ageas SA/NV

Earnings Release • Aug 11, 2021

COMMUNIQUÉ DE PRESSE

Informations réglementées Bruxelles, le 11 août 2021 - 7h30 (CET)

Ageas publie ses résultats pour le premier semestre 2021

Belle performance commerciale dans tous les métiers Progression marquée des résultats en Vie Ratio combiné élevé avec un impact positif moindre de Covid

	Ces états financiers au 30 juin 2021 n'incluent pas l'impact des inondations de juillet 2021 en Belgique.
Résultat net	▪ Le résultat net du Groupe au premier semestre s'établit à EUR 407 millions. ▪ Le résultat net en Assurance a progressé, passant de EUR 491 millions à EUR 521 millions en glissement annuel. ▪ Le résultat net en Non-vie demeure inchangé par rapport à l'exercice précédent d'EUR 181 millions. ▪ Le résultat net en Vie a augmenté à EUR 340 millions, contre EUR 310 millions l'an passé. ▪ Le résultat net du deuxième trimestre s'établit à EUR 111 millions.
Encaissement	▪ L'encaissement du Group (à 100 %) a progressé de 11 % pour atteindre EUR 22,2 milliards. ▪ L'encaissement Vie (à 100 %) a augmenté de 9 %, à EUR 18,1 milliards porté par l'Asie et l'Europe continentale. ▪ L'encaissement Non-vie (à 100 %) a augmenté de 18% à EUR 4,1 milliards en raison principalement de l'intégration de Taiping Re et de la forte croissance en Belgique. ▪ L'encaissement au deuxième trimestre (à 100 %) a augmenté de 19 %, passant de EUR 8,1 milliards à EUR 9,6 milliards.
Performance opérationnelle	▪ Excellent ratio combiné de 93 %. ▪ Marge opérationnelle de 86 pb sur les produits à taux garantis et de 35 pb sur les produits en unités de compte. Ces deux marges se situent dans la plage cible.
Bilan	▪ Capitaux propres à EUR 11,4 milliards ou EUR 61,11 par action. ▪ Le ratio de Solvabilité IIageas demeure solide, à 196 %. ▪ Total des liquidités du Compte général au 30 juin 2021: EUR 1,2 milliard. ▪ Les passifs techniques Vie hors comptabilité reflet des entités consolidées ont augmenté de 1 % par rapport à fin 2020, à EUR 74 milliards.
Inondations en Belgique	▪ Le coût total lié aux sinistres introduits par nos clients rélatifs aux inondations de juillet en Belgique est estimé à EUR 0,4 milliard. ▪ L'impact sur le résultat net du Groupe est estimé à EUR 55 millions (après impôts et net de réassurance).

Un aperçu complet des chiffres et une comparaison avec l'exercice précédent sont disponibles à la page 5 du présent communiqué de presse et sur le site web d'Ageas. Les chiffres clés et les points principaux sur les segments se trouvent dans les annexes à ce communiqué de presse.

Hans De Cuyper, CEO d'Ageas, a déclaré : "Nos activités continuent d'afficher des performances commerciales et opérationnelles saines, tant en Europe qu'en Asie. Nous constatons une réduction de l'impact opérationnel des perturbations causées par la pandémie de COVID, bien qu'elles affectent toujours nos encaissements. En Vie, nos encaissements retrouvent progressivement les niveaux d'avant COVID. En Non-Vie, nous affichons une croissance remarquable grâce à l'inclusion de Taiping Re et à une forte croissance en Belgique. Les résultats sous-jacents du premier semestre sont stables, mais les résultats du prochain trimestre seront affectés par les inondations catastrophiques en Belgique. Nous restons confiants dans notre capacité à maintenir l'objectif de bénéfice net fixé en début d'année, à savoir EUR 850 à 950 millions, tout en révisant l'ajustement positif effectué à la suite de nos très bons résultats au premier trimestre.

Les récentes inondations en Belgique et dans d'autres parties de l'Europe ont dévasté tant de communautés. Nous sommes déterminés à faire tout ce qui est en notre pouvoir pour soutenir nos clients, dont certains ont perdu des membres de leur famille ou des proches, leur maison ayant été détruite ou gravement endommagée. Ces événements récents soulignent à nouveau l'importance d'un engagement à long terme envers l'environnement et son impact sur la société, un domaine dans lequel Ageas s'engage à être à l'avant-garde."

Une performance commerciale solide et maintenue

Ageas a enregistré une solide performance commerciale tant en Europe qu'en Asie, avec une croissance significative des encaissements en Unités de compte et en Non-vie. Les marges opérationnelles en Vie et le ratio combiné en Non-vie reflètent la bonne performance opérationnelle des entités consolidées. Le résultat net des entités non consolidées a été porté par la solidité de la performance sous-jacente, qui a pâti de l'impact de l'évolution défavorable du taux d'actualisation en Chine et de la baisse des plus-values nettes réalisées. La pandémie de Covid-19 a encore affecté les revenus des investissements Vie et le taux de sinistre en Non-vie, mais dans une moindre mesure qu'en 2020. L'impact sur le résultat du deuxième trimestre a été neutre, les deux éléments se compensant. L'assureur Vie turc récemment acquis, AgeSa, inclus pour la première fois dans les chiffres à partir de ce trimestre, a contribué positivement au résultat net.

L'encaissement du Groupe, y compris les entités non consolidées (à 100 %), a enregistré, depuis le début de l'année, une forte performance commerciale tant en Europe qu'en Asie, et a augmenté de 11 % par rapport à l'année dernière. L'encaissement Vie a été stimulé par les nouvelles affaires en Asie, grâce à une vaste campagne menée en début d'année en Chine, et par les ventes des produits en Unités de compte en Belgique et en Europe continentale. L'encaissement Non-vie a augmenté principalement grâce à une forte performance en Belgique et à l'intégration de Taiping Re. En Europe continentale, l'encaissement Non-vie est en hausse au Portugal et en Turquie, mais a souffert de l'impact du taux de change de la livre turque.

Le ratio combiné Non-vie des entités consolidées au cours du premier semestre a atteint 93 % et s'est révélé solide pour toutes les lignes de produits. À la fin du deuxième trimestre, la fréquence des sinistres en assurance automobile est revenue aux niveaux pré-Covid, les restrictions en matière de déplacements ayant été levées dans toute l'Europe. Le ratio combiné de l'assurance habitation a été affecté par les mauvaises conditions météorologiques observées en Belgique et continuera à souffrir au cours du second semestre en raison des inondations qui ont touché une grande partie du pays en juillet.

La marge opérationnelle des produits à taux garantis en Vie a atteint 86 pb au premier semestre de l'année grâce à un très bon résultat d'investissement. Les revenus de l'immobilier en Belgique se rétablissent progressivement de l'impact de la pandémie de Covid-19.

La marge opérationnelle des produits en Unités de compte du Groupe s'est établie à 35 pb à la fin du mois de juin, ce qui se situe bien à l'intérieur de la fourchette cible, grâce à une marge satisfaisante en Belgique et à une forte reprise en Europe continentale.

La bonne performance opérationnelle des opérations d'assurance, tant en Vie qu'en Non-vie, a généré un bénéfice net d'EUR 521 millions. Le résultat net du Compte Général s'est établi à EUR 115 millions négatifs. Le bénéfice net du Groupe s'élève à EUR 407 millions. Le bénéfice net du Groupe du deuxième trimestre a atteint EUR 111 millions, y compris l'impact négatif d'EUR 58 millions lié à la réévaluation de RPN(i). Le résultat net de l'Assurance s'est établi à EUR 203 millions.

Mi-juillet, la Belgique a subi de sévères inondations qui ont causé d'importants dommages. Le coût total brut des sinistres pour le marché belge dépasse largement le plafond d'intervention du secteur des assurances prévu par la législation actuelle. Le gouvernement et le secteur évaluent actuellement une proposition visant à garantir une compensation rapide des pertes assurées pour les victimes.

Sur la base de la proposition actuelle, nous estimons que le règlement des sinistres y afférents est estimé avoir un impact de EUR 55 millions¹ sur le résultat net du Groupe. En conséquence, et en combinaison avec l'impact attendu de l'évolution des taux d'intérêt en Chine, Ageas s'attend à ce que les résultats de 2021 soient conformes à sa prévision initiale d'EUR 850 à 950 millions² communiquée en début d'année.

Fin juin 2021, le portefeuille d'investissements d'Ageas s'élevait à EUR 83,7 milliards, contre EUR 85,1 milliards fin 2020. Cette diminution est liée à la baisse des plus-values sur le portefeuille obligataire en raison de l'augmentation des taux d'intérêt. La juste valeur du portefeuille immobilier a augmenté à EUR 6,2 milliards, dont EUR 2 milliards de plus-values latentes, en ligne avec la fin de l'année 2020.

Les passifs techniques Vie, hors comptabilité reflet des entités consolidées, sont en hausse à EUR 74 milliards à la fin du mois de juin en raison de l'augmentation de l'encaissement en Vie collective en Belgique et en Unités de Compte. Les passifs techniques Vie des entités non consolidées ont fortement augmenté grâce à la hausse continue de l'encaissement et aux niveaux élevés de rétention.

Le total des fonds propres a légèrement diminué au cours du premier semestre pour atteindre EUR 11,4 milliards, soit EUR 61,11 par action, principalement en raison de l'évolution des plus-values latentes sur le portefeuille obligataire.

Le ratio Solvabilité II d'Ageas a augmenté à 196 %, grâce à une solide performance opérationnelle qui a plus que couvert l'accumulation du dividende attendu. La génération de capital libre opérationnel au cours des six premiers mois s'est élevée à EUR 375 millions, dont EUR 163 millions de dividendes provenant des Participations Non Contrôlées non européennes.

Le ratio de solvabilité réglementaire MIP a diminué à 196% en raison de l'évolution des spreads et des différences entre le portefeuille d'actifs d'Ageas et le portefeuille de référence EIOPA.

1 après impôts et net de réassurance

2 Hors impact du RPN (i)

Belgique

L'encaissement depuis le début de l'année a affiché une solide croissance, en Vie comme en Non-vie. L'encaissement Vie a connu une forte croissance en Unités de Compte (+62 % par rapport à l'année précédente), soutenue par la campagne de cashback menée au sein du réseau des courtiers et une solide performance du réseau bancaire. Le segment Non-vie a enregistré une croissance exceptionnelle des encaissements de 7 % par rapport à l'année dernière, toutes les lignes de produits ayant enregistré des progrès grâce aux efforts conjoints d'AG et de ses partenaires de distribution.

La marge opérationnelle des produits à taux garantis en Vie a atteint 81 pb à la fin du mois de juin grâce à un résultat d'investissement en progrès malgré l'impact de la pandémie de Covid-19 sur les revenus de l'immobilier, alors que l'année dernière avait été fortement marquée par la volatilité des marchés financiers. Les revenus d'investissement récurrents de l'immobilier se redressent progressivement grâce à l'assouplissement des restrictions liées à la pandémie de Covid-19. La marge opérationnelle des produits en Unités de compte demeure élevée, à 37 pb.

Le ratio combiné Non-vie a tiré profit d'une forte performance sous-jacente, à la faveur d'une fréquence de sinistres plus faible en assurance automobile, compensant ainsi les mauvaises conditions météorologiques (impact de 4 pp).

La position de solvabilité en Belgique a augmenté à 200% grâce à la performance opérationnelle et au mouvement haussier du taux sans risque. Des décisions de gestion d'actifs ont affecté la génération de cash-flow libre opérationnel qui s'est établie à EUR 203 millions.

UK

Depuis le début de l'année, l'encaissement, à périmètre constant - en tenant compte du désinvestissement dans Tesco Underwriting - est resté stable, à taux de change constant. La poursuite de la croissance en Multirisque habitation a permis de compenser partiellement la baisse des primes en Auto due aux remises sur les primes à l'échelle du marché en raison de la diminution des sinistres liés à Covid-19.

Les coûts des sinistres en Automobile sont globalement revenus aux niveaux d'avant Covid à la fin du deuxième trimestre, une fréquence plus faible ne compensant plus l'augmentation continue de l'inflation des sinistres. Le résultat net reflète un renforcement de réserves par rapport aux coûts des sinistres futurs et a également bénéficié d'un changement de réglementation fiscale.

La génération de capital libre opérationnel s'est établi à EUR 50 millions.

Europe continentale

L'Europe continentale a enregistré une excellente performance commerciale, en Vie comme en Non-vie. En Vie, l'encaissement depuis le début de l'année a affiché une forte reprise (+56 % à périmètre constant) grâce aux ventes des produits en Unités de compte. En outre, le produit de retraite flexible hors bilan a poursuivi sa croissance, générant EUR 110 millions au cours du premier semestre de l'année. L'encaissement Non-vie a augmenté de 17 % à taux de change constant, avec une croissance de toutes les lignes de produits au Portugal et en Turquie.

La marge opérationnelle des produits à taux garantis a atteint l'excellent niveau de 113 pb à la fin du mois de juin, grâce à la bonne tenue des souscriptions. En 2020, elle avait été soutenue par la contribution positive générée par une libération de réserves au Portugal au premier trimestre. La marge sur les produits en Unités de compte, qui n'a cessé de progresser régulièrement après le changement de la gamme de produits, s'est établie à 32 pb, dans la fourchette cible du Groupe.

Le ratio combiné des entités consolidées a atteint un solide 87 %. L'année dernière, le ratio combiné a bénéficié d'une diminution des sinistres, alors que la fréquence de ce trimestre était en ligne avec les niveaux pré-pandémie.

Hors impact de EUR 20 millions de la libération de réserves au Portugal enregistrée l'année dernière, le résultat Vie est en hausse, grâce à la bonne tenue des souscriptions, soutenue par des plus-values. La contribution au bénéfice net trimestriel du Groupe de la compagnie d'assurance Vie turque AgeSA (anciennement AvivaSa), récemment acquise, a été intégrée dans les résultats à partir du 5 mai et s'est établie à EUR 4 millions. Le résultat Non-vie reflète la normalisation de la fréquence en automobile et une contribution plus faible de la Turquie en raison d'une sinistralité défavorable.

La solvabilité a augmenté à 177% grâce à une solide performance commerciale en Unités de compte au Portugal. Il en a résulté une génération de capital libre opérationnel de EUR 90 millions.

Asie

L'encaissement en Asie continue d'afficher une belle croissance, en hausse de 14 % à taux constant sur le premier semestre. Hors Taiping Reinsurance, qui est consolidée depuis décembre 2020, la croissance a atteint 5 % à taux constant. L'augmentation de l'encaissement est portée par les segments Vie et Non-vie, qui progressent respectivement de 5 % et 3 % à périmètre constant. Les passifs techniques Vie ont augmenté de 11 % grâce à la croissance continue de l'encaissement et au fort taux de maintien. En Chine particulièrement, l'encaissement a bénéficié d'un volume élevé de nouvelles affaires au premier trimestre grâce au succès des campagnes d'ouverture, tandis que l'accent a été mis sur les produits à forte valeur ajoutée au deuxième trimestre. En Non-vie, l'encaissement a fortement rebondi au deuxième trimestre malgré la poursuite de la pandémie, en hausse de 11 % à périmètre constant. De plus, Taiping Reinsurance a fortement contribué à l'encaissement.

Le segment Vie a continué d'afficher une solide performance opérationnelle sous-jacente avec un deuxième trimestre globalement en ligne avec les excellents résultats de l'année dernière. Le résultat net a pâti de l'évolution défavorable du taux d'actualisation et de la baisse des plus-values nettes réalisées en Chine. Le résultat Non-vie a fortement progressé grâce à la contribution de Taiping Reinsurance.

La position de solvabilité de nos entités non-européennes non contrôlées a légèrement diminué au cours du premier semestre de l'année car le capital disponible a été affecté par les paiements de dividendes et l'impact des marchés financiers. L'augmentation du capital requis reflète la croissance des affaires.

Réassurance

L'encaissement en Réassurance a compris EUR 763 millions provenant des accords de quote-part, tandis qu'un contrat interne de Réassurance Vie mis en place avec Ageas France au début de l'année a généré EUR 14 millions d'encaissement.

Au cours du premier semestre, le résultat en Réassurance a bénéficié de la baisse des sinistres Automobiles de l'année en cours enregistrés au niveau des entités cédantes. Ceci a plus que compensé la part du résultat négatif liée aux intempéries en Belgique jusqu'à fin juin. Le bénéfice de la baisse de la fréquence des sinistres sur le résultat de la Réassurance a diminué au deuxième trimestre en raison de l'assouplissement des mesures Covid-19.

Compte général

Le résultat net du Compte général tient compte d'un impact négatif de EUR 57 millions résultant de la réévaluation du passif du montant de référence du RPN(i) au premier semestre. Le résultat du premier semestre 2020 a bénéficié d'une plus-value d'EUR 332 millions liée à l'offre sur les titres FRESH.

Le total des liquidités est resté au même niveau qu'à la fin de l'année dernière, à EUR 1,2 milliard. Les EUR 670 millions remontés des sociétés opérationnelles au premier semestre de l'année ont largement couvert les frais de holding et le dividende d'EUR 485 millions versé aux actionnaires d'Ageas au deuxième trimestre. Un décaissement d'EUR 140 millions est lié à l'acquisition de la compagnie d'assurance-vie turque AgeSa, tandis qu'un premier paiement d'EUR 45 millions a été reçu pour la vente de Tesco.

ANNEXES

Annexe 1 : Groupe

CHIFFRES CLÉS AGEAS
en millions d'euros	T1 21	T1 20	Variation	T2 21	T2 20	Variation	T1 21
Résultat net Ageas	406,7	791,0	(49 %)	110,8	339,4	(67 %)	295,9
Par secteur :
– Belgique	191,3	138,9	38 %	90,0	126,5	(29 %)	101,3
- R.-U.	34,3	26,0	32 %	18,3	25,4	(28 %)	16,0
– Europe continentale	62,6	86,2	(27 %)	31,2	40,0	(22 %)	31,4
– Asie	202,8	216,2	(6 %)	55,2	141,8	(61 %)	147,6
– Réassurance	30,2	23,6	28 %	8,1	44,2	(82 %)	22,1
– Compte général et élimination	( 114,6 )	300,1	*	( 92,1 )	(38,5)	*	( 22,5 )
dont RPN(I)	( 56,6 )	15,5		( 58,3 )	(40,2)		1,7
Par type :
– Vie	340,1	309,7	10 %	113,1	220,6	(49 %)	227,0
– Non-vie	181,1	181,2	(0 %)	89,7	157,3	(43 %)	91,4
– Compte général et élimination	( 114,6 )	300,1	*	( 92,1 )	(38,5)	*	( 22,5 )
Moyenne pondérée du nombre d'actions ordinaires (en millions)	187,0	188,9	(1 %)				187,0
Rendement par action (en EUR)	2,18	4,19	(48 %)				1,58
Encaissement brut (y compris les partenariats non consolidés à 100 %)	22 184,9	20 031,1	11 %	9 538,5	8 069,4	18 %	12 646,4
– dont l'encaissement des partenariats non consolidés	16 993,9	15 336,8	11 %	7 040,5	6 065,1	16 %	9 953,4
Part de l'encaissement brut d'Ageas (y compris les entités non consolidées)	8 543,9	7 801,4	10 %	3 807,4	3 242,2	17 %	4 736,5
Par secteur :
– Belgique	2 409,3	2 283,7	5 %	1 094,9	965,3	13 %	1 314,4
- R.-U.	682,8	773,8	(12 %)	347,5	391,1	(11 %)	335,3
– Europe continentale	1 135,9	914,6	24 %	579,6	369,4	57 %	556,3
– Asie	4 315,8	3 829,4	13 %	1 785,3	1 516,5	18 %	2 530,5
Par type :
– Vie	6 019,2	5 441,6	11 %	2 647,3	2 184,4	21 %	3 371,9
– Non-vie	2 524,7	2 359,8	7 %	1 160,1	1 057,8	10 %	1 364,6
Ratio combiné	93,0 %	91,7 %		94,3 %	83,6 %		91,7 %
Marge opérationnelle des produits à taux garanti (en pb)	86	75		80	94		92
Marge opérationnelle des produits en unités de compte (en pb)	35	28		36	30		34
en millions d'euros	30 juin 2021	31 déc. 2020	Variation	31 mars 2021
Capitaux propres	11 426	11 555	(1 %)	11 724
Capitaux propres nets par action (en EUR)	61,11	61,80	(1 %)	62,71
Capitaux propres nets par action (en EUR) hors profits et pertes latents	39,91	39,64	1 %	42,42
Rendement des capitaux propres — Groupe Ageas (hors profits latents)	10,9 %	15,5 %		15,4 %
Ratio Solvabilité II du Groupe ageas	203 %	193 %	5 %	195 %
Passifs techniques Vie (entités consolidées)	77 517	78 692	(1 %)	77 783
– Passifs techniques Vie hors comptabilité reflet	74 248	73 692	1 %	74 060
– Comptabilité reflet	3 270	4 999	(35 %)	3 723

Annexe 2 : Position en capital et portefeuille de placements

CAPITAL ET PLACEMENTS
en millions d'euros	30 juin 2021	31 déc. 2020	31 mars 2021
Ratio Solvabilité II du Groupeageas	203 %	193 %	195 %
– Belgique	200 %	195 %	201 %
- R.-U.	177 %	182 %	179 %
– Europe continentale	177 %	166 %	172 %
– Réassurance	211 %	204 %	207 %
Ratio Solvabilité II du Groupepim		199 %	200 %
Capitaux propres	11 426	11 555	11 724
en EUR milliards	30 juin 2021	31 déc. 2020	31 mars 2021	30 juin 2021	31 déc. 2020
Total des placements	83,7	85,1	84,3
dont
- Obligations d'État	37,1	38,7	37,6	44 %	46 %
– Obligations émises par des entreprises	19,2	19,9	19,6	23 %	25 %
– Prêts	14,0	13,4	13,9	17 %	13 %
– Portefeuille d'actions	5,2	4,9	5,0	6 %	6 %
– Immobilier	6,2	5,9	6,1	7 %	7 %

Annexe 3 : Belgique

• Solide performance commerciale et opérationnelle en Vie et Non-vie.

CHIFFRES CLÉS BELGIQUE
en millions d'euros	T1 21	T1 20	Variation	T2 21	T2 20	Variation	T1 21
Bénéfice net revenant aux actionnaires	191,3	138,9	38 %	90,0	126,5	(29 %)	101,3
– Vie	128,6	72,9	76 %	58,9	78,8	(25 %)	69,7
– Non-vie	62,7	66,0	(5 %)	31,1	47,7	(35 %)	31,6
Encaissement brut
(y compris les partenariats non consolidés à 100 %)	3 212,4	3 044,9	6 %	1 459,9	1 287,0	13 %	1 752,5
– Vie	1 981,3	1 897,4	4 %	952,7	825,4	15 %	1 028,6
– Non-vie	1 231,1	1 147,5	7 %	507,2	461,6	10 %	723,9
Ratio combiné — avant LPT et QS	93,8 %	91,2 %		93,0 %	82,0 %		94,6 %
Marge opérationnelle des produits à taux garanti (en pb)	81	46		77	91		85
Marge opérationnelle des produits en unités de compte (en pb)	37	40		36	36		38
en millions d'euros	30 juin 2021	31 déc. 2020	Variation	31 mars 2021
Passifs techniques vie	62 002	62 879	(1 %)	62 176
– Passifs techniques Vie hors comptabilité reflet	59 484	58 798	1 %	59 241
– Comptabilité reflet	2 518	4 080	(38 %)	2 936

Depuis 2019, un nouveau programme de réassurance interne est opérationnel, avec une incidence sur le ratio combiné et le résultat net Non-vie.

À compter de 2020, le taux de cession de l'accord interne de traités en quotes-parts a été augmenté de 30 % à 40 %

Le ratio combiné qui inclut l'effet du nouvel accord de réassurance interne s'élève à 90,8 % depuis le début de l'année.

Pour plus de détails, veuillez vous référer à la présentation aux Investisseurs et aux tableaux sur le site web.

Annexe 4 : Royaume-Uni

• Les encaissement à périmètre constant réssitent bien.
• La fréquence des sinistres en Automobile a renoué avec ses niveaux d'avant Covid-19.

CHIFFRES CLÉS ROYAUME-UNI
en millions d'euros	T1 21	T1 20	Variation	T2 21	T2 20	Variation	T1 21
Bénéfice net revenant aux actionnaires	34,3	26,0	32 %	18,3	25,4	(28 %)	16,0
Encaissement brut Non-vie
(y compris les partenariats non consolidés à 100%)	682,8	856,8	(20 %)	347,5	433,2	(20 %)	335,3
Ratio combiné — avant LPT et QS	96,0 %	97,8 %		101,7 %	87,9 %		90,2 %

Depuis 2019, un nouveau programme de réassurance interne est opérationnel, avec une incidence sur le ratio combiné et le résultat net Non-vie.

À compter de 2020, le taux de cession des accords de traités internes en quotes-parts et de portefeuille de pertes a été augmenté de 30 % à 40 %

Le ratio combiné qui inclut l'effet du nouvel accord de réassurance interne s'élève à 96,1 % depuis le début de l'année.

Pour plus de détails, veuillez vous référer à la présentation aux Investisseurs et aux tableaux sur le site web.

Annexe 5 : Europe continentale

• Les solides résultats reflètent la bonne performance en Vie et le retour à normal de la fréquence des sinistres en Non-vie.

CHIFFRES CLÉS EUROPE CONTINENTALE
en millions d'euros	T1 21	T1 20	Variation	T2 21	T2 20	Variation	T1 21
Bénéfice net revenant aux actionnaires	62,6	86,2	(27 %)	31,2	40,0	(22 %)	31,4
– Vie	30,4	36,9	(18 %)	13,5	11,0	23 %	16,9
– Non-vie	32,2	49,3	(35 %)	17,7	29,0	(39 %)	14,5
Encaissement brut
(y compris les partenariats non consolidés à 100 %)	1 643,9	1 275,8	29 %	861,8	502,5	72 %	782,1
– Vie	908,9	560,8	62 %	529,7	186,4	*	379,2
– Non-vie	735,0	715,0	3 %	332,1	316,1	5 %	402,9
Ratio combiné — avant LPT et QS	87,0 %	82,9 %		87,8 %	78,5 %		86,1 %
Marge opérationnelle des produits à taux garanti (en pb)	113	233		96	109		131
Marge opérationnelle des produits en unités de compte (en pb)	32	10		37	21		26
en millions d'euros	30 juin 2021	31 déc. 2020	Variation	31 mars 2021
Passifs techniques Vie (entités consolidées)	15 518	15 822	(2 %)	15 612
– Passifs techniques Vie hors comptabilité reflet	14 766	14 904	(1 %)	14 825

Depuis 2019, un nouveau programme de réassurance interne est opérationnel, avec une incidence sur le ratio combiné et le résultat net Non-vie. A compter de 2020, le taux de cession des accords de traités internes en quoteparts et de portefeuille de pertes a été augmenté de 20% à 40%. Le ratio combiné, qui tient compte de l'impact du nouvel accord de réassurance interne, s'est établi à 82,7 % depuis le début de l'année. Pour plus de détails, veuillez vous référer aux tableaux sur le site internet.

– Comptabilité reflet 752 919 (18 %) 787

Annexe 6 : Asie

• Bonne performance opérationnelle atténuée au deuxième trimestre par un taux d'actualisation défavorable et des plus-values nettes négatives.

CHIFFRES CLÉS ASIE
en millions d'euros	T1 21	T1 20	Variation	T2 21	T2 20	Variation	T1 21
Bénéfice net revenant aux actionnaires	202,8	216,2	(6 %)	55,2	141,8	(61 %)	147,6
– Vie	180,1	198,6	(9 %)	40,3	129,4	(69 %)	139,8
– Non-vie	22,7	17,6	29 %	14,9	12,4	20 %	7,8
Encaissement brut
(y compris les partenariats non consolidés à 100%)	16 645,8	14 853,6	12 %	6 869,4	5 846,8	17 %	9 776,4
– Vie	15 196,7	14 107,1	8 %	6 157,4	5 523,9	11 %	9 039,3
– Non-vie	1 449,1	746,5	94 %	712,0	322,9	*	737,1
Encaissement brut Vie
(y compris les partenariats non consolidés à 100%)	15 196,7	14 107,1	8 %	6 157,4	5 523,9	11 %	9 039,3
– Prime unique	1 881,3	1 210,0	55 %	946,9	499,3	90 %	934,4
– Prime périodique	13 315,4	12 897,1	3 %	5 210,5	5 024,6	4 %	8 104,9
Ratio combiné	98,7 %	92,6 %		95,1 %	88,9 %		102,5 %
en millions d'euros	30 juin 2021	31 déc. 2020	Variation	31 mars 2021
Passifs techniques vie	112 444	97 925	15 %	108 294

Annexe 7 : Réassurance

• Forte performance portée par les résultats des sociétés cédantes.

CHIFFRES CLÉS RÉASSURANCE

en millions d'euros	T1 21	T1 20	Variation	T2 21	T2 20	Variation	T1 21
Bénéfice net revenant aux actionnaires	30,2	23,6	28 %	8,1	44,1	(82 %)	22,1
– Vie	1,0	1,2	(17 %)	0,4	1,2	(67 %)	0,6
– Non-vie	29,2	22,3	31 %	7,7	42,9	(82 %)	21,5
Encaissement brut
(y compris les partenariats non consolidés à 100%)	902,9	1 028,1	(12 %)	415,8	338,0	23 %	487,1
– Vie	21,8	8,0	*	11,0	8,0	38 %	10,8
– Non-vie	881,1	1 020,1	(14 %)	404,8	330,0	23 %	476,3
Ratio combiné	97,4 %	98,4 %		99,6 %	88,1 %		95,2 %
Marge opérationnelle des produits à taux garanti (en pb)	2 123	15 945		1 661	31 889		2 712
Marge opérationnelle des produits en unités de compte (en pb)

en millions d'euros	30 juin 2021	31 déc. 2020	Variation	31 mars 2021
Passifs techniques vie	12	7	66 %	10
– Passifs techniques Vie hors comptabilité reflet	12	7	66 %	10
– Comptabilité reflet			*

Annexe 8 : Compte général

CHIFFRES CLÉS COMPTE GÉNÉRAL

en millions d'euros	T1 21	T1 20	Variation	T2 21	T2 20	Variation	T1 21
Résultat net y compris éliminations	( 114,6 )	300,1	*	( 92,1 )	( 38,6 )	*	(22,5)
Plus-value (moins-value) latente sur RPN(I)	( 56,6 )	15,5	*	( 58,3 )	( 40,2 )	45 %	1,7
Total des charges	( 42,7 )	( 55,0 )	(22 %)	( 22,1 )	( 25,8 )	(14 %)	(20,6)
– Frais de personnel et charges inter-sociétés	( 15,1 )	( 10,1 )	50 %	( 6,7 )	( 3,0 )	*	(8,4)
– Autres charges opérationnelles et administratives	( 27,6 )	( 44,9 )	(39 %)	( 15,4 )	( 22,8 )	(32 %)	(12,2)
	30 juin 2021	31 déc. 2020	Variation	31 mars 2021
RPN(I)	( 476,4 )	( 419,8 )	13 %	( 418,1 )
Royal Park Investments	3,0	3,6	(17 %)	3,8
Provision Règlement transactionnel Fortis	( 116,5 )	( 246,2 )	(53 %)	( 137,0 )

Annexe 9	: Évolution de la trésorerie et des investissements liquides du Compte général en	2021

ÉVOLUTION DE LA TRÉSORERIE ET DES INVESTISSEMENTS LIQUIDES DU COMPTE GÉNÉRAL AU PREMIER SEMESTRE 2021		Total
en millions d'euros
Trésorerie et équivalents de trésorerie		1 210,7
Actifs liquides		0,2
Total de la trésorerie et des investissements liquides au jeudi 31 décembre 2020		1 210,9
Distribution aux actionnaires
Dividende versé en juin	( 485,0 )
		( 485,0 )
Dividende net en amont
Belgique	410,6
UK	37,7
Europe continentale :
– Portugal	63,0
– Turquie	6,9
Asie :
– Thaïlande	6,4
– Chine	140,8
– Inde	4,8
RPI	1,3
		671,7
Fusions & Acquisitions et Opérations en capital
Acquisition d'Aviva SA	( 139,6 )
Remboursement de dette subordonnée au Royaume-Uni	25,1
Produit de la vente de Tesco Underwriting (Partie I)	20,2
Injection de capitaux dans Troo	( 3,5 )
		( 97,8 )
Règlement de litiges		( 12,8 )
Autres (y compris coût du corporate center, intérêts et coûts RO Asie)		( 110,8 )
Total de la trésorerie et des investissements liquides au 30 juin 2021		1 176,2
Trésorerie		1 176,0
Actifs liquides		0,2

CONFÉRENCE TÉLÉPHONIQUE POUR LES ANALYSTES ET LES INVESTISSEURS :

11 août 2021 à 09:30 CET (08 :300 au Royaume-Uni)

AUDIOCAST : WWW.AGEAS.COM

Écoute uniquement (code d'accès 73303183#) +44 2 071 943 759 (Royaume-Uni) +32 2 403 58 16 (Belgique) +1 646 722 4916 (États-Unis)

NUMÉRO DE RÉÉCOUTE :

+44 2 033 645 147 (Royaume-Uni) +32 2 403 72 61 (Belgique) +1 646 722 4969 (États-Unis) (code d'accès 425011213) Disponible jusqu'au 11 septembre 2021

COORDONNÉES

RELATIONS INVESTISSEURS

• Veerle Verbessem +32 (0)2 557 57 32 veerle.verbessem@ageas.com
• Arnaud Nicolas +32 (0)2 557 57 34 arnaud.nicolas@ageas.com
• Anaïs de Scitivaux +32 (0)2 557 57 95 anais.descitivaux@ageas.com

PRESSE

▪ Michaël Vandenbergen +32 (0)2 557 57 36 michael.vandenbergen@ageas.com

CLAUSE DE NON-RESPONSABILITÉ

Les informations qui fondent les déclarations du présent communiqué de presse sont susceptibles de changer. Ce communiqué peut également contenir des prévisions ou d'autres déclarations prospectives relatives à Ageas. Ces déclarations sont basées sur l'état actuel des attentes du management d'Ageas ; elles sont bien entendu sujettes à des incertitudes, des hypothèses et des changements de circonstances. L'information financière incluse dans ce communiqué de presse n'est pas auditée. Les déclarations prospectives ne sont en aucun cas une garantie de performance future ; elles comprennent des risques et des incertitudes susceptibles d'entraîner des écarts considérables entre les résultats réels et les résultats exprimés dans les déclarations prospectives. Bon nombre de ces risques et incertitudes concernent des facteurs sur lesquels Ageas n'a aucune capacité de contrôle ni même d'estimation précise, par exemple la situation future des marchés et les comportements d'autres participants des marchés. D'autres facteurs inconnus ou imprévisibles peuvent entraîner des écarts sensibles entre les prévisions contenues dans ces déclarations, à savoir notamment l'approbation indispensable des autorités réglementaires et de contrôle ainsi que le résultat des litiges actuels et futurs impliquant Ageas. Il convient donc d'appréhender ces déclarations sans leur accorder une foi excessive. Ageas n'est soumis à aucune obligation visant à actualiser ces déclarations et n'entend pas les actualiser, que ce soit à la suite d'informations nouvelles, d'événements futurs ou autrement, sauf dans la mesure imposée par la législation en vigueur.