AdVini

Quarterly Report • Sep 18, 2020

Rapport financier Semestriel 2020

Frédéric JEANJEAN KPMG

Brigitte JEANJEAN

Vincent RIEU

Marie-Elisabeth PLANTADE

Agro Invest, représenté par Olivier Guize

Christophe NAVARRE

Angeles GARCIA POVEDA

Rachel DELACOUR

Directoire

Antoine LECCIA Président

Olivier TICHIT

Jean-Pierre DURAND

Marc LECOMTE

Censeurs

Grands Crus Investissements, représenté par Christophe Blanchy et Cédric Fontaine

Jean-Marc LOUBIER

Amélie FAURE

Conseil de Surveillance Commissaires aux Comptes

Pierre GUENANT ERNST & YOUNG Audit Président Représenté par Marie-Thérèse Mercier

Vice-Président Représenté par Stéphane Orlando

Le présent rapport financier semestriel porte sur le semestre clos le 30 juin 2020 et est établi conformément aux dispositions des articles L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier et 222-4 et suivants du Règlement Général de l'Autorité des marchés financiers (AMF). Il a été diffusé conformément aux dispositions de l'article 221-3 du règlement général de l'AMF. Il est notamment disponible sur le site de notre société.

I - Attestation du Président du Directoire-------------------------------------------------------------------------------------------------	p 4
II - Chiffres clés consolidés--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------	p 5
III - Rapport semestriel d'activité----------------------------------------------------------------------------------------------------------------	p 5
IV - Etats financiers consolidés semestriels résumés----------------------------------------------------------------------------------	p 9
V - Rapport des Commissaires aux comptes--------------------------------------------------------------------------------------------- p	29

I - Attestation du Président du Directoire

J'atteste, en ma qualité de Président du Directoire de AdVini, qu'à ma connaissance les comptes résumés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation de AdVini et que le rapport semestriel d'activité présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.

St Félix de Lodez, le 3 septembre 2020

Antoine LECCIA Président du Directoire d'AdVini.

II - Chiffres clés consolidés

М€	juin-20	juin-19	Variation
Chiffres d'Affaires	121,6	130,5	$-6,9%$
Marge Brute Marge Brute%	45,4 37,4%	49,1 37,7%	$-7,6%$ $-29$ bps
EBITDA Marge d'EBITDA	9,3 7,7%	7,7 5,9%	$+22,0%$ $+182$ bps
Résultat Net	$-0,5$	2,1	$-125,0%$
Résultat Net part du Groupe	-0,7	1,9	$-136,0%$
Cash Flow	19,5	$-4,2$	+23,7M€
Dette Nette (hors IFRS 16)	141,8	174,0	-32,2M€

III - Rapport semestriel d'activité

Evolution de l'activité

Déjà pénalisé dès 2019 par la taxe Trump de 25% aux Etats-Unis et par les difficultés des vins français en Chine, l'activité d'AdVini au premier semestre 2020 est impactée par la crise sanitaire, en particulier avec la fermeture pendant plusieurs mois de toute la restauration et des réseaux sélectifs dans le monde et le lock down complet des ventes de vins en Afrique du Sud. Face à ce choc massif, AdVini démontre la pertinence de son business modèle, son agilité, et sa résilience.

En effet, le chiffre d'Affaires du groupe affiche sur le semestre une baisse de 6,9 % à périmètre constant, diminution certes significative mais relative compte tenu du contexte, et bien meilleure que le marché. D'évidence, la diversification des gammes produits, des régions viticoles et des zones géographiques permet une résistance plus forte en cas de crise majeure. De même, l'organisation décentralisée mais parfaitement coordonnée par la holding accélère l'exécution et souligne l'agilité et la capacité d'adaptation des équipes d'AdVini.

Si l'activité du mois de juin a été particulièrement soutenue et en très forte hausse, AdVini et toutes ses équipes restent mobilisés sur le second semestre pour faire face, avec le même esprit, au contexte très incertain et dégradé qui règne dans de nombreux pays.

Revue financière

La Marge Brute se maintient au-delà des 37% mais recule en valeur de 3,7M€, impactée par la perte majeure d'activité sur les réseaux valorisés (Café Hôtel Restaurant, Travel Retail et distribution sélective grand export).

L'EBITDA Courant s'élève à 9,3M€, en hausse de 22% (+20,5% à périmètre et change constant). La marge d'EBITDA s'établit à 7,7% contre 5,9% l'année dernière à la même période.

Cette nouvelle progression de l'EBITDA s'explique d'une part par le plan de réduction de frais généraux initié en 2019 et accéléré en 2020, et d'autre part par la réduction des charges de personnel consécutive aux mesures de chômage partiel.

Au global, les actions menées sur les coûts représentent une économie de 5,6M€ au premier semestre dont 1,6M€ liés aux mesures gouvernementales non récurrentes de chômage partiel. Les charges et produits non courants ne bénéficient pas cette année des plus-values de cessions réalisées l'année précédente.

Par ailleurs, la situation Covid 19 nous a amenés à enregistrer une dépréciation de 1,8M€ liée au marché Chinois. Dans ce contexte, le Résultat net part du Groupe affiche une perte de 0,7M€.

Renforcement de la liquidité et du bilan : Au cours du semestre, AdVini a significativement consolidé ses sources de financement avec :

• la mise en place d'un PGE de 20M€,

• le groupe a obtenu une suspension pour 6 mois des échéances MT et Crédit baux ainsi que le décalage de dettes sociales pour 8,8 M€,

• une baisse du besoin en fond de roulement de 2,5M€ grâce à strict ajustement des stocks à l'activité et à un suivi renforcé des encaissements et du risque clients.

La dette nette (hors IFRS 16) s'établit à 142M€, en baisse de 32M€ vs. Juin 2019.

Evènements significatifs du semestre écoulé

• Covid 19 :

Cette crise conjoncturelle exceptionnelle a demandé et demande une attention majeure et à court terme, avec une priorité à la santé et à la sécurité des salariés par des actions entreprises dès le 6 mars 2020.

Le Groupe a réussi à maintenir l'activité commerciale et préserver les emplois grâce à un engagement de l'ensemble des salariés qui a permis de maintenir l'activité de production et poursuivre l'activité dans les vignes sur tous les domaines.

Il a pris toutes les dispositions nécessaires afin d'assurer la poursuite de ses activités.

Il reste difficile de quantifier précisément l'impact de l'épidémie de coronavirus sur l'activité du groupe au cours de l'exercice.

Les principaux impacts sur le compte de résultat concernent :

• Le chiffre d'Affaires qui affiche sur le semestre une baisse de 6,85 % à périmètre constant, l'épidémie du Covid 19 ayant notamment impacté les réseaux de vente CHR, Travel Retail et grand Export,
• Les frais généraux qui ont diminué de -2,9 M€ (-17%) du fait du plan de réduction de frais.

Enfin, le groupe a décidé de ne pas verser de dividende dès le 24 mars 2020.

• Le 21 avril 2020, création de la SCEA Domaines des Rocs, détenue à 99.5% par la société ADVINI SA.

Evènements post-clôture

Le groupe, qui a maintenu son activité de production et son activité dans les vignes dans les différents domaines, anticipe à ce jour un scénario articulé autour des phases suivantes :

• Une période de recouvrement progressive de l'activité de juillet à septembre,
• Et un rebond majeur d'octobre à décembre préparant une année 2021 de forte croissance.

Le plan de réduction de frais généraux sera poursuivi sur le second semestre.

Risques et incertitudes

A l'exception des éléments décrits dans la note 2 de l'annexe aux états financiers consolidés résumés semestriels concernant l'impact de la pandémie de Covid-19 sur l'activité du Groupe, la nature des risques auxquels est exposé le Groupe n'a pas changé significativement et est décrite en note 27 de l'annexe des comptes consolidés arrêtés au 31 décembre 2019 ainsi qu'au paragraphe VI du rapport de gestion 2019. Les risques au cours des six prochains mois sont ceux associés à la volatilité et au manque de visibilité sur les marchés ainsi que les habituels aléas liés aux aspects quantitatifs et qualitatifs de la récolte à venir.

Les incertitudes de la crise sanitaire du Covid 19 font qu'il est à ce stade difficile d'évaluer son incidence sur les états financiers du second semestre 2020.

Perspectives 2020

Dans un environnement macroéconomique et sanitaire encore marqué par de nombreuses incertitudes, l'activité en croissance sur les mois de juin et juillet et les perspectives du troisième trimestre nous permettent d'envisager une amélioration de la performance au second semestre 2020 comparée au semestre écoulé.

Transactions avec les parties liées

Ces informations sont fournies dans la note 18 de l'annexe des comptes consolidés résumés au 30 juin 2020. Leur nature n'a pas significativement varié depuis le 31 décembre 2019.

Les modalités du programme d'attribution d'actions gratuites sont précisées dans la note 16 de l'annexe des comptes consolidés résumés au 30 juin 2020.

Données boursières

Evolution du cours sur 1 an au 30/06/2020 (source Euronext)

Un actionnariat organisé autour de la famille Jeanjean, d'investisseurs et du management.

IV – Etats financiers consolidés semestriels résumés

COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDÉ

en milliers d'euros	Notes	30-juin-20	30/06/2019 *
Produit des activités courantes	5	121 551	130 491
Achats consommés		$-76133$	$-81353$
Marge		45418	49 138
℅		37,4%	37,7%
Charges de personnel		$-18658$	$-21418$
Charges externes		$-14614$	$-17539$
Impôts et taxes		$-2665$	$-2576$
Provision et amortissements	6,7,8	$-8658$	$-6458$
Autres charges et produits opérationnels courants	9	$-173$	$-52$
Quote part des sociétés mises en équivalence		33	105
Résultat opérationnel courant		684	1199
EBITDA		9342	7657
Autres charges et produits opérationnels non courants	9	-472	1523
Résultat opérationnel		213	2722
Coût de l'endettement financier net Autres charges et produits financiers		-1 011 51	$-1023$ 82
Résultat avant impôts		$-747$	1780
Charge d'impôt	10	210	370
Résultat net		$-536$	2 150
Résultat net - Part du groupe		$-673$	1871
Résultat net - Intérêts ne conférant pas le contrôle		137	279
Résultats par action en euros (part du groupe): - de base pour le résultat net - dilué pour le résultat net	11	$-0,18$ $-0,18$	0,49 0,49

*Nouvelle présentation du compte de résultat IFRS détaillée note 3

ETAT DU RESULTAT GLOBAL

en milliers d'euros	30-juin-20	31-déc-19
Résultat net	-536	4 0 2 6
Variation des hypothèses actuarielles indemnité de départ à la retraite		$-247$
Effet d'impôt différé sur indemnités de départ à la retraite		69
Autres éléments du résultat global qui ne seront pas reclassés ultérieurement dans le résultat		-178
Variation de la juste valeur des instruments de couverture
Effet d'impôt différé sur instrument de couverture
Ecart de conversion	$-5771$	928
Autres éléments du résultat global susceptibles d'être reclassés ultérieurement dans le résultat net	-5 7 7 1	928
Autres éléments du résultat global	$-5771$	750
RESULTAT GLOBAL	$-6308$	4776
dont part groupe	$-5500$	3866
dont part des tiers détenteurs d'intérêts ne conférant pas le contrôle	-807	910

ETAT DE LA SITUATION FINANCIERE

en milliers d'euros	Notes	30-juin-20	31-déc-19
Goodwill	12	7854	7866
Immobilisations incorporelles	6	27 9 54	29 655
Droits d'utilisation	8	31 1 55	33 259
Immobilisations corporelles	7	124 814	127 181
Participations dans des entreprises associées	18	4 9 4 3	4 982
Autres actifs financiers non courants		2 3 1 6	2566
Impôts différés actifs		1690	1701
Actifs non courants		200 726	207 210
Stocks	14	130 671	128 162
Clients		27 0 35	24 3 24
Autres créances		19 7 77	16 377
Actifs d'impôts exigibles		1719	1913
Trésorerie et équivalents de trésorerie	15	11854	14 097
Actifs courants		191 055	184 873
TOTAL ACTIF		391782	392 083
Capital émis	16	31535	31535
Primes d'émission		18 7 38	18738
Réserves		42 107	44 022
Résultat Part du Groupe		(673)	3 3 1 1
Capitaux propres Part du Groupe	16	91707	97 606
Intérêts Minoritaires		6 9 3 8	7757
Capitaux propres	16	98 645	105 363
Dettes financières	17	44 5 29	44 242
Dettes locatives	8	20 303	21 376
Passifs d'impôts différés		11 9 51	12 8 9 0
Provisions part non courante		2406	2406
Passifs non courants		79 189	80 913
Dettes financières - part à moins d'un an	17	106 683	111 454
Dettes locatives	8	2988	3 3 2 3
Dettes d'impôt exigible		636	354
Fournisseurs et comptes rattachés		66 219	57 923
Provisions part courante		1546	1834
Autres passifs courants		35 876	30 918
Passifs courants		213 948	205 807
TOTAL PASSIF ET CAPITAUX PROPRES		391782	392 083

TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS

en milliers d'euros	Notes	30-juin-20	30-juin-19
Résultat net consolidé		-536	2 150
Dotations nettes aux amortissements et provisions (à l'exclusion de celles liées à l'actif circulant) *	6,7,8	6069	5774
Autres produits et charges calculés		382	-41
Plus ou moins values de cessions		-58	-1534
+/- Quote-part de résultat liée aux sociétés mises en équivalence		-33	$-105$
- Dividendes (titres non consolidés) Capacité d'autofinancement après coût de l'endettement financier net		0
et impôt		5823	6 2 4 5
Coût de l'endettement financier net		1020	1060
Charge d'impôt (y compris impôts différés)	10	$-210$	-370
Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net
et impôt		6633	6 935
Impôts versés		60	-366
Variation du besoin en fond de roulement lié à l'activité		2464	$-1553$
			5016
Flux net de trésorerie généré par l'activité		9 156
Décaissements liés aux investissements corporels et incorporels	6,7,8	-4 783	-4869
Encaissements liés aux cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles	6,7,8	1247	102
Décaissements liés aux investissements financiers non courants		-52
Encaissements liés aux cessions d'actifs financiers non courants
- Dividendes (titres non consolidés)		70	48
Variation nette des prêts et créances		89	-372
Incidence des variations de périmètre
Cession de filiales et autres unités de production
Subventions d'investissement encaissées
Flux net de tresorerie lié aux opérations d'investissement		-3 429	$-5091$
Achats et ventes d'actions propres		-403	-151
Somme reçues des actionnaires lors d'augmentation de capital
Souscription de capital des minoritaires dans les filiales		0
Dividendes payés au cours de l'exercice
- Dividendes versés aux actionnaires de la société mère
- Dividendes versés aux minoritaires de sociétés intégrées		$-10$	-73
Rachat de minoritaires
Encaissement liés aux nouveaux emprunts	17	20 594	5857
Remboursement d'emprunts	17	-4757	$-8407$
Intérêt financiers nets versés		$-920$	$-1063$
Autres flux liés aux opérations de financement		-61	-364
Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement		14 4 4 3	$-4200$
Incidence des variations des cours des devises		$-649$	69
Variation de trésorerie		19 5 21	-4 206
Trésorerie et équivalents de trésorerie nets à l'ouverture		-84 266	-103 675
Trésorerie et équivalents de trésorerie nets à la clôture		-64 744	-107 881

La norme IFRS 16 a généré 1,4 M€ de dotation aux amortissements contre 1,1 M€ au 30 juin 2019, 0,3 M€ de coûts d'endettement financier contre 0,2 M€ l'an dernier et 1 M€ de remboursements d'emprunts contre 1,1 M€ au 30 juin 2019.

La variation des encaissements liés aux nouveaux emprunts correspond essentiellement à un prêt garanti par l'Etat contracté par le groupe.

Variation du besoin en fond de roulement lié à l'activité

en milliers d'euros	30-juin-20
Stock	-4 095
Clients	$-4696$
Fournisseurs	8 0 2 5
Autres créances et dettes	3 2 3 0
Variation du BFR

Le besoin en fond de roulement s'améliore notamment du fait :

• De l'augmentation des stocks sur la période cohérente avec la saisonnalité de l'activité mais limité compte tenu du contexte,

• De la conséquence de la crise sanitaire : les créances clients sont supérieures à l'attendu,
• Des dettes fournisseurs en ligne avec Juin 2019.

VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS

en milliers d'euros	Capital	Primes	Réévaluation	Titres auto- détenus	Réserves et résultats consolidés	Total Capitaux Propres Groupe	Tiers détenteurs d'intérêts ne conférant pas le contrôle	Total Capitaux propres
au 31/12/2018	30828	18624	37	-990	47546	96 045	7 3 7 3	103 418
Résultat net					3 3 1 1	3 3 1 1	714	4026
Gains et pertes comptabilisés
directement en capitaux propres					554	554	196	750
Résultat global	$\mathbf{o}$	$\mathbf{o}$		$\mathbf{o}$	3866	3866	910	4 7 7 6
Augmentation de capital ADVINI SA	664				$-664$	$\circ$		$\circ$
Paiements fondés sur des actions					-0	-0		-0
Opérations sur titres auto détenus	$\circ$			$-47$		$-47$		$-47$
Dividendes versés					$-1299$	$-1299$	$-90$	$-1389$
Dividendes versés en actions	44	93			29	165		165
Variation de périmètre			$-1039$		$\circ$	$-1039$	$-463$	$-1,502$
Autres		21			$-105$	$-84$	26	$-58$
au 31/12/2019	31 5 35	18738	$-1002$	$-1037$	49 372	97606	7757	105 363
Résultat net					$-673$	$-673$		$-536$
Gains et pertes comptabilisés							137
directement en capitaux propres					$-4827$	$-4827$	$-944$	$-5771$
Résultat global	$\mathbf{o}$	$\mathbf{o}$		$\mathbf{o}$	$-5500$	$-5500$	$-807$	$-6308$
Augmentation de capital ADVINI SA					$\circ$	$\circ$		$\circ$
Paiements fondés sur des actions					-0	-0		-0
Opérations sur titres auto détenus				$-403$		$-403$		$-403$
Dividendes versés					$\circ$	$\circ$	$-10$	$-10$
Dividendes versés en actions						o		o
Variation de périmètre			$\circ$		$\circ$	o		$\circ$
Autres					4	4	$-1$	3
au 30/06/2020	31 5 3 5	18738	$-1002$	$-1440$	43876	91 707	6938	98645

ANNEXE AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS RESUMES SEMESTRIELS

INFORMATIONS GENERALES……………………………………………………………………………….16
FAITS MARQUANTS DE LA PERIODE……………………………………………………………………….16
PRINCIPES COMPTABLES ET METHODES D'EVALUATION………………………………………………17
EVOLUTION DU PERIMETRE DE CONSOLIDATION………………………………………………………19
INFORMATION SECTORIELLE………………………………………………………………………………21
IMMOBILISATIONS INCORPORELLES……………………………………………………………………22
IMMOBILISATIONS CORPORELLES………………………………………………………………………22
DROITS UTILISATION ET DETTES LOCATIVES……………………………………………………………24
AUTRES CHARGES ET PRODUITS OPERATIONNELS………………………………………………………24
IMPOTS SUR LES RESULTATS……………………………………………………………………………24
RESULTAT PAR ACTION…………………………………………………………………………………….24
GOODWILL……………………………………………………………………………………………….…25
NOTE 13. PARTICIPATION DANS LES ENTREPRISES ASSOCIEES…………………………………………………25
NOTE 14. STOCKS……………………………………………………………………………………………………26
NOTE 15. TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE…………………………………………………………26
NOTE 16. CAPITAL SOCIAL……………………………………………………………………………………………26
NOTE 17. DETTES FINANCIERES………………………………………………………………………………………26
NOTE 18. PARTIES LIEES………………………………………………………………………………………………27
NOTE 19. ENGAGEMENTS ET PASSIFS EVENTUELS………………………………………………………………….28
NOTE 20. EVENEMENTS POSTERIEURS A LA CLOTURE DE LA PERIODE…………………………………………28

Note 1. Informations générales

AdVini (ci- après « le Groupe ») est une société de droit français dont le siège social est à Saint Félix de Lodez (34). Son activité est la production, le négoce et l'élevage de vins.

AdVini est une société anonyme cotée sur l'Eurolist Paris Compartiment C d'Euronext Paris (Code ISIN : FR0000053043). Elle est soumise à l'ensemble des textes régissant les sociétés commerciales en France, et en particulier, aux dispositions du Code de Commerce.

En date du 3 septembre 2020, le Directoire a arrêté et autorisé la publication des états financiers consolidés semestriels résumés d'AdVini clos le 30 juin 2020. Ils ont été présentés pour vérification et contrôle au Conseil de Surveillance de la société AdVini en date du 4 septembre 2020.

Note 2. Faits marquants de la période

• Covid 19 :

Cette crise conjoncturelle exceptionnelle a demandé et demande une attention majeure et à court terme, avec une priorité à la santé et à la sécurité des salariés par des actions entreprises dès le 6 mars 2020.

Le Groupe a réussi à maintenir l'activité commerciale et préserver les emplois grâce à un engagement de l'ensemble des salariés qui a permis de maintenir l'activité de production et poursuivre l'activité dans les vignes sur tous les domaines.

Il a pris toutes les dispositions nécessaires afin d'assurer la poursuite de ses activités.

Il reste difficile de quantifier précisément l'impact de l'épidémie de coronavirus sur l'activité du groupe au cours de l'exercice.

Les principaux impacts sur le compte de résultat concernent :

• Le chiffre d'Affaires qui affiche sur le semestre une baisse de 6,85 % à périmètre constant, l'épidémie du Covid 19 ayant notamment impacté les réseaux de vente CHR, Travel Retail et grand Export,
• Les frais généraux qui ont diminué de -2,9 M€ (-17%) du fait du plan de réduction de frais.

Concernant l'état de la situation financière,

• Le groupe a obtenu une suspension pour 6 mois des échéances MT et Crédit baux ainsi que le décalage de dettes sociales pour 8,8 M€,
• D'autre part, il a souscrit un prêt garanti par l'Etat d'un montant de 20M€ remboursable sous un an.

Enfin, le groupe a décidé de ne pas verser de dividende dès le 24 mars 2020.

• Le 21 avril 2020, création de la SCEA Domaines des Rocs, détenue à 99.5% par la société ADVINI SA.

• Déclaration de conformité

Les comptes consolidés de Groupe, établis pour la période de six mois close au 30 juin 2020 ont été préparés en conformité avec les dispositions de la norme IAS 34 – Information financière intermédiaire. Les principes comptables retenus pour la préparation des comptes consolidés semestriels sont conformes au référentiel IFRS et aux interprétations IFRIC et SIC, tels qu'adoptés par l'Union Européenne au 30 juin 2020. Les IFRS sont disponibles sur le site de la Commission Européenne (http://ec.europa.eu/internal\_market/accounting/ias\_en.htm).

Les principes comptables retenus sont identiques à ceux utilisés pour la préparation des comptes consolidés annuels pour l'exercice clos au 31 décembre 2019, à l'exception des nouvelles normes décrites ci-dessous appliquées à compter du 1er janvier 2020.

► Nouvelles normes IFRS applicables à compter du 01/01/2020 :

Le Groupe a appliqué les nouvelles normes, amendements de normes et interprétations suivants adoptés par l'Union Européenne d'application obligatoire pour les comptes du Groupe à compter du 1er janvier 2020 :

• Amendements des références au cadre conceptuel dans les normes IFRS publié le 6 décembre 2019 ;

• Amendements à IAS 1 et IAS 8 : définition de « significatif » publié le 10 décembre 2019 ;

• Amendements à IAS 9, IAS 39 et IFRS 7 : Réforme des taux d'intérêt de référence, publié le 16 janvier 2020 ;

• Amendements à IFRS 3 – Définition d'une entreprise publiés le 22 avril 2020 ; et

L'adoption des nouvelles normes/amendements/interprétations obligatoires listées ci-dessus n'a eu aucun impact sur les comptes du Groupe. Enfin, le Groupe n'a anticipé l'application d'aucune autre norme, interprétation et amendement ou révisions qui n'auraient pas encore été adoptés par l'Union européenne ou dont l'application n'est pas obligatoire aux états financiers ouverts le 1er janvier 2020 :

	Norme / Interprétation	Date d'application prévue par I'IASB (exercices ouverts à compter du)	Date d'application UE (au plus tard pour les exercices ouverts à compter du)
1	Amendements à IFRS10 et IAS28 : Vente ou apport d'actifs entre un investisseur et sa société associée ou sa coentreprise Date d'entrée en vigueur des amendements à IFRS10 et IAS 28	Reportée	Suspendu
$\overline{2}$	IFRS 17 Contrats d'assurance	1/01/2023	ND
3	Amendement à IAS 16: Immobilisations corporelles - Produit avant utilisation prévue	1/01/2022	NC.
4	Amendement à IAS 37: Coûts à prendre en compte pour déterminer si un contrat est déficitaire	1/01/2022	N C
5	Amendements à IAS 1: Classement des passifs comme courants ou non courants	1/01/2022	NC
6	Annual Improvements to IFRS 2018-2020	1/01/2022	NC
6.1	IFRS 9 : Fees in the '10 per cent' Test for Derecognition of Financial Liabilities
6.2	Illustrative Examples accompanying IFRS 16 Leases: lease incentives
6.3	IAS 41: Taxation in Fair Value Measurements
$\overline{7}$	Amendment to IFRS 16: Covid 19 - Related Rent Concessions	01/06/2020	NC
8	Amendment to IFRS 4 - deferral of IFRS 9	01/01/2021	O4/2020

Le processus de détermination des impacts potentiels de ces normes et interprétations sur les états financiers consolidés du Groupe est en cours.

Par ailleurs les comptes consolidés, annuel du Groupe ne tiennent pas compte des projets de normes et interprétations qui ne sont encore qu'à l'état d'exposé sondage à l'IASB et l'IFRIC à la date de clôture.

• Recours à des estimations

La préparation des états financiers IFRS nécessite de la part de la Direction d'effectuer des estimations, d'exercer un jugement et de faire des hypothèses qui ont un impact sur l'application des méthodes comptables et sur les montants des actifs et des passifs, des produits et des charges.

Les estimations et les hypothèses sous-jacentes sont réalisées à partir de l'expérience passée et d'autres facteurs considérés comme raisonnables au vu des circonstances. Elles servent ainsi de base à l'exercice du jugement rendu nécessaire à la détermination des valeurs comptables d'actifs et de passifs, qui ne peuvent être obtenues directement à partir d'autres sources.

Ces estimations n'ont pas évolué de façon significative depuis le 31 décembre 2019.

• Saisonnalité

Il n'existe pas de saisonnalité marquée impactant le résultat au 30 juin 2020.

Cependant, La saisonnalité normative de l'activité implique un point bas de stock sur le dernier trimestre suivi d'une phase d'approvisionnement sur le 1er semestre suivant, notamment sur les Rosé et les produits foire aux vins destinés à la Grande Distribution.

L'exercice 2020 est impacté par un ralentissement de l'activité sur le 1er semestre 2020, la phase de montée en stock est très atténuée en raison des incertitudes sur l'activité.

• Nouvelle présentation du compte de résultat IFRS

La groupe Advini a adopté un changement de méthode de présentation du compte de résultat IFRS pour séparer des éléments non courants, afin de donner une information plus pertinente selon IAS 8.14.

Afin de définir un niveau de performance opérationnelle pouvant servir à une approche prévisionnelle de la performance récurrente (long-term sustainable performance), le groupe a choisi de présenter un EBITDA courant. Ce changement de présentation a été approuvé par le conseil de surveillance du 07 septembre 2018. L'EBITDA est un solde de gestion qui doit permettre de faciliter la compréhension de la performance de l'entreprise, conformément au principe de pertinence du cadre conceptuel. Les éléments qui n'en font pas partie - c'est-à-dire les « Autres produits d'exploitation non courants » et les « Autres charges d'exploitation non courantes » correspondent à des événements en nombre très limité, inhabituels, anormaux et peu fréquents - de montant particulièrement significatif. Les éléments présentés séparément sont essentiellement composés de plus et moins-values de cession, d'indemnités transactionnelles et d'autres produits et charges non courantes.

Le tableau de passage pour juin 2019 se présente comme suit :

en milliers d'euros	30/06/2019 new	30/06/2019 non courant	30-juin-19
Charges de personnel	-21 418	-158	-21 576
Charges externes	-17 539		-17 539
Impôts et taxes	-2 576		-2 576
Dotations aux amortissements	-5 987		-5 987
Dotations aux dépréciations	-472		-472
Autres charges et produits opérationnels	-52	1 681	1 629
Autres charges opérationnelles
Résultat opérationnel	1 094	1 523	2 617
Quote part des sociétés mises en équivalence	105		105
Résultat opérationnel après QP du résultat des sociétés MEE	1 199	1 523	2 722
EBITDA	7 657	1 523	9 180

Les éléments non courants se répartissent de la manière suivante :

Nature	30/06/2020	30/06/2019
Indemnités transactionnelles	-362	-158
+value de cession		1 331
aut. chges et pdts	-109	350
non courant	-472	1523

Note 4.Evolution du périmètre de consolidation

Au 30 juin 2020, le périmètre de consolidation du groupe AdVini comprend 69 sociétés dont 64 sont consolidées par intégration globale et 5 par mise en équivalence (contre 68 sociétés au 31 décembre 2019).

Au cours de l'exercice les opérations suivantes ont été effectuées :

• Création de la SCEA DOMAINE DES ROCS détenue à 99.5 % par la société Advini.

Liste des sociétés du Groupe :

	NOM DE LA SOCIETE	% CONTROLE	% INTERET	DEVISE	METHODE DE CONSOLIDATION
1	SA AdVini (Mère)	100,00%	100,00%	Euro	Intégration globale
2	SARL TRANSPORTS LODEZIENS	99,95%	99,95%	Euro	Intégration globale
3	SAS OGIER	100,00%	100,00%	Euro	Intégration globale
4	SAS ETS LEONCE AMOUROUX	100,00%	100,00%	Euro	Intégration globale
5	SAS CAZES	90,00%	90,00%	Euro	Intégration globale
6	SAS GASSIER	100,00%	100,00%	Euro	Intégration globale
7	SAS RIGAL	100,00%	100,00%	Euro	Intégration globale
8	SAS ANTOINE MOUEIX	100,00%	100,00%	Euro	Intégration globale
9	SAS IMPRESSIONS DE L'ENCLOS	100,00%	100,00%	Euro	Intégration globale
	10 GIE L'ORMARINE ET JEANJEAN	50,00%	71,43%	Euro	Intégration globale
11	ADVINI USA, Limited (Etats-Unis, )	100,00%	100,00%	Dollar US	Intégration globale
12	ADVINI CANADA, Incorporated (Canada)	100,00%	100,00%	Dollar CAD	Intégration globale
13	SCEA CHÂTEAU CAPET GUILLIER	99,99%	99,99%	Euro	Intégration globale
	14 SCEA NOTRE DAME DE COUSIGNAC	99,61%	99,61%	Euro	Intégration globale
15	SCEA LE FENOUILLET	99,97%	99,97%	Euro	Intégration globale
	16 SCEA CHÂTEAU GRAND RENOM	99,90%	99,90%	Euro	Intégration globale
	17 SCEA MAS DE PIVE	99,99%	99,99%	Euro	Intégration globale
	18 SCEA CLOS DE L'ORATOIRE (ex. RAYMOND)	99,80%	99,80%	Euro	Intégration globale
	19 SCI CHÂTEAU BARON GEORGES	99,95%	99,95%	Euro	Intégration globale
	20 SCI ADVINI PATRIMOINE	100,00%	100,00%	Euro	Intégration globale
21	SCI ANTOINE MOUEIX	99,90%	99,90%	Euro	Intégration globale
	22 SAS LA TABLE D'AIME	51,72%	46,55%	Euro	Intégration globale
	23 SCEA CHÂTEAU GASSIER	48,98%	48,98%	Euro	Mise en équivalence
	24 SAS DOMAINE LAROCHE 25 SAS MAS LA CHEVALIERE	100,00% 100,00%	100,00% 100,00%	Euro Euro	Intégration globale Intégration globale
	26 EURL LE VIEUX MOULIN	100,00%	100,00%	Euro	Intégration globale
	27 SCI DU DOMAINE LAROCHE	100,00%	100,00%	Euro	Intégration globale
	28 ADVINI LATAM (, Limitada, Chili)	100,00%	100,00%	Peso chilien	Intégration globale
	29 ADVINI UK (Royaume-Uni)	100,00%	100,00%	Livre sterling	Intégration globale
	30 L'AVENIR (Limited, Afrique du Sud)	100,00%	100,00%	Rand	Intégration globale
31	SCEA PAULILLES	99,90%	89,90%	Euro	Intégration globale
	32 CLUB FRANCAIS DU VIN	62,50%	62,50%	Euro	Intégration globale
	33 CLUB FRANCAIS DU VIN SUISSE	65,00%	65,00%	CHF	Intégration globale
	34 SCEA DOMAINE DU CAUSSE D'ARBORAS	99,00%	99,00%	Euro	Intégration globale
	35 SCEA MAS NEUF DES ARESQUIERS	99,00%	99,00%	Euro	Intégration globale
	36 SC DU CAUSSE D'ARBORAS	50,50%	50,50%	Euro	Intégration globale
	37 EURL LE JARDIN DES ARESQUIERS	100,00%	100,00%	Euro	Intégration globale
	38 ADVINI ASIA	100,00%	100,00%	Dollar HKD	Intégration globale
	39 ADVINI SHANGHAI 40 SELECT VINS ADVINI INC	100,00% 50,00%	100,00% 50,00%	Yuan Chinois Dollar CAD	Intégration globale Mise en équivalence
	41 SAS MAS NEUF	52,00%	52,00%	Euro	Intégration globale
	42 SARL ECOLE DES VINS ADVINI	100,00%	100,00%	Euro	Intégration globale
	43 SCEA DOMAINE DES TERRES BLANCHES	100,00%	100,00%	Euro	Intégration globale
	44 ADVINI AB	100,00%	100,00%	SEK	Intégration globale
	45 SAS CHAMPY	100,00%	100,00%	Euro	Intégration globale
	46 SCEV Domaine de Champy	100,00%	100,00%	Euro	Intégration globale
	47 SCEV Laleure Piot	48,80%	48,80%	Euro	Intégration globale
	48 SCEA Domaine Cazes	99,90%	89,90%	Euro	Intégration globale
	49 SCI Cazes	100,00%	99,01%	Euro	Intégration globale
	50 SAS AMP MEDOC	100,00%	100,00%	Euro	Intégration globale
51	SCEA Patache d'AUX	100,00%	100,00%	Euro	Intégration globale
	52 SCEA Garri du Gai	100,00%	100,00%	Euro	Intégration globale
	53 Advini South Africa 54 Ken Forester	100,00% 100,00%	100,00% 51,00%	Rand Rand	Intégration globale Intégration globale
	55 Maison du Cap	100,00%	100,00%	Rand	Intégration globale
	56 Le Bonheur	100,00%	100,00%	Rand	Intégration globale
	57 SCEA Domaine de Rocquefeuille	100,00%	100,00%	Euro	Intégration globale
	58 SCEA Domaine de la Roncière	99,00%	99,00%	Euro	Intégration globale
	59 SCI La Roncière	51,00%	51,00%	Euro	Intégration globale
	60 SARL MAS DE LUNES	100,00%	100,00%	Euro	Intégration globale
	61 SAS MATPRO	75,00%	75,00%	Euro	Intégration globale
	62 SARL VIGNOBLES EN VOL	100,00%	100,00%	Euro	Intégration globale
	63 SCEA DE LANDEYRAN	100,00%	100,00%	Euro	Intégration globale
	64 STELLENBOSCH VINEYARDS	65,30%	65,30%	Rand	Intégration globale
	65 SAS PRODEGUSTATION	90,00%	90,00%	Euro	Intégration globale
	66 SCEA CHÂTEAU LIVERSAN	45,00%	45,00%	Euro	Mise en équivalence
	67 SCA DU CHÂTEAU DE MIREFLEURS	45,00%	45,00%	Euro	Mise en équivalence
	68 SAS L&M HOLDINGS 69 SCEA DOMAINE DES ROCS	45,00% 99,50%	45,00% 99,50%	Euro Euro	Mise en équivalence Intégration globale

Note 5. Information sectorielle

Le Groupe AdVini est organisé autour d'un secteur opérationnel principal : le secteur « vin ».

AdVini intervient sur toute la filière vin, et de façon quasi exclusive dans ce secteur, en tant que producteur, éleveur, négociant et metteur en marché.

AdVini est organisé autour de maisons de vins, implantées au cœur des principales régions viticoles, et de structures centralisées qui regroupent les fonctions support et la commercialisation.

Ces secteurs opérationnels ont été regroupés car ils remplissent les critères de regroupement d'IFRS8.12 pour être regroupés en un seul secteur Vin.

Au 30 juin 2020	Secteur Vin	Autres	Eliminations inter secteurs	Total
Chiffre d'Affaires	120 109	4 4 7 5	$-3033$	121 551
Marge Brute	44 279	3 1 2 9	$-1990$	45 418
%	37%	70%	66%	37%
Résultat Opérationnel	185	27		213
Résultat avant IS	$-741$	-6		$-747$
Charge d'Impôt	140	70		210
Actifs sectoriels	392453	9 3 0 8	$-9979$	391782

Au 30 juin 2019	Secteur Vin	Autres	Eliminations inter secteurs	Total
Chiffre d'Affaires	128 333	5643	$-3484$	130 491
Marge Brute	47546	3772	$-2180$	49 138
%	37%	67%	63%	38%
Résultat Opérationnel	2 1 9 7	420	$\mathbf 0$	2 617
Résultat avant IS	1391	389	$\Omega$	1780
Charge d'Impôt	383	$-13$	0	370
Actifs sectoriels	428 242	10 276	$-8,310$	430 208

Note 6.Immobilisations incorporelles

en milliers d'euros	Logiciels (ERP)	Marques	Autres	Total
Valeurs brutes au 31 décembre 2019	8201	23764	3 3 3 7	35302
Regroupement d'entreprises				О
Acquisitions	54	1	109	164
Cessions /Diminution				0
Ecarts de conversion		(1109)	(10)	$-1119$
Autres	212	(25)		187
Valeurs brutes au 30 juin 2020	8466	22 631	3436	34 533
Dépréciations et amortissements	4880
cumulés au 31 décembre 2019		394	372	5647
Regroupement d'entreprises				0
Dotation aux Amortissements	675	2	47	723
Cessions/Diminution				0
Ecarts de conversion		(2)		$-2$
Autres	212			212
Dépréciations et amortissements
cumulés au 30 juin 2020	5767	394	419	6 5 79
Valeurs nettes au 31 décembre 2019	3320	23 370	2 965	29655
Valeurs nettes au 30 juin 2020	2 699	22 237	3017	27954

Note 7. Immobilisations corporelles

en milliers d'euros	Terrains	Constructions	Installations techniques, materiels et outillages	Autres	Total
Valeurs brutes au 31 décembre 2019	61468	73052	52 467	23 9 51	210 938
Regroupement d'entreprises
Acquisitions	84	354	1296	2600	4 3 3 4
Cessions /Diminution	(7)		(264)	(162)	(433)
Ecarts de conversion	(945)	(1332)	(1116)	(475)	(3869)
Autres	228	1488	3	(1889)	(169)
Valeurs brutes au 30 juin 2020	60829	73 562	52 386	24 025	210 802
Dépréciations et amortissements cumulés au 31 décembre 2019 Regroupement d'entreprises	4879	31185	33 5 73	14 12 0	83758
Dotation aux Amortissements et Provisions Cessions/Diminution	230	1270	1380 (172)	589 (130)	3469 (302)
Ecarts de conversion Autres	(27)	(98)	(666)	(145)	(936)
Dépréciations et amortissements cumulés au 30 juin 2020	5082	32 357	34 115	14 4 33	85988
Valeurs nettes au 31 décembre 2019 Valeurs nettes au 30 juin 2020	56 589 55747	41867 41205	18894 18 271	9831 9 5 9 1	127181 124813

Droits d'utilisation

Droits d'utilisation				Locations				Locations financements
en milliers d'euros	Fermages	Terrains	Constructions	Installations techniques, matériels et outillages	Autres	Total	Installations techniques, matériels et outillages	Autres	Total	Total droits
Valeurs brutes au 31 décembre 2019	26 154	28	3 3 1 5	1406	2 075	32 977	8 2 4 0	5 5 3 0	13 770	46 747
Regroupement d'entreprises
Acquisitions
Cessions /Diminution								(224)	$-224$	(224)
Ecarts de conversion
Autres				(2)	(4)	(6)				(6)
Valeurs brutes au 30 juin 2020	26 154	28	3 3 1 5	1403	2 071	32 971	8 2 4 0	5306	13 5 46	46 517
Amortissements cumulés au 31 décembre 2019	1684	6	672	476	295	3 1 3 3	7175	3180	10 355	13488
Regroupement d'entreprises
Dotation aux Amortissements et Provisions	716	3	336	233	142	1429	180	410	590	2019
Cessions/Diminution								(145)	$-145$	(145)
Ecarts de conversion
Autres
Amortissements cumulés au 30 juin 2020	2 3 9 9	8	1008	709	437	4 5 6 2	7355	3445	10 800	15 3 62
Valeurs nettes au 31 décembre 2019	24 470	22	2643	929	1780	29845	1065	2 3 5 0	3414	33259
Valeurs nettes au 30 juin 2020	23754	20	2307	694	1634	28 409	885	1861	2746	31 155

Dettes locatives

en milliers d'euros	Emprunts sur location financement	Emprunts sur location	Total
Valeur au 31 décembre 2019	2871	21828	24699
Augmentation
Diminution	(273)	(1053)	(1326)
Regroupement d'entreprises
Passifs liés aux actifs destinés à être cédés
Écart de conversion	(1)		(1)
Autres variations	(81)		(81)
Valeur au 30 juin 2020	2 516	20 775	23 291
dont part courante	669	2 3 1 9	2988
dont part non courante	1847	18 456	20 3 0 3

Note 9.Autres Charges et produits opérationnels

*cf note 3

Les divers produits et charges d'exploitation se composent notamment de pertes et pénalités sur créances clients ainsi que des indemnités et redevances.

Note 10. Impôts sur les résultats

en milliers d'euros	30-juin-20	30-juin-19
Charge (produit) d'impôt courant sur les sociétés	479	507
Charge (produit) d'impôt différé	(690)	(877)
Total charge d'impôt	(210)

Note 11. Résultat par action

en milliers d'euros	30-juin-20	30-juin-19
Résultat net, part du Groupe	$-673$	1871
Résultat net, part du Groupe, pour le résultat dilué	$-673$	1 871
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires	3 941 8 35	3 9 3 6 3 9 4
Nombre moyen pondéré d'actions autodétenues	$-96254$	$-86683$
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires pour le résultat de base par action	3845582	3849712
Effet de la dilution des actions attribuées gratuitement
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires pour le résultat dilué par action	3845582	3849712
Résultat par action de base (en euro) total	$-0,18$	0,49
Résultat par action dilué (en euro) total	$-0,18$	0,49

Note 12. Goodwill

UGT	Valeur nette au 31 décembre 2019	Acquisition	Actualisation valeur	Cession	Valeur nette au 30 juin 2020
UGT Roussillon (CAZES SAS et PAULILLES)	970				970
UGT Rhône (OGIER, AMOUROUX, RAYMOND, COUSIGNAC, RONCIERE)	1009				1009
UGT Sud-ouest (MOUEIX SAS + RIGAL SAS)	890				890
UGT USA (ADVINI USA, ex-Cannon Wines)	190				190
UGT Provence (GASSIER et BARON GEORGES)	531				531
UGT Paris (CFV+PRD)	4 1 4 5				4145
UGT Afrique du Sud (ASA)	60		(12)		48
Divers non affecté	71				71
TOTAL	7866	$\mathbf{o}$	$-12$	$\mathbf{0}$	7854

Le groupe a considéré qu'il n'y a pas eu d'indice de perte de valeur sur les UGT significatives du groupe qui aurait nécessité de mettre en place un test de perte de valeur sur les comptes semestriels. En effet, le business modèle d'AdVini est très résilient aux crises car il y a une grande diversité des bassins de production en France et en Afrique du Sud. De plus la gamme est très large (de 1€ à 650€ / bouteille) et enfin le groupe distribue ses vins dans 120 pays dans le monde sur tous types de réseaux (sélectifs, Off Trade, On Trade et e-commerce).

D'un point de vue chiffré, les marges brutes des Marques Maisons de Vins progressent de 3,3 points vs. 30 juin 2019. En revanche, l'effet volume conjoncturel est important sur le 1er semestre 2020. Ce recul de chiffres d'affaires est de l'ordre de 9% sur la période Janvier – Mai 2020 mais avec un net rebond sur les mois de Juin- Aout 2020 (+2,4%), nous laissant envisager un retour progressif à un niveau normatif d'activité sur le second semestre.

Pour ces raisons, le BP à 5 ans du groupe est impacté sur FY 2020 mais les objectifs de la période 2021- 2024 ne sont pas remis en cause.

De ce fait aucun test d'impairment n'a été réalisé au 30 juin 2020 en l'absence d'indice de perte de valeur.

Note 13. Participation dans les entreprises associées

Le total des Bilans (comptes individuels) des entreprises associées s'élève à 28.4 millions d'euros. Le Chiffre d'affaires est de 0.9 millions d'euros pour un résultat net de 0.04 millions d'euros.

en milliers d'euros	Actifs non Courants	Capitaux propres	Endettement financier net	Chiffre d'Affaires Résultat net		dont quote part groupe
SCEA CHÂTEAU GASSIER	135	703		463	149	73
SELECT VINS ADVINI	32	174		398	178	89
L&M HOLDINGS	10 4 9 0	10 379		$\circ$	$-5$	$-2$
SCEA CHÂTEAU LIVERSAN	6468	3253		6	$-110$	$-49$
SCEA MIREFLEURS	1019	2944		17	$-171$	$-77$
TOTAL	18 14 4	17454		883 o	41	33

Note 14. Stocks

en milliers d'euros	30-juin-20	31-déc-19	30-juin-19
Matières premières (matières sèches)	8 0 7 3	6 0 7 2	8 3 2 1
Vins en vrac	42 26 3	54 199	40 938
Vins en bouteille	73 363	63 620	76 4 26
Autres	9758	4822	9096
Valeur brute	133 457	128 714	134 782
Dépréciation	(2787)	(552)	(1414)
Valeur nette	130 671	128 162	133 368

En juin 2020, dotation d'une provision pour dépréciation de stocks de 1,8 M€ liée au marché Chinois.

Note 15. Trésorerie et équivalents de trésorerie

en milliers d'euros	30-juin-20	31-déc-19	30-juin-19
Valeurs Mobilières de Placement	74	74	74
Disponibilités	11 780	14 0 2 3	11481
Trésorerie et équivalents de trésorerie	11854	14 097	11555
Découverts et concours bancaires courants	$-76598$	-98 363	$-119436$
Trésorerie et équivalents de trésorerie nets	$-64744$	$-84266$	$-107881$

Note 16. Capital social

• Capital social

Au 31 décembre 2019, le capital était composé de 3 941 835 actions ordinaires, entièrement libérées d'une valeur nominale de 8 euros, les primes d'émission et de fusion s'élevant à 18 738 milliers d'euros.

Il n'y a pas eu de mouvement au cours du premier semestre 2020.

L'assemblée générale mixte du 6 juillet 2020 a approuvé la non-distribution de dividendes en 2020 (contre 0.33€ au titre de la distribution du résultat de l'exercice 2018, soit 1 299 K€).

• Paiements en actions

Le Conseil de surveillance du 22 mai 2018, sur la base d'un rapport réalisé par un membre indépendant a autorisé le Directoire à mettre en place un plan d'attribution gratuite de 15.000 actions de performance au bénéfice du Président du Directoire.

Dans sa réunion du 29 mars 2019, le Conseil de surveillance, sur la base d'une note du Comité de nomination et rémunération, a autorisé le Directoire à mettre en place un plan d'attribution gratuite de 30.000 actions de performance au bénéfice du management sur la période 2019 à 2021 et a aligné le plan au bénéfice du Président du directoire sur la durée du plan du management.

Au titre du premier semestre 2020, compte tenu de l'incertitude sur l'atteinte des critères, aucune charge n'a été comptabilisée.

Note 17. Dettes financières

en milliers d'euros	Emprunts envers établissements de crédit	Instruments dérivés passifs	Concours bancaires	Autres	Total
Valeur au 31 décembre 2019	56 756	64	98362	513	155696
Augmentation	20867	213			21080
Diminution	(3607)	(11)	(21347)	(150)	(25115)
Regroupement d'entreprises
Passifs liés aux actifs destinés à être cédés
Écart de conversion	(19)	(12)	(417)		(449)
Autres variations
Valeur au 30 juin 2020	73 997	255	76 597	363	151 213
dont part courante	29884	201	76597		106683
dont part non courante	44 114	54	0	362	44530

Note 18. Parties liées

• Achats et ventes de biens et services

en milliers d'euros	30-juin-20	30-juin-19
Ventes au Groupe AdVini	2183	2 2 5 0
Achats au Groupe AdVini	Q1	127

• Rémunération des membres du Directoire, du Conseil de Surveillance et de la direction générale

en milliers d'euros	30-juin-20	30-juin-19
Avantages à court terme	554	549
Avantages postérieurs à l'emploi
Autres avantages à long terme
Indemnités de fin de contrat de travail
Paiements en actions
Total	554	549

En complément des informations mentionnées dans le tableau qui précède, il existe des indemnités compensatrices en cas de rupture de contrat ou de mandat dont le total pourrait, au maximum pour l'ensemble des indemnités, représenter un montant 1 394 202 €. Aucune charge n'est constatée au titre de ces indemnités sur le premier semestre 2020. Il n'existe pas de stock-options.

Depuis l'exercice 2011, tous les dirigeants salariés bénéficient d'une retraite complémentaire « article 83 ». Cela concerne deux membres du Conseil de surveillance et un membre du Directoire.

Note 19. Engagements et passifs éventuels

Les engagements et passifs éventuels ne diffèrent pas significativement dans leur nature et leur montant par rapport à la situation qui prévalait au 31 décembre 2019.

Note 20. Evénements postérieurs à la clôture de la période

Le groupe, qui a maintenu son activité de production et son activité dans les vignes dans les différents domaines, anticipe à ce jour un scénario articulé autour des phases suivantes :

• Une période de recouvrement progressive de l'activité de juillet à septembre,
• Et un rebond majeur d'octobre à décembre préparant une année 2021 de forte croissance.

Le plan de réduction de frais généraux sera poursuivi sur le second semestre.

Les incertitudes de cette crise sanitaire font qu'il est à ce stade difficile d'évaluer son incidence sur les états financiers du second semestre 2020.

V – Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle

KPMG AUDIT SUD-EST S.A.S. ERNST & YOUNG Audit

480, avenue du Prado 13269 Marseille cedex 08 S.A.S. au capital de € 200 000 512 802 729 R.C.S. Marseille

Immeuble Le Blasco 966, avenue Raymond Dugrand CS 66014 34060 Montpellier S.A.S. à capital variable 344 366 315 R.C.S. Nanterre

Commissaire aux Comptes Membre de la compagnie régionale d'Aix-en-Provence - Bastia

AdVini Période du 1er janvier au 30 juin 2020 Commissaire aux Comptes Membre de la compagnie régionale de Versailles

Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle

Aux Actionnaires,

En exécution de la mission qui nous a été confiée par vos assemblées générales et en application de l'article L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :

• ► l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société AdVini, relatifs à la période du 1 er janvier au 30 juin 2020, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
• ► la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.

Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité de votre directoire le 3 septembre 2020 sur la base des éléments disponibles à cette date dans un contexte évolutif de crise liée au Covid-19 et de difficultés à appréhender ses incidences et les perspectives d'avenir. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.

Conclusion sur les comptes

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34 – norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.

Sans remettre en cause la conclusion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur le paragraphe « Nouvelle présentation du compte de résultat IFRS » de la note 3 « Principes comptables et méthodes d'évaluation » de l'annexe aux comptes semestriels consolidés résumés qui expose le changement de méthode de présentation du compte de résultat.

Vérification spécifique

Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité établi le 3 septembre 2020 commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité.

Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.

Marseille et Montpellier, le 17 septembre 2020

Les Commissaires aux Comptes

KPMG AUDIT SUD-EST S.A.S. ERNST & YOUNG Audit

Stéphane Orlando Marie-Thérèse Mercier