Agfa-Gevaert NV

Interim / Quarterly Report • Aug 22, 2018

Geconsolideerde winst- en verliesrekening (in miljoen euro)

Niet-geauditeerde, geconsolideerde cijfers volgens de boekhoudkundige regels van IFRS

	Q2 2017	Q2 2018	H1 2017	H1 2018
Omzet	622	559	1.210	1.108
Kostprijs van verkopen	(409)	(379)	(805)	(750)
Brutowinst	213	180	405	358
Verkoopkosten	(88)	(81)	(174)	(161)
Kosten van onderzoek en ontwikkeling	(37)	(35)	(74)	(73)
Algemene beheerskosten	(43)	(42)	(86)	(86)
Waardeverminderingsverliezen op handels- en andere vorderingen, inclusief contractuele activa verbonden aan contracten met klanten Overige bedrijfsopbrengsten	1 19	- 15	1 32	(1) 34
Overige bedrijfskosten	(20)	(10)	(36)	(25)
Resultaat uit bedrijfsactiviteiten	45	26	68	46
Renteopbrengsten/(-kosten) - netto	(1)	(1)	(3)	(3)
Renteopbrengsten	1	1	1	1
Rentekosten	(2)	(2)	(4)	(4)
Overige financiële opbrengsten/(kosten) – netto	(7)	(9)	(17)	(17)
Overige financiële opbrengsten	3	2	5	3
Overige financiële kosten	(10)	(11)	(22)	(20)
Nettofinancieringslasten	(8)	(10)	(20)	(20)
Aandeel van de Groep in het netto resultaat van geassocieerde deelnemingen - na winstbelastingen Winst (verlies) voor belastingen Winstbelastingen	- 37 (10)	- 16 (10)	- 48 (13)	- 26 (13)
Winst (verlies) over de	27	6	35	13
verslagperiode
Winst (verlies) toewijsbaar aan:
Aandeelhouders van de Onderneming	26	5	32	10
Minderheidsbelangen	1	1	3	3
Winst uit bedrijfsactiviteiten	45	26	68	46
Reorganisatiekosten en niet-recurrente resultaten Recurrente EBIT	(2) 47	(9) 35	(5) 73	(13) 60
Gewone winst per aandeel (€)	0,15	0,03	0,19	0,06

Gedurende 2018 heeft de Groep het boekhoudkundig beleid dat ook in voorgaande jaren gold consequent toegepast, met uitzondering van de weergave van de winst- en verliesrekening en het geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten. De weergave is gewijzigd ten gevolge van de toepassing van de nieuwe IFRS-standaard IFRS 9 'Financiële Instrumenten'. Volgens deze nieuwe standaard worden de waardeverminderingsverliezen op handels- en andere vorderingen nu weergegeven in de winst- en verliesrekening.

Geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten voor het halfjaar

eindigend in juni 2017 / juni 2018 (in miljoen euro)

Niet-geauditeerde, geconsolideerde cijfers volgens de boekhoudkundige regels van IFRS

	H1 2017	H1 2018
Winst (verlies) van de periode	35	13
Niet-gerealiseerde resultaten
Niet-gerealiseerde resultaten die geherklasseerd zijn naar de winst- en verliesrekening of in een volgende periode kunnen geherklasseerd worden naar de winst- en verliesrekening: Valutakoersverschillen:	(25)	(1)
Valutakoersverschillen voor buitenlandse activiteiten	(25)	(1)
Valutakoersverschillen die zijn overgeboekt naar de winst- en verliesrekening n.a.v. de afstoting van een buitenlandse activiteit	-	-
Nettowinst (-verlies) op de afdekking van de netto-investering in een buitenlandse activiteit	-	-
Winstbelasting op de nettowinst (-verlies) op de afdekking van de netto-investering in een buitenlandse activiteit	-	-
Kasstroomafdekkingen:	8	(11)
Effectief deel van veranderingen in de reële waarde van kasstroomafdekkingen	20	(5)
Nettoverandering in de reële waarde van kasstroomafdekkingen die is overgeboekt naar de winst- en verliesrekening	-	(5)
Verandering in de reële waarde die is overgeboekt naar de initiële boekwaarde van het ingedekte actief	(7)	(5)
Winstbelastingen	(5)	4
Niet-gerealiseerde resultaten die niet geherklasseerd worden naar de winst- en verliesrekening:	-	(2)
Investering gewaardeerd aan reële waarde via niet-gerealiseerde resultaten – veranderingen in reële waarde 1	-	(1)
Herwaardering van de nettoverplichting uit hoofde van toegezegdpensioenregelingen	-	-
Winstbelastingen op de herwaardering van de nettoverplichting uit hoofde van toegezegd pensioenregelingen	-	(1)
Niet-gerealiseerde resultaten over de periode, na winstbelastingen	(17)	(14)
Totaal van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten toewijsbaar aan:	18	(1)
Aandeelhouders van de Onderneming	16	(5)
Minderheidsbelangen	2	4

1 Gedurende 2018 heeft de Groep het boekhoudkundig beleid dat ook in voorgaande jaren gold consequent toegepast, met uitzondering van de weergave van de geconsolideerde winst -en verliesrekening ten gevolge van de toepassing van de nieuwe IFRS standaard, IFRS 9'Financiële Instrumenten'. Deze standaard vereist dat in het geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten de veranderingen van investeringen gewaardeerd aan reële waarde via de niet-gerealiseerde resultaten verschoven worden naar de sectie 'Niet gerealiseerde resultaten die niet geherklasseerd worden naar de winst- en verliesrekening.'

Geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten voor het kwartaal

eindigend in juni 2017 / juni 2018 (in miljoen euro)

Niet-geauditeerde, geconsolideerde cijfers volgens de boekhoudkundige regels van IFRS

	Q2 2017	Q2 2018
Winst (verlies) van de periode	27	6
Niet-gerealiseerde resultaten
Niet-gerealiseerde resultaten die geherklasseerd zijn naar de winst- en verliesrekening of in een volgende periode kunnen geherklasseerd worden naar de winst- en verliesrekening:
Valutakoersverschillen:	(24)	11
Valutakoersverschillen voor buitenlandse activiteiten	(24)	11
Valutakoersverschillen die zijn overgeboekt naar de winst- en verliesrekening n.a.v. de afstoting van een buitenlandse activiteit	-	-
Nettowinst (-verlies) op de afdekking van de netto-investering in een buitenlandse activiteit	-	-
Winstbelasting op de nettowinst (-verlies) op de afdekking van de netto-investering in een buitenlandse activiteit	-	-
Kasstroomafdekkingen:	-	1
Effectief deel van veranderingen in de reële waarde van kasstroomafdekkingen	5	3
Nettoverandering in de reële waarde van kasstroomafdekkingen die is overgeboekt naar de winst- en verliesrekening	(1)	-
Verandering in de reële waarde die is overgeboekt naar de initiële boekwaarde van het ingedekte actief	(4)	(2)
Winstbelastingen	-	-
Niet-gerealiseerde resultaten die niet geherklasseerd worden naar de winst- en verliesrekening:	(1)	(3)
Investering gewaardeerd aan reële waarde via niet-gerealiseerde resultaten – veranderingen in reële waarde 1	(1)	(2)
Herwaardering van de nettoverplichting uit hoofde van toegezegdpensioenregelingen	-	-
Winstbelastingen op de herwaardering van de nettoverplichting uit hoofde van toegezegd pensioenregelingen	-	(1)
Niet-gerealiseerde resultaten over de periode, na winstbelastingen	(25)	9
Totaal van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten toewijsbaar aan:	2	15
Aandeelhouders van de Onderneming	2	14
Minderheidsbelangen	-	1

1 Gedurende 2018 heeft de Groep het boekhoudkundig beleid dat ook in voorgaande jaren gold consequent toegepast, met uitzondering van de weergave van de geconsolideerde winst -en verliesrekening ten gevolge van de toepassing van de nieuwe IFRS standaard, IFRS 9'Financiële Instrumenten'. Deze standaard vereist dat in het geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten de veranderingen van investeringen gewaardeerd aan reële waarde via de niet-gerealiseerde resultaten verschoven worden naar de sectie 'Niet gerealiseerde resultaten die niet geherklasseerd worden naar de winst- en verliesrekening.'

Geconsolideerde balansen (in miljoen euro)

Niet-geauditeerde, geconsolideerde cijfers volgens de boekhoudkundige regels van IFRS

	31/12/2017	01/01/2018 (1)	30/06/2018
Goodwill	509	509	516
Immateriële activa	80	80	82
Materiële vaste activa	190	190	190
Geassocieerde deelnemingen	5	5	5
Overige financiële activa	11	11	10
Handelsvorderingen	14	14	14
Vorderingen uit leaseovereenkomsten	55	55	73
Overige activa	6	6	5
Uitgestelde belastingsvorderingen	115	115	119
Vaste activa	985	985	1.014
Voorraden	487	476	516
Handelsvorderingen	503	419	384
Contractuele activa verbonden aan contracten met klanten	-	105	120
Actuele vorderingen uit winstbelastingen	63	63	61
Overige belastingsvorderingen	23	23	38
Vorderingen uit leaseovereenkomsten	30	30	22
Overige vorderingen	14	14	15
Overige activa	44	34	32
Derivaten	16	16	2
Geldmiddelen en kasequivalenten	68	68	89
Vaste active aangehouden voor verkoop	-	-	-
Vlottende activa	1.248	1.248	1.279
TOTAAL ACTIVA	2.233	2.233	2.293

	31/12/2017	01/01/2018 (1)	30/06/2018
Maatschappelijk kapitaal	187	187	187
Uitgiftepremies	210	210	210
Ingehouden winsten	878	878	888
Overige reserves	(69)	(69)	(81)
Valutakoersverschillen	(8)	(8)	(10)
Herwaarderingsreserve (IAS19)	(923)	(923)	(924)
Eigen vermogen toewijsbaar aan aandeelhouders van de onderneming	275	275	270
Toewijsbaar aan minderheidsbelangen	32	32	36
Eigen vermogen	307	307	306
Verplichtingen wegens vergoedingen na uitdiensttreding	1.149	1.149	1.138
Overige personeelsbeloningen	13	13	14
Rentedragende verplichtingen	47	47	112
Voorzieningen	5	5	5
Uitgestelde belastingverplichtingen	21	21	17
Handelsschulden	4	3	2
Contractuele verplichtingen verbonden aan contracten met klanten	-	1	1
Overlopende rekeningen	2	2	2
Langlopende verplichtingen	1.241	1.241	1.291
Rentedragende verplichtingen	39	39	32
Voorzieningen	66	49	41
Handelsschulden	220	220	225
Contractuele verplichtingen verbonden aan contracten met klanten	128	145	167
Actuele verplichtingen uit winstbelastingen	53	53	51
Overige belastingverplichtingen	34	34	46
Overige te betalen posten	12	13	10
Personeelsbeloningen	128	128	115
Overige verplichtingen	3	2	5
Derivaten	2	2	4
Kortlopende verplichtingen	685	685	696
TOTAAL EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN	2.233	2.233	2.293

(1) Gedurende 2018 heeft de Groep het boekhoudkundig beleid dat ook in voorgaande jaren gold consequent toegepast, met uitzondering van de weergave van de geconsolideerde balans die ten gevolge van de toepassing van de nieuwe IFRS-standaard, IFRS 15 'Opbrengsten uit contracten met klanten', gewijzigd is. De Groep heeft de nieuwe standaard IFRS 15 toegepast volgens de cumulatieve methode, waarbij het effect van eerste toepassing wordt getoond op 1 januari 2018. Dit betekent dat de Groep de nieuwe vereisten van de standaard niet toepast op vergelijkbare jaarperioden voorgesteld. De nieuwe standaard introduceert het concept van contractuele activa en verplichtingen verbonden aan contracten met klanten. Op 31 december 2017 zaten deze activa en verplichtingen vervat in andere rubrieken van de balans. Op 1 januari 2018 werden de 'Op te maken facturen' (84 miljoen euro) die voorheen begrepen waren in de rubriek 'Handelsvorderingen' geherklasseerd naar 'Contractuele activa verbonden aan contracten met klanten'. Herklasseringen vanuit de rubriek 'voorraad' naar Contractuele activa verbonden aan contracten met klanten' bedragen 11 miljoen euro en hebben voornamelijk betrekking op werken in uitvoering. Herklasseringen vanuit Overige Activa naar Contractuale activa verbonden aan contracten met klanten bedragen 10 miljoen euro en betreffen contracten die de Groep afsloot met derde leveranciers voor de levering van ondersteunende diensten die de Groep in staat stellen om onderhoudscontracten te voldoen aan haar klanten. Langs de passiefzijde bevatten 'Contractuele verplichtingen verbonden aan klanten', 'uitgestelde opbrengsten en vooruitbetalingen' ten belope van 128 miljoen, voorheen apart gepresenteerd in een aparte rubriek van de geconsolideerde balans alsook te betalen bonussen en kortingen aan klanten voor goederen en diensten verkocht gedurende de periode ten belope van 17 miljoen euro. Deze bonussen en kortingen aan klanten werden voorheen gepresenteerd onder omzet-gerelateerde voorzieningen.

Geconsolideerde kasstroomoverzichten (in miljoen euro) Niet-geauditeerde, geconsolideerde cijfers volgens

de boekhoudkundige regels van IFRS
	2017 Geherformuleerd (1)	2018 ytd	Q2 2017 Geherformuleerd (1)	Q2 2018
Winst (verlies) over de periode	35	13	27	6
Winstbelastingen	13	13	10	10
Nettofinancieringskosten	20	20	8	10
Bedrijfsresultaat	68	46	45	26
Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingsverliezen	27	27	14	14
Overige niet-kaskosten	70	70	28	33
Wijziging in de voorraden	(72)	(56)	(21)	(14)
Wijziging in de handelsvorderingen	-	33	2	28
Wijziging in de contractuele activa verbonden aan contracten met	-	(16)	-	(8)
klanten Wijziging in de werkkapitaalactiva (2)	(72)	(39)	(19)	6
Wijziging in de handelsschulden	15	4	(21)	(9)
Wijziging in de uitgestelde opbrengsten en ontvangen	27	-	(18)	-
vooruitbetalingen Wijziging in de contractuele verplichtingen verbonden aan	-	23	-	(5)
contracten met klanten Wijziging in de werkkapitaalverplichtingen (2)	42	27	(39)	(14)
Wijziging in het werkkapitaal	(30)	(12)	(58)	(8)
Uitgaande kasstroom voor personeelsbeloningen	(109)	(101)	(76)	(72)
Uitgaande kasstroom voor voorzieningen	(10)	(14)	(3)	(7)
Veranderingen in de leaseportfolio	2	(9)	(1)	(3)
Veranderingen in ander werkkapitaal	(12)	(1)	13	15
Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten	6	6	(38)	(2)
Betaalde belastingen	(7)	(10)	(1)	(9)
Nettokasstromen uit bedrijfsactiviteiten	(1)	(4)	(39)	(11)
Investeringsuitgaven	(18)	(22)	(10)	(11)
Ontvangsten uit de verkoop van immateriële activa en materiële vaste activa	3	7	1	1
Overnames	(2)	(13)	(2)	(13)
Ontvangen rente	1	1	1	-
Ontvangen dividenden	-	-	-	-
Nettokasstromen uit investeringsactiviteiten	(16)	(27)	(10)	(23)

	2017	2018 ytd	Q2 2017	Q2 2018
	Geherformuleerd (1)		Geherformuleerd (1)
Betaalde rente	(6)	(6)	(4)	(4)
Dividenden betaald aan minderheidsbelangen	(10)	-	(10)	-
Ontvangsten uit leningen	-	56	-	51
Terugbetalingen van leningen	(11)	-	-	-
Ontvangsten uit / (betaling van) derivaten	-	6	-	6
Andere financieringsinkomsten / (-kosten)	-	(1)	-	(1)
Overige financieringskasstromen	(12)	-	(1)	-
Nettokasstromen uit financieringsactiviteiten	(39)	55	(15)	52
Nettowijziging in geldmiddelen en kasequivalenten	(56)	24	(64)	18
Geldmiddelen en kasequivalenten bij het begin van de periode	127	67(3)
Nettowijziging in geldmiddelen en kasequivalenten	(56)	24
Impact van valutakoersverschillen	(2)	(4)
Geldmiddelen en kasequivalenten aan het einde van de periode	69	87(3)

1) Gedurende 2018 heeft de Groep de presentatie van het geconsolideerde kasstroomoverzicht gewijzigd door toevoeging van een aparte weergave van de volgende niet-kaskosten: afwaarderingen op voorraden, bijzondere waardeverminderingsverliezen op handelsvorderingen, toevoegingen en terugnames van provisies en opgebouwde aan de periode toegewezen kosten voor personeelsbeloningen, toegezegdpensioenregelingen en andere personeelsplannen. Deze overige niet-kaskosten werden voorheen inbegrepen in wijzigingen van overige kortlopende activa en verplichtingen en veranderingen in langlopende en kortlopende voorzieningen en personeelsverplichtingen. Het

management meent dat deze gewijzigde presentatie meer relevante informatie verschaft aan de lezer van de geconsolideerde financiële staten. De Groep heeft vergelijkende informatie van het voorgaande boekjaar aangepast. 2) Gedurende 2018 heeft de Groep het boekhoudkundig beleid dat ook in voorgaande jaren gold consequent toegepast met uitzondering van de

weergave van de geconsolideerde balans en het geconsolideerd kasstroomoverzicht die beiden gewijzigd zijn tengevolge van de implementatie van IFRS 15 'Opbrengsten uit contracten met klanten'. De Groep heeft deze nieuwe standaard toegepast volgens de cumulatieve methode, waarbij het effect van eerste toepassing wordt getoond op 1 januari 2018. Dit betekent dat de Groep de nieuwe vereisten van de standaard niet toepast op vergelijkende jaarperioden die worden voorgesteld. Tengevolge de wijzigingen van de nieuwe standaard IFRS 15, zijn de kasstromen uit wijzigingen van overige kortlopende activa en verplichtingen niet vergelijkbaar met 2017 omwille van het feit dat de kasinstromen en -uitstromen van contractuele activa en verplichtingen verbonden aan contracten met klanten voor 2017 vervat zaten in wijzigingen in voorraden, wijzigingen in handelsvorderingen en wijzigingen in overige kortlopende activa en verplichtingen. Meer informatie wordt verschaft in voetnoot 1 van de geconsolideerde balans.

3) Negatieve banksaldi zijn gepresenteerd in aftrek van kasmiddelen en voorheen inbegrepen in ontvangsten en terugbetalingen van leningen (31 december 2017: 1 miljoen euro/ 30 juni 2018: 2 miljoen euro).

Geconsolideerd mutatieoverzicht van het Eigen Vermogen (in miljoen euro)

Niet-geauditeerde geconsolideerde cijfers volgens de boekhoudkundige regels van IFRS

		TOEWIJSBAAR AAN AANDEELHOUDERS VAN DE ONDERNEMING
in miljoen euro	Maatschappelijk kapitaal	Uitgiftepremie	Ingehouden winsten	Eigen aandelen	Reële waarde reserve	Afdekkingsreserve	verplichting uit hoofde van de Herwaardering van de netto vaste doelregelingen	Valutakoersverschillen	Totaal	MINDERHEIDSBELANGEN TOEWIJSBAAR AAN	TOTAAL EIGEN VERMOGEN
Balans op 1 januari 2017	187	210	841	(82)	2	1	(976)	32	215	37	252
Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten over de periode Winst (verlies) over de periode Niet-gerealiseerde resultaten na winstbelastingen Totaal van gerealiseerde en niet gerealiseerde resultaten over de periode	- - -	- - -	32 - 32	- - -	- - -	- 8 8	- - -	- (24) (24)	32 (16) 16	3 (1) 2	35 (17) 18
Transacties met aandeelhouders, rechtstreeks verwerkt in het eigen vermogen Dividenden Totaal van transacties met aandeelhouders, rechtstreeks verwerkt in het eigen	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	(10) (10)	(10) (10)
vermogen
Balans op 30 juni 2017	187	210	873	(82)	2	9	(976)	8	231	29	260
Balans op 1 januari 2018	187	210	878	(82)	3	10	(923)	(8)	275	32	307
Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten over de periode Winst (verlies) over de periode	-	-	10	-	-	-	-	-	10	3	13
Niet-gerealiseerde resultaten na winstbelastingen	-	-	-	-	(1)	(11)	(1)	(2)	(15)	1	(14)
Totaal van gerealiseerde en niet gerealiseerde resultaten over de periode	-	-	10	-	(1)	(11)	(1)	(2)	(5)	4	(1)
Transacties met aandeelhouders, rechtstreeks verwerkt in het eigen vermogen Dividenden Totaal van transacties met aandeelhouders, rechtstreeks verwerkt in het eigen vermogen	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -
Balans op 30 juni 2018	187	210	888	(82)	2	(1)	(924)	(10)	270	36	306