Adriatic Osiguranje d.d.

Quarterly Report • Oct 31, 2011

KVARTALNO IZVJEŠĆE UPRAVE JADRANSKOG OSIGURANJA d.d. na dan 30.09.2011.

Zagreb, listopad 2011.

1.	IZVJEŠTAJ UPRAVE NA 30.09.2011. 3
1.1.	ZNAĈAJNI DOGAĐAJI KOJI SU UTJECALI NA POSLOVANJE 3
1.2.	POSLOVANJE DRUŠTVA 3
	1.3. NAJZNAĈAJNIJI RIZICI6
	1.3.1. Rizik pribave6
	1.3.2. Operativni rizik6
	1.3.3. Investicijski rizik7
	1.3.4. Reosiguravateljni rizik7
	1.3.5. Kreditni rizik 7
	1.3.6. Rizik likvidnosti7
2.	FINANCIJSKA IZVJEŠĆA8
2.1.	RAĈUN DOBITI I GUBITKA ZA RAZDOBLJE OD 01.01. DO 30.09.2011. 8
2.2.	BILANCA NA DAN 30.09.201111
2.3.	PROMJENE KAPITALA ZA RAZDOBLJE OD 01.01. DO 30.09.201113
2.4.	IZVJEŠTAJ O NOVĈANOM TOKU ZA RAZDOBLJE OD 01.01. DO 30.09.2011. 14
3.	IZJAVA OSOBA ODGOVORNIH ZA SASTAVLJANJE FINACIJSKIH IZVJEŠTAJA 15

1. IZVJEŠTAJ UPRAVE NA 30.09.2011.

1.1. ZNAČAJNI DOGAĐAJI KOJI SU UTJECALI NA POSLOVANJE

S obzirom na gospodarska kretanja u Republici Hrvatskoj, tržište neživotnih osiguranja ostvarilo je u III. kvartalu pad bruto zaraĉunate premije za 1,10% u odnosu na prethodnu godinu.

U strukturi zaraĉunatih bruto premija na tržištu osiguranja neživota u RH premije osiguranja cestovnih vozila, premije osiguranja od odgovornosti za upotrebu motornih vozila, te ostala osiguranja imovine predstavljaju najznaĉajniji udio.

U odnosu na treći kvartal 2010., udio zaraĉunate bruto premije osiguranja od odgovornosti za upotrebu motornih vozila u ukupnim zaraĉunatim premijama neživotnih osiguranja bilježi rast s 41,44 % na 42,68%, dok je udio zaraĉunatih bruto premija osiguranja cestovnih vozila u ukupnim zaraĉunatim premijama neživotnih osiguranja zabilježio smanjenje sa 12,80% na 11,63%.

Jadransko osiguranje d.d. je u trećem kvartalu 2011. ostvarilo smanjenje zaraĉunate bruto premije za 0,62%, te istovremeno povećanje tržišnog udjela s 8,90% na 8,95% u odnosu na isto razdoblje prethodne godine što znaĉi da Društvo kroz kvalitetan pristup i efikasnu i disperziranu prodajnu mrežu uspješno prati tendencije i kretanja tržišta.

S obzirom na sve prethodno navedeno smatramo da pad premije od 0,62% nije znaĉajan, budući da unatoĉ svemu neživotna osiguranja ipak pokazuju veću otpornost na krizu i slabiju volatilnost prodaje.

1.2. POSLOVANJE DRUŠTVA

Jadransko osiguranje d.d. je i u trećem tromjeseĉju kreiralo svoje ciljeve prema općem stanju na tržištu, imajući u vidu pad tržišta.

Naplata prihoda kreće se u okvirima koji su karakteristiĉni za ovu djelatnost te ju Društvo uspješno realizira kroz kvalitetno razvijeni sustav odnosa sa svojim osiguranicima i adekvatne alate.

Tijekom prva tri kvartala 2011. godine zakljuĉeno je 520.063 polica osiguranja od ĉega se 245.189 polica odnosi na obvezno osiguranje od autoodgovornosti.

u 000 Kn	III. kvartal 2010.	III. kvartal 2011.	Index	Udio III. kvartal 2010.	Udio III. kvartal 2011.
Neživot	473.656	470.880	99,41	100,00%	100,00%
Autoodgovornost	345.235	348.344	100,90	72,89%	73,98%
Imovina	25.912	27.757	107,12	5,47%	5,89%
AutoKasko	56.115	51.110	91,08	11,85%	10,85%
Osobe [neživot]	36.962	32.171	87,04	7,80%	6,83%
Transport	394	404	102,54	0,08%	0,09%
Odgovornost	5.116	7.593	148,42	1,08%	1,61%
Zdravstveno	1.590	859	54,03	0,34%	0,18%
Ostalo	2.332	2.642	113,29	0,49%	0.56%

Struktura portfelja Jadranskog osiguranja (ukljuĉena premija suosiguranja):

Najznaĉajniju realizaciju bruto zaraĉunate premije Društvo je imalo u skupini osiguranja od odgovornosti za upotrebu motornih vozila (73,98% ukupne zaraĉunate bruto premije), dok se na drugom mjestu u ukupnom udjelu realizirane bruto premije nalazi osiguranje cestovnih vozila (10,85% ukupne zaraĉunate bruto premije).

Pokazatelji poslovanja Društva:

Pozicije	III kvartal 2010	III kvartal 2011	INDEX '11/'10
RACUN DOBITI I GUBITKA
Zaračunate bruto premije	473.649.694	470.694.926	99,38
UKUPNI PRIHOD	515.663.064	524.452.482	101,70
Izdaci za štete	$-198,295,083$	$-180.096.118$	90,82
UKUPNI RASHODI	$-462.214.190$	$-434.489.822$	94,00
NETO DOBIT obračunskog razdoblja	53.448.873	89.962.661	168,32
AKTIVA
NEMATERIJALNA IMOVINA	39.154.385	33.142.540	84,65
MATERIJALNA IMOVINA	424.285.191	355,285,004	83,74
ULAGANJA	1.017.693.260	1.164.917.232	114,47
UDIO REOSIGURANJA U TEHNIČKIM PRIČUVAMA	16.166.545	4.845.833	29,97
POTRAŽIVANJA	114.145.769	124, 127, 813	108,74
OSTALA IMOVINA	82.947.335	83.347.315	100,48
PLAĆENI TROŠKOVI BUDUĆEG RAZDOBLJA I NEDOSPJELA NAPLATA PRIHODA	594.571	1.856.881	312,31
UKUPNO AKTIVA	1.694.987.056	1.767.522.618	104,28
PASIVA
KAPITAL I REZERVE	619.381.801	688.485.091	111,16
TEHNIČKE PRIČUVE	843.453.927	844.909.934	100,17
ODGOĐENA I TEKUĆA POREZNA OBVEZA	91.773.127	95.843.809	104,44
FINANCUSKE OBVEZE	24.474.130	16.732.524	68,37
OSTALE OBVEZE	115,783,165	88.166.253	76,15
ODGOĐENO PLAĆANJE TROŠKOVA I PRIHOD BUDUĆEG RAZDOBLJA	120.906	33.385.007	27.612,37
UKUPNO PASIVA	1.694.987.056	1.767.522.618	104,28
RENTABILNOST IMOVINE	3,15%	5,09%	161,41
RENTABILNOST VLASTITOG KAPITALA	8,63%	13,07%	151,42
NETO DOBIT PO DIONICI	427,59	719,70	168,32

Ukupni prihod društva iznosi 524.452.482 kn, od ĉega bruto zaraĉunata premija iznosi 470.694.926 kn odnosno 89,75% ukupnih prihoda Društva. Preostali dio prihoda ĉine financijski prihodi od plasmana zajmova, ulaganja u depozite, obveznice, nekretnine i ostale financijske instrumente.

Ukupni rashodi Društva u promatranom razdoblju iznosili su 434.489.822 kn. U strukturi ukupnih rashoda, izdaci za osigurane sluĉajeve (štete) u iznosu od 180.096.118 kn ĉini 39% zaraĉunate premije, odnosno 41% ukupnih rashoda.

Društvo je u izvještajnom razdoblju ostvarilo neto dobit u iznosu od 89.962.661 kn što je predstavlja rast od 68,32% u odnosu na isto razdoblje 2010. godine.

Upravljajući ulagaĉkom politikom, Društvo se vodi konzervativnim pristupom i naĉelima sigurnosti, isplativosti, likvidnosti i disperzije, a kao rezultat navedenog pravca ulagaĉke politike, Društvo kontinuirano realizira prinose po svim osnovama uložene imovine.

Društvo je u trećem kvartalu 2011. najveći udio slobodnih novĉanih sredstava plasiralo u depozite i obveznice Republike Hrvatske iz ĉega proizlazi porast ulaganja za 14,47% u odnosu na isto promatrano razdoblje prethodne godine.

Povećanjem neto dobiti rezultiralo je povećanjem rentabilnosti imovine za 61,41% i rentabilnosti vlastitog kapitala za 51,42%.

Likvidnost na dan 30.09.2011. mjerena koeficijentom likvidnosti kojom HANFA prati sposobnost društva za osiguranje da podmiruje svoje obveze iznosila je 12,87.

U promatranom razdoblju nije bilo statutarnih promjena vezanih za spajanje i pripajanje.

1.3. NAJZNAČAJNIJI RIZICI

Društvo je izloženo razliĉitim vrstama rizika koja su specifiĉna u osiguravateljnoj djelatnosti.

1.3.1. Rizik pribave

Zakljuĉivanjem ugovora o osiguranju, Društvo se izlaže nizu rizika koje osiguranik prenosi na Društvo. Rizik pribave može se prije svega generirati iz neadekvatnosti premije u obliku podcijenjenosti premije ili nedovoljne diverzificiranosti portfelja osiguranja.

Kako bi se izbjegao rizik pribave svi djelatnici moraju se pridržavati cjenika koji je odreĊen aktuarskim izraĉunima.

TakoĊer, Društvo ustrajava na kvalitetnoj reosiguravateljnoj zaštiti, te preuzima i ugovara suosiguranja s drugim društvima samo ako je to opravdano.

1.3.2. Operativni rizik

U cilju izbjegavanja operativnih rizika Društvo radi na sustavnom educiranju svih djelatnika kako bi se minimizirale greške uzrokovane ljudskim ĉimbenicima.

1.3.3. Investicijski rizik

Izloženost društva investicijskim rizicima odreĊuje se visinom i strukturom investicijskog portfelja.

Društvo nadzire investicijski rizik optimizirajući investicijski portfelj njegovom diverzifikacijom s težnjom stalne maksimizacije prinosa od imovine uz istovremeno minimiziranje gubitaka od ulaganja.

1.3.4. Reosiguravateljni rizik

Ograniĉavanje reosiguravateljnog rizika provodi se odabirom europskih reosiguravatelja, visokog kreditnog rejtinga.

Navedeni rizik se takoĊer, smanjuje i disperzijom reosiguravateljnog pokrića na više partnera kako bi se minimizirao utjecaj nesolventnosti pojedinog reosiguravatelja.

1.3.5. Kreditni rizik

Društvo kontinuirano prati izloženost kreditnom riziku ocjenom kreditne sposobnosti zajmoprimca, a uz kvalitetne kolaterale.

1.3.6. Rizik likvidnosti

Provodeći ulagaĉku strategiju, Društvo u portfelju imovine ima zastupljenu i likvidnu imovinu kako bi se osigurao kontinuitet poslovanja i udovoljilo zakonskim zahtjevima.

Predsjednik Uprave: Prokurist:

Goran Jurišić mr. sc. Sanja Ćorić

2. FINANCIJSKA IZVJEŠĆA

2.1. RAČUN DOBITI I GUBITKA ZA RAZDOBLJE OD 01.01. DO 30.09.2011.

PRIHODI

u kunama
Naziv pozicije	AOP		Prethodno razdoblje		Tekuće razdoblje
	oznaka	Život	Neživot	Ukupno	Život	Neživot	Ukupno
	2	3	4	$5(3+4)$	6	7	$8(6+7)$
I. Zarađene premije (prihodovane) (AOP 125 do 132)	124	0.	478.816.484	478.816.484	$\mathbf{0}$	463.705.307	463.705.307
1. Zaračunate bruto premije	125		473.649.694	473.649.694		470.694.926	470.694.926
2. Premije suosiguranja	126		6.770	6.770		184.844	184.844
3. Ispravak vrijednosti i naplaćeni ispravak vrijednosti premije osiguranja/suosiguranja	127			$-1.485.975 - 1.485.975$			-15.928.751 -15.928.751
4. Premije predane u reosiguranje	128			-5.738.996 -5.738.996			$-4.817.714$ $-4.817.714$
5. Premije predane u suosiguranje	129		$-18.771$	$-18.771$		-74.531	$-74.531$
6. Promiena bruto pričuva prijenosnih premija	130		11.906.221 11.906.221				13.199.318 13.199.318
7. Promjena pričuva prijenosnih premija, udio reosiguratelja	131		509.249	509.249		439.221	439.221
8. Promjena pričuva prijenosnih premija, udio suosiguratelja	132		$-11.709$	$-11.709$		7.994	7.994
II. Prihodi od ulaganja (AOP 134 + 135 + 139 + 140 + 141 + $145 + 146$	133		0 31.806.608 31.806.608			0 49 80 6 377 49 80 6 377
1. Prihodi od podružnica, pridruženih društava i sudjelovanja u	134			٥			0
2. Prihodi od ulaganja u zemljišta i građevinske objekte (AOP 136 do 138)	135	0.	6.656.460	6.656.460		0 12.335.285 12.335.285
2.1. Prihodi od najma	136		6.656.460	6.656.460			10.472.031 10.472.031
2.2. Prihodi od povećanja vrijednosti zemljišta i građevinskih objekata	137			0		1.863.254	1.863.254
2.3. Prihodi od prodaje zemljišta i građevinskih objekata	138						o
3. Prihodi od kamata	139			16.729.489 16.729.489			21.062.367 21.062.367
4. Nerealizirani dobici od ulaganja po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka	140			0			$\mathbf{0}$
5. Dobici od prodaje (realizacije) financijskih ulaganja (AOP 142 $d_0$ . $144$ .	141	0	0.	0		0 11.967.036 11.967.036
5.1. Ulaganja po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka	142			0			o
5.2. Ulaganja raspoloživa za prodaju	143			0			11.967.036 11.967.036
5.3. Ostali dobici od prodaje financijskih ulaganja	144						n
6. Neto pozitivne tečajne razlike	145		16.893	16.893		442.494	442.494
7. Ostali prihodi od ulaganja	146		8.403.765	8.403.765		3.999.195	3.999.195
III. Prihodi od provizija i naknada	147		966.536	966.536		346.344	346.344
IV. Ostali osigurateljno-tehnički prihodi, neto od reosiguranja	148		3.161.946	3.161.946		8.627.107	8.627.107
V. Ostali prihodi	149		911.490	911.490		1.967.348	1.967.348

RASHODI:

VI. Izdaci za osigurane slučajeve, neto (AOP 151 + 155)	150		0 -198.295.083 -198.295.083			0 -180.096.118 -180.096.118
1. Likvidirane štete (AOP 152 do 154)	151		0 -176.226.597 -176.226.597			0 -177.514.167 -177.514.167
1.1. Bruto iznos	152			-178.993.415 -178.993.415			-178.093.648 -178.093.648
1.2. Udio suosiguratelja	153
1.3. Udio reosiguratelja	154			2.766.818 2.766.818		579.481	579.481
2. Promjena pričuva za štete (AOP 156 do 158)	155		0 -22.068.486 -22.068.486			0 -2.581.951 -2.581.951
2.1. Bruto iznos	156			-26.814.134 -26.814.134		2.178.384	2.178.384
2.2. Udio suosiguratelja	157
2.3. Udio reosiguratelja	158		4.745.648	4.745.648			-4.760.335 -4.760.335
VII. Promjena matematičke pričuve i ostalih tehničkih
pričuva.	159	$\mathbf{0}$	$\mathbf{0}$	0	0	0	0
1. Promjena matematičke pričuve osiguranja (AOP 161 + 162)	160	$\mathbf{0}$	$\mathbf{0}$	0	$\bf{0}$	0	0
1.1. Bruto iznos	161			0			0
1.2. Udio reosiguratelja	162			0			0
2. Promjena ostalih tehn. pričuva, neto od reosiguranja (AOP 164 do 166)	163	0.	$\bf{0}$	0	0.	0	0
2.1. Bruto iznos	164			0			0
2.2. Udio suosiguratelja	165			0			0
2.3. Udio reosiguratelja	166			0			0
VIII. Promjena posebne pričuve za osiguranje iz skupine	167	0	0	0	0	0	0
životnih
1. Bruto iznos	168			0			0
2. Udio suosiguratelja	169			0			0
3. Udio reosiguratelja	170			0			0
IX. Izdaci za povrate premija (bonusi i popusti), neto od reosiguranja	171	$\mathbf{0}$	$\mathbf{0}$	0	0	0	0
1. Ovisni o rezultatu (bonusi)	172			0			0
2. Neovisni o rezultatu (popusti)	173						0
X. Poslovni rashodi (izdaci za obavljanje djelatnosti), neto (AOP 175+179)	174		0 -197.195.575 -197.195.575			0 -178.915.068 -178.915.068
1. Troškovi pribave (AOP 176 do 178)	175		0 -19.298.638 -19.298.638			0 -15.983.081 -15.983.081
1.1. Provizija	176			-6.435.373 -6.435.373			$-6.244.722$ $-6.244.722$
1.2. Ostali troškovi pribave	177			-12.863.265 -12.863.265			-9.738.359 -9.738.359
1.3. Promjena razgraničenih troškova pribave	178			O			0
2. Troškovi uprave (administrativni troškovi) (AOP 180 do 182)	179		0 -177.896.937 -177.896.937			0 -162.931.988 -162.931.988
2.1. Amortizacija materijalne imovine	180			-7.115.851 -7.115.851			-7.574.076 -7.574.076
2.2. Plaće, porezi i doprinosi iz i na plaće	181			-60.152.256 -60.152.256			-66.373.090 -66.373.090
2.3. Ostali troškovi uprave	182			-110.628.830 -110.628.830			-88.984.821 -88.984.821
XI. Troškovi ulaganja (AOP 184 do 189)	183		0 -10.416.500 -10.416.500			0 -8.246.180 -8.246.180
1. Amortizacija (građevinski objekti koji ne služe društvu za obavljanje	184			-2.520.626 -2.520.626		$-809.852$	$-809.852$
2. Kamate	185			-2.494.566 -2.494.566			-2.015.616 -2.015.616
3. Umanjenje vrijednosti ulaganja	186			-5.372.079 -5.372.079			0
4. Gubici ostvareni pri prodaji (realizaciji) financijske imovine	187			0		$-227.425$	$-227.425$
5. Usklađivanje financijske imovine po fer vrijednosti kroz .RDG	188			0			0
6. Negativne tečajne rezlike	189		$-29.229$	$-29.229$		$-11.834$	$-11.834$
7. Ostali troškovi ulaganja	190						$-5.181.452$ $-5.181.452$
XII. Ostali tehnički troškovi, neto od reosiguranja (AOP
$192 + 193$	191		0 -38.668.138 -38.668.138			0 -40.360.492 -40.360.492
1. Troškovi za preventivnu djelatnost	192		-438.074	-438.074		-129.535	-129.535
2. Ostali tehnički troškovi osiguranja	193			-38.230.063 - 38.230.063			-40.230.956 -40.230.956
XIII. Ostali troškovi, uključujući vrijednosna usklađenja	194		-760.303	-760.303			0

FINANCIJSKI REZULTAT:

XIV. Dobit ili gubitak obračunskog razdoblja prije poreza (AOP 124+133+147+148+149+150+159+167+171+174+183 $+191+194$	195		0 70.327.465 70.327.465		0.		116.834.624 116.834.624
XV. Porez na dobit ili qubitak (AOP 197+198)	196		0 -16.878.592 -16.878.592			0 -26.871.964 -26.871.964
1. Tekući porezni trošak	197		-16.878.592 -16.878.592				-26.871.964 -26.871.964
2. Odgođeni porezni trošak (prihod)	198
XVI. Dobit ili gubitak obračunskog razdoblja poslije poreza (AOP 195-196)	199		0 53.448.873 53.448.873			0 89.962.661 89.962.661
1. Pripisano imateljima kapitala matice	200
2. Pripisano nekontrolirajućim interesima	201
XVII. UKUPNI PRIHODI	202		515.663.064	515.663.064		524.452.482	524 452 482
XVIII. UKUPNI RASHODI	203			-445.335.599 -445.335.599		-407.617.858
IX. Ostala sveobuhvatna dobit (205 do 211 - 212)	204		0 -1.218.040 -1.218.040			0 5.863.741 -5.863.741
1. Dobici/gubici proizašli iz preračunavanja financijskih	205
lizvieštaja. 2. Dobici/gubici proizišli iz revalorizacije financijske imovine raspoložive	206		191.452	191.452		-11.828.033 -11.828.033
3. Dobici/qubici proizišli iz revalorizacije zemljišta i građevinskih objekata koji	207		$-959.797$	$-959.797$			4.463.762 4.463.762
4. Dobici/gubici proizišli iz revalorizacije druge materijalne (osim zemljišta	208			٥			o
5. Učinci od instrumenata zaštite novčanog toka	209
6. Aktuarski dobici/gubici po mirovinskim planovima s definiranim mirovinama	210
7. Udio u ostaloj sveobuhvatnoj dobiti pridruženih društava	211
8. Porez na dobit na ostalu sveobuhvatnu dobit	212		449.695	449.695			$-1.500.531$ $-1.500.531$
XX. Ukupna sveobuhvatna dobit (199+204)	213		0 52.230.833 52.230.833			0 84.098.920 84.098.920
1. Pripisano imateljima kapitala matice	214
2. Pripisano nekontrolirajućim interesima	215
XXI. Reklasifikacijske usklade	216	0.	0	Ω	0:	Ωl	0

2.2. BILANCA NA DAN 30.09.2011.

				u kunama Tekuće razdoblje
Naziv pozicije	AOP		Prethodno razdoblje
	oznaka	Život	Neživot	Ukupno	Život	Neživot	Ukupno
1	2	3	4	$5(3+4)$	6	7	$8(6+7)$
AKTIVA
A. POTRAŽIVANJA ZA UPISANI A NEUPLAĆENI KAPITAL (002+003)	001	$\mathbf{0}$	o	$\mathbf 0$	$\mathbf{0}$	$\bf{0}$	$\circ$
1. Kapital pozvan da se plati	002			$\mathbf 0$			$\mathbf 0$
2. Kapital nije pozvan da se plati	003						$\Omega$
B. NEMATERIJALNA IMOVINA (005+006)	004		0 39.154.385 39.154.385			0 33.142.540 33.142.540
1. Goodwill	005			38.680.639 38.680.639		32.284.392	32.284.392
2. Ostala nematerijalna imovina	006		473.746	473.746		858.148	858.148
C. MATERIJALNA IMOVINA (008 do 010)	007	$\mathbf{0}$	424.285.191	424.285.191	$\mathbf{0}$	355.285.004	355.285.004
1. Zemljišta i građevinski objekti koji služe društvu za provođenje djelatnosti	008			400.692.024 400.692.024			337.711.468 337.711.468
2. Oprema	009			17.771.218 17.771.218		12.512.110	12.512.110
3. Ostala materijalna imovina i zalihe	010		5.821.949	5.821.949		5.061.425	5.061.425
D. ULAGANJA (012+013+017+036)	011		0 1.017.693.260 1.017.693.260			0 1.164.917.232 1.164.917.232
I. Ulaganja u zemljišta i građevinske objekte koji ne služe društvu za provođenje djelatnosti	012		201.848.681	201.848.681			0
II. Ulaganja u podružnice, pridružena društva i sudjelovanje u	013	$\mathbf{0}$	0	O	0	252.019.230	252.019.230
zajedničkim ulaganjima (014 do 016)
1. Dionice i udjeli u podružnicama	014			0			$\circ$
2. Dionice i udjeli u pridruženim društvima	015			$\mathbf 0$			$\mathbf 0$
3. Sudjelovanje u zajedničkim ulaganjima	016						$\mathbf{0}$
III. Ostala financijska ulaganja (018+021+026+032)	017		815.844.579	815.844.579	$\mathbf{0}$	912.898.002	912.898.002
1. Ulaganja koja se drže do dospijeća (019+020)	018	$\mathbf{0}$	3.607.379	3.607.379	$\Omega$	$\bf{0}$	$\mathbf 0$
1.1. Dužnički vrijednosni papiri i drugi vrijednosni papiri s fiksnim prihodom	019		3.607.379	3.607.379			0
1.2. Ostala ulaganja koja se drže do dospijeća	020			n			$\mathbf{0}$
2. Ulagania raspoloživa za prodaju (022 do 025)	021	$\mathbf{a}$	307.813.763	307.813.763	$\mathbf{0}$	345.384.353	345.384.353
2.1. Dionice, udjeli i drugi vrijednosni papiri koji donose promjenjiv prihod	022		290.797.640	290.797.640		258.931.687	258.931.687
2.2. Dužnički vrijednosni papiri i drugi vrijednosni papiri s fiksnim prihodom	023			O		67.782.899	67.782.899
2.3. Udjeli u investicijskim fondovima	024			17.016.123 17.016.123		18.669.768	18,669,768
2.4. Ostala ulaganja raspoloživa za prodaju	025			o			0
3. Ulaganja po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka (027 do 031)		$\mathbf{0}$		$\mathbf 0$	o		$\mathbf 0$
	026		$\mathbf{0}$			0	$\overline{\mathbf{0}}$
3.1. Dionice, udjeli i drugi vrijednosni papiri koji donose promjenjiv prihod	027			$\bf{0}$			$\mathbf 0$
3.2. Dužnički vrijednosni papiri i drugi vrijednosni papiri s fiksnim prihodom	028			$\mathbf 0$
3.3. Derivativni financijski instrumenti	029			0			$\mathbf 0$
3.4. Udjeli u investicijskim fondovima	030			$\mathbf 0$			$\mathbf{0}$
3.5. Ostala ulaganja	031			n			$\mathbf 0$
4. Depoziti, zajmovi i potraživanja (033 do 035)	032	$\mathbf{0}$	504.423.438	504.423.438	$\mathbf{0}$	567.513.648	567.513.648
4.1. Depoziti kod kreditnih institucija (banaka)	033			25.987.162 25.987.162		82.125.579	82.125.579
4.2. Zajmovi	034		221.288.771	221.288.771		194.861.162	194.861.162
4.3. Ostali zajmovi i potraživanja	035		257.147.504	257.147.504		290.526.908	290.526.908
IV. Depoziti kod preuzetog poslovanja osiguranja u reosiguranje	036			$\mathbf 0$			$\mathbf 0$
(depoziti kod cedenta)
E. ULAGANJA ZA RAČUN I RIZIK VLASNIKA POLICA ŽIVOTNOG OSIGURANJA	037			0			$\mathbf{0}$
F. UDIO REOSIGURANJA U TEHNIČKIM PRIČUVAMA (039 do 045)
1. Prijenosne premije, udio reosiguranja	038		0:16.166.545	16.166.545	$\bf{0}$	4.845.833	4.845.833
	039		1.237.303	1.237.303		1.654.377	1.654.377
2. Matematička pričuva osiguranja, udio reosiguranja	040						0
3. Pričuva šteta, udio reosigurania	041			14.929.242 14.929.242		3.191.456	3.191.456
4. Pričuve za povrate premija ovisne i neovisne o rezultatu (bonusi i popusti), udio reosiguranja	042			0			$\mathbf 0$
5. Pričuva za kolebanje šteta, udio reosiguranja	043			0			$\bf{0}$
6. Druge tehničke pričuve osiguranja, udio reosiguranja	044			0			0
7. Posebna pričuva za osiguranje iz skupine životnih osiguranja kod kojih	045			0			$\mathbf 0$
ugovaratelj osiguranja preuzima investicijski rizik, udio reosiguranja
G. ODGOĐENA I TEKUĆA POREZNA IMOVINA (047+048)	046	$\mathbf{0}$	$\bf{0}$	0	0	0	$\mathbf 0$
1. Odgođena porezna imovina	047			0			0
2. Tekuća porezna imovina	048			$\mathbf 0$			$\mathbf{0}$
H. POTRAŽIVANJA (050+053+054)	049	0.		114.145.769 114.145.769	$\mathbf{0}$	124.127.813	124.127.813
1. Potraživanja iz neposrednih poslova osiguranja (051+052)	050		0 92.312.945 92.312.945		0.		75.260.232 75.260.232
1.1. Od ugovaratelja osiguranja	051			92.312.945 92.312.945			75.176.228 75.176.228
1.2. Od zastupnika, odnosno posrednika u osiguranju	052			0		84.003	84.003
2. Potraživanja iz poslova suosiguranja i reosiguranja	053			$\Omega$		54.844	54.844
3. Ostala potraživanja (055 do 057)	054		0 21.832.824 21.832.824			0 48.812.738 48.812.738
3.1. Potraživanja iz drugih poslova osiguranja	055		962.366	962.366			14.105.187 14.105.187
3.2. Potraživanja za prinose na ulaganja	056					5.376.357	5.376.357
3.3. Ostala potraživanja	057			20.870.459 20.870.459			29.331.194 29.331.194
I. OSTALA IMOVINA (059+063+064)	058		0 82.947.335 82.947.335			0 83.347.315 83.347.315
1. Novac u banci i blagajni (060 do 062)	059	$\mathbf{0}$		27.216.164 27.216.164	$\mathbf{0}$		27.874.318 27.874.318
1.1. Sredstva na poslovnom računu	060			27.092.781 27.092.781			27.835.294 27.835.294
1.2. Sredstva na računu imovine za pokriće matematičke pričuve	061			n			$\Omega$
1.3. Novčana sredstva u blagajni	062		123.383	123.383		39.024	39.024
2. Dugotrajna imovina namjenjena za prodaju i prestanak poslovanja	063
3. Ostalo	064			55.731.171 55.731.171		55.472.997	55.472.997
J. PLAĆENI TROŠKOVI BUDUĆEG RAZDOBLJA I NEDOSPJELA NAPLATA	065	o	594.571	594.571	$\bf{0}$	1.856.881	1.856.881
PRIHODA (066 do 068)
1. Razgraničene kamate i najamnine	066		143.058	143.058		283.127	283.127
2. Razgraničeni troškovi pribave	067			o			0
3. Ostali plaćeni troškovi budućeg razdoblja i nedospjela naplata prihoda	068		451.513	451.513		1.573.754	1.573.754
K. UKUPNO AKTIVA (001+004+007+011+037+038+046+049+058+065)	069		0 1.694.987.056 1.694.987.056			0 1.767.522.618 1.767.522.618
L. IZVANBILANČNI ZAPISI	070			0			0

PASIVA
A. KAPITAL I REZERVE (072+076+077+081+085+088)	071	$\mathbf{0}$		619.381.801 619.381.801	٥İ	688.485.091	688.485.091
1. Upisani kapital (073 do 075)	072		0 50.000.000 50.000.000			0 50.000.000 50.000.000
1.1. Uplaćeni kapital - redovne dionice	073			50.000.000 50.000.000			50.000.000 50.000.000
1.2. Uplaćeni kapital -povlaštene dionice	074						0
1.3. Kapital pozvan da se plati	075						0
2. Premije na emitirane dionice (rezerve kapitala)	076						0
3. Revalorizacijske rezerve (078 do 080)	077		0 332.538.345 332.538.345		0.	316.384.307 316.384.307
3.1. Zemljišta i građevinskih objekata	078			294.849.818 294.849.818			285.296.723 285.296.723
3.2. Financijskih ulaganja	079			37.688.527 37.688.527			31.087.584 31.087.584
3.3. Ostale revalorizacijske rezerve	080
4. Rezerve (082 do 084)	081			138.761.535 138.761.535	$\bf{0}$	138.761.535	138.761.535
4.1. Zakonske rezerve				91.154.569 91.154.569
	082						91.154.569 91.154.569
4.2. Statutarna rezerva	083						O
4.3. Ostale rezerve	084			47.606.966 47.606.966			47.606.966 47.606.966
5. Prenesena (zadržana) dobit ili gubitak (086 + 087)	085		0 44.633.047 44.633.047			0 93.376.587 93.376.587
5.1. Zadržana dobit	086			44.633.047 44.633.047			93.376.587 93.376.587
5.2. Preneseni gubitak (-)	087						0
6. Dobit ili gubitak tekućeg obračunskog razdoblja (089+090)	088		0 53.448.873 53.448.873			0 89.962.661 89.962.661
6.1. Dobit tekućeg obračunskog razdoblja	089			53.448.873 53.448.873		89.962.661	89.962.661
6.2. Gubitak tekućeg obračunskog razdoblja (-)	090			0			0
B. OBVEZE DRUGOG REDA (PODREĐENE OBVEZE)	091						O
C. TEHNIČKE PRIČUVE (093 do 098)	092		843.453.927 843.453.927			844.909.934	844.909.934
1. Prijenosne premije, bruto iznos	093			320.058.346 320.058.346		315.566.929	315.566.929
2. Matematička pričuva osiguranja, bruto iznos	094
3. Pričuva šteta, bruto iznos	095			523.355.778 523.355.778		529.343.005	529.343.005
4. Pričuve za povrate premija ovisne i neovisne o rezultatu (bonusi i popusti),	096						O
"bruto"iznos, 5. Pričuva za kolebanje šteta, bruto iznos	097		39.803	39.803			0
6. Druge tehničke pričuve osiguranja, bruto iznos	098			$\mathbf{0}$			0
D. POSEBNA PRIČUVA ZA OSIGURANJE IZ SKUPINE ŽIVOTNIH
OSIGURANJA KOD KOJIH UGOVARATELJ OSIGURANJA PREUZIMA	099			n			0
INVESTICIJSKI RIZIK, bruto iznos
E. OSTALE PRIČUVE (101 + 102)	100	$\bf{0}$	O	0	0	0	0
1. Pričuve za mirovine i slične obveze	101			0			0
2. Ostale pričuve	102
F. ODGOĐENA I TEKUĆA POREZNA OBVEZA (104 + 105)	103		0 91.773.127 91.773.127			0 95.843.809 95.843.809
1. Odgođena porezna obveza	104			83.121.307 83.121.307			78.866.903 78.866.903
2. Tekuća porezna obveza	105		8.651.820	8.651.820			16.976.906 16.976.906
G. DEPOZITI ZADRŽANI IZ POSLA PREDANOG U REOSIGURANJE	106
H. FINANCIJSKE OBVEZE (108 do 110)	107		0 24.474.130 24.474.130			0 16.732.524 16.732.524
1. Obveze po zajmovima	108			24.474.130 24.474.130			16.692.716 16.692.716
2. Obveze po izdanim vrijednosnim papirima	109			0
3. Ostale financijske obveze	110					39.809	39.809
I. OSTALE OBVEZE (112 do 115)	111	$\mathbf{0}$		115.783.165 115.783.165		0 88.166.253 88.166.253
1. Obveze proizašle iz neposrednih poslova osiguranja	112			4.707.814 4.707.814		3.169.773	3.169.773
2. Obveze proizašle iz poslova suosiguranja i reosiguranja	113			1.615.926 1.615.926			1.871.736 1.871.736
3. Obveze za otuđenje i prekinuto poslovanje	114
4. Ostale obveze	115		109.459.425	109.459.425			83.124.744 83.124.744
J. ODGOĐENO PLAĆANJE TROŠKOVA I PRIHOD BUDUĆEG
RAZDOBLJA (117+118)	116	$\bf{0}$	120.906	120.906		0 33.385.007 33.385.007
1. Razgraničena provizija reosiguranja	117
2. Ostalo odgođeno plaćanje troškova i prihod budućeg razdoblja	118		120.906	120.906			33.385.007 33.385.007
K. UKUPNA PASIVA (071+091+092+099+100+103+106+107+111+116)			0 1.694.987.056 1.694.987.056			0 1.767.522.618 1.767.522.618
L. IZVANBILANČNI ZAPISI	119 120			0
DODATAK BILANCI (popunjava obveznik koji sastavlja konsolidirani financijski izvještaj) M. KAPITAL I REZERVE (122+123)		$\mathbf{0}$	$\mathbf{0}$	0	$\mathbf{0}$	$\mathbf{0}$	0
1. Pripisano imateljima kapitala matice	121						0
2. Pripisano nekontrolirajućim interesima	122			0			ö
	123			0

2.3. PROMJENE KAPITALA ZA RAZDOBLJE OD 01.01. DO 30.09.2011.

	u kunama
Opis stavke	AOP oznaka	Uplaćeni kapital (redovne i povlaštene dionice)	Premije na emitirane dionice	Revaloriza cijske rezerve	Rezerve (zakonske. statutarne, ostale)	Zadržana dobit ili preneseni qubitak	Dobit/qubit ak tekuće godine	Ukupno kapital i rezerve $(3$ do $8)$	Raspodjeljivo nekontrolira- jućem interesu	Ukupno kapital i rezerve $(9+10)$
1	$\overline{2}$	3	4	5	6	7	8	9	10	11
I. Stanje 1. siječnja prethodne	001	50.000.000		420.042.710	138.761.535	28.650.561	37.801.970	675.256.776		675.256.776
qodine 1. Promjena računovodstvenih
politika 2. Ispravak pogreški prethodnih	002							0		$\mathbf 0$
razdoblja II. Stanje 1. siječnja prethodne	003		0	420.042.710				0 675.256.776	0	$\mathbf{0}$ 675.256.776
.aodine III. Sveobuhvatna dobit ili gubitak	004	50.000.000			138.761.535	28.650.561	37.801.970
prethodne godine (AOP.	005	$\mathbf 0$	0	-87.504.364	0	15.982.486	41.646.904	-29.874.975	0	-29.874.975
1. Dobit ili gubitak razdoblja	006						53.448.873	53.448.873		53.448.873
2. Ostala sveobuhvatna dobit ili gubitak prethodne godine (AOP 008 do 011)	007	$\mathbf{0}$		0 -87.504.364	0	15.982.486	$-11.801.970$	-83.323.848	0	-83.323.848
2.1. Nerealizirani dobici ili gubici od .materijalne	008			-87.695.816				-87.695.816		-87.695.816
2.2. Nerealizirani dobici ili gubici od .financiiske.	009			191.452				191.452		191.452
2.3. Realizirani dobici ili gubici od financijske	010							0		$\mathbf{0}$
2.4. Ostale nevlasničke promjene	011						15.982.486 - 11.801.970	4.180.516		4.180.516
kapitala IV. Transakcije s vlasnicima	012	0	0	0	0	0	$-26,000,000$	$-26,000,000$	$\mathbf{0}$	$-26.000.000$
(prethodno razdoblje) (AOP 013 do 1. Povećanje/smanjenje upisanog	013							0		$\mathbf{0}$
kapitala 2. Ostale uplate vlasnika
3. Isplata udjela u dobiti/dividenda	014 015						-26.000.000	0 $-26.000.000$		$\mathbf{0}$ $-26.000.000$
4. Ostale raspodjele vlasnicima	016							0		$\mathbf{0}$
V. Stanje na zadnji dan	017	50.000.000	0	332.538.345	138.761.535	44.633.047	53.448.873	619.381.801	0	619.381.801
izvještajnog
VI. Stanje 1. siječnja tekuće qodine	018	50.000.000		322.248.048	138.761.535	47.515.556	45.861.031	604.386.171		604.386.171
1. Promjena računovodstvenih politika	019							0		$\mathbf{0}$
2. Ispravak pogreški prethodnih	020							0		0
razdoblia. VII. Stanje 1. siječnja tekuće
godine	021	50.000.000	0	322.248.048	138.761.535	47.515.556	45.861.031	604.386.171	0	604.386.171
VIII. Sveobuhvatna dobit ili gubitak tekuće godine (AOP 023+024)	022	$\Omega$		0 - 5.863.741	0	45.861.031	44.101.629	84.098.920	0	84.098.920
1. Dobit ili gubitak prethodnog razdoblja	023						89.962.661	89.962.661		89.962.661
2. Ostala sveobuhvatna dobit ili gubitak tekuće godine (AOP 025 do 028)	024	$\mathbf{0}$		01-5.863.741	0	45.861.031	-45.861.031	$-5.863.741$	$\Omega$	$-5.863.741$
2.1. Nerealizirani dobici ili gubici od materijalne	025			3.571.009				3.571.009		3.571.009
2.2. Nerealizirani dobici ili gubici od financijske	026			-9.434.750				-9.434.750		$-9.434.750$
2.3. Realizirani dobici ili gubici od	027							0		$\mathbf 0$
financijske 2.4. Ostale nevlasničke promjene	028						45.861.031 -45.861.031	0		$\mathbf{0}$
kapitala IX. Transakcije s vlasnicima
(tekuće razdoblje) (AOP 030 do 033)	029	0	$\mathbf{0}$	0	0	0	0	0	0	0
1. Povećanje/smanjenje temeljnog kapitala	030							0		$\mathbf 0$
2. Ostale uplate vlasnika	031							0		0
3. Isplata udjela u dobiti/dividenda	032							0		$\overline{0}$
4. Ostale transakcije s vlasnicima	033							0		$\mathbf 0$
X. Stanje na zadnji dan izvještajnog razdoblja u tekućoj godini (AOP 021+022+029)	034	50.000.000	0	316.384.307	138.761.535	93.376.587	89.962.661	688.485.091	0	688.485.091

2.4. IZVJEŠTAJ O NOVČANOM TOKU ZA RAZDOBLJE OD 01.01. DO 30.09.2011.

			u kunama
Opis pozicije	AOP oznaka	Prethodno razdoblje	Tekuće razdoblje
1	2	3	4
I. NOVČANI TOK IZ POSLOVNIH AKTIVNOSTI (002+013+031)	001	109.422.518	44.687.040
1. Novčani tok prije promjene poslovne imovine i obveza (AOP 003+004)	002		109.019.972 105.993.303
1.1. Dobit/gubitak prije poreza	003		75.327.465 116.834.624
1.2. Usklađenja: (AOP 005 do 012)	004	33.692.507	-10.841.321
1.2.1. Amortizacija nekretnina i opreme	005	9.586.298	8.290.152
1.2.2. Amortizacija nematerijalne imovine	006	50.178	93.776
1.2.3. Umanjenje vrijednosti i dobici/gubici od svođenja na fer vrijednost	007		$-1.863.254$
1.2.4. Troškovi kamata	008	2.494.566	2.015.616
1.2.5. Prihodi od kamata	009	$-16.729.489$	-21.062.367
1.2.6. Udjeli u dobiti pridruženih društava	010
1.2.7. Dobici/gubici od prodaje materijalne imovine (uključujući zemljišta i građevinske objekte)	011	$-121.391$	$-283.103$
1.2.8. Ostala usklađenja	012	38.412.345	1.967.859
2. Povećanje/smanjenje poslovne imovine i obveza (AOP 014 do 030)	013	17.281.138	-47.842.386
2.1. Povećanje/smanjenje ulaganja raspoloživih za prodaju	014	1.844.677	0
2.2. Povećanje/smanjenje ulaganja koja se vrednuju po fer vrijednosti kroz račun	015
dobiti i aubitka	016	-15.810.613	4.313.120
2.4. Povećanje/smanjenje depozita kod preuzetog poslovanja osiguranja
u reosiguranje	017
2.5. Povećanje/smanjenje ulaganja za račun i rizik vlasnika polica	018
životnog osiguranja 2.6. Povećanje/smanjenje udjela reosiguranja u tehničkim pričuvama	019	$-5.243.189$
2.7. Povećanje/smanjenje porezne imovine	020
2.8. Povećanje/smanjenje potraživanja	021		-4.921.016 -13.694.339
2.9. Povećanje/smanjenje ostale imovine	022		12.321.576 -22.413.460
2.10. Povećanje/smanjenje plaćenih troškova budućeg razdoblja i nedospjele	023	-170.336	1.737.689
naplate prihoda 2.11. Povećanje/smanjenje tehničkih pričuva
2.12. Povećanje/smanjenje tehničkih pričuva životnog osiguranja kada	024	14.907.914	-15.377.702
ugovarateli.soosi.rizik.ulagania	025
2.13. Povećanje/smanjenje poreznih obveza	026	6.959.504	8.338.736
2.14. Povećanje/smanjenje depozita zadržanih iz posla predanog u reosiguranje	027
2.15. Povećanje/smanjenje financijskih obveza	028
2.16. Povećanje/smanjenje ostalih obveza	029		7.271.715 -10.746.429
2.17. Povećanje/smanjenje odgođenog plaćanja troškova i prihoda budućeg razdoblja	030	120,906
3. Plaćeni porez na dobit	031		-16.878.592 -13.463.877
II. NOVČANI TOK IZ ULAGAČKIH AKTIVNOSTI (AOP 033 do 046)	032	-55.508.697	-31.201.951
1. Primici od prodaje materijalne imovine	033	289.488	1.643.348
2. Izdaci za nabavu materijalne imovine	034	$-4.072.557$	$-681.742$
3. Primici od prodaje nematerijalne imovine	035
4. Izdaci za nabavu nematerijalne imovine	036	$-296.674$	$-2.259.088$
5. Primici od prodaje zemljišta i građevinskih objekata koji ne služe društvu	037
za provođenje djelatnosti. 6. Izdaci za nabavu zemljišta i građevinskih objekata koji ne služe društvu
za provođenje djelatnosti	038	-29.916.050
7. Povećanje/smanjenje ulaganja u podružnice, pridružena društva i sudjelovanje	039
u zajedničkim ulaganjima
10. Primici od ulaganja koja se drže do dospijeća	040		49.000.000
11. Izdaci za ulaganja koja se drže do dospijeća	041		$-8.982.656$ $-89.000.000$
12. Primici od prodaje vrijednosnih papira i udjela 13. Izdaci za ulaganja u vrijednosne papire i udjele	042		14.250 38.366.084
14. Primici od dividendi i udjela u dobiti	043	3.250.110	-22.000.000 -34.504.062 3.929.064
15. Primici sa naslova otolate danih kratkoročnih i dugoročnih zaimova	044 045		99.323.577 245.192.310
16. Izdaci za dane kratkoročne i dugoročne zajmove	046	$-93.118.185$	-242.887.866
III. NOVČANI TOK OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI (AOP 048 do 052)	047	-38.069.541	$-10.219.586$
1. Novčani primici uslijed povećanja temeljnog kapitala	048
2. Novčani primici od primljenih kratkoročnih i dugoročnih zajmova	049	34.474.923	39.939.553
3. Novčani izdaci za otplatu primljenih kratkoročnih i dugoročnih zajmova	050	-45.782.833	-50.144.787
4. Novčani izdaci za otkup vlastitih dionica	051
5. Novčani izdaci za isplatu udjela u dobiti (dividendi)	052	-26.761.631	$-14.352$
ČISTI NOVČANI TOK (AOP 001 + 032 + 047)	053	15.844.280	3.265.503
IV. UČINCI PROMJENE TEČAJEVA STRANIH VALUTA NA NOVAC	054
I NOVČANE EKVIVALENTE V. NETO POVEĆANJE/SMANJENJE NOVCA I NOVČANIH EKVIVALENATA (053+054)
Novac i novčani ekvivalenti na početku razdoblja	055 056	15.844.280 17.805.159	3.265.503 37.502.711
Novac i novčani ekvivalenti na kraju razdoblja (AOP 055 + 056)	057	33.649.439	40.768.214

3. IZJAVA OSOBA ODGOVORNIH ZA SASTAVLJANJE FINACIJSKIH IZVJEŠTAJA

Na temelju ĉlanka 407. do 410. Zakona o tržištu kapitala (NN 88/08) izjavljujemo da su prema našem najboljem saznanju:

Financijski izvještaji Društva sastavljeni uz primjenu MeĊunarodnih standarda financijskog izvješćivanja (MSFI), a u skladu su s hrvatskim Zakonom o raĉunovodstvu, te daju cjelovit i istinit prikaz imovine i obveza, gubitka i dobitka, financijskog položaja i poslovanja Društva.

Financijski izvještaji sadrže istinit prikaz razvoja, rezultata poslovanja i položaja Društva kao izdavatelja.

Izvještaje sastavio: Predsjednik Uprave Goran Jurišić

Odgovorne osobe: Predsjednik Uprave Prokurist: