Interim / Quarterly Report • Jul 30, 2021
Interim / Quarterly Report
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| RELAZIONE FINANZIARIA SEMESTRALE AL 30 GIUGNO 2021 | 1 |
|---|---|
| ORGANI SOCIALI DELLA CAPOGRUPPO | 3 |
| STRUTTURA DEL GRUPPO | 4 |
| BRAND PORTFOLIO | 5 |
| SEDI | 6 |
| SHOWROOM | 7 |
| PRINCIPALI LOCATION DEI PUNTI VENDITA A GESTIONE DIRETTA | 8 |
| PRINCIPALI DATI ED INDICI ECONOMICO FINANZIARI | 9 |
| RELAZIONE INTERMEDIA SULLA GESTIONE | 10 |
| BILANCIO SEMESTRALE ABBREVIATO AL 30 GIUGNO 2021 | 22 |
| PROSPETTI CONTABILI | 22 |
| NOTE ILLUSTRATIVE | 26 |
| ALLEGATI NOTE ILLUSTRATIVE | 55 |
| ATTESTAZIONE DEL BILANCIO SEMESTRALE ABBREVIATO AI SENSI DELL'ART. 81-TER DEL REGOLAMENTO CONSOB N. 11971 DEL 14 MAGGIO 1999 E SUCCESSIVE MODIFICHE E |
|
| INTEGRAZIONI | 59 |
| RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE | 60 |
Massimo Ferretti
Alberta Ferretti
Simone Badioli
Consiglio di Amministrazione
Collegio sindacale
Marcello Tassinari - Direttore Generale Roberto Lugano Daniela Saitta Bettina Campedelli Michela Zeme Marco Francesco Mazzù
Stefano Morri
Sindaci Fernando Ciotti Carla Trotti
Nevio Dalla Valle Daniela Elvira Bruno
Comitato per la Remunerazione
Presidente
Daniela Saitta
Consiglieri Roberto Lugano Michela Zeme
Comitato Controllo Rischi e Sostenibilità
Presidente Bettina Campedelli
Consiglieri Roberto Lugano Daniela Saitta
3
Via Delle Querce, 51 47842 - San Giovanni in Marignano (RN) Italia
Via San Gregorio, 28 20124 – Milano (MI) Italia
Via Erbosa I° tratto, 92 47030 - Gatteo (FC) Italia
Via Delle Querce, 51 47842 - San Giovanni in Marignano (RN) Italia
MILANO
(FERRETTI – PHILOSOPHY – POLLINI) Via Donizetti, 48 20122 - Milano Italia
LONDRA
(FERRETTI – PHILOSOPHY – MOSCHINO) 28-29 Conduit Street W1S 2YB - Londra Inghilterra
(GRUPPO) 30 West 56th Street 10019 - New York Stati Uniti
(MOSCHINO) Via San Gregorio, 28 20124 - Milano Italia
PARIGI
(FERRETTI – PHILOSOPHY – MOSCHINO) 43, Rue du Faubourg Saint Honoré 75008 - Parigi Francia
Milano Roma Parigi Londra
Milano Venezia Bolzano Varese
Milano Roma Capri Parigi Londra New York Seoul Pusan Daegu
Firenze Venezia
| I° sem. | I° sem. | ||
|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | ||
| Totale ricavi | (Valori in milioni di Euro) | 158,4 | 123,5 |
| Margine operativo lordo (EBITDA) * | (Valori in milioni di Euro) | 20,1 | 0,6 |
| Risultato operativo (EBIT) | (Valori in milioni di Euro) | 7,6 | ( 12,8) |
| Risultato ante imposte | (Valori in milioni di Euro) | 6,3 | ( 14,1) |
| Risultato d'esercizio per il gruppo | (Valori in milioni di Euro) | 13,3 | ( 10,9) |
| Risultato base per azione | (Valori in unità di Euro) | 0,133 | ( 0,109) |
| Cash Flow (Risultato d'esercizio + ammortamenti) | (Valori in milioni di Euro) | 29,6 | 0,4 |
| Cash Flow/Totale ricavi | (Valori in percentuale) | 18,7 | 2,5 |
* L'EBITDA è rappresentata del risultato operativo al lordo degli accantonamenti ed ammortamenti. L'EBITDA così definita è una misura utilizzata dal management del Gruppo per monitorare e valutare l'andamento operativo dello stesso e non è identificata come misura contabile nell'ambito sia dei Principi Contabili Italiani sia degli IFRS e, pertanto, non deve essere considerata una misura alternativa per la valutazione del risultato del Gruppo. Poichè la composizione dell'EBITDA non è regolamentata dai principi contabili di riferimento, il criterio di determinazione applicato dal Gruppo potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altri e pertanto potrebbe non essere comparabile.
| 30 giugno - 31 dicembre | 30 giugno - 31 dicembre | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Capitale Investito Netto | (Valori in milioni di Euro | ||||
| ********* | Nalori in milioni di Furo | ||||
| Patrimonio netto di Gruppo | Nalori in milioni di Euro) | 161 | |||
monio netto di gruppo per azione |
Nalori in unità di Euro) | ||||
| Attività a breve/Passività a breve | Ouoziente | ||||
| Attività a breve-magazzino/Passività a breve Quoziente | |||||
Il Gruppo Aeffe opera a livello internazionale nel settore della moda e del lusso ed è attivo nella creazione, nella produzione e nella distribuzione di un'ampia gamma di prodotti che comprende prêt-à-porter e calzature e pelletteria. Il Gruppo sviluppa, produce e distribuisce, in un'ottica di costante attenzione all'unicità ed esclusività, le proprie collezioni sia con marchi di proprietà, tra i quali "Alberta Ferretti", "Philosophy di Lorenzo Serafini", "Moschino" e "Pollini", sia con marchi di cui è licenziataria. Il Gruppo, inoltre, ha concesso in licenza a primari partners la produzione e la distribuzione di ulteriori accessori e prodotti, con i quali completa la propria offerta (profumi, linee bimbo, occhiali e altro).
L'attività del Gruppo si suddivide, sulla base delle diverse linee di prodotti e marchi che ne compongono l'offerta, in due segmenti: (i) prêt-à-porter (che include, le linee di prêt-à-porter e l'abbigliamento intimo e mare); e (ii) calzature e pelletteria.
La divisione prêt-à-porter, che si compone delle realtà aziendali di Aeffe, Moschino e Velmar, opera prevalentemente nella creazione, realizzazione e distribuzione di collezioni di abbigliamento prêt-à-porter di lusso e di collezioni di lingerie, beachwear e loungewear.
Per quanto riguarda le collezioni di abbigliamento prêt-à-porter, l'attività è svolta da Aeffe, sia per quanto attiene la realizzazione dei prodotti con marchi di proprietà del Gruppo ("Alberta Ferretti", "Philosophy di Lorenzo Serafini", "Moschino", "Boutique Moschino" e "Love Moschino") sia per i marchi concessi in licenza da altre maison esterne al Gruppo. Aeffe gestisce inoltre la distribuzione di tutti i prodotti della divisione, che avviene sia attraverso il canale Retail sia attraverso il canale wholesale.
Velmar realizza e distribuisce le collezioni di abbigliamento intimo e mare, e in particolare le collezioni di lingerie, underwear, beachwear e loungewear sia per uomo sia per donna. Le collezioni sono prodotte e distribuite sia con marchi di proprietà del Gruppo, quali "Moschino", sia con marchi in licenza da soggetti terzi.
La divisione prêt-à-porter si occupa inoltre della gestione dei contratti di licenza concessi a società esterne al Gruppo per la realizzazione di linee di prodotto recanti marchi di proprietà di Aeffe e Moschino quali, in particolare, il contratto di licenza del marchio "Moschino" relativo alla linea Love, ai profumi delle linee Moschino, ed agli occhiali a marchio "Moschino".
L'attività di Aeffe trae origine dall'iniziativa della stilista Alberta Ferretti che inizia la propria attività come impresa individuale nel 1972. La storia della Capogruppo si sviluppa così parallelamente a quella della sua fondatrice, la cui personale attività nel campo della moda assume un rilievo significativo nell'evoluzione di Aeffe.
La crescita della Capogruppo quale realtà industriale e creativa è contraddistinta, sin dagli albori, da una vocazione multibrand, che porta Aeffe a realizzare e distribuire le collezioni di prêt-à-porter di importanti maison anche grazie al know how acquisito nella realizzazione di linee di prêt-à-porter di lusso.
In quest'ottica si inquadra la collaborazione di Aeffe con lo stilista Franco Moschino, per il quale produce e distribuisce, su licenza esclusiva sin dal 1983, la linea a marchio "Moschino Couture!".
Dal 1995 al 2013 Aeffe collabora con lo stilista Jean Paul Gaultier producendo e distribuendo su licenza le collezioni prêt-à-porter donna a marchio "Jean Paul Gaultier".
Nel 2001, Aeffe acquista il controllo di Pollini, realtà industriale di lunga tradizione nel settore delle calzature e della pelletteria. Tale acquisizione consente ad Aeffe di completare le collezioni realizzate dalle proprie maison con le rispettive linee di accessori.
Nel 2002 Aeffe acquista il controllo di Velmar, società che già da qualche tempo collaborava con Aeffe, attiva nella realizzazione e distribuzione di linee lingerie, beachwear, e loungewear.
Nel 2007 Aeffe, ottenuto il Nulla Osta Consob alla pubblicazione del prospetto informativo per l'Offerta Pubblica e la quotazione sull'MTA - Segmento STAR – delle azioni ordinarie Aeffe S.p.A., chiude con successo l'Offerta di azioni e inizia ad essere negoziata sull'MTA - Segmento STAR – di Borsa Italiana.
La maison nasce nel 1983 e si sviluppa nel corso degli anni novanta, sino a divenire un marchio noto a livello internazionale. A seguito della scomparsa, nel 1994, del fondatore Franco Moschino, i suoi familiari, i collaboratori e gli amici raccolgono l'eredità dello stilista rispettandone l'identità creativa e la filosofia. Rossella Jardini, collaboratrice di Franco Moschino sin dal 1981, succede a Franco Moschino nella direzione artistica e diventa la responsabile dell'immagine e dello stile del marchio.
La società svolge attività di design e di comunicazione e di agenzia presso lo showroom, sito a Milano, per le collezioni Moschino, sia per l'Italia sia per l'estero.
La società gestisce, inoltre, direttamente cinque boutique monomarca, che commercializzano le linee Moschino, due delle quali site a Milano, una a Roma, una a Capri e una on-line.
Nel 2013 Jeremy Scott è stato nominato Direttore Creativo del brand Moschino.
Velmar nasce nel 1983 a San Giovanni in Marignano e opera nel settore della produzione e distribuzione di lingerie, underwear, beachwear, loungewear.
Nel 1990 inizia la collaborazione tra Velmar e la stilista Anna Molinari, per la produzione delle linee di lingerie e beachwear. Nello stesso anno vengono avviati i primi contatti con Aeffe e il gruppo Genny.
Dal 1990 al 1995 Velmar collabora con Genny e Fendi producendo tutte le linee mare disegnate dalle due case di moda. Dal 1990 al 2001, Velmar collabora con Itierre e Prada per la creazione e la produzione di linee active e sport, rispettivamente per il marchio "Extee" e "Prada" per la linea uomo.
Dal 1995 al 1998 Velmar produce e distribuisce in licenza la linea beachwear di "Byblos" uomo e donna.
Nel 1998 Velmar stipula un accordo di licenza con il gruppo Blufin per la produzione e la distribuzione delle linee "Blugirl".
Nel 2001, Aeffe acquista il 75% del capitale sociale di Velmar. Anche in questo caso, l'acquisizione costituisce la naturale evoluzione della collaborazione esistente tra la società e Aeffe.
Nel 2006 Velmar acquisisce la licenza per la produzione e distribuzione delle linee beachwear e underwear uomo e beachwear e lingerie donna a marchio "Moschino".
Nel 2010 Aeffe acquisisce il restante 25% del capitale sociale di Velmar.
Nel 2020 Velmar ha siglato un accordo di licenza pluriennale con Chiara Ferragni per la produzione e distribuzione globale delle collezioni intimo e beachwear a marchio Chiara Ferragni.
Aeffe Usa è controllata al 100% da Aeffe S.p.A. ed è stata costituita nel maggio 1987 secondo le leggi dello Stato di New York.
La società opera nel comparto wholesale sul mercato nord americano (Stati Uniti e Canada) per la distribuzione di capi di abbigliamento e accessori prodotti dalla Capogruppo, dalle consociate Pollini S.p.A. e Velmar S.p.A. e da altri produttori terzi licenziatari, per collezioni diverse, dei medesimi marchi prodotti dalla stessa Capogruppo. La società riveste anche la funzione di agente per alcune di queste linee. L'attività della società è svolta presso lo showroom sito in midtown Manhattan.
Aeffe Retail opera nel comparto retail sul mercato italiano e gestisce direttamente 14 tra boutique e outlet, sia monomarca che multibrand, site nelle principali città italiane quali Milano, Roma, Venezia, Firenze e Capri, gestisce inoltre una boutique monomarca on-line.
Aeffe Uk è controllata al 100% da Aeffe S.p.A. e gestisce la boutique sita in Londra in Sloane Street che commercializza capi di abbigliamento e accessori per i marchi "Alberta Ferretti" e "Philosophy di Lorenzo Serafini".
Aeffe France è controllata al 99,9% da Aeffe S.p.A. e gestisce la boutique sita in Parigi in Rue St. Honorè che commercializza capi di abbigliamento e accessori per i marchi "Alberta Ferretti". La società svolge anche attività di agenzia per il mercato francese per i marchi "Alberta Ferretti" e "Philosophy di Lorenzo Serafini".
Aeffe Shanghai, sita in Shanghai, è una società controllata al 100% da Aeffe S.p.A., ed ha come oggetto sociale la commercializzazione wholesale di capi di abbigliamento e accessori.
Aeffe Germany è controllata al 100% da Aeffe S.p.A. e gestisce un outlet sito a Metzingen in Germania che commercializza capi di abbigliamento e accessori per i marchi del Gruppo.
Aeffe Japan, società con sede a Tokyo e controllata al 100% da Aeffe S.p.A., ha ceduto a partire dal 1 gennaio 2014 le attività di distribuzione e franchising delle linee "Alberta Ferretti" e "Philosophy di Lorenzo Serafini", a Woollen Co., Ltd..
Nel 2014 la società in qualità di titolare di un nuovo marchio ha deciso di svilupparlo sul mercato giapponese e a tal fine lo ha concesso in licenza ad un terzo per la commercializzazione dei prodotti nel Paese.
Moschino Japan, società con sede a Tokyo e controllata al 100% da Moschino S.p.A., ha ceduto a partire dal 1 gennaio 2014 le attività di distribuzione e franchising delle linee Moschino, a Woollen Co., Ltd..
Nel 2014 la società in qualità di titolare di un nuovo marchio ha deciso di svilupparlo sul mercato giapponese e a tal fine lo ha concesso in licenza ad un terzo per la commercializzazione dei prodotti nel Paese.
Moschino Korea è controllata al 100% da Moschino S.p.A. e ha sede a Seoul. La società opera nel comparto retail tramite negozi a gestione diretta che commercializzano le linee Moschino nel Paese.
Fashoff Uk svolge, presso lo showroom sito in Londra, l'attività di agenzia per tutte le collezioni Moschino, Alberta Ferretti e Philosophy di Lorenzo Serafini.
La società gestisce, inoltre, direttamente una boutique monomarca che commercializza le linee Moschino a Londra.
Moschino France svolge, presso lo showroom sito in Parigi, l'attività di agenzia per le collezioni Moschino.
La società gestisce, inoltre, direttamente una boutique monomarca per la commercializzazione delle linee Moschino a Parigi.
Bloody Mary, società con sede a New York e controllata al 100% da Moschino S.p.A., ha stipulato a partire dal 2014 un contratto di subaffitto per la gestione del negozio sito al 401 West 14th Street New York. Tale contratto si è concluso a settembre 2018.
Moschino USA, società fondata nel 2014 con sede a New York e controllata al 100% da Moschino S.p.A., gestisce una boutique monomarca per la commercializzazione delle linee Moschino a New York.
Moschino Asia Pacific, società fondata nel 2021 con sede a Hong Kong e controllata al 100% da Moschino S.p.A., svolge servizi commerciali per i mercati asiatici.
La divisione calzature e pelletteria, che si compone della realtà aziendale di Pollini e delle società da essa controllate, opera prevalentemente nella creazione, produzione e distribuzione di calzature, piccola pelletteria, borse e accessori coordinati, caratterizzati da materiali esclusivi.
L'attività operativa è svolta principalmente da Pollini, che cura direttamente l'ideazione, la produzione e la distribuzione dei prodotti a marchio proprio, nonché la produzione e la distribuzione dei brand ricevuti in licenza da società del Gruppo.
La divisione calzature e pelletteria si occupa inoltre della gestione dei contratti di licenza concessi a società esterne al Gruppo per la realizzazione di linee di prodotto a marchio "Pollini", quali i contratti di licenza per la realizzazione di ombrelli, foulard e cravatte.
L'attività di Pollini trae origine nel 1953 nel solco della tradizione artigiana della produzione pellettiera e calzaturiera italiana, contribuendo a creare il distretto produttivo del settore calzaturiero di San Mauro Pascoli (FC). L'Italia rappresenta il principale centro produttivo delle calzature: in ragione dell'elevato livello di professionalità richiesto dalla realizzazione di tale tipologia di prodotto, la quasi totalità degli insediamenti produttivi è concentrata in aree con una forte tradizione in tale settore, quali San Mauro Pascoli, Vigevano e Strà (PD). La filosofia aziendale è orientata verso una diffusione internazionale del look Pollini, che rappresenta una sintesi tra qualità artigianale e stile italiano in una gamma di prodotti che include calzature, borse e accessori coordinati.
Dal 1957 al 1961 Pollini produce le collezioni di calzature dello stilista Bruno Magli.
Tra gli anni sessanta e gli inizi degli anni settanta Pollini inizia a produrre calzature con il proprio marchio, presentando collezioni "a tema" (tra le quali la collezione di calzature sportive "Daytona" ispirata al mondo delle corse motociclistiche).
Già negli anni settanta l'attività di Pollini assume una connotazione internazionale: in quegli anni, le sue collezioni vengono, infatti, presentate a Düsseldorf, Parigi, New York, oltre che a Milano e Bologna. Negli stessi anni vengono aperte le prime boutique a Milano, Verona, Varese e Venezia.
Nel 1989 Pollini si trasferisce nella nuova sede di Gatteo (FC), avente un'estensione di 50.000 metri quadri, di cui 15.000 coperti e adibiti ad area produttiva e uno stabile adiacente di sette piani adibito a uffici e show room. Nella nuova sede vengono così riunite le divisioni calzature, pelletteria, e gli uffici commerciali e amministrativi.
Nel 2001 Aeffe e Pollini raggiungono un accordo per l'acquisizione da parte di Aeffe del pacchetto di controllo di Pollini. L'acquisizione costituisce la naturale evoluzione di un rapporto di collaborazione, resosi sempre più intenso, che ha consentito la crescita delle linee di calzature e pelletteria disegnate dalla stilista Alberta Ferretti.
Sempre nel 2008 Pollini concede due nuove licenze per la produzione di ombrelli con Drops S.r.l. e per la produzione e distribuzione di foulard, scialli donna, sciarpe donna e uomo e cravatte con Larioseta S.p.A..
Nel 2011 Aeffe S.p.A. ha acquistato il restante 28% della Pollini divenendone così l'unico azionista.
Pollini Retail opera nel comparto retail sul mercato italiano e gestisce direttamente 20 punti vendita, tra boutique e outlet, site nelle principali città italiane, tra le quali Milano e Venezia.
Pollini Suisse gestisce direttamente un punto vendita monomarca che commercializza le linee Pollini a Mendrisio.
Pollini Austria gestisce direttamente un punto vendita monomarca che commercializza le linee Pollini a Pandorf.
| (Valori in migliaia di Euro) | I° sem. | % | I° sem. | % | Variazioni | % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | sui ricavi | 2020 | sui ricavi | |||
| RICAVI DELLE VENDITE E DELLE PRESTAZIONI | 155.019.816 | 100,0% | 118.861.847 | 100,0% | 36.157.969 | 30,4% |
| Altri ricavi e proventi | 3.429.973 | 2,2% | 4.663.829 | 3,9% | ( 1.233.856) | (26,5%) |
| TOTALE RICAVI | 158.449.789 | 102,2% | 123.525.676 | 103,9% | 34.924.113 | 28,3% |
| Var.rim.prod.in c.so lav., finiti,sem. | ( 4.865.924) | (3,1%) | 11.976.628 | 10,1% | ( 16.842.552) | (140,6%) |
| Costi per materie prime, mat.di cons. e merci | ( 55.841.645) | (36,0%) | ( 54.021.601) | (45,4%) | ( 1.820.044) | 3,4% |
| Costi per servizi | ( 43.986.960) | (28,4%) | ( 45.423.212) | (38,2%) | 1.436.252 | (3,2%) |
| Costi per godimento beni di terzi | ( 1.457.088) | (0,9%) | ( 2.681.762) | (2,3%) | 1.224.674 | (45,7%) |
| Costi per il personale | ( 30.621.509) | (19,8%) | ( 29.509.121) | (24,8%) | ( 1.112.388) | 3,8% |
| Altri oneri operativi | ( 1.594.968) | (1,0%) | ( 3.294.925) | (2,8%) | 1.699.957 | (51,6%) |
| Totale costi operativi | ( 138.368.094) | (89,3%) | ( 122.953.993) | (103,4%) | ( 15.414.101) | 12,5% |
| MARGINE OPERATIVO LORDO (EBITDA) | 20.081.695 | 13,0% | 571.683 | 0,5% | 19.510.012 | 3.412,7% |
| Ammortamento immobilizzazioni immateriali | ( 2.119.393) | (1,4%) | ( 2.232.547) | (1,9%) | 113.154 | (5,1%) |
| Ammortamento immobilizzazioni materiali | ( 2.173.934) | (1,4%) | ( 2.598.898) | (2,2%) | 424.964 | (16,4%) |
| Ammortamenti attività per diritti d'uso | ( 7.838.881) | (5,1%) | ( 8.061.148) | (6,8%) | 222.267 | (2,8%) |
| Rivalutazioni/Svalutazioni e accantonamenti | ( 313.087) | (0,2%) | ( 492.170) | (0,4%) | 179.083 | (36,4%) |
| Totale Ammortamenti e Svalutazioni | ( 12.445.295) | (8,0%) | ( 13.384.763) | (11,3%) | 939.468 | (7,0%) |
| RISULTATO OPERATIVO (EBIT) | 7.636.400 | 4,9% | ( 12.813.080) | (10,8%) | 20.449.480 | (159,6%) |
| Proventi finanziari | 304.848 | 0,2% | 253.298 | 0,2% | 51.550 | 20,4% |
| Oneri finanziari | ( 603.519) | (0,4%) | ( 483.628) | (0,4%) | ( 119.891) | 24,8% |
| Oneri finanziari su attività per diritti d'uso | ( 1.035.987) | (0,7%) | ( 1.082.854) | (0,9%) | 46.867 | (4,3%) |
| Totale Proventi/(Oneri) finanziari | ( 1.334.658) | (0,9%) | ( 1.313.184) | (1,1%) | ( 21.474) | 1,6% |
| RISULTATO ANTE IMPOSTE | 6.301.742 | 4,1% | ( 14.126.264) | (11,9%) | 20.428.006 | (144,6%) |
| Imposte | 11.125.315 | 7,2% | 1.653.573 | 1,4% | 9.471.742 | 572,8% |
| RISULTATO NETTO DELL'ESERCIZIO | 17.427.057 | 11,2% | ( 12.472.691) | (10,5%) | 29.899.748 | (239,7%) |
| Perdita/(Utile) di competenza delle min.azionarie | ( 4.141.016) | (2,7%) | 1.572.965 | 1,3% | ( 5.713.981) | (363,3%) |
| RISULTATO NETTO DELL'ESERCIZIO PER IL GRUPPO | 13.286.041 | 8,6% | ( 10.899.726) | (9,2%) | 24.185.767 | (221,9%) |
Nel primo semestre 2021, i ricavi consolidati del gruppo Aeffe sono stati pari a Euro 155.020 migliaia rispetto a Euro 118.862 migliaia del primo semestre 2020, registrando un incremento del 30,4% a tassi di cambio correnti (+30,9% a tassi di cambio costanti).
La crescita del primo semestre dell'anno riflette il contributo estremamente positivo dato da tutti i mercati nei quali opera il Gruppo. Ancor più significativo è il trend positivo mostrato dal solo secondo trimestre dell'anno che ha evidenziato una progressione del 76% riportandosi a livelli superiori a quelli pre-pandemia (74,9 milioni di Euro rispetto ai 71,1 milioni di Euro nel secondo trimestre 2019).
| 186 | . | 3% | |||
|---|---|---|---|---|---|
| RW. | . | ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, |
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| 176 | . |
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| ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, |
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| (Valori in migliaia di Euro) | l° sem | l° sem | Variazioni |
Nel primo semestre 2021, il marchio Alberta Ferretti ha registrato un incremento del 10,4%, con un'incidenza sul fatturato del 4,8%, mentre il marchio Philosophy ha registrato un incremento del 19,0%, con un'incidenza sul fatturato del 4,6%.
Nello stesso periodo il brand Moschino ha riportato un incremento del 36,2%, con un'incidenza sul fatturato dell'82,8%.
Il brand Pollini ha registrato un incremento del 12,3%, con un'incidenza sul fatturato consolidato pari al 7,2%.
Il fatturato relativo agli altri brands ha registrato un decremento del 51,8%, con un'incidenza sul fatturato dello 0,6%.
| (Valori in migliaia di Euro) | l° sem | l° sem | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | % | ||||
| ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, Ital ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, |
.683 . |
. |
. |
|||
| na es ------------------------------------ ***** |
183 | 9% | ||||
| 155.020 | 100,0% | 118.862 | n% | 36.158 | .4% |
Nel primo semestre 2021 il Gruppo ha registrato crescite a doppia cifra in tutti i mercati in cui opera, con incrementi molto sostenuti in Europa, Asia, Resto del mondo e America.
In Asia e nel Resto del mondo, il Gruppo ha conseguito ricavi per Euro 34.872 migliaia, con un'incidenza sul fatturato del 22,5%, in aumento del 39,1% a cambi correnti rispetto al primo semestre 2020. L'area della Greater China e il Middle East hanno trainato la crescita riportando, rispettivamente, una progressione del 50% e del 68%. In particolare, nel secondo trimestre 2021 le vendite sono cresciute del 79% rispetto al primo trimestre 2020.
A tassi di cambio costanti, le vendite in America, con un'incidenza sul fatturato del 6,6%, hanno registrato una crescita pari al 79,7%, grazie all'ottimo andamento sia del canale wholesale sia del canale retail, incluso l'online. I ricavi del secondo trimestre 2021 sono aumentati del 272% rispetto al corrispondente periodo del 2020, superando i livelli pre-pandemia.
Nel primo semestre 2021 le vendite in Europa, con un'incidenza sul fatturato del 33,0%, hanno riportato un aumento del 34,9%, principalmente in virtù del trend positivo di Germania, Gran Bretagna ed Est Europa nel canale wholesale. Il retail ha continuato ad essere influenzato parzialmente dal limitato afflusso di turisti. Molto positivo è stato l'andamento del secondo trimestre 2021 che ha registrato una crescita del 68% rispetto al secondo trimestre 2020.
Le vendite sul Mercato italiano sono aumentate del 17,0% a Euro 58.683 migliaia rispetto al primo semestre 2020 grazie agli ottimi risultati conseguiti dal canale wholesale e dall'online diretto, con un andamento positivo nel secondo trimestre 2021 (+63%), rispetto al secondo trimestre 2020.
| (Valori in migliaia di Euro) | I° sem | I° sem | Variazioni | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | % | 2020 | % | Δ | % | |
| Wholesale | 121.036 | 78,1% | 86.728 | 73,0% | 34.308 | 39,6% |
| Retail | 27.946 | 18,0% | 27.111 | 22,8% | 835 | 3,1% |
| Royalties | 6.038 | 3,9% | 5.023 | 4,2% | 1.015 | 20,2% |
| Totale | 155.020 | 100,0% | 118.862 | 100,0% | 36.158 | 30,4% |
Il canale wholesale, che rappresenta il 78,1% del fatturato, ha registrato una crescita del 39,6% a tassi di cambio correnti. Nel secondo trimestre 2021, le vendite sono state di 56,1 milioni di Euro, con un incremento dell'80% rispetto al primo trimestre 2020.
Le vendite dei negozi a gestione diretta, incluso l'online diretto, (canale retail), pari al 18,0% delle vendite del Gruppo hanno mostrato un buon recupero nell'ultimo mese del semestre rispetto ai primi cinque mesi dell'anno grazie al progressivo allentamento delle restrizioni alla circolazione internazionale delle persone. Le citate limitazioni hanno interessato i primi cinque mesi del 2021 rispetto al corrispondente periodo dello scorso anno che, su scala internazionale, era stato impattato soltanto per un mese. In tale contesto il canale retail ha evidenziato un incremento del 3,1% a tassi di cambio correnti rispetto al corrispondente periodo dello scorso esercizio. Le vendite dell'e-commerce considerate distintamente hanno, invece, registrato nel periodo un andamento molto positivo, facendo registrare ottime performance per tutti i brand e in tutte le aree geografiche.
Nel secondo trimestre 2021 le vendite retail, pari a Euro 15,8 milioni, hanno registrato una crescita del 72% rispetto al corrispondente periodo del 2020.
I ricavi per royalties, che rappresentano il 3,9% del fatturato consolidato, sono cresciuti del 20,2% rispetto al primo semestre 2020, con un andamento positivo nel secondo trimestre 2021 (+33%) rispetto al secondo trimestre 2020.
Il costo del personale passa da Euro 29.509 migliaia del primo semestre 2020 a Euro 30.622 migliaia del primo semestre 2021 con un'incidenza sulle vendite che diminuisce dal 24,8% del primo semestre 2020 al 19,8% del primo semestre 2021.
La forza lavoro passa da una media di 1.352 unità nel primo semestre 2020 a 1.275 unità nel primo semestre 2021.
| Numero medio dipendenti ripartiti per qualifica | I° sem. | I° sem. | Variazioni | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | Δ | % | ||
| Operai | 258 | 238 | 20 | 8,4% | |
| Impiegati-quadri | 987 | 1.089 | ( 102) | (9,4%) | |
| Dirigenti | 30 | 25 | 5 | 20,0% | |
| Totale | 1.275 | 1.352 | ( 77) | (5,7%) |
Nel primo semestre 2021, l'Ebitda consolidato è stato pari a Euro 20.082 migliaia (con un'incidenza del 13,0% sul fatturato) rispetto a Euro 572 migliaia di Ebitda del primo semestre 2020 (pari allo 0,5% dei ricavi), con un incremento di Euro 19.510 migliaia.
La marginalità è aumentata più che proporzionalmente rispetto all'incremento dei ricavi. Ciò riflette sia il significativo incremento dei ricavi sia i risultati positivi derivanti dai risparmi di costi per il personale, affitti e costi generali, conseguiti grazie alle azioni intraprese dal Gruppo per contrastare le conseguenze del diffondersi del virus su scala globale. Più in dettaglio, sul fronte dei costi, le attività si sono concentrate su: 1) richiesta di riduzione di affitti delle boutique e delle sedi; 2) utilizzo di ammortizzatori sociali e periodi di ferie non ancora fruite per rendere più flessibile il costo del lavoro fino alla riapertura dei negozi; 3) rinvio di costi relativi a pubblicità e pubbliche relazioni che non siano di pregiudizio per il rafforzamento e il sostegno dei brand; 4) richiesta, in tutti i paesi in cui opera il Gruppo, di tutte le agevolazioni messe a disposizione dalle diverse autorità governative per fronteggiare gli effetti della pandemia.
Per la divisione prêt-à-porter, nel primo semestre 2021 l'Ebitda è stato pari a Euro 12.041 migliaia (pari all'11,5% del fatturato), rispetto al risultato di sostanziale pareggio (Euro 7 migliaia) del primo semestre 2020, registrando una crescita di Euro 12.034 migliaia.
Per la divisione calzature e pelletteria, l'Ebitda è stato pari a Euro 8.041 migliaia (pari all'11,8% del fatturato), rispetto a Euro 565 migliaia (pari all'1,2% delle vendite) del primo semestre 2020, con un incremento di Euro 7.476 migliaia dovuto alla progressione delle vendite.
L'EBIT consolidato è stato positivo per Euro 7.636 migliaia rispetto a Euro 12.813 migliaia negativo del primo semestre 2020, con un incremento di Euro 20.449 migliaia.
Il risultato ante imposte passa da una perdita di Euro 14.126 migliaia nel primo semestre 2020 a un utile di Euro 6.302 migliaia nel primo semestre 2021, con un incremento in valore assoluto di Euro 20.428 migliaia.
L'Utile netto dopo le imposte è stato pari a Euro 17.427 migliaia rispetto alla Perdita di Euro 12.473 miglia del primo semestre 2020. L'utile del periodo adjusted, al netto di benefici fiscali straordinari legati a rivalutazioni e riallineamenti attuati come previsto dall'art. 110 del Decreto Legge 104/2020 ("Decreto Agosto"), ammonta a Euro 2,5 milioni.
| (Valori in unità di Euro) | 30 giugno | 31 dicembre | 30 giugno |
|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | 2020 | |
| Crediti commerciali | 49.216.981 | 39.094.519 | 37.725.433 |
| Rimanenze | 103.266.594 | 109.285.351 | 122.690.066 |
| Debiti commerciali | ( 68.246.919) | ( 69.328.170) | ( 69.982.481) |
| CCN operativo | 84.236.656 | 79.051.700 | 90.433.018 |
| Altri crediti correnti | 29.492.264 | 28.570.739 | 33.584.641 |
| Crediti tributari | 7.246.450 | 10.465.392 | 16.741.579 |
| Attività per derivati | 197.947 | - | 47.331 |
| Altri debiti correnti | ( 17.998.549) | ( 16.676.076) | ( 19.296.094) |
| Debiti tributari | ( 4.124.510) | ( 3.753.375) | ( 4.006.833) |
| Passività per derivati | - | ( 349.002) | - |
| Capitale circolante netto | 99.050.258 | 97.309.378 | 117.503.642 |
| Immobilizzazioni materiali | 60.186.264 | 61.657.913 | 63.079.048 |
| Immobilizzazioni immateriali | 70.678.096 | 72.489.488 | 74.165.313 |
| Attività per diritti d'uso | 93.034.493 | 100.471.903 | 101.962.295 |
| Partecipazioni | 30.269 | 131.558 | 131.558 |
| Altre attività non correnti | 2.132.012 | 2.615.956 | 2.693.191 |
| Attivo immobilizzato | 226.061.134 | 237.366.818 | 242.031.405 |
| Benefici successivi alla cessazione del rapporto di lavoro | ( 4.530.771) | ( 4.900.460) | ( 5.058.305) |
| Accantonamenti | ( 1.578.798) | ( 1.543.670) | ( 1.931.102) |
| Attività disponibili per la vendita | - | - | 436.885 |
| Passività non finanziarie | ( 1.164.315) | ( 1.768.758) | ( 748.753) |
| Attività fiscali per imposte anticipate | 20.762.977 | 21.287.015 | 18.286.994 |
| Passività fiscali per imposte differite | ( 15.068.735) | ( 28.016.336) | ( 28.908.242) |
| Capitale investito netto | 323.531.750 | 319.733.987 | 341.612.524 |
| Capitale sociale | 24.949.859 | 25.043.866 | 25.053.416 |
| Altre riserve | 110.534.935 | 131.311.933 | 132.591.665 |
| Utili/(perdite) esercizi precedenti | 12.905.405 | 13.273.509 | 13.140.147 |
| Risultato di periodo | 13.286.041 | ( 21.396.847) | ( 10.899.726) |
| Patrimonio Netto del Gruppo | 161.676.240 | 148.232.461 | 159.885.502 |
| Patrimonio Netto di Terzi | 34.643.791 | 30.524.025 | 31.115.457 |
| Totale Patrimonio Netto | 196.320.031 | 178.756.486 | 191.000.959 |
| Crediti finanziari correnti | ( 2.776.843) | ( 651.944) | ( 714.413) |
| Disponibilità liquide | ( 42.576.814) | ( 39.828.260) | ( 27.974.637) |
| Passività finanziarie non correnti | 50.354.800 | 34.348.837 | 31.720.283 |
| Crediti finanziari non correnti | - | ( 2.037.324) | ( 2.232.542) |
| Passività finanziarie correnti | 40.188.702 | 60.938.851 | 61.745.956 |
| Indebitamento finanziario senza IFRS 16 | 45.189.845 | 52.770.160 | 62.544.647 |
| Passività per leasing correnti | 13.151.159 | 12.974.406 | 13.225.729 |
| Passività per leasing non correnti | 68.870.715 | 75.232.935 | 74.841.189 |
| Indebitamento finanziario | 127.211.719 | 140.977.501 | 150.611.565 |
| Patrimonio netto e indebitamento finanziario | 323.531.750 | 319.733.987 | 341.612.524 |
Rispetto al 31 dicembre 2020, il capitale investito netto si è incrementato dell'1,2%.
Il capitale circolante netto risulta pari a Euro 99.050 migliaia (32,4% dei ricavi calcolati sugli ultimi 12 mesi) rispetto a Euro 97.309 migliaia del 31 dicembre 2020 (36,2 % dei ricavi).
L'analisi delle singole voci che compongono il capitale circolante netto evidenzia quanto segue:
La variazione delle attività fisse di Euro 11.306 migliaia al 30 giugno 2021 rispetto al 31 dicembre 2020 è dovuta agli ammortamenti del periodo e agli investimenti effettuati nel corso del primo semestre del 2021.
La situazione finanziaria del Gruppo al 30 giugno 2021 mostra un indebitamento di Euro 127.212 migliaia comprensivo dell'effetto IFRS 16, rispetto all'indebitamento di Euro 150.612 migliaia del 30 giugno 2020, con un miglioramento di Euro 23.400 migliaia (indebitamento di Euro 140.978 migliaia a fine 2020) riferibile sia ai migliori risultati economici conseguiti sia all'efficace gestione del capitale circolante.
L'indebitamento al netto dell'effetto IFRS 16 di fine giugno 2021 ammonta a Euro 45.190 migliaia rispetto all'indebitamento di Euro 62.545 migliaia di fine giugno 2020, registrando un miglioramento di Euro 17.355 migliaia.
Il patrimonio netto complessivo aumenta di Euro 17.564 migliaia passando da Euro 178.756 migliaia al 31 dicembre 2020 a Euro 196.320 migliaia al 30 giugno 2021.
Il numero di azioni è di 107.362.504.
L'attività di ricerca e sviluppo, considerata la particolarità delle nostre produzioni, si sostanzia nel continuo rinnovamento tecnico/stilistico dei nostri modelli e nell'altrettanto costante miglioramento dei materiali di realizzazione dei prodotti. Tali costi sono stati totalmente contabilizzati a Conto Economico.
Per quanto concerne le operazioni effettuate con parti correlate, ivi comprese le operazioni infragruppo, si precisa che le stesse non sono qualificabili né come atipiche né come inusuali, rientrando nel normale corso di attività delle società del Gruppo. Dette operazioni sono regolate a condizioni di mercato, tenuto conto delle caratteristiche dei beni e servizi prestati.
Le informazioni sui rapporti con parti correlate, ivi incluse quelle richieste dalla Comunicazione Consob del 28 luglio 2006, sono presentate nella Nota "Operazioni con parti correlate".
In data 28 luglio 2021, Aeffe SpA. ha rilevato da Sinv Holding S.p.A., Sinv Real Estate S.p.A. e Sinv Lab S.r.l., la partecipazione minoritaria del 30% di Moschino S.p.A., venendo così a possederne l'intero capitale.
L'operazione si inserisce nella strategia legata al marchio Moschino che ha come obiettivo il processo di futura integrazione delle collezioni abbigliamento donna all'interno del Gruppo Aeffe al fine di valorizzarne le potenzialità grazie allo sfruttamento delle sinergie.
L'operazione ha per il Gruppo AEFFE un elevato valore strategico e rappresenta un'importante opportunità di crescita e di sviluppo del business in quanto consente di pianificare in modo agile e flessibile, nel mediolungo termine, le strategie e attività legate al marchio Moschino, con l'obiettivo di rafforzarne il posizionamento e valorizzarne il grande potenziale di crescita. L'operazione si inserisce nella strategia di sviluppo che mira ad un business model del tutto indipendente, con il pieno controllo della catena del valore del brand, dal prodotto alla qualità e con effetti positivi sull'immagine, distribuzione e comunicazione.
Il corrispettivo per l'acquisizione delle azioni, pari ad Euro 66.571.000, è stato versato per Euro 30 milioni contestualmente al trasferimento delle azioni mentre il residuo di Euro 36.571.000 sarà versato ai venditori entro il 30 novembre 2021. La congruità del prezzo è stata confermata da una fairness opinion indipendente resa da Deloitte Financial Advisory S.r.l. in data 22 luglio 2021.
Per il pagamento del corrispettivo Aeffe ha utilizzato ed utilizzerà cassa attiva, linee di credito già in essere e nuovi finanziamenti a medio-lungo termine.
L'andamento del primo semestre 2021 è stato contrassegnato da una significativa progressione del fatturato e della marginalità di tutti i brand del Gruppo. Inoltre, sul versante strategico, l'acquisizione del pieno controllo di Moschino e la relativa gestione integrata saranno dei catalizzatori importanti per lo sviluppo futuro. Guardando alla seconda parte dell'anno, si esprime positività e rinnovato entusiasmo ad affrontare le prossime sfide con iniziative volte a valorizzare sempre più la distintività dei brand del Gruppo e le evoluzioni dell'attuale contesto.
Ai rapidi progressi delle campagne di vaccinazione ha corrisposto una decisa ripresa dell'attività economica globale − che si è estesa al settore dei servizi − e del commercio mondiale; le prospettive sono però ancora molto eterogenee tra paesi.
Secondo le previsioni diffuse in maggio dall'OCSE, nel 2021 il prodotto mondiale crescerà del 5,8 per cento, superando i livelli pre-pandemici, sulla spinta della forte espansione degli Stati Uniti e della Cina. Rispetto alle valutazioni di marzo, le previsioni sull'attività economica globale sono state riviste al rialzo di 0,2 punti percentuali nel 2021 e di 0,4 nel 2022.
I principali elementi di incertezza rispetto alle proiezioni di crescita sono legati all'evoluzione della pandemia – che può influire su consumi e investimenti –, alla modalità di attuazione dei progetti connessi con il PNRR e alla loro capacità di incidere anche sulla crescita potenziale, nonché alla risposta dei consumatori alle riaperture dell'economia.
| (Valori in unità di Euro) | Note | 30 giugno | 31 dicembre | Variazioni |
|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | |||
| Marchi | 69.747.667 | 71.494.428 | ( 1.746.761) | |
| Altre attività immateriali | 930.429 | 995.060 | ( 64.631) | |
| Immobilizzazioni immateriali | (1) | 70.678.096 | 72.489.488 | ( 1.811.392) |
| Terreni | 17.123.494 | 17.123.494 | - | |
| Fabbricati | 26.437.768 | 26.729.357 | ( 291.589) | |
| Opere su beni di terzi | 9.599.993 | 10.201.924 | ( 601.931) | |
| Impianti e macchinari | 3.628.095 | 3.810.164 | ( 182.069) | |
| Attrezzature | 333.318 | 350.754 | ( 17.436) | |
| Altre attività materiali | 3.063.596 | 3.442.220 | ( 378.624) | |
| Immobilizzazioni materiali | (2) | 60.186.264 | 61.657.913 | ( 1.471.649) |
| Attività per diritti d'uso | (3) | 93.034.493 | 100.471.903 | ( 7.437.410) |
| Partecipazioni | (4) | 30.269 | 131.558 | ( 101.289) |
| Crediti finanziari non correnti | (5) | - | 2.037.324 | ( 2.037.324) |
| Altre attività | (6) | 2.132.012 | 2.615.956 | ( 483.944) |
| Imposte anticipate | (7) | 20.762.977 | 21.287.015 | ( 524.038) |
| ATTIVITA' NON CORRENTI | 246.824.111 | 260.691.157 | ( 13.867.046) | |
| Rimanenze | (8) | 103.266.594 | 109.285.351 | ( 6.018.757) |
| Crediti commerciali | (9) | 49.216.981 | 39.094.519 | 10.122.462 |
| Crediti tributari | (10) | 7.246.450 | 10.465.392 | ( 3.218.942) |
| Attività per derivati | (11) | 197.947 | - | 197.947 |
| Disponibilità liquide | (12) | 42.576.814 | 39.828.260 | 2.748.554 |
| Crediti finanziari correnti | (13) | 2.776.843 | 651.944 | 2.124.899 |
| Altri crediti | (14) | 29.492.264 | 28.570.739 | 921.525 |
| ATTIVITA' CORRENTI | 234.773.893 | 227.896.205 | 6.877.688 | |
| Attività disponibili per la vendita | - | - | - | |
| TOTALE ATTIVITA' | 481.598.004 | 488.587.362 | ( 6.989.358) | |
| Capitale sociale | 24.949.859 | 25.043.866 | ( 94.007) | |
| Altre riserve | 110.534.935 | 131.311.933 | ( 20.776.998) | |
| Utili/(perdite) esercizi precedenti | 12.905.405 | 13.273.509 | ( 368.104) | |
| Risultato d'esercizio di gruppo | 13.286.041 | ( 21.396.847) | 34.682.888 | |
| Patrimonio netto del gruppo | 161.676.240 | 148.232.461 | 13.443.779 | |
| Capitale e riserve di terzi | 30.502.775 | 32.483.755 | ( 1.980.980) | |
| Risultato d'esercizio di terzi | 4.141.016 | ( 1.959.730) | 6.100.746 | |
| Patrimonio netto di terzi | 34.643.791 | 30.524.025 | 4.119.766 | |
| PATRIMONIO NETTO | (15) | 196.320.031 | 178.756.486 | 17.563.545 |
| Accantonamenti | (16) | 1.578.798 | 1.543.670 | 35.128 |
| Imposte differite | (7) | 15.068.735 | 28.016.336 | ( 12.947.601) |
| Fondi relativi al personale | (17) | 4.530.771 | 4.900.460 | ( 369.689) |
| Passività finanziarie | (18) | 119.225.515 | 109.581.772 | 9.643.743 |
| Passività non finanziarie | (19) | 1.164.315 | 1.768.758 | ( 604.443) |
| PASSIVITA' NON CORRENTI | 141.568.134 | 145.810.996 | ( 4.242.862) | |
| Debiti commerciali | (20) | 68.246.919 | 69.328.170 | ( 1.081.251) |
| Debiti tributari | (21) | 4.124.510 | 3.753.375 | 371.135 |
| Passività per derivati | (11) | - | 349.002 | ( 349.002) |
| Passività finanziarie | (22) | 53.339.861 | 73.913.257 | ( 20.573.396) |
| Altri debiti | (23) | 17.998.549 | 16.676.076 | 1.322.473 |
| PASSIVITA' CORRENTI | 143.709.839 | 164.019.880 | ( 20.310.041) | |
| Passività disponibili per la vendita | - | - | - | |
| TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA' | 481.598.004 | 488.587.362 | ( 6.989.358) |
Ai sensi della Delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006, gli effetti dei rapporti con parti correlate sullo Stato Patrimoniale Consolidato sono evidenziati nell'apposito schema di Stato Patrimoniale Consolidato riportato nell'allegato I, oltre che nel commento alle singole voci di bilancio, nella Nota "Operazioni con parti correlate". .
| (Valori in unità di Euro) | Note | I° sem. | I° sem. | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | % | 2020 | % | ||
| RICAVI DELLE VENDITE E DELLE PRESTAZIONI | (24) | 155.019.816 | 100,0% | 118.861.847 | 100,0% |
| Altri ricavi e proventi | (25) | 3.429.973 | 2,2% | 4.663.829 | 3,9% |
| TOTALE RICAVI | 158.449.789 | 102,2% | 123.525.676 | 103,9% | |
| Var.rim.prod.in c.so lav., finiti,sem. | ( 4.865.924) | (3,1%) | 11.976.628 | 10,1% | |
| Costi per materie prime, mat.di cons. e merci | (26) | ( 55.841.645) | (36,0%) | ( 54.021.601) | (45,4%) |
| Costi per servizi | (27) | ( 43.986.960) | (28,4%) | ( 45.423.212) | (38,2%) |
| Costi per godimento beni di terzi | (28) | ( 1.457.088) | (0,9%) | ( 2.681.762) | (2,3%) |
| Costi per il personale | (29) | ( 30.621.509) | (19,8%) | ( 29.509.121) | (24,8%) |
| Altri oneri operativi | (30) | ( 1.594.968) | (1,0%) | ( 3.294.925) | (2,8%) |
| Ammortamenti, svalutazioni e accantonamenti | (31) | ( 12.445.295) | (8,0%) | ( 13.384.763) | (11,3%) |
| Proventi/(Oneri) finanziari | (32) | ( 1.334.658) | (0,9%) | ( 1.313.184) | (1,1%) |
| RISULTATO ANTE IMPOSTE | 6.301.742 | 4,1% | ( 14.126.264) | (11,9%) | |
| Imposte | (33) | 11.125.315 | 7,2% | 1.653.573 | 1,4% |
| RISULTATO NETTO DELL'ESERCIZIO | 17.427.057 | 11,2% | ( 12.472.691) | (10,5%) | |
| Perdita/(Utile) di competenza delle min.azionarie | ( 4.141.016) | (2,7%) | 1.572.965 | 1,3% | |
| RISULTATO NETTO DELL'ESERCIZIO PER IL GRUPPO | 13.286.041 | 8,6% | ( 10.899.726) | (9,2%) | |
| Utile base per azione | (34) | 0,133 | ( 0,109) | ||
| Utile diluito per azione | (34) | 0,133 | ( 0,109) |
(*) Ai sensi della Delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006, gli effetti dei rapporti con parti correlate sul Conto Economico Consolidato sono evidenziati nell'apposito schema di Conto Economico Consolidato riportato nell'allegato II, oltre che nel commento alle singole voci di bilancio, nella Nota "Operazioni con parti correlate".
| (Valori in unità di Euro) | I° sem. | I° sem. |
|---|---|---|
| 2021 | 2020 | |
| Utile/(perdita) del periodo (A) | 17.427.057 | ( 12.472.691) |
| Rimisurazione sui piani a benefici definiti Effetto fiscale relativo agli Altri utili/(perdite) che non saranno successivamente riclassificati nell'utile/(perdita) d'esercizio |
- - |
- - |
| Totale altri utili/(perdite) complessivi che non saranno successivamente riclassificati | - | - |
| nell'utile/(perdita) d'esercizio, al netto dell'effetto fiscale (B1) Utili/(perdite) su strumenti di cash flow hedge |
394.350 | ( 19.268) |
| Utili/perdite derivanti dalla conversione dei bilanci di imprese estere | 448.591 | 260.084 |
| Effetto fiscale relativo agli Altri utili/(perdite) che saranno successivamente riclassificati nell'utile/(perdita) d'esercizio |
- | - |
| Totale altri utili/(perdite) complessivi che saranno successivamente riclassificati nell'utile/(perdita) d'esercizio, al netto dell'effetto fiscale (B2) |
842.941 | 240.816 |
| Totale Altri utili/(perdite) complessivi, al netto dell'effetto fiscale (B1)+(B2)=(B) | 842.941 | 240.816 |
| Totale Utile/(perdita) complessiva (A) + (B) | 18.269.998 | ( 12.231.875) |
| Totale Utile/(perdita) complessiva attribuibile a: | 18.269.998 | ( 12.231.875) |
| Soci della controllante | 14.128.982 | ( 10.658.910) |
| Interessenze di pertinenza di terzi | 4.141.016 | ( 1.572.965) |
| (Valori in migliaia di Euro) | Note | I° sem | I° sem |
|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | ||
| Disponibilità liquide nette a inizio esercizio | 39.828 | 28.390 | |
| Risultato del periodo prima delle imposte | 6.302 | ( 14.126) | |
| Ammortamenti / svalutazioni | 12.445 | 13.385 | |
| Accantonamento (+) / utilizzo (-) fondi a lungo termine e TFR | ( 335) | ( 53) | |
| Imposte sul reddito corrisposte | ( 927) | ( 142) | |
| Proventi (-) e oneri finanziari (+) | 1.335 | 1.313 | |
| Variazione nelle attività e passività operative | ( 3.030) | ( 11.026) | |
| Disponibilità liquide nette (impiegate) / derivanti dell'attività operativa | (35) | 15.790 | ( 10.649) |
| Acquisizioni (-) / Alienazioni (+) immobilizzazioni immateriali | ( 308) | ( 315) | |
| Acquisizioni (-) / Alienazioni (+) immobilizzazioni materiali | ( 702) | ( 3.237) | |
| Acquisizioni (-) / Alienazioni (+) Attività per diritti d'uso | ( 401) | 691 | |
| Investimenti e svalutazioni (-) / Disinvestimenti e rivalutazioni (+) | 101 | - | |
| Disponibilità liquide nette (impiegate) / derivanti dell'attività di investimento | (36) | ( 1.310) | ( 2.861) |
| Altre variazioni delle riserve e utili a nuovo di patrimonio netto | 137 | ( 601) | |
| Distribuzione dividendi della controllante | - | - | |
| Incassi (+) / rimborsi (-) debiti finanziari | ( 4.744) | 22.282 | |
| Incassi (+) / rimborsi (-) debiti per leasing | ( 6.185) | ( 7.711) | |
| Decrementi (+) / incrementi (-) crediti finanziari | 396 | 438 | |
| Proventi e oneri finanziari | ( 1.335) | ( 1.313) | |
| Disponibilità liquide nette (impiegate) / derivanti dell'attività finanziaria | (37) | ( 11.731) | 13.095 |
| Disponibilità liquide nette a fine esercizio | 42.577 | 27.975 |
(*) Ai sensi della Delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006, gli effetti dei rapporti con parti correlate sul Rendiconto Finanziario Consolidato sono evidenziati nell'apposito schema di Rendiconto Finanziario Consolidato riportato nell'allegato III, oltre che nel commento alle singole voci di bilancio, nella Nota "Operazioni con parti correlate".
| (Valori in migliaia di Euro) | Capitale sociale | Riserva sovrapprezzo azioni | Riserva da cash flow hedge | Altre riserve | Riserva Fair Value | Riserva IAS | Riserva da rimisurazione piani a benefici definiti |
Riserva da conversione | Utili/(perdite) esercizi precedenti |
Risultato del periodo di Gruppo |
Patrimonio netto del Gruppo | Patrimonio netto di Terzi | Totale Patrimonio netto |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SALDI AL 31 DICEMBRE 2020 | 25.044 | 70.144 | ( 252) | 49.756 | 7.901 | 7.607 | ( 1.343) | ( 2.502) | 13.274 | ( 21.397) | 148.232 | 30.524 | 178.756 |
| Destinazione utile/(perdita) esercizio 2020 Distribuzione dividendi della Controllante |
- - |
- - |
- - |
( 21.028) - |
- - |
- - |
- - |
- - |
( 369) - |
21.397 - |
- - |
- - |
- - |
| Acquisto azioni proprie | ( 94) | ( 473) | - | - | - | - | - | - | - | - | ( 567) | - | ( 567) |
| Totale Utile/(perdita) complessiva al 30/06/21 | - | - | 394 | - | - | - | - | 449 | - | 13.286 | 14.129 | 4.141 | 18.270 |
| Altre variazioni | - | - | ( 118) | - | - | - | - | - | - | ( 118) | ( 21) | ( 139) | |
| SALDI AL 30 GIUGNO 2021 | 24.950 | 69.671 | 142 | 28.610 | 7.901 | 7.607 | ( 1.343) | ( 2.053) | 12.905 | 13.286 | 161.676 | 34.644 | 196.320 |
| (Valori in migliaia di Euro) | Capitale sociale | Riserva sovrapprezzo azioni | Riserva da cash flow hedge | Altre riserve | Riserva Fair Value | Riserva IAS | Riserva da rimisurazione piani a benefici definiti |
Riserva da conversione | Utili/(perdite) esercizi precedenti |
Risultato del periodo di Gruppo |
Patrimonio netto del Gruppo | Patrimonio netto di Terzi | Totale Patrimonio netto |
| SALDI AL 31 DICEMBRE 2019 | 25.286 | 70.775 | 53 | 44.748 | 7.901 | 7.607 | ( 1.286) | ( 1.976) | 6.586 | 11.693 | 171.387 | 32.688 | 204.075 |
| Destinazione utile/(perdita) esercizio 2019 Distribuzione dividendi della Controllante Acquisto azioni proprie Totale Utile/(perdita) complessiva al 30/06/20 Altre variazioni |
- - ( 233) - - |
- - ( 609) - - |
- - - ( 19) - |
5.138 - - - - |
- - - - - |
- - - - - |
- - - - |
- - - 260 - |
6.555 - - - - |
( 11.693) - - ( 10.900) - |
- - ( 842) ( 10.659) - |
- - - ( 1.573) - |
- - ( 842) ( 12.232) - |
| SALDI AL 30 GIUGNO 2020 | 25.053 | 70.166 | 34 | 49.886 | 7.901 | 7.607 | ( 1.286) | ( 1.716) | 13.141 | ( 10.900) | 159.886 | 31.115 | 191.001 |
Il Gruppo Aeffe è una delle principali realtà internazionali del settore del lusso, settore in cui opera attraverso la creazione, la produzione e la distribuzione di prodotti di alta qualità e unicità stilistica.
Il Gruppo è caratterizzato da una strategia multimarca e annovera nel proprio portafoglio marchi noti a livello internazionale, sia di proprietà come "Alberta Ferretti", "Philosophy di Lorenzo Serafini", "Moschino" e "Pollini", sia in licenza.
Il Gruppo ha, inoltre, concesso in licenza a primari partners, la produzione e la distribuzione di ulteriori accessori e prodotti, con i quali completa la propria offerta (profumi, linee bimbo e junior, orologi, occhiali ed altro).
L'attività del Gruppo si suddivide, sulla base delle diverse linee di prodotti e marchi che ne compongono l'offerta, in due segmenti: prêt-à porter (che include le linee prêt-à porter e l'abbigliamento intimo e mare) e calzature e pelletteria.
La Capogruppo Aeffe, costituita ai sensi del diritto italiano come società per azioni e con sede sociale in Italia a S. Giovanni in Marignano (RN), è attualmente quotata sull'MTA – Segmento Star – di Borsa Italiana.
La Società è sottoposta al controllo della Società Fratelli Ferretti Holding S.r.l..
Il presente bilancio consolidato comprende i bilanci della Capogruppo Aeffe e delle sue controllate e la quota di partecipazione del Gruppo in società collegate. E' costituito dallo stato patrimoniale, conto economico, conto economico complessivo, prospetto delle variazioni del patrimonio netto, rendiconto finanziario e dalla presente nota di commento.
Il presente bilancio è espresso in Euro in quanto questa è la valuta nella quale sono condotte la maggior parte delle operazioni del Gruppo. Le attività estere sono incluse nel bilancio consolidato secondo i principi indicati nelle note che seguono.
Il bilancio semestrale abbreviato al 30 giugno 2021 è stato redatto conformemente ai criteri di valutazione e di misurazione stabiliti dagli International Financial Reporting Standard –"IFRS"- (intendendo per IFRS anche gli International Accounting Standards -"IAS"- tuttora in vigore, nonché tutti i documenti interpretativi emessi dall'International Financial Reporting Interpretations Committee -"IFRIC"- precedentemente denominato Standing Interpretations Committee -"SIC"-) emanati dall'International Accounting Standards Board –"IASB" e adottati dalla Commissione Europea secondo la procedura di cui all'art. 6 del regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento Europeo e del Consiglio del 19 luglio 2002. Nella fattispecie ai fini della redazione del presente bilancio semestrale abbreviato è stato applicato lo IAS 34 (bilanci intermedi).
Nella sezione "Criteri di valutazione" sono indicati i principi contabili internazionali di riferimento adottati.
Ove non diversamente indicato nei criteri di valutazione descritti di seguito, il presente bilancio consolidato è stato redatto in conformità al principio del costo storico.
I criteri di valutazione sono stati applicati uniformemente da tutte le società del Gruppo.
L'area di consolidamento al 30 giugno 2021 include il bilancio della Capogruppo Aeffe e quelli delle società italiane ed estere nelle quali Aeffe possiede, direttamente o tramite proprie controllate e collegate, il controllo o comunque esercita un'influenza dominante.
Qualora necessario, sono effettuate rettifiche ai bilanci delle imprese controllate per allineare i criteri contabili utilizzati a quelli adottati dal Gruppo.
Il consolidamento viene effettuato con il metodo dell'integrazione globale. I criteri adottati per l'applicazione di tale metodo sono principalmente i seguenti:
Le controllate sono le entità sottoposte al controllo della Società. Il controllo è il potere di determinare, direttamente o indirettamente, le politiche finanziarie e gestionali di un'entità al fine di ottenere i benefici derivanti dalle sue attività. I bilanci delle controllate sono consolidati a partire dalla data in cui inizia il controllo fino alla data in cui il controllo cessa.
L'acquisizione delle controllate viene contabilizzata secondo il metodo dell'acquisto. Il costo dell'acquisizione è determinato quale somma del fair value delle attività cedute, delle azioni emesse e delle passività assunte alla data di acquisizione, più i costi direttamente attribuibili all'acquisizione. L'eventuale eccedenza del costo dell'acquisizione, rispetto alla quota d'interessenza dell'acquirente nel fair value netto delle attività, passività e passività potenziali identificabili della controllata acquisita, viene contabilizzata come avviamento.
Nel caso in cui la quota d'interessenza dell'acquirente nel fair value netto delle attività, passività e passività potenziali identificabili della controllata acquisita ecceda il costo dell'acquisizione, la differenza è rilevata immediatamente a conto economico.
I saldi, le operazioni, i ricavi e i costi infragruppo non realizzati, vengono eliminati nel consolidamento.
Inoltre, le operazioni di aggregazione aziendale infragruppo sono state contabilizzate mantenendo il valore d'iscrizione delle attività e passività pari a quello già registrato nel bilancio consolidato.
Una collegata è un'impresa nella quale il Gruppo è in grado di esercitare un'influenza notevole, ma non il controllo né il controllo congiunto, attraverso la partecipazione alle decisioni sulle politiche finanziarie e operative della partecipata.
I risultati economici e le attività e passività delle imprese collegate sono rilevati nel bilancio consolidato utilizzando il metodo del patrimonio netto, ad eccezione dei casi in cui sono classificate come detenute per la vendita.
Secondo tale metodo, le partecipazioni nelle imprese sono rilevate nello stato patrimoniale al costo, rettificato per le variazioni successive all'acquisizione nelle attività nette delle collegate, al netto di eventuali perdite di valore delle singole partecipazioni. Le perdite delle collegate eccedenti la quota di interessenza del Gruppo nelle stesse (inclusive di crediti di medio-lungo termine che, in sostanza fanno parte dell'investimento netto del Gruppo nella collegata), non sono rilevate, a meno che il Gruppo non abbia assunto una obbligazione per la copertura delle stesse. L'eccedenza del costo di acquisizione rispetto alla percentuale spettante alla Capogruppo del valore corrente delle attività, passività e passività potenziali identificabili della collegata alla data di acquisizione è riconosciuto come avviamento. L'avviamento è incluso nel valore di carico dell'investimento ed è assoggettato a test di impairment. Il minor valore del costo di acquisizione rispetto alla percentuale di spettanza del Gruppo del fair value delle attività, passività e passività potenziali identificabili delle collegate alla data di acquisizione è accreditata a conto economico nell'esercizio di acquisizione. Con riferimento alle operazioni intercorse fra un'impresa del Gruppo e una collegata, gli utili
e le perdite non realizzati sono eliminati in misura pari alla percentuale di partecipazione del Gruppo nella collegata, ad accezione del caso in cui le perdite non realizzate costituiscano l'evidenza di una riduzione nel valore dell'attività trasferita.
L'elenco delle imprese incluse nell'area di consolidamento è riportato nella seguente tabella:
| Società | Sede | Valuta | Cap. sociale | Part.diretta | Part.indiretta |
|---|---|---|---|---|---|
| Società consolidate con il metodo dell'integrazione globale | |||||
| Società italiane | |||||
| Aeffe Retail S.p.A. | S.G. in Marignano (RN) Italia | EUR | 8.585.150 | 100% | |
| Moschino S.p.A. | S.G. in Marignano (RN) Italia | EUR | 66.817.108 | 70% |
Pollini S.p.A. Gatteo (FC) Italia EUR 6.000.000 100%
| Pollini Retail S.r.l. | Gatteo (FC) Italia | EUR | 5.000.000 | 100% (i) | |
|---|---|---|---|---|---|
| Velmar S.p.A. | S.G. in Marignano (RN) Italia | EUR | 120.000 | 100% | |
| Società estere | |||||
| Aeffe France S.a.r.l. | Parigi (FR) | EUR | 50.000 | 100% | |
| Aeffe UK Ltd. | Londra (GB) | GBP | 310.000 | 100% | |
| Aeffe USA Inc. | New York (USA) | USD | 600.000 | 100% | |
| Aeffe Japan Inc. | Tokyo (J) | JPY | 3.600.000 | 100% | |
| Aeffe Shanghai Ltd | Shanghai (CN) | CNY | 17.999.960 | 100% | |
| Aeffe Germany G.m.b.h. | Metzingen (DE) | EUR | 25.000 | 100% | |
| Divè S.a. | Galazzano (RSM) | EUR | 175.000 | 75% | |
| Pollini Suisse S.a.g.l. | Chiasso (CH) | CHF | 20.000 | 100% (i) | |
| Pollini Austria G.m.b.h. | Vienna (A) | EUR | 35.000 | 100% (i) | |
| Fashoff UK Ltd. | Londra (GB) | GBP | 1.550.000 | 70% (ii) | |
| Moschino Japan Inc. | Tokyo (J) | JPY | 120.000.000 | 70% (ii) | |
| Moschino Korea Ltd. | Seoul (ROK) | KRW | 6.192.940.000 | 70% (ii) | |
| Moschino France S.a.r.l. | Parigi (FR) | EUR | 50.000 | 70% (ii) | |
| Moschino USA Inc. | New York (USA) | USD | 10.000 | 70% (ii) | |
| Bloody Mary Inc. | New York (USA) | USD | 100.000 | 70% (ii) | |
| Moschino Asia Pacific | Hong Kong (HK) | HKD | 500.000 | 70% (ii) |
a) apertura della società Moschino Asia Pacific Ltd..
Gli importi inclusi nel bilancio di ciascuna entità del Gruppo sono valutati utilizzando la valuta funzionale, ovvero la valuta dell'area economica prevalente in cui l'entità opera. Il presente bilancio consolidato è redatto in Euro, valuta funzionale e moneta di presentazione della Capogruppo.
Le operazioni in valuta estera sono convertite nella valuta funzionale applicando il tasso di cambio in vigore alla data dell'operazione. Le attività e passività monetarie in valuta estera sono convertite utilizzando il tasso di cambio in vigore alla data di chiusura. Le differenze di cambio derivanti dall'estinzione di tali operazioni o dalla conversione di attività e passività monetarie sono rilevate nel conto economico. Le attività e passività non monetarie che sono valutate al fair value in una valuta estera sono convertite utilizzando i tassi di cambio alla data in cui il fair value era stato determinato.
I bilanci delle società estere la cui valuta funzionale è diversa dall'Euro sono convertiti in Euro utilizzando le seguenti procedure:
I tassi di cambio utilizzati per la conversione in Euro delle situazioni economico-patrimoniali delle società incluse nell'area di consolidamento sono riportati nella seguente tabella.
| Descrizione delle valute | Cambio medio | Cambio puntuale | Cambio medio | Cambio puntuale | Cambio medio | Cambio puntuale |
|---|---|---|---|---|---|---|
| I° sem 2021 | 30 giugno 2021 | 2020 | 31 dicembre 2020 | I° sem 2020 | 30 giugno 2020 | |
| Dollaro Hong Kong | 9,3551 | 9,2293 | - | - | - | - |
| Renminbi cinese (yuan) | 7,7960 | 7,6742 | 7,8747 | 8,0225 | 7,7509 | 7,9219 |
| Dollaro USA | 1,2053 | 1,1884 | 1,1422 | 1,2271 | 1,1020 | 1,1198 |
| Sterlina britannica | 0,8680 | 0,8581 | 0,8897 | 0,8990 | 0,8746 | 0,9124 |
| Yen Giapponese | 129,8681 | 131,4300 | 121,8458 | 126,4900 | 119,2668 | 120,6600 |
| Won Sudcoreano | 1347,5387 | 1341,4100 | 1345,5800 | 1336,0000 | 1329,5300 | 1345,8300 |
| Franco Svizzero | 1,0946 | 1,0980 | 1,0705 | 1,0802 | 1,0642 | 1,0651 |
Nell'ambito delle scelte consentite dallo IAS 1 per la presentazione della propria situazione economica e patrimoniale, il Gruppo ha optato per uno schema di stato patrimoniale che prevede la suddivisione tra attività e passività correnti e non correnti e per uno schema di conto economico basato sulla classificazione dei costi per natura, ritenuto maggiormente rappresentativo delle dinamiche aziendali. Per l'esposizione del rendiconto finanziario è utilizzato lo schema "indiretto".
Si precisa, infine, che, con riferimento alla Delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006 in merito agli schemi di bilancio, sono stati inseriti specifici schemi supplementari di Conto Economico, di Stato Patrimoniale e di Rendiconto Finanziario con evidenza dei rapporti significativi con parti correlate al fine di non compromettere la leggibilità complessiva degli schemi di bilancio.
I principi contabili e i principi di consolidamento adottati nella redazione della presente relazione finanziaria semestrale sono coerenti con quelli applicati per la redazione del Bilancio consolidato al 31 dicembre 2020, tenuto anche conto di quanto di seguito esposto relativamente ai nuovi principi contabili, agli emendamenti e alle interpretazioni applicabili dal 1° gennaio 2021.
IFRS 17 "Insurance Contracts". In data 18 maggio 2017, lo IASB ha emesso l'IFRS 17 "Insurance contracts" che stabilisce i principi per il riconoscimento, la misurazione, la presentazione e la rappresentazione dei contratti di assicurazione inclusi nello standard. L'obiettivo dell'IFRS 17 è garantire che un'entità fornisca informazioni rilevanti che rappresentino fedelmente tali contratti, al fine di rappresentare una base di valutazione per il lettore del bilancio degli effetti di tali contratti sulla situazione patrimoniale e finanziaria, sui risultati economici e sui flussi finanziari dell'entità. In data 21 giugno 2018, lo IASB ha deliberato di fare chiarimenti in merito all'IFRS 17 "Insurance Contracts", per garantire che l'interpretazione dello standard rifletta le decisioni prese dal Board. Il consiglio ha accettato di chiarire alcuni punti dei contratti soggetti a tariffe variabili e ad aspetti correlati all'IFRS 3 "business combination". Le disposizioni dell'IFRS 17 sono efficaci a partire dagli esercizi aventi inizio il, o dopo il, 1° gennaio 2021. Da una prima disamina, l'eventuale futura adozione di tale principio non dovrebbe avere un impatto rilevante sul bilancio consolidato del Gruppo.
Amendments to IAS 1 Presentation of Financial Statements: Classification of liabilities as current or noncurrent. Le modifiche finali nella classificazione delle passività come correnti o non correnti influiscono solo sulla presentazione delle passività nel prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria, non sull'importo o sulla rilevazione di attività, passività, provento o onere o informativa che le entità forniscono su tali elementi. Nello specifico le modifiche:
chiariscono che la classificazione delle passività come correnti o non correnti dovrebbe essere basata sui diritti esistenti alla fine del periodo di riferimento e allineare la definizione in tutti i paragrafi interessati per fare riferimento al "diritto" di differire il regolamento di almeno dodici mesi e chiarire che solo i diritti in essere "alla fine del periodo di riferimento" dovrebbero incidere sulla classificazione di una passività;
chiariscono che la classificazione non è influenzata dalle aspettative sul fatto che un'entità eserciterà il suo diritto di differire il regolamento di una passività;
chiariscono che il regolamento si riferisce al trasferimento alla controparte di liquidità, strumenti rappresentativi di capitale, altre attività o servizi. Le modifiche entreranno in vigore a partire dal 1° gennaio 2022 e devono essere applicati retrospettivamente. È possibile l'adozione anticipata. Da una prima disamina, l'eventuale futura adozione di tali emendamenti non dovrebbe avere un impatto rilevante sul bilancio consolidato del Gruppo.
In data 31 marzo 2021 IASB ha emanato il documento Covid-19-Related Rent Concessions beyond 30 June 2021 (Amendments to IFRS 16) con il quale estende di un anno il periodo di applicazione dell'emendamento all'IFRS 16, emesso nel 2020, relativo alla contabilizzazione delle agevolazioni concesse, a causa del Covid-19, ai locatari.
Le modifiche si applicano a partire dal 1° aprile 2021.
In data 7 maggio 2021 lo IASB ha pubblicato alcune modifiche allo IAS 12, lo standard sulle imposte, per precisare come devono essere contabilizzate le imposte differite su alcune operazioni che possono generare attività e passività di pari ammontare, quali il leasing e gli obblighi di smantellamento.
Le modifiche si applicano dal 1° gennaio 2023, ma è consentita un'applicazione anticipata.
I principi elencati in questo paragrafo non sono applicabili in quanto non risultano omologati da parte dell'Unione Europea, la quale, durante il processo di omologazione, potrebbe recepire solo parzialmente, o non recepire, tali principi.
La tabella seguente ne dettaglia la composizione e la movimentazione:
| (Valori in migliaia di Euro) | Marchi | Altre | Totale |
|---|---|---|---|
| Saldo al 01.01.21 | 71.494 | 995 | 72.489 |
| Incrementi | - | 308 | 308 |
| - incrementi per acquisti | - | 308 | 308 |
| - incrementi per aggregazioni aziendali | - | - | - |
| Decrementi | - | - | - |
| Diff. di traduzione / Altre variazioni | - | - | - |
| Ammortamenti del periodo | ( 1.746) | ( 373) | ( 2.119) |
| Saldo al 30.06.21 | 69.748 | 930 | 70.678 |
La movimentazione delle Immobilizzazioni immateriali evidenzia le seguenti principali variazioni:
La voce include i valori dei marchi di proprietà del Gruppo ("Alberta Ferretti", "Moschino" e "Pollini"). Il valore è così suddiviso tra i differenti marchi:
| (Valori in migliaia di Euro) | Vita residua del marchio | 30 giugno | 31 dicembre |
|---|---|---|---|
| espressa in anni | 2021 | 2020 | |
| Alberta Ferretti | 22 | 2.709 | 2.771 |
| Moschino | 24 | 38.950 | 39.914 |
| Pollini | 20 | 28.089 | 28.809 |
| Totale | 69.748 | 71.494 |
La voce altre si riferisce prevalentemente alle licenze d'uso software.
La tabella seguente ne dettaglia la composizione e la movimentazione:
| (Valori in migliaia di Euro) | Terreni | Fabbricati | Opere su beni di terzi |
macchinari Impianti e |
Attrezzature industriali e commerciali |
immobilizzazioni materiali Altre |
Totale |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Saldo al 01.01.21 | 17.123 | 26.730 | 10.202 | 3.810 | 351 | 3.442 | 61.658 |
| Incrementi | - | 13 | 368 | 137 | 24 | 138 | 680 |
| Decrementi | - | - | - | - | - | ( 21) | ( 21) |
| Diff. di traduzione / Altre variazioni | - | - | 38 | 1 | - | 4 | 43 |
| Ammortamenti del periodo | - | ( 305) | ( 1.008) | ( 320) | ( 42) | ( 499) | ( 2.174) |
| Saldo al 30.06.21 | 17.123 | 26.438 | 9.600 | 3.628 | 333 | 3.064 | 60.186 |
La movimentazione delle immobilizzazioni materiali evidenzia le seguenti variazioni:
La tabella seguente ne dettaglia la composizione e la movimentazione:
| (Valori in migliaia di Euro) | Fabbricati | Auto | Altro | Totale |
|---|---|---|---|---|
| Saldo al 01.01.21 | 99.521 | 248 | 703 | 100.472 |
| Incrementi | - | - | - | |
| Decrementi | - | - | - | - |
| Diff. di traduzione / Altre variazioni | 383 | 18 | - | 401 |
| Ammortamenti del periodo | ( 7.627) | ( 53) | ( 159) | ( 7.839) |
| Saldo al 30.06.21 | 92.277 | 213 | 544 | 93.034 |
Il saldo comprende principalmente i diritti d'uso legati ai contratti di affitto del canale retail, degli show room e di altri immobili.
La movimentazione evidenzia le seguenti variazioni:
La voce comprende le partecipazioni valutate al costo.
I crediti finanziari non correnti variano per la riclassificazione tra i crediti finanziari a breve.
La voce include principalmente crediti per depositi cauzionali relativi ai contratti di locazione commerciale.
| (Valori in migliaia di Euro) | Crediti | Debiti | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 30 giugno | 31 dicembre | 30 giugno | 31 dicembre | |||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||
| Beni materiali | 5 | 5 | ( 17) | ( 17) | ||
| Attività immateriali | 19 | 24 | ( 144) | ( 144) | ||
| Accantonamenti | 4.253 | 4.347 | ( 15) | ( 15) | ||
| Oneri deducibili in esercizi futuri | 4.518 | 4.520 | ( 175) | ( 174) | ||
| Proventi tassabili in esercizi futuri | - | - | ( 182) | ( 186) | ||
| Perdite fiscali portate a nuovo | 3.428 | 5.181 | - | - | ||
| Altre | 2.987 | 2.571 | ( 1.809) | ( 1.376) | ||
| Imposte da passaggio IAS | 5.553 | 4.639 | ( 12.727) | ( 26.104) | ||
| Totale | 20.763 | 21.287 | ( 15.069) | ( 28.016) |
La movimentazione delle differenze temporanee nel corso del semestre è illustrata nella tabella seguente:
| (Valori in migliaia di Euro) | Saldo iniziale | Differenze di | Rilevate a conto | Altro | Saldo finale |
|---|---|---|---|---|---|
| traduzione | economico | ||||
| Beni materiali | ( 12) | - | - | - | ( 12) |
| Attività immateriali | ( 120) | - | ( 5) | - | ( 125) |
| Accantonamenti | 4.332 | 8 | ( 102) | - | 4.238 |
| Oneri deducibili in esercizi futuri | 4.346 | 3 | ( 6) | - | 4.343 |
| Proventi tassabili in esercizi futuri | ( 186) | - | 4 | - | ( 182) |
| Perdite fiscali portate a nuovo | 5.181 | 10 | 1.444 | ( 3.207) | 3.428 |
| Altre | 1.195 | ( 3) | ( 13) | ( 1) | 1.178 |
| Imposte da passaggio IAS | ( 21.465) | 13 | 14.444 | ( 166) | ( 7.174) |
| Totale | ( 6.729) | 31 | 15.766 | ( 3.374) | 5.694 |
L'importo rilevato a conto economico è principalmente dovuto ai benefici fiscali straordinari legati a rivalutazioni e riallineamenti attuati come previsto dall'art. 110 del Decreto Legge 104/2020 ("Decreto Agosto"),
La determinazione per le attività delle imposte anticipate è stata effettuata valutando l'esigenza dei presupposti di recuperabilità futura di tali attività.
La voce è così composta:
| (Valori in migliaia di Euro) | 30 giugno | 31 dicembre | Variazioni | |
|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | Δ | % | |
| Materie prime, sussidiarie e di consumo | 8.897 | 10.207 | ( 1.310) | (12,8%) |
| Prodotti in corso di lavorazione | 5.864 | 5.560 | 304 | 5,5% |
| Prodotti finiti e merci | 88.460 | 93.500 | ( 5.040) | (5,4%) |
| Acconti | 46 | 18 | 28 | 155,6% |
| Totale | 103.267 | 109.285 | ( 6.018) | (5,5%) |
Le giacenze di materie prime e prodotti in corso di lavorazione si riferiscono sostanzialmente alla realizzazione delle collezioni autunno/inverno 2021, mentre i prodotti finiti riguardano principalmente le collezioni primavera/estate 2021, autunno/inverno 2021 e il campionario della primavera/estate 2022.
La voce in esame è dettagliata nella tabella che segue:
| (Valori in migliaia di Euro) | 30 giugno | 31 dicembre | Variazioni | |
|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | Δ | % | |
| Crediti verso clienti (Fondo svalutazione crediti) |
53.183 ( 3.966) |
43.121 ( 4.026) |
10.062 60 |
23,3% (1,5%) |
| Totale | 49.217 | 39.095 | 10.122 | 25,9% |
Al 30 giugno 2021 i crediti commerciali sono pari a Euro 53.183 migliaia, con un incremento del 23,3% rispetto al loro valore al 31 dicembre 2020 principalmente per l'aumento temporaneo del saldo dei crediti commerciali al 30/06/21 in seguito alle maggiori spedizioni effettuate ai clienti wholesale nel primo semestre 2021 rispetto al primo semestre 2020.
Si ritiene che il valore contabile dei crediti commerciali approssimi il loro fair value.
Il fondo svalutazione crediti commerciali è stato calcolato utilizzando criteri analitici sulla base dei dati disponibili ed in generale, sulla base dell'andamento storico.
La voce in esame è dettagliata nella tabella che segue:
| (Valori in migliaia di Euro) | 30 giugno | 31 dicembre | Variazioni | |
|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | Δ | % | |
| IVA | 3.042 | 4.884 | ( 1.842) | (37,7%) |
| IRES | 2.808 | 3.192 | ( 384) | (12,0%) |
| IRAP | 495 | 558 | ( 63) | (11,3%) |
| Erario c/ritenute | 1 | - | 1 | n.a. |
| Altri crediti tributari | 900 | 1.831 | ( 931) | (50,8%) |
| Totale | 7.246 | 10.465 | ( 3.219) | (30,8%) |
Al 30 giugno 2021 i crediti vantati dal Gruppo nei confronti delle istituzioni tributarie ammontano a Euro 7.246 migliaia, registrando un decremento pari a Euro 3.219 migliaia rispetto al 31 dicembre 2020, principalmente riferibile al decremento del credito per IVA.
Il Gruppo AEFFE , caratterizzato da una importante presenza nei mercati internazionali, è esposto al rischio di cambio principalmente per gli acquisti della controllata Pollini in Dollari Americani (USD). Il Gruppo sottoscrive dei contratti derivati di acquisto di valuta (USD) a termine (Forward) con primari istituti di credito a copertura del suddetto rischio. Tali contratti sono posti in essere a copertura di una determinata percentuale di volumi di acquisti in USD attesi. Alla data di chiusura del bilancio, l'ammontare nozionale dei contratti a termine di valuta stipulati è pari a USD 8.500 migliaia (USD 7.000 migliaia al 30/06/2020). Tutti i contratti aperti al 30/06/2021 scadranno nel corso dell'anno 2021.
Di seguito si riepiloga la composizione degli strumenti finanziari derivati in essere al 30 giugno 2021 e al 31 dicembre 2020 con indicazione dei rispettivi valori contabili, correnti e non correnti, riferiti al fair value e al fair value della riserva di cash flow hedge, quest'ultima esposta al netto del relativo effetto fiscale differito:
| (Valori in migliaia di Euro) | 30 giugno | 31 dicembre | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | |||||
| Attività | Passività | Hedging | Attività | Passività | Hedging | |
| Contratti forward per rischio cambio cash flow hedge | - | - | Reserve - |
- | - | Reserve - |
| TOTALE NON CORRENTE | - | - | - | - | - | - |
| Contratti forward per rischio cambio cash flow hedge | 198 | - | 143 | ( 349) | - | ( 252) |
| TOTALE CORRENTE | 198 | - | 143 | ( 349) | - | ( 252) |
La riserva di cash flow hedge relativa ai contratti forward a copertura del rischio di cambio sulle valute è positiva per a Euro 143 migliaia al netto del relativo effetto fiscale (Euro -55 migliaia).
Il trasferimento nel conto economico del primo semestre 2021 dell'effetto delle operazioni di copertura sul rischio di cambio è stato pari a Euro 5 migliaia portati ad incremento dei costi.
La voce comprende:
| (Valori in migliaia di Euro) | 30 giugno | 31 dicembre | Variazioni | |
|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | Δ | % | |
| Depositi bancari e postali | 42.125 | 39.475 | 2.650 | 6,7% |
| Assegni | 65 | 28 | 37 | 132,1% |
| Denaro e valori in cassa | 387 | 325 | 62 | 19,1% |
| Totale | 42.577 | 39.828 | 2.749 | 6,9% |
La voce depositi bancari e postali rappresenta il valore nominale del saldo dei conti correnti attivi intrattenuti con gli Istituti di credito, compresi gli interessi maturati alla data del bilancio. La voce denaro e valori in cassa rappresenta il valore nominale del contante, presente in cassa alla data del bilancio.
L'incremento delle disponibilità liquide registrato nel semestre chiuso al 30 giugno 2021 rispetto al 31 dicembre 2020 è di Euro 2.749 migliaia. Circa le ragioni di tale evoluzione si rimanda al rendiconto finanziario.
La voce è confrontata con il rispettivo saldo al 31 dicembre 2020:
| (Valori in migliaia di Euro) | 30 giugno | 31 dicembre | Variazioni | |
|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | Δ | % | |
| Crediti Finanziari | 2.777 | 652 | 2.125 | 325,9% |
| Totale | 2.777 | 652 | 2.125 | 325,9% |
La voce si è incrementata per la classificazione a breve termine della parte a lungo del credito finanziario.
| (Valori in migliaia di Euro) | 30 giugno | 31 dicembre | Variazioni | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | Δ | % | ||
| Crediti per costi anticipati | 23.686 | 22.277 | 1.409 | 6,3% | |
| Acconti per royalties e provvigioni | 159 | 150 | 9 | 6,0% | |
| Acconti da fornitori | 189 | 154 | 35 | 22,7% | |
| Ratei e risconti attivi | 2.728 | 2.059 | 669 | 32,5% | |
| Altri | 2.730 | 3.931 | ( 1.201) | (30,6%) | |
| Totale | 29.492 | 28.571 | 921 | 3,2% |
Gli altri crediti a breve termine aumentano di Euro 921 migliaia principalmente per l'aumento dei crediti per costi anticipati e i ratei e risconti attivi generati dalla stagionalità del business.
I costi anticipati si riferiscono alla sospensione dei costi di progettazione e realizzazione del campionario relativi alle collezioni primavera/estate 2022, per i quali non sono ancora stati realizzati i corrispondenti ricavi di vendita e alla parziale sospensione dei medesimi costi per la collezione autunno/inverno 2021.
Si commentano, di seguito, le principali classi componenti il Patrimonio netto al 30 giugno 2021, mentre le relative variazioni sono illustrate nei prospetti di patrimonio netto.
| (Valori in migliaia di Euro) | 30 giugno | 31 dicembre | Variazioni |
|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | Δ | |
| Capitale sociale | 24.950 | 25.044 | ( 94) |
| Riserva sovrapprezzo azioni | 69.671 | 70.144 | ( 473) |
| Riserva da cash flow hedge | 142 | ( 252) | 394 |
| Altre riserve | 28.610 | 49.756 | ( 21.146) |
| Riserva Fair Value | 7.901 | 7.901 | - |
| Riserva IAS | 7.607 | 7.607 | - |
| Riserva da rimisurazione piani a benefici definiti | ( 1.343) | ( 1.343) | - |
| Riserva da conversione | ( 2.053) | ( 2.502) | 449 |
| Utili/(Perdite) esercizi precedenti | 12.905 | 13.274 | ( 369) |
| Risultato d'esercizio di Gruppo | 13.286 | ( 21.397) | 34.683 |
| Patrimonio netto di terzi | 34.644 | 30.524 | 4.120 |
| Totale | 196.320 | 178.756 | 17.564 |
Il capitale sociale al 30 giugno 2021, interamente sottoscritto e versato, (al lordo delle azioni proprie) risulta pari a Euro 26.841 migliaia, ed è costituito da 107.362.504 azioni da Euro 0,25 ciascuna. Al 30 giugno 2021 la Capogruppo possiede 7.563.067 azioni proprie che corrispondono al 7,044% del suo capitale sociale.
Non esistono azioni con diritto di voto limitato, azioni prive del diritto di voto e azioni che garantiscono privilegi. Nel corso del periodo sono state acquistate dalla Capogruppo 376.028 azioni proprie per un controvalore totale pari a Euro 567.457.
La variazione della riserva sovrapprezzo azioni pari a Euro 473 migliaia è relativa all'acquisto di azioni proprie avvenuto nel corso del periodo.
Per la variazione della riserva da cash flow hedge pari a Euro 394 migliaia si rimanda alla nota 11 delle attività e passività per derivati.
Nel corso del semestre tale voce si è decrementata per effetto del risultato della capogruppo al 31 dicembre 2020.
La riserva fair value deriva dall'applicazione del principio contabile internazionale IAS 16, principio che prevede di valutare a fair value i terreni e fabbricati del Gruppo, sulla base di perizie effettuate da un perito esperto indipendente.
La riserva IAS, costituita con la prima applicazione dei principi contabili internazionali, recepisce le differenze di valore emerse con la conversione dai Principi Contabili Italiani ai Principi Contabili Internazionali. Le differenze imputate nella riserva di patrimonio sono al netto dell'effetto fiscale, come richiesto dall'IFRS 1. Rileviamo che ogni differenza emersa è stata imputata pro quota anche alla frazione di patrimonio netto di pertinenza di terzi.
La riserva da rimisurazione piani a benefici definiti ammonta a Euro -1.343 migliaia e non subisce variazioni rispetto al 31 dicembre 2020.
La riserva da conversione pari a Euro -2.053 migliaia è relativa agli effetti derivanti dalla conversione dei bilanci delle società in valuta diversa dall'Euro.
La voce Utili/(Perdite) esercizi precedenti ha registrato una variazione negativa principalmente per effetto del risultato del 31 dicembre 2020.
La variazione della voce patrimonio netto delle minoranze è da attribuire alla quota parte del risultato del semestre di competenza di terzi.
Il patrimonio attribuito ai terzi rappresenta la quota di patrimoni netti delle consolidate di proprietà di altri soci e comprende le riserve IAS di loro pertinenza.
La composizione e la movimentazione di tali fondi sono le seguenti:
| (Valori in migliaia di Euro) | 31 dicembre | Incrementi | Decrementi / Altre | 30 giugno |
|---|---|---|---|---|
| variazioni | ||||
| 2020 | 2021 | |||
| Trattamento di quiescenza | 367 | 41 | ( 6) | 402 |
| Altri | 1.177 | - | - | 1.177 |
| Totale | 1.544 | 41 | ( 6) | 1.579 |
L'accantonamento per trattamento di quiescenza è determinato sulla base di una stima degli oneri da assolvere in relazione all'interruzione dei contratti di agenzia, considerando le previsioni di legge ed ogni altro elemento utile a tale stima come dati statistici, durata media dei contratti di agenzia e indice di rotazione degli stessi. L'importo della voce è calcolato sulla base del valore attuale dell'esborso necessario per estinguere l'obbligazione.
Gli altri accantonamenti sono relativi principalmente a fondi per oneri e rischi futuri legati a cambiamenti organizzativi.
Le passività fiscali potenziali per le quali non sono stati stanziati fondi, in quanto non è ritenuto probabile che daranno origine a oneri a carico del Gruppo, sono descritte al paragrafo "Passività Potenziali".
Il trattamento di fine rapporto, istituto retributivo ad erogazione differita a favore di tutti i lavoratori, si configura come programma a benefici definiti (IAS 19), in quanto l'obbligazione aziendale non termina con il versamento dei contributi maturati sulle retribuzioni liquidate, ma si protrae fino al termine del rapporto di lavoro.
Per tali tipi di piani, il principio richiede che l'ammontare maturato debba essere proiettato nel futuro al fine di determinare, con una valutazione attuariale che tenga conto del tasso di rotazione del personale, della prevedibile evoluzione della dinamica retributiva e di eventuali altri fattori, l'ammontare da pagare al momento della cessazione del rapporto di lavoro. Tale metodologia non trova applicazione per quella parte di dipendenti il cui trattamento di fine rapporto confluisce in fondi pensionistici di categoria, configurandosi, in tale situazione, un piano pensionistico a contribuzione definita.
La composizione e la movimentazione del fondo è illustrata nella tabella seguente:
| (Valori in migliaia di Euro) | 31 dicembre | Incrementi | Decrementi / Altre | 30 giugno |
|---|---|---|---|---|
| 2020 | variazioni | 2021 | ||
| Benefici successivi alla cessazione del rapporto di lavoro | 4.900 | 70 | ( 439) | 4.531 |
| Totale | 4.900 | 70 | ( 439) | 4.531 |
Gli incrementi comprendono la quota di TFR maturata nell'anno e la relativa rivalutazione, mentre la voce decrementi/altre variazioni comprende il decremento per la liquidazione del TFR e la perdita attuariale.
La tabella seguente riporta la composizione dei finanziamenti a lungo termine:
| (Valori in migliaia di Euro) | 30 giugno | 31 dicembre | Variazioni | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | Δ | % | ||
| Debiti verso banche Debiti per leasing |
50.355 68.871 |
34.349 75.233 |
16.006 ( 6.362) |
46,6% (8,5%) |
|
| Totale | 119.226 | 109.582 | 9.644 | 8,8% |
La voce relativa ai debiti verso banche si riferisce alla quota esigibile oltre 12 mesi dei finanziamenti concessi da istituti di credito. Si tratta di operazioni di mutui chirografari e finanziamenti bancari su cui non esistono forme di garanzie reali e non sono presenti clausole diverse dalle clausole di rimborso anticipato generalmente previste dalla prassi commerciale.
Non esistono, inoltre, clausole che impongano il rispetto di determinate clausole finanziarie (covenants) oltre al mutuo ipotecario avente ad oggetto l'immobile sito in Gatteo, sede della controllata Pollini Spa.
I debiti per leasing sono relativi all'applicazione dell'IFRS 16.
La tabella che segue riporta il dettaglio dei finanziamenti bancari in essere al 30 giugno 2021 inclusivo della quota a breve e della quota a medio-lungo termine:
| (Valori in migliaia di Euro) | Importo totale | Quota a breve | Quota a lungo | |
|---|---|---|---|---|
| Finanziamenti bancari | 61.849 | 11.494 | 50.355 | |
| Totale | 61.849 | 11.494 | 50.355 |
Si precisa che l'importo in scadenza oltre i cinque anni ammonta a Euro 105 migliaia.
La voce ammonta a Euro 1.164 migliaia al 30 giugno 2021 in diminuzione di Euro 604 migliaia rispetto al 31 dicembre 2020. La variazione è principalmente riferibile alla contabilizzazione nelle passività correnti della quota dell'anno del debito per imposta sostitutiva riferito alle operazioni effettuate come previsto dall'art. 110 del Decreto Legge n. 104/2020 "Decreto Agosto".
La voce è confrontata con il rispettivo saldo al 31 dicembre 2020:
| Totale | 68.247 | 69.328 | ( 1.081) | (1,6%) |
|---|---|---|---|---|
| Debiti commerciali | 68.247 | 69.328 | ( 1.081) | (1,6%) |
| 2021 | 2020 | Δ | % | |
| (Valori in migliaia di Euro) | 30 giugno | 31 dicembre | Variazioni |
I debiti commerciali sono esigibili entro l'esercizio e si riferiscono a debiti per forniture di beni e servizi.
I debiti tributari sono dettagliati nel prospetto che segue e confrontati con i rispettivi saldi al 31 dicembre 2020:
| (Valori in migliaia di Euro) | 30 giugno | 31 dicembre | Variazioni | |
|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | Δ | % | |
| Debiti per Irap | 449 | 36 | 413 | 1.147,2% |
| Debiti per Ires | 421 | 200 | 221 | 110,5% |
| Debiti verso Erario per ritenute | 2.126 | 2.742 | ( 616) | (22,5%) |
| Debiti verso Erario per IVA | 530 | 221 | 309 | 139,8% |
| Altri | 599 | 554 | 45 | 8,1% |
| Totale | 4.125 | 3.753 | 372 | 9,9% |
I debiti tributari aumentano di Euro 372 migliaia rispetto al 31 dicembre 2020.
La tabella che segue ne dettaglia la composizione:
| (Valori in migliaia di Euro) | 30 giugno | 31 dicembre | Variazioni | |
|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | Δ | % | |
| Debiti verso banche Debiti per leasing |
40.189 13.151 |
60.939 12.974 |
( 20.750) 177 |
(34,1%) 1,4% |
| Totale | 53.340 | 73.913 | ( 20.573) | (27,8%) |
I debiti verso banche a breve termine includono gli anticipi concessi da istituti di credito, i finanziamenti a breve termine e la quota corrente dei finanziamenti a medio lungo termine. Gli anticipi rappresentano principalmente l'utilizzo di linee di credito a breve termine per il finanziamento del capitale circolante.
I debiti per leasing sono relativi all'applicazione dell'IFRS16.
Le altre passività a breve sono dettagliate nel prospetto che segue e confrontate con i corrispondenti saldi al 31 dicembre 2020:
| (Valori in migliaia di Euro) | 30 giugno 31 dicembre |
Variazioni | ||
|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | Δ | % | |
| Debiti verso Istituti previdenziali | 3.306 | 4.212 | ( 906) | (21,5%) |
| Debiti verso dipendenti | 6.895 | 4.479 | 2.416 | 53,9% |
| Debiti verso clienti | 2.207 | 2.470 | ( 263) | (10,6%) |
| Ratei e risconti passivi | 2.152 | 1.772 | 380 | 21,4% |
| Altri | 3.439 | 3.743 | ( 304) | (8,1%) |
| Totale | 17.999 | 16.676 | 1.323 | 7,9% |
Gli Altri Debiti registrano un incremento di Euro 1.323 migliaia rispetto al 31 dicembre 2020.
Incremento dei debiti verso dipendenti è da attribuire principalmente alla presenza del rateo di tredicesima mensilità al 30 giugno 2021 che non trova corrispondenza nel saldo di fine esercizio 2020.
Incremento della voce ratei e risconti passivi che si riferisce principalmente ai risconti passivi relativi al rinvio al semestre successivo di ricavi non di competenza. Gli altri debiti includono principalmente debiti per provvigioni.
Ai fini dell'applicazione dell'IFRS 8 la società ha ritenuto di definire quali settori operativi quelli già individuati sulla base dello IAS 14 Informativa di Settore: la Divisione prêt-à porter e la Divisione calzature e pelletteria. Tale decisione è stata presa in quanto gli stessi rappresentano quelle attività generatrici di ricavi e di costi, i cui risultati operativi sono periodicamente rivisti dal più alto livello decisionale operativo al fine valutarne i risultati e decidere le risorse da allocare a ciascun settore e per i quali sono disponibili informazioni separate di bilanci.
La divisione prêt-à porter si compone principalmente delle realtà aziendali di Aeffe, Moschino e Velmar ed opera prevalentemente nella creazione, realizzazione e distribuzione di collezioni di abbigliamento prêt-à porter di lusso e di collezioni di lingerie, beachwear e loungewear.
Per quanto riguarda le collezioni di abbigliamento prêt-à porter, l'attività è svolta da Aeffe, sia per quanto attiene la realizzazione dei prodotti con marchi di proprietà del Gruppo ("Alberta Ferretti", "Philosophy", "Moschino", "Boutique Moschino" e "Love Moschino") sia per i marchi concessi in licenza da altre maison esterne al Gruppo. Aeffe gestisce inoltre la distribuzione di tutti i prodotti della divisione, che avviene sia attraverso il canale retail sia attraverso il canale wholesale.
Velmar realizza e distribuisce le collezioni di abbigliamento intimo e mare, e in particolare le collezioni di lingerie, underwear, beachwear e loungewear sia per uomo che per donna. Le collezioni sono prodotte e distribuite sia con marchi di proprietà del Gruppo, quali "Moschino", sia con marchi in licenza da soggetti terzi.
La divisione prêt-à porter si occupa inoltre della gestione dei contratti di licenza concessi a società esterne al Gruppo per la realizzazione di linee di prodotto recanti marchi di proprietà di Aeffe e Moschino quali, in particolare, il contratto di licenza del marchio "Moschino" relativo alla linea love, ai profumi delle linee Moschino, ed agli occhiali a marchio "Moschino".
La divisione calzature e pelletteria, che si compone della realtà aziendale di Pollini e delle società da essa controllate, opera prevalentemente nella creazione, produzione e distribuzione di calzature, piccola pelletteria, borse e accessori coordinati, caratterizzati da materiali esclusivi. L'attività operativa è svolta principalmente da Pollini, che cura direttamente l'ideazione, la produzione e la distribuzione dei prodotti a marchio proprio, nonché la produzione e la distribuzione dei brand ricevuti in licenza da società del Gruppo.
La divisione calzature e pelletteria si occupa inoltre della gestione dei contratti di licenza concessi a società esterne al Gruppo per la realizzazione di linee di prodotto a marchio "Pollini", quali i contratti di licenza per la realizzazione di ombrelli, foulard e cravatte.
| (Valori in migliaia di Euro) | Div. prêt-à porter | Div. calzature e | Elisioni tra le divisioni | Totale consolidato |
|---|---|---|---|---|
| I° sem. 2021 | pelletteria | |||
| Ricavi di settore | 104.899 | 68.202 | ( 18.081) | 155.020 |
| Ricavi infradivisione | ( 7.314) | ( 10.767) | 18.081 | - |
| Ricavi da clienti terzi | 97.585 | 57.435 | - | 155.020 |
| Margine operativo lordo (EBITDA) | 12.041 | 8.041 | - | 20.082 |
| Ammortamenti | ( 9.939) | ( 2.194) | - | ( 12.133) |
| Altre voci non monetarie: | ||||
| Svalutazioni | ( 200) | ( 113) | - | ( 313) |
| Margine operativo (EBIT) | 1.902 | 5.734 | - | 7.636 |
| Proventi finanziari | 140 | 208 | ( 43) | 305 |
| Oneri finanziari | ( 1.351) | ( 331) | 43 | ( 1.639) |
| Risultato ante imposte | 691 | 5.611 | - | 6.302 |
| Imposte sul reddito | 10.193 | 932 | - | 11.125 |
| Risultato netto | 10.884 | 6.543 | - | 17.427 |
Le tabelle che seguono indicano i dati economici del primo semestre 2021 e del primo semestre 2020 relativi alle divisioni prêt-à porter e calzature e pelletteria.
| (Valori in migliaia di Euro) | Div. prêt-à porter | Div. calzature e | Elisioni tra le divisioni | Totale consolidato |
|---|---|---|---|---|
| I° sem. 2020 | pelletteria | |||
| Ricavi di settore | 88.630 | 47.691 | ( 17.459) | 118.862 |
| Ricavi infradivisione | ( 4.856) | ( 12.603) | 17.459 | - |
| Ricavi da clienti terzi | 83.774 | 35.088 | - | 118.862 |
| Margine operativo lordo (EBITDA) | 7 | 565 | - | 572 |
| Ammortamenti | ( 10.943) | ( 1.950) | - | ( 12.893) |
| Altre voci non monetarie: | ||||
| Svalutazioni | ( 384) | ( 108) | - | ( 492) |
| Margine operativo (EBIT) | ( 11.320) | ( 1.493) | - | ( 12.813) |
| Proventi finanziari | 304 | 25 | ( 76) | 253 |
| Oneri finanziari | ( 1.335) | ( 307) | 76 | ( 1.566) |
| Risultato ante imposte | ( 12.351) | ( 1.775) | - | ( 14.126) |
| Imposte sul reddito | 1.083 | 570 | - | 1.653 |
| Risultato netto | ( 11.268) | ( 1.205) | - | ( 12.473) |
Le tabelle che seguono indicano i dati patrimoniali e finanziari al 30 giugno 2021 e al 31 dicembre 2020 relativi alle divisioni prêt-à porter e calzature e pelletteria.
| (Valori in migliaia di Euro) | Div. prêt-à porter | Div. calzature e | Elisioni tra le divisioni | Totale consolidato |
|---|---|---|---|---|
| 30 giugno 2021 | pelletteria | |||
| ATTIVITA' DI SETTORE | 359.921 | 135.389 | ( 41.721) | 453.589 |
| di cui attività non correnti (*) | ||||
| Attività immateriali | 42.433 | 28.245 | - | 70.678 |
| Attività materiali | 52.231 | 7.955 | - | 60.186 |
| Attività per diritti d'uso | 86.016 | 7.018 | - | 93.034 |
| Altre attività non correnti | 2.079 | 216 | ( 133) | 2.162 |
| ALTRE ATTIVITA' | 23.224 | 4.785 | - | 28.009 |
| TOTALE ATTIVITA' | 383.145 | 140.174 | ( 41.721) | 481.598 |
| PASSIVITA' DI SETTORE | 225.181 | 82.625 | ( 41.721) | 266.085 |
| ALTRE PASSIVITA' | 12.401 | 6.792 | - | 19.193 |
| TOTALE PASSIVITA' | 237.582 | 89.417 | ( 41.721) | 285.278 |
(*) Attività non-correnti diverse da strumenti finanziari, attività fiscali differite, attività relative a benefici successivi al rapporto di lavoro e diritti derivanti da contratti assicurativi
| (Valori in migliaia di Euro) | Div. prêt-à porter | Div. calzature e | Elisioni tra le divisioni | Totale consolidato |
|---|---|---|---|---|
| 31 dicembre 2020 | pelletteria | |||
| ATTIVITA' DI SETTORE | 365.804 | 134.442 | ( 43.411) | 456.835 |
| di cui attività non correnti (*) | ||||
| Attività immateriali | 43.518 | 28.971 | - | 72.489 |
| Attività materiali | 53.536 | 8.122 | - | 61.658 |
| Attività per diritti d'uso | 92.379 | 8.093 | - | 100.472 |
| Altre attività non correnti | 4.471 | 447 | ( 133) | 4.785 |
| ALTRE ATTIVITA' | 27.327 | 4.425 | - | 31.752 |
| TOTALE ATTIVITA' | 393.131 | 138.867 | ( 43.411) | 488.587 |
| PASSIVITA' DI SETTORE | 235.714 | 85.758 | ( 43.411) | 278.061 |
| ALTRE PASSIVITA' | 22.476 | 9.294 | - | 31.770 |
| TOTALE PASSIVITA' | 258.190 | 95.052 | ( 43.411) | 309.831 |
(*) Attività non-correnti diverse da strumenti finanziari, attività fiscali differite, attività relative a benefici successivi al rapporto di lavoro e diritti derivanti da contratti assicurativi
La tabella che segue indica i ricavi netti al 30 giugno 2021 e al 30 giugno 2020 suddivisi per area geografica:
| (Valori in migliaia di Euro) | I° sem | I° sem | Variazioni | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | % | 2020 | % | Δ | % | |
| Italia | 58.683 | 37,9% | 50.145 | 42,2% | 8.538 | 17,0% |
| Europa (Italia esclusa) | 51.183 | 33,0% | 37.939 | 31,9% | 13.244 | 34,9% |
| Asia e Resto del mondo | 34.872 | 22,5% | 25.056 | 21,1% | 9.816 | 39,1% |
| America | 10.282 | 6,6% | 5.722 | 4,8% | 4.560 | 79,7% |
| Totale | 155.020 | 100,0% | 118.862 | 100,0% | 36.158 | 30,4% |
I ricavi delle vendite e delle prestazioni derivano principalmente dalla vendita di beni con il riconoscimento dei ricavi "at poin in time" quando il controllo del bene è stato trasferito al cliente. Questo è previsto sia per la distribuzione Wholesale (spedizione dei beni al cliente, sia per la distribuzione retail quando il bene viene venduto attraverso un negozio fisico. Relativamente all'esportazioni di beni il controllo può essere trasferito in varie fasi a seconda della tipologia dell'Incoterm applicato allo specifico cliente. Ciò premesso porta ad un limitato giudizio sull'identificazione del passaggio di controllo del bene e del conseguente riconoscimento del ricavo.
Una parte dei ricavi del gruppo deriva dal riconoscimento delle Roylalties, convenute, in base ad una percentuale prestabilita nel contratto con il cliente, sul fatturato netto. Le royalties maturano "at point in time", quindi nel momento dell'emissione da parte della Licenziataria, delle fatture di vendita dei prodotti concessi.
La maggior parte dei ricavi del Gruppo derivano da prezzi di listino che possono variare a seconda della tipologia di prodotto, marchio e regione geografica. Alcuni contratti con Società Retail del Gruppo prevedono il trasferimento del controllo con diritto di reso. Essendo operazioni infragruppo non impattano sul bilancio consolidato in quanto elise.
Relativamente al riconoscimento delle Royalties queste sono calcolate in base ad una percentuale sul fatturato netto della Licenziataria. La percentuale può variare in base alla tipologia di prodotto.
| (Valori in migliaia di Euro) | Div. prêt-à | Div. calzature e | Elisioni tra le | Totale |
|---|---|---|---|---|
| I° sem 2021 | porter | pelletteria | divisioni | Consolidato |
| Area Geografica | 104.899 | 68.202 | ( 18.081) | 155.020 |
| Italia | 42.577 | 31.902 | ( 15.796) | 58.683 |
| Europa (Italia esclusa) | 23.880 | 27.944 | ( 641) | 51.183 |
| Asia e Resto del mondo | 29.356 | 6.087 | ( 571) | 34.872 |
| America | 9.086 | 2.269 | ( 1.073) | 10.282 |
| Marchio | 104.899 | 68.202 | ( 18.081) | 155.020 |
| Alberta Ferretti | 7.417 | 674 | ( 689) | 7.402 |
| Philosophy | 7.181 | 278 | ( 283) | 7.176 |
| Moschino | 89.532 | 55.633 | ( 16.841) | 128.324 |
| Pollini | 2 | 11.188 | ( 4) | 11.186 |
| Altri | 767 | 429 | ( 264) | 932 |
| Contratti con le controparti | 104.899 | 68.202 | ( 18.081) | 155.020 |
| Wholesale | 71.476 | 63.148 | ( 13.588) | 121.036 |
| Retail | 22.960 | 5.024 | ( 38) | 27.946 |
| Royalties | 10.463 | 30 | ( 4.455) | 6.038 |
| Tempistica di trasferimento dei beni e servizi | 104.899 | 68.202 | ( 18.081) | 155.020 |
| POINT IN TIME (passaggio dei rischi e benefici significativi connessi alla propietà del bene) |
94.436 | 68.172 | ( 13.626) | 148.982 |
| POINT IN TIME (Maturazione Royalties sul fatturato della Licenziataria) |
10.463 | 30 | ( 4.455) | 6.038 |
Nel primo semestre 2021, i ricavi consolidati del gruppo Aeffe sono stati pari a Euro 155.020 migliaia rispetto a Euro 118.862 migliaia del primo semestre 2020, registrando un incremento del 30,4% a tassi di cambio correnti (+30,9% a tassi di cambio costanti).
La crescita del primo semestre dell'anno riflette il contributo estremamente positivo dato da tutti i mercati nei quali opera il Gruppo. Ancor più significativo è il trend positivo mostrato dal solo secondo trimestre
dell'anno che ha evidenziato una progressione del 76% riportandosi a livelli superiori a quelli pre-pandemia (74,9 milioni di Euro rispetto ai 71,1 milioni di Euro nel secondo trimestre 2019).
| Totale | 3.430 | 4.664 | ( 1.234) | (26,5%) |
|---|---|---|---|---|
| Altri ricavi | 3.430 | 4.664 | ( 1.234) | (26,5%) |
| 2021 | 2020 | Δ | % | |
| (Valori in migliaia di Euro) | I° sem | I° sem | Variazioni |
Nel primo semestre 2021 la voce Altri ricavi, che ha un valore di Euro 3.430 migliaia, è composta prevalentemente da attività di Co-branding, ricavi di competenza anni precedenti, utili su cambi di natura commerciale, affitti attivi, vendite di materie prime ed imballaggi.
| (Valori in migliaia di Euro) | I° sem | I° sem | Variazioni | |
|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | Δ | % | |
| Materie prime, sussidiarie, di consumo e merci | 55.842 | 54.022 | 1.820 | 3,4% |
| Totale | 55.842 | 54.022 | 1.820 | 3,4% |
La voce Materie prime e di consumo aumenta di Euro 1.820 migliaia.
Tale voce comprende prevalentemente i costi per acquisti di materie prime quali tessuti, filati, pellami ed accessori, acquisti di prodotti finiti per la rivendita (prodotti commercializzati) ed imballaggi.
La voce comprende:
| (Valori in migliaia di Euro) | I° sem | I° sem | Variazioni | |
|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | Δ | % | |
| Lavorazioni esterne | 11.071 | 13.669 | ( 2.598) | (19,0%) |
| Consulenze | 9.718 | 10.178 | ( 460) | (4,5%) |
| Pubblicità e promozione | 6.277 | 6.689 | ( 412) | (6,2%) |
| Premi e provvigioni | 5.021 | 3.608 | 1.413 | 39,2% |
| Trasporti | 4.455 | 3.483 | 972 | 27,9% |
| Utenze | 888 | 783 | 105 | 13,4% |
| Compensi amministratori e collegio sindacale | 1.790 | 1.779 | 11 | 0,6% |
| Assicurazioni | 383 | 305 | 78 | 25,6% |
| Commissioni bancarie | 508 | 550 | ( 42) | (7,6%) |
| Spese di viaggio | 298 | 704 | ( 406) | (57,7%) |
| Altri servizi | 3.578 | 3.675 | ( 97) | (2,6%) |
| Totale | 43.987 | 45.423 | ( 1.436) | (3,2%) |
I costi per servizi passano da Euro 45.423 migliaia del primo semestre 2020 a Euro 43.987 migliaia del primo semestre 2021, con un decremento del 3,2%. Il decremento è riferibile principalmente al decremento dei costi per "Lavorazioni esterne", "Consulenze" e "Pubblicità e promozione".
La voce comprende:
| (Valori in migliaia di Euro) | I° sem | I° sem | Variazioni | |
|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | Δ | % | |
| Affitti passivi | 848 | 1.873 | ( 1.025) | (54,7%) |
| Royalties su licenze, brevetti e marchi | 202 | 372 | ( 170) | (45,7%) |
| Noleggi ed altri | 407 | 437 | ( 30) | (6,9%) |
| Totale | 1.457 | 2.682 | ( 1.225) | (45,7%) |
La voce costi per godimento beni di terzi diminuisce di Euro 1.225 migliaia passando da Euro 2.682 migliaia del primo semestre 2020 a Euro 1.457 migliaia del primo semestre 2021. La diminuzione è riferibile principalmente alla riduzione di affitti delle boutique ottenute mediante negoziazioni avviate con i principali locatori a partire da marzo 2020.
La voce comprende:
| (Valori in migliaia di Euro) | I° sem | I° sem | Variazioni | |
|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | Δ | % | |
| Costi del personale | 30.622 | 29.509 | 1.113 | 3,8% |
| Totale | 30.622 | 29.509 | 1.113 | 3,8% |
Il costo del personale passa da Euro 29.509 migliaia del primo semestre 2020 a Euro 30.622 migliaia del primo semestre 2021 con un'incidenza sulle vendite che diminuisce dal 24,8% del primo semestre 2020 al 19,8% del primo semestre 2021.
La forza lavoro passa da una media di 1.352 unità nel primo semestre 2020 a 1.275 unità nel primo semestre 2021.
| Numero medio dipendenti ripartiti per qualifica | I° sem. | I° sem. | Variazioni | |
|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | Δ | % | |
| Operai | 258 | 238 | 20 | 8,4% |
| Impiegati-quadri | 987 | 1.089 | ( 102) | (9,4%) |
| Dirigenti | 30 | 25 | 5 | 20,0% |
| Totale | 1.275 | 1.352 | ( 77) | (5,7%) |
La voce comprende:
| (Valori in migliaia di Euro) | I° sem | I° sem | Variazioni | |
|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | Δ | % | |
| Imposte e tasse | 481 | 458 | 23 | 5,0% |
| Omaggi | 128 | 109 | 19 | 17,4% |
| Sopravvenienze passive | 16 | 591 | ( 575) | (97,3%) |
| Svalutazione crediti dell'attivo circolante | 241 | 157 | 84 | 53,5% |
| Perdite su cambi | 507 | 1.304 | ( 797) | (61,1%) |
| Altri oneri operativi | 222 | 676 | ( 454) | (67,2%) |
| Totale | 1.595 | 3.295 | ( 1.700) | (51,6%) |
La voce comprende:
| (Valori in migliaia di Euro) | I° sem | I° sem | Variazioni | |
|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | Δ | % | |
| Ammortamenti immobilizzazioni immateriali | 2.119 | 2.233 | ( 114) | (5,1%) |
| Ammortamenti immobilizzazioni materiali | 2.174 | 2.599 | ( 425) | (16,4%) |
| Ammortamenti attività per diritti d'uso | 7.839 | 8.061 | ( 222) | (2,8%) |
| Svalutazioni e accantonamenti | 313 | 492 | ( 179) | (36,4%) |
| Totale | 12.445 | 13.385 | ( 940) | (7,0%) |
| (Valori in migliaia di Euro) | l° sem | l° sem | Variazioni | |
|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | Λ | % | |
Interessi attivi |
6 | (65,9%) | ||
| Differenze cambio | 39 | 169 | 433,3% | |
| Sconti finanziari | 36 | 35 | 2,9% | |
| Proventi finanziari | 305 | 253 | 52 | 20,6% |
| Interessi passivi vs banche | 127 | 108 | 19 | 7.6% |
| Altri interessi passivi | 108 | 136 | 28) | 20,6%) |
| Differenze cambio | 103 | 46 | 57 | 123,9% |
| Altri oneri | 266 | 193 | 73 | 37,8% |
| Oneri finanziari | 604 | 483 | 121 | 25,1% |
| Interessi per leasing | 1.036 | 1.083 | 47) | (4, 3% |
| Oneri finanziari su attività per diritti d'uso | 1.036 | 1.083 | (47) | (4,3%) |
| Totale | 1.335 | 1.313 | 22 | 1.7% |
La voce proventi/oneri finanziari rimane sostanzialmente in linea con il periodo precedente.
La voce comprende:
| (Valori in migliaia di Euro) | I° sem | I° sem | Variazioni | |
|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | Δ | % | |
| Imposte correnti | 4.657 | 2.045 | 2.612 | 127,7% |
| Imposte differite | ( 15.766) | ( 3.892) | ( 11.874) | 305,1% |
| Imposte relative ad esercizi precedenti | ( 16) | 193 | ( 209) | n.a. |
| Totale imposte sul reddito | ( 11.125) | ( 1.654) | ( 9.471) | 572,6% |
La composizione e i movimenti delle attività e passività fiscali differite sono descritti nel paragrafo attività e passività fiscali differite.
La riconciliazione tra l'imposizione fiscale effettiva e teorica per il primo semestre 2021 e il primo semestre 2020 è illustrata nella tabella seguente:
| (Valori in migliaia di Euro) | I° sem | I° sem |
|---|---|---|
| 2021 | 2020 | |
| Risultato prima delle imposte | 6.302 | ( 14.126) |
| Aliquota fiscale applicata | 24,0% | 24,0% |
| Calcolo teorico delle imposte sul reddito (IRES) | 1.512 | ( 3.390) |
| Effetto fiscale | ( 12.797) | ( 161) |
| Effetto aliquote fiscali di altri paesi | 830 | 2.193 |
| Totale imposte sul reddito iscritte in bilancio esclusa IRAP (correnti e differite) | ( 10.455) | ( 1.358) |
| IRAP (corrente e differita) | ( 670) | ( 296) |
| Imposte sul reddito iscritte in bilancio (correnti e differite) | ( 11.125) | ( 1.654) |
Ai fini di una migliore comprensione della riconciliazione tra l'onere fiscale iscritto in bilancio e l'onere fiscale teorico, non si tiene conto dell'IRAP perché, essendo questa un'imposta calcolata su una base imponibile diversa dall'utile ante imposte, genererebbe degli effetti distorsivi tra un semestre e l'altro.
Il calcolo dell'utile/(perdita) per azione base e diluito è basato sui seguenti elementi:
| (Valori in migliaia di Euro) | I° sem. | I° sem. |
|---|---|---|
| 2021 | 2020 | |
| Da attività in funzionamento | ||
| Utile per determinazione dell'utile base per azione | 13.286 | ( 10.900) |
| Utile per determinazione dell'utile base per azione | 13.286 | ( 10.900) |
| Effetti di diluizione | - | - |
| Utile per determinazione dell'utile diluito per azione | 13.286 | ( 10.900) |
| Da attività in funzionamento e attività cessate | ||
| Utile netto dell'esercizio | 13.286 | ( 10.900) |
| Utili (perdite) da attività cessate | - | - |
| Utile per determinazione dell'utile base per azione | 13.286 | ( 10.900) |
| Effetti di diluizione | - | - |
| Utile per determinazione dell'utile diluito per azione | 13.286 | ( 10.900) |
| Numero azioni di riferimento | ||
| N° medio azioni per determinazione dell'utile base per azione | 99.799 | 100.214 |
| Opzioni su azioni | - | - |
| N° medio azioni per determinazione dell'utile diluito per azione | 99.799 | 100.214 |
L'utile di Gruppo attribuibile ai possessori di azioni ordinarie della Capo gruppo AEFFE S.p.A., è pari a 13.286 migliaia di euro (giugno 2020: - 10.900 migliaia di euro).
Il calcolo dell'utile diluito per azione del periodo gennaio - giugno 2021, coincide con il calcolo dell'utile per azione base, non essendovi strumenti aventi potenziali effetti diluitivi.
Il flusso di cassa generato nel primo semestre 2021 è stato pari a Euro 2.749 migliaia.
| (Valori in migliaia di Euro) | I° sem. | I° sem. |
|---|---|---|
| 2021 | 2020 | |
| Disponibilità liquide nette a inizio esercizio (A) | 39.828 | 28.390 |
| Disponibilità liquide nette (impiegate)/derivanti dall'attività operativa (B) | 15.790 | ( 10.649) |
| Disponibilità liquide nette (impiegate)/derivanti dall'attività di investimento (C) | ( 1.310) | ( 2.861) |
| Disponibilità liquide nette (impiegate)/derivanti dall'attività finanziaria (D) | ( 11.731) | 13.095 |
| Aumento (diminuzione) delle disponibilità liquide nette (E)=(B)+(C)+(D) | 2.749 | ( 415) |
| Disponibilità liquide nette a fine esercizio (F)=(A)+(E) | 42.577 | 27.975 |
La gestione operativa del primo semestre 2021 ha generato flussi di cassa pari a Euro 15.790 migliaia.
Il flusso di cassa della gestione operativa è di seguito analizzato nelle sue componenti:
| (Valori in migliaia di Euro) | I° sem. | I° sem. |
|---|---|---|
| 2021 | 2020 | |
| Risultato del periodo prima delle imposte | 6.302 | ( 14.126) |
| Ammortamenti / svalutazioni | 12.445 | 13.385 |
| Accantonamento (+) / utilizzo (-) fondi a lungo termine e TFR | ( 335) | ( 53) |
| Imposte sul reddito corrisposte | ( 927) | ( 142) |
| Proventi (-) e oneri finanziari (+) | 1.335 | 1.313 |
| Variazione nelle attività e passività operative | ( 3.030) | ( 11.026) |
| Disponibilità liquide nette (impiegate) / derivanti dall'attività operativa | 15.790 | ( 10.649) |
Il flusso di cassa impiegato nell'attività di investimento nel primo semestre 2021 è di Euro 1.310 migliaia.
Le componenti che hanno determinato tale variazione sono di seguito analizzate:
| (Valori in migliaia di Euro) | I° sem. | I° sem. |
|---|---|---|
| 2021 | 2020 | |
| Acquisizioni (-) / Alienazioni (+) immobilizzazioni immateriali | ( 308) | ( 315) |
| Acquisizioni (-) / Alienazioni (+) immobilizzazioni materiali | ( 702) | ( 3.237) |
| Acquisizioni (-) / Alienazioni (+) Attività per diritti d'uso | ( 401) | 691 |
| Investimenti e Svalutazioni (-) / Disinvestimenti e rivalutazioni (+) | 101 | - |
| Disponibilità liquide nette (impiegate) / derivanti dall'attività di investimento | ( 1.310) | ( 2.861) |
Il flusso di cassa impiegato dall'attività finanziaria nel primo semestre 2021 è di Euro 11.731 migliaia.
Le componenti che hanno determinato tale variazione sono di seguito analizzate:
| (Valori in migliaia di Euro) | I° sem. | I° sem. |
|---|---|---|
| 2021 | 2020 | |
| Altre variazioni delle riserve e utili a nuovo di patrimonio netto | 137 | ( 601) |
| Distribuzione dividendi della controllante | - | - |
| Incassi (+) / rimborsi (-) debiti finanziari | ( 4.744) | 22.282 |
| Incassi (+) / rimborsi (-) debiti per leasing | ( 6.185) | ( 7.711) |
| Decrementi (+) / incrementi (-) crediti finanziari | 396 | 438 |
| Proventi (+) e oneri finanziari (-) | ( 1.335) | ( 1.313) |
| Disponibilità liquide nette (impiegate) / derivanti dall'attività finanziaria | ( 11.731) | 13.095 |
Relativamente ai piani di incentivazione sul lungo periodo riservati ad amministratori esecutivi di Aeffe S.p.A., si rimanda a quanto indicato nella Relazione sulla Remunerazione disponibile sul sito internet www.aeffe.com, sezione governance.
Secondo quanto richiesto dall'orientamento ESMA 32-382-1138 del 4 Marzo 2021, in linea con il "Richiamo di attenzione n. 5/21" del 29 aprile 2021 della Consob, si segnala che l'indebitamento del Gruppo Aeffe al 30 giugno 2021 è il seguente:
| (Valori in migliaia di Euro) | 30 giugno | 31 dicembre |
|---|---|---|
A - Disponibilità liquide ita liquide |
||
| Mezzi equivalenti a disponibilità liquide e communicationi di controlle di controlle di controlle di controlle di controlle di controlle di controlle di controlle di controlle di controlle di controlle di controlle di cont | ||
| Altre attività finanziarie correnti |
||
| $Liquidità (A + B + C)$ | ||
| E - Debito finanziario corrente |
28.695 | |
| Parte corrente del debito finanziario non corrente orrente |
24.645 | |
| Indebitamento finanziario corrente (E + F) 1000 mm = 1000 mm = 1000 mm = 1000 mm = 1000 mm = 1000 mm = 1000 mm = 1000 mm = 1000 mm = 1000 mm = 1000 mm = 1000 mm = 1000 mm = 1000 mm = 1000 mm = 1000 mm = 1000 mm = 1000 mm | ||
| Indebitamento finanziario corrente netto (G - D) examples and the substitution of the substitution of the substitution of the substitution of the substitution of the substitution of the substitution of the substitution of | 7.986 | |
| Debito finanziario non corrente | ||
| Crediti finanziari non correnti | ||
| )ebiti commerciali e altri debiti non correnti ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, |
||
| L - Indebitamento finanziario non corrente (I + J + K) 119.226 119.226 | ||
| M - Totale indebitamento finanziario (H + L) |
La situazione finanziaria del Gruppo al 30 giugno 2021 mostra un indebitamento di Euro 127.212 migliaia comprensivo dell'effetto IFRS 16, rispetto all'indebitamento di Euro 150.612 migliaia del 30 giugno 2020, con un miglioramento di Euro 23.400 migliaia (indebitamento di Euro 140.977 migliaia a fine 2020) riferibile sia ai migliori risultati conseguiti sia all'efficace gestione del capitale circolante. L'indebitamento al 30 giugno 2021 relativo all'IFRS 16 ammonta a Euro 82.022 migliaia di cui Euro 13.151 migliaia correnti e Euro 68.871 migliaia non correnti. L'indebitamento al netto dell'effetto IFRS 16 di fine giugno 2021 ammonta a Euro 45.190 migliaia rispetto all'indebitamento di Euro 62.545 migliaia di fine giugno 2020, registrando un miglioramento di Euro 17.355 migliaia.
In data 28 luglio 2021, Aeffe SpA ha rilevato la partecipazione minoritaria del 30% di Moschino S.p.A.. Il corrispettivo per l'acquisizione delle azioni, pari ad Euro 66.571.000, è stato versato per Euro 30 milioni contestualmente al trasferimento delle azioni mentre il residuo di Euro 36.571.000 sarà versato ai venditori entro il 30 novembre 2021.
Le operazioni e i saldi reciproci tra le società del Gruppo, incluse nell'area di consolidamento, sono stati eliminati nel bilancio consolidato per cui non vengono descritti in questa sede. Le operazioni compiute dal Gruppo con società correlate sono sostanzialmente relative allo scambio di beni, alla prestazione di servizi ed alla provvista di mezzi finanziari. Tutte le transazioni si riferiscono alla ordinaria gestione e sono regolate a condizioni di mercato, cioè alle condizioni che sono o sarebbero applicate fra due parti indipendenti.
Si riepilogano nel seguente prospetto i rapporti intrattenuti dal Gruppo con i soggetti correlati:
| (Valori in migliaia di Euro) | I° sem. | I° sem. | Natura |
|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | dell'operazione | |
| Azionista Alberta Ferretti con Società Aeffe S.p.a. | |||
| Collaborazione stilistica | 500 | 500 | Costo |
| Società Ferrim con Società Aeffe S.p.a. | |||
| Affitto immobile | 59 | 59 | Costo |
| Società Commerciale Valconca con Società Aeffe S.p.a. | |||
| Commerciale | 126 | 78 | Ricavo |
| Affitto immobile | 63 | 63 | Costo |
| Commerciale | 723 | 537 | Credito |
| Commerciale | 63 | 59 | Debito |
| Società Aeffe USA con Società Ferrim USA | |||
| Commerciale | 57 | 63 | Ricavo |
| Commerciale | 671 | 588 | Credito |
| Commerciale | 77 | 122 | Debito |
| Finanziario corrente | 2.777 | 714 | Credito |
| Finanziario non corrente | - | 2.233 | Credito |
Nella seguente tabella si riportano le informazioni relative all'incidenza che le operazioni o posizioni con parti correlate hanno sulla situazione patrimoniale, economica e finanziaria del Gruppo al 30 giugno 2021 ed al 30 giugno 2020.
| (Valori in migliaia di Euro) | Bilancio | Val. Ass. | % | Bilancio | Val. Ass. | % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Correlate | Correlate | |||||
| I° sem | 2021 | I° sem | 2020 | |||
| Incidenza operazioni con parti correlate sulle voci di conto economico | ||||||
| Ricavi delle vendite | 155.020 | 126 | 0,1% | 118.862 | 78 | 0,1% |
| Costi per servizi | 43.987 | 500 | 1,1% | 45.423 | 500 | 1,1% |
| Costi per godimento beni di terzi | 1.457 | 122 | 8,4% | 2.682 | 122 | 4,5% |
| Proventi finanziari | 305 | 57 | 18,8% | 253 | 63 | 24,7% |
| Incidenza operazioni con parti correlate sulle voci di stato patrimoniale | ||||||
| Crediti finanziari non correnti | - | - | 0,0% | 2.233 | 2.233 | 100,0% |
| Crediti commerciali | 49.217 | 1.394 | 2,8% | 37.725 | 1.125 | 3,0% |
| Crediti finanziari correnti | 2.777 | 2.777 | 100,0% | 714 | 714 | 100,1% |
| Debiti commerciali | 68.247 | 140 | 0,2% | 69.982 | 181 | 0,3% |
| Incidenza operazioni con parti correlate sui flussi finanziari | ||||||
| Disponibilità liquide nette (impiegate) / derivanti dall'attività operativa | 15.790 | ( 613) | n.a. | ( 10.649) | ( 411) | 3,9% |
| Disponibilità liquide nette (impiegate) / derivanti dall'attività finanziaria | ( 11.731) | ( 88) | 0,8% | 13.095 | ( 10) | n.a. |
| Incidenza operazioni con parti correlate sull'indebitamento | ||||||
| Indebitamento finanziario netto | ( 127.212) | ( 701) | 0,6% | ( 150.612) | ( 421) | 0,3% |
Ai sensi della Comunicazione Consob del 28 Luglio 2006 n. DEM/6064293, si precisa che nel corso dei primi sei mesi del 2021 il Gruppo non ha posto in essere operazioni atipiche e/o inusuali, così come definite dalla Comunicazione stessa.
Nel corso del semestre non sono stati realizzati eventi o operazioni non ricorrenti.
In considerazione del fatto che non ci sono contenziosi fiscali significativi non è stato accantonato alcun fondo.
Ai sensi della Delibera Consob n.15519 del 27 luglio 2006
| (Valori in unità di Euro) | Note | 30 giugno | di cui Parti | 31 dicembre | di cui Parti |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | correlate | 2020 | correlate | ||
| Marchi | 69.747.667 | 71.494.428 | |||
| Altre attività immateriali | 930.429 | 995.060 | |||
| Immobilizzazioni immateriali | (1) | 70.678.096 | 72.489.488 | ||
| Terreni | 17.123.494 | 17.123.494 | |||
| Fabbricati | 26.437.768 | 26.729.357 | |||
| Opere su beni di terzi | 9.599.993 | 10.201.924 | |||
| Impianti e macchinari | 3.628.095 | 3.810.164 | |||
| Attrezzature | 333.318 | 350.754 | |||
| Altre attività materiali | 3.063.596 | 3.442.220 | |||
| Immobilizzazioni materiali | (2) | 60.186.264 | 61.657.913 | ||
| Attività per diritti d'uso | (3) | 93.034.493 | 100.471.903 | ||
| Partecipazioni | (4) | 30.269 | 131.558 | ||
| Crediti finanziari non correnti | (5) | - | 2.037.324 | 2.037.324 | |
| Altre attività | (6) | 2.132.012 | 2.615.956 | ||
| Imposte anticipate | (7) | 20.762.977 | 21.287.015 | ||
| ATTIVITA' NON CORRENTI | 246.824.111 | 260.691.157 | |||
| Rimanenze | (8) | 103.266.594 | 109.285.351 | ||
| Crediti commerciali | (9) | 49.216.981 | 1.394.254 | 39.094.519 | 1.191.289 |
| Crediti tributari | (10) | 7.246.450 | 10.465.392 | ||
| Attività per derivati | (11) | 197.947 | - | ||
| Disponibilità liquide | (12) | 42.576.814 | 39.828.260 | ||
| Crediti finanziari a breve | (13) | 2.776.843 | 2.776.843 | 651.944 | 651.944 |
| Altri crediti | (14) | 29.492.264 | 28.570.739 | ||
| ATTIVITA' CORRENTI | 234.773.893 | 227.896.205 | |||
| Attività disponibili per la vendita | (15) | - | - | ||
| TOTALE ATTIVITA' | 481.598.004 | 488.587.362 | |||
| Capitale sociale | 24.949.859 | 25.043.866 | |||
| Altre riserve | 110.534.935 | 131.311.933 | |||
| Utili/(perdite) esercizi precedenti | 12.905.405 | 13.273.509 | |||
| Risultato d'esercizio di gruppo | 13.286.041 | ( 21.396.847) | |||
| Patrimonio netto del gruppo | 161.676.240 | 148.232.461 | |||
| Capitale e riserve di terzi | 30.502.775 | 32.483.755 | |||
| Risultato d'esercizio di terzi | 4.141.016 | ( 1.959.730) | |||
| Patrimonio netto di terzi | 34.643.791 | 30.524.025 | |||
| PATRIMONIO NETTO | (15) | 196.320.031 | 178.756.486 | ||
| Accantonamenti | (16) | 1.578.798 | 1.543.670 | ||
| Imposte differite | (7) | 15.068.735 | 28.016.336 | ||
| Fondi relativi al personale | (17) | 4.530.771 | 4.900.460 | ||
| Passività finanziarie | (18) | 119.225.515 | 109.581.772 | ||
| Passività non finanziarie | (19) | 1.164.315 | 1.768.758 | ||
| PASSIVITA' NON CORRENTI | 141.568.134 | 145.810.996 | |||
| Debiti commerciali | (20) | 68.246.919 | 139.876 | 69.328.170 | 112.257 |
| Debiti tributari | (21) | 4.124.510 | 3.753.375 | ||
| Passività per derivati | (11) | - | 349.002 | ||
| Passività finanziarie | (22) | 53.339.861 | 73.913.257 | ||
| Altri debiti | (23) | 17.998.549 | 16.676.076 | ||
| PASSIVITA' CORRENTI | 143.709.839 | 164.019.880 | |||
| Passività disponibili per la vendita | |||||
| TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA' | 481.598.004 | 488.587.362 |
Ai sensi della Delibera Consob n.15519 del 27 luglio 2006
| (Valori in unità di Euro) | Note | I° sem. | di cui Parti | I° sem. | di cui Parti |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | correlate | 2020 | correlate | ||
| RICAVI DELLE VENDITE E DELLE PRESTAZIONI | (24) | 155.019.816 | 125.542 | 118.861.847 | 77.837 |
| Altri ricavi e proventi | (25) | 3.429.973 | 4.663.829 | ||
| TOTALE RICAVI | 158.449.789 | 123.525.676 | |||
| Var.rim.prod.in c.so lav., finiti,sem. | ( 4.865.924) | 11.976.628 | |||
| Costi per materie prime, mat.di cons. e merci | (26) | ( 55.841.645) | ( 54.021.601) | ||
| Costi per servizi | (27) | ( 43.986.960) | ( 500.000) | ( 45.423.212) | ( 500.000) |
| Costi per godimento beni di terzi | (28) | ( 1.457.088) | ( 121.602) | ( 2.681.762) | ( 121.259) |
| Costi per il personale | (29) | ( 30.621.509) | ( 29.509.121) | ||
| Altri oneri operativi | (30) | ( 1.594.968) | ( 3.294.925) | ||
| Ammortamenti, svalutazioni e accantonamenti | (31) | ( 12.445.295) | ( 13.384.763) | ||
| Proventi/(Oneri) finanziari | (32) | ( 1.334.658) | 57.023 | ( 1.313.184) | 62.713 |
| RISULTATO ANTE IMPOSTE | 6.301.742 | ( 14.126.264) | |||
| Imposte | (33) | 11.125.315 | 1.653.573 | ||
| RISULTATO NETTO DELL'ESERCIZIO | 17.427.057 | ( 12.472.691) | |||
| Perdita/(Utile) di competenza delle min.azionarie | ( 4.141.016) | 1.572.965 | |||
| RISULTATO NETTO DELL'ESERCIZIO PER IL GRUPPO | 13.286.041 | ( 10.899.726) |
Ai sensi della Delibera Consob n.15519 del 27 luglio 2006
| (Valori in migliaia di Euro) | Note | I° sem. | di cui Parti | I° sem. | di cui Parti |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | correlate | 2020 | correlate | ||
| Disponibilità liquide nette a inizio esercizio | 39.828 | 28.390 | |||
| Risultato del periodo prima delle imposte | 6.302 | ( 439) | ( 14.126) | ( 481) | |
| Ammortamenti / svalutazioni | 12.445 | 13.385 | |||
| Accantonamento (+) / utilizzo (-) fondi a lungo termine e TFR | ( 335) | ( 53) | |||
| Imposte sul reddito corrisposte | ( 927) | ( 142) | |||
| Proventi (-) e oneri finanziari (+) | 1.335 | 1.313 | |||
| Variazione nelle attività e passività operative | ( 3.030) | ( 174) | ( 11.026) | 71 | |
| Disponibilità liquide nette (impiegate) / derivanti dell'attività operativa | (35) | 15.790 | ( 10.649) | ||
| Acquisizioni (-) / Alienazioni (+) immobilizzazioni immateriali | ( 308) | ( 315) | |||
| Acquisizioni (-) / Alienazioni (+) immobilizzazioni materiali | ( 702) | ( 3.237) | |||
| Acquisizioni (-) / Alienazioni (+) Attività per diritti d'uso | ( 401) | 691 | |||
| Investimenti e svalutazioni (-) / Disinvestimenti e rivalutazioni (+) | 101 | - | |||
| Disponibilità liquide nette (impiegate) / derivanti dell'attività di investimento | (36) | ( 1.310) | ( 2.861) | ||
| Altre variazioni delle riserve e utili a nuovo di patrimonio netto | 137 | ( 601) | |||
| Distribuzione dividendi della controllante | - | - | |||
| Incassi (+) / rimborsi (-) debiti finanziari | ( 4.744) | ( 88) | 22.282 | ( 10) | |
| Incassi (+) / rimborsi (-) debiti per leasing | ( 6.185) | ( 7.711) | |||
| Decrementi (+) / incrementi (-) crediti finanziari | 396 | 438 | |||
| Proventi e oneri finanziari | ( 1.335) | ( 1.313) | |||
| Disponibilità liquide nette (impiegate) / derivanti dell'attività finanziaria | (37) | ( 11.731) | 13.095 | ||
| Disponibilità liquide nette a fine esercizio | 42.577 | 27.975 |
I sottoscritti Massimo Ferretti in qualità di presidente del Consiglio di Amministrazione e Marcello Tassinari in qualità di dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari di Aeffe S.p.A., attestano, tenuto conto di quanto previsto dall'art. 154-bis, commi 3 e 4, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58:
delle procedure amministrative e contabili per la formazione del bilancio semestrale abbreviato, nel corso del primo semestre 2021.
Si attesta inoltre, che:
il bilancio semestrale abbreviato:
La relazione intermedia sulla gestione comprende un'analisi attendibile dei riferimenti agli eventi importanti che si sono verificati nei primi sei mesi dell'esercizio e alla loro incidenza sul bilancio semestrale abbreviato, unitamente a una descrizione dei principali rischi e incertezze per i sei mesi restanti dell'esercizio. La relazione intermedia sulla gestione comprende, altresì, un'analisi attendibile delle informazioni sulle operazioni rilevanti con parti correlate.
30 luglio 2021
Presidente del Consiglio di Amministrazione Dirigente preposto alla redazione
dei documenti contabili societari
Massimo Ferretti Marcello Tassinari
Relazione di revisione contabile limitata sul bilancio consolidato semestrale abbreviato
Ria Grant Thornton S.p.A. Via San Donato, 197 40127 Bologna
T +39 051 6045911 F +39 051 6045999
Agli Azionisti della Aeffe S.p.A.
Abbiamo svolto la revisione contabile limitata dell'allegato bilancio consolidato semestrale abbreviato, costituito dal prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria, dal conto economico, dal prospetto del conto economico complessivo, dal prospetto delle variazioni del patrimonio netto, dal rendiconto finanziario e dalle relative note illustrative, del Gruppo Aeffe al 30 giugno 2021. Gli amministratori sono responsabili per la redazione del bilancio consolidato semestrale abbreviato in conformità al principio contabile internazionale applicabile per l'informativa finanziaria infrannuale (IAS 34) adottato dall'Unione Europea. E' nostra la responsabilità di esprimere una conclusione sul bilancio consolidato semestrale abbreviato sulla base della revisione contabile limitata svolta.
Il nostro lavoro è stato svolto secondo i criteri per la revisione contabile limitata raccomandati dalla Consob con Delibera n. 10867 del 31 luglio 1997. La revisione contabile limitata del bilancio consolidato semestrale abbreviato consiste nell'effettuare colloqui, prevalentemente con il personale della società responsabile degli aspetti finanziari e contabili, analisi di bilancio ed altre procedure di revisione contabile limitata. La portata di una revisione contabile limitata è sostanzialmente inferiore rispetto a quella di una revisione contabile completa svolta in conformità ai principi di revisione internazionali (ISA Italia) e, conseguentemente, non ci consente di avere la sicurezza di essere venuti a conoscenza di tutti i fatti significativi che potrebbero essere identificati con lo svolgimento di una revisione contabile completa. Pertanto, non esprimiamo un giudizio sul bilancio consolidato semestrale abbreviato.
Sulla base della revisione contabile limitata svolta, non sono pervenuti alla nostra attenzione elementi che ci facciano ritenere che il bilancio consolidato semestrale abbreviato del Gruppo Aeffe al 30 giugno 2021, non sia stato redatto, in tutti gli aspetti significativi, in conformità al principio contabile internazionale applicabile per l'informativa finanziaria infrannuale (IAS 34) adottato dall'Unione Europea.
Bologna, 29 luglio 2021
Ria Grant Thornton S.p.A.
Marco Bassi Socio
Società di revisione ed organizzazione contabile Sede Legale: Via Melchiorre Gioia n .8 – 20124 Milano - Iscrizione al registro delle imprese di Milano Codice Fiscale e P.IVA n.02342440399 - R.E.A. 1965420. Registro dei revisori legali n.157902 già iscritta all'Albo Speciale delle società di revisione tenuto dalla CONSOB al n. 49 Capitale Sociale: € 1.832.610,00 interamente versato Uffici: Ancona-Bari-Bologna-Firenze- Milano-Napoli- Padova-Palermo-Pordenone-Rimini-Roma-Torino-Trento. Grant Thornton refers to the brand under which the Grant Thornton member firms provide assurance, tax and advisory services to their clients and/or refers to one or more member firms, as the context requires. Ria Grant Thornton spa is a member firm of Grant
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