Nordic Financials ASA — AGM Information 2017

Dec 18, 2017

OFFICE TRANSLATION

PROTOKOLL FRA EKSTRAORDINÆR GENERALFORSAMLING $\mathbf{r}$ AEGA ASA ORG NR 997 410 440

Ekstraordinær generalforsamling i Aega ASA ("Selskapet") ble avholdt i:

Oscars gate 52, 0258 Oslo

den 18. desember 2017 kl 08.30

Generalforsamlingen ble åpnet av advokat Knut Ro, som var oppnevnt som uavhengig møteåpner.

Fortegnelse over møtende og representerte aksjonærer følger av vedlegg 1 til denne protokollen. 35 682 596 aksjer og stemmer var representert, hvilket utgjør 81,31 % av totalt antall aksjer og stemmer.

Følgende saker ble behandlet:

VALG AV MØTELEDER $\mathbf{1}$

Knut Ro ble valgt til møteleder.

Beslutningen var enstemmig.

GODKJENNELSE AV INNKALLING OG $\overline{z}$ DAGSORDEN

Innkallingen og dagsordenen ble godkjent.

Beslutningen var enstemmig.

$\overline{\mathbf{3}}$ VALG AV EN PERSON TIL Å MEDUNDERTEGNE PROTOKOLLEN

Rolf Normann ble valgt til å undertegne protokollen sammen med møtelederen.

Beslutningen var enstemmig.

ORIENTERING OM SELSKAPETS STILLING 4 OG FORESLÅTT RETTET EMISJON, UTSTEDELSE AV FRITTSTÅENDE TEGNINGSRETTER OG FORTRINNSRETTSEMISJON

Styreleder Rolf Normann ga en kort redegjørelse for Selskapets stilling og forslagene om rettet emisjon, utstedelse av tegningsretter og fortrinnsrettsemisjon.

MINUTES FROM EXTRAORDINARY GENERAL MEETING OF AEGA ASA REG NO 997 410 440

An extraordinary general meeting of Aega ASA (the "Company") was held at:

Oscars gate 52, 0258 Oslo

on 18 December 2017 at 08:30 hours CET

The general meeting was opened by attorney Knut Ro, who had been appointed as independent meeting opener.

The shareholders present or represented at the meeting are listed in schedule 1 to these minutes. In total, 35 682 596 shares and votes were represented, constituting 81.31% of the total number of shares and votes.

The following matters were on the agenda:

ELECTION OF A CHAIRMAN OF THE $\mathbf{1}$ MEETING

Knut Ro was elected to chair the meeting.

The decision was made with all votes in favour.

APPROVAL OF THE NOTICE AND THE $\overline{2}$ AGENDA

The notice of the meeting and the agenda for the meeting were approved.

The decision was made with all votes in favour.

ELECTION OF A PERSON TO CO-SIGN THE $\overline{\mathbf{z}}$ MINUTES

Rolf Normann was elected to sign the minutes together with the chairman of the meeting.

The decision was made with all votes in favour.

4

COMPANY UPDATE AND INFORMATION ABOUT PROPOSED PRIVATE PLACEMENT, ISSUE OF WARRANTS AND RIGHTS ISSUE

The chairman of the board of directors, Rolf Normann, gave a presentation about the Company's situation and the proposed private placement, issue of warrants and rights issue.

5

5 NEDSETTELSE AV AKSJENES PÅLYDENDE

Styret hadde fremsatt følgende forslag til vedtak:

• Aksiekapitalen nedsettes med NOK $(i)$ 13 164 642,30, fra NOK 43 882 141 til NOK 30 717 498,70, ved at aksjenes pålydende reduseres fra NOK 1,00 til NOK 0,70.
• $(ii)$ Nedsettelsesbeløpet skal overføres til annen egenkapital.
• $(iii)$ Kapitalnedsettelsen vedtas i forbindelse med, og er betinget av gjennomføringen av, kapitalforhøyelsen som behandles i sak 6, slik at nedsettelsen trer i kraft uten forutgående kreditornotifikasjon i det kapitalforhøyelsen blir registrert i Foretaksregisteret.
• $(iv)$ Selskapets vedtekter § 4 endres til å reflektere ny pålydende verdi etter kapitalnedsettelsen.

Forslaget fikk tilslutning fra 8 784 371 stemmer, 45 000 stemte blankt, mens 26 853 225 stemmer stemte imot, dvs. at 24,62 % stemte for og 75,26 % stemte mot. Forslaget ble således ikke vedtatt.

6 RETTET EMISJON

Styret hadde fremsatt følgende forslag til vedtak:

• $(i)$ Aksjekapitalen forhøyes med NOK 35 000 000 ved utstedelse av 50 000 000 nye aksjer, hver pålydende NOK 0,70.
• $(ii)$ Tegningskursen er NOK 0,70 per aksje.
• $(iii)$ De nye aksjene skal tegnes av SpareBank 1 Markets AS på vegne av tegnerne angitt i vedlegg 2 til denne protokollen med den fordeling som fremgår av vedlegget.
• $(iv)$ Aksjeeiernes fortrinnsrett til å tegne nye aksjer i henhold til allmennaksjeloven § 10-4 (1) fravikes, jf. allmennaksjeloven § 10-5.

REDUCTION OF THE NOMINAL VALUE OF THE SHARES

The board of directors had proposed the following resolution:

• $(i)$ The share capital is reduced by NOK 13,164,642.30, from NOK 43,882,141 to NOK 30,717,498.70, by reduction of the nominal value of the shares from NOK 1.00 to NOK $0.70.$
• $(ii)$ The reduction amount shall be transferred to other equity.
• $(iii)$ The share capital reduction is resolved in connection with, and is conditional upon, the completion of the share capital increase described in item 6, in such way that the reduction shall enter into force without any prior creditor notification when the share capital increase is registered with the Norwegian Register of Business Enterprises.
• $(iv)$ Section 4 of the Company's articles of association is amended to reflect the nominal value of the shares following the share capital reduction.

The proposal was supported by 8 784 371 votes, 45 000 voted blank, and 26 853 225 votes voted against, i.e. 24.62 % in favour and 75.26% opposed. The proposal was hence not approved.

6 PRIVATE PLACEMENT

The board of directors had proposed the following resolution::

• $(i)$ The share capital shall be increased by NOK 35,000,000 through issuance of 50,000,000 new shares, each with a nominal value of NOK $0.70.$
• $(ii)$ The subscription price is NOK 0.70 per share.
• $(iii)$ The new shares shall be subscribed for by SpareBank 1 Markets AS on behalf of the subscribers listed in schedule 2 to these minutes, allocated as set out in the schedule.
• $(iv)$ The preferential right of the existing shareholders to subscribe new shares pursuant to section 10-4 (1) of the Norwegian Public Limited Companies Act is deviated from, cf. section 10-5 of the Norwegian Public Limited Companies Act.

$\overline{\mathbf{c}}$

$(v)$

$(vi)$

• $(v)$ De nye aksjene skal tegnes på generalforsamlingen ved underskrift på protokollen.
• $(vi)$ Betaling skal skje til Selskapets emisjonskonto senest tre virkedager etter datoen for generalforsamlingens vedtak.
• $(vii)$ De nye aksjene vil gi rett til utbytte og andre aksjeeierrettigheter i Selskapet fra registrering av kapitalforhøyelsen i Foretaksregisteret.
• $(viii)$ Selskapets vedtekter § 4 endres slik at de angir Selskapets totale aksjekapital og antall aksjer etter kapitalforhøyelsen.
• $(ix)$ Gjennomføring av kapitalforhøyelsen er betinget av at generalforsamlingen fatter vedtak om (a) nedsettelse av aksjekapitalen i henhold til punkt 5 på dagsordenen, (b) utstedelse av tegningsretter i henhold til punkt 7 på dagsordenen og (c) fortrinnsrettsemisjonen i henhold til punkt 8 på dagsordenen.
• $(x)$ Selskapets utgifter ved kapitalforhøyelsen er anslått til å være NOK 2 500 000.

Forslaget fikk tilslutning fra 8 829 371 stemmer, mens 26 853 225 stemmer stemte imot, dvs. at 24,74 % stemte for og 75,26 % stemte mot. Forslaget ble således ikke vedtatt.

• The new shares shall be subscribed for at the general meeting through signature on the minutes.
• Payment shall be made to the Company's share issue account no later than three business days from the date of the general meeting's resolution.
• $(vii)$ The new shares will carry rights to dividends and other shareholder rights in the Company from the registration of the share capital increase in the Norwegian Register of Business Enterprises.
• $(viii)$ Section 4 of the articles of association shall be amended to state the total share capital and number of shares following the share capital increase.
• Completion of the share capital increase is $(ix)$ conditional upon the general meeting having approved (a) the share capital reduction in accordance with item 5 on the agenda, (b) the issue of warrants in accordance with item 7 on the agenda and (c) the rights issue in accordance with item 8 on the agenda.
• $(x)$ The Company's expenses in relation to the share capital increase are estimated to be NOK 2,500,000.

The proposal was supported by 8 829 371 votes, and 26 853 225 votes voted against, i.e. 24.74% in favour and 75.26% opposed. The proposal was hence not approved.

$\overline{z}$ UTSTEDELSE AV FRITTSTÅENDE TEGNINGSRETTER

Styret hadde fremsatt følgende forslag til vedtak:

• $(i)$ Selskapet skal utstede 25 000 000 frittstående tegningsretter.
• $(ii)$ De nye aksjene skal tegnes av SpareBank 1 Markets AS på vegne av tegnerne som har inngitt tegningsfullmakt til Sparebank 1 Markets AS.
• $(iii)$ Aksjeeiernes fortrinnsrett til tegning i henhold $(iii)$ til allmennaksjeloven fravikes.

$\overline{\phantom{a}}$ ISSUE OF WARRANTS

The board of directors had proposed the following resolution::

• $(i)$ The Company shall issue 25,000,000 warrants.
• $(ii)$ The new shares shall be subscribed for by SpareBank 1 Markets AS on behalf of the subscribers who have granted a proxy to subscribe to Sparebank 1 Markets AS.
• The shareholders' preferential right to subscription pursuant to the Norwegian Public Limited Companies Act is waived.

$\overline{3}$

$(iv)$

• $(iv)$ Tegningsrettene skal tegnes på generalforsamlingen ved underskrift på protokollen.
• $(v)$ Hver tegningsrett gir rett til senere å kreve utstedt én aksje i Selskapet, pålydende NOK $0,70.$
• $(vi)$ Tegningskursen skal være NOK 1,10 per aksje, men skal reduseres krone for krone med et eventuelt utbytte per aksje fra Selskapet i perioden fra utstedelsen til utøvelsen av den aktuelle tegningsretten.
• $(vii)$ Tegningsrettene kan utøves i fire utøvelsesperioder som skal løpe i 15 virkedager fra datoen for offentliggjøring av Selskapets regnskaper for henholdsvis (i) Q1 2018, (ii) Q2 2018, (iii) Q3 2018 og (iv) Q4 2018. Tegningsretter som ikke er utøvet ved utløpet av den siste utøvelsesperioden, utløper uten kompensasjon til tegningsrettshaveren.
• $(viii)$ Utøvelse av tegningsrettene skjer ved skriftlig melding til Selskapets styre innenfor utøvelsesperiodene.
• $(ix)$ Betaling for aksjer som tegnes ved utøvelse av tegningsrettene, skal skje innen tre virkedager etter at skriftlig melding om utøvelse er mottatt av styret.
• $(x)$ Tegningsrettene er ikke overførbare eller omsettelige, og skal registreres i Selskapets tegningsrettsregister i VPS.
• $(xi)$ Innehaverne av tegningsrettene skal ved aksjesplitt, aksjespleis, fusjon, fisjon, oppløsning eller omdanning av Selskapet gis nye eller justerte tegningsretter eller andre rettigheter som i størst mulig grad tilsvarer verdien av tegningsrettene før den aktuelle disposisjonen. Innehaverne av tegningsrettene har ingen rett til justering av antall tegningsretter eller utøvelsespris ved kapitalforhøyelse eller kapitalnedsettelse i Selskapet eller ved utstedelse av nye tegningsretter, likevel slik at innehaverne i størst mulig grad skal likestilles med aksjeeiere ved en fortrinnsrettsemisjon i Selskapet (med unntak for fortrinnsrettsemisjonen behandlet i sak 8 nedenfor).

• $(xii)$ Aksjer utstedt ved utøvelse av tegningsrettene gir rett til utbytte vedtatt etter tidspunktet for registrering av den relevante kapitalforhøyelsen i Foretaksregisteret. Aksjer utstedt ved utøvelse

• The warrants shall be subscribed for in the general meeting through signature on the minutes.

• $(v)$ Each warrant gives the right to later require the issuance of one share in the Company with a nominal value of NOK 0.70.
• $(vi)$ The subscription price shall be NOK 1.10 per share, but shall be reduced on a NOK-for-NOK basis by any dividend per share paid by the Company in the period from the issue until the exercise of the relevant warrant.
• $(vii)$ The warrants may be exercised at any time during the four 15 business day periods running from the Company's announcement of its accounts for (i) Q1 2018, (ii) Q2 2018, (iii) Q3 2018 and (iv) Q4 2018, respectively. Any warrants which have not been exercised upon the expiry of the last exercise period will expire without any compensation to the holder.
• $(viii)$ The warrants must be exercised through written notice to the board of directors of the Company within the exercise periods.
• $(ix)$ Payment for shares subscribed for through exercise of the warrants shall be made within three business days of the board of directors' receipt of a written exercise notice.
• $(x)$ The warrants are non-transferable and nontradable, and shall be registered in the Company's rights register in the VPS.
• $(xi)$ The holders of the warrants shall in the event of a share split, a share consolidation, a merger, a demerger, a dissolution or a conversion of the Company be entitled to new or adjusted warrants or other rights with a value which to the extent possible corresponds to the value of the warrants prior to the relevant disposition. The holders of the warrants shall not be entitled to any adjustment of the number of warrants or the exercise price in the event of any share capital increase or share capital reduction in the Company or the issue of additional warrants, provided, however, that the holders to the extent possible shall be treated equally with shareholders in the event of a rights issue in the Company (other than the rights issue described in item 8 below).
• $(xii)$ Shares issued upon exercise of the warrants are entitled to dividends resolved after registration of the relevant share capital increase in the Norwegian Register of Business Enterprises.

av tegningsrettene vil også i alle andre henseender likestilles med Selskapets allerede utstedte aksjer fra tidspunktet for registrering av den relevante kapitalforhøyelsen i Foretaksregisteret.

$(xiii)$ Vedtaket er betinget av at generalforsamlingen fatter vedtak om (a) nedsettelse av aksjekapitalen i henhold til punkt 5 på dagsordenen, (b) den rettede emisjonen i henhold til punkt 6 på dagsordenen og (c) fortrinnsrettsemisjonen i henhold til punkt 8 på dagsordenen.

Forslaget fikk tilslutning fra 8 828 371 stemmer, 1 000 stemte blankt, mens 26 853 225 stemmer stemte imot, dvs. at 24,74 % stemte for og 75,26 % stemte mot. Forslaget ble således ikke vedtatt.

8 FORTRINNSRETTSEMISJON

Styret hadde fremsatt følgende forslag til vedtak:

• Aksjekapitalen forhøyes med minimum NOK $(i)$ 0,70 og maksimum NOK 9 999 999,80 ved utstedelse av minimum 1 og maksimum 14 285 714 nye aksjer, hver pålydende NOK $0,70.$
• $(ii)$ Aksjeeiere som er registrert i Selskapets aksjeeierregister per 20. desember 2017, skal ha fortrinnsrett til å tegne aksjene. Det skal utstedes omsettelige tegningsretter. Tegningsrettene skal være notert på Oslo Axess i hele tegningsperioden.
• $(iii)$ Overtegning og tegning uten tegningsretter er tillatt.
• $(iv)$ Selskapet skal utstede et prospekt godkjent av $(iv)$ Finanstilsynet i forbindelse med fortrinnsrettsemisjonen. Dersom ikke styret beslutter noe annet, skal prospektet ikke registreres ved eller godkjennes av noen utenlandske myndigheter. De nye aksjene kan ikke tegnes av investorer i jurisdiksjoner hvor slik tegning ikke er tillatt. Selskapet eller noen som utpekes eller instrueres av Selskapet, kan, for aksjeeiere som etter Selskapets oppfatning ikke er berettiget til å tegne nye aksjer som følge av begrensninger i lov eller andre regler i den jurisdiksjon hvor aksjeeieren er bosatt eller statsborger, selge vedkommendes tegningsretter mot overføring av nettoprovenyet ved salget til aksjeeieren.

Shares issued upon exercise of the warrants will also in all other respects be equal to the other issued shares of the Company from the registration of the relevant share capital increase in the Norwegian Register of Business Enterprises.

$(xiii)$ The resolution is conditional upon the general meeting having approved (a) the share capital reduction in accordance with item 5 on the agenda, (b) the private placement in accordance with item 6 on the agenda and (c) the rights issue in accordance with item 8 on the agenda.

The proposal was supported by 8 828 371 votes, 1 000 voted blank, and 26 853 225 votes voted against, i.e. 24.74 % in favour and 75.26% opposed. The proposal was hence not approved.

RIGHTS ISSUE 8

The board of directors had proposed the following resolution::

• $(i)$ The share capital is increased by minimum NOK 0.70 and maximum NOK 9,999,999.80 by the issuance of minimum 1 and maximum 14,285,714 new shares, each with a nominal value of NOK 0.70.
• $(ii)$ Shareholders registered in the Company's shareholder register per 20 December 2017 shall have preferential right to subscribe for the shares. Tradeable subscription rights will be issued. The subscription rights shall be tradable on Oslo Axess during the entire subscription period.
• $(iii)$ Over-subscription and subscription without subscription rights is permitted.
• The Company shall prepare a prospectus to be approved by the Norwegian Financial Supervisory Authority in connection with the rights issue. Unless the board of directors decides otherwise, the prospectus shall not be registered with or approved by any foreign stock exchange or securities regulatory authority. The new shares may not be subscribed for by investors in jurisdictions where such subscription is not permitted. The Company, or anyone appointed or instructed by the Company, may, for shareholders who in the Company's opinion are not entitled to subscribe for new shares due to restrictions set out in law or other regulations in the jurisdiction where the shareholder is resident or a citizen, sell the relevant shareholder's subscription rights

5

$(v)$

$c)$

• $(v)$ Tildeling av de nye aksjene foretas av styret. Følgende tildelingskriterier skal gjelde:
• a) Det vil bli tildelt aksjer til tegnere på grunnlag av tildelte og ervervede tegningsretter som er gyldig utøvet i løpet av tegningsperioden. Hver tegningsrett vil gi rett til å tegne og bli tildelt én ny aksje.
• b) Dersom ikke alle tegningsrettene utøves, vil tegnere som har tegnet på grunnlag av tegningsretter og som har overtegnet, få tildelt ytterligere nye aksjer forholdsmessig basert på det antall tegningsretter hver av dem har utøvet. I den utstrekning forholdsmessig tildeling ikke lar seg gjennomføre, vil Selskapet foreta tildeling etter loddtrekning.
• Nye aksjer som ikke er tildelt i henhold til a) og $C)$ b) ovenfor, skal tildeles tegnere som ikke innehar tegningsretter. Tildeling vil bli forsøkt gjort forholdsmessig basert på de respektive tegningsbeløp, likevel slik at ansatte og styremedlemmer i Selskapet så langt som mulig skal gis full tildeling, og at tildeling kan bli rundet ned til nærmeste 100 aksjer.
• $(vi)$ Tegningskursen er NOK 0,70 per aksje.
• $(vii)$ Innskuddet skal ytes i kontanter.
• $(viii)$ Tegningsperioden skal begynne 1. februar 2018 og avsluttes 15. februar 2018 kl 16.30 (norsk tid). Dersom prospektet ikke er godkjent i tide til å opprettholde denne tegningsperioden, skal tegningsperioden begynne den tredje handelsdagen på Oslo Axess etter at slik godkjennelse foreligger og avsluttes kl. 16.30 (norsk tid) to uker deretter.
• $(ix)$ Frist for betaling av de nye aksjene er 23. februar 2018, eller den sjette handelsdagen på Oslo Axess etter tegningsperiodens utløp dersom tegningsperioden forskyves i henhold til underpunkt (viii) ovenfor. Ved tegning av aksjer må den enkelte tegner med norsk bankkonto ved påføring på tegningsblanketten gi en engangsfullmakt til å belaste en oppgitt bankkonto i Norge for det tegningsbeløp som tilsvarer det tildelte antall aksjer. Belastning av det tildelte beløp vil skje på eller omkring

against transfer of the net proceeds from the sale to the shareholder.

• The new shares are allocated by the board of directors. The following allocation criteria shall apply:
• Allocation of shares to subscribers will be made $a)$ in accordance with granted and acquired subscription rights which have been validly exercised during the subscription period. Each subscription right will give the right to subscribe for and be allocated one new share.
• b) If not all subscription rights are validly exercised, subscribers having exercised their subscription rights and who have oversubscribed, will be allocated additional new shares on a pro rata basis based on the number of subscription rights exercised by each of them. To the extent that pro rata allocation is not possible, the Company will determine the allocation by drawing of lots.
• New shares not allocated pursuant to a) and b) above will be allocated to subscribers not holding subscription rights. Allocation will be sought made on a pro rata basis based on the relevant subscription amounts, provided, however, that employees and board members of the Company to the extent possible shall be given full allocation, and that allocations may be rounded down to the nearest 100 shares.
• $(vi)$ The subscription price is NOK 0.70 per share.
• $(vii)$ The subscription amount shall be paid in cash.
• $(viii)$ The subscription period shall commence on 1 February 2018 and expire at 16:30 hours (CET) on 15 February 2018. If the prospectus is not approved in time to uphold this subscription period, the subscription period shall commence on the third trading day on Oslo Axess following the approval and expire at 16:30 hours (CET) two weeks thereafter.
• The due date for payment for the new shares is $(ix)$ 23 February 2018, or the sixth trading day on Oslo Axess after the expiry of the subscription period if the subscription period is postponed according to subparagraph (viii) above. Subscribers who have a Norwegian bank account must, and will by signing the subscription form, provide a one-time irrevocable authorisation to debit a specified Norwegian bank account for the amount payable for the shares which are allocated to

fristen for betaling. Tegnere som ikke har norsk bankkonto, skal innbetale tegningsbeløpet til Selskapets emisjonskonto.

• $(x)$ De nye aksjene gir rettigheter i Selskapet, inkludert rett til utbytte, fra tidspunktet for registrering av kapitalforhøyelsen i Foretaksregisteret.
• $(xi)$ Selskapets vedtekter § 4 endres til å reflektere ny aksjekapital og nytt antall aksjer etter kapitalforhøyelsen.
• $(xii)$ Gjennomføringen av fortrinnsrettsemisjonen er betinget av at generalforsamlingen fatter vedtak om (a) nedsettelse av aksjekapitalen i henhold til punkt 5 på dagsordenen, (b) den rettede emisjonen i henhold til punkt 6 på dagsordenen og (c) utstedelse av tegningsretter i henhold til punkt 7 på dagsordenen.
• $(xiii)$ Selskapets utgifter ved kapitalforhøyelsen er anslått til å være NOK 850 000.

Forslaget fikk tilslutning fra 8 829 371 stemmer, mens 26 853 225 stemmer stemte imot, dvs. at 24,74 % stemte for og 75,26 % stemte mot. Forslaget ble således ikke vedtatt.

* * *

Intet mer forelå til behandling. Møteleder takket deltagerne for oppmøtet og hevet møtet.

Oslo, 18. desember 2017 Knut Ro

the subscriber. The allocated amount will be debited from the specified bank account on or around the payment date. Subscribers who do not have a Norwegian bank account must pay the subscription amount to the Company's share issue account.

• $(x)$ The new shares will carry rights in the Company, including the right to dividend, from the time of registration with the Norwegian Register of Business Enterprises.
• Section 4 of the Company's articles of $(xi)$ association is amended to reflect the new share capital and the new number of shares following the share capital increase.
• $(xii)$ The completion of the rights issue is subject to the general meeting having approved (a) the share capital reduction in accordance with item 5 on the agenda, (b) the private placement in $accordance$ with item 6 on the agenda and $(c)$ the issue of the warrants in accordance with item 7 on the agenda.
• $(xiii)$ The Company's expenses in relation to the share capital increase are estimated to be NOK 850,000.

The proposal was supported by 8 829 371 votes, and 26 853 225 votes voted against, i.e. 24.74% in favour and 75.26% opposed. The proposal was hence not approved.

No further matters were submitted for consideration. The chairman of the meeting thanked the participants for attending, and adjourned the general meeting.

$ * $

Oslo, 18 December 2017

Rolf Normann