Quarterly Report • May 11, 2017
Quarterly Report
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RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE AL 31 MARZO 2017
| RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE AL 31 MARZO 2017 | 1 |
|---|---|
| ORGANI SOCIALI DELLA CAPOGRUPPO | 3 |
| STRUTTURA DEL GRUPPO | 4 |
| BRAND PORTFOLIO | 5 |
| SEDI | 6 |
| SHOWROOM | 7 |
| PRINCIPALI LOCATION DEI PUNTI VENDITA A GESTIONE DIRETTA | 8 |
| PRINCIPALI DATI ED INDICI ECONOMICO FINANZIARI | 9 |
| PROSPETTI CONTABILI | 10 |
| INFORMAZIONI SULL'ANDAMENTO DELLA GESTIONE | 14 |
| NOTE ILLUSTRATIVE | 15 |
Massimo Ferretti
Simone Badioli
Marcello Tassinari - Direttore Generale Roberto Lugano Daniela Saitta Sabrina Borocci Alessandro Bonfiglioli
Angelo Miglietta
Fernando Ciotti Carla Trotti
Daniela Elvira Bruno
Sindaci Supplenti Nevio Dalla Valle
Comitato per la Remunerazione
Daniela Saitta
Roberto Lugano Sabrina Borocci
Comitato per il Controllo Interno
Daniela Saitta Alessandro Bonfiglioli
Via Delle Querce, 51 47842 - San Giovanni in Marignano (RN) Italia
Via San Gregorio, 28 20124 – Milano (MI) Italia
Via Erbosa I° tratto, 92 47030 - Gatteo (FC) Italia
Via Delle Querce, 51 47842 - San Giovanni in Marignano (RN) Italia
MILANO
(FERRETTI - POLLINI - CEDRIC CHARLIER) Via Donizetti, 48 20122 - Milano Italia
(FERRETTI - MOSCHINO) 28-29 Conduit Street W1S 2YB - Londra Inghilterra
(FERRETTI - MOSCHINO) 43, Rue du Faubourg Saint Honoré 75008 - Parigi Francia
(GRUPPO) 30 West 56th Street 10019 - New York Stati Uniti
(MOSCHINO) Via San Gregorio, 28 20124 - Milano Italia
(LOVE MOSCHINO) Via Settembrini, 1 20124 - Milano Italia
(CEDRIC CHARLIER) 28 Rue de Sevigne 75004 - Parigi Francia
Milano Roma Capri Parigi Londra Los Angeles
Milano Venezia Bolzano Varese Verona
Firenze Venezia
Milano Roma Capri Parigi Londra Los Angeles New York Seoul Pusan Daegu
| I Trimestre | I Trimestre | ||
|---|---|---|---|
| 2016 | 2017 | ||
| Totale ricavi | (Valori in milioni di Euro) | 77,4 | 81,4 |
| Margine operativo lordo (EBITDA) | (Valori in milioni di Euro) | 13,9 | 15,4 |
| Risultato operativo (EBIT) | (Valori in milioni di Euro) | 10,9 | 12,5 |
| Risultato ante imposte | (Valori in milioni di Euro) | 10,0 | 12,2 |
| Risultato d'esercizio per il gruppo | (Valori in milioni di Euro) | 5,8 | 8,1 |
| Risultato base per azione | (Valori in unità di Euro) | 0,057 | 0,080 |
| Cash Flow (Risultato d'esercizio + ammortamenti) | (Valori in milioni di Euro) | 9,3 | 11,6 |
| Cash Flow/Totale ricavi | (Quoziente) | 12,1 | 14,2 |
| 31 dicembre | 31 marzo | 31 dicembre | 31 marzo | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 2015 | 2016 | 2016 | 2017 | ||
| Capitale Investito Netto | (Valori in milioni di Euro) | 230,2 | 242,6 | 227,6 | 240,8 |
| Indebitamento Finanziario Netto | (Valori in milioni di Euro) | 80,5 | 87,2 | 59,5 | 64,4 |
| Patrimonio netto di Gruppo | (Valori in milioni di Euro) | 131,7 | 136,9 | 135,8 | 143,5 |
| Patrimonio netto di gruppo per azione | (Valori in unità di Euro) | 1,2 | 1,3 | 1,3 | 1,3 |
| Attività a breve/Passività a breve | Quoziente | 2,0 | 2,4 | 1,8 | 2,1 |
| Attività a breve-magazzino/Passività a breve | Quoziente | 0,9 | 1,1 | 0,8 | 0,9 |
| Indebitamento finanz.netto/Patrimonio netto | Quoziente | 0,5 | 0,6 | 0,4 | 0,4 |
| (Valori in unità di Euro) | Note | I Trimestre | % | I Trimestre | % | Variazioni | % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2017 | sui ricavi | 2016 | sui ricavi | ||||
| RICAVI DELLE VENDITE E DELLE PRESTAZIONI | (1) | 79.565.346 | 100,0% | 76.210.013 | 100,0% | 3.355.333 | 4,4% |
| Altri ricavi e proventi | 1.847.505 | 2,3% | 1.188.570 | 1,6% | 658.935 | 55,4% | |
| TOTALE RICAVI | 81.412.851 | 102,3% | 77.398.583 | 101,6% | 4.014.268 | 5,2% | |
| Var.rim.prod.in c.so lav., finiti,sem. | 3.186.101 | 4,0% | ( 933.516) | (1,2%) | 4.119.617 | (441,3%) | |
| Costi per materie prime, mat.di cons. e merci | ( 24.921.918) | (31,3%) | ( 19.953.100) | (26,2%) | ( 4.968.818) | 24,9% | |
| Costi per servizi | ( 21.059.501) | (26,5%) | ( 19.067.441) | (25,0%) | ( 1.992.060) | 10,4% | |
| Costi per godimento beni di terzi | ( 5.878.868) | (7,4%) | ( 6.149.430) | (8,1%) | 270.562 | (4,4%) | |
| Costi per il personale | ( 16.099.614) | (20,2%) | ( 15.839.736) | (20,8%) | ( 259.878) | 1,6% | |
| Altri oneri operativi | ( 1.193.356) | (1,5%) | ( 1.519.784) | (2,0%) | 326.428 | (21,5%) | |
| Totale costi operativi | ( 65.967.156) | (82,9%) | ( 63.463.007) | (83,3%) | ( 2.504.149) | 3,9% | |
| MARGINE OPERATIVO LORDO (EBITDA) | (2) | 15.445.695 | 19,4% | 13.935.576 | 18,3% | 1.510.119 | 10,8% |
| Ammortamento immobilizzazioni immateriali | ( 1.661.089) | (2,1%) | ( 1.762.751) | (2,3%) | 101.662 | (5,8%) | |
| Ammortamento immobilizzazioni materiali | ( 1.216.292) | (1,5%) | ( 1.238.546) | (1,6%) | 22.254 | (1,8%) | |
| Rivalutazioni/Svalutazioni e accantonamenti | ( 48.833) | (0,1%) | ( 46.080) | (0,1%) | ( 2.753) | 6,0% | |
| Totale Ammortamenti e Svalutazioni | ( 2.926.214) | (3,7%) | ( 3.047.377) | (4,0%) | 121.163 | (4,0%) | |
| RISULTATO OPERATIVO (EBIT) | 12.519.481 | 15,7% | 10.888.199 | 14,3% | 1.631.282 | 15,0% | |
| Proventi finanziari | 448.713 | 0,6% | 107.750 | 0,1% | 340.963 | 316,4% | |
| Oneri finanziari | ( 732.048) | (0,9%) | ( 993.131) | (1,3%) | 261.083 | (26,3%) | |
| Totale Proventi/(Oneri) finanziari | ( 283.335) | (0,4%) | ( 885.381) | (1,2%) | 602.046 | (68,0%) | |
| RISULTATO ANTE IMPOSTE | 12.236.146 | 15,4% | 10.002.818 | 13,1% | 2.233.328 | 22,3% | |
| Imposte | ( 3.532.559) | (4,4%) | ( 3.665.815) | (4,8%) | 133.256 | (3,6%) | |
| RISULTATO NETTO DELL'ESERCIZIO | 8.703.587 | 10,9% | 6.337.003 | 8,3% | 2.366.584 | 37,3% | |
| Perdita/(Utile) di competenza delle min. azionarie | ( 564.787) | (0,7%) | ( 549.773) | (0,7%) | ( 15.014) | 2,7% | |
| RISULTATO NETTO DELL'ESERCIZIO PER IL GRUPPO | (3) | 8.138.800 | 10,2% | 5.787.230 | 7,6% | 2.351.570 | 40,6% |
| (Valori in unità di Euro) | Note | 31 marzo | 31 dicembre | 31 marzo |
|---|---|---|---|---|
| 2017 | 2016 | 2016 | ||
| Crediti commerciali | 42.535.885 | 40.711.059 | 41.859.541 | |
| Rimanenze | 95.032.574 | 89.389.833 | 90.673.898 | |
| Debiti commerciali | ( 53.566.708) | ( 61.880.670) | ( 48.607.778) | |
| CCN operativo | 84.001.751 | 68.220.222 | 83.925.661 | |
| Altri crediti correnti | 25.838.250 | 25.082.908 | 27.344.686 | |
| Crediti tributari | 3.441.672 | 4.094.261 | 5.709.202 | |
| Altre debiti correnti | ( 15.439.215) | ( 16.958.605) | ( 15.634.690) | |
| Debiti tributari | ( 9.201.710) | ( 7.376.339) | ( 4.145.758) | |
| Capitale circolante netto | (4) | 88.640.748 | 73.062.447 | 97.199.101 |
| Immobilizzazioni materiali | 60.820.087 | 61.376.021 | 62.400.705 | |
| Immobilizzazioni immateriali | 113.832.815 | 115.131.885 | 121.366.772 | |
| Partecipazioni | 131.558 | 131.558 | 131.558 | |
| Altre attività non correnti | 3.720.441 | 3.961.836 | 4.306.600 | |
| Attivo immobilizzato | (5) | 178.504.901 | 180.601.300 | 188.205.635 |
| Benefici successivi alla cessazione del rapporto di lavoro | ( 6.185.113) | ( 6.366.872) | ( 6.479.720) | |
| Accantonamenti | ( 2.384.253) | ( 2.558.786) | ( 934.952) | |
| Attività disponibili per la vendita | 436.885 | 436.885 | 436.885 | |
| Passività disponibili per la vendita | - | - | - | |
| Passività non finanziarie | ( 446.000) | ( 469.000) | ( 14.330.132) | |
| Attività fiscali per imposte anticipate | 12.962.343 | 13.856.302 | 10.597.426 | |
| Passività fiscali per imposte differite | ( 30.770.208) | ( 30.985.927) | ( 32.128.834) | |
| CAPITALE INVESTITO NETTO | 240.759.303 | 227.576.349 | 242.565.409 | |
| Capitale sociale | 25.371.407 | 25.371.407 | 25.371.407 | |
| Altre riserve | 116.951.026 | 115.641.684 | 113.700.508 | |
| Utili/(perdite) esercizi precedenti | ( 6.956.308) | ( 8.883.005) | ( 7.964.133) | |
| Risultato di periodo | 8.138.800 | 3.641.244 | 5.787.230 | |
| Patrimonio Netto del Gruppo | 143.504.925 | 135.771.330 | 136.895.012 | |
| Patrimonio Netto di Terzi | 32.862.981 | 32.298.194 | 18.433.921 | |
| Totale Patrimonio Netto | (6) | 176.367.906 | 168.069.524 | 155.328.933 |
| Crediti finanziari correnti | ( 2.257.181) | ( 2.235.854) | ( 1.815.854) | |
| Disponibilità liquide | ( 13.216.389) | ( 14.521.334) | ( 11.586.684) | |
| Passività finanziarie non correnti | 25.478.753 | 23.840.201 | 18.699.665 | |
| Crediti finanziari non correnti | ( 3.346.708) | ( 3.390.633) | ( 1.898.551) | |
| Passività finanziarie correnti | 57.732.922 | 55.814.445 | 83.837.900 | |
| POSIZIONE FINANZIARIA NETTA | (7) | 64.391.397 | 59.506.825 | 87.236.476 |
| PATRIMONIO NETTO E INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO | 240.759.303 | 227.576.349 | 242.565.409 |
| (Valori in migliaia di Euro) | Note | I Trimestre | Esercizio | I Trimestre |
|---|---|---|---|---|
| 2017 | 2016 | 2016 | ||
| DISPONIBILITA' LIQUIDE NETTE INIZIO ESERCIZIO | 14.521 | 9.993 | 9.993 | |
| Risultato del periodo prima delle imposte | 12.236 | 8.331 | 10.003 | |
| Ammortamenti / svalutazioni | 2.877 | 15.110 | 3.001 | |
| Accantonamento (+) / utilizzo (-) fondi a lungo termine e TFR | ( 356) | 1.305 | ( 206) | |
| Imposte sul reddito corrisposte | ( 1.029) | ( 3.583) | ( 2.122) | |
| Proventi (-) e oneri finanziari (+) | 283 | 1.754 | 885 | |
| Variazione nelle attività e passività operative | ( 17.427) | ( 12.195) | ( 16.009) | |
| DISPONIBILITA' LIQUIDE NETTE (IMPIEGATE) / DERIVANTI DALL' ATTIVITA' OPERATIVA | ( 3.416) | 10.722 | ( 4.448) | |
| Acquisizioni (-) / Alienazioni (+) immobilizzazioni immateriali | ( 362) | 883 | ( 309) | |
| Acquisizioni (-) / Alienazioni (+) immobilizzazioni materiali | ( 660) | ( 3.265) | ( 379) | |
| Investimenti e svalutazioni (-) / Disinvestimenti e rivalutazioni (+) | - | 77 | - | |
| DISPONIBILITA' LIQUIDE NETTE (IMPIEGATE) / DERIVANTI DALL' ATTIVITA' DI INVESTIMENTO | ( 1.022) | ( 2.305) | ( 688) | |
| Altre variazioni delle riserve e utili a nuovo di patrimonio netto | ( 405) | 20 | ( 636) | |
| Distribuzione dividendi della controllante | - | - | - | |
| Incassi (+) / rimborsi (-) debiti finanziari | 3.557 | ( 679) | 8.160 | |
| Decrementi (+) / incrementi (-) crediti finanziari | 264 | ( 1.476) | 91 | |
| Proventi (+) e oneri finanziari (-) | ( 283) | ( 1.754) | ( 885) | |
| DISPONIBILITA' LIQUIDE NETTE (IMPIEGATE) / DERIVANTI DALL' ATTIVITA' FINANZIARIA | 3.133 | ( 3.889) | 6.730 | |
| DISPONIBILITA' LIQUIDE NETTE FINE ESERCIZIO | 13.216 | 14.521 | 11.587 |
| (Valori in migliaia di Euro) | Capitale sociale | Riserva sovrapprezzo azioni | Altre riserve | Riserva Fair Value | Riserva IAS | Utili/(perdite) esercizi precedenti |
Riserva da rimisurazione piani a benefici definiti |
Risultato d'esercizio di Gruppo |
Risserva da conversione | Patrimonio netto del Gruppo | Patrimonio netto di Terzi | Totale Patrimonio netto |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SALDI AL 31 DICEMBRE 2015 | 25.371 | 71.240 | 26.516 | 7.901 | 11.459 | ( 9.486) | ( 1.017) | 1.522 | ( 1.762) | 131.744 | 17.884 | 149.628 |
| Destinazione utile/(perdita) esercizio 2015 | - | - | - | - | - | 1.522 | - | ( 1.522) | - | - | - | - |
| Distribuzione dividendi della Controllante | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Acquisto azioni proprie | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale Utile/(perdita) complessiva primo trimestre 2016 | - | - | - | - | - | - | - | 5.787 | ( 636) | 5.151 | 550 | 5.701 |
| Altre variazioni | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| SALDI AL 31 MARZO 2016 | 25.371 | 71.240 | 26.516 | 7.901 | 11.459 | ( 7.964) | ( 1.017) | 5.787 | ( 2.398) | 136.895 | 18.434 | 155.329 |
| (Valori in migliaia di Euro) | Capitale sociale | Riserva sovrapprezzo azioni | Altre riserve | Riserva Fair Value | Riserva IAS | Utili/(perdite) esercizi precedenti |
Riserva da rimisurazione piani a benefici definiti |
Risultato d'esercizio di Gruppo |
Risserva da conversione | Patrimonio netto del Gruppo | Patrimonio netto di Terzi | Totale Patrimonio netto |
| SALDI AL 31 DICEMBRE 2016 | 25.371 | 71.240 | 27.435 | 7.901 | 11.459 | ( 8.883) | ( 1.130) | 3.641 | ( 1.262) | 135.772 | 32.298 | 168.070 |
| Destinazione utile/(perdita) esercizio 2016 | - | - | - | 1.715 | - | 1.926 | - | ( 3.641) | - | - | - | - |
| Distribuzione dividendi della Controllante | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Acquisto azioni proprie | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale Utile/(perdita) complessiva primo trimestre 2017 | - | - | - | - | - | - | - | 8.139 | ( 406) | 7.733 | 565 | 8.298 |
| Altre variazioni | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
Nei primo trimestre 2017, i ricavi consolidati sono pari a Euro 79.565 migliaia rispetto a Euro 76.210 migliaia del primo trimestre 2016, registrando un incremento del 4,4% sia a tassi di cambio correnti (+4,1% a tassi di cambio costanti).
Nel primo trimestre 2017 l'EBITDA consolidato è pari a Euro 15.446 migliaia (con un'incidenza del 19,4% sul fatturato) rispetto a Euro 13.936 migliaia del primo trimestre 2016 (con un'incidenza del 18,3% sul fatturato), registrando un buon miglioramento della marginalità pari a Euro 1.510 migliaia (+10,8%). Tale miglioramento è riconducibile principalmente alla crescita del fatturato in entrambe le divisioni.
Al 31 Marzo 2017, il capitale circolante netto operativo risulta pari a Euro 84.002 migliaia (29,6% dei ricavi su base annua) rispetto a Euro 83.926 migliaia del 31 Marzo 2016 (30,7% dei ricavi). La diminuzione dell'incidenza del capitale circolante sui ricavi è riferibile principalmente alla positiva dinamica dei crediti e debiti commerciali del primo trimestre 2017.
La posizione finanziaria netta diminuisce di Euro 22.845 migliaia passando da Euro 87.236 migliaia del 31 marzo 2016 a Euro 64.391 migliaia del 31 marzo 2017. La diminuzione dell'indebitamento rispetto al primo trimestre 2016 è riferibile principalmente ai migliori risultati economici e ad una migliore gestione del capitale circolante netto.
Nei primo trimestre 2017, i ricavi consolidati sono pari a Euro 79.565 migliaia rispetto a Euro 76.210 migliaia del primo trimestre 2016, registrando un incremento del 4,4% sia a tassi di cambio correnti (+4,1% a tassi di cambio costanti).
La tabella che segue indica i ricavi del primo trimestre 2017 e del primo trimestre 2016 suddivisi per area geografica.
| (Valori in migliaia di Euro) | I Trimestre | I Trimestre | Variazioni | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2017 | % | 2016 | % | ∆ | % | |
| Italia | 38.336 | 48,2% | 33.089 | 43,4% | 5.247 | 15,9% |
| Europa (Italia e Russia escluse) | 17.971 | 22,6% | 17.868 | 23,4% | 103 | 0,6% |
| Russia | 2.559 | 3,2% | 2.346 | 3,1% | 213 | 9,1% |
| Stati Uniti | 5.904 | 7,4% | 6.726 | 8,8% | ( 822) | (12,2%) |
| Resto del mondo | 14.795 | 18,6% | 16.181 | 21,3% | ( 1.386) | (8,6%) |
| Totale | 79.565 | 100,0% | 76.210 | 100,0% | 3.355 | 4,4% |
Nel primo trimestre 2017, in Italia il Gruppo registra vendite per Euro 38.336 migliaia pari al 48,2% del fatturato consolidato, registrando un andamento molto positivo e una crescita del 15,9%.
Le vendite in Europa aumentano dello 0,6% (+1,2% a tassi di cambio costanti), con un'incidenza sul fatturato del 22,6%.
Nel mercato russo le vendite del Gruppo risultano pari a Euro 2.559 migliaia, pari al 3,2% del fatturato consolidato, con un incremento del 9,1% (l'incremento rimane identico a tassi di cambio costanti), mostrando un buon recupero rispetto al calo dello scorso esercizio.
Le vendite negli Stati Uniti si attestano a Euro 5.904 migliaia, pari al 7,4% del fatturato consolidato, registrando un calo pari al 12,2% (-14,5% a tassi di cambio costanti). Tale variazione è riferibile sostanzialmente al rallentamento delle vendite nei Department stores.
Nel Resto del mondo il Gruppo totalizza vendite per Euro 14.795 migliaia, con un'incidenza sul fatturato del 18,6%, in calo del dell'8,6% rispetto al primo trimestre del 2016 (-9,6% a tassi di cambio costanti) per effetto principalmente dello sfasamento temporale delle spedizioni che ha caratterizzato il business nel periodo di esame.
La tabella che segue indica i ricavi del primo trimestre 2017 e del primo trimestre 2016 suddivisi per brand.
| (Valori in migliaia di Euro) | I Trimestre | I Trimestre | Variazioni | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2017 | % | 2016 | % | ∆ | % | |
| Alberta Ferretti | 9.588 | 12,1% | 8.443 | 11,1% | 1.145 | 13,6% |
| Philosophy | 5.564 | 7,0% | 4.828 | 6,3% | 736 | 15,2% |
| Moschino | 53.282 | 67,0% | 49.599 | 65,1% | 3.683 | 7,4% |
| Pollini | 8.444 | 10,6% | 7.456 | 9,8% | 988 | 13,3% |
| Altri | 2.687 | 3,3% | 5.884 | 7,7% | ( 3.197) | (54,3%) |
| Totale | 79.565 | 100,0% | 76.210 | 100,0% | 3.355 | 4,4% |
Nel primo trimestre 2017, il marchio Alberta Ferretti registra un incremento del 13,6% (+14,0% a tassi di cambio costanti), con un'incidenza sul fatturato del 12,1%, mentre il marchio Philosophy ha registrato un incremento del 15,2% (+15,0% a tassi di cambio costanti), con un'incidenza sul fatturato del 7,0%.
Nello stesso periodo il brand Moschino riporta un incremento del 7,4% (+7,0% a tassi di cambio costanti), con un'incidenza sul fatturato del 67,0%.
Il marchio Pollini registra un incremento del 13,3%, (+13,2% a tassi di cambio costanti), con un'incidenza sul fatturato consolidato pari al 10,6%, mentre il fatturato relativo agli altri brands registra un decremento del 54,3% (-54,7% a tassi di cambio costanti), con un'incidenza sul fatturato del 3,3%.
La tabella che segue indica i ricavi del primo trimestre 2017 e del primo trimestre 2016 suddivisi per canale distributivo.
| (Valori in migliaia di Euro) | I Trimestre | I Trimestre | Variazioni | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2017 | % | 2016 | % | ∆ | % | |
| Wholesale | 57.507 | 72,3% | 55.672 | 73,0% | 1.835 | 3,3% |
| Retail | 19.948 | 25,1% | 18.273 | 24,0% | 1.675 | 9,2% |
| Royalties | 2.110 | 2,6% | 2.265 | 3,0% | ( 155) | (6,8%) |
| Totale | 79.565 | 100,0% | 76.210 | 100,0% | 3.355 | 4,4% |
A livello di canale distributivo nel primo trimestre 2017, il canale wholesale registra un incremento del 3,3% (+2,9% a tassi di cambio costanti) e rappresenta il 72,3% del fatturato.
Le vendite dei negozi a gestione diretta (canale retail) generano ricavi per Euro 19.948 migliaia evidenziando un incremento del 9,2% (+9,3% a tassi di cambio costanti) e rappresentano il 25,1% delle vendite del Gruppo.
Le royalties sono diminuite del 6,8% rispetto l'anno precedente e rappresentano il 2,6% del fatturato consolidato.
Nel primo trimestre 2017 l'EBITDA consolidato è pari a Euro 15.446 migliaia (con un'incidenza del 19,4% sul fatturato) rispetto a Euro 13.936 migliaia del primo trimestre 2016 (con un'incidenza del 18,3% sul fatturato), registrando un buon miglioramento della marginalità pari a Euro 1.510 migliaia (+10,8%). Tale miglioramento è riconducibile principalmente alla crescita del fatturato in entrambe le divisioni.
Per la divisione prêt-à-porter, l'EBITDA del primo trimestre 2017 è stato pari a Euro 11.915 migliaia (pari al 19,4% del fatturato), rispetto a Euro 10.886 migliaia del primo trimestre 2016 (pari al 18,4% del fatturato), registrando un incremento di Euro 1.029 migliaia.
Per la divisione calzature e pelletteria, l'EBITDA è stato positivo per Euro 3.531 migliaia (pari al 13,9% del fatturato), in crescita del 15,8% rispetto a Euro 3.049 migliaia del primo trimestre 2016 (pari al 13,0% del fatturato), con un aumento di Euro 482 migliaia.
Nel primo trimestre 2017 il Gruppo ha registrato un utile netto dopo le imposte di Euro 8.139 migliaia rispetto all'utile di Euro 5.787 migliaia del primo trimestre 2016, registrando un incremento di Euro 2.352 migliaia (+40,6%), grazie al miglioramento dell'utile operativo e al calo degli oneri finanziari netti.
L'organizzazione del Gruppo, a livello mondiale, si basa su due principali settori di attività:
Le tabelle che seguono indicano i principali dati economici del primo trimestre 2017 e del primo trimestre 2016 relativi alle divisioni prêt-à porter e calzature e pelletteria.
| (Valori in migliaia di Euro) | Div. prêt-à porter | Div. calzature e | Elisioni tra le divisioni | Totale consolidato |
|---|---|---|---|---|
| I Trimestre 2017 | pelletteria | |||
| Ricavi di settore | 61.360 | 25.379 | ( 7.174) | 79.565 |
| Ricavi infradivisione | ( 2.013) | ( 5.161) | 7.174 | - |
| Ricavi da clienti terzi | 59.347 | 20.218 | - | 79.565 |
| Margine operativo lordo (EBITDA) | 11.915 | 3.531 | - | 15.446 |
| Ammortamenti | ( 2.189) | ( 689) | - | ( 2.878) |
| Altre voci non monetarie: | ||||
| Svalutazioni | - | ( 49) | - | ( 49) |
| Margine operativo (EBIT) | 9.726 | 2.793 | - | 12.519 |
| Proventi finanziari | 154 | 398 | ( 103) | 449 |
| Oneri finanziari | ( 526) | ( 309) | 103 | ( 732) |
| Risultato ante imposte | 9.354 | 2.882 | - | 12.236 |
| Imposte sul reddito | ( 2.618) | ( 914) | - | ( 3.532) |
| Risultato netto | 6.736 | 1.968 | - | 8.704 |
| (Valori in migliaia di Euro) | Div. prêt-à porter | Div. calzature e | Elisioni tra le divisioni | Totale consolidato |
|---|---|---|---|---|
| I Trimestre 2016 | pelletteria | |||
| Ricavi di settore | 59.299 | 23.506 | ( 6.595) | 76.210 |
| Ricavi infradivisione | ( 1.933) | ( 4.662) | 6.595 | - |
| Ricavi da clienti terzi | 57.366 | 18.844 | - | 76.210 |
| Margine operativo lordo (EBITDA) | 10.886 | 3.049 | - | 13.935 |
| Ammortamenti | ( 2.302) | ( 699) | - | ( 3.001) |
| Altre voci non monetarie: | ||||
| Svalutazioni | - | ( 46) | - | ( 46) |
| Margine operativo (EBIT) | 8.584 | 2.304 | - | 10.888 |
| Proventi finanziari | 152 | 68 | ( 112) | 108 |
| Oneri finanziari | ( 633) | ( 472) | 112 | ( 993) |
| Risultato ante imposte | 8.103 | 1.900 | - | 10.003 |
| Imposte sul reddito | ( 3.040) | ( 626) | - | ( 3.666) |
| Risultato netto | 5.063 | 1.274 | - | 6.337 |
I ricavi delle vendite del primo trimestre 2017 della divisione prêt-à-porter sono cresciuti del 3,5% a tassi di correnti (+3,1% a tassi di cambio costanti) a Euro 61.360 migliaia. Tale Divisione ha contribuito ai ricavi consolidati per il 71,6% al 31 marzo 2016 e per il 70,7% al 31 marzo 2017 al lordo delle elisioni tra Divisioni.
Per la divisione prêt-à-porter, l'EBITDA del primo trimestre 2017 è stato pari a Euro 11.915 migliaia (pari al 19,4% del fatturato), rispetto a Euro 10.886 migliaia del primo trimestre 2016 (pari al 18,4% del fatturato), registrando un incremento di Euro 1.029 migliaia.
I ricavi delle vendite della Divisione calzature e pelletteria passano da Euro 23.506 migliaia del 31 marzo 2016 a Euro 25.379 migliaia del 31 marzo 2017 registrando un incremento dell'8,0%.
Per la divisione calzature e pelletteria, l'EBITDA è stato positivo per Euro 3.531 migliaia (pari al 13,9% del fatturato), in crescita del 15,8% rispetto a Euro 3.049 migliaia del primo trimestre 2016 (pari al 13,0% del fatturato), con un aumento di Euro 482 migliaia.
Al 31 Marzo 2017, il capitale circolante netto operativo risulta pari a Euro 84.002 migliaia (29,6% dei ricavi su base annua) rispetto a Euro 83.926 migliaia del 31 Marzo 2016 (30,7% dei ricavi).
La diminuzione dell'incidenza del capitale circolante sui ricavi è riferibile principalmente alla positiva dinamica dei crediti e debiti commerciali del primo trimestre 2017.
La variazione dell'attivo immobilizzato, che passa da Euro 180.601 migliaia del 31 dicembre 2016 a Euro 178.505 migliaia del 31 marzo 2017, è imputabile agli investimenti effettuati relativi ad opere su beni di terzi per migliorie e agli ammortamenti del periodo.
La situazione patrimoniale mostra un patrimonio netto che passa da Euro 168.070 migliaia del 31 dicembre 2016 a Euro 176.368 migliaia del 31 marzo 2017.
Per la movimentazione si rimanda ai prospetti di pagina 13.
La posizione finanziaria netta diminuisce di Euro 22.845 migliaia passando da Euro 87.236 migliaia del 31 marzo 2016 a Euro 64.391 migliaia del 31 marzo 2017.
La diminuzione dell'indebitamento rispetto al primo trimestre 2016 è riferibile principalmente ai migliori risultati economici e ad una migliore gestione del capitale circolante netto.
Risultato base per azione:
| (Valori in migliaia di Euro) | 31 marzo | 31 marzo |
|---|---|---|
| 2017 | 2016 | |
| Risultato consolidato del periodo attribuibile agli azionisti della Capogruppo | 8.139 | 5.787 |
| Numero medio di azioni del periodo | 101.486 | 101.486 |
| Risultato base per azione | 0,080 | 0,057 |
I principi contabili ed i criteri di valutazione adottati per la redazione del bilancio consolidato al 31 marzo 2017 sono gli stessi di quelli adottati per la redazione del bilancio al 31 dicembre 2016.
Successivamente al 31 marzo 2017 non si segnalano fatti di rilievo che abbiano interessato le attività del Gruppo.
Siamo soddisfatti della continua progressione del Gruppo cui ha contribuito il positivo andamento di tutti i brand di proprietà, unitamente alla ripresa del canale retail, soprattutto in Europa. Inoltre, la campagna vendite per le collezioni del prossimo Autunno/Inverno si è conclusa con un incremento del 13,1%, garantendo visibilità sulle buone prospettive dell'esercizio in corso.
Ai sensi della Comunicazione Consob del 28 Luglio 2006 n. DEM/6064293, si precisa che nel corso del primo trimestre 2017 il Gruppo non ha posto in essere operazioni atipiche e/o inusuali, così come definite dalla Comunicazione stessa.
Nel corso del primo trimestre del 2017 non sono stati realizzati eventi o operazioni non ricorrenti.
"Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari Marcello Tassinari dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza che l'informativa contabile contenuta nel presente documento corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili".
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