AI assistant
Afarak Group Interim / Quarterly Report 2018
3302_rns_2019-02-22_aa67d9b2-76ec-4906-a171-8763222a1920.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
Osavuosikatsaus Q4 2018
2018 oli Afarakille erityisen vahingollinen ja vaikea vuosi. Etelä-Afrikan omistusten odottamattomia haasteita pahensi ferrokromin keskimääräisten sopimushintojen lasku. Nämä tekijät johtivat konsernin heikkoon tulokseen verrattuna vuoden 2017 ennätystulokseen. Yhtiö on toimintaympäristön vaikeasta tilanteesta huolimatta keskittynyt toimintojensa jatkuvaan yhtenäistämiseen ja virtaviivaistamiseen ja sitoutunut sietokykynsä lisäämiseen.
Guy Konsbruck
Toimitusjohtaja
AFARAK
1
TILINPÄÄTÖSTIEDOTE 2018
| Q4/18 | Q4/17 | 2018 | 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Liikevaihto | MEUR | 47,0 | 50,6 | 194,0 | 198,8 |
| Käyttökate | MEUR | 1,0 | 2,6 | -1,0 | 18,0 |
| Liikevoitto | MEUR | -7,0 | 1,2 | -14,1 | 11,4 |
| Tulos ennen veroja | MEUR | -8,7 | 1,8 | -18,5 | 4,2 |
| Voitto jatkuvista toiminnoista | MEUR | -11,1 | 3,5 | -18,6 | 5,2 |
| Voitto lopetetuista toiminnoista | MEUR | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 1,5 |
| Kauden tulos | MEUR | -11,1 | 3,5 | -18,6 | 6,7 |
| Osakekohtainen tulos | EUR | -0,04 | 0,01 | -0,07 | 0,02 |
| Käyttökate-% | % | 2,1 | 5,2 | -0,5 | 9,0 |
| Liikevoitto-% | % | -14,9 | 2,3 | -7,3 | 5,7 |
| Tulos-% | % | -18,5 | 3,5 | -9,6 | 2,1 |
| Henkilöstö (jakson lopussa) | 1 061 | 1 017 | 1 061 | 1 017 |
VUODEN 2018 VIIMEISEN NELJÄNNEKSEN YHTEENVETO
- Afarakin rautametalliseossegmentti kärsi ferrokromin sopimushinnan laskusta ja kromimalmin huonommista vientihinnoista ja saavutti viimeisellä neljänneksellä aiempaa vuotta heikomman tuloksen. Erikoismetalliseossegmentin suoritus jatkui hyvänä.
- Tulokseen vaikutti Mogalen liiketoiminnasta vuoden viimeisellä neljänneksellä tehty 6,5 miljoonan euron alaskirjaus.
- Vuoden 2018 viimeisen neljänneksen käyttökate laski vertailukaudesta 7,1 prosenttia ja oli 47,0 (Q4/2017: 50,6) miljoonaa euroa. Lasku johtui keskimääräisten hintojen laskusta vuotta aiempaan verrattuna.
- Jalostettujen tuotteiden myynti nousi 1,8 prosenttia 25 833 (Q4/2017: 25 371) tonniin.
- Kaivostoiminnan tuotanto laski 33,7 prosenttia 102.562 (Q4/2017: 154.646) tonniin joidenkin eteläafrikkalaisten kaivostemme heikkojen geologisten muodostumien vuoksi.
- Konsernin käyttökate oli 1,0 (Q4/2017: 2,6) miljoonaa euroa ja käyttökateprosentti 2,1 prosenttia (Q4/2017: 5,2 %)
- Liikevoitto oli -7,0 miljoonaa euroa (Q4/2017: 1,2) ja liikevoittoprosentti oli -14,9 prosenttia (Q4/2017: 2,3 %).
- Katsauskauden tulos jatkuvista toiminnoista oli -11,1 miljoonaa euroa (Q4/2017: 3,5).
- Liiketoiminnan rahavirta oli 4,3 (Q4/2017: 0,7) miljoonaa euroa. Korolliset nettovelat nousivat 12,3 (31.12.2017: 1,2) (30.9.2018: 9,9) miljoonaan euroon.
- Konsernin rahavarat 31.12. olivat 12,1 (31.12.2017: 10,7) (30.9.2018: 5,8) miljoonaa euroa.
KOKO VUODEN 2018 YHTEENVETO
- Pienemmät myyntimäärät, haastavasta ympäristöstä johtuvat suuremmat tuotantokustannukset ja Yhdysvaltain dollarin heikkeneminen käänsivät käyttökateen tappiolliseksi vuoden 2017 huipputuloksen jälkeen. Käyttökate oli nyt -1,0 (2017: 18,0) miljoonaa euroa.
- Alemmat keskimääräiset markkinahinnat ja rautametalliseossegmentin vaikeat toimialan olosuhteet vaikuttivat konserniin negatiivisesti vuoden 2017 ennätystulokseen verrattuna.
- Ferrokromin hintojen aleneminen ja myynnin supistuminen johtivat rautametalliseossegmentin liikevaihdon laskuun 8,5 prosentilla 97,0 (2017: 106,1) miljoonaan euroon.
- Erikoismetalliseosten liikevaihto kasvoi suurempien myyntimäärien ansiosta 7,5 % 96,1 (2017: 89,4) miljoonaan euroon.
- Osuus yhteisyrityksen vuosineljänneksen tuloksesta oli -2,7 (3,1) miljoonaa euroa.
- Voitto jatkuvista toiminnoista koko vuodelle 2018 oli -18,6 (2017: 5,2) miljoonaa euroa.
2
MARKKINANÄKYMÄT VUODEN 2019 ENSIMMÄISELLÄ NELJÄNNEKSELLÄ
Ferrokromin sopimushintojen vuoden 2018 lasku jatkui vuoden 2019 ensimmäisellä neljänneksellä. Vuoden 2019 ensimmäisen vuosineljänneksen sopimushinnaksi on vahvistettu 1,12 Yhdysvaltain dollaria paunalta.
TOIMITUSJOHTAJA GUY KONSBRUCK
"2018 oli Afarakille erityisen vahingollinen ja vaikea vuosi. Etelä-Afrikan omistusten odottamattomia haasteita pahensi ferrokromin keskimääräisten sopimushintojen lasku. Nämä tekijät johtivat konsernin heikkoon tulokseen verrattuna vuoden 2017 ennätystulokseen.
Useat tekniset ongelmat, kuten käsittelylaitteiden rikkoutumiset ja väliaikaiset käyttökatkot kaivostoiminnassamme Etelä-Afrikassa, heikot geologiset muodostelmat ja niiden heikkolaatuisempi malmi, vaikuttivat loppujen lopuksi raakamateriaalien toimittamiseen Mogaleen. Myös tuotantokustannusten kasvu, randin vahvistuminen ja Mogalen P3-uunin hätäsulkeminen vaikuttivat tuloksiin.
Erikoismetallisegmentin toiminnan kehittyminen jatkui. Kasvaneet myyntimäärät ja vakaat materiaalihinnat kasvattivat liikevaihtoa kolmannen neljänneksen loppuun saakka. Investointi uuteen hienojakeiden sivukivijalostuslaitokseen Turkissa tuki segmentin suorituksen paranemista. Yhdysvaltain dollarin heikkeneminen suhteessa euroon ja vuoden 2018 viimeisellä neljänneksellä alkanut markkinahintojen lasku pienensivät kuitenkin voittomarginaaleja.
Konserni vastaa näihin haasteisiin. Johtoryhmä on keskittynyt voimakkaasti Etelä-Afrikan omistusten tulosten optimintiin. Mogalen tehtaalla on nyt uusi johtoryhmä, jonka tehtävänä on toiminnan kehittäminen ja kustannusten alentaminen. Ryhmä on jo aloittanut turnaround-strategian täytäntöönpanon, ja tuotantoa ollaan siirtämässä panoskromin (charge chrome) tuotannosta runsashiiliseen ferrokromiin, jolla markkinoilta saadaan tällä hetkellä parempi kate. Kaivostoimintaa ollaan myös keskittämässä uudelleen kiinteiden kustannusten ja pääomakustannusten alentamiseksi. Olemme Saksan-tehtaalla onnistuneet alentamaan tuotantokustannuksia, jotta pärjäisimme paremmin alhaisemmilla markkinahinnoilla. Vuosi on ollut rankka. Haluan kiittää kaikkia työntekijöitämme, jotka ovat tukeneet yhtiötä tässä vaiheessa.
Afarak on sitoutunut toimimaan vastuullisesti ja jatkaa työturvallisuuteen ja yhteiskuntavastuuseen liittyviä ponnistelujaan. Tänä vuonna Mogalessa hankittiin 2,8 MW:n jätekaasujen lämmön talteenottolaitos, joka tuottaa nyt sähköä, säästää sähkökustannuksia ja vähentää CO2-päästöjä. Tuemme myös edelleen useiden sosiaalisten ja infrastruktuuriin liittyvien hankkeiden kautta yhteiskuntia, joissa toimimme.
Yksiköissä on käynnissä on useita aloitteita, joilla vahvistamme toimintaamme edelleen. Mecklenburgin maanalaisen kaivoksen investointi on viivästynyt ja avolouhinta jatkuu vuoden 2019 ensimmäisellä neljänneksellä. Stelliten PGM-tehdas on käynnissä ja lisäparannusten odotetaan tulevan käyttöön tulevien neljänneksen aikana. Zeerustissa rikastuslaitteiston korjaus on vielä kesken, ja rikastusjätteen käsittelyn odotetaan käynnistyvän vuoden 2019 toisella neljänneksellä. Vlakpoortin toiminta käynnistyi vuoden aikana uudelleen ja highwall-louhinnan lisäämistä ollaan suunnittelemassa. Serbiassa yhtiö jatkaa Magnohromin tehtaan rikastamon ja kiertouunin peruskorjausta. Toiminnan odotetaan alkavan myöhemmin tänä vuonna.
Markkinatilanne jatkuu epävakaana ja haastavana. Ferrokromin vuoden 2019 ensimmäisen vuosineljänneksen sopimushinta laski edelleen ja on nyt 1,12 Yhdysvaltain dollaria paunalta.
Taustalla on Kiinan ruostumattoman teräksen kysynnän väheneminen. Tämä on alhaisin arvo sen jälkeen, kun vertailuarvo tasaantui vuoden 2017 kolmannella neljänneksellä.
Marraskuussa 2018 pidetyn ylimääräisen yhtiökokouksen ohjeiden mukaisesti johto on järjestämässä Afarakin omien osakkeiden takaisinostoa. Tarkoituksena on esitellä ehdotukset ja asiakirjat osakkaille maaliskuun 2019 loppuun mennessä.
Yhtiö on toimintaympäristön vaikeasta tilanteesta huolimatta keskittynyt toimintojensa jatkuvaan yhtenäistämiseen ja virtaviivaistamiseen ja sitoutunut sietokykynsä lisäämiseen.”
3
TULOSTEN YHTEENVETO
Myynti (tonnia)
Tuotanto yhteensä (tonnia)
Liikevaihto (MEUR)
Käyttökate (MEUR)
MARKKINAKATSAUS
Vaikka ruostumattoman teräksen maailmanlaajuinen kysyntä kasvoi 4,9 prosentilla vuonna 2018, tämä kasvu ei heijastunut kromin hintoihin. Ferrokromin hinnat pysyivät yleisesti ottaen aiempaa vuotta alemmalla tasolla. Hinnat kääntyivät laskuun Vuoden 2018 toisen neljänneksen nousun jälkeen. Ferrokromin keskimääräinen sopimushinta vuonna 2018 oli 1,31. Yhdysvaltain dollaria paunalta (2017: 1,42). Hinta laski vuoden 2019 ensimmäisellä neljänneksellä edelleen ja on nyt USD 112 c/lb. Taustalla on Kiinan ruostumattoman teräksen kysynnän väheneminen.
Q4 2018 VS. Q4 2017
Rautametalliseosegmentti vaikutti aiempien neljänneksen tapaan konsernin tulokseen huomattavan heikentävästi. Käyttökate laski 1,0 (2,6) miljoonaan euroon pelkästään rautametalliseosegmentin tappioiden vuoksi. Sopimushintojen lasku 10,8 prosentilla, tuotannon 31,8 prosentin lasku ja myynnin 18,7 prosentin lasku vaikuttivat neljänneksen tulokseen. Taustalla olivat etenkin Etelä-Afrikan erityiset haasteet, kuten tekniset ongelmat ja heikot louhintaolosuhteet. Myös Mogalen liiketoiminnan liikearvoon liittyvä 6,5 miljoonan euron alaskirjaus ja yhteisyrityksen tulos alensivat kannattavuutta. Vuosineljänneksen rahoitustuotot ja -kulut olivat -1,7 (0,6) miljoonaa euroa. Vuoden 2018 aiemmilta neljänneksiltä kertyneet 3,2 miljoonan euron laskennalliset verosaatavat peruuntuivat Etelä-Afrikan tulosten laskun vuoksi.
2018 VS. 2017
Rautametalliseosegmentin haastava ympäristö Etelä-Afrikassa heikensi kannattavuutta voimakkaasti edellisen vuoden huipputuloksista. Keskimääräisten markkinahintojen lasku ja Etelä-Afrikan etenkin heikkoihin louhintaolosuhteisiin ja teknisiin vikoihin liittyvät vaikeudet heikensivät käyttökatetta huomattavasti. Käyttökate oli -1,0 (18,0) miljoonaa euroa erikoisseosmetallisegmentin yleisesti vakaasta tuloksesta huolimatta. Myös Mogalen liiketoiminnan liikearvoon liittyvä 6,5 miljoonan euron alaskirjaus ja yhteisyrityksen tulos alensivat kannattavuutta. Vuosineljänneksen rahoitustuotot ja -kulut olivat -4,4 (-7,2) miljoonaa euroa.
5
EHDOTUS OSINGONJAOSTA
Hallitus esittää 21.5.2019 pidettävälle varsinaisille yhtiökokoukselle, että vuonna 2019 ei makseta osinkoa.
KEHITYS LIIKETOIMINTASEGMENTEITTÄIN
ERIKOISMETALLISEOSLIIKETOIMINTA
Erikoismetallisegmentin tunnusluvut
| Q4/18 | Q4/17 | 2018 | 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Liikevaihto | MEUR | 23,6 | 24,3 | 96,1 | 89,4 |
| Käyttökate | MEUR | 4,0 | 3,2 | 12,6 | 12,6 |
| Liikevoitto | MEUR | 3,8 | 2,8 | 10,8 | 11,1 |
| Käyttökate-% | % | 17,1 | 13,2 | 13,1 | 14,1 |
| Liikevoitto-% | % | 16,0 | 11,6 | 11,2 | 12,4 |
| Myynti | Tonna | 7 130 | 7 456 | 29 467 | 25 340 |
| Tuotanto yhteensä | Tonna | 23 867 | 20 075 | 95 388 | 82 271 |
| Kaivostoiminta | Tonna | 16 425 | 12 504 | 64 461 | 53 120 |
| Jalostus | Tonna | 7 442 | 7 571 | 30 927 | 29 151 |
| Henkilöstö | 526 | 483 | 526 | 483 |
TULOS VERRATTUNA VUODEN 2017 NELJÄNTEEN NELJÄNNEKSEEN
Käyttökate kasvoi hieman 4,0 (3,2) miljoonaan euroon korkeampien myyntihintojen ja suotuisien vaihtokurssimuutosten ansiosta.
- Viimeisen neljänneksen liikevaihto laski 2,8 prosenttia ja oli 23,6 (24,3) miljoonaa euroa ulkopuolisten materiaalien heikomman myynnin vuoksi.
- Jalostettujen tuotteiden myynti nousi 4,4 prosenttia 7 130 (Q4/2017: 7 456) tonniin.
- Käyttökate kasvoi 4,0 (3,2) miljoonaan euroon korkeampien myyntihintojen ja vahvemman Yhdysvaltain dollarin ansiosta.
- Tuotanto kasvoi 18,9 prosenttia 23 867 (20 075) tonniin vuoden 2018 viimeisellä neljänneksellä Kavakin kaivoksen uuden hienojakeiden sivukivijalostuslaitoksen ansiosta.
- Jalostusmäärä väheni hieman, 1,7 prosenttia, mikä heijastelee myyntimäärien hienoista laskua.
TULOS VERRATTUNA VUOTEEN 2017
Toiminnan kannattavuus parani, mutta epäsuotuisat valuuttakurssimuutokset pienensivät käyttökatetta hieman.
- Koko vuoden liikevaihto kasvoi 7,5 prosenttia 96,1 (89,4) miljoonaan euroon etenkin jalostetun ferrokromimateriaalin myyntimäärän vahvan kasvun ja myyntihintojen paranemisen vuoksi.
- Operatiivisesti erikoismetalliseosegmentin tulos parani kaivostuotannon kasvaessa 21,3 prosenttia ja jalostustuotannon 6,1 prosenttia. Etenkin Kavakin uusi hienojakeiden sivukivijalostuslaitos lisäsi kaivostuotantoa.
- Käyttökate pysyi aiemman vuoden tasolla ja oli 12,6 (12,6) miljoonaa euroa. Raaka-aineiden hintojen nousu vuoden aikana heikensi kannattavuutta suuremmasta liikevaihdosta huolimatta.
RAUTAMETALLISEOSLIKETOIMINTA
Rautametalliseossegmentin tunnusluvut
| Q4/18 | Q4/17 | 2018 | 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Liikevaihto | MEUR | 23,2 | 25,6 | 97,0 | 106,1 |
| Käyttökate | MEUR | -1,8 | 2,0 | -8,1 | 11,4 |
| Liikevoitto | MEUR | -9,5 | 1,0 | -19,3 | 6,4 |
| Käyttökate-% | % | -7,7 | 8,0 | -8,4 | 10,8 |
| Liikevoitto-% | % | -40,7 | 3,9 | -19,9 | 6,0 |
| Myynti | Tonna | 18 703 | 17 915 | 71 100 | 76 258 |
| Tuotanto yhteensä | Tonna | 103 127 | 166 099 | 556 142 | 529 273 |
| Tonna | 86 137 | 142 142 | 484 949 | 450 794 | |
| Kaivostoiminta | |||||
| Jalostus | Tonna | 16 990 | 23 957 | 71 193 | 78 479 |
| Henkilöstö | 443 | 434 | 443 | 434 |
TULOS VERRATTUNA VUODEN 2017 NELJÄNTEEN NELJÄNNEKSEEN
Etelä-Afrikan segmenttikohtaiset olosuhteet, kuten vaikeat louhintaolosuhteet ja tekniset ongelmat, heikensivät rautametalliseossegmentin tulosta edelleen.
- Viimeisen neljänneksen liikevaihto laski 9,3 prosenttia 23,2 miljoonaan euroon (25,6) kromimalmin huomattavasti heikomman myynnin vuoksi.
- Mecklenburgin ja Stelliteten heikot geologiset olosuhteet ja Mogalen tekniset ongelmat yhdistettynä heikkolaatuiseen malmiin laskivat tuotantomäärää 37,9 prosenttia.
- Nämä tekijät vaikuttivat rajusti käyttökatteeseen, joka heilahti -1,8 miljoonaa euroa tappiolliseksi (2,0).
- Myös Mogalen liiketoiminnan liikearvoon liittyvä 6,5 miljoonan euron arvonalennus ja yhteisyrityksen tulos alensivat kannattavuutta. Afarakin osuus voitosta oli -0,9 miljoonaa euroa (-1,4).
TULOS VERRATTUNA VUOTEEN 2017
Ferrokromin alemmat sopimushinnat ja myynnin supistuminen heikensivät segmentin taloudellista tulosta edellisestä vuodesta.
- Alemmat sopimushinnat vuonna 2018 ja myynnin supistuminen laskivat liikevaihtoa 8,5 prosentilla 97,0 miljoonaan euroon (106,1).
- Vlakpoortin kaivostoiminnan käynnistäminen uudelleen vuoden 2018 alkupuoliskolla oli tärkein syy tuotantomäärien 5,1 prosentin kasvuun. Kaivostoiminnan tuottoja vähensi osittain jalostusmäärien supistuminen 9,3 prosentilla etenkin Mogalen teknisten ongelmien vuoksi.
- Pienemmät myyntimäärät, haastavasta ympäristöstä johtuvat suuremmat tuotantokustannukset ja Yhdysvaltain dollarin heikkeneminen käänsivät käyttökatteen -8,1 miljoonaa euroa tappiolliseksi (11,4).
- Myös Mogalen liiketoiminnan liikearvoon liittyvä 6,5 miljoonan euron alaskirjaus ja yhteisyrityksen tulos alensivat kannattavuutta. Afarakin osuus voitosta oli -2,7 miljoonaa euroa (3,1).
YHTEISYRITYS
Yhteisyrityksen tunnusluvut (Afarakin osuus)
| Q4/18 | Q4/17 | 2018 | 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Liikevaihto | MEUR | 3,6 | 4,7 | 14,8 | 16,8 |
| Käyttökate | MEUR | -0,5 | -0,2 | -0,8 | 4,0 |
| Liikevoitto | MEUR | -0,7 | -0,5 | -1,6 | 3,0 |
| Rahoitustuotot ja -kulut | MEUR | -0,3 | -0,7 | -1,1 | 0,2 |
| Kauden voitto | MEUR | -0,9 | -1,4 | -2,7 | 3,1 |
| Käyttökate-% | % | -14,5 | -4,3 | -5,7 | 23,6 |
| Liikevoitto-% | % | -18,4 | -9,9 | -10,6 | 17,6 |
TULOS VERRATTUNA VUODEN 2017 NELJÄNTEEN NELJÄNNEKSEEN
- Stelliten ja Mecklenburgin myynnin supistuminen vaikutti Afarakin yhteisyrityksestä saaman liikevaihto-osuuden laskuun 3,6 miljoonaan euroon (4,7) vuoden viimeisellä neljänneksellä.
- Stelliten kaivoksen merkittävästi pienemmat tuotanto- ja myyntimäärät sekä Mecklenburgin tappioiden jatkuminen heikensivät kannattavuutta.
- Afarakin osuus yhteisyrityksen viimeisen neljänneksen kokonaistuloksesta oli -0,9 (-1,4) miljoonaa euroa.
TULOS VERRATTUNA VUOTEEN 2017
- Afarakin osuus yhteisyrityksen koko vuoden liikevaihdosta laski 11,8 prosenttia 14,8 (16,8) miljoonaan euroon kromimalmin suuremman myynnin vuoksi.
- Suuremmat louhintakustannukset voimistivat liikevaihdon heikkenemisen vaikutusta kannattavuuteen, Afarakin osuus yhteisyrityksen kokonaistuloksesta laski -2,7 (3,1) miljoonaan euroon.
TASE, RAHAVIRTA JA RAHOITUS
Konsernin taseen loppusumma 31.12.2018 oli 258,6 (259,9) (30.9.2018: 252,3) miljoonaa euroa ja nettovarat yhteensä 150,8 (172,4) (30.9.2018: 161,2) miljoonaa euroa. Ulkomaan valuutassa toimivan tytäryhtiön lukujen kurssierot vähenivät neljänneksen aikana 1,5 (4,1) miljoonaa euroa. Konsernin rahavarat 31.12.2018 olivat 12,1 miljoonaa euroa (10,7) (30.9.2018: 5,8). Liiketoiminnan rahavirta oli kuitenkin viimeisellä vuosineljänneksellä positiivinen, 4,3 (0,7) miljoonaa euroa.
Omavaraisuusaste oli 58,3 prosenttia (66,3 %) (31.12.2016: 63,9 %). Afarakin nettovelkaantumisaste nousi viimeisen neljänneksen lopussa 8,2 prosenttiin (0,7 %) (30.9.2018: 6,2 %). Tämä johtui etenkin korollisen nettovelan kasvusta 24,4 (11,9) (30.9.2018: 15,8) miljoonaan euroon.
INVESTOINNIT, YRITYSOSTOT JA -MYYNNIT
Käyttöomaisuusinvestoinnit vuoden 2018 viimeisellä neljänneksellä olivat 1,8 (3,4) miljoonaa euroa. Sekä erikoismetallisegmentin että rautametalliseossegmentin käyttöomaisuusinvestoinnit tehtiin konsernin liiketoiminnan tukemiseksi, ja niistä suuri osa oli TMS, jossa jatkettiin investointeja Kavakin kaivoksen uuteen hienojakeiden sivukivijalostuslaitokseen. Yhtiö myi LLR Resourcesin osakkeensa 0,227 miljoonan euron hintaan.
Käyttöomaisuusinvestoinnit vuonna 2018 olivat 9,8 (7,7) miljoonaa euroa. Sekä erikoismetallisegmentin että rautametalliseossegmentin käyttöomaisuusinvestoinnit tehtiin konsernin liiketoiminnan tukemiseksi. Vuonna 2018 TMS investoi Kavakin tehtaan uuteen hienojakeiden sivukivijalostuslaitokseen, ja erikoismetalliseossegmentillä konserni viimeisteli sekundaarispiraalihankkeen investoinnit sekä PGM-projektin. Lisäksi se aloitti chemical grade -rikasteprojektin vuoden 2018 kolmannella neljänneksellä.
Afarak saattoi kolmannen neljänneksen aikana päätökseen myös Magnohromin oston 1,0 miljoonalla eurolla. Tämän sintrattua magnesiittia valmistavan laitoksen kaivokset ja tuotantolaitokset sijaitsevat Serbian Kraljevossa.
HENKILÖSTÖ
Vuoden 2018 viimeisen neljänneksen lopussa Afarakilla oli 1 061 (1 017) työntekijää. Vuoden 2018 viimeisellä neljänneksellä henkilöstöä oli keskimäärin 1 058 (985).
KOHDISTAMATTOMAT ERÄT
Vuoden 2018 viimeisellä vuosineljänneksellä käyttökate kohdistamattomista eristä oli -1,3 (-2,6) miljoonaa euroa. Käyttökate sisälsi -0,2 (-0,4) miljoonaa euroa liiketoiminnan nettokuluja, joita konsernille oli koitunut Magnochromista.
Koko vuoden käyttökate kohdistamattomista eristä oli -5,5 (-6,0) miljoonaa euroa. Vuoden 2018 aikana Magnochromin kokeiluhanke Serbiassa heikensi käyttökattetta -1,0 (-0,4) miljoonalla eurolla. Tämä tappion kasvu liittyy myös saatavien alaskirjauksiin.
VAKUUDET JA EHDOLLISET SITOUMUKSET
Konsernilla oli 31.12.2018 lainoja rahoituslaitoksilta yhteensä 16,7 (9,3) miljoonaa euroa. Konserni on tarjonnut kiinteistöjen kiinnityksiä, muita omaisuusvakuuksia ja yritystakuita yhteensä 19,3 (11,3) miljoonan euron arvosta.
VASTUULLISUUS
Työntekijöidemme terveys ja turvallisuus kautta liiketoimintayksiköiden on yhä keskeisiä painopisteitämme. Katsauskauden aikana ei kirjattu yhtään kuolemaan johtanutta tapaturmaa. Työtuntien menettämiseen johtaneiden työtapaturmien saralla tapahtui parannusta, kun määrä laski 1:een (2). Tämän ansiosta tapaturmien takia menetettyjen työtuntien aste laski 1,6:een (3,2). Myös tapaturma-aste laski 11,1:een (15,1). Etelä-Afrikan omistusten prosessiparannukset ja työturvallisuuskoulutus ovat parantaneet tuloksia, ja Turkissa on hankkeita käynnissä työntekijöiden määrän ja resurssien nopean kasvun vuoksi.
Paikallisyhteisöjen hyväksi tekemämme panostukset ovat jatkuneet vuosineljänneksellä varojen kohdistamisella paikallisiin projekteihin ja infrastruktuurin kehittämiseen. Tavoitteenamme on yhä parantaa toimipaikkojemme läheisyydessä olevien yhteisöjen päivittäistä elämää. Yhteisösuhdetimme jatkaa tehtävään, jonka tarkoituksena on sijoittaa suoraan näihin yhteisöihin.
Ympäristöhankkeiden osalta Mogalen tiimi hankki 2,8 MW:n jätekaasujen lämmön talteenottolaitoksen, joka säästää sähkökustannuksia ja vähentää CO2-päästöjä.
OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT
31.12.2018 Afarak Group Oyj:n rekisteröityjen osakkeiden määrä oli 263 040 695 (263 040 695) ja osakepääoma oli 23 642 049,60 (23 642 049,60) euroa.
31.12.2018 yhtiön hallussa oli 2 387 494 (3 354 161) omaa osaketta, mikä vastaa noin 0,91 prosenttia (1,28 %) liikkeeseen lasketusta osakepääomasta. 31.12.2018 ulkona olevien osakkeiden kokonaismäärä, johon ei sisälly yhtiön hallussa olevia omia osakkeita, oli 260 653 201 (259 686 534). Yhtiön osakekurssi oli katsauskauden alussa NASDAQ Helsingissä 0,86 euroa ja Lontoon pörssissä
0,87 puntaa. Katsauskauden lopussa osakekurssi oli vastaavasti 0,73 euroa ja 0,73 puntaa. Vuoden 2018 viimeisen neljänneksen aikana yhtiön osakkeen hinta NASDAQ Helsingissä vaihteli välillä 0,67–0,92 euroa ja yhtiön markkina-arvo 31.12.2018 oli 191,0 (1.1.2018: 222,3) miljoonaa euroa. Vastaavana aikana Lontoon pörssissä osakekurssi oli 0,73–0,78 puntaa osakkeelta ja markkina-arvo 31.12.2018 oli 190,7 (1.1.2018: 190,7) miljoonaa puntaa.
Varsinaisen yhtiökokouksen 29.5.2018 tekemän päätöksen mukaisesti hallituksella on valtuutus hankkia enintään 15 000 000 omaa osaketta. Tämä valtuutus on voimassa 29.11.2019 saakka. Yhtiö ei hankkinut omia osakkeitaan vuoden 2018 viimeisen neljänneksen aikana.
Lisäksi ylimääräisen yhtiökokouksen 12.11.2018 tekemän päätöksen mukaisesti hallituksella on valtuutus hankkia enintään 31 500 000 omaa osaketta. Afarakin osakkeenomistajille tehtävällä vapaaehtoisella ostotarjouksella 1,015 euron osakekohtaisella hinnalla. Tämä valtuutus on voimassa 31.5.2019 saakka. Yhtiö ei hankkinut omia osakkeitaan vuoden 2018 viimeisen neljänneksen aikana.
RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT
Afarakin taloudelliseen tulokseen vaikuttavat kaivos-, sulatto- ja mineraaliliiketoiminnan yleiset markkinaolosuhteet. Globaalit ruostumattoman teräksen markkinat vaikuttavat myös suoraan yhtiön. Erityisesti sekä kromimalmin hinnat että ostohinnat ovat olleet erityisen ailahtelevia aikaisemmin. Tämän tilanteen odotetaan jatkuvan samansuuntaisena.
Valuuttakurssien, erityisesti Yhdysvaltain dollarin ja Etelä-Afrikan randin kurssien, epäedullisilla muutoksilla voi olla merkittävä negatiivinen vaikutus konsernin kannattavuuteen. Hallitukseen Yhdysvaltain dollarin ja Etelä-Afrikan randin välistä valuuttakurssiriskiä konserni arvioi jatkuvasti nykyisiä ja mahdollisia riskejä sekä tarvetta tehdä valuuttatermiinisopimuksia. Konserni myös hallinnoi rahavirtojaan minimoidakseen ajan, jona konserni on alttiina valuuttakurssin vaihtelulle.
Afarakin jalostustoiminnot Saksassa ja Etelä-Afrikassa kuluttavat runsaasti energiaa, pääasiassa sähköä. Polttoaineiden ja energian maailmanmarkkinahinnoille on ollut ominaista voimakas vaihtelu, johon on liittynyt myös yleisen inflaatiokehityksen ylittävää kustannusten nousua. Etelä-Afrikassa pääosaa sähkönjakelusta, hinnasta ja saatavuudesta hallinnoi yksi toimija, Eskom. Sähkön hinnannousu ja/tai jakelun supistuminen tai epävarmuus voi vaikuttaa kielteisesti Afarakin nykyiseen toimintaan, mikä puolestaan voi vaikuttaa yhtiön taloudelliseen tulokseen.
HALLINNOINTI
VARSINAINEN YHTIÖKOKOUS
Yhtiön varsinainen yhtiökokous pidettiin 29.5.2018. Varsinainen yhtiökokous hyväksyi tilinpäätöksen ja konsernintilinpäätöksen ja myönsi hallitukselle ja toimitusjohtajalle vastuuvapauden tilikaudelta 2017. Lisäksi varsinainen yhtiökokous päätti, ettei vuodelta 2017 makseta osinkoa.
Varsinainen yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään harkintansa mukaan sijoitetun vapaan pääoman rahaston varojen jakamisesta vuoden 2018 viimeisellä neljänneksellä seuraavasti: Pääomanpalautuksen kokonaismäärä on enintään 0,02 euroa osakkeelta. Valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen alkuun. Hallitus voi myös päättää olla käyttämättä tätä valtuutusta. Hallituksella on oikeus päättää muista varojen jakamiseen liittyvistä ehdoista.
Yhtiökokous päätti, että hallituksen puheenjohtajalle maksetaan 4 500 euroa kuukaudessa, tarkastusvaliokunnan puheenjohtajalle maksetaan 5 550 euroa kuukaudessa ja kaikille hallituksen jäsenille maksetaan 3 500 euroa kuukaudessa. Lisäksi yhtiön johtoon kuulumattomille hallituksen
9
valiokuntien jäsenille maksetaan valiokuntatyöskentelystä 1 500 euroa kuukaudessa. Yhtiön johtoon kuuluvat hallituksen jäsenet eivät ole oikeutettuja hallitustyöskentelystä maksettaviin palkkioihin. Hallituksen jäsenille korvataan matka- ja majoituskulut sekä muut välittömästi hallitus- ja valiokuntatyöstä aiheutuneet kulut yhtiön matkustussäännön mukaisesti.
Yhtiökokous päätti, että Afarakin hallitukseen valitaan viisi jäsentä: Jelena Manojlovic, Barry Rourke, Ivan Jakovcic, Thorstein Abrahamsen ja Guy Konsbruck valittiin uudelleen.
Yhtiökokous päätti, että tilintarkastusyhteisö Ernst & Young Oy valitaan uudelleen yhtiön tilintarkastajaksi vuodelle 2018.
Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään enintään 15 000 000 oman osakkeen hankkimisesta. Valtuutus korvaa aikaisemmat valtuutukset, ja se on voimassa 18 kuukauden ajan yhtiökokouksen päätöksestä lukien.
HALLITUS
Afarak 29.5.2018 ilmoitti, että Jelena Manojlovic valittiin yksimielisesti hallituksen puheenjohtajaksi. Uuden hallituksen valitsemisen jälkeen hallituksen valiokunnat olivat seuraavat:
Tarkastusvaliokunta
Barry Rourke (puheenjohtaja) ja Thorstein Abrahamsen
Nimitys- ja palkitsemisvaliokunta
Ivan Jakovcic (puheenjohtaja), Jelena Manojlovic ja Barry Rourke
Terveyden, turvallisuuden ja kestävän kehityksen valiokunta
Thorstein Abrahamsen (puheenjohtaja) ja johtoon kuuluvat henkilöt
Afarak tiedotti 31.7.2018 Ivan Jakovcicin ilmoittaneen eroavansa hallituksesta. Thorstein Abrahamsen nimitettiin nimitys- ja palkitsemisvaliokunnan vapaaksi jääneelle paikalle.
RAPORTOINTI
KATSAUSKAUDEN TAPAHTUMAT
1.2.2018 yhtiö sai kopion kirjeestä, jolla Joensuun Kauppa ja Kone Oy oli ilmoittanut Finanssivalvonnalle vetäytyvänsä pois osakkeenomistajien ryhmän 18.9.2017 esittämästä vetoomuksesta. Vetoomuksen esittänyt osakkeenomistajien ryhmä omistaa 10,79 prosenttia osakekannasta, ja Joensuun Kauppa ja Kone Oy tästä 4,73 prosenttia.
1.2.2018 Afarak Group vastaanotti ilmoituksen osakkeenomistajien ryhmältä, joka edustaa 10,86 prosenttia osakkeista ja äänioikeudesta, että he ovat vetäneet pois 8.11.2017 tekemänsä ylimääräistä yhtiökokousta sekä päätöksiä ja ehdotuksia koskevan vaatimuksensa. Pois vedetyt mainittujen osakkeenomistajien esittämät päätösvaatimukset, jotka olivat ylimääräisen yhtiökokouksen 15.12.2017 julkaistun kutsun esityslistan kohtina 9, 10 ja 11, olivat seuraavat:
- Esityslistan kohta 9. Vaatimus erikoistilintarkastuksen suorittamisesta yhtiöön.
- Esityslistan kohta 10. Hallituksen erottaminen.
- Esityslistan kohta 11. Uuden hallituksen valinta.
1.2.2018 Afarak Groupin nimitys- ja palkitsemisvaliokunta ehdotti ylimääräiselle yhtiökokoukselle, että Jelena Manojlovic, Ivan Jakovcic, Thorstein Abrahamsen ja Barry Rourke valitaan uudelleen. Valiokunta ehdotti myös nykyisen toimitusjohtajan Guy Konsbruckin valintaa Thomas Hoyerin tilalle, joka ei pyrkinyt uudelleenvalituksi.
10
5.2.2018 yhtiö piti ylimääräisen yhtiökokouksen. Osakkeenomistajien vähemmistöryhmän esittämät päätösvaatimukset erityistilintarkastuksesta ja hallituksen erottamisesta vedettiin pois. Ylimääräinen yhtiökokous päätti, että hallitus alkaa valmistella suunnitelmaa poistua Helsingin pörssin listalta. Ylimääräinen yhtiökokous päätti, että hallitukseen valitaan viisi (5) jäsentä: Jelena Manojlovic (Ison-Britannian kansalainen), Barry Rourke (Ison-Britannian kansalainen), Ivan Jakovcic (Kroatian kansalainen) ja Thorstein Abrahamsen (Norjan kansalainen) valittiin uudelleen. Guy Konsbruck (Luxemburgin kansalainen) valittiin. Ylimääräisen yhtiökokouksen jälkeen hallitus piti kokouksen, jossa Jelena Manojlovic nimitettiin yksimielisesti uudelleen puheenjohtajaksi.
22.2.2018 yhtiö ilmoitti saaneensa viestin Finanssivalvonnalta.
Yhtiö ilmoitti 14.3.2018, että sen hakemus uuden kaivosoikeuden saamiseksi Vlakpoortin kaivoksella oli hyväksytty Etelä-Afrikan mineraali- ja öljyvarantolailla 2002, muutettu mineraali- ja öljyvarantolailla 2008, kohdan 23(1) mukaisesti (Mineral and Petroleum Resources Development Act, 2002 (Act 28 of 2002) as amended by Mineral and Petroleum Resources Development Amended Act, 2008 (Act 49 of 2008 by the Department of Mineral Resources, DMR). Vlakpoortin kaivos sijaitsee Etelä-Afrikassa Bushveld-kompleksin läntisen haaran pohjoisosassa. Maankäyttöoikeus hankittiin vuonna 2011 sen jälkeen, kun DMR oli myöntänyt malminetsintäoikeuden Afarakin tytäryhtiölle Destiny Springs Investments 11:lle. Sen jälkeen tehtiin laajamittaista tutkimustyötä, mm. geologisia porauksia, tutkimusojien kaivuuta ja koelouhintaa LG5 ja LG6-malmijuonilla. Kaivoksessa on todettu olevan 6,656 miljoonan tonnin kromivarannot sekä 330 314 unssia platinaryhmän metalleja. Tämä sisältää maanalaisen potentiaalin. Varannot muodostuvat malmijuonista LG1-6, MG1-4 ja UG1-2 sekä Merensky Reefin paljastumista.
Afarak ilmoitti 4.4.2018, että ferrokromin eurooppalainen sopimushinta on asetettu vuoden 2018 toiselle neljännekselle 1,42 Yhdysvaltain dollariin paunalta. Tämä on 20,3 prosenttia korkeampi kuin vuoden 2018 ensimmäisen neljänneksen sopimushinta, joka oli 1,18 Yhdysvaltain dollaria paunalta. Tämä hinta on kuitenkin matalampi kuin vuoden 2017 toisen neljänneksen sopimushinta.
Afarak teki 11.4.2018 päivityksen koskien prosessia pörssilistalta poistumiseksi, jonka hallitus hyväksyi 5.2.2018. Yhtiö ilmoitti myös, että vaikka Kermasin ja Atkeyn antamat sitoumukset ovat edelleen voimassa, Joensuun Kauppa ja Kone Oy on kuitenkin perunut tukensa pörssilistalta poistumisen osalta.
Hallitus ilmoitti 24.4.2018, että merkittävät sidosryhmät Kermas Oy ja Atkey Oy, jotka ehdottivat listalta poistumista, ovat ilmoittaneet, että he vetävät aloitteensa takaisin, sillä sitä aluksi kannattavat tahot eivät sitä enää kannata. Yhtiö on pistänyt suunnitelmansa Suomen pörssilistalta poistumiseksi jäihin, julkisesti tarjoutunut ostamaan takaisin omat osakkeensa sekä pistänyt myös suunnitelmat uuden toimipaikan määrittelemiseksi tauolle.
Yhtiö antoi 4.5.2018 tulosvaroituksen, jonka mukaan se odottaa käyttökätteen muodostuvan negatiiviseksi, suuruusluokassa yksi miljoonaa euroa, toiminnan kannattavuuteen ensimmäisen uusinen neljänneksen aikana vaikuttaneiden markkinatekijöiden takia.
Afarak tiedotti 17.5.2018 allekirjoittaneensa myynti- ja ostosopimuksen koskien johtavaa tulenkestäviä materiaaleja tuottavaa Magnohrom-yhtiötä, jolla on malmikaivoksia ja tuotantolaitoksia Serbian Kraljevossa. Kaksivuotisen sintrattuun magnesiittiin liittyvän kokeiluhankkeen valmistumisen jälkeen Afarak on hankkinut liiketoiminnan ja kaivosoikeudet useisiin magnesiittikaivoksiin, joiden malmivarantojen on vahvistettu olevan yli 4 miljoonaa tonnia. Afarak Group on hankkinut liiketoiminnan 1,0 miljoonalla eurolla.
Afarak ilmoitti 2.7.2018 useisiin silloisiin virheellisiin uutisiin viitaten, että se ei ole tietoinen mistään yhtiön osakkeilla tehdyistä suurista kaupoista.
11
12
Afarak ilmoitti 3.7.2018, että ferrokromin eurooppalainen sopimushinta on asetettu vuoden 2018 toiselle neljännekselle 1,38 Yhdysvaltain dollariin paunalta. Tämä on 2,8 prosenttia pienempi kuin vuoden 2018 ensimmäisen neljänneksen sopimushinta, joka oli 1,42 Yhdysvaltain dollaria paunalta. Hinta on kuitenkin 25,5 prosenttia korkeampi kuin vuoden 2017 kolmannella neljänneksellä, jolloin se oli 1,10 Yhdysvaltain dollaria paunalta.
Afarak Group tiedotti 10.7.2018 osakkeenomistajille saaneensa Finanssivalvonnalta tiedotteen. Yhtiö totesi, ettei se ole asian osapuoli.
Afarak tiedotti 31.7.2018 Ivan Jakovcicin ilmoittaneen eroavansa hallituksesta.
Afarak ilmoitti 1.8.2018, että Afarak Mogalessa oli tapahtunut odottamaton vika uunissa kolme. Vika liittyi uunin muuntajaan, ja korjausten odotettiin kestävän enimmillään 14 viikkoa. Tämä johtaa kapasiteetin ja tuotannon laskemiseen noin 7 000 tonnilla.
Afarak ilmoitti 24.8.2018 vastaanottaneensa osakkeenomistajaryhmältä, jolla on 11,09 % yhtiön osakkeista ja äänistä, vaatimuksen ylimääräisen yhtiökokouksen koolle kutsumisesta.
Afarak ilmoitti 7.9.2018 markkinoille johtohenkilöiden liiketoimista.
Yhtiö ilmoitti 7.9.2018 toimittaneensa Etelä-Suomen aluehallintovirastolle vastineensa hakemukseen, joka koski vähemmistöosakkaiden vaatimusta erityisen tarkastuksen toimittamisesta.
Afarak ilmoitti 12.9.2018 markkinoille johtohenkilöiden liiketoimista.
Afarak ilmoitti 21.9.2018 vastaanottaneensa osakkeenomistaja LNS Ltd:ltä vaatimuksen kutsua koolle ylimääräinen yhtiökokous valtuuttamaan hallitus suunnittelemaan, päättämään ja panemaan täytäntöön Afarakin osakkeiden vaihto Afarakin osakkeenomistajille tehtävällä vapaaehtoisella ostotarjouksella.
Afarak julkaisi 21.9.2018 kutsun 12. marraskuuta 2018 pidettyyn ylimääräiseen yhtiökokoukseen.
Afarak ilmoitti 12.9.2018 markkinoille johtohenkilöiden liiketoimista.
Afarak ilmoitti 26.10.2018 markkinoille saaneensa Zeerustin kromikaivokselle pykälän 11 mukaisen kaivostoimintaluvan.
Yhtiö ilmoitti 26.10.2018 saaneensa viestin vähemmistöosakkailtaan. Vähemmistöryhmä ehdottaa, että hallituksen jäseniksi valitaan Mauri Kauppi, Esa Hukkanen, Markku Kankaala, Tomi Hyttinen ja Mikael Nikander.
Afarak ilmoitti 31.10.2018 ilmoitti vastaanottaneensa LNS Ltd:ltä pyynnön täsmentää LNS Ltd:n 21.92018 tekemää pyyntöä. Täsmennyksessään LNS pyysi, että Afarakin osakkeista maksama tarjousvastike Ostotarjouksessa on 1,015 euroa osakkeelta ("Tarjousvastike"); Ostotarjouksessa Afarak ei voi maksaa Tarjousvastiketta arvopapereina, ainoastaan suorittamalla rahallisena korvauksena 1,015 euroa osakkeelta, ja Ostotarjouksessa Afarakin rahana maksaman korvauksen yhteismäärän ylärajaksi asetetaan 28 404 000,00 euroa. Hallitus saa kuitenkin harkintansa mukaan luopua tästä rajoituksesta.
Afarakin hallitus ilmoitti 9.11.2018, että jos se valtuutetaan täytäntöön panemaan osakkeiden takaisinosto, osana prosessia hallitus tulee muodollisesti arvioimaan ja esittämään näkemyksensä siitä, onko yhtiö varmistanut riittävät resurssit ehdotetun järjestelyn toteuttamiseksi. Hallitus on lisäksi saanut kahdelta osakkeenomistajalta LNS Ltd:ltä ja ATKEY Ltd:ltä tiedon, että kumpikaan näistä osakkeenomistajista ei tule myymään osakkeitaan ehdotetun tarjouksen mukaisesti, mikäli tarjous toteutetaan.
Afarak ilmoitti 12.11.2018 samana päivänä pidetyn ylimääräisen yhtiökokouksen päätökset. Hallitus valtuutettiin päättämään enintään 31 500 000 oman osakkeen hankkimisesta vapaaehtoisella ostotarjouksella, joka tehdään Afarakin osakkeenomistajille arvopaperimarkkinalain mukaisesti siten, että
- Afarakin osakkeista maksama tarjousvastike Ostotarjouksessa on 1,015 euroa osakkeelta. Ostotarjouksessa Afarak ei voi maksaa Tarjousvastiketta arvopapereina, ainoastaan suorittamalla rahallisena korvauksena 1,015 euroa osakkeelta. Kullakin Afarakin osakkeenomistajalla on myös oikeus olla osallistumatta Ostotarjoukseen ja jatkaa Afarakin osakkeenomistajana.
- Ostotarjouksessa Afarakin rahana maksaman korvauksen yhteismäärän ylärajaksi asetetaan 28 404 000,00 euroa. Hallitus saa kuitenkin harkintansa mukaan luopua tästä rajoituksesta.
- Afarakin ostamat osakkeet mitätöidään osana toteutuskauppojen toteuttamista, lähtökohtaisesti toteuttamispäivänä, mikä tarkoittaa, että Afarak ei pidä Osakkeita hallussaan. Osakeyhtiölaissa asetetut omien osakkeiden hankkimista koskevat rajoitukset, joiden mukaan omien osakkeiden hankkimista ei saa tehdä siten, että yhtiön hallussa olevien omien osakkeiden yhteenlaskettu määrä ylittää 10 prosenttia kaikista osakkeista, ei rajoita Ostotarjouksen tekemistä.
- Osakkeet hankitaan Afarakin vapaalla omalla pääomalla.
- Tarjousvastikkeen maksun tulee tapahtua maaliskuun 2019 loppuun mennessä, mikäli käytännössä mahdollista.
- Ehdotetaan, että valtuutuksessa annetaan hallitukselle myös oikeus päättää kaikista Ostotarjoukseen liittyvistä seikoista.
- Valtuutuksen ehdotetaan pysyvän voimassa 31. toukokuuta 2019 asti.
Hallitukselle myönnetty valtuutus on ehdollinen kaikkien seuraavien ehtojen täyttymiselle:
- Afarak saa keskusverolautakunnalta lainvoimaisen ennakkoratkaisun, jonka mukaan Afarakin suorittamaan yhtiön omien osakkeiden hankintaan ei sovelleta verotusmenettelystä annetun lain 29 §:n peiteltyä osinkoa koskevia säännöksiä, jolloin Ostotarjoukseen osallistuvan osakkeenomistajan verotus Suomessa toteutettaisiin normaalisti luovutusvoittoverosäännösten mukaisesti;
- Afarak saa tarvittavan rahoituksen osakkeiden hankkimiselle Ostotarjouksessa markkinaehdoin, jotka hallitus hyväksyy; ja
- Finanssivalvonta hyväksyy Afarakin Ostotarjouksen osalta laatiman arvopaperimarkkinalain mukaisen tarjousasiakirjan.
Lisäksi ylimääräinen yhtiökokous päätti, että hallituksen jäseniä ei eroteta ja että nykyinen hallitus jatkaa tehtävässään.
Yhtiö julkaisi 18.12.2019 vuoden 2019 sijoittajakalenterin.
Yhtiö saattoi 20.12.2018 loppuun aiemman toimitusjohtajansa, Alistair Ruitersin, osakepohjaisen palkitsemisen.
Afarak ilmoitti 20.12.2018, että se siirrettiin NASDAQin pörssin midcap-segmenttiin 2.1.2019.
KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT
Hallitus ilmoitti 11.1.2019, että konsernin talousjohtajaksi on nimitetty Melvin Grima.
Yhtiö ilmoitti 12.1.2019, että se on saattanut loppuun Guy Konsbruckille tämän toimitusjohtajasopimukseen kuuluvan osakepohjaisen palkitsemisen.
Hallitus antoi 20.2.2019 tulosvaroituksen Mogalen liiketoiminnan liikearvon alaskirjauksesta johtuvasta 6,5 miljoonan euron arvonalennuksesta.
14
EHDOTUS OSINGONJAOSTA
Hallitus esittää 21.5.2019 pidettävalle varsinaiselle yhtiökokoukselle, että vuonna 2019 ei makseta osinkoa.
TALOUDELLISET TIEDOT
TAULUKKO-OSA
TALOUDELLINEN KEHITYS SEKÄ VARAT JA VELAT SEGMENTEITTÄIN
| 2018
12 kk
1 000 EUR | Erikoismetall
iseokset | Rautametallis
eokset | Kohdistamatt
omat
erät | Eliminoinnit | Konserni
yhteensä |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Liikevaihto | 96 148 | 97 046 | 3 318 | -2 499 | 194 013 |
| Käyttökate | 12 605 | -8 114 | -5 508 | 0 | -1 017 |
| Liikevoitto | 10 771 | -19 323 | -5 540 | 0 | -14 092 |
| Segmentin varat | 156 874 | 118 706 | 16 480 | -33 446 | 258 614 |
| Segmentin velat | 69 731 | 65 504 | 5 853 | -33 322 | 107 766 |
| 2017
12 kk
1 000 EUR | Erikoismetall
iseokset | Rautametallis
eokset | Kohdistamatt
omat
erät | Eliminoinnit | Konserni
yhteensä |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Liikevaihto | 89 419 | 106 094 | 5 338 | -2 037 | 198 814 |
| Käyttökate | 12 572 | 11 423 | -6 025 | 0 | 17 970 |
| Liikevoitto | 11 054 | 6 378 | -6 033 | 0 | 11 399 |
| Segmentin varat | 143 349 | 135 109 | 13 693 | -32 210 | 259 941 |
| Segmentin velat | 60 610 | 44 881 | 2 867 | -20 782 | 87 576 |
KEHITYSLUKUJA
| Q4/16 | Q1/17 | Q2/17 | Q3/17 | Q4/17 | Q1/18 | Q2/18 | Q3/18 | Q4/18 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Myynti, tonnia | |||||||||
| Kaivostoiminta | 55 212 | 51 972 | 41 427 | 67 339 | 85 698 | 85 289 | 79 547 | 50 099 | 66 316 |
| Jalostus | 23 906 | 27 916 | 20 773 | 27 538 | 25 371 | 23 284 | 25 929 | 25 521 | 25 833 |
| Trading-toiminta | 8 619 | 5 333 | 5 692 | 3 488 | 5 916 | 6 936 | 3 006 | 2 686 | 2 956 |
| Yhteensä | 87 737 | 85 221 | 67 892 | 98 365 | 116 985 | 115 509 | 108 482 | 78 306 | 95 105 |
| Keskikurssit * | |||||||||
| EUR/USD | 1,079 | 1,065 | 1,102 | 1,175 | 1,177 | 1,229 | 1,192 | 1,163 | 1,141 |
| EUR/ZAR | 15,003 | 14,081 | 14,542 | 15,486 | 16,096 | 14,710 | 15,072 | 16,363 | 16,295 |
| USD/ZAR | 13,906 | 13,225 | 13,195 | 13,184 | 13,671 | 11,967 | 12,650 | 14,070 | 14,276 |
| MEUR | Q4/16 | Q1/17 | Q2/17 | Q3/17 | Q4/17 | Q1/18 | Q2/18 | Q3/18 | Q4/18 |
| Liikevaihto | 44,4 | 56,7 | 47,4 | 44,2 | 50,6 | 50,2 | 54,3 | 42,6 | 47,0 |
| Käyttökate | 4,3 | 12,7 | 4,8 | -2,2 | 2,6 | -0,7 | 1,2 | -2,5 | 1,0 |
| Käyttökate-% | 9,6 % | 22,4 % | 10,2 % | -4,9 % | 5,2 % | -1,4 % | 2,2 % | -5,9 % | 2,1 % |
| Liikevoitto | 2,7 | 11,1 | 3,3 | -4,2 | 1,2 | -2,4 | -0,4 | -4,3 | -7,0 |
| Liikevoitto-% | 6,1 % | 19,6 % | 7,0 % | -9,4 % | 2,3 % | -4,7 % | -0,8 % | -10,0 % | -14,9 % |
- Kyseisen neljänneksen keskikurssit
KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMAYHTEENVETO
| 1 000 EUR | Q4/18 | Q4/17 | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 47 008 | 50 597 | 194 013 | 198 814 |
| Liiketoiminnan muut tuotot | 1 692 | 390 | 4 624 | 4 343 |
| Liiketoiminnan kulut | -46 821 | -47 014 | -196 961 | -188 255 |
| Suunnitelman mukaiset poistot | -1 429 | -1 470 | -6 532 | -6 017 |
| Arvonalennukset | -6 543 | 13 | -6 543 | -554 |
| Osuus yhteisyritysten tuloksista | -904 | -1 363 | -2 693 | 3 068 |
| Liikevoitto | -6 997 | 1 153 | -14 092 | 11 399 |
| Rahoitustuotot ja -kulut | -1 711 | 619 | -4 449 | -7 158 |
| Voitto ennen veroja | -8 708 | 1 772 | -18 541 | 4 241 |
| Tuloverot | -2 432 | 1 715 | -42 | 951 |
| Kauden tulos, jatkuvat toiminnot | -11 140 | 3 487 | -18 583 | 5 192 |
| Lopetetut toiminnot | ||||
| Kauden tulos, lopetetut toiminnot | 0 | 0 | 0 | 1 519 |
| Kauden tulos | -11 140 | 3 487 | -18 583 | 6 711 |
| Jakautuminen: | ||||
| Emoyhteisön omistajille | -10 961 | 3 699 | -18 056 | 6 261 |
| Määräysvallattomille omistajille | -179 | -212 | -527 | 450 |
| Yhteensä | -11 140 | 3 487 | -18 583 | 6 711 |
| Emoyhteisön omistajille kuuluvasta voitosta laskettu osakekohtainen tulos, EUR | ||||
| Laimentamaton, EUR | -0,04 | 0,00 | -0,07 | 0,01 |
| Laimennusvaikutuksella oikaistu, EUR | -0,04 | 0,00 | -0,07 | 0,01 |
17
KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA
| 1 000 EUR | Q4/18 | Q4/17 | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|---|
| Kauden tulos | -11 140 | 3 487 | -18 583 | 6 711 |
| Muut laajan tuloksen erät | ||||
| Etuuspohjaisten eläkejärjestelyjen uudelleenarvostaminen | -577 | -196 | -577 | -196 |
| Ulkomaiseen yksikköön liittyvät muuntoerot – konserni | 1 330 | 3 811 | -2 208 | -2 028 |
| Ulkomaiseen yksikköön liittyvät muuntoerot – osakkuus- ja yhteisyritykset | 183 | 650 | -340 | -608 |
| Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen | 936 | 4 265 | -3 125 | -2 832 |
| Kauden laaja tulos | -10 204 | 7 752 | -21 708 | 3 879 |
| Kauden laajan tuloksen jakautuminen: | ||||
| Emoyhteisön omistajille | -10 030 | 7 615 | -21 111 | 3 518 |
| Määräysvallattomille omistajille | -174 | 137 | -597 | 361 |
KONSERNIN TASEYHTEENVETO
| 1 000 EUR | 31.12.2018 | 31.12.2017 |
|---|---|---|
| VARAT | ||
| Pitkäaikaiset varat | ||
| Liikearvo | 56 245 | 62 409 |
| Muut aineettomat hyödykkeet | 13 475 | 16 205 |
| Aineelliset hyödykkeet | 44 984 | 45 806 |
| Laskennalliset verosaatavat | 3 935 | 3 641 |
| Muut pitkäaikaiset varat | 22 703 | 21 800 |
| Pitkäaikaiset varat yhteensä | 141 342 | 149 861 |
| Lyhytaikaiset varat | ||
| Vaihto-omaisuus | 56 965 | 49 944 |
| Myyntisaamiset | 27 223 | 24 006 |
| Muut saamiset | 20 952 | 25 428 |
| Rahavarat | 12 132 | 10 702 |
| Lyhytaikaiset varat yhteensä | 117 272 | 110 080 |
| Varat yhteensä | 258 614 | 259 941 |
| 1 000 EUR | 31.12.2018 | 31.12.2017 |
|---|---|---|
| OMA PÄÄOMA JA VELAT | ||
| Emoyhteisön omistajille kuuluva oma pääoma | ||
| Osakepääoma | 23 642 | 23 642 |
| Ylikurssirahasto | 25 740 | 25 740 |
| Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto | 231 292 | 230 835 |
| Vararahasto | 98 | 131 |
| Muuntoero | -21 811 | -19 334 |
| Kertyneet voittovarat | -108 485 | -89 618 |
| Emoyhteisön omistajille kuuluva oma pääoma | 150 476 | 171 396 |
| Määräysvallattomat omistajat | 372 | 969 |
| Oma pääoma yhteensä | 150 848 | 172 365 |
| Velat | ||
| Pitkäaikaiset velat | ||
| Laskennalliset verovelat | 3 435 | 4 460 |
| Varaukset | 8 876 | 9 180 |
| Osuus yhteisyritysten tappioista | 16 871 | 13 778 |
| Eläkevelat | 20 106 | 19 936 |
| Rahoitusvelat | 4 783 | 5 716 |
| Pitkäaikaiset velat yhteensä | 54 071 | 53 070 |
| Lyhytaikaiset velat | ||
| Ostovelat | 20 512 | 16 504 |
| Muut lyhytaikaiset velat | 33 183 | 18 002 |
| Lyhytaikaiset velat yhteensä | 53 695 | 34 506 |
| Velat yhteensä | 107 766 | 87 576 |
| Oma pääoma ja velat yhteensä | 258 614 | 259 941 |
20
YHTEENVETO KONSERNITASEEN RAHAVAROISTA SEKÄ KOROLLISISTA SAAMISISTA JA VELOISTA
| 1 000 EUR | 31.12.2018 | 31.12.2017 |
|---|---|---|
| Rahavarat | 12 132 | 10 702 |
| Korolliset saamiset | ||
| Lyhytaikaiset | 10 786 | 3 508 |
| Pitkäaikaiset | 19 198 | 26 435 |
| Korolliset saamiset yhteensä | 29 984 | 29 943 |
| Korolliset velat | ||
| Lyhytaikaiset | 22 330 | 9 393 |
| Pitkäaikaiset | 2 103 | 2 548 |
| Korolliset velat yhteensä | 24 433 | 11 941 |
| YHTEENSÄ NETTO | 17 683 | 28 704 |
YHTEENVETO KONSERNITASEEN AINEELLISISTA JA AINEETTOMISTA HYÖDYKKEISTÄ
| 1 000 EUR | Aineelliset hyödykkeet | Aineettomat hyödykkeet |
|---|---|---|
| Hankintameno 1.1.2018 | 84 219 | 220 845 |
| Lisäykset | 9 348 | 418 |
| Yritysten yhdistäminen | -2 262 | -1 |
| Vähennykset | 602 | 398 |
| Tase-erien väliset siirrot | 641 | 0 |
| Kurssierot | -9 992 | -8 515 |
| Hankintameno 31.12.2018 | 82 556 | 213 145 |
| Hankintameno 1.1.2017 | 81 422 | 224 337 |
| Lisäykset | 7 412 | 261 |
| Vähennykset | -197 | -2 |
| Tase-erien väliset siirrot | -18 | -139 |
| Kurssierot | -4 400 | -3 612 |
| Hankintameno 31.12.2017 | 84 219 | 220 845 |
KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMAYHTEENVETO
| 1 000 EUR | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Kauden voitto | -18 583 | 6 711 |
| Oikaisut kauden voittoon | 19 048 | 8 887 |
| Käyttöpääoman muutos | 2 604 | -14 855 |
| Lopetetut toiminnot | 0 | 809 |
| Liiketoiminnan nettorahavirta | 3 069 | 1 552 |
| Tytäryhtiöiden ja osakkuusyhtiöiden hankintanetto | -1 003 | 0 |
| Määräysvallattoman osuuden hankinta | -457 | -727 |
| Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin käyttöomaisuushyödykkeisiin, netto | -7 497 | -7 601 |
| Investoinnit muihin sijoituksiin, netto | 141 | -591 |
| Lainasaamisten takaisinmaksut ja annetut lainat | -1 139 | 8 851 |
| Investointien nettorahavirta | -9 955 | -68 |
| Pääomanpalautus | 0 | -5 186 |
| Lainojen nostot | 7 787 | 2 832 |
| Lainojen takaisinmaksut ja muut rahoituserät | -6 327 | -3 894 |
| Lyhytaikaisten varojen siirrot* | 6 518 | 6 470 |
| Rahoituksen nettorahavirta | 7 978 | 222 |
| Rahavarojen muutos | 1 092 | 1 706 |
*Sisältäen tilinylitykset, myyntisaamiset ja muut saamisen apuvälineet
LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSESTA
A = Osakepääoma
B = Ylikurssirahasto
C = Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto
D = Muuntoero
E = Kertyneet voittovarat
F = Vararahasto
G = Emoyhteisön omistajille kuuluva oma pääoma yhteensä
H = Määräysvallattomat omistajat
I = Oma pääoma yhteensä
| 1 000 EUR | A | B | C | D | E | F | G | H | I |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Oma pääoma 31.12.2016 | 23 642 | 25 740 | 235 242 | -16 787 | -95 963 | 160 | 172 034 | 4 151 | 176 185 |
| Kauden 1–12/2017 tulos + laaja tulos | -1 939 | 6 261 | 4 322 | 450 | 4 772 | ||||
| Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten muista laajan tuloksen eristä* | -608 | -608 | -608 | ||||||
| Kurssierot | -89 | -89 | |||||||
| Osakeperusteiset maksut | 779 | 6 | 785 | 785 | |||||
| Pääomanpalautus | -5 186 | -5 186 | -5 186 | ||||||
| Määräysvallattoman osuuden hankinta | 271 | 271 | -3 543 | -3 272 | |||||
| Etuuspohjaisten eläkejärjestelyjen uudelleenarvostaminen | -196 | -196 | -196 | ||||||
| Muut oman pääoman muutokset | 3 | -29 | -26 | -26 | |||||
| Oma pääoma 31.12.2017 | 23 642 | 25 740 | 230 835 | -19 334 | -89 618 | 131 | 171 396 | 969 | 172 365 |
| Kauden 1–12/2018 tulos + laaja tulos | -2 137 | -18 056 | -20 193 | -527 | -20 720 | ||||
| Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten muista laajan tuloksen eristä* | -340 | -340 | -340 | ||||||
| Kurssierot | -70 | -70 | |||||||
| Osakeperusteiset maksut | 457 | -234 | 223 | 223 | |||||
| Etuuspohjaisten eläkejärjestelyjen uudelleenarvostaminen | -577 | -577 | -577 | ||||||
| Muut oman pääoman muutokset | -33 | -33 | -33 | ||||||
| Oma pääoma 31.12.2018 | 23 642 | 25 740 | 231 292 | -21 811 | -108 485 | 98 | 150 476 | 372 | 150 848 |
*Muut laajan tuloksen erät
KATSAUSKAUDEN LÄHIPIIRITAPAHTUMAT
| 1 000 EUR | 2018 | 2017 |
|---|---|---|
| Myynti yhteisyrityksille | 1 190 | 1 063 |
| Myynti muulle lähipiirille | 286 | 452 |
23
| Ostot yhteisyrityksiltä | -18 411 | -18 340 |
|---|---|---|
| Ostot muulta lähipiiriltä | -562 | 0 |
| Rahoitustuotot yhteisyrityksiltä | 964 | 870 |
| Rahoituskulut muulle lähipiirille | 0 | -6 |
| Lainasaamiset yhteisyrityksiltä | 26 269 | 18 687 |
| Lainasaamiset muulta lähipiiriltä | 3 508 | 3 508 |
| Myynti- ja muut saamiset yhteisyrityksiltä | 7 280 | 14 038 |
| Myynti- ja muut saamiset muulta lähipiiriltä | 77 | 89 |
| Osto- ja muut velat yhteisyrityksille | 1 105 | 655 |
Muu lähipiiri sisältää ostot ja myynnit LL Resources -yhtiöltä vuoden 2018 ensimmäisen, toisen ja kolmannen neljänneksen aikana. Yhtiö on myynyt omistuksensa liikekumppanistaan, LL Resources -yhtiöstä, vuoden 2018 kolmannella neljänneksellä, minkä vuoksi kyseinen yhtiö ei enää kuulu lähipiiriin.
TALOUDELLISIA TUNNUSLUKUJA
| 2018 | 2017 | |
|---|---|---|
| Oman pääoman tuotto % p.a. | -11,5 % | 3,0 % |
| Sijoitetun pääoman tuotto % p.a. | -6,0% | 8,2 % |
| Omavaraisuusaste % | 58,3% | 66,3 % |
| Nettovelkaantumisaste % | 8,2 % | 0,7 % |
| Henkilöstö kauden lopussa | 1 061 | 1 017 |
VALUUTTAKURSSIT
Tasekurssina käytetään Euroopan keskuspankin kauden päättymishetkellä julkaisemaa valuuttakurssia. Keskikurssi on laskettu käyttämällä keskiarvoa Euroopan keskuspankin kauden aikana julkaisemista päivittäisistä valuuttakursseista.
Keskeisimmät käytetyt valuuttakurssit:
Keskikurssit
| 2018 | 2017 | |
|---|---|---|
| TRY | 5,7077 | 4,1206 |
| USD | 1,1810 | 1,1297 |
| ZAR | 15,6186 | 15,049 |
Tasekurssit
| 31 Dec 2018 | 31.12.2017 | |
|---|---|---|
| TRY | 6,0588 | 4,5464 |
| USD | 1,1450 | 1,1993 |
| ZAR | 16,4594 | 14,8054 |
24
TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT JA LASKENTAPERUSTEET
Tunnusluvut on laskettu tilikauden 2017 tilinpäätöksen mukaisilla kaavoilla, ja nämä on esitetty alla. Nämä kaavat esitellään alla.
Oman pääoman tuottoprosentti (ROE), % = Tilikauden tulos / (Oma pääoma + määräysvallattomat omistajat) keskimäärin * 100
Sijoitetun pääoman tuottoprosentti (ROCE), % = (Tulos ennen veroja + korkokulut ja muut rahoituskulut) / (Taseen loppusumma - korottomat velat) keskimäärin * 100
Omavaraisuusaste, % = (Oma pääoma + määräysvallattomat omistajat) / (Taseen loppusumma - saadut ennakot) * 100
Nettovelkaantumisaste, % = (Korolliset velat – likvidit varat) / Oma pääoma * 100
Korollinen nettovelka = Korolliset velat – likvidit varat
Tulos / Osake (EPS), laimentamaton, EUR = Emoyhteisön omistajille kuuluva osuus tilikauden tuloksesta / Ulkona olevien osakkeiden osakeantioikaistun lukumäärän painotettu keskiarvo tilikauden aikana
Tulos / Osake (EPS), laimennettu, EUR = Emoyhteisön omistajille kuuluva osuus tilikauden tuloksesta / Ulkona olevien osakkeiden laimennusvaikutuksella oikaistun lukumäärän painotettu keskiarvo tilikauden aikana
Liikevoitto = Liikevoitto on nettosumma, joka muodostuu, kun liikevaihtoon lisätään liiketoiminnan muut tuotot, vähennetään ostokulut valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varastojen muutoksella oikaistuna, vähennetään työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut, poistot, arvonalentumistappiot ja liiketoiminnan muut kulut. Kurssierot sisältyvät liikevoittoon, mikäli ne syntyvät tavanomaiseen liiketoimintaan liittyvistä eristä. Rahoitukseen liittyvät kurssierot kirjataan rahoitustuottoihin ja -kuluihin.
Tulos ennen rahoituseria, poistoja ja arvonalentumisia (käyttökate) = Liikevoitto + poistot + arvonalentumiset
LAADINTAPERIAATTEET
Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 -standardin "Interim Financial Reporting" mukaisesti ja sitä tulee lukea yhdessä Afarakin vuodelta 2017 laaditun tilinpäätöksen kanssa. Tämän osavuosikatsauksen laadinnassa yhtiö on soveltanut samoja laadintaperiaatteita kuin tilinpäätöksen 2017 laadinnassa pois lukien uudet standardit ja tulkinnat, jotka ovat tulleet voimaan vasta vuoden 2018 alusta lähtien.
IFRS 15 (Myyntituottojen tulouttaminen asiakassopimuksissa) korvaa nykyisen tuottoja koskevan standardin. Standardin on uusi viisivaiheinen malli, jota sovelletaan asiakassopimusten tuottoihin. IFRS 15:n mukaan tuotto kirjataan määräksi, joka heijastaa arviota, johon yksikkö odottaa olevansa oikeutettu vastikkeena tavaroiden tai palveluiden luovuttamisesta asiakkaalle. Afarak otti uuden standardin käyttöön 1.1.2018 käyttäen täysin takautuvaa menetelmää. Afarak on arvioinut asiakassopimuksia määrittääkseen tuototjen kirjaamisen vaikutuksen. Tuotto kirjataan, kun konserni siirtää hallinnan asiakkaalle joko ajan kuluessa tai tiettynä ajankohtana. Hallinnan siirto riippuu toimitusehdoista (Incoterms). Jotkin niistä sisältävät riskin siirron asiakkaalle ennen materiaalin toimittamista. Tällaisissa tapauksissa Afarak on päättänyt, että näiden toimitusehtojen yhteydessä rahtia voidaan pitää erillisenä suoritusvelvoitteena, mutta koska niitä ei ole määrältään monta,
kyseistä rahtia ei tunnusteta erillään myynnistä. Tämän johtopäätöksen vuoksi IFRS 15:n käyttöönotolla ei ole olennaista vaikutusta tuottojen kirjaamisen ajoitukseen.
IFRS 9 -rahoitusinstrumentit korvaavat IAS 39 rahoitusinstrumentit (kirjaaminen ja arvostaminen). IFRS 9 otti käyttöön rahoitusinstrumenttien luokittelua ja arvostusta koskevan mallin, odotettavissa olevan luottotappioiden mallin ja uudistetun lähestymistavan suojauslaskentaan. IFRS 9:n mukainen luokittelu ja arvostus perustuu liiketoimintamallille, jota yritys soveltaa rahoitusvaroihinsa ja rahoitusvarojen sopimuksiin perustuviin rahavirtoihin. Afarak on suorittanut aiempiin vuosiin perustuvan analyysin ja arvioinut myyntisaamiset erikseen luottoriskille. Tämän analyysin perusteella johto on arvioinut, että myyntisaamisista ei raportoida tappiovarausta, sillä konsernilla ei ole aiemmin ollut merkittäviä hyödynnettävyysongelmia. Muihin rahoitusvaroihin Afarak soveltaa tavallista lähestymistapaa. Tämä tavallinen lähestymistapa edellyttää, että yritys määrittää todennäköisyyden ja oletustaajuuden ja arvioi, onko luottoriski kasvanut raportointipäivänä. IFRS 9:llä ei ole merkittävää vaikutusta Afarakin rahoitusinstrumenttien järjestelyyn ja luokitteluun.
IFRS 2:n osakeperusteisen maksun muutokset koskevat kolmea pääaluetta: syntymäehtojen vaikutuksia käteisvaroina maksettavan osakeperusteisen maksutapahtuman mittaamiseen; osakeperusteisten, nettoselvitysominaisuuksia sisältävien maksutapahtumien luokittelua veronpidätysvelvoitteita varten ja kirjanpitoa, jos muutos osakeperusteisten maksutapahtuman ehtoihin muuttaa luokittelun käteisvaroina maksettavasta pääomana maksettavaksi. Hyväksymisen jälkeen yksiköt ovat velvollisia soveltamaan muutoksia, mutta takautuvaa soveltamista ei edellytetä. Takautuva soveltaminen on kuitenkin sallittua, jos kaikki kolme muutosta huomioidaan ja jokainen ehto täyttyy. Muutokset ovat voimassa 1.1.2018 alkaen tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla, ja niitä voidaan soveltaa aikaisessa vaiheessa. Näillä muutoksilla ei ollut vaikutusta konserniin.
Osavuosikatsauksen laatiminen IFRS:n mukaan edellyttää johdon arvioiden ja oletusten käyttämistä, mikä vaikuttaa taseen varojen ja velkojen määriin, ehdollisten varojen ja velkojen raportointiin sekä tuottojen ja kulujen määriin. Vaikka arviot perustuvat johdon tämänhetkiseen parhaaseen näkemykseen, on mahdollista, että toteumat poikkeavat tilinpäätöksessä käytetyistä arvoista.
Taulukoiden luvut ovat pyöristettyjä, mikä tulee ottaa huomioon yhteissummia laskettaessa. Tuloslaskelman muuntokurssina on käytetty kunkin katsauskauden keskikurssia ja taseen muuntokurssina katsauskauden päätöshetken kurssia.
Tilinpäätöstiedotteen/osavuosikatsauksen tiedot ovat tilintarkastamattomia.
25
OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT
| Q4/18 | Q4/17 | 2018 | 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Osakkeen kurssikehitys Lontoon pörssissä | |||||
| Keskikurssi* | EUR | 0,89 | 0,84 | 1,00 | 0,84 |
| GBP | 0,78 | 0,74 | 0,89 | 0,74 | |
| Alin kurssi* | EUR | 0,82 | 0,83 | 0,82 | 0,63 |
| GBP | 0,73 | 0,73 | 0,73 | 0,55 | |
| Ylin kurssi* | EUR | 0,88 | 0,94 | 1,05 | 1,06 |
| GBP | 0,78 | 0,83 | 0,93 | 0,93 | |
| Kurssi kauden lopussa** | EUR | 0,81 | 0,82 | 0,81 | 0,82 |
| GBP | 0,73 | 0,73 | 0,73 | 0,73 | |
| Osakekannan markkina-arvo kauden lopussa** | MEUR | 213,2 | 214,9 | 213,2 | 214,9 |
| MGBP | 190,7 | 190,7 | 190,7 | 190,7 | |
| Osakkeiden vaihdon kehitys | |||||
| Osakkeiden vaihto | tEUR osaketta | 1 | 14 | 28 | 66 |
| Osakkeiden vaihto | EUR tEUR | 1 | 11 | 28 | 56 |
| Osakkeiden vaihto | GBP tEUR | 0 | 10 | 25 | 49 |
| Osakkeiden vaihto | % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % |
| Osakkeen kurssikehitys NASDAQ Helsingissä | |||||
| Keskikurssi | EUR | 0,82 | 0,85 | 0,94 | 0,91 |
| Alin kurssi | EUR | 0,67 | 0,76 | 0,67 | 0,72 |
| Ylin kurssi | EUR | 0,92 | 0,93 | 1,20 | 1,15 |
| Kurssi kauden lopussa | EUR | 0,73 | 0,85 | 0,73 | 0,85 |
| Osakekannan markkina-arvo kauden lopussa | MEUR | 191,0 | 222,3 | 191,0 | 222,3 |
| Osakkeiden vaihto kehitys | |||||
| Osakkeiden vaihto | tEUR osaketta | 4 737 | 8 255 | 29 238 | 64 867 |
| Osakkeiden vaihto | EUR tEUR | 3 863 | 7 046 | 27 594 | 58 773 |
| Osakkeiden vaihto | % | 1,8 | 3,1 % | 11,1 % | 24,7 % |
- Kurssi on laskettu käyttämällä keskiarvoa Suomen pankin julkaisemista EUR/GBP-valuuttakursseista.
** Osakekurssi sekä markkina-arvo kauden lopussa on laskettu käyttämällä Suomen pankin kauden päättymishetkellä julkaisemaa EUR/GBP-valuuttakurssia.
Osakekohtaisten tunnuslukujen laskentakaavat
Keskikurssi = Osakkeen valuuttamääräinen kokonaisvaihto tilikaudella / tilikaudella vaihdettujen osakkeiden lukumäärä
Osakekannan markkina-arvo, miljoonaa = Osakkeiden lukumäärä x tilikauden viimeinen kaupantekokurssi
TULEVAISUUTTA KOSKEVAT LAUSUMAT
Tässä osavuosikatsauksessa esitetään tulevaisuutta koskevia lausumia. Usein, mutta ei aina, tulevaisuutta koskevat lausumat voi tunnistaa tulevaisuutta koskevista ilmauksista sisältäen sanat "uskoa", "odottaa", "aikoa", "saattaa", "tulla" tai "tulisi", tai kussakin tapauksessa niiden kielteiset tai muut muodot tai muut vastaavat ilmaisut. Luonteensa vuoksi tulevaisuutta koskeviin lausumiin sisältyy epävarmuutta, koska ne riippuvat tulevista olosuhteista ja tapahtumista, joista kaikki eivät ole yhtiön hallinnassa tai yhtiön ennustettavissa.
Vaikka yhtiö uskoo, että oletukset, joista tulevaisuutta koskevat lausumat antavat kuvan, ovat perusteltuja, mitään varmuutta ei ole siitä, että kyseiset oletukset osoittautuvat onnistuneeksi. Todelliset tulokset voivat poiketa huomattavasti esitetyistä tulevaisuutta koskevista lausumista. Jollei laissa (mukaan lukien Suomen arvopaperimarkkinalaki (746/2012) tai Yhdistyneen kuningaskunnan listautumisviranomaisen listautumissäännöissä tai Yhdistyneen kuningaskunnan rahoitustarkastusviraston julkisuutta ja avoimuutta koskevissa säännöissä) vaadita, yhtiö ei sitoudu mihinkään velvoitteeseen päivittää mitään tässä osavuosikatsauksessa olevia tulevaisuutta koskevia lausuntoja, jotka voivat aiheutua muutoksista yhtiön johtajien odotuksissa tai kuvastavat tämän osavuosikatsauksen jälkeisiä tapahtumia tai olosuhteita.
27