AFARAK GROUP

Afarak Group Oyj ("Afarak" tai "Yhtiö") (LSE: AFRK, OMX: AFAGR), osavuosikatsaus, 8.5.2014 klo 09:00

AFARAK GROUP OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS 1.1. — 31.3.2014

YHTEENVETO

Positiivinen liikevoitto ja tulos ensimmäistä kertaa Yhtiön vuonna 2008 tapahtuneen kaivos- ja mineraaliteollisuuteen siirtymisen jälkeen
Liikevaihto kasvoi 36,7 prosenttia 43,2 (Q1/2013: 31,6) miljoonaan euroon.
Jalostettujen tuotteiden myynti nousi 47,7 prosenttia 22 146 (Q1/2013: 14 993) tonniin.
Käyttökate oli 3,0 (Q1/2013: 4,2) miljoonaa euroa. Käyttökateprosentti oli 7,0 % (Q1/2013: 13,2 %).
Liikevoitto oli 0,9 (Q1/2013: -2,1) miljoonaa euroa.
Katsauskauden tulos oli 0,2 (Q1/2013: 0,0) miljoonaa euroa.
Tuotanto kasvoi 70,5 prosenttia 139 084 (Q1/2013: 81 551) tonniin.
Liiketoiminnan rahavirta oli 2,8 (Q1/2013: 8,1) miljoonaa euroa ja likvidit varat katsauskauden lopussa olivat 16,8 (31.3.2013: 17,5) (31.12.2013: 13,8) miljoonaa euroa.
Yhtiö pitää vuoden 2014 näkymät ennallaan

AVAINLUVUT MEUR	Q1/14	Q1/13	Muutos	2013
Liikevaihto	43,2	31,6	36,7%	135,5
Käyttökate	3,0	4,2	-28,0%	14,0
Käyttökate-%	7,0%	13,2%		10,4%
Liikevoitto	0,9	-2,1		-8,0
Liikevoitto-%	2,1%	-6,5%		-5,9%
Tulos ennen veroja	1,2	-2,7		-11,2
Tulos-%	2,7%	-8,7%		-8,2%
Tilikauden tulos	0,2	0,0		-4,4
Osakekohtainen tulos, laimentamaton, EUR	0,00	0,00		-0,02

Toimitusjohtaja Danko Koncar:

"Yhtiön liikevaihto katsauskaudella oli vahva ja jalostettujen tuotteiden myyntimäärien kasvu oli merkittävä, 48 % prosenttia, edellisvuoden vertailujaksoon nähden. Tästä kasvusta huolimatta markkinaolosuhteet ovat olleet vaikeat. Alemmat myyntihinnat ja heikko Yhdysvaltain dollari ovat vaikuttaneet liikevaihtoomme ja liiketoimintojemme tulokseen.

Jalostusmäärät kasvoivat vuoden ensimmäisellä neljänneksellä vertailujaksoon nähden, koska sekä EWW että Mogale Alloys olivat täydessä tuotannossa tällä neljänneksellä. Myös kaivostoiminnan tuotanto- ja myyntimäärät kasvoivat vertailujaksoon nähden, koska Mecklenburgin kaivos ei ollut vielä tuotannossa vuoden 2013 ensimmäisellä neljänneksellä.

Ferrokromimarkkina on edelleen vaikeasti ennustettava. Vuoden ensimmäisellä neljänneksellä oli nähtävissä joitain merkkejä markkinoiden elpymisestä. Pidemmällä tähtäimellä uskomme, että ferrokromin kysyntä etenkin erikoismetalliseosten ja superseosten segmenteillä tulee jälleen olemaan vahvaa. Arvioimme edelleen eri vaihtoehtoja, jotka voivat tarjota uusia kasvumahdollisuuksia ja vahvistaa markkina-asemaamme. Toiminnassamme keskitymme kassavirran tuottamiseen ja tuloksen kasvattamiseen.

Lopuksi voin tyytyväisenä todeta, että olemme saavuttaneet positiivisen liikevoiton ja tuloksen ensimmäistä kertaa sen jälkeen, kun Yhtiö siirtyi kaivos- ja mineraaliteollisuuteen."

Näkymät vuodelle 2014

Maailmantalouden näkymät osoittavat merkkejä elpymisestä läntisten teollisuusmaiden julkistaessa positiivisia talousindikaattoreita. Myös raaka-aineiden kysynnässä on nähtävissä elpymistä, kun erikoismetalliseosten kysyntä on kasvanut Yhdysvalloissa. Rautametalliseosmarkkinan odotetaan jatkavan vuoden 2013 positiivista kehitystä, jolloin kulutus saavutti ennätyslukemat. Tähän mennessä kasvanut kysyntä ei ole kuitenkaan nostanut hintoja. Konserni jatkaa varautumista merkittäviin hinnanvaihteluihin ja jatkaa tuotannon sopeuttamista markkinatilanteen mukaisesti. Mogale Alloysissa, joka on osa Yhtiön rautametalliseosdivisioonaa, Yhtiö odottaa aloittavansa keskihiilisen ferrokromin tuotannon vuoden 2014 kolmannella neljänneksellä. Tällä odotetaan olevan positiivinen vaikutus Yhtiön katetuottoon. Erikoismetalliseosliiketoiminnassa Yhtiö ennakoi raaka-ainekulujen kasvua johtuen vallitsevista markkinaolosuhteista. Kokonaisuutena Yhtiö odottaa tilikauden 2014 tuloksen paranevan jonkin verran tilikauteen 2013 verrattuna.

Valuuttakurssien vaihtelut euron, Etelä-Afrikan randin, Turkin liiran ja Yhdysvaltain dollarin välillä voivat vaikuttaa merkittävästi Yhtiön taloudelliseen tulokseen.

Julkistamismenettely

Afarak noudattaa Finanssivalvonnan liikkeeseenlaskijan tiedonantovelvollisuusmääräysten ja -ohjeiden (7/2013) mahdollistamaa julkistamismenettelyä ja julkistaa tällä pörssitiedotteella liitteenä olevan osavuosikatsauksensa vuoden 2014 ensimmäisestä vuosineljänneksestä. Osavuosikatsaus on tämän tiedotteen liitetiedostona sekä saatavilla Yhtiön verkkosivuilla osoitteessa www.afarakgroup.com.

AFARAK GROUP OYJ
Danko Koncar
Toimitusjohtaja

Lisätietoja:

Afarak Group Oyj
Danko Koncar, Toimitusjohtaja, +44 (0)20 7376 1175, [email protected]

Investec Bank Plc
Jeremy Wrathall, +44 (0)20 7597 5970

Taloudelliset raportit ja muu sijoittajainformaatio ovat saatavana Yhtiön verkkosivuilla osoitteessa www.afarakgroup.com.

Afarak Group on kaivos- ja mineraaliyhtiö, joka tavoittelee vakaata kasvua. Yhtiöllä on erikoismetalliliiketoimintaa Etelä-Euroopassa ja rautametalliliiketoimintaa eteläisessä Afrikassa. Yhtiön osake on listattu NASDAQ OMX Helsingissä (AFAGR) ja Lontoon pörssissä (AFRK). www.afarakgroup.com

Jakelu:
NASDAQ OMX Helsinki
Lontoon pörssi
keskeiset tiedotusvälineet
www.afarakgroup.com

AFARAK GROUP

AFARAK GROUP OYJ: OSAVUOSIKATSAUS 1.1. – 31.3.2014

Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 –standardin mukaisesti. Osavuosikatsauksen tiedot ovat tilintarkastamattomia. Alla suluissa olevat vertailutiedot ovat vuoden 2013 vastaavalta ajanjaksolta ellei toisin mainita.

MYYNTI

Jalostettujen tuotteiden myynti:

Tonna	Q1/14	Q1/13	2013
Jalostus, erikoismetalliseokset	6 822	5 662	21 516
Jalostus, rautametalliseokset	15 324	9 330	41 110
Jalostus yhteensä	22 146	14 993	62 626

Yhtiön jalostettujen tuotteiden myynti, sisältäen Mogale Alloysin ja EWW:n tuotannon, nousi 47,7 prosenttia 22 146 (Q1/2013: 14 993) tonniin. Tämä kasvu perustui kysynnän kasvuun molemmissa segmenteissä. Keskimääräiset myyntihinnat olivat kuitenkin katsauskaudella vertailukautta alempia. Rautametalliseosliiketoiminnan volyymien kasvuun vaikutti merkittävästi se, että Mogale Alloysin tuotanto pyöri katsauskaudella normaalilla tasolla, kun taas vertailukaudella volyymeihin vaikutti pienentävästi osallistuminen Eskomin sähkön takaisinosto-ohjelmaan.

AFARAK GROUPIN TALOUDELLINEN KEHITYS

LIIKEVAIHTO JA KANNATTAVUUS

MEUR	Q1/14	Q1/13	Muutos	2013
Liikevaihto	43,2	31,6	36,6%	135,5
Käyttökate	3,0	4,2	-28,0%	14,0
Käyttökate-%	7,0%	13,2%		10,4%
Liikevoitto	0,9	-2,1		-8,0
Liikevoitto-%	2,1%	-6,5%		-5,9%
Tulos	0,2	0,0		-4,4

Vuoden 2014 ensimmäisen neljänneksen liikevaihto kasvoi 36,6 prosenttia 43,2 (31,6) miljoonaan euroon. Liikevaihdon kasvuun vaikutti pääasiallisesti myyntimäärien kasvu molemmissa liiketoimintasegmenteissä. Käyttökate pieneni vertailujaksoon nähden ollen 3,0 (4,2) miljoonaa euroa. Käyttökatteen pienentyminen johtui vertailukautta alemmista myyntihinnoista sekä kohonneista tuotantokustannuksista erikoismetalliseosliiketoiminnassa. Koska valtaosa Yhtiön tuotteista myydään Yhdysvaltain dollareissa, vaikutti dollarin heikentyminen liikevaihtoa pienentävästi. Toisaalta Etelä-Afrikan randin heikentyminen vaikutti tulokseen positiivisesti auttaen pienentämään tuotantokustannuksia Etelä-Afrikassa. Käyttökatetta heikensi -0,1 (-1,8) miljoonalla eurolla yhteisyritysten tulososuuden sisältämät nettorahoituskulut. Liikevoitto parani 0,9 (-2,1) miljoonaan euroon IFRS-poistojen määrän pienentymisen johdosta.

Osakekohtainen tulos oli 0,00 (0,00) euroa.

TASE, RAHAVIRTA JA RAHOITUS

Konsernin likviditeetti 31.3.2014 oli 16,8 (17,5) (31.12.2013: 13,8) miljoonaa euroa. Liiketoiminnan rahavirta ensimmäisellä vuosineljänneksellä oli 2,8 (8,1) miljoonaa euroa. Nettovelkaantumisaste oli katsauskauden

lopussa -7,9 (-7,3) (31.12.2013: -6,4) prosenttia. Korollinen nettovelka oli -15,2 (-15,2) (31.12.2013: -12,3) miljoonaa euroa.

Taseen loppusumma 31.3.2014 oli yhteensä 286,8 (299,3) (31.12.2013: 277,9) miljoonaa euroa. Omavaraisuusaste oli 67,4 (70,0) (31.12.2013: 68,5) prosenttia.

INVESTOINNIT, YRITYSOSTOT JA -MYYNNIT

Käyttöomaisuusinvestoinnit vuoden ensimmäisellä neljänneksellä olivat 2,4 (3,8) miljoonaa euroa. Investoinnit olivat pääasiassa Mogale Alloysin rautametallin jalostamiseen ja granulointiin liittyvän investoinnin maksuja sekä ylläpitoinvestointeja erikoismetalliseosliiketoiminnassa.

HENKILÖSTÖ

Vuoden 2014 ensimmäisen neljänneksen lopussa Afarak työllisti 767 (765) henkilöä. Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä vuoden 2014 ensimmäisellä neljänneksellä oli 770 (758).

Henkilöstön määrä segmenteittäin*:

	31.3.2014	31.3.2013	Muutos	31.12.2013
Erikoismetalliseokset	430	421	2,1%	443
Rautametalliseokset	333	336	-0,9%	333
Muut toiminnot	4	8	-50%	3
Yhteensä	767	765	0,3%	779

*Sisältäen yhteisyritysten henkilöstön.

TURVALLISUUS, TERVEYS JA KESTÄVÄ KEHITYS

Afarakin tavoitteena oli jalkauttaa kaikkiin toimintoihin yhtenäiset turvallisuuteen, terveyteen ja ympäristöön liittyvät toimintatavat ja jatkaa ennaltaehkäisevää turvallisuuteen ja ympäristöön keskittyvää "Zero Harm" – nollatoleranssiohjelmaa. Toimintatapojen standardisointiprosessi saatiin päätökseen vuoden 2013 aikana.

Tapaturmataajuus kehittyi vuoden 2014 ensimmäisellä neljänneksellä suotuisasti edellisvuoteen verrattuna ja raportoidut tapaturmat olivat vähäisiä. Afarak jatkaa toimenpiteitä ja henkilöstön koulutusta parantaakseen turvallisuuskehitystä edelleen.

Afarak pyrkii järjestämään toimintansa kestävällä tavalla ja suojelemaan ympäristöä minimoimalla toimintojensa ympäristövaikutukset. Afarakilla on käynnissä ympäristövaikutusten seuranta- ja arviointiohjelmia kaikissa yksiköissään.

Tavoitteenamme on taata työntekijöillemme turvallinen työpaikka ja minimoida toimintojemme ympäristövaikutukset.

KEHITYS LIIKETOIMINTASEGMENTEITTÄIN

ERIKOISMETALLLISEOSLIIKETOIMINTA

Erikoismetalliseosliiketoimintaan kuuluvat Türk Maadin Şirketi A.S:n ("TMS") Turkissa sijaitsevat kaivos- ja rikastustoiminnot sekä Elektrowerk Weisweiler GmbH:n ("EWW") ferrokromin tuotantolaitos Saksassa. TMS toimittaa EWW:lle korkealaatuista kromiittirikastetta, josta EWW jalostaa erikoistuotteita, kuten matalahiilistä ja erittäin matalahiilistä ferrokromia. Ylimääräinen kromimalmi myydään TMS:stä vientimarkkinoille.

Tuotanto:

Tonna	Q1/14	Q1/13	Muutos	2013
Kaivostoiminta*	19 694	16 249	21,2%	70 988
Jalostus	8 189	6 975	17,4%	23 242

Sisältäen sekä kromiittirikasteen että palamalmin tuotannon

Segmentin kokonaistuotanto kasvoi ensimmäisellä vuosineljänneksellä edellisen vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna ollen nyt 27 883 (23 224) tonnia. Kasvu oli tulosta kasvaneesta kysynnästä tällä segmentillä. TMS:n kaivokset toimivat normaaleilla tuotantotasoilla, kun taas vuoden 2013 vertailujaksolla tuotantoa pienensivät yhden kaivoksen huoltoseisokki ja kaivoskäytävän valmistelutyöt.

MEUR	Q1/14	Q1/13	Muutos	2013
Liikevaihto	22,1	18,2	21%	74,5
Käyttökate	1,0	3,0		9,0
Käyttökate-%	4,5%	16,3%		12,1%
Liikevoitto	0,3	-0,6		-6,1
Liikevoitto-%	1,5%	-3,4%		-8,2%

Vuoden 2014 ensimmäisen neljänneksen liikevaihto kasvoi 21 prosenttia ja oli 22,1 (18,2) miljoonaa euroa. Käyttökate laski 66,3 prosenttia ja oli 1,0 (3,0) miljoonaa euroa. Liikevaihdon kasvu perustui kasvaneisiin myyntimääriin. Käyttökatteeseen vaikuttivat negatiivisesti matalammat myyntihinnat, Yhdysvaltain dollarin heikentyminen ja raaka-ainehintojen nousu.

Katsauskauden lopussa segmentissä työskenteli 430 (421) henkilöä.

RAUTAMETALLISEOSLIIKETOIMINTA

Rautametalliseosliiketoimintaan kuuluvat metalliseosten tuotantolaitos Mogale Alloys sekä yhteisyritykset Stelliten kaivos ja Mecklenburgin kaivos Etelä-Afrikassa. Liiketoiminta tuottaa kromimalmia, plasmaferrokromia ja piimangaania, joita myydään kansainvälisille markkinoille.

Tuotanto:

Tonna	Q1/14	Q1/13	Muutos	2013
Kaivostoiminta*	90 567	53 707	68,6%	425 585
Jalostus	20 634	4 620	346,6%	48 463

Sisältäen yhteisyritysten kromittirikasteen ja palamalmin tuotannon

Segmentin tuotanto kasvoi huomattavasti edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Segmentin tuotanto ensimmäisellä vuosineljänneksellä oli 111 201 (58 327) tonnia. Stelliten ja Mecklenburgin kaivosten tuotantotahti oli edellisneljännestä hitaampaa keskimääräisen kuukausituotannon oltua 30 000 tonnia. Keskimääräisen kuukausituotannon lasku johtui pääasiassa maaliskuun voimakkaasta sadekaudesta, joka hidasti tuotantoa.

Mogale Alloysin tuotanto oli normaalilla tasolla tällä vuosineljänneksellä ja kaikki sulatusuunit olivat käytössä, kun taas edellisvuoden vertailujakson tuotantomääriin vaikutti vähentävästi päätös osallistua Eskomin sähkön takaisinosto-ohjelmaan.

MEUR	Q1/14	Q1/13	Muutos	2013
Liikevaihto*	21,1	13,4	57,9%	61,0
Käyttökate	2,3	3,6		8,8
Käyttökate-%	11,1%	27,0%		14,4%
Liikevoitto	0,9	1,8		2,0
Liikevoitto-%	4,4%	13,2%		3,3%

Yhteisyritysten liikevaihto ei sisälly konsernin liikevaihtoon.

Vuoden ensimmäisellä neljänneksellä liikevaihto kasvoi 57,9 prosenttia 21,1 (13,4) miljoonaan euroon. Liikevaihdon kasvu pohjautui pääasiassa ferrokromin kasvaneisiin myyntimääriin, kun Mogalen tuotanto oli normaalitasolla tällä vuosineljänneksellä. Käyttökate laski 2,3 (3,6) miljoonaan euroon johtuen siitä, että Eskomin sähkön takaisinosto-ohjelmaan ei enää osallistuttu. Käyttökatetta heikensivät -0,1 (-1,8) miljoonalla eurolla yhteisyritysten tulososuuden sisältämät nettorahoituskulut.

Rautametalliseosliiketoiminnan käyttökate-% parani verrattuna vuoden 2013 kahteen viimeiseen neljännekseen.

Osuus yhteisyritysten tuloksista muodostui seuraavasti:

MEUR	Q1/14	Q1/13	Muutos	2013
Liikevaihto	2,9	0,7	335,9%	9,5
Käyttökate	0,3	-0,2		0,9
Käyttökate-%	11,7%	-25,0%		9,8%
Liikevoitto	0,0	-0,3		-0,2
Liikevoitto-%	1,7%	-50,6%		-1,8%
Rahoitustuotot- ja -kulut	-0,2	-1,5		-2,3
Tilikauden tulos	-0,1	-1,8		-2,3

Afarakin osuus yhteisyritysten vuoden ensimmäisen neljänneksen liikevaihdosta kasvoi 335,9 prosenttia 2,9 (0,7) miljoonaan euroon. Kasvu perustui lähinnä kasvaneisiin myyntimäärin Mecklenburgin kaivoksen tuotteiden osalta. Käyttökate kasvoi 0,3 (-0,2) miljoonaan euroon, mikä oli tulosta kasvaneista myyntimääristä vuoden 2013 vertailujaksoon verrattuna.

Katsauskauden lopussa segmentissä työskenteli 333 (336) henkilöä.

MAAILMANMARKKINAT

Ruostumaton teräs

Maailman ruostumattoman teräksen (crude) tuotanto saavutti vuonna 2013 kaikkien aikojen ennätyksen 37,3 miljoonaa tonnia ja positiivinen trendi jatkui vuoden 2014 ensimmäisellä vuosineljänneksellä. Kasvua edellisvuoteen nähden oli 7,8 prosenttia. Koko maailman tuotannon odotetaan edelleen kasvavan 3,5 – 4 prosenttia tänä vuonna ja saavuttavan uuden ennätyksen 39,5 miljoonaa tonnia. Jopa 40 miljoonan tonnin kokonaistuotanto on mahdollinen riippuen kysynnän kehittymisestä.

Vaikka Kiinan tuotanto kasvoi ennustettuakin nopeammin vuonna 2013 saavuttaen 19 miljoonan tonnin tuotannon, kasvutahdin odotetaan kuitenkin hidastuvan tänä vuonna johtuen kohonneista logistiikka-, energia- ja työvoimakustannuksista. Ennusteiden mukaan Kiinan odotetaan silti saavuttavan 19,75 miljoonan tonnin tuotannon tänä vuonna, mikä vastaisi noin puolta koko maailman tuotannosta. Vaikka Euroopassa on merkkejä talouden toipumisesta, eurooppalaiset valmistajat ovat edelleen menettäneet markkinaosuuksiaan maailmanlaajuisesti johtuen kasvaneesta Aasian tuonnista erityisesti Etelä-Euroopassa. Tuonnin merkittävä kasvu EU:n alueelle erityisesti Taiwanista ja Kiinasta on saanut Euroferin tekemään tutkimuspyynnön polkumyynnistä koskien näitä kahta-aluetta. Vielä ei ole tiedossa, miten EU-komissio tulee suhtautumaan Euroferin polkumyyntiväitteisiin.

Tuotanto EU:n alueella vuonna 2013 laski edelleen vuositasolla 4 prosenttia alle 7,2 miljoonaan tonniin. Vuodelle 2014 ennustetaan maltillista kasvua, mistä vuoden ensimmäinen neljännes on jo näyttänyt merkkejä. Euroopan ruostumattoman teräksen markkinoilla on ollut hyvä alku vuodelle 2014 ja teollisuuden vallitsevan konsensusken mukaan positiivinen trendi tulee jatkumaan tulevina kuukausina. Varhaiset makrotalouden indikaattorit ovat positiivisia ennustaan todennäköistä Euroopan talouden kasvua. Euroopan ruostumattoman teräksen kysynnän odotetaan kasvavan 3 – 4 prosenttia vuonna 2014 perustuen positiiviseen kehitykseen useimmilla loppukäyttäjäsegmenteillä. Jakeluportaan varastotasojen nostaminen kiihdytti kysyntää ensimmäisellä vuosineljänneksellä, mutta tämä todennäköisesti jatkuu vain, jos nikkelin hinta jatkaa nousuaan.

Tuotanto Yhdysvalloissa kasvoi vuonna 2013 enemmän kuin aiemmin ennustettiin päätyen juuri yli 2 miljoonan tonnin. Tänä vuonna tuotannon odotetaan pysyvän samalla tasolla. Japanin ruostumattoman teräksen tuotanto kasvoi vuonna 2013 maltillisesti 1,2 prosentilla. Vuoden ensimmäinen neljännes jatkui vahvana ja vuoden 2014 tuotannoksi ennustetaan 3,3 miljoonaa tonnia, mikä tarkoittaisi 4 prosentin kasvua edellisvuoteen. Etelä-Korean tuotannossa odotetaan käännettä edellisvuoden pienen pudotuksen jälkeen. Tälle vuodelle ennustetaan 3 prosentin kasvua. Taiwanissa vuoden 2013 tuotantomäärä laski 25 000 tonnilla eli 3,2 prosenttia 756 250 tonniin. Tämän vuoden tuotannon odotetaan kuitenkin palaavan vuoden 2012 tasolle.

Ferrokromi

Maailman ferrokromin kulutus saavutti vuonna 2013 ennätyslukemat 11 miljoonaa tonnia, missä oli 6 prosenttia kasvua vuoteen 2012 verrattuna. Kiinassa kulutus kasvoi 13 prosentilla ja muualla maailmassa 3,2 prosentilla.

Ferrokromimarkkinoiden vuosi alkoi vahvasti vuoden 2014 ensimmäisellä neljänneksellä. Määrällinen kysyntä oli hyvä, mutta ferrokromin hinnat pysyttelivät alhaalla erityisesti Etelä-Afrikan ferrokromin (Charge Chrome) osalta. Etelä-Afrikan ferrokromin sopimushinta Euroopassa nousi 1,18 dollariin paunalta edellisneljänneksen 1,125 dollarista. Japanissa hinta oli tavanomaiseen tapaan noin 0,08 dollaria Euroopan hintaa korkeampi hinnan ollessa 1,26 dollaria paunalta vuoden 2014 ensimmäisellä neljänneksellä.

Samalla jaksolla Kiinan kotimarkkinoilla korkeahillisen ferrokromin hinnat olivat 0,86 – 0,87 dollaria paunalta. Hinnat laskivat vuosineljänneksen lopussa niinkin alas kuin 0,82 – 0,84 dollariin paunalta. Hinnanlasku johtui ruostumattoman teräksen teollisuuden antamasta paineesta, ostopäällikköindeksin laskusta alle 50 pisteen sekä nikkelin ja molybdeenin hinnoista.

Tuoreimmat maailman ferrokromimarkkinan katsaukset tuovat esille varovaista optimismia. Uskotaan, että suhdannekierron pohja on ohitettu ja että myyntimäärät ja –hinnat saattavat alkaa kasvaa tänä vuonna erityisesti Afarak Groupin tuottamien erikoislaatujen osalta. Myyntimäärien osalta kasvua jo toteutuikin vuoden ensimmäisellä neljänneksellä, mutta hinnankorotuksia vielä odotamme.

Euroopassa jakelijat ja loppukäyttäjät olivat riittävän optimistisia täydentämään tyhjentyneitä varastojaan vuoden alussa. Huolimatta siitä, että markkinaosapuolet joillakin liiketoimintasektoreilla ja joissakin maissa raportoivat markkinoiden aktivoitumisesta ja että kysyntä on lähtenyt kasvuun ja tilauskannat ovat hyvät, ennakoitua hintojen nousua joudutaan kuitenkin vielä odottamaan.

Tällä vuosineljänneksellä näimme rohkaisevia merkkejä ferrokromia käyttävästä teollisuudesta, kun uusia infrastruktuuriprojekteja käynnistettiin ja valmistava teollisuus käynnisti aiemmin lykättyjä investointeja. Myynnin aktiivisella jälkihoidolla olemme kyenneet varmistamaan lisävolyymeja nykyisiin sopimuksiin.

Huolimatta ylläkuvatusta odotettua heikommasta hintojen kehityksestä, uskomme yhä ferrokromimarkkinoiden kehittyvän positiiviseen suuntaan lähitulevaisuudessa. Taloudelliset indikaattorit jatkavat kysynnän kasvun ennakointia. Tämän seurauksena tuottajien pitäisi pystyä säilyttämään asemansa määrien kasvaessa vuoden 2014 ensimmäisellä vuosipuoliskolla edellisvuosiin verrattuna. Silti markkinoilla on tarvetta korkealle tehokkuudelle ja paremmille tuoteominaisuuksille, mikä tukee erikoistuotteiden kysyntää tulevaisuudessa.

KOHDISTAMATTOMAT ERÄT

Vuoden 2014 ensimmäisellä vuosineljänneksellä käyttökate segmenteille kohdistamattomista eristä oli -0,3 (-2,4) miljoonaa euroa, sisältäen 0,0 (1,0) miljoonan euron kulukirjauksen osakeperusteisista maksuista, joilla ei ollut kassavirtavaikutusta.

Käyttökatteen parantuminen oli tulosta lähinnä kertaluonteisista uudelleenjärjestelyistä, jotka toteutettiin vuoden 2013 ensimmäisellä neljänneksellä.

OIKEUDENKÄYNNIT

Afarak Group Oyj ilmoitti 27.3.2014, että Yhtiö on vastaanottanut haasteen välimiesmenettelyyn kiinalaiselta Suzhou Kaiyuan Chemical Co. Ltd:ltä ("Suzhou").

Yhtiön ilmoituksen mukaan Suzhou:n vaatimuksen kokonaissumma on 2,66 miljoonaa euroa ja se liittyy Chromex Mining Plc:n ("Chromex") sopimaan kromimalmin myyntisopimukseen. Chromex oli solminut kyseisen sopimuksen ennen Afarakin yhdessä Kermas Limitedin kanssa toteuttamaa Chromexin osto. Haaste on annettu Afarakin markkinointiyhtiö RCS Limitedille ja muutamalle yhtiölle, jotka kuuluvat Chromex-yhteisyritykseen. Välimiesmenettelyn paikka on Shanghai, Kiina. Yhtiö kiistää vaateen kokonaisuudessaan ja pyrkii ratkaisemaan asian mahdollisimman nopeasti.

KATSAUSKAUDEN TAPAHTUMAT

20.1.2014 Afarak ilmoitti, että suunnattu osakeanti Sail Resources Pte:lle on peruttu, koska Sail Resources Pte ei merkinnyt yhtään osaketta merkintäajan loppuun 18.1.2014 mennessä. Afarak oli ilmoittanut 18.12.2013, että Yhtiön hallitus oli päättänyt tarjota viisi miljoonaa (5 000 000) Yhtiön uutta osaketta Sail Resources Pte:lle merkintähintaan 0,45 euroa osakkeelta. Yhtiö oli vastaanottanut merkintäsitoumuksen, jossa Sail Resources Pte sitoutui merkitsemään kaikki tarjottavat osakkeet.

KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT

3.4.2014 Yhtiö ilmoitti vastaanottaneensa 2.4.2014 arvopaperimarkkinalain 9 luvun 5 pykälän mukaisen liputusilmoituksen Finaline Business Limitediltä ("Finaline"), joka on rekisteröity Brittiläisille Neitsytsaarille. Ilmoituksen mukaan Finaline on myynyt 27.000.000 Afarak Group Oyj:n osaketta. Transaktion seurauksena Finalinen osuus Afarakin osakkeista on tippunut alle 10 ja 5 prosentin 0 prosenttiin Yhtiön kaikista osakkeista ja äänistä.

3.4.2014 Yhtiö ilmoitti vastaanottaneensa 3.4.2014 arvopaperimarkkinalain 9 luvun 5 pykälän mukaisen liputusilmoituksen Hong Kongiin rekisteröityneeltä Hino Resources Co. Ltd:ltä ("Hino"). Ilmoituksen mukaan Hino on hankkinut Afarak Group Oyj:n osakkeita ja tämän transaktion seurauksena Hinon osuus Afarakin osakkeista on noussut yli 10 ja 15 prosentin 19,27 prosenttiin Yhtiön kaikista osakkeista ja äänistä.

11.4.2014 Afarak ilmoitti, että Yhtiön hallitus on päättänyt ehdottaa 8.5.2014 pidettävälle varsinaisille yhtiökokoukselle, että Yhtiö jakaisi 0,02 euron osakekohtaisen pääomanpalautuksen sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta, mutta että osinkoa ei jaettaisi. Tämä Yhtiön hallituksen ehdotus korvaa Yhtiön tilinpäätössessä aiemmin julkaistun ehdotuksen, jonka mukaan Yhtiö jakaisi 0,01 euron osakekohtaisen pääomanpalautuksen.

Yhtiökokouksen päätöksestä riippuen pääomanpalautus maksetaan 22.5.2014 osakkeenomistajalle, joka on maksun täsmäytyspäivänä 13.5.2014 merkittyä Euroclear Finland Oy:n pitämään Yhtiön osakasluetteloon. Pääomanpalautuksen irtoamispäivä on 9.5.2014 sekä Lontoon että Helsingin pörssissä.

2.5.2014 Yhtiö ilmoitti vastaanottaneensa 1.5.2014 arvopaperimarkkinalain 9 luvun 5 pykälän mukaisen liputusilmoituksen Hong Kongiin rekisteröityneeltä Hino Resources Co. Ltd:ltä ("Hino"). Ilmoituksen mukaan Hino on hankkinut Afarak Group Oyj:n osakkeita ja tämän transaktion seurauksena Hinon osuus Afarakin osakkeista on noussut yli 20 prosentin 21,29 prosenttiin Yhtiön kaikista osakkeista ja äänistä.

YHTIÖN OSAKE

Afarak Group Oyj:n osake on listattu NASDAQ OMX Helsingin pörssissä (AFAGR) sekä Lontoon pörssin päällistalla (AFRK).

31.3.2014 Afarak Group Oyj:n rekisteröity osakkeiden määrä oli 248 432 000 (248 432 000) ja osakepääoma oli 23 642 049,60 (23 642 049,60) euroa.

31.3.2014 Yhtiön hallussa oli yhteensä 4 244 717 (4 297 437) omaa osaketta, mikä vastaa noin 1,71 (1,73) prosenttia rekisteröidystä osakemäärästä. 31.3.2014 ulkona olevien osakkeiden määrä, johon ei sisälly Yhtiön hallussa olevat omat osakkeet, oli 244 187 283 (244 134 563).

Yhtiön osakekurssi oli katsauskauden alussa NASDAQ OMX Helsingissä 0,32 euroa ja Lontoon pörssissä 0,30 puntaa. Katsauskauden lopussa osakekurssi oli vastaavasti 0,38 euroa ja 0,30 puntaa. Vuoden 2014 ensimmäisellä neljänneksellä Yhtiön osakekurssi oli NASDAQ OMX Helsingissä 0,31 – 0,39 euroa osakkeelta ja Yhtiön markkina-arvo 31.3.2014 oli 94,4 (1.1.2014: 79,5) miljoonaa euroa. Lontoon pörssissä osakekurssi oli 0,30 – 0,31 puntaa ja markkina-arvo 31.3.2014 oli 74,5 (1.1.2014: 74,5) miljoonaa puntaa.

Varsinaisen yhtiökokouksen 8.5.2013 tekemän päätöksen mukaisesti hallituksella on valtuutus hankkia enintään 15 000 000 omaa osaketta. Tämä valtuutus on voimassa 8.11.2014 saakka. Yhtiö ei hankkinut omia osakkeitaan vuoden 2014 ensimmäisen neljänneksen aikana.

MERKITTÄVIMMÄT LYHYEN AIKAVÄLIN RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT, MUUTOKSET KATSAUSKAUDELLA JA SEN JÄLKEEN

Alla on kuvattu konsernin keskeisimpien riskien ja epävarmuustekijöiden muutoksia. Lisätietoja riskeistä ja epävarmuustekijöistä on julkaistu Yhtiön vuoden 2013 tilinpäätöksessä.

Afarakin taloudelliseen tulokseen vaikuttavat kaivos-, sulatto- ja mineraaliliiketoiminnan markkinakehitys, kysyntä ja hintakehitys. Rahoitusmarkkinat ovat olleet epävakaat ja euroalueen kriisi on pahentanut tilannetta. Lisäksi on epävarmaa, miten hyödykkeiden hinnat tulevat kehittymään loppuvuoden 2014 aikana, mikä voi merkittävästi vaikuttaa Yhtiön liikevaihtoon ja taloudelliseen tulokseen tänä vuonna.

Valuuttakurssien, erityisesti Yhdysvaltain dollarin ja Etelä-Afrikan randin kurssien, epäedullisilla muutoksilla voi olla merkittävä negatiivinen vaikutus konsernin kannattavuuteen. Konserni on tehnyt valuuttaterminisopimuksia suojatakseen Yhdysvaltain dollarin ja Etelä-Afrikan randin välistä valuuttakurssiriskiä.

Afarakin jalostustoiminnot Saksassa ja Etelä-Afrikassa kuluttavat runsaasti energiaa, pääasiassa sähköä. Polttoaineiden ja energian maailmanmarkkinahinnolle on ollut ominaista voimakas vaihtelu, johon on liittynyt myös yleisen inflaatiokehityksen ylittävää kustannusten nousua. Etelä-Afrikassa pääosaa sähkönjakelusta, hinnasta ja saatavuudesta hallinnoi yksi toimija, Eskom. Sähkön hinnannousu ja/tai jakelun supistuminen tai epävarmuus voi vaikuttaa kielteisesti Afarakin nykyiseen toimintaan, mikä puolestaan voi vaikuttaa Yhtiön taloudelliseen tulokseen.

NÄKYMÄT VUODELLE 2014

Maailmantalouden näkymät osoittavat merkkejä elpymisestä länisten teollisuusmaiden julkistaessa positiivisia talousindikaattoreita. Myös raaka-aineiden kysynnässä on nähtävissä elpymistä, kun erikoismetalliseosten kysyntä on kasvanut Yhdysvalloissa. Rautametalliseosmarkkinan odotetaan jatkavan vuoden 2013 positiivista kehitystä, jolloin kulutus saavutti ennätyslukemat. Tähän mennessä kasvanut kysyntä ei ole kuitenkaan nostanut hintoja. Konserni jatkaa varautumista merkittäviin hinnanvaihteluihin ja jatkaa tuotannon sopeuttamista markkinatilanteen mukaisesti. Mogale Alloysissa, joka on osa Yhtiön rautametalliseosdivisioonaa, Yhtiö odottaa aloittavansa keskihiilisen ferrokromin tuotannon vuoden 2014 kolmannella neljänneksellä. Tällä odotetaan olevan positiivinen vaikutus Yhtiön katetuottoon. Erikoismetalliseosliiketoiminnassa Yhtiö ennakoi raaka-ainekulujen kasvua johtuen vallitsevista markkinaolosuhteista. Kokonaisuutena Yhtiö odottaa tilikauden 2014 tuloksen paranevan jonkin verran tilikauteen 2013 verrattuna.

Valuuttakurssien vaihtelut euron, Etelä-Afrikan randin, Turkin liiran ja Yhdysvaltain dollarin välillä voivat vaikuttaa merkittävästi Yhtiön taloudelliseen tulokseen.

Helsinki, 8.5.2014

AFARAK GROUP OYJ

HALLITUS

TALOUDELLINEN RAPORTOINTI 2014

	Hiljainen jakso	Päivämäärä
Q2 osavuosikatsaus 2014	15.7.-14.8.2014	14.8.2014
Q3 osavuosikatsaus 2014	10.10.-10.11.2014	10.11.2014

TAULUKKO-OSA

SEGMENTTIKOHTAINEN TALOUDELLINEN KEHITYS SEKÄ VARAT JA VELAT SEGMENTEITTÄIN

| Q1/2014
3 kk
1 000 EUR | Erikoismetalli-seokset | Rautametalli-seokset | Kohdista-mattomat erät | Eliminoinnit | Konserni yhteensä |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Liikevaihto | 22 053 | 21 127 | 0 | 0 | 43 181 |
| Käyttökate | 998 | 2 347 | -343 | 0 | 3 002 |
| Liikevoitto | 338 | 938 | -350 | 0 | 927 |
| Segmentin varat | 154 133 | 101 681 | 57 076 | -26 096 | 286 794 |
| Segmentin velat | 59 623 | 41 872 | 12 908 | -20 873 | 93 530 |
| Q1/2013
3 kk
1 000 EUR | Erikoismetalli-seokset | Rautametalli-seokset | Kohdista-mattomat erät | Eliminoinnit | Konserni yhteensä |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Liikevaihto | 18 226 | 13 381 | 85 | -76 | 31 617 |
| Käyttökate | 2 966 | 3 619 | -2 414 | 0 | 4 171 |
| Liikevoitto | -615 | 1 768 | -2 424 | 0 | -2 056 |
| Segmentin varat | 145 930 | 119 554 | 92 696 | -58 838 | 299 342 |
| Segmentin velat | 85 603 | 47 254 | 13 340 | -55 562 | 90 636 |
| 2013
12 kk
1 000 EUR | Erikoismetalli-seokset | Rautametalli-seokset | Kohdista-mattomat erät | Eliminoinnit | Konserni yhteensä |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Liikevaihto | 74 461 | 61 011 | 342 | -304 | 135 509 |
| Käyttökate | 9 043 | 8 794 | -3 787 | -6 | 14 044 |
| Liikevoitto | -6 136 | 2 003 | -3 891 | -6 | -8 030 |
| Segmentin varat | 143 952 | 97 945 | 69 335 | -32 866 | 277 924 |
| Segmentin velat | 64 684 | 43 172 | 13 069 | -33 329 | 87 596 |

KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMAYHTEENVETO

1 000 EUR	Q1/14	Q1/13	2013


Liikevaihto	43 181	31 617	135 509

Liiketoiminnan muut tuotot	364	6 038	12 936
Liiketoiminnan kulut	-40 405	-31 665	-132 061
Suunnitelman mukaiset poistot	-2 075	-6 227	-22 074
Osakkuusyhtiöihin liittyvät erät (core)	1	1	0
Osuus yhteisyritysten tuloksista	-139	-1 820	-2 294

Liikevoitto	927	-2 056	-7 984

Rahoitustuotot ja -kulut	236	-685	-3 146

Voitto ennen veroja	1 164	-2 741	-11 130

Tuloverot	1 008	2 709	6 728

Tilikauden tulos	155	-32	-4 403

Jakautuminen:
Emoyhteisön omistajille 180 -71 -4 252
Määräysvallattomille omistajille -25 39 -151
Yhteensä 155 -32 -4 403

Osakekohtainen tulos, konserni
laimentamaton, EUR 0,00 0,00 -0,02
laimennusvaikutuksella oikaistu, EUR 0,00 0,00 -0,02

KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA

1 000 EUR	Q1/14	Q1/13	2013

Tilikauden tulos	155	-32	-4 403

Muut laajan tuloksen erät
Etuuspohjaisten eläkejärjestelyjen uudelleenarvostaminen	0	0	-40
Ulkomaiseen yksikköön liittyvät muuntoerot	2 569	-4 641	-22 206
Muihin laajan tuloksen eriin liittyvät verot	0	1 820	7 741
Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen	2 569	-2 821	-14 505

Tilikauden laaja tulos	2 724	-2 853	-18 908

Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen:
Emoyhteisön omistajille	2 756	-2 500	-17 130
Määräysvallattomille omistajille	-32	-352	-1 778

KONSERNIN TASEYHTEENVETO

1 000 EUR	31.3.2014	31.3.2013	31.12.2013
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Sijoitukset ja aineettomat hyödykkeet
Liikearvo	62 268	66 601	62 288
Osakkuusyhtiöosakkeet	77	78	76
Muut aineettomat hyödykkeet	21 115	40 111	22 040
Sijoitukset ja muut aineettomat hyödykkeet yhteensä	83 460	106 789	84 405

Aineelliset hyödykkeet	37 318	39 317	36 257
Muut pitkäaikaiset varat	56 243	57 047	56 650
Pitkäaikaiset varat yhteensä	177 020	203 154	177 312

Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	50 516	45 177	46 284
Myyntisaamiset ja muut saamiset	42 456	33 550	40 559
Rahavarat	16 802	17 461	13 769
Lyhytaikaiset varat yhteensä	109 774	96 188	100 612

Varat yhteensä	286 794	299 342	277 924

OMA PÄÄOMA JA VELAT
Emoyhteisön omistajille kuuluva oma pääoma
Osakepääoma	23 642	23 642	23 642
Ylikurssirahasto	25 740	25 740	25 740
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	245 725	245 167	242 725
Vararahasto	200	0	201
Muuntoero	-2 126	5 615	-4 773
Kertyneet voittovarat	-102 252	-98 270	-102 574
Emoyhteisön omistajille kuuluva oma pääoma	187 929	201 895	184 960

Määräysvallattomat omistajat	5 336	6 812	5 368
Oma pääoma yhteensä	193 264	208 706	190 328

Velat

Pitkäaikaiset velat
Laskennalliset verovelat	8 030	14 639	8 507
Varaukset	9 873	12 469	9 739
Osuus yhteisyritysten tappioista	12 691	13 347	15 333
Eläkevelat	16 061	15 766	16 095
Rahoitusvelat	103	111	149
Pitkäaikaiset velat yhteensä	46 758	56 332	49 823

Lyhytaikaiset velat
Saadut ennakot	0	1 051	0
Muut lyhytaikaiset velat	46 772	33 253	37 773
Lyhytaikaiset velat yhteensä	46 772	34 303	37 773

Velat yhteensä	93 530	90 636	87 596

Oma pääoma ja velat yhteensä	286 794	299 342	277 924

YHTEENVETO KONSERNITASEEN RAHAVAROISTA SEKÄ KOROLLISISTA SAAMISISTA JA VELOISTA

1 000 EUR	31.3.2014	31.3.2013	31.12.2013

Rahavarat	16 802	17 461	13 769

Korolliset saamiset
Lyhytaikaiset	5 168	5 467	8 133
Pitkäaikaiset	39 871	48 276	40 038
Korolliset saamiset yhteensä	45 038	53 742	48 170

Korolliset velat
Lyhytaikaiset	1 508	2 236	1 362
Pitkäaikaiset	63	62	149
Korolliset velat yhteensä	1 571	2 298	1 511

YHTEENSÄ NETTO	60 270	68 906	60 429

YHTEENVETO KONSERNITASEEN AINEELLISISTA JA AINEETTOMISTA HYÖDYKKEISTÄ

1 000 EUR	Aineelliset hyödykkeet	Aineettomat hyödykkeet
Hankintameno 1.1.2014	92 724	223 883
Lisäykset	2 322	116
Vähennykset	-69	0
Tase-erien väliset siirrot	-73	0
Kurssierot	-109	-143
Hankintameno 31.3.2014	94 795	223 856

Hankintameno 1.1.2013	98 453	252 654
Lisäykset	7 287	3 280
Vähennykset	-193	-61
Tase-erien väliset siirrot	826	-934
Kurssierot	-13 649	-31 057
Hankintameno 31.12.2013	92 724	223 883

KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMAYHTEENVETO

1 000 EUR	Q1/14	Q1/13	2013

Tilikauden voitto	155	-32	-4 443

Oikaisut tilikauden voittoon	3 416	6 267	23 774
Käyttöpääoman muutos	-751	1 863	-5 493
Lopetetut toiminnot	0	0	0

Liiketoiminnan rahavirta	2 819	8 099	13 837

Tytär- ja osakkuusyritysten hankinta vähennettynä hankintahetken rahavaroilla	-5	0	-404
Tytär- ja osakkuusyritysten myynti vähennettynä myyntihetken rahavaroilla	0	0	2
Käyttöomaisuusinvestoinnit ja muut investointierät	-2 259	-3 721	-10 192
Lainasaamisten takaisinmaksut ja annetut lainat	2 183	-208	782

Investointien rahavirta	-81	-3 929	-9 812

Pääomanpalautus	0	0	-2 442
Osingot	168
Lainojen nostot	477	0	0
Lainojen takaisinmaksut ja muut rahoituserät	-416	-692	-1 405

Rahoituksen rahavirta	228	-692	-3 847

Rahavarojen muutos	2 966	3 478	179

LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSESTA

A = Osakepääoma
B = Ylikurssirahasto
C = Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto
D = Muuntoero
E = Kertyneet voittovarat
F = Vararahasto
G = Emoyhteisön omistajille kuuluva oma pääoma yhteensä
H = Määräysvallattomat omistajat
I = Oma pääoma yhteensä

1 000 EUR	A	B	C	D	E	F	G	H	I
Oma pääoma 31.12.2012	23 642	25 740	245 167	8 045	-99 192	0	203 402	7 163	210 565
Tilikauden laaja tulos 1-3/2013				-2 430	-71		-2 500	-352	-2 853
Osakeperusteiset maksut					993		993	1	994
Oma pääoma 31.3.2013	23 642	25 740	245 167	5 615	-98 270	0	201 895	6 812	208 706
Tilikauden laaja tulos 4-12/2013				-10 388	-4 219		-14 607	-1 446	-16 053
Osakeperusteiset maksut					116		116	1	117
Pääomanpalautus			-2 442				-2 442	0	-2 442
Muut oman pääoman muutokset					-201	201	0	0	0
Oma pääoma 31.12.2013	23 642	25 740	242 725	-4 773	-102 574	201	184 961	5 367	190 328
Tilikauden laaja tulos 1-3/2014				2 647	180		2 827	-25	2 802
Osingot					168		168	0	168
Kurssierot					-71		-71	-7	-78
Osakeperusteiset maksut					45		45	0	45
Muut oman pääoman muutokset						-1	-1	0	-1
Oma pääoma 31.3.2014	23 642	25 740	242 725	-2 126	-102 252	200	187 929	5 335	193 264

LÄHIPIIRITAPAHTUMAT

1 000 EUR	Q1/14	Q1/13	2013

Myynti yhteisyrityksille	13	16	44
Myynti muulle lähipiirille	7	3	34
Ostot yhteisyrityksiltä	-3 057	-840	-12 092
Rahoitustuotot yhteisyrityksiltä	253	284	1 108
Rahoituskulut muulle lähipiirille	-41	-26	-100

Lainasaamiset yhteisyrityksiltä	34 489	36 899	34 500
Lainasaamiset muulta lähipiiriltä	7 241	10 227	10 241
Myynti- ja muut saamiset yhteisyrityksiltä	5 397	5 010	5 125
Myynti- ja muut saamiset muulta lähipiiriltä	8	65	8
Osto- ja muut velat yhteisyrityksille	2 775	840	2 364

TALOUDELLISIA TUNNUSLUKUJA

	Q1/14	Q1/13	2013
Oman pääoman tuotto % p.a.	0,3%	-0,1%	-2,2%
Sijoitetun pääoman tuotto % p.a.	3,9%	-0,2%	0,0%
Omavaraisuusaste %	67,4%	70,0%	68,5%
Nettovelkaantumisaste %	-7,9%	-7,3%	-6,4%
Henkilöstö kauden lopussa	768	765	779

VALUUTTAKURSSIT

Tasekurssina käytetään Euroopan keskuspankin kauden päättymishetkellä julkaisemaa valuuttakurssia. Keskikurssi on laskettu käyttämällä keskiarvoa Euroopan keskuspankin kauden aikana julkaisemista päivittäisistä valuuttakursseista.

Keskeisimmät käytetyt valuuttakurssit:

Keskikurssit

	Q1/14	Q1/13	2013
TRY	3,0372	2,3577	2,5335
USD	1,3696	1,3206	1,3281
ZAR	14,8866	11,8264	12,8330

Tasekurssit

	31.3.2014	31.3.2013	31.12.2013
TRY	2,9693	2,3212	2,9605
USD	1,3788	1,2805	1,3791
ZAR	14,5875	11,8200	14,5660

TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT JA LASKENTAPERUSTEET

Tunnusluvut on laskettu tilikauden 2012 tilinpäätöksen mukaisilla kaavoilla ja nämä on esitetty alla.

Oman pääoman tuottoprosentti (ROE), % = Tilikauden tulos / (Oma pääoma + määräysvallattomat omistajat) keskimäärin * 100

Sijoitetun pääoman tuottoprosentti (ROCE), % = (Tulos ennen veroja + korkokulut ja muut rahoituskulut) / (Taseen loppusumma - korottomat velat) keskimäärin * 100

Omavaraisuusaste, % = (Oma pääoma + määräysvallattomat omistajat) / (Taseen loppusumma - saadut ennakot) * 100

Nettovelkaantumisaste, % = (Korolliset velat – likvidit varat) / Oma pääoma * 100

Korollinen nettovelka = Korolliset velat – likvidit varat

Tulos / Osake (EPS), laimentamaton, EUR = Emoyhteisön omistajille kuuluva osuus tilikauden tuloksesta / Ulkona olevien osakkeiden osakeantioikaistun lukumäärän painotettu keskiarvo tilikauden aikana

Tulos / Osake (EPS), laimennettu, EUR = Emoyhteisön omistajille kuuluva osuus tilikauden tuloksesta / Ulkona olevien osakkeiden laimennusvaikutuksella oikaistun lukumäärän painotettu keskiarvo tilikauden aikana

Liikevoitto = Liikevoitto on nettosumma, joka muodostuu kun liikevaihtoon lisätään liiketoiminnan muut tuotot, vähennetään ostokulut valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varastojen muutoksella oikaistuna, vähennetään työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut, poistot, arvonalentumistappiot ja liiketoiminnan muut kulut. Kurssierot sisältyvät liikevoittoon, mikäli ne syntyvät tavanomaiseen liiketoimintaan liittyvistä eristä. Rahoitukseen liittyvät kurssierot kirjataan rahoitustuottoihin ja -kuluihin.

Tulos ennen rahoituseria, poistoja ja arvonalentumisia (käyttökate) = Liikevoitto + poistot + arvonalentumiset

LAADINTAPERIAATTEET

Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 –standardin “Interim Financial Reporting” mukaisesti ja sitä tulee lukea yhdessä Afarakin vuodelta 2013 laaditun tilinpäätöksen kanssa. Tämän osavuosikatsauksen laadinnassa Yhtiö on soveltanut samoja laadintaperiaatteita kuin tilinpäätöksen 2013 laadinnassa poislukien uudet standardit ja tulkinnat, jotka ovat tulleet voimaan vasta vuoden 2014 alusta lähtien. Näillä muutoksilla ei ollut merkittävää vaikutusta osavuosikatsaukseen.

Osavuosikatsauksen laatiminen IFRS:n mukaan edellyttää johdon arvioiden ja oletusten käyttämistä, mikä vaikuttaa taseen varojen ja velkojen määriin, ehdollisten varojen ja velkojen raportointiin sekä tuottojen ja kulujen määriin. Vaikka arviot perustuvat johdon tämänhetkiseen parhaaseen näkemykseen, on mahdollista, että toteumat poikkeavat tilinpäätöksessä käytetyistä arvoista.

Taulukoiden luvut on pyöristettyjä, mikä tulee ottaa huomioon yhteissummia laskettaessa. Tuloslaskelman muuntokurssina on käytetty kunkin katsauskauden keskikurssia ja taseen muuntokurssina katsauskauden päätöshetken kurssia.

Osavuosikatsauksen tiedot ovat tilintarkastamattomia.

Osakekohtaiset tunnusluvut

		Q1/14	Q1/13	2013
Osakkeen kurssikehitys Lontoon pörssissä
Keskikurssi*	EUR	0,37	0,43	0,43
	GBP	0,31	0,37	0,37
Alin kurssi*	EUR	0,36	0,39	0,35
	GBP	0,30	0,33	0,30
Ylin kurssi*	EUR	0,37	0,47	0,47
	GBP	0,31	0,40	0,40
Kurssi kauden lopussa**	EUR	0,36	0,41	0,36
	GBP	0,30	0,35	0,30
Osakekannan markkina-arvo kauden lopussa**	MEUR	90,0	102,8	89,4
	MGBP	74,5	87,0	74,5
Osakkeiden vaihdon kehitys
Osakkeiden vaihto	1 000 osaketta	7	39	45
Osakkeiden vaihto	tEUR	2	17	19
Osakkeiden vaihto	tGBP	2	14	16
Osakkeiden vaihto	%	0,0%	0,0%	0,02%

Osakkeen kurssikehitys NASDAQ OMX Helsingissä
Keskikurssi	EUR	0,34	0,45	0,40
Alin kurssi	EUR	0,31	0,39	0,30
Ylin kurssi	EUR	0,39	0,48	0,48
Kurssi kauden lopussa	EUR	0,38	0,44	0,32
Osakekannan markkina-arvo kauden lopussa	MEUR	94,4	109,3	79,5
Osakkeiden vaihdon kehitys
Osakkeiden vaihto	1 000 osaketta	2 244	1 564	4 554
Osakkeiden vaihto	tEUR	769	707	1 826
Osakkeiden vaihto	%	0,9%	0,6%	1,8%

Kurssi on laskettu käyttämällä keskiarvoa Suomen pankin julkaisemista EUR/GBP-valuuttakursseista.
** Osakekurssi sekä markkina-arvo kauden lopussa on laskettu käyttämällä Suomen pankin kauden päättymishetkellä julkaisemaa EUR/GBP-valuuttakurssia.

Osakekohtaisten tunnuslukujen laskentakaavat

Keskikurssi = Osakkeen valuuttamääräinen kokonaisvaihto tilikaudella / tilikaudella vaihdettujen osakkeiden lukumäärä

Osakekannan markkina-arvo, miljoonaa = Osakkeiden lukumäärä * tilikauden viimeinen kaupantekokurssi

TULEVAISUUTTA KOSKEVAT LAUSUMAT

Tässä osavuosikatsauksessa esitetään tulevaisuutta koskevia lausumia. Usein, mutta ei aina, tulevaisuutta koskevat lausumat voi tunnistaa tulevaisuutta koskevista ilmauksista sisältäen sanat "uskoa", "odottaa", "aikoa", "saattaa", "tulla" tai "tulisi", tai kussakin tapauksessa niiden kielteiset tai muut muodot tai muut vastaavat ilmaisut. Luonteensa vuoksi tulevaisuutta koskeviin lausumiin sisältyy epävarmuutta, koska ne riippuvat tulevista olosuhteista ja tapahtumista, joista kaikki eivät ole Yhtiön hallinnassa tai Yhtiön ennustettavissa.

Vaikka Yhtiö uskoo, että oletukset, joista tulevaisuutta koskevat lausumat antavat kuvan, ovat perusteltuja, mitään varmuutta ei ole siitä, että kyseiset oletukset osoittautuvat onnistuneeksi. Todelliset tulokset voivat poiketa huomattavasti esitetyistä tulevaisuutta koskevista lausumista. Jollei laissa (mukaan lukien Suomen arvopaperimarkkinalain (746/2012) tai Yhdistyneen kuningaskunnan listautumisviranomaisen listautumissäännöissä tai Yhdistyneen kuningaskunnan rahoitustarkastusviraston julkisuutta ja avoimuutta koskevissa säännöissä) vaadita, Yhtiö ei sitoudu mihinkään velvoitteeseen päivittää mitään tässä osavuosikatsauksessa olevia tulevaisuutta koskevia lausuntoja, jotka voivat aiheutua muutoksista Yhtiön johtajien odotuksissa tai kuvastavat tämän osavuosikatsauksen jälkeisiä tapahtumia tai olosuhteita.