-1	-2	0
Toegekende subsidies	-7	-7	-3	-2
(Winsten) / verliezen uit de verkoop van vaste activa	0	-1	0	0
Nettofinancieringskosten	63*	54	19*	17
Winstbelastingen	12	37	6	6
	116	151	43	35
Wijziging in de voorraden	-55	23	16	43
Wijziging in de handelsvorderingen	50	41	24	21
Wijziging in de handelsschulden	-23	-46	-38	-28
Wijziging in de uitgestelde opbrengsten en ontvangen vooruitbetalingen	26	9	3	-11
Wijziging in de overige kortlopende activa en verplichtingen	-11	-10	2	-8
Wijziging in langlopende voorzieningen	-75	-109	-29	-20
Wijziging in kortlopende voorzieningen	-9	9	14	15
Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten	19	68	35	47
Betaalde belastingen	-8	-11	-4	-5
Nettokasstromen uit bedrijfsactiviteiten	11	57	31	42
Ontvangen rente	2	2	1	1
Ontvangen dividenden	0	0	0	0
Ontvangsten uit de verkoop van immateriële activa	1	1	0	0
Ontvangsten uit de verkoop van materiële vaste activa	2	3	0	0
Investeringen in immateriële activa	-3	-1	-1	0
Investeringen in materiële vaste activa	-28	-26	-7	-11
Veranderingen in de lease portfolio	8	10	-10	5
Overnames	0	0	0	0
Veranderingen in andere investeringsactiviteiten	2	0	0	0
Nettokasstromen uit investeringsactiviteiten	-16	-11	-17	-5
Betaalde rente	-16	-18	-3	-4
Betaalde dividenden	0	0	0	0
Ontvangsten van leningen	60	0	-4	-10
Terugbetaling van leningen	-34	-49	-34	-49
Overige financieringskasstromen	-11	4	0	5
Nettokasstromen uit financieringsactiviteiten	-1	-63	-41	-58
Nettowijziging in geldmiddelen en kasequivalenten	-6	-17	-27	-21
Geldmiddelen en kasequivalenten op 1 januari	98	125
Impact van valutakoersverschillen	3	-5
Geldmiddelen en kasequivalenten aan het einde van de periode	95	103

* Gedurende de eerste drie kwartalen van 2013 heeft de Groep het boekhoudkundig beleid consequent toegepast dat ook in het voorgaande jaar gold, met uitzondering van de gewijzigde regels voor verplichtingen wegens vergoedingen na uitdiensttreding meer bepaald inzake de bepaling van de pensioenkost en de nettoverplichting van de vaste doelregelingen. Deze wijzigingen zijn het gevolg van de toepassing van de aanpassingen aan de standaard IAS 19 zoals gepubliceerd in IAS 19

(gewijzigd 2011). Door de toepassing van deze herziene standaard zijn de netto financieringslasten voor de eerste drie kwartalen van 2012 verminderd met 19 miljoen euro (Q3: 6 miljoen euro), van 82 miljoen euro naar 63 miljoen euro.

Geconsolideerd mutatieoverzicht van het Eigen Vermogen (in miljoen euro)

Niet geauditeerde, geconsolideerde cijfers volgens de boekhoudkundige regels van IFRS

	TOEWIJSBAAR AAN AANDEELHOUDERS VAN DE ONDERNEMING
in miljoen euro	Maatschappelijk kapitaal	Uitgiftepremie	Ingehouden winsten	Eigen aandelen	Reële waarde reserve	Reserve voor op aandelen gebaseerde betalingen	Afdekkingsreserve	verplichting uit hoofde van de Herwaardering van de netto vaste doelregelingen	Valutakoersverschillen	Totaal	MINDERHEIDSBELANG TOEWIJSBAAR AAN	TOTAAL EIGEN VERMOGEN
Balans op 1 januari 2012 zoals voorheen gerapporteerd	187	210	642	(82)	(1)	-	(7)	-	11	960	35	995
Impact van wijziging in waarderingsregel	-	-	-	-	-	-	-	(704)	-	(704)	-	(704)
Herziene balans op 1 januari 2012	187	210	642	(82)	(1)	-	(7)	(704)	11	256	35	291
Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten over de periode Winst (verlies) over de periode herzien voor de toepassing van IAS19R (2011) Niet-gerealiseerde resultaten na winstbelastingen herzien voor de toepassing van IAS19R (2011) Totaal van gerealiseerde en niet gerealiseerde resultaten over de periode	- - -	- - -	(22) - (22)	- - -	- (1) (1)	- - -	- 6 6	- - -	- 2 2	(22) 7 (15)	6 - 6	(16) 7 (9)
Herziene balans op 30 september 2012	187	210	620	(82)	(2)	-	(1)	(704)	13	241	41	282
Balans op 1 januari 2013 zoals voorheen gerapporteerd Impact van wijziging in waarderingsregel	187 -	210 -	601 22	(82) -	(1) -	- -	(2) -	- (808)	6 -	919 (786)	36 -	955 (786)
Herziene balans op 1 januari 2013	187	210	623	(82)	(1)	-	(2)	(808)	6	133	36	169
Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten over de periode Winst (verlies) over de periode Niet-gerealiseerde resultaten na winstbelastingen	- -	- -	0 -	- -	- 3	- -	- (8)	- -	- (20)	0 (25)	5 -	5 (25)
Totaal van gerealiseerde en niet gerealiseerde resultaten over de periode	-	-	0	-	3	-	(8)	-	(20)	(25)	5	(20)
Balans op 30 september 2013	187	210	623	(82)	2	-	(10)	(808)	(14)	108	41	149