Raccolta n. 16.561 ---------------------Repertorio n. 35.831 -----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------l'anno duemilasedici, il giorno di martedì ventiquattro del mese di maggio -----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------mmmanner--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------avanti a me dott. Angelo Busani, notaio in Milano, inscritto nel ruolo del Distretto notarile di Milano, -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------CARLO ALESSANDRO PURI NEGRI, nato a Genova (GE) 111 luglio 1952, domiciliato per la carica presso la sede della Società di cui oltre; ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------comparente della cui identità personale io notaio sono certo, il quale, mi richiede di dargli lettura del verbale dell'assemblea ordinaria dei soci della società "AEDES SIIQ S.p.A.", con sede in Milano, Via Morimondo n. 26, capitale sociale sociale sottoscritto e versato di euro 212.945.601,41, codice fiscale e numero di iscrizione al Registro delle Imprese di Milano: 00824960157 (R.E.A. di Milano: 112395), P. Iva: 13283620154, riunitasi il giorno 27 (ventisette) aprile 2016 (duemilasedici), di cui oltre. ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Detta assemblea si è svolta secondo la verbalizzazione qui di seguito effettuata e da me notaio eseguita sia durante l'assemblea stessa sia posteriormente alla sua chiusura. -------Aderendo alla richiesta fattami, dò quindi lettura del verbale al comparente, qui di seguito riportato. -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------============================================================================================================================================================================== L'anno duemilasedici, il giorno di mercoledì ventisette del mese di aprile -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------alle ore 10,30 (dicci e minuti trenta), -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------a richiesta dell'organo amministrativo di: ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------con sede in Milano, Via Morimondo n. 26, capitale sociale sottoscritto e versato di euro 212.945.601,41, codice fiscale e numero di iscrizione al Registro delle Imprese di Milano: 00824960157 (R.E.A. di Milano: 112395), P. Iva: 13283620154 (d'ora innanzi individuata anche come "Aedes" o "Società" o "Emittente"); ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------io sottoscritto dott. Angelo Busani, notaio in Milano, inscritto nel ruolo del Distretto Notarile di Milano, assisto, redigendone verbale, ai lavori dell'assemblea ordinaria e straordinaria dei Soci della suindicata Società (d'ora innanzi individuata anche come "Assemblea"), riunitasi in prima convocazione, in questo luogo, giorno e ora, per discutere e deliberare sul seguente ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Parte ordinaria --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------1. Approvazione del Bilancio d'esercizio al 31 dicembre 2015; illustrazione del bilancio consolidato del Gruppo Aedes relativo all'esercizio chiuso al 31 dicembre 2015; Relazione degli Amministratori sulla gestione; Relazione del Collegio Sindacale e Relazione della Società di Revisione; deliberazioni inerenti e conseguenti; ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------2. Relazione sulla Remunerazione ai sensi dell'art. 123-ter del Decreto Legislativo 24 febbraio 1998 n. 58; deliberazioni inerenti e conseguenti; ~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~ 3. Integrazione del Consiglio di Amministrazione in carica ai sensi dell'art. 2386 del codice civile; deliberazioni inerenti e conseguenti. -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Parte straordinaria ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------1. Modifica dell'art. 21 dello statuto sociale; deliberazioni inerenti e conseguenti. -------------E" qui presente il Signor: ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

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Puri Negri Carlo Alessandro, nato a Genova (GE) 1'11 luglio 1952, domiciliato per la carica presso la sede della Società (d'ora innanzi individuato anche come "Presidente dell'Assemblea" o "Presidente"), ------------comparente, della cui identità personale io notaio sono certo, il qualc, prendendo la parola nella sua qualità di Presidente del Consiglio di Amministrazione di Aedes, dopo aver rivolto un saluto di benvenuto a tutti gli intervenuti, dichiara aperta l'Assemblea, essendo le ore 10,40 (dieci e minuti quaranta) e di assumerne la presidenza ai sensi dell'articolo 10 dello Statuto sociale, -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Egli dichiara di voler svolgere anzitutto alcune premesse di carattere ordinatorio: prega i presenti di non effettuare registrazioni (che ricorda essere vietate dal Regolamento Assembleare); attesta che l'Assemblea viene audio registrata, a cura del personale tecnico a ciò incaricato dalla Società, che la registrazione è effettuata ai soli fini della verbalizzazione dell'Assemblea, che essa verrà distrutta al termine dell'attività di verbalizzazione e che, in via generale, i dati personali dei partecipanti all'Assemblea saranno comunque trattati nelle forme e nei limiți collegati agli obblighi da adempiere, e nel rispetto della vigente normativa in materia di tutela della riservatezza dei dati personali; ricorda che i lavori assembleari sono disciplinati dalla legge, dallo Statuto sociale e dal Regolamento Assembleare approvato dall'Assemblea dei Soci in data 20 dicembre 2001 e dispone che, in forza dei poteri regolatori dell'Assemblea spettanti al Presidente dell'Assemblea, ai sensi dell'articolo 2371, comma 1, del codice civile, dello Statuto sociale e del Regolamento Assembleare, sia fissato in minuti 5 (cinque) il tempo massimo di svolgimento degli interventi che si intendano effettuare durante il corso dei lavori assembleari, in considerazione della necessità di garantire a tutti i partecipanti la possibilità di esprimere la propria opinione, con diritto di replica di massimi 5 (cinque) minuti. ------Sempre in forza dei poteri ordinatori dell'Assemblea che, ai sensi dell'articolo 2371, comma 1, del codice civile, dello Statuto sociale e del Regolamento Assembleare, competono al Presidente dell'Assemblea, Egli designa quale Segretario dell'Assemblea il sottoscritto notaio dott. Angelo Busani, incaricandomi di redigere per atto pubblico il relativo verbale; domanda comunque se taluno abbia contrarietà sul punto; e rilevando che nessuna contrarietà viene espressa, ringrazia pertanto il sottoscritto notaio per aver accettato l'incarico e mi invita ad accomodarmi nella postazione riservatami e a iniziare il lavoro di verbalizzazione -----------Al riguardo alla verbalizzazione dei lavori assembleari, il Presidente dell'Assemblea ricorda inoltre quanto segue: "------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------a) nel verbale, ai sensi dell'articolo 2375, comma 1, codice civile, verranno indicati l'identità dei partecipanti e il capitale rappresentato da ciascuno di essi, le modalità e il risultato delle votazioni; inoltre, ai sensi dell'articolo 85 (nonché dell'Allegato 3E) del Regolamento Consob n. 11971/99 (d'ora innanzi indicato come "Regolamento Emittenti"), il verbale riporterà, anche mediante documentazione ad esso allegata: -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------(i) l'elenco nominativo dei partecipanti all'Assemblea, in proprio o per delega, specificando il numero delle azioni per le quali è stata effettuata la comunicazione da parte dell'intermediario all'Emittente ai sensi dell'articolo 83-sexies del D. Lgs. 24 febbraio 1998 n. 58 (d'ora innanzi indicato come "T.U.F."); in caso di delega, il nominativo del n delegante; i soggetti votanti in qualità di creditori pignoratizi, riportatori e usufruttuari; ----(ii) i nominativi dei soggetti che hanno espresso voto contrario, si sono astenuti o si sono allontanati prima di una votazione e il numero delle azioni di rispettiva pertinenza; --------(iii) l'elenco nominativo dei soggetti che partecipano, direttamente in misura superiore al 5 per cento al capitale sociale sottoscritto rappresentato da azioni con diritto di voto (considerata la qualifica di PMI dell'Emittente ai sensi dell'art. 1, comma 1, lett. w-quater: 1, del TUF), secondo le risultanze del libro dei soci, integrate dalle p comunicazioni ricevute ai sensi dell'articolo 120 del T.U.F. e da altre informazioni a 型号码是最早是最早早餐豆浆早点加盟早早早早早点加盟总统计划出什么样长总总总当地场早点早早早餐豆腐早点加盟 disposizione; ---------------(iv) la sintesi degli interventi con l'indicazione nominativa degli intervenuti, le risposte fornite e le eventuali dichiarazioni a commento; -----------------b) posto che, ai sensi dell'articolo 2375, comma 1, del codice civile, nel verbale devono essere sinteticamente riassunte, su richiesta dei partecipanti, le loro dichiarazioni pertinenti all'Ordine del Giorno, ci si riserva di disporre la non verbalizzazione di interventi non pertinenti con l'Ordine del Giorno; e solo in caso di esplicita richiesta di chi interviene, potrà valutarsi se far luogo alla trascrizione integrale dell'intervento espletato, fermo restando che la trascrizione integrale predetta comunque presuppone la lettura integrale dell'intervento e la consegna del testo dell'intervento e che, mancando questi presupposti, la verbalizzazione sarà senz'altro effettuata per sunto; ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… c) ai sensi dell'articolo 125-quater del T.U.F., entro cinque giorni dalla data dell'Assemblea sarà reso disponibile sul sito internet della Società un rendiconto sintetico delle votazioni, contenente il numero di azioni rappresentate in Assemblea e delle azioni per le quali è stato espresso il voto, la percentuale di capitale che tali azioni rappresentano, nonché il numero di voti favorevoli e contrari alla delibera e il numero di astensioni; ------------------d) ai sensi dell'articolo 125-quater del T.U.F. e dell'articolo 85 del Regolamento Emittenti, il verbale dell'Assemblea sarà reso disponibile sul sito internet della Società e sul meccanismo di stoccaggio autorizzato info entro trenta giorni dalla data dell'Assemblea. --Circa l'avvenuto svolgimento delle formalità da compiersi anteriormente all'adunanza assembleare al fine della sua regolare convocazione e del suo regolare svolgimento, il Presidente dell'Assemblea attesta che: -----------a) l'odierna Assemblea Ordinaria e Straordinaria è stata convocata (per il giorno 27 aprile 2016, in prima convocazione, e per il giorno 4 maggio 2016, in seconda convocazione) in forza di deliberazione in tal senso assunta dal Consiglio di Amministrazione in data 23 marzo 2016, per la trattazione degli argomenti all'Ordine del Giorno già sopra elencati; --------b) in conformità a quanto previsto dall'articolo 9 dello Statuto sociale, dall'articolo 125-bis del T.U.F. e dall'articolo 84 del Regolamento Emittenti, l'odierna Assemblea Ordinaria e Straordinaria è stata convocata mediante la pubblicazione, in data 25 marzo 2016, del relativo avviso presso la sede sociale, sul sito internet della Società, sul meccanismo di diffusione e stoccaggio in pari data l'estratto dell'avviso di convocazione è stato pubblicato sul quotidiano Italia Oggi; in data 25 marzo 2016, sul sito internet della Società, sono stati pubblicati (i) il modulo da utilizzare per delegare l'intervento e il voto nell'odierna Assemblea e (ii) le informazioni sul capitale sociale prescritte dall'articolo 125-quater, comma 1, lettera c), del T.U.F.; --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------d) sono stati messi a disposizione del pubblico presso la sede sociale, sul sito internet della Società e sul meccanismo di diffusione e stoccaggio autorizzato : --------------- dal 25 marzo 2016, la Relazione degli Amministratori relativa al terzo punto dell'Ordine del Giorno di parte ordinaria, predisposta ai sensi dell'art. 125-ter del T.U.F., che si allega al presente verbale con la lettera "B"; --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- dal 25 marzo 2016, la Relazione illustrativa del Consiglio di Amministrazione ai sensi dell'art. 72 del Regolamento Consob n. 11971 del 14 maggio 1999 sul primo e unico punto della Parte Straordinaria dell'Ordine del Giorno, che si allega al presente verbale con la lettera "C"; --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- dal 6 aprile 2016, la Relazione Finanziaria Annuale 2015, comprendente il progetto di Bilancio d'Esercizio e il Bilancio consolidato al 31 dicembre 2015, la Relazione sulla Gestione e l'Attestazione di cui all'articolo 154-bis, comma 5, del T.U.F., che si allega al presente verbale con la lettera "D"; ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ dal 6 aprile 2016, la Relazione del Collegio Sindacale sul Bilancio d'Esercizio al 31

dicembre 2015, che si allega al presente verbale con la lettera "D"; --------------------- dal 6 aprile 2016, le Relazioni della Società di Revisione sul Bilancio d'Esercizio al 31 dicembre 2015 @ sul Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2015, che si allega al presente verbale con la lettera "D"; ------------------------------------------------------- dal 6 aprile 2016, la Relazione sul Governo Societario e sugli Assetti Proprietari per l'esercizio 2015, che si allega al presente verbale con la lettera "E"; ----------------------------- dal 6 aprile 2016, la Relazione sulla Remunerazione, che si allega al presente verbale con la lettera "F"; --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- dall'11 aprile 2016, la proposta di candidatura presentata dal socio "Augusto S.p.A." per l'integrazione del Consiglio di Amministrazione (precisandosi che, in pari data, tramite il sistema di diffusione e stoccaggio IInfo, la Società ha comunicato l'avvenuta presentazione di detta candidatura); ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------e) in data 12 aprile 2016 la Società ha comunicato, tramite il sistema di diffusione e stoccaggio lInfo e mediante pubblicazione sul proprio sito internet, la messa a disposizione del pubblico, presso la sede sociale, dei dati contabili delle società controllate e delle società collegate; --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------f) non sono state chieste integrazioni dell'elenco delle materie all'Ordine del Giorno né sono state presentate ulteriori proposte di deliberazione sulle materie già all'Ordine del Giorno ai sensi dell'articolo 126-bis del T.U.F. -----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Al riguardo di tale documentazione, il Presidente dell'Assemblea rammenta che all'ingresso in sala è stato consegnato a ciascun partecipante all'odierna Assemblea un plico contenente la documentazione medesima. ™™¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨¨ Circa le formalità da svolgere per attestare la regolare costituzione della odierna adunanza, il Presidente dell'Assemblea sottolinea che: -------------------a) oltre al Presidente del Consiglio di Amministrazione, sono presenti i seguenti altri componenti del Consiglio di Amministrazione, signori: il Vice Presidente, Benedetto Ceglie, e l'Amministratore Delegato, Giuseppe Roveda; -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------b) hanno invece preannunciato la loro giustificata assenza i seguenti altri componenti del Consiglio di Amministrazione, signori: Giacomo Garbuglia, Annapaola Negri-Clementi, Serenella Rossano, Giorgio Robba, Adriano Guarneri e Dario Latella; ---------------------------------c) è presente il Presidente del Collegio Sindacale, signor Cristiano Agogliati (mentre hanno giustificato l'assenza i Sindaci Effettivi, signori: Sabrina Navarra e Fabrizio Capponi); -----------d) sono altresì presenti in sala i signori Giacomo Bellia, Vittorio Camosci e Marco Ricci in rappresentanza della Società di Revisione "Deloitte & Touche S.p.A."; alcuni dirigenti e dipendenti della Società e alcuni consulenti e collaboratori esterni, incaricati dell'espletamento dei servizi di segreteria, organizzativi e tecnici; nonché alcuni giornalisti, analisti ed esperti finanziari (Egli ricorda che queste presenze trovano legittimazione anche nell'articolo 2 del Regolamento Assembleare; e, non constatando contrarietà a tali presenze, Egli manifesta la convinzione di poter interpretare la volontà di tutti i presenti nel senso di rivolgere anche a costoro un cordiale saluto di benvenuto all'odierna adunanza); ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------e) la Società ha attualmente un capitale sociale sottoscritto e versato di curo 212.945.601,41 (duecento dodicimilioni novecento quarantacinquemila seicentouno e quarantuno cent) ed è diviso in n. 319.803.191 (trecento diciannovemilioni ottocentotremila centonovantuno) azioni ordinarie senza valore nominale; ----------------------------------------------------------------------------------------------------f) secondo quanto risulta alla segreteria dell'Assemblea, che ha registrato l'afflusso dei partecipanti e ne ha controllato la legittimazione, anche ai sensi dell'art. 83-sexies del T.U.F., sono attualmente presenti in sala i titolari del diritto di voto relativi a complessive n. 219.892.318 (duecento diciannovemilioni ottocento novantaduemila trecentodiciotto) azioni, pari al 68,758 (sessantotto e settecentocinquantotto millesimi) per cento del

capitale sociale avente diritto di voto nella presente Assemblea, come esplicitato in apposito documento predisposto dalla segreteria dell'Assemblea, che si allega al presente verbale con lettera "A"; ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------q) le deleghe esibite dai partecipanti sono state acquisite dalla segreteria dell'Assemblea e da essa sottoposte a controllo; dette deleghe verranno conservate agli atti della Società; h) la Società è proprietaria di n. 3.262.900 (tremilioni duecentosessantaduemila novecento) azioni ordinarie, pari all'1,0203 (uno e duecentotré decimillesimi) per cento circa del capitale sociale (al riguardo Egli rammenta che, ai sensi degli articoli 2357-ter, comma 2, e 2368, comma 3, del codice civile, il diritto di voto relativo a dette azioni è sospeso, ma che esse sono tuttavia computate nel calcolo del quorum costitutivo della presente Assemblea). ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------A fronte di tutto quanto precede, il Presidente dell'Assemblea dichiara pertanto che la presente Assemblea è regolarmente convocata e validamente costituita, in prima convocazione, in sessione ordinaria e straordinaria, e atta a deliberare sulle materie poste all/Ordine del Giorno. --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Egli fa presente che (secondo le risultanze del libro soci, integrate dalle altre comunicazioni ricevute ai sensi della normativa vigente, in base alle comunicazioni pervenute per la odierna Assemblea e alle altre informazioni a disposizione) gli Azionisti che risultano partecipare, direttamente, in misura superiore al 5 (cinque) per cento del capitale sociale sottoscritto della Società rappresentato da azioni con diritto di voto (considerata la qualifica di PMI dell'Emittente) sono i seguenti: ------------------------------------------------------------------------------------------------------------- "Augusto S.p.A.", per numero 163.752.436 (centosessantatremilioni settecento cinquantaduemila quattrocentasei) azioni, rappresentanti il 51,204 (cinquantuno e duecentoquattro millesimi) per cento del capitale sociale; -------------------------------- "VI-BA S.r.l.", per numero 23.379.885 (ventitremilioni trecentosettantanovemila ottocentottantacinque) azioni, rappresentanti il 7,311 (sette e trecentoundici millesimi) per cento del capitale sociale; ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- "Itinera S.p.A.", per numero 16.935.541 (sedicimilioni novecentotrentacinquemilan cinquecentoguarantuno) azioni, rappresentanti il 5,296 (cinque e duecento novantasei) per cento del capitale sociale; ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------e così per complessive n. 204.067.862 (duecentoquattromilioni sessantasettemila ottocentosessantadue) azioni, rappresentanti il 63,810 (sessantatré e ottocentodieci millesimi) per cento del capitale sociale. -----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Egli attesta che non consta alla Società l'esistenza di ulteriori Azionisti che partecipino al capitale sociale in misura superiore al 5 (cinque) per cento; Egli invita comunque chi abbia notizie in tal senso, non conosciute dalla Società, a farne immediata comunicazione; ma rileva che nessuno dei presenti ha alcunché da comunicare al riguardo. ----------------------------------Egli richiede inoltre che i partecipanti all'odierna Assemblea dichiarino l'eventuale sussistenza di cause di impedimento o sospensione del diritto di voto non conosciute dal Presidente dell'Assemblea e dal Collegio Sindacale; ma rileva che nessuno dei presenti ha alcunché da comunicare al riguardo. ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Al fine dell'ordinato e regolare svolgimento dei lavori assembleari, il Presidente dell'Assemblea fa poi presente quanto segue: -----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------a) la Società ha predisposto, all'ingresso della sala in cui si svolge la presente adunanza, un sistema per la rilevazione delle presenze; ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------b) è stato effettuato il controllo dell'osservanza delle norme di legge, regolamentari e di Statuto relative all'intervento dei Soci in Assemblea e al rilascio delle deleghe; --------c) al momento dell'ingresso in sala è stata consegnata a ciascun partecipante una scheda di partecipazione che consente di rilevare la consistenza del capitale rappresentato in Assemblea e il nominativo dei titolari del diritto di voto che sono presenti in proprio o a

mezzo di persona a ciò delegata; --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------d) gli elenchi nominativi dei partecipanti e dei titolari del diritto di voto presenti in proprio o a mezzo di persona delegata con l'indicazione per ciascuno di essi del numero delle azioni di rispettiva pertinenza sono elaborati all'apertura dell'Assemblea e in occasione di ogni votazione e verranno allegati al verbale; -----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------e) tutte le votazioni si svolgeranno in forma palese e per alzata di mano; al riguardo, Egli invita coloro che intendano esprimere voto contrario o astenersi dal voto a esplicitario specificamente in ciascuna votazione, dichiarando le proprie generalità, la propria qualità di titolare del diritto di voto intervenuto di persona o a mezzo di delegato e il numero di azioni di rispettiva pertinenza; --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------f) le società fiduciarie, i delegati e tutti coloro che, avendone facoltà, intendano esprimere un voto differenziato dovranno esplicitamente indicarlo; ---------------------------------g) coloro che si trovassero nelle votazioni in situazioni di carenza di legittimazione al voto dovranno farlo presente prima di ciascuna votazione, e ciò, in specie, ai sensi degli articoli 2359-bis del codice civile e 120 e seguenti del "T.U.F. (con la precisazione che le azioni per le quali non può essere esercitato il diritto di voto sono, comunque, computabili ai fini della regolare costituzione dell'Assemblea); ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------h) i presenti sono invitati a non lasciare la sala, al fine di garanțire un ordinato svolgimento dei lavori assembleari; coloro che si assentassero dalla sala sono pregati di darne comunicazione al personale incaricato all'uscita della sala stessa, in modo che l'uscita venga rilevata ai fini della regolarità delle votazioni; i presenti sono comunque pregati di astenersi dall'abbandonare la sala nel corso delle votazioni, da quando la votazione viene indetta e fino a quando non se ne sia proclamato il risultato; ----------------------i) l'uscita dalla sala comporta la non partecipazione al voto per tutte le azioni di pertinenza di colui che è uscito; ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------k) qualora un socio dichiari di aver commesso un errore nell'espressione del voto, ne sarà consentita la correzione ove le operazioni di votazione non siano ancora terminate; l'inizio dello scrutinio dei voti preclude pertanto l'effettuazione di correzioni dei voti espressi; ----l) non si ritiene opportuno, per ora, effettuare la nomina di scrutatori; nomina cui ci si riserva di procedere ove se ne ravvisasse la necessità o l'opportunità; -------------------------m) coloro che intendano svolgere interventi sono invitati a presentarsi presso la segreteria dell'Assemblea indicando il proprio nominativo; costoro saranno successivamente chiamati ad effettuare i loro interventi, con l'invito a rispettare i limiti di tempo sopra indicati, ad attenersi all'Ordine del Giorno, a limitare eventuali repliche; sarà consentito salvo casi eccezionali un solo intervento per ciascun argomento posto all'Ordine del Giorno; -------n) a seconda delle circostanze, si daranno risposte alle domande al termine di ciascun intervento o al termine di tutti gli interventi. -----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Il Presidente dell'Assemblea dispone, a questo punto, di iniziare con la trattazione del primo punto della parte ordinaria dell'Ordine del Giorno: "1. Approvazione del Bilancio d'esercizio al 31 dicembre 2015; illustrazione del bilancio consolidato del Gruppo Aedes relativo all'esercizio chiuso al 31 dicembre 2015; Relazione degli Amministratori sulla gestione; Relazione del Collegio Sindacale e Relazione della Società di Revisione; deliberazioni inerenti e conseguenti". -----------------------------------------------------------------------------------------------------------------Egli dà atto, innanzitutto, come già riferito, che la Società ha regolarmente messo a disposizione del pubblico tutta la documentazione inerente al presente punto all'Ordine del Giorno, elencata in precedenza; Egli propone di omettere la lettura di tale documentazione, essendo stata tempestivamente resa disponibile a tutti gli Azionisti; e riscontrando l'adesione di tutti i presenti a questa proposta, dispone pertanto che la lettura di detta documentazione venga omessa; e procede a leggere la "Lettera agli Azionisti" contenuta nel fascicolo recante la Relazione Finanziaria Annuale. -------------

"Signori Azionisti ----il 2015 ha rappresentato per la nostra Società un anno importante, nel quale sono state completate le attività di ristrutturazione della Società, prodromiche al suo rilancio che verrà perseguito mediante la trasformazione in property company. «-------------Il Gruppo ha realizzato obiettivi rilevanti e strategici tra i quali: l'integrate sottoscrizione sul mercato dell'aumento di capitale in opzione che ha consentito, unitamente agli aumenti di capitale riservati del 2014, il rafforzamento patrimoniale e finanziario del Gruppo; il compimento delle ultime attività contemplate dall'accordo sottoscritto nel 2014 con le banche finanziatrici per la ristrutturazione dell'indebitamento finanziario, con definitiva liberazione di Aedes da ogni ulteriore impegno; la riorganizzazione del Gruppo, che ha visto - principalmente - la fusione di Praga Holding Real Estate in Aedes e la cessione di Nova Re; l'ottenimento, mediante comunicazione pervenuta da CONSOB in data 1 ottobre 2015, della liberazione dagli obblighi mensili di informativa ai sensi dell'art.114 del D. Lgs. n. 58/98 ovvero l'uscita dalla c.d. black list; l'adesione al regime SIIQ (Società di Investimento Immobiliare Quotate), in coerenza con il modello di property company, internazionalmente identificato nei REITs; il raggiungimento o il superamento degli obiettivi di EBIT, Patrimonio Netto e Indebitamento previsti nel Piano e comunicati nel Prospetto Informativo dell'aumento di capitale eseguito nel 2015, nonché il conseguimento di un utile netto di 6,1 milioni di Euro, superiore del 79% rispetto ai 3,4 milioni di Euro attesi nel Piano. ------Le attività immobiliari programmate sono state realizzate con successo. Si ricorda in particolare, da una parte, gli acquisti di un immobile a Catania e del 50% delle quote del fondo "Petrarca" (già posseduto al 15%) proprietario di 5 immobili a Milano e nell'hinterland milanese; e, dall'altra, la vendita dell'immobile sito a Milano, in precedenza sede sociale. Inoltre, è stato sottoscritto con TH Real Estate un accordo di joint venture finalizzato all'ampliamento del Serravalle Designer Outlet, grazie al quale il centro potrà consolidarsi come il più grande outlet del lusso e una delle top fashion destination d'Europa. --La Società ha al contempo ricostituito la struttura di investor relation per la gestione delle relazioni con gli investitori e conferito ad Intermonte SIM S.p.A. gli incarichi di Intermediario Finanziario per l'acquisto e la vendita di azioni, di Liquidity Provider e di Specialist sul titolo Aedes, al fine di una maggiore visibilità e migliore valorizzazione del titolo stesso. -------Grazie al supporto degli azionisti, del management e dei dipendenti del Gruppo, Aedes SIIQ S.p.A. conclude l'esercizio 2015 in maniera positiva e guarda al 2016 e agli anni a sequire con un programma di attività finalizzato alla crescita e al consolidamento del proprio portafoglio immobiliare di lungo termine.", """""""""""""""""""""""""" Egli fa poi presente, in riferimento alla comunicazione Consob del 18 aprile 1996, che, per l'espletamento dell'attività di revisione del Bilancio di Aedes al 31 dicembre 2015 e del Bilancio Consolidato del Gruppo Aedes al 31 dicembre 2015, la società di Revisione "Deloitte & Touche S.p.A.", ha impiegato in totale n. 2.795 (duemila settecentonovantacinque) ore, per un totale di onorari fatturati pari a euro 180.000 (centottantamila) di cui: ------------ ore 935 (novecentotrentacinque) (onorari: euro 71.000 - settantunomila) per la revisione contabile del bilancio di Aedes, incluse la verifica della coerenza con il bilancio della Relazione sulla Gestione e delle informazioni incluse nella Relazione sul Governo Societario (comprensive anche delle ore e gli onorari relativi a "Praga Holding RE S.p.A.", fusa per incorporazione in Aedes); -------------------------------------- ore 425 (quattrocentoventicinque) (onorari: euro 36.000 - trentaseimila) per la revisione contabile del Bilancio Consolidato del Gruppo, incluso il coordinamento del lavoro di

revisione del Bilancio Consolidato e la verifica del procedimento di consolidamento; -----· ore 85 (ottantacinque) (onorari: euro 8.000 - ottomila) per la verifica della regolare tenuta della contabilità e della corretta rilevazione dei fatti di gestione nelle scritture contabili: --------------

ore 1.350 (mille trecentocinquanta) (onorari: euro 65.000 - sessantacinquemila) per la revisione contabile limitata del Bilancio Consolidato semestrale abbreviato di Aedes. Il Presidente dell'Assemblea invita quindi l'Amministratore Delegato a procedere all'illustrazione dei risultati di bilancio. ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Prende la parola l'Amministratore Delegato il quale illustra sinteticamente i risultati di

============================================================================================================================================================================== bilancio, -------------------------------------------

L'Amministratore Delegato rileva in particolare che il risultato netto del 2015 evidenzia un utile di 6,1 milioni di Euro (di cui 5,2 milioni di Euro di competenza del Gruppo) con una componente non ricorrente per ristrutturazione di 1,7 milioni di Euro, rispetto a un utile di 49,8 milioni di Euro (di cui 50,5 milioni di Euro del Gruppo) del 2014 con una componente non ricorrente per ristrutturazione di 73,9 milioni di Euro. Il fatturato complessivo del 2 2015 registra un risultato complessivamente pari a 42,1 milioni di Euro, sostanzialmente in linea con il dato dell'esercizio precedente. I costi si attestano a 35,8 milioni di Euro rispetto ai 43,8 milioni di Euro del 31 dicembre 2014. L'Ebitda risulta pari a 6,4 milioni di Euro da un dato negativo di 1,4 milioni di Euro al 31 dicembre 2014, con una variazione positiva di 7,8 milioni di Euro. L'Ebit è pari a 6,2 milioni di Euro, in miglioramento di 31,0 milioni di Euro, rispetto al dato negativo di 24,8 milioni di Euro del 2014. L'Ebit complessivo si attesta a un dato positivo di 10,1 milioni di Euro, rispetto a 49,1 milioni di Euro del 2014 quando si sono registrati 73,9 milioni di Euro di Proventi netti di ristrutturazione, ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Passando all'illustrazione dei dati patrimoniali, rammenta preliminarmente che, in esecuzione delle delibere assembleari del 17 settembre 2015, Aedes ha esercitato in data 26 novembre 2015 l'opzione per l'adesione al regime SIIQ con effetti a far data dal 1º gennaio 2016. In coerenza con le linee strategiche definite dal Gruppo nell'ambito delle quali tali determinazioni si inseriscono, al 31 dicembre 2015 si è provveduto alla riclassificazione degli attivi immobiliari, posseduti dalle società controllate che nell'ambito del progetto SIIQ hanno acquisito to status di SIINQ (Società di Investimento Immobiliari Non Quotate), destinati allo sviluppo e alla messa a reddito dalla voce Rimanenze alla voce investimenti immobiliari. Precisa, inoltre, che la riclassificazione di detti immobili non ha di per sé comportato effetti in termini di incremento di valore, in quanto, pur essendo gli investimenti immobiliari contabilizzati secondo il principio IAS 40 al fair value, per quanto concerne gli immobili in fase di sviluppo, le policy contabili di gruppo prevedono che questi ultimi risultino iscritti secondo il criterio del costo fino a quando il relativo valore equo non risulti attendibilmente determinabile su base continuativa. Il totale del Patrimonio Netto si attesta a 275,3 milioni di Euro, di cui di competenza del Gruppo per 269,1 milioni di Euro, con una variazione di 36,4 milioni di Euro rispetto a 238,9 milioni di Euro al 31 dicembre 2014, di cui 234,2 milioni di competenza del Gruppo. Le Altre passività non correnti si attestano a 10,6 milioni di Euro. I Debiti verso banche e altri finanziatori a medio lungo termine sono pari a 94,4 milioni di Euro con una variazione di variazione -15,2 milioni di Euro da 109,6 milioni di Euro al 31 dicembre 2014, mentre i Debiti verso banche e altri finanziatori a breve termine sono di 70,0 milioni di Euro con una variazione di 23,2 milioni di Euro rispetto a 46,8 milioni di Euro al 31 dicembre 2014. Le Disponibilità liquide ed equivalenti sono pari a 68,5 milioni di Euro con una variazione positiva di 36,2 milioni di Euro da 32,3 milioni di Euro al 31 dicembre 2014. Il Capitale Fisso è pari a 326,3 milioni di Euro a fronte di 165,0 milioni di Euro al 31 dicembre 2014. Quanto al NAV, Net Asset Value, il patrimonio complessivo di proprietà del Gruppo Aedes a fine 2015 a valori correnti è pari a 279,1 milioni di Euro, ivi incluso il pro quota di patrimonio detenuto tramite joint ventures, fondi immobiliari e società collegate che è stato valutato sulla base del patrimonio netto, tenendo in considerazione il valore di mercato degli immobili da queste posseduti. Tale valore equivale a un NAV per azione di Euro 0,87, a fronte del quale il prezzo del titolo Aedes ha sinora mantenuto un considerevole sconto (-40% circa). La Società ha già avviato diverse attività, fra le quali l'avvio di un programma di buy-back, il conferimento ad Intermonte SIM S.p.A. degli incarichi di Intermediario Finanziario per l'acquisto e la vendita di azioni, di Liquidity Provider e di Specialist sul titolo Acdes, e l'avvio di numerose iniziative di investor relations, con la finalità di incrementare la visibilità del titolo e consentire il progressivo avvicinamento del suo corso al NAV. ---Riprende la parola il Presidente dell'Assemblea il quale, a sua volta, illustra i principali risultati economico-finanziari dell'esercizio 2015 del bilancio separato di Aedes SIIQ S.p.A .: principalmente sottolinea i ricavi pari a 29,3 milioni di Euro (rispetto ai 23,8 milioni di Euro del 2014), l'Ebitda pari a 0,9 milioni di Euro (rispetto a negativi 17,6 milioni di Euro del 2014), l'Ebit pari a 1,5 milioni di Euro (rispetto a negativi 29,2 milioni di Euro del 2014), l'utile netto di 0,6 milioni di Euro (comprensivo di proventi per la ristrutturazione per 1,8 milioni di Euro) rispetto a 44,6 milioni di Euro del 2014 (comprensivi di proventi per la ristrutturazione per 73,6 milioni di Euro). ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Egli dà poi lettura della seguente proposta di deliberazione: -------------------------------------------------------------------------------------------------------------" L'Assemblea degli Azionisti: ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- preso atto della Relazione del Consiglio di Amministrazione sulla gestione; -------------------------- preso atto della Relazione del Collegio Sindacale e della Relazione della Società di Revisione; -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------· esaminato il progetto di Bilançio d'Esercizio al 31 dicembre 2015; ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- di approvare la Relazione del Consiglio di Amministrazione sulla gestione e il Bilancio d'Esercizio al 31 dicembre 2015; ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- di destinare l'utile netto dell'esercizio di Euro 566.172 (cinquecento sessantasseimila centosettantadue) come segue: ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------i) Euro 28.308,60 (ventottomila trecentootto e sessanta cent), pari al 5% (cinque per cento) dell'utile di esercizio, alla riserva legale; --------------------ii) la restante parte, pari ad Euro 537.863,40 (cinquecentotrentasettemila ottocentosessantatré e quaranta cent), alla riserva utili portati a nuovo.". ---------------Egli dichiara quindi aperta la discussione sul primo punto della Parte Ordinaria dell'Ordine 【8】【6】【-】【-】【-】【-】【-】【-】【-】【-】【-】【-】【-】【-】【-】【-】【 del Giorno. --Chiede e ottiene la parola il signor D'Atri, delegato del socio "D&C Governance s.r.I.", il quale domanda di conoscere la posizione fiscale della Società in ordine ai crediti fiscali, chiede informazioni sull'ammontare della riserva legale, chiede infine di conoscere le iniziative che la Società intende mettere in atto e di ricevere informazioni sull'attività della società "Bollina", considerato che detta società rientra nel consolidato e che, pur avendo un'incidenza marginale sullo stesso, opera in un settore quello "vinicolo" che può essere d'interesse dei soci conoscere, specialmente per quelli amanti del buon bere". -------Chiede e ottiene la parola il socio Rodinò il quale richiede informazioni sull'andamento e sulle prospettive di Praga Construction, nonchè sullo stato di avanzamento lavori del Serravalle Outlet Village e sull'attività di commercializzazione che interessa in medesimo, visti gli accordi già raggiunti per il 61% degli spazi. ····················································································································· Chiede e ottiene la parola il socio Caradonna il quale chiede informazioni sull'accordo quadro tra Aedes Real Estate SGR S.p.A. ed Eurosic, nonché sul Fondo Redwood. ·········· Il Presidente, in risposta alle richieste di informazioni sulle prossime iniziative, sottolinea

che l'obiettivo della Società è di avere un portafoglio, per l'ottanta per cento della sua attività, che generi canoni di locazione sufficienti ad assicurare, oltre all'eguilibrio economico e finanziario, un dividendo assimilabile alla remunerazione di una obbligazione; e, per il residuo venti per cento, focalizzato sullo sviluppo o sul trading, al fine di accrescere la redditività dell'azienda. Una struttura di guesto genere consente di abbassare il profilo di rischio dell'investimento azionario e di risultare aciclica rispetto ai momenti di crisi dei settore. Al momento la Società è impegnata per raggiungere questo assetto, sebbene in questa fasc le iniziative di sviluppo presenti siano maggiori di quelle normalmente presenti nelle Siig, ma si tratta di sviluppi destinati alla realizzazione di nuovi asset per il portafoglio a reddito. ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Prende la parola l'Amministratore Delegato, il quale, in risposta alle domande del Sig. D'atri, precisa che al 31 dicembre 2015 il Gruppo ha ancora 206 milioni di Euro di perdite pregresse, tali da generare crediti d'imposta per circa 50 milioni di Euro; la strategia che si intende perseguire è valorizzare al meglio questi potenziali crediti, ad oggi non iscritti in Bilancio, utilizzandoli nell'ambito di operazioni che possono generare un reddito imponibile; rammenta inoltre che già nel 2015 si è tratto beneficio da questa posizione nell'ambito dell'adesione al regime SIIQ, perché la cosiddetta entry tax è stata quasi interamente compensata con i crediti fiscali derivanti dalle perdite pregresse. In merito alla riserva legale, l'Amministratore Delegato precisa che la stessa ad oggi ammonta a 2,2 milioni di Euro mentre il 20% del capitale sociale è pari 42,6 milioni di Euro e, pertanto, restano da accantonare 40,4 milioni di Euro. Quanto, infine, alla richiesta di informazioni sul "vOuanto alla QLa Bollina", l'Amministratore Delegato precisa che i terreni di proprietà, pari a 250.000 metri quadrati di territorio agricolo destinati a vigneto, rappresentano una piccola parte del complessivo insieme di beni oggetto del conferimento delle azioni di Praga Holding; pur non rientrando nell'attività core, gli sforzi del Gruppo sono stati orientati a consentire nel periodo 2014-2015 un progressivo miglioramento dei conti afferenti le due società interessate: la società agricola, ancora in perdita, e quella commerciale, in utile; nell'esercizio 2016, che potrebbe registrare il punto di pareggio, sono programmate vendite di 600mila bottiglie. Si produce vino con vitigni GAVI e si utilizzano anche Chardonnay, Barbera e Nebbiolo, ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Passando alle domande del socio Rodinò, l'Amministratore Delegato precisa che Praga Construction S.r.l., società controllata al 100% da Aedes SIIQ S.p.A., svolge attività di general contractor in ATI con un'impresa di costruzione e ha, quale scopo strategico per il Gruppo, quello di assicurare che i lavori per la realizzazione dei progetti di sviluppo nel quale Acdes ha investito propria equity vengano eseguiti nel rispetto di un alto livello qualitativo, nei tempi previsti dai contratti e mantenendo i costi stimati. Il cantiere per la costruzione dell'Outlet. Village di Serravalle, iniziativa sviluppata da Pragasei S.r.I. (società di cui Aedes detiene il 50,1%), sta andando avanti nel rispetto dei tempi previsti, avendo beneficiato della mite stagione invernale, e l'appalto non registra varianti legate ad imprevisti ma solo limitate modifiche dettate da esigenze commerciali dei tenant; la fine dei lavori è prevista tra settembre e ottobre 2016; la commercializzazione, affidata al leader di mercato McArthurGlen procede positivamente, con un livello di preletting di oltre il 61% e una stima di affitti alla data di apertura del centro tra 180 c 185% degli spazi commerciali disponibili. -----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Riprende la parola il Presidente, il quale, in risposta al socio Caradonna, illustra alcuni dettagli dell'accordo quadro sottoscritto tra Eurosic, primario investitore francese, e Aedes Real Estate SGR S.p.A., società controllata al 95% da Aedes, di cui è prevista la vendita ritenendo opportuno che l'attività di investimento e la gestione per conto di terzi investitori siano business da tenere separati. Interviene l'Amministratore Delegato che richiama le caratteristiche del fondo quotato Investietico, oggetto dell'accordo con Eurosic, e ricorda che il relativo patrimonio è costituito in gran parte da RSA e, in misura residuale, da uffici siti nell'hinterland di Milano. Precisa che detto fondo - la cui scadenza è stata prorogata dal 2012 al 2015 - si trova attualmente nel cosiddetto "periodo di grazia", che prevede la liquidazione degli asset nel periodo compreso tra gennaio 2016 e dicembre 2018. L'accordo con Eurosic prevede la vendita dell'intero pacchetto delle RSA e degli uffici con uno sconto NAV pari solo al 7% circa, rispetto a uno sconto sul mercato borsistico del 30% circa, registrando un ottimo risultato che premia la gestione efficiente condotta dalla controllata Aedes Real Estate SGR S.p.A.. -------------Rilevando che nessuno più domanda di intervenire, Egli dichiara pertanto chiusa la discussione sul primo punto della Parte ordinaria dell'Ordine del Giorno e rinnova la richiesta agli intervenuti di dichiarare l'eventuale sussistenza di cause che comportino la sospensione del diritto di voto. Prendendo atto che nessuno chiede la parola, Egli mette ai voti, mediante alzata di mano, per controprova, la proposta del Consiglio di Amministrazione di approvazione della Relazione del Consiglio di Amministrazione sulla gestione e del Bilancio d'Esercizio al 31 dicembre 2015. ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Egli dà atto che sono presenti in sala titolari del diritto di voto relativi a complessive n. 219.892.318 (duecentodiciannovemilioni ottocentonovantaduemila - trecentodiciotto) azioni, pari al 68,758 (sessantotto e settecentocinquantotto millesimi) per cento rispetto alle n. 319.803.191 (trecentodiciannovemilioni ottocentotremila centonovantuno) azioni di cui è composto il capitale sociale; e che nella votazione è stato rilevato il voto favorevole complessivamente di n. 219.892.318 (duecentodiciannovemilioni ottocentonovantaduemila trecentodiciotto) azioni, pari al 100 (cento) per cento del capitale sociale presente in Assemblea Ordinaria. ---------------------------------------------------------------------------Egli dichiara pertanto approvata all'unanimità la proposta di deliberazione formulata dal Consiglio di Amministrazione sul primo punto della Parte Ordinaria dell'Ordine del Giorno; e dichiara con ciò terminata la trattazione del primo punto della Parte Ordinaria dell'Ordine del Giorno. -Egli dispone che l'Assemblea prosegua con la trattazione del secondo punto della Parte Ordinaria dell'Ordine del Giorno: "2. Relazione sulla Remunerazione ai sensi dell'art. 123-ter del Decreto Legislativo 24 febbraio 1998 n. 58 (TUF); deliberazioni inerenti e conseguenti", -----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Egli dà atto, come già riferito, che la Società ha regolarmente messo a disposizione del pubblico la Relazione sulla Remunerazione; e propone di omettere la lettura della Relazione predetta, essendo stata tempestivamente resa disponibile a tutti gli Azionisti. Riscontrando l'adesione di tutti i presenti a questa proposta, Egli dispone pertanto che la lettura della Relazione venga omessa e procede ad illustrare, in sintesi, la Politica di Remunerazione adottata dalla Società in data 4 aprile 2016: essa prevede una remunerazione incentivante a favore dell'Amministratore Giuseppe Roveda, così strutturata: -----------(i) su base annuale, ossia basata sul raggiungimento di obiettivi di performance anno per anno, in coerenza con il budget consolidato (cd. "MBO"); ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------(ii) sul medio-lungo periodo, ossia basata sul raggiungimento di determinati target patrimoníalí al 31 dicembre 2017 (cd. "LTI"); -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------in particolare, all'Amministratore Delegato verrà riconosciuta: -------------------------------------------------------------------------------------------------------------a) una componente incentivante di breve termine (MBO) non superiore al 100 per cento della componente fissa annuale della remunerazione, legata al raggiungimento, nell'esercizio 2016, di un obiettivo quantitativo predefinito (EBT consolidato in coerenza con il Budget 2016); in base al meccanismo di graduazione previsto, nessuna componente

incentivante verrà riconosciuta al di sotto del raggiungimento di una certa soglia dell'EBT

target e, viceversa, potrà essere riconosciuto un MBO maggiorato in caso di "overperformance", fino a un massimo non superabile pari al 125 per cento della componente fissa annuale della remunerazione; -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------b) una componente variabile di medio lungo termine (LTI), pari al 50 per cento della remunerazione fissa annuale, legata a due diversi target, come segue: una parte maggioritaria (80 per cento della componente 1TI) a condizione che il livello di Patrimonio Netto consolidato di Gruppo (senza considerare le competenze dei terzi) al 31 dicembre 2017 raggiunga la soglia di euro 305 milioni; una parte minoritaria (ulteriore 20 per cento della componente LTI) a condizione che il rapporto Loan To Value consolidato sia al massimo pari al 55 per cento; -----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------entrambe le componenti variabili (MBO e LTI) sono rilevanti ai fini del calcolo del bonus poo che costituisce la somma massima che in ciascun esercizio tutte le componenti variabili a carattere incentivante della remunerazione aziendale non potranno superare (pari al 10 per cento dell'EBT consolidato di ciascun esercizio); e, se del caso, subiranno una riduzione fino al rispetto della soglia di bonus poo; -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------è stato inoltre stabilito che: (i) tutte le componenti variabili cumulabili nel 2016 non potranno superare, in ogni caso, il 125 per cento della remunerazione fissa annuale; (ii) tutte le componenti variabili cumulabili nel 2016 e 2017 non potranno superare, in ogni caso, il 250 per cento della remunerazione fissa annuale dell'Amministratore Delegato. -----Egli dà quindi lettura della proposta di deliberazione formulata dal Consiglio di Amministrazione all'interno della Relazione sulla Remunerazione: ------------------------------------------------------------------------------------------------------------`L'Assemblea degli Åzionisti: ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- visti gli artt. 123-ter del D. Lgs. 24 febbraio 1998 n. 58 e 84-quater del Reg. Consob n. 11971/99; --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- preso atto della Relazione sulla Remunerazione redatta dal Consiglio di Amministrazione; --- tenuto conto che, ai sensi dell'art. 123-ter, comma 6, del D. Lgs. 24 febbraio 1998 n. 58, la presente deliberazione non sarà vincolante per il Consiglio di Amministrazione; ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------di esprimere parere favorevole in merito alla prima sezione della Relazione sulla Remunerazione redatta dal Consiglio di Amministrazione ai sensi dell'art. 123-ter del D. l.gs. 24 febbraio 1998 n. 58, con particolare riferimento alla politica in materia di remunerazione di Aedes SIIQ S.p.A.". -----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Egli dichiara quindi aperta la discussione sul secondo punto della Parte Ordinaria dell'Ordine del Giorno. ""-""-""-""-""----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Rilevando che nessuno domanda di intervenire, Egli dichiara pertanto chiusa la discussione sul secondo punto della parte ordinaria dell'Ordine del Giorno e rinnova la richiesta agli intervenuti di dichiarare l'eventuale sussistenza di cause che comportino la sospensione del diritto di voto. Prendendo atto che nessuno chiede la parola, Egli mette ai voti, mediante alzata di mano, per controprova, la proposta di deliberazione formulata dal Consiglio di Amministrazione di esprimere parere favorevole in merito alla prima sezione della Relazione sulla Remunerazione. ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Egli dà atto che sono presenti in sala titolari del diritto di voto relativi a complessive n. 219.892.318 (duecentodiciannovemilioniottocentonovantaduemilatrecentodiciotto) azioni, pari al 68,758 (sessantotto e settecento cinquantotto millesimi) per cento rispetto alle n. 319.803.191 (trecento diciannovemilioni ottocentotremila centonovantuno) azioni di cui è composto il capitale sociale; e che nella votazione è stato rilevato il voto favorevole complessivamente di n. 219.892.318 (duecento diciannovemilioni ottocentonovantaduemila trecentodiciotto) azioni, pari al 100 (cento) per cento del capitale sociale presente in Assemblea Ordinaria. -----------Egli dichiara pertanto approvata all'unanimità la proposta di deliberazione formulata dal

Consiglio di Amministrazione sul secondo punto della Parte Ordinaria dell'Ordine del Giorno; e dichiara con ciò terminata la trattazione del secondo punto della Parte Ordinaria dell'Ordine del Giorno, "--------

Egli dispone che l'Assemblea prosegua con la trattazione della Parte Ordinaria dell'Ordine del Giorno: "3. Integrazione del Consiglio di Amministrazione in carica ai sensi dell'art. 2386 del codice civile; deliberazioni inerenti e conseguenti". ------------------------------------------------------

Egli poi rammenta che: -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

a) l'Assemblea è chiamata a deliberare in merito all'integrazione del Consiglio di Amministrazione con deliberazione da assumere a maggioranza; -----------------------b) l'azionista "Augusto S.p.A." (titolare di una partecipazione pari a circa il 51,204 cinquantuno e duecentoquattro millesimi - per cento del capitale sociale) ha presentato, per l'assunzione della carica di membro del Consiglio di Amministrazione della Società, la candidatura del signor Adriano Guarneri, nato a Bergamo (BG) il 27 novembre 1945, domiciliato a Milano, Via Morimondo 26, c.f. GRN DRN 45527 A794A. ------------------------------------------------------------------------------------------------------------Egli attesta che la predetta proposta candidatura è stata corredata delle informazioni richieste dalla normativa, anche regolamentare, e dallo Statuto vigenti, e che, come già riferito, talc documentazione è stata messa a disposizione degli Azionisti; tale documentazione include altresì la proposta dell'azionista "Augusto S.p.A."; ----------1) di nominare il signor Adriano Guarneri alla carica di membro del Consiglio di Amministrazione della Società fino all'Assemblea convocata per l'approvazione del bilancio di esercizio al 31 (trentuno) dicembre 2017 (duemiladiciassette); ---------------2) di attribuire al medesimo di un compenso annuo lordo pari a euro 20.000 (ventimila), fermo restando il disposto dell'art. 2389, comma 3, cod. civ. per il caso di attribuzione di

particolari cariche. ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Egli dichiara quindi aperta la discussione sul terzo punto dell'Ordine dell'Ordine del Giorno. ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

(Rilevando che nessuno domanda di intervenire, Egli dichiara pertanto chiusa la discussione sul terzo punto della parte ordinaria dell'Ordine del Giorno. Egli rinnova la richiesta agli intervenuti di dichiarare l'eventuale sussistenza di cause che comportino la sospensione del diritto di voto; e prendendo atto che nessuno chiede la parola, mette ai voti, mediante alzata di mano, per controprova, le proposte dell'Azionista "Augusto S.p.A." --------------------------------------

di nominare sino alla scadenza dell'attuale Consiglio di Amministrazione, e dunque sino all'Assemblea convocata per l'approvazione del bilancio d'esercizio al 31 dicembre 2017, il signor Adriano Guarneri alla carica di Amministratore della Società; ~~~~~~~~~~~~~~
di stabilire in 20.000 (ventimila) euro il compenso annuo lordo da attribuire al nominato Amministratore; --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
di autorizzare il nominato Amministratore ad assumere incarichi, partecipazioni ed esercitare attività in deroga al divieto di cui all'art. 2390 cod. civ. ·········

Egli dà atto che sono presenti in sala titolari del diritto di voto relativi a complessive n. 219.892.318 (duecento diciannovemilioni ottocentonovantaduemila trecentodiciotto) azioni, pari al 68,758 (sessantotto e settecento cinquantotto millesimi) per cento

rispetto alle n. 319.803.191 (trecento diciannovemilioni ottocentotremila centonovantuno) azioni di cui è composto il capitale sociale; e che nella votazione è stato rilevato il voto favorevole complessivamente di n. 219.892.318 (duecento diciannovemilioni ottocentonovantaduemila trecentodiciotto) azioni, pari al 100 (cento) per cento del capitale sociale presente in Assemblea Ordinaria. -------------------------------------------Egli dichiara pertanto approvata all'unanimità le proposte di deliberazione formulate dall'Azionista "Augusto S.p.A." ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------r di nominare sino alla scadenza dell'attuale Consiglio di Amministrazione, e dunque sino all'Assemblea convocata per l'approvazione del bilancio d'esercizio al 31 (trentuno) dicembre 2017 (duemiladiciassette), il signor Adriano Guarneri alla carica di Amministratore della Società; ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- di stabilire in 20.000 (ventimila) euro il compenso annuo lordo da attribuire al nominato Amministratore; ------------------------- di autorizzare il nominato Amministratore ad assumere incarichi, partecipazioni ed i esercitare attività in deroga al divieto di cui all'art. 2390 cod. civ. ------------------------------------------------------------------------------------------------------Egli dichiara con ciò terminata la trattazione del terzo punto della Parte Ordinaria dell'Ordine del Giorno, ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Egli dispone che l'Assemblea prosegua dunque con la trattazione della Parte Straordinaria dell'Ordine del Giorno; al riguardo, Egli altresi dispone che si considerino per qui ripetute,

anche con riferimento alla Parte Straordinaria dell'Ordine del Giorno, tutte le dichiarazioni formulate all'esordio dell'odierna Assemblea al fine di regolarne lo svolgimento e per attestarne la sua regolare convocazione, la sua valida costituzione e la sua attitudine a deliberare sugli argomenti all'Ordine del Giorno. ««»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»»» In particolare, Egli conferna il sottoscritto notaio dott. Angelo Busani, nell'incarico di redigere per atto pubblico anche il verbale della Parte Straordinaria dell'Ordine del Giorno; e attesta che, secondo quanto risulta alla segreteria dell'Assemblea, che ha registrato l'afflusso dei partecipanti e ne ha controllato la legittimazione, anche ai sensi dell'art. 83-sexies del T.U.F., sono sempre attualmente presenti in sala i titolari del diritto di voto relativi a a complessive n. 219.892.318 (duecento diciannovemilioni ottocentonovantaduemila trecentodiciotto) azioni, pari al 68,758 (sessantotto e settecento cinquantotto millesimi) per cento del capitale sociale avente diritto di voto nella presente Assemblea, come esplicitato in apposito documento predisposto dalla segreteria dell'Assemblea, come sopra allegato al presente verbale con lettera "A". ----------Egli dichiara pertanto che la presente Assemblea è regolarmente convocata e validamente costituita anche in sessione Straordinaria, in prima convocazione, e che essa è atta a deliberare sull'unico punto posto all'Ordine del Giorno. """"""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""" Egli dispone quindi di iniziare la trattazione del primo e unico punto della Parte Straordinaria dell'Ordine del Giorno: "1. Modifica dell'art. 21 dello statuto sociale;

Egli dà atto, come già riferito, che la Società ha regolarmente messo a disposizione del pubblico la Relazione illustrativa predisposta dall'organo amministrativo ai sensi dell'art. 72 del Regolamento Consob n. 11971 del 14 maggio 1999. Egli propone di omettere la lettura della Relazione predetta, essendo stata tempestivamente resa disponibile a tutti gli Azionisti; e riscontrando l'adesione di tutti i presenti a questa proposta, dispone pertanto che la lettura della Relazione venga omessa. -----------------------------------------------------------------------------------------------Egli illustra le ragioni di natura finanziaria che hanno sospinto il Consiglio di Amministrazione a proporre la modifica dell'articolo 21 dello Statuto sociale; e rammenta che la modifica statutaria proposta determinerebbe un vincolo di accantonamento di parte dell'utile netto e, quindi, una riduzione dell'utile netto disponibile per la distribuzione ai soci;

deliberazioni inerenti e conseguenti". ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

conseguentemente si ritiene che tale modifica comporti l'insorgenza di un diritto di recesso ai sensi dell'art. 2437, comma 1, lettera g), del codice civile in capo agli Azionisti che non concorrano all'adozione della proposta deliberazione. ----------------------------------Il Presidente spiega che la finalità dell'introduzione della riserva statutaria è quella di allineare la Società alle SIIQ che operano in altri mercati; la normativa italiana non tiene infatti conto del fatto che i bilanci separati delle SIIQ, redatti secondo i principi contabili internazionali (IFRS), prevedono in linea generale l'utilizzo delle valutazioni degli immobili al fair value e pertanto non consentono la detrazione della quota di ammortamento del costo storico di detti immobili ai fini degli obblighi di distribuzione dell'utile netto derivante dalla gestione del portafoglio a reddito. Ciò determina l'impossibilità di accantonare la cassa necessaria al sostenimento di pagamenti di natura patrimoniale, quali l'ammortamento del debito insistente su tali immobili o i lavori necessari per le manutenzioni straordinarie (cosiddette Capex). Ciò considerato, l'obbligo previsto dalla normativa vigente di distribuzione degli utili derivanti dalla gestione esente - che impone quindi alle SIIQ italiane di distribuire a favore degli azionisti utili.nella misura del 70% esporrebbe la Società a dover sistematicamente ricorrere - per poter rimborsare il debito bancario e nel contempo procedere allo sviluppo - ad effettuare operazioni di aumento di capitale o di prestiti obbligazionari, come confermato peraltro dall'esperienza delle altre SIIQ operanti in Italia. Con l'obiettivo di evitare di trovarsi nella situazione sopra rappresentata, si è cercato di intervenire proponendo l'introduzione di modifiche a livello legislativo e, in attesa che le stesse possano essere auspicabilmente accolte, si è ritenuto opportuno prevedere l'introduzione di una riserva statutaria che sostanzialmente consenta di accantonare quanto necessario, in particolare, per il rimborso delle quote di ammortamento del debito. --------------============================================================================================================================================================================== In merito alla proposta di delibera, Egli precisa che: ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ l'efficacia della deliberazione concernente la modifica statutaria in questione è sospensivamente condizionata al fatto che l'ammontare in denaro eventualmente da pagarsi agli azionisti che abbiano esercitato il diritto di recesso non ecceda complessivamente l'importo di euro 2 (due) milioni (corrispondente a un numero massimo di 4.360.148 - quattromilioni trecentosessantamila centoquarantotto - azioni di Aedes, rappresentative dell'1,40 - uno e quaranta centesimi - per cento circa del capitale sociale); di conseguenza, nel caso in cui la condizione sospensiva non si dovesse avverare e, quindi, la deliberazione in questione non divenisse efficace, l'esercizio del diritto di recesso sarà anch'esso privo di effetto; ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

l'efficacia dell'eventuale recesso esercitato dai soggetti legittimati è subordinata alla mancata revoca, entro 90 (novanta) giorni, da parte di Aedes, della deliberazione che lo legittima, ai sensi dell'art. 2347-bis, terzo comma, del codice civile; ---------------------------- il valore di liquidazione in sede di esercizio del diritto di recesso è determinato in euro 0,4587 per ciascuna azione ordinaria (calcolato nel rispetto dell'art. 2437-ter, terzo comma, del codice civile con riferimento alla media aritmetica dei prezzi di chiusura in Borsa nei sei mesi precedenti la data di pubblicazione dell'avviso di convocazione dell'assemblea), salve eventuali contestazioni ai sensi e per gli effetti dell'art. 2437-ter, comma 6, del codice civile; -----------------------------------------------------------------------------------------------------------
i soggetti legittimati al diritto di recesso potranno esercitare, per tutte o parte dell'e azioni possedute, il proprio diritto entro 15 giorni dalla data di iscrizione presso il Registio delle Imprese di Milano della delibera che lo legittima, con le modalità specificate nella Relazione illustrativa predisposta dall'organo amministrativo ai sensi dell'art. 72 del Regolamento Consob n. 11971 del 14 maggio 1999, disponibile sul sito internet della Società e sul meccanismo di stoccaggio autorizzato ; di tale iscrizione verrà data notizia mediante pubblicazione di un avviso sul quotidiano a diffusione nazionale Italia Oggi

e sul sito internet della Società; -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

la procedura di liquidazione si svolgerà secondo quanto previsto dall'art. 2437-quater del codice civile, come specificato nella Relazione illustrativa predisposta dall'organo amministrativo, --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Egli dà quindi lettura della seguente proposta di deliberazione formulata dal Consiglio di

Amministrazione sul primo e unico punto della Parte Straordinaria dell'Ordine del Giorno: ----"L'Assemblea Straordinaria degli Azionisti, ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

preso atto di quanto illustrato nella Relazione Illustrativa del Consiglio di Amministrazione, --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

1) di approvare la seguente modificazione dell'art. 21 dello statuto sociale, restando inteso che l'efficacia della deliberazione concernente la modifica statutaria in questione è sospensivamente condizionata al fatto che l'ammontare in denaro eventualmente da pagarsi agli azionisti di Aedes che abbiano esercitato il diritto di recesso in relazione a tale p modifica statutaria, non ecceda complessivamente l'importo di Euro 2 (due) milioni (corrispondente a un numero massimo di 4.360.148 - quattromilioni trecentosessantamila centoquarantotto) azioni di Aedes, rappresentative dell'1,40% - uno e quaranta centesimi per cento - circa del capitale sociale); -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------"Art. 21 - Ripartizione degli utili ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

L'utile netto risultante dal bilancio annuale è destinato, nella misura del 5% alla riserva legale, fino a che essa non abbia raggiunto il quinto del capitale sociale. -------------------------------------------------------------------------------------------------l.'Assemblea ordinaria destina a riserva statutaria una quota dell'utile netto risultante dal bilancio annuale, nella misura compresa tra un minimo del 20% e un massimo del 30%. ----L'Assemblea ordinaria distribuisce l'utile rimanente ai soci (tenuto conto dei diritti spettanti i a eventuali diverse categorie di azioni e a eventuali strumenti finanziari) dopo le destinazioni di cui ai commi che precedono, dopo aver effettuato eventuali ulteriori accantonamenti previsti dalla normativa primaria o secondaria e dopo aver eventualmente destinato una quota dell'utile a riserve facoltative. ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

La riserva statutaria di cui al comma 2 del presente articolo e le riserve facoltative di cui al comma 3 del presente articolo sono distribuibili con deliberazione dell'Assemblea ordinaria." ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

2) di redigere e depositare il testo di statuto sociale restando inteso che l'efficacia della deliberazione concernente la modifica statutaria in questione è sospensivamente condizionata al fatto che l'ammontare in denaro eventualmente da pagarsi agli azionisti di Aedes che abbiano esercitato il diritto di recesso in relazione a tale modifica statutaria, non ecceda complessivamente l'importo di euro 2 milioni (corrispondente a un numero massimo di 4.360.148 azioni di Aedes, rappresentative dell'1,4 per cento circa del capitale SOCiale); --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

3) di conferire mandato al Consiglio di Amministrazione e per esso al Presidente e all'Amministratore Delegato, affinché gli stessi, disgiuntamente, anche a mezzo di procuratori speciali, con ogni più ampio potere, nessuno escluso o eccettuato, procedano alla formalizzazione di tutti gli adempimenti e formalità connesse all'esecuzione della presente delibera, ivi inclusi gli atti ricognitivi dell'avveramento o del mancato avveramento della condizione sospensiva sopra prevista." ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Egli dichiara aperta la discussione sul primo e unico punto della Parte Straordinaria

Chiede e ottiene la parola il signor D'Atri, delegato del socio "D&C Governance s.r.I.", il quale evidenzia come, pur essendo intervenute nella normativa afferenti le SIIQ modifiche in senso migliorativo per lo sviluppo del settore, ad oggi non risulta tale normativa ancora del tutto coerente con le problematiche gestionali delle società che hanno aderito al regime fiscale delle SIIQ e che, pertanto, è ragionevole attendersi qualche ulteriore

dell'Ordine del Giorno. --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

modifica della stessa. Nelle more di questo processo migliorativo e tenuto conto delle tempistiche necessarie ad intervenire a livello legislativo, è corretto che Aedes, che ha colto le opportunità sinora offerte dalla normativa vigente, intervenga con adeguamenti statutari e organizzativi per ottimizzare il modello delle SIIQ. Chiede, a tal proposito, se l'istituzione di tale riserva possa anche rappresentare per la Società un'indicazione circa l'intenzione di proseguire in una crescita dimensionale del Gruppo. Chiede, successivamente, se l'indicazione di un range tra il 20 e il 30% dell'utile da accantonare a riserva, sia finalizzato a fornire flessibilità al CDA per garantire una politica distributiva di dividendi uniforme negli anni. Inoltre, chiede conferma che, alla luce dei dati forniti esista un potenziale credito fiscale stimabile in circa 50 milioni di Euro, utilizzabile in compensazione della fiscalità derivante da utili della gestione imponibile, ovvero quelli generati da quel 20% di attività diversa dalla diretta locazione, nonché se negli obbiettivi della Società è ricompresa la realizzazione di questo credito fiscale latente e ciò affinché i soci possano essere consapevoli di come questo elemento potrebbe accrescere il valore patrimoniale del Gruppo e la sua valorizzazione in Borsa a livelli superiori di quelli attuali, e ciò anche nell'ottica di ridimensionare l'opportunità dell'esercizio del diritto di recesso. Osserva quindi che se da un punto di vista formale, approvando la proposta di delibera, si rinuncia fino ad un 30% del potenziale utile, in effetti proprio per il concretizzarsi in futuro del recupero delle perdite fiscali che potrà avvenire nell'arco di alcuni anni tale rinuncia sarà ragionevolmente compensata. -----

Prende la parola il Presidente il quale fa presente che la SIIQ, per sua natura, è una società che deve avere una politica costante di distribuzione del dividendo. Infatti, la normativa prevede - in Italia come in altri paesi - l'obbligo di distribuire gli utili derivanti dalla gestione esente: in base alla normativa italiana vi è un l'obbligo di distribuzione del 70% degli utili della quota di patrimonio afferente la gestione di immobili a reddito, pari ad almeno l'80% del portafoglio complessivo. Quanto alla percentuale dell'utile che si propone di destinare a riserva, la stessa è stata determinata con la finalità di compensare la mancanza degli ammortamenti sugli immobili tra gli elementi a riduzione dell'utile distribuibile e, pertanto, di allineare la Società ai Reits che operano in altri mercati. --------Per quanto riguarda le perdite fiscali, si tratta di un potenziale plusvalore che nell'aggiornamento di piano si cercherà di valorizzare al meglio e nel minor tempo possibile. Sicuramente una parte andrà assorbita dall'utile non esente, cioè quel 20% diverso dall'utile della gestione degli immobili a reddito; un'altra parte potrebbe essere utilizzata in operazioni specifiche. -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Rilevando che nessuno più domanda di intervenire, Egli dichiara pertanto chiusa la discussione sul primo e unico punto della Parte Straordinaria dell'Ordine del Giorno. Egli rinnova la richiesta agli intervenuti di dichiarare l'eventuale sussistenza di cause che comportino la sospensione del diritto di voto; e prendendo atto che nessuno chiede la parola, mette ai voti, mediante alzata di mano, per controprova, la proposta di deliberazione formulata dal Consiglio di Amministrazione circa la modifica dell'art. 21 dello statuto sociale. ---

Egli da atto che sono presenti in sala titolari del diritto di voto relativi a complessive n. 219.892.318 (duecento diciannovemilioni ottocentonovantaduemila - trecentodiciotto) azioni, pari al 68,758 (sessantotto e settecentocinquantotto millesimi) per cento rispetto alle n. 319.803.191 (trecento diciannovemilioni ottocentotremila centonovantuno) azioni di cui è composto il capitale sociale; e che nella votazione sono stati rilevati: -------- l'espressione di voto contrario da parte complessivamente di n. 1.500.300 (unmilione cinquecentomila trecento) azioni, pari allo 0,682 (seicentottantadue millesimi) per cento circa del capitale sociale presente in Assemblea Straordinaria, e precisamente dei seguenti azionisti: "The Walt Disney Company Retirement Plan Master Trust" (per n. 253.912 -

duecentocinquantatremila novecentododici - azioni), "Cristal Bridges - Museum of american Art" (per n. 128.195 - centoventottomilacentonovantacinque - azioni), "Ajo International Small Cap Fund Ltd." (per n. 424.075 - quattrocentoventiquattromila settantacinque - azioni), "Ford Motor Company Defined Benefit Master Trust" (per n. 57 cinquantasette - azioni), "The Walton Family Foundation" (per n. 316.229 trecentosedicimila duecentoventinove - azioni), "The Advisors Inner Circle Fund" (per n. 207.194 ~ duecentosettemila centonovantaquattro - azioni), "Saint Louis University" (per n. 104.294 - centoquattromila duecentonovantaguattro - azioni) e "Ajo Global Market Neutral Fund Ltd." (per n. 66.344 - sessantaseimila trecentoquarantaquattro - azioni); ---- l'espressione di nessun voto di astensione; -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------e pertanto il voto favorevole complessivamente di n. 218.392.018 (duecento diciottomilioni trecentonovantaduemila diciotto) azioni, pari al 99,318 (novantanove e trecento diciotto millesimi) per cento circa del capitale sociale presente in assemblea e al 68,289 (sessantotto e duecentottantanove millesimi) per cento circa delle azioni di cui è composto l'intero capitale sociale. ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Egli dichiara pertanto approvata a maggioranza la proposta di deliberazione formulata dal Consiglio di Amministrazione sul primo e unico punto della Parte Straordinaria dell'Ordine del Giorno; e dichiara con ciò terminata la trattazione del primo e unico punto della Parte Straordinaria dell'Ordine del Giorno. ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------E null'altro essendovi da deliberare, il Presidente dichiara tolta la seduta, essendo le ore 12,15 (dodici e minuti quindici), e ringrazia tutti i presenti per la loro attenta e qualificata partecipazione. ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- = = = =----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Si allegano al presente verbale (omessane la lettura per avermene il comparente espressamente dispensato): *************************************************************************************************************************************************** - sotto la lettera "A", l'elenco degli Azionisti presenti in proprio e/o per delega; ------------- sotto la lettera "B", la Relazione degli Amministratori relativa al terzo punto dell'Ordine del Giorno di parte ordinaria, predisposta ai sensi dell'art. 125-ter del T.U.F.; --------------- sotto la lettera "C" la Relazione illustrativa del Consiglio di Amministrazione ai sensi dell'art. 72 del Regolamento Consob n. 11971 del 14 maggio 1999 sul primo e unico punto della Parte Straordinaria dell'Ordine del Giorno -------------------------------------------------------- sotto la lettera "D", la Relazione Finanziaria Annuale 2015 (comprendente il progetto di Bilancio d'Esercizio e il Bilancio consolidato al 31 dicembre 2015, la Relazione sulla Gestione e l'Attestazione di cui all'articolo 154-bis, comma 5, del T.U.F.), corredata della Relazione del Collegio Sindacale sul Bilancio d'Esercizio al 31 dicembre 2015 e delle Relazioni della Società di Revisione sul Bilancio d'Esercizio al 31 dicembre 2015 e sul Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2015; ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- sotto la lettera "E", la Relazione sul Governo Societario e sugli Assetti Proprietari per l'esercizio 2015; *********************************************************************************************************************************************************** - sotto la lettera "F", la Relazione sulla Remunerazione. -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------io notaio ho ricevuto il presente verbale che, da me scritto con l'ausilio di un elaboratore elettronico, ho letto al comparente, il quale, a mia domanda, l'approva e lo sottoscrive con me notaio, alle ore diciannove e minuti dieci circa; consta il presente atto di dieci fogli, per trentasei facciate e fino a questo punto della trentasettesima pagina. ------------Firmato Carlo Alessandro Puri Negri ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Firmato Angelo Busani ---

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ASSERELEA ORDINARIA E STRACCINARIA del 27 APRILE 2016 ore 10,30 In 1 Convocazione Stampa delle cre 12,14 Pag.

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ASSEMBLEA ORDINARIA E ്ലാ ି ହ E D 다 Fi	Cont. DELEGATO/LEGALE RAPPRESENTANTE AZIONISTA	GIANFRANCO ALLEGRI T	BIANCHI PETRO C-1	BOGGERI GINO 5	GIANFRANCO CARADONNA	GIANFRANCO ੇ ਕਾਤਾ 157	FRATICLILIC NICOLA 9	i---	<x>	్లా	10 11	12	ાં કે	PERUGINI MANUELA F	15	DEMETRIC RODINO T 16

C-1 Fag	SERIALE	3	21
42	STRAORDINARIA	163.752.436	63.752.436 000 325	525.000 241 તે તે રેણે તે તે તે તે તે તે આ ગામનાં પ્રાથમિક શાળા, પંચાયતઘર, આંગણવાડી તેમ જ દૂધની ડેરી જેવી સવલતો પ્રાપ્ય થયેલી છે. આ ગામનાં લોકોનો મુખ્ય વ્યવસાય ખેતી, ખેતમજૂરી તેમ જ પશુપ ੁ < ----	---- 117 35 5 ﻟﺘﻨﺎﻳﺔ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪ	219.892.318
10, ore	E AZIONI ORDINARI 42	.752.436 163	l .752,436 000 525. રે રીઝ	- 1 525.000 935.541 ್ತಿ	1 .935.541 9	5 219.892.31
Convocazione In 10,30	10 CERT. ore e ਜ਼ਿੰਗ (C) SALA 12	266801 03479	હેને 60077	ી ్ర 23171
ore 2016 S.P.A del 27 APRILE	VOTANTI F10 = PERSONE	ACGUSTO S.P.A.	--- TOTALE DELEGHE PIO GEOVANNI SCARS -	TOTALE DELEGHE ITINERA S.P.A.	TOTALE DELEGHE	TOTAL
ASSEMBLEA ORDINARIA E STRACRDINARIA SIIQ AEDES	Cont. DELEGATO/LEGALE RAPPRESENTANTE AZIONISTA	17 SAVINO ITCA	FABRIZIO 18 SCARSI	VERRASCINA GIACOBBE ાં તે

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35.83728.889

ASSEMBLEA ORDINARIA E STRAORDINARIA 27 APRILE 2016 (I CONVOCAZIONE) 4 MAGGIO 2016 (II CONVOCAZIONE)

Relazione illustrativa del Consiglio di Amministrazione di Acdes SIIQ S.p.A. ai sensi dell'art. 125-ter del Decreto Legislativo 24 febbraio 1998 n. 58 sul terzo punto all'ordine del giorno dell'Assemblea ordinaria

Aodes SIIQ S.p.A.
Via Morimondo n. 26 — edificio 18 20143 Milano Tel. +39 02 62431 Fax +39 02 29002719

Capitale sociale € 212.945.601,41
C.F. @ Rog. Imp. di Milano 00824960157 択.ヒ.ヘ. di Milano 112395 P.IVA 13283620154

www.aedesgroup.com

Società soggetta all'altivilà di direzione e coordinamento di Augusto S.p.A.

Signori Azionisti,

in osservanza dell'art. 125-ter del Decreto Legislativo 24 febbraio 1998 n. 58, come successivamente modificato e integrato, nonché dell'art. 84-ter della Delibera Consob n. 11971/99 (il "Regolamento Emittenti"), come successivamente modificata c integrata, il Consiglio di Amministrazione della Aedes SIIQ S.p.A. (di seguito anche la "Società" o l' "Emittente") mette a Vostra disposizione una relazione illustrativa sul terzo punto all'ordine del giorno della parte ordinaria dell'Assemblea dei Soci convocata, in sede ordinaria e straordinaria, presso la sede legale della Socictà in Milano, Via Morimondo n. 26, edificio 18, in prima convocazione per il giorno 27 aprile 2016 alle ore 10.30 c, occorrendo, in seconda convocazione per il giorno 4 maggio 2016, stessi luogo ed ora, per discutere e deliberare sul seguente

ORDINE DEL GIORNO

Parte ordinaria

Approvazione del Bilancio d'esercizio al 31 dicembre 2015; illustrazione del hilancio consolidato del Gruppo Aedes relativo all'esercizio chiuso al 31 divembre 2015; Relazione degli Amministratori sulla gestione; Relazione del Collegio Sindacale e Relazione della Società di Revisione; deliherazioni inerenti e conseguenti;
Relazione sulla Remunerazione ai sensi dell'art. 123-ter del Decreto Legislativo 24 Jebbraio 1998 n. 58; deliberazioni inerenti e conseguenti;
Integrazione del Consiglio di Amministrazione in carica ai sensi dell'ar1. 2386 del codice civile; deliberazioni inerenti e conseguenti,

Parte straordinaria

Modifica dell'art. 21 dello statuto sociale; deliberazioni inerenti e conseguenti.

રે રે રે

3. Integrazione del Consiglio di Amministrazione in carica ai sensi dell'art. 2386 del codice civile; deliberazioni increnti e conseguenti)

Signori Azionisti,

con riferimento al punto 3 all'ordine del giorno della parte ordinaria, si informa che, a seguito delle dimissioni · rassegnate il 17 dicembre 2015 con cfictto immediato - del Consigliere

ALDES SIIO

Roberto Candussi (nominato dall'Assemblea del 10 giugno 2015 e tratto dalla lista presentata da Augusto S.p.A.), I'Assemblea è chiamata a deliberare in merilo all'integrazione del Consiglio di Amministrazione ai sensi dell'art. 2386 del cod. civ.

Si rammenta che, a seguito del Consigliere Roberto Candussi, il Consiglio di Amministrazione riunitosi in data 18 dicembre 2015 ha nominato alla carica di Consigliere, ex art. 2386 cod. civ., Adriano Guameri. Per informazioni in merito alle esperienze professionali del nuovo amministratore, si rinvia al relativo curriculum vitae pubblicato sul sito della Società all'indirizzo www.aedesgroup.com.

Per talc motivo, pertanto, sarete chiamati a deliberare in merito alla nomina di un Consigliere. Si rammenta che non troverà applicazione il meccanismo del voto di lista, e l'Assemblea chiamata ad integrare il Consiglio di Amministrazione ai sensi dell'art. 2386 del cod. civ, delihererà a maggioranza.

Si invitano i Signori Azionisti a presentare presso la sede legale della Società le proposte di candidatura alla carica di Amministratore, corredate: (i) delle informazioni relative all'identità del Socio presentatore, con l'indicazione della percentuale di partecipazione complessivamente detenuta comprovata da idonea certificazione rilasciata da un intermediario abilitato ai sensi di legge; (ii) delle dichiarazioni con le quali i singoli candidati accettano la candidatura ed attestano; sotto la propria responsabilità, l'inesistenza di cause di incleggibilità e di incompatibilità, nonché l'esistenza dei requisiti normativamente e statutariamente prescritti per la capiela "d Amministratore; (iii) del curriculum vitae del candidato contenente un'esauriente descriffigio riguardante le caratteristiche personali e professionali, con l'indicazione degli incatichi di amministrazione e controllo ricoperti in altre società e, eventualmente, dell'idoneità a qualittearsi come amministratore indipendente ai sensi di legge c/o del Codice di Autodisciplina, e (iv) delle ulteriori informazioni richieste ai sensi delle norme, anche statutarie, applicabili.

La composizione del Consiglio di Amministrazione deve in ogni caso assicurare l'equilibrio tra i generi in conformità alla normativa, anche regolamentare, di volta in volta vigente.

La presentazione delle candidature presso la Società potrà essere effettuata tramite lettera raccomandata con avviso di ricevimento alla sede legale della Società (all'attenzione del Presidente del Consiglio di Amministrazione), o anche tramite un indirizzo di posta clettronica certificata al seguente indirizzo: aedes-spa(@)legalmail.it.

Si raccomanda agli Azionisti che intendano prescritare una candidatura di predisporre e depositare congiuntamente alla candidatura - una proposta di deliberazione assembleare sul terzo punto all'ordine del giorno della parte ordinaria, specificando il candidato proposto alla carica di Amministratore, la durata della carica, il relativo compenso e, ove riccnuto opportuno,

AEDES SHQ

l'eventuale proposta di autorizzazione ad esercitare un'attività concorrente e/o assumere incarichi ai sensi dell'art. 2390 del cod, civ.

Si rammenta che, in mancanza di diversa determinazione dell'Assemblea, l'Amministratore che sarà nominato dall'Assemblea scadrà insieme con quelli in carica alla data dell'Assemblea convocata per l'approvazione del bilancio d'esercizio al 31 dicembre 2017.

Milano, 25 marzo 2016

Per il Consiglio di Amministrazione
Il Presidente ﺴﮯ Carlo A. Puni Negri

ASSEMBLEA ORDINARIA E STRAORDINARIA 27 APRILE 2016 (I CONVOCAZIONE) 4 MAGGIO 2016 (II CONVOCAZIONE)

Relazione illustrativa del Consiglio di Amministrazione di Aedes SITQ S.p.A. ai sensi dell'art. 72 del Regolamento Consob n. 11971 del 14 maggio 1999 sul primo e unico punto all'ordine del giorno dell'Assemblea straordinaria

Aedes SIIU S.p.A. Via Morimondo n. 26 -- odificio 18 20143 Milano Tol. +39 02 62431 9/1/20052 20 ₪2 29002/19

Capitale sociale € 212.945.601.41
O.F. o Reg. Imp. di Milano 00824960157 R.E.A. di Milano 112395 P.IVA 13283620154

ונוסות, וקוקונטוקצונו (נולד) לאחר

Società suggetta all'attività di direzione e coordinamento di Augusto S.p.A.

AFDES SIIO

Signori Azionisti,

in osservanza dell'art. 125-ter del D. I.gs. 24 febbraio 1998 n. 58, come successivamente modificato e integrato (i) "TUR"), nonché degli articoli 72 c 84-ter del Regolamento adottato con Delibera Consob n. 11971/99, come successivamente modificato e integrato (il "Regolamento Emittenti"), il Consiglio di Amministrazione di Acdes SIIQ S.p.A. ("Aedes" o la "Società") mette a Vostra disposizione una reluzione illustrativa sul primo punto all'ordine del giorno di parte straordinaria dell'Assemblea dei Soci convocata, in seduta ordinaria, presso la scdo logale della Società in Milano, Via Morimondo 26, (edificio 18), per il giorno 27 aprile 2016 alle ore 10:30 in prima convocazione, c, occorrendo, in seconda convocazione per il giorno 4 maggio 2016, stessi luogo ed ora, per discutere e deliberare sul seguente