Aether Industries Limited — Earnings Release 2023

Jan 20, 2023

==> picture [114 x 75] intentionally omitted <==

January 20, 2023

Ref. No.: AIL/SE/97/2022-23 - Revised

To,

BSE Limited Phiroze Jeejeebhoy Towers, Dalal Street, Fort, Mumbai-400001, MH. Scrip Code: 543534

National Stock Exchange of India Limited Exchange Plaza, Bandra Kurla Complex, Bandra (E), Mumbai-400051, MH.

Symbol: AETHER

Dear Madam / Sir,

Subject: Press Release on Financial Results for the Third Quarter ended on December 31, 2022

In accordance with Regulation 30 of the SEBI (Listing Obligation and Disclosure Requirements) Regulations, 2015, the Press Release on the Financial Results for the Third Quarter ended on December 31, 2022 is enclosed herewith.

This communication is further with reference to the submission dated 20.01.2023, having Ref. No. AIL/SE/97/2022-23, with several updates.

We request you to kindly take the information on your records.

Thank you.

For Aether Industries Limited

==> picture [149 x 52] intentionally omitted <==

Chitrarth Rajan Parghi Company Secretary & Compliance Officer

==> picture [95 x 82] intentionally omitted <==

Encl.: As attached

Digitally signed by CHITRARTH CHITRARTH RAJAN PARGHI RAJAN PARGHI Date: 2023.01.20 14:11:33 +05'30'

Page 1 of 1

Aether Industries Limited

Registered Office: Plot No. 8203, GIDC Sachin, Surat-394230, Gujarat, India. Phone: +91-261-6603000 || Email: info@aether.co.in || Web: www.aether.co.in II CIN: L24100GJ2013PLC073434 Factory: Plot No. 8203, Beside Shakti Distillery, Near Rajkamal Chokdi, Road No. 8, Sachin GIDC, Sachin, Surat-394230, Gujarat, India.

નાણાક�ય વષ -23 ના Q3 મા એથર ઇ�ડ���ઝ �લિમટડ માટ કર પછ� નફો (PAT) Q3-FY22 ની �લનામા 38% અન Q2-FY23 ની �લનામા 29% વ�યો

�ુરત , 20 ���ુઆર� , 2023: એથર ઇ�ડ���ઝ �લિમટ�ડ� Q2- નાણાક�ય વષ� -23 અને Q3- નાણાક�ય વષ� -22 ની �ુલનામાં Q3નાણાક�ય વષ� -23 માં આવક અને મા��નમાં સાર� �ૃ�� હાંસલ કર� છે . કંપનીએ Q3- નાણાક�ય વષ� -23 માં તમામ 3 �બઝનેસ મોડલમાં �ૃ�� જોઈ છે .

કંપનીના કરાર સંશોધન અને ઉ�પાદન સેવાઓ (CRAMS) અને કરાર / િવિશ�ટ ઉ�પાદન �યવસાય મૉડ�સ સતત �ૃ�� પામી ર�ા છે , �મ ક� છે�લા બે �વાટ�રમાં પણ વલણ ર�ું છે અને કંપની�ું �ી�ું �યવસાય મોડલ , મોટા પાયે ઉ�પાદન �યવસાય મોડ�લ Q3- નાણાક�ય વષ� -23 માં �ુધારો દશા યો છે . વૈિ�ક ફામા �ુ�ટકલ ઉ�ોગની માંગને કારણે ભિવ�યમાં પણ �ૃ�� થવાની ધારણા છે . વ�ુમાં , આ નાણાક�ય વષ�માં એથરની આગામી �ીન - �ફ�ડ મે��ુફ ચ�ર�ગ સાઇટ ( સાઇટ - 3) �યવસાય મોડલમાં 5 નવી �ોડ��સ લો�ચ કરવા સાથે , એથર ઇ�ડ���ઝ માટ� મોટા પાયે ઉ�પાદન �યવસાય મોડલની �ૃ�� િનિ�ત જણાય છે .

કંપનીએ નાણાક�ય વષ� -23 ના Q3 માં � . 1,705 િમ�લયન ની �ુલ આવક ન�ધી છે � અધ� નાણાક�ય વષ� -23 ની �ુલ આવક � . 1,466 િમ�લયન ની સરખામણીમાં 16% ની �ૃ�� દશા�વે છે , અને 11% YoY �ૃ�� ( નાણાક�ય વષ� -22 ના Q3 ની �ુલનામાં ). કંપનીએ નાણાક�ય વષ� 23 ના આ Q3 માં તમામ �યવસાય મોડલમાં �ૃ�� જોઈ છે .

કંપનીએ નાણાક�ય વષ� -23 ના Q3 માં અવ�ૂ�યન અને ઋણ�ુ��ત પહ�લાં ની કમાણી (EBITDA) � .507 િમ�લયન કર� , � 17% નાણાક�ય વષ� -23 ના Q2 ની સરખામણીમાં અને 22% નાણાક�ય વષ� -22 ના Q3 ની �ુલનામાં વ��ું છે .

કંપનીએ Q3 - નાણાક�ય વષ� -23 માં � . 350 િમ�લયનનો નો કર પછ� નફો (PAT) ન�ધ�યો છે � 38.0% નાણાક�ય વષ� -22 ના Q3 ની �ુલનામાં ( � . 254 િમ�લયન ) અને 29.0% નાણાક�ય વષ� -2 ના Q2 ની �ુલનામાં ( � . 272 િમ�લયન ) નો વધારો થયો છે .

કંપનીની ઉ�ચ હરોળ માં 50% મોટા પાયે ઉ�પાદન �યવસાય મોડ�લ , 13% કરાર સંશોધન અને ઉ�પાદન સેવાઓ (CRAMS) �યવસાય મોડ�લ અને 35% કરાર / િવિશ�ટ ઉ�પાદન �યવસાય મોડ�લ નો સમાવેશ થાય છે , � કરાર સંશોધન અને ઉ�પાદન સેવાઓ (CRAMS) અને કરાર / િવિશ�ટ ઉ�પાદન �યવસાય મોડ સથી થતી આવકમાં વધારો દશા�વે છે .

નાણાક�ય વષ� -23 ના Q3 ના નાણાક�ય પ�રણામોમાંથી એથર ઇ�ડ���ઝ ના આવક , અવ�ૂ�યન અને ઋણ�ુ��ત પહ�લાં ની કમાણી (EBITDA) અને કર પછ� નફો (PAT) મે���સ નીચે જણા�યા �ુજબ આશા�પદ જણાય છે :

==> picture [428 x 180] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

� . િમ�લયન માં Q3FY23 Q2FY23 Q o Q Q3FY22 Y o Y
આવક 1,705 1,466 16.4% 1,537 11.0%
અવ�ૂ�યન અને ઋણ�ુ��ત પહ�લાં ની કમાણી
507 433 17.2% 416 21.9%
( EBITDA)
અવ�ૂ�યન અને ઋણ�ુ��ત પહ�લાં ની કમાણી
29.7% 29.5% 27.1%
( EBITDA) %
કર પછ� નફો (PAT) 350 272 28.8% 254 37.9%
કર પછ� નફો (PAT) % 20.6% 18.6% 16.5%
----- End of picture text -----

એિ�લ 2022 થી �ડસે�બર 2022 �ુધીના નવ મ�હના માટ� કંપનીના વેચાણ િમ�ણમાં ફામા� 42%, એ�ોક�િમક�સ 36%, સામ�ી િવ�ાન 5%, ઉ�ચ �દશ�ન ફોટો�ાફ� 6%, કો�ટ સ 4% અને તેલ અને ગેસ સ�હત અ�ય 7% નો સમાવેશ થાય છે

કંપનીની િનકાસનો �હ�સો 70% છે , �માં ભારતમાં SEZ અને EOU એકમોની િનકાસનો સમાવેશ થાય છે અને અને �થાિનક વેચાણ 30% છે . ભારતની બહાર થતી િનકાસ એિ�લ 2022 થી �ડસે�બર 2022 �ુધીના નવ મ�હનાની કામગીર�માંથી �ુલ આવકમા નો 31% �હ�સો ધરાવે છે .

નાણાક�ય વષ� -23 ના Q3 માટ� કંપનીની નાણાક�ય બાબતોનો �ુ�યા�શ નીચે �ુજબ છે :

1. ફામા �ુ�ટકલ ઉ�ોગમાં મોટા પાયે ઉ�પાદન �યવસાય મોડ�લ હ�ઠળ એક નવી �ોડ�ટ લો�ચ કરવામાં આવી છે .

2. અમે તમામ �બઝનેસ મોડ�સમાં �વાટ�ર દરિમયાન 10 નવા �ાહકો સાથે �બઝનેસ શ� કય� છે .

3. ડૉ . અમન દ�સાઈ ( �મોટર / હોલ ટાઈમ �ડર ટર ) ને �બઝનેસ વ�ડ� �ારા BW Disrupt 40 under 40 એવોડ� એનાયત કરવામાં આ�યો છે .

4. સાઇટ 4 માટ� લે�ડ પાસ�લ 8,000 થી વધીને 18,000 ચોરસ મીટર થ�ું છે . જમીન સંપાદન ચા�ુ છે

5. તમામ િવભાગોમાં Q3 નાણાક�ય વષ� -23 માં 50 થી વ�ુ નવા ટ�મના સ�યો એથર સાથે જોડાયા .

6. Q3 નાણાક�ય વષ� -23 માં 08 �ાહક ઓ�ડટ અને �માણપ� ઓ�ડટ સફળતા�ૂવ�ક �ૂણ� થયા

કંપનીએ એવી �હ�રાત પણ કર� હતી ક� તેણે અહ� ��થત નવી ઔ�ો�ગક જ�યા હ�તગત કર� અને તેનો કબજો મેળ�યો છે: �લોટ નં. 8202/2/ A, રોડ નં. 8 , �આઈડ�સી ઈ�ડ���યલ એ�ટ�ટ , સચીન , �ુરત - 394230 , �ુજરાત

આ સાઇટ તા�તરમાં �યાપાર��ૃત �ીન�ફ�ડ મે��ુફ ચ�ર�ગ સાઇટ - 3 ની બા�ુમાં છે. આ સાઇટને મે��ુફ ચ�ર�ગ સાઇટ - 3+ તર�ક� ઓળખવામાં આવશે , કારણ ક� કંપની તેને િવિવધ િનયમનકાર� મં�ૂર�ઓ માટ� મે��ુફ ચ�ર�ગ સાઇટ - 3 સાથે મ� કરશે. સાઇટ 3 માટ� �ાયલ રન શ� થયા છે અને �યાપાર� ઉ�પાદન સમયર�ખા � મ�હનાના �ત માટ� જણાવવામાં આવી છે તેની અસર થશે નહ�. સાઇટ 3+ માટ� �ુલ ક�પે�સ �ક�મત �. 600 િમ�લયનથી �. 700 િમ�લયન છે અને આને �ત�રક ઉપા�ન અને બ�કોના ભંડોળ �ારા ભંડોળ �ૂ�ું પાડવામાં આવશે.

કંપની આ મે��ુફ ચ�ર�ગ સાઇટ - 3+ પર 3 (�ણ) નવા ઉ�પાદનો (િવશેષતા રસાયણો અને મ�યવત�) �ું ઉ�પાદન કરશે. આ �ણ �ોડ��સ કંપનીના ઇન-હાઉસ R&D સે�ટરમાં િવકસાવવામાં આવી છે. અમારા મોટા ભાગના ઉ�પાદનોની �મ આ ઉ�પાદનો�ું ભારતમાં �થમ વખત ઉ�પાદન કરવામાં આવશે.

પ�રણામો પર �ટ�પણી કરતા, ડૉ. અમન દ�સાઈ, એથર ઈ�ડ���ઝ ના �મોટર અને �ૂણ�કાલીન ડાયર ટર�, જણા��ું હ�ું ક�, ”એથર� Q3 માં સાર� �ૃ�� હાંસલ કર�ને � વચન આ��ું હ�ું તે અમલમાં �ૂ�ું છે, �માં અમારા તમામ 3 �બઝનેસ મોડ�સ �ારા યોગદાન આપવામાં આ��ું છે. �મ �મ આપણે વૈિ�ક રાસાય�ણક ઉ�ોગમાં માંગમાં �ુધારો જોઈ ર�ા છ�એ, અમે અમારા એકંદર �ૃ��ટકોણમાં ન�ધપા� ર�તે આશાવાદ� છ�એ. અમે તા�તરમાં આ સંબંધમાં ક�ટલીક �હ�ર �હ�રાતો પણ કર� છે � અમાર� સતત �ૃ�� દશા�વે છે. અમે ભિવ�યના આઉટ�ૂક માટ� અમારા તમામ �બઝનેસ મોડલ પર ઉ�સા�હત અને સકારા�મક રહ�એ છ�એ. છે�લા �વાટ�રની �મ, અમે ઇ�કવાએર� , �ાહક ઉમેરણો, અગાઉના કરારના નવીકરણ અને વા�તિવક �યવસાયમાં ખાસ કર�ને CRAMS અને કો��ા�ટ / એ�સ��ુ�ઝવ મે��ુફ � ચ�ર�ગના �બઝનેસ મોડ�સમાં આવકમાં �પાંત�રત થતા ન�ધપા� ઉપર તરફ વલણ જોવા�ું ચા�ુ રાખીએ છ�એ. અમે તા�તરમાં અમાર� સાઇટ 3 શ� કર� છે � અમારા નવા ઉ�પાદનો માટ� �ીન-�ફ�ડ �ોડ�શન સાઇટ છે, �ાયલ રન શ� થયા છે, અને ચા�ુ મ�હનામાં �યવસાિયક ઉ�પાદન પણ શ� થશે. અમે આ નવી સાઈટમાં 5 નવા અ�તન ફામા � �ુ�ટકલ ઈ�ટરમી�ડયે�સ�ું પગ�ું-વાર ઉ�પાદન શ� કર��ું; એથર �ારા ભારતમાં �થમ વખત તમામ 5 ઉ�પાદનો�ું ઉ�પાદન કરવામાં આવશે.

વ�ુમાં અમે રોકાણકારો અને સામા�ય જનતાને �લોટ નંબર 8202/2/ A ના તા�તરના કબ� િવશે પણ જણાવવા માંગીએ છ�એ , � અમાર� વત�માન ઉ�પાદન સાઇટ - 3 ની બા�ુમાં છે. અમે 3 (�ણ) નવા ઉ�પાદનો (િવશેષતા રસાયણો અને મ�યવત�) , આ ઉ�પાદન સાઇટ પર - 3+. આ �ણ �ોડ��સ કંપનીના ઇન-હાઉસ R&D સે�ટરમાં િવકસાવવામાં આવી છે. અમારા મોટા ભાગના ઉ�પાદનોની �મ આ ઉ�પાદનો�ું ભારતમાં �થમ વખત ઉ�પાદન કરવામાં આવશે.”

એથર ઇ�ડ���ઝ �લિમટડ િવશ (www.aether.co.in) BSE: 543534 ; NSE: AETHER

2013 માં �થાિપત , એથર ઇ�ડ���ઝ �લિમટ�ડ એ ભારતમાં એક િવશેષતા રાસાય�ણક ઉ�પાદક છે � અ�તન મ�યવત� અને િવિશ�ટ રસાયણોના ઉ�પાદન પર �યાન ક ��ત કર� છે �માં જ�ટલ અને િવ�ભ� રસાયણશા� અને ટ નોલો�ની �ુ�ય �મતાઓનો સમાવેશ થાય છે . અમા�ું િવઝન વૈિ�ક રાસાય�ણક ઉ�ોગમાં રસાયણશા� , તકનીક� અને ટકાઉ �ૃ�� તરફ દોર� જતી િસ�ટમો ��યે સ�ના�મક અ�ભગમ સાથે િવિશ�ટ �થાન બનાવવા�ું છે . અમે નાણાક�ય વષ� 2017 ના છે�લા �વાટ�રમાં �યાપાર� કામગીર� શ� કર� હતી અને અમે ભારતમાં સૌથી ઝડપથી િવકસતી �પેિશયા�લટ� ક�િમકલ કંપનીઓમાંની એક બનીએ છ�એ . કંપની આજની તાર�ખે 6000 MT ની �થાિપત �મતા ધરાવે છે અને �ુરત , �ુજરાતમાં તેની અ�યા�ુિનક અને DCS ઓટોમેટ�ડ મે��ુફ ચ�ર�ગ �ુિવધાઓ�ું સંચાલન કર� છે . કંપની ISO 9001: 2015, ISO 14001: 2015, ISO 45001: 2018, ISMS 27001: 2013 અને ભારતીય GMP �મા�ણત છે .

For more information, contact:

Ravi Bhojani Lead - Investor Relations Aether Industries Ltd

Netra Desai Account Director Concept Public Relations India Ltd

Tel: +91 261 6603045 E-mail: RaviBhojani@aether.co.in Tel: +91 9619399478 E-mail: netra@conceptpr.com

DISCLAIMER:

Certain statements that are made in the Press Release may be forward-looking statements. Such forwardlooking statements are subject to certain risks and uncertainties like significant changes in the economic environment in India and overseas, tax laws, inflation, litigation, etc. Actual results might differ substantially from those expressed or implied. Aether Industries Ltd. will not be responsible for any action taken based on such statements and discussions and undertakes no obligation to publicly update these forward-looking statements to reflect subsequent events or circumstances.

PAT for Aether Industries Limited in Q3-FY23 jumps by 38% compared to Q3-FY22 and by 29% compared to Q2-FY23

Surat, January 20, 2023: Aether Industries Limited has achieved good growth in revenue and margins in Q3-FY23 compared to previous quarter of FY23 and Q3-FY22. The company has seen growth in all the 3 business models in Q3-FY23.

The company’s CRAMS (Contract Research and Manufacturing Services) and Contract/ Exclusive Manufacturing business models continue to grow, as has been the trend in the past two quarters as well and the third business model, Large Scale Manufacturing, has shown improvement in Q3-FY23 and is projected to grow in future as well due to demand coming back from the global Pharmaceutical Industry. Further, with the launch of 5 new molecules in this business model in Aether’s upcoming green-field manufacturing site (Site - 3) within this fiscal year, the growth of Large Scale Business Model seems to be certain for Aether Industries.

The Company has recorded a total revenue of Rs. 1,705 million in Q3 of FY23 which has given growth of 16% compared to Rs. 1,466 million in Q2 of FY23 and growth of 11% YoY (compared to Q3 of FY22). Company has seen growth in all the business segment in this Q3 of FY23.

The Company earned an EBITDA of Rs. 507 million in Q3 of FY23, which has increased by 17% (compared to Q2 of FY23) and increased by 22% (compared to Q3 of FY22).

PAT of Rs. 350 million for the Company in Q3 of FY23 has jumped by 38.0% (compared to Q3 of FY22, which was Rs. 254 million) and by 29% (compared to Q2 of FY23, which was Rs. 272 million).

The top line of the Company comprises of 50% Large Scale Manufacturing, 13% CRAMS, and 35% Contract / Exclusive Manufacturing business models, showing an increasing trend in revenues from the CRAMS and Contract / Exclusive Manufacturing business models.

The Revenue, EBITDA, and PAT matrix of Aether Industries, from the Financial Results of Q3 of FY23 appear to be promising as mentioned below:

The Company’s sales mix for the nine months from April 2022 to December 2022 comprises of Pharma 42%, Agrochemicals 36%, Material Science 5%, High Performance Photography 6%, Coatings 4% and Others including Oil & Gas as 7%.

The Company's exports accounted for 70%, which include exports to SEZ and EOU units in India

==> picture [342 x 92] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Amt in MM Q3FY23 Q2FY23 Q o Q Q3FY22 Y o Y
Revenue 1,705 1,466 16.4% 1,537 11.0%
EBITDA 507 433 17.2% 416 21.9%
EBITDA Margin 29.7% 29.5% 27.1%
PAT 350 272 28.8% 254 37.9%
PAT Margin 20.6% 18.6% 16.5%
----- End of picture text -----

and Domestic Sales accounted for 30% of total sales turnover . Exports outside the geography of India accounted for 31% of the total revenue from operations for the nine months from April 2022 to December 2022.

Major highlights for the Company during Q3 of FY23 have been:

• New product (one) launched under Large Scale Manufacturing business model having end application in pharmaceutical industry.

• Business with ten new customers commenced, during the Q3 of FY23, across all business models.

• Dr. Aman Desai (Promoter / Whole Time Director) has been awarded the BW Disrupt 40 under 40 award by Business World.

• Land Parcel for Site 4 increased from 8,000 to 18,000 sq. meters. Land procurement in progress.

• More than 50 Aetherians joined in Q3 of FY23, across all departments.

• Successfully concluded eight customer audits and certification audits in Q3 of FY23.

The Company also made an announcement that it has acquired and taken possession of New Industrial premises, located at:

PLOT NO. 8202/2/A, ROAD NO. 8, GIDC INDUSTRIAL ESTATE, SACHIN, SURAT - 394230, GUJARAT.

The site is adjacent to the recently commercialized Greenfield Manufacturing Site - 3. The said site will be termed as Manufacturing Site – 3+, as the Company will merge the same with Manufacturing Site – 3 for various regulatory approvals. Trial runs for site 3 have commenced and commercial production timeline which has been stated for month end will not be affected. The total cost for site 3+ will be Rs. 600 million to Rs. 700 million and this will be funded by internal accruals and funding from banks.

The Company will manufacture 3 (three) new products (specialty chemicals and intermediates), at this Manufacturing Site – 3+. These three products are developed in Company’s in-house R&D Centre. These products will be manufactured for the first time in India, like most of our products.

Commenting on the results, Dr. Aman Desai, Promoter & Whole-time Director, Aether Industries, said, " Aether has executed what it had promised by achieving good growth in Q3, which has been contributed by all our 3 business models. As we see demand improvement in the global chemical industry, we are significantly optimistic in our overall outlook. We have also recently made a few public announcements in this regard which reflect our continuous growth. We remain upbeat and positive on all our business models for future outlook. As in last quarter, we continue to see a significant upwards trend in inquiries, customer additions, previous contract renewals, and actual business being translated into revenues especially in the business models of CRAMS and Contract / Exclusive Manufacturing. We have recently launched our site 3 which is a green-field production site for our new products, trial runs have started, and commercial production will also begin in the current month. We will step-wise start-up production of 5 new advanced pharmaceutical intermediates in this new site 3; all 5 products will be manufactured for the first time in India by Aether.

Further we would also like to inform the investors and general public on the recent possession of Plot No. 8202/2/A, which is adjacent to our current Manufacturing Site - 3. We will manufacture 3 (three) new products (specialty chemicals and intermediates), at this Manufacturing Site – 3+. These three products are developed in Company ’ s in-house R&D Centre. These products will be manufactured for the first time in India, like most of our products.”

About Aether Industries Ltd (www.aether.co.in) BSE: 543534; NSE: AETHER

Incorporated in 2013, Aether Industries Limited is a speciality chemical manufacturer in India focused on producing advanced intermediates and specialty chemicals involving complex and differentiated chemistry and technology core competencies. Aether’s vision is to create a niche in the global chemical industry with a creative approach towards chemistry, technology and systems leading to sustainable growth. Aether began commercial operations in the last quarter of FY-17 and stands to be one of the fastest growing specialty chemical companies in India. The company has an installed capacity of 6000 MT as on date and operates its state-of-the-art and DCS automated manufacturing facilities in Surat, Gujarat. Aether is ISO 9001: 2015, ISO 14001:2015, ISO 45001:2018, ISMS 27001:2013 and Indian GMP certified.

For more information, contact:

Ravi Bhojani Lead - Investor Relations Aether Industries Ltd

Tel: +91 261 6603045 E-mail: RaviBhojani@aether.co.in

Netra Desai Account Director Concept Public Relations India Ltd

Tel: +91 9619399478 E-mail: netra@conceptpr.com

DISCLAIMER:

Certain statements that are made in the Press Release may be forward-looking statements. Such forward-looking statements are subject to certain risks and uncertainties like significant changes in the economic environment in India and overseas, tax laws, inflation, litigation, etc. Actual results might differ substantially from those expressed or implied. Aether Industries Ltd. will not be responsible for any action taken based on such statements and discussions and undertakes no obligation to publicly update these forward-looking statements to reflect subsequent events or circumstances.