AI assistant
Afarak Group Interim / Quarterly Report 2019
3302_rns_2019-11-29_080fa315-9fe4-44de-bef7-6417c3af3a33.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
Osavuosikatsaus | Q3 2019
AFARAKILLA
VAIKEA NELJÄNNES
BHuonot markkinaolosuhteet - kolmeen vuoteen matalimmat sopimushinnat ja Heikko kysyntä - johtivat Afarakin vaikeaan kolmanteen neljänneksen, jolla myyntimäärät olivat pieniä ja liikevaihto heikko. Vaikeista olosuhteista huolimatta erikoismetalliliketoiminta teki hyvää tulosta. Rautametalliseosliiketoiminnassa haasteet jatkuvat. Konserni mukautuu Etelä-Afrikan epäsuotuisiin liiketoimintaolosuhteisiin pienentämällä edelleen kustannuksia ja supistamalla tuotantoa.
Guy Konsbruck
Toimitusjohtaja
AFARAKILLA VAIKEA NELJÄNNES
Matalat markkinahinnat ja heikko kysyntä aiheuttavat rautametalliseosliiketoiminnassa edelleen tappioita, kun taas erikoismetalliliiketoiminnan tulos pysyi viime vuoden tasolla.
| Q3/19 | Q3/18 | Q1-3/19 | Q1-3/18 | 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Liikevaihto | MEUR | 33.6 | 42.6 | 116.3 | 147.0 | 194.0 |
| Käyttökate | MEUR | -4.5 | -2.5 | -17.4 | -2.0 | -1.0 |
| Liikevoitto | MEUR | -10.1 | -4.3 | -47.8 | -7.1 | -14.1 |
| Tulos ennen veroja | MEUR | -14.6 | -4.0 | -46.4 | -9.8 | -18.5 |
| Tulos | MEUR | -16.3 | -2.8 | -45.5 | -7.4 | -18.6 |
| Osakekohtainen tulos | EUR | -0.06 | -0.01 | -0.17 | -0.03 | -0.07 |
| Käyttökate-% | % | -13.5 | -5.9 | -15.0 | -1.4 | -0.5 |
| Liikevoitto-% | % | -29.9 | -10.0 | -41.1 | -4.8 | -7.3 |
| Tulos-% | % | -43.4 | -9.4 | -39.9 | -6.7 | -9.6 |
| Henkilöstö (kauden lopussa) | 1,011 | 942 | 1,011 | 942 | 942 |
VUODEN 2019 KOLMANNEN VUOSINELJÄNNEKSEN YHTEENVETO
- Vuoden 2019 kolmannen neljänneksen liikevaihto laski 21,1 prosentilla 33,6 (Q3/2018: 42,6) miljoonaan euroon;
- Jalostettujen tuotteiden myynti laski 15,5 prosentilla 21.554 (Q3/2018: 25.521) tonniin;
- Kaivostoiminnan tuotanto laski 40,6 prosentilla 93.039 (Q3/2018: 156.518) tonniin;
- Konsernin käyttökatoli -4,5 (Q3/2018: -2,5) miljoonaa euroa ja käyttökatolprosentti oli -13,5 prosenttia (Q3/2018: -5,9%);
- Liikevoitto oli -10,1 (Q3/2018: -4,3) miljoonaa euroa, ja liikevoittoprosentti oli -29,9 prosenttia (Q3/2018: -10,0%);
- Katsauskauden tulos oli -16,3 (Q3/2018: -2,8) miljoonaa euroa;
- Tulokseen vaikuttivat negatiivisesti Finanssivalvonnan määräämää seuraamusmaksua varten tehty 1,5 miljoonan euron varaus¹, omien osakkeiden hankinnasta aiheutuneet 0,5 miljoonaa euroa korkeammat asiantuntijakulut ja Mogalen liiketoiminnasta tehty 4,5 miljoonan euron alaskirjaus;
- Liiketoiminnan rahavirta oli 6,0 (30.9.2018: 2,3) miljoonaa euroa. Korollinen nettovelka kasvoi 52,7 (Q3/2018: 9,9) (30.6.2019: 30,2) miljoonaan euroon;
- Rahavarat olivat 30. syyskuuta 8,8 (30.9.2018: 5,8) (30.6.2019: 6,1) miljoonaa euroa.
VUODEN 2019 KOLMEN ENSIMMÄISEN VUOSINELJÄNNEKSEN YHTEENVETO
- Erikoismetalliliiketoiminnan liikevaihto laski 7,4 prosentilla 67,2 (Q1-Q3/2018: EUR 72,6) miljoonaan euroon;
- Rautametalliliiketoiminnan liikevaihto laski 34,1 prosentilla 48,7 (Q1-Q3/2018: EUR 73,8) miljoonaan euroon;
- Erikoismetalliliiketoiminnan käyttökatoli 6,6 (Q1-Q3/2018: 8,6) miljoonaa euroa;
- Rautametalliliiketoiminnan käyttökatoli -18,1 (Q1-Q3/2018: -6,3) miljoonaa euroa;
- Kolmen ensimmäisen vuosineljänneksen tulos laski -45,5 (Q1-Q3/2018: -7,4) miljoonaan euroon;
- Tulokseen vaikuttivat negatiivisesti Finanssivalvonnan määräämää seuraamusmaksua varten tehty 1,5 miljoonan euron varaus, omien osakkeiden hankinnasta aiheutuneet 0,6 miljoonaa euroa korkeammat asiantuntijakustannukset ja Mogalen liiketoiminnasta tehty 22,0 miljoonan euron alaskirjaus.
¹ Yhtiö on valittanut tästä seuraamusmaksusta.
2
MARKKINANÄKYMÄT VUODEN 2019 NELJÄNNELLÄ NELJÄNNEKSELLÄ
Rautametalliseossegmentin markkinat ovat pysyneet heikkoina Etelä-Afrikan ferrokromin sopimushinnan pudottua edelleen kolmannen neljänneksen 1,04 Yhdysvaltain dollarista paunalta viimeisen neljänneksen 1,02 dollariin paunalta. Myös erikoismetallisegmentin myyntihintojen odotetaan pysyttelevän matalammalla tasolla vuoden 2019 viimeisellä vuosineljänneksellä.
Toimitusjohtaja Guy Konsbruck:
"Kuten etukäteen ennakoitiin, kolmaskin vuosineljännes oli Afarakille haastava.
Erikoismetalliliketoiminta suoriutui vuosineljänneksestä hyvin. Laskeva hinnoitteluympäristö rajoitti taloudellista tulosta, mutta tuotantopohjan oikean mitoituksen ja kustannusprofiilin parantamisen myötä yhtiö pääsi markkinaolosuhteet huomioon ottaen hyvään tulokseen.
Rautametalliseosliiketoiminnassa mukauduimme kysynnän vielä pahempaan hidastumiseen ja laskevaan hinnoitteluympäristöön supistamalla tuotantomääräämme entisestään. Valitettavasti ruostumattoman teräksen tuotannonalan yleisesti ottaen negatiivinen lyhyen aikavälin kehitys yhdistettynä tilanteeseen, jossa sekä kromimalmista että ferrokromista on ylitarjontaa, on lykännyt tilanteen mahdollista kääntymistä. Yhtiö keskittyy tässä pehmeässä markkinatilanteessa kustannusten vähentämiseen ja kassan turvaamiseen koko konsernissa.
Ruostumattoman teräksen sekä ferrokromiteollisuuden pitkän aikavälin tulevaisuudennäkymät pysyvät vankkoina. Kaikki eteläafrikkalaiset ja muut ferrokromintuottajat ovat tällä hetkellä huomattavan paineen alla ja monet ovat Afarakin tavoin jo reagoineet tuotantoa supistamalla, minkä pitäisi aikana ratkaista liikatarjontatilanne. Etelä-Afrikan liiketoimintaympäristö on yhä haastava, ja Afarak yhdessä muiden sulatto- ja kaivosyhtiöiden kanssa tavoittelee yhä hallitukselta tukea energiakustannusten laskemiseksi, sähkön saatavuuden parantamiseksi ja halpatuottajilta suojaamiseksi kromimalmin viennille asetetuilla tulleilla. Tilanteen nopeaa paranemista ei ole odotettavissa.
Olemme suorittaneet Serbian magnesiittiliiketoiminnassamme rikastamon kunnostamisen loppuun. Kiertouunin uudelleenkäynnistys lykkääntyy vuoden 2020 loppuun odottamattomien teknisten vastoinkäymisten takia."
YHTEENVETO TULOKSISTA
Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 -standardin mukaisesti. Osavuosikatsauksen tiedot ovat tilintarkastamattomia. Tässä osavuosikatsauksessa suluissa esitetyt vertailutiedot ovat vuoden 2018 vastaavalta ajanjaksolta, ellei toisin erikseen mainita.
FeCr sopimushinta (USD c/lb)
Myynti (tonnia)
Tuotanto yhteensä (tonnia)
Liikevaihto (MEUR)
Käyttökate (MEUR)
MARKKINAKATSAUS
Sopimushintataso laski entisestään 1,04 Yhdysvaltain doliariin paunalta vuoden 2019 kolmannella neljänneksellä ja jopa 1,02 doliariin paunalta vuoden neljännelle neljännekselle. Kiinassa kromimalmin hinnat pysyttelevät matalina ja varastotasot ovat korkeita. Markkinoiden odotetaan pysyvän pehmeinä lyhyellä ja keskipitkällä aikavälillä.
Q3 2019 VERRATTUNA Q3 2018:AAN
Afarak Groupin liikevaihto laski neljänneksellä 21,1 prosentilla 33,6 (42,6) miljoonaan euroon sekä erikoismetalli- että rautametalliseosegmentin matalampien myyntihintojen ja rautametalliseosegmentin pienempien myyntimäärien takia. Konsernin tuotantomäärät olivat huomattavasti eli 42,2 prosenttia matalammat kuin vastaavalla neljänneksellä, mikä johti siihen, että tuotantoon kohdistamattomat kiinteät kulut vaikuttivat kielteisesti kannattavuuteen. EWW-tuotantolaitoksen kausiluonteisesta sulkemisesta ja tilapäisestä seisokista huolimatta erikoismetalliliiketoiminnan tulos parani ja käyttökatoli 2,5 (2,0) miljoonaa euroa, kun taas rautametalliseosliiketoiminnan käyttökatoli laski edelleen -4,1 (-3,0) miljoonaan euroon. Kannattavuuteen vaikutti lisäksi negatiivisesti Mogalen liiketoimintaan liittyvä 4,5 miljoonan euron alaskirjaus pitkäaikaisista omaisuuseristä sekä Mogalella tapahtunut 0,9 miljoonan euron materiaalivarkaus. Neljänneksen aikana kirjattiin Finanssivalvonnan sisäpiiriluettelon pitämiseen liittyvistä laiminlyönneistä määräämään seuraamusmaksuun liittyvä, 1,5 miljoonan euron suuruinen varaus. Lisäksi yhtiölle aiheutui pääasiassa sen omien osakkeiden lunastamisesta sekä viranomaisten tietopyynnöistä johtuvista asianajo- ja asiantuntijapalkkioista 0,5 miljoonaa euroa enemmän kustannuksia kuin viime vuoden vastaavalla ajanjaksolla.
VUODEN 2019 YHDEKSÄN ENSIMMÄISTÄ KUUKAUTTA VERRATTUNA VUODEN 2018 YHDEKSÄÄN ENSIMMÄISEEN KUUKAUTEEN
Konsernin liikevaihto laski 20,9 prosentilla ja käyttökatoli laski -17,4 (-2,0) miljoonaan euroon vuoden 2019 aikana pääasiassa rautametalliseosliiketoiminnan negatiivisen tuloksen painamana. Ferrokromin sopimushinnan laskusuuntainen kehitys yhdessä tuotantomäärien ja jalostettujen tuotteiden myyntimäärien supistumisen kanssa vaikutti tuloksiin. Kannattavuuteen vaikutti vuoden aikana negatiivisesti Mogalen liiketoimintaan liittyvä 22,0 miljoonan euron alaskirjaus liikearvosta ja muista pitkäaikaisista omaisuuseristä sekä Mogalella tapahtunut 2,1 miljoonan euron materiaalivarkaus, joita osittain kuittasi Synergy Africa Ltd:n hankinnasta johtuva 6,5 miljoonan euron arvostusvoitto. Lisäksi asianajo- ja asiantuntijapalkkiot olivat 0,6 miljoonaa euroa korkeammat kuin viime vuoden vastaavalla neljänneksellä, mikä johtuu pääasiassa yhtiön omien osakkeiden lunastamisesta sekä viranomaisten tietopyynnöistä.
KEHITYS LIIKETOIMINTASEGMENTEITTÄIN
ERIKOISMETALLISEOSLIKETOIMINTA
Erikoismetalliliketoimintaan kuuluvat Türk Maadin Şirketi A.S:n ("TMS") Turkissa sijaitsevat kaivos- ja rikastustoiminnot ja Elektrowerk Weisweiler GmbH:n ("EWW") Saksassa sijaitseva kromittirikasteen jalostuslaitos. TMS toimittaa EWW:lle korkealaatuista kromittirikastetta, josta EWW jalostaa erikoistuotteita, kuten matalahiilistä ja erittäin matalahiilistä ferrokromia. TMS:n kromimalmista se osa, jota ei käytetä matalahiilisen ferrokromin valmistukseen, myydään malmina vientimarkkinoille.
Erikoismetallisegmentin tunnusluvut
| Q3/19 | Q3/18 | Q1-3/19 | Q1-3/18 | 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Liikevaihto | MEUR | 20.1 | 21.3 | 67.2 | 72.6 | 96.1 |
| Käyttökate | MEUR | 2.5 | 2.0 | 6.6 | 8.6 | 12.6 |
| Liikevoitto | MEUR | 1.8 | 1.3 | 4.8 | 7.0 | 10.8 |
| Käyttökate-% | % | 12.4 | 9.3 | 9.9 | 11.8 | 13.1 |
| Liikevoitto-% | % | 9.1 | 6.2 | 7.1 | 9.7 | 11.2 |
| Myynti | Tonna | 6,530 | 6,447 | 21,531 | 22,337 | 29,467 |
| Tuotanto yhteensä | Tonna | 25,228 | 23,387 | 75,230 | 71,521 | 95,388 |
| Kaivostoiminta | Tonna | 19,635 | 16,696 | 54,322 | 48,036 | 64,461 |
| Jalostus | Tonna | 5,593 | 6,691 | 20,908 | 23,485 | 30,927 |
| Henkilöstö | 540 | 524 | 540 | 524 | 526 |
TULOS VERRATTUNA VUODEN 2018 KOLMANTEEN NELJÄNNEKSEEN
- Liikevaihto laski 5,6 prosentilla vuoden 2019 kolmannella neljänneksellä huolimatta jalostettujen tuotteiden 1,3 prosentin marginaalisesta kasvusta; liikevaihtoon vaikuttivat matalahiilisen ferrokromin matalammat myyntihinnat;
- Kannattavuus parani viime vuoden käyttökatteesta 2,5 (2,0) miljoonaan euroon pääasiassa neljänneksen suotuisampien tuotantokustannusten ansiosta;
- Neljänneksen aikana varastotasoja hallittiin ylimääräisten sulkemisten avulla. Tilapäinen sulkeminen johti neljänneksellä korkeampiin tuotantoon kohdistamattomiin kiinteisiin kuluihin, joiden vaikutusta kannattavuuteen lievensivät muut kustannusten vähennykset. Vakaa, vallitseviin markkinaolosuhteisiin mukautettu tuotannon ja kassan hallinta johti segmentin positiiviseen tulokseen;
- Molemmilla Turkin kaivoksilla kaivostoiminta oli huomattavasti vilkkaampaa kuin vastaavana ajanjaksona;
- Heinäkuussa 2019 toteutettu suunniteltu huoltoseisokki sekä syyskuun 2019 viimeisen viikon ylimääräinen sulkeminen johtivat 16,4 prosenttia matalampaan jalostettujen tuotteiden tuotantoon.
TULOS TILIKAUDEN ALUSTA, VERTAILU 2018/2019
- Toisen neljänneksen matalahiilisen ferrokromin myyntihinnan laskusuuntainen kehitys, joka jatkui kolmannella neljänneksellä, johti yhdessä matalampien myyntimäärien kanssa liikevaihdon laskuun 7,4 prosentilla;
- Molempien Turkin kaivosten kaivostoiminta oli vuonna 2019 huomattavasti vilkkaampaa kuin edeltävän vuoden vastaavana ajanjaksona, mikä johtui rikastushiekan käsittelylaitosinvestoinnista Kavakin-kaivoksella;
- Jalostettujen tuotteiden tuotanto laski 11,0 prosentilla edeltävän vuoden vastaavasta ajanjaksosta varastotasojen hallitsemiseksi vuoden mittaan toteutettujen tilapäisten sulkemisten takia;
- Yllämainitut tekijät johtivat erikoismetallituotteiden katteiden laskuun, mikä johti käyttökätteen alenemiseen 6,6 (8,6) miljoonaan euroon. On kuitenkin huomattava, että tämä tulos on tyydyttävä vaikeissa markkinaolosuhteissa.
5
6
RAUTAMETALLISEOSLIKETOIMINTA
Rautametalliseosliiketoimintaan kuuluvat tuotantolaitos Mogale Alloys ("Mogale") sekä Vlakpoortin-kaivos, Stelliten-kaivos, Mecklenburgin-kaivos ja Zeerustin-kaivos Etelä-Afrikassa. Liiketoiminta tuottaa kromimalmia, plasmaferrokromia ja keskihiilistä ferrokromia maailmanlaajuisille markkinoille.
Rautametalliseosegmentin tunnusluvut
| Q3/19 | Q3/18 | Q1-3/19 | Q1-3/18 | 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Liikevaihto | MEUR | 13.2 | 21.1 | 48.7 | 73.8 | 97.0 |
| Käyttökate | MEUR | -4.1 | -3.0 | -18.1 | -6.3 | -8.1 |
| Liikevoitto | MEUR | -8.9 | -4.2 | -46.6 | -9.9 | -19.3 |
| Käyttökate-% | % | -31.0 | -14.4 | -37.2 | -8.6 | -8.4 |
| Liikevoitto-% | % | -67.8 | -19.7 | -95.7 | -13.4 | -19.9 |
| Myynti | Tonna | 15,024 | 19,074 | 43,357 | 52,397 | 71,100 |
| Tuotanto yhteensä | Tonna | 76,991 | 153,591 | 266,029 | 453,016 | 556,142 |
| Kaivostoiminta | Tonna | 73,404 | 139,822 | 230,214 | 398,812 | 484,949 |
| Jalostus | Tonna | 3,587 | 13,769 | 35,815 | 54,204 | 71,193 |
| Henkilöstö | 384 | 329 | 384 | 329 | 324 |
TULOS VERRATTUNA VUODEN 2018 KOLMANTEEN NELJÄNNEKSEEN
- Liikevaihto vuoden 2019 kolmannella neljänneksellä putosi 37,5 prosentilla 13,2 (21,1) miljoonaan euroon huomattavasti matalamman sopimushinnan ja myyntimäärien takia;
- Etelä-Afrikan-kaivokset tekivät tappiota neljänneksen aikana Mecklenburgin-kaivoksen pysähtyneestä kaivostoiminnasta ja Stelliten-kaivoksen merkittävästi alhaisemmasta kaivostoiminnasta johtuvien korkeampien tuotantoon kohdistamattomien yleiskustannusten takia;
- Jalostettujen tuotteiden tuotanto laski merkittävästi 73,9 prosentilla vuoden 2019 kolmannella neljänneksellä; toisin kuin aiempana vuonna P2- ja P3-uunit otettiin pois toiminnasta kesäkuuta 2019 alkaen ja P1-uunin huoltoseisokkia pidennettiin katon uusimista varten;
- Nämä tekijät heikensivät käyttökatetta, joka laski edelleen -4,1 (-3,0) miljoonaan euroon;
- Etelä-Afrikan kasvaneet sähkökustannukset luovat kannattavuudelle huomattavia paineita;
- Kannattavuuteen vaikutus lisäksi negatiivisesti Mogalen liiketoimintaan liittyvä 4,5 miljoonan euron alaskirjaus pitkäaikaisista omaisuuseristä sekä Mogalella tapahtunut 0,9 miljoonan euron materiaalivarkaus.
TULOS TILIKAUDEN ALUSTA, VERTAILU 2018/2019
- Liikevaihto on laskenut vuoden 2019 aikana 34,1 prosentilla 48,7 (73,8) miljoonaan euroon matalampien myyntimäärien ja ferrokromin sopimushintojen takia;
- Tuotanto laski 41,3 prosentilla 266.029 (453.016) tonniin edeltävän vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna pienemmän kaivostoiminnan takia etenkin Mecklenburgin-kaivoksella, jossa kaivostoiminta on tilapäisesti keskeytetty, sekä Mogalen tuotantolaitoksella, joka ei viime vuodesta poiketen ole kokonaan käytössä;
- Markkinaolosuhteet yhdessä matalamman tuotannon takia korkeampien tuotantoon kohdistamattomien kulujen kanssa toivat käyttökateen -18,1 (-6,3) miljoonaan euroon;
- Kannattavuuteen vaikutus vuoden aikana negatiivisesti Mogalen liiketoimintaan liittyvä 22,0 miljoonan euron alaskirjaus liikearvosta ja muista pitkäaikaisista omaisuuseristä sekä Mogalella tapahtunut 2,1 miljoonan euron materiaalivarkaus.
7
KOHDISTAMATTOMAT ERÄT
Vuoden 2019 kolmannella vuosineljänneksellä käytökate segmenteille kohdistamattomista eristä oli -2,9 (-1,4) miljoonaa euroa. Käyttökatteesta -0,1 (-0,3) miljoonaa euroa liittyä liiketoiminnan nettokuluihin Magnohromissa.
Neljänneksen aikana tehtiin 1,5 miljoonan euron suuruinen varaus Finanssivalvonnan sisäpiiriluettelon pitämiseen liittyvistä laiminlyönneistä määräämälle seuraamusmaksulle. Lisäksi yhtiölle aiheutui neljänneksellä pääasiassa sen omien osakkeiden lunastamisesta sekä viranomaisten tietopyynnöstä johtuvista asianajo- ja asiantuntijapalkkioista 0,5 miljoonaa euroa enemmän kustannuksia kuin viime vuoden vastaavana neljänneksenä.
Vuoden alusta katsauskauden loppupäivään asti käytökate segmenteille kohdistamattomista eristä oli -6,0 (-4,2) miljoonaa euroa. Tähän vaikuttivat pääasiassa vuoden 2019 kolmannen neljänneksen korkeammat kulut.
TASE, RAHAVIRTA JA RAHOITUS
Konsernin taseen loppusumma 30.9.2019 oli 242,7 (252,3) (30.6.2019: 253,3) miljoonaa euroa ja nettovarat yhteensä 93,3 (161,2) (30.6.2019: 131,6) miljoonaa euroa. Neljänneksen aikana eri valuutassa toimivista tytäryhtiöistä johtuvat kurssierot paranivat 3,7 (-1,6) miljoonalla eurolla. Konsernin rahavarat 30.9.2019 olivat 8,7 (5,8) miljoonaa euroa (30.6.2019: 6,1). Liiketoiminnan rahavirta oli kolmannella vuosineljänneksellä positiivinen 6,0 (2,3) miljoonaa euroa, johon päästiin johdon ryhdyttyä toimiin varaston pienentämiseksi neljänneksen aikana.
Omavaraisuusaste oli 38,4 prosenttia (63,9 %) (30.6.2019: 51,9 %). Afarakin nettovelkaantumisaste kolmannen neljänneksen lopussa kasvoi 56,5 prosenttiin (6,2 %) (30.6.2019: 23,0 %), mihin vaikutti korollisen nettovelan kasvaminen 61,4 (15,8) (30.6.2019: 36,4) miljoonaan euroon.
Yhtiö saattoi 31. heinäkuuta 2019 loppuun omia osakkeitaan koskevan julkisen ostotarjouksen. Ostotarjouksen seurauksena yhtiön kassavarat ja oma pääoma laskivat 26,4 miljoonalla eurolla.
Taseen suuret muutokset neljänneksen aikana perustuvat Etelä-Afrikan mineraalijalostuksen päivitetyn arvonalentumistestauksen aiheuttamiin muutoksiin. Afarak vastaanotti kromimalmin ostosopimukseen liittyvän 30,0 miljoonan Yhdysvaltain dollarin ennakkomaksun. Muut taseen suuret muutokset liittyvät Synergy African hankintaan ja muutoksiin, jotka perustuvat Etelä-Afrikan mineraalijalostuksen arvonalentumistestaukseen vuoden 2019 toisella neljänneksellä.
INVESTOINNIT, YRITYSOSTOT JA -MYYNNIT
Käyttöomaisuusinvestoinnit vuoden 2019 kolmannella neljänneksellä olivat 1,9 (2,6) miljoonaa euroa. Erikoismetallisegmentissä TMS:ssä jatkettiin Kavakin-kaivoksen rikastushiekan käsittelylaitoksen rakentamista ja EWW:ssä kunnostettiin matalahiilisen ferrokromin uunin syöttöjärjestelmää. Etelä-Afrikan toiminnassa oleviin kaivoksiin tehtiin pieniä investointeja.
ARVONALENTUMISTESTAUS
Pitkittyneen negatiivisen kehityssuunnan vaikuttaessa Etelä-Afrikan rautametalliseosmarkkinoihin Afarak Group on päivittänyt arvonalentumistestausta Etelä-Afrikan mineraalijalostusliiketoiminnan Mogale Alloysin kassavirtaa tuottavan yksikön pitkäaikaisista omaisuuseristä.
Vuoden 2019 kolmannella neljänneksellä todettiin 4,5 miljoonan euron arvonalentuminen, josta 3,9 miljoonaa oli arvonalentumista ja 0,6 miljoonaa oli kauppahintojen hankintamenolaskelmaan liittyvien laskennallisten verosaatavien vähennysten peruutuksia.
| MEUR | Q3/19 |
|---|---|
| Pitkäaikaiset varat ja velat, netto | 23.2 |
| Kirjanpitoarvo | 23.2 |
| Kerryttävissä oleva rahamäärä | 18.7 |
| Alaskirjattava määrä | 4.5 |
Arvonalentumistestauksessa diskonttokorko ennen veroä oli 20,7 %.
Liikearvo kirjattiin vuoden 2019 toisella neljänneksellä kokonaisuudessaan arvonalentumistappioksi, joten liikearvo on vuoden 2019 kolmannella neljänneksellä nolla.
Arvonalentumistestauksen kassavirtaennusteessa käytetty olennainen tausta ja taustaoletukset on esitetty tiivistetysti alla olevassa taulukossa:
| Kassavirtaa tuottava yksikkö | Myyntimäärät | Myyntihinnat | Kustannukset |
|---|---|---|---|
| Etelä-Afrikan mineraalijalostus | Metalliseokset: 28.000 t vuonna 2020 91.000 t/v vuodesta 2021 alkaen | ||
| Oletus: P1-uuni on toiminnassa koko ajanjakson; P2- ja P3-uuni ovat toiminnassa Q4 2020 lähtien; P4-uuni ei ole ajanjaksolla toiminnassa | Ennuste perustuu 10 vuoden inflaatiotarkistettuun keskihintaan | ||
| Vuodelle 2020 oletettiin, että sopimushinta pysyy samalla tasolla kuin Q4 2019:n sopimushinta eli 1,02 dollarissa paunalta. | Raaka-ainekustannukset yleensä muuttuvat myyntihintojen mukaisesti; | ||
| Sähkökustannukset oletettiin inflaatiota suuremmaksi, kun taas muut kulut kasvavat inflaatioasteen mukaisesti |
Lisäksi USD/ZAR-vaihtokurssi vaikuttaa Etelä-Afrikan mineraaliliiketoiminnan testaukseen merkittävästi. Testauksessa käytetty valuuttakurssi oli 14,80.
TOIMINNAN JATKUVUUS
Yhtiö on varautunut pidempään hiljaisina pysyviin markkinoihin. Yhtiö on leikannut kustannukset minimiin Etelä-Afrikan tappiota tekevissä kohteissa ja tekee kaiken tarvittavan kannattavuusrajan saavuttamiseksi. Työntekijöiden määrää ollaan vähentämässä sekä Stellitella että Mogalessa vuoden 2019 loppuun mennessä. Kaivostoiminta Mecklenburgissä ja Zeerustissa sekä osittain Stellitella on keskeytetty tilapäisesti. Mogalessa on tällä hetkellä käytössä vain yksi uuni. Erikoismetallisegmentin tuloksen pitäisi tuottaa seuraavalle 18 kuukaudelle riittävästi kassavirtaa, jolla yhtiö selviää markkinoiden heikoista ajoista. Tämä segmentti pystyy paljon joustavammin reagoimaan markkinoiden tarpeiden muutoksiin tuotannon määrää mitoittamalla.
Yhtiö on järjestelmässä uudelleen lyhytaikaista kaupallista velkaa pitkäaikaiseksi. Konserni on myös viimeistelemässä merkittävää uutta rahoitusvälinettä, joka allekirjoitetaan piakkoin. Lisäksi johto on varma siitä, että se pystyy tarvittaessa hankkimaan lisää lyhytaikaista rahoitusta. Johto uskoo markkinoiden kohenevan vuoden 2020 mittaan ja on valmiina käynnistämään toiminnot nopeasti uudelleen hyödyntääkseen mahdollista elpymistä.
HENKILÖSTÖ
Vuoden 2019 kolmannen neljänneksen lopussa Afarak työllisti 1.011 (942) henkilöä. Henkilöstön keskimääräinen määrä vuoden 2019 kolmannella neljänneksellä oli 1,049 (944). Työvoiman kasvu 98 henkilöllä on pääasiassa johtunut Synergy African hankinnasta.
VASTUULLISUUS
Työntekijöidemme terveys ja turvallisuus kautta liiketoimintayksiköiden on yhä keskeisiä painopisteitämme. Katsauskauden aikana ei kirjattu yhtään kuoleman johtaneita tapaturmia.
Paikallisen johdon Mogalessa vetämä kehityshanke jatkuu ja on johtanut tuntuviin parannuksiin, koska vuosineljänneksen aikana ei raportoitu yhtään tapaturmia. Johto keskittyy yhä parantamaan Turkin TMS-kaivosten terveyteen ja turvallisuuteen liittyviä käytäntöjä ottaen huomion kyseisen yksikön työntekijöiden määrän ja omaisuuden nopean kasvun.
Paikallisyhteisöjen hyväksi tekemämme panostukset ovat jatkuneet tälläkin vuosineljänneksellä varojen subventoinnilla paikallisiin projekteihin ja infrastruktuurin kehittämiseen. Tavoitteenamme on yhä parantaa investointiemme läheisyydessä sijaitsevien yhteisöjen päivittäistä elämää. Yhteisösuhdetimme jatkaa tehtävään, jonka tarkoituksena on sijoittaa suoraan tällaisiin yhteisöihin.
Ympäristön näkökulmasta Turkin-laitoksilla tehtiin sijoituksia vesihuoltoon ja vesiensuojeluun.
OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT
-
syyskuuta 2019 Afarak Group Oyj:n rekisteröity osakkeiden määrä oli 252.041.814 (263.040.695) ja osakepääoma oli 23.642.049,60 (23.642.049,60) euroa.
-
syyskuuta 2019 yhtiön hallussa oli 15.002.494 (2.854.161) omaa osaketta, mikä vastaa 5,95 prosenttia (1,09 %) rekisteröidystä osakemäärästä. 30. syyskuuta 2019 ulkona olevien osakkeiden kokonaismäärä, johon ei sisälly yhtiön hallussa olevia omia osakkeita, oli 237.039.320 (260,186,534).
Yhtiön osakekurssi oli katsauskauden alussa NASDAQ Helsingissä 0,73 euroa ja Lontoon pörssissä 0,73 puntaa. Katsauskauden lopussa osakekurssi oli vastaavasti 0,64 euroa ja 0,58 puntaa. Vuoden 2019 kolmannella neljänneksellä yhtiön osakkeen hinta vaihteli NASDAQ Helsingissä välillä 0,61–0,97 euroa osakkeelta ja yhtiön markkina-arvo 30.9.2019 oli 160,55 (1.1.2019: 191,0) miljoonaa euroa. Samana ajanjaksona Lontoon pörssissä osakekurssi oli 0,58–0,78 puntaa osakkeelta ja markkina-arvo 30.9.2019 oli 144,92 (1.1.2019: 190,7) miljoonaa puntaa.
Varsinaisen yhtiökokouksen 25.6.2019 tekemän päätöksen mukaisesti hallituksella on valtuutus hankkia enintään 15.000.000 omaa osaketta. Tämä valtuutus on voimassa 29.11.2019 saakka. Valtuutusta ei ole käytetty vuoden 2019 kolmannen neljänneksen aikana.
Hallitus päätti 12.11.2018 pidetyn ylimääräisen yhtiökokouksen antaman valtuutuksen nojalla 29.5.2019, että yhtiö ostaa takaisin 26 miljoonaa omaa osakettaan kaikille osakkeenomistajille osoitetulla vapaaehtoisella julkisella ostotarjouksella hintaan 1,015 euroa. Yhtiö saattoi 31.
heinäkuuta 2019 loppuun omia osakkeitaan koskevan julkisen ostotarjouksen, jossa hankittiin 25.998.881 osaketta. Afarak mitätöi nämä osakkeet 8. elokuuta 2019. Yhtiö ilmoitti 26. elokuuta 2019 laskevansa liikkeelle 15.000.000 uutta osaketta, minkä seurauksena Afarak Group Oyj:n osakkeiden lukumäärä 30.9.2019 oli 252.041.814, joista 15.002.494 oli yhtiön hallussa olevia omia osakkeita.
Yhtiöllä oli syyskuun 2019 lopussa 3.563.328 osaketta odottamassa siirtoa merkitsijöille. Nämä liittyivät lisäosuuksien hankintaan Etelä-Afrikassa sijaitsevasta kaivosliiketoiminnasta, 2.238.343 osaketta, ja eräille eteläafrikkalaisille toimittajille tehtyihin suorituksiin, 1.324.985 osaketta.
RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT
Afarakin taloudelliseen tulokseen vaikuttavat kaivos-, sulatto- ja mineraaliliiketoiminnan yleiset markkinaolosuhteet. Myös ruostumattoman teräksen globaalilla kysynnällä on suoria vaikutuksia yhtiöön. Erityisesti kromimalmin hinnat sekä sopimushinnat ovat olleet aiemmin erittäin epävakaita. Tämän tilanteen odotetaan jatkuvan jatkossakin.
Valuuttakurssien, erityisesti Yhdysvaltain dollarin ja Etelä-Afrikan randin kurssien, epäedullisilla muutoksilla voi olla negatiivinen vaikutus konsernin kannattavuuteen. Hallitakseen Yhdysvaltain dollarin ja Etelä-Afrikan randin välistä valuuttakurssiriskiä konserni arvioi jatkuvasti nykyisiä ja mahdollisia riskejä sekä tarvetta tehdä valuuttaterminisopimuksia. Konserni arvioi jatkuvasti käyttöpääomaansa minimoidakseen ajan, jona konserni on alttiina valuuttakurssin vaihteluille ja varmistaakseen, että sen varat riittävät kattamaan vastuut.
Afarakin jalostustoiminnot Saksassa ja Etelä-Afrikassa kuluttavat runsaasti energiaa, pääasiassa sähköä. Polttoaineiden ja energian maailmanmarkkinahinnoille on ollut ominaista voimakas vaihtelu, johon on liittynyt myös yleisen inflaatiokehityksen ylittävää kustannusten nousua. Etelä-Afrikassa pääosaa sähkön jakelusta, hinnasta ja saatavuudesta hallinnoi yksi toimija, Eskom. Sähkön hinnannousu ja/tai jakelun supistuminen tai epävarmuus voi vaikuttaa kielteisesti Afarakin nykyiseen toimintaan, mikä puolestaan voi vaikuttaa konsernin taloudelliseen tulokseen.
RAPORTOINTI
KATSAUSKAUDEN TAPAHTUMAT
Yhtiö ilmoitti 1.7.2019 muutoksista Afarak Group Oyj:n omien osakkeiden määrässä kahden suunnatun osakeannin johdosta.
Yhtiö ilmoitti 12.7.2019 jatkavansa Afarakin omia osakkeita koskevan ostotarjouksen tarjousaikaa.
Yhtiö tiedotti 16.7.2019 ostotarjoukseen liittyvien tärkeiden päivämäärien muutoksista.
Yhtiö julkaisi 30.7.2019 omista osakkeista tekemänsä vapaaehtoisen julkisen ostotarjouksen alustavan tuloksen.
Yhtiö julkaisi 31.7.2019 omista osakkeista tekemänsä vapaaehtoisen julkisen ostotarjouksen lopullisen tuloksen.
Yhtiö tiedotti 7.8.2019, että Mogalen haasteet vaikuttavat negatiivisesti yhtiön taloudelliseen tilanteeseen.
Yhtiö tiedotti 8.8.2019, että Afarak mitätöi 25.998.881 omaa osakettaan toteutettuaan vapaaehtoisen julkisen ostotarjouksen yhtiön osakkeista.
Yhtiö julkaisi 23.8.2019 vuoden 2019 toisen neljänneksen osavuosikatsauksen.
Yhtiö tiedotti 26.8.2019 muutoksista Afarak Group Oyj:n osakkeiden ja omien osakkeiden määrässä, kun yhtiö suoritti itselleen suunnatun osakeannin, jossa annettiin 15.000.000 uutta omaa osaketta.
Yhtiö tiedotti 23.9.2019 Afarak Group Oyj:n suunnatusta osakeannista tietyille eteläafrikkalaisille toimittajille.
Finanssivalvonta määrääsi 24.9.2019 Afarak Group Oyj:lle 1,5 miljoonan euron seuraamusmaksun sisäpiiritiedon julkistamiseen ja sisäpiiriluettelon pitämiseen liittyvistä laiminlyönneistä.
KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT
Yhtiö siirsi 17.10.2019 osavuosikatsauksen Q3/2019 julkaisupäivää.
Yhtiö ilmoitti 23.10.2019 valittavansa Helsingin hallinto-oikeudelle Finanssivalvonnan päätöksestä määrätä yhtiölle seuraamusmaksu.
Yhtiö tiedotti 11.11.2019, että Barry Rourke ja Yolanda Bolleurs olivat ilmoittaneet eroavansa yhtiön hallituksesta. Thorstein Abrahamsen nimitettiin hallituksen puheenjohtajaksi. Hallitus on ottanut hoitaakseen eri valiokuntien tehtävät.
Yhtiö ilmoitti 28.11.2019 liittyen 23.9.2019 annettuun tiedotteeseen, joka koski osakeanteja tietyille eteläafrikkalaisille toimittajille, että yhtiö oli siirtänyt kyseiset osakkeet merkitsijöille.
LIPUTUSILMOITUKSET
Yhtiö on 8.8.2019 vastaanottanut Joensuun Kauppa ja Kone Oy:ltä, Esa Hukkaselta, Markku Kankaalalta, Kari Kakkoselta, Timo Kankaalalta, Juhani Lemmetiltä, Antti Kivimaalta, Juha Halttuselta, AJ Elite Value Hedgeltä ja Veikko Karhulahdelta (yhdessä "Liputusvelvolliset") arvopaperimarkkinalain 9 luvun 5 §:n ja 6 §:n mukaisen liputusilmoituksen, jonka mukaan Liputusvelvollisten yhteenlaskettu omistus Yhtiön osakkeista ja äänistä on laskenut alle 10 prosentin rajan. Ilmoituksen mukaan Liputusvelvolliset ovat sopineet käytävänsä Afarakin äänioikeutta yhteisymmärryksessä.
Ilmoituksen mukaan Liputusvelvollisten yhteenlaskettu omistus Afarakista on 2.8.2019 toteutetun Afarakin omien osakkeiden hankintaa koskevan järjestelyn seurauksena 13.768.809 osaketta, mikä vastaa noin 5,81 prosenttia Afarakin osake- ja äänimäärästä.
11
TALOUDELLISET TIEDOT
TAULUKKO-OSA
SEGMENTTIKOHTAINEN TALOUDELLINEN KEHITYS SEKÄ VARAT JA VELAT SEGMENTEITTÄIN
| Q1-Q3/2019
9 kk
1 000 EUR | Erikoismetall
iseokset | Rautametallis
eokset | Kohdistamatt
omat erät | Eliminoinnit | Konserni
yhteensä |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Liikevaihto | 67,197 | 48,675 | 1,678 | -1,207 | 116,343 |
| Käyttökate | 6,639 | -18,125 | -5,955 | 0 | -17,441 |
| Liikevoitto | 4,774 | -46,606 | -5,958 | 0 | -47,790 |
| Segmentin varat | 176,899 | 121,246 | 17,405 | -72,797 | 242,753 |
| Segmentin velat | 87,571 | 99,888 | 34,091 | -72,088 | 149,462 |
| Q1-Q3/2018
9 kk
1 000 EUR | Erikoismetall
iseokset | Rautametallis
eokset | Kohdistamatt
omat erät | Eliminoinnit | Konserni
yhteensä |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Liikevaihto | 72,572 | 73,831 | 2,476 | -1,875 | 147,004 |
| Käyttökate | 8,562 | -6,337 | -4,216 | 0 | -1,991 |
| Liikevoitto | 7,010 | -9,873 | -4,231 | 0 | -7,094 |
| Segmentin varat | 128,064 | 124,578 | 15,506 | -15,835 | 252,313 |
| Segmentin velat | 56,895 | 58,958 | 4,282 | -28,978 | 91,157 |
| 2018
12 kk
1 000 EUR | Erikoismetall
iseokset | Rautametallis
eokset | Kohdistamatt
omat erät | Eliminoinnit | Konserni
yhteensä |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Liikevaihto | 96,148 | 97,046 | 3,318 | -2,499 | 194,013 |
| Käyttökate | 12,605 | -8,114 | -5,508 | 0 | -1,017 |
| Liikevoitto | 10,771 | -19,323 | -5,540 | 0 | -14,092 |
| Segmentin varat | 156,874 | 118,706 | 16,480 | -33,446 | 258,614 |
| Segmentin velat | 69,731 | 65,832 | 5,853 | -33,650 | 107,766 |
KEHITYSLUKUJA
| Q3/17 | Q4/17 | Q1/18 | Q2/18 | Q3/18 | Q4/18 | Q1/19 | Q2/19 | Q3/19 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Myyntimäärät (tonnia) | |||||||||
| Kaivostoiminta | 67,339 | 85,698 | 85,289 | 79,646 | 50,099 | 66,316 | 51,351 | 53,661 | 62,958 |
| Jalostus | 27,538 | 25,371 | 23,284 | 25,929 | 25,521 | 25,833 | 22,252 | 21,082 | 21,554 |
| Trading-toiminta | 3,488 | 5,916 | 6,936 | 3,006 | 2,686 | 2,956 | 2,864 | 1,636 | 3,044 |
| Yhteensä | 98,365 | 116,985 | 115,509 | 108,581 | 78,306 | 95,105 | 76,467 | 76,379 | 87,556 |
| Keskikurssit* | |||||||||
| EUR/USD | 1.114 | 1.130 | 1.229 | 1.191 | 1.163 | 1.141 | 1.136 | 1.124 | 1.111 |
| EUR/ZAR | 14.706 | 15.049 | 14.710 | 15.072 | 16.363 | 16.295 | 15.921 | 16.168 | 16.299 |
| MEUR | Q3/17 | Q4/17 | Q1/18 | Q2/18 | Q3/18 | Q4/18 | Q1/19 | Q2/19 | Q3/19 |
| Liikevaihto | 44.2 | 50.6 | 50.2 | 54.3 | 42.6 | 47.0 | 41.3 | 41.5 | 33.6 |
| Käyttökate | -2.2 | 2.6 | -0.7 | 1.2 | -2.5 | 1.0 | -4.8 | -8.1 | -4.5 |
| Käyttökate-% | -4.9% | 5.2% | -1.4% | 2.2% | -5.9% | 2.1% | -11.6% | -19.6% | -13.5% |
| Liikevoitto | -4.2 | 1.2 | -2.4 | -0.4 | -4.3 | -7.0 | -6.6 | -31.1 | -10.1 |
| Liikevoitto-% | -9.4% | 2.3% | -4.7% | -0.8% | -10.0% | -14.9% | -16.1% | -74.9% | -29.9% |
*Keskimääräiset hinnat kussakin neljänneksessä
KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMAYHTEENVETO
| 1 000 EUR | Q3/19 | Q3/18 | Q1-Q3/19 | Q1-Q3/18 | 2018 |
|---|---|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 33,580 | 42,551 | 116,343 | 147,004 | 194,013 |
| Liiketoiminnan muut tuotot | 183 | 1,389 | 1,394 | 2,933 | 4,624 |
| Liiketoiminnan kulut | -38,303 | -46,017 | -134,310 | -150,139 | -196,960 |
| Suunnitelman mukaiset poistot | -1,734 | -1,783 | -5,815 | -5,103 | -6,532 |
| Arvonalentumiset | -3,783 | 0 | -24,534 | 0 | -6,543 |
| Osuus yhteisyritysten tuloksista* | 0 | -416 | -868 | -1,789 | -2,694 |
| Liikevoitto | -10,057 | -4,276 | -47,790 | -7,094 | -14,092 |
| Synergy Groupin hankinnasta johtuva arvostusvoitto | -559 | 0 | 6,510 | 0 | 0 |
| Rahoitustuotot ja -kulut | -3,959 | 277 | -5,127 | -2,738 | -4,449 |
| Voitto ennen veroja | -14,575 | -3,999 | -46,407 | -9,832 | -18,541 |
| Tuloverot | -1,733 | 1,162 | 915 | 2,390 | -42 |
| Tilikauden tulos, jatkuvat toiminnot | -16,308 | -2,837 | -45,492 | -7,442 | -18,583 |
| Tilikauden tulos | -16,308 | -2,837 | -45,492 | -7,442 | -18,583 |
| Jakautuminen: | |||||
| Emoyhteisön omistajille | -15,966 | -2,748 | -44,426 | -7,094 | -18,056 |
| Määräysvallattomat omistajat | -342 | -89 | -1,066 | -348 | -527 |
| Yhteensä | -16,308 | -2,837 | -45,492 | -7,442 | -18,583 |
| Emoyhteisön omistajille kuuluvasta voitosta laskettu osakekohtainen tulos, EUR | |||||
| Laimentamaton, EUR | -0.06 | -0.01 | -0.17 | -0.03 | -0.07 |
| Laimennusvaikutuksella oikaistu, EUR | -0.06 | -0.01 | -0.17 | -0.03 | -0.07 |
- Yhteisyritys on hankittu ja sen tulos konsolidoidaan vuoden 2019 toisesta neljänneksestä alkaen.
KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA
| EUR ‘000 | Q3/19 | Q3/18 | Q1-Q3/19 | Q1-Q3/18 | 2018 |
|---|---|---|---|---|---|
| Tilikauden tulos | -16,308 | -2,837 | -45,492 | -7,442 | -18,583 |
| Muut laajan tuloksen erät | |||||
| Etuuspohjaisten eläkejärjestelyjen uudelleenarvostaminen | 0 | 0 | 0 | 0 | -577 |
| Ulkomaiseen yksikköön liittyvät muuntoerot - konserni | 3,676 | -1,552 | 5,437 | -3,538 | -2,208 |
| Ulkomaiseen yksikköön liittyvät muuntoerot - osakkuus- ja yhteisyritykset | 0 | -97 | -174 | -523 | -340 |
| Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen | 3,676 | -1,649 | 5,263 | -4,061 | -3,125 |
| Tilikauden laaja tulos | -12,632 | -4,486 | -40,229 | -11,503 | -21,708 |
| Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen: | |||||
| Emoyhteisön omistajille | -12,309 | -4,378 | -39,186 | -11,080 | -21,111 |
| Määräysvallattomat omistajat | -323 | -108 | -1,043 | -423 | -597 |
15
KONSERNIN TASEYHTEENVETO
| 1 000 EUR | 30.9.2019 | 30.9.2018 | 31.12.2018 |
|---|---|---|---|
| VARAT | |||
| Pitkäaikaiset varat | |||
| Liikearvo | 45,943 | 62,567 | 56,245 |
| Muut aineettomat hyödykkeet | 6,691 | 14,024 | 13,475 |
| Aineelliset hyödykkeet | 114,434 | 44,113 | 44,984 |
| Laskennalliset verosaatavat | 2,550 | 0 | 3,935 |
| Muut pitkäaikaiset varat | 1,026 | 28,039 | 22,703 |
| Pitkäaikaiset varat yhteensä | 170,644 | 148,743 | 141,342 |
| Lyhytaikaiset varat | |||
| Vaihto-omaisuus | 39,054 | 53,859 | 56,965 |
| Myyntisaamiset | 16,491 | 24,575 | 27,223 |
| Muut saamiset | 7,801 | 19,290 | 20,952 |
| Rahavarat | 8,763 | 5,846 | 12,132 |
| Lyhytaikaiset varat yhteensä | 72,109 | 103,570 | 117,272 |
| Varat yhteensä | 242,753 | 252,313 | 258,614 |
| OMA PÄÄOMA JA VELAT | |||
| Emoyhteisön omistajille kuuluva oma pääoma | |||
| Osakepääoma | 23,642 | 23,642 | 23,642 |
| Ylikurssirahasto | 25,740 | 25,740 | 25,740 |
| Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto | 207,693 | 231,174 | 231,292 |
| Vararahasto | 97 | 86 | 98 |
| Muuntoero | -16,571 | -23,320 | -21,811 |
| Kertyneet voittovarat | -154,432 | -96,712 | -108,485 |
| Emoyhteisön omistajille kuuluva oma pääoma | 86,169 | 160,610 | 150,476 |
| Määräysvallattomat omistajat | 7,122 | 546 | 372 |
| Oma pääoma yhteensä | 93,291 | 161,156 | 150,848 |
| Velat | |||
| Pitkäaikaiset velat | |||
| Laskennalliset verovelat | 20,525 | 3,588 | 3,435 |
| Varaukset | 17,854 | 8,579 | 8,876 |
| Osuus yhteisyritysten tappioista | 0 | 16,154 | 16,871 |
| Eläkevelat | 19,825 | 19,634 | 20,106 |
| Rahoitusvelat | 19,988 | 5,056 | 4,783 |
| Pitkäaikaiset velat yhteensä | 78,192 | 53,011 | 54,071 |
| Lyhytaikaiset velat | |||
| Ostovelat | 15,904 | 15,231 | 20,512 |
| Muut lyhytaikaiset velat | 55,366 | 22,915 | 33,183 |
| Lyhytaikaiset velat yhteensä | 71,270 | 38,146 | 53,695 |
| Velat yhteensä | 149,462 | 91,157 | 107,766 |
| Oma pääoma ja velat yhteensä | 242,753 | 252,313 | 258,614 |
16
YHTEENVETO KONSERNITASEEN RAHAVAROISTA SEKÄ KOROLLISISTA SAAMISISTA JA VELOISTA
| 1 000 EUR | 30.9.2019 | 30.9.2018 | 31.12.2018 |
|---|---|---|---|
| Rahavarat | 8,763 | 5,846 | 12,132 |
| Korolliset saamiset | |||
| Lyhytaikaiset | 0 | 10,878 | 10,786 |
| Pitkäaikaiset | 256 | 18,843 | 19,198 |
| Korolliset saamiset | 256 | 29,721 | 29,984 |
| Korolliset velat | |||
| Lyhytaikaiset | 44,021 | 13,439 | 22,330 |
| Pitkäaikaiset | 17,416 | 2,344 | 2,103 |
| Korolliset velat | 61,437 | 15,783 | 24,433 |
| YHTEENSÄ NETTO | -52,418 | 19,784 | 17,683 |
YHTEENVETO KONSERNITASEEN AINEELLISISTA JA AINEETTOMISTA HYÖDYKKEISTÄ
| 1 000 EUR | Aineelliset hyödykkeet | Aineettomat hyödykkeet |
|---|---|---|
| Hankintameno 1.1.2019 | 82,556 | 213,169 |
| Lisäykset | 3,805 | 350 |
| Vähennykset | -371 | -9 |
| Yritysten yhdistäminen | 78,706 | 3,772 |
| Tase-erien väliset siirrot | 154 | 0 |
| Kurssierot | -642 | -1,313 |
| Hankintameno 30.09.2019 | 164,208 | 215,969 |
| Hankintameno 1.1.2018 | 84,219 | 220,845 |
| Lisäykset | 9,348 | 442 |
| Vähennykset | -2,262 | -1 |
| Yritysten yhdistäminen | 602 | 398 |
| Tase-erien väliset siirrot | 641 | 0 |
| Kurssierot | -9,992 | -8,515 |
| Hankintameno 31.12.2018 | 82,556 | 213,169 |
KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMAYHTEENVETO
| 1 000 EUR | Q1-Q3/19 | Q1-Q3/18 | 2018 |
|---|---|---|---|
| Tilikauden tulos | -45,492 | -7,442 | -18,583 |
| Oikaisut tilikauden voittoon | 24,254 | 7,139 | 19,048 |
| Käyttöpääoman muutos | 22,096 | -938 | 2,604 |
| Liiketoiminnan nettorahavirta | 858 | -1,241 | 3,069 |
| Tytär- ja osakkuusyritysten hankinnat, netto | 684 | -1,003 | -1,003 |
| Määräysvallattoman osuuden hankinta | -283 | -348 | -457 |
| Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin käyttöomaisuushyödykkeisiin, netto | -3,374 | -6,616 | -7,497 |
| Investoinnit muihin sijoituksiin, netto | -49 | 168 | 141 |
| Lainasaamisten takaisinmaksut ja annetut lainat | 419 | -752 | -1,139 |
| Investointien nettorahavirta | -2,603 | -8,551 | -9,955 |
| Omien osakkeiden hankinta | -26,389 | 0 | 0 |
| Lainojen nostot | 31,684 | 4,988 | 7,787 |
| Lainojen takaisinmaksut ja muut rahoituserät | -5,671 | -4,020 | -6,327 |
| Lyhytaikaisen rahoituksen muutokset* | -1,573 | 3,925 | 6,518 |
| Rahoituksen nettorahavirta | -1,949 | 4,893 | 7,978 |
| Rahavarojen muutos | -3,694 | -4,899 | 1,092 |
*Tämä sisältää luottolimiitit, factoring-rahoituksen ja muut myyntisaamisia koskevat järjestelyt.
18
LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSESTA
A = Osakepääoma
B = Ylikurssirahasto
C = Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto
D = Muuntoero
E = Kertyneet voittovarat
F = Vararahasto
G = Emoyhteisön omistajille kuuluva oma pääoma yhteensä
H = Määräysvallattomat omistajat
I = Oma pääoma yhteensä
| EUR ‘000 | A | B | C | D | E | F | G | H | I |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Oma pääoma 31.12.2017 | 23,642 | 25,740 | 230,835 | -19,334 | -89,618 | 131 | 171,396 | 969 | 172,365 |
| Kauden 1-9/2018 tulos + laaja tulos | -3,463 | -7,094 | -10,557 | -348 | -10,905 | ||||
| Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten muista laajan tuloksen eristä | -523 | -523 | -523 | ||||||
| Kurssierot | -75 | -75 | |||||||
| Osakeperusteiset maksut | 339 | 339 | 339 | ||||||
| Muut oman pääoman muutokset | -45 | -45 | -45 | ||||||
| Oma pääoma 30.9.2018 | 23,642 | 25,740 | 231,174 | -23,320 | -96,712 | 86 | 160,610 | 546 | 161,156 |
| Kauden 10-12/2018 tulos + laaja tulos | 1326 | -10,962 | -9,636 | -179 | -9,815 | ||||
| Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten muista laajan tuloksen eristä | 183 | 183 | 183 | ||||||
| Kurssierot | 5 | 5 | |||||||
| Osakeperusteiset maksut | 118 | -234 | -116 | -116 | |||||
| Etuuspohjaisten eläkejärjestelyjen uudelleenarvostaminen | -577 | -577 | -577 | ||||||
| Muut oman pääoman muutokset | 12 | 12 | 12 | ||||||
| Oma pääoma 31.12.2018 | 23,642 | 25,740 | 231,292 | -21,811 | -108,485 | 98 | 150,476 | 372 | 150,848 |
| Kauden 1-9/2019 tulos + laaja tulos | 5,414 | -44,426 | -39,012 | -1,066 | -40,078 | ||||
| Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten muista laajan tuloksen eristä | -174 | -174 | -174 | ||||||
| Kurssierot | 23 | 23 | |||||||
| Osakeperusteiset maksut | 448 | 448 | 448 | ||||||
| Osakeanti | 783 | 783 | 783 | ||||||
| Omien osakkeiden hankinta | -26,389 | -26,389 | -26,389 | ||||||
| Määräysvallattoman osuuden hankinta | 1,559 | -1,521 | 38 | 7,793 | 7,831 | ||||
| Muut oman pääoman muutokset | -1 | -1 | -1 | ||||||
| Oma pääoma 30.09.2019 | 23,642 | 25,740 | 207,693 | -16,571 | -154,432 | 97 | 86,169 | 7,122 | 93,291 |
KATSAUSKAUDEN LÄHIPIIRITAPAHTUMAT
| 1 000 EUR | Q1-Q3/19 | Q1-Q3/18 | 2018 |
|---|---|---|---|
| Myynti yhteisyrityksille | 123 | 875 | 1,302 |
| Myynti muulle lähipiirille | 15 | 244 | 286 |
| Ostot yhteisyrityksiltä | -1,337 | -14,166 | -18,411 |
| Ostot muulta lähipiiriltä | 0 | -556 | -562 |
| Rahoitustuotot yhteisyrityksiltä | 115 | 719 | 964 |
| Lainasaamiset yhteisyrityksiltä | 0 | 26,165 | 26,269 |
| Lainasaamiset muulta lähipiiriltä | 0 | 3,508 | 3,508 |
| Myynti- ja muut saamiset yhteisyrityksiltä | 0 | 7,778 | 7,280 |
| Myynti- ja muut saamiset muulta lähipiiriltä | 83 | 78 | 77 |
| Lainavelat muulta lähipiiriltä | 15,326 | 0 | 0 |
| Osto- ja muut velat yhteisyrityksille | 0 | 2,933 | 0 |
TALOUDELLISIA TUNNUSLUKUJA
| Q1-Q3/19 | Q1-Q3/18 | 2018 | |
|---|---|---|---|
| Oman pääoman tuotto % p.a. | -49.7% | -6.0% | -11.5% |
| Sijoitetun pääoman tuotto % p.a. | -31.9% | -3.6% | -6.0% |
| Omavaraisuusaste % | 38.4% | 63.9% | 58.3% |
| Nettovelkaantumisaste % | 56.5% | 6.2% | 8.2% |
| Henkilöstö kauden lopussa | 1,011 | 942 | 942 |
VALUUTTAKURSSIT
Tasekurssina käytetään Euroopan keskuspankin kauden päättymishetkellä julkaisemaa valuuttakurssia. Keskikurssi on laskettu käyttämällä keskiarvoa Euroopan keskuspankin kauden aikana julkaisemista päivittäisistä valuuttakursseista.
Keskeisimmät käytetyt valuuttakurssit:
Keskikurssit
| Q1-Q3/19 | Q1-Q3/18 | 2018 | |
|---|---|---|---|
| TRY | 6.339 | 5.5098 | 5.7077 |
| USD | 1.1236 | 1.1942 | 1.1810 |
| ZAR | 16.132 | 15.3920 | 15.6186 |
Tasekurssit
| 30.9.2019 | 30.9.2018 | 31.12.2018 | |
|---|---|---|---|
| TRY | 6.1491 | 6.9650 | 6.0588 |
| USD | 1.0889 | 1.1576 | 1.1450 |
| ZAR | 16.5576 | 16.4447 | 16.4594 |
21
TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT JA LASKENTAPERUSTEET
Tunnusluvut on laskettu tilikauden 2018 tilinpäätöksen mukaisilla kaavoilla, ja nämä on esitetty alla.
Oman pääoman tuottoprosentti (ROE), % = Tilikauden tulos / (Oma pääoma + määräysvallattomat omistajat) keskimäärin * 100
Sijoitetun pääoman tuottoprosentti (ROCE), % = (Tulos ennen veroja + korkokulut ja muut rahoituskulut) / (Taseen loppusumma - korottomat velat) keskimäärin * 100
Omavaraisuusaste, % = (Oma pääoma + määräysvallattomat omistajat) / (Taseen loppusumma - saadut ennakot) * 100
Nettovelkaantumisaste, % = (Korolliset velat – likvidit varat) / Oma pääoma * 100
Korollinen nettovelka = Korolliset velat – likvidit varat
Tulos / Osake (EPS), laimentamaton, EUR = Emoyhteisön omistajille kuuluva osuus tilikauden tuloksesta / Ulkona olevien osakkeiden osakeantioikaistun lukumäärän painotettu keskiarvo tilikauden aikana
Tulos / Osake (EPS), laimennettu, EUR = Emoyhteisön omistajille kuuluva osuus tilikauden tuloksesta / Ulkona olevien osakkeiden laimennusvaikutuksella oikaistun lukumäärän painotettu keskiarvo tilikauden aikana
Liikevoitto = Liikevoitto on nettosumma, joka muodostuu kun liikevaihtoon lisätään liiketoiminnan muut tuotot, vähennetään ostokulut valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varastojen muutoksella oikaistuna, vähennetään työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut, poistot, arvonalentumistappiot ja liiketoiminnan muut kulut. Kurssierot sisältyvät liikevoittoon, mikäli ne syntyvät tavanomaiseen liiketoimintaan liittyvistä eristä. Rahoitukseen liittyvät kurssierot kirjataan rahoitustuottoihin ja -kuluihin.
Tulos ennen rahoituseria, poistoja ja arvonalentumisia (käyttökate) = Liikevoitto + poistot + arvonalentumiset
LAADINTAPERIAATTEET
Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 -standardin “Interim Financial Reporting” mukaisesti ja sitä tulee lukea yhdessä Afarakin vuodelta 2018 laaditun tilinpäätöksen kanssa. Tämän osavuosikatsauksen laadinnassa Yhtiö on soveltanut samoja laadintaperiaatteita kuin tilinpäätöksen 2018 laadinnassa pois lukien uudet standardit ja tulkinnat, jotka ovat tulleet voimaan vasta vuoden 2019 alusta lähtien. Näillä muutoksilla ei ollut merkittävää vaikutusta osavuosikatsaukseen.
Osavuosikatsauksen laatiminen IFRS:n mukaan edellyttää johdon arvioiden ja oletusten käyttämistä, mikä vaikuttaa taseen varojen ja velkojen määriin, ehdollisten varojen ja velkojen raportointiin sekä tuottojen ja kulujen määriin. Vaikka arviot perustuvat johdon tämänhetkiseen parhaaseen näkemykseen, on mahdollista, että toteumat poikkeavat tilinpäätöksessä käytetyistä arvoista.
Taulukoiden luvut ovat pyöristettyjä, mikä tulee ottaa huomioon yhteissummia laskettaessa. Tuloslaskelman muutokurssina on käytetty kunkin katsauskauden keskikurssia ja taseen muutokurssina katsauskauden päätöshetken kurssia.
Tilinpäätöstiedotteen/osavuosikatsauksen tiedot ovat tilintarkastamattomia.
OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT
| Q3/19 | Q3/18 | Q1-Q3/19 | Q1-Q3/18 | 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Osakkeen kurssikehitys | ||||||
| Lontoon pörssissä | ||||||
| Keskikurssi* | EUR | 0.80 | 0.92 | 0.77 | 1.01 | 1.00 |
| GBP | 0.70 | 0.81 | 0.68 | 0.89 | 0.89 | |
| Alin kurssi* | EUR | 0.65 | 0.88 | 0.62 | 0.82 | 0.82 |
| GBP | 0.58 | 0.78 | 0.55 | 0.73 | 0.73 | |
| Ylin kurssi* | EUR | 0.88 | 0.99 | 0.88 | 1.05 | 1.05 |
| GBP | 0.78 | 0.88 | 0.78 | 0.93 | 0.93 | |
| Kurssi kauden lopussa** | EUR | 0.65 | 0.87 | 0.65 | 0.87 | 0.81 |
| GBP | 0.58 | 0.78 | 0.58 | 0.78 | 0.73 | |
| Osakekannan markkina-arvo | ||||||
| kauden lopussa** | MEUR | 163.62 | 229.7 | 163.6 | 229.7 | 213.2 |
| MGBP | 144.92 | 203.9 | 144.9 | 203.9 | 190.7 | |
| Osakkeiden vaihdon kehitys | ||||||
| Osakkeiden vaihto | 1 000 | |||||
| osaketta | 49 | 0 | 151 | 28 | 28 | |
| Osakkeiden vaihto | tEUR | 640 | 0 | 717 | 28 | 28 |
| Osakkeiden vaihto | tGBP | 565 | 0 | 633 | 24 | 25 |
| Osakkeiden vaihto | % | 0.00 | 0.0 % | 0.1 % | 0.0 % | 0.0 % |
| Osakkeen kurssikehitys | ||||||
| NASDAQ Helsingissä | ||||||
| Keskikurssi | EUR | 0.99 | 0.88 | 0.96 | 0.97 | 0.94 |
| Alin kurssi | EUR | 0.61 | 0.77 | 0.61 | 0.77 | 0.67 |
| Ylin kurssi | EUR | 0.97 | 1.04 | 0.97 | 1.20 | 1.20 |
| Kurssi kauden lopussa | EUR | 0.64 | 0.86 | 0.64 | 0.86 | 0.73 |
| Osakekannan markkina-arvo | ||||||
| kauden lopussa | MEUR | 160.55 | 225.4 | 160.55 | 225.4 | 191.0 |
| Osakkeiden vaihdon kehitys | ||||||
| Osakkeiden vaihto | 1 000 | |||||
| osaketta | 29,245 | 5,674 | 36,742 | 24,501 | 29,238 | |
| Osakkeiden vaihto | tEUR | 28,830 | 4,975 | 35,171 | 23,731 | 27,594 |
| Osakkeiden vaihto | % | 12% | 2.2 % | 14.6 % | 9.3 % | 11.1 % |
- Kurssi on laskettu käyttämällä keskiarvoa Suomen pankin julkaisemista EUR/GBP-valuuttakursseista.
** Osakekurssi sekä markkina-arvo kauden lopussa on laskettu käyttämällä Suomen pankin kauden päättymishetkellä julkaisemaa EUR/GBP-valuuttakurssia.
Osakekohtaisten tunnuslukujen laskentakaavat
Keskikurssi = Osakkeen valuuttamääräinen kokonaisvaihto tilikaudella / tilikaudella vaihdettujen osakkeiden lukumäärä
Osakekannan markkina-arvo, miljoonaa = Osakkeiden lukumäärä x tilikauden viimeinen kaupantekokurssi
23
TULEVAISUUTTA KOSKEVAT LAUSUMAT
Tässä osavuosikatsauksessa esitetään tulevaisuutta koskevia lausumia. Usein, mutta ei aina, tulevaisuutta koskevat lausumat voi tunnistaa tulevaisuutta koskevista ilmauksista sisältäen sanat "uskoa", "odottaa", "aikoa", "saattaa", "tulla" tai "tulisi", tai kussakin tapauksessa niiden kielteiset tai muut muodot tai muut vastaavat ilmaisut. Luonteensa vuoksi tulevaisuutta koskeviin lausumiin sisältyy epävarmuutta, koska ne riippuvat tulevista olosuhteista ja tapahtumista, joista kaikki eivät ole Yhtiön hallinnassa tai Yhtiön ennustettavissa.
Vaikka Yhtiö uskoo, että oletukset, joista tulevaisuutta koskevat lausumat antavat kuvan, ovat perusteltuja, mitään varmuutta ei ole siitä, että kyseiset oletukset osoittautuvat onnistuneeksi. Todelliset tulokset voivat poiketa huomattavasti esitetyistä tulevaisuutta koskevista lausumista. Jollei laissa (mukaan lukien Suomen arvopaperimarkkinalaki (746/2012) tai Yhdistyneen kuningaskunnan listautumisviranomaisen listautumissäännöissä tai Yhdistyneen kuningaskunnan rahoitustarkastusviraston julkisuutta ja avoimuutta koskevissa säännöissä) vaadita, Yhtiö ei sitoudu mihinkään velvoitteeseen päivittää mitään tässä osavuosikatsauksessa olevia tulevaisuutta koskevia lausuntoja, jotka voivat aiheutua muutoksista Yhtiön johtajien odotuksissa tai kuvastavat tämän osavuosikatsauksen jälkeisiä tapahtumia tai olosuhteita.