Nordic Financials ASA — AGM Information 2017

Jan 27, 2017

OFFICE TRANSLATION

PROTOKOLL FRA EKSTRAORDINÆR GENERALFORSAMLING $\mathbf{I}$

AEGA ASA ORG NR 997 410 440

Ekstraordinær generalforsamling i Aega ASA ("Selskapet") ble avholdt i:

Munkedamsveien 35, andre etasje, 0250 Oslo

den 27. januar 2017 kl 09:00

Generalforsamlingen ble åpnet av styrets leder Knut Øversjøen.

Fortegnelse over møtende og representerte aksjonærer følger av vedlegg 1 til denne protokollen. 10 105 055 aksjer og stemmer var representert på den ekstraordinære generalforsamlingen, noe som utgjør 24,7% av totalt antall aksjer.

VALG AV MØTELEDER $\mathbf{1}$

Knut Øversjøen ble enstemmig valgt til møteleder.

$\overline{2}$ GODKJENNELSE AV INNKALLING OG DAGSORDEN

Innkalling og dagsorden ble enstemmig godkjent.

$\overline{\mathbf{3}}$ VALG AV EN PERSON TIL Å MEDUNDERTEGNE PROTOKOLLEN

Brian Glover ble enstemmig valgt til å medundertegne protokollen sammen med møteleder.

$\overline{\mathbf{4}}$ ORIENTERING OM SELSKAPETS ERVERV AV EIENDELER FRA SOLEX AS

Daglig leder ga en orientering om Selskapets erverv av eiendeler fra Solex AS.

Generalforsamlingen tok orienteringen til etterretning.

5 RETTET EMISJON MOT SOLEX AS

Generalforsamlingen vedtok enstemmig følgende:

• $(i)$ Aksjekapitalen forhøyes med NOK 3 000 000, ved utstedelse av 3 000 000 nye aksjer, hver pålydende NOK 1,00.
• $(ii)$ Tegningskursen per aksje er NOK 3,00.

MINUTES FROM EXTRAORDINARY GENERAL MEETING OF

AEGA ASA REG NO 997 410 440

An extraordinary general meeting of Aega ASA (the "Company") was held at:

Munkedamsveien 35, first floor, 0250 Oslo

on 27 January 2017 at 09:00 hours CET

The general meeting was opened by the chairman of the board of directors, Knut Øversiøen.

Present at the meeting were the shareholders listed in Schedule 1 to these minutes, which details shareholders present in person and those represented by proxy. Altogether, 10 105 055 shares and votes were represented, constituting 24,7% of the total share capital.

ELECTION OF A CHAIRMAN OF THE $\mathbf{1}$ MFFTTNG

Knut Øversjøen was elected to chair the meeting with all votes in favour.

$\overline{2}$ APPROVAL OF THE NOTICE AND THE AGENDA

The notice of the meeting and the agenda for the meeting were approved with all votes in favour.

ELECTION OF A PERSON TO CO-SIGN THE $\overline{\mathbf{z}}$ MINUTES

Brian Glover was elected to co-sign the minutes together with the chairman of the meeting with all votes in favour.

$\overline{a}$ INFORMATION ABOUT THE COMPANY'S ACQUSITION OF ASSETS FROM SOLEX AS

The CEO gave a presentation of the Company's acquisition of assets from Solex AS.

The general meeting took the information ad notam.

PRIVATE PLACEMENT DIRECTED TOWARDS 5 SOLEX AS

The general meeting passed the following resolution, with all votes in favour:

• $(i)$ The share capital is increased by NOK 3,000,000, through the issue of 3,000,000 new shares, each with a nominal value of NOK 1.00.
• $(ii)$ The subscription price per share is NOK 3.00.

$BC = 1/1$

$(iii)$

• $(iii)$ De nye aksiene skal tegnes av Solex AS med adresse Matrandvegen 1182, 2210 Granli.
• Tegning av de nye aksjene skal skje i et eget $(iv)$ tegningsdokument på gjennomføringstidspunktet ("Gjennomføringstidspunktet") for innmatskjøpsavtalen mellom Selskapet og Solex AS datert 9. desember 2016 ("Avtalen").
• $(v)$ Aksjeinnskuddet skal gjøres opp ved overdragelse til Selskapet av en forholdsmessig andel av de eiendeler, rettigheter og forpliktelser som skal overdras til Selskapet i henhold til Avtalen. Overdragelsen skal finne sted på Gjennomføringstidspunktet.
• $(vi)$ I tillegg til utstedelsen av de nye aksjene skal Selskapet utstede frittstående tegningsretter til Solex AS som nærmere beskrevet i sak 6 nedenfor.
• $(vii)$ For en nærmere beskrivelse av aksjeinnskuddet og Avtalen vises det til den vedlagte revisorredegjørelsen avgitt i henhold til allmennaksjeloven § 10-2, jfr. § 2-6, og til styrets begrunnelse for forslaget om kapitalforhøyelse.
• $(viii)$ De nye aksjene gir rettigheter i Selskapet, inkludert rett til utbytte, fra tidspunktet for registrering av kapitalforhøyelsen i Foretaksregisteret.
• $(ix)$ Selskapets vedtekter § 4 endres til å reflektere ny aksjekapital og nytt antall aksjer etter kapitalforhøyelsen.
• $(x)$ Gjennomføring av kapitalforhøyelsen er betinget av gjennomføring av Avtalen.
• Selskapets utgifter ved kapitalforhøyelsen $(xi)$ anslås til ca NOK 50 000.

6 UTSTEDELSE AV FRITTSTÅENDE TEGNINGSRETTER TIL SOLEX AS

Generalforsamlingen vedtok enstemmig følgende:

Selskapet skal utstede 2 000 000 frittstående $(i)$ tegningsretter.

• The new shares shall be subscribed for by Solex AS, with registered address at Matrandvegen 1182, 2210 Granli.
• Subscription for the new shares shall be made $(iv)$ on a separate subscription form at the time of completion (the "Closing Date") of the asset purchase agreement between the Company and Solex AS dated 9 December 2016 (the "Agreement").
• $(V)$ The share contribution shall be settled through transfer to the Company of a proportionate part of the assets, rights and obligations to be transferred to the Company pursuant to the Agreement. The transfer shall take place on the Closing Date.
• In addition to the issue of the new shares, the $(vi)$ Company shall issue warrants to Solex AS as further described in item 6 below.
• For a further description of the share $(vii)$ contribution and the Agreement, reference is made to the enclosed auditor statement issued pursuant to Sections 10-2, cf. 2-6 of the Norwegian Public Limited Companies Act, and to the board of directors' reasons for the proposed share capital increase.
• $(viii)$ The new shares will carry rights in the Company, including the right to dividend, from the time of registration of the share capital increase with the Norwegian Register of Business Enterprises.
• $(ix)$ Section 4 of the Company's articles of association is amended to reflect the new share capital and the new number of shares following the share capital increase.
• $(x)$ Completion of the share capital increase is conditional upon completion of the Agreement.
• $(xi)$ The Company's expenses in connection with the share capital increase are estimated to approximately NOK 50,000.

6 ISSUE OF WARRANTS TO SOLEX AS

The general meeting passed the following resolution, with all votes in favour:

The Company shall issue 2,000,000 warrants. $(i)$

$D = 1/16$

$(ii)$

$(iii)$

• $(ii)$ Tegningsrettene skal tegnes av Solex AS.
• Aksjeeiernes fortrinnsrett til tegning i henhold $(iii)$ til allmennaksjeloven fravikes.
• $(iv)$ Tegning av tegningsrettene skal skje i et eget tegningsdokument på gjennomføringstidspunktet ("Gjennomføringstidspunktet") for innmatskjøpsavtalen mellom Selskapet og Solex AS datert 9. desember 2016 ("Avtalen").
• $(V)$ Det skal betales NOK 1,00 per tegningsrett.
• $(vi)$ Vederlaget for tegningsrettene skal gjøres opp ved overdragelse til Selskapet av de resterende eiendeler, rettigheter og forpliktelser som skal overdras til Selskapet i henhold til Avtalen. Overdragelsen skal finne sted på Gjennomføringstidspunktet.
• $(vii)$ I tillegg til utstedelsen av tegningsrettene skal Selskapet utstede nye aksjer til Solex AS som nærmere beskrevet i sak 5 ovenfor.
• $(viii)$ For en nærmere beskrivelse av vederlaget for tegningsrettene og Avtalen vises det til den vedlagte revisorredegjørelsen avgitt i henhold til allmennaksjeloven § 10-2, jfr. § 2-6, og til styrets begrunnelse for forslaget om utstedelse av tegningsrettene.
• $(ix)$ Hver tegningsrett gir rett til senere å kreve utstedt én aksje i Selskapet, pålydende NOK 1,00.
• $(x)$ Tegningskursen skal være NOK 3,10 per aksje, men skal reduseres krone for krone med et eventuelt årlig utbytte per aksje fra Selskapet som overstiger 7 % av NOK 3,10 i perioden fra utstedelsen til utøvelsen av den aktuelle tegningsretten.
• $(xi)$ Tegningsrettene kan utøves i tegningsperioder på fire uker fra datoen for publisering av Selskapets årsregnskaper for henholdsvis 2017, 2018, 2019 og 2020, likevel slik at den siste tegningsperioden uansett skal avsluttes 30. juni 2021. Tegningsretter som ikke er utøvet innen 30. juni 2021, bortfaller uten kompensasjon til innehaveren.

The warrants shall be subscribed for by Solex AS.

• The shareholders' preferential right to subscription pursuant to the Norwegian Public Limited Companies Act is waived.
• $(iv)$ Subscription of the warrants shall be made on a separate subscription form at the time of completion (the "Closing Date") of the asset purchase agreement between the Company and Solex AS dated 9 December 2016 (the "Agreement").
• A consideration of NOK 1.00 shall be paid per $(v)$ warrant.
• The consideration for the warrants shall be $(vi)$ settled through transfer to the Company of the remaining assets, rights and obligations to be transferred to the Company pursuant to the Agreement. The transfer shall take place on the Closing Date.
• In addition to the issue of the warrants, the $(vii)$ Company shall issue new shares to Solex AS as further described in item 5 above.
• For a further description of the consideration for $(viii)$ the warrants and the Agreement, reference is made to the enclosed auditor statement issued pursuant to Sections 10-2, cf. 2-6 of the Norwegian Public Limited Companies Act, and to the board of directors' reasons for the proposed issued of the warrants.
• Each warrant gives the right to later require the $(ix)$ issuance of one share in the Company with a nominal value of NOK 1.00.
• The subscription price shall be NOK 3.10 per $(x)$ share, but shall be reduced on a NOK-for-NOK basis by any annual dividend per share paid by the Company in excess of 7% of NOK 3.10 in the period from the issue until the exercise of the relevant warrant.
• $(xi)$ The warrants shall be exercisable during subscription periods lasting for four weeks from the date of publication of the Company's annual financial statements for the financial years 2017, 2018, 2019 and 2020, provided, however, that the last exercise period shall end no later than 30 June 2021. Warrants which have not been exercised within 30 June 2021 will lapse without compensation to the holder.

$rac{1}{\sqrt{2}}$

• $(xii)$ Utøvelse av tegningsrettene skjer ved skriftlig $(xii)$ melding til Selskapets styre innenfor tegningsperiodene.
• $(xiii)$ Betaling for aksjer skal skje innen fem virkedager etter at skriftlig melding om utøvelse er mottatt av styret.
• $(xiv)$ Tegningsrettene er omsettelige og skal registreres i VPS, men vil ikke være notert på Oslo Axess.
• $(xv)$ Innehaveren av tegningsrettene har ingen rett til justering av antall tegningsretter eller utøvelsespris ved kapitalforhøyelse eller kapitalnedsettelse i Selskapet eller ved utstedelse av nye tegningsretter. Innehaveren av tegningsrettene skal ved aksjesplitt, aksjespleis, fusjon, fisjon, oppløsning eller omdanning gis nye eller justerte tegningsretter eller andre rettigheter som i størst mulig grad tilsvarer verdien av tegningsrettene før den aktuelle disposisjonen.
• $(xvi)$ Aksjer utstedt ved utøvelse av tegningsrettene gir rett til utbytte vedtatt etter tidspunktet for registrering av den relevante kapitalforhøyelsen i Foretaksregisteret. Aksjer utstedt ved utøvelse av tegningsrettene vil også i alle andre henseender likestilles med Selskapets allerede utstedte aksjer fra tidspunktet for registrering av den relevante kapitalforhøyelsen i Foretaksregisteret.
• $(xvii)$ Vedtaket er betinget av gjennomføring av Avtalen.

FULLMAKT TIL ERVERV AV EGNE AKSJER $\overline{z}$

Generalforsamlingen vedtok enstemmig følgende:

• $(i)$ Styret i Selskapet gis fullmakt til å erverve egne aksjer med samlet pålydende på inntil kr 4 088 214, som tilsvarer 10 % av Selskapets aksjekapital på vedtakstidspunktet.

• $(ii)$ Det laveste og høyeste beløp som kan betales per aksje skal være henholdsvis NOK 1 og NOK 20.

• The warrants must be exercised through written notice to the board of directors of the Company within the exercise periods.

• $(xiii)$ Payment for shares shall take place within five business days of the board of directors' receipt of a written exercise notice.
• $(xiv)$ The warrants are tradable and shall be registered in the VPS, but shall not be listed on Oslo Axess.
• $(xv)$ The holder of the warrants shall not be entitled to any adjustment of the number of warrants or the subscription price upon exercise of the warrants in the event of any share capital increase or share capital reduction in the Company or the issue of additional warrants. The holder of the warrants shall in the event of a share split, a share consolidation, a merger, a demerger, a dissolution or a conversion of the Company be entitled to new or adjusted warrants or other rights with a value which to the extent possible corresponds to the value of the warrants prior to the relevant disposition.
• $(xvi)$ Shares issued upon exercise of the warrants are entitled to dividends resolved after registration of the relevant share capital increase in the Norwegian Register of Business Enterprises. Shares issued upon exercise of the warrants will also in all other respects be equal to the other issued shares of the Company from the registration of the relevant share capital increase in the Norwegian Register of Business Enterprises.
• $(xvii)$ The resolution is conditional upon completion of the Agreement.

$\overline{z}$ AUTHORISATION TO ACQUIRE OWN SHARES

The general meeting passed the following resolution, with all votes in favour:

• $(i)$ The board of directors of the Company is authorised to acquire own shares with an aggregate nominal value of up to NOK 4,088,214, which corresponds to 10% of the Company's share capital at the time of the resolution.

• $(ii)$ The lowest and highest price that may be paid per share shall be NOK 1 and NOK 20 respectively.

• $(iii)$ Ervery og avhendelse av egne aksjer kan skje $(iii)$ slik styret finner hensiktsmessig.

• $(iv)$ Fullmakten erstatter eksisterende fullmakt til erverv av egne aksjer gitt den 22. februar 2016 og skal gjelde frem til ordinær generalforsamling i 2018, likevel senest til 30. juni 2018.
• $(v)$ Vedtaket er betinget av gjennomføring av innmatskjøpsavtalen mellom Selskapet og Solex AS datert 9. desember 2016.

$\mathbf{R}$ STYREVALG

Basert på valgkomiteens innstilling vedtok generalforsamlingen enstemmig følgende:

Som erstatning for Solveig Fagerheim Bugge, ble Anne Young Syrrist valgt som nytt styremedlem.

$***$

Intet mer forelå til behandling. Møteleder takket deltagerne for oppmøtet, og hevet møtet.

Øslo, 27. januar 2017

Knut Øversjøen

Acquisition and disposal of own shares may take place at the board of directors' discretion.

• $(iv)$ The authorisation replaces the existing authorisation to acquire own shares granted on 22 February 2016 and shall be valid until the annual general meeting in 2018, but in no event longer than until 30 June 2018.
• $(V)$ The resolution is conditional upon completion of the asset purchase agreement between the Company and Solex AS dated 9 December 2016.

ELECTION OF BOARD MEMBERS $\mathbf{R}$

Based on the nomination committee's proposal, the general meeting passed the following resolution, with all votes in favour:

As replacement for Ms Solveig Fagerheim Bugge, Ms Anne Young Syrrist was elected as new board member.

$***$

No further matters were submitted for consideration. The chairman of the meeting thanked the participants for attending, and adjourned the general meeting.

Oslo, 27 January 2017

Sran

Brian Glover