Agfa-Gevaert NV

Earnings Release • Aug 25, 2016

PERSBERICHT

Agfa Press Office Septestraat 27 B – 2640 Mortsel Belgium

Johan Jacobs Corporate Press Relations Manager

T +32 3 444 80 15 F +32 3 444 44 85 E johan.jacobs@agfa.com

Gereglementeerde informatie – 25-08-2016 - 7:45 uur CET

Agfa-Gevaert publiceert resultaten voor het tweede kwartaal van 2016

• Algemeen gezien goede prestaties van de groeimotoren
• Recurrente EBITDA haalt 12,1% van de omzet in het tweede kwartaal en 10,1% na zes maanden – Stap in de richting van de 10%-doelstelling voor het volledige jaar
• Stevige nettowinst

Mortsel (België), 25 augustus 2016 – Agfa-Gevaert publiceerde vandaag zijn resultaten voor het tweede kwartaal van 2016.

"In het tweede kwartaal bleven onze efficiëntiemaatregelen bijdragen aan de verbetering van onze rendabiliteit. Ook geholpen door positieve grondstofeffecten brachten we onze brutowinstmarge naar het hoogste niveau in meer dan vijf jaar. Onze recurrente EBITDA-marge verbeterde tot 12,1% van de omzet in het tweede kwartaal en 10,1% na zes maanden. Dit toont duidelijk aan dat we een stap namen in het halen van de 10%-doelstelling die we onszelf voor het volledige jaar opgelegd hebben. Nog een reden voor tevredenheid is de zeer stevige nettowinst. We verwachten dat de omzetdaling zal vertragen in de tweede helft van het jaar," zei Christian Reinaudo, President en CEO van de Agfa-Gevaert Groep.

in miljoen euro	Q2 2015	Q2 2016	evolutie
Omzet	691	645	-6,7%
Brutowinst (*)	229	230	0,4%
% van de omzet	33,1%	35,7%
Recurrente EBITDA (*)	72	78	8,3%
% van de omzet	10,4%	12,1%
Recurrente EBIT(*)	56	64	14,3%
% van de omzet	8,1%	9,9%
Resultaat uit bedrijfsactiviteiten	48	74	54,2%
Resultaat over de periode	25	40	60,0%
Nettokasstromen uit bedrijfsactiviteiten	(1)	8

Agfa-Gevaert Groep – tweede kwartaal 2016

(*) voor reorganisatiekosten en niet-recurrente resultaten

Ondanks de goede prestatie van de groeimotoren, daalde de omzet van de Agfa-Gevaert Groep met 6,7% (4,1% exclusief wisselkoerseffecten) tot 645 miljoen euro. In alle businessgroepen bleven de klassieke filmproducten achteruitgaan. De lagere omzet van de businessgroep Agfa HealthCare is grotendeels toe te

schrijven aan de hardcopy-business, die in het tweede kwartaal van 2015 uitzonderlijk hoge omzetcijfers genereerde.

Door de gerichte efficiëntieprogramma's en positieve grondstofeffecten (vooral in de businessgroep Agfa Graphics), kon de Groep de brutowinstmarge met 2,6 procentpunten optrekken tot 35,7% van de omzet. Dat is het hoogste niveau sinds het tweede kwartaal van 2010.

Als percentage van de omzet kwamen de verkoop- en algemene beheerskosten uit op 20,0%.

De O&O-kosten bedroegen 35 miljoen euro, of 5,4% van de omzet.

De recurrente EBITDA (de som van Graphics, HealthCare, Specialty Products en het niet-toegewezen deel) verbeterde sterk van 10,4% van de omzet in het tweede kwartaal van 2015 tot 12,1%. De recurrente EBIT verbeterde van 8,1% van de omzet tot 9,9%.

De reorganisatiekosten en niet-recurrente resultaten kwamen uit op een inkomst van 10 miljoen euro, tegenover een kost van 8 miljoen euro in het tweede kwartaal van 2015. Dit had vooral te maken met de verkoop van de eigendommen van de in 2015 gesloten Koreaanse productievestiging.

Vooral door de beslissing om de activiteiten in Venezuela stil te leggen, stegen de nettofinancieringskosten van 14 miljoen euro in het tweede kwartaal van 2015 tot 21 miljoen euro. Deze beslissing leidde tot een eenmalige herklassering uit de post 'valutakoersverschillen' naar de winst- en verliesrekening voor een bedrag van 7,5 miljoen euro. Deze herklassering had geen effect op de kasstromen of het eigen vermogen.

De belastingkosten bedroegen 13 miljoen euro, tegenover 9 miljoen euro vorig jaar.

Als gevolg van de bovenvermelde elementen boekte de Agfa-Gevaert Groep een zeer sterke nettowinst van 40 miljoen euro, wat neerkomt op een stijging van 60% tegenover het tweede kwartaal van 2015.

Balans en kasstroom

• Aan het eind van het tweede kwartaal van 2016 bedroegen de totale activa 2.375 miljoen euro, tegenover 2.402 miljoen euro eind 2015.
• De voorraden bedroegen 542 miljoen euro (112 dagen), tegenover 575 miljoen euro (114 dagen) in het tweede kwartaal van 2015. De handelsvorderingen (min de uitgestelde omzet en vooruitbetalingen) bedroegen 351 miljoen euro (49 dagen), tegenover 371 miljoen euro (48 dagen) in het tweede kwartaal van 2015. De handelsschulden kwamen uit op 253 miljoen euro (52 dagen), tegenover 239 miljoen euro (47 dagen).
• De netto financiële schuld bedroeg 52 miljoen euro, tegenover 58 miljoen euro aan het eind van 2015.
• De nettokasstromen uit bedrijfsactiviteiten bedroegen 8 miljoen euro.

in miljoen euro	Q2 2015	Q2 2016	evolutie
Omzet	349	321	-8,0%
Recurrente EBITDA (*)	20,0	28,9	44,5%
% van de omzet	5,7%	9,0%
Recurrente EBIT(*)	12,5	22,3	78,4%
% van de omzet	3,6%	6,9%

Agfa Graphics – tweede kwartaal van 2016

(*) voor reorganisatiekosten en niet-recurrente resultaten

Voor het inkjetsegment van Agfa Graphics was de vierjaarlijkse vakbeurs drupa (Dusseldorf, Duitsland – 31 mei/10 juni) een succes wat het aantal bestellingen betreft. Anderzijds staan klanten in de maanden voorafgaand aan de beurs steeds weigerachtig tegenover investeringen in nieuwe apparatuur. Daardoor wordt het succes op de beurs niet weerspiegeld in de omzet over het tweede kwartaal. In het drukvoorbereidingsegment bleef de volumetrend in de digitale computer-to-platebusiness (CtP) verbeteren, vooral dankzij het succes van de duurzame drukplaatoplossingen. Daartegenover staat dat de CtP-business bleef lijden onder de sterke concurrentiedruk in de offsetmarkten. De voortdurende achteruitgang van de analoge computer-to-film-business droeg eveneens bij tot de omzetdaling van 8,0% (6,3% zonder wisselkoerseffecten).

Doordat de combinatie van structurele efficiëntiemaatregelen en positieve grondstofeffecten een tegenwicht vormde voor de concurrentiedrukeffecten kon Agfa Graphics zijn brutowinstmarge optrekken van 28,1% van de omzet in het tweede kwartaal van vorig jaar tot 31,2%. De recurrente EBITDA verbeterde aanzienlijk van 20,0 miljoen euro (5,7% van de omzet) tot 28,9 miljoen euro (9,0%

van de omzet). De recurrente EBIT bedroeg 22,3 miljoen euro (6,9% van de omzet), tegenover 12,5 miljoen euro (3,6% van de omzet) in het tweede kwartaal van 2015.

De vierjaarlijkse internationale vakbeurs drupa was het hoogtepunt van het kwartaal voor Agfa Graphics. De businessgroep overtrof de verkoopdoelstellingen voor zowel inkjet als drukvoorbereiding. Op het vlak van drukvoorbereiding bevestigde Agfa Graphics zijn goede positie in het marktsegment van de chemievrije drukplaten. In de aanloop naar drupa toonde Agfa Graphics zijn engagement tegenover de drukindustrie met verscheidene belangrijke productaankondigingen.

Op het vlak van inkjet introduceerde Agfa Graphics een nieuwe reeks Anapurna iprinters met LED UV-droogtechnologie. Deze technologie geeft drukkers de mogelijkheid om op een grotere verscheidenheid aan media te drukken, te besparen op energie, de uptime van het systeem te verhogen en de bedrijfskosten te drukken. Tijdens drupa vereerde de European Digital Press Association Agfa Graphics met de EDP award in de categorie 'best wide format flatbed/hybrid printer up to 250 m²/h' voor zijn Jeti Mira-printer.

Op het vlak van drukvoorbereiding introduceerde Agfa Graphics versie 10 van zijn Apogee-workflowsysteem voor commerciële drukkerijen. Met nog meer mogelijkheden, verbeterde prestaties en een uniek op de cloud gebaseerd alternatief, bouwt Apogee 10 voort op zijn belangrijkste pijlers: innovatie, interactie en optimalisatie.

Voor krantendrukkerijen kondigde de businessgroep een nieuwe versie aan van de Arkitex Production-workflowoplossing. Arkitex Production informeert alle afdelingen van het bedrijf over de activiteiten dankzij een enkele, geïntegreerde gebruikersinterface. De oplossing biedt drukkers een snellere doorlooptijd en een verhoogde productiviteit.

Voorts introduceerde Agfa Graphics drie nieuwe Advantage-drukplaatbelichters voor krantendrukkerijen en een nieuwe ultrasnelle Avalon-plaatbelichter voor commerciële klanten. Bovendien lanceerde de businessgroep Energy Elite Eco – een nieuwe thermische drukplaat die niet gebakken hoeft te worden – en een gloednieuwe Arkana-drukplaatprocessor. Energy Elite Eco kan erg hoge oplages aan en biedt aanzienlijke ecologische en economische voordelen.

Op het vlak van veiligheidsdrukwerk introduceerde Agfa Graphics zijn softwareoplossing Arziro Design 2.0. De oplossing maakt het mogelijk om unieke, complexe en moeilijk te kopiëren designs te creëren waarmee o.a. vouchers, tickets, documenten, labels en verpakkingen tegen namaak beveiligd kunnen worden. Een onderdeel van Arziro Design is de nieuwe tool Arziro Authenticate die het mogelijk maakt om drukwerk (inclusief verpakking) via het internet te traceren.

In april kreeg Agfa Graphics van de European Logistics Association de 'ELA Award for best presentation 2016' voor zijn project 'duurzaamheid door recyclage via een collaboratieve supply chain'. Het project beoogt de creatie van een gesloten kringsysteem dat het hergebruik van hoogkwalitatief aluminium zonder waardeverlies mogelijk maakt.

in miljoen euro	Q2 2015	Q2 2016	evolutie
Omzet	294	277	-5,8%
Recurrente EBITDA (*)	45,5	43,9	-3,5%
% van de omzet	15,5%	15,8%
Recurrente EBIT(*)	38,9	37,3	-4,1%
% van de omzet	13,2%	13,5%

Agfa HealthCare – tweede kwartaal van 2016

(*) voor reorganisatiekosten en niet-recurrente resultaten

Ondanks de goede prestatie van de IT-activiteiten daalde de omzet van Agfa HealthCare zonder wisselkoerseffecten met 2,0%. Deze daling is vooral toe te schrijven aan de hardcopy-business van het Imaging-segment, waarvoor de omzet uitzonderlijk hoog was in de eerste drie kwartalen van 2015. De normalisatie van de hardcopy-omzet in de eerste twee kwartalen van dit jaar leidde tot een omzetdaling in vergelijking met dezelfde periodes in 2015. In het IT-segment bleef het HealthCare Information Solutions-gamma sterk groeien. Ook voor Imaging IT Solutions werd een aanzienlijke omzetgroei geboekt, vooral dankzij het succes van het Enterprise Imaging-platform.

Vooral door de structurele efficiëntiemaatregelen verbeterde de brutowinstmarge van Agfa HealthCare aanzienlijk van 39,8% van de omzet in het tweede kwartaal van 2015 tot 41,9%. De recurrente EBITDA kwam uit op 43,9 miljoen euro (15,8% van de omzet), tegenover 45,5 miljoen euro (15,5% van de omzet) in het tweede kwartaal van 2015. De recurrente EBIT bedroeg 37,3 miljoen euro (13,5% van de omzet), tegenover 38,9 miljoen euro (13,2% van de omzet).

Op het vlak van Imaging tekende Agfa HealthCare een overeenkomst met het Kettering Health Network (Ohio, VS) voor de installatie van negen DR-systemen in drie ziekenhuizen. Deze overeenkomst past in de strategie van het netwerk om met het oog op het steeds groeiende aantal patiënten zijn technologie te upgraden en te verbeteren.

Op het vlak van Imaging IT Solutions kon Agfa HealthCare opnieuw belangrijke contracten sluiten voor zijn nieuwe Enterprise Imaging-platform. Met het systeem kunnen ziekenhuizen clinici de mogelijkheid geven om alle beeldvormingsdata die ze nodig hebben te consulteren en te gebruiken, ongeacht de plaats waar ze werken. Voorbeelden van Amerikaanse organisaties die recent beslisten om het systeem te implementeren zijn Methodist Healthcare (San Antonio, Texas) en Augusta Health (Fisherville, Virginia). Met 3.000 bedden in 12 vestigingen is Methodist Healthcare op basis van het aantal bedden de grootste ziekenhuisorganisatie in de VS.

In Nederland heeft het Zuyderland Medisch Centrum (MC) met succes zijn cloudoplossing voor beeldvorming geüpgraded en de overstap gemaakt naar een nieuw datacenter voor beeldvorming, beheerd door Agfa HealthCare. Het Zuyderland MC werd gevormd na een fusie van twee ziekenhuizen. Na de fusie had het MC een oplossing nodig die de verschillende systemen van de twee vestigingen met elkaar kan doen communiceren, alsook een gezamenlijk datacenter voor het archiveren en het beheren van de beelden.

Op het vlak van HealthCare Information Solutions verlengden Agfa HealthCare en Assistance Publique – Hôpitaux de Paris (AP-HP) hun overeenkomst voor vier jaar. Agfa HealthCare zal zijn klinisch informatiesysteem ORBIS installeren in alle 39 AP-HP-ziekenhuizen. Het gaat om een van de meest ambitieuze IT-projecten in de Europese gezondheidszorgmarkt. In het VK tekende Agfa HealthCare een overeenkomst met de Derby Teaching Hospitals NHS Foundation Trust voor de implementatie van de ORBIS ICU Manager-oplossing. Het systeem stelt de organisatie in staat om het verzamelen van gegevens van monitoren en apparaten in de intensieve zorgafdelingen (intensive care units – ICU) te automatiseren. Door het versnellen van de workflow en het verkleinen van het risico op mogelijke fouten kan het systeem het ziekenhuis helpen om de medische veiligheid, de efficiëntie en de kostenefficiëntie te verbeteren.

In juni kondigde Agfa HealthCare aan dat het zich had aangesloten bij het Watson Health Imaging Center of Excellence, dat werd gecreëerd door IBM Watson Health. Het initiatief verenigt klinische en industriële partners voor de ontwikkeling van cognitieve technologieën op het vlak van beeldvorming. Het ultieme doel is het redden en verbeteren van levens, het reduceren van de kosten en het verbeteren van de toegang tot medische gegevens om dokters een ruimer beeld te geven en om hen te helpen bij het maken van beslissingen over diagnoses en behandelingen. Agfa HealthCare zal onder meer bijdragen aan de training van Watson op het vlak van ziektes die veel beeldvorming vereisen, met hoge sterftecijfers gepaard gaan en hoge kosten veroorzaken.

in miljoen euro	Q2 2015	Q2 2016	evolutie
Omzet	48	47	-2,1%
Recurrente EBITDA (*)	7,3	6,9	-5,5%
% van de omzet	15,2%	14,7%
Recurrente EBIT(*)	6,3	5,9	-6,3%
% van de omzet	13,1%	12,6%

Agfa Specialty Products – tweede kwartaal van 2016
----------------------------------------------------	--	--	--	--	--

(*) voor reorganisatiekosten en niet-recurrente resultaten

De omzet van Agfa Specialty Products bleef nagenoeg stabiel op 47 miljoen euro. De goede prestaties van de toekomstgerichte activiteiten Synaps Synthetic Paper, de materialen voor de productie van gedrukte schakelingen en Orgacon Electronic Materials konden de achteruitgang van de traditionele filmactiviteiten gedeeltelijk compenseren.

De recurrente EBITDA van de businessgroep kwam uit op 6,9 miljoen euro (14,7% van de omzet). De recurrente EBIT bedroeg 5,9 miljoen euro (12,6% van de omzet).

Resultaten na zes maanden

Agfa-Gevaert Groep – eerste halfjaar 2016

in miljoen euro	6m. 2015	6m. 2016	evolutie %
Omzet	1.313	1.248	-5,0%
Brutowinst (*)	426	425	-0,2%
% van de omzet	32,4%	34,1%
Recurrente EBITDA (*)	115	126	9,6%
% van de omzet	8,8%	10,1%
Recurrente EBIT(*)	84	98	16,7%
% van de omzet	6,4%	7,9%

Resultaat uit bedrijfsactiviteiten	72	104	44,4%
Resultaat over de periode	28	50	78,6%
Nettokasstromen uit	52	47
bedrijfsactiviteiten

(*) voor reorganisatiekosten en niet-recurrente resultaten

Agfa Graphics – eerste halfjaar 2016

in miljoen euro	6m. 2015	6m. 2016	% evolutie
Omzet	670	628	-6,3%
Recurrente EBITDA (*)	41,4	53,6	29,5%
% van de omzet	6,2%	8,5%
Recurrente EBIT(*)	26,3	40,3	53,2%
% van de omzet	3,9%	6,4%

(*) voor reorganisatiekosten en niet-recurrente resultaten

Agfa HealthCare – eerste halfjaar 2016

in miljoen euro	6m. 2015	6m. 2016	% evolutie
Omzet	548	531	-3,1%
Recurrente EBITDA (*)	65,9	66,4	0,8%
% van de omzet	12,0%	12,5%
Recurrente EBIT(*)	52,2	53,4	2,3%
% van de omzet	9,5%	10,1%

(*) voor reorganisatiekosten en niet-recurrente resultaten

Agfa Specialty Products – eerste halfjaar 2016

in miljoen euro	6m. 2015	6m. 2016	% evolutie
Omzet	95	89	-6,3%
Recurrente EBITDA (*)	10,3	8,9	-13,6%
% van de omzet	10,8%	10,0%
Recurrente EBIT(*)	8,3	7,0	-15,7%
% van de omzet	8,7%	7,9%

(*) voor reorganisatiekosten en niet-recurrente resultaten

Einde bericht

Verklaring van de verantwoordelijke personen

Deze verklaring vloeit voort uit de nieuwe Europese transparantieregelgeving zoals opgelegd door het Belgische Koninklijk Besluit van 14 november 2007, dat van kracht is sinds 2008.

"De Raad van Bestuur en het Directiecomité van Agfa-Gevaert NV, vertegenwoordigd door de heren Julien De Wilde, Voorzitter van de Raad van Bestuur, Christian Reinaudo, President en CEO, en Kris Hoornaert, CFO, verklaren hierbij gezamenlijk dat, voor zover hen bekend, de tussentijdse geconsolideerde financiële staten opgenomen in het verslag en gebaseerd op de relevante boekhoudkundige normen, in alle wezenlijke opzichten de financiële situatie en resultaten van Agfa-Gevaert NV, inclusief haar geconsolideerde dochtermaatschappijen, correct weergeven. Naar ons weten bevat het tussentijds verslag alle informatie die in een dergelijk verslag moet worden opgenomen en laat het geen wezenlijke feiten waarvan de melding is vereist onvermeld."

Verklaring m.b.t. risico

Deze verklaring vloeit voort uit de nieuwe Europese transparantieregelgeving zoals opgelegd door het Belgische Koninklijk Besluit van 14 november 2007, dat van kracht is sinds 2008.

"Zoals elke onderneming wordt Agfa geconfronteerd - maar niet uitsluitend - met een aantal markt- en concurrentierisico's of meer specifieke risico's in verband met grondstofkosten, productaansprakelijkheid, milieuzaken, intellectuele eigendom of juridische geschillen."

De belangrijkste gegevens in verband met risicobeheer vindt u in het jaarverslag dat beschikbaar is op www.agfa.com.

Voor meer informatie:

Viviane Dictus

Director Corporate Communication Septestraat 27 2640 Mortsel - Belgium T +32 (0) 3 444 7124 E viviane.dictus@agfa.com

Johan Jacobs

Corporate Press Relations Manager T +32 (0)3/444. 8015 E johan.jacobs@agfa.com

Het volledige persbericht en de financiële informatie zijn tevens beschikbaar op de website van de onderneming: www.agfa.com

Geconsolideerde winst- en verliesrekening (in miljoen euro)

	Q2 2015	Q2 2016	evolutie	6m. 2015	6m. 2016	evolutie
Omzet	691	645	-6,7%	1.313	1.248	-5,0%
Kostprijs van verkopen	(462)	(416)	-10,0%	(887)	(824)	-7,1%
Brutowinst	229	229	0,0%	426	424	-0,5%
Verkoopkosten	(90)	(89)	-1,1%	(178)	(173)	-2,8%
Kosten van onderzoek en ontwikkeling	(37)	(35)	-5,4%	(73)	(70)	-4,1%
Algemene beheerskosten	(44)	(41)	-6,8%	(88)	(84)	-4,5%
Overige bedrijfsopbrengsten	22	32	45,5%	50	56	12,0%
Overige bedrijfskosten	(32)	(22)	-31,3%	(65)	(49)	-24,6%
Resultaat uit bedrijfsactiviteiten	48	74	54,2%	72	104	44,4%
Renteopbrengsten/(-kosten) - netto	(3)	(2)	-33,3%	(7)	(4)	-42,9%
Renteopbrengsten	1	1	0,0%	1	1	0,0%
Rentekosten	(4)	(3)	-25,0%	(8)	(5)	-37,5%
Overige financiële opbrengsten/(kosten) – netto	(11)	(19)	72,7%	(24)	(25)	4,2%
Overige financiële opbrengsten	1	2	100,0%	2	8	300,0%
Overige financiële kosten	(12)	(21)	75,0%	(26)	(33)	26,9%
Nettofinancieringslasten	(14)	(21)	50,0%	(31)	(29)	-6,5%
Winst (verlies) voor belastingen	34	53	55,9%	41	75	82,9%
Winstbelastingen	(9)	(13)	44,4%	(13)	(25)	92,3%
Winst (verlies) over de verslagperiode	25	40	60,0%	28	50	78,6%
Winst (verlies) toewijsbaar aan:
Aandeelhouders van de Onderneming	23	38	65,2%	25	46	84,0%
Minderheidsbelangen	2	2	0,0%	3	4	33,3%
Winst uit bedrijfsactiviteiten	48	74	54,2%	72	104	44,4%
Reorganisatiekosten en niet-recurrente	(8)	10		(12)	6
resultaten Recurrente EBIT	56	64	14,3%	84	98	16,7%
Aantal uitstaande aandelen op einde van periode	167.751.190	167.751.190		167.751.190	167.751.190
Aantal aandelen gebruikt voor berekening	167.751.190	167.751.190		167.751.190	167.751.190
Gewone winst per aandeel (€)	0,13	0,23		0,15	0,28

Geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten voor het halfjaar

eindigend in juni 2015 / juni 2016 (in miljoen euro)

	2015	2016
Winst (verlies) van de periode	28	50
Niet-gerealiseerde resultaten
Niet-gerealiseerde resultaten die geherklasseerd zijn naar de winst- en verliesrekening of in een volgende periode kunnen geherklasseerd worden naar de winst- en verliesrekening:	10	18
Valutakoersverschillen:
Valutakoersverschillen voor buitenlandse activiteiten	14	8
Valutakoersverschillen die zijn overgeboekt naar de winst- en verliesrekening naar aanleiding van de afstoting van een buitenlandse activiteit	-	7
Nettowinst (-verlies) op de afdekking van de netto-investering in een buitenlandse activiteit	(4)	3
Winstbelasting op de nettowinst (-verlies) op de afdekking van de netto-investering in een buitenlandse activiteit	-	-
Kasstroomafdekkingen:	(4)	14
Effectief deel van veranderingen in de reële waarde van kasstroomafdekkingen	(14)	6
Nettoverandering in de reële waarde van kasstroomafdekkingen die is overgeboekt naar de winst- en verliesrekening	6	-
Verandering in de reële waarde die is overgeboekt naar de initiële boekwaarde van het ingedekte actief Winstbelastingen	4 -	8 -
Financiële activa beschikbaar voor verkoop:	2	(1)
Reële waardeveranderingen van financiële activa beschikbaar voor verkoop	2	(1)
Winstbelastingen	-	-
Niet-gerealiseerde resultaten die niet geherklasseerd worden naar de winst- en verliesrekening:	-	-
Herwaardering van de nettoverplichting uit hoofde van toegezegd-pensioenregelingen	-	-
Winstbelastingen op de herwaardering van de nettoverplichting uit hoofde van toegezegd pensioenregelingen	-	-
Niet-gerealiseerde resultaten over de periode, na winstbelastingen	8	31
Totaal van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten toewijsbaar aan:	36	81
Aandeelhouders van de Onderneming	29	79
Minderheidsbelangen	7	2

Geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten voor het kwartaal

eindigend in juni 2015 / juni 2016 (in miljoen euro)

	Q2 2015	Q2 2016
Winst (verlies) van de periode	25	40
Niet-gerealiseerde resultaten
Niet-gerealiseerde resultaten die geherklasseerd zijn naar de winst- en verliesrekening of in een volgende periode kunnen geherklasseerd worden naar de winst- en verliesrekening:
Valutakoersverschillen:	(14)	18
Valutakoersverschillen voor buitenlandse activiteiten	(22)	13
Valutakoersverschillen die zijn overgeboekt naar de winst- en verliesrekening naar aanleiding van de afstoting van een buitenlandse activiteit	-	7
Nettowinst (-verlies) op de afdekking van de netto-investering in een buitenlandse activiteit	8	(2)
Winstbelasting op de nettowinst (-verlies) op de afdekking van de netto-investering in een buitenlandse activiteit	-	-
Kasstroomafdekkingen:	(4)	8
Effectief deel van veranderingen in de reële waarde van kasstroomafdekkingen	(7)	4
Nettoverandering in de reële waarde van kasstroomafdekkingen die is overgeboekt naar de winst- en verliesrekening	-	-
Verandering in de reële waarde die is overgeboekt naar de initiële boekwaarde van het ingedekte actief Winstbelastingen	3 -	4 -
Financiële activa beschikbaar voor verkoop:	-	-
Reële waardeveranderingen van financiële activa beschikbaar voor verkoop	-	-
Winstbelastingen	-	-
Niet-gerealiseerde resultaten die niet geherklasseerd worden naar de winst- en verliesrekening:	-	-
Herwaardering van de nettoverplichting uit hoofde van toegezegd-pensioenregelingen	-	-
Winstbelastingen op de herwaardering van de nettoverplichting uit hoofde van toegezegd pensioenregelingen	-	-
Niet-gerealiseerde resultaten over de periode, na winstbelastingen	(18)	26
Totaal van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten toewijsbaar aan:	7	66
Aandeelhouders van de Onderneming	7	64
Minderheidsbelangen	-	2

Geconsolideerde balansen (in miljoen euro) Niet-geauditeerde, geconsolideerde cijfers volgens de

boekhoudkundige regels van IFRS

	31/12/2015	30/06/2016
ACTIVA
Vaste activa	1.005	987
Immateriële activa en goodwill	622	624
Materiële vaste activa	214	208
Geassocieerde deelnemingen	1	7
Financiële activa	16	11
Uitgestelde belastingvorderingen	152	137
Vlottende activa	1.397	1.388
Voorraden	512	542
Handelsvorderingen	515	515
Actuele vorderingen uit winstbelastingen	64	64
Overige belastingvorderingen	26	27
Overige vorderingen	106	96
Overige activa	44	68
Derivaten	2	3
Geldmiddelen en kasequivalenten	123	73
Vaste activa aangehouden voor verkoop	5	-
TOTAAL ACTIVA	2.402	2.375
EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN
Eigen vermogen	268	338
Toewijsbaar aan aandeelhouders van de Onderneming	228	307
Maatschappelijk kapitaal	187	187
Uitgiftepremies	210	210
Ingehouden winsten	771	817
Reserves	(92)	(79)
Valutakoersverschillen	(7)	13
Verplichtingen wegens vergoedingen na uitdiensttreding: herwaardering	(841)	(841)
van de nettoverplichting uit hoofde van toegezegd-pensioenregelingen
Toewijsbaar aan minderheidsbelangen	40	31
Langlopende verplichtingen	1.359	1.279
Verplichtingen wegens vergoedingen na uitdiensttreding	1.185	1.154
Overige personeelsvergoedingen	9	9
Rentedragende verplichtingen	137	85
Voorzieningen	6	7
Overlopende rekeningen	1	2
Uitgestelde belastingverplichtingen	21	22
Kortlopende verplichtingen	775	758
Rentedragende verplichtingen	44	40
Voorzieningen	81	69
Handelsschulden	206	253
Uitgestelde opbrengsten en vooruitbetalingen	141	164
Actuele verplichtingen uit winstbelastingen	60	54
Overige belastingverplichtingen	45	41
Overige te betalen posten	46	10
Personeelsbeloningen	130	116
Overige verplichtingen	5	5
Derivaten	17	6
TOTAAL EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN	2.402	2.375

Geconsolideerde kasstroomoverzichten (in miljoen euro)

	6m 2015	6m 2016	Q2 2015	Q2 2016
Winst/(verlies) over de periode	28	50	25	40
Aanpassingen voor:
Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingsverliezen	33	28	17	14
Waardeveranderingen van derivaten	(1)	3	(2)	1
Toegekende subsidies	(4)	(4)	(2)	(2)
(Winsten) / verliezen uit de verkoop van vaste activa	0	(10)	0	(10)
Nettofinancieringskosten	31	29	14	21
Winstbelastingen	13	25	9	13
	100	121	61	77
Wijziging in de voorraden	(51)	(30)	(8)	(9)
Wijziging in de handelsvorderingen	10	8	10	11
Wijziging in de handelsschulden	5	17	(16)	11
Wijziging in de uitgestelde opbrengsten en ontvangen vooruitbetalingen	41	22	(2)	(9)
Wijziging in de overige kortlopende activa en verplichtingen	(1)	(33)	11	(11)
Wijziging in langlopende voorzieningen	(35)	(22)	(18)	(9)
Wijziging in kortlopende voorzieningen	(15)	(24)	(32)	(42)
Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten	54	59	6	19
Betaalde belastingen	(2)	(12)	(7)	(11)
Nettokasstromen uit bedrijfsactiviteiten	52	47	(1)	8
Ontvangen rente	1	1	0	0
Ontvangen dividenden	0	0	0	0
Ontvangsten uit de verkoop van immateriële activa	2	1	2	0
Ontvangsten uit de verkoop van materiële vaste activa	2	1	1	1
Ontvangsten uit vaste activa aangehouden voor verkoop	0	14	0	14
Investeringen in immateriële activa	(1)	(4)	0	(4)
Investeringen in materiële vaste activa	(14)	(17)	(7)	(9)
Veranderingen in de leaseportfolio	1	2	1	0
Overnames	0	0	0	0
Veranderingen in overige investeringsactiviteiten	2	(4)	0	2
Nettokasstromen uit investeringsactiviteiten	(7)	(6)	(3)	4
Betaalde rente	(13)	(6)	(10)	(4)
Betaalde dividenden aan minderheidsbelangen	0	(12)	0	(12)
Ontvangsten van leningen	68	0	68	0
Terugbetaling van leningen	(157)	(58)	(147)	(24)
Overige financieringskasstromen	(11)	(15)	12	(8)
Nettokasstromen uit financieringsactiviteiten	(113)	(91)	(77)	(48)
Nettowijziging in geldmiddelen en kasequivalenten	(68)	(50)	(81)	(36)
Geldmiddelen en kasequivalenten op 1 januari	194	122
Impact van valutakoersverschillen	3	(1)
Geldmiddelen en kasequivalenten aan het einde van de periode	129	71

Geconsolideerd mutatieoverzicht van het Eigen Vermogen (in miljoen euro)

	TOEWIJSBAAR AAN AANDEELHOUDERS VAN DE ONDERNEMING
in miljoen euro	Maatschappelijk kapitaal	Uitgiftepremie	Ingehouden winsten	Eigen aandelen	Reële waarde reserve	Afdekkingsreserve	verplichting uit hoofde van de Herwaardering van de netto vaste doelregelingen	Valutakoersverschillen	Totaal	MINDERHEIDSBELANGEN TOEWIJSBAAR AAN	TOTAAL EIGEN VERMOGEN
Balans op 1 januari 2015	187	210	709	(82)	1	(11)	(905)	(16)	93	53	146
Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten over de periode
Winst (verlies) over de periode	-	-	25	-	-	-	-	-	25	3	28
Niet-gerealiseerde resultaten na winstbelastingen	-	-	-	-	2	(4)	-	6	4	4	8
Totaal van gerealiseerde en niet gerealiseerde resultaten over de periode	-	-	25	-	2	(4)	-	6	29	7	36
Balans op 30 juni 2015	187	210	734	(82)	3	(15)	(905)	(10)	122	60	182
Balans op 1 januari 2016	187	210	771	(82)	4	(14)	(841)	(7)	228	40	268
Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten over de periode
Winst (verlies) over de periode	-	-	46	-	-	-	-	-	46	4	50
Niet-gerealiseerde resultaten na winstbelastingen	-	-	-	-	(1)	14	-	20	33	(2)	31
Totaal van gerealiseerde en niet gerealiseerde resultaten over de periode	-	-	46	-	(1)	14	-	20	79	2	81
Transacties met aandeelhouders, rechtstreeks verwerkt in het eigen vermogen Dividenden	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(11)	(11)
Totaal van transacties met aandeelhouders, rechtstreeks verwerkt in het eigen	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(11)	(11)
vermogen
Balans op 30 juni 2016	187	210	817	(82)	3	-	(841)	13	307	31	338