Interim / Quarterly Report • Feb 15, 2011
Interim / Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
15 februari 2011 – na sluiting van de markten Onder embargo tot 17u40
Aedifica heeft op operationeel vlak een zeer goed eerste semester 2010/2011 gekend. De bezettingsgraad voor het niet gemeubelde deel van de portefeuille bereikt een record van 97,4%, en is hoger dan het niveau op 30 juni en op 30 september 2010. De bezettingsgraad voor het gemeubelde deel van de portefeuille (83,3%) bevestigt het herstel van deze markt. De huurinkomsten (2010: 13,8 miljoen €; 2009: 11,2 miljoen €), de exploitatiemarge (2010: 75%; 2009: 72%), het resultaat vóór IAS 39 en IAS 40 (2010: 5,6 miljoen €; 4,3 miljoen €) en het nettoresultaat (2010: 14,5 miljoen €; 2009: 0,6 miljoen €) liggen voor het eerste semester van het boekjaar 2010/2011 hoger dan de vooruitzichten3 en dan de vergelijkbare gegevens van het eerste semester van het vorige boekjaar.
De reële waarde van de vastgoedbeleggingen (453 miljoen €) is met 18 miljoen € gestegen ten opzichte van 30 juni 2010. Deze stijging is te danken aan een eerste acquisitie volgend op de kapitaalverhoging van oktober 2011, de lopende projectontwikkelingen en aan de waardestijging van de vastgoedbeleggingen.
Aedifica werd erkend als meest actieve bevak in België in 20104 ; de financiële middelen die werden opgehaald met de hernieuwing en de verlenging van de bancaire kredietlijnen tijdens de zomer, en met de kapitaalverhoging van oktober 2010 zouden het voor de bevak (die van een schuldgraad van 41% geniet) mogelijk moeten maken om haar groei verder te zetten. Momenteel worden er meerdere investeringsdossiers in de sector van de huisvesting voor senioren bestudeerd.
De dividendverwachting voor het lopende boekjaar blijft onveranderd op 1,63 € bruto per aandeel.
15 februari 2011 – na sluiting van de markten Onder embargo tot 17u40
Aedifica is de voornaamste Belgische beursgenoteerde vennootschap die investeert in residentieel vastgoed. Ze bouwt een vastgoedportefeuille op rond de volgende investeringsassen:
Aedifica is genoteerd op de continumarkt van Euronext Brussels. Overeenkomstig de geldende fiscale wetgeving zijn de dividenden die ze uitbetaalt vrij van roerende voorheffing. Aedifica sluit haar boekjaar af op 30 juni.
Dit tussentijds jaarverslag is een update van het beheerverslag van 30 juni 2010, dat opgenomen is in het jaarlijks financieel verslag 2009/2010. Enkel de significante wijzigingen die sindsdien hebben plaatsgevonden, worden hierin besproken. De definities van de in dit halfjaarlijks financieel verslag gebruikte technische termen zijn terug te vinden in het lexicon van het jaarlijks financieel verslag 2009/2010.
Tijdens het eerste semester is de waarde van de vastgoedbeleggingen in exploitatie van Aedifica gestegen met 18 miljoen €, zodat hun reële waarde toegenomen is van 435 miljoen € tot 453 miljoen €1. Deze stijging is te danken aan de eerste acquisitie (zie sectie 3.1.2 hieronder) na de kapitaalverhoging van oktober 2011, aan de lopende projectontwikkelingen en aan de waardestijging van de vastgoedbeleggingen (zie sectie 4.1 hieronder) die sinds 1 januari 2010 waargenomen wordt.
Op 31 december 2010 tellen de vastgoedbeleggingen in exploitatie van Aedifica 111 panden, met een totale bebouwde oppervlakte van 232.107 m², voornamelijk bestaande uit:
Verdeeld per activiteitensector betekent dit (in reële waarde) :
1 Dwz zonder de variatie van de reële waarde van indekkingsinstrumenten. 2 Dwz zonder de variatie van de reële waarde van vastgoedbeleggingen.
3 Dit zijn de semestriële vooruitzichten op basis waarvan de jaarlijkse vooruitzichten voor het boekjaar 2010/2011 berekend zijn
die gepubliceerd zijn in de verrichtingsnota met betrekking tot de kapitaalverhoging van oktober 2010. 4 "Most active player in 2010" volgens het "Investors Directory 2011", in januari 2011 uitgegeven door Expertise Immo Media. 5 Zie persbericht van 11 oktober 2010.
6 Zie sectie 5 hieronder.
1 Of nog, de investeringswaarde is verhoogd van 447 miljoen € naar 465 miljoen €.
15 februari 2011 – na sluiting van de markten Onder embargo tot 17u40
Geografisch is de portefeuille als volgt gespreid (in reële waarde):
De bezettingsgraad1 voor het niet-gemeubelde deel van de portefeuille heeft op 31 december 2010 een record bereikt op 97,4% (30 september 2010: 96,0%; 30 juni 2010: 96,9%; 31 december 2009 : 96,6%). De bezettingsgraad van 83,3% over het eerste semester (30 juni 2010:79,3%; 31 december 2009: 79,2%) voor het gemeubelde deel van de portefeuille, bevestigt de heropleving die sinds de lente van 2010 op deze markt waargenomen wordt. De bezettingsgraden voor dit segment bevonden zich namelijk boven de 80% over de laatste drie kwartalen.
De gemiddelde resterende duur van de huurovereenkomsten van de hele portefeuille blijft zeer hoog, m.n. 17 jaar, wat overeenstemt met die op 30 juni 2010.
| 31 d | mbe r 20 ece |
10 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Pat rimo nium (x1 .000 €) |
Res iden tiële en de gem eng geb ouw en |
Geb et ouw en m eub elde gem arte ten app men |
Huis ing vest voor iore sen n |
Hote ls en and ere |
Vas d tgoe bele ggin in gen loita tie exp |
Proj ect ontw ikke linge n |
Vas d- tgoe bele ggin gen |
| Reë le w de aar |
114. 457 |
51.6 36 |
218 .443 |
58.8 17 |
443 .353 |
9.15 2 |
452 .505 |
| Jaa rlijk ele ontr actu se c huu lden rge |
6.43 4 |
5.05 4 * |
13.2 02 |
3.74 1 |
28.4 31 |
- | - |
| t (% )** Bru tore nde men |
5,6% | 9,2% | 6,0% | 6,4% | 6,4% | - | - |
| 31 d | mbe r 20 ece |
09 | |||||
| Pat rimo nium (x1 .000 €) |
Res iden tiële en de gem eng |
Geb et ouw en m eub elde gem |
Huis vest ing voor |
Hote ls en and ere |
Vas tgoe d bele ggin in gen |
Proj ect ikke linge ontw n |
Vas tgoe d- bele ggin gen |
| geb ouw en |
arte ten app men |
iore sen n |
loita tie exp |
||||
| Reë le w de aar |
112. 680 |
45.2 16 |
162 .523 |
33.6 74 |
354 .093 |
5.86 3 |
359 .956 |
| Jaa rlijk ontr actu ele se c huu lden rge |
6.42 9 |
4.47 1 * |
9.9 11 |
2.35 1 |
23.1 62 |
- | - |
* De bedragen mbt de gebouw en met gemeubelde appartementen zijn de huurinkomsten van 1/07 tot 31/12, geannualiseerd en uitgezonderd BTW. ** Op basis van de reële w aarde (w aarde bepaald door de vastgoeddeskundigen, die om de 3 maanden w ordt herschat), verhoogd met de goodw ill en de meubelen voor de gemeubelde appartementen. In de sector van de huisvesting voor senioren is het bruto rendement gelijk aan het netto rendement. De exploitatielasten, de onderhoudskosten en het risico van huurderving w orden namelijk volledig ten laste genomen door de exploitant. Dit geldt eveneens voor de hotels.
15 februari 2011 – na sluiting van de markten Onder embargo tot 17u40
3.1. Tijdens het eerste semester
1 De bezettingsgraad wordt als volgt berekend:
- Voor de gehele portefeuille (met uitzondering van de gemeubelde appartementen): (contractuele huurgelden + de gewaarborgde huurinkomsten) / (contractuele huurgelden + geraamde huurwaarde (GHW) voor de niet-verhuurde oppervlakten van de vastgoedportefeuille). Merk dus op dat deze bezettingsgraad ook de eenheden omvat die worden gerenoveerd en die tijdelijk niet verhuurd kunnen worden.
- Voor de gemeubelde appartementen: % verhuurde dagen tijdens het eerste semester. Deze bezettingsgraad kan dus niet worden vergeleken met de bezettingsgraad berekend voor de rest van de portefeuille, gezien een verschillende methodologie wordt gehanteerd.
1 De aanschaffingswaarde overschrijdt de door de onafhankelijke deskundige op 21 december 2010 bepaalde
investeringswaarde niet. 2 Zie persbericht van 30 december 2010.
3 Papestraat 24, 2930 Brasschaat.
15 februari 2011 – na sluiting van de markten Onder embargo tot 17u40
van 4.386 m². De aanschaffingswaarde van het gebouw bedroeg 8,4 miljoen €1. Deze acquisitie is op 30 december 2010 gerealiseerd door de overname van 100% van de aandelen van de vennootschap "Altigoon NV", en werd volledig gefinancierd door de lopende kredietlijnen van de bevak. De VZW "Buitenhof" (waarvan de Heer Kurt Stabel afgevaardigd bestuurder is) zet de exploitatie van het rustoord verder. De Heer Kurt Stabel beschikt over bijna 20 jaar ervaring in de sector van de huisvesting voor senioren, onder meer als beheerder van rustoorden, bestuurder van het FOS (Federatie Onafhankelijke Seniorenzorg) en als adviseur. De Heer Kurt Stabel is tevens lid van de Strategische Adviesraad Welzijn Vlaanderen, en is actief binnen de Federatie Palliatieve Zorg Vlaanderen. Het gebouw wordt ter beschikking gesteld van de VZW "Buitenhof" via een triple net erfpachtovereenkomst met een duur van 27 jaar. Het verwachte initiële triple net huurrendement voor deze operatie bedraagt ongeveer 6%.
Ter herinnering, zoals vermeld in het jaarlijks financieel verslag 2009/2010, heeft de voorlopige oplevering van de uitbreiding van het rustoord Mélopée in Sint-Jans-Molenbeek op 9 juli 2010 plaatsgevonden.
Verder werd de eerste fase van de renovatie van het gebouw Hoogstraat in Brussel in september 2010 opgeleverd.
15 februari 2011 – na sluiting van de markten Onder embargo tot 17u40
Tenslotte heeft de voorlopige oplevering van de gebouwen Livorno 14 en Livorno 20-22 in verschillende fases tussen oktober en december 2010 plaatsgevonden. Het betreft de verbouwing van vroegere kantoorgebouwen van de CBFA, die Aedifica in 2007 verworven heeft, tot 18 (gemeubelde) appartementen. Aedifica beschikt nu in de Livornostraat in Brussel over een complex van 5 gebouwen met gemeubelde appartementen (met in totaal 34 eenheden). De commercialisering van deze gebouwen is zeer goed gestart en loopt vóór op de vooruitzichten.
Ter herinnering, zoals vermeld in het jaarlijks financieel verslag 2009/2010 werd de stedenbouwkundige vergunning voor het project Citadelle de Dinant (bouw van een nieuw rustoord in Dinant) op 23 juli 2010 verkregen.
In de loop van het semester zijn de werken van start gegaan voor de uitbreiding van Seniorerie La Pairelle (een rustoord in Wépion/Namen).
Darenboven vorderen de werken voor volgende projecten:
1 De aanschaffingswaarde overschrijdt de door de onafhankelijke deskundige op 30 november 2010 bepaalde investeringswaarde niet.
15 februari 2011 – na sluiting van de markten Onder embargo tot 17u40
De volgende projecten zouden vóór het einde van het boekjaar 2010/2011 moeten opgeleverd worden: - Gaerveld (rustoord in Hasselt);
Details over deze lopende projecten worden in sectie 1.2 van het vastgoedverslag gegeven.
Er werd geen enkele investering of desinvestering uitgevoerd na de sluitingsdatum van 31 december 2010.
15 februari 2011 – na sluiting van de markten Onder embargo tot 17u40
In overeenstemming met de norm IAS 34 zijn de verkorte financiële overzichten op bladzijde 34 van dit halfjaarlijks financieel verslag opgenomen. In de volgende secties van dit tussentijds jaarverslag worden de financiële overzichten in een analytische vorm, zoals die overigens voor de interne rapportering van Aedifica wordt aangewend, voorgesteld en geanalyseerd.
| Res ulta rek eni aly tisc h s che ten ng - an ma (x 1 0 € ) .00 |
31 dec ber 20 10 em |
31 dec ber 20 09 em |
|---|---|---|
| Huu rink ste om n |
13. 775 |
11. 240 |
| Me rhu erb ond kos t ve ten ur v en |
2 | -79 |
| Net toh ulta at uur res |
13. 777 |
11. 161 |
| O atio nele ko n* ste per |
-3.4 13 |
-3.0 87 |
| O atio l re sult r he sult de rtef eui lle aat t re aat per nee voo op po |
10. 364 |
8.0 74 |
| Exp loita tiem e** % arg |
75 % |
72 % |
| Fin ieel ulta at v óór IAS 39 anc res |
-4.6 99 |
-3.7 38 |
| Bel ast in gen |
-38 | -27 |
| óór S 3 S 4 Res ulta at v IA 9 e n IA 0 |
5.6 27 |
4.3 09 |
| Noe r*** me |
6.4 59. 990 |
4.6 41. 529 |
| Res ulta óór IA S 3 9 e n IA S 4 0 p and eel (€/ dee l) at v er a aan |
0,8 7 |
0,9 3 |
| Res ulta óór IAS 39 IAS 40 at v en |
5.6 27 |
4.3 09 |
| IAS 40 im t pac |
5.8 68 |
-2.6 30 |
| IAS 39 im t * pac |
3.0 44 |
-1.0 88 |
| Net tore sul taa t (a and eel n d p) va e g roe |
14.5 39 |
591 |
| Noe r (IA S 3 3) me |
5.8 80. 215 |
4.5 78. 201 |
| Net sul nde el tore taa t pe r aa |
2,4 7 |
0,1 3 |
| (aa nde el v de - IA S 3 3 - €/a and eel ) an gro ep |
* Rubrieken IV tot XV van de resultatenrekening.
Operationeel resultaat vóór het resultaat op de portefeuille gedeeld door het nettohuurresultaat.
Berekend op basis van het aantal dividendrechten verw acht op het einde van het boekjaar.
Variatie van de reële w aarde van de vastgoedbeleggingen.
*****Variatie van de reële w aarde van de indekkingsinstrumenten.
Tijdens het eerste semester van het huidige boekjaar heeft Aedifica een geconsolideerde omzet (geconsolideerde huurinkomsten) van 13,8 miljoen € gerealiseerd. Dit is hoger dan de vooruitzichten2 en betekent een stijging met 23% in vergelijking met 31 december 2009. Deze evolutie is vooral te danken aan het segment van de gemeubelde appartementen (+0,5 miljoen €), het
1 De resultatenrekening dekt een periode van 6 maanden, van 1 juli 2010 tot 31 december 2010. De acquisities werden geboekt op datum van effectieve controleoverdracht. Deze operaties hebben bijgevolg een verschillende weerslag op de resultatenrekening, naargelang zij plaats vonden bij de aanvang, tijdens of op het einde van de periode.
2 Dit zijn de semestriële vooruitzichten op basis waarvan de jaarlijkse vooruitzichten voor het boekjaar 2010/2011 berekend zijn die gepubliceerd zijn in de verrichtingsnota met betrekking tot de kapitaalverhoging van oktober 2010,.
15 februari 2011 – na sluiting van de markten Onder embargo tot 17u40
segment van de huisvesting voor senioren (+1,4 miljoen €) en het segment van de hotels en andere gebouwen (+0,7 miljoen €), voornamelijk als gevolg van de acquisities die in deze sectoren gerealiseerd werden. Het segment van de residentiële en gemengde gebouwen is over het algemeen stabiel gebleven.
Na aftrek van de met verhuur verbonden kosten bedraagt het nettohuurresultaat 13,8 miljoen € (+23% ten opzichte van 31 december 2009).
Het vastgoedresultaat bedraagt 13,2 miljoen € (op 31 december 2009 : 10,6 miljoen €). Dit resultaat verminderd met de andere directe kosten leidt tot een operationeel vastgoedresultaat van 11,8 miljoen € (op 31 december 2009 : 9,3 miljoen €). Dit betekent een operationele marge1 van 85% (op 31 december 2009 : 83%).
Na aftrek van de algemene kosten ten bedrage van 1,4 miljoen € (op 31 december 2009 : 1,3 miljoen €) en rekening houdende met de andere operationele inkomsten en lasten, is het operationele resultaat vóór het resultaat op de portefeuille met 28% gestegen tot 10,4 miljoen € (hetgeen een exploitatiemarge van 75% betekent, ten opzichte van 72% op 31 december 2009). Dit resultaat is hoger dan de vooruitzichten2.
Het aandeel van elk segment in het operationele resultaat vóór het resultaat op de portefeuille (sectoraal resultaat volgens IFRS 8) wordt hierna in detail weergegeven:
| 31 d mbe ece |
r 20 10 |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sec le in form atie (x1 .000 € ) R tora |
esid enti ële of |
Geb et ouw en m |
Huis ing vest |
Hote ls e Niet n |
gek end toe |
Tota al |
| de gem eng |
eub elde gem |
nior voo r se en |
and ere |
en | ||
| geb ouw en |
arte ten app men |
inte | al tora rsec |
|||
| SEC TOR AAL RES ULT AAT |
||||||
| Huu rinko mste n |
3.13 9 |
2.47 3 |
6.33 3 |
1.86 8 |
-38 | 13.7 75 |
| Nett ohuu ultaa t rres |
3.14 3 |
2.47 1 |
6.33 3 |
1.86 8 |
-38 | 13.7 77 |
| Ope ratio neel ultaa t voo r het res ltaat de p orte feuil le resu op |
2.38 5 |
1.26 1 |
6.33 3 |
1.83 6 |
-1.4 51 |
10.3 64 |
| 31 d mbe ece |
r 20 09 |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sec le in form atie (x1 .000 tora |
€ ) R esid enti ële of de gem eng geb ouw en |
Geb et ouw en m eub elde gem arte ten app men |
Huis ing vest nior voo r se en |
Hote ls e Niet n and ere inte |
gek end toe en al tora rsec |
Tota al |
| SEC RES TOR AAL ULT AAT |
||||||
| Huu rinko mste n |
3.12 6 |
1.99 7 |
4.97 3 |
1.18 2 |
-38 | 11.2 40 |
| Nett ohuu ultaa t rres |
3.06 4 |
1.98 4 |
4.97 3 |
1.17 8 |
-38 | 11.1 61 |
| Ope ratio neel ultaa t voo r het res |
2.27 1 |
918 | 4.97 3 |
1.16 1 |
-1.2 49 |
8.07 4 |
| ltaat de p orte feuil le resu op |
Rekening houdende met de netto-interestkosten van 2,5 miljoen € (werkelijke kasstroom) die gegenereerd worden door de indekkingsinstrumenten (die hieronder beschreven worden), bedragen de reële interestlasten van de bevak 4,7 miljoen € (31 december 2009 : 3,9 miljoen €). De effectieve gemiddelde interestvoet (4,4% vóór activering van de intercalaire interesten op de projectontwikkelingen) is stabiel ten opzichte van de gemiddelde interestvoet van het eerste semester van het boekjaar 2009/2010 (4,4%). Rekening houdend met de andere financiële opbrengsten en lasten en met uitsluiting van de netto-impact van de herwaardering van de indekkingsinstrumenten
15 februari 2011 – na sluiting van de markten Onder embargo tot 17u40
aan hun reële waarde (deze impact, die geen kasstroom is, wordt volgens de norm IAS 39 geboekt en maakt geen deel uit van het resultaat vóór IAS 39 en IAS 40 zoals hieronder uitgelegd), leidt het financiële resultaat vóór IAS 39 tot een nettolast van 4,7 miljoen € (op 31 december 2009 : 4,7 miljoen €), zeer licht onder de vooruitzichten1.
In overeenstemming met het bijzondere belastingsstelsel van de vastgoedbevaks omvatten de belastingen (ten bedrage van 38 k€; 31 december 2009 : 27 k€) voornamelijk de belasting op de verworpen uitgaven van Aedifica.
Het resultaat vóór IAS 39 en IAS 40 bedraagt 5,6 miljoen € voor dit semester (31 december 2009 : 4,3 miljoen €), hetzij 0,87 € per aandeel (31 december 2009 : 0,93 € per aandeel), berekend op basis van het verwacht aantal dividendrechten op het einde van het boekjaar. De daling van het resultaat vóór IAS 39 en IAS 40 per aandeel is te wijten aan het verwateringseffect dat het gevolg is van de kapitaalverhoging van 15 oktober 2010. Het resultaat (zowel in absolute termen als per aandeel) is hoger dan de vooruitzichten2.
De resultatenrekening telt bovendien twee elementen die geen kasstroom zijn (m.a.w. non-cash) en die fluctueren in functie van externe marktparameters. Het betreft de variatie van de reële waarde van de vastgoedbeleggingen (in de boekhouding opgenomen volgens de norm IAS 40) en de variatie van de reële waarde van de indekkingsinstrumenten (in de boekhouding opgenomen volgens de norm IAS 39):
1 Operationeel vastgoedresultaat gedeeld door het netto-huurresultaat.
2 Dit zijn, de semestriële vooruitzichten die gepubliceerd zijn in de verrichtingsnota met betrekking tot de kapitaalverhoging van oktober 2010, op basis waarvan de jaarlijkse vooruitzichten voor het boekjaar 2010/2011 berekend zijn.
1 Dit zijn de semestriële vooruitzichten op basis waarvan de jaarlijkse vooruitzichten voor het boekjaar 2010/2011 berekend zijn die gepubliceerd zijn in de verrichtingsnota met betrekking tot de kapitaalverhoging van oktober 2010.. 2 Dit zijn, de semestriële vooruitzichten op basis waarvan de jaarlijkse vooruitzichten voor het boekjaar 2010/2011 berekend zijn
die gepubliceerd zijn in de verrichtingsnota met betrekking tot de kapitaalverhoging van oktober 2010.. 3 Deze variatie komt overeen met het saldo van positieve en negatieve variaties in reële waarde tussen die op 30 juni 2010 of
de datum waarop de nieuwe gebouwen in het patrimonium werden opgenomen en de reële waarde die door de experten
geschat werd op 31 december 2010. 4 Indekkingen op lange termijn laten toe het renterisico op de financiering van investeringen die inkomsten op lange termijn genereren, zoals erfpachten, te verminderen. Ter herinnering, de gemiddelde duur van de huurovereenkomsten bedraagt 17 jaar.
15 februari 2011 – na sluiting van de markten Onder embargo tot 17u40
geconsolideerde balans. Naar gelang het type instrument wordt de IAS 39 impact (variatie van de reële waarde) tussen 30 juni 2010 en 31 december 2010 ofwel opgenomen in de resultatenrekening (+3,0 miljoen €) ofwel rechtstreeks opgenomen in het eigen vermogen (+2,0 miljoen €). Deze variaties zijn de strikt boekhoudkundige (volgens de norm IAS 391) en niet-monetaire (dwz non cash) vertaling op een specifieke datum (31 december 2010) van de evolutie van de marktparameters.
Rekening houdend met de niet-monetaire elementen die hierboven vermeld zijn, is het halfjaarlijkse nettoresultaat (aandeel van de groep) positief, en bedraagt 14,5 miljoen € (31 december 2009: 0,6 miljoen €), na verwerking van de minderheidsbelangen die onbestaande zijn. Het gewone resultaat per aandeel (basic earnings per share zoals gedefinieerd door IAS 33) bedraagt 2,47 € (31 december 2009 : 0,13 €).
| Ge sol ide erd e b ala con ns |
dec ber 31 20 10 em x 1 .00 0€ |
jun i 20 30 10 x 1 .00 0€ |
|---|---|---|
| Vas edb ele ggi tgo nge n |
452 .50 5 |
434 .69 2 |
| And tiva ere ac |
9.6 66 |
9.0 68 |
| Tot aal tiva ac |
462 .17 1 |
443 .76 0 |
| Ei gen ve rmo gen |
||
| Vóó r IA S 3 9 im t pac |
270 .58 0 |
202 .59 8 |
| S 3 Im t IA 9* pac |
-16 .83 4 |
-21 .83 8 |
| Ei gen ve rmo gen |
253 .74 6 |
180 .76 0 |
| Sch ulde rplic htin in d chu ldra tio n e n ve gen op gen om en e s |
189 .73 0 |
239 .35 9 |
| And rplic htin ere ve gen |
18. 695 |
23. 641 |
| Tot aal n h i rpl ich tin et e va gen ve rmo gen en ve gen |
462 .17 1 |
443 .76 0 |
| Sch uld rati o (% |
) 41 % |
54 % |
* Reële w aarde van de indekkingsinstrumenten.
Op 31 december 2010 bestaan de activa op de balans van Aedifica voor 98% uit vastgoedbeleggingen (30 juni 2010 : 98%) die gewaardeerd worden volgens de IAS 402 norm, en die een bedrag van 453 miljoen € (30 juni 2010: 435 miljoen €) vertegenwoordigen. Deze rubriek omvat:
15 februari 2011 – na sluiting van de markten Onder embargo tot 17u40
De andere activa vertegenwoordigen 2% van de totale balans en zijn stabiel gebleven ten opzichte van 30 juni 2010.
Sinds de oprichting van Aedifica is haar kapitaal geëvolueerd ingevolge diverse vastgoedoperaties (inbrengen, fusies, enz.), en recent dankzij de kapitaalverhoging van oktober 2010. Het kapitaal bedraagt 176 miljoen € op 31 december 20101 (30 juni 2010 : 127 miljoen €). Het eigen vermogen (of netto-activa), dat de intrinsieke waarde van Aedifica vertegenwoordigt rekening houdend met de reële waarde van het vastgoedpatrimonium, bedraagt:
Op 31 december 2010 bedragen de schulden en passiva die in de schuldratio (zoals gedefinieerd door het Koninklijk besluit van 21 juni 2006 op de boekhouding van vastgoedbevaks) opgenomen worden 190 miljoen € (30 juni 2010: 230 miljoen €), waarvan 184 miljoen € het bedrag betreft dat effectief opgenomen is op de kredietlijnen van de bevak. De schuldratio van Aedifica bedraagt dus 41% (30 juni 2010 : 54%). Gezien de maximaal toegelaten schuldratio voor de vastgoedbevaks 65% van de totale activa bedraagt, beschikt Aedifica heden nog over een schuldcapaciteit van 111 miljoen € bij constante activa2 en van 316 miljoen € bij variable activa3. Omgekeerd zou de huidige balansstructuur, indien alle andere parameters gelijk blijven, een vermindering van de reële waarde van de gebouwen met 38% kunnen absorberen alvorens de maximale schuldratio te bereiken.
De andere passiva vertegenwoordigen voornamelijk de reële waarde van de financiële indekkingsinstrumenten (31 december 2010: 17 miljoen €; 30 juni 2010: 22 miljoen €).
Onderstaande tabel toont de evolutie van de netto-actiefwaarde per aandeel. De stijging van de nettoactiefwaarde per aandeel, die rekening houdt met het verwateringseffect als gevolg van de uitgifte van 2.013.334 nieuwe aandelen tijdens de kapitaalverhoging van oktober 2010, de evolutie van de reële waarde van de vastgoedbeleggingen (IAS 40), de evolutie van de reële waarde van de indekkingsinstrumenten (IAS 39) en met de betaling van het dividend 2009/2010 in oktober 2010, bedraagt 0,3% ten opzichte van 30 juni 2010 (36,02€ op 31 december 2010 ten opzichte van 35,93€ op 30 juni 2010).
Vóór de niet monetaire (dwz. non cash) impact van de toepassing van de norm IAS 39 en na uitbetaling van het dividend in oktober 20104, bedraagt de netto-actiefwaarde per aandeel op basis
1 Volgens de Belgische boekhoudkundige normen, die niet van toepassing zijn voor vastgoedbevaks, staat de reële waarde van de indekkingsinstrumenten niet op de balans. Bijgevolg heeft, volgens deze boekhoudkundige normen, de variatie van de reële waarde van deze instrumenten zowel op de resultatenrekening als op het eigen vermogen geen enkele invloed. De informatie betreffende de indekkingsinstrumenten wordt dan in de toelichtingen bij de jaarrekenignen of de geconsolideerde
rekeningen vermeld. 2 De vastgoedbeleggingen worden geboekt aan reële waarde zoals bepaald door de onafhankelijke vastgoeddeskundigen (met name Stadim CVBA en de Crombrugghe & Partners NV).
1 Ter herinnering, de IFRS normen bepalen dat de kosten van kapitaalverhogingen als een vermindering van het statutaire
kapitaal worden voorgesteld. 2 Dwz zonder groei van de vastgoedportefeuille. 3 Dwz met groei van de vastgoedportefeuille.
4 Ter herinnering, de IFRS normen bepalen dat de jaarrekening moet worden voorgelegd vóór de bestemming van het
15 februari 2011 – na sluiting van de markten Onder embargo tot 17u40
van de reële waarde van de vastgoedbeleggingen 38,41 € op 31 december 2010 (38,59 € per aandeel op 30 juni 2010). De lichte daling van deze indicator is het resultaat van twee feiten die elkaar compenseren: enerzijds is er het verwateringseffect als gevolg van de kapitaalverhoging van oktober 2010, anderzijds is er een stijging als gevolg van het sterk positief resultaat vóór IAS 39 impact, dat sinds het begin van het boekjaar 2010/2011 geaccumuleerd is.
| Net to-a ctiv and eel (in €) a p er a |
31 d mb er 2 010 ece |
30 jun i 20 10 |
|---|---|---|
| Op bas is v de reë le w de an aar |
||
| Net ctiv aft rek het div iden d, v óór IAS 39 to-a a na van |
38,4 1 |
38, 59 |
| Divi den d be taal d in okt obe r 20 10 |
0,0 0 |
1,6 8 |
| IAS 39 imp act |
-2,3 9 |
-4,3 4 |
| Net ctiv bas is va n de reë le w aard to-a a op e |
36, 02 |
35, 93 |
| Op bas is v de inve ster ing ard an swa e |
||
| Net to-a ctiv aft rek het div iden d, v óór IAS 39 a na van |
40, 16 |
40, 94 |
| Divi den d be taal d in okt obe r 20 10 |
0,0 0 |
1,6 8 |
| IAS imp 39 act |
-2,3 9 |
-4,3 4 |
| Net to-a ctiv bas is va n de inv este ring arde a op swa |
37, 77 |
38, 28 |
| Aan tal del in o mlo (zo nde r ei nde len ) aan en op gen aa |
7.04 4.68 4 |
5.0 31.3 50 |
Om de netto-actiefwaarde per aandeel te kunnen vergelijken met de beurskoers dient nog rekening gehouden te worden met de onthechting van coupon 6 die op 14 oktober 2010 gebeurd is in het kader van de kapitaalverhoging van 15 oktober 2010. Rekening houdend met dit laatste element kan de netto-actiefwaarde per aandeel na kapitaalverhoging en dividendbetaling geraamd worden op 35,68 € met inbegrip van de IAS 39 impact en op 38,07 € vóór de IAS 39 impact.
| Aa l aa nde len nta |
31 dec ber 20 10 em |
30 jun i 20 10 |
|---|---|---|
| Aa l aa nde len in o mlo op* nta |
7.0 44. 684 |
5.0 31. 350 |
| Tot aal l aa nde len nta aa |
7.0 46. 672 |
5.0 33. 338 |
| Aa nta l be ote erd and ele urs gen e a n |
7.0 46. 672 |
4.5 79. 047 |
| Ge idd eld l uit and and ele n in loo nta sta wog en gem aa e a om p S 3 (no ol s IA 3 ) em er v gen |
5.8 80. 215 |
4.6 42. 422 |
| Aa l div ide ndr ech cht he t ei nde n h nta ten et ve rwa op va boe k jaa r** |
6.4 59. 990 |
4.6 41. 932 |
* Na aftrek van de eigen aandelen.
***Rekening houdende met het recht op een dividend pro rata temporis toegekend aan de aandelen uitgegeven tijdens het boekjaar.
resultaat. Het netto-actief van 35,93 € per aandeel op 30 juni 2010 omvatte derhalve nog het dividend dat in oktober 2010 werd uitgekeerd en moet bijgevolg verminderd worden met 1,68 € per aandeel om de netto-actief waarde per aandeel op 30 juni 2010 te kunnen vergelijken met de netto-actief waarde per aandeel op 31 december 2010. Dit bedrag stemt overeen met het totaal bedrag aan uitgekeerde dividenden (ten bedrage van 8,4 miljoen €) gedeeld door het aantal aandelen in omloop op 30 juni 2010 (5.031.350). Dit bedrag is lager dan het bedrag van coupon nr.5 ten bedrage van 1,82 € per aandeel (gezien sommige aandelen slechts recht hadden op een dividend pro rata temporis).
15 februari 2011 – na sluiting van de markten Onder embargo tot 17u40
De raad van bestuur blijft met zeer grote aandacht de evolutie van de economische en financiële context volgen, alsook de invloeden ervan op de activiteiten van de vennootschap.
In het huidige economische klimaat zijn de voornaamste troeven van Aedifica de volgende:
De vooruitzichten voor het dividend van het lopende boekjaar, zoals gepubliceerd in de verrichtingsnota met betrekking tot de kapitaalverhoging van oktober 2010, blijven onveranderd: 1,63 € per aandeel (vrijgesteld van roerende voorheffing), wat een brutodividendrendement na kapitaalverhoging van circa 4,25%1 vertegenwoordigt. Ter herinnering, het dividend voor het boekjaar 2010/2011 zal verdeeld worden over 2 coupons (coupon nr. 6 die reeds onthecht is en die geschat wordt op 0,47 €; coupon nr. 7 die nog aan de aandelen gehecht is en die geschat wordt op 1,16 €).
De raad van bestuur meent dat de voornaamste risicofactoren en onzekerheden voorgesteld op pagina's 2 tot 9 van het jaarlijks financieel verslag 2009/2010, en op pagina's 8 tot 12 van de verrichtingsnota met betrekking tot de kapitaalverhoging van oktober 2010 blijven gelden voor de resterende maanden van het boekjaar.
In overeenstemming met de IAS 24 norm en het Wetboek Vennootschappen maken transacties met verbonden partijen het voorwerp uit van de toelichting 15 van de verkorte financiële overzichten in
1 Ten opzichte van de theoretische prijs ex-inschrijvingsrecht, ex-dividendrecht 2009/2010 en ex-dividendrecht prorata temporis 2010/2011.
15 februari 2011 – na sluiting van de markten Onder embargo tot 17u40
bijlage. Deze transacties omvatten de bezoldiging van de bestuurders en van de effectieve leiders van Aedifica.
Sommige transacties vallen tevens in het toepassingsgebied van artikel 24 van het Koninklijk besluit van 10 april 1995 (namelijk de transacties met de depothoudende bank). In de loop van het eerste semester van het boekjaar 2010/2011 werden er geen dergelijke transacties uitgevoerd of beslist, die buiten het kader van normale commerciële relaties tussen Aedifica en haar gewoonlijke dienstverleners (zoals de depothoudende bank) vallen.
Ter herinnering, op de gewone algemene vergadering van 12 oktober 2010 werd het bestuursmandaat van de Heer Jean Kotarakos tot en met oktober 2013 vernieuwd.
Ter herinnering, op 12 oktober 2010 heeft de gewone algemene vergadering van Aedifica met onmiddellijke ingang en voor een periode van 3 jaar (tot na de gewone algemene vergadering van oktober 2013) de benoeming van een nieuwe bestuurder die de aandeelhouders vertegenwoordigt, goedgekeurd, met name de Heer Olivier Lippens. De raad van bestuur van Aedifica telt sindsdien tien leden, waarvan 4 onafhankelijke bestuurders.
Ter herinnering, tijdens haar vergadering van 15 oktober 2010 heeft de raad van bestuur van Aedifica de Heer Lippens benoemd tot lid van het auditcomité. Het auditcomité bestaat heden uit 4 bestuurders, waarvan 2 onafhankelijke bestuurders. De corporate governance Code 2009 beveelt aan dat minstens de meerderheid van de leden van het auditcomité onafhankelijke bestuurders zijn. De benoeming van de heer Lippens in het auditcomité biedt evenwel een voordeel voor het auditcomité en voor de vennootschap. Mede door zijn opleiding en zijn professionele ervaring heeft de Heer
15 februari 2011 – na sluiting van de markten Onder embargo tot 17u40
Lippens immers een grondige relevante kennis op het gebied van boekhouding, audit en financiële aangelegenheden. Bovendien is de Voorzitster van het auditcomité een onafhankelijk bestuurder en is de stem van de Voorzitster van het auditcomité doorslaggevend bij een gelijk aantal stemmen, zodat de uiteindelijke beslissingsmeerderheid in het auditcomité bij de onafhankelijke bestuurders blijft. Tot slot verleent het auditcomité ondersteuning aan de raad van bestuur met het oog de uitoefening van zijn controlebevoegdheden in de ruimste zin, maar ligt de uiteindelijke beslissingsbevoegdheid bij de raad van bestuur.
Opgemaakt te Brussel op 14 februari 2011 De raad van bestuur.
15 februari 2011 – na sluiting van de markten Onder embargo tot 17u40
Het aandeel van Aedifica (AED) is sinds 23 oktober 2006 genoteerd op de continumarkt van Euronext Brussel. Bij de beursgang van Aedifica en de gelijktijdige kapitaalsverhoging werd het aandeel te koop/ter inschrijving aangeboden tegen 41,0 €. Op 15 oktober 2010 heeft Aedifica met succes een kapitaalverhoging in speciën met voorkeurrechten afgesloten voor een brutobedrag van 67 miljoen €. De bevak heeft zo 2.013.334 nieuwe aandelen uitgegeven tegen een inschrijvingsprijs van 33,45 € per aandeel.
Op 31 december 2010 is Aedifica opgenomen in de Bel Real Estate met een gewicht van 4,74% en in de Bel Mid Index1 met een gewicht van 1,78%.
Op basis van de beurskoers op 31 december 2010 (41,50 €) kent het aandeel Aedifica een:
De premiums en discounts hierboven houden geen rekening met de onthechting van coupon 6 in oktober 2010, die in oktober 2011 zal worden uitbetaald.
Tussen de datum van haar beursgang en 31 december 2010, heeft de beurskoers (na correctie voor het voorkeurrecht in het kader van de kapitaalverhoging van 15 oktober 2010, dat vertegenwoordigd werd door coupon 4 die op 22 september 2010 onthecht werd) een stijging van 6,1% gekend, terwijl de Bel Mid Index en de EPRA Europe index2 respectievelijk met 9,3% en 47,4% gezakt zijn.
Op 11 februari 2011 had het aandeel Aedifica een slotkoers van 42,08€, dat betekent een:
2 Bijkomende informatie over de EPRA Index is terug te vinden op de website van EPRA (www.EPRA.com).
15 februari 2011 – na sluiting van de markten Onder embargo tot 17u40
De premiums en discounts hierboven houden geen rekening met de onthechting van coupon 6 in oktober 2010, die in oktober 2011 zal worden uitbetaald.
Tussen de datum van haar beursgang (en 11 februari 2011, heeft de beurskoers na correctie voor het voorkeurrecht in het kader van de kapitaalverhoging van 15 oktober 2010, dat vertegenwoordigd werd door coupon 4 die op 22 september 2010 onthecht werd) een stijging van 7,6% gekend, terwijl de Bel Mid Index en de EPRA Europe index respectievelijk met 8,6% en 47,1% gezakt zijn.
| difi Aan dee l Ae ca |
31 dec ber 20 10 em |
30 j uni 20 10 |
|---|---|---|
| Slo tko (in € ) ers |
41, 50 |
42, 21 |
| óór Net to-a ctie f w de nde el v IAS 39 im t (in €) aar per aa pac |
||
| Op bas is v de reë le w de an aar |
38, 41 |
5 38, 59 |
| Op bas is v de inve ste ring ard an swa e |
40, 16 |
5 40, 94 |
| Pre mie (+) /(-) Dis óór IAS 39 im nt v t cou pac |
||
| Op bas is v de reë le w de an aar |
8,0 % |
9,4 % |
| Op bas is v de inve ring ard ste an swa e |
3,3 % |
3,1 % |
| Net to-a ctie f w de nde el n a IA S 3 9 im t (in €) aar per aa pac |
||
| Op bas is v de le w de reë an aar |
36, 02 |
6 35, 93 |
| Op bas is v de inve ste ring ard an swa e |
37, 77 |
6 38, 28 |
| Pre mie (+) /(-) Dis a IA S 3 9 im nt n t cou pac |
||
| Op bas is v de reë le w de an aar |
15, 2% |
17, 5% |
| Op bas is v de inve ring ard ste an swa e |
9,9 % |
10, 3% |
| Ma rktk apit alis atie (in €) |
292 .436 .888 |
193 .28 1.57 4 |
| at1 Fre e flo |
88, 17% |
86, 72% |
| Tot aal tal erd and elen ote aan gen e a |
7.0 46. 672 |
4.5 79. 047 |
| ief w Noe or d e b ken ing de tto act de dee l me r vo ere van ne aar per aan |
7.0 44. 684 |
5.0 31. 350 |
| Gem (in len) idde ld d lijks vol nde age ume aa |
6.3 84 |
3.3 97 |
| d2 Om loop lhei sne |
25, 3% |
19, 2% |
| €)3 Bru to d ivide nd dee l (in per aan |
1,63 | 1,8 2 |
| nd 4 Net end he t di vide to r ent em van |
3,9 % |
4,3 % |
1 Percentage van het kapitaal van een vennootschap in het bezit van het publiek, volgens de definitie van Euronext. 2 Totaal volume van de gedurende het jaar verhandelde aandelen, gedeeld door het totaal aantal aandelen, volgens de definitie van Euronext.
3 Volgens de sectie 5 van het tussentijds beheersverslag hierboven. 4 Netto uitgekeerd dividend per aandeel, na roerende voorheffing van 0% (in overeenstemming met de huidige fiscale
wetgeving) gedeeld door de beurskoers bij sluiting. 5 Na aftrek van het dividend 2009/2010 betaald in oktober 2010.
6 Vóór aftrek van het dividend 2009/2010 betaald in oktober 2010.
1 De BEL Mid index is samengesteld uit aandelen die geen deel uitmaken van de Bel20 index, waarvan de free float marktkapitalisatie meer bedraagt dan de Bel20 index vermenigvuldigd met EUR 50 000 en de omloopsnelheid minstens 10% bedraagt. Bovendien mag een individueel aandeel niet meer dan 10% wegen in de totale index
15 februari 2011 – na sluiting van de markten Onder embargo tot 17u40
Beurskoers, volume en netto-activa per aandeel1
Vergelijking – indexen
1 De beurskoers en de volumes stemmen overeen met de periode tussen de datum van de beursgang en 11 februari 2011. De netto-activa per aandeel stemmen overeen met dezelfde periode, verlengd tot de datum van de volgende trimestriële publicatie.
15 februari 2011 – na sluiting van de markten Onder embargo tot 17u40
De onderstaande tabel vermeldt de aandeelhouders van Aedifica die meer dan 5% van de aandelen bezitten (toestand op 15 oktober 2010)1.
| Aa nde elh oud ers |
In het Ka pita al % v an |
|---|---|
| Jub eal Fo nda tion |
6,3 7% |
| Wu lfsd k In nt N V tme onc ves |
5,4 6% |
| Fre e F loa t |
88 ,17 % |
| Tot aal |
100 ,00 % |
Het totaal aantal aandelen (met inbegrip van de eigen aandelen) bedraagt 7.046.672.
| Fin iële Ka len de anc r |
|
|---|---|
| Tus ti jds rkla rin sen e ve g |
18/ 05/ 201 1 |
| Jaa rli jks rsb eric ht 3 0.0 6.2 011 pe |
5/0 9/2 011 |
| Jaa rli jks fin iee l ve rsla g 2 010 /20 11 anc |
09/ 201 1 |
| Ge al der in wo ne gem ene ve rga g |
11/ 10/ 201 1 |
| Bet alin g d ivid end - C 6 & 7 oup ons |
18/ 10/ 201 1 |
| Tus ti jds rkla rin sen e ve g |
16/ 11/ 201 1 |
| Hal f jaa rli jks sul n 3 1.1 2.2 011 tate e re |
02/ 201 2 |
1 De kennisgevingen alsook de controlelijnen zijn op de website van Aedifica terug te vinden. De vennootschap heeft geen kennisgeving in het kader van de transparantiewetgeving ontvangen betreffende de periode na 15 oktober 2010.
15 februari 2011 – na sluiting van de markten Onder embargo tot 17u40
| Res iden tiële of g ngd eme e geb ouw en |
Tota le ervl akte opp (m²) |
Res iden tiële ervl akte opp (m²) |
Aan tal resid enti ële hed een en |
% Bez ettin gs d graa |
Con trac t. Huu rgel den |
Con trac t. huu rgel den + GH W o p leeg d stan |
Ges cha tte huu arde rwa (GH W) |
||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (1) | (2) | (3) | (4) | (5) | |||||
| 1 Te n 13 A/B rvure |
4.62 8 |
621 | 3 | 87,6 % |
562 .549 |
641 .964 |
636 .878 |
||
| 2 Za vel |
4.65 5 |
3.34 2 |
30 | 93,0 % |
916 .294 |
985 .481 |
891 .270 |
||
| 3 C lex L aken - Ni brug omp euw |
5.72 0 |
4.63 7 |
42 | 87,9 % |
537 .960 |
611 .675 |
624 .992 |
||
| 4 D e Go ede 24-2 8 |
1.66 6 |
1.66 6 |
15 | 100 ,0% |
175 .191 |
175 .191 |
193 .428 |
||
| 5 Lo mba rd 32 |
1.43 2 |
1.09 6 |
13 | 98,8 % |
191 .672 |
194 .012 |
159 .171 |
||
| 6 C lex L ouiz a 33 1-33 3 omp |
4.87 1 |
1.50 9 |
8 | 98,8 % |
604 .900 |
612 .400 |
639 .300 |
||
| 7 Za terda gple in 6- 10 |
3.76 9 |
2.36 5 |
24 | 87,1 % |
269 .856 |
309 .661 |
298 .593 |
||
| 8 B eville 8 roqu |
836 | 836 | 8 | 84,7 % |
64.1 12 |
75.7 07 |
88.1 55 |
||
| 9 Ba tavie ren 7 1 |
552 | 312 | 3 | 100 ,0% |
55.4 26 |
55.4 26 |
55.9 80 |
||
| 10 T | ren 1 03 ervu |
881 | 410 | 6 | 100 ,0% |
114 .600 |
114 .600 |
110 .875 |
|
| 11 L | ouis Hap 128 |
688 | 688 | 7 | 64,8 % |
45.6 12 |
70.4 22 |
72.3 90 |
|
| 12 H | traat oogs |
2.63 0 |
1.38 0 |
20 | 96,3 % |
199 .438 |
207 .088 |
267 .018 |
|
| 13 R esid entie Pala ce |
6.38 8 |
6.18 9 |
57 | 83,7 % |
540 .600 |
645 .800 |
669 .800 |
||
| 14 C hurc hill 1 58 |
2.21 0 |
1.95 5 |
22 | 77,8 % |
193 .403 |
248 .738 |
261 .558 |
||
| 15 O uder 237 -239 gem - 241- 266- 273 |
1.73 9 |
1.73 9 |
21 | 100 ,0% |
194 .815 |
194 .815 |
184 .278 |
||
| 16 E | diso n |
2.02 9 |
758 | 7 | 96,6 % |
113 .196 |
117 .156 |
144 .443 |
|
| 17 V | erlai ne/R imba ud/B aude laire |
2.79 5 |
1.51 8 |
21 | 89,7 % |
245 .129 |
273 .214 |
280 .910 |
|
| 18 Io nesc o |
930 | 930 | 10 | 97,7 % |
86.2 45 |
88.2 85 |
99.8 80 |
||
| 19 M t usse |
562 | 472 | 6 | 100 ,0% |
49.8 79 |
49.8 79 |
50.2 00 |
||
| 20 G | iono & H ugo |
1.41 2 |
1.41 2 |
15 | 85,9 % |
108 .087 |
125 .787 |
142 .830 |
|
| 21 A | ntare s |
439 | 439 | 7 | 100 ,0% |
39.1 66 |
39.1 66 |
38.2 25 |
|
| 22 R | ing | 10.4 55 |
7.11 7 |
86 | 100 ,0% |
858 .600 |
858 .600 |
803 .200 |
|
| 23 R | esid entie Gau guin et M anet |
2.88 5 |
2.88 5 |
35 | 86,2 % |
267 .011 |
309 .694 |
298 .245 |
|
| Tota al va n de tor sec |
|||||||||
| "Re side ntië le en de gem eng geb en" ouw |
64.1 72 |
44.2 76 |
466 | 91,8 % |
6.43 3.74 1 |
7.00 4.76 1 |
7.01 1.61 9 |
||
1 Bovengrondse oppervlakte, zonder parkings. De kelders worden slechts in bijzondere gevallen in rekening genomen.
2 Zie lexicon in jaarlijks financieel verslag 2009/2010. De bezettingsgraad van de gebouwen met gemeubelde appartementen kan niet vergeleken
worden met de bezettingsgraad van de rest van de portefeuille, aangezien een verschillende methodologie wordt toegepast. Merk op dat de bezettingsgraad van de residentiële- en gemengde gebouwen ook eenheden bevat die worden gerenoveerd en die bijgevolg tijdelijk niet verhuurd kunnen worden.
3 Zie Lexicon in jaarlijks financieel verslag 2009/2010. De bedragen m.b.t. gemeubelde appartementen komen overeen met de huurinkomsten op jaarbasis, zonder BTW.
5 Zie Lexicon in jaarlijks financieel verslag 2009/2010. De GHW is de huurwaarde die wordt bepaald door onafhankelijke vastgoedexperten. Voor de gebouwen met gemeubelde appartementen maken de experten abstractie van de gemeubelde bezetting. 4 Voor de gebouwen met gemeubelde appartementen werd geen enkele geschatte huurwaarde (GHW) toegevoegd voor leegstand.
15 februari 2011 – na sluiting van de markten Onder embargo tot 17u40
| Geb et ge beld ouw en m meu e rtem ente appa n |
Tota le ervla kte opp (m²) |
Res iden tiële ervla kte opp (m²) |
Aan tal resid entië le eenh eden |
% Beze tting s d graa |
Con tract Huu rgeld en |
Con tract huu rgeld en + GH W o p leeg d stan |
Ges chat te huu rde rwaa (GHW ) |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (1) | (2) | (3) | (4) | (5) | ||||
| 24 C lex O straa t omp pper |
11.8 47 |
11.8 47 |
116 | 82,6 % |
2.65 0.99 6 |
2.65 0.99 6 |
1.37 2.75 8 6 |
|
| 25 L ouiza 131 |
1.11 0 |
694 | 9 | 88,3 % |
229 .894 |
229 .894 |
153 .500 |
6 |
| 26 L ouiza 135 (+ 2 park ings Loui zalaa n 13 7) |
1.97 8 |
1.93 0 |
31 | 89,8 % |
604 .372 |
604 .372 |
323 .800 |
6 |
| 27 L ouiza 271 |
1.04 3 |
958 | 14 | 83,2 % |
260 .416 |
260 .416 |
138 .700 |
6 |
| 28 D al 48 |
623 | 623 | 6 | 80,2 % |
122 .874 |
122 .874 |
85.2 00 |
6 |
| 29 L ivorn o 16 -18 (+24 -11) park ings Livor no 7 |
1.56 7 |
1.56 7 |
16 | 82,4 % |
356 .238 |
356 .238 |
248 .200 |
6 |
| 30 F ias rees |
3.63 5 |
3.13 8 |
37 | 78,6 % |
421 .242 |
421 .242 |
338 .400 |
6 |
| 31 H eliot rope n |
1.49 3 |
1.22 3 |
25 | 89,7 % |
228 .522 |
228 .522 |
165 .700 |
6 |
| 32 L ivorn o 20 -22 |
1.18 9 |
1.18 9 |
12 | 59,0 % |
161 .096 |
161 .096 |
179 .800 |
6 |
| 33 L ivorn o 14 |
212 | 212 | 6 | 31,9 % |
18.5 24 |
18.5 24 |
30.0 00 |
6 |
| Tota al va n de tor sec "Geb et ge beld ouw en m meu e |
24.6 97 |
23.3 81 |
272 | 83,3 % |
5.05 4.17 4 |
5.05 4.17 4 |
8 6 3.03 6.05 |
appartementen"
| Huis ing v seni vest oor oren |
Tota le ervla kte opp (m²) |
Res iden tiële ervla kte opp (m²) |
Aan tal resid entië le eenh eden |
% Beze tting s d graa |
Con tract Huu rgeld en |
Con tract huu rgeld en + GH W o p leeg d stan |
Ges chat te huu rde rwaa (GHW ) |
||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (1) | (2) | (3) | (4) | (5) | |||||
| 34 C hâte au C heno is |
6.35 4 |
6.19 6 |
100 | 100 ,0% |
794 .900 |
794 .900 |
869 .500 |
||
| 35 N | ew P hilip |
3.91 4 |
3.82 0 |
111 | 100 ,0% |
435 .200 |
435 .200 |
532 .000 |
|
| 36 J | ardin s de Prov ence |
2.05 2 |
1.94 4 |
72 | 100 ,0% |
357 .300 |
357 .300 |
332 .300 |
|
| 37 B | el Ai r |
5.35 0 |
4.57 8 |
161 | 100 ,0% |
649 .600 |
649 .600 |
648 .600 |
|
| 38 R esid entie Gra nge des Cham ps |
3.39 6 |
3.15 2 |
75 | 100 ,0% |
384 .400 |
384 .400 |
397 .100 |
||
| 39 R esid entie Aug ustijn |
4.83 2 |
4.59 8 |
95 | 100 ,0% |
483 .300 |
483 .300 |
491 .800 |
||
| 40 E | nnea | 1.84 8 |
1.67 0 |
41 | 100 ,0% |
173 .700 |
173 .700 |
160 .900 |
|
| 41 K elhof aste |
3.50 0 |
3.33 5 |
82 | 100 ,0% |
314 .100 |
314 .100 |
423 .200 |
||
| 42 W ielan t |
4.83 4 |
4.58 4 |
103 | 100 ,0% |
482 .400 |
482 .400 |
555 .500 |
||
| 43 R esid entie Par c Pa lace |
6.71 9 |
6.40 0 |
180 | 100 ,0% |
1.12 5.70 0 |
1.12 5.70 0 |
1.04 9.40 0 |
||
| Serv 44 R esid entie ice |
8.71 6 |
8.33 2 |
200 | 100 ,0% |
1.15 7.90 0 |
1.15 7.90 0 |
984 .700 |
||
| ésid du G olf 45 R ence |
6.42 4 |
6.00 4 |
202 | 100 ,0% |
700 .800 |
700 .800 |
958 .000 |
||
| 46 R esid entie Bon eput |
2.99 3 |
2.74 7 |
78 | 100 ,0% |
409 .100 |
409 .100 |
461 .500 |
||
| 47 R esid entie Aux Deu x Pa rcs |
1.42 3 |
1.34 8 |
53 | 100 ,0% |
207 .100 |
207 .100 |
245 .400 |
||
| 48 R esid entie L'Ai r du T emp s |
2.76 3 |
2.47 4 |
88 | 100 ,0% |
408 .600 |
408 .600 |
409 .200 |
||
| 49 A | u Bo n Vie ux Te mps |
1.26 8 |
1.20 3 |
43 | 100 ,0% |
182 .900 |
182 .900 |
161 .500 |
|
| 50 O p Ha anve n |
4.67 5 |
4.20 2 |
84 | 100 ,0% |
373 .300 |
373 .300 |
385 .700 |
||
| 51 R esid entie Exc lusiv |
2.75 8 |
2.60 0 |
71 | 100 ,0% |
409 .000 |
409 .000 |
390 .600 |
||
| 52 S | enio rie M élop ée |
2.96 7 |
2.68 7 |
70 | 100 ,0% |
440 .500 |
440 .500 |
320 .400 |
|
| 53 L | ogis de F ame nne |
1.29 0 |
1.22 3 |
96 | 100 ,0% |
111 .500 |
111 .500 |
146 .400 |
|
| 54 L | es C harm n Fa es e men ne |
3.16 5 |
2.39 9 |
42 | 100 ,0% |
268 .500 |
268 .500 |
278 .400 |
|
| 55 S | enio rerie La P airel le |
1.59 9 |
1.43 9 |
51 | 100 ,0% |
165 .000 |
165 .000 |
614 .000 |
7 |
| 56 R esid entie Gae rveld |
1.89 5 |
1.70 6 |
20 a pp. |
100 ,0% |
152 .400 |
152 .400 |
160 .000 |
||
| 57 R ésid du P latea ence u |
7.10 6 |
6.75 1 |
143 | 100 ,0% |
1.13 5.00 0 |
1.13 5.00 0 |
1.13 7.00 0 |
||
| 58 S | enio rie d e Ma retak |
5.31 2 |
5.04 6 |
116 | 100 ,0% |
470 .000 |
470 .000 |
514 .000 |
|
| 59 D e Ed elwe is |
5.11 4 |
4.85 8 |
97 | 100 ,0% |
510 .000 |
510 .000 |
601 .900 |
||
| 60 B | ois d e la Pierr e |
2.27 2 |
2.15 8 |
65 | 100 ,0% |
400 .200 |
400 .200 |
400 .200 |
|
| 61 B | hof uiten |
4.38 6 |
4.16 7 |
80 | 100 ,0% |
500 .000 |
500 .000 |
516 .000 |
|
| Tota al va n de tor sec "Hu isve sting ioren " voo r sen |
108. 925 |
101 .621 |
2599 bed den en 2 0 ap p. |
100, 0% |
13.2 02.4 00 |
13.2 02.4 00 |
14.1 45.2 00 |
1 Bovengrondse oppervlakte, zonder parkings. De kelders worden slechts in bijzondere gevallen in rekening genomen.
2 Zie lexicon in jaarlijks financieel verslag 2009/2010. De bezettingsgraad van de gebouwen met gemeubelde appartementen kan niet vergeleken worden met de bezettingsgraad van de rest van de portefeuille, aangezien een verschillende methodologie wordt toegepast. Merk op dat de bezettingsgraad van de residentiële- en gemengde gebouwen ook eenheden bevat die worden gerenoveerd en die bijgevolg tijdelijk niet verhuurd kunnen worden.
3 Zie Lexicon in jaarlijks financieel verslag 2009/2010. De bedragen m.b.t. gemeubelde appartementen komen overeen met de huurinkomsten op jaarbasis, zonder BTW.
4 Voor de gebouwen met gemeubelde appartementen werd geen enkele geschatte huurwaarde (GHW) toegevoegd voor leegstand.
5 Zie Lexicon in jaarlijks financieel verslag 2009/2010. De GHW is de huurwaarde die wordt bepaald door onafhankelijke vastgoedexperten. Voor de gebouwen met gemeubelde appartementen maken de experten abstractie van de gemeubelde bezetting.
6 Deze GHW is niet vergelijkbaar met de contractuele huurgelden omdat ze (voor de gebouwen met gemeubelde appartementen) geen rekening houdt met een gemeubelde bezetting.
7 Is gelijk aan de GHW na realisering van de uitbreiding van het rustoord voor een budget van 7 miljoen €. De GHW van het rustoord in huidige staat stemt overeen met de huidige contractuele huurgelden.
1 In het belang van de aandeelhouder worden er geen waarden per gebouw bekend gemaakt. De adressen van de gebouwen zijn beschikbaar in het jaarlijks financieel verslag 2009/2010. De adressen van de nieuwe acquisities sinds 1 juli 2010 zijn beschikbaar in de respectievelijke persberichten.
15 februari 2011 – na sluiting van de markten Onder embargo tot 17u40
| Hote ls en and ere |
Tota le ervl akte opp (m²) |
Res iden tiële ervl akte opp (m²) |
Aan tal resid enti ële hed een en |
% Bez ettin gs d graa |
Con trac t. Huu rgel den |
Con trac t. huu rgel den + GH W o p leeg d stan |
Ges cha tte huu arde rwa (GH W) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (1) | (2) | (3) | (4) | (5) | |||
| 62 H otel Mart in's Brug ge |
11.3 69 |
0 | 0 | 100 ,0% |
1.72 4.35 5 |
1.72 4.35 5 |
1.14 3.70 0 |
| 63 K onin g 35 |
1.81 3 |
0 | 0 | 87,6 % |
163 .838 |
186 .938 |
174 .405 |
| 64 K loos ter H otel |
2.51 0 |
0 | 0 | 100 ,0% |
540 .994 |
540 .994 |
413 .925 |
| 65 B 124- 127 ara |
1.53 9 |
0 | 0 | 100 ,0% |
45.0 00 |
45.0 00 |
63.1 13 |
| 66 C orba is 18 |
292 | 0 | 0 | 100 ,0% |
24.0 00 |
24.0 00 |
12.0 00 |
| 67 C arbo n |
5.71 5 |
0 | 0 | 100 ,0% |
400 .000 |
400 .000 |
540 .000 |
| 68 E buro n |
4.01 6 |
0 | 0 | 100 ,0% |
287 .500 |
287 .500 |
443 .100 |
| 69 E cu |
1.96 0 |
0 | 0 | 100 ,0% |
201 .500 |
201 .500 |
221 .900 |
| 70 E urote l |
4.77 9 |
0 | 0 | 100 ,0% |
337 .200 |
337 .200 |
360 .800 |
| 71 V illa B ois d e la Pier re |
320 | 0 | 0 | 46,5 % |
16.4 00 |
35.3 00 |
32.4 00 |
| Tota al va n de tor " Hote ls sec nde re" en a |
34.3 13 |
0 | 0 | 98,9 % |
3.74 0.78 7 |
3.78 2.78 7 |
3.40 5.34 3 |
| TOT AAL de van |
232 .107 |
169 .278 |
758 app . en |
n.a. | 28.4 31.1 02 |
29.0 44.1 22 |
6 27.5 98.2 20 |
| inve ster ings geb en i ouw n reële rde waa |
2.59 9 be dde n |
1 Bovengrondse oppervlakte, zonder parkings. De kelders worden slechts in bijzondere gevallen in rekening genomen.
2 Zie lexicon in jaarlijks financieel verslag 2009/2010. De bezettingsgraad van de gebouwen met gemeubelde appartementen kan niet vergeleken worden met de bezettingsgraad van de rest van de portefeuille, aangezien een verschillende methodologie wordt toegepast. Merk op dat de bezettingsgraad van de residentiële- en gemengde gebouwen ook eenheden bevat die worden gerenoveerd en die bijgevolg tijdelijk niet verhuurd kunnen worden.
3 Zie Lexicon in jaarlijks financieel verslag 2009/2010. De bedragen m.b.t. gemeubelde appartementen komen overeen met de huurinkomsten op jaarbasis, zonder BTW.
4 Voor de gebouwen met gemeubelde appartementen werd geen enkele geschatte huurwaarde (GHW) toegevoegd voor leegstand.
5 Zie Lexicon in jaarlijks financieel verslag 2009/2010. De GHW is de huurwaarde die wordt bepaald door onafhankelijke vastgoedexperten. Voor de gebouwen met gemeubelde appartementen maken de experten abstractie van de gemeubelde bezetting.
6 Deze GHW is niet vergelijkbaar met de contractuele huurgelden omdat ze (voor de gebouwen met gemeubelde appartementen) geen rekening houdt met een gemeubelde bezetting.
15 februari 2011 – na sluiting van de markten Onder embargo tot 17u40
| Proj ecte n of tie ren ova (in m iljoe n €) |
Adre s |
Ger d aam Inv. bed rag |
Ree ds uitg erd evo |
Nog uit te voe ren |
Datu plev erin m o |
g Co enta mm ren |
|---|---|---|---|---|---|---|
| I. Lo de p roje cten pen |
||||||
| Med ia G arde ns |
Bru ssel |
14,1 | 0,2 | 13,9 | 2011 | Bou n 75 4 arte ten, w va app men hand elsru imte n ka ntoo rruim te n, ee vrij bero n 72 voor een ep e onde dse park ings rgron |
| Uitb reidi an h et K loos ter ng v Hote l |
Leuv en |
12,0 | 4,7 | 7,3 | 2012 | Bou n nie hote lkam w va uwe ers e n onde dse park ing. een rgron |
| Sen iorer ie La Pai relle |
Wé pion |
7,8 | 0,4 | 7,4 | 2011 /201 2 |
Uitb reidi an h sthu is. et ru ng v |
| Res iden tie E xclu siv |
Bru ssel |
3,2 | 0,4 | 2,8 | 2011 /201 2 |
Uitb reidi an h et ru sthu is. ng v |
| Gae rveld |
Has selt |
10,0 | 0,0 | 10,0 | 2011 | Ont wikk eling nieu van een w rusth uis. |
| Cita delle Din ant |
Dina nt |
6,7 | 1,2 | 5,5 | 2011 /201 2 |
Ont wikk eling nieu van een w rusth uis. |
| Hoo gstra at |
Bru ssel |
1,8 | 0,0 | 1,8 | 2010 | Ren ie va iden tieel ovat n ee n res gebo et 20 arte ten e uw m app men n hand elsru imte een |
| II. P roje cten ond erw orpe n aa n hort end opsc e arde voo rwa n Au B on V ieux Tem ps |
Mon t-Sa int |
1,6 | 0,0 | 1,6 | 2012 | Ren ovat ie en uitb reidi an h et ng v |
| Guib ert |
rusth uis. |
|||||
| Logi s de Fam enne |
Wa nlin |
1,5 | 0,0 | 1,5 | 2011 /201 2 |
Uitb reidi an h sthu is. et ru ng v |
| De E delw eis |
Beg ijnen dijk |
2,9 | 0,0 | 2,9 | 2014 /201 5 |
Uitb reidi an h sthu is. et ru ng v |
| Ebu ron |
Ton gere n |
1,0 | 0,0 | 1,0 | 2013 | Uitb reidi an h et ho tel e ovat ie ng v n ren de b esta ande dbog van ron en. |
| III. G rond rese rves |
||||||
| Plat anen |
Bru ssel |
0,2 | 0,2 | 0,0 | 0,0 | Gron dres erve |
| Terr ein B ois d e la Pier re |
Wav re |
1,8 | 1,8 | 0,0 | 0,0 | Gron dres erve |
| Tota al |
64,6 | 8,9 | 55,7 | |||
| Gea ctive erde diek stu oste n |
- | 0,4 | - | |||
| Vari atie de re ële w aard van e |
- | 0,0 | - | |||
| Afro ndin gen |
- | -0,1 | - | |||
| Bed op d e ba lans rag |
9,2 |
75% van deze projecten is reeds voorverhuurd. Het totale investeringsbudget van 55,7 miljoen € zal in speciën betaald worden, met uitzondering van 1,8 miljoen € met betrekking tot het project Gaerveld die het voorwerp zal uitmaken van een inbreng in natura, zoals vermeld in toelichting 45 van de geconsolideerde jaarrekening die gepubliceerd is in het jaarlijks financieel verslag 2009/2010.
15 februari 2011 – na sluiting van de markten Onder embargo tot 17u40
| Ve rde lin tor g p er sec |
31 dec 20 10 |
30 jun 20 10 |
|---|---|---|
| Res ide ntië le e de geb n g em eng ouw en |
26% | 27% |
| Ge bou eub eld et rtem ent we n m gem e a ppa en |
12% | 11% |
| Hui stin eni sve g vo or s ore n |
49% | 48% |
| Hot els der en an e |
13% | 14% |
| Ge raf isc he de lin og ver g |
31 dec 20 10 |
30 jun 20 10 |
|---|---|---|
| Bru l sse |
53% | 54% |
| Vla and ere n |
29% | 27% |
| Wa llon ië |
18% | 19% |
| Ve rde lin geb (re ële ard e) g p er ouw wa |
31 dec 20 10 |
30 jun 20 10 |
|---|---|---|
| Com ple x O rstr aat ppe |
6% | 6% |
| Hot el M arti n's Bru gge |
6% | 6% |
| Res ide ntie Se rvic e |
4% | 4% |
| Rés ide du Pl ate nce au |
4% | 4% |
| Zav el |
4% | 4% |
| Res ide ntie Pa rc P ala ce |
4% | 4% |
| Châ u C hen ois tea |
3% | 3% |
| Rin g |
3% | 3% |
| Res ide ntie Pa lac e |
3% | 3% |
| Go Res ide ntie lf |
3% | 3% |
| Com ple x L ake Nie Br n - uwe ug |
< 3 % |
3% |
| Ge bou 3% we n < |
61% | 57% |
15 februari 2011 – na sluiting van de markten Onder embargo tot 17u40
| Aa l geb nta ouw en |
31 dec 20 10 30 jun |
20 10 |
|---|---|---|
| Res ide ntië le e de geb n g em eng ouw en |
44 | 44 |
| Ge bou eub eld et rtem ent we n m gem e a ppa en |
29 | 27 |
| Hui stin eni sve g vo or s ore n |
28 | 27 |
| Hot els der en an e |
10 | 10 |
| Tot l aa |
11 1 |
108 |
| Lee fti jd v de geb (re ële ard e) an ouw en wa |
31 dec 20 10 |
30 jun 20 10 |
|---|---|---|
| Tri ple hu kom net ste uro ver een n |
64% | 64% |
| Ove ri huu nko bou n 5 -10 jaa ten ge rove ree ms : ge we n va r |
15% | 12% |
| Ove ri huu nko ten bou ude r da n 1 0 jaa ge rove ree ms : ge we n o r |
21% | 24% |
| Init iële du de hu nko (re ële ard e) 31 ten ur van uro ver ee ms wa |
dec 20 10 |
30 jun 20 10 |
|---|---|---|
| < 1 5 jaa r |
62% | 62% |
| jaa 15 r |
2% | 2% |
| ≥ 2 jaa 7 r |
36% | 36% |
De gemiddelde resterende duur van de huurovereenkomsten bedraagt 17 jaar.
| Ve rde lin ivit eite act cto g p er nse r |
31 dec 20 10 |
30 jun 20 10 |
|---|---|---|
| Res ide ntië le e de geb n g em eng ouw en |
23% | 23% |
| Ge bou eub eld et rtem ent we n m gem e a ppa en |
18% | 17% |
| Hui stin eni sve g vo or s ore n |
46% | 46% |
| Hot els der en an e |
13% | 14% |
| Tot l aa |
100 % |
100 % |
15 februari 2011 – na sluiting van de markten Onder embargo tot 17u40
| Ve rde lin de ele hu eld in d tra ctu g v an con urg en e |
||
|---|---|---|
| hui stin nio sve g v oo r se ren |
31 dec 20 10 |
30 jun 20 10 |
| Me dib el / C hât Ch is G ion / N Phi li est ge eau eno ew p |
46% | 47% |
| Co rdia |
7% | 8% |
| Sen Gro ior Livi ng up |
35% | 36% |
| Arm one a |
5% | 6% |
| Boi s d e la Pi erre |
3% | 3% |
| Bui ten hof |
4% | - |
| Tot al |
100 % |
100 % |
| Re nde nt me |
31 dec 20 10 |
30 jun 20 10 |
|---|---|---|
| Res ide ntië le e de geb n g em eng ouw en |
5,6 % |
5,6 % |
| Ge bou et eub eld rtem ent we n m gem e a ppa en |
9,2 % |
8,9 % |
| Hui stin eni sve g vo or s ore n |
6,0 % |
6,1 % |
| Hot els der en an e |
6,4 % |
6,4 % |
| Ge mid de ld |
6,4 % |
6,3 % |
| Bez in d (Ge bou ubl ede en) ett et tem ent gsg raa we n m ge me ap par |
||
|---|---|---|
| Dec 20 09 |
79, 2% |
|
| Jun 20 10 |
79, 3% |
|
| Dec 20 10 |
83, 3% |
15 februari 2011 – na sluiting van de markten Onder embargo tot 17u40
| Be zet tin d (To tale rte feu ille be hal ube lde tem ent en) gsg raa po ve ge me ap par |
||||
|---|---|---|---|---|
| Dec | 20 09 |
96, 6% |
||
| Jun | 20 10 |
96, 9% |
||
| Dec | 20 10 |
97, 4% |
Op de secundaire markt, dit zijn de eigendommen verkocht onder registratierechten, noteerden we in het tweede semester van 2009 een herstel van de activiteit. Dit zet zich verder door in 2010. Het aantal verkopingen van eengezinswoningen kunnen we ramen op 80.700 zoals in 2002-2004 of omtrent 5% minder dan in de topjaren 2005-2008. Het aantal transacties voor appartementen situeert zich omtrent 39.500 of amper 1,5% minder dan in de topjaren 2007-2008. De markt van de bouwgronden kreeg de vorige jaren de grootste klap: van 26.913 verkochte percelen in 2005 tot 17.464 in 2009, betekende een terugval met -35%. In 2010 noteren we een herstel met 10% in het eerste semester, dat zich echter niet doorzet in het tweede semester. Op jaarbasis noteren we +5% tot naar verwachting een 18.300 percelen.
De nieuwbouwmarkt blijft zwak. Er worden in 2010 omtrent 21.150 eengezinswoningen opgestart, wat slechts 4% meer is dan in 2009 en één vijfde minder is dan in 2005-2006. Het aantal opgestarte appartementen situeerde zich in 2006-2007, op zowat 31.000 eenheden, een nooit eerder gezien aantal dat leidde tot overaanbod. Dit segment kalft ook in 2010 verder af tot nog 19.400 eenheden of 3.000 minder dan in 2009.
De prijzen op de secundaire markt kenden een zwak eerste semester in 2009 en trekken sindsdien geleidelijk aan. Voor 2010 kunnen we voor eengezinswoningen +4% vooropstellen in Wallonië en +5% in Vlaanderen. Brussel kende een scherpe terugval einde 2008 en begin 2009 (-9%), maar noteert in 2010 een forser herstel (+9%). Op de appartementenmarkt registreert Wallonië in 2010 een stagnatie. In Vlaanderen herstelt de kust (+4%), terwijl het hinterland met 2% opklimt. Ook in dit segment incasseerde Brussel tot het derde trimester van 2009 een daling van de prijzen met 4%, met een herstel in het vierde trimester dat zich doorzet in 2010 (+7%). De bouwgronden bereikten hun climax in het eerste trimester van 2010: +9% t.o.v. het gemiddelde van 2009. Naar het einde van het jaar toe leveren ze hiervan echter 2% terug in.
De beleggingsmarkt in zijn globaliteit kreeg in de loop van 2010 positieve impulsen door de verdere daling van de intrestvoeten en de opnieuw toenemende inflatie. Het verschil tussen de basisintrestvoeten voor hypothecaire leningen en de inflatie, m.a.w. de reële rente, was in de zomer van 2009 opgelopen tot boven 6% hetgeen deze markt toen blokkeerde. Sindsdien is deze reële rente continu gaan dalen tot zelfs minder dan 1% in oktober-november 2010, wat een hernieuwde belangstelling voor onroerende beleggingen als lange termijninvestering opwekte. In de loop van december en ook begin 2011 vertonen de intrestvoeten echter opnieuw een stijgende tendens, wat opnieuw tot voorzichtigheid aanmaant voor de komende periode.
1 Het brutorendement wordt als volgt berekend:
- Voor de gehele portefeuille (met uitzondering van de gemeubelde appartementen) : (contractuele huurgelden met begrip van huurgaranties) / (Reële waarde van de desbetreffende gebouwen)
- Voor de gemeubelde appartementen: (Omzetcijfer op 31 december 2010 op jaarbasis en zonder BTW) / (Reële waarde van de
desbetreffende gebouwen + goodwill+ meubelen). 2 De bezettingsgraad wordt als volgt berekend:
- Voor de gehele portefeuille (met uitzondering van de gemeubelde appartementen): (contractuele huurgelden + de gewaarborgde huren) / (contractuele huurgelden + geraamde huurwaarde (GHW) voor de niet-verhuurde oppervlakten van de vastgoedportefeuille). Merk dus op dat deze bezettingsgraad ook de eenheden omvat die worden gerenoveerd en die tijdelijk niet verhuurd kunnen worden.
- Voor de gemeubelde appartementen: % verhuurde dagen tijdens het semester. Deze bezettingsgraad kan dus niet worden vergeleken met de bezettingsgraad berekend voor de rest van de portefeuille, gezien de methodologie verschillend is.
1 Geschreven door Stadim CVBA op 27 januari 2011.
15 februari 2011 – na sluiting van de markten Onder embargo tot 17u40
Globaal voor 2010 is de aandacht van beleggers zich steeds meer gaan richten op de verhuringsproblematiek. Marktsegmenten met een hoog verwachtingspatroon omtrent de kansen op herverhuur en/of eigendommen met een grote zekerheid van een langdurige verhuring genieten volle interesse vanwege kandidaat-investeerders. Samen met de daling van de reële rente levert dit voor deze types in de loop van het jaar dalende huurrendementen en dus stijgende investeringswaarden op. De retailmarkt op uitgesproken commerciële liggingen en seniorenhuisvesting met marktconforme huurprijzen en een degelijke exploitatie beantwoorden sterkst aan deze criteria. Voor de kantorenmarkt en de semi-industriële eigendommen zorgt het dubbel effect van een zwakkere economie en recente nieuwbouw voor een totaal aanbod dat groter is dan de behoefte. Hierbij treden ook soms geografische verschuivingen op met nieuwe aantrekkingspolen waardoor secundaire centra quasi helemaal uit de markt geraken. Lagere huurprijzen en andere concessies op huur blijven hier als enige troef om tot een redelijke bezetting te komen. Hogere risico's met hogere yields en lagere huurprijzen zorgen in deze gebieden voor een dubbele terugslag op de investeringswaarden. Tenzij er zich een drastische heropleving van de economie voordoet, kunnen we verwachten dat deze polarisatie tussen primaire of nichemarkten enerzijds en secundaire liggingen anderzijds zich de komende jaren verder zal versterken.
Op de residentiële markt verschraalt de vraag naar huur in het duurdere segment in parallel met de zwakke economie. Terzelfdertijd is de probleemstelling voor zwakkere panden groeiende door de druk van een toenemende groep financieel zwakkere gezinnen.
De aanwezigheid in Brussel van de Europese instellingen, van de NAVO en van talrijke hoofdkantoren van internationale ondernemingen heeft rond het einde van de jaren 80 en het begin van de jaren 90 geleid tot het ontstaan van de exploitatie van gemeubelde appartementen om te beantwoorden aan een groeiende vraag van de internationale gemeenschap van 'expats'. Deze vraag is overigens nog toegenomen ingevolge de toename van het aantal internationale congressen in Brussel.
In deze zeer concurrentiële sector zien we dat talrijke kleine exploitaties zijn ontstaan en dat een groot aantal onafhankelijke investeerders zich op de gemeubelde privéverhuring werpen.
Tegelijkertijd hebben de voornaamste operatoren op de markt zich sterk geprofessionaliseerd op het vlak van een betere dienstverlening aan een "business"-cliënteel, dat zij op deze wijze wensen te fideliseren. De professionalisering van deze sector komt overigens ook in andere steden, zoals Antwerpen, tot uiting onder andere via de oprichting van een nieuwe belangenorganisatie van eigenaars van "businessflats" in België (Vereniging van Businessflatuitbaters of VBF VZW; www.businessflats.org ).
De markt van businessflats in België wordt gekenmerkt door een versnippering op het vlak van de exploitaties en door een gebrek aan transparantie. Het is een typische "insider" markt waar informatie zelfs voor marktspelers slechts beperkt beschikbaar is. Deze deelmarkt is, voor zover Aedifica bekend, nog niet het voorwerp geweest van onafhankelijke marktstudies.
De evolutie van de markt van de businessflats werd tot eind 2008 gekenmerkt door een stijging van de vraag en een stijging van de huurprijzen. De wereldwijde financiële crisis heeft echter sedert de lente van 2009 deze markttrend omgekeerd. Nadat het laagste punt bereikt werd in de zomer van 2009 heeft de markt een heropleving gekend tijdens het eerste semester van 2010, zowel op het vlak van
15 februari 2011 – na sluiting van de markten Onder embargo tot 17u40
de bezettingsgraden als van de tarieven. Deze positieve trend heeft zich tijdens het tweede semester van 2010 verdergezet.
In de seniorenhuisvesting waren er in 2010 in België nagenoeg 130.000 ROB2- en RVT3 woongelegenheden verspreid over zo'n 1600 rusthuizen. 52% van deze woongelegenheden bevinden zich in het Vlaams Gewest. Het Waals Gewest en het Brussels Gewest zijn goed voor respectievelijk 36% en 12%. In het Vlaams Gewest geldt een opsplitsing van 40% ROB en 60% RVTwoongelegenheden. In de beide andere gewesten is deze verhouding omgekeerd.
De Belgische rusthuisbewoner is thans gemiddeld 84 à 85 jaar oud en verblijft ongeveer twee jaar in het rusthuis. België telde in 2010 zo'n 531.500 tachtigplussers, of 4,9% van de globale bevolking. In 2020 en 2030 zal dit aantal volgens de prognoses van het Planbureau oplopen tot respectievelijk 637.500 (5,5%) en 773.500 (6,5%). Om dit groeiend aantal tachtigplussers te huisvesten zou volgens een 'Sectorstudie rusthuizen' uitgegeven door de FOD-Economie het aantal rusthuiswoongelegenheden moeten toenemen tot 154.800 in 2020 en tot 181.500 in 2030 of een aanwas met 2500 à 2600 units per jaar. In 2050 loopt dit verder op tot 205.000 woongelegenheden of jaarlijks 1275 eenheden. Bij deze berekening gaat de studie uit van een vast percentage rusthuiswoongelegenheden t.o.v. het aantal verwachte zestigplussers. Het aandeel van de tachtigplussers neemt echter, vooral vanaf 2020 sneller toe wat kan wijzen op een onderschatting van de behoefte op lange termijn. Anderzijds kan een hogere levensverwachting leiden tot een hogere gemiddelde leeftijd van de rusthuisbewoners richting 90 jaar, wat de behoefte zou temperen. Geregelde bijsturing van de prognoses is noodzakelijk.
De vooropgestelde toenemende behoefte in de seniorenhuisvesting geniet een groeiende belangstelling van zowel langetermijninvesteerders als van kortetermijnactoren uit de bouw- en ontwikkelingswereld. Omgaan met selectiviteit naar ligging en blijvende kwaliteit van de geboden services wordt de komende jaren de uitdaging voor deze sector. Rationeel beheer is een gevoelig punt, vermits uit de balansgegevens voor 2006-2007 blijkt dat 15% van de rusthuizen een negatief eigen vermogen hebben en meer dan 30% een verlies noteren.
De globale Belgische hotelmarkt vertegenwoordigt naar schatting ± 58.000 kamers verspreid over ± 2.000 eenheden. Er is een goed evenwicht tussen de verschillende categorieën gaande van budgettot luxe hotels. Het is vooral in deze laatste categorie dat de ketenbedrijven overwogen zijn met een aandeel van ± 40%. In de categorie van de goedkopere hotels is dit slechts een goede 20%. Hotels in uitbating door ketenbedrijven hebben met 112 kamers doorgaans ook een grotere omvang dan deze uitgebaat door onafhankelijken waar het aantal kamers slechts 18 bedraagt.
Gezien haar internationale functie vormt Brussel de belangrijkste hotelmarkt van het land. Dit is zeker zo op het gebied van de zogenaamde MICE (Meetings, Incentives, Conferences, Exhibitions). Het
1 Geschreven door Stadim CVBA op 27 januari 2011.
2 Rustoord voor bejaarden.
3 Rust- en verzorgingstehuis. 4 Geschreven de Crombrugghe & Partners op 25 januari 2011.
15 februari 2011 – na sluiting van de markten Onder embargo tot 17u40
percentage overnachtingen die plaatsvinden in dit kader bedraagt ongeveer 35% in Brussel daar waar dit globaal genomen voor heel België slechts 12% uitmaakt. In Wallonië en Vlaanderen vormt het toerisme met ruim 80% de hoofdmoot van het aantal overnachtingen.
De Belgische hotelmarkt kende in 2009 een sterke achteruitgang zowel qua bezettingsgraad, RevPar (Revenu per Available Room) als op het niveau van de ADR (Average Daily Rate). Ook het begin van 2010 werd nog gekenmerkt door erg zwakke cijfers. In lijn met de aantrekkende groei van de economie verbeterden de cijfers geleidelijk aan. De bezettingsgraad steeg dan ook van ± 52% in januari naar ± 70% in november. Ook de gemiddelde prijs kende een stijging ten opzichte van het jaar 2009. De RevPar steeg met ruim 5% terwijl de GOP Par (Gross Operating Profit per Available Room) met bijna 15% steeg. De vooruitgang is echter minder dan deze in Amsterdam of Frankfurt waar nog hogere groeicijfers konden worden voorgelegd. Hierbij dient gezegd dat de cijfers van 2009 uiterst zwak waren zodat bij een vergelijking ten opzichte van vorig jaar een stijging niet meer dan logisch is. De positieve evolutie van de belangrijkste indicatoren komt er vooral door een stijging van het aantal buitenlandse overnachtingen. Een gemiddelde toename van 5,5% voor de periode januari-augustus 2010 kon worden opgetekend. In absolute cijfers nam het aantal toeristen uit Nederland en Duitsland het sterkst toe. De binnenlandse markt groeide in dezelfde periode veel minder met een stijging van slechts 1%. Het is in deze context dan ook niet verwonderlijk dat vooral de kunststeden er op vooruit gingen daar waar de kust ligt achteruit ging.
Aangezien de huurcontracten voor hotels vaak afgesloten worden op basis van een vast bedrag plus een extra vergoeding afhankelijk van de winstgevendheid van het hotel zorgde de achteruitgang van de bezettingsgraad en de dalende eenheidsprijzen per kamer onvermijdelijk voor een terugval van de inkomsten en een daling van de vastgoedwaarde. Het hoeft dan ook niet te verwonderen dat ook de markt van de hotelinvesteringen te maken kreeg met een toenemende volatiliteit. Net zoals voor de kantoormarkt waren de bewegingen in België wel minder uitgesproken, dit mede door het grote gewicht van Brussel waar de aanwezigheid van talrijke internationale organisaties (EU-instellingen, NAVO) een stabiliserend effect had op de markt. In het zog van de verbeterende bezettingsgraad en betere kamerprijzen nam ook de belangstelling voor hotelinvestering stilaan terug toe.
In de EMEA-regio (Europe Middle East Africa) werden tijdens de eerste drie kwartalen van 2010 dan ook naar schatting voor ruim 4 miljard euro aan hotelinvesteringen gerealiseerd. In België werd er in 2010 voor ruim 100 miljoen € geïnvesteerd in de hotel- en vrije tijdssector. Dit is 9% van het totale investeringsvolume in 2010 daar waar dit in 2009 slechts 5% bedroeg. De belangrijkste investering op de Belgische markt was de aankoop door het Zweedse Pandox van het Brusselse Hilton hotel voor ± 29 miljoen €.
Naar analogie met het stijgende aantal nieuwe hotelprojecten (+35%) in Europa staan er intussen ook heel wat nieuwe hotelprojecten op stapel in België. In Brussel is er in het goedkopere segment de omvorming van de voormalige hoofdzetel van Le Soir (Koningsstraat) tot een 2* hotel met 400 kamers. In het topsegment is er het hotelproject tegenover de beurs in de Henri Mausstraat (5*, 50 kamers) en de renovatie van het Astoria Hotel in de Koningsstraat(5*, 146 kamers). Enkele andere projecten zijn terug te vinden te Leuven in het project Kop van Kessel-Lo (Etap Hotel en Park Inn) beiden met ± 135 kamers, te Flémalle (Francotel, ± 86 kamers), te Gent (Sandton Hotel Reylhof, ± 135 karmers) en Knokke (vernieuwde La Réserve, Duinen Water)
15 februari 2011 – na sluiting van de markten Onder embargo tot 17u40
Geachte,
We hebben het genoegen u onze schatting van de waarde van de vastgoedportefeuille van Aedifica op datum van 31 december 2010 voor te leggen.
Aedifica heeft aan de vastgoeddeskundigen gevraagd de investeringswaarde en de reële waarde van de portefeuille te bepalen. De schattingen werden gemaakt rekening houdende met zowel de opmerkingen en de definities vermeld in de verslagen als met de richtlijnen van de International Valuation Standards, uitgegeven door IVSC.
We hebben als onafhankelijke deskundige gehandeld. De deskundigen hebben een relevante en erkende kwalificatie en hebben een up-to-date ervaring met gebouwen van een gelijkaardig type en met een gelijkaardige ligging als de gebouwen van de vastgoedportefeuille van Aedifica.
Bij de schatting van de goederen wordt er rekening gehouden met zowel de lopende huurovereenkomsten als met alle rechten en verplichtingen die voortvloeien uit deze overeenkomsten. Elke entiteit werd afzonderlijk geschat. De schattingen houden geen rekening met een potentiële meerwaarde die verwezenlijkt zou kunnen worden door de portefeuille in zijn geheel op de markt aan te bieden. Onze schattingen houden geen rekening met marketingkosten eigen aan een transactie, zoals makelaarslonen of publiciteitskosten. Onze schattingen zijn gebaseerd op een inspectie van de onroerende goederen en op de inlichtingen geleverd door de opdrachtgevers, waaronder o.a. de huursituatie en de oppervlaktes, de schetsen of plannen, de huurlasten en de belastingen in verband met het betrokken goed, de conformiteit en de milieuvervuiling. De verstrekte gegevens werden juist en volledig geacht. Onze schattingen gaan ervan uit dat niet-meegedeelde elementen niet van aard zijn om de waarde van het goed te beïnvloeden.
De reële waarde van de vastgoedportefeuille bedraagt 452.504.736€ op 31 december 2010, waarvan 443.353.377€ voor de vastgoedbeleggingen in exploitatie. Heden bedragen de contractuele huurgelden 28.431.102€, wat overeenkomt met een initieel huurrendement van 6,412 in vergelijking met de reële waarde van de gebouwen in exploitatie. In de veronderstelling dat alle gebouwen in exploitatie, met uitzondering van de gemeubelde appartementen, voor 100% verhuurd zouden zijn, waarbij de heden niet-verhuurde eenheden verhuurd zouden zijn aan marktconforme prijzen, dan zouden de contractuele huurgelden 29.044.122€ bedragen, wat overeenstemt een initieel huurrendement van 6,55%3 in vergelijking met de reële waarde van de gebouwen in exploitatie.
In het kader van een rapportering die beantwoordt aan de International Financial Reporting Standards, geven onze schattingen de reële waarde weer:
1 Het expertiseverslag is opgenomen met de goedkeuring van de Crombrugghe & Partners NV en Stadim CVBA. 2 6,36% in vergelijking met de reële waarde van de vastgoedbelggingnen in exploitatie, vermeerderd met de goodwill op de gemeubelde apartementen en het meubilair.
3 6,50% in vergelijking met de reële waarde van de vastgoedbelggingnen in exploitatie , vermeerderd met de goodwill op de appartementen en het meubilair.
15 februari 2011 – na sluiting van de markten Onder embargo tot 17u40
voorwaarden vervuld indien men de hierboven vermelde definitie van marktwaarde respecteert. De marktwaarde moet daarenboven een weerspiegeling zijn van de lopende huurovereenkomsten, de huidige brutomarge van zelffinanciering (of cash flow), de redelijke veronderstellingen aangaande de potentiële huuropbrengsten en van de verwachte kosten.
de Crombrugghe & Partners NV, op 7 februari 2011 Stadim CVBA, op 1 februari 2011
15 februari 2011 – na sluiting van de markten Onder embargo tot 17u40
| Hal (x € |
fjaa r afg eslo ten op 3 1 de ber cem 1.00 0 ) |
Toe licht |
. 3 1/12 /201 |
0 3 1/12 /200 9 |
|---|---|---|---|---|
| I. | Huu rink ten oms |
13.7 75 |
11. 240 |
|
| II. | Ter emi drag rdis de h teer ugn nge n ov erge en e n ve con uren |
0 | 0 | |
| III. | Me rhuu bon den kos t ve ten r ver |
2 | -79 | |
| Net | toh ltaa t uur resu |
13.7 77 |
11. 161 |
|
| IV. | Rec ratie tgoe dko sten upe van vas |
18 | 11 | |
| V. | Rec ratie huu rlas ten en b elas ting aal ged n do or d e hu urde upe van en n orm rage r op |
222 | 537 | |
| verh uurd bou e ge wen |
||||
| VI. | Kos de h uurd edra doo r de eig p hu had ten van ers en g gen ena ar o ursc e en |
0 | 0 | |
| wed erin lling het eind n de huu staa tste op e va r |
||||
| VII. | Huu rlas ten en b elas ting aal ged n do or d e hu urde huu rde geb en n orm rage r op ver ouw en |
-22 2 |
-53 7 |
|
| VIII. | And met huu bon den ink ten itga ere ver r ver oms en u ven |
-60 1 |
-52 5 |
|
| Vas | edr ltaa tgo t esu |
13.1 94 |
10. 647 |
|
| IX. | Tec hnis che kos ten |
-368 | -39 0 |
|
| X. | Com ciële kos ten mer |
-266 | -21 5 |
|
| XI. | Kos aks iet v erhu urde dere ten en t en v an n goe n |
-64 | -55 | |
| XII. | Beh eerk oste stgo ed n va |
-272 | -29 5 |
|
| XIII. | And vast dko sten ere goe |
-453 | -42 3 |
|
| Vas | edk tgo oste n |
-1.4 23 |
-1.3 78 |
|
| Ope | rati el v oed ltaa astg t one resu |
11.7 71 |
9.2 69 |
|
| XIV. | Alg ne k oste eme n |
-1.4 04 |
-1.3 27 |
|
| XV. | And ratio nele opb kos sten ten ere ope reng en |
-3 | 132 | |
| Ope | rati el r ltaa t vo or h et r ltaa t op de tefe uille one esu esu por |
10. 364 |
8.0 74 |
|
| XVI. | Res ulta at ve rkoo stgo edb eleg ging p va en |
0 | 0 | |
| XVII | . R ltaa t ve rkoo dere nie t-fin iële acti esu p an anc va |
0 | 0 | |
| XVII | I. V aria ties in d ële rde dbe legg inge vast e re waa van goe n |
5.8 68 |
-2.6 30 |
|
| Ope | rati el r ltaa t one esu |
16.2 32 |
5.4 44 |
|
| XIX. | Fin iële opb sten anc reng |
3.11 1 |
139 | |
| XX. | Inte rest kos ten |
-4.4 98 |
-3.7 41 |
|
| XXI. | And fina ncië le k oste ere n |
-268 | -1.2 24 |
|
| Fina | ncie el r ltaa t esu |
9 | -1.6 55 |
-4.8 26 |
| XXII | . I nko it de elne min kt vi tatie mst en u gen ver wer a ve rmo gen smu |
0 | 0 | |
| Res | ulta be last inge at v oor n |
14.5 77 |
618 | |
| XXII | I. V cha psb elas ting oots enn |
-38 | -27 | |
| XXIV | . E xit t aks |
0 | 0 | |
| Bel | asti nge n |
-38 | -27 | |
| Net | sult tore aat |
14.5 39 |
591 | |
| Toe | reke nba ar a an: |
|||
| Min derh eids bela nge n |
0 | 0 | ||
| Aan dee lhou der n de s va gro ep |
14. 539 |
591 | ||
| Gew | (€) ulta at p and eel oon res er a |
10 | 2,4 7 |
0,1 3 |
| Verw | ater d re sult aat dee l (€) per aan |
10 | 2,4 7 |
0,1 3 |
15 februari 2011 – na sluiting van de markten Onder embargo tot 17u40
| Hal f jaa r af lote p 3 1 d mb ges n o ece er |
||
|---|---|---|
| (x € 1.0 00 ) |
31/ 12/ 201 |
0 3 1/1 2/2 009 |
| I. Net tore sult aat |
14. 539 |
591 |
| II. Ge lise erd iet- eal isee rde ulta ten rea e e n n ger res |
0 | 0 |
| Var iatie s in de le w de de fin iële ins reë trum ent aar van anc en |
1.9 59 |
-15 8 |
| Imp de reë le w de sch tati cht -ko n b ij act atte ste op aar van ge mu ere en en |
-21 8 |
-12 1 |
| h the tisc he md in oed bele ggi stg ypo verv ree g va n va nge n |
||
| And ele n d alis de niet lise erd sult n* nte ate ere me n va e g ere eer en -ge rea e re |
101 | -36 |
| Ge lise erd iet eal ise erd sul tate rea e e n n ger e re n |
16. 381 |
276 |
| * Ve rsch il tus inv ring arde tion ele w de, na k rbon den de este oste sen sw a en con ven aar n ve aan acq |
uisit ies. |
15 februari 2011 – na sluiting van de markten Onder embargo tot 17u40
| (x € | 1.00 0 ) |
|||
|---|---|---|---|---|
| ACT | IVA | Toel icht. |
31/1 2/20 10 |
30/0 6/20 10 |
| I. | Vas ctiva te a |
|||
| A. | Goo dwil l |
1.85 6 |
1.85 6 |
|
| B. | Imm ater iële vast tiva e ac |
41 | 60 | |
| C. | Vas tgoe dbel eggi ngen |
6 | 452 .505 |
434 .692 |
| E. | And riële ctiva mate te a ere vas |
1.90 0 |
1.89 4 |
|
| F. | Fina ncië le va activ ste a |
681 | 584 | |
| G. | Vor derin finan ciële leas ing gen |
0 | 0 | |
| H. | Dee lnem inge kt vi ie utat n ve rwer a ve rmog ensm |
0 | 0 | |
| I. | Han dels vord ering dere ctiva te a en e n an vas |
0 | 0 | |
| J. | Uitg lde b elas tinge ctiva este n - a |
0 | 0 | |
| Tota | al v iva aste act |
456. 983 |
439 .086 |
|
| II. | Vlo de a ctiva tten |
|||
| A. | Act iva b este md v erko oor v op |
0 | 0 | |
| B. | Fina ncië le vlo tten de a ctiva |
0 | 0 | |
| C. | Vor derin finan ciële leas ing gen |
0 | 0 | |
| D. | Han dels vord ering en |
1.56 0 |
1.52 9 |
|
| E. | Bela sting vord ering dere vlot tend tiva en e n an e ac |
2.28 6 |
1.78 5 |
|
| F. | Kas kase quiv alen ten en |
8 | 1.19 3 |
880 |
| G. | Ove rlope nde reke ning en |
149 | 480 | |
| Tota | al v lotte nde iva act |
5.18 8 |
4.67 4 |
|
| TOT | AAL AC TIVA |
462. 171 |
443 .760 |
15 februari 2011 – na sluiting van de markten Onder embargo tot 17u40
| (x € 0 ) 1.00 |
|||
|---|---|---|---|
| EIG EN V ERM OGE N EN VER PLIC HTIN GEN |
Toel icht. |
31/1 2/20 10 |
30/0 6/20 10 |
| EIG EN V ERM OGE N |
|||
| I. Eig n to ewi jsba an d nde elho ude n de en v erm oge ar a e aa rs va |
|||
| derv oots cha moe enn p |
|||
| A. Kap itaal |
7 | 175 .639 |
126 .820 |
| B. Uitg iftep remi es |
34.2 61 |
18.0 28 |
|
| C. Eige ndel n aa en |
-133 | -135 | |
| D. Res erve s |
48.1 11 |
53.3 68 |
|
| E. Res ultaa t* |
14.5 39 |
2.79 0 |
|
| F. Imp act op d ële w aard scha tte m utat ierec hten -kos ten bij h e re e va n ge en ding tgoe dbel eggi vervr eem van vas ngen |
ypot hetis che |
-11.0 77 |
-10. 859 |
| G. fina Var iatie s in de r eële rden ncië le ac tiva assi waa van en p va |
9 | -7.5 94 |
-9.2 52 |
| H. Wis selk chill oers vers en |
0 | 0 | |
| Tota al e igen en t ijsba an d nde elho ude n de ede ver mog oew ar a e aa rs va mo |
tsch rven noo ap |
253 .746 |
180 .760 |
| II. Min derh eids bela nge n |
0 | 0 | |
| TOT AAL EIG EN V ERM OGE N |
253. 746 |
180 .760 |
|
| VER PLIC HTIN GEN |
|||
| I. Lan glop end rplic htin e ve gen |
|||
| A. Voo rzien inge n |
0 | 0 | |
| B. Lan glop ende fina ncië le sc huld en |
0 | 0 | |
| a. K redie tinst ellin gen |
8 | 184 .087 |
230 .325 |
| C. finan And lang lope nde ciële licht inge ere verp n |
9 | 16.8 34 |
21.8 38 |
| D. Han dels schu lden ande re la nglo pend huld en e sc en |
0 | 0 | |
| E. And lang lope nde licht inge ere verp n |
0 | 0 | |
| F. Uitg lde b elas tinge erpli chtin este n - v gen |
0 | 0 | |
| icht inge Tota al la nglo de v erpl pen n |
200. 921 |
252 .163 |
|
| II. Kor tlop end rplic htin e ve gen |
|||
| A. Voo rzien inge n |
0 | 0 | |
| B. Kor tlope nde finan ciële sch ulde n |
|||
| a. K redie tinst ellin gen |
193 | 0 | |
| b. F inan ciële leas ing |
0 | 0 | |
| C. And kort lope nde finan ciële licht inge ere verp n |
0 | 0 | |
| D. Han dels schu lden ande re ko rtlop ende sch ulde en n |
|||
| a. E xit t aks |
930 | 1.04 9 |
|
| b. A nder e |
4.52 0 |
7.98 5 |
|
| E. And kort lope nde licht inge ere verp n |
0 | 0 | |
| F. Ove rlope nde reke ning en |
1.86 1 |
1.80 3 |
|
| Tota al k ortlo de v erpl icht inge pen n |
7.50 4 |
10.8 37 |
|
| TOT AAL VE RPL ICHT ING EN |
208. 425 |
263 .000 |
|
| TOT AAL EIG EN V ERM OGE N EN VE RPL ICHT ING EN |
462 .171 |
443 .760 |
|
| * De uitsp litsing en he ultaa het b oekja gedr ltaten vorig e boe tuss t res t van ar en over agen resu van |
kjare n is v estel d oorg |
||
in het geconsolideerde mutatieoverzicht van het eigen vermogen.
15 februari 2011 – na sluiting van de markten Onder embargo tot 17u40
| 31/ 12/2 010 |
31/ 12/2 009 |
|---|---|
| 14.5 39 |
591 |
| 0 | 0 |
| 38 | 27 |
| 191 | 168 |
| -7 | 73 |
| 2.6 30 |
|
| 0 | |
| 4.8 26 |
|
| 202 | |
| 282 | |
| 251 -16 1 |
|
| -38 8 |
|
| 8.5 01 |
|
| -48 | |
| 8.4 53 |
|
| 31/ 12/2 010 |
31/ 12/2 009 |
| -1 | -7 |
| -5.6 67 |
-46 |
| -17 7 |
-54 |
| -2.5 76 |
-1.4 61 |
| 0 | 0 |
| -69 | 2.7 99 |
| 0 | 0 |
| 1.2 31 |
|
| 31/ 12/2 010 |
31/ 12/2 009 |
| 65. 052 |
0 |
| 2 | 0 |
| -8.4 48 |
-8.1 14 |
| -48 .598 |
2.1 41 |
| 0 | 0 |
| -4.7 28 |
-3.7 59 |
| -70 1 |
0 |
| -2.8 22 |
-71 |
| -243 | -9.8 03 |
| 31/ 12/2 010 |
31/ 12/2 009 |
| 313 | -11 9 |
| 31/ 12/2 010 |
31/ 12/2 009 |
| 880 | 952 |
| 313 | -11 9 |
| -5.8 69 0 1.65 5 -24 -65 331 -1.7 31 52 9.1 10 -64 9.04 6 -8.4 90 |
15 februari 2011 – na sluiting van de markten Onder embargo tot 17u40
| Halfj fgesl oten op 3 1 dec emb aar a |
er | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (x € 1.000 ) |
30/06 /2009 |
Kap itaal verh ogin g in sp ecië n |
Kapit aal verh ogin |
g V rving / erw e verk oop eige n aand elen |
Impa ct va n toev oeg inge n aan de |
Resu ltaat van h et boek jaar |
Verw erki ng van h et ltaat resu |
Ande re |
31/1 2/200 9 |
| Kapit aal |
108. 430 |
0 | 4.95 0 |
0 | porte feuil le 0 |
0 | 0 | 0 | 113. 380 |
| Uitgif tepre mies |
18.0 28 |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 18.0 28 |
| Eigen aand elen |
-144 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -144 |
| Rese rves |
|||||||||
| Wette lijke |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Onbe schik bare |
144 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 144 |
| Belas tingv rije |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Besc hikba re |
69.8 18 |
0 | 0 | 0 | -36 | 0 | -16.4 71 |
0 | 53.3 11 |
| Resu ltaat |
|||||||||
| Over gedra esult aten gen r van vorig e boe kjare n |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Resu ltaat v an he t boe kjaar |
-8.89 3 |
0 | 0 | 0 | 0 | 591 | 8.89 3 |
0 | 591 |
| Impac t op d e reë le w a arde van hatte tierec hten muta gesc en - koste n bij h ypoth etisc he eemd ing va vervr n vastg oedb elegg ingen |
-9.08 5 |
0 | 0 | 0 | -121 | 0 | 0 | 0 | -9.20 6 |
| Varia ties in de re ële w aard en va n |
|||||||||
| finan ciële activ iva a en pass |
|||||||||
| Op in dekki ngsin strum enten |
-5.58 4 |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -536 | -158 | -6.27 8 |
| Subt l otaa |
172. 714 |
0 | 4.95 0 |
0 | -157 | 591 | -8.11 4 |
-158 | 169. 826 |
| Minde rheid sbela ngen |
1 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -1 | 0 |
| TOTA AL |
172. 715 |
0 | 4.95 0 |
0 | -157 | 591 | -8.11 4 |
-159 | 169. 826 |
| 30/06 /2010 |
Kap itaal verh ogin g in sp ecië n |
Kapit aal verh ogin |
g V rving / erw e verk oop eige n aand elen |
Impa ct va n toev oeg inge n aan de feuil le porte |
Resu ltaat van h et boek jaar |
Verw erki ng van h et ltaat resu |
Ande re |
31/1 2/201 0 |
|
| Kapit aal |
126. 820 |
0 | 48.8 19 |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 175. 639 |
| Uitgif mies tepre |
18.0 28 |
0 | 16.2 33 |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 34.2 61 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Eigen aand elen |
-135 | 0 | 0 | 2 | 0 | 0 | 0 | 0 | -133 |
| Rese rves |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Wette lijke |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Onbe schik bare |
135 | 0 | 0 | -2 | 0 | 0 | 0 | 0 | 133 |
| Belas tingv rije |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Besc hikba re |
53.2 33 |
0 | 0 | 2 | 101 | 0 | -5.35 7 |
-1 | 47.9 78 |
| Resu ltaat |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Over gedra esult aten gen r van vorig e boe kjare n |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Resu ltaat v an he t boe kjaar |
2.79 0 |
0 | 0 | 0 | 0 | 14.5 39 |
-2.79 0 |
0 | 14.5 39 |
| Impac t op d e reë le w a arde van hatte tierec hten muta gesc en - koste n bij h ypoth etisc he eemd ing va vervr n vastg oedb elegg ingen Varia ties in de re ële w aard en va n finan ciële activ iva a en pass |
-10.8 59 |
0 | 0 | 0 | -218 | 0 | 0 | 0 | -11.0 77 |
| Op in dekki ngsin strum enten |
-9.25 2 |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -301 | 1.95 9 |
-7.59 4 |
| Subt otaa l |
180. 760 |
0 | 65.0 52 |
2 | -117 | 14.5 39 |
-8.44 8 |
1.95 8 |
253. 746 |
| Minde rheid sbela ngen |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| TOTA AL |
180. 760 |
0 | 65.0 52 |
2 | -117 | 14.5 39 |
-8.44 8 |
1.95 8 |
253. 746 |
15 februari 2011 – na sluiting van de markten Onder embargo tot 17u40
Aedifica NV (in het halfjaarverslag de "vennootschap" of de "moedermaatschappij" genoemd) is een openbare vastgoedbevak (vastgoedbeleggingsvennootschap met vast kapitaal) naar Belgisch recht en is als naamloze vennootschap opgericht. De voornaamste aandeelhouders worden in toelichting 7 van dit halfjaarlijks financieel verslag opgesomd. De maatschappelijke zetel van de vennootschap is op volgend adres gevestigd:
Louizalaan 331-333, B-1050 Brussel
Aedifica is de voornaamste beursgenoteerde Belgische vennootschap die investeert in residentieel vastgoed. Haar strategie bestaat erin een evenwichtige portefeuille op te bouwen waarbij stabiele inkomsten samen gaan met een aanzienlijk meerwaarde-potentieel.
Om dit doel te bereiken diversifieert Aedifica (en haar dochterondernemingen, die samen "de groep" vormen) haar investeringen in het residentiële vastgoed.
Aedifica legt zich toe op :
De aandelen van de vennootschap zijn sinds oktober 2006 genoteerd op de continumarkt van Euronext Brussels.
Het boekjaar van Aedifica loopt van 1 juli tot en met 30 juni. De geconsolideerde verkorte halfjaarrekening op 31 december 2010 werd door de Raad van bestuur op 14 februari 2011 goedgekeurd voor publicatie op 15 februari 2011 (overeenkomstig de financiële kalender die Aedifica in haar vorige jaarlijks financieel verslag gepubliceerd heeft).
15 februari 2011 – na sluiting van de markten Onder embargo tot 17u40
Toelichting 2.1: grondslagen voor de opstelling van de halfjaarrekening
De geconsolideerde verkorte halfjaarrekening dekt de periode van 1 juli tot 31 december 2010. Ze is opgesteld volgens de "International Financial Reporting Standards" ("IFRS") en de bijhorende "International Financial Reporting Interpretations Committee" ("IFRIC") interpretaties gepubliceerd en effectief op 31 december 2010 die werden goedgekeurd door de Europese Unie ("EU"), en in het bijzonder de norm IAS 34 "Tussentijdse financiële verslaggeving". Ze komen overeen met de normen en interpretaties gepubliceerd door de "International Accounting Standards Board" ("IASB") die van kracht zijn op 31 december 2010, omdat de elementen uit de IAS-norm 39 verworpen door de EU niet relevant zijn voor de groep. De verkorte halfjaarrekening is ook opgesteld in overeenstemming met de Koninklijke besluiten mbt vastgoedbevaks (10 april 1995, 10 juni 2001 en 21 juni 2006). Er is deze geconsolideerde verkorte halfjaarrekening geen rekening gehouden met het Koninklijk besluit van 7 december 2010 met betrekking tot de vastgoedbevaks, dat in het Belgisch staatsblad op 28 december 2010 gepubliceerd is en vanaf 7 januari 2011 van kracht is.
De geconsolideerde verkorte halfjaarrekening is opgesteld in euro en is in duizenden euro's voorgesteld en in verkorte versie, zoals toegestaan door de norm IAS 34. Deze moet gelezen worden samen met de jaarrekening afgesloten op 30 juni 2010 en gepubliceerd in het jaarlijks financieel verslag 2009/2010.
De geconsolideerde verkorte halfjaarrekening is opgesteld in overeenstemming met het principe van de historische kost behalve de volgende categorieën van activa en passiva die tegen reële waarde gewaardeerd zijn: vastgoedbeleggingen, financiële activa bestemd voor verkoop en indekkinginstrumenten (in het bijzonder derivaten).
De geconsolideerde verkorte halfjaarrekening is opgesteld op basis van het toerekeningsbeginsel, en op basis van de continuïteit van de bedrijfsactiviteiten in een voorzienbare tijdshorizon.
Nieuwe normen, wijzigingen en interpretaties van bestaande normen werden gepubliceerd, en zijn toepasbaar vanaf 1 juli 2010, maar hebben geen invloed op de verkorte halfjaarrekening. Het betreft in het bijzonder:
De normen, wijzigingen en interpretaties die gepubliceerd zijn, maar nog niet verplicht zijn, zijn niet anticipatief ingevoerd en worden momenteel door de groep geanalyseerd.
Toelichting 2.2: Samenvatting van de specifieke grondslagen voor de financiële verslaggeving
Een samenvatting van de specifieke grondslagen voor de financiële verslaggeving wordt gegeven in toelichting 2.2 van de geconsolideerde jaarrekening 2009/2010 (zie bladzijde 116 tot 121 van het jaarlijks financieel verslag 2009/2010). Deze specifieke grondslagen zijn onveranderd.
15 februari 2011 – na sluiting van de markten Onder embargo tot 17u40
De volgende operationele segmenten werden geïdentificeerd in toepassing van de IRFS-norm 8 :
Deze segmentatie is consistent met de organisatorische en interne rapporteringsstructuur.
| Niet eub eld gem |
Gem eub eld |
31/1 2/20 10 Hui ting sves voo r seni oren |
Hote ls en and ere |
Niet toew ijsba ar |
ies Tran sact tuss en ente segm n |
Tota al |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SEC TOR AAL RES ULT AAT |
|||||||
| Huur inko mste n |
3.13 9 |
2.47 3 |
6.33 3 |
1.86 8 |
0 | -38 | 13.7 75 |
| Nett ohuu ltaat rresu |
3.14 3 |
2.47 1 |
6.33 3 |
1.86 8 |
0 | -38 | 13.7 77 |
| Vast goed ltaat resu |
3.14 5 |
1.89 0 |
6.33 3 |
1.86 4 |
0 | -38 | 13.1 94 |
| Ope ratio neel goed ltaat vast resu |
2.39 8 |
1.26 8 |
6.33 3 |
1.83 5 |
-25 | -38 | 11.7 71 |
| OPE RAT IONE EL R ESU LTA AT V OOR RES HET ULT AAT OP DE POR TEF EUIL LE |
2.38 5 |
1.26 1 |
6.33 3 |
1.83 6 |
-1.4 51 |
0 | 10.3 64 |
| ACT IVA VAN DE SEG MEN TEN Vast goed bele ggin in ex ploit atie gen Proje cton twik kelin gen VAS TGO EDB ELE GGI NGE N And ctiva ere a TOT AAL ACT IVA |
114. 457 - - |
51.6 36 - - |
218 .443 - - |
58.8 17 - - |
0 9.15 2 9.66 6 |
443 .353 9.15 2 452. 505 9.66 6 462. 171 |
|
| Niet eub eld gem |
Gem eub eld |
31/1 2/20 09 Hui ting sves voo r seni oren |
Hote ls en and ere |
Niet toew ijsba ar |
Tran sact ies tuss en ente segm n |
Tota al |
| SEC RES TOR AAL ULT AAT |
|||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Huur inko mste n |
3.12 6 |
1.99 7 |
4.97 3 |
1.18 2 |
0 | -38 | 11.2 40 |
| Nett ohuu ltaat rresu |
3.06 4 |
1.98 4 |
4.97 3 |
1.17 8 |
0 | -38 | 11.1 61 |
| Vast goed ltaat resu |
3.04 7 |
1.48 8 |
4.97 3 |
1.17 7 |
0 | -38 | 10.6 47 |
| Ope ratio neel vast goed ltaat resu |
2.28 5 |
910 | 4.97 3 |
1.16 2 |
-23 | -38 | 9.26 9 |
| OPE RAT IONE EL R ESU LTA AT V OOR |
2.27 1 |
918 | 4.97 3 |
1.16 0 |
-1.2 48 |
0 | 8.07 4 |
| HET RES ULT AAT OP DE |
|||||||
| POR TEF EUIL LE |
|||||||
| ACT IVA VAN DE SEG MEN TEN |
|||||||
| Vast goed bele ggin in ex ploit atie gen |
112. 680 |
45.2 16 |
162 .523 |
33.6 74 |
0 | 354 .093 |
|
| Proje twik kelin cton gen |
- | - | - | - | 5.86 3 |
5.86 3 |
|
| VAS TGO EDB ELE GGI NGE N |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 359. 956 |
|
| And ctiva ere a |
- | - | - | - | 8.34 4 |
8.34 4 |
|
| TOT AAL ACT IVA |
368. 300 |
15 februari 2011 – na sluiting van de markten Onder embargo tot 17u40
Binnen de vier segmenten van Aedifica is enkel het segment van de gemeubelde appartementen seizoengebonden. Dit beïnvloedt de bezettingsgraad van de appartementen (traditioneel hoger in de lente en de herfst dan in de zomer en de winter), en ook de omzet en het operationeel resultaat. Deze schommelingen worden doorgaans over de duur van een semester afgevlakt.
De gevoeligheid van de bedrijfsactiviteiten van Aedifica voor economische conjunctuurschommelingen wordt op pagina 2 van het jaarlijks financieel verslag 2009/2010 voorgesteld (onderdeel "marktrisico's").
Geen enkel ongebruikelijk operationeel element dient toegelicht te worden mbt het halfjaar.
15 februari 2011 – na sluiting van de markten Onder embargo tot 17u40
Toelichting 6: vastgoedbeleggingen
| Va d st goe |
Pro jec t |
TO TA AL |
|
|---|---|---|---|
| bel in n in egg ge |
ont wik kel in ge n |
||
| (x 1 .00 0 € ) |
itat ie plo ex |
||
| Boe kw rde 01 /07 /20 09 aa op |
35 1.0 91 |
5.1 95 |
356 .28 6 |
| Ve rvin rwe gen |
72 .40 2 |
2.9 10 |
75 .31 2 |
| Ge ivee rde int stla act ste ere n |
0 | 294 | 294 |
| Ge ivee rde lsk act ost pe rso nee en |
0 | 42 | 42 |
| And act ivee rde ko ste ere ge n |
482 | 5.0 28 |
5.5 10 |
| In e xpl oita tie opg eno me n |
1.7 36 |
-1. 736 |
0 |
| Va riat ie v de reë le w de an aar |
-1. 183 |
-81 | -1. 264 |
| And ele n in ulta nte at ere me res gen om en |
0 | 0 | 0 |
| Ove rdra cht i na ar e gen ve rmo gen |
-1. 488 |
0 | -1. 488 |
| Boe kw rde 30 /06 /20 10 aa op |
423 .04 0 |
11 .65 2 |
434 .69 2 |
| 1/0 7/2 Boe kw rde 010 aa op |
423 .04 0 |
11 .65 2 |
434 .69 2 |
| Ve rvin rwe gen |
8.8 60 |
0 | 8.8 60 |
| Ge ivee rde int stla act ste ere n |
0 | 224 | 224 |
| Ge ivee rde lsk act ost pe rso nee en |
0 | 21 | 21 |
| And ivee rde ko act ste ere ge n |
64 1 |
2.3 32 |
2.9 73 |
| In e xpl oita tie opg eno me n |
5.1 00 |
-5. 100 |
0 |
| Va riat ie v de le w de reë an aar |
5.8 45 |
23 | 5.8 68 |
| And ele n in ulta nte at ere me res gen om en |
0 | 0 | 0 |
| Ove rdra cht i na ar e gen ve rmo gen |
-13 3 |
0 | -13 3 |
| BO EKW AA RD E o p 3 1/1 2/2 011 |
443 .35 3 |
9.1 52 |
452 .50 5 |
De voornaamste acquisities van vastgoedbeleggingen gedurende dit halfjaar zijn de volgende:
| Naa m |
Be drij fsse ent gm |
Wa ard de e v an |
Rec hts per son en |
Ve rvin rwe gs |
Wij ze van |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| geb en* ouw |
iste reg r |
dat ** um |
inte tie gra |
|||
| (x 1 .00 0 €) |
||||||
| Alti goo n |
Hu isve stin enio g vo or s ren |
8.4 00 |
457 .73 9.6 34 |
30/ 12/2 010 |
Ve rvin rwe g va n dele aan n |
|
| Tot aal |
8.4 00 |
* om volgende items te bepalen: het aantal uit te geven aandelen, de ruilverhouding en/of de waarde van de vervorven aandelen.
** en datum van opname in resultaat.
15 februari 2011 – na sluiting van de markten Onder embargo tot 17u40
Aedifica heeft op 15 oktober 2010 een kapitaalverhoging uitgevoerd voor een bedrag van 67,3 miljoen € (met inbegrip van 16,2 miljoen € uitgiftepremie). De details van deze kapitaalverhoging zijn in sectie 3.1.1 van het tussentijds jaarverslag beschikbaar.
Het kapitaal is op volgende manier geëvolueerd sinds het begin van het boekjaar :
| Aa nta l |
Be dra g |
|
|---|---|---|
| nde len aa |
(x 1 .00 0 € ) |
|
| Situ /07 /20 atie 01 10 op |
5.0 33. 338 |
127 .78 3 |
| Ka pita alve rho gin gen |
2.0 13. 334 |
51 .11 3 |
| Sit uat ie o p 3 1/1 2/2 010 |
7.0 46. 672 |
178 .89 6 |
Het hierboven vermelde kapitaal wordt voorgesteld vóór aftrek van de kapitaalverhogingskosten (het in de balans vermelde kapitaal wordt, in overeenstemming met IFRS-normen, voorgesteld na aftrek van die kosten).
De aandeelhouders van Aedifica, die meer dan 5 % van de aandelen bezitten, zijn hieronder vermeld (volgens de transparantieverklaringen ontvangen door de vennootschap op 31/12/2010) :
| Aa nde elh oud ers |
De el v an |
|---|---|
| het ka pita al |
|
| Jub eal Fo nda tion |
6,3 7% |
| lfsd (via ) Wu k In tme nt N V Fin NV onc ves asu cre |
5,4 6% |
| Fre e fl oat |
88, 17% |
Alle aandelen Aedifica zijn genoteerd op de continumarkt van Euronext Brussels.
De kapitaalverhogingen tot 30 juni 2010 worden toegelicht in de "permanente documenten" van het jaarlijks financieel verslag 2009/2010. Alle uitgegeven aandelen zijn volledig volgestort. De aandelen hebben geen nominale waarde. De aandelen zijn op naam of aan toonder of gedematerialiseerd. Elk aandeel geeft recht op een stem.
Aedifica NV bezit 1.988 eigen aandelen.
15 februari 2011 – na sluiting van de markten Onder embargo tot 17u40
| (x € ) 1.0 00 |
31/ 12/ 201 0 |
30/ 06/ 201 0 |
|---|---|---|
| Lan glo de fina nci ële hul den pen sc |
||
| Ban kin llin ste gen |
184 .08 7 |
230 .32 5 |
| Kor tlo de fina nci ële hul den pen sc |
||
| Ban kin ste llin gen |
193 | 0 |
| TO TA AL |
184 .47 3 |
230 .32 5 |
Aedifica beschikt over kredietlijnen (voorgesteld op de lijn "Langlopende financiële schulden", en die behoren tot de categorie "Financiële verplichtingen gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs") verleend door 5 banken (club deal van 210 miljoen € met Bank Degroof, ING, BNP Paribas Fortis en LBLux, bilateraal krediet van 30 miljoen € met KBC Bank en een bilateraal krediet van 30 miljoen € met BNP Paribas Fortis). Aedifica kan tot 270 miljoen € gebruiken volgens haar behoeften in het kader van acquisities van gebouwen op voorwaarde dat de schuldratio van 60%, zoals bepaald in het Koninklijk Besluit van 21 juni 2006, niet overschreden wordt, dat de reële waarde van de vastgoedbeleggingen in exploitatie geïnvesteerd in rustoorden niet boven 63% van het totale actief uitkomt en op voorwaarde dat andere regels gerespecteerd worden (die in overeenstemming zijn met de algemene marktpraktijken voor zulke kredieten). Elke geldopname gebeurt in € voor een duur van 1, 3 of 6 maanden, met een interestvoet met als referentie de geldende euribor. Op 31 december 2010 zijn de bedragen opgenomen voor een duur van 1 maand. De gewogen gemiddelde kost inclusief kredietmarge was 4,2% na activering van tussentijdse interesten (4,3% over het eerste semester 2009/2010; 4,1% over het volledige boekjaar 2009/2010) of 4,4% voor activering van tussentijdse interesten (4,4% over het eerste semester 2009/2010; 4,2% over het volledige boekjaar 2009/2010). Rekening houdend met de duur van de geldopname benadert de boekwaarde van de financiële schulden hun reële waarde. De bilaterale kredietlijn toegestaan door KBC Bank zal vervallen op 31 maart 2013. De club deal zal vervallen op 23 juli 2012 (60 miljoen €) en op 23 juli 2013 (150 miljoen €). De bilaterale kredietlijn met BNP Paribas Fortis zal vervallen op 6 augustus 2013.
Sinds 30 december 2010, datum van de acquisitie van de vennootschap Altigoon NV, beschikt Aedifica hiernaast over twee afschrijfbare investeringskredieten met KBC Bank (waarvan 2,4 miljoen € voorgesteld wordt als langlopende financiële schulden, en 0,2 miljoen € als kortlopende financiële schulden), die lopen tot in 2021 en die een vaste rentevoet hebben van 5,3 %. Deze twee kredietlijnen zijn gedekt door een hypotheek en een hypothecair mandaat op het rustoord Buitenhof.
De netto financiële schuld is een prestatie-indicator die niet door de IFRS-normen is gedefinieerd. Aedifica maakt gebruik van dit begrip om haar schuld te schatten. De netto financiële schuld is gelijk aan het totaal van de kort- en langlopende financiële schulden verminderd met kas- en kasequivalenten. De netto financiële schuld houdt geen rekening met de reële waarde van de aan de schuld verbonden derivaten. De definitie van de netto financiële schuld zoals weergegeven door Aedifica kan verschillen van gelijkaardige indicatoren van andere vennootschappen. De netto financiële schuld vormt geen onderdeel van de berekening van de schuldratio bepaald door het Koninklijk Besluit van 21 juni 2006.
| (x € 1.0 00 ) |
31/ 12/ 201 0 |
30/ 06/ 201 0 |
|---|---|---|
| Fin iële hul den anc sc |
184 .28 0 |
230 .32 5 |
| Min : K kas ival ent as en equ en |
-1. 193 |
-88 0 |
| IË NET TO FI NA NC LE SC HU LD |
183 .08 7 |
229 .44 5 |
15 februari 2011 – na sluiting van de markten Onder embargo tot 17u40
Om het renterisico te beperken heeft Aedifica indekkingen genomen waarbij de schuld tegen een variabele rentevoet wordt omgezet in een schuld tegen een vaste rentevoet ("cash flow hedges"). Alle indekkingen hebben betrekking op bestaande of zeer waarschijnlijke risico's. De indekkingsinstrumenten zijn hetzij derivaten (interest rate swaps of "IRS") die aan de strikte criteria van IAS 39 voor de toepassing van hedge accounting voldoen, hetzij derivaten (multi-callable interest rate swaps of "multi-callable IRS") die niet voldoen aan die strikte criteria maar economische indekkingen leveren tov risico's mbt rentevoeten. Alle indekkingen zijn afgesloten in het kader van het in toelichting 44 van het jaarlijks financieel verslag 2009/2010 beschreven financiële risicobeheer. De reële waarde van de instrumenten wordt berekend op basis van de contante waarde van de geschatte toekomstige thesauriestromen. Het overzicht van de indekkingen wordt hierbij verstrekt.
| Ana lyse 30 jun i 20 op |
10: | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Inst ent rum |
Ref ntie ere bed rag en (x 1 .000 €) |
Beg in |
Fre ntie que (ma en) and |
Beg ind uur (jar en) |
Eer ste gel ijke mo dat um om cal l uit te oef ene n |
Ind ekk ing s tag per cen e der zon (in %) ma rge |
Reë le rde waa (x 1 €) .000 |
| IRS | 50. 000 |
30/ 06/2 010 |
3 | 3 | - | 2,2 1% |
-1.2 94 |
| IRS | 25. 000 |
1/0 4/20 07 |
3 | 10 | - | 3,9 7% |
-2.8 12 |
| IRS | 25. 000 |
1/1 0/20 07 |
3 | 5 | - | 3,9 3% |
-1.5 48 |
| IRS * |
11. 000 |
1/1 1/20 10 |
3 | 32 | - | 4,7 9% |
-2.7 07 |
| Mul ti-ca llab le IR S* |
32. 696 |
31/ 07/2 007 |
3 | 36 | 31/ 07/2 017 |
4,3 9% |
-7.0 00 |
| Mul ti-ca llab le IR S |
15. 000 |
1/0 7/20 08 |
3 | 10 | 1/0 7/20 11 |
4,0 2% |
-2.0 23 |
| Mul ti-ca llab le IR S |
12. 000 |
2/0 6/20 08 |
1 | 10 | 2/0 6/20 13 |
4,2 5% |
-1.9 50 |
| Mul ti-ca llab le IR S |
8.0 00 |
1/0 8/20 08 |
1 | 10 | 1/0 8/20 13 |
4,2 5% |
-1.3 12 |
| IRS | 12. 000 |
1/1 1/20 08 |
1 | 5 | - | 4,1 8% |
-1.1 92 |
| TOT AAL |
190 .696 |
-21. 838 |
* Afschrijfbaar referentiebedrag over de duur van de sw ap. Aedifica en de bank kunnen deze contracten om de 10 jaar vroegtijdig vereffenen.
| Ana lyse 31 dec ber 201 0: op em |
|||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Inst ent rum |
Ref ntie ere bed rag en (x 1 €) .000 |
Beg in |
Fre ntie que (ma and en) |
Beg ind uur (jar en) |
Eer ste gel ijke mo dat um om cal l uit te oef ene n |
Ind ekk ing s tag per cen e der zon (in %) ma rge |
Reë le rde waa (x 1 €) .000 |
| IRS | 50. 000 |
30/ 06/2 010 |
3 | 3 | - | 2,2 1% |
-82 5 |
| IRS | 25. 000 |
1/0 4/20 07 |
3 | 10 | - | 3,9 7% |
-2.0 98 |
| IRS | 25. 000 |
1/1 0/20 07 |
3 | 5 | - | 3,9 3% |
-1.1 55 |
| IRS * |
11. 000 |
1/0 4/20 11 |
3 | 32 | - | 4,8 9% |
-2.2 72 |
| Mul ti-ca llab le IR S* |
32. 204 |
31/ 07/2 007 |
3 | 36 | 31/ 07/2 017 |
4,3 9% |
-5.3 42 |
| Mul ti-ca llab le IR S |
15. 000 |
1/0 7/20 08 |
3 | 10 | 1/0 7/20 11 |
4,0 2% |
-1.6 28 |
| Mul ti-ca llab le IR S |
12. 000 |
2/0 6/20 08 |
1 | 10 | 2/0 6/20 13 |
4,2 5% |
-1.5 54 |
| S Mul ti-ca llab le IR |
8.0 00 |
1/0 8/20 08 |
1 | 10 | 1/0 8/20 13 |
4,2 5% |
-1.0 46 |
| IRS | 12. 000 |
1/1 1/20 08 |
1 | 5 | - | 4,1 8% |
-91 4 |
| TOT AAL |
190 .204 |
-16. 834 |
* Afschrijfbaar referentiebedrag over de duur van de sw ap. Aedifica en de bank kunnen deze contracten om de 10 jaar vroegtijdig vereffenen.
15 februari 2011 – na sluiting van de markten Onder embargo tot 17u40
Op balansdatum bevat het eigen vermogen het effectieve deel (volgens IAS 39) van de variatie van de reële waarde (+1.960 k€) van de financiële instrumenten die overeenstemmen met de derivaten waarvoor hedge accounting mag worden toegepast. Het niet-effectieve deel (+329 k€) (volgens IAS 39) bevindt zich in het financiële resultaat.
| (x € 00 ) 1.0 |
31/ 12/2 010 |
30/ 06/ 201 0 |
|---|---|---|
| Effe ctie f de el v de iati de reë le w de de afg ele ide an var e v an aar van |
||
| fina nci ële ins tru nte me n: |
||
| Bij het beg in v de iode an per |
-8.9 21 |
-5.7 89 |
| Var iatie he t ef fect ieve de el v de reë le w de de afg elei de fina ncië le van an aar van |
-54 4 |
-6.5 55 |
| inde kkin gsin n (n iet v llen ns) stru nte me erva co upo |
||
| Ove rdra cht sult ate ken ing vall naa r re nre van ver en cou pon s |
2.5 04 |
3.4 23 |
| OP HE T E IND E V AN DE PE RIO DE |
-6.9 61 |
-8.9 21 |
| (x € 00 ) 1.0 |
31/ 12/2 010 |
30/ 06/ 201 0 |
| Nie t-ef fec tief de el v de iati de reë le w de de afg ele ide an var e v an aar van |
||
| fina nci ële ins tru nte me n : |
||
| Bij het beg in v de iode an per |
-63 2 |
-33 1 |
| Var iatie he t ni et-e ffec tiev e d eel de reë le w de de fina ncië le in str. van van aar van |
329 | -30 1 |
| OP HE T E IND E V AN DE PE RIO DE |
-30 3 |
-63 2 |
Naast de opbrengst van 329 k€ vermeld in de laatste tabel hierboven, bevat het financieel resultaat een opbrengst van 2.714 k€ (31 december 2009: last van 800 k€) die de variatie voorstelt van de reële waarde van de derivaten waarvoor hedge accounting (volgens IAS 39, d.w.z. de multi-callable IRS waarvan sprake in het algemeen kader hierboven) niet van toepassing is.
Een verandering van de rentecurve zou een invloed hebben op de reële waarde van de interest rate swaps waarop overeenkomstig IAS 39 hedge accounting wordt toegepast, en dus op het eigen vermogen (lijn "G. Variaties in de reële waarden van financiële activa en passiva"). Indien alle overige factoren gelijk blijven, zou een stijging van 10 basispunten van de rentevoeten op balansdatum een positieve impact hebben van 528 k€ (30 juni 2010 : 593 k€) op het eigen vermogen. Een vermindering van 10 basispunten zou een negatieve impact hebben voor hetzelfde bedrag. De invloed van een verandering van de rentevoeten op de reële waarde van de multi-callable interest rate swaps (waarop hedge accounting niet toegepast wordt) kan niet zo nauwkeurig bepaald worden want deze derivaten bevatten een optie, waarvan de reële waarde evolueert op een asymmetrische en niet-lineaire wijze die ook afhankelijk is van andere parameters (volatiliteit van de rentevoeten). De gevoeligheid van de "mark-to-market" van de multi-callable IRS aan een stijging van de rentevoeten met 10 basispunten werd geschat op een positief effect van 661 k€ (30 juni 2010 : 734k€) op de resultatenrekening. Een vermindering van 10 basispunten van de rentevoeten zou in dezelfde mate een negatieve impact op de resultatenrekening hebben.
15 februari 2011 – na sluiting van de markten Onder embargo tot 17u40
Het resultaat per aandeel ("EPS" zoals vastgesteld door IAS 33) wordt als volgt berekend :
| 31/ 12/ 201 0 |
31/ 12/2 009 |
|
|---|---|---|
| t (a ep) (x 1 €) Net to r ltaa and eelh oud de .000 esu ers van gro |
14. 539 |
591 |
| Gew idde ld a al a and elen in loop dur end e d erio de ant oge n g em om ge e p |
5.8 80. 215 |
4.5 78. 201 |
| Gew EP S (i n € ) one |
2,4 7 |
0,1 3 |
| Ver wat erd e E PS (in € ) |
2,4 7 |
0,1 3 |
Het resultaat vóór IAS 39 en IAS 40 is een prestatie-indicator die niet is gedefinieerd door de IFRSnormen. Aedifica maakt gebruik van dit begrip om het niveau van het voorgestelde dividend te bepalen. Het resultaat vóór IAS 39 en IAS 40 is gelijk aan het nettoresultaat (aandeel van de groep) na uitsluiting van de variaties van de reële waarde van de vastgoedbeleggingen en van de indekkingsinstrumenten. De definitie van het resultaat vóór IAS 39 en IAS 40 zoals weergegeven door Aedifica kan verschillen van gelijkaardige waarderingen van andere vennootschappen.
Het resultaat vóór IAS 39 en IAS 40 per aandeel wordt op de volgende wijze berekend:
| (x € 00 ) 1.0 |
31/ 12/ 201 0 |
31/ 12/2 009 |
|---|---|---|
| Net ltaa t (a and eelh oud de ep) to r esu ers van gro |
14. 539 |
591 |
| Min riat ies de le w de edb eleg ging (IAS ) reë tgo 40 : va op aar van vas en |
-5.8 68 |
2.6 30 |
| Min riat ies de reë le w de fin iële tiva (IA S 3 9) : va op aar van anc ac |
-3.0 44 |
1.08 8 |
| Res ulta óór IAS IAS at v 39 40 en |
5.6 27 |
4.3 09 |
| Noe r * ( in a and elen ) me |
6.4 59. 990 |
4.6 41. 529 |
| Res ulta óór IAS 39 IAS 40 nde el ( in € ) at v en pe r aa * Aa ntal divid end rech ach het eind n he t bo ekja ten t op verw e va ar. |
0,8 7 |
0,9 3 |
15 februari 2011 – na sluiting van de markten Onder embargo tot 17u40
| Net ctiv and eel (in €) to-a a p er a |
31 d mb er 2 010 ece |
jun i 20 30 10 |
|---|---|---|
| Op bas is v de reë le w de an aar |
||
| aft óór IAS Net to-a ctiv rek het div iden d, v 39 a na van |
38,4 1 |
38, 59 |
| Divi den d be taal d in okt obe r 20 10 |
0,0 0 |
1,6 8 |
| IAS 39 imp act |
-2,3 9 |
-4,3 4 |
| Net to-a ctiv bas is va n de reë le w aard a op e |
36, 02 |
35, 93 |
| is v inve ing Op bas de ster ard an swa e |
||
| Net ctiv aft rek het div iden d, v óór IAS to-a 39 a na van |
40, 16 |
40, 94 |
| Divi den d be taal d in okt obe r 20 10 |
0,0 0 |
1,6 8 |
| IAS 39 imp act |
-2,3 9 |
-4,3 4 |
| Net ctiv bas is va n de inv ring arde to-a este a op swa |
37, 77 |
38, 28 |
| Aan tal del in o mlo (zo nde r ei nde len ) aan en op gen aa |
7.04 4.68 4 |
5.0 31.3 50 |
Ter herinnering, de IFRS normen bepalen dat de jaarrekening moet worden voorgelegd voor de bestemming van het resultaat. Het netto-actief van 35,93 € per aandeel op 30 juni 2010 omvatte derhalve nog het dividend dat in oktober 2010 werd uitgekeerd en moet bijgevolg verminderd worden met 1,68 € per aandeel om de netto-actief waarde per aandeel op 30 juni 2010 te kunnen vergelijken met de netto-actief waarde per aandeel op 31 december 2010. Dit bedrag stemt overeen met het totaal bedrag aan uitgekeerde dividenden (ten bedrage van 8,4 miljoen €) gedeeld door het aantal aandelen in omloop op 30 juni 2010 (5.031.350). Dit bedrag is lager dan het bedrag van coupon nr. 5 ten bedrage van 1,82 € per aandeel (gezien sommige aandelen slechts recht hadden op een dividend prorata temporis).
Om de netto-actiefwaarde per aandeel te kunnen vergelijken met de beurskoers dient nog rekening gehouden te worden met de onthechting van coupon 6 die op 14 oktober 2010 gebeurd is in het kader van de kapitaalverhoging van 15 oktober 2010. Rekening houdend met dit laatste element kan de netto-actiefwaarde per aandeel na kapitaalverhoging en dividendbetaling geraamd worden op 35,68 € met inbegrip van de IAS 39 impact en op 38,07 € vóór de IAS 39 impact.
15 februari 2011 – na sluiting van de markten Onder embargo tot 17u40
Een overzicht van de voorwaardelijke elementen per 30 juni 2010 wordt geleverd in toelichting 45 van de geconsolideerde jaarrekening in het jaarlijks financieel verslag 2009/2010 (pagina 140-143). Behalve onderstaande elementen valt er op het einde van het eerste semester van het huidige boekjaar geen enkele belangrijke wijziging te vermelden.
Binnen het kader van de kapitaalverhoging van 15 oktober 2010 en zoals vermeld in de verrichtingsnota van 22 september 2010, heeft Aedifica, in de « Underwriting Agreement », bepaalde verklaringen verstrekt, bepaalde garanties verleend en de "Joint Lead Managers" vrijgesteld van bepaalde verantwoordelijkheden.
Altigoon NV, die op 30 december 2010 verworven is, heeft een hypotheek en een hypothecair mandaat toegestaan op het rustoord Buitenhof om haar twee investeringskredieten van in totaal 2,6 miljoen € (zie toelichting 8 te garanderen.
De algemene vergadering van 12 oktober 2010 heeft de voorgestelde resultaatsbestemming mbt het boekjaar 2009/2010 goedgekeurd. Een dividend van 1,82 € werd toegekend aan de aandelen die recht hadden op een volledig dividend (1,82 € per aandeel). Dit dividend werd uitbetaald op 20 oktober 2010 (coupon nr. 5). Een aangepast dividend werd, desgevallend, toegekend aan de aandelen die tijdelijk geen recht gaven op een volledig dividend. Het totale uitbetaalde bedrag bedroeg 8.448 k€ (hetgeen overeenstemt met een gemiddelde coupon van 1,68€).
Geen enkele materiële gebeurtenis na de sluitingsdatum van 31 december 2010 dient vermeld te worden in deze geconsolideerde verkorte halfjaarrekening.
De relaties met verbonden partijen betreffen enkel de remuneratie van de voornaamste bedrijfsleiders, zijnde de leden van de raad van bestuur (415 k€ voor het eerste semester van het boekjaar 2010/2011; 733 k€ voor het boekjaar 2009/2010).
15 februari 2011 – na sluiting van de markten Onder embargo tot 17u40
Bank Degroof (en haar filialen) is een oprichter van Aedifica. Bank Degroof wordt niet beschouwd als een verbonden partij in de zin van de IAS 24 norm en van het Wetboek Vennootschappen. Bank Degroof valt daarentegen wel binnen het toepassingsgebied van artikel 24 van het Koninklijk Besluit van 10 april 1995. De transacties met Bank Degroof (en haar filialen) worden hieronder verduidelijkt.
| (x 1 ) .00 0 € |
31/ 12/ 201 0 Pe rio de van 6 m nde aa n |
30/ 06/ 201 0 Pe rio de van 12 and ma en |
|---|---|---|
| Co Ban k D oof - D oof rate Fin egr egr rpo anc e |
||
| Bed n d e tr act ies dur end e d rag va ans aan geg aan ge |
erio de e p |
|
| Een li fee n d lub de al set ma ge -up va e c |
187 | 0 |
| Com mis sie or d eel de clu b d eal vo nam e a an |
49 | 100 |
| Inte ten de clu b d eal res op |
237 | 259 |
| Ve edi in h et k ade n d rgo ng r va e |
||
| ka pita alve rho gin g |
682 | 0 |
| And die nst ere en |
44 | 65 |
| O sta and dits ald p h et e ind n d erio de pen cre o o e va e p |
||
| Clu b d eal |
19. 272 |
26 .23 0 |
| Lev nci era ers |
0 | 3 |
15 februari 2011 – na sluiting van de markten Onder embargo tot 17u40
Aan de Raad van Bestuur,
Wij hebben een beperkt nazicht uitgevoerd van de boekhoudkundige informatie vervat in het semestrieel verslag dat werd opgesteld in overeenstemming met het Koninklijk Besluit van 21 juni 2006 op de boekhouding, de jaarrekening en de geconsolideerde jaarrekening van openbare vastgoedbevaks, en overeenkomstig het boekhoudkundig referentiestelsel IFRS (International Financial Reporting Standards) zoals aanvaard binnen de Europese Unie. Deze boekhoudkundige informatie omvat de geconsolideerde balans, de geconsolideerde resultatenrekening, het geconsolideerde overzicht van de kasstromen, de geconsolideerde staat van de wijzigingen van het eigen vermogen en de bijlagen (samen de "tussentijdse financiële informatie") voor het semester afgesloten op 31 december 2010.
Het opstellen van deze tussentijdse financiële informatie valt onder de verantwoordelijkheid van de Raad van Bestuur. Het geconsolideerde balanstotaal bedraagt 462.171.000 EUR en de tussentijdse geconsolideerde netto-winst op 31 december 2010 bedraagt 14.539.000 EUR.
Het is onze verantwoordelijkheid een oordeel over deze tussentijdse financiële informatie tot uitdrukking te brengen op basis van ons nazicht.
Wij hebben ons beperkt nazicht uitgevoerd overeenkomstig de aanbevelingen aangaande het beperkt nazicht, zoals uitgevaardigd door het Instituut der Bedrijfsrevisoren. Een beperkt nazicht spitst zicht voornamelijk toe op de bespreking van de tussentijdse financiële informatie met de directie en op de analyse en de vergelijking van de tussentijdse financiële informatie en de onderliggende financiële gegevens. De omvang van deze werkzaamheden is minder omvangrijk dan de controles die in een volledig nazicht worden uitgevoerd overeenkomstig de controlenormen van toepassing voor de certificatie van de geconsolideerde jaarrekening, zoals uitgevaardigd door het Instituut der Bedrijfsrevisoren.
Op basis van ons beperkt nazicht werd er geen enkel feit ter onzer kennis gebracht dat er ons zou kunnen toe leiden te denken dat de tussentijdse financiële informatie voor het semester afgesloten op 31 december 2010 niet zou zijn opgesteld in overeenstemming met het Koninklijk Besluit van 21 juni 2006, met het IFRS-referentiekader zoals aanvaard binnen de Europese Unie en overeenkomstig de in België van toepassing zijnde wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften.
Opgesteld te Elsene (1050 Brussel) op 14 februari 2010.
Dirk SMETS, Bedrijfsrevisor, vennoot van BST Bedrijfsrevisoren, BBVBA van bedrijfsrevisoren
15 februari 2011 – na sluiting van de markten Onder embargo tot 17u40
Dit halfjaarlijkse financieel verslag bevat vooruitzichten die risico's en onzekerheden inhouden, onder meer verklaringen over plannen, doelstellingen, verwachtingen en voornemens van Aedifica. Lezers worden erop gewezen dat dergelijke vooruitzichten gekende en ongekende risico's inhouden en onderworpen zijn aan belangrijke bedrijfs-, economische en concurrentiële onzekerheden, die Aedifica grotendeels niet onder controle heeft. Indien één of meer van deze risico's of onzekerheden zich zouden voordoen of indien gehanteerde basishypothesen onjuist blijken, kunnen de uiteindelijke resultaten ernstig afwijken van de vooropgestelde, verwachte, geraamde of geëxtrapoleerde resultaten. Dientengevolge neemt Aedifica geen enkele verantwoordelijkheid op zich voor de exactheid van deze vooruitzichten.
15 februari 2011 – na sluiting van de markten Onder embargo tot 17u40
De heer Jacques Blanpain, permanent vertegenwoordiger van Services et Promotion de Lasne NV, lid van de raad van bestuur van Aedifica en de heer Stefaan Gielens, CEO/gedelegeerd bestuurder van Aedifica, verklaren, voor zover hen bekend, dat :
15 februari 2011 – na sluiting van de markten Onder embargo tot 17u40
| I. | SSE S J AA SLA G . TU NT IJD RV ER |
1 |
|---|---|---|
| 1. | INL EID ING |
. 2 |
| 2. | PAT 31 201 0 RIM ONI UM OP DEC EMB ER |
2 |
| 3. | INV EST ERI NGE N |
4 |
| 3.1 Tijd he t ee rste este ens sem r |
. 4 | |
3.1 .1. Fin ieri anc ng . |
. 4 |
|
3.1 .2. Ac qui siti es . |
4 |
|
ple geb 3.1 .3. O ing ver van ouw en . |
5 |
|
3.1 .4. end ed Lop jec stgo ten e va |
6 |
|
| pro 3.2 afsl n h Na uite et e te s ster n va ers eme |
. 7 |
|
| 4. | AN RIË ALY SE V AN DE GEC ONS OLI DEE RDE SEM EST LE R EKE NIN GEN |
8 |
4.1 Gec olid de ltat ons eer resu en . |
8 |
|
4.2 Gec olid de b ala ons eer ns . |
. 11 |
|
4.3 Net ctie fwa ard nde el to-a r aa |
1 2 |
|
| 5. | e pe VO ORU ITZ ICH TEN |
14 |
| 6. | VO 'S E ORN AAM STE RIS ICO N O NZE KER HED EN. |
14 |
| 7. | TRA NSA CTI ES M ET V ERB OND EN PAR TIJE N |
1 4 |
| 8. | CO RPO RAT E G OVE RNA NCE |
1 5 |
nda 8.1 Ver nie uwi ten van ma |
1 5 |
|
| ng 8.2 bes rde r di e de nde elho ude rdi Nie tuu erte uwe aa rs v woo |
1 5 |
|
| gt gen 8.3 Aud itco mit é |
1 5 |
|
| II. | AE DIF ICA OP DE BE UR S |
17 |
| 1. | KO ERS EN VO LUM E |
17 |
| 2. | AA NDE ELH OUD ERS CHA P |
2 0 |
| 3. | AG END A V AN DE AAN DEE LHO UDE R |
20 |
| III. | VA ST GO RS LA G ED VE |
2 1 |
| 1. | GEC ONS OLI DEE RDE VA STG OED POR TEF EUI LLE |
2 1 |
| 1.1 Vas edb ele ggi tgo nge n |
21 |
|
| 1.2 Lop end oje ties cten e pr en ren ova |
24 |
|
| 2. | AN ALY SE V AN DE POR TEF EUI LLE VA STG OED BEL EGG ING EN IN E XPL OIT ATI E |
25 |
| 2.1 Ver del ing r (in le w de) reë cto pe r se aar |
25 |
|
| 2.2 Geo fisc he v erd elin g (i ële rde ) gra n re waa |
. 25 |
|
| 2.3 Ver del ing bou w ( in r eële ard e) pe r ge wa |
25 |
|
| 2.4 tal geb Aan ecto ouw en p er s r |
2 6 |
|
| 2.5 fti jd v de geb rt h nko p b de le w de) Lee (o asis reë mst an ouw en, per soo uur ove ree van aar |
2 6 |
|
| 2.6 del ar d de huu enk (o p b de le w de) Ver ing asis reë ten na uur van rov ere oms van aar |
2 6 |
|
| 2.7 del r (in le h gel den ) Ver ing tivi teit ecto trac tue pe r ac ens con uur |
26 |
|
| 2.8 Ver del ing de le h gel den in de h uisv esti nio ( trac tue van con uur ng voo r se ren per gro ep v an |
||
| loit en) ant exp |
27 |
|
| 2.9 Bru nde r (in fun ctie de le w de) reë tore t pe cto men r se van aar |
. 27 |
|
| 2.1 0. Bez etti ad . ngs gra |
27 |
|
| 2.1 0.1 Geb ube lde et g arte ten ouw en m eme app men |
2 7 |
|
| 2.1 0.2 Tot ale tefe uill e (b eha lve eub eld en) tem ent por gem e ap par |
. 28 |
|
| 3. | DE VAS TGO EDM ARK T |
2 8 |
| 3.1 iden tiël ark De t res e m |
2 8 |
15 februari 2011 – na sluiting van de markten Onder embargo tot 17u40
| 3.2 De rkt de eub eld tem ent ma van gem e ap par en |
2 9 |
|
|---|---|---|
| 3.3 De rkt de hui stin enio ma van sve g vo or s ren |
3 0 |
|
| 3.4 De rkt de hot els . ma van |
3 0 |
|
| 4. | VER SLA G V AN DE VAS TGO EDD ESK UND IGE N |
32 |
| IV. | IË GE CO NS OL IDE ER DE VE RK OR TE FI NA NC LE OV ER ZIC HT EN |
34 |
| 1. | GEC ONS OLI DEE RDE RE SUL TAT ENR EKE NIN G |
34 |
| 2. | OV ERZ ICH T V AN GER EAL ISEE RDE EN NIE T G ERE ALI SEE RDE RE SUL TAT EN |
35 |
| 3. | GEC ONS OLI DEE RDE BA LAN S |
3 6 |
| 4. | GEC ONS OLI DEE RD KAS STR OOM OVE RZI CHT |
3 8 |
| 5. | GEC ONS OLI DEE RD MU TAT IEO VER ZIC HT VAN HE T EI GEN VE RM OGE N |
39 |
| 6. | TOE LIC HTI NGE N |
40 |
| lich al Toe ting 1: inf atie gem ene orm |
40 |
|
| lich 2: nds la r fin iële sla Toe ting ving gro gen voo anc ver gge |
4 1 |
|
| lich 3: erd for Toe ting e in tie ente ges egm ma |
4 2 |
|
| lich 4: bon den of lisc he k kter de Toe ting seiz ivit eite act oen sge cyc ara van n |
. 43 |
|
| lich 5: ebr uike li jke ele Toe ting ten ong men |
43 |
|
| Toe lich ting 6: edb ele ggi tgo vas nge n |
44 |
|
| Toe lich ting 7: ka pita al |
4 5 |
|
| Toe lich ting 8: fina nci ële sch uld en . |
46 |
|
| Toe lich ting 9: ind ekk ing sins trum ent en . |
4 7 |
|
| Toe lich ting 10 sult nde el aat : re pe r aa |
49 |
|
| lich nde el Toe ting 11 ief tto- act : ne per aa |
50 |
|
| lich del ijke ele Toe ting 12 ten : vo orw aar men |
. 51 |
|
| lich 13 tbe lde div iden den Toe ting : ui taa |
51 |
|
| lich 14 riël beu a b ala nsd Toe ting isse ate rten atu : m e ge n n m |
. 51 |
|
| lich 15 lati erb ond Toe ting arti jen et v : re es m en p |
51 |
|
| lich 16 lati ank of e n h fili ale Toe ting et B De : re es m gro aar n |
52 |
|
| 7. | VER IS ( ) SLA G V AN DE COM MIS SAR BEP ERK T N AZI CHT |
5 3 |
| V. | VO OR ZIC HT IGH EID IN ZA KE VO OR UIT ZIC HT EN |
. 54 |
| VI. | VE RK LA RIN G V AN DE VE RA NT WO OR DE LIJ KE PE RS ON EN |
. 55 |
15 februari 2011 – na sluiting van de markten Onder embargo tot 17u40
Openbare vastgoedbevak naar Belgisch recht sinds 8 december 2005 Louizalaan 331 - 1050 Brussel Tel : +32.2.626.07.70 Fax : +32.2.626.07.71 BTW - BE 0877.248.501 - R.P.R. Brussel www.aedifica.be
Depositobank Bank Degroof Maatschappelijk boekjaar 1 juli - 30 juni
Commissaris Dirk Smets, geassocieerd bij BST bedrijfsrevisoren BVBA Vastgoeddeskundigen Stadim CVBA en de Crombrugghe & Partners NV
Voor algemene informatie [email protected]
Stefaan Gielens, CEO – [email protected] Jean Kotarakos, CFO – [email protected] Charles-Antoine van Aelst, Corporate Analyses & Communication – [email protected]
Dit halfjaarlijkse financieel verslag is eveneens beschikbaar in het Frans1.
1 De Franse versie van het document heeft bewijskracht. De Nederlandse versie is een vertaling en werd opgesteld onder de verantwoordelijkheid van Aedifica.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.