Agfa-Gevaert NV

Earnings Release • May 14, 2019

PERSBERICHT

Agfa Press Office Septestraat 27 B – 2640 Mortsel Belgium

Johan Jacobs Corporate Press Relations Manager

T +32 3 444 80 15 F +32 3 444 44 85 E johan.jacobs@agfa.com

Gereglementeerde informatie – 14-05-2019 - 7:45 uur CET

Agfa-Gevaert bespreekt prestaties in het eerste kwartaal van 2019

Mijlpalen in het transformatieproces

• Nieuwe stappen in de strategische alliantie met Lucky HuaGuang voor offset
• Geplande verkoop van onderdelen van Agfa HealthCare

Financiële resultaten

• Omzet stabiel, stopzetting van bepaalde reseller-activiteiten op het vlak van offset in de VS niet meegerekend
• Aangepaste EBIT van 20 miljoen euro (inclusief IFRS 16)
• Nettoresultaat van min 3 miljoen euro (inclusief IFRS 16)

Mortsel (België), 14 mei 2019 – Agfa-Gevaert besprak vandaag de prestaties in het eerste kwartaal van 2019.

MIJLPALEN IN HET TRANSFORMATIEPROCES VAN DE AGFA-GEVAERT GROEP

"In 2018 hebben we belangrijke stappen gezet om onze Groep te transformeren en om onze activiteiten klaar te maken voor toekomstige groei. In het eerste kwartaal boekten we verdere vooruitgang met verscheidene cruciale projecten. Wat betreft de strategisch belangrijke offsetalliantie met de Chinese onderneming Lucky HuaGuang Graphics Co. Ltd, hebben we nu de uitbouw van het gezamenlijke verkoopplatform afgerond en volledig gedefinieerd hoe we onze business in de Chinese markt zullen runnen. We hebben ook verscheidene initiatieven genomen om onze offsetpositie in de opkomende markten te verbeteren. Voorts heeft de Raad van Bestuur – zoals aangekondigd op 13 maart 2019 – beslist om de onafhankelijkheid van Agfa HealthCare verder uit te breiden. Na een zorgvuldige evaluatie en in samenspraak met zijn adviseurs heeft de Raad beslist om de verkoop van een deel van de activiteiten van Agfa HealthCare te onderzoeken. Verwacht wordt dat dit deel voornamelijk de activiteiten op het vlak van Hospital IT en Integrated Care zal omvatten, alsook de Imaging IT-business, voor zover deze business nauw geïntegreerd is in onze Hospital IT-business. Dat is vooral het geval in de DACH-regio, Frankrijk en Brazilië. De voorbereidingen voor het verkoopproces zijn aan de gang en verwacht wordt dat dit proces in de tweede helft van het jaar opgestart zal worden. Bijgevolg zal het toekomstige Agfa HealthCare het grootste deel van de huidige Imaging IT-business behouden.

Zodoende blijft het een van de groeimotoren van de Agfa-Gevaert Groep. We zijn ervan overtuigd dat dit de beste optie is om alle activiteiten de kracht en de middelen te geven om te groeien," zei Christian Reinaudo, President en CEO van de Agfa-Gevaert Groep.

FINANCIELE RESULTATEN

"Zonder de effecten van het stopzetten van bepaalde reseller-activiteiten op het vlak van offset in de VS konden we onze omzet stabiliseren ten opzichte van het eerste kwartaal van 2018. In de divisie Radiology Solutions zien we nu duidelijk dat de inspanningen die we deden om de Chinese distributiekanalen voor hardcopy te reorganiseren renderen. Deze business boekte immers een sterke omzetgroei. In de divisie Digital Print & Chemicals presteerden de inkjetactiviteiten en verscheidene andere toekomstgerichte activiteiten goed. Ermee rekening houdend dat we vergelijken met een heel sterk eerste kwartaal van 2018, presteerde de HealthCare IT-divisie zoals verwacht. Onze voortdurende focus op de verdere verbetering van de rendabiliteit van de HealthCare IT-activiteiten begint duidelijk vruchten af te werpen. De Offset Solutions-divisie blijft kampen met de vele uitdagingen in haar industrie, maar we zijn ervan overtuigd dat de alliantie met Lucky en de andere strategische maatregelen de divisie in staat zullen stellen om zowel de omzet als de rendabiliteit te verbeteren," zei Christian Reinaudo, President en CEO van de Agfa-Gevaert Groep.

Verklaring i.v.m. IFRS 16 en de herwerkte winst- en verliescijfers van 2018

Verscheidene factoren beïnvloeden de manier waarop de Agfa-Gevaert Groep vanaf het eerste kwartaal van 2019 haar financiële resultaten rapporteert. De activiteiten van de Agfa-Gevaert Groep zijn gehergroepeerd in 4 divisies: Offset Solutions (de offsetactiviteiten van de voormalige businessgroep Agfa Graphics), Digital Print & Chemicals (de inkjetactiviteiten van de voormalige businessgroep Agfa Graphics en de activiteiten van de voormalige businessgroep Agfa Specialty Products), Radiology Solutions (de beeldvormingsactiviteiten van de voormalige businessgroep Agfa HealthCare) en HealthCare IT (de IT-activiteiten van de voormalige businessgroep Agfa HealthCare). Deze vereenvoudigde divisiestructuur is gebaseerd op technologie en op oplossingen en hij zal de businesses in staat stellen om in de toekomst partnerships te zoeken. Om een accuratere beoordeling van de businessprestaties mogelijk te maken, werden bepaalde kosten van corporate functies op Groepsniveau (vb. Investor Relations, Corporate Finance, Interne Audit, het nieuwe Innovation Office,…) niet langer

toegekend aan de businessdivisies. Voor het eerste kwartaal van 2019 bedroegen deze kosten 5 miljoen euro (eerste kwartaal van 2018: 4 miljoen euro). Deze kosten worden nu verzameld onder Corporate Services. Om vergelijking met het vorige jaar mogelijk te maken, werden de winst- en verliescijfers van 2018 herwerkt.

Vanaf 2019 werkt de Agfa-Gevaert Groep volgens de boekhoudkundige IFRS 16 standaard. Om een correcte vergelijking met het eerste kwartaal van 2018 mogelijk te maken, tonen de tabellen hieronder de winst- en verliescijfers voor het eerste kwartaal van 2019 zonder de impact van IFRS 16.

in miljoen euro	Q1 2019 (excl. IFRS 16)	Q1 2018 Herwerkt (excl. IFRS 16)	Evolutie (excl. wisselkoers effecten)
Omzet	538	549	-1,9% (-3,3%)
Brutowinst (*)	174	178	-2,0%
% van de omzet	32,4%	32,4%
Aangepaste EBITDA (*)	33 (**)	37	-11,6%
% van de omzet	6,1%	6,8%
Aangepaste EBIT(*)	19 (**)	24	-19,7%
% van de omzet	3,6%	4,4%
Resultaat uit bedrijfsactiviteiten	15	20	-23,9%

Agfa-Gevaert Groep – eerste kwartaal van 2019

(*) voor reorganisatiekosten en niet-recurrente resultaten

(**) Aangepaste EBITDA inclusief IFRS 16 voor Q1 2019: 43 miljoen euro Aangepaste EBIT inclusief IFRS 16 voor Q1 2019: 20 miljoen euro

Zonder de impact van de stopzetting van bepaalde reseller-activiteiten op het vlak van offset in de VS, zou de omzet van de Agfa-Gevaert Groep stabiel gebleven zijn. Het inkjet-gamma presteerde goed en het hardcopy-gamma van de divisie Radiology Solutions begon duidelijk de positieve invloed van de reorganisatie van de distributiekanalen in China te voelen. De divisie HealthCare IT presteerde zoals verwacht.

Vergeleken met het eerste kwartaal van 2018 bleef de brutowinstmarge van de Groep stabiel op 32,4% van de omzet ondanks de negatieve impact van de hoge aluminiumkosten.

De verkoop- en algemene beheerskosten stegen van 120 miljoen euro in het eerste kwartaal van 2018 tot 122 miljoen euro (22,7% van de omzet).

De O&O-kosten bedroegen 37 miljoen euro, of 6,8% van de omzet. Dat komt overeen met het eerste kwartaal van 2018.

Zonder het effect van IFRS 16, kwam de aangepaste EBITDA-marge uit op 6,1% van de omzet, tegenover 6,8% in het eerste kwartaal van 2018. De aangepaste EBIT bereikte 3,6% van de omzet.

De reorganisatiekosten en niet-recurrente resultaten bleven nagenoeg stabiel op een kost van 4 miljoen euro.

De nettofinancieringskosten (inclusief IFRS 16) bedroegen 11 miljoen euro.

De belastingkosten (inclusief IFRS 16) bedroegen 8 miljoen euro, tegenover 3 miljoen euro in 2018. Ze omvatten enkele effecten van de afsplitsing van HealthCare IT.

Als gevolg van de bovenvermelde elementen boekte de Agfa-Gevaert Groep een nettoverlies van 3 miljoen euro (inclusief IFRS 16).

Balans en kasstroom (inclusief IFRS 16)

• Aan het eind van maart 2019 bedroegen de totale activa 2.472 miljoen euro (inclusief 'recht op gebruik' activa, in overeenstemming met de nieuwe boekhoudkundige norm i.v.m. leases: 115 miljoen euro aan het einde van maart 2019), tegenover 2.367 miljoen euro eind 2018.
• Het werkkapitaal evolueerde van 653 miljoen euro (29% van de omzet) eind 2018 naar 647 miljoen euro (29% van de omzet) aan het einde van maart 2019.
• De netto financiële schuld bedroeg 255 miljoen euro (of 137 miljoen euro exclusief de IFRS 16-impact), tegenover 144 miljoen euro eind 2018.
• De nettokasstromen uit bedrijfsactiviteiten bedroegen 34 miljoen euro.

Offset Solutions – Q1 2019

in miljoen euro	Q1 2019 (excl. IFRS 16)	Q1 2018 Herwerkt (excl. IFRS 16)	Evolutie (excl. wisselkoers effecten)
Omzet	199	215	-7,4% (-9,6%)
Aangepaste EBITDA (*)	1,2 (**)	11,9	-89,8%
% van de omzet	0,6%	5,5%
Aangepaste EBIT(*)	(3,7) (**)	6,4	-158,3%
% van de omzet	(1,9)%	3,0%

(*) voor reorganisatiekosten en niet-recurrente resultaten

(**) Aangepaste EBITDA inclusief IFRS 16 voor Q1 2019: 3,9 miljoen euro Aangepaste EBIT inclusief IFRS 16 voor Q1 2019: min 3,6 miljoen euro

Zonder de impact van de stopzetting van bepaalde offsetgerelateerde reselleractiviteiten in de VS, daalde de omzet van de divisie Offset Solutions met 2,6%. Bovenop de portfolioreorganisatie werd de omzet beïnvloed door de sterke marktgedreven achteruitgang voor analoge computer-to-film-producten, door de druk op de volumes voor het digitale computer-to-plate-productaanbod en door regionale mixeffecten. Gezien de belangrijke nieuwe stappen die in het eerste kwartaal genomen werden, wordt verwacht dat de positieve effecten van de alliantie met Lucky HuaGuang Graphics in de loop van het jaar geleidelijk meer zichtbaar zullen worden.

Vooral door ongunstige product- en regionale mix-effecten en door hoge aluminiumkosten, daalde de brutowinstmarge van 27,4% van de omzet in het eerste kwartaal van 2018 tot 24,1%. Zonder de effecten van IFRS 16 bedroeg de aangepaste EBITDA 1,2 miljoen euro (0,6% van de omzet) tegenover 11,9 miljoen euro (5,5% van de omzet) in het eerste kwartaal van 2018. De aangepaste EBIT kwam uit op min 3,7 miljoen euro (min 1,9% van de omzet), tegenover 6,4 miljoen euro (3,0% van de omzet).

Op 19 maart ontmoetten leidinggevenden van grote commerciële, verpakkings- en krantendrukkerijen uit heel Europa elkaar tijdens Agfa's eerste Value Conference. Op dit exclusieve evenement legden experten uit hoe drukkerijen voordeel kunnen halen uit belangrijke industriegebonden en technologische innovaties. Veel aandacht ging naar Agfa's ECO3-systemen, die de werking van drukkerijen ecologischer, kostenefficiënter en makkelijker te beheren en te onderhouden kunnen maken.

Acorn Web werd de eerste webdrukkerij in het VK die overschakelt op Agfa's op de cloud gebaseerde Apogee-workflowsysteem. Nog in het VK vervolledigde de Newsquest Group de modernisering van zijn drukvoorbereiding met de installatie van 2 plaatbelichters en 2 clean-out units van Agfa in zijn vestiging in Southampton. Eerder werd er ook al Agfa-apparatuur geïnstalleerd in de vestigingen in Glasgow, Oxford en Weymouth.

Andere belangrijke contracten werden getekend met onder meer: Postnord Strålfors (Zweden); Nishikawa (Japan); Eastern Studios (Australië); Diário do Pará en Press Alternativa (beide in Brazilië); Litografia Magnograf en Corporativo Prografico (beide in Mexico).

in miljoen euro	Q1 2019 (excl. IFRS 16)	Q1 2018 Herwerkt (excl. IFRS 16)	Evolutie (excl. wisselkoers effecten)
Omzet	101	95	5,9% (3,2%)
Aangepaste EBITDA (*)	9,7 (**)	5,1	89,3%
% van de omzet	9,6%	5,4%
Aangepaste EBIT(*)	7,9 (**)	3,7	113,4%
% van de omzet	7,9%	3,9%

Digital Print & Chemicals – Q1 2019

(*) voor reorganisatiekosten en niet-recurrente resultaten

(**) Aangepaste EBITDA inclusief IFRS 16 voor Q1 2019: 10,8 miljoen euro Aangepaste EBIT inclusief IFRS 16 voor Q1 2019: 8,0 miljoen euro

De inkjetbusiness van de divisie boekte een solide volumegroei, met een goede prestatie van het high-end Jeti-gamma van grootformaatprinters en voortdurend sterke volumegroei voor het inktengamma.

In het Industrial Films and Foils-segment presteerden het Synaps Synthetic Papergamma en het Security-gamma goed. Het Orgacon Electronic Materials-gamma van het Electronic Print-segment rapporteerde eveneens goede omzetcijfers.

Zonder de effecten van IFRS 16 kwam de aangepaste EBITDA van de divisie uit op 9,7 miljoen euro (9,6% van de omzet). De aangepaste EBIT bedroeg 7,9 miljoen euro (7,9% van de omzet).

Op het vlak van inkjet bleef het nieuwe paradepaardje onder de printers, de Jeti Tauro H3300, overal ter wereld klanten overtuigen van zijn vele voordelen. Onder de nieuwe klanten bevond zich het Braziliaanse bedrijf Facchini, de grootste producent van aanhangwagens voor vrachtwagens in Latijns-Amerika. In Canada

kochten de bedrijven Certa Opportune en Impecca allebei een Jeti Tauro H2500 LED-printer en een Anapurna RTR3200-printer.

Agfa tekende een overeenkomst met Fujitex voor de verdeling van het synthetisch papier SYNAPS Xerographic Matt in Japan. Fujitex staat sterk in de Japanse markt voor kantoorprinters en kantoorbenodigdheden.

Het Nederlandse technologiebedrijf Meyer Burger won recent de prestigieuze 2019 IPC APEX Innovation Award met zijn PiXDRO-inkjetsysteem voor de productie van gedrukte schakelingen. Agfa's DiPaMat SolderMask-inkt is een essentieel onderdeel van het systeem van Meyer Burger.

in miljoen euro	Q1 2019 (excl. IFRS 16)	Q1 2018 Herwerkt (excl. IFRS 16)	Evolutie (excl. wisselkoers effecten)
Omzet	117	116	0,1% (1,6%)
Aangepaste EBITDA (*)	15,0 (**)	12,6	18,9%
% van de omzet	12,9%	10,8%
Aangepaste EBIT(*)	11,4 (**)	9,7	17,0%
% van de omzet	9,8%	8,4%

Radiology Solutions – Q1 2019

(*) voor reorganisatiekosten en niet-recurrente resultaten

(**) Aangepaste EBITDA inclusief IFRS 16 voor Q1 2019: 17,1 miljoen euro Aangepaste EBIT inclusief IFRS 16 voor Q1 2019: 11,5 miljoen euro

De omzet van de divisie Radiology Solutions bleef stabiel ten opzichte van het eerste kwartaal van 2018. De hardcopy-business rapporteerde een sterke omzetgroei op basis van de positieve effecten van de reorganisatie van de distributiekanalen in China.

Vooral door positieve productmix-effecten en een verbeterde productie-efficiëntie steeg de brutowinstmarge van de divisie van 34,3% van de omzet in het eerste kwartaal van 2018 tot 36,5%. Zonder de effecten van IFRS 16, steeg de aangepaste EBITDA van 12,6 miljoen euro (10,8% van de omzet) in het eerste kwartaal van 2018 tot 15,0 miljoen euro (12,9% van de omzet). De aangepaste EBIT bereikte 11,4 miljoen euro (9,8% van de omzet), tegenover 9,7 miljoen euro (8,4% van de omzet) in het voorgaande jaar.

In februari kondigde Agfa aan dat het de Frost & Sullivan 2019 Global New Product Innovation Award ontvangen had voor zijn DR 800 Multi-Purpose Direct

Radiography-systeem (DR). Met het DR 800-systeem is slechts één investering nodig voor radiografie, fluoroscopie en geavanceerde klinische applicaties.

In de VS tekende Agfa een overeenkomst voor de installatie van 8 DR-systemen – waaronder een veelzijdig DR 800-systeem – in het MacNeal Hospital (IL). Voorts tekende Agfa een overeenkomst met Universal Imaging voor de levering van DRsystemen in de markt voor dierengeneeskunde in de VS en in Canada. In het VK besliste de Rotherham NHS Foundation Trust (Zuid-Yorkshire) om twee performante DR 600-röntgenkamers toe te voegen aan zijn bestaande gamma van radiografiesystemen van Agfa. Voorts rondde Agfa de installatie af van een DR 800- en een DR 600-röntgenkamer in het Benenden Hospital in Kent. Agfa werd bovendien geselecteerd om 21 mobiele DR-systemen van het type DX-D 100+ te installeren in afdelingen pediatrie en neonatologie in ziekenhuizen in heel Polen.

MSF Logistique koos Agfa om 20 draadloze DR Retrofit-systemen te leveren die gebruikt zullen worden voor het upgraden van de bestaande mobiele röntgensystemen van het TB-Speed-project. Het TB-Speed-project heeft tot doel om kostenefficiënte manieren te vinden om tuberculose bij kinderen in risicogebieden uit te roeien.

in miljoen euro	Q1 2019 (excl. IFRS 16)	Q1 2018 Herwerkt (excl. IFRS 16)	Evolutie (excl. wisselkoers effecten)
Omzet	122	123	-0,4% (-2,2%)
Aangepaste EBITDA (*)	11,9 (**)	11,4	3,9%
% van de omzet	9,7%	9,3%
Aangepaste EBIT(*)	8,6 (**)	7,9	8,8%
% van de omzet	7,0%	6,4%

HealthCare IT – Q1 2019

(*) voor reorganisatiekosten en niet-recurrente resultaten

(**) Aangepaste EBITDA inclusief IFRS 16 voor Q1 2019: 15,6 miljoen euro Aangepaste EBIT inclusief IFRS 16 voor Q1 2019: 8,8 miljoen euro

De omzet van de divisie HealthCare IT bleef stabiel tegenover het eerste kwartaal van 2018.

De activiteiten op het vlak van HealthCare Information Solutions boekten een omzetgroei, waardoor de toonaangevende positie in de Duitstalige landen van Europa en in Frankrijk bevestigd werd.

Het Imaging IT Solutions-gamma presteerde zoals verwacht. De onderneming bleef haar klanten begeleiden bij het invoeren van het nieuwe Enterprise Imaging-

platform, het equivalent van het Elektronisch Medisch Dossier (EMR) voor beeldinformatie. Voorts heroriënteerde ze haar activiteiten op kerngeografieën en paste ze zich aan aan het toenemende belang van door de klant zelf beheerde en gekochte infrastructuur.

Zowel voor het HealthCare Information Solutions-gamma als voor het Imaging IT Solutions-gamma werd een stevige orderboekgroei gemeld.

De brutowinstmarge verbeterde van 43,6% van de omzet in het eerste kwartaal van 2018 tot 45,4%. Aanzienlijke verbeteringen op het vlak van service-efficiëntie en de beslissing om met het Imaging IT Solutions-gamma bepaalde minder duurzame markten te verlaten hadden een positief effect op de rendabiliteit. Zonder het effect van IFRS 16 steeg de aangepaste EBITDA van 11,4 miljoen euro (9,3% van de omzet) in het eerste kwartaal van 2018 tot 11,9 miljoen euro (9,7% van de omzet). De aangepaste EBIT kwam uit op 8,6 miljoen euro (7,0% van de omzet), tegenover 7,9 miljoen euro (6,4% van de omzet) in het voorgaande jaar.

Op het vlak van Imaging IT Solutions kondigde Agfa HealthCare een meerjarensamenwerking aan met Noordwest Ziekenhuisgroep, waardoor deze Nederlandse groep haar patiëntenzorg verder zal kunnen optimaliseren. Als onderdeel van de samenwerking werd Agfa HealthCare's Enterprise Imagingplatform binnen de ziekenhuisgroep in gebruik genomen.

Op het vlak van HealthCare Information Solutions blijft Agfa HealthCare nieuwe contracten tekenen in het kader van het Duitse Telematikinfrastruktur-project. Dit overheidsinitiatief heeft tot doel om op een duurzame manier e-health in te voeren in de Duitse zorgsector. Het is de bedoeling een uitgebreid zorgrapport voor elke inwoner te creëren.

In Frankrijk versterkte het Centre Hospitalier du Centre Bretagne (CHCB) zijn samenwerking met Agfa HealthCare door de uitbreiding van zijn ORBIS Hospital Information System/Clinical Information System en door het installeren van het HYDMedia-systeem voor Enterprise Content Management.

Corporate Services – Q1 2019

in miljoen euro	Q1 2019 (excl. IFRS 16)	Q1 2018 Herwerkt (excl. IFRS 16)
Aangepaste EBITDA (*)	(4,8) (**)	(3,7)
Aangepaste EBIT(*)	(4,9) (**)	(3,7)

(*) voor reorganisatiekosten en niet-recurrente resultaten

(**) Aangepaste EBITDA inclusief IFRS 16 voor Q1 2019: min 4,8 miljoen euro Aangepaste EBIT inclusief IFRS 16 voor Q1 2019: min 4,9 miljoen euro

Om een accuratere beoordeling van de businessprestaties mogelijk te maken, werden de kosten van corporate functies op Groepsniveau (vb. Investor Relations, Corporate Finance, Interne Audit, het nieuwe Innovation Office,…) ondergebracht onder Corporate Services.

Einde bericht

Verklaring van de verantwoordelijke personen

Deze verklaring vloeit voort uit de nieuwe Europese transparantieregelgeving zoals opgelegd door het Belgische Koninklijk Besluit van 14 november 2007, dat van kracht is sinds 2008.

"De Raad van Bestuur en het Directiecomité van Agfa-Gevaert NV, vertegenwoordigd door de heren Julien De Wilde, Voorzitter van de Raad van Bestuur, Christian Reinaudo, President en CEO, en Dirk De Man, CFO, verklaren hierbij gezamenlijk dat, voor zover hen bekend, de tussentijdse geconsolideerde financiële staten opgenomen in het verslag en gebaseerd op de relevante boekhoudkundige normen, in alle wezenlijke opzichten de financiële situatie en resultaten van Agfa-Gevaert NV, inclusief haar geconsolideerde dochtermaatschappijen, correct weergeven. Naar ons weten bevat het tussentijds verslag alle informatie die in een dergelijk verslag moet worden opgenomen en laat het geen wezenlijke feiten waarvan de melding is vereist onvermeld."

Verklaring m.b.t. risico

Deze verklaring vloeit voort uit de nieuwe Europese transparantieregelgeving zoals opgelegd door het Belgische Koninklijk Besluit van 14 november 2007, dat van kracht is sinds 2008.

"Zoals elke onderneming wordt Agfa geconfronteerd - maar niet uitsluitend - met een aantal markt- en concurrentierisico's of meer specifieke risico's in verband met grondstofkosten, productaansprakelijkheid, milieuzaken, intellectuele eigendom of juridische geschillen."

De belangrijkste gegevens in verband met risicobeheer vindt u in het jaarverslag dat beschikbaar is op www.agfa.com.

Voor meer informatie:

Viviane Dictus

Director Corporate Communication Septestraat 27 2640 Mortsel - Belgium T +32 (0) 3 444 7124 E viviane.dictus@agfa.com

Johan Jacobs

Corporate Press Relations Manager T +32 (0)3/444. 8015 E johan.jacobs@agfa.com

Het volledige persbericht en de financiële informatie zijn tevens beschikbaar op de website van de onderneming: www.agfa.com

Geconsolideerde winst- en verliesrekening (in miljoen euro)

	Q1 2019	Q1 2018
Opbrengsten	538	549
Kostprijs van verkopen	(363)	(371)
Brutowinst	175	178
Verkoopkosten	(79)	(80)
Algemene beheerskosten	(44)	(44)
Kosten van onderzoek en ontwikkeling	(37)	(37)
Waardeverminderingsverliezen op handels- en andere vorderingen, inclusief contractuele activa verbonden aan contracten met klanten Overige bedrijfsopbrengsten	(1) 14	(1) 19
Overige bedrijfskosten	(12)	(15)
Resultaat uit bedrijfsactiviteiten	15	20
Financieringsbaten/(-kosten) - netto	(2)	(2)
Financieringsbaten	-	-
Financieringskosten	(3)	(2)
Overige financieringsbaten/(kosten) - netto	(8)	(8)
Overige financieringsbaten	2	1
Overige financieringskosten	(11)	(9)
Nettofinancieringslasten	(11)	(9)
Aandeel van de Groep in het netto resultaat van geassocieerde deelnemingen, na winstbelastingen	-	-
Winst (verlies) voor belastingen	4	10
Winstbelastingen	(8)	(3)
Winst (verlies) over de verslagperiode	(3)	7
Winst (verlies) toewijsbaar aan:
Aandeelhouders van de Onderneming	(4)	5
Minderheidsbelangen	-	2
Winst uit bedrijfsactiviteiten	15	20
Reorganisatiekosten en niet-recurrente resultaten Aangepaste EBIT	(4) 20	(4) 24
Gewone winst per aandeel (€)	(0,02)	0,03

Geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten voor het kwartaal

eindigend in maart 2018 / maart 2019 (in miljoen euro)

	Q1 2019	Q1 2018
Winst (verlies) van de periode	(3)	7
Niet-gerealiseerde resultaten
Niet-gerealiseerde resultaten die geherklasseerd zijn naar de winst- en verliesrekening of in een volgende periode kunnen geherklasseerd worden naar de winst- en verliesrekening: Valutakoersverschillen:	10	(12)
Valutakoersverschillen voor buitenlandse activiteiten	10	(12)
Kasstroomafdekkingen:	5	(12)
Effectief deel van veranderingen in de reële waarde van kasstroomafdekkingen	1	(8)
Nettoverandering in de reële waarde van kasstroomafdekkingen die is overgeboekt naar de winst- en verliesrekening	1	(5)
Verandering in de reële waarde die is overgeboekt naar de initiële boekwaarde van het ingedekte actief	2	(3)
Winstbelastingen	-	4
Financiële activa beschikbaar voor verkoop	-	1
Reële waardeveranderingen van financiële activa beschikbaar voor verkoop	-	1
Niet-gerealiseerde resultaten die niet geherklasseerd worden naar de winst- en verliesrekening:	1	-
Investering gewaardeerd aan reële waarde via niet-gerealiseerde resultaten – veranderingen in reële waarde	1	-
Herwaardering van de nettoverplichting uit hoofde van toegezegdpensioenregelingen	-	-
Winstbelastingen op de herwaardering van de nettoverplichting uit hoofde van toegezegd pensioenregelingen	-	-
Niet-gerealiseerde resultaten over de periode, na winstbelastingen	15	(23)
Totaal van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten toewijsbaar aan:	12	(16)
Aandeelhouders van de Onderneming	10	(19)
Minderheidsbelangen	2	3

Geconsolideerde balansen (in miljoen euro)

	31/03/2019	31/12/2018
Vaste activa	1.140	1.019
Immateriële activa en goodwill	619	615
Materiële vaste activa	172	174
Recht op gebruik activa	115	-
Geassocieerde deelnemingen	4	4
Overige financiële activa	9	9
Handelsvorderingen	15	16
Vorderingen uit leaseovereenkomsten	67	62
Overige activa	24	24
Uitgestelde belastingsvorderingen	116	114
Vlottende activa	1.331	1.348
Voorraden	539	498
Handelsvorderingen	407	420
Contractuele activa verbonden aan contracten met klanten	111	105
Actuele vorderingen uit winstbelastingen	67	71
Overige belastingsvorderingen	34	25
Vorderingen uit leaseovereenkomsten	25	30
Overige vorderingen	12	14
Overige activa	34	34
Derivaten	1	1
Geldmiddelen en kasequivalenten	92	141
Vaste activa aangehouden voor verkoop	10	10
TOTAAL ACTIVA	2.472	2.367

	31/03/2019	31/12/2018
Eigen vermogen	303	290
Eigen vermogen toewijsbaar aan aandeelhouders van de onderneming	262	252
Maatschappelijk kapitaal	187	187
Uitgiftepremies	210	210
Ingehouden winsten	851	854
Overige reserves	(88)	(93)
Valutakoersverschillen	-	(9)
Verplichtingen wegens vergoedingen na uitdiensttreding: herwaardering van de nettoverplichting uit hoofde van toegezegdpensioenregelingen	(897)	(897)
Toewijsbaar aan minderheidsbelangen	40	38
Langlopende verplichtingen	1.332	1.336
Verplichtingen wegens vergoedingen na uitdiensttreding	1.057	1.066
Overige personeelsbeloningen	13	13
Rentedragende verplichtingen	233	219
Voorzieningen	6	9
Uitgestelde belastingverplichtingen	17	22
Handelsschulden	2	2
Contractuele verplichtingen verbonden aan contracten met klanten	1	3
Overlopende rekeningen	2	2
Kortlopende verplichtingen	837	741
Rentedragende verplichtingen	114	66
Voorzieningen	46	52
Handelsschulden	228	217
Contractuele verplichtingen verbonden aan contracten met klanten	193	163
Actuele verplichtingen uit winstbelastingen	47	47
Overige belastingverplichtingen	33	27
Overige te betalen posten	16	17
Personeelsbeloningen	148	134
Overige verplichtingen	5	4
Derivaten	8	13
TOTAAL EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN	2.472	2.367

Geconsolideerde kasstroomoverzichten (in miljoen euro) Geconsolideerde cijfers volgens de

boekhoudkundige regels van IFRS	Q1 2019	Q1 2018
Winst (verlies) over de periode	(3)	7
Winstbelastingen	8	3
Aandeel in het nettoresultaat van geassocieerde deelnemingen, na winstbelastingen Nettofinancieringskosten	- 11	- 10
Bedrijfsresultaat	15	20
Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingsverliezen	26	13
Valutakoersverschillen en reële waardeveranderingen van derivaten	4	(1)
Vrijval van resultaten uit de afdekkingsreserve Overheids- en andere subsidies	1 (3)	- (3)
Winst/verlies op de verkoop van immateriële activa, materiële	-	(4)
vaste activa en herwaardering van leaseovereenkomsten Kosten voor verplichtingen wegens vergoedingen na uitdiensttreding en ontslagvergoedingen	7	7
Opbouw van personeelsverplichtingen	26	28
Afwaarderingen/terugname op voorraden	3	6
Waardeverminderingsverliezen/terugname op vorderingen	1	1
Opbouw/terugname van voorzieningen	(2)	3
Overige niet-kaskosten	38	37
Wijziging in de voorraden	(38)	(42)
Wijziging in de handelsvorderingen	18	5
Wijziging in de contractuele activa verbonden aan contracten met klanten Wijziging in de werkkapitaalactiva	(4) (23)	(8) (45)
Wijziging in de handelsschulden	12	13
Wijziging in de contractuele verplichtingen verbonden aan contracten met klanten	26	28
Wijziging in de werkkapitaalverplichtingen	38	41
Wijziging in het werkkapitaal	15	(4)
Uitgaande kasstroom voor personeelsbeloningen	(41)	(29)
Uitgaande kasstroom voor voorzieningen	(8)	(7)
Veranderingen in de leaseportfolio	-	(6)
Veranderingen in ander werkkapitaal	(5)	(16)
Ontvangen kasstromen uit derivaten ter indekking van operationele activiteiten	(4)	-
Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten	37	8
Betaalde belastingen	(3)	(1)
Nettokasstromen uit bedrijfsactiviteiten	34	7
Investeringsuitgaven	(8)	(11)
Ontvangsten uit de verkoop van immateriële activa en materiële vaste activa	1	6
Overnames	(7)	-
Ontvangen rente	1	1
Ontvangen dividenden	-	-
Nettokasstromen uit investeringsactiviteiten	(14)	(4)

	Q1 2019)	Q1 2018
Betaalde rente	(3)	(2)
Dividenden betaald aan minderheidsbelangen	-	-
Ontvangsten uit leningen	1	12
Terugbetalingen van leningen	(67)	(8)
Leasebetalingen - IFRS 16	(10)	-
Veranderingen in leningen	(76)	5
Ontvangsten uit / (betaling van) derivaten	2	-
Andere financieringsinkomsten / (-kosten)	(1)	-
Nettokasstromen uit financieringsactiviteiten	(78)	3
Nettowijziging in geldmiddelen en kasequivalenten	(57)	6
Geldmiddelen en kasequivalenten bij het begin van de periode	136	67
Nettowijziging in geldmiddelen en kasequivalenten	(57)	6
Impact van valutakoersverschillen	(2)	(1)
Geldmiddelen en kasequivalenten aan het einde van de periode	77	72

Geconsolideerd mutatieoverzicht van het Eigen Vermogen (in miljoen euro)

	TOEWIJSBAAR AAN AANDEELHOUDERS VAN DE ONDERNEMING
in miljoen euro	Maatschappelijk kapitaal	Uitgiftepremie	Ingehouden winsten	Eigen aandelen	Reële waarde reserve	Afdekkingsreserve	toegezegdpensioenregelingen Herwaardering van de netto verplichting uit hoofde van	Valutakoersverschillen	Totaal	MINDERHEIDSBELANGEN TOEWIJSBAAR AAN	TOTAAL EIGEN VERMOGEN
Balans op 1 januari 2018	187	210	878	(82)	3	10	(923)	(8)	275	32	307
Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten over de periode Winst (verlies) over de periode Niet-gerealiseerde resultaten na winstbelastingen	- -	- -	5 -	- -	- 1	- (12)	- -	- (13)	5 (24)	2 1	7 (23)
Totaal van gerealiseerde en niet gerealiseerde resultaten over de periode	-	-	5	-	1	(12)	-	(13)	(19)	3	(16)
Transacties met aandeelhouders, rechtstreeks verwerkt in het eigen vermogen Dividenden Totaal van transacties met aandeelhouders, rechtstreeks verwerkt in het eigen vermogen	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -
Balans op 31 maart 2018	187	210	883	(82)	4	(2)	(923)	(21)	256	35	291
Balans op 1 januari 2019	187	210	854	(82)	1	(12)	(897)	(9)	252	38	290
Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten over de periode Winst (verlies) over de periode Niet-gerealiseerde resultaten na winstbelastingen Totaal van gerealiseerde en niet gerealiseerde resultaten over de periode	- - -	- - -	(4) - (4)	- - -	- 1 1	- 5 5	- - -	- 9 9	(4) 14 10	- 1 2	(3) 15 12
Transacties met aandeelhouders, rechtstreeks verwerkt in het eigen vermogen Dividenden Totaal van transacties met aandeelhouders, rechtstreeks verwerkt in het eigen vermogen	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -
Balans op 31 maart 2019	187	210	851	(82)	2	(8)	(897)	-	262	40	303