ageas SA/NV

Earnings Release • Nov 10, 2021

COMMUNIQUÉ DE PRESSE

Informations réglementées

Bruxelles, le 10 novembre 2021 - 7h30 (CET)

Ageas publie ses résultats pour les 9 premiers mois de 2021

Maintien d'une belle performance commerciale dans tous les métiers Une excellente performance opérationnelle à la fois en Vie et Non-Vie

En bonne voie pour atteindre les prévisions de bénéfices pour 2021 et les objectifs de Connect21

	▪ Le résultat net du Groupe s'est établi à EUR 568 millions, soutenu par une excellente performance en Vie, mais entravé par l'RPN(i)
Résultat net	▪ Le résultat net en Assurance a progressé, passant de EUR 737 millions à EUR 777 millions.
	▪ Le résultat net en Non-Vie se chiffre à EUR 236 millions par rapport à EUR 311 millions l'an dernier.
	▪ Résultat net en Vie de EUR 541 millions par rapport à EUR 426 millions l'an dernier.
	▪ Le résultat net du Groupe au troisième trimestre s'établit à EUR 161 millions.
	▪ L'encaissement du Groupe (à 100 %) a progressé de 11 % pour atteindre EUR 31 milliards.
	▪ L'encaissement en Vie (à 100 %) a augmenté de 9 % pour passer à EUR 25 milliards, porté par une solide performance
	commerciale toutes régions confondues.
Encaissement	▪ L'encaissement en Non-Vie a connu une forte hausse pour atteindre EUR 6 milliards, principalement grâce à la Belgique et à
	l'inclusion de Taiping Re.
	▪ L'encaissement au troisième trimestre (à 100 %) a augmenté de 13 %, passant de EUR 7,8 milliards à EUR 8,8 milliards.
	▪ Excellent ratio combiné de 95,2 %, dont 5% d'impact des événements météorologiques défavorables.
Performance	▪ Marge opérationnelle de 96 pb sur les produits à taux garanti et de 34 pb sur les produits en unités de compte. Ces deux marges se
opérationnelle	situent dans la plage cible.
	▪ Capitaux propres à EUR 11,5 milliards ou EUR 61,79 par action.
	▪ Le ratio de Solvabilité IIAgeas du Groupe est demeuré solide, à 187 %, bien en ligne avec notre profil de risque et notre objectif de
	solvabilité.
Bilan	▪ Total des liquidités du Compte général au 30 septembre 2021 : EUR 1,3 milliard.
	▪ Les passifs techniques Vie hors comptabilité reflet des entités consolidées ont augmenté de 1 % par rapport à fin 2020, à
	EUR 74,6 milliards.

L'aperçu complet des chiffres et un comparatif avec l'année précédente sont disponibles à la page 5 de ce communiqué et sur le site web d'Ageas. Les chiffres clés et les points principaux sur les segments se trouvent dans les annexes à ce communiqué de presse.

Hans De Cuyper, CEO d'Ageas, a déclaré : « L'excellente performance au troisième trimestre et depuis le début de l'année traduit la force de notre Groupe. Même si les inondations dévastatrices de cet été en Belgique et au Royaume-Uni ont entraîné des sinistres bien supérieurs à tout ce que nous avons connu auparavant à cause d'un seul événement naturel, les bons résultats de toutes nos activités ont compensé cela. Ceci démontre la résilience d'Ageas grâce à notre répartition géographique et notre portefeuille diversifié en Vie, Non-Vie et Réassurance. Nous restons donc confiants dans la concrétisation de notre objectif de bénéfice pour 2021 de EUR 850 à 950 millions. De plus, nous sommes sur la bonne voie pour atteindre tous les objectifs de notre plan stratégique Connect21, et nous sommes prêts à donner le coup d'envoi d'Impact24, notre nouveau plan stratégique pour 2022-2024. »

Une performance commerciale solide et continue

Ageas a enregistré une solide performance commerciale tant en Europe qu'en Asie, avec une croissance significative de l'encaissement en Unités de compte et en Non-Vie. Les marges opérationnelles en Vie reflètent l'excellente performance opérationnelle des entités consolidées. Le ratio combiné Non-Vie comprend l'impact des inondations de juillet. Le résultat net est dû à une solide performance sous-jacente dans l'ensemble des entités, atténuée par l'impact de l'évolution défavorable du taux d'actualisation en Chine. La pandémie de Covid-19 a encore affecté les revenus des investissements Vie et le taux de sinistre en Non-Vie, mais dans une moindre mesure qu'en 2020 et a progressivement décru en cours d'année.

Grâce au maintien des bonnes performances commerciales en Europe et en Asie, l'encaissement du Groupe depuis le début de l'année, y compris les entités non consolidées (à 100 %), a augmenté de 11 % par rapport aux neuf premiers mois de l'an dernier. A périmètre constant, l'encaissement du Groupe à augmenté de 5%. L'encaissement Vie a été stimulé par les nouvelles activités et des niveaux de persistance élevés en Asie, ainsi que par les ventes de produits en unités de compte en Belgique et en Europe continentale. L'encaissement Non-Vie a augmenté principalement grâce à une forte performance en Belgique et à l'intégration de Taiping Re. En Europe continentale, l'encaissement Non-Vie est en hausse au Portugal et en Turquie. Ce dernier a toutefois été anéanti entièrement par l'impact du taux de change de la livre turque.

Le ratio combiné Non-Vie des entités consolidées au cours des neuf premiers mois s'est établi à 95,2 %, reflétant une solide performance opérationnelle dans l'ensemble les lignes de produits et incluant les charges liées aux inondations de juillet en Belgique et au Royaume-Uni (5%). Les restrictions en matière de déplacements ayant été levées dans toute l'Europe, la fréquence des sinistres en assurance automobile est revenue aux niveaux pré-crise.

Des inondations dévastatrices ont frappé l'Europe à la mi-juillet. Le coût total brut des sinistres pour le marché belge a largement dépassé le plafond d'intervention du secteur de l'assurance prévu par la législation actuelle. L'impact sur le résultat net du Groupe, tant pour la Belgique, reflétant l'accord avec le gouvernement, que pour le Royaume-Uni, s'est toutefois limité à EUR 70 millions.

La marge opérationnelle des produits à taux garanti en Vie a atteint 96 points de base au cours des neuf premiers mois grâce à de solides résultats d'investissement et à la réalisation de plus-values nettes. En Belgique, les revenus immobiliers se remettent progressivement des impacts du Covid-19.

La marge opérationnelle des produits en Unités de Compte du Groupe s'est établie à 34 pb à la fin du mois de septembre, ce qui se situe amplement à l'intérieur de la fourchette cible, grâce à une marge satisfaisante en Belgique et à une forte reprise en Europe continentale.

La bonne performance opérationnelle des opérations d'assurance, tant en Vie qu'en Non-Vie, a généré un bénéfice net de EUR 777 millions. Le résultat net du Compte Général s'est établi à moins EUR 209 millions. Le bénéfice net du Groupe s'élève à EUR 568 millions. Le bénéfice net du Groupe du troisième trimestre a atteint EUR 161 millions, ce chiffre incluant l'impact négatif de EUR 67 millions lié à la réévaluation de RPN(i). Le résultat net du troisième trimestre des opérations d'assurance s'est établi à EUR 255 millions.

Tenant compte de l'impact de l'évolution défavorable des taux d'intérêt en Chine et des inondations dévastatrices de l'été, le bon résultat du troisième trimestre nous permet d'estimer que nous réaliserons en fin d'année un bénéfice net conforme à nos prévisions de EUR 850 à EUR 950 millions pour 2021. Grâce au maintien de ces bons résultats, nous sommes également en bonne voie pour atteindre tous les objectifs de notre plan stratégique Connect21.

Les passifs techniques Vie, hors comptabilité des entités consolidées, sont passés à EUR 75 milliards fin septembre en raison d'un encaissement plus élevé en Groupe Vie en Belgique et en Unités de compte. Les passifs techniques Vie des entités non consolidées ont fortement augmenté grâce à la hausse continue de l'encaissement et aux niveaux élevés de rétention.

Le total des fonds propres a légèrement diminué au cours des neuf premiers mois pour atteindre EUR 11,5 milliards, soit 61,79 euros par action, principalement en raison de l'évolution des plus-values latentes sur le portefeuille de titres à revenu fixe.

Le ratio de Solvabilité II d'Ageas s'est établi à 187 %. La baisse enregistrée au cours du troisième trimestre résulte principalement de l'inflation et d'une révision de l'allocation stratégique d'actifs sur nos principaux marchés. De plus, les inondations estivales exceptionnelles ont impacté les fonds propres. Cependant, la forte contribution des opérations d'assurance a entièrement couvert le versement du dividende attendu.

Les décisions de gestion d'actifs prises face à la persistance des taux d'intérêt bas ont affecté la génération de cash-flow libre opérationnel qui a atteint EUR 455 millions¹ , profitant de la forte contribution de EUR 177 millions de dividendes provenant des Participations Non Contrôlées hors Europe.

Belgique

L'encaissement depuis le début de l'année a affiché une solide croissance, en Vie comme en Non-Vie. L'encaissement Vie a connu une forte croissance des produits en Unités de compte (+46 % par rapport à l'année précédente), soutenue par les campagnes commerciales menées au sein du réseau des courtiers et bancaire. L'encaissement Non-Vie a enregistré une croissance exceptionnelle de 9 % par rapport à l'année dernière, toutes les lignes métier ayant enregistré une augmentation grâce aux efforts conjoints d'AG et de ses partenaires de distribution.

La marge opérationnelle des Produits à taux garanti en Vie a atteint 93 pb grâce à un très bon résultat sur investissement, alors que l'année dernière avait été marquée par la volatilité des marchés financiers. Au cours du troisième trimestre, la marge opérationnelle a bénéficié des plus-values réalisées principalement sur l'immobilier. La marge opérationnelle des produits en unités de compte est restée solide à 35 pb.

Le ratio combiné Non-Vie depuis le début de l'année a souffert de l'impact exceptionnellement élevé des intempéries (8pp contre 4pp l'année dernière). En excluant l'impact des intempéries, le ratio combiné reflète la forte performance sous-jacente dans toutes les lignes métier.

UK

Depuis le début de l'année, l'encaissement, à périmètre constant - en tenant compte du désinvestissement dans Tesco Underwriting - est resté stable. Le maintien de la croissance en Multirisque habitation a principalement compensé la baisse des primes automobiles due aux réductions sur les primes de l'ensemble du marché en raison de la diminution des sinistres suite à la crise sanitaire.

Le ratio combiné en Non-Vie sur les neuf premiers mois s'établit à 95,7%. Il reflète la solide performance opérationelle qui a plus que compensé les charges liées aux inondations de juillet et un renforcement des réserves contre les coûts des sinistres futurs. Les coûts des sinistres dans l'Automobile sont plus ou moins revenus aux niveaux d'avant Covid à la fin du troisième trimestre avec une fréquence plus faible ne compensant plus l'augmentation continue de l'inflation des sinistres. Le bon résultat net a en outre bénéficié d'un changement de réglementation fiscale.

Europe continentale

La croissance de l'encaissement en Europe continentale résulte de l'augmentation des ventes, tant en Vie qu'en Non-Vie. En Vie, suite au changement stratégique de la gamme de produits, l'encaissement depuis le début de l'année a augmenté de 59 % à périmètre constant, avec une orientation marquée vers les produits en unités de compte. En outre, le produit de retraite flexible hors bilan au Portugal a poursuivi sa croissance, générant EUR 157 millions. Grâce à une forte performance en matière d'Accidents et de Santé, l'encaissement Non-Vie a augmenté de 15 % à taux de change constant.

La marge opérationnelle des produits à taux garanti a atteint l'excellent niveau de 115 pb grâce à la bonne tenue des souscriptions. En 2020, elle avait été soutenue par la contribution positive générée par une libération de réserves au Portugal au premier trimestre. L'amélioration de la marge des produits en unités de compte reflète l'évolution du mix produit et la croissance de l'encaissement.

La fréquence des sinistres étant revenue aux niveaux pré-Covid à partir du deuxième trimestre, le ratio combiné sur neuf mois s'est établi à un solide 86 %.

Le résultat Vie est en hausse au troisième trimestre, soutenu par la contribution d'AgeSA en Turquie. Sur neuf mois, si l'on exclut la contribution positive de EUR 20 millions provenant de la libération de réserves au Portugal en 2020, le résultat Vie est également supérieur à celui de la même période de l'année dernière grâce à une solide performance des souscriptions soutenue par des plus-values et par la contribution d'AgeSA depuis mai 2021. Le résultat Non-Vie reflète la normalisation de la fréquence des sinistres en automobile et une contribution plus faible de la Turquie en raison d'une sinistralité défavorable.

Asie

L'encaissement en Asie a augmenté de 12 % à taux de change constants sur neuf mois, avec une croissance organique positive enregistrée tant en Vie qu'en Non-Vie soutenue par la contribution de Taiping Reinsurance. Les passifs techniques Vie ont augmenté de 15 % grâce à la croissance continue de l'encaissement et au fort taux de maintien. En Chine, la croissance a été portée par les produits réguliers à forte valeur ajoutée. Dans toute la région, l'équivalent annuel des primes a augmenté de 18 %. En Non-Vie, malgré l'impact continu de la pandémie, l'encaissement a augmenté de 3 % à périmètre constant. Taiping Reinsurance a apporté une importante contribution à l'encaissement non-Vie en Asie, qui a doublé par rapport à la même période l'an dernier.

Malgré la résurgence de la pandémie, le Groupe a continué à enregistrer une solide performance opérationnelle en Asie. En Vie, des plus-values nettes réalisées plus élevées ont permis d'atténuer l'évolution défavorable persistante du taux d'actualisation en Chine. Le résultat de l'activité Non-Vie est en nette progression grâce à une solide performance en Malaisie et en Thaïlande, soutenue par la contribution de Taiping Reinsurance.

Réassurance

L'encaissement en Réassurance a inclus EUR 1,1 milliard provenant des accords de quote-part, tandis qu'un contrat interne de Réassurance Vie mis en place avec Ageas France au début de l'année a généré EUR 21 millions d'encaissement.

Au cours des neuf premiers mois de l'année, le résultat de la Réassurance a souffert des intempéries (EUR 24 millions), principalement en Belgique et, dans une moindre mesure, au Royaume-Uni, tandis que les bénéfices résultant de la baisse de fréquence des sinistres automobiles de l'année en cours enregistrée au niveau des entités cédantes était beaucoup plus faible que l'an dernier. Le résultat pour la Réassurance au cours du troisième trimestre a profité de la solide contribution de la Belgique et du Royaume-Uni, malgré un benefice légèrement inférieur de la fréquence des sinistres due à l'assouplissement des mesures anti-Covid et l'impact des intempéries en Belgique et au Royaume-Uni.

Compte général

Le résultat net du Compte général tient compte d'un impact négatif de EUR 123 millions résultant de la réévaluation du passif du montant de référence du RPN(i) durant les neufs premiers mois de l'année. Le résultat net pour 2020 a bénéficié d'une plus-value d'EUR 332 millions liée à l'opération d'adjudication des titres FRESH.

Le total des liquidités s'est établi à EUR 1,3 milliards. Les EUR 697 millions remontés des sociétés opérationnelles depuis le début de l'année ont largement couvert les frais de holding et le dividende de EUR 485 millions versé aux actionnaires d'Ageas au deuxième trimestre. Un décaissement de EUR 140 millions est lié à l'acquisition d'une participation de 40 % dans la compagnie d'assurance-vie turque AgeSA, tandis que la vente de Tesco a apporté EUR 143 millions. Le rachat d'actions qui a débuté au début du mois de septembre s'est traduit par un décaissement de EUR 14 millions.

ANNEXES

Annexe 1 : Groupe

CHIFFRES CLÉS AGEAS
En EUR millions	9M 21	9M 20	Écart	3e T 21	3e T 20	Écart	1e S 21
Résultat net Ageas	567.8	993.7	- 43 %	161.1	202.7	- 21 %	406.7
Par segment:
- Belgique	287.9	254.3	13 %	96.6	115.4	- 16 %	191.3
- Royaume-Uni	49.4	53.9	- 8 %	15.1	27.9	- 46 %	34.3
- Europe continentale	91.3	111.4	- 18 %	28.7	25.2	14 %	62.6
- Asie	303.4	257.4	18 %	100.6	41.2	*	202.8
- Réassurance	44.6	60.1	- 26 %	14.4	36.5	- 61 %	30.2
- Compte Général et élimination dont RPN(I)	- 208.9 - 123.3	256.6 - 1.7	*	- 94.3 - 66.7	- 43.5 - 17.2	*	- 114.6 - 56.6
Par type:
- Vie	541.1	426.0	27 %	201.0	116.3	73 %	340.1
- Non-vie	235.5	311.1	- 24 %	54.4	129.9	- 58 %	181.1
- Compte Général et élimination	- 208.9	256.6	*	- 94.3	- 43.5	*	- 114.6
Moyenne pondérée du nombre d'actions ordinaires (en millions)	187.0	188.3	- 1 %				187.0
Rendement par action (en EUR)	3.04	5.28	- 42 %				2.18
Encaissement brut (y compris les partenariats non consolidés à 100%)	30,989.6	27,846.6	11 %	8,804.7	7,815.5	13 %	22,184.9
- dont l'encaissement des partenariats non consolidés	22,979.4	20,816.0	10 %	5,985.5	5,479.2	9 %	16,993.9
Encaissement brut - part d'Ageas (y compris les partenariats non consolidés)	12,350.5	11,154.7	11 %	3,805.3	3,353.3	13 %	8,545.2
Par secteur:
- Belgique	3,730.1	3,391.5	10 %	1,320.8	1,107.8	19 %	2,409.3
- Royaume-Uni	1,059.0	1,197.7	- 12 %	376.2	423.9	- 11 %	682.8
- Europe continentale	1,718.6	1,353.7	27 %	581.4	439.1	32 %	1,137.2
- Asie	5,842.7	5,211.9	12 %	1,526.9	1,382.5	10 %	4,315.8
Par type:
- Vie	8,608.9	7,668.1	12 %	2,588.4	2,226.5	16 %	6,020.5
- Non-vie	3,741.6	3,486.6	7 %	1,216.9	1,126.8	8 %	2,524.7
Ratio combiné	95.2%	90.0%		99.3%	86.6%		93.0%
Marge opérationelle produits à taux garanti (bps)	96	79		117	88		86
Marge opérationelle produits en unités de compte (bps)	34	28		31	30		35

	30 sep 2021	31 déc 2020	Écart	30 juin 2021
Capitaux propres	11,533	11,555	- 0 %	11,426
Capitaux propres nets par action (en EUR)	61.79	61.80	- 0 %	61.11
Capitaux propres nets par action (en EUR) Ageas groupe (hors profits et pertes latents)	41.05	39.64	4 %	39.91
Rendement sur capitaux propres Ageas groupe (hors profits et pertes latents)	10.0%	15.5%		10.9%
Solvabilité du groupe II ageas	187%	193%	- 3 %	196%
				-
Passifs techniques vie (entités consolidées)	77,818	78,692	- 1 %	77,517
- Passifs techniques vie hors "shadow accounting"	74,636	73,692	1 %	74,248
- Comptabilité reflet ("shadow accounting")	3,182	4,999	( 36 %)	3,270

Annexe 2 : Position en capital et portefeuille de placements

CAPITAL ET INVESTISSEMENTS
en EUR millions	30 sep 2021	31 déc 2020	30 juin 2021
Solvabilité du groupe IIageas	187%	193%	196%
- Belgique	190%	195%	200%
- Royaume-Uni	173%	182%	177%
- Europe continentale	169%	166%	177%
- Réassurance	211%	204%	211%
Solvabilité du groupe IIpim	183%	199%	196%
Capitaux propres	11,533	11,555	11,426
en EUR milliards	30 sep 2021	31 déc 2020	30 juin 2021	30 sep 2021	31 déc 2020
Total des investissements	82.8	85.1	83.7
dont
- Obligations d'Etat	36.0	38.7	37.1	43%	46%
- Obligations émises par des entreprises	18.8	19.9	19.2	23%	25%
- Prêts	14.3	13.4	14.0	17%	13%
- Actions	5.4	4.9	5.2	6%	6%
- Immeubles	6.0	5.9	6.2	7%	7%

Annexe 3 : Belgique

• Solide performance commerciale en Vie et Non-Vie.
• Rentabilité résiliente malgré les intempéries

CHIFFRES CLÉS BELGIQUE
En EUR millions	9M 21	9M 20	Écart	3e T 21	3e T 20	Écart	1e S 21
Bénéfice net revenant aux actionnaires	287.9	254.3	13 %	96.6	115.4	- 16 %	191.3
- Vie	227.2	146.8	55 %	98.6	73.9	33 %	128.6
- Non-Vie	60.7	107.5	- 44 %	- 2.0	41.5	*	62.7
Encaissement brut (y compris les partenariats non consolidés à 100%)	4,973.5	4,522.0	10 %	1,761.1	1,477.1	19 %	3,212.4
- Vie	3,179.2	2,875.4	11 %	1,197.9	978.0	22 %	1,981.3
- Non-Vie	1,794.3	1,646.6	9 %	563.2	499.1	13 %	1,231.1
Ratio combiné avant LPT et QS	97.5%	89.3%		104.5%	85.5%		93.8%
Marge opérationelle produits à taux garanti (bps)	93	59		116	85		81
Marge opérationelle produits en unités de compte (bps)	35	37		33	36		37

	En EUR millions	30 sep 2021	31 déc 2020	Écart	30 juin 2021
	Passifs techniques vie	62,502	62,879	- 1 %	62,002
-	Passifs techniques vie hors "shadow accounting"	60,052	58,798	2 %	59,484
-	Comptabilité reflet ("shadow accounting")	2,450	4,080	- 40 %	2,518

Depuis 2019, un nouveau programme de réassurance interne est opérationnel, avec une incidence sur le ratio combiné et le résultat net Non-Vie.

À compter de 2020, le taux de cession de l'accord interne de traités en quotes-parts a été augmenté de 30 % à 40 %

Le ratio combiné qui inclut l'effet du nouvel accord de réassurance interne s'élève à 96,9 % depuis le début de l'année.

Pour plus de détails, veuillez vous référer à la présentation aux Investisseurs et aux tableaux sur le site web.

Annexe 4 : Royaume-Uni

• L'encaissement reste stable à périmètre constant
• Solide performance sous-jacente, le coût des sinistres automobiles revenant aux niveaux pré-Covid

CHIFFRES CLÉS ROYAUME-UNI
en EUR millions	9M 21	9M 20	Écart	3e T 21	3e T 20	Écart	1e S 21
Bénéfice net revenant aux actionnaires	49.4	53.9	- 8 %	15.1	27.9	- 46 %	34.3
Encaissement brut (y compris les partenariats non consolidés à 100%)	1,059.0	1,326.8	- 20 %	376.2	470.0	- 20 %	682.8
Ratio combiné avant LPT et QS	95.7%	94.6%		95.0%	88.2%		96.0%

Depuis 2019, un nouveau programme de réassurance interne est opérationnel, avec une incidence sur le ratio combiné et le résultat net Non-Vie.

À compter de 2020, le taux de cession des accords de traités internes en quotes-parts et de portefeuille de pertes a été augmenté de 30 % à 40 %

Le ratio combiné qui inclut l'effet du nouvel accord de réassurance interne s'élève à 95,5 % depuis le début de l'année.

Pour plus de détails, veuillez vous référer à la présentation aux Investisseurs et aux tableaux sur le site web.

Annexe 5 : Europe continentale

• Résultat solide
• Excellente performance commerciale en Vie et Non-Vie.

CHIFFRES CLÉS EUROPE CONTINENTALE

en EUR millions	9M 21	9M 20	Écart	3e T 21	3e T 20	Écart	1e S 21
Bénéfice net revenant aux actionnaires	91.3	111.4	- 18 %	28.7	25.2	14 %	62.6
- Vie	42.1	46.1	- 9 %	11.7	9.2	27 %	30.4
- Non-vie	49.2	65.3	- 25 %	17.0	16.0	6 %	32.2
Encaissement brut (y compris les partenariats non consolidés à 100%)	2,525.9	1,905.8	33 %	882.0	630.0	40 %	1,643.9
- Vie	1,449.1	855.6	69 %	540.2	294.8	83 %	908.9
- Non-vie	1,076.8	1,050.2	3 %	341.8	335.2	2 %	735.0
Ratio combiné avant LPT et QS	86.1%	83.6%		84.3%	85.1%		87.0%
Marge opérationelle produits à taux garanti (bps)	115	190		118	103		113
Marge opérationelle produits en unités de compte (bps)	31	13		28	20		32

	en EUR millions	30 sep 2021	31 déc 2020	Écart	30 juin 2021
	Passifs techniques vie	15,317	15,822	- 3 %	15,518
-	Passifs techniques vie hors "shadow accounting"	14,584	14,904	- 2 %	14,766
-	Comptabilité reflet ("shadow accounting")	733	919	- 20 %	752

Depuis 2019, un nouveau programme de réassurance interne est opérationnel, avec une incidence sur le ratio combiné et le résultat net Non-Vie. A compter de 2020, le taux de cession des accords de traités internes en quoteparts et de portefeuille de pertes a été augmenté de 20% à 40%.

Le ratio combiné intégrant l'effet du nouvel accord de réassurance interne s'établit à 82,0% depuis le début de l'année.

Pour plus de détails, veuillez vous référer aux tableaux sur le site internet.

Annexe 6 : Asie

• Poursuite de la croissance de l'encaissement à périmètre constant, soutenue par la nouvelle contribution de Taiping Re

CHIFFRES CLÉS ASIE
en EUR millions	9M 21	9M 20	Écart	3e T 21	3e T 20	Écart	1e S 21
Bénéfice net revenant aux actionnaires	303.4	257.4	18 %	100.6	41.2	*	202.8
- Vie	270.2	231.8	17 %	90.1	33.2	*	180.1
- Non-vie	33.2	25.6	30 %	10.5	8.0	31 %	22.7
Encaissement brut (y compris les partenariats non consolidés à 100%)	22,431.1	20,092.1	12 %	5,785.3	5,238.5	10 %	16,645.8
- Vie	20,366.8	19,028.3	7 %	5,170.1	4,921.2	5 %	15,196.7
- Non-vie	2,064.3	1,063.8	94 %	615.2	317.3	94 %	1,449.1
Encaissement brut vie (y compris les partenariats non consolidés à 100%)	20,366.8	19,028.3	7 %	5,170.1	4,921.2	5 %	15,196.7
- Primes uniques	2,456.4	1,952.8	26 %	575.1	742.8	( 23 %)	1,881.3
- Primes périodiques	17,910.5	17,075.5	5 %	4,595.1	4,178.4	10 %	13,315.4
Ratio combiné	99.4%	94.0%		100.7%	97.0%		98.7%
en EUR millions	30 sep 2021	31 déc 2020	Écart	30 juin 2021
Passifs techniques vie	118,041	97,925	21 %	112,444

Annexe 7 : Réassurance

• Solide contribution au résultat net des compagnies cédantes malgré les intempéries

CHIFFRES CLÉS REASSURANCE

en EUR millions	9M 21	9M 20	Écart	3e T 21	3e T 20	Écart	1e S 21
Bénéfice net revenant aux actionnaires	44.6	60.1	- 26 %	14.4	36.6	- 61 %	30.2
- Vie	1.6	1.3	23 %	0.6	0.1	*	1.0
- Non-vie	43.0	58.8	- 27 %	13.8	36.5	- 62 %	29.2
Encaissement brut (y compris les partenariats non consolidés à 100%)	1,273.4	1,385.1	- 8 %	370.5	357.0	4 %	902.9
- Vie	32.9	11.5	*	11.1	3.5	*	21.8
- Non-vie	1,240.5	1,373.6	- 10 %	359.4	353.5	2 %	881.1
Ratio combiné	97.5%	96.3%		97.7%	90.9%		97.4%
en EUR millions	30 Sep 2021	31 Dec 2020	Écart	30 juin 2021
Passifs techniques vie	15	7	99%	12
- Passifs techniques vie hors "shadow accounting"	15	7	0 %	12
- Comptabilité reflet ("shadow accounting")	0	0	0 %	0

Annexe 8 : Compte général

CHIFRES CLÉS COMPTE GENERAL

en EUR millions	9M 21	9M 20	Écart	3e T 21	3e T 20	Écart	1e S 21
Bénéfice net éliminations inclus	- 208.9	256.6	*	- 94.3	- 43.5	*	- 114.6
Plus-value (moins-values) latentes sur RPN(I)	- 123.3	- 1.7	*	- 66.7	- 17.2	*	- 56.6
Total des charges	- 59.7	- 84.7	- 30 %	- 17.0	- 29.7	- 43 %	- 42.7
- Frais de personnel et coûts inter-entreprises	- 20.6	- 16.5	25 %	- 5.5	- 6.4	- 14 %	- 15.1
- Autres charges opérationnelles et administratives	- 39.1	- 68.2	- 43 %	- 11.5	- 23.3	- 51 %	- 27.6

en EUR millions	30 sep 2021	31 déc 2020	Écart	30 juin 2021
RPN(I)	- 543.2	- 419.8	29 %	- 476.5
Royal Park Investments	1.3	3.6	- 64 %	3.0
Provision règlement transactionnel Fortis	- 115.9	- 246.2	- 53 %	- 116.5

CONFÉRENCE TÉLÉPHONIQUE POUR LES ANALYSTES ET LES INVESTISSEURS :

10 novembre 2021 à 09 :30CET (08:30 au Royaume-Uni)

AUDIOCAST : WWW.AGEAS.COM

Écoute uniquement (code d'accès 93023590#) +44 2 071 943 759 (Royaume-Uni) +32 2 403 58 16 (Belgique) +1 646 722 4916 (États-Unis)

NUMÉRO DE RÉÉCOUTE :

+44 2 033 645 147 (Royaume-Uni) +32 2 403 72 61 (Belgique) +1 646 722 4969 (États-Unis) (code d'accès 425014830#) Disponible jusqu'au 10 décembre 2021

COORDONNÉES

RELATIONS INVESTISSEURS

• Veerle Verbessem +32 (0)2 557 57 32 veerle.verbessem@ageas.com
• Arnaud Nicolas +32 (0)2 557 57 34 arnaud.nicolas@ageas.com
• Anaïs de Scitivaux +32 (0)2 557 57 95 anais.descitivaux@ageas.com

PRESSE

▪ Michaël Vandenbergen +32 (0)2 557 57 36 michael.vandenbergen@ageas.com

CLAUSE DE NON-RESPONSABILITÉ

Les informations qui fondent les déclarations du présent communiqué de presse sont susceptibles de changer. Ce communiqué peut également contenir des prévisions ou d'autres déclarations prospectives relatives à Ageas. Ces déclarations sont basées sur l'état actuel des attentes du management d'Ageas ; elles sont bien entendu sujettes à des incertitudes, des hypothèses et des changements de circonstances. L'information financière incluse dans ce communiqué de presse n'est pas auditée. Les déclarations prospectives ne sont en aucun cas une garantie de performance future ; elles comprennent des risques et des incertitudes susceptibles d'entraîner des écarts considérables entre les résultats réels et les résultats exprimés dans les déclarations prospectives. Bon nombre de ces risques et incertitudes concernent des facteurs sur lesquels Ageas n'a aucune capacité de contrôle ni même d'estimation précise, par exemple la situation future des marchés et les comportements d'autres participants des marchés. D'autres facteurs inconnus ou imprévisibles peuvent entraîner des écarts sensibles entre les prévisions contenues dans ces déclarations, à savoir notamment l'approbation indispensable des autorités réglementaires et de contrôle ainsi que le résultat des litiges actuels et futurs impliquant Ageas. Il convient donc d'appréhender ces déclarations sans leur accorder une foi excessive. Ageas n'est soumis à aucune obligation visant à actualiser ces déclarations et n'entend pas les actualiser, que ce soit à la suite d'informations nouvelles, d'événements futurs ou autrement, sauf dans la mesure imposée par la législation en vigueur.