AI assistant
Afarak Group Interim / Quarterly Report 2017
3302_rns_2017-11-17_4a13cb18-1b6d-4dd1-a593-ed9e0a74bb4d.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
Osavuosikatsaus
Quarter 3
2017
Sisukas tulos kolmannella neljänneksellä, konsernin käyttökate -2,2 miljoonaa euroa.
Kaudelle tyypillisesti Afarakin kolmannen neljänneksen käyttökate oli -2,2 miljoonaa euroa verrattuna vuoden takaisen -2,8 miljoonaan euroon. Vahva liikevaihdon kasvu vuoden 2016 vastaavasta neljänneksestä on seurausta pääasiassa korkeammista ferrokromin hinnoista ja vahvasta markkinatilanteesta. Kauden mukaan vaihtelevat korkeammat tuotantokustannukset ja raaka-ainekustannusten jyrkkä nousu vaikuttivat kannattavuuteen kuitenkin negatiivisesti. Jatkossa ferrokromin sopimushinnan kasvun neljännelle neljännekselle odotetaan vaikuttavan Afarakin tulokseen positiivisesti.
Guy Konsbruck
Toimitusjohtaja
AFARAK
1
Sisukas tulos kolmannella neljänneksellä, konsernin käyttökate -2,2 miljoonaa euroa.
VUODEN 2017 KOLMANNEN VUOSINELJÄNNEKSEN YHTEENVETO
Kaudelle tyypillisesti Afarakin kolmannen neljänneksen käyttökate oli -2,2 miljoonaa euroa verrattuna vuoden takaisen -2,8 miljoonaan euroon. Vahva liikevaihdon kasvu vuoden 2016 vastaavasta neljänneksestä on seurausta pääasiassa korkeammista ferrokromin hinnoista ja vahvasta markkinatilanteesta. Kauden mukaan vaihtelevat korkeammat tuotantokustannukset ja raaka-ainekustannusten jyrkkä nousu vaikuttivat kannattavuuteen negatiivisesti.
- Etelä-Afrikan ferrokromin (charge chrome) sopimushinta oli kolmannella neljänneksellä korkeampi kuin edellisen vuoden vastaavalla neljänneksellä mutta kuitenkin merkittävästi matalampi kuin tämän vuoden toisella neljänneksellä. Tulos oli tästä syystä parempi aiempaan vuoteen verratuna, mutta toisen neljänneksen tulosta pienempi kausivaihtelua myötä. Tämä on linjassa toisella neljänneksellä ilmaistujen markkinatunnelmien kanssa
- Liikevaihto kasvoi vahvasti 52,7 prosentilla 44,2 (Q3/2016: 28,9) miljoonaan euroon korkeampien myyntimäärien ja -hintojen takia
- Jalostettujen tuotteiden myynti kasvoi 52,8 prosentilla 27.538 (Q3/2016: 18.023) tonniin heijastellen sekä erikoismetalli- että rautametalliseosliiketoiminnan vahvaa kysyntää
- Kaivostoiminnan tuotanto kasvoi huomattavasti 153.286 (Q3/2016: 45.487) tonniin Etelä-Afrikan lisääntyneen toiminnan takia
- Johto investoi laajasti Mogalen tuotantolaitokseen Etelä-Afrikassa valmisteltaessa P4-uunin uudelleenkäynnistämistä neljännellä vuosineljänneksellä ja P1-2-3-uunien uudelleen päälystämistä
- Kausiluonteiset seisokit, Etelä-Afrikan talvella korkeammat sähkökustannukset ja korkeammat raaka-ainekustannukset vaikuttivat kannattavuuteen negatiivisesti
- Käyttökate oli -2,2 (Q3/2016: -2.8) miljoonaa euroa ja käyttökateprosentti oli -4,9 % (Q3/2016: -9,8%)
- Liikevoitto oli -4,2 (Q3/2016: -4,5) miljoonaa euroa ja liikevoittoprosentti -9,4 % (Q3/2016: -15,7 %)
- Katsauskauden tulos jatkuvista toiminnoista oli yhteensä -3,9 (Q3/2016: -3,2) miljoonaa euroa, ja liiketoiminnan rahavirta oli -0,4 (Q3/2016: -5,5) miljoonaa euroa. Rahavarat 30. syyskuuta kuitenkin nousivat kuitenkin 13,6 (30.9.2016: 7,0) (30.6.2017: 11,7) miljoonaan euroon. Korollinen nettovelka oli -2,1 (0,8) (30.6.2017: -5,0) miljoonaa euroa
- Etelä-Afrikan ferrokromin (charge chrome) sopimushinta kasvoi vahvasti neljännele neljännekselle 26,4 prosentilla 1,39 Yhdysvaltain dollariin paunalta
2
Konsernin tunnusluvut
| Q3/17 | Q3/16 | Q1-Q3/17 | Q1-Q3/16 | 2016 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Liikevaihto | MEUR | 44.2 | 28.9 | 148.2 | 109.2 | 153.6 |
| Käyttökate | MEUR | -2.2 | -2.8 | 15.4 | 1.2 | 5.5 |
| Liikevoitto | MEUR | -4.2 | -4.5 | 10.2 | -3.7 | -1.0 |
| Tulos ennen veroja | MEUR | -5.4 | -4.2 | 2.5 | -4.6 | -3.1 |
| Voitto jatkuvista toiminnoista | MEUR | -3.9 | -3.2 | 1.7 | -4.5 | -2.8 |
| Voitto lopetetuista toiminnoista | MEUR | 0.0 | 1.0 | 1.5 | 1.5 | 1.9 |
| Kauden tulos | MEUR | -3.9 | -2.2 | 3.2 | -3.0 | -0.9 |
| Osakekohtainen tulos | EUR | -0.01 | -0.01 | 0.01 | -0.01 | 0.00 |
| Käyttökate-% | % | -4.9 | -9.8 | 10.4 | 1.1 | 3.6 |
| Liikevoitto-% | % | -9.4 | -15.7 | 6.9 | -3.4 | -0.7 |
| Tulos-% | % | -12.1 | -14.6 | 1.7 | -4.2 | -2.0 |
| Henkilöstö (kauden lopussa) | 912 | 785 | 912 | 785 | 813 |
MARKKINANÄKYMÄT VUODEN 2017 NELJÄNNELLÄ NELJÄNNEKSELLÄ
Etelä-Afrikan ferrokromin sopimushinta kasvoi kolmannen neljänneksen 1,10 dollarista paunalta neljännen neljänneksen 1,39 dollariin paunalta neljännellä neljänneksellä, ja sen odotetaan osaltaan parantavan konsernin tulosta. Neljännen neljänneksen odotetaan olevan linjassa viime vuoden kanssa korkeampien raaka-ainekustannusten takia. Koko vuoden tulos taas tulee olemaan vuotta 2016 parempi ottaen huomioon vuoden mittaan toteutuneet tuottavuuden ja kapasiteetin parannukset.
Toimitusjohtaja Guy Konsbruck:
"Afarakin kolmannen vuosineljänneksen tuloksessa näkyvät vuosittain tapahtuvat kausivaihtelut. Euroopassa kesäkausi tuo mukanaan kysynnän heikentymisen ja siihen liittyvät monien laitosten seisokit. Saksan laitoksemme oli suljettuna vain kaksi viikkoa neljänneksen aikana. Etelä-Afrikassa talven korkeat sähkön hinnat yleensä johtavat huoltoseisokkeihin samalla ajanjaksolla. Neljänneksen aikana pidensimme Mogalen tuotantolaitoksen seisokkia 4 viikkoon tehdäksemme huomattavia ja välttämättömiä korjaustöitä.
Kausivaihtelun lisäksi kolmannen neljänneksen tulokseemme vaikutti negatiivisesti Etelä-Afrikan varsin haastava liiketoimintaympäristö. Samalla kun kolmansilta hankitun malmin hinnat nousivat jyrkästi ja vaikuttivat siten Mogalen joidenkin laatujen tuotantokustannuksiin, Etelä-Afrikan ferrokromin sopimushinta laski jyrkästi ja odottamattomasti 1,10 dollariin, mikä johti paljon odotettua matalampiin katteisiin. Neljänneksen aikana Etelä-Afrikassa meitä kiusasivat epätavallisen huonot sääolosuhteet,
mikä johti satamien ruuhkautumiseen ja kuljetusten viivästyksiin. Kaikki nämä haasteet huononsivat kannattavuuttamme sekä rautametalliseosliiketoiminnan että konsernin osalta.
Tästä huolimatta vuoden 2017 kolmannen neljänneksen käyttökate parani vuoden takaisesta.
Saksan lyhyestä seisokista huolimatta erikoismetallisegmenttimme suoritui hyvin sekä operatiivisella että taloudellisella tasolla. Turkissa kaivostoimintamme tulos paranee yhä. EWW:llä tuottavuus jatkoi kasvuaan ja keskityimme prosessinohjauksen ja laboratoriotilojen parantamiseen.
Ajanjakso oli Etelä-Afrikan rautametalliseosliiketoiminnalle hyvin haastava, kuten yllä kuvataan. Käytimme tilaisuuden hyväksemme ja investoimme laajasti P1-2-3-uunien uudelleen päälystämiseen sekä P4-uunin valmistelemiseen neljännellä neljänneksellä tapahtuvaa käynnistystä varten. P4 ei ole ollut toiminnassa useaan vuoteen, ja nyt tulevaisuudessa se tarjoaa meille mahdollisuuden laajentaa tuottamiemme metalliseosten valikoimaa, mikä tekee Afarakista ainoan korkeahiilisen ferrokromin tuottajan Etelä-Afrikassa.
Kaivoksemme tuottavat yhä positiivista tulosta sekä kasvavaa tehokkuutta ja tuottavuutta. Johto keskittyy laajentamaan louhintakapasiteettia Etelä-Afrikassa vahvistaakseen vertikaalista integraatiotamme entisestään.
Haluaisin johdon puolesta kiittää tiimejämme kaikissa toiminnoissamme heidän sitoutumisestaan ja ponnisteluistaan tänä haastavana ajanjaksona, jonka aikana yhä useammat ferrokromin tuottajat Etelä-Afrikassa hakeutuivat paikalliseen saneerausmenettelyyn (business rescue). Vaikeasta ympäristöstä huolimatta Afarak osoittaa yhä sinnikkyyttä ja mukautumiskykyä. Toimemme ja päätöksemme yhtiön toiminnan ja rakenteiden parantamiseksi kantavat yhäkin hedelmää.
Yhtiö jatkoi myös kestävän kehityksen hankkeisiin panostamista. Olemme kohdistaneet huomioimme terveyden ja turvallisuuden parantamiseen Etelä-Afrikassa, ja käynnistämämme kehitysohjelma tuottaa jo positiivisia tuloksia tällä saralla. Tuemme jatkossakin paikallisyhteisöjämme, ja olen ylpeä panoksestamme ihmisten arjen parantamiseen.
Tulevaisuudessa neljännen neljänneksen Etelä-Afrikan ferrokromin sopimushinnan nousun odotetaan osaltaan johtavan konsernin parempaan tulokseen. Olen vakuuttunut siitä, että vuosi 2017 on Afarakille hyvä vuosi paitsi tuloksen kannalta, myös – mikä tärkeämpää – siltä kannalta, että organisaatio tulee olemaan tulevina vuosina entistä sinnikkäämpi, vertikaalisesti integroituneempi ja paremmassa asemassa markkinamahdollisuuksien hyödyntämisen kannalta.”
MARKKINOIDEN KEHITYS
Maailmantalous jatkoi tasaista kasvuaan vuoden 2017 kolmannella neljänneksellä Yhdysvaltain ja nousevan talouden maiden kuten Kiinan ja Intian markkinoiden kehittyessä voimakkaasti. Tämän kehityssuunnan odotetaan jatkuvan vuoden neljännelle neljännekselle. Kasvua ovat tukeneet infrastruktuuriin tehdyt investoinnit sekä erilaisten hyödykkeiden, kuten ruostumattoman teräksen ja metalliseosten, kysynnän kasvu. Kolmas neljännes tuo kuitenkin mukanaan erityisiä kausivaihteluita etenkin ferrokromin tuottajille.
4
Ruostumaton teräs
Maailmanlaajuinen ruostumattoman teräksen kysyntä nousi kolmannella neljänneksellä kasvun ollessa vahvaa Kiinassa, Intiassa ja Euroopassa. Kysyntä kasvoi pääasiassa infrastruktuuriin, kulutushyödykkeisiin ja energiaan liittyvien alojen vetämänä.
Ruostumattoman teräksen hinta putosi aiemmista neljänneksistä mutta pysyi korkeampana kuin aiempana vuonna. Tämän odotetaan jatkuvan vuoden viimeisellä neljänneksellä.
Kromimalmi
Ruostumattoman teräksen kysynnän kasvu vaikutti kromimalmisegmentin kehitykseen positiivisesti kääntämällä toisella neljänneksellä vallinneet hinnanlaskupaineet. Kolmannella neljänneksellä hinnat alkoivat kasvaa parantuneiden markkinatunnelmien, ruostumattoman teräksen suuremman kysynnän ja nousevien nikkelin hintojen myötä.
Ferrokromi
Kolmas neljännes tietää erityisiä ja kausiluonteisia haasteita Afarakin kaltaisille ferrokromin tuottajille. Johtuen Euroopassa tapahtuvasta kausiluonteisesta hidastumisesta ja Etelä-Afrikan talvijaksosta korkeampine tuotantokustannuksineen ferrokromin kysyntä yleensä kutistuu, minkä seurauksena hinnat laskevat. Vuoden 2017 kolmannella neljänneksellä sopimushinta laski merkittävästi toisen neljänneksen 1,54 dollarista paunalta 1,10 dollariin paunalta. Sopimushinnan laskeminen pahensi eteläafrikkalaisten tuottajien haasteita kolmannella neljänneksellä talvikauteen liitteen. Itse asiassa lisää eteläafrikkalaisia ferrokromin tuottajia hakeutui saneeraukseen (business rescue) kolmannen neljänneksen aikana. Kiristyneen tarjonnan ja kasvaneen kysynnän myötä neljännen neljänneksen sopimushinta nousi voimakkaasti 26,4 prosentilla 1,39 dollariin paunalta.
KEHITYS LIIKETOIMINTASEGMENTEITTÄIN
ERIKOISMETALLISEOSLIIKETOIMINTA
Erikoismetallisegmentin tunnusluvut
| Q3/17 | Q3/16 | Vuosita solla | Q1-Q3/17 | Q1-Q3/16 | 2016 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Liikevaihto | MEUR | 21.2 | 11.4 | 86.4% | 65.2 | 48.2 | 68.7 |
| Käyttökate | MEUR | 1.0 | -0.3 | - | 9.4 | 3.6 | 5.4 |
| Liikevoitto | MEUR | 0.7 | -0.9 | - | 8.2 | 1.7 | 3.1 |
| Käyttökate-% | % | 4.7 | -6.5 | 14.4 | 6.4 | 7.8 | |
| Liikevoitto-% | % | 3.1 | -12.1 | 12.6 | 2.5 | 4.4 | |
| Tuotanto yhteensä | Tonna | 20,312 | 17,534 | 15.8% | 62,197 | 62,088 | 79,172 |
| Tonna | 13,697 | 12,455 | 10.0% | 40,616 | 42,833 | 59,752 | |
| Kaivostoiminta Jalostus | Tonna | 6,615 | 5,079 | 30.2% | 21,581 | 19,255 | 19,420 |
| Henkilöstö | 442 | 417 | 6.0% | 442 | 417 | 438 |
Erikoismetalliliiketoiminta teki vahvaa tulosta neljänneksellä, joka on perinteisesti heikko. Kesäkauden takia kysyntä on perinteisesti vähäisempää kolmannessa neljänneksessä ja monet eurooppalaiset laitokset suljetaan. Saksassa sijaitseva EWW-tuotantolaitos oli kuitenkin sen tuotteiden kysynnän vuoksi seisokissa tavallista lyhyemmän ajan, vain kaksi viikkoa. Tämän seurauksena liikevaihto kasvoi merkittävästi 86,4 prosentilla 21,2 (11,4) miljoonaan euroon. Liikevaihdon kasvu johtuu pääasiassa viime vuotta paremmista markkinaolosuhteista.
Neljänneksen käyttökate kasvoi 1,0 (-0,3) miljoonaan euroon ja liikevoitto kasvoi 0,7 (-0,9) miljoonaan euroon verrattuna viime vuoden vastaavaan jaksoon heijastellen korkeampia myyntimäärää. Kausiluonteisten kaavojen mukaisesti kolmannen neljänneksen käyttökate ja liikevoitto olivat toista neljännestä matalampia (Q2/2017: MEUR 3,7). Kausiluonteisista sulkemisista johtuvien kulujen lisäksi tuotantokustannukset kasvoivat korkeampien raaka-ainekustannusten vuoksi.
Operatiivisesti segmentti teki vahvaa tulosta kolmannella neljänneksellä. Tuotanto kasvoi 15,8 prosentilla 20.312 (17.534) tonniin pääasiassa EWW:n jalostustoiminnan ansiosta. EWW:n jalostusmäärät kasvoivat nopeasti kasvaneen markkinakysynnän takia lyhennetyn vuoden 2017 seisokin vuoksi. Turkissa kaivostoimintamme tulos parani yhä.
Kaiken kaikkiaan segmentti on vuoden 2017 ensimmäisen yhdeksän kuukauden aikana tehnyt vahvaa tulosta vuotta aiempaan verrattuna, ja käyttökate and liikevoitto ovat jo ylittäneet koko vuoden 2016 luvut.
RAUTAMETALLISEOSLIKETOIMINTA
Rautametalliseosegmentin tunnusluvut
| Q3/17 | Q3/16 | Vuosita solla | Q1-Q3/17 | Q1-Q3/16 | 2016 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Liikevaihto | MEUR | 22.2 | 17.5 | 26.8% | 80.5 | 60.9 | 84.5 |
| Käyttökate | MEUR | -1.8 | -1.6 | - | 9.4 | 0.8 | 5.0 |
| Liikevoitto | MEUR | -3.4 | -2.7 | - | 5.4 | -2.2 | 0.9 |
| Käyttökate-% | % | -8.0 | -9.1 | 11.6 | 1.3 | 5.9 | |
| Liikevoitto-% | % | -15.4 | -15.2 | 6.7 | -3.7 | 1.0 | |
| Tuotanto yhteensä | Tonna | 155,802 | 46,443 | 235.5% | 363,952 | 158,186 | 278,833 |
| Kaivostoiminta | Tonna | 139,588 | 33,033 | 322.6% | 308,652 | 104,535 | 202,514 |
| Jalostus | Tonna | 16,214 | 13,410 | 20.9% | 55,300 | 53,651 | 76,319 |
| Henkilöstö | 396 | 362 | 9.4% | 396 | 362 | 369 |
Kolmannen neljänneksen kausiluonteisten haasteiden lisäksi rautametalliseosliiketoiminta joutui toimimaan hyvin erityisessä ja vaikeassa liiketoimintaympäristössä Etelä-Afrikassa, mikä vaikutti segmentin kannattavuuteen negatiivisesti.
Kolmannen neljänneksen liikevaihto kasvoi voimakkaasti 22,2 (17,5) miljoonaan euroon myyntimäärien ja -hintojen kasvun johdosta. Ferrokromin vuoden 2017 kolmannen neljänneksen sopimushinta oli paljon korkeampi, 1,10 dollaria paunalta (USD 0,83/pauna), verrattuna vuoden 2016 vastaavaan ajanjaksoon. Koska sopimushinta kuitenkin putosi radikaalisti aiemmasta neljänneksestä, asiakkaat siirsivät tilauksensa toisesta neljänneksestä kolmanteen hyötyäkseen alemmista hinnoista. Tämä kasvatti myyntimääriä ja liikevaihtoa verrattuna vuoden 2016 kolmanteen neljännekseen.
Liikevaihdon kasvusta huolimatta käyttökatte oli -1,8 (-1.6) miljoonaa euroa ja liikevoitto -3,4 (-2,7) miljoonaa euroa. Neljänneksen käyttökatteeseen vaikutti positiivisesti vakuutussaatavavaraus. Etelä-Afrikassa talven korkeammat sähkön hinnat johtivat huoltoseisokkeihin kolmannella neljänneksellä, mikä lisäsi tuotantokustannuksia. Neljänneksen aikana johto pidensi Mogalen tuotantolaitoksen seisokkia neljään viikkoon merkittävien huolto- ja investointitoiden suorittamiseksi, mikä lisäsi seisokista johtuvia kuluja. Afarak investoi laajasti P1-P2-P3-uunien uudelleen päällystämiseen ja alkoi valmistelemaan P4-uunin uudelleenkäynnistämistä. 0,6 (0,0) miljoonan euron arvonalentuminen kirjattiin uunien tulenkestävistä eristeistä, jotka täytyi uusia odotettua nopeammin. Lisäksi kolmansilta hankitun malmin hinnat nousivat jyrkästi, mikä kasvatti tuotantokustannuksia entisestään. Neljänneksen aika epätavallisen kehnot sääolosuhteet Etelä-Afrikassa viivästyttivät useita kuljetuksia. Nämä kaikki tekijät yhdessä vaikuttivat negatiivisesti segmentin kannattavuuteen, jota kuitenkin osittain kompensoi osuus yhteisyrityksen tuloksesta. Segmentin käyttökatteeseen sisältyvä osuus oli 0,4 (-0,2) miljoonaa euroa.
Operatiivisesti segmentti jatkoi vuoden 2017 vahvaa kasvuaan. Tuotanto lisääntyi jyrkästi vuoden 2017 kolmannella neljänneksellä kasvaen 155.802 (46.443) tonniin. Tätä vauhditti pääasiassa Stelliten kaivoksen kromiittirikasteen ja palamalmin lisätuotanto sekä Mecklenburgin kaivoksen avolouhinnan jatkuva kasvu. Mogale Alloysin jalostusmäärät
vuoden 2017 kolmannella neljänneksellä olivat myös huomattavasti edellisvuotta suuremmat. Kasvua oli sekä Etelä-Afrikan ferrokromin että keskihilisen ferrokromin jalostuksessa.
Vuosi 2017 jatkuu vahvana tämän segmentin osalta. Vuoden 2017 ensimmäisen yhdeksän kuukauden tulos on jo ylittänyt koko vuoden 2016 luvut.
YHTEISYRITYS
Yhteisyrityksen tunnusluvut (Afarakin osuus)
| Q3/17 | Q3/16 | Q1-Q3/17 | Q1-Q3/16 | 2016 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Liikevaihto | MEUR | 3.6 | 0.7 | 12.1 | 2.5 | 5.3 |
| Käyttökate | MEUR | 0.3 | -0.1 | 4.2 | -0.1 | 1.3 |
| Liikevoitto | MEUR | 0.0 | -0.2 | 3.4 | -0.4 | 0.8 |
| Rahoitustuotot ja -kulut | MEUR | 0.3 | 0.0 | 0.9 | -0.4 | -0.5 |
| Tilikauden voitto | MEUR | 0.4 | -0.2 | 4.4 | -0.8 | 0.1 |
| Käyttökate-% | % | 9.3 | -9.3 | 34.4 | -4.5 | 24.4 |
| Liikevoitto-% | % | -0.6 | -29.6 | 28.3 | -17.5 | 15.7 |
Yhteisyrityksen tuotto oli yhteensä 0.7 (-0,5) miljoonaa euroa, josta Afarakin osuus on 0,4 (-0,2) miljoonaa euroa. Afarakin osuus yhteisyrityksen liikevaihdosta kasvoi 3,6 (0,7) miljoonaan euroon verrattuna vuoden 2016 vastaavaan jaksoon. Liikevaihdon merkittävä kasvu johtui pääasiassa Mecklenburgin kaivoksen myyntimäärien kasvusta sekä Stelliten kaivoksen rikasteiden ja kromipalamalmin voimakkaampaan myyntiin. Lisäksi sekä Mecklenburgin että Stelliten kaivosten myyntimäärät kasvoivat äkillisesti kolmannella neljänneksellä aiempaan neljännekseen verrattuna. Neljänneksen aikana tuloksia laimensi ennallistamisvarauksen kasvu 0,5 (0,1) miljoonaa euroa.
Afarak odottaa yhteisyrityksellä olevan merkittävää vaikutusta keskipitkän aikavälin tulokseensa Mecklenburgin kaivoksen toiminnan lisääntymisen ja Stelliten kaivoksen merkittävien parannusten myötä.
TALOUDELLINEN KEHITYS
JALOSTETTUJEN TUOTTEIDEN MYYNTI
Myynti, tonnia
| Q3/17 | Q3/16 | Q1-Q3/17 | Q1-Q3/16 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Yhteensä | 27,538 | 18,023 | 76,227 | 73,189 | 97,095 |
| Rautametalliseokset | 21,275 | 14,516 | 58,343 | 58,944 | 77,092 |
| Erikoismetalliseokset | 6,263 | 3,507 | 17,884 | 14,245 | 20,003 |
Konsernin tuotteiden nousujohteinen kysyntä jatkui vuoden 2017 kolmannelle neljännekselle. Konsernin jalostettujen tuotteiden myynti, sisältäen Mogale Alloysin ja EWW:n tuotantolaitosten kaiken tuotannon, oli 27.538 (Q3/2016: 18.023) tonnia, eli vuoden takaisesta oli tapahtunut 52,8 prosentin merkittävä nousu. Erikoismetallisegmentin myyntimäärät lisääntyivät jyrkästi 78,6 prosentilla kasvaneen kysynnän siivittämänä, mikä johti myös EWW:n lyhyempään sulkemiseen kolmannella neljänneksellä. Positiivinen tulos
saatiin myös rautametalliseosliiketoiminnasta, jonka myyntimäärät kasvoivat 46,6 prosentilla. Kasvu johtui pääasiassa asiakkaista, jotka lykkäsivät tilauksiaan toisesta neljänneksestä kolmanteen hyötyäkseen sopimushinnan jyrkästä laskusta vuoden 2017 toisen neljänneksen 1,54 dollarista paunalta kolmannen neljänneksen 1,10 dollariin paunalta.
LIIKEVAIHTO JA KANNATTAVUUS
Vuoden takaisesta kasvaneiden myyntimäärien ja korkeampien sopimushintojen tapaan Afarakin vuoden 2017 kolmannen neljänneksen liikevaihto kasvoi voimakkaalla 52,7 prosentilla 44,2 (28,9) miljoonaan euroon.
Konsernin tunnuslukujen yhteenveto
| Q3/17 | Q3/16 | Q1-Q3/17 | Q1-Q3/16 | 2016 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Liikevaihto | MEUR | 44.2 | 28.9 | 148.2 | 109.2 | 153.6 |
| Käyttökate | MEUR | -2.2 | -2.8 | 15.4 | 1.2 | 5.5 |
| Liikevoitto | MEUR | -4.2 | -4.5 | 10.2 | -3.7 | -1.0 |
| Voitto jatkuvista toiminnoista | MEUR | -3.9 | -3.2 | 1.7 | -4.5 | -2.8 |
| Voitto lopetetuista toiminnoista | MEUR | 0.0 | 1.0 | 1.5 | 1.5 | 1.9 |
| Kauden tulos | MEUR | -3.9 | -2.2 | 3.2 | -3.0 | -0.9 |
| Käyttökate-% | % | -4.9 | -9.8 | 10.4 | 1.1 | 3.6 |
| Liikevoitto-% | % | -9.4 | -15.7 | 6.9 | -3.4 | -0.7 |
Liikevaihto kasvoi sekä erikoismetalli- ja rautametalliseosliiketoiminnassa pääasiassa vuoden 2016 kolmanteen neljännekseen verrattuna korkeampien myyntihintojen ja kasvaneiden myyntimäärien myötä. Yhdessä 52,8 prosentilla kasvaneiden myyntimäärien kanssa vuoden 2017 kolmannen neljänneksen sopimushinta oli 1,10 dollaria paunalta verrattuna 0,83 dollariin paunalta edeltävän vuoden vastaavalla ajanjaksolla.
Kannattavuutta huononsivat sekä useat kolmanteen neljännekseen liittyvät kausivaikutukset että katsauskauden tietyt tapahtumat. Kausiluonteiset sulkemiset sekä Euroopassa että Etelä-Afrikassa – Etelä-Afrikan sulkemisen oltua pidennetty – johtivat tulosvaikutteisesti kirjattuihin kiinteisiin kuluihin. Lisäksi Etelä-Afrikassa talven korkeat sähkön hinnat vaikuttavat entisestään kausivaikutuksiin. Vuoden 2017 kolmannella neljänneksellä kolmansilta hankitun malmin hinnat nousivat merkittävästi ja vaikuttivat nekin tuotantokustannuksiin. Yhdessä nämä tekijät johtivat käyttökätteen paranemiseen viime vuotisesta, -2,2 (-2.8) miljoonaan euroon. Johtuen 0,6 (0,0) miljoonan euron arvonalentumisesta koskien P1-uunin tulenkestäviä eristeitä Mogale Alloysilla, liikevoitto oli kolmannella neljänneksellä -4.2 (-4.5) miljoonaa euroa. Osuus yhteisyrityksen vuosineljänneksen tuloksesta oli 0,4 (-0,2) miljoonaa euroa. Tuloksiin vaikuttivat negatiivisesti pääasiassa valuuttakustannuksista johtuvat 1,2 (-0,3) miljoonan euron nettorahoituskustannukset.
Kolmannen neljänneksen kausivaikutuksista huolimatta vuoden 2017 yhdeksän ensimmäisen kuukauden kokonaistulos vahvistaa Afarakin tuloksen olevan vahva sekä liikevaihdon että kannattavuuden osalta.
9
TASE, RAHAVIRTA JA RAHOITUS
Konsernin taseen loppusumma 30.9.2017 oli 255,6 (257,7) (30.6.2017: 264,7) miljoonaa euroa ja nettovarat yhteensä 164,6 (170,5) (30.6.2017: 175,7) miljoonaa euroa. Ulkomaisessa valuutassa toimivien tytäryhtiöiden kurssierot olivat neljänneksellä -7,4 miljoonaa euroa neljänneksen aikana Etelä-Afrikan randin heiketessä 6,9 prosentilla ja Yhdysvaltain dollarin heiketessä 3,5 prosentilla.
Konsernin rahavarat 30.9.2017 olivat 13,6 (7,0) miljoonaa euroa (30.6.2017: 11,7). Liiketoiminnan rahavirta oli kolmannella vuosineljänneksellä -0,4 (-5,5) miljoonaa euroa. Johto jatkoi varovaista linjaansa käyttöpääoman hallinnassa, ja sen hankkeet ovat tuottaneet tulosta. Neljänneksen aikana yhtiö kasvatti velkaansa rahoittajille 5,5 (3,0) miljoonaan euroon.
Omavaraisuusaste oli 64,4 prosenttia (66,2 %) (30.6.2017: 66,4 %). Afarakin nettovelkaantumisaste kolmannen vuosineljänneksen lopussa oli -1,3 prosenttia (0,4 %) (30.6.2017: -2,8 %) korollisen velan ollessa 11,4 (7,8) (30.6.2017: 6,7) miljoonaa euroa.
INVESTOINNIT, YRITYSOSTOT JA -MYYNNIT
Käyttöomaisuusinvestoinnit vuoden 2017 kolmannella neljänneksellä olivat 2,3 (0,5) miljoonaa euroa. Pääomakustannusten merkittävä kasvu liittyy Etelä-Afrikan Mogalen tuotantolaitokseen tehtyihin merkittäviin investointeihin. Afarak investoi P1-2-3-uunien uudelleen päälystämiseen sekä P4-uunin valmistelemiseen neljännellä neljänneksellä tapahtuvaa käynnistystä varten. P4 ei ole ollut toiminnassa useaan vuoteen, ja nyt jatkossa se tarjoaa yhtiölle mahdollisuuden laajentaa tuottamiensa metalliseosten valikoimaa, mikä tekee Afarakista ainoan korkeahillisen ferrokromin tuottajan Etelä-Afrikassa. Investointeja tehtiin myös EWW:ssä ja TMS:ssä.
Henkilöstö
Vuoden 2017 kolmannen neljänneksen lopussa Afarak työllisti 912 (785) henkilöä. Henkilöstön keskimääräinen määrä vuoden 2017 kolmannella neljänneksellä oli 899 (773). Vuoden 2017 aikana työvoiman määrä nousi turkkilaisessa toiminnassa lisääntyneen kaivostoiminnan myötä ja Mogalessa Etelä-Afrikassa, kun rekrytointi aloitettiin uudelleen vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä onnistuneesti toteutetun Etelä-Afrikan Labour Relations Act -lain 189 §:n mukaisen prosessin jälkeen, ja ennen P4-uunin uudelleenkäynnistämistä. Neljänneksen aikana konserni työllisti tilapäisesti 61 henkilöä, joka luku on laskenut edeltävän neljänneksen 82 henkilöstä, jotka hoitivat sintrattua magnesiittia valmistavan laitoksen toimintaa Serbiassa järjestetyssä kokeiluhankkeessa.
KOHDISTAMATTOMAT ERÄT
Vuoden 2017 kolmannella vuosineljänneksellä käyttökate segmenteille kohdistamattomista eristä oli -1,4 (-1,0) miljoonaa euroa. Sintrattua magnesiittia valmistavan laitoksen toiminta Serbian kokeiluhankkeessa vaikutti käyttökatteeseen negatiivisesti -0,3 (0,0) miljoonalla eurolla vuosineljänneksen aikana.
10
VASTUULLISUUS
Afarak on edelleen sitoutunut sijoittamaan turvallisuusmenettelyihinsä ja parantamaan niitä kaikissa yksiköissään ja laitoksissaan. Kolmannella neljänneksellä oli joitakin haasteita, sillä sen aikana kirjattiin 20 (Q3/2016: 6) työtapaturmaa, joista 7 (Q3/2016: 6) johti työtuntien menettämiseen. Nämä työtapaturmat johtivat 169:ään (Q2/2016: 62) menetettyyn työpäivään, mikä nosti tapaturmien takia menetettyjen työtuntien asteen 12,3:een vuoden takaisesta 6,9:sta. Tähän vaikuttivat eniten Turkin kaivoksilla sattuneet lievät tapaturmat. Toisaalta Etelä-Afrikassa tapahtuneiden tapaturmien määrä laski verrattuna aikaisemman vuoden vastaavaan ajanjaksoon. Johtavan kansainvälisen konsulttitoimisto Alexander Proudfootin kanssa käynnistetty kuukausia kestänyt parannushanke Mogalen tuotantolaitoksella tuottaa tulosta, sillä terveys ja turvallisuus on yksi hankkeen kehityskohteista.
Ilmoitetun painopisteen ollessa vesivarojen hallinnassa ja kierrättämisessä useat yksiköt jatkoivat tähän alueeseen panostamista. Turkissa asennettiin toinen suodatinpuristin, mikä lisää Afarakin toimia kaivostoiminnassa käyttämänsä veden kierrättämiseksi ja uudelleen käyttämiseksi. Etelä-Afrikassa rakennettiin yhä sadevesipadon rakentamista, joka mahdollistaa sadeveden keräämisen ja sen hyödyntämisen. Johto aikoo päättäväisesti vähentää konsernin vedenkulutusta kampanjallaan, jolla pyritään tehokkuuden lisäämiseen kierrätyksen ja uudelleenkäytön kautta.
Neljänneksen aikana Afarak investoi merkittävästi Magakala-yhteisöön Sefaran ja Madifahlan alueella Etelä-Afrikassa. Johtuen sen kasvusta ja veden niukkuudesta alueella yhteisö vaati vesisäiliöihin sijoittamista yhteisön vedentarpeen täyttämiseksi. Tätä varten Afarak sijoitti 10 vesisäiliön hankintaan ja asennukseen. Kunkin vesisäiliön vetoisuus on 10.000 litraa. Tämä projekti tuki myös paikallista yrittäjyyttä, ja paikalliset yritykset suorittivat säiliöiden asennuksen ja käyttöönoton. Afarak Group tukee Magakala-yhteisöä monilla muillakin tavoilla muun muassa koulutushankkeiden kautta.
OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT
-
syyskuuta 2017 Afarak Group Oyj:n rekisteröity osakkeiden määrä oli 263.040.695 (263.040.695) ja osakepääoma oli 23.642.049,60 (23.642.049,60) euroa.
-
kesäkuuta 2017 Yhtiön hallussa oli 3.744.717 (3.744.717) omaa osaketta, mikä vastaa 1,42 prosenttia (1,42 %) rekisteröidystä osakemäärästä. 30. syyskuuta 2017 ulkona olevien osakkeiden kokonaismäärä, johon ei sisälly Yhtiön hallussa olevia omia osakkeita, oli 259.295.978 (259.295.978).
Yhtiön osakekurssi oli katsauskauden alussa NASDAQ Helsingissä 0,85 euroa ja Lontoon pörssissä 0,78 puntaa. Katsauskauden lopussa osakekurssi oli vastaavasti 0,90 euroa ja 0,83 puntaa. Vuoden 2017 kolmannella neljänneksellä Yhtiön osakekurssi oli NASDAQ Helsingissä 0,75–1,01 euroa osakkeelta ja Yhtiön markkina-arvo 30.9.2017 oli 235,4 (1.1.2017: 203,9) miljoonaa euroa. Samana ajanjaksona Lontoon pörssissä osakekurssi oli 0,70–0,83 puntaa osakkeelta ja markkina-arvo 30.9.2017 oli 217,0 (1.1.2017: 98,6) miljoonaa puntaa.
Varsinaisen yhtiökokouksen 23.5.2017 tekemän päätöksen mukaisesti hallituksella on valtuutus hankkia enintään 15.000.000 omaa osaketta. Tämä valtuutus on voimassa
12.11.2018 saakka. Yhtiö ei hankkinut omia osakkeitaan vuoden 2017 kolmannen neljänneksen aikana.
RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT
Alla on kuvattu konsernin keskeisimpien riskien ja epävarmuustekijöiden muutoksia. Lisätietoja riskeistä ja epävarmuustekijöistä on julkaistu konsernin vuoden 2016 tilinpäätöksessä.
Afarakin taloudelliseen tulokseen vaikuttavat kaivos-, sulatto- ja mineraaliliiketoiminnan yleiset markkinaolosuhteet. Globaalit rahoitusmarkkinat ovat olleet erittäin epävakaat. Lisäksi on epävarmaa, miten hyödykkeiden hinnat tulevat kehittymään vuoden 2017 aikana, mikä voi merkittävästi vaikuttaa Yhtiön liikevaihtoon ja taloudelliseen tulokseen vuonna 2017.
Valuuttakurssien, erityisesti Yhdysvaltain dollarin ja Etelä-Afrikan randin kurssien, epäedullisilla muutoksilla voi olla merkittävä negatiivinen vaikutus konsernin kannattavuuteen. Hallitukseen Yhdysvaltain dollarin ja Etelä-Afrikan randin välistä valuuttakurssiriskiä konserni arvioi jatkuvasti nykyisiä ja mahdollisia riskejä sekä tarvetta tehdä valuuttatermiinisopimuksia. Konserni myös hallinnoi kassavirtojaan minimoidakseen ajan, jolloin se altistuu valuuttakurssien vaihtelulle.
Afarakin jalostustoiminnot Saksassa ja Etelä-Afrikassa kuluttavat runsaasti energiaa, pääasiassa sähköä. Polttoaineiden ja energian maailmanmarkkinahinnoille on ollut ominaista voimakas vaihtelu, johon on liittynyt myös yleisen inflaatiokehityksen ylittävää kustannusten nousua. Etelä-Afrikassa pääosaa sähkönjakelusta, hinnasta ja saatavuudesta hallinnoi yksi toimija, Eskom. Sähkön hinnannousu ja/tai jakelun supistuminen tai epävarmuus voi vaikuttaa kielteisesti Afarakin nykyiseen toimintaan, mikä puolestaan voi vaikuttaa konsernin taloudelliseen tulokseen.
RAPORTOINTI
KATSAUSKAUDEN TAPAHTUMAT
10.6.2017 Afarak ilmoitti lähipiiriin kuuluvan Mihajlo Djakovin myyneen osakkeita.
12.6.2017 Afarak ilmoitti lähipiiriin kuuluvan Mihajlo Djakovin myyneen osakkeita.
27.7.2017 Afarak ilmoitti saattaneensa päätökseen sahalaitoskaluston myynnin, mikä vaikuttaa toisen neljänneksen tulokseen.
19.9.2017 Afarak ilmoitti, että Yhtiön tietoon oli tullut, että ryhmä vähemmistöosakkeenomistajia (Joensuun Kauppa ja Kone Oy, Markku Kankaala, Esa Hukkanen, Petri Suokas, Tomi Hyttinen, Taloustieto Incrementum Ky, Juhani Lemmetti, Kare Kakkonen, Antti Kivimaa, AJ Elite Value Hedge Fund, Aarne Simula ja Timo Kankaala), jotka omistavat yhteensä 10,79 prosenttia Afarak Group Oyj:n ("Afarak Group") osakkeista, ovat 18.9.2017 jättäneet Suomen Finanssivalvonnalle yhteisen hakemuksen, jossa vaaditaan Finanssivalvontaa velvoittamaan Danco Koncar ja/tai Kermas Resources Limited
11
tekemään pakollinen julkinen ostotarjous Afarak Groupin osakkeista vähintään hintaan 2,50 euroa per osake. Vaatimus on perustettu arvopaperimarkkinalain (746/2012) 11 luvun 19 §:ään sekä 20 §:n 1 ja 3 momentteihin.
25.9.2017 Afarak tiedotti, että ferrokromin 2017 neljännen vuosineljänneksen Euroopan markkinan sopimushinta (benchmark) on asetettu tasolle USD 1,39 per pauna. Tämä on 26,4 % korkeampi kuin 2017 kolmannen neljänneksen sopimushinta, joka oli USD 1,10 per pauna.
29.9.2017 Afarak ilmoitti, että se on eteläafrikkalaisen tytäryhtiönsä Afarak Mining Limitedin välityksellä päässyt periaatesopimukseen 70 % osuuden hankkimisesta ZCM:stä (Zeerust Chrome Mine) Afrika Mineral Trading & Investment Trustilta ("AMTIT") siten, että jäljelle jäävät 30 % jaetaan työntekijöille, yhteisölle ja muille BEE-kumppaneille. Kaupan arvo on 20 miljoonaa Etelä-Afrikan randia, ja se suoritetaan 12 kuukauden ajanjakson aikana.
KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT
8.11.2017 Yhtiö vastaanotti osakkeenomistajaryhmältä, jolla on 10,86 % yhtiön osakkeista ja äänistä, vaatimuksen ylimääräisen yhtiökokouksen koolle kutsumisesta.
10.11.2017 Yhtiö antoi uutisoinnin johdosta tietoja yhtiötä koskien.
13
TALOUDELLISET TIEDOT
TAULUKKO-OSA
SEGMENTTIKOHTAINEN TALOUDELLINEN KEHITYS SEKÄ VARAT JA VELAT SEGMENTEITTÄIN
| Q1-Q3/2017
9 kk
1 000 EUR | Erikoismetal
liseokset | Rautametalli
seokset | Kohdistamat
tomat erät | Eliminoinnit | Konserni
yhteensä |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Liikevaihto | 65,157 | 80,506 | 2,555 | -1 | 148,217 |
| Käyttökate | 9,363 | 9,376 | -3,380 | 0 | 15,359 |
| Liikevoitto | 8,237 | 5,392 | -3,383 | 0 | 10,246 |
| Segmentin varat | 147,591 | 126,160 | 12,369 | -30,480 | 255,640 |
| Segmentin velat | 66,631 | 42,827 | 1,493 | -19,893 | 91,058 |
| Q1-Q3/2016
9 kk
1 000 EUR | Erikoismetal
liseokset | Rautametalli
seokset | Kohdistamat
tomat erät | Eliminoinnit | Konserni
yhteensä |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Liikevaihto | 48,215 | 60,913 | 51 | -9 | 109,170 |
| Käyttökate | 3,566 | 809 | -3,161 | 0 | 1,214 |
| Liikevoitto | 1,697 | -2,236 | -3,166 | 0 | -3,705 |
| Segmentin varat | 140,761 | 125,297 | 11,729 | -20,113 | 257,674 |
| Segmentin velat | 48,076 | 53,219 | 2,142 | -16,265 | 87,172 |
| 2016
12 kk
1 000 EUR | Erikoismetal
liseokset | Rautametalli
seokset | Kohdistamat
tomat erät | Eliminoinnit | Konserni
yhteensä |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Liikevaihto | 68,679 | 84,473 | 1,767 | -1,349 | 153,570 |
| Käyttökate | 5,363 | 5,024 | -4,909 | 0 | 5,478 |
| Liikevoitto | 3,051 | 863 | -4,924 | 0 | -1,010 |
| Segmentin varat | 135,743 | 135,359 | 12,641 | -23,503 | 260,240 |
| Segmentin velat | 44,777 | 56,959 | 2,737 | -20,420 | 84,053 |
KEHITYSLUKUJA
| Q3/15 | Q4/15 | Q1/16 | Q2/16 | Q3/16 | Q4/16 | Q1/17 | Q2/17 | Q3/17 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Myyntimäärä t (tonnia) | |||||||||
| Kaivostoiminta | 101,701 | 64,487 | 22,959 | 40,618 | 19,559 | 55,212 | 53,938 | 41,427 | 66,211 |
| Jalostus | 20,059 | 31,137 | 26,952 | 28,214 | 18,023 | 23,906 | 27,892 | 20,773 | 27,538 |
| Trading-toiminta | 8,798 | 11,953 | 10,177 | 7,262 | 12,256 | 8,619 | 5,331 | 5,692 | 3,488 |
| Yhteensä | 130,558 | 107,577 | 60,088 | 76,094 | 49,838 | 87,737 | 87,161 | 67,892 | 97,237 |
| Keskikurssit | |||||||||
| EUR/USD | 1.114 | 1.110 | 1.102 | 1.116 | 1.116 | 1.107 | 1.065 | 1.083 | 1.114 |
| EUR/ZAR | 13.701 | 14.172 | 17.455 | 17.198 | 16.683 | 16.265 | 14.081 | 14.306 | 14.706 |
| MEUR | Q3/15 | Q4/15 | Q1/16 | Q2/16 | Q3/16 | Q4/16 | Q1/17 | Q2/17 | Q3/17 |
| Liikevaihto | 44.8 | 49.2 | 40.8 | 39.5 | 28.9 | 44.4 | 56.7 | 47.4 | 44.2 |
| Käyttökate | 1.3 | 3.7 | 3.3 | 0.8 | -2.8 | 4.3 | 12.7 | 4.8 | -2.2 |
| Käyttökate-% | 2.8% | 7.5% | 8.0% | 2.0% | -9.8% | 9.6% | 22.4% | 10.2% | -4.9% |
| Liikevoitto | -0.7 | 1.8 | 1.7 | -0.9 | -4.5 | 2.7 | 11.1 | 3.3 | -4.2 |
| Liikevoitto-% | -1.5% | 3.7% | 4.2% | -2.2% | -15.7% | 6.1% | 19.6% | 7.0% | -9.4% |
14
KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMAYHTEENVETO
| 1 000 EUR | Q3/17 | Q3/16 | Q1-Q3/17 | Q1-Q3/16 | 2016 |
|---|---|---|---|---|---|
| Liikevaihto | 44,153 | 28,916 | 148,217 | 109,170 | 153,570 |
| Liiketoiminnan muut tuotot | 2,684 | 580 | 3,953 | 1,107 | 1,705 |
| Liiketoiminnan kulut | -49,372 | -32,098 | -141,241 | -108,273 | -149,913 |
| Suunnitelman mukaiset poistot | -1,427 | -1,698 | -4,547 | -4,920 | -6,488 |
| Arvonalentumiset | -567 | 0 | -567 | 0 | 0 |
| Osuus yhteisyritysten tuloksista | 370 | -241 | 4,431 | -790 | 116 |
| Liikevoitto | -4,159 | -4,541 | 10,246 | -3,706 | -1,010 |
| Rahoitustuotot ja -kulut | -1,205 | 307 | -7,777 | -926 | -2,127 |
| Voitto ennen veroja | -5,364 | -4,234 | 2,469 | -4,632 | -3,137 |
| Tuloverot | 1,501 | 1,028 | -765 | 147 | 339 |
| Tilikauden tulos, jatkuvat toiminnot | -3,863 | -3,206 | 1,704 | -4,485 | -2,798 |
| Lopetut toiminnot | |||||
| Tilikauden tulos, lopetut toiminnot | 0 | 1,048 | 1,519 | 1,509 | 1,861 |
| Tilikauden tulos | -3,863 | -2,158 | 3,223 | -2,976 | -937 |
| Jakautuminen: | |||||
| Emoyhteisön omistajille | -3,862 | -1,919 | 2,561 | -2,572 | -615 |
| Määräysvallattomat omistajat | -1 | -239 | 662 | -404 | -322 |
| Yhteensä | -3,863 | -2,158 | 3,223 | -2,976 | -937 |
| Emoyhteisön omistajille kuuluvasta voitosta laskettu osakekohtainen tulos, EUR | |||||
| Laimentamaton, EUR | -0.01 | -0.01 | 0.01 | -0.01 | 0.00 |
| Laimennusvaikutuksella oikaistu, EUR | -0.01 | -0.01 | 0.01 | -0.01 | 0.00 |
15
KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA
| 1 000 EUR | Q3/17 | Q3/16 | Q1-Q3/17 | Q1-Q3/16 | 2016 |
|---|---|---|---|---|---|
| Tilikauden voitto | -3,863 | -2,158 | 3,223 | -2,976 | -937 |
| Muut laajan tuloksen erät | |||||
| Etuuspohjaisten eläkejärjestelyjen uudelleenarvostaminen | 0 | 0 | 0 | 0 | -1,609 |
| Ulkomaiseen yksikköön liittyvät muuntoerot - konserni | -7,165 | 2,982 | -5,838 | 2,317 | 5,736 |
| Ulkomaiseen yksikköön liittyvät muuntoerot - osakkuus- ja yhteisyritykset | -495 | 1,794 | -1,258 | 6,011 | 6,797 |
| Muihin laajan tuloksen erin liittyvät verot | 0 | -251 | 0 | -1,039 | 0 |
| Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen | -7,660 | 4,525 | -7,096 | 7,289 | 10,924 |
| Tilikauden laaja tulos | -11,523 | 2,367 | -3,873 | 4,313 | 9,987 |
| Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen: | |||||
| Emoyhteisön omistajille | -11,240 | 2,392 | -4,097 | 4,390 | 9,681 |
| Määräysvallattomat omistajat | -283 | -25 | 224 | -77 | 306 |
KONSERNIN TASEYHTEENVETO
| 1 000 EUR | 30.9.2017 | 30.9.2016 | 31.12.2016 |
|---|---|---|---|
| VARAT | |||
| Pitkäaikaiset varat | |||
| Liikearvo | 60,480 | 61,082 | 63,780 |
| Muut aineettomat hyödykkeet | 15,439 | 17,538 | 18,311 |
| Aineelliset hyödykkeet | 42,232 | 44,145 | 45,131 |
| Muut pitkäaikaiset varat | 26,005 | 39,311 | 38,651 |
| Pitkäaikaiset varat yhteensä | 144,156 | 162,076 | 165,873 |
| Lyhytaikaiset varat | |||
| Vaihto-omaisuus | 43,754 | 55,751 | 48,424 |
| Myyntisaamiset | 37,013 | 19,409 | 23,643 |
| Muut saamiset | 17,148 | 13,397 | 12,649 |
| Rahavarat | 13,569 | 7,041 | 9,651 |
| Lyhytaikaiset varat yhteensä | 111,484 | 95,598 | 94,367 |
| Varat yhteensä | 255,640 | 257,674 | 260,240 |
| OMA PÄÄOMA JA VELAT | |||
|---|---|---|---|
| Emoyhteisön omistajille kuuluva oma pääoma | |||
| Osakepääoma | 23,642 | 23,642 | 23,642 |
| Ylikurssirahasto | 25,740 | 25,740 | 25,740 |
| Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto | 230,545 | 235,217 | 235,242 |
| Vararahasto | 142 | 177 | 160 |
| Muuntoero | -23,446 | -21,729 | -16,787 |
| Kertyneet voittovarat | -93,127 | -96,313 | -95,963 |
| Emoyhteisön omistajille kuuluva oma pääoma | 163,496 | 166,734 | 172,034 |
| Määräysvallattomat omistajat | 1,086 | 3,769 | 4,151 |
| Oma pääoma yhteensä | 164,582 | 170,503 | 176,185 |
| Velat | |||
| Pitkäaikaiset velat | |||
| Laskennalliset verovelat | 3,789 | 5,318 | 5,857 |
| Varaukset | 10,132 | 10,274 | 10,691 |
| Osuus yhteisyritysten tappioista | 13,262 | 17,957 | 16,234 |
| Eläkevelat | 19,841 | 18,402 | 20,097 |
| Rahoitusvelat | 5,428 | 3,346 | 4,199 |
| Pitkäaikaiset velat yhteensä | 52,452 | 55,297 | 57,078 |
| Lyhytaikaiset velat | |||
| Ostovelat | 20,853 | 14,873 | 13,620 |
| Muut lyhytaikaiset velat | 17,753 | 17,001 | 13,357 |
| Lyhytaikaiset velat yhteensä | 38,606 | 31,874 | 26,977 |
| Velat yhteensä | 91,058 | 87,171 | 84,055 |
| Oma pääoma ja velat yhteensä | 255,640 | 257,674 | 260,240 |
18
YHTEENVETO KONSERNITASEEN RAHAVAROISTA SEKÄ KOROLLISISTA SAAMISISTA JA VELOISTA
| 1 000 EUR | 30.9.2017 | 30.9.2016 | 31.12.2016 |
|---|---|---|---|
| Rahavarat | 13,569 | 7,041 | 9,651 |
| Korolliset saamiset | |||
| Lyhytaikaiset | 3,508 | 3,514 | 3,513 |
| Pitkäaikaiset | 18,969 | 28,799 | 28,287 |
| Korolliset saamiset | 22,477 | 32,313 | 31,800 |
| Korolliset velat | |||
| Lyhytaikaiset | 8,938 | 7,758 | 3,764 |
| Pitkäaikaiset | 2,490 | 50 | 29 |
| Korolliset velat | 11,428 | 7,808 | 3,793 |
| YHTEENSÄ NETTO | 24,618 | 31,546 | 37,658 |
YHTEENVETO KONSERNITASEEN AINEELLISISTA JA AINEETTOMISTA HYÖDYKKEISTÄ
| 1 000 EUR | Aineelliset hyödykkeet | Aineettomat hyödykkeet |
|---|---|---|
| Hankintameno 1.1.2017 | 81,422 | 224,337 |
| Lisäykset | 4,608 | 71 |
| Vähennykset | -666 | 0 |
| Tase-erien väliset siirrot | -146 | 0 |
| Kurssierot | -7,030 | -11,074 |
| Hankintameno 30.9.2017 | 78,188 | 213,334 |
| Hankintameno 1.1.2016 | 73,942 | 206,835 |
| Lisäykset | 2,239 | 557 |
| Vähennykset | -162 | -96 |
| Tase-erien väliset siirrot | 411 | -1 |
| Kurssierot | 4,992 | 17,042 |
| Hankintameno 31.12.2016 | 81,422 | 224,337 |
KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMAYHTEENVETO
| 1 000 EUR | Q1-Q3/17 | Q1-Q3/16 | 2016 |
|---|---|---|---|
| Tilikauden voitto | 3,224 | -2,976 | -937 |
| Oikaisut tilikauden voittoon | 11,927 | 1,836 | 2,902 |
| Käyttöpääoman muutos | -15,133 | 1,500 | 6,113 |
| LOPETETUT TOIMINNOT | 809 | 948 | 925 |
| Liiketoiminnan nettorahavirta | 827 | 1,308 | 9,003 |
| Tytär- ja osakkuusyritysten hankinnat, hankintahetken rahavaroilla vähennettynä | 0 | -19 | 0 |
| Määräysvallattoman osuuden hankinta | -714 | 0 | 0 |
| Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin käyttöomaisuushyödykkeisiin, netto | -4,757 | -1,269 | -2,596 |
| Investoinnit muihin sijoituksiin, netto | -244 | 344 | 414 |
| Lainasaamisten takaisinmaksut ja annetut lainat | 8,865 | -251 | 54 |
| Investointien nettorahavirta | 3,150 | -1,195 | -2,128 |
| Pääomanpalautus | -5,186 | -5,176 | -5,176 |
| Lainojen nostot | 1,215 | -1,740 | 411 |
| Lainojen takaisinmaksu | -3,293 | -4,417 | -7,462 |
| Lyhytaikaisten rahoituksen muutokset* | 7,990 | -1,427 | -4,724 |
| Rahoituksen nettorahavirta | 726 | -12,760 | -16,951 |
| Rahavarojen muutos | 4,703 | -12,647 | -10,076 |
*Tämä sisältää luottolimiitit, factoring-rahoituksen ja muut myyntisaamisia koskevat järjestelyt.
LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSESTA
A = Osakepääoma
B = Ylikurssirahasto
C = Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto
D = Muuntoero
E = Kertyneet voittovarat
F = Vararahasto
G = Emoyhteisön omistajille kuuluva oma pääoma yhteensä
H = Määräysvallattomat omistajat
I = Oma pääoma yhteensä
| 1 000 EUR | A | B | C | D | E | F | G | H | I |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Oma pääoma 31.12.2015 | 23,642 | 25,740 | 240,240 | -28,692 | -93,755 | 187 | 167,362 | 3,845 | 171,207 |
| Kauden 1-9/2016 tulos + laaja tulos | 951 | -2,573 | -1,622 | -403 | -2,025 | ||||
| Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten muista laajan tuloksen eristä | 6,012 | 6,012 | 6,012 | ||||||
| Kurssierot | 327 | 327 | |||||||
| Osakeperusteiset maksut | 153 | 15 | 168 | 0 | 168 | ||||
| Pääomanpalautus | -5,176 | -5,176 | -5,176 | ||||||
| Muut oman pääoman muutokset | -10 | -10 | -10 | ||||||
| Oma pääoma 30.6.2016 | 23,642 | 25,740 | 235,217 | -21,729 | -96,313 | 177 | 166,734 | 3,769 | 170,503 |
| Kauden 10-12/2016 tulos + laaja tulos | 4,157 | 1,958 | 6,115 | 81 | 6,196 | ||||
| Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten muista laajan tuloksen eristä | 785 | 785 | 785 | ||||||
| Kurssierot | 301 | 301 | |||||||
| Osakeperusteiset maksut | 25 | 1 | 26 | 26 | |||||
| Etuuspohjaisten eläkejärjestelyjen uudelleenarvostaminen | -1,609 | -1,609 | -1,609 | ||||||
| Muut oman pääoman muutokset | -17 | -17 | -17 | ||||||
| Oma pääoma 31.12.2016 | 23,642 | 25,740 | 235,242 | -16,787 | -95,963 | 160 | 172,034 | 4,151 | 176,185 |
| Kauden 1-9/2017 tulos + laaja tulos | -5,401 | 2,562 | -2,839 | 662 | -2,177 | ||||
| Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten muista laajan tuloksen eristä | -1,258 | -1,258 | -1,258 | ||||||
| Kurssierot | 0 | -437 | -437 | ||||||
| Osakeperusteiset maksut | 489 | 4 | 493 | 493 | |||||
| Pääomanpalautus | -5,186 | -5,186 | -5,186 | ||||||
| Määräysvallattoman osuuden hankinta | 267 | 267 | -3,290 | -3,023 | |||||
| Muut oman pääoman muutokset | 3 | -18 | -15 | -15 | |||||
| Oma pääoma 30.9.2017 | 23,642 | 25,740 | 230,545 | -23,446 | -93,127 | 142 | 163,496 | 1,086 | 164,582 |
KATSAUSKAUDEN LÄHIPIIRITAPAHTUMAT
| 1 000 EUR | Q1-Q3/17 | Q1-Q3/16 | 2016 |
|---|---|---|---|
| Myynti yhteisyrityksille | 769 | 144 | 423 |
| Myynti muulle lähipiirille | 334 | 19 | 27 |
| Ostot yhteisyrityksiltä | 0 | -74 | -74 |
| Rahoitustuotot yhteisyrityksiltä | 414 | 590 | 760 |
| Rahoituskulut muulle lähipiirille | -6 | -18 | -21 |
| Lainasaamiset yhteisyrityksiltä | 18,802 | 28,130 | 28,134 |
| Lainasaamiset muulta lähipiiriltä | 3,508 | 3,614 | 3,513 |
| Myynti- ja muut saamiset yhteisyrityksiltä | 14,370 | 7,896 | 8,451 |
| Myynti- ja muut saamiset muulta lähipiiriltä | 95 | 80 | 96 |
| Osto- ja muut velat yhteisyrityksille | -31 | 310 | 339 |
Kolmannella neljänneksellä Afarak Group osti 15 prosentin vähemmistöosuuden LL Resourcesista, joka on itävaltalainen metallikauppaa käyvä yhtiö. Toukokuussa 2017 Yhtiön tytäryhtiö allekirjoitti Afarakin toimitusjohtajan Guy Konsbruckin kanssa osakekauppakirjan, jolla ostettiin hänen 15 prosentin omistuksensa hiukan yli 227.000,00 euron kauppahinnalla. Kauppa tehtiin heinäkuussa 2017. Ottaen huomioon, että LL Resources on Afarakin kauppakumppani ja että vastavalitun toimitusjohtajan omistus yhtiössä olisi voinut aiheuttaa intressiristiriitoja, Afarak hankki omistuksen optiolla, että se voi myydä hankkimansa osakkeet takaisin hankintahintaan, jos ja kun Konsbruckin toimisuhde yhtiön toimitusjohtajana päättyy. Kaupan katsottiin olevan Helsingin pörssin sääntöjen kohdan 2.3.3.6. tarkoittamalla tavalla vähämerkityksellisenä osapuolten kannalta.
TALOUDELLISIA TUNNUSLUKUJA
| Q1-Q3/17 | Q1-Q3/16 | 2016 | |
|---|---|---|---|
| Oman pääoman tuotto % p.a. | 1.4% | -3.5% | -1.6% |
| Sijoitetun pääoman tuotto % p.a. | 8.1% | -1.3% | 0.9% |
| Omavaraisuusaste % | 64.4 % | 66.2% | 67.7% |
| Nettovelkaantumisaste % | -1.3% | 0.4% | -3.3% |
| Henkilöstö kauden lopussa | 912 | 785 | 813 |
VALUUTTAKURSSIT
Tasekurssina käytetään Euroopan keskuspankin kauden päättymishetkellä julkaisemaa valuuttakurssia. Keskikurssi on laskettu käyttämällä keskiarvoa Euroopan keskuspankin kauden aikana julkaisemista päivittäisistä valuuttakursseista.
Keskeisimmät käytetyt valuuttakurssit:
22
Keskikurssit
| Q1-Q3/17 | Q1-Q3/16 | 2016 | |
|---|---|---|---|
| TRY | 4.0031 | 3.2766 | 3.3433 |
| USD | 1.1140 | 1.1162 | 1.1069 |
| ZAR | 14.7055 | 16.6827 | 16.2645 |
Tasekurssit
| 30.9.2017 | 30.9.2016 | 31.12.2016 | |
|---|---|---|---|
| TRY | 4.2013 | 3.3576 | 3.7072 |
| USD | 1.1806 | 1.1161 | 1.0541 |
| ZAR | 15.9440 | 15.5238 | 14.4570 |
TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT JA LASKENTAPERUSTEET
Tunnusluvut on laskettu tilikauden 2016 tilinpäätöksen mukaisilla kaavoilla, ja nämä on esitetty alla.
Oman pääoman tuottoprosentti (ROE), % = Tilikauden tulos / (Oma pääoma + määräysvallattomat omistajat) keskimäärin * 100
Sijoitetun pääoman tuottoprosentti (ROCE), % = (Tulos ennen veroja + korkokulut ja muut rahoituskulut) / (Taseen loppusumma - korottomat velat) keskimäärin * 100
Omavaraisuusaste, % = (Oma pääoma + määräysvallattomat omistajat) / (Taseen loppusumma - saadut ennakot) * 100
Nettovelkaantumisaste, % = (Korolliset velat – likvidit varat) / Oma pääoma * 100
Korollinen nettovelka = Korolliset velat – likvidit varat
Tulos / Osake (EPS), laimentamaton, EUR = Emoyhteisön omistajille kuuluva osuus tilikauden tuloksesta / Ulkona olevien osakkeiden osakeantioikaistun lukumäärän painotettu keskiarvo tilikauden aikana
Tulos / Osake (EPS), laimennettu, EUR = Emoyhteisön omistajille kuuluva osuus tilikauden tuloksesta / Ulkona olevien osakkeiden laimennusvaikutuksella oikaistun lukumäärän painotettu keskiarvo tilikauden aikana
Liikevoitto = Liikevoitto on nettosumma, joka muodostuu kun liikevaihtoon lisätään liiketoiminnan muut tuotot, vähennetään ostokulut valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varastojen muutoksella oikaistuna, vähennetään työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut, poistot, arvonalentumistappiot ja liiketoiminnan muut kulut. Kurssierot sisältyvät liikevoittoon, mikäli ne syntyvät tavanomaiseen liiketoimintaan liittyvistä eristä. Rahoitukseen liittyvät kurssierot kirjataan rahoitustuottoihin ja -kuluihin.
Tulos ennen rahoituseria, poistoja ja arvonalentumisia (käyttökate) = Liikevoitto + poistot + arvonalentumiset
23
LAADINTAPERIAATTEET
Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 -standardin “Interim Financial Reporting” mukaisesti ja sitä tulee lukea yhdessä Afarakin vuodelta 2016 laaditun tilinpäätöksen kanssa. Tämän osavuosikatsauksen laadinnassa Yhtiö on soveltanut samoja laadintaperiaatteita kuin tilinpäätöksen 2016 laadinnassa pois lukien uudet standardit ja tulkinnat, jotka ovat tulleet voimaan vasta vuoden 2017 alusta lähtien. Näillä muutoksilla ei ollut merkittävää vaikutusta osavuosikatsaukseen.
Osavuosikatsauksen laatiminen IFRS:n mukaan edellyttää johdon arvioiden ja oletusten käyttämistä, mikä vaikuttaa taseen varojen ja velkojen määriin, ehdollisten varojen ja velkojen raportointiin sekä tuottojen ja kulujen määriin. Vaikka arviot perustuvat johdon tämänhetkiseen parhaaseen näkemykseen, on mahdollista, että toteumat poikkeavat tilinpäätöksessä käytetyistä arvoista.
Taulukoiden luvut on pyöristettyjä, mikä tulee ottaa huomioon yhteissummia laskettaessa. Tuloslaskelman muuntokurssina on käytetty kunkin katsauskauden keskikurssia ja taseen muuntokurssina katsauskauden päätöshetken kurssia.
Tilinpäätöstiedotteen/osavuosikatsauksen tiedot ovat tilintarkastamattomia.
Osakekohtaiset tunnusluvut
| Q3/2017 | Q3/2016 | Q1-Q3/2017 | Q1-Q3/2016 | 2016 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Osakkeen kurssikehitys Lontoon pörssissä | ||||||
| Keskikurssi* | EUR | 1.01 | 0.41 | 0.84 | 0.41 | 0.37 |
| GBP | 0.89 | 0.33 | 0.74 | 0.33 | 0.30 | |
| Alin kurssi* | EUR | 0.80 | 0.38 | 0.63 | 0.35 | 0.34 |
| GBP | 0.70 | 0.31 | 0.55 | 0.28 | 0.28 | |
| Ylin kurssi* | EUR | 0.94 | 0.40 | 1.06 | 0.40 | 0.46 |
| GBP | 0.83 | 0.33 | 0.93 | 0.33 | 0.38 | |
| Kurssi kauden lopussa** | EUR | 0.94 | 0.38 | 0.94 | 0.38 | 0.44 |
| GBP | 0.83 | 0.33 | 0.83 | 0.33 | 0.38 | |
| Osakekannan markkina-arvo kauden lopussa** | MEUR | 246.1 | 99.3 | 246.1 | 99.3 | 115.2 |
| MGBP | 217.0 | 85.5 | 217.0 | 85.5 | 98.6 | |
| Osakkeiden vaihdon kehitys | ||||||
| Osakkeiden vaihto | 1 000 osaketta | 2 | 60 | 53 | 63 | 2,452 |
| Osakkeiden vaihto | tEUR | 2 | 25 | 44 | 26 | 902 |
| Osakkeiden vaihto | tGBP | 2 | 20 | 39 | 21 | 739 |
| Osakkeiden vaihto | % | 0.0 % | 0.0 % | 0.0 % | 0.0 % | 0.9 % |
| Osakkeen kurssikehitys NASDAQ Helsingissä |
| Keskikurssi | EUR | 0.84 | 0.42 | 0.91 | 0.42 | 0.51 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Alin kurssi | EUR | 0.75 | 0.39 | 0.72 | 0.39 | 0.39 |
| Ylin kurssi | EUR | 1.01 | 0.46 | 1.15 | 0.51 | 0.90 |
| Kurssi kauden lopussa | EUR | 0.90 | 0.43 | 0.90 | 0.43 | 0.78 |
| Osakekannan markkina-arvo kauden lopussa | MEUR | 235.4 | 113.4 | 235.4 | 113.4 | 203.9 |
| Osakkeiden vaihdon kehitys | ||||||
| Osakkeiden vaihto | 1 000 osaketta | 10,108 | 5,329 | 56,612 | 16,250 | 36,108 |
| Osakkeiden vaihto | tEUR | 8,532 | 2,219 | 51,727 | 6,789 | 18,315 |
| Osakkeiden vaihto | % | 3.8 % | 2.0 % | 21.5 % | 6.2 % | 13.7 % |
- Kurssi on laskettu käyttämällä keskiarvoa Suomen pankin julkaisemista EUR/GBP-valuuttakursseista.
** Osakekurssi sekä markkina-arvo kauden lopussa on laskettu käyttämällä Suomen pankin kauden päättymishetkellä julkaisemaa EUR/GBP-valuuttakurssia.
Osakekohtaisten tunnuslukujen laskentakaavat
Keskikurssi = Osakkeen valuuttamääräinen kokonaisvaihto tilikaudella / tilikaudella vaihdettujen osakkeiden lukumäärä
Osakekannan markkina-arvo, miljoonaa = Osakkeiden lukumäärä x tilikauden viimeinen kaupantekokurssi
TULEVAISUUTTA KOSKEVAT LAUSUMAT
Tässä osavuosikatsauksessa esitetään tulevaisuutta koskevia lausumia. Usein, mutta ei aina, tulevaisuutta koskevat lausumat voi tunnistaa tulevaisuutta koskevista ilmauksista sisältäen sanat "uskoa", "odottaa", "aikoa", "saattaa", "tulla" tai "tulisi", tai kussakin tapauksessa niiden kielteiset tai muut muodot tai muut vastaavat ilmaisut. Luonteensa vuoksi tulevaisuutta koskeviin lausumiin sisältyy epävarmuutta, koska ne riippuvat tulevista olosuhteista ja tapahtumista, joista kaikki eivät ole Yhtiön hallinnassa tai Yhtiön ennustettavissa.
Vaikka Yhtiö uskoo, että oletukset, joista tulevaisuutta koskevat lausumat antavat kuvan, ovat perusteltuja, mitään varmuutta ei ole siitä, että kyseiset oletukset osoittautuvat onnistuneeksi. Todelliset tulokset voivat poiketa huomattavasti esitetyistä tulevaisuutta koskevista lausumista. Jollei laissa (mukaan lukien Suomen arvopaperimarkkinalaki (746/2012) tai Yhdistyneen kuningaskunnan listautumisviranomaisen listautumissäännöissä tai Yhdistyneen kuningaskunnan rahoitustarkastusviraston julkisuutta ja avoimuutta koskevissa säännöissä) vaadita, Yhtiö ei sitoudu mihinkään velvoitteeseen päivittää mitään tässä osavuosikatsauksessa olevia tulevaisuutta koskevia lausuntoja, jotka voivat aiheutua muutoksista Yhtiön johtajien odotuksissa tai kuvastavat tämän osavuosikatsauksen jälkeisiä tapahtumia tai olosuhteita.