Aedifica SA

Audit Report / Information • Sep 24, 2014

Ernst & Young Réviseurs d'Entreprises Bedrijfsrevisoren De Kleetlaan 2 B - 1831 Diegem

Tel: +32 (0) 2774 91 11 Fax: +32 (0) 2774 90 90 ev.com

Verslag van de commissaris aan de algemene vergadering der aandeelhouders van Aedifica NV over het boekjaar afgesloten op 30 juni 2014

Overeenkomstig de wettelijke en statutaire bepalingen, brengen wij u verslag uit in het kader van ons mandaat van commissaris. Dit verslag omvat ons oordeel over de statutaire jaarrekening (de "Jaarrekening"), ons verslag betreffende overige door wet- en regelgeving gestelde eisen zoals hieronder gedefinieerd evenals de vereiste bijkomende verklaringen. De Jaarrekening omvat de enkelvoudige balans op 30 juni 2014, de staat van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten, het kasstroomoverzicht, de staat van wijzigingen in kapitaal en reserves en de staat van het globaal resultaat van het boekjaar afgesloten op 30 juni 2014 en de toelichting.

Verslag over de Jaarrekening - oordeel zonder voorbehoud

Wij hebben de controle uitgevoerd van de Jaarrekening van Aedifica NV ("de Vennootschap") over het boekjaar afgesloten op 30 juni 2014, opgesteld op basis van de International Financial Reporting Standards (IFRS) zoals goedgekeurd door de Europese Unie. Het balanstotaal bedraagt € 786.605.815 en de resultatenrekening sluit af met een winst van het boekjaar van € 18.582.056.

Verantwoordelijkheid van de raad van bestuur voor het opstellen van de Jaarrekening

De raad van bestuur is verantwoordelijk voor het opstellen van de Jaarrekening die een getrouw beeld geeft in overeenstemming met het in België van toepassing zijnde boekhoudkundig referentie stelsel. De raad van bestuur is ook verantwoordelijk voor het implementeren van de interne beheersing die de raad van bestuur noodzakelijk acht voor het opstellen van de Jaarrekening die geen afwijking van materieel belang bevat die het gevolg is van fraude of van fouten.

Verantwoordelijkheid van de commissaris

Het is onze verantwoordelijkheid een oordeel over deze Jaarrekening tot uitdrukking te brengen op basis van onze controle. Wij hebben onze controle volgens de internationale auditstandaarden ("International Standards on Auditing" - "ISA") uitgevoerd. Die standaarden vereisen dat wij aan de deontologische vereisten voldoen alsook de controle plannen en uitvoeren teneinde een redelijke mate van zekerheid te verkrijgen dat de Jaarrekening geen afwijkingen van materieel belang bevat.

Een controle omvat werkzaamheden ter verkrijging van controle-informatie over de in de jaarrekening opgenomen bedragen en toelichtingen. De geselecteerde werkzaamheden zijn afhankelijk van de beoordeling door de commissaris, met inbegrip van diens inschatting van de risico's van een afwijking van materieel belang in de jaarrekening als gevolg van fraude of van fouten. Bij het maken van die risico-inschatting neemt de commissaris de interne beheersing van de Vennootschap in aanmerking die relevant is voor het opstellen van de jaarrekening, die een getrouw beeld geeft, ten einde controlewerkzaamheden op te zetten die in de gegeven omstandigheden geschikt zijn, maar die niet gericht zijn op het geven van een oordeel over de effectiviteit van de interne beheersing van de Vennootschap. Een controle omvat tevens een evaluatie van de geschiktheid van de gehanteerde grondslagen voor financiële verslaggeving, de redelijkheid van de door de raad van bestuur gemaakte schattingen, alsmede de presentatie van de jaarrekening als geheel.

Société civile ayant emprunté la forme d'une société coopérative à responsabilité limitée Burgerlijke vennootschap die de rechtsvorm van een coöperatieve vennootschap met beperkte aansprakelijkheid heeft aangenomen RPM Bruxelles - RPR Brussel - T.V.A. - B.T.W. BE 0446.334.711 Banque BNP Paribas Fortis Bank 210-0905900-69

Verslag van de commissaris van 25 augustus 2014 over de Jaarrekening van Aedifica NV over het boekjaar afgesloten op 30 juni 2014 (vervolg)

Wij hebben van het bestuursorgaan en van de aangestelden van de Vennootschap de voor onze controle vereiste ophelderingen en inlichtingen verkregen en wij zijn van mening dat de door ons verkregen controle-informatie voldoende en geschikt is om daarop ons oordeel te baseren.

Oordeel zonder voorbehoud

Naar ons oordeel geeft de Jaarrekening van de Vennootschap per 30 juni 2014 een getrouw beeld van het vermogen en de financiële toestand van de Vennootschap alsook van haar resultaten en kasstromen over het boekjaar dat op die datum is afgesloten, in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards zoals goedgekeurd door de Europese Unie.

Verslag betreffende overige door wet- en regelgeving gestelde eisen

De raad van bestuur is verantwoordelijk voor het opstellen en de inhoud van het jaarverslag over de Jaarrekening, inclusief de verklaring inzake deugdelijk bestuur, in overeenstemming met artikel 96 van het Wetboek van vennootschappen, evenals het naleven van de wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften die van toepassing zijn op het voeren van de boekhouding, alsook voor het naleven van het Wetboek van vennootschappen en van de statuten van de vennootschap.

In het kader van ons mandaat en overeenkomstig met de van toepassing zijnde bijkomende norm uitgegeven door het Instituut van de Bedrijfsrevisoren, zoals gepubliceerd in het Belgisch Staatblad op 28 augustus 2013 (de "Bijkomende Norm"), is het onze verantwoordelijkheid om bepaalde procedures uit te voeren aangaande de naleving, in alle van materieel belang zijnde opzichten, van bepaalde wettelijke en reglementaire verplichtingen, zoals gedefinieerd in de Bijkomende Norm. Als gevolg van deze procedures, doen wij de volgende bijkomende verklaringen die niet van aard zijn om de draagwijdte van ons oordeel over de Jaarrekening te wijzigen:

• $\blacktriangleright$ Het jaarverslag over de Jaarrekening behandelt de door de wet vereiste inlichtingen, stemt overeen met de Jaarrekening en bevat geen van materieel belang zijnde inconsistenties ten aanzien van de informatie waarover wij beschikken in het kader van onze opdracht.
• $\blacktriangleright$ Onverminderd formele aspecten van ondergeschikt belang, werd de boekhouding gevoerd overeenkomstig de in België van toepassing zijnde wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften.
• De resultaatverwerking, die aan de algemene vergadering wordt voorgesteld, stemt overeen met $\blacktriangleright$ de wettelijke en statutaire bepalingen.
• Wij dienen u geen verrichtingen of beslissingen mede te delen die in overtreding met de statuten $\blacktriangleright$ of het Wetboek van vennootschappen zijn gedaan of genomen.
• Het jaarverslag bevat, overeenkomstig artikel 523 van het Wetboek van Vennootschappen, een $\blacktriangleright$ extract uit de notulen van de vergadering van de Raad van Bestuur van 2 september 2013 tijdens dewelke een belangenconflict werd gemeld aan de andere bestuurders alvorens over te gaan tot de beraadslaging. De beslissing betreft de bepaling van de variabele vergoeding van het uitvoerend management. De CEO Stefaan Gielens en de CFO Jean Kotarakos hebben gemeld een vermogensrechtelijk belangenconflict te hebben daar zij deel uitmaken van het uitvoerend management.

Verslag van de commissaris van 25 augustus 2014 over de Jaarrekening van Aedifica NV over het boekjaar afgesloten op 30 juni 2014 (vervolg)

Op basis van de ons ter kennis gebrachte informatie, dienen wij u geen andere relevante beslissing of handeling van de Raad van Bestuur te melden, zoals geviseerd door artikel 523 van het Wetboek van Vennootschappen.

Brussel, 25 augustus 2014

Ernst & Young Bedrijfsrevisoren BCVBA Commissaris vertegenwoordigd door

Jean-François Hubin Vennoot

15JFH0014