AI assistant
Agat Ejendomme — Interim / Quarterly Report 2022
Sep 8, 2022
Preview isn't available for this file type.
Download source fileUntitled DELÅRSRAPPORT 1. halvår 2022/23 • Udka 8. september 2022 Delårsrapport for perioden 1.2.2022-31.7.2022 Agat Ejendomme A/S • Vestre Havnepromenade 7 • 9000 Aalborg • Danmark CVR-nr. 24256782 • www.agat.dk Resumé Delårsrapport, 1. halvår 2022/23 - Agat Ejendomme A/S 2/23 RESUMÉ Resultat før værdireguleringer og skat af koncernens forretningsområder, ejendomsportefølje og development, udgør i 1. halvår 2022/23 DKK 6,2 mio. mod DKK -8,6 mio. i samme periode året før. Periodens resultat udgør DKK 2,3 mio. mod DKK -3,5 mio. i samme periode året før. Resultat er drevet af et positivt resultat før skat på DKK 6,8 mio. i ejendomsporteføljen, et resultat på DKK -1,5 mio. i development og et resultat på DKK -3,0 mio. i restaktiviteter. Balancen udgør pr. 31. juli 2022 DKK 1.424,5 mio., og egenkapitalen udgør DKK 460,4 mio. svarende til en soliditet på 32,3 %. Resultat før skat (og før skat af resultat af joint ventures) af koncernens ejendomsportefølje udgør i 1. halvår 2022/23 DKK 7,6 mio., hvoraf DKK -0,1 mio. udgøres af netto værdireguleringer af koncernens ejendomme i drift. I 1. halvår 2021/22 udgjorde resultat før skat (og før skat af resultat af joint ventures) af ejendomsporteføljen DKK 19,5 mio., idet sammenligningsperioden også indeholder en engangsgevinst på DKK 8,2 mio. ved genforhandling af lånevilkår vedr. nansieringen af Sillebroen Shopping og netto positive værdireguleringer på DKK 5,5 mio. Nettolejeindtægterne er i 1. halvår 2022/23 realiseret med DKK 27,8 mio. mod DKK 25,9 mio. i 1. halvår året før og er dermed en forbedring på DKK 1,9 mio. Sammenlignet med 1. halvår 2019 ligger omsætningen i koncernens centre pænt over indeks 100, alene med en enkelt undtagelse, og omsætningen i centrene er nu generelt tilbage på niveauet før covid-19-pandemien. Ejendomsporteføljen udgør 86,7 % af koncernens balance, og ledelsen ønsker, at der over de kommende år skal mest muligt fokus på drift og forbedring af koncernens ejendomsportefølje. Koncernens resultat før skat i development er negativt og udgør DKK -1,5 mio. mod DKK -22,6 mio. i samme periode året før. Koncernens development-aktiviteter er under udfasning, hvilket betyder, at udvikling af nye projekter fremadrettet alene vil være i form af value-add på eksisterende aktiver eller udnyttelse og udvikling af grunde, som koncernen allerede ejer. Development udgør pr. 31. juli 2022 10,1 % af koncernens balance, og vil blive reduceret yderligere i efteråret 2022 i forbindelse med færdiggørelse og aevering af et boligudlejningsprojekt i Køge. Ledelsen forventer fortsat et koncernresultat før værdireguleringer og skat for regnskabsåret 2022/23 på DKK 0-10 mio. for koncernens forretningsområder, ejendomsportefølje og development. Resultatforventningen er således opgjort eksklusive resultatet af koncernens restaktiviteter. Resultatforventningerne fordeles således: • Et resultat før værdireguleringer og skat af ejendomsporteføljen på DKK 10-15 mio. og • Et resultat før skat af development på DKK -5 mio. til DKK -10 mio. Der henvises i øvrigt til ledelsesberetningens side 9. Kontaktdetaljer: Adm. direktør Robert Andersen Tel. +45 8896 1010 Udtalelser om fremtiden De forventninger, der er omtalt i denne delårsrapport, herunder forventninger til indtjeningen, er i sagens natur forbundet med risici og usikkerheder, hvilket kan medføre afvigelser i forhold til det forventede. Forventningerne påvirkes bl.a. af faktorer generelle for branchen og faktorer som nævnt under Risikoforhold og i koncernregnskabets note 2, Regnskabsmæssige skøn og vurderinger, i koncernens års- rapport 2021/22. Delårsrapport, 1. halvår 2022/23 - Agat Ejendomme A/S 3/23Hoved- og nøgletal for koncernen DKK mio. 2. kvartal 2022/23 2. kvartal 2021/22 1. halvår 2022/23 1. halvår 2021/22 Hele året 2021/22 Nettoomsætning 21,4 15,1 36,4 32,3 134,5 Værdiregulering investeringsejendomme, netto -0,2 0,0 0,9 0,0 1,0 Bruttoresultat 7,7 9,8 14,5 4,7 -1,4 Indtægter af kapitalandele i joint ventures 3,5 9,9 7,3 12,3 49,6 Resultat af primær drift (EBIT) 7,0 13,4 12,2 4,2 24,6 Finansiering m.v. -5,1 -5,9 -9,9 -8,1 -18,3 Resultat før skat 1,9 7,5 2,3 -3,9 6,3 Periodens resultat 1,9 6,0 2,3 -3,5 4,3 Periodens totalindkomst 1,8 5,8 2,3 -4,2 3,6 Samlet balance - - 1.424,5 1.479,5 1.441,7 Investeringsejendomme - - 503,7 511,8 506,3 Projektportefølje - - 432,5 474,7 422,9 Egenkapital - - 460,4 450,3 458,1 Periodens pengestrøm -9,3 1,4 6,4 -15,2 -17,0 Netto rentebærende gæld, ultimo - - 717,6 722,1 700,3 Egenkapitalforrentning (ROE)) - - 1,0 % -1,6 % 0,9 % Soliditetsgrad (egenkapital) - - 32,3 % 30,4 % 31,8 % Indre værdi i DKK pr. aktie - - 3,9 3,8 3,9 Kurs/indre værdi (P/BV) - - 0,5 0,5 0,5 Antal aktier, ultimo - - 117.783.335 117.783.335 117.783.335 Resultat i DKK pr. aktie (EPS) 0,0 0,1 0,0 0,0 0,0 Udbytte i DKK pr. aktie - - 0 0 0 Børskurs i DKK pr. aktie - - 2,1 2,0 2,0 ) omregnet til helårsbasis. Hoved- og nøgletal er deneret og beregnet i overensstemmelse med Finansforeningens online version af ”Anbefalinger & Nøgletal”. For denition af nøgletal henvises til koncernens årsrapport 2021/22, note 1. Netto rentebærende gæld er deneret som rentebærende forpligtelser med fradrag af rentebærende aktiver, herunder likvide beholdninger. Ledelsesberetning Delårsrapport, 1. halvår 2022/23 - Agat Ejendomme A/S 4/23 FREMADRETTET STRATEGISK FOKUS Agat Ejendommes overordnede formål er at drive et ejendomsselskab i Danmark og at sikre aktionærerne et langsigtet, attraktivt og stabilt afkast. Agat Ejendommes primære aktivitet er ejerskab og drift af ejendomme, der langt overvejende består af shopping- og out- letcentre. Ejendomsporteføljen udgør 86,7 % af koncernens balance, og ledelsen ønsker, at der skal mest muligt fokus på drift og forbedring af koncernens eksisterende ejendomsportefølje, hvorfor koncernens øvrige aktiviteter er under afvikling. Det er ledelsens målsætning, at driften af ejendomsporteføljen løbende vil bidrage med en stabil indtjening til koncernen. Koncernens development-aktiviteter er under udfasning, og udvikling af nye projekter vil fremadrettet alene være i form af value-add på eksisterende aktiver eller udnyttelse og udvikling af grunde, som koncernen allerede ejer. 6,8 -1,5 -3,0 Ejendomsportefølje Development Restaktiviteter 86,7% 10,1% 3,2% Ejendomsportefølje Development Restaktiviteter 414,2 31,2 15,0 Ejendomsportefølje Development Restaktiviteter For nærmere beskrivelser heraf, herunder også det strategiske fokus i 2022/23 for de enkelte forretningsområder, henvises til koncernens årsrapport 2021/22. RESULTATOVERBLIK FOR 1. HALVÅR 2022/23 Resultat før værdireguleringer og skat af koncernens forretningsområder, ejendomsportefølje og development, udgør i 1. halvår 2022/23 DKK 6,2 mio. mod DKK -8,6 mio. i samme periode året før. Periodens resultat udgør DKK 2,3 mio. mod DKK -3,5 mio. i samme periode året før. Resultat er drevet af et positivt resultat før skat på DKK 6,8 mio. i ejendomsporteføljen, et resultat på DKK -1,5 mio. i devel- opment og et resultat på DKK -3,0 mio. i restaktiviteter. Resultatet er fordelt som følger: Segment 1/2- 30/4-22 1/5- 31/7-22 H1 2022/23 Guidance 2022/23 H1 2021/22 Ejendomsportefølje (fortsættende aktivitet) 4,0 3,7 7,7 10 - 15 14,0 Development -2,1 0,6 -1,5 -5 - -10 -22,6 Resultat før værdireguleringer og skat af ejendomsportefølje og development 1,9 4,3 6,2 0 - 10 -8,6 Værdireg./nedskrivninger af ejendomsporteføljen, netto 0,9 -1,0 -0,1 - 5,5 Restaktiviteter -1,9 -1,1 -3,0 - -0,1 Resultat før skat indeholdt i resultat af joint ventures 0,9 2,2 3,1 - -3,2 Skat af resultat i joint ventures -0,5 -0,3 -0,8 - -0,7 Resultat før skat 0,4 1,9 2,3 - -3,9 Delårsrapport, 1. halvår 2022/23 - Agat Ejendomme A/S 5/23Ledelsesberetning EJENDOMSPORTEFØLJE Resultat før skat (og før skat af resultat af joint ventures) af koncernens ejendomsportefølje udgør i 1. halvår 2022/23 DKK 7,6 mio., hvoraf DKK -0,1 mio. udgøres af netto værdireguleringer af koncernens ejendomme i drift. I 1. halvår 2021/22 udgjorde resultat før skat (og før skat af resultat af joint ventures) af ejendomsporteføljen DKK 19,5 mio., idet sammenlig- ningsperioden også indeholder en engangsgevinst på DKK 8,2 mio. ved genforhandling af lånevilkår vedr. nansieringen af Sillebroen Shopping og netto positive værdireguleringer på DKK 5,5 mio. Nettolejeindtægterne er i 1. halvår 2022/23 realiseret med DKK 27,8 mio. mod DKK 25,9 mio. i 1. halvår året før. Driften af centrene er forbedret i forhold til samme periode sidste år, hvor centrene i overvejende grad var lukket ned fra slutningen af 2020 til ind i foråret 2021 som følge af covid-19-pandemien. Genåbningen i foråret 2021 forløb tilfredsstillende, og kunderne vendte tilbage til de fysiske butikker med en pæn købe- lyst. Dette billede fortsatte sommeren over, men besøgstal og omsætningen i centrene var ultimo 2021 igen påvirket af restriktioner, herunder mundbindskrav m.v. Alle restriktioner i koncernens danske centre ophørte pr. 1. februar 2022, og efterfølgende er restriktionerne i koncernens to udenlandske centre også ophævet. Da store dele af centrene var nedlukkede i foråret 2021 er det ikke relevant at sammenligne besøgstal og omsætning i cen- trene til samme periode sidste år. Det er ledelsens vurdering, at besøgstal og omsætningen i centrene i 1. halvår 2022/23 generelt er på et tilfredsstillende niveau, hvor ere af koncernens centre viser en positiv udvikling. Dog kan det konstateres, at de aktuelt meget høje energipriser, den højeste ination i mange år og stigende renter m.v. påvirker forbrugerne. Forbrugertilliden har over de seneste måneder været den svageste i mange år, og købelysten ser ud til nu at være faldende på specikke varer. Sammenlignet med 1. halvår 2019 ligger omsætningen i koncernens centre pænt over indeks 100, alene med en enkelt undtagelse, og dermed er omsætningen i centrene nu generelt tilbage på niveauet før covid-19-pandemien. Ringsted Outlet viser fortsat positive takter, både i forhold til antal besøgende og omsætningen i centret. I kraft af centrets fortsatte positive udvikling har ledelsen sammen med sin joint venture-partner besluttet at sætte centret til salg. Udbuds- processen er i gang. Ejendomsporteføljen har en vægtet udlejningsgrad på 91 %. Idet porteføljen primært består af ejendomme i butiksseg- mentet, er der væsentlig risikoeksponering i forhold til udviklingen i detailhandlen og de fysiske butikker. Resultatet for 1. halvår 2022/23 kan nærmere speciceres således: DKK mio. H1 2022/23 H1 2021/22 Nettolejeindtægter 16,2 15,6 Nettolejeindtægter, JV 11,6 10,3 27,8 25,9 Bruttoresultat i øvrigt 0,9 1,1 Bruttoresultat i alt, inkl. JV 28,7 27,0 Overhead-omkostninger, inkl. JV 7,8 6,8 20,9 20,2 Finansieringsudgifter, netto ) -9,7 -2,7 Finansieringsudgifter, netto, JV -3,5 -3,5 7,7 14,0 Værdireguleringer -0,7 0,0 Værdireguleringer indeholdt i resultat af joint ventures 0,6 5,5 Resultat før skat indeholdt i resultat af joint ventures 7,6 19,5 Skat indeholdt i resultat af joint ventures -0,8 -0,7 Resultat før skat 6,8 18,8 * Da ere ejendomme i koncernens ejendomsportefølje er klassiceret som varebeholdninger og ikke som investeringsejendomme, har ledelsen vurderet, at værdireguleringer mest hensigtsmæssigt skal opgøres inkl. eventuelle nedskrivninger og tilbageførte nedskrivninger af varebeholdningen for bedre at kunne fremstille og vise den underliggende drift af ejendommene. ) Q1 21/22: inkl. gevinst på DKK 8,2 mio. ved genforhandling af lånevilkår vedr. nansieringen af Sillebroen Shopping. Ledelsesberetning Delårsrapport, 1. halvår 2022/23 - Agat Ejendomme A/S 6/23 DKK mio. 31.7.22 31.1.22 Balancesum 1.234,5 1.238,0 Egenkapitalbinding 414,2 407,0 Den samlede værdi af ejendommene i porteføljen, herunder dagsværdien af investeringsejendommene, udgør pr. 31. juli 2022 DKK 1.302,9 mio. fordelt således: DKK mio. 31.7.22 31.1.22 Investeringsejendomme (I) 503,7 506,3 Færdigopførte ejendomme (F) 311,0 310,6 Ejendomme i joint ventures 488,2 487,8 I alt 1.302,9 1.304,7 Segmentfordeling af porteføljen: Shopping- og outletcentre m.v. 95,1 % 94,8 % Retail i øvrigt 3,1 % 3,1 % Boliger 1,8 % 2,1 % Segmentfordelingen er udtryk for, at porteføljen er opstartet med primært koncernens danske shopping- og outletcentre, herunder Sillebroen Shopping og ejerandelene i BROEN Shopping og Ringsted Outlet. Porteføljen er sidenhen udvidet med koncernens udlejede boliger i Køge og Holbæk. Ejendomsporteføljen består pr. 31. juli 2022 af følgende ejendomme fordelt på i alt 106.850 m²: Ejendom Areal i m² Ejerandel Klassikation Aktuel udlejnings- grad Sillebroen Shopping, Frederikssund 26.400 100 % I 90 % BROEN Shopping, Esbjerg 32.800 35 % I (joint venture) 95 % Ringsted Outlet 13.200 50 % I (joint venture) 97 % Lejligheder, Strædet, Køge 250 100 % I 52 % Lejligheder, Smedelundsgade, Holbæk 600 100 % I 67 % Retailpark, Aabenraa 3.200 100 % F 100 % Butiksejendom, Brønderslev 1.200 100 % F 65 % Galeria Sandecja, Nowy Sącz, Polen 17.500 100 % F 100 % Outlet Arena Moravia, Ostrava, Tjekkiet 11.700 100 % F 77 % Udlejningsgraden udgør 90 %. Der forhandles med nye lejere til centret, ligesom der fortsat arbejdes med at styrke F&B-segmentet. Agat Ejendomme arbejder desuden med at opnå mulighed for på længere sigt at kunne udvide ejendom- men med ca. 4.000 m² boliger på den eksisterende grund. Udlejningsgraden udgør nu 95 %, og der er de seneste måneder indgået lejekontrakter til ere butikker i centret, bl.a. med Telenor, Change og Bog & Idé/Legekæden, hvor de to sidstnævnte er åbnet i centret i juni 2022, og senest med Matas og herretøjskæden Sams, som begge åbner i centret i løbet af 1-2 måneder. Desuden er der for nyligt skiftet tnessoperatør i centret, og Fitness World er nu lejer på en 10-årig lejekontrakt. Der arbejdes videre med at forbedre udlejningssituationen i centret yderligere, og der er fortsat interesse fra potentielle nye lejere. Udlejningsgraden udgør aktuelt 97 %, og der er pæn interesse fra ere potentielle nye lejere. Der arbejdes samtidigt videre med en udvidelse af outlettet, bl.a. begrundet i stor lejerinteresse samt den gode udvikling i outlettet og i outlet-nichen generelt. I kraft af centrets positive udvikling har ledelsen som nævnt foran sammen med sin joint venture-partner besluttet at sætte centret til salg, og udbudsprocessen er i gang. Delårsrapport, 1. halvår 2022/23 - Agat Ejendomme A/S 7/23Ledelsesberetning Finansieringen af ejendommen havde udløb medio 2022. Der har igennem en længere periode været drøftelser med nu- værende kreditgiver om en forlængelse af løbetiden på lånet, men der er endnu ikke opnået enighed mellem parterne om betingelserne herfor. Lånet er derfor midlertidigt forlænget til udgangen af september 2022 med henblik på, at parterne inden da skal forsøge at blive enige om vilkårene for en eventuel forlængelse af lånets løbetid. Banken ønsker, at ejendommen sættes til salg snarest muligt, hvilken strategi ledelsen i Agat Ejendomme ikke er enige i. Agat Ejendomme ønsker derfor ere specikke forhold indarbejdet i en eventuel forlængelse af lånets løbetid, og det er ikke givet, at der kan opnås enighed med banken herom. Agat Ejendomme indregnede i regnskabsåret 2021/22 en nedskrivning af værdien af ejendommen og har ingen egenka- pital bundet i centret. Ingen selskaber i koncernen, heller ikke moderselskabet Agat Ejendomme A/S, kautionerer for lånet. Udlejningsgraden udgør aktuelt 77 %. Flere internationale brands er repræsenteret i centret, bl.a. Adidas, Puma, Tommy Hilger, Gant, Guess og Levi’s, og der er forhandlinger med ere betydende lejere om at åbne butikker i centret. DEVELOPMENT Development-aktiviteterne er under udfasning, og omfanget af development-aktiviteter blev betydeligt reduceret i løbet af regnskabsåret 2021/22. Det sidste projekt, der p.t. er under opførelse, er forhåndssolgt til eksterne købere og forventes aeveret i efteråret 2022. Development udgør pr. 31. juli 2022 10,1 % af koncernens balance. Ledelsen er opmærksom på askehalse og stigende byggepriser, men forventer ikke, at dette får væsentlig indydelse på hverken økonomi eller aeveringstermin i relation til koncernens igangværende byggeri. Agat Ejendomme ønsker at reducere omfanget af development-aktiviteter yderligere og ønsker bl.a. at sælge sin ejerandel i SporbyenScandia P/S, idet færdigudviklingen af dette område må forventes at have en længere tidshorisont end koncernen ønsker med hensyn til udfasning af development-aktiviteterne. Koncernens tilbageværende aktiver i development fremgår af projektoversigten på næste side. Resultat før skat af koncernens development-aktiviteter udgør i 1. halvår 2022/23 DKK -1,5 mio. mod DKK -22,6 mio. i sammenligningsperioden. Balancen udgør pr. 31. juli 2022 DKK 143,5 mio. mod DKK 150,0 mio. pr. 31. januar 2022. DKK mio. H1 2022/23 H1 2021/22 Omsætning 0,6 8,1 Bruttoresultat 0,2 -12,6 Resultat af joint ventures (ekskl. skat) -0,8 0,3 Omkostninger 1,3 5,2 Resultat før skat -1,5 -22,6 31.7.22 31.1.22 Grunde, igangværende og færdige projekter 76,0 59,3 Balancesum 143,5 150,0 Egenkapitalbinding 31,2 45,7 Udviklingen i projektbeholdningen i året, inkl. projekter i joint ventures, er en stigning på DKK 20,0 mio., jf. skema nedenfor: DKK mio. 31.7.22 31.1.22 Færdigopførte projekter 4,6 6,4 Igangværende byggeri 41,0 18,2 Grunde og udviklingsomkostninger 70,4 71,4 I alt 116,0 96,0 Ledelsesberetning Delårsrapport, 1. halvår 2022/23 - Agat Ejendomme A/S 8/23 Oversigten nedenfor viser de væsentligste projekter og grunde i development i koncernen. Oversigten indeholder projek- ter i såvel 100 %-ejede selskaber som i joint ventures. Projekt Agats ejeran- del af areal (m²) Agats ejer- andel Status Igangværende byggeri Boliger, Køge 3.000 100 % 3.000 m² boligudlejningsejendom, som er solgt til Nectar In- vest A/S. Byggeriet er i gang, og overdragelse til investor for- ventes at nde sted i efteråret 2022. Grunde SporbyenScandia, Randers 30.000 50 % Arealet omfatter de tidligere Bombardier togfabrikker og giver mulighed for udvikling af op til ca. 140.000 m² blandede bu- tikker, boliger, kontorer m.v., hvor krav til opholdsarealer og p-pladser dog medfører, at der alene forventes udnyttet ca. 115-120.000 m². Aktuelt er ca. 57.000 m² solgt og overdraget til investorer. Østre Havn, Aalborg 6.500 50 % Resterende udviklingspotentiale, primært kontorer. Grunde/projektmuligheder i øvrigt 6-10.000 100 % Udviklingspotentiale, butikker og boliger RESTAKTIVITETER De væsentligste aktiviteter under restaktiviteter består af to grunde i Polen og en grund i Letland, idet Agat Ejendomme i 2. kvartal 2022/23 har solgt en grund i Letland. De resterende grunde ønskes fortsat afhændet snarest muligt. Det er dog ledelsens vurdering, at et salg af grundene kan trække ud som en konsekvens af den aktuelle geopolitiske usikkerhed i Europa. Resultat før skat af restaktiviteterne udgør i 1. halvår 2022/23 DKK -3,0 mio. mod DKK -0,1 mio. i samme periode året før. Grundene i Polen og Letland genererer ingen løbende indtjening, og omkostningerne i restaktiviteter kan derfor ikke dæk- kes ind af driften fra aktiviteterne. I periodens resultat indgår et tab ved salg af en grund i Letland på DKK 1,4 mio. DKK mio. H1 2022/23 H1 2021/22 Omsætning 6,3 1,1 Bruttoresultat -1,8 1,2 Omkostninger 0,6 1,0 Resultat før skat -3,0 -0,1 DKK mio. 31.7.22 31.1.22 Grunde, igangværende og færdige projekter 45,5 53,0 Balancesum 46,5 53,7 Egenkapitalbinding 15,0 5,4 Nedenfor er de tilbageværende restaktiviteter oplistet med angivelse af tiltag og status for hvert enkelt aktiv. DKK mio. Bogført værdi 31.7.22 Aktivitet Grund, Bytom, Polen 30,4 Til salg via mægler. Grund, Milgravja Street, Riga, Letland 6,1 Til salg via mægler. Grund, Sosnowiec, Polen 6,8 Til salg via mægler. Ændring af lokalplan til boligformål pågår. Øvrige 2,2 Restaktiviteter i alt 45,5 Delårsrapport, 1. halvår 2022/23 - Agat Ejendomme A/S 9/23Ledelsesberetning FORVENTNINGER TIL 2022/23 OG ANDRE UDSAGN OM FREMTIDEN Ledelsen forventer fortsat et koncernresultat før værdireguleringer og skat for regnskabsåret 2022/23 på DKK 0-10 mio. for koncernens forretningsområder, ejendomsportefølje og development. Resultatforventningen er således opgjort eksklusive resultatet af koncernens restaktiviteter. Resultatforventningerne fordeles således: • Et resultat før værdireguleringer og skat af ejendomsporteføljen på DKK 10-15 mio. og • Et resultat før skat af development på DKK -5 mio. til DKK -10 mio. I resultatforventningerne indgår, at der ikke sker nye covid-19-relaterede nedlukninger af koncernens shopping- og outlet- centre i 2022/23. Endvidere indgår, at der ikke sker ændringer i porteføljen, hverken i form af køb eller salg af ejendomme heri. Forventningerne til koncernens development-aktiviteter er baseret på de konkrete projekter, som ledelsen forventer bliver gennemført og aeveret til investorer i løbet af 2022/23, idet det bemærkes, at liggeomkostninger og omkostninger i øvrigt til udvikling af de resterende grunde i forretningsområdet forventes at overstige den budgetterede indtjening fra projekter, der aeveres i 2022/23. De væsentligste risici knyttet til resultatforventningerne er: Som det fremgår, indgår det i resultatforventningerne, at der ikke sker nedlukninger af eller restriktioner i koncernens shopping- og outletcentre i 2022/23, f.eks. som en konsekvens af en eventuel genopblussen af covid-19-udbruddet i efter- året 2022. Skulle det ske, er der risiko for, at det vil mindske efterspørgslen efter nye lejemål, og at lejeniveauet kan komme under pres, ligesom det kan medføre øgede lejertab og samlet set en lavere indtjening i koncernens ejendomsportefølje. Den aktuelle geopolitiske usikkerhed og ulykkelige situation i Ukraine har indtil videre ført voldsomme prisstigninger med sig både i form af historisk høje energipriser og betydelige prishop på andre varer, herunder dagligvarer. Fortsætter dette høje prisniveau, uden at lønnen følger med, kan det betyde, at de enkelte forbrugere får færre penge til rådighed til øvrige forbrugsvarer, ligesom de stigende renter kan påvirke dette yderligere. Det kan medføre lavere besøgs- og omsætningstal i shopping- og outletcentre og eventuelt medføre en lavere indtjening i koncernens ejendomsportefølje. Agat Ejendomme er fortsat involveret i enkelte tvister, retssager og uafklarede kommercielle forhold vedrørende projekter gennemført i tidligere år. Ledelsen har vurderet de enkelte forhold og på den baggrund indarbejdet reservationer til imø- degåelse heraf. Flere af forholdene er vanskelige at vurdere, og der er risiko for, at der kan komme afvigelser. De forventninger, der er omtalt i denne delårsrapport, herunder forventninger til indtjeningen, er i sagens natur forbundet med risici og usikkerheder, hvilket kan medføre afvigelser i forhold til det forventede. Forventningerne påvirkes bl.a. af faktorer generelle for branchen og faktorer som nævnt under Risikoforhold og i koncernregnskabets note 2, Regnskabsmæssige skøn og vurderinger, i koncernens årsrapport 2021/22. Ledelsesberetning Delårsrapport, 1. halvår 2022/23 - Agat Ejendomme A/S 10/23 REGNSKABSBERETNING Resultat før værdireguleringer og skat af koncernens forretningsområder ejendomsportefølje og development udgør DKK 6,2 mio. i 1. halvår 2022/23 mod DKK -8,6 mio. i samme periode året før. Periodens resultat udgør DKK 2,3 mio. mod DKK -3,5 mio. i samme periode året før. Omsætningen er i 1. halvår 2022/23 realiseret med DKK 36,4 mio. mod DKK 32,3 mio. i samme periode året før. Bruttoresul- tatet udgør DKK 14,5 mio. mod DKK 4,7 mio. i sammenligningsperioden. Bruttoresultatet var i 1. halvår 2021/22 (sammen- ligningsperioden) bl.a. påvirket af reservationer m.v. på DKK 11,6 mio. til en tabt voldgiftssag vedr. et tidligere gennemført projekt. Resultat af joint ventures udgør DKK 7,3 mio. mod DKK 12,3 mio. i sammenligningsperioden. Personaleomkostninger, andre eksterne omkostninger og afskrivninger udgør DKK 9,6 mio. mod DKK 12,8 mio. i sammen- ligningsperioden. Faldet i omkostningerne, ca. 25 %, er en konsekvens af ledelsens fortsatte fokus på at reducere omkost- ningerne i koncernen. Nettonansieringsudgifterne udgør DKK 9,9 mio. mod 8,1 mio. i samme periode året før. Ledelsen udnyttede i 1. kvartal 2021/22 en option til at opnå en yderligere rentebesparelse på nansieringen af Sillebroen Shopping ved at lave et ekstra- ordinært afdrag på lånet. Besparelsen herved blev i nutidsværdi opgjort til DKK 8,2 mio. og indregnet i 1. kvartal 2021/22. Herudover indgår i sammenligningsperioden betydelige procesrenter vedrørende en tabt voldgiftssag. Balancen udgør pr. 31. juli 2022 DKK 1.424,5 mio. mod DKK 1.441,7 mio. pr. 31. januar 2022. Ejendomsporteføljen udgør 86,7 % af koncernens balance, mens development udgør 10,1 % og restaktiviteter 3,2 %. Dagsværdien af koncernens investeringsejendomme udgør DKK 503,7 mio. mod DKK 506,3 mio. pr. 31. januar 2022. Perio- dens værdireguleringer af investeringsejendomme udgør netto DKK 0,9 mio. Nettoinvestering i og tilgodehavender hos joint ventures udgør pr. 31. juli 2022 DKK 379,7 mio. mod DKK 386,1 mio. pr. 31. januar 2022. Ændringen er primært en kombination af periodens positive resultat, reduceret udlån til joint ventures og modtaget udlodning af udbytte. Udskudte skatteaktiver udgør som pr. 31. januar 2022 DKK 19,3 mio. De udskudte skatteaktiver vedrører alene koncernens danske aktiviteter, idet koncernens udenlandske skatteaktiver er nedskrevet til DKK 0. Grunde, igangværende og færdige ejendomme og projekter udgør DKK 432,5 mio. mod DKK 422,9 mio. pr. 31. januar 2022. Stigningen er en kombination af investering i koncernens igangværende projekter, grundsalg og indregnede nedskrivnin- ger af danske grunde i koncernen. Indeståender på deponerings- og sikringskonti udgør DKK 30,4 mio. mod DKK 46,6 mio. pr. 31. januar 2022. Beløbet består primært af deponeringer, hvor betingelserne for frigivelse endnu ikke er opfyldt. Koncernens egenkapital udgør pr. 31. juli 2022 DKK 460,4 mio. mod DKK 458,1 mio. pr. 31. januar 2022. Ændringen svarer i al væsentlighed til periodens resultat. Soliditeten udgør 32,3 % mod 31,8 % pr. 31. januar 2022. Koncernens samlede forpligtelser udgør pr. 31. juli 2022 DKK 964,1 mio. mod DKK 983,6 mio. pr. 31. januar 2022. De sam- lede forpligtelser udgøres primært af gæld til kreditinstitutter. Koncernens netto rentebærende gæld udgør pr. 31. juli 2022 DKK 717,6 mio. mod DKK 700,3 mio. pr. 31. januar 2022. Periodens pengestrømme udgør DKK 6,4 mio. mod DKK -15,2 mio. i samme periode året før. Pengestrømme fra driftsaktivitet udgør DKK -3,9 mio., positivt påvirket af bl.a. lavere pengebindinger i i tilgodehavender og indeståender på deponerings- og sikringskonti, men negativt påvirket af øget pengebinding i projekter samt løbende drift, herunder renter (H1 2021/22: negative med DKK 22,0 mio.). Pengestrømme fra investeringsaktivitet udgør DKK 12,0 mio., positivt påvirket af salg af investeringsejendomme og mod- Delårsrapport, 1. halvår 2022/23 - Agat Ejendomme A/S 11/23Ledelsesberetning taget udlodning fra joint ventures (H1 2021/22: positive med DKK 10,5 mio.). Pengestrømme fra nansieringsaktivitet udgør DKK -1,7 mio., positivt påvirket af optagelse af projektnansiering til igang- værende projekter og negativt påvirket af nedbringelse af gæld til kreditinstitutter (H1 2021/22: negative med DKK 3,7 mio.). BEGIVENHEDER EFTER REGNSKABSPERIODENS UDLØB Der er ikke efter regnskabsperiodens udløb indtrådt begivenheder, der i væsentligt omfang påvirker koncernens nansielle stilling. RISIKOFORHOLD De væsentligste risikoforhold for koncernen er beskrevet i koncernens årsrapport for 2021/22, hvortil henvises. Covid-19-pandemien og den aktuelle geopolitiske usikkerhed og ulykkelige situation i Ukraine har ført voldsomme pris- stigninger med sig både i form af historisk høje energipriser og betydelige prishop på andre varer, herunder dagligvarer. Fortsætter dette høje prisniveau, uden at lønnen følger med, kan det betyde, at de enkelte forbrugere får færre penge til rådighed til øvrige forbrugsvarer, ligesom de stigende renter kan påvirke dette yderligere. Det kan medføre lavere besøgs- og omsætningstal i shopping- og outletcentre og eventuelt medføre fald i koncernens lejeindtægter og i sidste ende kan situationen få betydning for værdiansættelserne af koncernens ejendomme. Ledelsespåtegning Delårsrapport, 1. halvår 2022/23 - Agat Ejendomme A/S 12/23 LEDELSESPÅTEGNING Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. februar 2022 – 31. juli 2022 for Agat Ejendomme A/S. Delårsrapporten, der ikke er revideret eller gennemgået af selskabets revisor, er aflagt i overensstemmelse med IAS 34, Præsentation af delårsregnskaber, som godkendt af EU og danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede selskaber. Det er vores opfattelse, at delårsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. juli 2022 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for perioden 1. februar 2022 – 31. juli 2022. Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i koncer- nens aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultater og for koncernens finansielle stilling som helhed samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen står overfor. Aalborg, 8. september 2022 DIREKTIONEN Robert Andersen Vivi Sørensen CEO CFO BESTYRELSEN Peter Thorsen Michael Bruhn Bestyrelsesformand Næstformand Arne Gerlyng-Hansen Karen Birgitte Mosbech Delårsrapport, 1. halvår 2022/23 - Agat Ejendomme A/S 15/23Koncernregnskab RESULTATOPGØRELSE DKK mio. Note 1. halvår 2022/23 1. halvår 2021/22 2. kvartal 2022/23 2. kvartal 2021/22 Hele året 2021/22 Nettoomsætning 4 36,4 32,3 21,4 15,1 134,5 Projektomkostninger 5 -22,8 -27,6 -13,5 -5,3 -136,9 Værdiregulering, investeringsejendomme, netto 0,9 0,0 -0,2 0,0 1,0 Bruttoresultat 14,5 4,7 7,7 9,8 -1,4 Indtægter af kapitalandele i joint ventures 7,3 12,3 3,5 9,9 49,6 Bruttoresultat inkl. indtægter af kapitalandele i joint ventures 21,8 17,0 11,2 19,7 48,2 Andre eksterne omkostninger 3,0 2,8 1,2 1,5 5,7 Personaleomkostninger 5,8 8,9 2,6 4,3 16,1 13,0 5,3 7,4 13,9 26,4 Af- og nedskrivninger på langfristede aktiver 0,8 1,1 0,4 0,5 1,8 Resultat af primær drift 12,2 4,2 7,0 13,4 24,6 Finansielle indtægter 4,1 11,7 1,9 1,4 15,4 Finansielle omkostninger -14,0 -19,8 -7,0 -7,3 -33,7 Resultat før skat 2,3 -3,9 1,9 7,5 6,3 Skat af periodens resultat 0,0 -0,4 0,0 1,5 2,0 Periodens resultat 2,3 -3,5 1,9 6,0 4,3 RESULTAT PR. AKTIE I DKK Resultat pr. aktie (EPS) 0,0 0,0 0,0 0,1 0,0 TOTALINDKOMSTOPGØRELSE Periodens resultat 2,3 -3,5 1,9 6,0 4,3 Valutakursregulering vedrørende udenlandske virksomheder -0,5 -0,1 -0,2 -0,1 -0,6 Valutakursregulering, reklassiceret til resultatet 0,0 -0,7 0,0 0,0 -0,7 Værdiregulering af sikringsinstrumenter 0,5 0,1 0,1 -0,1 0,7 Skat af anden totalindkomst 0,0 0,0 0,0 0,0 -0,1 Periodens anden totalindkomst 0,0 -0,7 -0,1 -0,2 -0,7 Periodens totalindkomst 2,3 -4,2 1,8 5,8 3,6 KONCERNREGNSKAB Koncernregnskab Delårsrapport, 1. halvår 2022/23 - Agat Ejendomme A/S 16/23 BALANCE DKK mio. Note 31.7.2022 31.1.2022 Aktiver Langfristede aktiver Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 0,4 0,6 Leasingaktiver 1,3 1,2 Materielle aktiver 1,7 1,8 Investeringsejendomme 503,7 506,3 Investeringsejendomme 503,7 506,3 Kapitalandele i joint ventures 270,3 273,5 Tilgodehavender hos joint ventures 108,5 106,6 Finansielle aktiver 378,8 380,1 Udskudte skatteaktiver 19,3 19,3 Andre langfristede aktiver 19,3 19,3 Langfristede aktiver 903,5 907,5 Kortfristede aktiver Grunde, igangværende og færdige projekter 432,5 422,9 Tilgodehavender fra salg af varer og tjenesteydelser 3,6 6,6 Tilgodehavender hos joint ventures 0,9 6,0 Tilgodehavende selskabsskat 0,1 0,1 Andre tilgodehavender 4,5 5,4 Periodeafgrænsningsposter 31,3 35,7 Tilgodehavender 40,4 53,8 Andre værdipapirer og kapitalandele 9,8 9,4 Indeståender på deponerings- og sikringskonti 6 30,4 46,6 Likvide beholdninger 6 7,9 1,5 Kortfristede aktiver 521,0 534,2 Aktiver 1.424,5 1.441,7 Delårsrapport, 1. halvår 2022/23 - Agat Ejendomme A/S 17/23Koncernregnskab BALANCE DKK mio. Note 31.7.2022 31.1.2022 Passiver Egenkapital Aktiekapital 117,8 117,8 Andre reserver 7 -21,2 -21,2 Overført resultat 363,8 361,5 Egenkapital 460,4 458,1 Forpligtelser Kreditinstitutter 444,6 459,0 Leasingforpligtelser 14,1 15,9 Langfristede forpligtelser 458,7 474,9 Kreditinstitutter 420,7 402,0 Leverandørgæld 14,2 25,8 Hensatte forpligtelser 45,0 52,5 Anden gæld 14,6 18,1 Leasingforpligtelser 4,7 4,9 Periodeafgrænsningsposter 6,2 5,4 Kortfristede forpligtelser 505,4 508,7 Forpligtelser 964,1 983,6 Passiver 1.424,5 1.441,7 Koncernregnskab Delårsrapport, 1. halvår 2022/23 - Agat Ejendomme A/S 18/23 EGENKAPITALOPGØRELSE DKK mio. Aktie- kapital Andre reserver Overført resultat Egenkapital i alt Egenkapital pr. 1. februar 2021 117,8 -20,5 357,2 454,5 Periodens resultat 0,0 0,0 -3,5 -3,5 Periodens anden totalindkomst 0,0 -0,7 0,0 -0,7 Periodens totalindkomst 0,0 -0,7 -3,5 -4,2 Egenkapital pr. 31. juli 2021 117,8 -21,2 353,7 450,3 Egenkapital pr. 1. februar 2022 117,8 -21,2 361,5 458,1 Periodens resultat 0,0 0,0 2,3 2,3 Periodens anden totalindkomst 0,0 0,0 0,0 0,0 Periodens totalindkomst 0,0 0,0 2,3 2,3 Egenkapital pr. 31. juli 2022 117,8 -21,2 363,8 460,4 Delårsrapport, 1. halvår 2022/23 - Agat Ejendomme A/S 19/23Koncernregnskab PENGESTRØMSOPGØRELSE DKK mio. 1. halvår 2022/23 1. halvår 2021/22 Hele året 2021/22 Resultat af primær drift 12,2 4,2 24,6 Reguleringer for ikke-kontante poster: Indtægter af kapitalandele i joint ventures -7,3 -12,3 -49,6 Værdireguleringer investeringsejendomme -0,9 0,0 -1,0 Afskrivninger materielle anlægsaktiver 0,9 1,1 1,7 Nedskrivninger igangværende og færdige projekter 7,7 0,0 32,6 Hensatte forpligtelser -7,5 -1,6 -1,6 Regulering af afskrivninger af leasingaktiver indregnet i bruttoresultatet -0,3 0,0 3,0 Kursreguleringer 1,0 -0,4 -1,3 Ændringer i investeringer i projekter m.v. -18,0 2,4 23,6 Ændringer i tilgodehavender 8,5 6,2 2,2 Modtaget udlodning fra joint ventures 0,5 14,0 31,5 Ændringer i tilgodehavender hos joint ventures 4,9 0,9 -4,4 Investering i joint ventures -0,1 0,0 -5,2 Ændring i deponerings- og sikringskonti 15,7 -7,1 0,0 Ændringer i kreditorer og anden gæld -14,0 -18,6 -49,8 Pengestrøm fra primær drift 3,3 -11,2 6,3 Betalte renter m.v. -10,5 -13,6 -24,6 Modtagne renter m.v. 3,3 2,8 6,5 Pengestrøm fra driftsaktivitet -3,9 -22,0 -11,8 Salg af materielle anlægsaktiver 0,1 0,0 0,0 Salg af investeringsejendomme 3,7 3,2 10,5 Ændringer i tilgodehavender hos joint ventures -1,7 -2,5 -3,3 Investering i joint ventures 0,0 -0,2 -0,2 Investering i investeringsejendomme -0,2 0,0 0,0 Modtaget udlodning fra joint ventures 10,1 10,0 10,0 Pengestrøm fra investeringsaktivitet 12,0 10,5 17,0 Nedbringelse af langfristet nansiering 0,0 -17,8 -20,6 Optagelse af projektnansiering 26,4 21,1 18,3 Nedbringelse af projektnansiering/afdrag kreditinstitutter -25,8 -6,0 -16,6 Tilbagebetaling af leasingforpligtelser -2,3 -1,0 -3,3 -1,7 -3,7 -22,2 Periodens pengestrøm 6,4 -15,2 -17,0 Likvider, primo 1,5 18,5 18,5 Likvider, ultimo 7,9 3,3 1,5 Pengestrømsopgørelsens tal kan ikke udledes af koncernregnskabet alene. Koncernregnskab Delårsrapport, 1. halvår 2022/23 - Agat Ejendomme A/S 20/23 NOTE 3. SEGMENTOPLYSNINGER Koncernen har tre forretningsområder, som omfatter: • Ejendomsportefølje • Development-aktiviteter (ophørende i takt med udvikling og salg af koncernens egne grunde) • Restaktiviteter (ophørende) Forretningsområderne udgør koncernens driftssegmenter efter IFRS 8. Segmentoplysningerne nedenfor er oplyst i over- ensstemmelse hermed. Ejendomsporteføljen omfatter koncernens danske investeringsejendomme og færdigopførte ejendomme i drift samt det polske shoppingcenter Galeria Sandecja i Nowy Sącz og det tjekkiske outlet Outlet Arena Moravia i Ostrava. Koncernens development-aktiviteter omfatter udvikling af fast ejendom i Danmark. Koncernens restak- tiviteter omfatter alle koncernens aktiviteter uden for Danmark, bortset fra shoppingcentret Galeria Sandecja, Nowy Sącz, Polen og Outlet Arena Moravia, Ostrava, Tjekkiet, som begge indgår i koncernens ejendomsportefølje. DKK mio. Ejendoms- portefølje Develop- ment Restaktivi- teter I alt 31.7.2022 Nettoomsætning 29,5 0,6 6,3 36,4 Bruttoresultat 16,1 0,2 -1,8 14,5 Indtægter af kapitalandele i joint ventures 8,1 -0,8 0,0 7,3 Omkostninger 7,7 1,3 0,6 9,6 Resultat af primær drift 16,5 -1,9 -2,4 12,2 Finansieringsudgifter, netto 9,7 -0,4 0,6 9,9 Resultat før skat 6,8 -1,5 -3,0 2,3 Investeringsejendomme 503,7 0,0 0,0 503,7 Grunde, igangværende og færdige ejendomme/projekter 311,0 76,0 45,5 432,5 Segmentaktiver 1.234,5 143,5 46,5 1.424,5 Segmentforpligtelser 820,3 112,3 31,5 964,1 NOTE 2. REGNSKABSMÆSSIGE SKØN OG VURDERINGER Ved udarbejdelse af delårsrapporten foretager ledelsen en række regnskabsmæssige skøn og vurderinger, som har be- tydelig indydelse på delårsregnskabet, særligt vedrørende måling af koncernens ejendomsportefølje og koncernens igangværende og færdige projekter. De væsentligste usikkerheder er de samme som ved udarbejdelsen af årsrapporten for 2021/22, og for nærmere omtale heraf henvises dertil. Resultatet er i 1. halvår 2022/23 påvirket af følgende ændringer i regnskabsmæssige skøn: • Netto nedskrivninger/værdireguleringer på koncernens shopping- og outletcentre, DKK -0,1 mio. • Nedskrivninger af enkelte af koncernens danske grunde, DKK -6,1 mio. • Tilbageførsel af hensatte forpligtelser (revurdering), DKK 7,5 mio. NOTE 1. ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Delårsrapporten er aagt i overensstemmelse med IAS 34, Præsentation af delårsregnskaber, som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Der er ikke udarbejdet delårsregnskab for moderselskabet. Delårsrap- porten aægges i DKK, der er præsentationsvaluta for koncernens aktiviteter og den funktionelle valuta i moderselskabet. Delårsrapporten er ikke revideret eller reviewet af selskabets revisor. Agat Ejendomme har med virkning fra den 1. februar 2022 implementeret de nye og ændrede standarder, som træder i kraft for regnskabsår, der begynder den 1. februar 2022 eller senere. Implementeringen af nye og ændrede standarder har ikke medført ændringer i anvendt regnskabspraksis. Den i delårsregnskabet anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til den regnskabspraksis, som blev anvendt i års- regnskabet for 2021/22. Regnskabspraksis er i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU. For en nærmere beskrivelse af den anvendte regnskabspraksis henvises til Agat Ejendommes årsrapport for 2021/22. Delårsrapport, 1. halvår 2022/23 - Agat Ejendomme A/S 21/23Koncernregnskab NOTE 4. OMSÆTNING DKK mio. 1. halvår 2022/23 1. halvår 2021/22 Salg af projekter og ejendomme 6,3 8,2 Salg af tjenesteydelser 1,3 0,9 Lejeindtægter 28,8 23,2 I alt 36,4 32,3 Omsætning i perioden er indregnet over tid eller på et bestemt tidspunkt, jf. nedenfor: DKK mio. Over tid På et bestemt tidspunkt I alt 1. halvår 2022/23: Lejeindtægter 28,4 0,0 28,4 Salg af tjenesteydelser 1,1 0,0 1,1 Ejendomsportefølje i alt 29,5 0,0 29,5 Salg af projekter 0,0 0,0 0,0 Lejeindtægter 0,4 0,0 0,4 Salg af tjenesteydelser 0,2 0,0 0,2 Development i alt 0,6 0,0 0,6 Salg af projekter 0,0 6,3 6,3 Restaktiviteter i alt 0,0 6,3 6,3 Nettoomsætning i alt 30,1 6,3 36,4 1. halvår 2021/22: Over tid På et bestemt tidspunkt I alt Lejeindtægter 22,7 0,0 22,7 Salg af tjenesteydelser 0,4 0,0 0,4 Ejendomsportefølje i alt 23,1 0,0 23,1 Salg af projekter 0,0 7,1 7,1 Lejeindtægter 0,5 0,0 0,5 Salg af tjenesteydelser 0,5 0,0 0,5 Development i alt 1,0 7,1 8,1 Salg af projekter 0,0 1,1 1,1 Restaktiviteter i alt 0,0 1,1 1,1 Nettoomsætning i alt 24,1 8,2 32,3 DKK mio. Ejendoms- portefølje Develop- ment Restaktivi- teter I alt 31.7.2021 Nettoomsætning 23,1 8,1 1,1 32,3 Bruttoresultat 16,1 -12,6 1,2 4,7 Indtægter af kapitalandele i joint ventures 12,0 0,3 0,0 12,3 Omkostninger 6,6 5,2 1,0 12,8 Resultat af primær drift 21,5 -17,5 0,2 4,2 Finansieringsudgifter, netto 2,7 5,1 0,3 8,1 Resultat før skat 18,8 -22,6 -0,1 -3,9 Investeringsejendomme 511,8 0,0 0,0 511,8 Grunde, igangværende og færdige ejendomme/projekter 341,7 80,0 53,0 474,7 Segmentaktiver 1.213,9 211,7 53,9 1.479,5 Segmentforpligtelser 847,5 126,4 55,3 1.029,2 Koncernregnskab Delårsrapport, 1. halvår 2022/23 - Agat Ejendomme A/S 22/23 NOTE 6. LIKVIDITETSRESERVER DKK mio. 31.7.2022 31.1.2022 Likviditetsreserverne sammensætter sig således: Likvide beholdninger 7,9 1,5 Uudnyttede driftskreditfaciliteter 13,4 14,6 I alt 21,3 16,1 Deponerede midler til senere frigivelse 30,4 46,6 Likviditetsreserve i alt 51,7 62,7 NOTE 7. ANDRE RESERVER DKK mio. Reserve for værdireg. af sikringsin- strumenter Reserve for valutakursre- guleringer I alt Andre reserver pr. 1. februar 2021 -3,6 -16,9 -20,5 Anden totalindkomst: Valutakursregulering, udenlandske virksomheder 0,0 -0,1 -0,1 Valutakursregulering, reklassiceret til resultatet 0,0 -0,7 -0,7 Værdiregulering af sikringsinstrumenter 0,1 0,0 0,1 Anden totalindkomst i alt 0,1 -0,8 -0,7 Andre reserver pr. 31. juli 2021 -3,5 -17,7 -21,2 Andre reserver pr. 1. februar 2022 -2,9 -18,3 -21,2 Anden totalindkomst: Valutakursregulering, udenlandske virksomheder 0,0 -0,5 -0,5 Værdiregulering af sikringsinstrumenter 0,5 0,0 0,5 Anden totalindkomst i alt 0,5 -0,5 0,0 Andre reserver pr. 31. juli 2022 -2,4 -18,8 -21,2 NOTE 8. ÆNDRINGER I EVENTUALAKTIVER OG EVENTUALFORPLIGTELSER Siden den senest oentliggjorte årsrapport er der ikke sket væsentlige ændringer i koncernens eventualaktiver og even- tualforpligtelser. NOTE 5. PROJEKTOMKOSTNINGER DKK mio. 1. halvår 2022/23 1. halvår 2021/22 Projektomkostninger 15,1 27,6 Nedskrivning af grunde, igangværende og færdige projekter 7,7 0,0 Projektomkostninger i alt 22,8 27,6 De foretagne nedskrivninger vedrører primært enkelte af koncernens danske grunde, hvor forventet nettorealisationsvær- di er reduceret i forhold til tidligere. Delårsrapport, 1. halvår 2022/23 - Agat Ejendomme A/S 23/23Koncernregnskab NOTE 11. BEGIVENHEDER EFTER REGNSKABSPERIODENS UDLØB Der er ikke efter regnskabsperiodens udløb indtrådt begivenheder, der i væsentligt omfang påvirker koncernens nan- sielle stilling. NOTE 10. TRANSAKTIONER MED NÆRTSTÅENDE PARTER Koncernen har ingen nærtstående parter med bestemmende indydelse. Nærtstående parter omfatter følgende: • Bestyrelse og direktion (og disses nærtstående) • Joint ventures og associerede virksomheder DKK mio. 31.7.2022 31.1.2022 31.7.2021 Bestyrelseshonorar 0,6 1,2 0,7 Vederlag m.v., direktion 2,3 4,5 2,3 Joint ventures: Honorarindtægter 1,2 2,1 0,9 Renteindtægter 2,8 5,8 2,8 Tilgodehavender (saldo) 109,4 112,6 106,5 Honorarindtægter 0,0 0,1 0,0 Der er ikke stillet sikkerheder eller garantier for mellemværender med nærtstående parter, hverken på balancedagen eller pr. 31. januar 2022. Tilgodehavender og gæld afvikles ved kontant betaling. Der er ikke realiseret tab på tilgodehavender hos nærtstående parter. Der er ikke i 1. halvår 2022/23 foretaget nedskrivninger af tilgodehavender hos nærtstående parter (H1 2021/22: DKK 0 mio.). NOTE 9. DAGSVÆRDIHIERARKI FOR INVESTERINGSEJENDOMME OG FINANSIELLE INSTRUMENTER Koncernens investeringsejendomme måles til dagsværdi (Dagsværdihierarki: Niveau 3). Anvendt regnskabspraksis, værdiansættelsesmetoder og følsomheder vedrørende dagsværdimålingen af investerings- ejendomme er uændrede i forhold til koncernens årsrapport 2021/22. Koncernen har ingen væsentlige nansielle instrumenter, der måles til dagsværdi. Den regnskabsmæssige værdi af kon- cernens nansielle instrumenter svarer i al væsentlighed til dagsværdi. Der er ikke i regnskabsperioden sket ændringer i klassikationen i henhold til dagsværdihierarkiet. Der er ikke sket ændringer i koncernens forhold eller de nansielle markeder, som i væsentlig grad påvirker de informati- oner vedrørende nansielle instrumenter, der måles til dagsværdi, som fremgår af koncernens årsrapport 2021/22. Agat Ejendomme A/SDanmarkA/SDanmarkVestre Havnepromenade 7, 3, 9000 AalborgDanmarkAgat Ejendommes primære aktivitet er ejerskab og drift af ejendomme, der langt overvejende består af shopping- og outletcentre.HalvårsrapportIngen bistandParsePort XBRL Converter2022-02-012022-07-312021-02-012021-07-31213800A9E3DB29NTMU72Regnskabsklasse D213800A9E3DB29NTMU7224256782Agat Ejendomme A/SVestre Havnepromenade 79000 Aalborg213800A9E3DB29NTMU722022-02-012022-07-31213800A9E3DB29NTMU722022-02-012022-07-31cmn:ConsolidatedMember213800A9E3DB29NTMU722021-02-012021-07-31213800A9E3DB29NTMU722022-05-012022-07-31213800A9E3DB29NTMU722021-05-012021-07-31213800A9E3DB29NTMU722021-02-012022-01-31213800A9E3DB29NTMU722022-07-31213800A9E3DB29NTMU722022-01-31213800A9E3DB29NTMU722021-01-31ifrs-full:IssuedCapitalMember213800A9E3DB29NTMU722021-02-012021-07-31ifrs-full:IssuedCapitalMember213800A9E3DB29NTMU722021-07-31ifrs-full:IssuedCapitalMember213800A9E3DB29NTMU722021-01-31ifrs-full:OtherReservesMember213800A9E3DB29NTMU722021-02-012021-07-31ifrs-full:OtherReservesMember213800A9E3DB29NTMU722021-07-31ifrs-full:OtherReservesMember213800A9E3DB29NTMU722021-01-31ifrs-full:RetainedEarningsMember213800A9E3DB29NTMU722021-02-012021-07-31ifrs-full:RetainedEarningsMember213800A9E3DB29NTMU722021-07-31ifrs-full:RetainedEarningsMember213800A9E3DB29NTMU722021-01-31213800A9E3DB29NTMU722021-07-31213800A9E3DB29NTMU722022-01-31ifrs-full:IssuedCapitalMember213800A9E3DB29NTMU722022-02-012022-07-31ifrs-full:IssuedCapitalMember213800A9E3DB29NTMU722022-07-31ifrs-full:IssuedCapitalMember213800A9E3DB29NTMU722022-01-31ifrs-full:OtherReservesMember213800A9E3DB29NTMU722022-02-012022-07-31ifrs-full:OtherReservesMember213800A9E3DB29NTMU722022-07-31ifrs-full:OtherReservesMember213800A9E3DB29NTMU722022-01-31ifrs-full:RetainedEarningsMember213800A9E3DB29NTMU722022-02-012022-07-31ifrs-full:RetainedEarningsMember213800A9E3DB29NTMU722022-07-31ifrs-full:RetainedEarningsMember213800A9E3DB29NTMU722022-02-012022-07-31cmn:ConsolidatedMember1213800A9E3DB29NTMU722022-02-012022-07-31cmn:ConsolidatedMember2213800A9E3DB29NTMU722022-02-012022-07-31cmn:ConsolidatedMember1213800A9E3DB29NTMU722022-02-012022-07-31cmn:ConsolidatedMember2213800A9E3DB29NTMU722022-02-012022-07-31cmn:ConsolidatedMember3213800A9E3DB29NTMU722022-02-012022-07-31cmn:ConsolidatedMember4iso4217:DKKiso4217:DKKxbrli:shares