Quarterly Report • May 13, 2015
Quarterly Report
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RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE AL 31 MARZO 2015
| RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE AL 31 MARZO 2015 | 1 |
|---|---|
| ORGANI SOCIALI DELLA CAPOGRUPPO | 3 |
| STRUTTURA DEL GRUPPO | 4 |
| BRAND PORTFOLIO | 5 |
| SEDI | 6 |
| SHOWROOM | 7 |
| PRINCIPALI LOCATION DEI PUNTI VENDITA A GESTIONE DIRETTA | 8 |
| PRINCIPALI DATI ED INDICI ECONOMICO FINANZIARI | 9 |
| PROSPETTI CONTABILI | 10 |
| INFORMAZIONI SULL'ANDAMENTO DELLA GESTIONE | 14 |
| NOTE ILLUSTRATIVE | 15 |
Massimo Ferretti
Simone Badioli
Marcello Tassinari - Direttore Generale Roberto Lugano Pierfrancesco Giustiniani Marco Salomoni Sabrina Borocci
Pier Francesco Sportoletti
Fernando Ciotti Daniela Saitta
Barbara Ceppellini Luca Sapucci
Consiglio di Amministrazione Collegio sindacale
Sabrina Borocci
Comitato per la Remunerazione
Consiglieri Roberto Lugano
Pierfrancesco Giustiniani
Comitato per il Controllo Interno
Consiglieri Sabrina Borocci
Pierfrancesco Giustiniani
3
Brand portfolio
Via Delle Querce, 51 47842 - San Giovanni in Marignano (RN) Italia
Via San Gregorio, 28 20124 – Milano (MI) Italia
Via Erbosa I° tratto, 92 47030 - Gatteo (FC) Italia
Via Delle Querce, 51 47842 - San Giovanni in Marignano (RN) Italia
MILANO (FERRETTI - POLLINI - CEDRIC CHARLIER - UNGARO) Via Donizetti, 48 20122 - Milano Italia
(FERRETTI - MOSCHINO) 28-29 Conduit Street W1S 2YB - Londra Inghilterra
(FERRETTI - MOSCHINO - POLLINI) 43, Rue du Faubourg Saint Honoré 75008 - Parigi Francia
(GRUPPO) 30 West 56th Street 10019 - New York Stati Uniti
(MOSCHINO) Via San Gregorio, 28 20124 - Milano Italia
(LOVE MOSCHINO) Via Settembrini, 1 20124 - Milano Italia
(CEDRIC CHARLIER) 28 Rue de Sevigne 75004 - Parigi Francia
(UNGARO) 2 Avenue Montaigne 75008 - Parigi Francia
Milano Roma Capri Londra Los Angeles
Milano Venezia Bolzano Varese Verona
Firenze Venezia
Milano Roma Capri Parigi Londra Berlino Los Angeles Seoul Pusan Daegu
| I Trimestre | I Trimestre | ||
|---|---|---|---|
| 2014 | 2015 | ||
| Totale ricavi | (Valori in milioni di Euro) | 69,5 | 73,3 |
| Margine operativo lordo (EBITDA) | (Valori in milioni di Euro) | 10,7 | 12,5 |
| Risultato operativo (EBIT) | (Valori in milioni di Euro) | 7,7 | 9,4 |
| Risultato ante imposte | (Valori in milioni di Euro) | 6,1 | 8,3 |
| Risultato d'esercizio per il gruppo | (Valori in milioni di Euro) | 3,2 | 4,6 |
| Risultato base per azione | (Valori in unità di Euro) | 0,032 | 0,045 |
| Cash Flow (Risultato d'esercizio + ammortamenti) | (Valori in milioni di Euro) | 6,5 | 8,3 |
| Cash Flow/Totale ricavi | (Quoziente) | 9,3 | 11,3 |
| 31 dicembre | 31 marzo | 31 dicembre | 31 marzo | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 2013 | 2014 | 2014 | 2015 | ||
| Capitale Investito Netto | (Valori in milioni di Euro) | 232,0 | 235,1 | 231,5 | 249,2 |
| Indebitamento Finanziario Netto | (Valori in milioni di Euro) | 88,6 | 88,3 | 83,6 | 95,4 |
| Patrimonio netto di Gruppo | (Valori in milioni di Euro) | 126,8 | 129,8 | 130,1 | 135,3 |
| Patrimonio netto di gruppo per azione | (Valori in unità di Euro) | 1,2 | 1,2 | 1,2 | 1,3 |
| Attività a breve/Passività a breve | Quoziente | 2,2 | 2,4 | 2,1 | 2,5 |
| Attività a breve-magazzino/Passività a breve | Quoziente | 1,0 | 1,2 | 1,0 | 1,2 |
| Indebitamento finanz.netto/Patrimonio netto | Quoziente | 0,6 | 0,6 | 0,6 | 0,6 |
| (Valori in unità di Euro) | Note | I Trimestre | % | I Trimestre | % | Variazioni | % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2015 | sui ricavi | 2014 | sui ricavi | ||||
| RICAVI DELLE VENDITE E DELLE PRESTAZIONI | (1) | 71.224.287 | 100,0% | 67.639.493 | 100,0% | 3.584.794 | 5,3% |
| Altri ricavi e proventi | 2.056.456 | 2,9% | 1.871.856 | 2,8% | 184.600 | 9,9% | |
| TOTALE RICAVI | 73.280.743 | 102,9% | 69.511.349 | 102,8% | 3.769.394 | 5,4% | |
| Var.rim.prod.in c.so lav., finiti,sem. | 2.788.128 | 3,9% | ( 1.980.234) | (2,9%) | 4.768.362 | (240,8%) | |
| Costi per materie prime, mat.di cons. e merci | ( 22.348.583) | (31,4%) | ( 18.630.494) | (27,5%) | ( 3.718.089) | 20,0% | |
| Costi per servizi | ( 18.226.285) | (25,6%) | ( 16.467.404) | (24,3%) | ( 1.758.881) | 10,7% | |
| Costi per godimento beni di terzi | ( 5.714.115) | (8,0%) | ( 5.614.004) | (8,3%) | ( 100.111) | 1,8% | |
| Costi per il personale | ( 15.108.996) | (21,2%) | ( 14.998.023) | (22,2%) | ( 110.973) | 0,7% | |
| Altri oneri operativi | ( 2.131.477) | (3,0%) | ( 1.102.868) | (1,6%) | ( 1.028.609) | 93,3% | |
| Totale costi operativi | ( 60.741.328) | (85,3%) | ( 58.793.027) | (86,9%) | ( 1.948.301) | 3,3% | |
| MARGINE OPERATIVO LORDO (EBITDA) | (2) | 12.539.415 | 17,6% | 10.718.322 | 15,8% | 1.821.093 | 17,0% |
| Ammortamento immobilizzazioni immateriali | ( 1.769.692) | (2,5%) | ( 1.656.944) | (2,4%) | ( 112.748) | 6,8% | |
| Ammortamento immobilizzazioni materiali | ( 1.302.978) | (1,8%) | ( 1.282.593) | (1,9%) | ( 20.385) | 1,6% | |
| Rivalutazioni/Svalutazioni e accantonamenti | ( 54.405) | (0,1%) | ( 31.625) | (0,0%) | ( 22.780) | 72,0% | |
| Totale Ammortamenti e Svalutazioni | ( 3.127.075) | (4,4%) | ( 2.971.162) | (4,4%) | ( 155.913) | 5,2% | |
| RISULTATO OPERATIVO (EBIT) | 9.412.340 | 13,2% | 7.747.160 | 11,5% | 1.665.180 | 21,5% | |
| Proventi finanziari | 70.430 | 0,1% | 63.738 | 0,1% | 6.692 | 10,5% | |
| Oneri finanziari | ( 1.215.386) | (1,7%) | ( 1.698.276) | (2,5%) | 482.890 | (28,4%) | |
| Totale Proventi/(Oneri) finanziari | ( 1.144.956) | (1,6%) | ( 1.634.538) | (2,4%) | 489.582 | (30,0%) | |
| RISULTATO ANTE IMPOSTE | 8.267.384 | 11,6% | 6.112.622 | 9,0% | 2.154.762 | 35,3% | |
| Imposte | ( 3.064.149) | (4,3%) | ( 2.569.831) | (3,8%) | ( 494.318) | 19,2% | |
| RISULTATO NETTO DELL'ESERCIZIO | 5.203.235 | 7,3% | 3.542.791 | 5,2% | 1.660.444 | 46,9% | |
| Perdita/(Utile) di competenza delle min. azionarie | ( 637.016) | (0,9%) | ( 309.074) | (0,5%) | ( 327.942) | 106,1% | |
| RISULTATO NETTO DELL'ESERCIZIO PER IL GRUPPO | (3) | 4.566.219 | 6,4% | 3.233.717 | 4,8% | 1.332.502 | 41,2% |
| (Valori in unità di Euro) | Note | 31 marzo | 31 dicembre | 31 marzo |
|---|---|---|---|---|
| 2015 | 2014 | 2014 | ||
| Crediti commerciali Rimanenze |
46.243.233 89.600.033 |
36.884.748 83.867.256 |
41.228.301 72.764.934 |
|
| Debiti commerciali | ( 49.395.109) | ( 55.052.139) | ( 41.750.851) | |
| CCN operativo | 86.448.157 | 65.699.865 | 72.242.384 | |
| Altri crediti correnti | 26.389.833 | 24.881.205 | 22.978.892 | |
| Crediti tributari | 7.726.956 | 8.531.445 | 6.550.652 | |
| Altre debiti correnti | ( 16.313.718) | ( 14.319.321) | ( 14.212.817) | |
| Debiti tributari | ( 3.199.223) | ( 3.124.892) | ( 2.734.414) | |
| Capitale circolante netto | (4) | 101.052.005 | 81.668.302 | 84.824.697 |
| Immobilizzazioni materiali | 63.673.923 | 63.770.590 | 64.289.853 | |
| Immobilizzazioni immateriali | 127.000.108 | 127.926.760 | 128.746.963 | |
| Partecipazioni | 83.268 | 80.268 | 30.250 | |
| Altre attività non correnti | 4.794.776 | 4.701.444 | 4.805.248 | |
| Attivo immobilizzato | (5) | 195.552.075 | 196.479.062 | 197.872.314 |
| Benefici successivi alla cessazione del rapporto di lavoro | ( 7.115.391) | ( 7.457.710) | ( 7.154.569) | |
| Accantonamenti | ( 1.405.175) | ( 2.047.384) | ( 1.184.159) | |
| Attività disponibili per la vendita | 436.885 | 436.885 | 436.885 | |
| Passività disponibili per la vendita | - | - | - | |
| Passività non finanziarie | ( 14.480.132) | ( 14.080.132) | ( 14.045.132) | |
| Attività fiscali per imposte anticipate | 12.230.185 | 13.368.052 | 11.500.098 | |
| Passività fiscali per imposte differite | ( 37.032.979) | ( 36.828.733) | ( 37.183.741) | |
| CAPITALE INVESTITO NETTO | 249.237.473 | 231.538.342 | 235.066.393 | |
| Capitale sociale | 25.371.407 | 25.371.407 | 25.371.407 | |
| Altre riserve | 114.699.531 | 115.285.814 | 119.399.861 | |
| Utili/(perdite) esercizi precedenti | ( 9.371.143) | ( 13.341.832) | ( 18.230.264) | |
| Risultato di periodo | 4.566.219 | 2.741.670 | 3.233.717 | |
| Patrimonio Netto del Gruppo | 135.266.014 | 130.057.059 | 129.774.721 | |
| Patrimonio Netto di Terzi | 18.551.738 | 17.914.722 | 16.953.390 | |
| Totale Patrimonio Netto | (6) | 153.817.752 | 147.971.781 | 146.728.111 |
| Crediti finanziari correnti | ( 1.460.018) | ( 1.000.000) | ( 1.580.000) | |
| Disponibilità liquide | ( 7.529.514) | ( 6.691.668) | ( 5.995.908) | |
| Passività finanziarie non correnti | 14.579.436 | 12.752.273 | 14.986.786 | |
| Crediti finanziari non correnti | ( 2.067.200) | ( 1.718.063) | ( 1.393.386) | |
| Passività finanziarie correnti | 91.897.017 | 80.224.019 | 82.320.790 | |
| POSIZIONE FINANZIARIA NETTA | (7) | 95.419.721 | 83.566.561 | 88.338.282 |
| PATRIMONIO NETTO E INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO | 249.237.473 | 231.538.342 | 235.066.393 |
| (Valori in migliaia di Euro) | Note | I Trimestre | Esercizio | I Trimestre |
|---|---|---|---|---|
| 2015 | 2014 | 2014 | ||
| DISPONIBILITA' LIQUIDE NETTE INIZIO ESERCIZIO | 6.692 | 7.524 | 7.524 | |
| Risultato del periodo prima delle imposte | 8.267 | 6.113 | 6.113 | |
| Ammortamenti / svalutazioni | 3.073 | 13.657 | 2.971 | |
| Accantonamento (+) / utilizzo (-) fondi a lungo termine e TFR | ( 984) | 507 | ( 659) | |
| Imposte sul reddito corrisposte | ( 1.648) | ( 3.584) | ( 2.214) | |
| Proventi (-) e oneri finanziari (+) | 1.145 | 5.916 | 1.635 | |
| Variazione nelle attività e passività operative | ( 19.058) | ( 5.651) | ( 7.119) | |
| DISPONIBILITA' LIQUIDE NETTE (IMPIEGATE) / DERIVANTI DALL' ATTIVITA' OPERATIVA | ( 9.205) | 16.958 | 727 | |
| Acquisizioni (-) / Alienazioni (+) immobilizzazioni immateriali | ( 843) | ( 2.129) | 2.384 | |
| Acquisizioni (-) / Alienazioni (+) immobilizzazioni materiali | ( 1.206) | ( 4.468) | ( 938) | |
| Investimenti e svalutazioni (-) / Disinvestimenti e rivalutazioni (+) | ( 3) | ( 50) | ( 31) | |
| DISPONIBILITA' LIQUIDE NETTE (IMPIEGATE) / DERIVANTI DALL' ATTIVITA' DI INVESTIMENTO | ( 2.052) | ( 6.647) | 1.415 | |
| Altre variazioni delle riserve e utili a nuovo di patrimonio netto | 643 | 547 | ( 233) | |
| Distribuzione dividendi della controllante | - | - | - | |
| Incassi (+) / rimborsi (-) debiti finanziari | 13.500 | ( 5.723) | ( 1.392) | |
| Decrementi (+) / incrementi (-) crediti finanziari | ( 903) | ( 51) | ( 411) | |
| Proventi (+) e oneri finanziari (-) | ( 1.145) | ( 5.916) | ( 1.634) | |
| DISPONIBILITA' LIQUIDE NETTE (IMPIEGATE) / DERIVANTI DALL' ATTIVITA' FINANZIARIA | 12.095 | ( 11.143) | ( 3.670) | |
| DISPONIBILITA' LIQUIDE NETTE FINE ESERCIZIO | 7.530 | 6.692 | 5.996 |
| (Valori in migliaia di Euro) | Capitale sociale | Riserva sovrapprezzo azioni | Altre riserve | Riserva Fair Value | Riserva IAS | Utili/(perdite) esercizi precedenti |
Riserva da rimisurazione piani a benefici definiti |
Risultato d'esercizio di Gruppo |
Risserva da conversione | Patrimonio netto del Gruppo | Patrimonio netto di Terzi | Totale Patrimonio netto |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SALDI AL 31 DICEMBRE 2013 | 25.371 | 71.240 | 31.765 | 7.901 | 11.459 | ( 14.198) | ( 833) | ( 3.198) | ( 2.733) | 126.774 | 16.644 | 143.418 |
| Destinazione utile/(perdita) esercizio 2013 | - | - | - | - | - | ( 3.198) | - | 3.198 | - | - | - | - |
| Distribuzione dividendi della Controllante | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Acquisto azioni proprie | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale Utile/(perdita) complessiva primo trimestre 2014 | - | - | - | - | - | - | - | 3.234 | ( 233) | 3.001 | 309 | 3.310 |
| Altre variazioni | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| SALDI AL 31 MARZO 2014 | 25.371 | 71.240 | 31.765 | 7.901 | 11.459 | ( 17.396) | ( 833) | 3.234 | ( 2.966) | 129.775 | 16.953 | 146.728 |
| (Valori in migliaia di Euro) | Capitale sociale | Riserva sovrapprezzo azioni | Altre riserve | Riserva Fair Value | Riserva IAS | Utili/(perdite) esercizi precedenti |
Riserva da rimisurazione piani a benefici definiti |
Risultato d'esercizio di Gruppo |
Risserva da conversione | Patrimonio netto del Gruppo | Patrimonio netto di Terzi | Totale Patrimonio netto |
| SALDI AL 31 DICEMBRE 2014 | 25.371 | 71.240 | 26.481 | 7.901 | 11.459 | ( 12.112) | ( 1.229) | 2.742 | ( 1.796) | 130.057 | 17.915 | 147.972 |
| Destinazione utile/(perdita) esercizio 2014 | - | - | - | - | - | 2.742 | - | ( 2.742) | - | - | - | - |
| Distribuzione dividendi della Controllante | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Acquisto azioni proprie | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Totale Utile/(perdita) complessiva primo trimestre 2015 | - | - | - | - | - | - | - | 4.566 | 643 | 5.209 | 637 | 5.846 |
| Altre variazioni | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
Nei primo trimestre 2015, i ricavi consolidati sono pari a Euro 71.224 migliaia rispetto a Euro 67.639 migliaia del primo trimestre 2014, registrando un incremento del 5,3% a tassi di cambio correnti e del 3,5% a tassi di cambio costanti.
Nel primo trimestre 2015 l'EBITDA consolidato è pari a Euro 12.539 migliaia (con un'incidenza del 17,6% sul fatturato) rispetto a Euro 10.718 migliaia del primo trimestre 2014 (con un'incidenza del 15,8% sul fatturato). Tale miglioramento è riconducibile principalmente alla crescita del fatturato e ha interessato soprattutto la divisione calzature e pelletteria.
Al 31 Marzo 2015, il capitale circolante netto operativo risulta pari a Euro 86.448 migliaia (33,9% dei ricavi su base annua) rispetto a Euro 72.242 migliaia del 31 Marzo 2014 (29,4% dei ricavi).L'incremento dell'incidenza del capitale circolante netto sui ricavi è riferibile principalmente alla crescita dei crediti commerciali e dello stock per effetto sia dell'incremento del fatturato del periodo sia degli ordini delle prossime collezioni della stagione Autunno/Inverno 2015/2016 rispetto alla corrispondente stagione del 2014.
La posizione finanziaria netta aumenta di Euro 11.853 migliaia passando da Euro 83.567 migliaia del 31 dicembre 2014 a Euro 95.420 migliaia del 31 marzo 2015, principalmente per la crescita del capitale circolante netto e all'incasso di circa Euro 6 milioni derivante dalla vendita della boutique di Alberta Ferretti a Parigi avvenuta lo scorso esercizio.
Nei primo trimestre 2015, i ricavi consolidati sono pari a Euro 71.224 migliaia rispetto a Euro 67.639 migliaia del primo trimestre 2014, registrando un incremento del 5,3% a tassi di cambio correnti e del 3,5% a tassi di cambio costanti.
La tabella che segue indica i ricavi del primo trimestre 2015 e del primo trimestre 2014 suddivisi per area geografica.
| (Valori in migliaia di Euro) | I Trimestre | I Trimestre | Variazioni | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2015 | % | 2014 | % | ∆ | % | |
| Italia | 31.962 | 44,9% | 28.880 | 42,7% | 3.082 | 10,7% |
| Europa (Italia e Russia escluse) | 16.492 | 23,2% | 16.947 | 25,1% | ( 455) | (2,7%) |
| Russia | 2.413 | 3,4% | 5.125 | 7,6% | ( 2.712) | (52,9%) |
| Stati Uniti | 5.195 | 7,3% | 3.504 | 5,2% | 1.691 | 48,4% |
| Giappone | 1.822 | 2,6% | 1.461 | 2,2% | 361 | 24,7% |
| Resto del mondo | 13.340 | 18,6% | 11.722 | 17,2% | 1.618 | 13,8% |
| Totale | 71.224 | 100,0% | 67.639 | 100,0% | 3.585 | 5,3% |
Nel primo trimestre 2015, in Italia il Gruppo registra vendite per Euro 31.962 migliaia pari al 44,9% del fatturato consolidato, registrando un andamento molto positivo e una crescita del 10,7%.
Le vendite in Europa diminuiscono del 2,7% (-3,6% a tassi di cambio costanti), con un'incidenza sul fatturato del 23,2%, mentre nel mercato russo le vendite del Gruppo risultano pari a Euro 2.413 migliaia, pari al 3,4% del fatturato consolidato, con un decremento del 52,9% (il decremento rimane identico a tassi di cambio costanti), calo unicamente dovuto all'attuale difficile congiuntura economica del paese.
Le vendite negli Stati Uniti si attestano a Euro 5.195 migliaia, pari al 7,3% del fatturato consolidato, in aumento del 48,4% (+24,7% a tassi di cambio costanti). Anche in Giappone le vendite aumentano del 24,7% (+24,7% a tassi di cambio costanti), evidenziando uno sviluppo significativo, attestandosi a Euro 1.822 migliaia e al 2,6% dei ricavi consolidati.
Nel Resto del mondo il Gruppo totalizza vendite per Euro 13.340 migliaia con un incremento del 13,8% (+11,9% a tassi di cambio costanti) ed un'incidenza sul fatturato del 18,6% grazie soprattutto all'ottimo andamento dell'area della Greater China, che è cresciuta del 68% nel periodo.
La tabella che segue indica i ricavi del primo trimestre 2015 e del primo trimestre 2014 suddivisi per brand.
| (Valori in migliaia di Euro) | I Trimestre | I Trimestre | Variazioni | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2015 | % | 2014 | % | ∆ | % | |
| Alberta Ferretti | 7.925 | 11,1% | 6.958 | 10,3% | 967 | 13,9% |
| Philosophy | 3.727 | 5,2% | 6.026 | 8,9% | ( 2.299) | (38,1%) |
| Moschino | 45.941 | 64,5% | 39.015 | 57,7% | 6.926 | 17,8% |
| Pollini | 7.743 | 10,9% | 8.252 | 12,2% | ( 509) | (6,2%) |
| Altri | 5.888 | 8,3% | 7.388 | 10,9% | ( 1.500) | (20,3%) |
| Totale | 71.224 | 100,0% | 67.639 | 100,0% | 3.585 | 5,3% |
Nel primo trimestre 2015, il marchio Alberta Ferretti registra un incremento del 13,9% (+11,9% a tassi di cambio costanti), con un'incidenza sul fatturato dell'11,1%, mentre il marchio Philosophy ha registrato un decremento del 38,1% (-39,1% a tassi di cambio costanti), con un'incidenza sul fatturato del 5,2%.
Nello stesso periodo il brand Moschino riporta un incremento del 17,8% (+15,9% a tassi di cambio costanti), con un'incidenza sul fatturato del 64,5%.
Il marchio Pollini registra un decremento del 6,2% (-6,8% a tassi di cambio costanti), con un'incidenza sul fatturato consolidato pari al 10,9%, mentre il fatturato relativo agli altri brands registra un decremento del 20,3% (-23,9% a tassi di cambio costanti), con un'incidenza sul fatturato dell'8,3%.
La tabella che segue indica i ricavi del primo trimestre 2015 e del primo trimestre 2014 suddivisi per canale distributivo.
| (Valori in migliaia di Euro) | I Trimestre | I Trimestre | Variazioni | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2015 | % | 2014 | % | ∆ | % | |
| Wholesale | 47.388 | 66,5% | 45.144 | 66,7% | 2.244 | 5,0% |
| Retail | 20.389 | 28,6% | 18.923 | 28,0% | 1.466 | 7,7% |
| Royalties | 3.447 | 4,9% | 3.572 | 5,3% | ( 125) | (3,5%) |
| Totale | 71.224 | 100,0% | 67.639 | 100,0% | 3.585 | 5,3% |
A livello di canale distributivo nel primo trimestre 2015, il canale wholesale registra un incremento del 5,0% (+3,3% a tassi di cambio costanti) e rappresenta il 66,5% del fatturato.
Le vendite dei negozi a gestione diretta (canale retail) generano ricavi per Euro 20.389 migliaia con un aumento del 7,7% (+5,5% a tassi di cambio costanti) e rappresentano il 28,6% delle vendite del Gruppo.
Le royalties sono diminuite del 3,5% rispetto l'anno precedente e rappresentano il 4,9% del fatturato consolidato.
Nel primo trimestre 2015 l'EBITDA consolidato è pari a Euro 12.539 migliaia (con un'incidenza del 17,6% sul fatturato) rispetto a Euro 10.718 migliaia del primo trimestre 2014 (con un'incidenza del 15,8% sul fatturato). Tale miglioramento è riconducibile principalmente alla crescita del fatturato e ha interessato soprattutto la divisione calzature e pelletteria.
Per la divisione prêt-à-porter, l'EBITDA del primo trimestre 2015 è stato pari a Euro 8.426 migliaia, con un decremento del 12,2% rispetto a Euro 9.595 migliaia del primo trimestre 2014 e con un'incidenza sui ricavi pari al 15,3%; il decremento è riferibile principalmente agli sconti concessi a clienti russi a sostegno della difficile congiuntura economica del paese.
Per la divisione calzature e pelletteria, l'EBITDA è stato positivo per Euro 4.113 migliaia (pari al 16,8% del fatturato), in crescita del 266,2% rispetto a Euro 1.123 migliaia del primo trimestre 2014 (pari al 5,7% del fatturato), con un miglioramento di Euro 2.990 migliaia riferibile all'ottima crescita delle vendite.
L'Ebit consolidato è stato pari a Euro 9.412 migliaia, rispetto a Euro 7.747 migliaia del primo trimestre 2014, con un incremento di Euro 1.665 migliaia (+21,5%).
Nel primo trimestre 2015 il Gruppo ha registrato un utile netto dopo le imposte di Euro 4.566 migliaia rispetto all'utile di Euro 3.234 migliaia del primo trimestre 2014, registrando un incremento di Euro 1.332 migliaia (+41,2%), grazie al miglioramento dell'utile operativo e alla diminuzione degli oneri finanziari.
L'organizzazione del Gruppo, a livello mondiale, si basa su due principali settori di attività:
Le tabelle che seguono indicano i principali dati economici del primo trimestre 2015 e del primo trimestre 2014 relativi alle divisioni prêt-à porter e calzature e pelletteria.
| (Valori in migliaia di Euro) | Div. prêt-à porter | Div. calzature e | Elisioni tra le divisioni | Totale consolidato |
|---|---|---|---|---|
| I Trimestre 2015 | pelletteria | |||
| Ricavi di settore | 55.224 | 24.548 | ( 8.548) | 71.224 |
| Ricavi infradivisione | ( 1.964) | ( 6.584) | 8.548 | - |
| Ricavi da clienti terzi | 53.260 | 17.964 | - | 71.224 |
| Margine operativo lordo (EBITDA) | 8.426 | 4.113 | - | 12.539 |
| Ammortamenti | ( 2.381) | ( 692) | - | ( 3.073) |
| Altre voci non monetarie: | ||||
| Svalutazioni | - | ( 54) | - | ( 54) |
| Margine operativo (EBIT) | 6.045 | 3.367 | - | 9.412 |
| Proventi finanziari | 183 | 22 | ( 135) | 70 |
| Oneri finanziari | ( 1.009) | ( 341) | 135 | ( 1.215) |
| Risultato ante imposte | 5.219 | 3.048 | - | 8.267 |
| Imposte sul reddito | ( 2.104) | ( 960) | - | ( 3.064) |
| Risultato netto | 3.115 | 2.088 | - | 5.203 |
| (Valori in migliaia di Euro) | Div. prêt-à porter | Div. calzature e | Elisioni tra le divisioni | Totale consolidato |
|---|---|---|---|---|
| I Trimestre 2014 | pelletteria | |||
| Ricavi di settore | 52.718 | 19.845 | ( 4.924) | 67.639 |
| Ricavi infradivisione | ( 1.634) | ( 3.290) | 4.924 | - |
| Ricavi da clienti terzi | 51.084 | 16.555 | - | 67.639 |
| Margine operativo lordo (EBITDA) | 9.595 | 1.123 | - | 10.718 |
| Ammortamenti | ( 2.235) | ( 704) | - | ( 2.939) |
| Altre voci non monetarie: | ||||
| Svalutazioni | - | ( 32) | - | ( 32) |
| Margine operativo (EBIT) | 7.360 | 387 | - | 7.747 |
| Proventi finanziari | 244 | 4 | ( 184) | 64 |
| Oneri finanziari | ( 1.454) | ( 428) | 184 | ( 1.698) |
| Risultato ante imposte | 6.150 | ( 37) | - | 6.113 |
| Imposte sul reddito | ( 2.490) | ( 80) | - | ( 2.570) |
| Risultato netto | 3.660 | ( 117) | - | 3.543 |
I ricavi delle vendite del primo trimestre 2015 della divisione prêt-à-porter sono cresciuti del 4,8% (+2,5% a tassi di cambio costanti) a Euro 55.224 migliaia. Tale Divisione ha contribuito ai ricavi consolidati per il 72,7% al 31 marzo 2014 e per il 69,2% al 31 marzo 2015 al lordo delle elisioni tra Divisioni.
Per la divisione prêt-à-porter, l'EBITDA del primo trimestre 2015 è stato pari a Euro 8.426 migliaia, con un decremento del 12,2% rispetto a Euro 9.595 migliaia del primo trimestre 2014 e con un'incidenza sui ricavi pari al 15,3%; il decremento è riferibile principalmente agli sconti concessi a clienti russi a sostegno della difficile congiuntura economica del paese.
I ricavi delle vendite della Divisione calzature e pelletteria passano da Euro 19.845 migliaia del 31 marzo 2014 a Euro 24.548 migliaia del 31 marzo 2015 registrando un incremento del 23,7%.
Per la divisione calzature e pelletteria, l'EBITDA è stato positivo per Euro 4.113 migliaia (pari al 16,8% del fatturato), in crescita del 266,2% rispetto a Euro 1.123 migliaia del primo trimestre 2014 (pari al 5,7% del fatturato), con un miglioramento di Euro 2.990 migliaia riferibile all'ottima crescita delle vendite.
Al 31 Marzo 2015, il capitale circolante netto operativo risulta pari a Euro 86.448 migliaia (33,9% dei ricavi su base annua) rispetto a Euro 72.242 migliaia del 31 Marzo 2014 (29,4% dei ricavi).
L'incremento dell'incidenza del capitale circolante netto sui ricavi è riferibile principalmente alla crescita dei crediti commerciali e dello stock per effetto sia dell'incremento del fatturato del periodo sia degli ordini delle prossime collezioni della stagione Autunno/Inverno 2015/2016 rispetto alla corrispondente stagione del 2014.
La variazione dell'attivo immobilizzato, che passa da Euro 196.479 migliaia del 31 dicembre 2014 a Euro 195.552 migliaia del 31 marzo 2015, è imputabile agli investimenti effettuati relativi ad opere su beni di terzi per migliorie e agli ammortamenti del periodo.
La situazione patrimoniale mostra un patrimonio netto che passa da Euro 147.972 migliaia del 31 dicembre 2014 a Euro 154.577 migliaia del 31 marzo 2015.
Per la movimentazione si rimanda ai prospetti di pagina 13.
La posizione finanziaria netta aumenta di Euro 11.853 migliaia passando da Euro 83.567 migliaia del 31 dicembre 2014 a Euro 95.420 migliaia del 31 marzo 2015, principalmente per la crescita del capitale circolante netto e all'incasso di circa Euro 6 milioni derivante dalla vendita della boutique di Alberta Ferretti a Parigi avvenuta lo scorso esercizio.
Risultato base per azione:
| (Valori in migliaia di Euro) | 31 marzo | 31 marzo |
|---|---|---|
| 2015 | 2014 | |
| Risultato consolidato del periodo attribuibile agli azionisti della Capogruppo | 4.566 | 3.234 |
| Numero medio di azioni del periodo | 101.486 | 101.486 |
| Risultato base per azione | 0,045 | 0,032 |
I principi contabili ed i criteri di valutazione adottati per la redazione del bilancio consolidato al 31 marzo 2015 sono gli stessi di quelli adottati per la redazione del bilancio al 31 dicembre 2013.
Successivamente al 31 marzo 2015 non si segnalano fatti di rilievo che abbiano interessato le attività del Gruppo.
Il percorso di crescita del fatturato e della redditività del primo trimestre del 2015 conferma le buone prospettive per l'esercizio in corso, sostenute da un incremento del 7% della raccolta ordini per le collezioni del prossimo Autunno/Inverno. Tra i risultati conseguiti, particolarmente significativi sono stati il rafforzamento della visibilità e del posizionamento dei brand del Gruppo, la progressione del segmento degli accessori e lo sviluppo della presenza a livello internazionale, eccezion fatta per il difficile contesto russo.
Ai sensi della Comunicazione Consob del 28 Luglio 2006 n. DEM/6064293, si precisa che nel corso del primo trimestre 2015 il Gruppo non ha posto in essere operazioni atipiche e/o inusuali, così come definite dalla Comunicazione stessa.
Nel corso del primo trimestre del 2015 non sono stati realizzati eventi o operazioni non ricorrenti.
"Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari Marcello Tassinari dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza che l'informativa contabile contenuta nel presente documento corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili".
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