AEGON LTD. — Interim / Quarterly Report 2017

Sep 29, 2017

HALBJAHRESFINANZBERICHT PER 30.6.2017

KENNZAHLEN

Erfolgsrechnung (in Mio. EUR)	Q2 2017	Q2 2016	Vdg. (%)	Jan–Jun 2017	Jan–Jun 2016	Vdg. (%)
Nettozinsertrag	198,8	191,0	4,1	395,5	376,3	5,1
Provisionsüberschuss	56,3	52,1	8,1	106,1	103,0	3,0
Operative Kernerträge	255,1	243,1	4,9	501,6	479,3	4,7
Gewinne und Verluste aus Finanzinstrumenten inkl. sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen	-15,8	11,6	–	2,8	25,8	-89,1
Operative Erträge	239,3	254,7	-6,0	504,4	505,1	-0,1
Operative Aufwendungen	-108,5	-108,1	0,4	-213,0	-210,0	1,4
Regulatorische Aufwendungen	-2,9	-17,5	-83,4	-28,1	-34,0	-17,4
Risikokosten	-15,6	-7,2	>100	-26,7	-15,9	67,9
Periodengewinn vor Steuern	113,0	125,8	-10,2	238,4	249,6	-4,5
Steuern vom Einkommen	-18,9	-27,3	-30,8	-47,1	-57,2	-17,7
Nettogewinn	94,1	98,4	-4,4	191,3	192,2	-0,5
Erfolgskennzahlen (Werte auf Jahresbasis)	Q2 2017	Q2 2016	Vdg. (%Pkt.)	Jan–Jun 2017	Jan–Jun 2016	Vdg. (%Pkt.)
Return on Equity	12,6%	15,2%	-2,6	13,0%	14,3%	-1,3
Return on Equity (@12% CET1)	15,0%	17,1%	-2,1	15,3%	15,5%	-0,2
Return on Tangible Equity	13,2%	15,9%	-2,7	13,7%	14,9%	-1,2
Return on Tangible Equity (@12% CET1)	16,0%	17,9%	-1,9	16,2%	16,2%	0,0
Nettozinsmarge	2,23%	2,44%	-0,21	2,23%	2,38%	-0,15
Cost/Income Ratio	45,3%	42,4%	2,9	42,2%	41,6%	0,6
Risikokosten / Kredite und Forderungen	0,19%	0,11%	0,08	0,17%	0,12%	0,05
Bilanz (in Mio. EUR)		Jun 2017	Dez 2016	Vdg. (%)	Jun 2016	Vdg. (%)
Bilanzsumme		39.435	39.456	-0,1	34.442	14,5
Finanzielle Vermögenswerte		6.050	6.403	-5,5	6.573	-8,0
Kredite und Forderungen an Kunden		27.885	28.500	-2,2	23.729	17,5
Kundeneinlagen		25.359	25.998	-2,5	22.131	14,6
Eigene Emissionen		5.967	6.015	-0,8	4.882	22,2
IFRS-Eigenkapital (nach Dividende)		3.048	2.846	7,1	2.629	15,9
IFRS-Eigenkapital abzgl. immaterieller Vermögenswerte (nach Dividende)		2.895	2.705	7,0	2.517	15,0
Risikogewichtete Aktiva*)		17.858	18.978	-5,9	16.338	9,3
Bilanzkennzahlen		Jun 2017	Dez 2016	Vdg. (%Pkt.)	Jun 2016	Vdg. (%Pkt.)
Common Equity Tier 1 Quote (fully loaded)*)		15,4%	13,5%	1,9	14,3%	1,1
Gesamtkapitalquote (fully loaded)*)		18,1%	16,1%	2,0	17,2%	0,9
Leverage Ratio (fully loaded)		6,8%	6,3%	0,5	6,2%	0,6
Liquidity Coverage Ratio (LCR)		146%	138%	8	141%	5

*) 2016 angepasst.

Anmerkung: Definitionen und Details zur angewandten Berechnungsmethodik siehe Kapitel "Definitionen" auf den Seiten 70-72

NPL Ratio 1,9% 1,7% 0,2 2,0% -0,1

INHALT

4 BRIEF DES VORSTANDSVORSITZENDEN

6 KONZERN-HALBJAHRESLAGEBERICHT

• 7 Ergebnis- und Bilanzanalyse
• 12 Geschäftssegmente
• 26 Risikomanagement
• 26 Ausblick

27 KONZERN-HALBJAHRESABSCHLUSS

• 28 Konzernrechnung
• 33 Anhang (Notes)
• 59 Risikobericht
• 69 Erklärung aller gesetzlichen Vertreter

70 DEFINITIONEN

Disclaimer:

Der Halbjahresfinanzbericht zum 30. Juni 2017 wurde weder einer vollständigen Prüfung noch einer prüferischen Durchsicht durch einen Abschlussprüfer unterzogen. Es kann keine Gewährleistung oder Garantie, weder ausdrücklich noch implizit, auf die Fairness, Genauigkeit, Vollständigkeit oder Richtigkeit der enthaltenen Inhalte oder Meinungen gegeben noch sollte darauf vertraut werden.

Bestimmte der in diesem Halbjahresfinanzbericht enthaltenen Aussagen können Darstellungen von oder Aussagen über zukünftige Annahmen oder Erwartungen sein, die auf gegenwärtigen Annahmen und der gegenwärtigen Sicht des Managements beruhen, und beinhalten bekannte und unbekannte Risiken und Ungewissheiten, die zu beträchtlichen Abweichungen von den tatsächlichen Ergebnissen, Leistungen oder Ereignissen führen können.

Zwischenergebnisse der BAWAG P.S.K. sind typischerweise nicht indikativ für die zu erwartenden Jahresergebnisse. Tatsächliche Ergebnisse können von den prognostizierten wesentlich abweichen und berichtete Ergebnisse sollten nicht als Hinweis auf zukünftige Entwicklungen betrachtet werden.

Weder die BAWAG P.S.K. selbst noch irgendeines ihrer verbundenen Unternehmen sowie deren Berater oder Vertreter haften in irgendeiner Art und Weise (fahrlässig oder anderweitig) für irgendwelche Schäden jeglicher

Art oder für Verluste, die in Zusammenhang mit der Verwendung dieses Halbjahresfinanzberichts oder der enthaltenen Inhalte oder anderweitig in Zusammenhang mit diesem Dokument entstehen.

Dieser Halbjahresfinanzbericht stellt weder ein Angebot noch eine Einladung zum Kauf oder Verkauf oder zur Zeichnung irgendwelcher Wertpapiere dar und seine Inhalte oder Teile davon dürfen keine Grundlage oder Vertrauensbasis irgendeines Vertrags oder irgendeiner Verpflichtung bilden.

Abweichungen zu anderen veröffentlichten Finanzinformationen der BAWAG P.S.K. können sich aus unterschiedlichen Konsolidierungsebenen sowie zeitlichen Unterschieden bei der Aufstellung dieser Finanzinformationen ergeben.

Die in diesem Halbjahresfinanzbericht enthaltenen Tabellen können Rundungsdifferenzen enthalten.

Soweit nicht anders angegeben, werden in diesem Halbjahresfinanzbericht alle Daten auf Ebene des BAWAG P.S.K. Konzerns dargestellt (in diesem Dokument als BAWAG P.S.K. bezeichnet).

BRIEF DES VORSTANDSVORSITZENDEN

Sehr geehrte Damen und Herren,

wir haben im ersten Halbjahr 2017 einen Periodengewinn vor Steuern von 238 Mio. EUR erzielt. Die höheren operativen Aufwendungen stehen in Zusammenhang mit unseren im vierten Quartal 2016 abgeschlossenen Akquisitionen. Darüber hinaus mussten wir bereits im ersten Halbjahr 2017 regulatorische Aufwendungen vorziehen, die in etwa 90% der für das Gesamtjahr zu erwartenden regulatorischen Aufwendungen entsprechen. Wir erwarten, dass die Integration dieser Übernahmen im Jahresverlauf zu Synergieeffekten und damit zu einer Reduktion unserer operativen Aufwendungen führen wird.

Mit einem Return on Tangible Equity (@12% CET1) von 16,2%, einer Cost/Income Ratio von 42,2% und einer CET1 Quote von 15,4% (unter Vollanwendung der CRR) zählt die BAWAG P.S.K. zu den ertragsstärksten, effizientesten und am besten kapitalisierten Banken Europas. Wir haben unser konservatives Risikoprofil mit einer risikoadäquaten Kreditvergabe und niedrigem Leverage beibehalten und uns im Rahmen unserer Geschäftstätigkeit auf Österreich und andere westeuropäische Staaten konzentriert. Dies spiegelt sich in einer Risikokostenquote von lediglich 17 Basispunkten und einer weitgehend stabilen NPL Ratio von 1,9% wider. Gleichzeitig konnten wir im ersten Halbjahr 2017 unsere Kapitalausstattung weiter stärken und gegenüber dem Jahresende die CET1 Quote um 190 Basispunkte auf 15,4% sowie die Gesamtkapitalquote um 200 Basispunkte auf 18,1% steigern (beide unter Vollanwendung der CRR).

Das erste Halbjahr war auch durch eine solide operative Entwicklung geprägt. Die Investitionen in unser Retailgeschäft machen sich weiterhin bezahlt. Das Segment BAWAG P.S.K. Retail verzeichnete im ersten Halbjahr 2017 ein Neugeschäftsvolumen von 698 Mio. EUR, was hauptsächlich auf Konsum- und Wohnbaukredite zurückzuführen ist. Wir konnten nicht nur unser Konsumkreditgeschäft steigern und unseren Produktmix optimieren, sondern auch weitere Fortschritte bei der digitalen Ausrichtung der Bank sowie der transaktionsbezogenen Produktivität erzielen. Im Vergleich zum ersten Halbjahr 2016 sind die Zahl der Online-Zahlungstransaktionen um 7% und der Anteil der über

Mobile-Apps getätigten Transaktionen um 55% gestiegen. Im gleichen Zeitraum war der Anteil der Schaltertransaktionen

um 13% rückläufig, worin die in den letzten Jahren deutlich erkennbare und nach wie vor anhaltende Änderung des Kundenverhaltens im Zahlungsverkehr und die Migration der Kunden auf digitale Plattformen zum Ausdruck kommen. Mit unserem Gesamtangebot an digital verfügbaren Produkten sind wir auf dem Markt führend und arbeiten kontinuierlich an der Verbesserung der Kundenzufriedenheit und der Personalisierung der Funktionalitäten auf diversen Vertriebsschienen. Die zunehmende Inanspruchnahme unseres Angebots durch unsere Kunden bestätigt den Erfolg unserer Anstrengungen. So erfolgen bereits 63% aller Kunden-Logins auf unserer eBanking-Plattform von mobilen Endgeräten; dies entspricht einer Steigerung um 8 Prozentpunkte gegenüber Juni 2016.

Das Segment easygroup, bestehend aus der easybank, einer der führenden Direktbanken in Österreich, unserem KFZ-und Mobilien-Leasinggeschäft sowie einem Portfolio an Wohnbaukrediten in Westeuropa, konnte seine Kundenbasis weiter ausbauen und eine Reihe strategischer Maßnahmen umsetzen. Die Integration des KFZ-Leasinggeschäfts ermöglicht der easygroup gemeinsam mit mehreren strategischen Partnern eine weitere Stärkung ihrer Marktpräsenz und Markenbekanntheit sowie die Ausweitung ihres erstklassigen Serviceangebots auf neue Kunden und Geschäftssparten. Im ersten Halbjahr 2017 erzielten wir im Bereich KFZ-Leasing ein Neugeschäftsvolumen von 200 Mio. EUR. Wir haben eine höchst effiziente und kundenfreundliche Organisation geschaffen, wobei wir mit der neuen Marke easyleasing auf dem österreichischen Leasingmarkt mit "einer Marke und einem Gesicht" auftreten. Im Februar 2017 haben wir zudem eine Vereinbarung zur Übernahme des Geschäftssegments Commercial Issuing von SIX Payment Services unterzeichnet. Der Erwerb dieser Geschäftssparte liefert nicht nur einen positiven Ergebnisbeitrag ab dem ersten Tag, wir werden außerdem bestehende Partnerschaften und Vertriebskanäle nutzen, um unser Geschäft im In- und Ausland weiter auszubauen. Zuletzt hat die easygroup im ersten Halbjahr 2017 von der Aufsichtsbehörde die Genehmigung für die Eröffnung einer Zweigniederlassung in Deutschland erhalten, wobei wir beabsichtigen, in der zweiten Jahreshälfte 2017 mit der Vergabe von Kreditprodukten zu beginnen. Insgesamt ist die easygroup damit gut positioniert, ihr aktivseitiges Geschäft sowohl national als auch international weiter auszubauen.

Der Schwerpunkt des Geschäftssegments DACH Corporates & Public Sector liegt weiterhin auf der Vertiefung bestehender und dem Aufbau neuer, nachhaltiger Kundenbeziehungen bei gleichzeitiger Verfolgung unserer strikten Preispolitik trotz des kompetitiven Umfelds. Das Segment International Business ist weiterhin auf internationale Unternehmens-, Immobilien- und Portfoliofinanzierungen außerhalb der DACH-Region ausgerichtet und wird von unserer Filiale in London betreut. Sowohl im Segment DACH Corporates & Public Sector als auch im Segment International Business wurde der disziplinierte, auf risikoadäquate Erträge ausgerichtete Ansatz beim Abschluss von Neugeschäft beibehalten. Insgesamt konnte im ersten Halbjahr in beiden Segmenten zusammen ein Neugeschäftsvolumen von 1,1 Mrd. EUR erzielt werden.

Zusätzlich zu den starken Halbjahresergebnissen konnten wir vor kurzem ein weiteres Highlight auf der M&A-Seite bekanntgeben. Mitte Juli haben wir erfolgreich eine Vereinbarung zur Übernahme der Südwestbank, einer deutschen Regionalbank mit über 7 Mrd. EUR Bilanzsumme und rund 100.000 Privat- und Unternehmenskunden mit Sitz in Stuttgart, unterzeichnet. Das Know-how und die langjährige Tradition der Südwestbank in Baden-Württemberg, einer volkswirtschaftlich starken Region, machen die Bank zu einem idealen Partner für die Erweiterung unserer Präsenz und den Ausbau unserer Kundenbasis in Deutschland. Diese Übernahme ist Teil unserer auf die DACH-Region ausgerichteten Strategie und eröffnet uns Zugang zu erstklassigen Kunden auf einem äußerst attraktiven Markt.

Darüber hinaus freuen wir uns sehr über die im April 2017 erfolgten Upgrades der BAWAG P.S.K.-Ratings durch Moody's, die dritten Upgrades innerhalb von zwei Jahren. Die langfristigen Ratings für vorrangige unbesicherte Verbindlichkeiten sowie das Emittenten- und Einlagenrating der Bank wurden um eine Stufe auf A2 angehoben, wobei der positive Ausblick dieser Ratings beibehalten wurde. Gleichzeitig wurden das Stand-alone-Rating (Baseline Credit Assessment) der Bank um eine Stufe auf baa1 sowie das Rating für nachrangige Verbindlichkeiten ebenfalls um eine Stufe auf Baa2 angehoben. Diese Upgrades machen die BAWAG P.S.K. zur Bank mit dem besten Rating in Österreich und spiegeln die anhaltend starken Finanzkennzahlen der Bank wider, insbesondere unsere Kapitalausstattung, die Qualität der Aktiva sowie die nachhaltige Profitabilität. Die Ratingagentur weist zudem auf ein weiteres Upside-Potenzial innerhalb der kommenden 12 bis 18 Monate hin. Gemeinsam mit ihrem "A-"-Rating von Fitch ist die BAWAG P.S.K. damit eine der wenigen Banken in Europa, die mit zwei Ratings in der Kategorie "single A" ausgestattet sind.

Zusätzlich zu den Moody's-Upgrades wurde die BAWAG P.S.K. im März 2017 von Global Finance, einem der führenden Magazine für Finanz- und Kapitalmarktthemen, zur "Besten Bank in Österreich 2017" gewählt. Nachdem wir bereits im Dezember 2016 durch das Magazin The Banker als "Bank des Jahres 2016" in Österreich ausgezeichnet wurden, fühlen wir uns erneut geehrt, für die erfolgreiche Entwicklung der Bank eine Anerkennung zu erhalten. Dies erfüllt nicht nur das Management, sondern insbesondere auch unsere Kundinnen und Kunden, Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter und Eigentümer mit Stolz.

Die europäische Bankenlandschaft befindet sich stark im Umbruch und ist mit großen Herausforderungen in Form von geringem Wirtschaftswachstum, niedrigen Zinssätzen, steigenden regulatorischen Kosten, strukturell ineffizienten Geschäftsmodellen und dem Markteintritt von Fintechs konfrontiert. Unsere anhaltend starken operativen Ergebnisse des ersten Halbjahres 2017 bestätigen erneut, dass die BAWAG P.S.K. gut aufgestellt ist, in diesem wettbewerbsintensiven Umfeld erfolgreich zu bestehen. Wir werden unsere auf die DACH-Region ausgerichtete Strategie mit Österreich als unserem Heimmarkt, die sich durch ihr geringes Risiko auszeichnet, beibehalten und unseren Kundinnen und Kunden weiterhin einfach verständliche, transparente und erstklassige Produkte und Dienstleistungen anbieten.

Dieser Erfolg war nur dank des großen Einsatzes, des Vertrauens und des Respekts unserer Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter, Kundinnen und Kunden und unserer Eigentümer möglich. Ich möchte die Gelegenheit nützen, mich bei allen Genannten für ihre uneingeschränkte Unterstützung zu bedanken.

Anas Abuzaakouk CEO und Vorstandsvorsitzender der BAWAG P.S.K. AG

Konzern-Halbjahreslagebericht

ERGEBNIS- UND BILANZANALYSE

Die BAWAG P.S.K. hat im ersten Halbjahr 2017 die Umsetzung ihrer Businesspläne erfolgreich fortgesetzt und starke Ergebnisse erzielt.

Einige Highlights sind besonders hervorzuheben:

• Der Periodengewinn vor Steuern betrug im ersten Halbjahr 2017 238,4 Mio. EUR.
• Der Return on Tangible Equity (@12% CET1) belief sich im ersten Halbjahr 2017 auf 16,2%.
• Der Nettozinsertrag stieg im Vergleich zum ersten Halbjahr 2016 trotz des anhaltend niedrigen Zinsumfelds um 5,1% auf 395,5 Mio. EUR.
• Die Nettozinsmarge blieb im zweiten Quartal 2017 stabil bei 2,23% im Vergleich zum ersten Quartal, was auf das verbesserte Risiko-/Ertrags-Profil der Bank und die Optimierung der Passivseite zurückzuführen ist.
• Die im ersten Halbjahr 2017 ausgewiesenen höheren operativen Aufwendungen stehen in Zusammenhang mit den im vierten Quartal 2016 abgeschlossenen Akqui-

sitionen. Darüber hinaus mussten wir bereits im ersten Halbjahr 2017 regulatorische Aufwendungen vorziehen, die in etwa 90% der für das Gesamtjahr zu erwartenden regulatorischen Aufwendungen entsprechen.

• Trotz höherer operativer Aufwendungen betrug die Cost/Income Ratio im ersten Halbjahr 2017 42,2%. Wir erwarten, dass die Integration der im vierten Quartal 2016 abgeschlossenen Übernahmen im Jahresverlauf zu Synergieeffekten und damit zu einer Reduktion unserer operativen Aufwendungen führen wird.
• Wir haben unser konservatives Risikoprofil mit einer risikoadäquaten Kreditvergabe beibehalten und uns im Rahmen unserer Geschäftstätigkeit auf Österreich und andere westeuropäische Staaten konzentriert. Dies spiegelt sich in einer Risikokostenquote von lediglich 17 Basispunkten und einer NPL Ratio von 1,9% wider.
• Wir konnten im ersten Halbjahr 2017 unsere Kapitalausstattung weiter stärken und gegenüber dem Jahresende die CET1 Quote um 190 Basispunkte auf 15,4% sowie die Gesamtkapitalquote um 200 Basispunkte auf 18,1% steigern (beide unter Vollanwendung der CRR).

ERLÄUTERUNG DER GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG UND DER BILANZ

Gewinn- und Verlustrechnung
in Mio. EUR	Q2 2017	Q2 2016	Vdg. (%)	Jan–Jun 2017	Jan–Jun 2016	Vdg. (%)
Zinserträge	267,1	262,1	1,9	549,0	528,6	3,9
Zinsaufwendungen	-75,1	-73,0	2,9	-160,3	-154,3	3,9
Dividendenerträge	6,8	1,9	>100	6,8	2,0	>100
Nettozinsertrag	198,8	191,0	4,1	395,5	376,3	5,1
Provisionserträge	71,0	67,2	5,7	142,8	140,8	1,4
Provisionsaufwendungen	-14,7	-15,1	-2,6	-36,7	-37,8	-2,9
Provisionsüberschuss	56,3	52,1	8,1	106,1	103,0	3,0
Operative Kernerträge	255,1	243,1	4,9	501,6	479,3	4,7
Gewinne und Verluste aus Finanzinstrumenten und sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen1)	-15,8	11,6	–	2,8	25,8	-89,1
Operative Erträge	239,3	254,7	-6,0	504,4	505,1	-0,1
Operative Aufwendungen1)	-108,5	-108,1	0,4	-213,0	-210,0	1,4
Regulatorische Aufwendungen	-2,9	-17,5	-83,4	-28,1	-34,0	-17,4
Operatives Ergebnis	127,9	129,1	-0,9	263,3	261,1	0,8
Rückstellungen und Kreditrisikovorsorgen	-10,9	-5,6	94,6	-21,3	-12,7	67,7
Außerplanmäßige Abschreibungen	-0,4	-0,8	-50,0	-0,4	-0,8	-50,0
Operationelles Risiko	-4,3	-0,8	>100	-5,0	-2,4	>100
Ergebnis von at-equity bewerteten Beteiligungen	0,7	3,9	-82,1	1,8	4,3	-58,1
Periodengewinn vor Steuern	113,0	125,8	-10,2	238,4	249,6	-4,5
Steuern vom Einkommen	-18,9	-27,3	-30,8	-47,1	-57,2	-17,7
Periodengewinn nach Steuern	94,1	98,5	-4,5	191,3	192,4	-0,6
Nicht beherrschende Anteile	0,0	-0,1	-100	0,0	-0,2	-100
Nettogewinn	94,1	98,4	-4,4	191,3	192,2	-0,5

1) Gemäß IFRS umfasst die Position "Sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen" auch regulatorische Aufwendungen in Höhe von 27,1 Mio. EUR für das erste Halbjahr 2017. Die Position "Operative Aufwendungen" enthält ebenfalls regulatorische Aufwendungen in Höhe von 1,0 Mio. EUR für das erste Halbjahr 2017. Das Management der Bank betrachtet regulatorische Aufwendungen jedoch als gesonderten Aufwandsposten. Dementsprechend werden diese im Konzern-Halbjahreslagebericht separat unter den Aufwendungen dargestellt.

Der Periodengewinn vor Steuern ging im ersten Halbjahr 2017 um 11,2 Mio. EUR bzw. 4,5% auf 238,4 Mio. EUR zurück. Der Anstieg der operativen Erträge wurde durch höhere Risikokosten und niedrigere Gewinne und Verluste aus Finanzinstrumenten und sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen kompensiert.

Der Nettozinsertrag stieg im ersten Halbjahr 2017 um 19,2 Mio. EUR bzw. 5,1% auf 395,5 Mio. EUR. Im Vergleich zum ersten Quartal 2017 blieb die Nettozinsmarge stabil bei 2,23%.

Der Provisionsüberschuss stieg im Vergleich zum ersten Halbjahr 2016 um 3,1 Mio. EUR bzw. 3,0% und betrug 106,1 Mio. EUR.

Der Posten Gewinne und Verluste aus Finanzinstrumenten und sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen ging im ersten Halbjahr 2017 um 23,0 Mio. EUR bzw. 89,1% auf 2,8 Mio. EUR zurück.

Die operativen Aufwendungen stiegen im ersten Halbjahr 2017 um 3,0 Mio. EUR bzw. 1,4% auf 213,0 Mio. EUR, was hauptsächlich auf Neuakquisitionen und Restrukturierungsaufwendungen zurückzuführen ist.

Die Cost/Income Ratio verbesserte sich im Vergleich zum ersten Halbjahr 2016 um 0,7 Prozentpunkte auf 40,9%.

Die Rückstellungen und Kreditrisikovorsorgen stiegen im ersten Halbjahr 2017 um 8,6 Mio. EUR auf 21,3 Mio. EUR.

Die Steuern vom Einkommen betrugen im ersten Halbjahr 2017 47,1 Mio. EUR.

Aktiva

in Mio. EUR	Jun 2017	Dez 2016	Vdg. (%)	Jun 2016	Vdg. (%)
Barreserve	887	1.020	-13,0	533	66,4
Finanzielle Vermögenswerte	6.050	6.403	-5,5	6.573	-8,0
Zur Veräußerung verfügbar	3.030	3.196	-5,2	2.977	1,8
Bis zur Endfälligkeit gehalten	2.319	2.353	-1,4	2.328	-0,4
Handelsbestand	510	652	-21,8	1.036	-50,8
Zum Zeitwert über die GuV geführt	191	202	-5,4	232	-17,7
Kredite und Forderungen	31.445	30.825	2,0	25.968	21,1
Kunden	27.885	28.500	-2,2	23.729	17,5
Schuldtitel	1.325	692	91,5	903	46,7
Kreditinstitute	2.235	1.633	36,9	1.336	67,3
Sicherungsderivate	590	677	-12,9	820	-28,0
Sachanlagen	53	56	-5,4	59	-10,2
Immaterielle Vermögenswerte	153	141	8,5	112	36,6
Steueransprüche für laufende Steuern	4	5	-20,0	4	–
Steueransprüche für latente Steuern	114	153	-25,5	185	-38,4
Sonstige Vermögenswerte	139	176	-21,0	189	-26,5
Summe Aktiva	39.435	39.456	-0,1	34.442	14,5

Die finanziellen Vermögenswerte gingen im Vergleich zum Jahresende um 353 Mio. EUR bzw. 5,5% zurück und betrugen zum 30. Juni 2017 6.050 Mio. EUR.

Die Steueransprüche für latente Steuern gingen aufgrund des Verbrauchs aktiver latenter Steuern auf Verlustvorträge um 39 Mio. EUR bzw. 25,5% auf 114 Mio. EUR zurück.

Die Kredite und Forderungen an Kunden gingen um 615 Mio. EUR bzw. 2,2% zurück und betrugen zum 30. Juni 2017 27.885 Mio. EUR.

Passiva

	Jun	Dez	Vdg.	Jun	Vdg.
in Mio. EUR	2017	2016	(%)	2016	(%)
Verbindlichkeiten	36.386	36.608	-0,6	31.505	15,5
Finanzielle Verbindlichkeiten	35.068	34.694	1,1	29.981	17,0
Zum Zeitwert über die GuV geführt	847	1.115	-24,0	1.141	-25,8
Handelsbestand	405	617	-34,4	965	-58,0
Zu fortgeführten Anschaffungskosten	33.816	32.962	2,6	27.875	21,3
Kunden	25.359	25.998	-2,5	22.131	14,6
Eigene Emissionen	5.120	4.900	4,5	3.741	36,9
Kreditinstitute	3.337	2.064	61,7	2.003	66,6
Bewertungsanpassungen für gegen Zinsrisiken abgesicherte Portfolien	135	223	-39,5	314	-57,0
Sicherungsderivate	140	260	-46,2	214	-34,6
Rückstellungen	383	404	-5,2	431	-11,1
Steuerschulden für laufende Steuern	21	17	23,5	5	>100
Steuerschulden für latente Steuern	35	29	20,7	3	>100
Sonstige Verbindlichkeiten	604	681	-11,3	558	8,2
Gesamtkapital	3.049	2.848	7,1	2.937	3,8
Eigenkapital, das den Eigentümern des Mutterunternehmens zurechenbar ist	3.048	2.846	7,1	2.935	3,9
Nicht beherrschende Anteile	1	2	-50,0	2	-50,0
Summe Passiva	39.435	39.456	-0,1	34.442	14,5

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kunden gingen zum 30. Juni 2017 um 639 Mio. EUR bzw. 2,5% auf 25.359 Mio. EUR zurück, wohingegen im Vergleich zum 30. Juni 2016 ein Anstieg um 3.228 Mio. EUR bzw. 14,6% zu verzeichnen war.

Das Gesamtkapital wies zum 30. Juni 2017 einen Anstieg um 201 Mio. EUR bzw. 7,1% auf 3.049 Mio. EUR auf. Die Veränderung ist hauptsächlich auf den im ersten Halbjahr 2017 erzielten Nettogewinn zurückzuführen.

Die eigenen Emissionen zu fortgeführten Anschaffungskosten stiegen zum 30. Juni 2017 um 220 Mio. EUR bzw. 4,5% auf 5.120 Mio. EUR.

KAPITAL- UND LIQUIDITÄTSAUSSTATTUNG

Das Management steuert die Bank weiterhin auf Basis der Vollanwendung der CRR. Die Kapitalquoten der Bank ohne Anwendung der Übergangsbestimmungen verbesserten sich per 30. Juni 2017 im Vergleich zum 31. Dezember 2016 weiter, wobei die CET1 Quote um 190 Basispunkte von 13,5%1) auf 15,4% sowie die Gesamtkapitalquote um 200 Basispunkte von 16,1%1) auf 18,1% stiegen. Zudem behielten wir eine im Vergleich zu unseren europäischen Mitbewerbern konservative RWA Density von 45% bei.

Unsere Refinanzierungsstrategie basiert weiterhin auf unseren stabilen Kundeneinlagen, welche zwei Drittel unserer

gesamten Refinanzierung ausmachen. Zusätzlich zu unserem starken Einlagenvolumen wurde im ersten Quartal 2017 eine fundierte Bankschuldverschreibung in Höhe von 500 Mio. EUR begeben. Im März 2017 nahm die Bank außerdem am gezielten längerfristigen Refinanzierungsgeschäft (GLRG II) der EZB teil, das eine Finanzierung mit 4-jähriger Laufzeit zu attraktiven Konditionen bietet.

Die Bank behält im Liquiditätsmanagement ihren konservativen Ansatz bei, was sich in einer starken Liquidity Coverage Ratio (LCR) von 146% zum Ende des ersten Halbjahres 2017 widerspiegelt.

WESENTLICHE KENNZAHLEN

in Mio. EUR	Q2 2017	Q1 2017	Q4 2016	Q3 2016	Q2 2016
Nettozinsertrag	198,8	196,8	177,6	176,1	191,0
Provisionsüberschuss	56,3	49,8	46,9	43,1	52,1
Operative Kernerträge	255,1	246,6	224,5	219,2	243,1
Operative Erträge	239,3	265,1	247,4	238,1	254,7
Operative Aufwendungen	-108,5	-104,5	-124,8	-100,9	-108,1
Risikokosten	-15,6	-11,2	-17,8	-9,0	-7,2
Periodengewinn vor Steuern	113,0	125,4	100,4	124,2	125,8
Nettogewinn	94,1	97,2	104,2	94,3	98,4
(Werte auf Jahresbasis)
Return on Equity	12,6%	13,4%	14,9%	14,1%	15,2%
Return on Equity (@12% CET1)	15,0%	15,2%	17,3%	16,8%	17,1%
Return on Tangible Equity	13,2%	14,1%	15,6%	14,7%	15,9%
Return on Tangible Equity (@12% CET1)	16,0%	16,1%	18,3%	17,7%	17,9%
Nettozinsmarge	2,23%	2,23%	2,20%	2,30%	2,44%
Cost/Income Ratio	45,3%	39,4%	50,4%	42,4%	42,4%
Risikokosten / Kredite und Forderungen	0,19%	0,14%	0,25%	0,14%	0,11%

Anmerkung: Definitionen und Details zur angewandten Berechnungsmethodik siehe Kapitel "Definitionen" auf den Seiten 70-72.

GESCHÄFTSSEGMENTE

Das Management der BAWAG P.S.K. steuert den Konzern auf Basis der Geschäftssegmente der BAWAG Holding

(künftig: BAWAG Group). Weitere Details dazu finden sich im Kapitel "Segmentberichterstattung" im Anhang (Notes).

BAWAG P.S.K. RETAIL

Strategie

Das Segment BAWAG P.S.K. Retail betreut 1,8 Millionen Privatkunden und KMUs über unser zentral gesteuertes, gemeinsam mit der Österreichischen Post betriebenes Filialnetz sowie über unsere Online- und Mobile-Vertriebsschienen, die von unserem Customer Care Center ergänzt werden. Auf Basis einer starken und landesweit bekannten Marke bieten wir als eine der führenden Omnikanal-Banken in Österreich über unsere physischen und digitalen Vertriebswege leicht verständliche, faire und transparente Produkte und Dienstleistungen an.

Im ersten Halbjahr 2017 wurde weiter in die Entwicklung unseres Retail-Geschäftsmodells investiert, um die hohe Qualität unseres Kundenservice und unserer Beratungsleistungen zu gewährleisten. Durch eine stärkere Ausdifferenzierung unseres Filialnetzes und den Einsatz spezialisierter Beraterteams gelang es uns, die Qualität des Kundenservice in unseren Filialen zu verbessern und die Produktivität im Vertrieb zu steigern. Gleichzeitig wurde weiter in das digitale Kundenerlebnis investiert und wurden neue eBanking-Funktionalitäten eingeführt. Ein Beispiel dafür ist die Video-Legitimierung für unseren Online-Kredit. Damit kann der Kreditvergabeprozess vollständig online abgeschlossen werden, was eine Ergänzung unseres digitalen Angebots an Bankprodukten und Dienstleistungen darstellt, auf das die Kunden einfach, jederzeit und von überall zugreifen können.

Geschäftsverlauf im 1. Halbjahr 2017

Die Ergebnisse dieses Segments spiegeln unseren Erfolg bei der Fokussierung auf die folgenden Werttreiber wider:

• Wachstum im Kundenkreditgeschäft
• Optimierung des Produktmix
• Produktivitätssteigerungen und Wachstum durch Akquisitionen
• Umstieg auf digitale Plattformen

Wachstum im Kundenkreditgeschäft

Im ersten Halbjahr 2017 konnten wir unser Konsumkreditgeschäft weiter ausbauen. Das Neugeschäftsvolumen lag bei 269 Mio. EUR, die Nettobestandsveränderung betrug gegenüber der Vergleichsperiode des Vorjahres 6%. Diese Ergebnisse wurden unter Einhaltung disziplinierter Kreditvergabekriterien erzielt.

Wir unterscheiden uns von unseren Mitbewerbern durch sofortige Kreditentscheidungen in der Filiale, automatisierte Bearbeitungsabläufe sowie durch die Qualität unserer Beratungs- und Vertriebsprozesse. Dank kontinuierlicher Investitionen im Bereich Datenanalytik können wir unseren Vertriebsmitarbeitern laufend gezielte Informationen zur Unterstützung der Cross-Selling-Aktivitäten bei Bestandskunden sowie zur Gewinnung von Neukunden bereitstellen. Wir arbeiten laufend daran, unser digitales Angebot an Online-Krediten zu verbessern, was im Vergleich zum Vorjahr eine Erhöhung des durchschnittlichen Kreditbetrages pro Vertrag um mehr als 20% zur Folge hatte.

Das Kundeninteresse an Wohnbaufinanzierungen ist anhaltend hoch, entsprechend investieren wir auch in unser diesbezügliches Produktangebot. Der Markt für Wohneigentum und -finanzierung in Österreich wächst weiterhin, und wir konnten auf Basis eines umfassenden Produktangebots und erhöhter Absatzleistung unseren Marktanteil in dieser für die Kundenbindung so wichtigen Sparte weiter ausbauen. Im ersten Halbjahr 2017 wurde in diesem Bereich ein Neugeschäftsvolumen von 324 Mio. EUR erzielt, was gegenüber dem Vorjahr einer Steigerung um 32% entspricht. Die Übernahme der start:bausparkasse im Jahr 2016 hat unsere Position in diesem Markt weiter gestärkt.

Entwicklung der Aktiva (in Mrd. EUR)

Ende des ersten Halbjahres 2017 betrugen die Aktiva des Segments BAWAG P.S.K. Retail insgesamt 11,6 Mrd. EUR; das Neugeschäftsvolumen lag bei 698 Mio. EUR. Einschließlich der Übernahme der start:bausparkasse und der IMMO-BANK im Dezember 2016 entspricht dies gegenüber Juni 2016 einer Nettobestandszunahme von 26%.

Optimierung des Produktmix

Auf der Einlagenseite konnten wir durch weitere Umschichtungen von fest verzinslichen Einlagen zu Girokonten und täglich fälligen Sparkonten die Refinanzierungskosten senken, Beratungskapazitäten im Vertrieb freispielen und unseren Kunden Produkte mit erweiterten Funktionalitäten anbieten. Die durchschnittliche Verzinsung der Retaileinlagen lag Ende des ersten Halbjahres 2017 bei 0,21%. Die Erhöhung des Einlagenbestandes im Vergleich zu Juni 2016 resultierte aus der Übernahme der start:bausparkasse und der IMMO-BANK.

Wir konnten weiterhin von einem wesentlichen, bereits im Jahr 2016 gesetzten Schritt für das Provisionsgeschäft profitieren. Die neuen KontoBoxen (Girokonten) wurden von unseren Kunden sehr gut angenommen. Im ersten Halbjahr 2017 haben sich 63% der Kunden für unsere Premium-Angebote entschieden.

Entwicklung der Kundeneinlagen (in Mrd. EUR)

Wir arbeiten kontinuierlich an neuen Services, die für unsere KontoBox-Kunden einen Mehrwert bieten. Beispielsweise gewinnen wir regelmäßig neue Partner für unser Kundenbindungsprogramm DANKESCHÖN, bei dem unsere Kunden für die Nutzung unserer Produkte und Kontokarten belohnt werden. Diese Zusatzleistungen haben eine intensivere Nutzung durch Kunden zur Folge und führen zu einem verstärkten Interesse an höherwertigen Girokonten mit erweiterten Funktionalitäten und einem verbesserten Kundenerlebnis. Auch unser Online-Angebot an Girokonten wurde von unseren Kunden gut angenommen.

Produktivitätssteigerungen und Wachstum durch Akquisitionen

Unsere starken Ergebnisse im Segment BAWAG P.S.K. Retail werden von zwei Säulen getragen:

Effizienzsteigerung im Kerngeschäft

Wir haben in unserem Filialnetz eine differenzierte Struktur geschaffen, in der wir umfangreiche Beratungsleistungen an Standorten mit sehr hoher Kundenfrequenz konzentrieren, aber gleichzeitig wie bisher unsere Serviceleistungen allen Kunden über ein Netz von Selbstbedienungsgeräten und Transaktionspunkten anbieten. Diese Differenzierung führt zu einer Steigerung der Kosteneffizienz infolge des verbesserten Einsatzes unserer Ressourcen und höherer Vertriebsproduktivität. Zudem wurde unseren Kundenberatern mehr lokale Verantwortung übertragen und Maßnahmen zur Erweiterung ihres Produktwissens sowie ihrer Vertriebsqualifikationen

gesetzt. Dies führte zu einer Verbesserung der Cost/Income Ratio des Segments um 7,6 Prozentpunkte auf 47,7%.

Die verstärkte Konzentration unserer Filialmitarbeiter auf Beratung und Vertrieb wird auch durch die laufende Verlagerung von Schaltertransaktionen auf digitale Schienen und Selbstbedienungsplattformen unterstützt. Im Vergleich zum ersten Halbjahr 2016 stiegen die Zahl der Online-Zahlungstransaktionen um 7% und der Anteil der über Mobile-Apps getätigten Transaktionen um 55%. Im gleichen Zeitraum war der Anteil der Schaltertransaktionen um 13% rückläufig, worin das insgesamt veränderte Kundenverhalten im Zahlungsverkehr und die Migration der Kunden auf digitale Plattformen zum Ausdruck kommen.

Unsere Ausrichtung auf Effizienz, Ausbildung und Prozessgestaltung im Vertrieb hat zu einer deutlichen Steigerung der Vertriebsproduktivität geführt. Im ersten Halbjahr 2017 erhöhte sich der Produktabsatz pro Kundenberater gegenüber dem Vorjahr um 11%.

Nutzung von Wachstumschancen durch Akquisitionen

Wir prüfen laufend Möglichkeiten zum Wachstum durch Akquisitionen. Im ersten Halbjahr 2017 arbeiteten wir an der Integration sowie am Onboarding von Kunden der start:bausparkasse und der IMMO-BANK, die im vierten Quartal 2016 übernommen wurden. Die Marke und das Vertriebsnetz der start:bausparkasse erweitern unser Produktangebot im Bereich Wohnbaufinanzierung, womit wir einen besseren Zugang zu diesem profitablen Marktsegment erhalten.

Umstieg auf digitale Plattformen

Wir konzentrieren uns weiterhin auf die Umsetzung einer Finanzdienstleistungsplattform, die unseren Kunden die Abwicklung ihrer Finanzangelegenheiten erleichtert. Durch die laufende Verbesserung unserer Online- und Mobile-Produkte und Services wollen wir die Kundenzufriedenheit erhöhen und unsere Kunden bei allen ihren Bankangelegenheiten noch besser unterstützen. Unsere bisherigen erfolgreichen Kooperationen werden wir auch auf digitale Plattformen ausweiten, wobei wir künftig die Angebote unserer Partner allen unseren Kunden zur Verfügung stellen werden.

Im April 2017 wurde die Video-Legitimation (d.h. Identitätsprüfung über Video-Chat) für unsere neuen Online-Kreditkunden eingeführt. Dieses praktische Service ermöglicht jederzeit und überall einen komplett durchgängigen Online-Kreditabschluss in weniger als 15 Minuten.

Darüber hinaus wurde im Februar unser digitales Angebot um den voll automatisierten Online-Eröffnungsprozess für Wertpapierdepots über unsere eBanking-Plattform erweitert. Damit können unsere Kunden innerhalb weniger Minuten ein Wertpapierdepot eröffnen und sofort mit dem Kauf und Verkauf von Fonds, Anleihen und Aktien beginnen. Dieses neue Service wurde von unseren Kunden gut angenommen. Im ersten Halbjahr 2017 wurden bereits 7% der neuen Wertpapierdepots über unsere Online-Banking-Plattform eröffnet.

Mit unserem Gesamtangebot an digital verfügbaren Produkten sind wir auf dem Markt führend. Wir arbeiten kontinuierlich an der Verbesserung der Kundenzufriedenheit und der Personalisierung der Funktionalitäten auf allen Vertriebsschienen. Die zunehmende Nutzung unseres Angebots durch unsere Kunden bestätigt den Erfolg unserer Bemühungen. So erfolgen bereits 63% aller Kunden-Logins auf unserer eBanking-Plattform über mobile Endgeräte; dies entspricht einer Steigerung um 8 Prozentpunkte gegenüber Juni 2016. Auch die Login-Funktionalität für unsere Mobile-Banking-App mittels Touch ID (Fingerprint), die wir im Dezember 2016 bzw. Anfang 2017 ausgerollt haben, wurde mit rund 1,7 Mio. Logins seit Einführung gut angenommen. Die Interaktion mit unseren Kunden ermöglicht eine bessere Antizipation ihrer Bedürfnisse und die Bereitstellung von Produkt- und Serviceangeboten zum passenden Zeitpunkt.

Um die Kunden in unserer digitalen Welt zu unterstützen, kommen in unseren Filialen "Digitale Botschafter" zum Einsatz und laden interessierte Kunden ein, im Rahmen eines virtuellen Rundgangs unsere Online- und Mobile-Angebote kennenzulernen. Zur Unterstützung der regionalen Fintech-Community, aber auch, um gleichzeitig ausgezeichnete digitale Lösungen und Talente zu entdecken, nahmen wir kürzlich am "Bankathon" in Wien teil, einem speziell auf Bankprodukte und -dienstleistungen ausgerichteten Programmierwettbewerb, bei dem hochmotivierte Teams innovative Prototyplösungen entwickelten.

Ausblick

Im Laufe der nächsten Quartale werden wir die Effizienz in der Kundenbetreuung weiter erhöhen und gleichzeitig unsere Beratungsqualität sowie die Kundenzufriedenheit steigern. Zu diesem Zweck arbeiten wir weiterhin an der Ausdifferenzierung unserer Filialstruktur, investieren in und vereinheitlichen unser Front-End-Tool und unsere führende digitale Serviceplattform und setzen dabei einen besonderen Schwerpunkt im Bereich Mobile-Banking.

Finanzergebnisse

Ertragszahlen (in Mio. EUR)	Q2 2017	Q2 2016	Vdg. (%)	Jan–Jun 2017	Jan–Jun 2016	Vdg. (%)
Nettozinsertrag	99,0	86,5	14,5	197,5	169,4	16,6
Provisionsüberschuss	44,6	39,0	14,4	82,3	74,6	10,3
Operative Kernerträge	143,6	125,5	14,4	279,8	244,0	14,7
Gewinne und Verluste aus Finanzinstrumenten	0,0	0,0	–	0,8	0,8	–
Sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen	0,6	0,3	100	1,1	1,0	10,0
Operative Erträge	144,2	125,8	14,6	281,7	245,8	14,6
Operative Aufwendungen	-64,2	-67,1	-4,3	-134,4	-136,0	-1,2
Regulatorische Aufwendungen	-0,9	-8,3	-89,2	-14,3	-12,4	15,3
Risikokosten	-5,6	-9,4	-40,4	-16,5	-17,3	-4,6
Periodengewinn vor Steuern	73,5	41,0	79,3	116,5	80,1	45,4
Kennzahlen	Q2 2017	Q2 2016	Vdg. (%Pkt.)	Jan–Jun 2017	Jan–Jun 2016	Vdg. (%Pkt.)
Return on Equity (vor Steuern)	29,5%	20,0%	9,5	23,7%	19,3%	4,4
Return on Equity (@12% CET1, vor Steuern)	34,9%	22,3%	12,6	27,7%	20,9%	6,8
Nettozinsmarge	3,41%	3,75%	-0,34	3,38%	3,67%	-0,29
Cost/Income Ratio	44,5%	53,3%	-8,8	47,7%	55,3%	-7,6
Risikokosten / Kredite und Forderungen	0,19%	0,41%	-0,22	0,28%	0,38%	-0,10
NPL Ratio	2,1%	2,4%	-0,3	2,1%	2,4%	-0,3
Geschäftsvolumina (in Mio. EUR)		Jun 2017	Dez 2016	Vdg. (%)	Jun 2016	Vdg. (%)
Aktiva		11.632	11.659	-0,2	9.256	25,7
Risikogewichtete Aktiva		4.471	4.432	0,9	3.785	18,1
Kundeneinlagen		17.932	18.058	0,9	15.597	18,1
Eigene Emissionen		2.924	2.990	-2,2	2.561	14,2

Das Segment erzielte im ersten Halbjahr 2017 einen Periodengewinn vor Steuern in Höhe von 116,5 Mio. EUR, was einer Steigerung von 45,4% im Vergleich zur Vorjahresperiode entspricht. Somit wurden ein Return on Equity (@12% CET1, vor Steuern) von 27,7% und eine Cost/Income Ratio von 47,7% erzielt. Die Steigerung der operativen Kernerträge um 14,7% ist im Wesentlichen auf die Akquisition der start:bausparkasse und der IMMO-BANK im Dezember 2016 zurückzuführen. Der Anstieg der regulatorischen Aufwendungen im ersten Halbjahr resultiert aus Rückstellungen für die Beiträge zum Einlagensicherungsfonds, die für das gesamte Jahr bereits im ersten Quartal erfasst wurden.

KONZERN-HALBJAHRESLAGEBERICHT

Die Risikokennzahlen spiegeln mit einer Risikokostenquote von 28 Basispunkten (Rückgang um 10 Basispunkte im Vergleich zum ersten Halbjahr 2016) und einer NPL Ratio von 2,1% (Rückgang um 30 Basispunkte im Vergleich zu Juni 2016) die hohe Kreditqualität des Retailgeschäfts wider.

EASYGROUP

Strategie

easygroup ist die erste Direktbankgruppe Österreichs mit dem Leistungsangebot einer Vollbank – von Girokonten und Sparprodukten über Kreditkarten, Konsum- und Wohnbaukredite bis zu KFZ- und Mobilien-Leasing sowie Anlageprodukten.

Im Gegensatz zu traditionellen Banken mit physischem Vertriebsnetz arbeitet die easygroup mit einer schlanken Struktur und vertreibt ihre Produkte auf digitalem Weg sowie über die Distributionsnetze ihrer Partner. Wir sind Marktführer bei Innovationen und können uns rasch an neue Markt- und Kundentrends anpassen. Wir verfolgen laufend die Entwicklung neuer Technologien im Bankbereich und integrieren die besten Funktionalitäten in unsere Produktangebote. Unser Ziel ist es, unseren Kunden benutzerfreundliche und innovative Finanzdienstleistungen aus einer Hand anzubieten.

Im Kundenverhalten ist ein Trend zu verständlichen und einfacheren Bankprodukten festzustellen, die jederzeit und überall verfügbar sind. Kunden der easygroup können auf alle Produkte rund um die Uhr von Smartphones, Tablets oder PCs aus zugreifen. Für jene Kunden, die lieber ein "menschliches Gegenüber" haben wollen, stehen wir an sechs Tagen der Woche über unsere Call Center zur Verfügung.

Während wir unseren Kunden die neueste Technologie und ein herausragendes Service bieten, müssen wir gleichzeitig bei allen Produkten auf eine wettbewerbsfähige Preisgestaltung achten. Im gegenwärtigen Marktumfeld steht der permanente Fokus auf Effizienz an oberster Stelle. Unserer Meinung nach darf sich eine Organisation nie mit dem erreichten Ausmaß an Kosteneffizienz zufriedengeben, sondern muss sich ständig weiter verbessern. Nur so können wir unseren Kunden weiterhin die kostengünstigsten Produkte anbieten.

Die easygroup erreicht ihre Kunden über verschiedene Vertriebsschienen, von Direktbanking bis zu KFZ-Händlern und Vermittlern, sowie durch starke Partnerschaften mit führenden österreichischen Unternehmen. Die easygroup umfasst

• die easybank als eine der führenden Direktbanken in Österreich;
• den drittgrößten KFZ-Leasing-Anbieter in Österreich, easyleasing; und
• unser internationales Retailgeschäft, bestehend aus qualitativ hochwertigen Wohnbaukrediten in Westeuropa.

Die easygroup stellt einen Eckpfeiler der gesamten Wachstumsstrategie der BAWAG P.S.K. Gruppe dar. Unser Ziel ist es, unsere Position als führende Direktbank Österreichs zu festigen und gleichzeitig in größere westeuropäische Märkte mit Fokus auf die DACH-Region zu expandieren.

Geschäftsverlauf im 1. Halbjahr 2017

Die easygroup konnte ihre Kundenbasis im Vergleich zu Juni 2016 um 8% auf 426.000 Kunden mit 714.000 Konten ausbauen. Der Bestand an Kundeneinlagen betrug zum Ende des ersten Halbjahres 2017 3,8 Mrd. EUR, was im Jahresvergleich einer Steigerung um 2% entspricht. Diese starken Ergebnisse beruhen auf vier Kernelementen:

• Erweiterung der Kundenbasis und Steigerung des Marktanteils in Österreich
• Ausbau und Erhalt der Kundenbindung
• Effizienzsteigerungen in der gesamten Organisation
• Internationale Expansion nach Westeuropa

Erweiterung der Kundenbasis und Steigerung des Marktanteils in Österreich

Die easygroup verzeichnete in Österreich im Vergleich zu Juni 2016 einen Anstieg der Kundenzahl um 3% bzw. eine Steigerung der Konten um 4%. Dieses Wachstum ist überwiegend auf unser Online-Angebot sowie unsere erfolgreichen Kooperationen zurückzuführen. Durch Partnerschaften wie etwa mit dem ÖAMTC sowie mit Shell und Energie Steiermark erhalten wir indirekt Zugang zu etwa der Hälfte der österreichischen Bevölkerung. In Zukunft wollen wir diese Beziehungen für einen weiteren Ausbau unserer Kundenbasis nutzen.

Insgesamt erzielten wir im ersten Halbjahr 2017 ein Neugeschäftsvolumen von 222 Mio. EUR, das im Wesentlichen KFZ-Leasingprodukte sowie Konsum- und Wohnbaukredite umfasst. Dieser Erfolg beruht auf unserem einzigartigen Produktangebot, einem erstklassigen Vertriebsteam, starken Händlerbeziehungen und schlanken Prozessen. Wir arbeiten mit etwa 1.000 Autohändlern, ca. 50% aller Autohändler in Österreich, zusammen.

Die Aktiva des Segments betrugen Ende des ersten Halbjahres 2017 4,1 Mrd. EUR, was einer Steigerung um 26% gegenüber Juni 2016 entspricht. Sowohl das heimische als auch das internationale Geschäft verzeichneten ein anhaltend starkes Wachstum.

Im Februar 2017 haben wir eine Vereinbarung zur Übernahme des Geschäftssegments Commercial Issuing (Herausgabe von Kredit- und Prepaidkarten) von SIX Payment Services, besser bekannt als "PayLife", unterzeichnet. Seit der Unterzeichnung wurden bereits wichtige Schritte in Richtung Closing der Transaktion gesetzt, einschließlich der bereits erhaltenen Genehmigung der österreichischen Bundeswettbewerbsbehörde. Wir beabsichtigen, das Geschäft in der zweiten Jahreshälfte in die easybank zu integrieren.

Ausbau und Erhalt der Kundenbindung

Die easybank war seit jeher bestrebt, ihren Kunden höchsten Komfort zu bieten. Wir sind überzeugt, dass dies zur Kundenbindung beiträgt. Seit Juni 2016 konnte die easybank die Anzahl ihrer Giro- und Sparkonten um 5% steigern. Angesichts der aktuellen Zinslandschaft hat die easybank den Zinssatz auf Kundeneinlagen gesenkt und damit unsere durchschnittlichen Kosten auf der Einlagenseite von 44 Basispunkten im Juni 2016 auf 7 Basispunkte im Juni 2017 verringert.

Unser Engagement für eine hohe Kundenzufriedenheit wurde im Juni zum siebten Mal in Folge durch eine vom Finanz-Marketing Verband Österreich (FMVÖ) vergebene Auszeichnung belohnt. Der FMVÖ führt jedes Jahr eine Umfrage zum Thema Kundenzufriedenheit durch, bei der die easybank mit einem Net Promoter Score von 52% unter allen Banken und Versicherungen am besten abschnitt.

Effizienzsteigerungen in der gesamten Organisation

Im ersten Halbjahr 2017 haben wir weiterhin verstärkt in die digitale Infrastruktur der easybank investiert, mit dem Ziel, die erste Bank in Österreich zu sein, die vollständig digital ist. Die Investitionen in die vollständige Digitalisierung der Bank generieren nicht nur einen Mehrwert für uns, sondern liefern auch einen spürbaren Mehrwert für unsere Kunden. Unsere Investments zielen alle darauf ab, unseren Kunden die Abwicklung ihrer Finanztransaktionen so einfach wie möglich zu gestalten und durch kürzere Bearbeitungszeiten den Kundenkomfort zu steigern.

Internationale Expansion nach Westeuropa

Im ersten Halbjahr 2017 haben wir von der Aufsichtsbehörde die Genehmigung für die Eröffnung einer Zweigniederlassung in Deutschland erhalten. Dies ist ein weiterer Meilenstein im Rahmen unserer organischen, internationalen Wachstumspläne. Es bieten sich dort für die easygroup interessante Wachstumsperspektiven, durch die Nutzung ihrer schlanken Infrastruktur und der digitalen Kultur in den wesentlich größeren, weiterhin wachsenden Onlinemarkt in Deutschland zu expandieren. Im Anschluss an die nun erteilte aufsichtsbehördliche Genehmigung beabsichtigen wir dort in der zweiten Jahreshälfte 2017 mit der Vergabe von Kreditprodukten zu beginnen.

Ausblick

Die easygroup wird weiterhin an der Verbesserung des Kundenkomforts arbeiten und damit ihren Kunden das Leben so einfach wie möglich machen. Wir werden unsere bestehende Kundenbasis und unsere Partnerschaften in Österreich nutzen und gleichzeitig nach Westeuropa expandieren.

Die angekündigte Übernahme von "PayLife" mit ihrem Card-Issuing-Geschäft bringt diesem Segment deutliche Vorteile: mehr als eine halbe Million zusätzliche Kunden, ein erstklassiges Kreditkartenteam und wichtige Vertriebspartnerschaften. Im Jahr 2017 und auch darüber hinaus wird unser Hauptfokus auf Integration und Ausbau dieses Geschäfts liegen.

Finanzergebnisse

Ertragszahlen (in Mio. EUR)	Q2 2017	Q2 2016	Vdg. (%)	Jan–Jun 2017	Jan–Jun 2016	Vdg. (%)
Nettozinsertrag	43,0	29,6	45,3	78,3	60,2	30,1
Provisionsüberschuss	2,7	2,4	12,5	5,4	4,6	17,4
Operative Kernerträge	45,7	32,0	42,8	83,7	64,8	29,2
Gewinne und Verluste aus Finanzinstrumenten	0,0	0,0	–	0,0	0,0	–
Sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen	-0,4	0,2	–	-0,5	0,1	–
Operative Erträge	45,3	32,2	40,7	83,2	64,9	28,2
Operative Aufwendungen	-7,9	-7,6	3,9	-15,8	-15,7	0,6
Regulatorische Aufwendungen	-1,2	-1,7	-29,4	-2,4	-2,5	-4,0
Risikokosten	3,7	-1,6	–	5,7	-2,1	–
Periodengewinn vor Steuern	39,9	21,3	87,3	70,7	44,6	58,5
Kennzahlen	Q2 2017	Q2 2016	Vdg. (%Pkt.)	Jan–Jun 2017	Jan–Jun 2016	Vdg. (%Pkt.)
Return on Equity (vor Steuern)	28,9%	21,8%	7,1	25,7%	22,1%	3,6
Return on Equity (@12% CET1, vor Steuern)	34,2%	24,3%	9,9	29,9%	23,9%	6,0
Nettozinsmarge	4,10%	3,54%	0,56	3,67%	3,54%	0,13
Cost/Income Ratio	17,4%	23,6%	-6,2	19,0%	24,2%	-5,2
Risikokosten / Kredite und Forderungen	-0,35%	0,19%	-0,54	-0,27%	0,12%	-0,39
NPL Ratio	2,9%	3,0%	-0,1	2,9%	3,0%	-0,1
Geschäftsvolumina (in Mio. EUR)		Jun 2017	Dez 2016	Vdg. (%)	Jun 2016	Vdg. (%)
Aktiva		4.102	4.458	-8,0	3.247	26,3
Risikogewichtete Aktiva1)		3.399	4.249	-20,0	2.594	31,0
Kundeneinlagen		3.761	3.893	-3,4	3.673	2,4
Eigene Emissionen		496	585	-15,2	0	100

1) Risikogewichtete Aktiva für 2016 angepasst gemäß IAS 8. Siehe Note 15 im verkürzten Halbjahreskonzernabschluss.

Das Segment erzielte im ersten Halbjahr 2017 einen Periodengewinn vor Steuern in Höhe von 70,7 Mio. EUR (+58,5% im Vergleich zum ersten Halbjahr 2016) mit einem Return on Equity (@12% CET1, vor Steuern) von 29,9% und einer Cost/Income Ratio von 19,0%. Das Ergebnis spiegelt die Akquisition eines qualitativ hochwertigen Portfolios von Wohnbaukrediten in Westeuropa im Dezember 2016 sowie einen positiven Effekt in den Risikokosten wider. Der Vergleich der aktuellen Kennzahlen sowie Geschäftsvolumina mit früheren Perioden ist daher nur eingeschränkt möglich.

DACH CORPORATES & PUBLIC SECTOR

Strategie

Das Segment DACH Corporates & Public Sector umfasst die Finanzierungen unserer Firmenkunden und der öffentlichen Hand sowie provisionsgenerierende Dienstleistungen für überwiegend österreichische Kunden. Ausgewählte Kunden unterstützen wir auch bei Finanzierungen in Nachbarländern (v.a. Deutschland und Schweiz).

Wir bieten unseren österreichischen Firmenkunden und Kunden der öffentlichen Hand die gesamte Produktpalette im Bereich der Finanzierung, der Veranlagung und des Zahlungsverkehrs. Kunden außerhalb Österreichs werden gänzlich aus Wien oder bei syndizierten Krediten mit Unterstützung durch unsere Filiale in London betreut.

In Österreich liegt unser Schwerpunkt weiterhin in der Vertiefung bestehender und dem Aufbau neuer, nachhaltiger Kundenbeziehungen bei gleichzeitiger Verfolgung einer strikten Preispolitik trotz des kompetitiven Umfelds. Vor kurzem sind wir eine Vertriebskooperation mit einem Versicherungsunternehmen eingegangen, an das wir im Juni die ersten Kreditverträge erfolgreich übertragen haben.

Im Jahr 2017 liegt der Schwerpunkt auf der Bündelung unserer Aktivitäten im nationalen und internationalen Kreditgeschäft zur Nutzung von Ertragssynergien und Erschließung neuer Märkte. Dabei steht der Ausbau einer Plattform für Unternehmensfinanzierungen in der DACH-Region im Fokus. Um sicherzustellen, dass wir die Bedürfnisse unserer Kunden jederzeit erfüllen können und bereits bestehende Lösungen weiter verbessern, wurde eine neue Abteilung geschaffen, die das operative Tagesgeschäft sowie die Produktentwicklung steuert.

Geschäftsverlauf im 1. Halbjahr 2017

Trotz des schwierigen Marktumfeldes konnten wir im ersten Halbjahr zusätzlich zu den jährlichen Prolongationen ein Neugeschäftsvolumen in Höhe von EUR 381 Mio. erzielen und lagen damit in einer ähnlichen Größenordnung wie im ersten Halbjahr 2016. Unsere Kundenbetreuer in Österreich waren bei der Stärkung unserer Kundenbeziehungen in den

Bereichen Finanzierung, Zahlungsverkehr und Cash-Management und der Erhaltung bzw. Verbesserung des Risiko-/Ertrags-Profils der Bank dennoch erfolgreich. Der leichte Marktanteilsrückgang ist auf die vorzeitige Rückführung einzelner Kredite zurückzuführen.

Entwicklung der Aktiva (in Mrd. EUR)

Die Aktiva des Segments stiegen im Vergleich zum Jahresende 2016 um 0,2 Mrd. EUR auf 8,0 Mrd. EUR. Der Rückgang des Kreditbestandes durch vorzeitige Rückführungen wurde durch die kurzfristigen Ausleihungen an die öffentliche Hand und Sozialversicherungen mehr als kompensiert.

Der Provisionsüberschuss, der zum überwiegenden Teil aus der Abwicklung des Zahlungsverkehrs für unsere Kunden resultiert, konnte im Vergleich zum ersten Halbjahr 2016 auf einem stabilen Niveau gehalten werden.

Ausblick

Wir gehen von einem weiterhin sehr wettbewerbsintensiven Markt mit leichtem Wachstum aus. Wir verfügen jedoch über ausreichend Flexibilität und Dynamik, die bei strategischen Transaktionen unserer Kunden notwendig sind. Durch die Akquisition der IMMO-BANK schaffen wir im Bereich der gewerblichen Immobilienfinanzierung eine stärkere Kundenbasis.

Finanzergebnisse

Ertragszahlen (in Mio. EUR)	Q2 2017	Q2 2016	Vdg. (%)	Jan–Jun 2017	Jan–Jun 2016	Vdg. (%)
Nettozinsertrag	11,2	20,4	-45,1	31,9	40,3	-20,8
Provisionsüberschuss	9,8	10,3	-4,9	19,8	20,1	-1,5
Operative Kernerträge	21,0	30,7	-31,6	51,7	60,4	-14,4
Gewinne und Verluste aus Finanzinstrumenten	1,2	0,4	>100	1,7	-0,1	–
Sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen	0,0	0,0	–	0,0	0,0	–
Operative Erträge	22,2	31,1	-28,6	53,4	60,3	-11,4
Operative Aufwendungen	-9,1	-13,0	-30,0	-20,9	-25,7	-18,7
Risikokosten	3,8	1,7	>100	5,5	1,4	>100
Periodengewinn vor Steuern	16,9	19,8	-14,6	38,0	36,0	5,6
	Q2	Q2	Vdg.	Jan–Jun	Jan–Jun	Vdg.

Kennzahlen	2017	2016	(%Pkt.)	2017	2016	(%Pkt.)
Return on Equity (vor Steuern)	12,8%	15,9%	-3,1	14,7%	13,9%	0,8
Return on Equity (@12% CET1, vor Steuern)	15,1%	17,7%	-2,6	17,2%	15,1%	2,1
Nettozinsmarge	0,56%	1,07%	-0,51	0,81%	1,05%	-0,24
Cost/Income Ratio	41,0%	41,8%	-0,8	39,1%	42,6%	-3,5
Risikokosten / Kredite und Forderungen	-0,20%	-0,09%	-0,11	-0,14%	-0,04%	-0,10
NPL Ratio	0,9%	1,3%	-0,4	0,9%	1,3%	-0,4

Geschäftsvolumina (in Mio. EUR)	Jun 2017	Dez 2016	Vdg. (%)	Jun 2016	Vdg. (%)
Aktiva	7.958	7.812	1,9	7.437	7,0
Risikogewichtete Aktiva	2.649	2.916	-9,2	2.893	-8,4
Kundeneinlagen (inkl. sonstiger Refinanzierung)	6.115	5.284	15,7	3.759	62,7
Eigene Emissionen	697	202	>100	200	>100

Das Segment trug im ersten Halbjahr 2017 38,0 Mio. EUR zum Periodengewinn vor Steuern der Bank bei, was einer Steigerung von 5,6% im Vergleich zum ersten Halbjahr 2016 und einem Return on Equity (@12% CET1, vor Steuern) von 17,2% entspricht. Die operativen Kernerträge sanken im Jahresvergleich, bedingt durch das wettbewerbsintensive Marktumfeld und den weiter bestehenden Margendruck, um 14,4%. Die Qualität des Portfolios verbesserte sich gegenüber dem ersten Halbjahr 2016 weiter, was sich in positiven Risikokosten sowie einer NPL Ratio von lediglich 0,9% (-40 Basispunkte) zeigt. Dies spiegelt den erfolgreichen Risikoabbau der vergangenen Jahre sowie die insgesamt hohe Qualität der Aktiva wider.

INTERNATIONAL BUSINESS

Strategie

Das Segment International Business beinhaltet die Kredite im Kommerzkunden-, Immobilien- und Portfoliofinanzierungsbereich jener Kunden, die außerhalb der DACH-Region angesiedelt sind. Der Schwerpunkt liegt hier auf gut entwickelten westeuropäischen Ländern sowie den Vereinigten Staaten.

Das Portfolio internationaler Kommerzkredite besteht zum überwiegenden Teil aus Krediten an Firmen, die einen Free Cashflow generieren und ihren Umsatz mit einem defensiven Geschäftsmodell und entsprechenden Kapitalstrukturen in konjunkturunabhängigen Wirtschaftszweigen erzielen. Das Portfolio internationaler gewerblicher Immobilienkredite legt den Schwerpunkt auf vorrangige Kredite für Cashflow generierende Objekte. Unser Exposure bei Grundstücken, Entwicklungs- oder Bauprojekten ist nur gering.

Geschäftsverlauf im 1. Halbjahr 2017

Wir konzentrierten uns weiterhin auf die Kreditvergabe vorwiegend in ausgewählten westlichen Ländern und verzeichneten im ersten Halbjahr 2017 ein Neugeschäftsvolumen von 758 Mio. EUR. Daraus resultiert ein Anstieg der Aktiva um 0,1 Mrd. EUR im Vergleich zu Juni letzten Jahres.

Das internationale Firmenkundengeschäft war aufgrund des wettbewerbsstarken Umfelds im aktuellen Niedrigzinsumfeld weiterhin mit vorzeitigen Rückzahlungen konfrontiert. Dies führte gegenüber Ende Juni 2016 zu einem Rückgang des Finanzierungsvolumens um 15% auf 2,5 Mrd. EUR per Ende Juni 2017. Unser Neugeschäftsvolumen besteht überwiegend aus Krediten im Investment-Grade-Bereich mit Fokus auf konservative Branchen. Der Net Leverage über alle Firmen in unserem Portfolio betrug etwa 5,1x und in den Tranchen, in welche die BAWAG P.S.K. investiert ist, etwa 4,0x.

Unser internationales Immobiliengeschäft verzeichnete ebenso, allerdings in einem geringeren Ausmaß, ein erhöhtes Volumen an vorzeitigen Rückzahlungen und wurde durch Wechselkursänderungen beeinträchtigt. Diese Effekte konnten im Jahresvergleich jedoch durch eine erfolgreiche Realisierung von Neugeschäften mehr als kompensiert werden. Das Finanzierungsvolumen stieg daher im Jahresvergleich um 26% auf 2,6 Mrd. EUR per Ende Juni 2017. Wir setzen weiterhin auf eine breite Streuung der Transaktionen in Bezug auf Länder, finanzierte Objekte und Branchen. Der Produktfokus liegt primär auf klassischen Immobilienfinanzierungen, die sich durch attraktive LTVs, starke Cashflows, kürzere gewichtete erwartete Laufzeiten und solide Covenants auszeichnen. Das Gesamtportfolio entwickelte sich solide, wobei die Rückführungen leicht über unseren ursprünglichen Erwartungen lagen, was die durchschnittlichen Laufzeiten etwas verkürzt. Wir sind auch im Bereich Portfoliofinanzierungen aktiv, wo wir in Positionen mit niedrigem Loan-to-Value (LTV)- und Loan-to-Cost (LTC)-Verhältnis investiert haben, hinter denen ein diversifizierteres Portfolio von Cash generierenden Immobilienfinanzierungen steht. Das Portfolio hat sehr gute Besicherungen (durchschnittlicher LTV unter 60%), generiert starke Cashflows, hat kürzere Laufzeiten und ist so strukturiert, dass es unter Stressbedingungen am Markt erfolgreich bleibt.

Ausblick

Wir gehen von ähnlichen Marktbedingungen wie im letzten Jahr aus und erwarten daher per Ende 2017 ein im Vergleich zum Halbjahr stabiles Finanzierungsvolumen.

Finanzergebnisse

Ertragszahlen (in Mio. EUR)	Q2 2017	Q2 2016	Vdg. (%)	Jan–Jun 2017	Jan–Jun 2016	Vdg. (%)
Nettozinsertrag	32,0	34,5	-7,2	65,4	67,8	-3,5
Provisionsüberschuss	0,0	0,0	–	0,0	0,0	–
Operative Kernerträge	32,0	34,5	-7,2	65,4	67,8	-3,5
Gewinne und Verluste aus Finanzinstrumenten	-0,8	-0,7	-14,3	-0,5	-1,7	70,6
Sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen	0,0	0,0	–	0,0	0,0	–
Operative Erträge	31,2	33,8	-7,7	64,9	66,1	-1,8
Operative Aufwendungen	-6,5	-6,4	1,6	-15,0	-13,3	12,8
Risikokosten	-12,5	3,0	–	-15,5	3,0	–
Periodengewinn vor Steuern	12,2	30,4	-59,9	34,4	55,8	-38,4
Kennzahlen	Q2 2017	Q2 2016	Vdg. (%Pkt.)	Jan–Jun 2017	Jan–Jun 2016	Vdg. (%Pkt.)
Return on Equity (vor Steuern)	9,0%	23,5%	-14,5	12,8%	20,3%	-7,5
Return on Equity (@12% CET1, vor Steuern)	10,7%	26,2%	-15,5	14,9%	21,9%	-7,0
Nettozinsmarge	2,45%	2,66%	-0,21	2,45%	2,52%	-0,07
Cost/Income Ratio	20,8%	18,9%	1,9	23,1%	20,1%	3,0
Risikokosten / Kredite und Forderungen	1,00%	-0,24%	1,24	0,60%	-0,12%	0,72
NPL Ratio	0,9%	0,0%	0,9	0,9%	0,0%	0,9
Geschäftsvolumina (in Mio. EUR)		Jun 2017	Dez 2016	Vdg. (%)	Jun 2016	Vdg. (%)
Aktiva		5.130	5.634	-8,9	5.040	1,8
Risikogewichtete Aktiva		4.099	4.169	-1,7	3.890	5,4

Das Segment trug im ersten Halbjahr 2017 34,4 Mio. EUR zum Periodengewinn vor Steuern der Bank bei, was einem Rückgang von 38,4% gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht und auf höhere operative Aufwendungen und Risikokosten zurückzuführen ist. Dennoch konnte ein Return on Equity (@12% CET1, vor Steuern) von 14,9% erzielt werden. Trotz höher als erwartet ausgefallener vorzeitiger Rückzahlungen und des generellen Margendrucks blieben

die operativen Kernerträge weitgehend stabil. Die höheren Risikokosten im Vergleich zum Vorjahr ergeben sich aus als Vorsichtsmaßnahme gebildeten Rückstellungen für zwei Exposures im Öl- und Gassektor. Ähnlich wie das Kreditgeschäft im DACH-Segment zeichnet sich International Business durch qualitativ hochwertige Aktiva und eine niedrige NPL Ratio von 0,9% aus.

TREASURY SERVICES & MARKETS

Strategie

Treasury Services & Markets ist als Service Center für unsere Kunden, Tochterunternehmen und Partner für die Durchführung von Treasury-Aufgaben wie ALM, Funding, Marktexekution sowie für selektive Investmentaktivitäten der Bank zuständig.

Zu den Hauptaufgaben zählt die Verwaltung der Liquidität aus dem Kerngeschäft der Bank in Available-for-Sale- und Held-to-Maturity-Portfolios inklusive der Liquiditätsreserve sowie bestimmter Hedging-Positionen. Der Fokus der Veranlagungsstrategie liegt weiterhin auf besicherten und unbesicherten Anleihen von Banken in Westeuropa und den USA mit Investment-Grade-Rating sowie auf ausgewählten Staatsanleihen und hochqualitativen CLOs zu Diversifikationszwecken.

Geschäftsverlauf im 1. Halbjahr 2017

Im ersten Halbjahr 2017 setzten wir unsere Portfoliostrategie dahingehend fort, sowohl langfristig in Positionen hoher Qualität zu veranlagen als auch unsere Available-for-Sale-Portfolios weiterzuführen, um für Umschichtungen in Kundenkredite oder für andere Bilanzstrategien flexibel zu sein.

Zum 30. Juni 2017 belief sich das gesamte Investmentportfolio auf 6,0 Mrd. EUR und die Liquiditätsreserve auf 1,8 Mrd. EUR. Die durchschnittliche Laufzeit des Investmentportfolios betrug fünf Jahre. Das Portfolio enthielt 97% Investment-Grade-Wertpapiere, 86% davon waren in der Ratingkategorie A oder höher eingestuft. Das CEE-Exposure machte weniger als 2% des Gesamtportfolios aus und beschränkte sich auf ausgewählte Anleihen, von denen 100% in der Ratingkategorie A oder besser eingestuft waren. Zum 30. Juni 2017 hatte Treasury Services & Markets im Wertpapierportfolio kein direktes Exposure gegenüber China, Russland, Ungarn oder Südosteuropa. Das direkte Exposure gegenüber Großbritannien ist gering und konzentriert sich auf international breit aufgestellte Emittenten mit solider Kreditqualität. Das Exposure gegenüber Südeuropa bleibt weiterhin moderat und beschränkt sich auf liquide Anleihen bekannter Emittenten mit kürzeren Laufzeiten. Die Zusammensetzung des Gesamtportfolios reflektiert unsere Strategie, bei hoher Qualität der Veranlagung mit kurzer Laufzeit und hoher Liquidität der Wertpapiere zusätzlichen Nettozinsertrag zu erzielen und dabei die Fair-Value-Volatilität gering zu halten.

Ausblick

Treasury Services & Markets wird sich weiterhin auf einfache Prozesse und Produkte konzentrieren, die das Kerngeschäft der Bank unterstützen und die den Bedürfnissen der Kunden entsprechen. Die Entwicklung des Liquiditätsangebots und der Wertpapierkäufe der EZB sowie erhöhte politische Risiken werden an den Finanzmärkten wichtige Faktoren bleiben. Wir werden daher im Wertpapierportfolio weiterhin auf hohe Kreditqualität und äußerst liquide Investments mit einer soliden Diversifizierung setzen.

Finanzergebnisse

Ertragszahlen (in Mio. EUR)	Q2 2017	Q2 2016	Vdg. (%)	Jan–Jun 2017	Jan–Jun 2016	Vdg. (%)
Nettozinsertrag	12,3	13,9	-11,5	24,9	28,2	-11,7
Provisionsüberschuss	0,0	0,0	–	0,0	0,0	–
Operative Kernerträge	12,3	13,9	-11,5	24,9	28,2	-11,7
Gewinne und Verluste aus Finanzinstrumenten	4,8	1,6	>100	9,8	0,7	>100
Sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen	0,0	0,0	–	0,0	0,0	–
Operative Erträge	17,1	15,5	10,3	34,7	28,9	20,1
Operative Aufwendungen	-4,0	-3,8	5,3	-8,0	-8,0	–
Risikokosten	0,0	0,0	–	0,0	0,0	–
Periodengewinn vor Steuern	13,1	11,7	12,0	26,7	20,9	27,8
Kennzahlen	Q2 2017	Q2 2016	Vdg. (%Pkt.)	Jan–Jun 2017	Jan–Jun 2016	Vdg. (%Pkt.)
Return on Equity (vor Steuern)	13,4%	13,8%	-0,4	14,2%	12,2%	2,0
Return on Equity (@12% CET1, vor Steuern)	15,9%	15,5%	0,4	16,6%	13,2%	3,4
Nettozinsmarge	0,80%	0,98%	-0,18	0,84%	0,98%	-0,14
Cost/Income Ratio	23,4%	24,5%	-1,1	23,1%	27,7%	-4,6
Geschäftsvolumina (in Mio. EUR)		Jun 2017	Dez 2016	Vdg. (%)	Jun 2016	Vdg. (%)
Aktiva und Liquiditätsreserve		7.799	6.691	16,6	6.302	23,8

Risikogewichtete Aktiva 2.100 2.031 3,4 1.842 14,0

Eigene Emissionen und sonstige Verbindlichkeiten 2.404 2.847 -15,6 2.860 -15,9

Das Segment trug im ersten Halbjahr 2017 26,7 Mio. EUR zum Periodengewinn vor Steuern der Bank bei, was einer Steigerung von 27,8% gegenüber der Vergleichsperiode 2016 entspricht. Es wurde ein Return on Equity (@12% CET1, vor

Steuern) von 16,6% erzielt. Insgesamt stiegen die operativen Erträge um 20,1% auf 34,7 Mio. EUR, was auf höhere Gewinne aus Finanzinstrumenten zurückzuführen ist.

CORPORATE CENTER

Entwicklung im 1. Halbjahr 2017

Das Corporate Center beinhaltet alle zentral für die gesamte Bank durchgeführten Funktionen. Marktwerte von Derivaten stellen den größten Teil der Aktiva und Passiva dar. Das Eigenkapital der Bank wird ebenfalls hier ausgewiesen.

Um die optimale Bewertung der einzelnen Geschäftssegmente zu ermöglichen, sind beispielsweise Restrukturierungskosten, Beiträge zum einheitlichen Bankenabwicklungsfonds, die Bankenabgabe sowie Unternehmenssteuern dem Corporate Center zugeordnet.

Ein im ersten Halbjahr 2016 erfasster positiver steuerlicher Einmaleffekt hat sich im ersten Halbjahr 2017 nicht wiederholt, was den deutlichen Unterschied im Nettogewinn des Segments erklärt. Zusätzlich wurde der Periodengewinn vor Steuern durch höhere operative Aufwendungen (inkl. Restrukturierungskosten in Höhe von 11,4 Mio. EUR) und niedrigere Erträge aus der Position Gewinne und Verluste aus Finanzinstrumenten beeinflusst. Darüber hinaus erhöhten sich die Risikokosten um 5,1 Mio. EUR, hauptsächlich aufgrund einer Bevorsorgung von potenziellen operationellen Risiken und zukünftigen Kosten durch Vergleiche aus Rechtsstreitigkeiten.

Der Rückgang der sonstigen Aktiva und sonstigen Verbindlichkeiten ist vor allem auf geringere Marktwerte von Derivaten zurückzuführen, während die risikogewichteten Aktiva in der Berichtsperiode leicht anstiegen.

Ertragszahlen (in Mio. EUR)	Q2 2017	Q2 2016	Vdg. (%)	Jan–Jun 2017	Jan–Jun 2016	Vdg. (%)
Nettozinsertrag	1,1	6,1	-82,0	-2,6	10,4	–
Provisionsüberschuss	-0,9	0,4	–	-1,4	3,7	–
Operative Kernerträge	0,2	6,5	-96,9	-4,0	14,1	–
Gewinne und Verluste aus Finanzinstrumenten	-5,9	8,0	–	5,5	22,9	-76,0
Sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen	1,8	2,0	-10,0	1,8	2,1	-14,3
Operative Erträge	-3,9	16,5	–	3,3	39,1	-91,6
Operative Aufwendungen	-18,6	-13,5	37,8	-23,5	-16,5	42,4
Regulatorische Aufwendungen	-0,7	-7,6	-90,8	-11,4	-19,1	-40,3
Risikokosten	-4,9	-0,9	>100	-5,9	-0,8	>100
Ergebnis von at-equity bewerteten Beteiligungen	0,7	3,9	-82,1	1,8	4,3	-58,1
Periodengewinn vor Steuern	-27,4	-1,6	>-100	-35,7	7,0	–
Steuern vom Einkommen	-20,6	-21,4	3,7	-47,1	39,3	–
Nicht beherrschende Anteile	0,0	-0,1	100	0,0	-0,2	100
Nettogewinn	-48,0	-23,1	>-100	-82,8	46,1	–
Volumina (in Mio. EUR)		Jun 2017	Dez 2016	Vdg. (%)	Jun 2016	Vdg. (%)
Sonstige Aktiva		3.095	3.489	-11,3	3.447	-10,2
Risikogewichtete Aktiva		1.320	1.246	5,9	1.404	-6,0
Eigenkapital		3.348	3.134	6,8	3.224	3,8
Sonstige Verbindlichkeiten		2.039	2.748	-25,8	2.854	-28,6

Finanzergebnisse

RISIKOMANAGEMENT

Hinsichtlich der Erläuterungen der finanziellen und rechtlichen Risiken in der BAWAG P.S.K. sowie der Ziele und

Methoden im Risikomanagement verweisen wir auf die Angaben im Anhang (Notes).

AUSBLICK

Die BAWAG P.S.K. hat im ersten Halbjahr 2017 starke Ergebnisse erzielt. Wir gehen davon aus, dass sich unsere starke Performance im weiteren Jahresverlauf fortsetzen

wird. Der Ausblick auf Segmentebene wird im Konzern-Halbjahreslagebericht in den jeweiligen Kapiteln zu den Geschäftssegmenten dargestellt.

Konzern-Halbjahresabschluss

KONZERNRECHNUNG

GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG

in Mio. EUR	[Notes]	Jan–Jun 2017	Jan–Jun 2016	Q2 2017	Q2 2016
Zinserträge*)		549,0	528,6	267,1	262,1
Zinsaufwendungen		-160,3	-154,3	-75,1	-73,0
Dividendenerträge		6,8	2,0	6,8	1,9
Nettozinsertrag	[1]	395,5	376,3	198,8	191,0
Provisionserträge		142,8	140,8	71,0	67,2
Provisionsaufwendungen		-36,7	-37,8	-14,7	-15,1
Provisionsüberschuss	[2]	106,1	103,0	56,3	52,1
Gewinne und Verluste aus finanziellen Vermögenswerten und Schulden*)	[3]	17,3	22,6	-0,8	9,1
Sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen		-41,6	-29,9	-17,4	-14,5
Operative Aufwendungen	[4]	-214,0	-211,0	-109,0	-108,7
Rückstellungen und Wertberichtigungen	[5]	-26,7	-15,9	-15,6	-7,2
Ergebnis von at-equity bewerteten Beteiligungen		1,8	4,3	0,7	3,9
Periodengewinn vor Steuern		238,4	249,6	113,0	125,8
Steuern vom Einkommen		-47,1	-57,2	-19,0	-27,3
Periodengewinn nach Steuern		191,3	192,4	94,1	98,5
davon den nicht beherrschenden Anteilen zurechenbar		0,0	0,2	0,0	0,1
davon den Eigentümern des Mutterunternehmens zurechenbar		191,3	192,2	94,1	98,4

*) 2016 angepasst. Siehe Note 3.

Die Position "Sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen" umfasst nach IFRS auch regulatorische Aufwendungen (Bankenabgabe und die Aufwendungen für das Einlagensicherungssystem und den Einheitlichen Abwicklungsfonds (Single Resolution Fund)) in Höhe von 27,1 Mio. EUR (Jan–Jun 2016: 33,1 Mio. EUR). Die Aufwendungen für das Einlagensicherungssystem und den Einheitlichen Abwicklungsfonds beinhalten die gesamten für das Jahr 2017 erwarteten Aufwendungen. Die in dieser Position enthaltene Bankenabgabe beträgt im ersten Halbjahr 2017

2,3 Mio. EUR. Im ersten Halbjahr 2016 belief sich diese gemäß dem alten Bankenabgabesystem auf 10,9 Mio. EUR.

Die Position "Operative Aufwendungen" enthält ebenfalls regulatorische Aufwendungen (FMA- und EZB-Aufsichtsgebühren) in Höhe von 1,0 Mio. EUR (Jan–Jun 2016: 0,9 Mio. EUR). Das Management der Bank betrachtet regulatorische Aufwendungen jedoch als gesonderten Aufwandsposten. Dementsprechend werden diese im Konzern-Halbjahreslagebericht separat unter den Aufwendungen dargestellt.

GESAMTERGEBNISRECHNUNG

in Mio. EUR	[Notes]	Jan–Jun 2017	Jan–Jun 2016	Q2 2017	Q2 2016
Periodengewinn nach Steuern		191,3	192,4	94,1	98,5
Sonstiges Ergebnis
Posten, bei denen keine Umgliederung in den
Gewinn/Verlust möglich ist
Versicherungsmathematische Gewinne/Verluste aus leistungsorientierten Plänen	[12]	3,9	-15,6	3,9	-10,1
Latente Steuern auf Posten, welche nicht umgegliedert werden können		-1,0	3,9	-1,0	2,5
Summe der Posten, bei denen keine Umgliederung in den Gewinn/Verlust möglich ist		2,9	-11,7	2,9	-7,6
Posten, bei denen eine Umgliederung in den Gewinn/Verlust möglich ist
Cashflow-Hedge-Rücklage		-6,0	10,4	6,5	3,3
Davon in den Gewinn (-) oder Verlust (+) umgegliedert		-2,6	-0,8	-1,6	-0,5
Available-for-Sale-Rücklage		16,3	-9,8	8,2	-3,7
Davon in den Gewinn (-) oder Verlust (+) umgegliedert		-11,6	-14,1	-12,6	-2,7
Anteil der direkt im Eigenkapital erfassten Erträge und Aufwendungen von at-equity bewerteten Beteiligungen		–	-2,9	–	-2,9
Latente Steuern auf Posten, welche umgegliedert werden können		-2,6	-1,8	-3,7	0,1
Summe der Posten, bei denen eine Umgliederung in den Gewinn/Verlust möglich ist		7,7	-4,1	11,0	-3,2
Sonstiges Ergebnis		10,6	-15,8	13,9	-10,8
Gesamtergebnis nach Steuern		201,9	176,6	108,0	87,7
davon den nicht beherrschenden Anteilen zurechenbar		0,1	0,2	0,1	0,1
davon den Eigentümern des Mutterunternehmens zurechenbar		201,8	176,4	107,9	87,6

BILANZ

Aktiva

in Mio. EUR	[Notes]	Jun 2017	Dez 2016
Barreserve		887	1.020
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte		191	202
Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte	[6]	3.030	3.196
Bis zur Endfälligkeit gehaltene Finanzinvestitionen		2.319	2.353
Handelsaktiva	[7]	510	652
Kredite und Forderungen	[8]	31.445	30.825
Kunden		27.885	28.500
Kreditinstitute		2.235	1.633
Wertpapiere		1.325	692
Sicherungsderivate		590	677
Sachanlagen		49	53
Vermietete Grundstücke und Gebäude		4	3
Geschäfts- und Firmenwerte		1	1
Markenname und Kundenstock		12	12
Software und andere immaterielle Vermögenswerte		140	128
Steueransprüche für laufende Steuern		4	5
Steueransprüche für latente Steuern		114	153
At-equity bewertete Beteiligungen		40	44
Sonstige Vermögenswerte		99	132
Summe Aktiva		39.435	39.456

Die Posten "Geschäfts- und Firmenwerte", "Markenname und Kundenstock" und "Software und andere immaterielle Vermögenswerte" werden in Note 16 dieses Halbjahresfinanzberichts in dem Posten "Immaterielle Vermögenswerte" zusammengefasst. Die Bank hat Ende März 2017 eine Tranche in Höhe von 2,0 Mrd. EUR aus den GLRG II (Gezielte längerfristige Refinanzierungsgeschäfte) aufgenommen. Das Finanzierungsgeschäft wird in der Bilanz in der Position "Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten

Anschaffungskosten – Kreditinstitute" ausgewiesen. Dies hatte in der Folge auf der Aktivseite Einfluss auf die Position "Kredite und Forderungen – Kunden" und die Position "Kredite und Forderungen – Kreditinstitute", da der Überschuss temporär bei der OeNB angelegt wurde. Der Anstieg der Position "Kredite und Forderungen –

Wertpapiere" ist im Wesentlichen auf Investitionen in CLOs zurückzuführen.

Passiva

in Mio. EUR	[Notes]	Jun 2017	Dez 2016
Verbindlichkeiten		36.369	36.608
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten	[9]	847	1.115
Handelspassiva	[10]	405	617
Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten	[11]	33.816	32.962
Kunden		25.359	25.998
Begebene Schuldverschreibungen, Nachrang- und Ergänzungskapital		5.120	4.900
Kreditinstitute		3.337	2.064
Finanzielle Verbindlichkeiten aus Vermögensübertragungen		–	300
Bewertungsanpassungen für gegen Zinsrisiken abgesicherte Portfolien		135	223
Sicherungsderivate		140	260
Rückstellungen	[12]	383	404
Steuerschulden für laufende Steuern		21	17
Steuerschulden für latente Steuern		35	29
Sonstige Verbindlichkeiten		604	681
Gesamtkapital		3.049	2.848
Eigenkapital, den Eigentümern des Mutterunternehmens zurechenbar		3.048	2.846
Nicht beherrschende Anteile		1	2
Summe Passiva		39.435	39.456

ENTWICKLUNG DES EIGENKAPITALS

in Mio. EUR	Gezeichnetes Kapital	Kapital rücklagen	Gewinnrück lagen1)	AFS-Rücklage nach Steuern	Cashflow Hedge Rücklage nach Steuern	Versiche rungsma thematische Gewinne/ Verluste nach Steuern	Eigenkapital, den Eigentümern des Mutter unternehmens zurechenbar	Nicht beherr schende Anteile	Eigenkapital inkl. nicht beherr schender Anteile
Stand 01.01.2016	250	1.644	895	41	–	-72	2.759	1	2.760
Gesamtergebnis	–	–	192	-12	8	-12	176	1	177
Stand 30.06.2016	250	1.644	1.087	29	8	-84	2.935	2	2.937
Stand 01.01.2017	250	1.644	980	39	6	-73	2.846	2	2.848
Gesamtergebnis	–	–	191	12	-4	3	202	-1	201
Stand 30.06.2017	250	1.644	1.171	51	2	-70	3.048	1	3.049

1) Retained earnings reserve.

VERKÜRZTE KAPITALFLUSSRECHNUNG

in Mio. EUR	Jan–Jun 2017	Jan–Jun 2016
Zahlungsmittelbestand zum Ende der Vorperiode	1.020	809
Jahresüberschuss (nach Steuern, vor nicht beherrschenden Anteilen)	204	192
Im Jahresüberschuss enthaltene zahlungsunwirksame Posten und Überleitung auf den Cashflow aus operativer Geschäftstätigkeit	-406	-352
Veränderungen des Vermögens und der Verbindlichkeiten aus operativer Geschäftstätigkeit nach Korrektur um zahlungsunwirksame Bestandteile	-535	-314
Erhaltene Zinsen	578	547
Gezahlte Zinsen	-112	-109
Erhaltene Dividenden	7	2
Cashflow aus operativer Geschäftstätigkeit	-264	-34
Einzahlung aus der Veräußerung von Tochterunternehmen	–	91
Einzahlungen aus der Veräußerung von
Finanzanlagen	968	794
Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten	–	1
Auszahlungen für den Erwerb von
Finanzanlagen	-798	-1.101
Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten	-25	-20
Cashflow aus Investitionstätigkeit	145	-235
Dividendenzahlungen	–	–
Sonstige	-14	-7
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit	-14	-7
Zahlungsmittelbestand zum Ende der Periode	887	533

ANHANG (NOTES)

Der verkürzte Halbjahresabschluss des BAWAG P.S.K. Konzerns (im Bericht als BAWAG P.S.K. bezeichnet, soweit nicht anders angegeben) per 30. Juni 2017 wurde in Übereinstimmung mit den vom International Accounting Standards Board (IASB) veröffentlichten International Financial Reporting Standards (IFRS) sowie den Interpretationen des IFRS Interpretations Committee (IFRIC/SIC) erstellt, soweit diese von der EU übernommen wurden.

Der vorliegende Halbjahresabschluss zum 30. Juni 2017 steht im Einklang mit IAS 34 ("Zwischenberichte").

Die bei der Erstellung des Konzern-Halbjahresabschlusses angewandten Bilanzierungsmethoden stimmen mit jenen des Konzern-Jahresabschlusses zum 31. Dezember 2016 überein.

Der verkürzte Halbjahresabschluss enthält Werte, die zulässigerweise unter Verwendung von Schätzungen und Annahmen ermittelt wurden. Die verwendeten Schätzungen und Annahmen basieren auf historischen Erfahrungen und anderen Faktoren wie Planungen, Erwartungen und Prognosen zukünftiger Ereignisse auf Basis des derzeitigen Wissensstandes. Die Schätzungen und Beurteilungen selbst sowie die zu-grunde liegenden Beurteilungsfaktoren und Schätzverfahren werden regelmäßig überprüft und mit den tatsächlich eingetretenen Ereignissen abgeglichen.

Des Weiteren unterliegen folgende Sachverhalte der Beurteilung durch das Management:

• die Beurteilung der Einbringlichkeit von langfristigen Krediten und damit die Einschätzungen über die zukünftigen Cashflows des Kreditnehmers, mögliche Wertminderungen von Krediten und die Bildung von Rückstellungen für außerbilanzielle Verpflichtungen im Kreditgeschäft
• die Bildung von Rückstellungen für ungewisse Verpflichtungen
• die Beurteilung von rechtlichen Risiken und Ausgang von Gerichtsverhandlungen, höchstgerichtlichen Entscheidungen und behördlichen Überprüfungen sowie die Bildung diesbezüglicher Rückstellungen

Seit Jänner 2016 wendet die BAWAG P.S.K. die Vorschriften zur Bilanzierung der Absicherung von Zahlungsströmen ("Cashflow Hedge") nach IAS 39 für mit hoher Wahrscheinlichkeit eintretende zukünftige Zahlungsströme aus bestimmten Fremdwährungsportfolien an.

Die Bank hat zukünftige Margeneinkünfte aus GBP- und USD-Vermögenswerten als Grundgeschäfte identifiziert, welche gegen das Risiko schwankender Zahlungsströme aus der Veränderung von Fremdwährungskursen abzusichern sind.

IAS 39 erlaubt Teile von hochwahrscheinlichen Zahlungsströmen als Grundgeschäft zu designieren. Die BAWAG P.S.K. widmet jeweils die ersten Zahlungsströme für eine definierte Zeitperiode als Grundgeschäft.

Die Veränderungen aus dem beizulegenden Zeitwert der Sicherungsinstrumente werden in der Gesamtergebnisrechnung unter "Cashflow-Hedge-Rücklage" gezeigt. Hätte die BAWAG P.S.K. im ersten Halbjahr 2017 die Bestimmungen des Cashflow Hedge nicht angewandt, wäre ein Verlust von 6,0 Mio. EUR in der Gewinn- und Verlustrechnung unter "Gewinne und Verluste aus finanziellen Vermögenswerten und Schulden" ausgewiesen worden.

Per 30. Juni 2017 existieren keine neuen Standards, Interpretationen bzw. Änderungen zu bestehenden Standards, die für Geschäftsjahre beginnend mit 1. Jänner 2017 anzuwenden sind.

Bereits im Juli 2014 hat das IASB die endgültige Fassung von IFRS 9 Finanzinstrumente herausgegeben. IFRS 9 legt drei Bewertungskategorien für finanzielle Vermögenswerte fest: Fortgeführte Anschaffungskosten (amortized cost), Beizulegender Zeitwert (fair value) und Beizulegender Zeitwert über das sonstige Ergebnis (fair value through other comprehensive income).

Die Vorschriften des IFRS 9 sind für Geschäftsjahre beginnend am oder nach dem 1. Jänner 2018 verpflichtend anzuwenden. Die Anforderungen des IFRS 9 stellen eine wesentliche Veränderung zu IAS 39 Finanzinstrumente: Ansatz und Bewertung dar. Der neue Standard bringt grundlegende Änderungen zur Bilanzierung von finanziellen Vermögenswerten und zu einem gewissen Grad auch zur Bilanzierung von finanziellen Verbindlichkeiten mit sich.

Gemäß IFRS 7 werden die Anhangsangaben der BAWAG P.S.K. Gruppe 2018 Tabellen enthalten, die die finanziellen Vermögenswerte und die Risikovorsorge von IAS 39 auf IFRS 9 überleiten. Es ist nicht geplant, Vorjahreszahlen basierend auf IFRS 9 zu veröffentlichen.

Die für den Konzern wesentlichen Veränderungen, die aufgrund der Anwendung des IFRS 9 entstehen, sind hier zusammengefasst.

Klassifizierung von finanziellen Vermögenswerten und finanziellen Verbindlichkeiten

Finanzielle Vermögenswerte

Gemäß IFRS 9 werden finanzielle Vermögenswerte nach drei Kategorien klassifiziert: Bewertung zu fortgeführten Anschaffungskosten (Amortised Cost, AC), Bewertung zum beizulegenden Zeitwert über das sonstige Ergebnis (Fair Value through Other Comprehensive Income, FVOCI) oder Bewertung zum beizulegenden Zeitwert über die Gewinn- und Verlustrechnung (Fair Value through Profit or Loss, FVTPL).

In welche Kategorie ein Finanzinstrument eingeordnet wird, ist einerseits abhängig vom Geschäftsmodell des Unternehmens und andererseits von den vertraglich vereinbarten Zahlungsflüssen des finanziellen Vermögenswertes.

Ein finanzieller Vermögenswert wird nur dann zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet, wenn das Geschäftsmodell des Unternehmens darauf abzielt, die finanziellen Vermögenswerte zu halten, und die vertraglich vereinbarten Zahlungsflüsse ausschließlich Zins- und Tilgungszahlungen auf den ausstehenden Teil des Nominales darstellen (simple loan feature). Ein finanzieller Vermögenswert wird dann zum beizulegenden Zeitwert über das Sonstige Ergebnis bewertet, wenn das Geschäftsmodell des Unternehmens darauf abzielt, die finanziellen Vermögenswerte sowohl zu halten als auch zu verkaufen, und die vertraglich vereinbarten Zahlungsflüsse ausschließlich Zins- und Tilgungszahlungen auf den ausstehenden Teil des Nominales darstellen. Alle finanziellen Vermögenswerte, die diese Kriterien nicht erfüllen, werden erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet. Weiters wird es keine Trennungspflicht für eingebettete Derivate geben, sondern es wird das Finanzinstrument in seiner Gesamtheit erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet.

Beurteilung des Geschäftsmodells

Die Bank führte eine Beurteilung der Geschäftsmodelle aller Segmente durch und erstellt derzeit Dokumentationen zu:

• den Richtlinien und der Zielsetzung des Portfolios;
• der Evaluierung der Performance des Portfolios und der Berichterstattung an das Management;
• den Risiken, die die Performance des Geschäftsmodells beeinflussen, und wie diese Risiken gesteuert werden.

Beurteilung, ob vertragliche Cashflows ausschließlich Tilgungs- und Zinszahlungen auf den ausstehenden Teil des Nominales darstellen (Solely Payments of Principal and Interest, SPPI)

Die Bank analysierte das bestehende Kreditportfolio und erstellte eine Checklist für SPPI-Kriterien. Derzeit werden Systeme implementiert bzw. adaptiert, welche für die Bewertung nach IFRS 9 relevant sind. Interne Prozesse werden definiert und die betroffenen Bereiche werden geschult.

Finanzielle Verbindlichkeiten

Die Klassifizierung und die Bewertungsmethoden für Finanzverbindlichkeiten wurden im Vergleich zu IAS 39 nur leicht geändert. Allerdings werden gemäß IFRS 9 Fair Value Änderungen bei Verbindlichkeiten der Fair-Value-Option folgendermaßen ausgewiesen:

• der Betrag der Veränderung des beizulegenden Zeitwerts, der aus dem Ausfallsrisiko der Verbindlichkeit resultiert, wird im sonstigen Ergebnis dargestellt; und
• die restliche Veränderung des beizulegenden Zeitwerts wird erfolgswirksam in der Gewinn- und Verlustrechnung dargestellt.

Reklassifizierungen

Finanzielle Vermögenswerte werden nach erstmaligem Ansatz nicht reklassifiziert, außer in der Periode, in welcher der Konzern das Geschäftsmodell der Finanzinstrumente ändert.

Modifikationen

Wenn es zu Vertragsänderungen kommt, beurteilt der Konzern, ob sich die Cashflows des modifizierten Vermögensgegenstands wesentlich verändert haben. Wenn die Cashflows wesentlich abweichen, werden die vertraglichen Rechte auf die Cashflows des ursprünglichen finanziellen Vermögenswertes als verfallen erachtet. In diesem Fall wird der ursprüngliche finanzielle Vermögenswert ausgebucht und ein neuer finanzieller Vermögenswert wird zum beizulegenden Zeitwert angesetzt.

Wenn sich die Cashflows des modifizierten Vermögensgegenstands nicht wesentlich unterscheiden, führt die Modifikation nicht zu einer Ausbuchung. In diesem Fall berechnet die Bank den Bruttobuchwert des Finanzinstruments neu und setzt den Modifizierungsgewinn oder -verlust durch die Buchwertanpassung erfolgswirksam in der Gewinn- und Verlustrechnung an.

Der Konzern hat verschiedene Systemlösungen bewertet und sich dazu entschlossen, die derzeit verwendeten Systeme zur Implementierung einer automatisierten Behandlung von Modifikationen zu verwenden.

Hedge Accounting

IFRS 9 enthält auch ein neues allgemeines Modell für die Bilanzierung von Sicherungsbeziehungen. Dieses Modell richtet Hedge Accounting stärker am betrieblichen Risikomanagement aus und erlaubt Hedging-Strategien, welche im Rahmen des Risikomanagements angewandt werden. Der Effektivitätstest als Voraussetzung für die Anwendung von Hedge Accounting wurde überarbeitet: Anstelle des quantitativen Kriteriums (80 bis 125 Prozent Bandbreite) wurden qualitative und quantitative Kriterien für eine prospektive Effektivitätsmessung eingeführt. Außerdem ist die freiwillige Beendigung von Sicherungsbeziehungen nicht mehr allgemein zulässig, sondern nur bei Vorliegen bestimmter Voraussetzungen. Für Sicherungsbeziehungen, bei denen das gesicherte Risiko und das durch die Sicherungsinstrumente gedeckte Risiko nicht identisch sind, wurden Regelungen zum Re-Balancing eingeführt. Diese sehen vor, dass bei Änderungen der Korrelation die Sicherungsquote entsprechend angepasst wird, ohne dass die Sicherungsbeziehung beendet werden muss.

Das Macro-Hedge-Accounting-Projekt wurde noch nicht abgeschlossen, daher dürfen IFRS 9 Anwender als Wahlmöglichkeit weiterhin das Macro Fair Value Hedge Accounting Model für Zinsrisiken nach IAS 39 anwenden.

Der Konzern erwartet zurzeit keinen bedeutenden Einfluss auf den Konzernabschluss aufgrund von IFRS 9 Hedge Accounting und wird gegen Zinsänderungsrisiken gemäß IAS 39 weiterhin Macro Fair Value Hedge Accounting anwenden. Die neuen Regelungen zu IFRS 9 Macro Hedge Accounting werden final evaluiert, sobald der IASB die entsprechenden endgültigen Bestimmungen herausgegeben hat.

Impairment

Bei der Bestimmung des zu erwartenden Kreditverlustes ("Expected Credit Loss" – ECL) fordert IFRS 9 die Berücksichtigung von Wahrscheinlichkeitsabschätzungen zukünftiger Zahlungsflüsse und Verluste. Der ECL ist definiert als die Differenz zwischen den der Bank zustehenden vertraglich vereinbarten Zahlungsflüssen eines Finanzinstruments und den von der Bank effektiv zu erwartenden Zahlungsflüssen (unter Berücksichtigung von Ausfallswahrscheinlichkeiten und Realisierungsquoten). Die angewandte Methodologie basiert auf "IFRS 9 Financial Instruments (Juli 2014)"1). Aufgrund der dem Dokument zugrunde liegenden allgemein gehaltenen Formulierung bezüglich der Modellanforderungen werden zudem noch folgende Dokumente berücksichtigt:

• Global Public Policy Committee (Juni 2016): "Implementierung der IFRS 9 Impairment-Anforderungen für Banken"
• Basel Committee on Banking Supervision (Dezember 2015): "Richtlinien für Kreditrisiko und Buchhaltung für ECL"
• European Banking Authority (Juli 2016): "Richtlinien für Kreditrisikomanagement und Buchhaltung für ECL für Kreditinstitute"

Haupttreiber in der Berechnung des ECL sind die Ausfallswahrscheinlichkeit ("Lifetime Probability of Default" – PD), die zu erwartende Verlustquote ("Lifetime Loss given Default" – LGD) und die Kredithöhe zum Zeitpunkt des Ausfalls ("Lifetime Exposure at Default" – EAD).

Die "Lifetime PD" besteht aus zwei Komponenten: "Through-the-Cycle" (TTC) – konjunkturunabhängig und "Point-in-Time" (PIT) – konjunkturabhängig. Für die TTC-Komponente werden – neben anderen – der homogene sowie der inhomogene stetige Markov-Ansatz verwendet. Für die PIT-Komponente werden ein "Shift-Faktor" und ein auf Firmenwert ("Peridery-Ansatz") basierender Ansatz verwendet. Für jedes relevante Geschäftssegment wurde ein eigenes Modell entwickelt, um die "Lifetime"-PDs – unter Berücksichtigung makroökonomischer Vorausagen – zu prognostizieren. Um die Hauptauswirkungen des "Lifetime"-ECLs zu quantifizieren, wurde eine Validierung ("Back-Testing") für Modelle der wesentlichsten Geschäftssegmente durchgeführt. Weiters ist ein kompletter Validierungsprozess für 2017 geplant.

Die Entscheidung, ob ein Finanzinstrument Stufe 1 ("gleichbleibende Kreditwürdigkeit") oder Stufe 2 ("signifikante Verschlechterung der Kreditwürdigkeit") zugeordnet wird, basiert auf quantitativen Transferkriterien sowie auf qualitativen Faktoren. Als quantitative Kriterien werden sowohl relative Kriterien (Verhältnis relevanter "Lifetime"-PDs) als auch absolute Kriterien (Differenz zwischen relevanten "Lifetime"-PDs) berücksichtigt. Für Ratings der Kategorie "Investment Grade" wird das absolute Transferkriterium angewandt. Dies erlaubt mehr Flexibilität, da Übergänge von Stufe 1 in Stufe 2 auch für "Investment Grade"-Positionen grundsätzlich möglich sind. Sobald die relevanten Kriterien definierte Schwellenwerte übersteigen, wird das Finanzinstrument der Stufe 2 – Berücksichtigung von "Lifetime"- ECL-Daten anstatt 12-monatiger ECL Daten – zugeordnet.

Qualitative Faktoren inkludieren folgende binäre Tests: 1) Ist das Finanzinstrument 30 Tage im Verzug?, 2) Ist das Finanzinstrument auf der sogenannten Watchlist?, 3) Hat das Finanzinstrument ein sogenanntes Warnsignal? Sobald einer dieser qualitativen Tests ein positives Ergebnis liefert, wird das entsprechende Finanzinstrument der Stufe 2 zugeordnet.

Status des Umsetzungsprojektes

Das Umsetzungsprojekt der BAWAG P.S.K. befindet sich in einem fortgeschrittenen Stadium, wobei noch einzelne IFRS 9 relevante Parameter und Modelle zu finalisieren sind. Für das Projekt wurden signifikante interne und externe Ressourcen gebündelt, um eine zeitgerechte Umsetzung zu gewährleisten. Die Governance-Struktur ist durch die Einbindung des CFO und des CRO in das Steering Comittee gewährleistet und soll die zeitgerechte Umsetzung des Projektes sicherstellen. Auf Aufsichtsratsebene erfolgen IFRS 9 Statusupdates an den Risiko- und Kreditausschuss.

Im Juni 2017 wurde mit einer Parallel Calculation begonnen, die dazu dient, die Auswirkungen und die Prozessabläufe im Echtbetrieb zu testen und IFRS 9 in die Gesamtbanksteuerung zu integrieren.

Auf Basis des Portfolios per 30. Juni 2017 und des aktuellen Projektfortschrittes erwartet die BAWAG P.S.K. aus der Erstanwendung von IFRS 9 folgende Auswirkungen auf den Konzernabschluss: Wir gehen derzeit aufgrund der neuen IFRS 9 Klassifizierung und Bewertung als auch aufgrund der neuen Impairment-Bestimmungen von einem leicht negativen Effekt auf das IFRS Eigenkapital aus. In Bezug auf die Common Equity Tier 1 Quote erwarten wir eine negative Auswirkung von <40 Basispunkten.

Die angegebenen Effekte basieren auf der derzeitigen Einschätzung der BAWAG P.S.K. und können sich bei Erstanwendung von IFRS 9 aufgrund von Änderungen in der Portfoliozusammensetzung oder geänderten wirtschaftlichen Rahmenbedingungen verändern.

IFRS 15 ist auf Geschäftsjahre anzuwenden, die am oder nach dem 1. Jänner 2018 beginnen, und wird aus heutiger Sicht keine wesentlichen Auswirkungen auf den Konzernabschluss der BAWAG P.S.K. haben.

Der Standard IFRS 16 wird mit 1. Jänner 2019 wirksam, ersetzt den bisherigen Standard IAS 17 Leasing und die damit verbundenen Interpretationen und ist für den Konzernabschluss der BAWAG P.S.K. anwendbar. Die BAWAG P.S.K. beurteilt derzeit die potenziellen Auswirkungen von IFRS 16 auf den Konzernabschluss. Bisher wurde als wesentliche Auswirkung identifiziert, dass Vermögenswerte für Nutzungsrechte und Schulden für die operativen Leasing-verhältnisse zu Beginn des Leasingverhältnisses zu erfassen sein werden. Darüber hinaus wird der bisher linear erfasste Leasingaufwand durch eine Abschreibung des Nutzungsrechts und des Zinsaufwands der Leasingverbindlichkeit ersetzt.

Die Bilanzierung des Unternehmenserwerbs der start:bausparkasse AG und der IMMO-BANK AG nach IFRS 3 beruht weiterhin auf vorläufigen Ergebnissen. Die BAWAG P.S.K. rechnet mit einer Finalisierung innerhalb des Bewertungszeitraums gemäß IFRS 3.45. Derzeit erwartet die BAWAG P.S.K. keine wesentlichen Effekte auf das Konzerneigenkapital.

Die zum 31. Dezember 2016 angewandten Bewertungsmethoden blieben unverändert.

Der Konzern umfasst zum 30. Juni 2017 insgesamt 35 (31. Dezember 2016: 34) vollkonsolidierte Unternehmen und 2 (31. Dezember 2016: 2) Unternehmen, die at-equity einbezogen werden, im In- und Ausland. Im zweiten Quartal 2017 wurde die BV Vermögensverwaltung GmbH wegen Wesentlichkeit in den Konsolidierungskreis aufgenommen.

Der Halbjahresfinanzbericht 2017 wurde weder einer vollständigen Prüfung noch einer prüferischen Durchsicht durch einen Abschlussprüfer unterzogen.

Die nachstehend angeführten Tabellen können Rundungsdifferenzen enthalten.

ANSPRÜCHE GEGENÜBER DER STADT LINZ

Aufgrund des Umstands, dass seit Ende 2016 keine berichtenswerten Veränderungen eingetreten sind, verweisen wir auf die diesbezüglichen Angaben im Anhang (Notes) des Konzern-Geschäftsberichts 2016.

WESENTLICHE EREIGNISSE NACH DEM BILANZSTICHTAG

Unterzeichnung einer Vereinbarung zur Übernahme der Südwestbank AG

Am 14. Juli 2017 hat die BAWAG P.S.K. eine Vereinbarung zur Übernahme der Südwestbank AG, einer regionalen Privatbank mit über 7 Mrd. EUR Bilanzsumme und rund 100.000 Privat- und Unternehmenskunden mit Sitz in Stuttgart, unterzeichnet. Das Closing der Transaktion wird für 2017 erwartet und unterliegt den üblichen Abschlussbedingungen und aufsichtsbehördlichen Bewilligungen.

Verkauf der media.at Gruppe

Am 18. Juli 2017 wurde der Verkauf der media.at GmbH (und ihrer Tochterunternehmen) mit dem Closing abgeschlossen. Die P.S.K. Beteiligungsverwaltung GmbH hat, zusammen mit allen anderen Anteilsinhabern, ihren 26,3% Anteil zur Gänze an einen Dritten verkauft.

Hinsichtlich wesentlicher Ereignisse nach dem Bilanzstichtag möchten wir auf Note 15 verweisen.

DETAILS ZUR GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG

1 | Nettozinsertrag

in Mio. EUR	Jan–Jun 2017	Jan–Jun 2016
Zinserträge*)	549,0	528,6
Zinsaufwendungen	-160,3	-154,3
Dividendenerträge	6,8	2,0
Nettozinsertrag	395,5	376,3

*) 2016 angepasst.

2 | Provisionsüberschuss

in Mio. EUR	Jan–Jun 2017	Jan–Jun 2016
Provisionserträge	142,8	140,8
Zahlungsverkehr	86,2	84,1
Kreditgeschäft	15,2	15,2
Wertpapier- und Depotgeschäft	21,4	18,7
Sonstige	20,0	22,8
Provisionsaufwendungen	-36,7	-37,8
Zahlungsverkehr	-18,4	-19,1
Sonstige	-18,3	-18,7
Provisionsüberschuss	106,1	103,0

3 | Gewinne und Verluste aus finanziellen Vermögenswerten und Schulden

in Mio. EUR	Jan–Jun 2017	Jan–Jun 2016
Realisierte Gewinne aus dem Verkauf von Tochterunternehmen und Wertpapieren	17,8	22,9
Gewinne aus der Bewertung zum beizulegenden Zeitwert	-4,6	4,1
Gewinne aus der Bilanzierung von Fair-Value-Hedges	4,0	0,6
Sonstige*)	0,1	-5,0
Gewinne und Verluste aus finanziellen Vermögenswerten und Schulden	17,3	22,6

*) 2016 angepasst.

Anpassung der Darstellung der Amortisation von Day 1 profits

Die IFRS enthalten keine Regelungen hinsichtlich des Ausweises der Amortisierung von Day 1 profits. Mangels Vorgabe kann dieser somit entweder im Zinsertrag oder in den Gewinnen und Verlusten aus finanziellen Vermögenswerten und Schulden ausgewiesen werden. Bis zum dritten Quartal 2016 erfolgte der Ausweis in den Gewinnen und Verlusten aus finanziellen Vermögenswerten und Schulden. Da Day 1 profits planmäßig amortisiert werden, ist die

BAWAG P.S.K. der Ansicht, dass diese planmäßige Amortisation ähnlich einem Zinsertrag ist. Daher wird die Amortisierung seit dem vierten Quartal 2016 zwecks einer transtransparenteren Darstellung im Zinsertrag ausgewiesen. Die Vergleichsbeträge der Vorperiode wurden dementsprechend geändert. Die nachfolgende Tabelle zeigt die Auswirkungen der Umgliederung auf die einzelnen Posten im ersten Halbjahr 2017 und im ersten Halbjahr 2016:

in Mio. EUR	Jan–Jun 2017	Jan–Jun 2016
Verminderung der sonstigen Gewinne und Verluste aus finanziellen Vermögenswerten und Schulden	-3,9	-5,9
Erhöhung der Zinserträge	+3,9	+5,9

4 | Operative Aufwendungen

in Mio. EUR	Jan–Jun 2017	Jan–Jun 2016
Personalaufwand	-123,2	-111,0
Sonstiger Verwaltungsaufwand	-66,1	-71,5
Planmäßige Abschreibungen von immateriellen Vermögenswerten und Sachanlagen	-16,4	-15,9
Restrukturierungs- und sonstige einmalige Aufwendungen	-8,3	-12,6
Operative Aufwendungen	-214,0	-211,0

Der Posten "Restrukturierungs- und sonstige einmalige Aufwendungen" beinhaltet im Wesentlichen Restrukturierungsaufwendungen.

5 | Rückstellungen und Wertberichtigungen

in Mio. EUR	Jan–Jun 2017	Jan–Jun 2016
Wertberichtigungen und Veränderungen von Rückstellungen für Kreditrisiken	-21,4	-12,7
Rückstellungen und Aufwendungen für operationelles Risiko	-4,9	-2,4
Abschreibungen von finanziellen Vermögenswerten	0,0	-0,8
Wertberichtigungen von nicht finanziellen Vermögenswerten	-0,4	0,0
Rückstellungen und Wertberichtigungen	-26,7	-15,9

DETAILS ZUR BILANZ

6 | Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte

in Mio. EUR	Jun 2017	Dez 2016
Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere	2.969	3.129
Schuldverschreibungen anderer Emittenten	2.779	2.619
Schuldtitel öffentlicher Stellen	190	510
Unternehmen mit Beteiligungsverhältnis und andere Eigenkapitalinstrumente	61	67
Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte	3.030	3.196

7 | Handelsaktiva

in Mio. EUR	Jun 2017	Dez 2016
Derivate des Handelsbuchs	169	230
Derivate des Bankbuchs	341	422
Handelsaktiva	510	652

8 | Kredite und Forderungen

Jun 2017 in Mio. EUR	Nicht wertberichtigte Aktiva	Wertberichtigte Aktiva (Buchwert vor Abzug der Wert berichtigungen)	Einzelwert berichtigungen	Pauschale Einzelwert berichtigungen	Gesamtnetto (Buchwert nach Abzug der Wert berichtigungen)
Forderungen an Kunden	27.489	621	-160	-65	27.885
davon IBNR Portfoliowertberichtigung1)	–	–	–	-37	-37
Wertpapiere	1.325	–	–	–	1.325
Forderungen an Kreditinstitute	2.235	–	–	–	2.235
Summe	31.049	621	-160	-65	31.445

1) Vorsorge für eingetretene und noch nicht erkannte Verluste.

Dez 2016 in Mio. EUR	Nicht wertberichtigte Aktiva	Wertberichtigte Aktiva (Buchwert vor Abzug der Wert berichtigungen)	Einzelwert berichtigungen	Pauschale Einzelwert berichtigungen	Gesamtnetto (Buchwert nach Abzug der Wert berichtigungen)
Forderungen an Kunden	28.158	547	-129	-76	28.500
davon IBNR Portfoliowertberichtigung1)	–	–	–	-54	-54
Wertpapiere	692	–	–	–	692
Forderungen an Kreditinstitute	1.633	–	–	–	1.633
Summe	30.483	547	-129	-76	30.825

1) Vorsorge für eingetretene und noch nicht erkannte Verluste.

Der Anstieg in der Position "Forderungen an Kreditinstitute" ist auf die Aufnahme einer Tranche aus den GLRG II in der Höhe von 2,0 Mrd. EUR zurückzuführen, da der Überschuss temporär bei der OeNB angelegt wurde. Des Weiteren wurde die Position "Forderungen an Kunden" ebenfalls durch den GLRG II beeinflusst. Details sind den Erläuterungen zur Bilanz zu entnehmen.

Die folgende Aufstellung zeigt die Zusammensetzung der Kategorie Kredite und Forderungen nach den Segmenten des Konzerns:

Jun 2017 in Mio. EUR	Nicht wertberichtigte Aktiva	Wertberichtigte Aktiva (Buchwert vor Abzug der Wert berichtigungen)	Einzelwert berichtigungen	Pauschale Einzelwert berichtigungen	Gesamtnetto (Buchwert nach Abzug der Wert berichtigungen)
BAWAG P.S.K. Retail	11.446	183	-99	-25	11.505
easygroup	4.063	38	-16	-3	4.082
DACH Corporates & Public Sector	7.739	34	-23	–	7.750
International Business	4.888	50	-17	–	4.921
Treasury Services & Markets	2.726	–	–	–	2.726
Corporate Center	187	316	-5	-37	461
Summe	31.049	621	-160	-65	31.445

Dez 2016 in Mio. EUR	Nicht wertberichtigte Aktiva	Wertberichtigte Aktiva (Buchwert vor Abzug der Wert berichtigungen)	Einzelwert berichtigungen	Pauschale Einzelwert berichtigungen	Gesamtnetto (Buchwert nach Abzug der Wert berichtigungen)
BAWAG P.S.K. Retail	11.499	160	-84	-19	11.556
easygroup	4.426	32	-20	-3	4.435
DACH Corporates & Public Sector	7.568	34	-21	0	7.581
International Business	5.392	–	–	–	5.392
Treasury Services & Markets	1.496	–	–	–	1.496
Corporate Center	103	321	-5	-54	365
Summe	30.483	547	-129	-76	30.825

In der folgenden Tabelle wird die Verteilung der zum Stichtag bestehenden Forderungen an Kunden nach Kreditarten dargestellt:

Forderungen an Kunden – Gliederung nach Kreditarten

in Mio. EUR	Jun 2017	Dez 2016
Kredite	24.200	25.300
Girobereich	1.279	1.331
Finanzierungsleasing	1.178	1.202
Barvorlagen	1.228	667
Forderungen an Kunden	27.885	28.500

9 | Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten

in Mio. EUR	Jun 2017	Dez 2016
Begebene Schuldverschreibungen und andere verbriefte Verbindlichkeiten	737	1.006
Nachrang- und Ergänzungskapital	110	109
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete Verbindlichkeiten	847	1.115

10 | Handelspassiva

in Mio. EUR	Jun 2017	Dez 2016
Derivate des Handelsbuchs	78	143
Derivate des Bankbuchs	327	474
Handelspassiva	405	617

11 | Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten

in Mio. EUR	Jun 2017	Dez 2016
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	3.337	2.064
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden	25.359	25.998
Spareinlagen – fix verzinst	1.124	1.928
Spareinlagen – variabel verzinst	6.809	6.372
Anlagekonten	5.721	6.074
Giroeinlagen – Retailkunden	7.911	7.341
Giroeinlagen – Firmenkunden	2.773	2.505
Sonstige Einlagen1)	1.021	1.778
Begebene Schuldverschreibungen, Nachrang- und Ergänzungskapital	5.120	4.900
Begebene Schuldverschreibungen und andere verbriefte Verbindlichkeiten	4.657	4.436
Nachrang- und Ergänzungskapital	463	464
Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten	33.816	32.962

1) Primär Termineinlagen.

Zum 30. Juni 2017 ist in der Position "Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten" eine Tranche aus den GLRG II in der Höhe von 2,0 Mrd. EUR enthalten. Details sind den Erläuterungen zur Bilanz zu entnehmen.

12 | Rückstellungen

in Mio. EUR	Jun 2017	Dez 2016
Sozialkapitalrückstellungen	353	386
Drohende Verluste aus schwebenden Geschäften	7	8
Andere Rückstellungen inklusive Rechtsrisiken	23	10
hievon für Rückzahlung von Negativzinsen in Tochterunternehmen	1	1
Rückstellungen	383	404

Die Position "Andere Rückstellungen inklusive Rechtsrisiken" beinhaltet eine Rückstellung für mögliche Aufwendungen aus Prüfungen durch die Aufsichtsbehörde.

Rückstellungen für Pensions- und Abfertigungsverpflichtungen sowie für Jubiläumsgelder werden gemäß IAS 19 nach der Projected Unit Credit Method (dem Anwartschaftsbarwertverfahren) ermittelt. Die Änderung des verwendeten Rechenzinssatzes von 1,75% auf 1,80% führte zu einem Nettoertrag in Höhe von 2,3 Mio. EUR im Sonstigen Ergebnis und 0,1 Mio. EUR im Periodengewinn. Die Position "Andere Rückstellungen inklusive Rechtsrisiken" enthält zum 30. Juni 2017 und zum 31. Dezember 2016 Rückstellungen für erwartete Rückzahlungen von Negativzinsen in Tochterunternehmen infolge höchstgerichtlicher Judikatur zum Umgang mit negativen Referenzzinssätzen in Österreich in Höhe von 1 Mio. EUR.

13 | Angaben zu nahestehenden Personen und Unternehmen

Geschäftsbeziehungen mit nahestehenden Unternehmen

Im Folgenden werden die Geschäftsbeziehungen mit nahestehenden Unternehmen dargestellt:

Jun 2017 in Mio. EUR	Mutterunternehmen	Unternehmen, unter deren ge meinschaftlicher Führung oder maßgeblichem Einfluss das Unternehmen steht	Verbundene, nicht konsolidierte Unternehmen	At-equity bewertete Beteiligungen	Sonstige Beteiligungen
Forderungen an Kunden	119	631	48	–	91
Wertpapiere und Beteiligungen	–	93	–	21	–
Sonstige Aktiva (inkl. Derivaten)	5	0	5	–	–
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden	–	0	11	118	4
Sonstige Passiva (inkl. Derivaten)	–	–	–	1	–
Gegebene Garantien	–	–	–	–	1
Zinserträge	0,5	14,9	0,5	0,1	1,0
Zinsaufwendungen	–	4,8	0,0	0,7	0,0
Provisionsüberschuss	–	0,0	0,0	7,8	0,2

Zum 30. Juni 2017 besteht eine Kreditforderung der BAWAG P.S.K. AG gegenüber der BAWAG Holding GmbH (künftig: BAWAG Group AG) in Höhe von 117,5 Mio. EUR mit einer Laufzeit bis 30. Juni 2018. Die Verzinsung erfolgt zu fremdüblichen Marktkonditionen.

Dez 2016 in Mio. EUR	Mutterunternehmen	Unternehmen, unter deren ge meinschaftlicher Führung oder maßgeblichem Einfluss das Unternehmen steht	Verbundene, nicht konsolidierte Unternehmen	At-equity bewertete Beteiligungen	Sonstige Beteiligungen
Forderungen an Kunden	6	808	48	0	139
Wertpapiere und Beteiligungen	–	43	–	20	–
Sonstige Aktiva (inkl. Derivaten)	29	0	6	–	–
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden	–	0	11	113	10
Sonstige Passiva (inkl. Derivaten)	–	0	–	1	–
Gegebene Garantien	–	–	–	–	1
Zinserträge	0,1	31,6	1,7	0,3	2,6
Zinsaufwendungen	0,0	0,8	0,0	1,5	0,0
Provisionsüberschuss	0,0	–	0,0	18,0	0,6

Jun 2016 in Mio. EUR	Mutterunternehmen	Unternehmen, unter deren ge meinschaftlicher Führung oder maßgeblichem Einfluss das Unternehmen steht	Verbundene, nicht konsolidierte Unternehmen	At-equity bewertete Beteiligungen	Sonstige Beteiligungen
Forderungen an Kunden	1	766	51	0	147
Wertpapiere und Beteiligungen	–	–	–	20	–
Sonstige Aktiva (inkl. Derivaten)	28	1	6	–	–
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden	–	0	14	96	10
Sonstige Passiva (inkl. Derivaten)	–	0	–	2	–
Gegebene Garantien	–	–	–	–	1
Zinserträge	–	16,9	0,9	0,1	1,3
Zinsaufwendungen	–	0,0	0,0	0,8	0,0
Provisionsüberschuss	–	–	0,0	10,8	0,3

Angaben zu natürlichen Personen

Nachstehend werden die Geschäftsbeziehungen mit nahestehenden Personen und deren Familienangehörigen dargestellt, wobei es sich bei den Konditionen um branchenund konzernübliche Mitarbeiterkonditionen bzw. fremdübliche Marktkonditionen handelt.

	Key-Management des Unternehmens oder von dessen Mutterunternehmen	Sonstige nahe stehende Personen	Key-Management des Unternehmens oder von dessen Mutterunternehmen	Sonstige nahe stehende Personen
in Mio. EUR	Jun 2017	Jun 2017	Dez 2016	Dez 2016
Giroeinlagen	10	2	10	3
Spareinlagen	1	3	0	3
Ausleihungen	0	4	1	3

14 | Segmentberichterstattung

Grundlage für die Segmentierung ist die am 30. Juni 2017 gültige Konzernstruktur.

In der Segmentberichterstattung spiegeln sich die Resultate der in die BAWAG Holding Gruppe (künftig: BAWAG Gruppe) eingebundenen operativen Geschäftssegmente wider. Als Grundlage für die nachfolgenden Segmentinformationen dient IFRS 8 "Operating Segments", der dem "Management-Ansatz" folgt. Die Segmentinformationen werden auf Basis des internen Berichtswesens bestimmt, das dem Vorstand dazu dient, die Leistung der Segmente zu beurteilen und Entscheidungen über die Allokation von Ressourcen auf die Segmente zu treffen.

Die Aufspaltung des Zinsüberschusses und dessen Allokation auf die Segmente in der Managementberichterstattung beruhen auf den Grundsätzen der Marktzinsmethode unter zusätzlicher Berücksichtigung verrechneter Liquiditätskosten und -prämien. Dieser Methodik folgend wird unterstellt, dass Aktiv- und Passivpositionen über entsprechend fristenkongruente Geschäfte am Geld- und Kapitalmarkt refinanziert und demgemäß zinsrisikolos gestellt werden. Die aktive Steuerung des Zinsrisikos erfolgt im Aktiv-/ Passiv-Management und wird erfolgsmäßig im Corporate Center dargestellt. Die restlichen Erlöskomponenten und die direkt zurechenbaren Kosten werden verursachungsgerecht den jeweiligen Unternehmensbereichen zugerechnet. Die Overheadkosten und planmäßige Abschreibungen werden einem Verteilungsschlüssel entsprechend auf die einzelnen Segmente verteilt.

Die BAWAG Holding Gruppe wird im Rahmen der folgenden sechs Geschäfts- und Berichtssegmente gesteuert:

• BAWAG P.S.K. Retail – hierunter fallen Spar-, Zahlungsverkehrs-, Karten- und Finanzierungsprodukte, Anlage- und Versicherungsprodukte für unsere inländischen Privatkunden, KMU-Finanzierungen einschließlich unserer Aktivitäten im Bereich des sozialen Wohnbaus, Bausparens sowie des Immobilienleasings. Eigenemissionen mit Retailaktiva besichert bzw. Wohnbaubankemissionen sind dem Segment zugeordnet.
• easygroup umfasst unsere Direktbanktochter easybank mit einer vollständigen Online-Produktpalette, z.B.

Sparen, Zahlungsverkehr, Karten- und Kreditgeschäft für Privatkunden und KMUs. Weiters fallen unser KFZund Mobilien-Leasinggeschäft sowie das Kreditgeschäft mit internationalen Privatkunden darunter.

• DACH Corporates & Public Sector – dazu gehören die Unternehmensfinanzierung und sonstige Provisionsdienstleistungen mit Kommerzkunden und der öffentlichen Hand vorwiegend in Österreich. Da wir unsere Kunden auch grenzüberschreitend unterstützen, sind in diesem Segment auch ausgewählte Kundenbeziehungen in Nachbarländern enthalten. Eigenemissionen, die mit Kommerzkrediten oder Krediten der öffentlichen Hand besichert sind, bzw. direkte Refinanzierungen sind ebenso zugeordnet.
• International Business beinhaltet unser Kreditgeschäft mit internationalen Kommerzkunden sowie das internationale Immobilienfinanzierungsgeschäft außerhalb der DACH-Region und wird von unserer Filiale in London betreut.
• Treasury Services & Markets – umfasst unsere Aktivitäten in Zusammenhang mit der Bereitstellung von Handels- und Investitionsdienstleistungen und Aktiv-Passiv-Transaktionen (inklusive besicherter und unbesicherter Refinanzierung) und die Anlageergebnisse unseres Wertpapierportfolios.
• Corporate Center – alle sonst nicht zugehörigen Posten in Zusammenhang mit Konzern-Supportfunktionen für die gesamte Bank, Bilanzpositionen wie z.B. Marktwerte der Derivate, Sachanlagen, immaterielle Vermögenswerte sowie bestimmte Aktivitäten und Ergebnisse von Tochterunternehmen und Beteiligungen. Regulatorische Aufwendungen (mit Ausnahme der Beiträge zur Einlagensicherung) und Unternehmenssteuern sind dem Corporate Center zugeordnet.

Unsere Segmente sind auf unsere Geschäftsstrategie ausgerichtet und orientieren sich am Ziel, die Ergebnisse unserer Geschäftseinheiten und der gesamten Bank transparent auszuweisen. Dazu gehört auch die Minimierung finanzieller Auswirkungen und Aktivitäten im Corporate Center.

Darstellung der Segmente:

Jan–Jun 2017 in Mio. EUR	BAWAG P.S.K. Retail	easygroup	DACH Corporates & Public Sector	Inter national Business	Treasury Services & Markets	Corporate Center	BAWAG Holding Gruppe	Anpassung Konsolidie rungskreis	BAWAG P.S.K. Gruppe1)
Nettozinsertrag	197,5	78,3	31,9	65,4	24,9	-2,6	395,4	0,1	395,5
Provisions überschuss	82,3	5,4	19,8	0,0	0,0	-1,4	106,1	0,0	106,1
Operative Kernerträge	279,8	83,7	51,7	65,4	24,9	-4,0	501,5	0,1	501,6
Gewinne und Verluste aus Finanzinstru menten	0,8	0,0	1,7	-0,5	9,8	5,5	17,3	0,0	17,3
Sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen	1,1	-0,5	0,0	0,0	0,0	1,8	2,4	-16,9	-14,5
Operative Erträge	281,7	83,2	53,4	64,9	34,7	3,3	521,2	-16,8	504,4
Operative Aufwendungen	-134,4	-15,8	-20,9	-15,0	-8,0	-23,5	-217,6	4,6	-213,0
Regulatorische Aufwendungen	-14,3	-2,4	–	–	–	-11,4	-28,1	0,0	-28,1
Risikokosten	-16,5	5,7	5,5	-15,5	0,0	-5,9	-26,7	0,0	-26,7
Ergebnis von at-equity bewerteten Beteiligungen	–	–	–	–	–	1,8	1,8	0,0	1,8
Periodengewinn vor Steuern	116,5	70,7	38,0	34,4	26,7	-35,7	250,6	-12,2	238,4
Steuern vom Einkommen	–	–	–	–	–	-47,1	-47,1	0,0	-47,1
Periodengewinn nach Steuern	116,5	70,7	38,0	34,4	26,7	-82,8	203,5	-12,2	191,3
Nicht beherrschende Anteile	–	–	–	–	–	0,0	0,0	0,0	0,0
Nettogewinn	116,5	70,7	38,0	34,4	26,7	-82,8	203,5	-12,2	191,3
Geschäfts volumina
Aktiva	11.632	4.102	7.958	5.130	7.799	3.095	39.716	-281	39.435
Verbindlich keiten	20.856	4.257	6.811	1	2.404	5.387	39.716	-281	39.435
Risikogewichtete Aktiva	4.471	3.399	2.649	4.099	2.100	1.320	18.038	-180	17.858

1) Die Bankengruppe wird vom Management ausschließlich auf Ebene der BAWAG Holding Gruppe gesteuert.

DACH

	BAWAG P.S.K.	easygroup	Corporates	Inter national	Treasury Services &	Corporate	BAWAG Holding	Anpassung Konsolidie	BAWAG P.S.K.
Jan–Jun 2016 in Mio. EUR	Retail		& Public Sector	Business	Markets	Center	Gruppe	rungskreis	Gruppe1)
Nettozinsertrag	169,4	60,2	40,3	67,8	28,2	10,4	376,3	0,0	376,3
Provisions überschuss	74,6	4,6	20,1	0,0	0,0	3,7	103,0	0,0	103,0
Operative Kernerträge	244,0	64,8	60,4	67,8	28,2	14,1	479,3	0,0	479,3
Gewinne und Verluste aus Finanzinstru menten	0,8	0,0	-0,1	-1,7	0,7	22,9	22,6	0,0	22,6
Sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen	1,0	0,1	0,0	0,0	0,0	2,1	3,2	0,0	3,2
Operative Erträge	245,8	64,9	60,3	66,1	28,9	39,1	505,1	0,0	505,1
Operative Aufwendungen	-136,0	-15,7	-25,7	-13,3	-8,0	-16,5	-215,2	5,2	-210,0
Regulatorische Aufwendungen	-12,4	-2,5	–	–	–	-19,1	-34,0	0,0	-34,0
Risikokosten	-17,3	-2,1	1,4	3,0	0,0	-0,8	-15,8	-0,1	-15,9
Ergebnis von at-equity bewerteten Beteiligungen	–	–	–	–	–	4,3	4,3	0,0	4,3
Periodengewinn vor Steuern	80,1	44,6	36,0	55,8	20,9	7,0	244,4	5,3	249,6
Steuern vom Einkommen	–	–	–	–	–	39,3	39,3	-96,5	-57,2
Periodengewinn nach Steuern	80,1	44,6	36,0	55,8	20,9	46,3	283,7	-91,3	192,4
Nicht beherrschende Anteile	–	–	–	–	–	-0,2	-0,2	0,0	-0,2
Nettogewinn	80,1	44,6	36,0	55,8	20,9	46,1	283,5	-91,3	192,2
Geschäfts volumina
Aktiva	9.256	3.247	7.437	5.040	6.302	3.447	34.729	-287	34.442
Verbindlich keiten	18.158	3.673	3.959	1	2.860	6.078	34.729	-287	34.442
Risikogewichtete Aktiva2)	3.785	2.594	2.893	3.890	1.842	1.404	16.408	-70	16.338

1) Die Bankengruppe wird vom Management ausschließlich auf Ebene der BAWAG Holding Gruppe gesteuert.

2) Risikogewichtete Aktiva für das Segment easygroup und gesamte risikogewichtete Aktiva angepasst gemäß IAS 8. Siehe Note 15 im verkürzten

Halbjahreskonzernabschluss.

Da die interne Berichterstattung und Steuerung auf Ebene der BAWAG Holding Gruppe erfolgt, ergibt die Summe der Gewinne oder Verluste der berichtspflichtigen Segmente

nicht den Gewinn oder Verlust der BAWAG P.S.K. Gruppe. Aus diesem Grund wird in der Segmenttabelle eine separate Spalte mit einer Überleitungsrechnung dargestellt.

Die sonstigen betrieblichen Erträge und Aufwendungen und die operativen Aufwendungen können wie folgt auf die konsolidierte Gewinn- und Verlustrechnung übergeleitet werden:

in Mio. EUR	Jan–Jun 2017	Jan–Jun 2016
Sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen gemäß Segmentbericht	-14,5	3,2
Regulatorische Aufwendungen	-27,1	-33,1
Sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen gemäß konsolidierter Gewinn und Verlustrechnung	-41,6	-29,9

in Mio. EUR	Jan–Jun 2017	Jan–Jun 2016
Operative Aufwendungen gemäß Segmentbericht	-213,0	-210,0
Regulatorische Aufwendungen	-1,0	-0,9
Operative Aufwendungen gemäß konsolidierter Gewinn- und Verlustrechnung	-214,0	-211,0

15 | Kapitalmanagement

Die regulatorischen Meldungen erfolgen auf Ebene der BAWAG Holding- und der Promontoria Sacher Holding N.V. Gruppe (künftig: Promontoria Sacher Holding B.V. Gruppe) als EWR-Mutterfinanzholdinggesellschaft der Kreditinstitutsgruppe. Die Ergebnisse aus der Vor-Ort-Prüfung der Europäischen Zentralbank wurden in den Vergleichsangaben des vorliegenden Abschlusses berücksichtigt. Die folgende Tabelle zeigt die Zusammensetzung der Eigenmittel der Promontoria Sacher Holding N.V. Gruppe inklusive Übergangsregelungen und deren Eigenmittelerfordernis zum 30. Juni 2017 und zum 31. Dezember 2016 gemäß CRR mit IFRS-Werten und auf Basis des CRR-Konsolidierungskreises.

	Promontoria
in Mio. EUR	Jun 20173)	Dez 2016
Stammkapital und Rücklagen (inklusive Fonds für allgemeine Bankrisiken)	3.122	3.121
Noch nicht ausbezahlte Dividende für 20151)	-25	-25
Abzug immaterielle Vermögenswerte	-260	-190
Sonstiges Ergebnis	-35	-30
Fehlbetrag IRB-Risikovorsorge2)	-40	-19
Prudent valuation, aus der Zeitwertbilanzierung resultierende nicht realisierte Gewinne, Gewinne aus zum Zeitwert bilanzierten Verbindlichkeiten, die aus Veränderungen der eigenen Bonität resultieren, Cashflow-Hedge-Rücklage	-34	-47
Von der künftigen Rentabilität abhängige latente Steueransprüche, ausgenommen diejenigen, die aus temporären Differenzen resultieren	-120	-100
Abzugsposten, die das zusätzliche Kernkapital überschreiten	-70	-133
Hartes Kernkapital	2.538	2.577
Fehlbetrag IRB-Risikovorsorge2)	-5	-6
Abzug immaterielle Vermögenswerte	-65	-127
Abzugsposten, die das zusätzliche Kernkapital überschreiten	70	133
Zusätzliches Kernkapital	–	–
Tier I	2.538	2.577
Ergänzungs- und Nachrangkapital	478	484
Überschuss IRB-Risikovorsorge	–	24
Abzug wesentliche Beteiligungen, Fehlbetrag IRB-Risikovorsorge2)	-26	-26
Ergänzungskapital – Tier II	452	482
Anrechenbare Eigenmittel (Total Capital)	2.990	3.059

1) Dividenden für 2015: Im dritten Quartal 2016 wurde von der BAWAG Holding eine Dividende in Höhe von 309 Mio. EUR an den alleinigen Eigentümer der BAWAG Holding GmbH, die Promontoria Sacher Holding N.V. (künftig: Promontoria Sacher Holding B.V.), gezahlt. Die Promontoria zahlte eine Dividende in Höhe von 265 Mio. EUR an ihre Eigentümer. Weitere 25 Mio. EUR wurden noch nicht ausbezahlt, aber im harten Kernkapital als geplante Dividende abgezogen.

2) Juni 2017: Gemäß CRR-Wertberichtigungen per 31. Dezember 2016 unter Berücksichtigung von Abgängen bis 30. Juni 2017.

3) Die Kapitalzahlen per 30. Juni 2017 weichen von jenen per 31. Dezember 2016 u.a. aufgrund von unterschiedlichen CRR-Übergangsregelungen für 2017 und 2016 für die Anrechenbarkeit von Kapitalien bzw. für diverse Abzugsposten ab.

Eigenmittelerfordernis (risikogewichtete Aktiva) mit Übergangsbestimmungen

	Promontoria
in Mio. EUR	Jun 2017	Dez 20161)
Kreditrisiko	16.324	17.327
Marktrisiko	45	59
Operationelles Risiko	1.580	1.633
Eigenmittelanforderung (risikogewichtete Aktiva)	17.950	19.019

1) angepasst

Zusätzliche Informationen ohne Übergangsbestimmungen nach CRR (jeweils inklusive Zwischengewinn)

	Promontoria		BAWAG P.S.K.1)
	Jun 2017	Dez 20162)	Jun 2017	Dez 20162)
Common Equity Tier I Quote, bezogen auf das Gesamtrisiko	15,0%	13,3%	15,4%	13,5%
Gesamtkapitalquote, bezogen auf das Gesamtrisiko	17,7%	15,9%	18,1%	16,1%

1) Nur zu Informationszwecken. Keine regulatorische Relevanz.

2) angepasst

Kennzahlen gemäß CRR inklusive Übergangsbestimmungen

	Promontoria			BAWAG P.S.K.1)
	Jun 2017	Dez 20162)	Jun 2017	Dez 20162)
Common Equity Tier I Quote, bezogen auf das Gesamtrisiko (exkl. Zwischengewinn)	14,1%	n.a.	14,4%	n.a.
Gesamtkapitalquote, bezogen auf das Gesamtrisiko (exkl. Zwischengewinn)	16,7%	n.a.	16,9%	n.a.
Common Equity Tier I Quote, bezogen auf das Gesamtrisiko (inkl. Zwischengewinn)	15,2%	13,6%	15,6%	13,7%
Gesamtkapitalquote, bezogen auf das Gesamtrisiko (inkl. Zwischengewinn)	17,9%	16,1%	18,2%	16,3%

1) Nur zu Informationszwecken. Keine regulatorische Relevanz. 2) angepasst

Anpassung der Vorjahresvergleichswerte gemäß IAS 8

Die Europäische Zentralbank führte eine Vor-Ort-Prüfung mit Fokus auf das Kreditrisiko in Bezug auf das International-Business-Portfolio der BAWAG P.S.K. durch. Als Ergebnis dieser Vor-Ort-Prüfung wurde die inkorrekte Anwendung bestimmter Anforderungen der CRR, insbesondere im Zusammenhang mit der Anwendung begünstigter regulatorischer Risikogewichte für internationale hypothekarisch

besicherte Wohnbaukredite, festgestellt. Infolgedessen mussten die betreffenden Kunden vom International-Business-Portfolio in die korrekte Risikoklasse gegliedert werden, was zu einer Erhöhung der risikogewichteten Aktiva im Konzern geführt hat. Die folgende Tabelle stellt die Anpassungen der betroffenen Angaben dar:

Angaben zum Kapital der Promontoria Sacher Holding N.V. Gruppe:

		Dez 2016		Jun 2016
	angepasst	veröffentlicht	angepasst	veröffentlicht
Kreditrisiko-RWAs mit Übergangsbestimmungen	17.326	15.423	14.734	13.989
Kapitalerfordernis (risikogewichtete Aktiva) mit Übergangsbestimmungen	19.019	17.115	16.447	15.702
Harte Kernkapitalquote, bezogen auf das Gesamtrisiko (inkl. Zwischengewinn) ohne Übergangsbestimmungen	13,3%	14,8%	13,6%	14,3%
Gesamtkapitalquote, bezogen auf das Gesamtrisiko (inkl. Zwischengewinn) ohne Übergangsbestimmungen	15,9%	17,6%	16,5%	17,3%
Harte Kernkapitalquote, bezogen auf das Gesamtrisiko (ohne Zwischengewinn) mit Übergangsbestimmungen	n/a	n/a	12,4%	13,0%
Gesamtkapitalquote, bezogen auf das Gesamtrisiko (ohne Zwischengewinn) mit Übergangsbestimmungen	n/a	n/a	15,1%	15,8%
Harte Kernkapitalquote, bezogen auf das Gesamtrisiko (inkl. Zwischengewinn) mit Übergangsbestimmungen	13,6%	15,1%	14,1%	14,8%
Gesamtkapitalquote, bezogen auf das Gesamtrisiko (inkl. Zwischengewinn) mit Übergangsbestimmungen	16,1%	17,9%	16,9%	17,7%

Angaben zum Kapital der BAWAG P.S.K. Gruppe:

		Dez 2016		Jun 2016
	angepasst	veröffentlicht	angepasst	veröffentlicht
Harte Kernkapitalquote, bezogen auf das Gesamtrisiko (inkl. Zwischengewinn) ohne Übergangsbestimmungen	13,5%	15,0%	14,3%	15,0%
Gesamtkapitalquote, bezogen auf das Gesamtrisiko (inkl. Zwischengewinn) ohne Übergangsbestimmungen	16,1%	17,8%	17,2%	18,0%
Harte Kernkapitalquote, bezogen auf das Gesamtrisiko (ohne Zwischengewinn) mit Übergangsbestimmungen	n/a	n/a	13,6%	14,2%
Gesamtkapitalquote, bezogen auf das Gesamtrisiko (ohne Zwischengewinn) mit Übergangsbestimmungen	n/a	n/a	16,3%	17,0%
Harte Kernkapitalquote, bezogen auf das Gesamtrisiko (inkl. Zwischengewinn) mit Übergangsbestimmungen	13,7%	15,2%	14,7%	15,4%
Gesamtkapitalquote, bezogen auf das Gesamtrisiko (inkl. Zwischengewinn) mit Übergangsbestimmungen	16,3%	18,1%	17,5%	18,4%

Angaben zu den Segmenten:

	Dez 2016			Jun 2016
	angepasst	veröffentlicht	angepasst	veröffentlicht
Risikogewichtete Aktiva easygroup	4.249	2.346	2.594	1.849
Total risk-weighted assets BAWAG P.S.K. Group	18.978	17.075	16.338	15.593

16 | Fair Value

Die folgende Tabelle zeigt einen Vergleich der Buchwerte und Fair Values (beizulegende Zeitwerte) der einzelnen Bilanzposten:

	Buchwert	Fair Value	Buchwert	Fair Value
in Mio. EUR	Jun 2017	Jun 2017	Dez 2016	Dez 2016
Aktiva
Barreserve	887	887	1.020	1.020
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte	191	191	202	202
Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte
Zum beizulegenden Zeitwert bewertet	2.970	2.970	3.129	3.129
Zu Anschaffungskosten bewertet	60	n.a.	67	n.a.
Bis zur Endfälligkeit gehaltene Finanzinvestitionen	2.319	2.392	2.353	2.448
Handelsaktiva	510	510	652	652
Kredite und Forderungen	31.445	31.709	30.825	31.302
Sicherungsderivate	590	590	677	677
Sachanlagen	49	n.a.	53	n.a.
Vermietete Grundstücke und Gebäude	4	5	3	5
Immaterielle Vermögenswerte	153	n.a.	141	n.a.
Sonstige Vermögenswerte	257	n.a.	334	n.a.
Summe Aktiva	39.435		39.456
Passiva
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten	847	847	1.115	1.115
Handelspassiva	405	405	617	617
Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten	33.816	34.024	32.962	33.261
Finanzielle Verbindlichkeiten aus Vermögensübertragungen	–	–	300	300
Bewertungsanpassungen für gegen Zinsrisiken abgesicherte Portfolien	135	135	223	223
Sicherungsderivate	140	140	260	260
Rückstellungen	383	n.a.	404	n.a.
Sonstige Verbindlichkeiten	660	n.a.	727	n.a.
Eigenkapital	3.048	n.a.	2.846	n.a.
Nicht beherrschende Anteile	1	n.a.	2	n.a.
Summe Passiva	39.435		39.456

Der beizulegende Zeitwert von Investment Properties wurde von externen, unabhängigen Immobiliengutachtern bestimmt, die über eine einschlägige berufliche Qualifikation und aktuelle Erfahrung mit der Lage und der Art der zu bewertenden Immobilien verfügen. Bei den sonstigen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten stellt der Buchwert einen angemessenen Näherungswert für den beizulegenden Zeitwert dar. Auf eine Angabe zum beizulegenden Zeitwert wurde daher verzichtet.

In den als zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte klassifizierten Finanzinstrumenten sind in Höhe von 60 Mio. EUR Anteile an Personen- und Kapitalgesellschaften enthalten. Für diese Finanzinstrumente können keine Angaben zum beizulegenden Zeitwert gemacht werden, da er nicht verlässlich bestimmt werden kann. Für diese Finanzinstrumente besteht kein aktiver Markt und zukünftige Cashflows können nicht zuverlässig ermittelt werden. Es ist nicht geplant, wesentliche Anteile von den zum 30. Juni 2017 ausgewiesenen Investitionen in Eigenkapitalinstrumente in naher Zukunft zu veräußern oder auszubuchen.

Wertpapiere der Kategorien Bis zur Endfälligkeit gehaltene Finanzinvestitionen und Kredite und Forderungen werden zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet. Unrealisierte Gewinne in Höhe von 105 Mio. EUR sind daher nicht im Buchwert enthalten. Die unrealisierten Verluste der eigenen Emissionen aus der Kategorie Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten betragen 189 Mio. EUR.

Fair-Value-Hierarchie

Die folgende Tabelle zeigt eine Analyse der zum Fair Value bilanzierten Finanzinstrumente auf Basis der im IFRS 13 definierten Fair-Value-Hierarchie. Die Aufgliederung umfasst die folgenden Gruppen:

• Level 1: Finanzinstrumente werden unter Verwendung eines öffentlich zugänglichen Kurses ohne jegliche Kursmodifikation bewertet. Hierunter fallen Staatsanleihen und Anleihen mit einem öffentlich zugänglichen Kurs sowie börsengehandelte Derivate.
• Level 2: Die Bewertung basiert auf Inputfaktoren (Ausfallsquoten, Kosten, Liquidität, Volatilität, Zinssätze etc.), die aus beobachtbaren Marktpreisen (Level 1) abgeleitet

sind. Das betrifft Kurse, die mittels eines internen Modells bzw. anhand von Bewertungsverfahren errechnet werden, sowie externe Quotierungen von Wertpapieren, die auf Märkten mit eingeschränkter Liquidität handeln, die nachweislich auf beobachtbaren Marktpreisen beruhen. Diese Kategorie beinhaltet die Mehrzahl der OTC-Derivatkontrakte, Unternehmensanleihen und Anleihen, bei denen kein öffentlich zugänglicher Kurs vorliegt, sowie einen Großteil der emittierten, zum Fair Value klassifizierten Schuldtitel des Konzerns.

• Level 3: Im Rahmen der Bewertung werden nicht extern beobachtbare Inputfaktoren verwendet, die einen wesentlichen Einfluss auf die Höhe des Marktwerts haben. Dies betrifft vorwiegend illiquide strukturierte Ver-briefungen, deren Wert von nicht beobachtbaren Annahmen (Verfahrensausgänge, Investorenentschei-dungen, Trigger-Brüche) abhängt, bestimmte Eigen-kapitalinstrumente sowie Emissionen der BAWAG P.S.K. Wohnbaubank und der IMMO-BANK. Kredite und For-derungen und finanzielle Verbindlichkeiten zu fortge-führten Anschaffungskosten werden mittels Discounted-Cashflow-Methode mit einer um den Credit Spread an-gepassten Swapkurve bewertet.
• Sonstige: Hier werden die Anteile an nicht konsolidierten Beteiligungen der Kategorie "Available for Sale" ausgewiesen.

Für die Bestimmung des Credit Value Adjustment (CVA) für Bonitätsrisiken von OTC-Derivaten werden Nettingeffekte auf Kundenebene innerhalb von Geschäften selben Typs und selber Währung berücksichtigt.

Jun 2017 in Mio. EUR	Level 1	Level 2	Level 3	Sonstige1)	Summe
Aktiva
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte	2	188	1	–	191
Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte	2.878	91	1	60	3.030
Handelsaktiva	0	510	–	–	510
Sicherungsderivate	–	590	–	–	590
Summe Fair-Value-Aktiva	2.880	1.379	2	60	4.321
Passiva
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten	–	437	410	–	847
Handelspassiva	–	405	–	–	405
Bewertungsanpassungen für gegen Zinsrisiken abgesicherte Portfolien	–	135	–	–	135
Sicherungsderivate	–	140	–	–	140
Summe Fair-Value-Passiva	–	1.117	410	–	1.527

1) Investitionen in Eigenkapitalinstrumente, deren beizulegender Zeitwert nicht verlässlich bestimmt werden kann und die in Einklang mit IAS 39.AG80-81 zu Anschaffungskosten bewertet werden.

Dez 2016 in Mio. EUR	Level 1	Level 2	Level 3	Sonstige1)	Summe
Aktiva
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte	2	199	1	–	202
Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte	2.949	179	1	67	3.196
Handelsaktiva	–	652	–	–	652
Sicherungsderivate	–	677	–	–	677
Summe Fair-Value-Aktiva	2.951	1.707	2	67	4.727
Passiva
Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten	–	638	477	–	1.115
Handelspassiva	–	617	–	–	617
Bewertungsanpassungen für gegen Zinsrisiken abgesicherte Portfolien	–	223	–	–	223
Sicherungsderivate	–	260	–	–	260
Summe Fair-Value-Passiva	–	1.738	477	–	2.215

1) Investitionen in Eigenkapitalinstrumente, deren beizulegender Zeitwert nicht verlässlich bestimmt werden kann und die in Einklang mit IAS 39.AG80-81 zu Anschaffungskosten bewertet werden.

Die BAWAG P.S.K. erfasst Transfers zwischen den einzelnen Levels mit Ende der Berichtsperiode, in der die Transfers stattgefunden haben.

Bewegungen zwischen Level 1 und Level 2

Im ersten Halbjahr 2017 wurde aufgrund von nachträglich entstandenen illiquiden Kursen ein als zur Veräußerung verfügbar klassifiziertes Wertpapier (2016: sieben) von Level 1 in Level 2 umgegliedert. Vier als zur Veräußerung verfügbar klassifizierte Wertpapiere (2016: fünf) wurden aufgrund eines liquideren Marktes von Level 2 auf Level 1 umgegliedert.

Bewegungen nach und aus Level 3

Die dem Level 3 zugeordneten, erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bilanzierten Finanzinstrumente haben sich wie folgt entwickelt:

in Mio. EUR	Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte	Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte	Finanzielle Verbindlichkeiten
Stand 01.01.2017	1	1	477
Bewertungsgewinne (Verluste) im Konzernüberschuss
von Vermögenswerten, die zum Ende der Periode gehalten werden	–	–	-7
von Vermögenswerten, die zum Ende der Periode nicht mehr gehalten werden	–	–	–
Bewertungsgewinne/-verluste im Sonstigen Ergebnis
von Vermögenswerten, die zum Ende der Periode gehalten werden	–	–	–
von Vermögenswerten, die zum Ende der Periode nicht mehr gehalten werden	–	–	–
Käufe	–	–	–
Tilgungen	–	–	-60
Verkäufe	–	–	–
Währungsumrechnung	–	–	–
Übertragungen zu/aus anderen Levels	–	–	–
Stand 30.06.2017	1	1	410

2 –	4 –	468 -12
	–	–
–	–	–
–	–	–
–	1	–
-1	-4	-40
–	–	–
–	–	–
–	–	61
–	–	–
1		477
	–	1

Die Bewertungen (inklusive der Parametrisierungen der beobachtbaren Parameter) erfolgen durch einen vom Markt unabhängigen Marktfolgebereich innerhalb des Risikoressorts auf monatlicher Basis. Aufgetretene Änderungen werden, soweit möglich, mit am Markt beobachtbaren Referenzen verglichen und plausibilisiert.

Die 2016 unter Level 3 ausgewiesenen finanziellen Verbindlichkeiten sind im ersten Halbjahr 2017 im Wesentlichen aufgrund von Tilgungen um 67 Mio. EUR zurückgegangen.

Quantitative und qualitative Informationen zur Bewertung von Level-3-Finanzinstrumenten

Der wesentliche, nicht direkt beobachtbare Inputfaktor bei den Emissionen der BAWAG P.S.K. Wohnbaubank und der IMMO-BANK ist der Spread-Aufschlag auf die Swapkurve, der zur Bestimmung der Risk-Adjusted Discount Curve herangezogen wird. Der Fair Value ermittelt sich in weiterer Folge durch Diskontierung der zukünftigen Cashflows mit der Risk-Adjusted Discount Curve. Der Brutto-Spread-Aufschlag für Emissionen der BAWAG P.S.K. Wohnbaubank beträgt aktuell für alle Laufzeiten 100 Basispunkte (Mid) (31. Dezember 2016: 100 Basispunkte). Für Emissionen der IMMO-BANK hängen die Spreads vom Rang und der Fälligkeit ab.

Grundsätzlich ist der angeführte Inputparameter von der generellen Marktentwicklung der Credit Spreads innerhalb des Bankensektors bzw. im Detail von der Bonitätsentwicklung der Wohnbaubanken abhängig, wobei eine Ausweitung der Spreads eine positive Auswirkung hat.

Sensitivitätsanalyse der nicht beobachtbaren Parameter

Wenn der Wert eines Finanzinstruments von nicht beobachtbaren Parametern abhängt, können diese Parameter aus einer Bandbreite von alternativen Parametrisierungen gewählt werden. Verbindlichkeiten in Level 3, die zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden, betreffen Emissionen der BAWAG P.S.K. Wohnbaubank; zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte in Level 3 hatte die BAWAG P.S.K. zum 30. Juni 2017 in Höhe von 2 Mio. EUR im Bestand. Wenn man den Kreditrisikoaufschlag bei der Bewertung der Eigenen Emissionen um 20 Basispunkte erhöht, hätte sich das kumulierte Bewertungsergebnis zum 30. Juni 2017 um 1,6 Mio. EUR (31. Dezember 2016: 2,0 Mio. EUR) verbessert. Bei einer Verringerung des beizulegenden Zeitwerts der finanziellen Vermögenswerte um 30% hätte sich das kumulierte Bewertungsergebnis zum 30. Juni 2017 um -0,6 Mio. EUR (31. Dezember 2016: -0,6 Mio. EUR) verschlechtert.

RISIKOBERICHT

Die Funktionen des operativen und strategischen Risikomanagements und die relevanten Gremien der BAWAG P.S.K. sind verantwortlich für die Identifikation, Quantifizierung, Limitierung, Überwachung und Steuerung jener Risiken, denen die Bank ausgesetzt ist. Hierbei besteht auf allen organisatorischen Ebenen eine strikte Trennung in Markt und Marktfolge.

Die Risikostrategie und der Risikoappetit werden vom Gesamtvorstand jährlich festgelegt. Alle Grundsätze des Risikomanagements, die definierten Limite für alle materiellen Risiken sowie die etablierten Verfahren für deren Überwachung sind in Risikohandbüchern und Arbeitsrichtlinien festgehalten. Der Gesamtvorstand wird laufend und proaktiv über die Gesamtrisikosituation informiert. Das monatliche Risikoreporting basiert auf klar definierten Risikokennzahlen. Es umfasst alle für die Säulen I und II relevanten Themen sowie operationelle und zusätzlich relevante, spezifische Risikothemen. Vierteljährlich werden die Risikoberichte an die Kontroll- und Leitungsgremien des Aufsichtsrats übermittelt.

Die risikopolitischen Vorgaben werden regelmäßig im Hinblick auf geänderte regulatorische Anforderungen, geänderte Marktbedingungen wie auch Veränderungen im Angebot von Produkten und Dienstleistungen überprüft.

Die Umsetzung der risikopolitischen Vorgaben erfolgt durch folgende Bereiche:

• Strategisches Risiko
• Markt- & Liquiditätsrisikocontrolling
• Enterprise Risk Management
• Kreditrisikomanagement
• European Retail Risk Management
• Non-Financial Risk Management und Regulatory Compliance

Die folgenden Risiken inklusive deren Subrisiken werden in der BAWAG P.S.K. als wesentlich eingestuft:

• Kreditrisiko
• Marktrisiko
• Liquiditätsrisiko
• Operationelles Risiko

Darüber hinaus werden auf jährlicher Basis im Rahmen eines Risk Self Assessment (RSA) die Risikosituation der Bank sowie das Risikomanagement der einzelnen Risikokategorien quantitativ und qualitativ bewertet, d.h. dass alle in Zusammenhang mit der Umsetzung der Geschäftsstrategie stehenden Risiken im Rahmen des RSAs hinsichtlich ihres Ausmaßes und Einflusses auf die Bank sowie der Abdeckung durch bestehende Risikomanagementverfahren evaluiert werden. Die Quantifizierung dieser Risiken fließt in die ökonomische Risikotragfähigkeitsrechnung ein.

Die wesentlichen Risiken der BAWAG P.S.K. werden im Folgenden beschrieben.

17 | Internes Kapitaladäquanzverfahren (ICAAP) und Stress Testing

Die ökonomische Risikotragfähigkeit der Bank, welche die quantifizierten Risiken der verfügbaren Deckungsmasse gegenüberstellt, wird monatlich beurteilt. Die Risikoquantifizierung erfolgt auf Basis eines Konfidenzniveaus von 99,9%, welches die Wahrscheinlichkeit angibt, mit der potenzielle Verluste das Ausmaß der Risikoquantifizierung nicht überschreiten werden. Für alle definierten Limitkategorien und Steuerungsportfolios werden im Rahmen der Risikostrategie Limite festgelegt, deren Einhaltung monatlich gemäß den etablierten Monitoringprozessen überwacht wird. Bei Erreichen definierter "Warnschwellen" bzw. der Überschreitung von Limiten werden unverzüglich Eskalationsprozesse angestoßen.

In Zusammenhang mit der Beurteilung der Risikotragfähigkeit werden zunächst alle materiellen Risikoarten quantifiziert, zum Gesamtbankrisiko aggregiert und in einem

weiteren Schritt der Deckungsmasse der Bank gegenübergestellt. Dabei werden folgende Risikoarten berücksichtigt:

• Kreditrisiko: Die Quantifizierung erfolgt durch Anwendung des IRB-Ansatzes für alle Portfolio-Segmente. Zusätzliche Kapitalpositionen werden für Kreditrisikokonzentrationen in Zusammenhang mit Krediten an große Kunden bzw. an Gruppen verbundener Kunden, für das fremdwährungsinduzierte Kreditrisiko sowie das Risiko aus regulatorisch nicht unterlegungspflichtigen Kreditlinien vorgehalten.
• Marktrisiko: Als relevante Marktrisiken der Bank wurden das Zinsrisiko im Bankbuch sowie das Credit-Spread-Risiko identifiziert. Die Zinsänderungsrisiken werden mit Value-at-Risk-Modellen gemessen. Für Credit-Spread-Risiken kommt ein szenariobasierter Ansatz zur Anwen-

dung. Die Aggregation des Zinsrisikos im Bankbuch und des Credit-Spread-Risikos erfolgt unter Berücksichtigung von konservativen Korrelationsannahmen.

• Liquiditätsrisiko: Strukturelle Liquiditätsrisiken werden auf der Grundlage aktueller Liquiditätslücken über Anwendung angenommener potenzieller Spreadverschlechterungen in Zusammenhang mit einer fiktiven Spreadausweitung am Markt quantifiziert. Dispositive Liquiditätsrisiken werden genauso wie das Markt- und Liquiditätsrisiko im Bereich Markt- & Liquiditätsrisikocontrolling quantifiziert und operativ in der Abteilung Liquidity & Funding Management gesteuert.
• Operationelles Risiko: Das operationelle Risiko wird über ein Value-at-Risk-Modell quantifiziert.
• Sonstige Risiken: Dazu zählen das Beteiligungsrisiko, makroökonomische Risiko, strategische Risiko, Reputationsrisiko, Eigenkapitalrisiko und das Compliance-Risiko (inkludiert das Risiko aus Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung). Während für die Quantifizierung des Beteiligungsrisikos ein PD/LGD-Ansatz, basierend auf IFRS-Buchwerten, zur Anwendung gelangt, wird für das makroökonomische Risiko Kapital in Höhe eines auf Expertenbasis quantifizierten Wertes gehalten. Für alle anderen sonstigen Risiken wird das erforderliche ökonomische Kapital mittels vereinfachter Bewertungsmodelle quantifiziert.

18 | Kreditrisiko

Als Kreditrisiko wird die Gefahr verstanden, dass ein Vertragspartner einer Finanztransaktion seinen Verpflichtungen nicht nachkommt.

Im Bereich Kreditrisikomanagement besteht eine funktionale Spezialisierung für die Kundensegmente Kommerz- & Institutionelle Kunden sowie Privat- & Geschäftskunden. Die Berechnung und Aggregation der einzelnen Risikoindikatoren für das laufende monatliche Reporting erfolgt in einem einheitlichen Prozess in der Verantwortung des Bereichs Strategisches Risiko.

Im Kundensegment Privat- & Geschäftskunden sowie in der easygroup erfolgt die Bonitätseinschätzung über automatisierte Scoringverfahren. Diese bestehen aus einem Antragsscoring, das auf statistischen Modellen beruht, sowie einem Verhaltensscoring, dem die Kontogestion des Kunden zuDie ökonomische Risikotragfähigkeitsrechnung wird dem Vorstand der Bank im Enterprise Risk Meeting (ERM) auf monatlicher Basis zur Kenntnisnahme vorgelegt.

Der ICAAP-Stresstest ist vollständig im gruppenweiten strategischen Risikomanagement, Kapitalmanagement und in die Planungsprozesse der BAWAG P.S.K. integriert.

Die Abhängigkeiten zwischen den internen Stresstests und der Kapitalsteuerung sind formal im Rahmen der internen Risiko- und Kapital-Governance definiert.

Die im Rahmen der Eigenkapitalplanung festgelegten und vom Capital Management Meeting überwachten Kapitalquoten dienen als Vergleichsgröße für die Stresstests. Der Kapitalnotfallplan wird in extremen Stressszenarien zur Ableitung von Maßnahmen herangezogen. Im Rahmen der internen Stresstests bewertet das Senior Management, ob die Kapitalquoten unter Stress über den Recovery Levels bleiben. Ein Verstoß gegen die Einhaltung der Recovery Levels muss entweder fundiert begründet werden oder es sind Maßnahmen zur Verbesserung der Kapitalausstattung zu treffen, um die Kapitalquoten auch in einem Stressszenario über den Recovery Levels zu halten.

Darüber hinaus werden die Ergebnisse des ICAAP-Stresstests direkt an das ERM berichtet. Das ERM ist für die Bewertung der Ergebnisse zuständig, um, falls notwendig, Korrekturmaßnahmen bezüglich des Risikoappetits oder der Geschäftsstrategie zu definieren.

grunde liegt. Zusätzlich werden externe Informationen (wie z.B. Wirtschaftsauskunftei) berücksichtigt. Auf dieser Basis wird eine monatlich aktualisierte Bonitätseinschätzung der Kunden erstellt.

Neben der Bonitätsbeurteilung werden auch der erwartete Verlust bei Ausfall (LGD) sowie die erwartete Ausnutzung des Off-Balance-Exposures zum Ausfallszeitpunkt (Credit Conversion Factor, CCF) für Privat- und Geschäftskunden geschätzt. Die Schätzung, welche auf historischen Daten des beobachteten Kundenverhaltens basiert, wird anhand qualifizierter statistischer Methoden und Modelle berechnet.

Vor Übernahme neuer Risiken bzw. der Ausweitung bestehender Positionen erfolgt eine Bonitätsanalyse der Kreditnehmer auf Basis eines dem Kundensegment entsprechenden internen Ratingverfahrens. Dabei stützen sich die Ratingverfahren grundsätzlich auf ein breites Spektrum quantitativer und qualitativer Faktoren. Die auf diese Weise ermittelte Risikoeinstufung wird auf einer einheitlichen Masterskala abgebildet und jedem Kunden als individuell geschätzte Ausfallswahrscheinlichkeit zugeordnet.

Um Risikokonzentrationen auf Kunden- und Kundengruppenebene aufzuzeigen, werden Limite für die Forderungshöhen definiert, überwacht und regelmäßig an Vorstand und Aufsichtsrat berichtet.

Entwicklung der Geschäftssegmente im ersten Halbjahr 2017

Die Geschäfts- und Risikostrategie der Gruppe konzentriert sich auf den Erhalt eines niedrigen Risikoprofils mit Fokus auf stabile Wirtschaftsregionen, starke Kapitalausstattung, niedrigem Verschuldungsgrad sowie ein nachhaltiges Wachstum, welches auf risikoadäquaten Renditen beruht.

Im ersten Halbjahr 2017 konnte im Segment Retail der BAWAG P.S.K. ein weiteres Wachstum im Bereich der Kernprodukte erzielt werden. Ein wichtiger Schwerpunkt wurde dabei auf die Verbesserung von Vergaberichtlinien durch automatisierte und ständig weiterentwickelte Modelle und Prozesse gesetzt. Die Hypothekarkredite der Bank verfügen über einen durchschnittlichen LTV von 74% für Neukreditvergaben und 65% für das gesamte Portfolio.

Das Segment easygroup beinhaltet die Direktbanktochter easybank, unser KFZ- und Mobilien-Leasinggeschäft sowie unsere Portfolios westeuropäischer Wohnbaukredite. Diese Portfolios beinhalten ein britisches und französisches Portfolio (Saldo per 30. Juni 2017: 1,4 Mrd. GBP bzw. 1,2 Mrd. EUR).

Die Risikopolitik der easygroup ist ebenso wie die der BA-WAG P.S.K. weiterhin durch einen konservativen bzw. niedrigen Risikoappetit mit Schwerpunkt auf risikoadjustierte

Erträge gekennzeichnet. Das Leasinggeschäft ist auf KFZ-Leasing sowie verwandte Bereiche fokussiert und dem Segment easygroup zugeordnet. Die Risikopolitik der Leasinggesellschaften orientiert sich eng an den Vorgaben der BAWAG P.S.K. Die Risikosysteme, angepasst an spezielle Gegebenheiten des Leasinggeschäfts, sind Teil der Risikoarchitektur der Bank.

Die Segmente DACH Corporates & Public Sector sowie International Business sind durch proaktives Risikomanagement, disziplinierte Kreditvergabe in entwickelten Märkten und die Beibehaltung eines disziplinierten, risikoadjustierten Pricings charakterisiert. Dementsprechend werden Positionen mit nachteiligem Risikoprofil (sogenannte "Watch Loans") im Rahmen des Frühwarnprozesses aktiv bearbeitet und reduziert. Dies gilt u.a. auch für den Ölsektor, welcher aufgrund des niedrigen Ölpreises bereits seit 2015 unter verstärkter Beobachtung steht und zum überwiegenden Teil auf der Watch List geführt wird. In der Konsequenz wurde der Gesamtbestand des Öl-Exposures in Höhe von 324 Mio. EUR zum 31.12.2015 um 26% auf 239 Mio. EUR zum 30.06.2017 gesenkt, was gegenwärtig weniger als 2% des gesamten Corporate Portfolios entspricht.

Das Geschäftssegment Treasury Services & Markets umfasst Zins- und Währungsrisikopositionen, Kapitalmarktgeschäft und das Anleiheportfolio der Bank. Der Fokus der Veranlagungsstrategie liegt weiterhin auf besicherten und unbesicherten Anleihen von Banken in Westeuropa und den Vereinigten Staaten mit Investment-Grade-Rating und auf ausgewählten Staatsanleihen. Ergänzend investiert die Bank auch selektiv in strukturierte Kreditprodukte (CLOs) der Bonitäten AAA und AA, welche einen hohen Grad an Diversifikation in Bezug auf Länder und Industrien aufweisen.

Im Corporate Center sind in erster Linie positive Marktwerte aus Derivaten und Nicht-Kernbeteiligungen enthalten.

Kreditportfolio und Wertpapiere je Geschäftssegment

Jun 2017 in Mio. EUR	BAWAG P.S.K. Retail easygroup		DACH Corporates & Public Sector	International Business	Treasury Services & Markets	Corporate Center	Gesamt portfolio
Buchwert	11.504	4.083	7.576	4.780	1.848	463	30.254
Wertpapiere	3	0	360	333	5.951	19	6.666
Außerbilanzielle Geschäfte	1.199	644	725	281	265	877	3.991
Summe	12.707	4.727	8.661	5.394	8.064	1.359	40.911
davon besichert1)	6.039	3.602	2.416	2.018	105	0	14.181
davon NPL (inkl. EWB, Bruttosicht)	266	138	80	50	0	255	789

1) Regulatorisch anrechenbare Sicherheiten beinhalten private und gewerbliche Immobilien, Garantien, Lebensversicherungen etc.

Dez 2016 in Mio. EUR	BAWAG P.S.K. Retail easygroup		DACH Corporates & Public Sector	International Business	Treasury Services & Markets	Corporate Center	Gesamt portfolio
Buchwert	11.558	4.436	7.344	5.242	1.326	373	30.279
Wertpapiere	0	0	446	392	5.366	23	6.227
Außerbilanzielle Geschäfte	1.108	498	1.123	303	314	714	4.060
Summe	12.666	4.934	8.913	5.937	7.006	1.110	40.566
davon besichert1)	6.016	3.897	2.403	2.167	193	1	14.677
davon NPL (inkl. EWB, Bruttosicht)	214	92	50	0	0	255	611

1) Regulatorisch anrechenbare Sicherheiten beinhalten private und gewerbliche Immobilien, Garantien, Lebensversicherungen etc.

Die unten stehende Tabelle zeigt die Überleitung der Buchwerte aus Krediten und Forderungen zum Risikobericht und zum Segmentbericht.

	Note 8	Segmentbericht
Jun 2017 in Mio. EUR	Kredite und Forderungen (K&F)	Kredite und Wertpapiere (nicht Teil der K&F)1)	Summe Kredite und Wertpapiere	Sonstige Aktiva	Summe Aktiva
BAWAG P.S.K. Retail	11.504	3	11.508	124	11.632
easygroup	4.083	0	4.083	19	4.102
DACH Corporates & Public Sector	7.750	185	7.935	23	7.958
International Business	4.921	192	5.114	17	5.130
Treasury Services & Markets	2.726	5.073	7.799	0	7.799
Corporate Center	460	22	482	2.613	3.095
Summe	31.445	5.476	36.920	2.795	39.716
Anpassung Konsolidierungskreis	0	0	0	-285	-285
BAWAG P.S.K. Gruppe	31.445	5.476	36.920	2.511	39.431

1) Ohne Aktien und andere nicht festverzinste Wertpapiere (Juni 2017: 4,2 Mio. EUR, Dez 2016: 4,4 Mio. EUR).

BAWAG P.S.K. Gruppe	30.825	5.680	36.505	2.950	39.456
Anpassung Konsolidierungskreis	5	0	5	-292	-287
Summe	30.821	5.680	36.501	3.242	39.743
Corporate Center	359	32	392	3.098	3.489
Treasury Services & Markets	1.496	5.195	6.691	0	6.691
International Business	5.392	242	5.634	0	5.634
DACH Corporates & Public Sector	7.580	210	7.790	22	7.812
easygroup	4.436	0	4.436	22	4.458
BAWAG P.S.K. Retail	11.558	0	11.558	101	11.659
Dez 2016 in Mio. EUR	Kredite und Forderungen (K&F)	Kredite und Wertpapiere (nicht Teil der K&F)1)	Summe Kredite und Wertpapiere	Sonstige Aktiva	Summe Aktiva
	Note 8		Risikosicht

1) Ohne Aktien und andere nicht festverzinste Wertpapiere (Juni 2017: 4,2 Mio. EUR, Dez 2016: 4,4 Mio. EUR).

Geografische Verteilung des Kredit- und Wertpapierportfolios

Gemäß der Strategie, sich auf stabile Regionen und Währungen zu konzentrieren, verteilen sich 98% (31.12.2016: 98%) des Kreditportfolios1) und 84% (31.12.2016: 84%) des Anleiheportfolios2) auf Westeuropa und Nordamerika.

1) Dies beinhaltet u.a. Österreich mit 70% (Dez 2016: 67%), Großbritannien mit 10% (Dez 2016: 10%), die Vereinigten Staaten mit 6% (Dez 2016: 8%), Frankreich mit 5% (Dez. 2016: 6%) und Deutschland mit 3% (Dez 2016: 3%).

2) Dies beinhaltet u.a. Großbritannien mit 14% (Dez 2016: 14%), die Vereinigten Staaten mit 12% (Dez 2016: 13%), Frankreich mit 8% (Dez 2016: 8%), Österreich mit 7% (Dez 2016: 11%) und Deutschland mit 2% (Dez 2016: 3%).

Geografische Verteilung der Wertpapiere

Kreditportfolio und Wertpapiere nach Währungen

	Buchwert		Relativer Wert
in Mio. EUR	Jun 2017	Dez 2016	Jun 2017	Dez 2016
EUR	30.022	28.703	81,3%	78,6%
GBP	2.735	2.970	7,4%	8,1%
USD	2.236	2.705	6,1%	7,4%
CHF	1.709	1.863	4,6%	5,1%
Sonstige	218	265	0,6%	0,7%
Summe	36.920	36.505	100,0%	100,0%

Wertberichtigte Kredite

Für Kredite, bei denen anzunehmen ist, dass die bestehenden Ansprüche nicht vollständig rückgeführt werden können, werden Vorsorgen für Wertminderungsverluste gebildet. Die Hauptkomponenten im Rahmen der Wertberichtigung werden im Folgenden dargestellt. Die als NPL ausgewiesenen Volumina umfassen alle Forderungen gegenüber als ausgefallen klassifizierten Kunden bzw. gegenüber solchen Kunden, für die spezifische Risikovorsorgen1) gebildet wurden.

Manuelle Einzelwertberichtigungen

Für ausfallgefährdete Forderungen, die auch gestundete Forderungen beinhalten können, ist immer ein sogenannter Impairment-Test zur Bestimmung eines möglichen Wertberichtigungsbedarfs durchzuführen. Über eine Ausbuchung wird nach eingehender Analyse auf individueller Basis entschieden und Wertberichtigungen werden manuell gebildet.

Automatische Einzelwertberichtigungen

Wertberichtigungen werden automatisch im Kernbankensystem auf Basis definierter Standards für überfällige Forderungen gebildet. Dies tritt bei fortdauernden Girokonto-Limitüberziehungen, Zahlungsverzug bei Kreditraten sowie bei Klagseröffnung ein.

Portfoliowertberichtigung

Für zum Bilanzstichtag bereits eingetretene, aber noch nicht erkannte Verluste wird eine Wertberichtigung auf Portfoliobasis ermittelt (IBNR, "incurred but not reported" losses). Die Portfoliowertberichtigung wird für bilanzielle und außerbilanzielle Forderungen des Konzernkreditportfolios inklusive Wertpapieren gebildet, ausgenommen Fair-Value-bewertete Positionen. Zum 30. Juni 2017 betrug die Portfoliowertberichtigung 42,1 Mio. EUR (per 31. Dezember 2016: 59,0 Mio. EUR).

Ausgefallene Forderungen (NPLs)

Als ausgefallene Forderungen (non-performing loans – NPLs) sind in Übereinstimmung mit Artikel 178 CRR sämtliche ausgefallene Kundenexposures definiert (interne Risikoklasse 8).

Gestundete Forderungen und "Forbearance"-Maßnahmen

Stundungsmaßnahmen kommen zur Anwendung, wenn Kunden aufgrund finanzieller Schwierigkeiten nicht in der Lage sind, den vereinbarten Vertragsbedingungen nachzukommen. Die Bank verfügt hierbei über klar festgelegte und transparente Prozesse, in deren Rahmen Vertragsanpassungen vorgenommen werden. In Abhängigkeit vom Kundensegment umfasst der Maßnahmenkatalog die Aufteilung von Kreditgeschäften in Zinszahlung und Kapitalrückführung sowie die Eröffnung von Refinanzierungsfazilitäten. Als zeitlich streng begrenzte Maßnahmen sind die Reduzierung, Verschiebung bzw. Aussetzung monatlicher Rückzahlungsraten sowie Vertragsumstellungen auf ausschließliche Zinszahlung vorgesehen. In Ausnahmefällen werden zeitlich begrenzte oder permanente Reduzierungen des Zinssatzes gewährt.

Stundungs- und Refinanzierungsmaßnahmen dienen zur effektiven Risikoreduzierung bei ausfallgefährdeten Krediten. Jedoch werden diese Maßnahmen keinesfalls dafür benutzt, einen Ausfall zu verschieben oder das Ausmaß des Kreditrisikos aus gestundeten Forderungen zu verschleiern. Eine adäquate und rechtzeitige Wertberichtigung ist bei Bedarf durch stringente Prozesse sichergestellt.

Durch zeitlich und im Umfang begrenzte Zugeständnisse in Form von Vertragsanpassungen oder die Gewährung von Refinanzierungsmöglichkeiten unterstützt die Bank Kunden in Zahlungsschwierigkeiten. Sofern diese unterstützenden Maßnahmen ohne Erfolg bleiben, werden Forderungen an Kunden in Übereinstimmung mit aufsichts- und bilanzrechtlichen Standards als notleidend klassifiziert. Für Kunden bzw. für eine Gruppe verbundener Kunden, für die ein Verlust identifiziert wird, werden entsprechend den bankinternen Prozessen Wertberichtigungen gebucht.

Für Reportingzwecke sowie für die bankinterne Risikosteuerung verfügt die Bank über Prozesse und Methoden in Anwendung regulatorischer Standards2) zur Identifikation von Exposures, für die Stundungs- bzw. Refinanzierungsmaßnahmen gewährt wurden.

2) Commission Implementing Regulation (EU) 2015/227, Annex V, Art. 145–183.

Risikokonzentrationen nach Branchen (aggregiert die Segmente DACH Corporates & Public Sector sowie International Business)

	Buchwert		Relativer Wert
in Mio. EUR	Jun 2017	Dez 2016	Jun 2017	Dez 2016
Nationalstaaten	2.953	2.839	22,6%	21,1%
Immobilien	2.490	1.969	19,1%	14,7%
Öffentlicher Sektor	1.818	1.876	13,9%	14,0%
Portfoliofinanzierungen	1.240	1.443	9,5%	10,8%
Services	781	801	6,0%	6,0%
B-2-C-Produkte	448	578	3,4%	4,3%
Pharmazie & Gesundheitsvorsorge	380	486	2,9%	3,6%
Casinos & Freizeiteinrichtungen	343	386	2,6%	2,9%
Automobilindustrie	291	362	2,2%	2,7%
Investmentfonds	272	210	2,1%	1,6%
Einzelhandel – Lebensmittel	259	303	2,0%	2,3%
Transport	217	278	1,7%	2,1%
Hotels	201	220	1,5%	1,6%
Rohstoffe	192	223	1,5%	1,7%
Engineering und B-2-B	176	268	1,4%	2,0%
Holz & Papier	174	226	1,3%	1,7%
Sozialer Wohnbau	132	146	1,0%	1,1%
Telekommunikation	114	188	0,9%	1,4%
Chemische Industrie	103	107	0,8%	0,8%
Bauwirtschaft & Materialien	88	91	0,7%	0,7%
Getränke, Lebensmittel & Tabakwaren	73	76	0,6%	0,6%
Leasing	67	58	0,5%	0,4%
Finanzunternehmen	64	135	0,5%	1,0%
Medien	49	57	0,4%	0,4%
Versorgung	47	49	0,4%	0,4%
NGO	46	49	0,4%	0,4%
Versicherungen	29	0	0,2%	0,0%
Bergbau & Metall	0	1	0,0%	0,0%
Summe	13.049	13.424	100,0%	100,0%

19 | Marktrisiko

Das Marktrisiko ist definiert als Risiko eines Verlustes infolge offener Risikopositionen am Markt und einer ungünstigen Entwicklung der Marktrisikofaktoren (Zinssätze, Wechselkurse, Aktienkurse, Volatilitäten, Credit Spreads). Ein Marktrisiko kann in Zusammenhang mit Trading- und Nicht-Trading-Aktivitäten auftreten. Die Hauptkomponenten des Marktrisikos der BAWAG P.S.K. sind das Zinsrisiko und das Credit-Spread-Risiko.

Beide Risikoarten werden auf Basis eines Sensitivitäts- und eines Value-at-Risk-Ansatzes (VaR) sowie über Szenarienrechnungen gemessen und überwacht und sind in das

ICAAP-Framework der Bank integriert. Die bilanzielle Behandlung der Positionen wird zusätzlich in den Reportingkonzepten berücksichtigt.

Im Handelsbuch werden nur anlassbezogen risikomindernde Maßnahmen durchgeführt. Die Quantifizierung, Limitierung und Überwachung im Rahmen des ICAAP erfolgt mittels VaR auf Basis des parametrischen Ansatzes. Im ersten Halbjahr 2017 betrug der VaR des Handelsbuches durchschnittlich -0,56 Mio. EUR (Jan–Jun 2016: durchschnittlich -0,55 Mio. EUR) und der VaR zum 30. Juni 2017 -0,38 Mio. EUR (30. Dezember 2016: -0,74 Mio. EUR) auf Basis eines

Konfidenzintervalls von 99% und einer Haltefrist von einem Tag. Für die regulatorische Eigenmittelunterlegung wird der

Standardansatz herangezogen.

20 | Liquiditätsrisiko

Neben dem Risiko, den Zahlungsverpflichtungen zum Zeitpunkt ihrer Fälligkeit nicht nachkommen zu können, (dispositives Liquiditätsrisiko) umfasst das Liquiditätsrisiko auch das Risiko erhöhter Refinanzierungskosten, welche die Ertragssituation der Bank beeinflussen können (strukturelles Liquiditätsrisiko). Ebenfalls unter das Liquiditätsrisiko fällt die Gefahr, infolge unzureichender Markttiefe oder infolge von Marktstörungen Geschäfte nicht oder nur unter Verlusten auflösen bzw. glattstellen zu können (Marktliquiditätsrisiko). Die Risikomessung erfolgt durch den Bereich Markt- & Liquiditätsrisikocontrolling.

Das Liquiditätsmanagement, welches das untertägige und kurzfristige operative Liquiditätsmanagement, die Liquiditätsplanung und -prognose, das strukturelle Liquiditätsmanagement sowie das Management des Liquiditätspuffers umfasst, wird durch die Abteilung Liquidity & Funding durchgeführt, welche Teil des Bereichs Treasury & Markets ist. Das kurzfristige operative Liquiditätsmanagement wird auf Grundlage einer rollierenden, täglich aktualisierten 30- Tage-Vorschau durchgeführt. Dies erlaubt eine genaue Verfolgung und das Management der kurzfristigen Liquiditätsposition. Alle Maßnahmen werden eng mit Markt- und Liquiditätsrisikocontrolling abgestimmt. Die Abteilung Funding & Liquidity verantwortet die Planung und Steuerung der mittel- und langfristigen Fundingpositionen. Wesentliche Entscheidungen zum Thema Liquiditätsrisiko werden im

Strategischen Asset Liability Committee gefällt, in welchem sämtliche Vorstandsmitglieder vertreten sind.

Das Funding & Liquidity Management stellt sicher, dass die Bank über ein ausreichend diversifiziertes Portfolio an hochwertigen liquiden Aktiva verfügt und, dass der in Stresstests ermittelte Liquiditätspuffer für den zukünftigen Refinanzierungsbedarf der Bank und die Erfüllung aller gesetzlichen Anforderungen ausreichend ist. Die zentrale Steuerung des mittel- und langfristigen Liquiditätsrisikos erfolgt über die rollierende 15-Monats-Liquiditätsvorschaurechnung und die Free-Available-Cash-Equivalent-Kennzahl (FACE), welche regulatorische Liquiditätserfordernisse und Limite berücksichtigt.

Das erste Halbjahr 2017 war von einer soliden Liquiditätsausstattung durch stabile Kernrefinanzierungsquellen und einer ausgewogenen Finanzierungsstruktur geprägt, wobei die Retailkunden weiterhin den Großteil der Refinanzierung zur Verfügung stellen. Zusätzlich hat die Bank ein weiteres Mal ihre Kapitalmarktfähigkeit unterstrichen, indem sie eine internationale fundierte Bankschuldverschreibung in Höhe von 500 Mio. EUR erfolgreich platzierte – die erste österreichische fundierte Bankschuldverschreibung auf einen öffentlichen Deckungsstock aus Österreich seit 2014. Weiters hat die BAWAG P.S.K. an der finalen GLRG-Ziehung der EZB in der Höhe von 2 Mrd. EUR teilgenommen.

21 | Operationelles Risiko

Die Bank verwendet zur Berechnung der regulatorischen Eigenmittelanforderungen für operationelle Risiken auf Konzernebene weiterhin den Standardansatz. Die tatsächlich realisierten Verluste des operationellen Risikos sind jedoch signifikant niedriger als die gemäß Standardansatz berechneten regulatorischen Eigenmittel. Die RWAs des operationellen Risikos werden auf Basis der jeweiligen Erträge den Segmenten zugeordnet.

Für die Zwecke der internen ökonomischen Kapitalsteuerung (ICAAP) wird mittels eines statistischen Modells, basierend auf den Verlusten und Risikopotentialen anhand der

durchgeführten RCSAs aus operationellen Risiken, der VaR berechnet.

Die Verluste aus operationellen Risiken werden in einer zentral verwalteten, webbasierten Datenbank innerhalb eindeutig definierter Regeln und Prozesse gesammelt.

Key-Risk-Indikatoren (KRI) wurden als zusätzliches Steuerungsinstrument implementiert, um negative Entwicklungen bzw. Änderungen des Risikoprofils in Unternehmensprozessen bzw. Unternehmensbereichen identifizieren und zeitgerecht prognostizieren zu können. Jeder KRI wird mittels eines Ampelsystems bewertet (Rot/Gelb/Grün). Für KRIs mit Status Rot ist die Umsetzung geeigneter Maßnahmen verpflichtend.

Ein weiteres Instrument für das Management operationeller Risiken, neben einem empfängerorientierten Berichtswesen, stellt das Risk Control Self Assessment (RCSA) dar. Innerhalb eines einheitlichen Rahmens identifizieren und bewerten alle Bereiche und Tochterunternehmen jährlich ihre wesentlichen operationellen Risiken und die Wirksamkeit der Kontrollen. Dies beinhaltet die Bewertung individueller Kontrollen sowie

die Schätzung der Wahrscheinlichkeit und des Ausmaßes von Verlusten aus den einzelnen Risiken. Übersteigt das Risikopotenzial ein definiertes Ausmaß, ist die Umsetzung geeigneter Maßnahmen verpflichtend vorgesehen.

Eine klare Organisationsstruktur und Kompetenzregelungen bilden die Basis zur Verringerung von Risiken. Zudem tragen ein konsistentes Regelwerk und ein risikoadäquates internes Kontrollsystem, einschließlich automatisierter Kontrollen, zum Ziel einer kontrollierten Risikosituation der Bank bei.

ERKLÄRUNG ALLER GESETZLICHEN VERTRETER

"Wir bestätigen nach bestem Wissen, dass der im Einklang mit den maßgebenden Rechnungslegungsstandards aufgestellte verkürzte Konzern-Halbjahresabschluss ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt, und dass der Konzern-Halbjahreslagebericht ein möglichst getreues Bild der

Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns bezüglich der wichtigen Ereignisse während der ersten sechs Monate des Geschäftsjahres und ihrer Auswirkungen auf den verkürzten Konzern-Halbjahresabschluss und bezüglich der wesentlichen Risiken und Ungewissheiten in den restlichen sechs Monaten des Geschäftsjahres vermittelt."

Wien, am 27. September 2017

Anas Abuzaakouk CEO und Vorsitzender des Vorstands

Enver Sirucic Mitglied des Vorstands

Stefan Barth Mitglied des Vorstands

David O'Leary Mitglied des Vorstands

Andrew Wise Mitglied des Vorstands

Sat Shah Mitglied des Vorstands

DEFINITIONEN

Key Performance Indicator	Definition / Berechnung	Erläuterung
Common Equity Tier 1 (CET1) Kapital	Basierend auf regulatorischen Werten nach IFRS CRR (BAWAG P.S.K. Gruppe) inkl. Zwischengewinn und unter Berücksichtigung der unterjährigen Veränderung der Kreditrisikovorsorgen, exkl. in den Übergangsphasen anrechenbarer Kapital bestandteile (fully loaded)	Die Definition und Berechnung des Common Equity Tier 1 Kapitals erfolgt gemäß CRR.Es weist die höchste Kapitalqualität auf und umfasst daher nur jene Kapitalinstrumente, die der Bank uneingeschränkt und unmittelbar zur sofortigen Deckung von Risiken oder Verlusten zur Verfügung stehen. Je höher das CET1 Kapital der Bank, desto höher ist die Belastbarkeit der Bank gegen Risiken und Verluste.
Common Equity Tier 1 (CET1) Quote	Common Equity Tier 1 (CET1) Kapital / risikogewichtete Aktiva	Die CET1 Quote ist eine der wichtigsten regulatorischen Kennzahlen und zeigt die Kapitalstärke einer Bank, als Maßstab, finanziellem Stress standzuhalten. Die Kennzahl wird vom Management laufend überwacht, um die Einhaltung der aufsichtsrechtlichen Mindesterfordernisse zu gewährleisten. Vor dem Eingehen von neuen Geschäftsmöglichkeiten wird deren Auswirkung auf die CET1 Quote bemessen.
Cost/Income Ratio	Operative Aufwendungen / operative Erträge	Die Cost/Income Ratio zeigt die operativen Aufwendungen im Verhältnis zu den operativen Erträgen und vermittelt ein klares Bild über die operative Effizienz der Bank. Die BAWAG P.S.K. verwendet diese Kennzahl als Effizienzmaßstab zur Steuerung der Bank und zur einfachen Vergleichbarkeit der Effizienz mit anderen Finanzinstituten.
Gesamtkapital	Basierend auf regulatorischen Werten nach IFRS CRR (BAWAG P.S.K. Gruppe) inkl. Zwischengewinn und unter Berücksichtigung der unterjährigen Veränderung der Kreditrisikovorsorgen, exkl. in den Übergangsphasen anrechenbarer Kapital bestandteile (fully loaded)	Das Gesamtkapital und die Gesamtkapitalquote sind regulatorische Kennzahlen, welche auf dem CET1 Kapital, erweitert um weitere Instrumente (z.B. Additional Tier 1 und Tier 2), die nicht unter die enge Definition von Common Equity Tier 1 fallen, basieren. Die Gesamtkapitalquote wird vom Management laufend überwacht, um die Einhaltung der aufsichtsrechtlichen Mindesterfordernisse zu gewährleisten. Allerdings ist das CET1 Kapital von größerer Bedeutung, da es auch die Basis für aufsichtsrechtliche Mindesterfordernisse, wie z.B. die SREP-Quote, darstellt. Daher orientiert sich die
Gesamtkapitalquote	Gesamtkapital / risikogewichtete Aktiva	BAWAG P.S.K. stärker am CET1 Kapital und der CET1 Quote.
IFRS-Eigenkapital	Eigenkapital, das den Eigentümern des Mutterunternehmens zurechenbar ist; exkl. nicht beherrschender Anteile	IFRS Eigenkapital wie im Konzernabschluss dargestellt
IFRS-Eigenkapital abzgl. immaterieller Vermögenswerte	IFRS-Eigenkapital, vermindert um den Buchwert der immateriellen Vermögenswerte	Das IFRS Eigenkapital abzgl. immaterieller Vermögenswerte ist ein weiterer Indikator für die Tragfähigkeit von Banken und ermöglicht die Vergleichbarkeit zwischen Banken in Bezug auf das IFRS-Eigenkapital ohne immaterielle Vermögenswerte. Es wird bei der Berechnung des Return on Tangible Equity im Nenner verwendet (siehe unten).
Leverage Ratio	Common Equity Tier 1 (CET1) Kapital / Gesamtexposure (Berechnung nach CRR, basierend auf der Promontoria Sacher Holding N.V. Gruppe); mit September 2016 wurde die Berechnung des Gesamt exposures von einer	Die Leverage Ratio ist eine aufsichtsrechtliche Kenngröße und drückt – ähnlich der CET1 Quote – das Verhältnis zwischen dem CET1 Kapital und dem Gesamtexposure aus. Das Gesamtexposure beinhaltet sowohl bilanzielle als auch bestimmte außerbilanzielle Posten; hierbei erfolgt keine Risikogewichtung. Sie zeigt den Verschuldungsgrad der Bank. Je höher die Kennzahl, desto geringer der Verschuldungsgrad und desto höher die Wahrscheinlichkeit der Bank, negativen

	dreimonatigen Durchschnitts berechnung auf eine Stichtagsbetrachtung zum Periodenende umgestellt, um den geänderten regulatorischen Anforderungen zu entsprechen	Schocks standhalten zu können.
Liquidity Coverage Ratio (LCR)	Liquide Aktiva / Netto Liquiditätsabflüsse (Berechnung nach CRR, basierend auf der Promontoria Sacher Holding N.V. Gruppe)	Die Liquidity Coverage Ratio ist eine aufsichtsrechtliche Kennzahl, die vorsieht, dass Banken angemessene Liquiditätspuffer im Sinne von ausreichend hochliquiden Aktiva halten, um kurzfristige Schwankungen unter Stressbedingungen abdecken zu können. Dabei muss die Bank einem möglichen Ungleichgewicht zwischen Liquiditätszuflüssen und -abflüssen unter Stressbedingungen während 30 Tagen standhalten können. Die Kennzahl wird vom Management der Bank laufend überwacht, um die aufsichtsrechtlichen Mindesterfordernisse und kurzfristigen Liquiditätsanforderungen zu erfüllen.
Nettogewinn	Periodengewinn nach Steuern, der den Eigentümern des Mutterunternehmens zurechenbar ist	Diese Kenngröße für Rentabilität zeigt den Periodengewinn nach Steuern in absoluten Zahlen für die jeweilige Periode gemäß dem Konzernabschluss.
Nettozinsmarge	Nettozinsertrag / durch schnittliche zinstragende Aktiva; zum Jahresende 2016 wurde der Nenner dieser Kennzahl von durch schnittlicher Bilanzsumme auf durchschnittliche zinstragende Aktiva geändert und rückwirkend angepasst	Die Nettozinsmarge ist eine Erfolgskennzahl, bei welcher der Zinsertrag aus Krediten und anderen Aktiva in einer Periode abzgl. des Zinsaufwandes für Einlagen und sonstige Verbindlichkeiten durch die durchschnittlichen zinstragenden Aktiva dividiert wird. Die Kennzahl wird zum externen Vergleich mit anderen Banken sowie als internes Maß zur Rentabilität von Produkten und Segmenten verwendet.
NPL Ratio	Non-Performing Loans (NPLs) / Exposure; mit Juni 2017 wurde der Nenner der Ratio von Kredite und Forderungen vor Abzug von Wertbe richtigungen auf Exposure umgestellt und rückwirkend angepasst, um den geänderten regulatorischen Anforderungen zu entsprechen	Die NPL Ratio ist eine ökonomische Kennzahl zur Darstellung der als "notleidende Kredite" (Non-Performing Loans) klassifizierten Kredite in Relation zum Exposure. Die Definition der notleidenden Kredite wurde von aufsichtsrechtlichen Standards und Leitlinien abgeleitet und umfasst grundsätzlich jene Kunden, bei denen eine Rückzahlung zweifelhaft ist, die Verwertung von Sicherheiten erwartet wird und daher in das Ratingsegment "ausgefallen" klassifiziert wurden. Die Kennzahl spiegelt die Qualität des Kreditportfolios und des Kreditrisikomanagements der Bank wider.
Operative Erträge	Summe aus operativen Kerner trägen, Gewinnen und Verlusten aus Finanzinstrumenten und den sonstigen betrieblichen Erträgen und Aufwendungen	Wie im jeweiligen Posten in der Gewinn- und Verlustrechnung in der Periode dargestellt
Operative Kernerträge	Summe aus Nettozinsertrag und Provisionsüberschuss	Die operativen Kernerträge setzen sich aus den Einzelposten Nettozinsertrag und Provisionsüberschuss zusammen und zeigen den Erfolg der Bank in ihren Kernaktivitäten.
Operatives Ergebnis	Operative Erträge, vermindert um operative Aufwendungen und die regulatorischen Aufwendungen	Wie im jeweiligen Posten in der Gewinn- und Verlustrechnung in der Periode dargestellt
Return on Equity	Nettogewinn / durchschnittliches IFRS Eigenkapital (nach Abzug von	Diese Kennzahlen stellen Messgrößen für die Ertragskraft der Bank für das Management und Investoren dar. Es wird der Nettogewinn der Periode aus der Gewinn- und

	Dividenden)	Verlustrechnung zu entweder Eigenkapital oder Aktiva in Relation gesetzt. Der Return on Equity bzw. Return on Tangible Equity zeigt die Effizienz der Bank in Bezug auf das von den Eigentümern investierte Kapital und dementsprechend den Erfolg ihres Investments. Der Return
Return on Equity (@12% CET1)	Return on Equity, berechnet auf Basis einer CET1 Quote (fully loaded) von 12%
Return on Risk-Weighted Assets	Nettogewinn / durchschnitt liche risikogewichtete Aktiva	on Risk-Weighted Assets ist ein Maß für den wirtschaftlichen Erfolg der Geschäftstätigkeit des Managements. Die "Return on…"-Kennzahlen vereinfachen die Vergleichbarkeit der
Return on Tangible Equity	Nettogewinn / durchschnittliches IFRS Eigenkapital abzgl. immaterieller Vermögenswerte (nach Abzug von Dividenden)	Rentabilität zwischen Finanzinstituten.
Return on Tangible Equity (@12% CET1)	Return on Tangible Equity, berechnet auf Basis einer CET1 Quote (fully loaded) von 12%
Risikogewichtete Aktiva	Basierend auf regulatorischen Werten nach IFRS CRR (BAWAG P.S.K. Gruppe, fully loaded)	Die Berechnung der risikogewichteten Aktiva ist in der CRR definiert. Der Wert beschreibt den absoluten Betrag des Risikos einer Bank und beinhaltet sowohl bilanzielle als auch außerbilanzielle Positionen. Bei der Berechnung kann die Bank risikomindernde Elemente (z.B. Sicherheiten) berücksichtigen und muss die aufsichtsrechtliche Risikogewichtung für jede Position in Abhängigkeit des (externen) Ratings der Gegenpartei bzw. des Kunden festlegen. Risikogewichtete Aktiva stehen im Nenner der Formel für die Berechnung der CET1 Quote (siehe oben). "Fully Loaded" bedeutet die Vollanwendung der CRR ohne Übergangsbestimmungen.
Risikokosten / Kredite und Forderungen	Risikokosten (Rückstellungen und Kreditrisikovorsorgen, außerplanmäßige Ab schreibungen sowie operationelles Risiko) / durchschnittliche Kredite und Forderungen (vor Abzug von Wertberichtigungen)	Diese Quote ist eine Kennzahl für die Qualität des Kreditrisikomanagements und des Kreditportfolios. Die Kennzahl zeigt die Risikokosten in einer Periode im Verhältnis zum durchschnittlichen Kreditportfolio und ermöglicht ein Benchmarking mit anderen Banken. Gründe für geringe Risikokosten können hohe Sicherheiten und/oder eine laufende Überwachung der Ratings der Kunden sein. Daraus ergibt sich, dass es nur zu geringen Kreditausfällen kommt und nur ein geringer Bedarf für Wertberichtigungen besteht.
RWA Density	Risikogewichtete Aktiva / Bilanzsumme	Die RWA Density ist eine Kennzahl für die durchschnittliche "Risikogewichtung" der Bilanz einer Bank, also die gesamten risikogewichteten Aktiva (siehe oben) in Relation zur Bilanzsumme. Die Kennzahl zeigt die durchschnittliche Risikogewichtung der Aktiva basierend auf den aufsichtsrechtlichen Risikogewichtungen, welche durch die Qualität der Aktiva, das Besicherungsniveau bzw. die angewandten Methoden zur Einschätzung der Risikogewichte beeinflusst werden.

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BAWAG P.S.K.

Bank für Arbeit und Wirtschaft und Österreichische Postsparkasse Aktiengesellschaft Georg-Coch-Platz 2, 1018 Wien FN: 205340x DVR: 1075217 UID: ATU51286308 Telefon: +43 (0)5 99 05-0 Internet: www.bawagpsk.com

Investor Relations: investor.relations@bawagpsk.com

Konzernpressestelle: communications@bawagpsk.com

Satz: Inhouse produziert mit firesys

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