Agfa-Gevaert NV

Quarterly Report • Nov 13, 2013

Agfa Press Office
Septestraat 27 
B – 2640 Mortsel 
Belgium

Johan Jacobs Corporate Press Relations Manager

T +32 3 444 80 15 F +32 3 444 44 85 E johan.jacobs@agfa.com

Gereglementeerde informatie – 13-11-2013 - 7:45 uur CET

Agfa-Gevaert publiceert resultaten derde kwartaal 2013

• Groepsomzet beïnvloed door sterke wisselkoerseffecten, de rationalisatie van de productportfolio, de zwakke conjunctuur en de achteruitgang van de analoge businesses
• Verdere jaar-op-jaar-verbetering van de brutowinstmarge
• Recurrente EBIT bedroeg 26 miljoen euro
• Nettoresultaat bedroeg min 6 miljoen euro
• Verbetering werkkapitaal droeg bij aan de sterke bedrijfskasstroom en aan de vermindering van de nettoschuld

Mortsel (België), 13 november 2013 – Agfa-Gevaert publiceerde vandaag zijn resultaten voor het derde kwartaal van 2013.

"De omzet van het derde kwartaal is vertekend door de zeer sterke ongunstige wisselkoersimpact. Voorts waren de inkomsten uit analoge filmproducten veel lager dan in het derde kwartaal van vorig jaar, toen de analoge activiteiten uitzonderlijk sterk presteerden door het herstel na een zwakke periode in 2011 en in het begin van 2012. Daarentegen evolueerden onze toekomstgerichte digitale en IT-producten in de positieve richting. Agfa Graphics' industriële inkjetsegment bevestigde het overschrijden van de rendabiliteitsdrempel, wat over de eerste negen maanden van het jaar resulteerde in een licht positieve recurrente EBIT. Bovendien bewijzen de verbetering van onze bedrijfskasstroom en de gedaalde nettoschuld het succes van onze inspanningen op het vlak van het werkkapitaal," zei Christian Reinaudo, President en CEO van de Agfa-Gevaert Groep.

in miljoen euro	Q3 2012	Q3 2013	evolutie %
Omzet	766	689	-10,1%
Brutowinst (*)	209	192	-8,1%
% van de omzet	27,3%	27,9%
Recurrente EBITDA (*)	50	46	-8,0%
% van de omzet	6,5%	6,7%
Recurrente EBIT(*)	29	26	-10,3%
% van de omzet	3,8%	3,8%
Resultaat uit bedrijfsactiviteiten	27	17	-37,0%
Resultaat over de periode	2	(6)
Nettokasstromen uit bedrijfsactiviteiten	31	42

Agfa-Gevaert Groep – derde kwartaal 2013

(*) voor reorganisatiekosten en niet-recurrente resultaten

Vooral door de ongunstige wisselkoerseffecten, het zwakke investeringsklimaat en de achteruitgang van de analoge activiteiten daalde de omzet van de Groep met 10,1 procent. Zonder wisselkoerseffecten bedroeg de daling 5,9 procent.

De brutowinstmarge van de Groep verbeterde van 27,3 procent in het derde kwartaal van 2012 tot 27,9 procent. De verbetering is deels te danken aan de positieve grondstofeffecten in de laatste maand van het kwartaal.

Als percentage van de omzet bedroegen de verkoop- en algemene beheerskosten 18,6 procent.

De trend van het voorgaande kwartaal voortzettend, lagen de O&O-kosten beduidend lager dan in het derde kwartaal van 2012. Deze daling is het gevolg van de inspanningen van de Groep om de efficiëntie te verbeteren en om de productportfolio te rationaliseren.

De recurrente EBITDA (de som van Graphics, HealthCare, Specialty Products en het niet-toegewezen deel) verbeterde tot 6,7 procent van de omzet. De recurrente EBIT bleef stabiel op 3,8 procent van de omzet.

De reorganisatiekosten en niet-recurrente resultaten kwamen uit op een kost van 9 miljoen euro, tegenover een kost van 2 miljoen euro in het derde kwartaal van 2012.

De nettofinancieringskosten bedroegen 17 miljoen euro, tegenover 19 miljoen euro in 2012.

De belastingen kwamen uit op 6 miljoen euro.

De Groep boekte een nettoresultaat van min 6 miljoen euro, tegenover een volgens IAS 19R herzien nettoresultaat van 2 miljoen euro in het derde kwartaal van 2012.

Balans en kasstroom

• Aan het eind van het kwartaal bedroegen de totale activa 2.641 miljoen euro, tegenover 2.830 miljoen euro eind 2012.
• De voorraden bedroegen 597 miljoen euro (of 102 dagen). De handelsvorderingen (min de uitgestelde omzet en vooruitbetalingen) bedroegen 436 miljoen euro (57 dagen) en de handelsschulden 230 miljoen euro (39 dagen).
• De netto financiële schuld kwam uit op 261 miljoen euro, tegenover 291 miljoen euro aan het eind van 2012.
• De nettokasstromen uit bedrijfsactiviteiten bedroegen 42 miljoen euro.

in miljoen euro	Q3 2012	Q3 2013	% evolutie
Omzet	417	365	-12,5%
Recurrente EBITDA (*)	24,1	23,8	-1,2%
% van de omzet	5,8%	6,5%
Recurrente EBIT(*)	14,8	14,4	-2,7%
% van de omzet	3,5%	3,9%

Agfa Graphics – derde kwartaal 2013

(*) voor reorganisatiekosten en niet-recurrente resultaten

De omzet van Agfa Graphics daalde met 12,5 procent tot 365 miljoen euro. Bij vergelijkbare wisselkoersen bedroeg de daling 8,8 procent. Naast de ongunstige wisselkoerseffecten is de omzetevolutie vooral te wijten aan het moeilijke investeringsklimaat, de rationalisatie van de productportfolio en de achteruitgang van de analoge computer-to-film-business (CtF) in het segment van de drukvoorbereiding. In het derde kwartaal van 2012 boekte deze business een uitzonderlijk sterke omzet. In de digitale computer-to-plate-business (CtP) bleven de volumes van de digitale drukplaten stabiel. Deze activiteiten bleven echter kampen met concurrentiedruk.

Ondanks de omzetevolutie kon het industriële inkjet-segment de overschrijding van de rentabiliteitsdrempel bevestigen, wat over de eerste negen maanden van het jaar resulteerde in een licht positieve recurrente EBIT.

Dankzij doelgerichte acties verbeterde de brutowinstmarge van de businessgroep van 24,0 procent in het derde kwartaal van 2012 tot 25,8 procent. In het tweede kwartaal van 2013 bedroeg de brutowinstmarge 25,5 procent. Als percentage van de omzet verbeterden de recurrente EBITDA en de recurrente EBIT tot respectievelijk 6,5 procent en 3,9 procent.

Op het vlak van de drukvoorbereiding bekroonde de European Digital Press Association (EDP) op de FESPA-vakbeurs in Londen Agfa Graphics' Apogee StoreFront-systeem als beste web-to-print-oplossing. Twintig tijdschriften in 23 Europese landen zijn lid van EDP.

In het derde kwartaal tekende Agfa Graphics verscheidene belangrijke contracten voor omvangrijke drukvoorbereidingsystemen. Deze contracten zijn vaak inclusief plaatbelichters, workflowsoftware, diensten en drukplaten. In het VK, bijvoorbeeld, sloot de DG3 Group een contract voor een Avalon N8-80XT-plaatbelichter en twee systemen voor het maken van drukproeven. Met de onderneming werd tevens een voor vijf jaar geldende overeenkomst voor diensten en voor chemievrije Azuradrukplaten gesloten. St Joseph's Printing – Canada's grootste private drukonderneming – neemt Agfa Graphics' Energy Elite-drukplaten in gebruik. Andere belangrijke drukvoorbereidingscontracten werden onder andere gesloten met Print&Display (Polen), Jean Bernard (Frankrijk), Grafiche Tintoretto (Italië), Amcor Cartons (Australië), Singapore Press Holding en Grupo Reforma (het grootste Mexicaanse bedrijf voor gedrukte media). Bovendien bleef Agfa Graphics ook in Japan zijn klantenbestand voor zijn chemievrije Azura-drukplaten uitbreiden. Zo werden ondermeer nieuwe contracten getekend met Beniya Offset en Nikkei Inc.

Op het vlak van industriële inkjet bleef het aantal geïnstalleerde printers uit het Jeti Titan-gamma groeien. Voorbeelden van nieuwe klanten zijn Costco (VS), Garth West (VK), Metro (Polen), Cogeaf Group (België), Publitecnia (Mexico) en Croma (Chili). De Franse onderneming Caractères Enseigne bestelde naast een Jeti Titan-systeem met 48 printkoppen ook twee Anapurna M3200-printers. Bedrijven vermelden vaak de combinatie van een uitstekende drukkwaliteit en hoge productiesnelheden als de voornaamste reden om te investeren in Agfa Graphics' Jeti Titan-systeem.

In juli kondigde Agfa Graphics de plannen aan om over te gaan tot de sluiting van de fabriek voor analoge drukplaten in Manerbio, Italië. De beslissing maakt deel uit van de strategie om de productportfolio te rationaliseren en om de operationele efficiëntie en de concurrentiepositie te verbeteren in de zeer competitieve drukvoorbereidingsmarkt.

in miljoen euro	Q3 2012	Q3 2013	% evolutie
Omzet	297	274	-7,7%
Recurrente EBITDA (*)	27,9	23,6	-15,4%
% van de omzet	9,4%	8,6%
Recurrente EBIT(*)	17,1	13,9	-18,7%
% van de omzet	5,8%	5,1%

Agfa HealthCare – derde kwartaal 2013

(*) voor reorganisatiekosten en niet-recurrente resultaten

Door de zware impact van de ongunstige wisselkoerseffecten daalde de omzet van Agfa HealthCare met 7,7 procent. Bij vergelijkbare wisselkoersen bleef de daling beperkt tot 2,5 procent. Ze was volledig toe te schrijven aan de achteruitgang van de traditionele röntgenfilmactiviteiten van het Imaging-segment. In het derde kwartaal van vorig jaar was de omzet van de traditionele filmactiviteiten uitzonderlijk sterk.

Nog in het Imaging-segment presteerde de digitale radiografiebusiness (bestaande uit Computed Radiography, Direct Radiography en hardcopy) goed, vooral dankzij de hardcopy- en DR-producten.

Zonder wisselkoerseffecten boekte het IT-segment een lichte omzetstijging onder impuls van de Imaging IT-business die begon aan te trekken na een eerder zwak tweede kwartaal.

De brutowinstmarge van Agfa HealthCare bedroeg 33,6 procent van de omzet, tegenover 35,0 procent in het derde kwartaal van 2012. De rendabiliteit werd beïnvloed door wisselkoers- en mixeffecten. Bovendien ging de businessgroep door met investeren in de verdere verbetering van de service-efficiëntie. Deze elementen werden gedeeltelijk gecompenseerd door de doelgerichte acties van de businessgroep. De recurrente EBITDA bereikte 20,9 miljoen euro (7,6 procent van de omzet). De recurrente EBIT bedroeg 13,9 miljoen euro, of 4,3 procent van de omzet.

In augustus ontving Agfa HealthCare een award van SERVICE 800's Customer Satisfaction Executive Conference voor het consistente engagement op het vlak

van kwaliteitsvolle klantenservice, bewezen door regelmatige prestaties conform of boven de standaard in de industrie gedurende een periode van tien jaar. SERVICE 800 is gespecialiseerd in het meten van de kwaliteit van geleverde service en van klantentevredenheid, onmiddellijk na de dienstverlening.

Op het vlak van digitale radiografie won Agfa HealthCare een aanbesteding die het ministerie van gezondheidszorg in Kazakstan uitschreef voor de digitalisering van de mammografiediensten in de openbare ziekenhuizen van het land. De overeenkomst omvat de installatie van 63 CR 30-Xm-systemen. In het VK installeerde Agfa HealthCare met succes verscheidene CR-systemen in de ziekenhuizen van de East Sussex Healthcare NHS Trust. Voorts begon Agfa HealthCare met de levering van DR-systemen aan de US Navy als onderdeel van een voor vijf jaar geldend contract dat in het eerste kwartaal ondertekend werd.

Op het vlak van Imaging IT installeerde Agfa HealthCare met succes zijn nieuwste IMPAX Picture Archiving and Communication System (PACS) en Radiology Information System (RIS) in Isala, het grootste niet-universitaire ziekenhuis in Nederland. Voorts werd het eerste ICIS-systeem (Imaging Clinical Information System) geïnstalleerd in het Radboud-ziekenhuis in Nijmegen. ICIS geeft clinici de mogelijkheid om beeldinformatie veilig en onafhankelijk van de locatie vast te leggen, te bewaren, uit te wisselen en te bekijken op een grote verscheidenheid aan apparaten met internettoegang.

In België tekende Agfa HealthCare recent contracten of contractuitbreidingen voor IMPAX met verscheidene toonaangevende ziekenhuizen.

In de VS werd het Southern Regional Medical Center (Riverdale, Georgia) het eerste ziekenhuis in Noord-Amerika met Agfa HealthCare's nieuwste Cardiovascular Information System, IMPAX CV12.

Nog in het derde kwartaal begon Agfa HealthCare met de installatie van het nieuwe beeldvormingsplatform IMPAX Agility in verscheidene ziekenhuizen in de VS en in Latijns-Amerika.

Op het vlak van Enterprise IT bleven Agfa HealthCare's systemen succesvol in de Duitstalige regio van Europa. De DRK-ziekenhuisgroep Thüringen-Brandenburg (Duitsland) sloot een contract voor de installatie van het ziekenhuisinformatiesysteem ORBIS in drie van haar vestigingen. Andere nieuwe ORBIS-klanten zijn ondermeer het Sächsisches Krankenhaus Altscherbitz in Schkeuditz (Duitsland), het privéziekenhuis Meiringen (Zwitserland) en het revalidatiecentrum Hasliberg

(Zwitserland). Het universitaire ziekenhuis Halle (Saale) (Duitsland) zal Agfa HealthCare's elektronische archiveringsysteem HYDMedia installeren. In de Franse ziekenhuisgroep CHU Toulouse maken meer dan 8.000 medewerkers gebruik van ORBIS. De groep bevestigde recent de bijkomende implementatie van processen op het vlak van medicatie en biologie doorheen de volledige organisatie.

in miljoen euro	Q3 2012	Q3 2013	% evolutie
Omzet	52	50	-3,8%
Recurrente EBITDA (*)	(0,7)	0,6
% van de omzet	(1,3%)	1,2%
Recurrente EBIT(*)	(2,1)	(0,5)
% van de omzet	(4,0%)	(1,0%)

Agfa Specialty Products – derde kwartaal 2013

(*) voor reorganisatiekosten en niet-recurrente resultaten

De omzet van Agfa Specialty Products bereikte 50 miljoen euro. De Synaps Synthetic Paper-producten, de Orgacon Electronic Materials-business, de Security-business, de materialen voor de productie van gedrukte schakelingen en de microfilmbusiness presteerden goed.

Tegenover het derde kwartaal van 2012 verbeterde de recurrente EBIT van Agfa Specialty Products tot min 0,5 miljoen euro en de recurrente EBITDA tot 0,6 miljoen euro.

in miljoen euro	9m. 2012	9m. 2013	evolutie %
Omzet	2.279	2.126	-6,7%
Brutowinst (*)	643	606	-5,8%
% van de omzet	28,2%	28,5%
Recurrente EBITDA (*)	146	143	-2,1%
% van de omzet	6,4%	6,7%
Recurrente EBIT(*)	82	83	1,2%
% van de omzet	3,6%	3,9%
Resultaat uit bedrijfsactiviteiten	59	96	62,7%
Resultaat over de periode	(16)	5
Nettokasstromen uit bedrijfsactiviteiten	11	57

Resultaten na negen maanden

Agfa-Gevaert Groep – eerste negen maanden 2013

(*) voor reorganisatiekosten en niet-recurrente resultaten

in miljoen euro	9m. 2012	9m. 2013	% evolutie
Omzet	1.231	1.116	-9,3%
Recurrente EBITDA (*)	63,4	59,3	-6,5%
% van de omzet	5,2%	5,3%
Recurrente EBIT(*)	34,9	31,5	-9,7%
% van de omzet	2,8%	2,8%

Agfa Graphics – eerste negen maanden 2013

(*) voor reorganisatiekosten en niet-recurrente resultaten

Agfa HealthCare – eerste negen maanden 2013

in miljoen euro	9m. 2012	9m. 2013	% evolutie
Omzet	875	844	-3,5%
Recurrente EBITDA (*)	84,0	73,7	-12,3%
% van de omzet	9,6%	8,7%
Recurrente EBIT(*)	51,9	44,4	-14,5%
% van de omzet	5,9%	5,3%

(*) voor reorganisatiekosten en niet-recurrente resultaten

Agfa Specialty Products – eerste negen maanden 2013

in miljoen euro	9m. 2012	9m. 2013	% evolutie
Omzet	173	166	-4,0%
Recurrente EBITDA (*)	2,5	13,6	444,0%
% van de omzet	1,4%	8,2%
Recurrente EBIT(*)	(1,5)	10,4
% van de omzet	(0,9%)	6,3%

(*) voor reorganisatiekosten en niet-recurrente resultaten

Einde bericht

Verklaring van de verantwoordelijke personen

Deze verklaring vloeit voort uit de nieuwe Europese transparantieregelgeving zoals opgelegd door het Belgische Koninklijk Besluit van 14 november 2007, dat van kracht is sinds 2008.

"De Raad van Bestuur en het Directiecomité van Agfa-Gevaert NV, vertegenwoordigd door de heren Julien De Wilde, Voorzitter van de Raad van Bestuur, Christian Reinaudo, President en CEO, en Kris Hoornaert, CFO, verklaren hierbij gezamenlijk dat, voor zover hen bekend, de tussentijdse geconsolideerde financiële staten opgenomen in het verslag en gebaseerd op de relevante boekhoudkundige normen, in alle wezenlijke opzichten de financiële situatie en resultaten van Agfa-Gevaert NV, inclusief haar geconsolideerde dochtermaatschappijen, correct weergeven. Naar ons weten bevat het tussentijds verslag alle informatie die in een dergelijk verslag moet worden opgenomen en laat het geen wezenlijke feiten waarvan de melding is vereist onvermeld."

Verklaring m.b.t. risico

Deze verklaring vloeit voort uit de nieuwe Europese transparantieregelgeving zoals opgelegd door het Belgische Koninklijk Besluit van 14 november 2007, dat van kracht is sinds 2008.

"Zoals elke onderneming wordt Agfa geconfronteerd - maar niet uitsluitend - met een aantal markt- en concurrentierisico's of meer specifieke risico's in verband met grondstofkosten, productaansprakelijkheid, milieuzaken, intellectuele eigendom of juridische geschillen."

De belangrijkste gegevens in verband met risicobeheer vindt u in het jaarverslag dat beschikbaar is op www.agfa.com.

Voor meer informatie:

Viviane Dictus

Director Corporate Communication Septestraat 27 2640 Mortsel - Belgium T +32 (0) 3 444 7124 F +32 (0) 3 444 4485 E viviane.dictus@agfa.com

Johan Jacobs

Corporate Press Relations Manager T +32 (0)3/444. 8015 F +32 (0)3/444. 4485 E johan.jacobs@agfa.com

Het volledige persbericht en de financiële informatie zijn tevens beschikbaar op de website van de onderneming: www.agfa.com

Geconsolideerde winst- en verliesrekening (in miljoen euro)

Niet geauditeerde, geconsolideerde cijfers volgens de boekhoudkundige regels van IFRS

	Q3 2012 Herzien*	Q3 2013	evolutie	9m 2012 Herzien*	9m 2013	evolutie
Omzet	766	689	-10,1%	2.279	2.126	-6,7%
Kostprijs van verkopen	(588)	(497)	-15,5%	(1.637)	(1.520)	-7,1%
Brutowinst	208	192	-7,7%	642	606	-5,6%
Verkoopkosten	(95)	(86)	-9,5%	(292)	(272)	-6,8%
Kosten van onderzoek en ontwikkeling	(41)	(35)	-14,6%	(127)	(110)	-13,4%
Algemene beheerskosten	(46)	(43)	-6,5%	(143)	(135)	-5,6%
Overige bedrijfsopbrengsten	28	22	-21,4%	87	119	36,8%
Overige bedrijfskosten	(27)	(33)	22,2%	(108)	(112)	3,7%
Resultaat uit bedrijfsactiviteiten	27	17	-37,0%	59	96	62,7%
Renteopbrengsten/(-kosten) - netto	(4)	(4)	0,0%	(11)	(13)	18,2%
Renteopbrengsten	-	-		2	1	-50,0%
Rentekosten	(4)	(4)	0,0%	(13)	(14)	7,7%
Overige financiële opbrengsten/(kosten) – netto	(15)	(13)	-13,3%	(52)	(41)	-21,2%
Overige financiële opbrengsten	1	1	0,0%	4	4	0,0%
Overige financiële kosten	(16) (1)	(14)	-12,5%	(56) (1)	(45)	-19,6%
Nettofinancieringslasten	(19) (1)	(17)	-10,5%	(63) (1)	(54)	-14,3%
Winst (verlies) voor belastingen	8 (1)	-		(4) (1)	42
Winstbelastingen	(6) (1)	(6)	0,0%	(12)	(37)	208,3%
Winst (verlies) over de verslagperiode	2	(6)	-400,0%	(16) (1)	5	131,3%
Winst (verlies) toewijsbaar aan:
Aandeelhouders van de Onderneming	(1) (1)	(8)	-700,0%	(22) (1)	-
Minderheidsbelangen	3	2	-33,3%	6	5	-16,7%
Winst uit bedrijfsactiviteiten	27	17	-37,0%	59	96	62,7%
Reorganisatiekosten en niet	(2)	(9)		(23)	13
recurrente resultaten Recurrente EBIT	29	26	-10,3%	82	83	1,2%
Aantal uitstaande aandelen op einde van periode	167.751.190	167.751.190		167.751.190	167.751.190
Aantal aandelen gebruikt voor berekening	167.751.190	167.751.190		167.751.190	167.751.190
Gewone winst per aandeel (€)	0,00 (1)	(0,05)		(0,13) (1)	0,00

* (1) Gedurende de eerste drie kwartalen van 2013 heeft de Groep het boekhoudkundig beleid consequent toegepast dat ook in het voorgaande jaar gold, met uitzondering van de gewijzigde regels voor verplichtingen wegens vergoedingen na uitdiensttreding meer bepaald inzake de bepaling van de pensioenlast en de nettoverplichting van de vaste doelregelingen. Deze wijzigingen zijn het gevolg van de toepassing van de aanpassingen aan de standaard IAS 19 zoals gepubliceerd in IAS 19 (gewijzigd 2011). Door de toepassing van deze herziene standaard zijn de overige financieringslasten voor de eerste drie kwartalen van 2012 verminderd met 19 miljoen euro (Q3: 6 miljoen euro), van 75 miljoen euro naar 56 miljoen euro. Deze herziening heeft tevens een impact gehad op de berekening van de winst per aandeel over de eerste drie kwartalen van 2012, van minus 0,25 euro naar minus 0,13 euro (Q3: 0,00 euro) per aandeel.

Geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten voor de periode

eindigend in september 2012 / september 2013 (in miljoen euro)

Niet geauditeerde, geconsolideerde cijfers volgens de boekhoudkundige regels van IFRS

	2012	2013
Winst (verlies) van de periode	(16)*	5
Niet-gerealiseerde resultaten
Niet-gerealiseerde resultaten die in een volgende periode kunnen geherklasseerd worden naar de winst-en verliesrekening:
Valutakoersverschillen:	2*	(20)
Valutakoersverschillen voor buitenlandse activiteiten	2	(21)
Nettowinst (-verlies) op de afdekking van de netto-investering in een buitenlandse activiteit	-	2
Winstbelasting op de nettowinst (-verlies) op de afdekking van de netto-investering in een buitenlandse activiteit	-	(1)
Kasstroomafdekkingen:	6	(8)
Effectief deel van veranderingen in de reële waarde van kasstroomafdekkingen	1	(16)
Nettoverandering in de reële waarde van kasstroomafdekkingen die is overgeboekt naar de winst- en verliesrekening	8	8
Winstbelastingen	(3)	-
Financiële activa beschikbaar voor verkoop:	(1)	3
Reële waardeveranderingen van financiële activa beschikbaar voor verkoop	(1)	3
Winstbelastingen	-	-
Niet-gerealiseerde resultaten die niet geherklasseerd worden naar de winst- en verliesrekening:	-	-
Niet-gerealiseerde resultaten over het boekjaar, na winstbelastingen	7	(25)
Totaal van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten toewijsbaar aan:	(9)	(20)
Aandeelhouders van de Onderneming	(15)	(25)
Minderheidsbelangen	6	5

* Herzien voor de toepassing van IAS19R (2011): bijkomende informatie wordt verstrekt in voetnoot (1) bij de geconsolideerde balans.

Geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten voor het kwartaal

eindigend in september 2012 / september 2013 (in miljoen euro)

Niet geauditeerde, geconsolideerde cijfers volgens de boekhoudkundige regels van IFRS

	Q3 2012	Q3 2013
Winst (verlies) van de periode	2*	(6)
Niet-gerealiseerde resultaten
Niet-gerealiseerde resultaten die in een volgende periode kunnen geherklasseerd worden naar de winst-en verliesrekening:
Valutakoersverschillen:	1*	(11)
Valutakoersverschillen voor buitenlandse activiteiten	(3)	(13)
Nettowinst (-verlies) op de afdekking van de netto-investering in een buitenlandse activiteit	3	3
Winstbelasting op de nettowinst (-verlies) op de afdekking van de netto-investering in een buitenlandse activiteit	1	(1)
Kasstroomafdekkingen:	7	9
Effectief deel van veranderingen in de reële waarde van kasstroomafdekkingen	7	5
Nettoverandering in de reële waarde van kasstroomafdekkingen die is overgeboekt naar de winst- en verliesrekening	3	4
Winstbelastingen	(3)	-
Financiële activa beschikbaar voor verkoop:	-	3
Reële waardeveranderingen van financiële activa beschikbaar voor verkoop	-	3
Winstbelastingen	-	-
Niet-gerealiseerde resultaten die niet geherklasseerd worden naar de winst- en verliesrekening:	-	-
Niet-gerealiseerde resultaten over het boekjaar, na winstbelastingen	8	1
Totaal van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten toewijsbaar aan:	10	(5)
Aandeelhouders van de Onderneming	7	(6)
Minderheidsbelangen	3	1

* Herzien voor de toepassing van IAS19R (2011): bijkomende informatie wordt verstrekt in voetnoot (1) bij de geconsolideerde balans.

Geconsolideerde balansen (in miljoen euro)

Niet geauditeerde, geconsolideerde cijfers volgens de boekhoudkundige regels van IFRS

	(1) 01/01/2012 Herzien	(1) 31/12/2012 Herzien	30/09/2013
ACTIVA
Vaste activa	1.221	1.156	1.089
Immateriële activa	681	654	631
Materiële vaste activa	301	277	249
Investeringen	15	10	12
Uitgestelde belastingvorderingen	224	215	197
Vlottende activa	1.728	1.674	1.552
Voorraden	639	635	597
Handelsvorderingen	672	636	579
Actuele belastingvorderingen	82	97	107
Overige vorderingen en overige vlottende activa	214	149	132
Overlopende rekeningen	20	27	27
Derivaten	1	3	5
Geldmiddelen en kasequivalenten	100	127	105
TOTAAL ACTIVA	2.949	2.830	2.641
EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN
Eigen vermogen	291	169 (1)	149
Toewijsbaar aan aandeelhouders van de Onderneming	256	133 (1)	108
Maatschappelijk kapitaal	187	187	187
Uitgiftepremies	210	210	210
Ingehouden winsten	642	623 (1)	623
Reserves	(90)	(85)	(90)
Valutakoersverschillen	11	6	(14)
Verplichtingen wegens vergoedingen na uitdiensttreding: herwaardering van de nettoverplichting uit hoofde van vaste doelregelingen	(704) (1)	(808) (1)	(808)
Toewijsbaar aan minderheidsbelangen	35	36	41
Langlopende verplichtingen	1.692	1.795	1.646
Verplichtingen wegens vergoedingen na uitdiensttreding	1.246 (1)	1.315 (1)	1.231
Overige personeelsvergoedingen	13	12	12
Rentedragende verplichtingen	352	410	340
Voorzieningen	25	15	12
Overlopende rekeningen	4	1	1
Uitgestelde belastingverplichtingen	52	42	50
Kortlopende verplichtingen	966	866	846
Rentedragende verplichtingen	15	8	26
Voorzieningen	223	173	179
Handelsschulden	275	278	230
Uitgestelde omzet en vooruitbetalingen	145	138	143
Actuele belastingverplichtingen	47	56	52
Overige te betalen posten	149	109	102
Personeelsbeloningen	94	99	100
Overlopende rekeningen	4	3	3
Derivaten	14	2	11
TOTAAL EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN	2.949	2.830	2.641

(1) Gedurende de eerste drie kwartalen van 2013 heeft de Groep het boekhoudkundig beleid consequent toegepast dat ook in het voorgaande jaar gold, met uitzondering van de gewijzigde regels voor verplichtingen wegens vergoedingen na uitdiensttreding meer bepaald inzake de bepaling van de pensioenkost en de nettoverplichting van de vaste doelregelingen. Deze wijzigingen zijn het gevolg van de toepassing van de aanpassingen aan de standaard IAS 19 zoals gepubliceerd in IAS 19 (gewijzigd 2011). Door de toepassing van deze herziene standaard is de nettoverplichting uit hoofde van vaste doelregelingen op 1 januari 2013 gestegen met 786 miljoen euro, zijnde 767 miljoen euro voor de materiële landen van de Groep en 19 miljoen euro voor de andere landen. Deze impact werd geboekt in het eigen vermogen via de ingehouden winsten voor het gedeelte dat betrekking had op de aanpassingen in de bepaling van de pensioenkost over 2012 wat resulteerde in een stijging van de ingehouden winsten met 22 miljoen euro; het overige bedrag zijnde minus 808 miljoen euro werd geboekt in een aparte lijn binnen het eigen vermogen zijnde 'Verplichtingen wegens vergoedingen na uitdiensttreding: Herwaardering van de nettoverplichting uit hoofde van vaste doelregelingen'.

De impact van de gewijzigde regelgeving is gereflecteerd in de herziene openingsbalans per 1 januari 2012 en de balans per 31 december 2012 alsook in het resultaat over de eerste drie kwartalen van 2012. De impact op de balans per 31 december 2012 is hetzelfde als de impact op de balans per 1 januari 2013 en op de balans per 30 september 2013 aangezien er geen tussentijdse herberekening van de nettoverplichting plaatsgevonden heeft. De openingsbalans op 1 januari 2012 bevat herwaarderingen van de nettoverplichting uit hoofde van de vaste doelregelingen ten belope van 704 miljoen euro, zijnde 687 miljoen euro voor de materiële landen van de Groep en 17 miljoen euro voor de andere landen. Voor de eerste drie kwartalen van 2012 zijn de overige financieringskosten verminderd met 19 miljoen euro zijnde het deel van het volledige 2012 resultaatsimpact van 22 miljoen zoals hierboven vermeld dat betrekking heeft op de eerste drie kwartalen van 2012.

Geconsolideerde kasstroomoverzichten (in miljoen euro)

Niet geauditeerde, geconsolideerde cijfers volgens de boekhoudkundige regels van IFRS

	9m. 2012	9m. 2013	Q3 2012	Q3 2013
Winst/(verlies) over de periode	-16*	5	2*	-6
Aanpassingen voor:
Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingsverliezen	64	64	21	20
Wijzigingen in de reële waarde van derivaten	0	-1	-2	0
Toegekende subsidies	-7	-7	-3	-2
(Winsten) / verliezen uit de verkoop van vaste activa	0	-1	0	0
Nettofinancieringskosten	63*	54	19*	17
Winstbelastingen	12	37	6	6
	116	151	43	35
Wijziging in de voorraden	-55	23	16	43
Wijziging in de handelsvorderingen	50	41	24	21
Wijziging in de handelsschulden	-23	-46	-38	-28
Wijziging in de uitgestelde opbrengsten en ontvangen vooruitbetalingen	26	9	3	-11
Wijziging in de overige kortlopende activa en verplichtingen	-11	-10	2	-8
Wijziging in langlopende voorzieningen	-75	-109	-29	-20
Wijziging in kortlopende voorzieningen	-9	9	14	15
Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten	19	68	35	47
Betaalde belastingen	-8	-11	-4	-5
Nettokasstromen uit bedrijfsactiviteiten	11	57	31	42
Ontvangen rente	2	2	1	1
Ontvangen dividenden	0	0	0	0
Ontvangsten uit de verkoop van immateriële activa	1	1	0	0
Ontvangsten uit de verkoop van materiële vaste activa	2	3	0	0
Investeringen in immateriële activa	-3	-1	-1	0
Investeringen in materiële vaste activa	-28	-26	-7	-11
Veranderingen in de lease portfolio	8	10	-10	5
Overnames	0	0	0	0
Veranderingen in andere investeringsactiviteiten	2	0	0	0
Nettokasstromen uit investeringsactiviteiten	-16	-11	-17	-5
Betaalde rente	-16	-18	-3	-4
Betaalde dividenden	0	0	0	0
Ontvangsten van leningen	60	0	-4	-10
Terugbetaling van leningen	-34	-49	-34	-49
Overige financieringskasstromen	-11	4	0	5
Nettokasstromen uit financieringsactiviteiten	-1	-63	-41	-58
Nettowijziging in geldmiddelen en kasequivalenten	-6	-17	-27	-21
Geldmiddelen en kasequivalenten op 1 januari	98	125
Impact van valutakoersverschillen	3	-5
Geldmiddelen en kasequivalenten aan het einde van de periode	95	103

* Gedurende de eerste drie kwartalen van 2013 heeft de Groep het boekhoudkundig beleid consequent toegepast dat ook in het voorgaande jaar gold, met uitzondering van de gewijzigde regels voor verplichtingen wegens vergoedingen na uitdiensttreding meer bepaald inzake de bepaling van de pensioenkost en de nettoverplichting van de vaste doelregelingen. Deze

wijzigingen zijn het gevolg van de toepassing van de aanpassingen aan de standaard IAS 19 zoals gepubliceerd in IAS 19 (gewijzigd 2011). Door de toepassing van deze herziene standaard zijn de netto financieringslasten voor de eerste drie kwartalen van 2012 verminderd met 19 miljoen euro (Q3: 6 miljoen euro), van 82 miljoen euro naar 63 miljoen euro.

Geconsolideerd mutatieoverzicht van het Eigen Vermogen (in miljoen euro)

Niet geauditeerde, geconsolideerde cijfers volgens de boekhoudkundige regels van IFRS

						TOEWIJSBAAR AAN AANDEELHOUDERS VAN DE ONDERNEMING
in miljoen euro	Maatschappelijk kapitaal	Uitgiftepremie	Ingehouden winsten	Eigen aandelen	Reële waarde reserve	Reserve voor op aandelen gebaseerde betalingen	Afdekkingsreserve	verplichting uit hoofde van de Herwaardering van de netto vaste doelregelingen	Valutakoersverschillen	Totaal	MINDERHEIDSBELANG TOEWIJSBAAR AAN	TOTAAL EIGEN VERMOGEN
Balans op 1 januari 2012 zoals voorheen gerapporteerd	187	210	642	(82)	(1)	-	(7)	-	11	960	35	995
Impact van wijziging in waarderingsregel	-	-	-	-	-	-	-	(704)	-	(704)	-	(704)
Herziene balans op 1 januari 2012	187	210	642	(82)	(1)	-	(7)	(704)	11	256	35	291
Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten over de periode Winst (verlies) over de periode herzien voor de toepassing van IAS19R (2011) Niet-gerealiseerde resultaten na winstbelastingen herzien voor de toepassing van IAS19R (2011) Totaal van gerealiseerde en niet gerealiseerde resultaten over de periode	- - -	- - -	(22) - (22)	- - -	- (1) (1)	- - -	- 6 6	- - -	- 2 2	(22) 7 (15)	6 - 6	(16) 7 (9)
Herziene balans op 30 september 2012	187	210	620	(82)	(2)	-	(1)	(704)	13	241	41	282
Balans op 1 januari 2013 zoals voorheen gerapporteerd Impact van wijziging in waarderingsregel	187 -	210 -	601 22	(82) -	(1) -	- -	(2) -	- (808)	6 -	919 (786)	36 -	955 (786)
Herziene balans op 1 januari 2013	187	210	623	(82)	(1)	-	(2)	(808)	6	133	36	169
Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten over de periode
Winst (verlies) over de periode Niet-gerealiseerde resultaten na	- -	- -	0 -	- -	- 3	- -	- (8)	- -	- (20)	0 (25)	5 -	5 (25)
winstbelastingen Totaal van gerealiseerde en niet gerealiseerde resultaten over de periode	-	-	0	-	3	-	(8)	-	(20)	(25)	5	(20)
Balans op 30 september 2013	187	210	623	(82)	2	-	(10)	(808)	(14)	108	41	149