Adriatic Osiguranje d.d.

Annual Report • May 2, 2012

JADRANSKO OSIGURANJE D.D.

GODIŠNJE IZVJEŠĆE ZA 2011. GODINU

Zagreb, travanj 2012.

S A D R Ţ A J

I.		IZVJEŠĆE UPRAVE O FINANCIJSKOM POLOŢAJU I ANALIZA REZULTATA
		POSLOVANJA ZA 2011. GODINU	3
	I	Znaĉajni dogaĊaji koji su utjecali na poslovanje	4
	II	Dionice i vlasniĉka struktura	4
	III	Organizacijska struktura	5
	IV	Uprava Društva	6
	V	Nadzorni odbor Društva	6
	VI	Zaposlenici	6
	VII	Trţište i konkurencija	7
	VIII	Financijska izvješća	11
	IX	Rizici kojima je Društvo izloţeno	16
	X	Zakljuĉna razmatranja	20
II.		IZJAVA O PRIMJENI KODEKSA KORPORATIVNOG UPRAVLJANJA TEMELJEM
		ZAKONA O TRGOVAĈKIM DRUŠTVIMA, ĈLANAK 272	21
III.		REVIDIRANI GODIŠNJI FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI	22
		IZVJEŠTAJ O SVEOBUHVATNOJ DOBITI	22
		IZVJEŠTAJ O FINANCIJSKOM POLOŢAJU	23
		IZVJEŠTAJ O PROMJENAMA NA KAPITALU	25
		IZVJEŠTAJ O NOVĈANOM TIJEKU	27
		BILJEŠKE UZ FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE	28
		DOPUNSKI IZVJEŠTAJI PREMA ZAHTJEVU HANFA-e	87
		USKLADA REVIDIRANIH FINANCIJSKIH IZVJEŠTAJA I DOPUNSKIH	92
		IZVJEŠTAJA PREMA ZAHTJEVU HANFA-e
IV.		IZVJEŠĆE NEOVISNOG REVIZORA	95
V.		IZJAVA OSOBA ODGOVORNOH ZA SASTAVLJANJE FINANCIJSKIH IZVJEŠTAJA	97

JADRANSKO osiguranje d.d.

Uprava Društva

I. IZVJEŠĆE UPRAVE O FINANCIJSKOM POLOŢAJU I ANALIZA REZULTATA POSLOVANJA ZA 2011. GODINU

Zagreb, travanj 2012.

I - Znaĉajni dogaĊaji koji su utjecali na poslovanje

Protekla poslovna 2011. godina bila je pod utjecajem krize kako u industriji osiguranja tako i u ostalim industrijama posebice u automobilskoj industriji koja je vrlo usko vezana uz realizaciju premijskog prihoda osiguranja od autoodgovornosti.

U 2011. godini iz Društva je otišlo 5 djelatnika, ali je zaposleno 19 novih djelatnika.

U svom poslovanju i funkcioniranju Društva tijekom 2010. godine Jadransko osiguranje d.d. primjenjuje Kodeks korporativnog upravljanja kojeg je donijela HANFA kojeg i primjenjuje i u 2011. godini.

Reviziju poslovanja za 2011. godinu obavila je revizorska kuća Grant Thornton revizija d.o.o., Koranska 16, Zagreb.

II – Dionice i vlasniĉka struktura

Temeljni kapital Društva iznosi 50.000.000 kuna i podijeljen je na 125.000 dionica nominalnog iznosa 400 kuna. Sve dionice su redovne i glase na ime, a svaka dionica daje pravo na 1 glas u Skupštini Društva. Izdane su u nematerijaliziranom obliku i u potpunosti uplaćene i vode se u registru dionica kod Središnje depozitarne agencije. Dionice su u travnju 2007. godine uvrštene na Zagrebaĉku burzu i sa njima se poĉelo trgovati.

Tijekom 2011. godine dionicom se trgovalo po prosjeĉnoj cijeni od 2.949,78 kuna, a što je 7 puta veća cijena od nominalne vrijednosti dionice. Od sijeĉnja kretanje cijena dionica je bilo pozitivno s blagim oscilacijama, sredinom travnja zabiljeţen je veći pad cijene dionica, te je cijena dionica nastavila varirati sve do listopada kada je ponov zabiljeţen veći pad cijene dionica. Kroz listopad cijene dionica su ponovno postigle rast, te su do kraja 2011. godine nastavile varirati i na dan 19.12.2011. imale cijenu od 2.700,01 kuna.

Kretanja cijene dionica u 2011. godini:

Dioniĉarska struktura nije se bitno mijenjala u odnosu na isto razdoblje prošle godine i sastoji se od 466 dioniĉara na dan 31.12.2011. (na dan 31.12.2010. broj dioniĉara je bio 463).

III - Organizacijska struktura

Svoje poslovanje Jadransko osiguranje d.d. obavlja preko Direkcije i Podruţnica, a u podruţnicama ima niz poslovnica i zastupstava, te prodajnih punktova na cijelom teritoriju Republike Hrvatske.

Direkcija i Podruţnice se nalaze na slijedećim lokacijama:

• Direkcija Zagreb Listopadska 2
• Podruţnica Split , Put Supavla 1
• Podruţnica Zagreb, Listopadska 2
• Podruţnica Šibenik, Put Bioca 27
• Podruţnica Rijeka, Uljarska 4
• Podruţnica Osijek , Gundulićeva 5 b
• Podruţnica Koprivnica, Kriţevaĉka 13
• Podruţnica Pula, Industrijska 15c
• Podruţnica Sisak, Ante Starĉevića 5
• Podruţnica Dubrovnik, Iva Vojnovića 116
• Podruţnica Zadar, Obala kneza Branimira 5

Pored teritorijalne podjele na podruţnice, Društvo je po vertikali podijeljeno na ĉetiri sektora sukladno ĉetirima osnovnim funkcijama ili skupinama poslova: Sektor prodaje, Sektor obrade i likvidacije šteta, Financijsko-raĉunovodstveni sektor i Sektor informatike.

IV - Uprava Društva

Uprava ima dva ĉlana koji Društvo zastupaju skupno.

Goran Jurišić, predsjednik Uprave od 30. lipnja 2011. godine Sanja Ćorić, predsjednica Uprave do 30. lipnja 2011. godine Ante Jaţo, zamjenik ĉlana Uprave od 30. lipnja 2011. godine Goran Jurišić, ĉlan Uprave do 30. lipnja 2011. godine Sanja Ćorić, prokurist od 30. lipnja 2011. godine

V - Nadzorni odbor Društva

Nadzorni odbor ima pet ĉlanova. Tijekom 2011. godine došlo je do promjene ĉlanova Nadzornog odbora, te Nadzorni odbor djeluje u sastavu kako je navedeno u nastavku od 30.lipnja 2011. godine:

PREDSJEDNIK:		Ţarko Bubalo
ZAMJENIK PREDSJEDNIKA:		Husnija Kurtović
ĈLANOVI:	Mirko Grgić	Ante Jaţo (ĉlan Nadzornog odbora do 30. lipnja 2011. godine)

Ivan Penić

Nadzorni odbor je odrţavao redovito sjednice na kojim je davao odreĊene suglasnosti Upravi na odreĊene poslovne odluke za koje je prema Statutu predviĊena suglasnost Nadzornog odbora.

VI – Zaposlenici

U 2011. godini iz Društva je otišlo 5 djelatnika, ali je zaposleno 19 novih djelatnika.

Prikaz broja zaposlenika po struĉnoj spremi i po Podruţnicama na 31.12.2011.

VII - Trţište i konkurencija

Ukupno zaraĉunata premija osiguranja u Republici Hrvatskoj

Na trţištu osiguranja u Republici Hrvatskoj u 2011. godinu poslovalo je 26 društava za osiguranje.

Ukupna zaraĉunata bruto premija društava za osiguranje u 2011. godinu iznosila je 9,1 milijardu kuna, što predstavlja pad od 1,1% u odnosu na isto razdoblje 2010. godine.

2010			2011
RED.BR.	DRUŠTVO	PREMIJA	RED.BR.	DRUŠTVO	PREMIJA
1	CROATIA	2.899.926	1	CROATIA	2.792.782
2	EUROHERC	1.002.519	2	ALLIANZ	1.025.552
3	ALLIANZ	983.968	3	EUROHERC	1.000.382
4	JADRANSKO	641.492	4	JADRANSKO	640.053
5	KVARNER VIG	511.421	5	KVARNER VIG	448.394
6	BASLER	409.013	6	BASLER	411.543
7	TRIGLAV	405.436	7	TRIGLAV	395.952
8	GRAWE	397.704	8	GRAWE	392.094
9	GENERALI	306.303	9	GENERALI	328.486
10	MERKUR	290.398	10	MERKUR	284.799
11	UNIQA	239.958	11	UNIQA	233.230
12	AGRAM ŢIVOTNO	206.703	12	AGRAM ŢIVOTNO	200.686
13	HOK	165.468	13	HOK	176.673
14	SUNCE	176.695	14	HELIOS VIG	176.120
15	HELIOS VIG	174.998	15	SUNCE	172.441
16	ERSTE VIG	106.756	16	ERSTE VIG	104.333
17	CROATIA ZD.	97.208	17	CROATIA ZD.	97.276
18	CARDIF	65.242	18	CARDIF	68.245
19	VELEBIT	62.326	19	VELEBIT	67.107
20	VICTORIA ŢIVOTNO	51.559	20	VICTORIA ŢIVOTNO	43.289
21	SOCIETE GENERALE	29.414	21	SOCIETE GENERALE	37.793
22	VELEBIT ŢIVOTNO	9.468	22	IZVOR	18.640
23	KD LIFE	8.248	23	KD LIFE	12.268
24	HKO	1.551	24	VELEBIT ŢIVOTNO	8.009
25	VICTORIA	851	25	HKO	6.687
26	IZVOR	0	26	VICTORIA	1.346

Rang ljestvica društava za osiguranje u RH - 2010/2011

Sa zaraĉunatom premijom od 640 milijuna kuna i trţišnim udjelom od 7% i dalje smo zadrţali ĉetvrtu poziciju na ukupnom trţištu osiguranja u RH.

Premija ţivotnih osiguranja je u 2011. pala je isto koliko i premija neţivotnih osiguranja, odnosno u 2011. godini ukupna premija neţivotnih osiguranja je pala za 1,1% u odnosu na isto razdoblje prethodne godine, kao i premija ţivotnih osiguranja.

Trţište neţivotnih osiguranja

Na trţištu neţivotnih osiguranja u 2011. godini ostvarena je premija u iznosu od 6,7 milijardi kuna što je pad od 1,1% u odnosu na isto razdoblje 2010. godine.

Ostvarena premija neţivotnih osiguranja u Republici Hrvatskoj

					Tis kn
Vrste osiguranja	Zaraĉunata bruto premija u kn	Udio u %	Zaraĉunata bruto premija u kn	Udio u %	Indeks 11/10
	2010		2011
Osiguranje od nezgode	531.316,49	7,83	517.349,58	5,66	97,4
Zdravstveno osiguranje	258.677,05	3,81	254.714,17	2,79	98,5
Osiguranje cestovnih vozila	888.439,39	13,09	797.728,25	8,72	89,8
Osiguranje traĉnih vozila	6.093,99	0,09	5.325,25	0,06	87,4
Osiguranje zraĉnih letjelica	23.440,47	0,35	15.129,61	0,17	64,5
Osiguranje plovila	228.362,67	3,36	204.952,95	2,24	89,7
Osiguranje robe u prijevozu	66.951,43	0,99	62.065,39	0,68	92,7
Osiguranje od poţara i elementarnih šteta	573.680,73	8,45	565.982,54	6,19	98,7
Ostala osiguranja imovine	763.773,99	11,25	755.977,40	8,27	99,0
Osiguranje od odgovornosti za upotrebu motornih vozila	2.889.546,07	42,58	2.935.103,18	32,10	101,6
Osiguranje od odgovornosti za upotrebu zraĉnih letjelica	2.286,62	0,03	2.564,75	0,03	112,2
Osiguranje od odgovornosti za upotrebu plovila	42.807,83	0,63	36.609,42	0,40	85,5
Ostala osiguranja od odgovornosti	266.192,83	3,92	289.248,69	3,16	108,7
Osiguranje kredita	116.775,18	1,72	130.084,46	1,42	111,4
Osiguranje jamstava	4.580,21	0,07	7.869,66	0,09	171,8
Osiguranje raznih financijskih gubitaka	76.217,48	1,12	82.690,20	0,90	108,5
Osiguranje troškova pravne zaštite	2.532,83	0,04	2.911,10	0,03	114,9
Putno osiguranje	45.085,40	0,66	46.656,10	0,51	103,5
UKUPNO (neživotna osiguranja)	6.786.760,68	100,00	6.712.962,64	100,00	98,9

Udio pojedine skupine osiguranja u odnosu na ukupnu premiju osiguranja neţivota umanjen je kod većine skupina osiguranja.

Vidljiv je znaĉajniji pad premije osiguranja zraĉnih letjelica, osiguranja plovila, osiguranja traĉnih vozila, osiguranje od odgovornosti za upotrebu plovila, osiguranja od nezgode, zdravstvenog osiguranja i osiguranja cestovnih vozila, dok kod skupina, osiguranje od odgovornosti za upotrebu motornih vozila, osiguranje od odgovornosti za upotrebu zraĉnih letjelica, osiguranje kredita, osiguranje jamstava, osiguranje raznih financijskih gubitaka, osiguranja troškova pravne zaštite i putnog osiguranja vidimo znaĉajan porast premije.

Ostvarena premija neţivotnih osiguranja u Jadranskom osiguranju

Vrste osiguranja	Zaraĉunata bruto premija u kn	Udio u %	Zaraĉunata bruto premija u kn	Udio u %	Indeks 11/10
	2010		2011
Osiguranje od nezgode	62.807,34	9,79	58.434,89	9,13	93,04
Zdravstveno osiguranje	2.427,07	0,38	2.875,36	0,45	118,47
Osiguranje cestovnih vozila	73.521,81	11,46	66.518,51	10,40	90,47
Osiguranje traĉnih vozila	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Osiguranje zraĉnih letjelica	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Osiguranje plovila	1.405,00	0,22	1.566,85	0,24	111,52
Osiguranje robe u prijevozu	465,91	0,07	472,40	0,07	101,39
Osiguranje od poţara i elementarnih šteta	14.217,89	2,22	14.263,22	2,23	100,32
Ostala osiguranja imovine	18.128,90	2,83	19.880,00	3,10	109,66
Osiguranje od odgovornosti za upotrebu motornih vozila	453.474,31	70,69	452.349,61	70,65	99,75
Osiguranje od odgovornosti za upotrebu zraĉnih letjelica	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Osiguranje od odgovornosti za upotrebu plovila	617,41	0,10	706,95	0,11	114,50
Ostala osiguranja od odgovornosti	13.725,58	2,14	19.346,40	3,02	140,95
Osiguranje kredita	247,83	0,04	3.275,69	0,51	1.321,77
Osiguranje jamstava	34,65	0,01	243,11	0,04	701,64
Osiguranje raznih financijskih gubitaka	418,10	0,07	330,67	0,05	79,09
Osiguranje troškova pravne zaštite	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Putno osiguranje	0,19	0,00	0,19	0,00	100,00
UKUPNO (neživotna osiguranja)	641.491,99	100,00	640.263,86	100,00	99,81

VIII – Financijska izvješća

1. RAĈUN DOBITI I GUBITKA za razdoblje od 01.01. do 31.12.2010. i 2011.

Pozicije	2010	2011	INDEX 11/10
Zaraĉunate bruto premije	641.491.993	640.263.859	99,81
Premije predane u reosiguranje	-6.591.477	-5.827.965	88,42
Promjena prijenosnih premija	3.665.720	-713.187	-19,46
Ispravak vrijednosti i naplaćeni ispravak vrijednosti premije osiguranja/suosiguranja	-8.008.903	-16.547.488	206,61
Premije predane u suosiguranje	-33.361	-74.531	223,41
ZaraĊene premije (prihodovane)	630.523.972	617.100.688	97,87
Ostali tehniĉki prihodi	8.803.980	16.525.859	187,71
Prihodi od kamata i fin.ulaganja	31.630.766	34.068.493	107,71
Poslovni prihodi (zakup,prihodi od STP)	10.279.580	14.213.237	138,27
Ostali prihodi	22.110.776	9.455.369	42,76
U K U P N I P R I H O D	703.349.074	703.769.632	100,06
Izdaci za štete	-240.855.075	-239.492.219	86,36 99,43
Promjena priĉuva za štete	-37.211.549	10.773.464	-28,95
Promjena ostalih tehniĉkih priĉuva, neto od reosiguranja (+/-)	39.803	0,00	0,00
Troškovi pribave	-43.401.020	-39.843.007	91,80
Izdaci za plaće	-81.319.359	-88.667.378	109,04
Amortizacija imovine	-12.661.814	-11.562.249	71,07
Ostali troškovi uprave	-116.924.916	-133.157.284	113,88
Ostali - tehniĉki izdaci	-77.364.742	-55.514.424.	72,08
Troškovi ulaganja	-32.762.925	-24.375.698	74,40
Ostali troškovi-vrijedn.usklaĊ.
Izvanredni rashodi
U K U P N I R A S H O D I	642.461.597	582.089.872	90,6
BRUTO DOBIT	60.887.477	121.679.760	199,84
Porez na dobit	-15.026.446	-27.812.839	185,09
DOBIT obraĉunskog razdoblja	45.861.031	93.866.921	204,68

U 2011. godini prihod od premije osiguranja ostvaren je u iznosu od 640.263.859 kuna, što je pad za 0,2% u odnosu na 2010. godinu, dok su zaraĊene premije (premije umanjene za premiju predanu u reosiguranje, ispravak vrijednosti i naplaćeni ispravak vrijednosti premije osiguranja i za promjene prijenosnih premija) ostvarene u iznosu od 617.100.688 kuna i manje su za 2,13% nego u 2010. godini.

Ostvareni ukupni prihodi u 2011. godini iznose 703.769.632 kuna i viši su za 0,06% nego u 2010. godini.

Štete u osiguranju

Tijekom 2011. godine po osiguranim sluĉajevima Jadransko osiguranje d.d. ukupno je isplatilo 240,3 mil. kuna, što je za 12 mil. kuna ili 4,9% manje nego u istom razdoblju prethodne godine.

Prosjeĉna vrijednost likvidirane štete u 2011. godini iznosi 8.222 kuna, dok je u istom razdoblju 2010. godine iznosila 8.213 kuna što predstavlja povećanje prosjeĉne vrijednosti isplaćene štete za 0,11%.

Promjene na priĉuvama za štete su se smanjile za 19.598.493 kune u odnosu na 2010. godine.

ŠTETE
		2010	2011	Indeks 11/10
1.	BROJ PRIJAVLJENIH ŠTETA	33.706	32.682	96,96
2.	BROJ LIKVIDIRANIH ŠTETE	30.760	29.742	96,69
3.	UKUPNO U OBRADI	45.554	43.007	94,41
4.	POSTOTAK RIJEŠENOSTI ŠTETA	77,00%	79,6%	103,38
5.	POSTOTAK OTKLONA	9,60%	10,5%	109,38
6.	UDIO PLAĆENIH ŠTETA U PREMIJI	38%	37,6%	98,95
7.	BROJ PLAĆENIH ŠTETA	30.760	29.742	96,69
8.	BROJ ŠTETA U PRIĈUVI	10.420	8.762	84,09
9.	PROSJEĈNA VISINA PLAĆENE ŠTETE	8.213 kn	8.222 kn	100,11

Ostali rashodi

Kod ostalih rashoda najznaĉajnije povećanje je na grupi Ostali troškovi uprave gdje je porast od 13,88%. Ukupni rashodi su se smanjili za 9,4 %.

Kao rezultat odnosa prihoda i rashoda je bruto dobit koja u 2011. godini iznosi 121.679.760 i veća je za 99,84% nego u 2010. godini.

2. BILANCA NA DAN 31.12.2010. i 2011.

Aktiva

Red. broj	Opis pozicije	31.12.2010.	31.12.2011.	INDEKS 11/10
1.	NEMATERIJALNA IMOVINA	32.554.385	20.018.685	61,49
2.	MATERIJALNA IMOVINA	358.594.816	351.323.283	97,97
3.	ULAGANJA	1.135.793.738	1.177.097.579	103,64
4.	POTRAŢIVANJA	110.433.474	131.976.648	119,51
5.	NOVĈANA SREDSTVA	23.369.590	27.876.627	119,29
6.	OST. KRATKOTRAJNA IMOVINA	34.298.762	52.291.294	152,46
7.	UDIO REOSIGURANJA U TEHNIĈKIM PRIĈUVAMA	9.158.954	5.050.098	55,14
8.	PLAĆENI TROŠKOVI BUDUĆEG RAZDOBLJA	3.594.571	916.877	25,51
	UKUPNO AKTIVA	1.707.798.289	1.766.551.091	104,29

Materijalna imovina

MATERIJALNA IMOVINA	2010	2011	Index 11/10
Zemljišta i graĊevinski objekti koji sluţe za obavljanje djelatnosti	341.149.392	335.206.562	98,26
Zemljište i graĊevinski objekti koji ne sluţe za obavljanje djelatnosti	255.273.344	252.320.522	98,84
Ostalo [oprema, namještaj, vozila,inv. u toku)	17.445.424	16.116.720	75,19
UKUPNO	613.868.160	603.643.804	98,33

Financijska ulaganja

FINANCIJSKA ULAGANJA	2010	2011	Index 11/10
Dionice kojima se trguje	168.727.635	130.024.267	77,06
Dionice kojima se NE TRGUJE	95.283.708	103.559.579	108,69
Dionice Inozemstvo	24.126.979	24.126.979	100,00
Udjeli trgovaĉkih društava	6.400.000	7.156.656	111,82
ZAJMOVI osigurani zaloţnim pravom	64.000.000	84.727.918	132,39
ZAJMOVI ostali	279.693.294	290.826.882	103,98
DEPOZITI u bankama	42.125.579	84.285.388	200,08
Ulaganja uz suglasnost Nadzornog tijela	144.025.897	196.008.921	136,09
Udjeli u investicijskim fondovima	17.967.524	23.512.243	130,86
Ulaganja u komercijalne zapise	3.686.504	0	0,00
Ulaganja u obveznice	34.483.273	97.580.950	282,98
UKUPNO	880.520.393	1.041.809.783	118,32

Dionice biljeţe smanjenje za 31,63% uslijed prodaje dionica Euroherc osiguranja d.d., Agram Educe d.d. i Euro Daus d.d.

Ukupni zajmovi smanjeni su za 6,8%, meĊutim zajmovi klasificirani kao ulaganja za pokriće tehniĉkih priĉuva, odnosno osigurani zaloţnim pravom na nekretnini i u skladu sa Pravilnikom o vrstama i obiljeţjima imovine za pokriće tehniĉkih priĉuva rastu za 32,39%.

Depoziti u banci znaĉajno rastu sukladno Strategiji ulaganja Društva i konzervativnom pristupu u kojem se Društvo vodi naĉelima isplativosti, trţišnosti, sigurnosti i raznovrsnosti, temeljem navedenog Društvo je u 2011. g. uloţilo 63.097.677 kn u obveznice, što ĉini rast od 182,98%.

Udjeli u investicijskim fondovima su rasli temeljem povećanja ulaganja u Locusta Cash i Agram Eurocash.

Pasiva

Red. broj	Opis pozicije	31.12.2010.	31.12.2011.	INDEKS 11/10
1.	KAPITAL I PRIĈUVE	604.386.171	683.164.715	113,03
2.	TEHNIĈKE PRIĈUVE	860.287.636	846.118.504	98,35
3.	DUGOTRAJNE OBVEZE	83.936.253	91.164.147	108,61
5.	KRATKOTRAJNE OBVEZE	159.188.229	146.103.725	91,78
	UKUPNO PASIVA	1.707.798.288	1.766.551.091	103,44

Kapital, priĉuve i rezerve

KAPITAL,PRIĈUVE,OBVEZE	2010	2011	INDEX 11/10
Upisani kapital	50.000.000	50.000.000	100,00
Revalorizacijske priĉuve	322.248.048	314.413.885	97,57
Zakonske priĉuve	91.154.569	91.154.569	100,00
Ostale priĉuve	47.606.966	47.606.966	100,00
Zadrţana dobit	47.515.556	86.122.374	181,25
Dobit fin.godine	45.861.031	93.866.921	204,68
UKUPNO KAPITAL I PRIĈUVE	604.386.171	683.164.715	113,03
Obveze po dugoroĉnim kreditima	1.608.703	0,00	0,00

Tehniĉke priĉuve

TEHNIĈKE PRIĈUVE	2010	2011	INDEX 11/10
Prijenosne premije	327.559.085	328.272.272	100,22
Bruto prijenosne premije	328.766.247	329.978.367	100,37
Udio reosiguranja (-)	-1.207.162	-1.706.095	141,33
Priĉuva šteta	523.569.599	512.796.134	97,94
Priĉuve za prijavljene štete	531.521.390	516.140.137	97,11
Udio reosiguranja (-)	-7.951.791	-3.344.003	42,05
U K U P N O	851.128.684	841.068.40	98,82

Pokazatelji uspješnosti poslovanja

POKAZATELJI	2010	2011	INDEX 11/10
Ukupno aktiva	1.707.798.289	1.766.551.091	103,44
Zaraĉunata premija	641.491.993	640.263.859	99,81
Neto dobit	45.861.031	93.866.921	204,68
Broj zaposlenih	797	817	102,51
Ukupno aktiva po zaposlenom	2.142.783	2.162.24	100,91
Zaraĉunata premija po zaposlenom	804.883	783.677	97,37
Neto dobit po zaposlenom	57.542	114.892	199,67

IX - Rizici kojima je Društvo izloţeno

Temeljni posao društva za osiguranje je preuzimanje rizika i upravljanje rizicima na naĉin da se ispunjavaju ugovori iz osiguranja [tj. namiruju ugovoreni iznosi za pokriće šteta po osiguranim sluĉajevima] kao i da se ispunjavaju ostale poslovne obveze Društva [prema zaposlenicima, prema vlasnicima Društva i dr.].

U provoĊenju svoje djelatnosti društvo za osiguranje izloţeno je velikom broju raznih rizika u vanjskom i unutarnjem okruţenju koje literatura klasificira kao niz poslovnih rizika, koji se moraju prepoznati, nadzirati i pratiti te njima upravljati.

Društvo je uspostavilo politike upravljanja pojedinim rizicima, te definiralo procese praćenja pojedinih rizika unutar poslovnih procesa Društva sa jasno i precizno odreĊenim razinama vjerojatnosti nastanka rizika.

Rizici pribave

Zakljuĉivanjem ugovora o osiguranju tj. preuzimanjem rizika na sebe, Društvo za osiguranje izlaţe se nizu rizika koje osiguranik za odreĊenu premijsku naknadu prenosi na Društvo. Rizik pribave moţe se prije svega generirati iz neadekvatnosti premije, ili nedovoljne usitnjenosti i raspršenosti portfelja rizika. Neadekvatnost premije moţe biti u obliku podcijenjenosti premije, ali i njene precijenjenosti. U uvjetima zaoštrene trţišne utakmice, rastuće gospodarske krize, pada standarda, nedovoljne razine plateţne moći kupaca i sl., rizik podcijenjenosti premije je izrazit. Dominaciji rizika pribave pogoduju propusti u internim procedurama nadzora, nedovoljna educiranost prodajnog osoblja, nepoštivanje društvenih i poslovnih normi, nepridrţavanje moralnih zasada s pobudom što brţeg i što lakšeg ostvarenja vlastitog interesa, bez obzira na kasnije posljedice za Društvo ili osiguranika. S druge pak strane postoji i rizik pribave koji se iskazuje u precijenjenoj premiji, ĉime se Društvo dovodi u poloţaj trţišne nekonkurentnosti pa time i zaostajanja na trţištu. Riziku pribave Društvo će pridavati maksimalnu pozornost i njime upravljati na naĉin stalnog identificiranja, praćenja i izvješćivanja, mjerenja i vrednovanja mandatnome razdoblju rizikom pribave upravljat će se uz pridrţavanje sljedećih naĉela:

• Cijene osiguravateljnih proizvoda tj. premija za preuzimanje rizika, odreĊivat će se temeljem aktuarskih izraĉuna, a mijenjat se [povećavati ili smanjivati] mogu samo nakon sustavne analize i argumentacije. Nuţna sastavnica argumentacije je i osobna poslovna i moralna odgovornost svih koji sudjeluju u predlaganju, izraĉunima ili odluĉivanju o promjenama ukljuĉujući i konaĉnu odluku koju sukladno ovlastima i odgovornosti donosi Uprava.

• Svi djelatnici Društva moraju izbjegavati podcjenjivanje [dumping] i striktno se pridrţavati cjenika. Nove rizike preuzimat će izrazito oprezno, prvenstveno se oslanjajući na poslove u kojima ima dovoljno znanja i iskustva tj. dovoljno educiranih i iskusnih djelatnika za preuzimanje odreĊenih rizika i upravljanje njima.

• Društvo će ustrajati na kvalitetnoj reosiguravateljnoj zaštiti u upravljanju rizicima. Društvo će dio rizika preuzimati i na naĉin da ugovara suosiguranje s drugim društvima u sluĉaju kada je to opravdano, dozvoljeno, moguće i ugovaratelju osiguranja prihvatljivo.

• Društvo će se u pribavi voditi i dosadašnjim temeljnim usmjerenjem koje kaţe da portfelj treba usitniti i raspršiti. To znaĉi da će se proizvodi nastojati plasirati na trţište pod uvjetom da je njihova cijena konkurentna na trţištu što jamĉi široku prihvatljivost proizvoda na što je moguće širem trţištu. Za rizike koji se preuzimaju u tako širokom obuhvatu te na pojedinaĉno malim objektima, ali zajedno u velikoj i brojnoj skupini, kvalitetnije se i efikasnije izravnavaju mjerodavne štete i mjerodavne premije.

• Tehniĉke priĉuve procjenjuju se oprezno i ulaţu sukladno zakonskim propisima.

Operativni rizici

Neodgovarajući, nedostatni ili posve krivi interni procesi, greške ljudskog ĉimbenika, neodgovarajući uĉinci sustava, posljedice negativnih ĉimbenika iz okruţenja i sl., predstavljaju široku skupinu operativnih rizika. Stoga će se interni procesi pratiti i usmjeravati sustavno, temeljem sveobuhvatnih izvješća i analiza uĉinaka, stalnim mjerenjem produktivnosti svakoga zaposlenika, uĉinke svake mjere, odluke ili primjene novih aplikacija. Provjera uĉinaka svih poslovnih procesa provodit će se na dnevnoj, mjeseĉnoj, kvartalnoj i godišnjoj razini, a poĉevši od pojedinog radnog mjesta, operativne funkcije tima, podruţnice, sektora te ĉitavoga Društva. U tom pogledu Društvo će raditi na sustavnom educiranju svih zaposlenika pri ĉemu će rukovodno osoblje morati odgovoriti standardima koji vrijede za meĊunarodno certificiranu kvalitetu upravljanja.

Posebno će se pratiti i upravljati sljedećim operativnim rizicima:

• Rizik ljudskog ĉimbenika ocjenjuje se kao pokretaĉ svih rizika poslovanja, bilo tako da potiĉe rizike koji bi se bez prisutnosti negativnih uĉinaka ljudskoga ĉimbenika mogli izbjeći, bilo tako da ne izgraĊuje dostatne mehanizme zaštite za sluĉaj pojave rizika prouzroĉenih neovisno od volje ljudskoga ĉimbenika, npr. više sile, nereće i sl.. Rizik ljudskog ĉimbenika naroĉito je moguć u sluĉaju nedovoljno educiranih zaposlenika, nepostojanja jasnih uputa i smjernica te mogućnosti provjere postupanja po istima. Društvo će ustrajati u promicanju odgovornog pristupa poslovanju, temeljenom na zakonitostima, poslovnim kodeksima te, u konaĉnici, na moralnom postupanju u svakom postupku.

• Rizik informacijske tehnologije u našem Društvu, u operativnom smislu, je minimaliziran, prvenstveno stoga što je Društvo opredijeljeno na razvoj i primjenu vlastitih informatiĉkih rješenja. Informatiĉke alate kreiraju inţenjeri koji poznaju osiguravateljski posao i procese od izdavanja ponude i zakljuĉenja police, do praćenja naplate i likvidacije štete po svakoj pojedinaĉnoj polici. Zahvaljujući vlastitim rješenjima Društvo na svim razinama, ovisno ovlaštenjima pristupa podacima, moţe raspolagati svim podacima koji se odnose na izdane ponude, zakljuĉene police i njihov odnos prema tarifnom sustavu, naplati potraţivanja po izdanim policama kao i sve pokazatelje vezane za prijavu, obradu i status štete.

Investicijski rizici

Izloţenost osiguravatelja investicijskim rizicima odreĊuje visina i struktura investicijskog portfelja. Rizici proizlaze prvenstveno iz obveze društva za osiguranje da nakon preuzimanja obveze pokrića rizika formira i priĉuve za pokriće obveza prema osiguranicima. Sukladno zakonskim propisima, imovina za pokriće tehniĉkih priĉuva Društva, će se ulagati u imovinu koja omogućuje i stjecanje prinosa od ulaganja. Društvo se neće izlagati riziku ulaganja u samo jednu vrstu imovine npr. financijsku imovinu, udjele u fondovima ili vrijednosnice. Koliko god u pojedinim razdobljima moţe biti atraktivna po svojim prinosima, ta vrsta imovine izloţena je i nizu dodatnih rizika financijske imovine, odnosno kamatnim i valutnim rizikom, te rizikom gubitka vrijednosti, ĉemu smo upravo svjedoci. Društvo će investicijski rizik nadzirati i upravljati optimizirajući investicijski portfelj njegovom diversifikacijom s teţnjom stalne maksimalizacije prinosa od imovine uz istodobno minimiziranje rizika, odnosno najmanju nepredvidivost promjene [volatilnost] financijske imovine.

Upravljanje investicijskim rizikom Društvo će provoditi temeljem vlastitih nalaza i istraţivanja trţišta ili se oslanjajući na rezultate specijaliziranih profesionalnih istraţivanja, savjetovati se sa investicijskim kućama, rejting agencijama i financijskim posrednicima u svim segmentima poslovanja.

Reosigurateljni rizik

Moţe se javiti preuzimanjem rizika iznad samopridrţaja kada Društvo prenosi višak rizika na reosiguratelja, a moţe se ostvariti zbog neispunjenja ugovorne obveze reosiguratelja prema Društvu.

Kontrolu i ograniĉavanje navedenog rizika provodit ćemo kao i do sada, odabirom i njegovanjem što boljih poslovnih odnosa s prvenstveno europskim reosigurateljima visokog kreditnog rejtinga. TakoĊer, ovaj se rizik u Društvu smanjuje i disperzijom reosiguravateljnog pokrića na više partnera, i time se opasnost od utjecaja nesolventnosti bilo kojeg reosiguravatelja svodi na što manju mjeru.

Kreditni rizik

Ovaj rizik se definira kao potencijalni pad trţišne vrijednosti kao rezultat nepovoljnih promjena u sposobnosti duţnika da vrati dug. Najveću izloţenost kreditnom riziku predstavlja knjigovodstvena vrijednost novca i novĉanih ekvivalenata, depozita kod banaka, zajmova klijentima te potraţivanja od osiguranja.

Društvo kontinuirano prati izloţenost kreditnom riziku. Za sve osiguranike prati se kreditna sposobnost i prikupljaju se instrumenti osiguranja prije plaćanja po odobrenim kreditima ili njihovoj prolongaciji. Instrumenti osiguranja su u skladu s propisanim Zakonom o osiguranju.

Rizik likvidnosti

Rizik likvidnosti nastaje kao rezultat financijskih aktivnosti Društva i upravljanja pozicijama. Ovaj rizik ukljuĉuje rizik nesposobnosti financiranja imovine u prikladnim rokovima i kamatama te rizik nesposobnosti likvidacije imovine po razumnoj cijeni i u prikladnom vremenskom razdoblju.

Društvo ima portfelj likvidne imovine kao dio strategije upravljanja rizikom likvidnosti, ĉime osigurava kontinuirano poslovanje i udovoljava zakonskim zahtjevima.

X - Zakljuĉna razmatranja

Na kraju moţe se utvrditi, da je poslovna godina uspješno završena. Poslovanje Društva u 2011. g. vodila je Uprava prema pravilima struke, u skladu sa zakonom, dobrim gospodarskim obiĉajima i normativnim aktima Društva, u interesu i na korist dioniĉara Društva i zaposlenika Društva.

Uprava je prema organima Društva izvršavala sve zakonom i općim aktima Društva utvrĊene obveze.

Zahvaljujemo na dosadašnjem povjerenju i nadamo se, da će JADRANSKO osiguranje i dalje uspješno poslovati.

U Zagrebu, 30. travnja 2012. g.

Uprava Društva

Goran Jurišić Mr. sc. Sanja Ćorić

II. IZJAVA O PRIMJENI KODEKSA KORPORATIVNOG UPRAVLJANJA TEMELJEM ZAKONA O TRGOVAĈKIM DRUŠTVIMA, ĈLANAK 272

Društvo je dobrovoljno tijekom 2007. godine poĉelo sa primjenom naĉela opisanih u Kodeksu korporativnog upravljanja, koji su izradili Zagrebaĉka burza i Hrvatska agencija za nadzor financijskih usluga.

III. REVIDIRANI GODIŠNJI FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI

	Bilješke	2011. HRK'000	2010. HRK'000
Zarađene premije
Zaraĉunata bruto premija		640.264	641.492
Ispravak vrijednosti i naplaćeni ispravak premije		(16.548)	(8.009)
Bruto premije predane u reosiguranje		(5.902)	(6.625)
Neto zaračunate premije		617.814	626.858
Promjena bruto priĉuva prijenosnih premija		(1.212)	3.198
Promjena bruto priĉuva prijenosnih premija, udio reosiguranja		499	467
Neto zarađene premije	5	617.101	630.523
Prihodi od provizija i naknada	6	639	1.213
Neto prihodi od ulaganja	7	51.028	36.248
Ostali poslovni prihodi	8	23.468	9.569
Neto prihodi		75.135	47.030
Izdaci za osigurane sluĉajeve		(240.157)	(252.562)
Izdaci za osigurane sluĉajeve,udio reosiguranja		782	11.778
Promjena priĉuva za štete		15.381	(34.940)
Promjena priĉuva za štete, udio reosiguranja		(4.608)	(2.232)
Izdaci za osigurane slučajeve	9	(228.602)	(277.956)
Troškovi pribave	10	(94.974)	(94.983)
Administrativni troškovi	11	(161.498)	(142.199)
Ostali poslovni troškovi	12	(86.108)	(101.753)
Neto teĉajne razlike	13	626	225
Dobit prije poreza		121.680	60.887
Porezni rashod	14	(27.813)	(15.027)
Dobit poslije poreza		93.867	45.860
Ostala sveobuhvatna dobit
Dobit iz revalorizacijskih priĉuva po vrijednosnicama raspoloţivim za prodaju		3.781	3.667
Dobit / (gubitak) iz revalorizacijskih priĉuva po nekretninama		4.464	(8.684)
Prodaja financijskih instrumenata		(10.000)	-
Prodaja i otpis zemljišta		(563)	(4.773)
Porez na ostalu sveobuhvatnu dobit		(1.719)	2.049
Ukupna sveobuhvatna dobit		89.830	38.119
Dobit po dionici		75,09	36,69

Bilješke u nastavku ĉine sastavni dio ovih financijskih izvještaja.

AKTIVA	Bilješka	31.12.2011. HRK'000	31.12.2010. HRK'000
Nematerijalna imovina		20.019	32.554
Goodwill	15	18.688	32.284
Nematerijalna imovina	16	1.331	270
Materijalna imovina	17	344.019	351.723
Ulaganja u nekretnine	18	259.624	262.145
Ulaganja koja se drţe do dospijeća	19	-	3.687
Ulaganja raspoloţiva za prodaju	20	385.961	346.989
Zajmovi i potraţivanja	21	538.816	529.845
Ulaganja		1.184.401	1.142.666
Udio reosiguranja u tehničkim pričuvama	22	5.050	9.159
Potraţivanja iz neposrednih poslova osiguranja	23	68.023	74.242
Potraţivanja iz poslova suosiguranja i reosiguranja		-	8
Ostala potraţivanja	24	63.954	36.182
Potraživanja		131.977	110.432
Novac u banci i blagajni	25	27.877	23.370
Ostala imovina	26	52.291	34.299
Plaćeni troškovi budućeg razdoblja		917	3.595
UKUPNA AKTIVA		1.766.551	1.707.798

Bilješke u nastavku ĉine sastavni dio ovih financijskih izvještaja.

PASIVA		31.12.2011.	31.12.2010.
	Bilješka	HRK'000	HRK'000
Upisani kapital	27	50.000	50.000
Revalorizacijske rezerve	28	314.414	322.247
Ostale rezerve	29	138.762	138.762
Zadrţana dobit		86.122	47.516
Dobit tekućeg razdoblja		93.867	45.860
Kapital i rezerve		683.165	604.385
Prijenosne premije, bruto iznos		329.979	328.766
Priĉuva šteta, bruto iznos		516.140	531.521
Tehničke pričuve	30	846.119	860.287
OdgoĎena i tekuća porezna obveza	14	91.164	83.937
Financijske obveze	31	44.640	49.737
Obveze proizašle iz neposrednih poslova osiguranja	32	2.907	14.968
Obveze proizašle iz poslova reosiguranja	33	1.189	1.208
Ostale obveze	34	60.807	59.891
Ostale obveze		64.903	76.067
OdgoĎeno plaćanje troškova	35	36.560	33.385
UKUPNA PASIVA		1.766.551	1.707.798

Bilješke u nastavku ĉine sastavni dio ovih financijskih izvještaja.

	Upisani kapital	Revalorizacijs ke pričuve - AFS	Revalorizacijs ke pričuve nekretnine	Ostale rezerve	Zadržana dobit	Dobit tekućeg razdoblja	Ukupno
	HRK'000	HRK'000	HRK'000	HRK'000	HRK'000	HRK'000	HRK'000
Stanje na 31. prosinca 2009.	50.000	37.497	296.643	138.762	29.978	39.386	592.266
Povećanje/smanjenje rezervi	-	3.667	(8.684)	-	-	-	(5.017)
Otpis zemljišta	-	-	(4.773)	-	-	-	(4.773)
Porez na ostalu sveobuhvatnu dobit	-	(642)	2.691	-	-	-	2.049
Neto dobit tekućeg razdoblja	-	-	-	-	-	45.860	45.860
Ukupna sveobuhvatna dobit	-	3.025	(10.766)	-	-	45.860	38.119
Prijenos (amortizacijarevalorizacije)	-	-	(4.152)	-	4.152	-	-
Raspored dobiti za 2009. godinu	-	-	-	-	39.386	(39.386)	-
Izglasana isplata dividendi za 2009. godinu	-	-	-	-	(26.000)	-	(26.000)
Stanje na 31. prosinca 2010.	50.000	40.522	281.725	138.762	47.516	45.860	604.385
Povećanje/smanjenje rezervi	-	3.781	4.464	-	-	-	8.245
Porez na ostalu sveobuhvatnu dobit	-	(826)	(893)	-	-	-	(1.719)
Realizacija revalorizacijskih priĉuva	-	(10.000)	(563)	-	-	-	(10.563)
Neto dobit tekućeg razdoblja	-	-	-	-	-	93.867	93.867
Ukupna sveobuhvatna dobit	-	(7.045)	3.008	-	-	93.867	89.830
Prijenos (amortizacija revalorizacije)	-	-	(3.796)	-	4.746	-	950
Raspored dobiti za 2010. godinu	-	-	-	-	45.860	(45.860)	-
Izglasana isplata dividendi za 2010. godinu	-	-	-	-	(12.000)	-	(12.000)
Stanje na 31. prosinca 2011.	50.000	33.477	280.937	138.762	86.122	93.867	683.165

Bilješke u nastavku ĉine sastavni dio ovih financijskih izvještaja.

	2011.	2010.
	HRK'000	HRK'000
NOVČANI TIJEK IZ POSLOVNIH AKTIVNOSTI	17.822	150.111
Novčani tijek prije promjene poslovne imovine i obveza	79.109	86.691
Dobit prije poreza	121.680	60.887
Usklađenja:	10.663	25.804
Amortizacija nekretnina i opreme	11.400	12.592
Amortizacija nematerijalne imovine	162	70
Umanjenje vrijednosti i dobici/(gubici) od svoĊenja na fer vrijednost	102	(6.501)
Troškovi kamata	3.483	3.288
Prihodi od kamata	(28.920)	(23.064)
Dobici/(gubici) od prodaje materijalne imovine	(675)	534
Ostala usklaĊenja	25.111	38.885
Povećanje/smanjenje poslovne imovine i obveza	(99.271)	75.916
Povećanje (-)/smanjenje ulaganja raspoloţivih za prodaju	2.680	39.370
Povećanje (-)/smanjenje depozita, zajmova i potraţivanja	(42.142)	(38.908)
Povećanje (-)/smanjenje udjela reosiguranja u tehniĉkim priĉuvama	4.109	(1.764)
Povećanje (-)/smanjenje potraţivanja	(21.543)	37.177
Povećanje (-)/smanjenje ostale imovine	(23.376)	-
Povećanje (-)/smanjenje plaćenih troškova budućeg razdoblja	2.678	(3.170)
Povećanje/smanjenje (-) tehniĉkih priĉuva	(14.169)	33.505
Povećanje/smanjenje (-) poreznih obveza	(1.766)	(1.463)
Povećanje/smanjenje (-) financijskih obveza	13	-
Povećanje/smanjenje (-) ostalih obveza	(8.930)	11.313
Povećanje/smanjenje (-) odgoĊenog plaćanja troškova	3.175	(144)
Plaćeni porez na dobit	(15.250)	(12.496)
NOVČANI TIJEK IZ ULAGAČKIH AKTIVNOSTI	(1.841)	(108.322)
Primici od prodaje materijalne imovine	1.904	1.541
Izdaci za nabavu materijalne imovine	(2.289)	(37.448)
Izdaci za nabavu nematerijalne imovine	(1.260)	(113)
Primici od prodaje zemljišta i graĊevinskih objekata koji ne sluţe
društvu za provoĊenje djelatnosti	-	20
Izdaci za nabavu zemljišta i graĊevinskih objekata koji ne sluţe društvu	(694)	-
za provoĊenje djelatnosti
Primici od ulaganja koja se drţe do dospijeća	3.687	-
Izdaci od ulaganja koja se drţe do dospijeća	-	(302)
Primici od prodaje vrijednosnih papira i udjela	38.366	8.204
Izdaci za ulaganja u vrijednosne papire i udjele	(80.018)	(80.756)
Primici od dividendi i udjela u dobiti	5.258	3.626
Primici sa naslova otplate danih kratkoroĉnih i dugoroĉnih zajmova	294.633	158.345
Izdaci za dane kratkoroĉne i dugoroĉne zajmove	(261.428)	(161.439)
NOVČANI TIJEK OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI	(16.859)	(34.084)
Novĉani primici od primljenih kratkoroĉnih i dugoroĉnih zajmova	45.841	59.026
Novĉani izdaci za otplatu primljenih kratkoroĉnih i dugoroĉnih zajmova	(53.185)	(67.297)
Novĉani izdaci za isplatu udjela u dobiti (dividendi)	(9.515)	(25.894)
ČISTI NOVČANI TIJEK	(878)	14.932
Neto povećanje/smanjenje novca i novĉanih ekvivalenata	(878)	7.705
Novac i novĉani ekvivalenti na poĉetku razdoblja	37.503	29.798
Novac i novčani ekvivalenti na kraju razdoblja	36.625	37.503

1. Opći podaci

Jadransko osiguranje d.d. (u nastavku "Društvo") registrirano je dioniĉko društvo 1991. godine u Splitu. Društvo se preselilo 1. sijeĉnja 2007. godine u Zagreb. Nova adresa Društva je Listopadska 2., Zagreb, Republika Hrvatska.

Društvo pruţa usluge ne ţivotnog osiguranja, specijalizirajući se za osiguranje motornih vozila. Društvo je zapošljavalo 815 zaposlenika 31. prosinca 2011. godine (31. prosinca 2010. godine: 797 zaposlenih).

Uprava i Nadzorni odbor

Uprava

Goran Jurišić, predsjednik Uprave od 30. lipnja 2011. godine Sanja Ćorić, predsjednica Uprave do 30. lipnja 2011. godine Ante Jaţo, zamjenik ĉlana Uprave od 30. lipnja 2011. godine Goran Jurišić, ĉlan Uprave do 30. lipnja 2011. godine Sanja Ćorić, prokurist od 30. lipnja 2011. godine

Nadzorni odbor

Ţarko Bubalo, predsjednik Nadzornog odbora Husnija Kurtović, zamjenik predsjednika Nadzornog odbora Ante Jaţo, ĉlan Nadzornog odbora do 30. lipnja 2011. godine Mirko Grgić, ĉlan Nadzornog odbora Ivan Penić, ĉlan Nadzornog odbora

2. Sažetak značajnijih računovodstvenih politika

Izjava o usklaĎenosti

Financijski izvještaji su sastavljeni u skladu s MeĊunarodnim standardima financijskog izvještavanja (MSFI) i raĉunovodstvenoj regulativi primjenjivoj na osiguravajuća društva u Republici Hrvatskoj.

Osnova sastavljanja

Financijski izvještaji su sastavljeni po naĉelu povijesnog troška, izuzev odreĊenih financijskih instrumenata koji su iskazani u revaloriziranim iznosima. Financijski izvještaji su pripremljeni pod pretpostavkom vremenske neograniĉenosti poslovanja.

Financijski izvještaji prikazani su u tisućama hrvatskih kuna (HRK).

Priloţeni financijski izvještaji sastavljeni su na temelju raĉunovodstvenih evidencija Društva i ukljuĉuju usklaĊenja i reklasifikacije koje su potrebne u svrhu istinitog i objektivnog prikaza u skladu s MeĊunarodnim standardima financijskog izvještavanja.

Sastavljanje financijskih izvještaja sukladno MSFI-ima zahtijeva korištenje odreĊenih raĉunovodstvenih pretpostavki. TakoĊer zahtijeva od Uprave da koriste svoje pretpostavke i procijene prilikom primjene raĉunovodstvenih politika Društva. Podruĉja koja zahtijevaju veću razinu procjenjivanja, kompleksnija su te podruĉja u kojima su korištene procijene i pretpostavke vaţne za financijske izvještaje su izraţene u bilješkama uz financijske izvještaje.

Standardi, tumačenja i dodaci koji su izdani od IASB-a i usvojeni od strane Europske unije i hrvatskog Odbora te su stupili na snagu

Društvo je za godinu završenu 31. prosinca 2011. godine usvojilo dolje navedene nove i izmijenjene MeĊunarodne standarde financijskog izvještavanja i njihova tumaĉenja te je prema zahtjevima prikazalo usporedne podatke. Usvajanje izmijenjenih standarda nije imalo utjecaja na glavnicu na dan 1. sijeĉnja 2011. godine:

• Godišnja unapreĊenja (dorada) MSFI-eva 2010. MSFI 1, MSFI 3, MSFI 7, MRS 1, MRS 27, MRS 34 i IFRIC 13 (primjenjiva za obraĉunska razdoblja koja zapoĉinju na dan ili nakon 1. sijeĉnja 2011. godine),
• Godišnja unapreĊenja MSFI-eva 2010. izmjene prijelaznih odredbi MRS-a 21, MRS-a 28, MRS-a 31, MRS-a 32 i MRS-a 39 (primjenjiva za razdoblja koja poĉinju na dan 1. sijeĉnja 2011. godine ili kasnije),
• Dopune MRS-a 24 Objave povezanih strana (primjenjiv za razdoblja koja poĉinju na dan 1. sijeĉnja 2011. godine ili kasnije),
• MSFI 1 Prva primjena MeĊunarodnih standarda financijskog izvještavanja limitirano izuzeće objavljivanja usporednih podataka sukladno MSFI-u 7 za društva koja prvi puta primjenjuju MSFI-ve (primjenjiv za razdoblja koja poĉinju na dan 1. sijeĉnja 2011. godine ili kasnije),
• IFRIC 14 limiti povezani s imovinom planova definiranih primanja, minimalna potrebna financijska sredstva i njihova interakcija (primjenjiv za razdoblja koja poĉinju na dan 1. sijeĉnja 2011. godine ili kasnije),
• IFRIC 19 Zatvaranje financijskih obveza povećanjem kapitala (primjenjiv za razdoblja koja poĉinju na dan 1. sijeĉnja 2011. godine ili kasnije).

Standardi, tumačenja i dodaci koji još nisu stupili na snagu i koje Društvo nije ranije primijenilo

Na datum odobrenja ovih financijskih izvještaja bili su izdani sljedeći novi ili izmijenjeni standardi i tumaĉenja koja još nisu na snazi za godinu završenu 31. prosinca 2011. godine:

• MSFI 9 Financijski instrumenti (novi standard primjenjiv za razdoblja koja poĉinju na dan 1. sijeĉnja 2015. godine ili kasnije);
• MSFI 10 Konsolidirani financijski izvještaji (novi standard primjenjiv za razdoblja koja poĉinju na dan 1. sijeĉnja 2013. godine ili kasnije);
• MSFI 11 Zajedniĉki poduhvati (novi standard primjenjiv za razdoblja koja poĉinju na dan 1. sijeĉnja 2013. godine ili kasnije);
• MSFI 12 Objava ulaganja u ostala društva (novi standard primjenjiv za razdoblja koja poĉinju na dan 1. sijeĉnja 2013. godine ili kasnije);
• MRS 27 i MRS 28 izmjene zbog izdavanja gore navedenih standarda za konsolidaciju (primjenjiv za razdoblja koja poĉinju na dan 1. sijeĉnja 2013. godine ili kasnije);
• MSFI 13 Mjerenje fer vrijednosti (novi standard primjenjiv za razdoblja koja poĉinju na dan 1. sijeĉnja 2013. godine ili kasnije);
• Izmjene MRS-a 1 Prezentacija financijskih izvještaja (primjenjive za razdoblja koja poĉinju na dan 1. srpnja 2012. godine ili kasnije);
• Izmjene MRS-a 19 Primanja zaposlenih (primjenjive za razdoblja koja poĉinju na dan 1. sijeĉnja 2013. godine ili kasnije);
• MRS 32 Financijski instrumenti: prezentiranje dopune upute o prijeboju financijske imovine i financijskih obveza (primjenjive za razdoblja koja poĉinju na dan 1. sijeĉnja 2014. godine ili kasnije);
• MSFI 1 Prva primjena MeĊunarodnih standarda financijskog izvještavanja zamjena fiksnih datuma za odreĊene iznimke (primjenjiva za razdoblja koja poĉinju na dan 1. srpnja 2011. godine ili kasnije);
• MSFI 1 Prva primjena MeĊunarodnih standarda financijskog izvještavanja dodatna izuzeća za društva koja više ne posluju u uvjetima teške hiperinflacije (primjenjiva za razdoblja koja poĉinju na dan 1. srpnja 2011. godine ili kasnije);
• MSFI 7 Financijski instrumenti: objavljivanje (izmjene primjenjive za razdoblja koja poĉinju na dan 1. srpnja 2011. godine ili 1. sijeĉnja 2013. ili kasnije);
• MSFI 7 Financijski instrumenti: objavljivanje izmjene koja zahtijevaju objave vezane uz prvu primjenu MSFI-a 9 primjenjivog za razdoblja koja poĉinju na dan 1. sijeĉnja 2015. godine ili kasnije);
• MRS 12 Porez na dobit (revidirani) limitirane izmjene primjenjive za razdoblja koja poĉinju na dan 1. sijeĉnja 2012. ili kasnije).

Uprava predviĊa da će sva gore navedena tumaĉenja i standardi biti primijenjeni u financijskim izvještajima Društva za razdoblja od kada budu na snazi, te da njihovo usvajanje neće imati znaĉajan utjecaj na financijske izvještaje Društva u razdoblju prve primjene.

Raĉunovodstvene politike su dosljedno primjenjivane ako nije drukĉije navedeno. Slijedi opis temeljnih raĉunovodstvenih politika.

Premije

Zaraĉunata bruto premija podrazumijeva sve iznose premija koji su ugovoreni do kraja obraĉunskog razdoblja za police izdane do kraja obraĉunskog razdoblja (u obraĉunskom razdoblju), bez obzira odnose li se ti iznosi u cijelosti ili djelomiĉno na kasnija obraĉunska razdoblja. ZaraĊene premije ukljuĉuju bruto zaraĉunatu premiju umanjenu za premiju predanu u reosiguranje i promjena priĉuva za prijenosne premije. Premije iz reosiguranja ustupljene po poslovima neţivotnog osiguranja se obraĉunavaju u istom obraĉunskom razdoblju kao i premije koje se odnose na povezane direktne poslove osiguranja.

Pričuva za prijenosne premije

Priĉuva za prijenosne premije oblikuje se za one ugovore kod kojih osigurateljno pokriće traje i nakon isteka obraĉunskog razdoblja budući da se osigurateljna i obraĉunska godina ne poklapaju. Obraĉun bruto prijenosne premije radi se za svaki pojedinaĉni ugovor na naĉin utvrĊen Minimalnim standardima,naĉinu obraĉuna i mjerilima za izraĉun priĉuva prijenosnih premija. Prijenosna premija neto od reosiguranja je bruto prijenosna premija umanjena za ugovoreni reosigurateljni dio sukladno vaţećim ugovorima o reosiguranju. Promjene priĉuva prijenosnih premija u odnosu na prethodno razdoblje iskazuju se u zaraĊenoj premiji tehniĉkog raĉuna neţivotnih osiguranja.

Procedure o ulaganju imovine za pokriće tehničkih pričuva

Odluku o ulaganju donosi Uprava Društva na temelju prijedloga Direktora Sektora financija ili Izvršnog direktora.

Društvo ulaţe sredstva u duţniĉke vrijednosne papire na sljedeći naĉin:

• kupnjom u primarnoj emisiji ili na sekundarnom trţištu, odnosno naorganiziranom trţištu vrijednosnih papira,
• kupnjom na drugi naĉin (direktna kupoprodaja, prijeboj s potraţivanjima i sl.).

Društvo ulaţe u dionice i udjele (vlasniĉke vrijednosne papire) na sljedeće naĉine:

• kupnjom u primarnoj emisiji, pri osnivanju društva ili kupnjom na organiziranom trţištu vrijednosnih papira,
• kupnjom ili stjecanjem na druge naĉine (direktna kupnja, prijeboj s potraţivanjima, dokapitalizacija i sl.).

Društvo ulaţe u fondove na temelju Odluka Uprave kojima se odreĊuje strategija ulaganja sredstava, uvjeti ulaganja, postupak odobravanja i realizacije ulaganja, naknade i sl.

Procedure o ulaganju imovine za pokriće tehničkih pričuva (nastavak)

Depoziti bankama nominiraju se kao:

• kunski depoziti koji se realiziraju:
• a) u kunama bez valutne klauzule,
• b) u kunama uz primjenu dvosmjerne valutne klauzule vezane za srednji teĉaj HNB za EUR
• devizni depoziti koji se odobravaju i realiziraju u inozemnim valutama.

Društvo odobrava zajmove pravnim i fiziĉkim osobama koje obavljaju registriranu djelatnost i fiziĉkim osobama uz uvjet da s Društvom imaju sklopljene ugovore o osiguranju, a zajam se odobrava na temelju odgovarajuće odluke Uprave.

Povrat zajmova i plaćanje obveza po zajmovima osiguravaju se jednim od sljedećih osnovnih instrumenata:

• garancijom banke,
• zaloţnim pravom (hipotekom) na nekretnini,

• prijenosom prava vlasništva na nekretnini,

• zaloţnim pravom/prijenosom prava vlasništva na: vrijednosnim papirima ĉiji je izdavatelj RH, HNB ili HBOR, obveznicama i drugim duţniĉkim vrijednosnim papirima za koje je RH izdala jamstvo; obveznicama i drugim duţniĉkim vrijednosnim papirima ĉiji je izdavatelj jedinica lokalne i podruĉne (regionalne) samouprave u RH; obveznicama i drugim duţniĉkim vrijednosnim papirima za koje je jedinica lokalne i podruĉne (regionalne) samouprave u RH izdala jamstvo.

Društvo moţe ulagati u nekretnine i druga stvarna prava na nekretnini (pravo graĊenja, pravo sluţnosti) na temelju odluke Uprave, a prilikom donošenja odluke o nabavi nekretnine ili njenom ukljuĉivanju u tehniĉke priĉuve, moraju biti ispunjeni uvjeti sukladno odredbama ĉlanka 115. stavka 1. toĉke 15:

• da je vlasništvo ili drugo stvarno pravo na nekretnini upisano u zemljišnoj knjizi uRH u korist Društva,
• da je namjena nekretnine ostvarivanje prinosa,
• da je kupovna cijena bila odreĊena procjenom ovlaštenog sudskog vještaka te
• da je nekretnina osloboĊena svih tereta.

Troškovi pribave

Troškovi pribave obuhvaćaju troškove nastale zakljuĉivanjem ugovora o osiguranju, koji ukljuĉuju sve direktne troškove osiguranja. Neposredni troškovi pribave su troškovi provizije za sklapanje ugovora o osiguranju obraĉunati u skladu s ugovorima o zastupanju. Troškovi provizija iz poslova neţivotnog osiguranja se priznaju po naĉelu nastanka. Ostali troškovi pribave su troškovi ispostavljanja dokumenata o osiguranju ili ukljuĉivanja ugovora o osiguranju u portfelj, kao i posredni troškovi poput troškova reklame ili administrativni troškovi vezani s obradom ponuda i izdavanjem police. Ovi troškovi pribave su troškovi razdoblja i ne razgraniĉavaju se.

Štete

Izdaci za osigurane sluĉajeve obuhvaćaju sve likvidirane iznose šteta u obraĉunskom razdoblju, bez obzira u kojem su obraĉunskom razdoblju štete nastale, umanjene za udio reosiguratelja u štetama, te umanjene ili uvećane za promjene priĉuva štete (neto od reosiguranja) u odnosu na prethodno razdoblje. Štete po osnovi neţivotnog osiguranja uvećavaju se za troškove obrade šteta. Priĉuve za otvorene (nelikvidirane) štete, koje se temelje na procjeni štetnog sluĉaja i primjenom statistiĉkih metoda se utvrĊuju za procijenjene troškove likvidacije svih nastalih i do datuma bilance neisplaćenih šteta, bez obzira da li su prijavljene ili ne, zajedno s pripadajućim internim i eksternim troškovima likvidacije šteta. Priĉuve se, ako je to primjenjivo, iskazuju umanjene za realno procijenjene iznose povrata temeljem spašavanja i subrogacije.

Uprava smatra da su priĉuve šteta realno i objektivno iskazane imajući u vidu trenutaĉno dostupne informacije, konaĉni iznos obveze ovisit će o budućim informacijama i dogaĊajima, koji mogu dovesti do usklaĊenja iskazanog iznosa priĉuve a koja će biti iskazana u financijskim izvještajima razdoblja u kojima su provedena. Korištene metode i procjene se redovito preispituju.

Priĉuve šteta neto od reosiguranja su bruto priĉuve šteta umanjene za reosiguravateljni dio u skladu s odredbama ugovora o reosiguranju i ovisno o primijenjenoj metodi obraĉuna priĉuve šteta.

Bruto troškovi poslovanja

Bruto troškovi poslovanja se sastoje o troškova pribave polica i administrativnih troškova. Troškovi pribave se sastoje od provizija koje se isplaćuju vanjskim prodajnim agentima te ostale troškove povezane s prodajom, zatim troškove nuĊenja polica i obrasce polica.

Administrativni troškovi se sastoje od troškova osoblja, amortizacije materijalne imovine, troškova energije, promidţbe, poslovnog najma, troškova usluga i ostalih troškova.

Plaćanja temeljem poslovnog najma se priznaju u raĉunu dobiti i gubitka pravocrtno tijekom razdoblja najma.

Provizije temeljem reosiguranja

Provizije za poslove reosiguranja u neţivotnom osiguranju se priznaju u raĉunu dobiti i gubitka po naĉelu nastanka.

RasporeĎivanje prihoda od ulaganja

Prihodi od kamata se priznaju u raĉunu dobiti i gubitka po obraĉunskoj osnovi, uzimajući u obzir efektivan prinos na predmetno sredstvo.

Strana sredstva plaćanja

Poslovni dogaĊaji koji nisu u izvještajnoj valuti kunama poĉetno se knjiţe preraĉunavanjem po vaţećem teĉaju na datum transakcije. Monetarna imovina i obveze iskazani u stranim valutama ponovno se preraĉunavaju na datum bilance primjenom vaţećeg teĉaja na taj datum. Nemonetarna sredstva i obveze u stranoj valuti iskazani po fer vrijednosti preraĉunavaju se po teĉaju vaţećem na datum procjene fer vrijednosti. Dobici i gubici nastali preraĉunavanjem ukljuĉuju se u neto dobit ili gubitak razdoblja.

Na dan 31. prosinca teĉaj kune je bio kako slijedi:

31. prosinca 2011. godine	EUR 1 = HRK 7,530420
31. prosinca 2010. godine	EUR 1 = HRK 7,385173

Oporezivanje

Rashod temeljem poreza na dobit je zbroj tekuće porezne obveze i odgoĊenih poreza.

Tekuća porezna obveza

Tekuća porezna obveza temelji se na oporezivoj dobiti za godinu. Oporeziva dobit razlikuje se od neto dobiti razdoblja iskazanoj u raĉunu dobiti i gubitka jer ne ukljuĉuje stavke prihoda i rashoda koje su oporezive ili neoporezive u drugim godinama, kao ni stavke koje nikada nisu oporezive ni odbitne. Tekuća porezna obveza Društva izraĉunava se primjenom poreznih stopa koje su na snazi, odnosno u postupku donošenja na datum bilance.

Odgođeni porez

OdgoĊeni porezi se priznaju temeljem razlike izmeĊu knjigovodstvenih iznosa imovine i obveza iskazanih u financijskim izvještajima i pripadajućih poreznih osnovica korištenih za izraĉunavanje oporezive dobiti i obraĉunavaju se metodom bilanĉne obveze. OdgoĊena porezna imovina se općenito priznaje po svim oporezivim privremenim razlikama, a odgoĊene porezne obveze općenito se priznaju za sve oporezive privremene razlike do iznosa oporezive dobiti za koji je vjerojatno da će biti na raspolaganju i omogućiti korištenje odbitnih privremenih razlika. OdgoĊene porezne obveze i odgoĊena porezna imovina se ne priznaju ako privremena razlika proizlazi iz goodwilla ili poĉetnim priznavanjem (osim u sluĉaju poslovnog spajanja) ostale imovine i ostalih obveza u transakciji koja ne utjeĉe ni na oporezivu niti na raĉunovodstvenu dobit.

OdgoĊene porezne obveze se priznaju i temeljem oporezivih privremenih razlika povezanih s ulaganjima u ovisna i pridruţena društva te udjelima u zajedniĉkim pothvatima, izuzev u sluĉaju kad je Društvo u mogućnosti utjecati na poništenje privremene razlike i kad je vjerojatno da se privremena razlika neće poništiti u doglednoj budućnosti. OdgoĊena porezna imovina koja proizlazi iz odbitnih privremenih razlika povezanih s takvim ulaganjima i udjelima, se priznaje samo do iznosa oporezive dobiti za koji je vjerojatno da će biti na raspolaganju i omogućiti korištenjeolakšice temeljem privremenih razlika i ako se njihovo poništenje oĉekuje udoglednoj budućnosti.

Oporezivanje (nastavak)

Knjigovodstveni iznos odgoĊene porezne imovine provjerava se na svaki datum bilance i umanjuje u onoj mjeri u kojoj više nije vjerojatno da će biti raspoloţiv dostatan iznos oporezive dobiti za povrat cijelog ili dijela porezne imovine.

OdgoĊena porezna imovina i odgoĊene porezne obveze se obraĉunavaju po poreznim stopama za koje se oĉekuje da će biti u primjeni u razdoblju u kojem će doći do podmirenja obveze ili realizacije sredstva a na temelju poreznih stopa i poreznih zakona koji su na datum bilance na snazi ili u postupku donošenja. Mjerenje odgoĊenih poreznih obveza i odgoĊene porezne imovine odraţava porezne posljedice koje bi proizašle iz naĉina na koji Društvo na izvještajni datum oĉekuje ostvariti povrat knjigovodstvenog iznosa svoje imovine, odnosno podmiriti knjigovodstveni iznos svojih obveza.

OdgoĊena porezna imovina i odgoĊene porezne obveze se prebijaju ako postoji zakonsko pravo na prijeboj tekuće porezne imovine i tekućih poreznih obveza i ako se oni odnose na poreze koje je nametnula ista porezna vlast i ako Društvo namjerava podmiriti svoju tekuću poreznu imovinu i tekuće porezne obveze u neto iznosu.

Tekući i odgođeni porezi razdoblja

Tekući i odgoĊeni porezi priznaju se kao prihod ili rashod u raĉunu dobiti i gubitka, osim poreza koji se odnose na stavke koje se iskazuju izravno u glavnici, u tom sluĉaju se i porez takoĊer iskazuje u glavnici, ili ako porezi proizlaze iz prvog iskazivanja poslovnog spajanja, u tom sluĉaju se porezni uĉinak uzima u obzir prilikom izraĉunavanja goodwilla ili utvrĊivanja viška udjela stjecatelja u neto fer vrijednosti odredive imovine, obveza i potencijalnih obveza steĉenika iznad troška poslovnog spajanja.

Nekretnine, postrojenja i oprema

Zemljišta i zgrade koji se koriste u proizvodnji ili isporuci robe ili usluga, ili u administrativne svrhe su u bilanci iskazani u revaloriziranim iznosima, koji predstavljaju njihovu fer vrijednost na datum revalorizacije umanjenu za ispravak vrijednosti i kumulirane gubitke od umanjenja vrijednosti. Revalorizacija se provodi redovito tako da se knjigovodstveni iznosi ne razlikuju znaĉajno od iznosa koji bi bili utvrĊeni korištenjem fer vrijednosti na datum bilance.

Svako povećanje proizašlo iz revalorizacije zemljišta i zgrada knjiţi se u korist priĉuve iz revalorizacije nekretnina, izuzev u mjeri u kojoj poništava smanjenje proizašlo revalorizacijom istog sredstva koje je prethodno priznato u raĉunu dobiti i gubitka, u tom sluĉaju se povećanje evidentira u raĉunu dobiti i gubitka do iznosa prethodno iskazanog smanjenja. Smanjenje knjigovodstvenog iznosa proizašlo iz revalorizacije zemljišta i zgrada tereti raĉun dobiti i gubitka u iznosu razlike iznad stanja u revalorizacijskoj priĉuvi koje se odnosi na prethodnu revalorizaciju istog sredstva.

Nekretnine, postrojenja i oprema (nastavak)

Amortizacija revaloriziranih zgrada tereti raĉun dobiti i gubitka. Prilikom kasnije prodaje ili rashodovanja revalorizirane nekretnine, višak proizišao iz revalorizacije i iskazan u revalorizacijskoj priĉuvi se prenosi izravno na zadrţanu dobit. Prijenos iz revalorizacijske priĉuve na zadrţanu dobit se provodi samo ako se neko sredstvo prestaje priznavati. Zgrade se amortiziraju u periodu od 50 godina.

Nekretnine u izgradnji namijenjene proizvodnji, zakupu ili za administrativne ili još neutvrĊene svrhe se iskazuju po trošku nabave umanjenom za priznate gubitke od umanjenja. Trošak nabave obuhvaća trošak honorara za profesionalne usluge te kod kvalificirane imovine troškove posudbe kapitalizirane u skladu s raĉunovodstvenom politikom Društva. Amortizacija ove imovine, koja se obraĉunava na istoj osnovi kao i za ostale nekretnine, zapoĉinje kad je sredstvo spremno za namjeravanu uporabu.

Namještaj i oprema su iskazani po trošku umanjenom za amortizaciju i akumulirane gubitke.

Amortizacija se obraĉunava na naĉin da se nabavna ili procijenjena vrijednost imovine, osim zemljišta u vlasništvu i nekretnina u izgradnji, otpisuje tijekom procijenjenog vijeka uporabe primjenom pravocrtne metode amortizacije. Procijenjeni vijek uporabe, ostatak vrijednosti i metoda amortizacije se preispituju na kraju svake godine pri ĉemu se uĉinci eventualnih promjena procjena obraĉunavaju prospektivno.Zemljište se ne amortizira.Amortizacija se obraĉunava po sljedećim stopama:

	2011.	2010.
Zgrade	2%-2,93%	2%-2,82%
Postrojenje i oprema	22%	15%
Namještaj, alati i oprema	10%	15%
Ostalo	20%	15%

Imovina u posjedu temeljem financijskog najma se amortizira tijekom oĉekivanog vijeka uporabe na istoj osnovi kao i imovina u vlasništvu ili tijekom razdoblja predmetnog najma ako je kraće.

Dobit i gubitak od prodaje ili rashodovanja stavke nekretnina, postrojenja i opreme se utvrĊuje kao razlika izmeĊu priljeva ostvarenih prodajom i knjigovodstvenog iznosa predmetnog sredstva koja se priznaje u raĉunu dobiti i gubitka.

Nematerijalna imovina

Zasebno steĉena nematerijalna imovina se iskazuje po trošku nabave umanjenom za ispravak vrijednosti i akumulirane gubitke od umanjenja vrijednosti. Amortizacija se obraĉunava pravocrtnom metodom tijekom procijenjenog vijeka uporabe. Procijenjeni vijek uporabe, ostatak vrijednosti i metoda amortizacije se preispituju na kraju svake godine, pri ĉemu se uĉinci eventualnih promjena procjena obraĉunavaju prospektivno.

Goodwill

Goodwill koji nastaje stjecanjem ovisnog društva ili zajedniĉki kontroliranog subjekta predstavlja višak troška stjecanja iznad udjela Društva u neto fer vrijednosti odredive imovine, odredivih nastalih i nepredvidivih obveza ovisnog društva ili zajedniĉki kontroliranog subjekta na datum stjecanja. Goodwill se poĉetno priznaje kao sredstvo po trošku i kasnije mjeri po trošku ispravljenom za kumulirane gubitke od umanjenja njegove vrijednosti.

Radi testiranja na umanjenje goodwill se rasporeĊuje na svaku jedinicu Društva koja stvara novac od koje se oĉekuju koristi od sinergija koje proizlaze iz spajanja. Jedinice koje stvaraju novac na koje je goodwill rasporeĊen testiraju se na umanjenje jednom godišnje ili ĉešće ako postoje naznake o mogućem umanjenju jedinice koja stvara novac. Ako je nadoknadivi iznos jedinice koja stvara novac niţi od njezinog knjigovodstvenog iznosa, gubitak nastao umanjenjem prvo se rasporeĊuje tako da se umanji knjigovodstveni iznos goodwilla rasporeĊenog na jedinicu i zatim razmjerno na ostalu imovinu jedinice koja stvara novac na temelju knjigovodstvenog iznosa svakog sredstva u jedinici koja stvara novac. Jednom priznati gubitak od umanjenja goodwilla više se ne poništava u idućim razdobljima.

Prilikom prodaje ovisnog društva ili zajedniĉki kontroliranog subjekta, pripadajući iznos goodwilla uzima se u obzir da bi se utvrdila dobit. odnosno utvrdio gubitak od prodaje.

Investicijske nekretnine

Investicijske nekretnine, a to su nekretnine u posjedu radi ostvarivanja zarade od zakupnina i/ili porasta vrijednosti kapitala (ukljuĉujući imovinu u pripremi za te namjene), se poĉetno vrednuju po nabavnoj vrijednosti, koja obuhvaća transakcijske troškove, a nakon toga po fer vrijednosti. Dobici i gubici proizašli iz promjena fer vrijednosti investicijskih nekretnina se ukljuĉuju u dobit i gubitak razdoblja u kojem su nastali.

Umanjenje materijalne i nematerijalne imovine isključujući goodwill

Na svaki dan bilance, Društvo provjerava knjigovodstvene iznose svoje dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine kako bi utvrdila da li postoje naznaka da je došlo do gubitaka zbog umanjenja vrijednosti. Ako takve naznake postoje, procjenjuje se nadoknadivi iznos sredstva da bi se mogli odrediti eventualni gubici nastali zbog umanjenja. Ako nadoknadivi iznos nekog sredstva nije moguće procijeniti Društvo procjenjuje nadoknadivi iznos jedinice koja stvara novac kojoj to sredstvo pripada.

Ako je moguće odrediti realnu i dosljednu osnovu za rasporeĊivanje, imovina Društava se takoĊer rasporeĊuje na pojedine jedinice koje stvaraju novac ili, ako to nije moguće, na najmanju skupinu jedinica koje stvaraju novac za koju je moguće odrediti realnu i konzistentnu osnovu rasporeĊivanja.

Nematerijalna imovina neodreĊenog vijeka uporabe i nematerijalna imovina koja još nije raspoloţiva za uporabu se testira na umanjenje jednom godišnje te svaki puta kad postoji naznaka o mogućem umanjenju imovine.

Nadoknadivi iznos je veći iznos usporeĊujući fer vrijednost umanjenu za troškove prodaje i vrijednost imovine u uporabi. Za potrebe procjene vrijednosti u uporabi procijenjeni budući novĉani tokovi diskontiraju se do sadašnje vrijednosti primjenom diskontne stope prije oporezivanja koja odraţava sadašnju trţišnu procjenu vremenske vrijednosti novca i rizike specifiĉne za to sredstvo za koje procjene budućih novĉanih tokova nisu bile usklaĊene.

Ako je nadoknadivi iznos nekog sredstva (ili jedinice koja stvara novac) procijenjen na iznos niţi od knjigovodstvenog, knjigovodstveni iznos toga sredstva (jedinice koja stvara novac) umanjuje se do nadoknadivog iznosa. Gubici od umanjenja vrijednosti priznaju se odmah kao rashod osim kod sredstva iskazanog u revaloriziranom iznosu, u kojem sluĉaju se gubitak od umanjenja iskazuje kao smanjenje vrijednosti proizašlo iz revalorizacije sredstva.

Kod naknadnog poništenja gubitka od umanjenja vrijednosti knjigovodstveni iznos sredstva (jedinice koja generira novac) povećava se do revidiranog procijenjenog nadoknadivog iznosa toga sredstva na naĉin da uvećana knjigovodstvena vrijednost ne premašuje knjigovodstvenu vrijednost koja bi bila utvrĊena da u prethodnim godinama nije bilo priznatih gubitaka od umanjenja na tom sredstvu (jedinici koja generira novac). Poništenje gubitka od umanjenja vrijednosti odmah se priznaje kao prihod, osim ako se predmetno sredstvo ne iskazuje u revaloriziranom iznosu, u tom sluĉaju se poništenje gubitka od umanjenja vrijednosti iskazuje kaouvećanje uslijed revalorizacije.

Najmovi

Najmovi se svrstavaju u financijske najmove kad god se gotovo svi rizici i nagrade povezani s vlasništvom nad sredstvom prenose na najmoprimca tijekom trajanja najma. Svi drugi najmovi svrstani su u poslovne najmove.

Društvo kao korisnik najma

Imovina koja je predmetom financijskog najma priznaje se kao imovina Društva po fer vrijednosti na poĉetku najma ili po sadašnjoj vrijednosti minimalnih plaćanja najma ako je niţa. Povezana obveza prema najmodavcu iskazuje se u bilanci kao obveza za financijski najam. Plaćanja temeljem najma se rasporeĊuju izmeĊu financijskih troškova i umanjenja obveze za najam kako bi se ostvarila konstantna kamatna stopa na preostali iznos obveze. Financijski troškovi izravno terete raĉun dobiti i gubitka, osim ako se ne mogu izravno pripisati kvalificiranom sredstvu, u tom sluĉaju se kapitaliziraju u skladu s općom politikom Društva koja regulira kapitaliziranje troškova posudbe. NepredviĊene najamnine se priznaju kao rashod u razdoblju u kojem nastaju.

Naknade za najam koje se plaćaju u okviru poslovnih najmova priznaju se kao rashod pravocrtno tijekom trajanja najma, osim ako neka druga sustavna osnova ne bi kvalitetnije odraţavala vremensku dinamiku konzumiranja ekonomskih koristi od sredstva koje se drţi u najmu. NepredviĊene najamnine temeljem poslovnih najmova se priznaju kao rashod u razdoblju u kojem nastaju.

U sluĉaju stimulacije primljene s ciljem zakljuĉenja poslovnog najma, stimulacija se priznaje kao obveza. Ukupna korist stimulacije priznaje se kao smanjenje troška najma na pravocrtnoj osnovi, osim ako neka druga sustavna osnova ne bi kvalitetnije odraţavala vremensku dinamiku konzumiranja ekonomskih koristi od sredstva koje se drţi u najmu.

Financijska imovina

Ulaganja se priznaju i prestaju priznavati na datum trgovanja, a to je datum na koji je ulaganje kupuje ili prodaje temeljem ugovora ĉiji uvjeti nalaţu isporuku ulaganja u roku utvrĊenom na predmetnom trţištu i poĉetno se mjere po fer vrijednosti uvećanoj za troškove transakcije, osim one financijske imovine koja je svrstana u kategoriju kod koje se promjene fer vrijednosti iskazuju u raĉunu dobiti i gubitka, koja se poĉetno mjeri po fer vrijednosti.

Financijska imovina je razvrstana u sljedeće kategorije: financijska imovina "po fer vrijednosti kroz raĉun dobiti i gubitka", "ulaganja koja se drţe do dospijeća", "financijska imovina raspoloţiva za prodaju" te "dani zajmovi i potraţivanja". Klasifikacija ovisi o vrsti i namjeni financijskog sredstva i odreĊuje se kod prvog priznavanja.

Financijska imovina (nastavak)

Metoda efektivne kamate

Metoda efektivne kamate je metoda kojom se izraĉunava amortizirani trošak financijskog sredstva i prihod od kamata rasporeĊuje tijekom relevantnog razdoblja. Efektivna kamatna stopa jest stopa kojom se procijenjeni budući novĉani priljevi, ukljuĉujući sve naknade po plaćenim ili primljenim bodovima koje su sastavni dio efektivne kamatne stope, zatim troškove transakcije i druge premije i diskonte, diskontiraju tijekom oĉekivanog vijeka financijskog sredstva ili kraćeg razdoblja ako je primjenjivo.

Prihodi od duţniĉkih instrumenata osim financijske imovine odreĊene za iskazivanje po fer vrijednosti kroz raĉun dobiti i gubitka, priznaju se po osnovi efektivne kamate.

Financijska imovina kod koje se promjene fer vrijednosti iskazuju u računu dobiti i gubitka

Financijska imovina se svrstava u kategoriju imovine kod koje se promjene fer vrijednosti iskazuju u raĉunu dobiti i gubitka (tj. po fer vrijednosti kroz dobit ili gubitak) ako se drţi radi trgovanja ili ako je odreĊena za iskazivanje na taj naĉin.

Financijsko sredstvo se svrstava u kategoriju imovine namijenjene trgovanju ako je:

• steĉeno prvenstveno radi prodaje u bliskoj budućnosti ili
• je sastavni dio identificiranog portfelja financijskih instrumenata kojima Društvo upravlja zajedno i ako je u novije vrijeme odraţavala obrazac ostvarivanja dobiti u kratkom roku

Financijska imovina po fer vrijednosti kod koje se promjene fer vrijednosti iskazuju u raĉunu dobiti i gubitka se iskazuje po fer vrijednosti, pri ĉemu se svaka dobit ili svaki gubitak priznaje u raĉunu dobiti i gubitka. Neto dobit ili gubitak priznat u raĉunu dobiti i gubitka obuhvaća i dividende i kamate zaraĊene na financijskom sredstvu.

Ulaganja koja se drže do dospijeća

Financijska imovina s fiksnim ili odredivim plaćanjima i fiksnim dospijećem koje Društvo izriĉito namjerava i sposobna je drţati do dospijeća su svrstane u ulaganja koja se drţe do dospijeća. Ulaganja koja se drţe do dospijeća se knjiţe u visini amortiziranog troška primjenom metode efektivne kamate, umanjenog za eventualne gubitke zbog umanjenja vrijednosti, pri ĉemu se prihod priznaje po osnovi efektivnog prinosa.

Financijska imovina raspoloživa za prodaju

Vrijednosnice raspoloţive za prodaju se evidentiraju po fer vrijednosti. Dobici i gubici koji proizlaze iz promjena fer vrijednosti se priznaju izravno u glavnici u sklopu revalorizacijske priĉuve za ulaganja, izuzev gubitaka zbog umanjenja vrijednosti. Kamata koje se izraĉunavaju metodom efektivne kamate i teĉajnih razlika po monetarnoj imovini koji se svi priznaju izravno u raĉunu dobiti i gubitka. Kod prodaje ili utvrĊenog umanjenja vrijednosti ulaganja, kumulativna dobit ili kumulativni gubitak prethodno priznat u sklopu revalorizacijske priĉuve za ulaganja se ukljuĉuje u raĉun dobiti i gubitka razdoblja.

Financijska imovina (nastavak)

Dividende na glavniĉke instrumente svrstane u portfelj imovine raspoloţive za prodaju se priznaju u raĉunu dobiti i gubitka kad je utvrĊeno pravo Društva na primitak dividende.

Fer vrijednost monetarne imovine raspoloţive za prodaju koja je denominirana u stranoj valuti se odreĊuje u valuti u kojoj je imovina denominirana i zatim preraĉunava po spot teĉaju na datum bilance. Promjena fer vrijednosti koja je povezana s teĉajnim razlikama koje su posljedica promjene amortiziranog troška sredstva se priznaje u raĉunu dobiti i gubitka, a druge promjene se priznaju u glavnici.

Dani zajmovi i potraživanja

Potraţivanja od kupaca, potraţivanja po danim zajmovima i druga potraţivanja s fiksnim ili odredivim plaćanjima koja ne kotiraju na aktivnom trţištu su svrstana u dane zajmove i potraţivanja. Zajmovi i potraţivanja se mjere po amortiziranom trošku koristeći metodu efektivne kamate, umanjenom za eventualne gubitke zbog umanjenja. Prihodi od kamata se priznaju primjenom efektivne kamatne stope, izuzev kod kratkoroĉnih potraţivanja, kod kojih priznavanje kamata ne bi bilo materijalno znaĉajno.

Umanjenje financijske imovine

Financijska imovina, osim imovine po fer vrijednosti s iskazivanjem promjena fer vrijednosti u raĉunu dobiti i gubitka se na svaki dan bilance podvrgava procjeni postojanja pokazatelja o eventualnom umanjenju. Financijska imovina je umanjena ako postoji objektivan dokaz, kao posljedica jednog ili više dogaĊaja nakon poĉetnog priznavanja financijskog sredstva, da je bilo utjecaja na buduće procijenjene novĉane tokove od ulaganja.

Kod neuvrštenih dionica koje su svrstane u kategoriju imovine raspoloţive za prodaju, znaĉajan ili dugotrajniji pad fer vrijednosti vrijednosnog papira ispod nabavne vrijednosti se smatra objektivnim dokazom umanjenja.

Kod sve ostale financijske imovine. ukljuĉujući otkupive zapise svrstane u kategoriju imovine raspoloţive za prodaju i potraţivanja temeljem financijskog najma, objektivan dokaz umanjenja moţe ukljuĉiti:

• znaĉajne financijske poteškoće kod izdavatelja ili druge ugovorne strane ili
• kašnjenje u plaćanju ili neplaćanje kamata ili glavnice ili
• izglede da će steĉajni postupak biti pokrenut protiv duţnika ili da će ga sam pokrenuti ili da će kod duţnika doći do financijskog restrukturiranja.

Kod odreĊenih kategorija financijske imovine, kao što su potraţivanja od kupaca, imovina kod koje je procijenjeno da nije pojedinaĉno umanjena se kasnije podvrgava procjeni umanjenja na kolektivnoj osnovi.

Financijska imovina (nastavak)

Kod financijske imovine iskazane po amortiziranom trošku, iznos umanjenja je razlika izmeĊu knjigovodstvenog iznosa sredstva i sadašnje vrijednosti procijenjenih budućih novĉanih tokova diskontiranih primjenom izvorne efektivne kamatne stope na financijskog sredstvo

Knjigovodstveni iznos financijskog sredstva se izravno umanjuje za gubitke zbog umanjenja kod sve financijske imovine, izuzev potraţivanja od kupaca, kod kojih se knjigovodstveni iznos umanjuje kroz konto ispravka vrijednosti. Potraţivanje od kupca koje se smatra nenaplativim se otpisuje s konta ispravka vrijednosti, a kasnija naplata prethodno otpisanih iznosa se knjiţi na konto ispravka vrijednosti. Promjene knjigovodstvenog iznosa na kontu ispravka vrijednosti se priznaju u raĉunu dobiti i gubitka.

Izuzev glavniĉkih instrumenata koji se vode po fer vrijednosti uz iskazivanje promjena fer vrijednosti kroz raĉun dobiti i gubitka, ako se u idućim razdobljima iznos gubitka zbog umanjenja smanji i smanjenje se objektivno moţe povezati s dogaĊajem nakon priznavanja umanjenja, prethodno priznati gubici zbog umanjenja se poništavaju kroz raĉun dobiti ili gubitka do knjigovodstvenog iznosa ulaganja na datum poništenja umanjenja koji nije veći od amortiziranog troška koji bi bio da umanjenje nije bilo priznato.

Glede vlasniĉkih udjela (dionica) koji se vode po fer vrijednosti uz iskazivanje promjena fer vrijednosti kroz raĉun dobiti i gubitka. gubici zbog umanjenja prethodno priznati u raĉunu dobiti i gubitka se ne poništavaju kroz raĉun dobiti i gubitka. Svako povećanje fer vrijednosti nakon gubitka zbog umanjenja se priznaje izravno u glavnici.

Prestanak priznavanja financijske imovine

Društvo prestaje priznavati financijsko sredstvo samo ako je isteklo ugovorno pravo na novĉane tokove po osnovi sredstva, ako financijsko sredstvo prenese i ako svi rizici i sve nagrade povezane s vlasništvom nad tim sredstvom većim dijelom prelaze na drugi subjekt. Ako Društvo ne prenosi niti zadrţava gotovo sve rizike i nagrade povezane s vlasništvom i ako i dalje ima kontrolu nad prenesenim sredstvom, priznaje svoj zadrţani udjel u sredstvu te povezanu obvezu u iznosima koje eventualno mora platiti. Ako Društvo zadrţi većim dijelom sve rizike i nagrade povezane s vlasništvom nad prenesenim financijskim sredstvom, to sredstvo nastavlja priznavati zajedno s priznavanjem posudbe za koju je dan kolateral, a koja je dobivena za prihode koje je primila.

Novac i novčani ekvivalenti

Novac i novĉani ekvivalenti se odnose na sredstva na kunskim i deviznim raĉunima poslovnih banaka, blagajni i ĉekove. Devizni iznosi se preraĉunavaju u kune na datum bilance na osnovu srednjeg teĉaja Hrvatske Narodne Banke.

Potraživanja za premije i ostala potraživanja

Potraţivanja za premije i ostala potraţivanja se iskazuju po trošku ispravljenom za eventualne gubitke zbog umanjenja. Postupak procjenjivanja ukljuĉuje prosudbe zasnovane na zadnjim raspoloţivim pouzdanim informacijama. Ako se procijeni da potraţivanje nije uopće moguće naplatiti izvršiti će se definitivni otpis. Otpis potraţivanja provodi se samo na temelju odluke Uprave. Vrijednosno usklaĊenje putem ispravka vrijednosti se provodi kada postoje objektivni razlozi da Društvo neće moći naplatiti potraţivanja u skladu s dogovorenim uvjetima. Uprava donosi odluku o ispravku sumnjivih i spornih potraţivanja na temelju pregleda ukupne strukture potraţivanja po grupama osiguranika, na temelju pregleda znaĉajnih pojedinaĉnih iznosa te uvida u financijsko stanje pojedinih osiguranika. Iznosi ispravka vrijednosti potraţivanja se iskazuju u raĉunu dobiti i gubitka u okviru ostalih osigurateljnih rashoda.

Financijske obveze i glavnički instrumenti koje je Društvo izdalo

Duţniĉki i glavniĉki instrumenti se razvrstavaju ili kao financijske obveze ili u glavnicu, u skladu sa suštinom ugovornog sporazuma.

Glavnički instrumenti

Glavniĉki instrument je ugovor koji pruţa dokaz o ostatku udjela u imovini subjekta nakon oduzimanja svih njegovih obveza. Glavniĉki instrumenti koje je izdalo Društvo se evidentiraju u iznosu ostvarenih prihoda umanjenih za direktne troškove izdavanja.

Financijske obveze

Financijske obveze se klasificiraju ili kao financijske obveze po fer vrijednosti kroz iskazivanje promjena fer vrijednosti u raĉunu dobiti i gubitka ili kao ostale financijske obveze.

Ostale financijske obveze

Ostale financijske obveze, ukljuĉujući obveze po zajmovima i kreditima, se poĉetno mjere po fer vrijednosti umanjenoj za troškove transakcije. Ostale financijske obveze se kasnije mjere po amortiziranom trošku primjenom metode efektivne kamate pri ĉemu se rashodi od kamata priznaju po osnovi efektivnog prinosa.

Metoda efektivne kamate je metoda kojom se izraĉunava amortizirani trošak financijske obveze i rashodi od kamata rasporeĊuju tijekom relevantnog razdoblja. Efektivna kamatna stopa jest stopa kojom se procijenjeni budući novĉani odljevi diskontiraju tijekom oĉekivanog vijeka financijske obveze ili kraćeg razdoblja ako je primjenjivo.

Prestanak priznavanja financijskih obveza

Društvo prestaje priznavati financijske obveze onda, i samo onda kad su obveze Društva podmirene, poništene ili su istekle.

3. Kritične prosudbe u primjeni računovodstvenih politika

Društvo procjenjuje i radi pretpostavke koje utjeĉu na vrijednosti imovine i obveza za slijedeću financijsku godinu. Procijene i pretpostavke se kontinuirano ponovo procjenjuju i bazirane su na naĉelu iskustva i ostalih faktora, ukljuĉujući realna oĉekivanja budućih dogaĊaja.

Umanjenje goodwilla

UtvrĊivanje da li je došlo do umanjenja vrijednosti goodwilla zahtijeva procjenu vrijednosti u uporabi jedinica koje stvaraju novac na koje je goodwill rasporeĊen. Kod izraĉunavanja vrijednosti u uporabi, direktori trebaju procijeniti buduće novĉane tokove koji se oĉekuju iz jedinice koja stvara novac te odgovarajuću diskontnu stopu za izraĉunavanje sadašnje vrijednosti.

Vijek uporabe nekretnina, postrojenja i opreme

Društvo provjerava procijenjeni vijek uporabe nekretnina, postrojenja i opreme na kraju svakog godišnjeg izvještajnog razdoblja. Tijekom godine vijek uporabe nekretnina, postrojenja i oprema nije promijenjen.

Izračun premija

Izraĉun premija za prijenosne premije i ostale tehniĉkih priĉuva se bazira na statiĉkim metodama uzimajući u obzir relativne pretpostavke. Društvo nije bitno mijenjalo svoje pretpostavke pri raĉunanju premije i ostalih tehniĉkih priĉuva.

Fer vrijednost financijskih instrumenata

Društvo koristi primjerenu metodu vrednovanja financijskih instrumenata koji ne kotiraju na aktivnom trţištu, pri ĉemu se koriste uobiĉajene metode vrednovanja analizom diskontiranih novĉanih tokova ili poredbenim pristupom na temelju pretpostavki o trţišnim cijenama ili stopama ako postoje. U procjeni fer vrijednosti dionica koje nisu uvrštene na burzu se koriste odreĊene pretpostavke koje nisu potkrijepljene stvarnim cijenama ili stopama na trţištu.

Fer vrijednost nekretnina

Društvo je revaloriziralo svoje zemljište i graĊevinske objekte temeljem neovisne procjene. Procjene su izvršene temeljem uvida na licu mjesta u zateĉeno stanje nekretnina kao i kontrole i pregleda/izmjere lokacije i gabarita nekretnine, zatim uvida u dostavljenu i dostupnu dokumentaciju te dobivene podatke od stranke/vlasnika koji se koriste u dobroj vjeri za sluĉaj da nije moguće provjeriti iste ili utvrditi toĉnost podataka. Procjena vrijednosti nekretnina su se vršile kroz jednu ili više priznatih metoda, a svaka pojedina nekretnina se zasebno analizira te se prema raspoloţivim podacima i realnom stanju odabire metoda ili metode kojima će se vrednovati. Korištene metode su troškovna, usporedna i metoda kapitalizacije.

4. Segmentalno izvještavanje

Društvo je o svojim poslovnim segmentima prikazalo ograniĉene informacije. Primarni izvještajni format za segmente, a to su poslovni segmenti, temelji se na strukturi izvještavanja za interne potrebe.

Društvo ima sljedeće glavne poslovne segmente, koji su utvrĊeni po teritorijalnom podruĉju i obuhvaćaju direkciju:

2011.	Direkcija	Zagreb	Split	Šibenik	Osijek	Pula HRK'00	Rijeka	Koprivnica	Sisak	Ukupno
	HRK'000	HRK'000	HRK'000	HRK'000	HRK'000	0	HRK'000	HRK'000	HRK'000	HRK'000
Zaraĉunata bruto premija Ispravak vrijednosti i naplaćeni ispravak	180	252.676	117.280	56.355	62.021	36.600	37.267	47.402	30.483	640.264
premije Bruto premije predane u	74	(6.034)	(1.039)	(2.984)	(2.233)	257	(1.993)	(2.220)	(376)	(16.548)
reosiguranje	(5.902)	-	-	-	-	-	-	-	-	(5.902)
Neto zaračunate premije Prihodi od ulaganja i	(5.648)	246.642	116.241	53.371	59.788	36.857	35.274	45.182	30.107	617.814
ostali poslovni prihodi	63.631	4.968	1.772	297	720	268	948	8.529	57	81.190
Neto prihodi	57.983	251.610	118.013	53.668	60.508	37.125	36.222	53.711	30.164	699.004
Štete	(19.927)	(92.139)	(41.495)	(16.494)	(26.844)	(7.275)	(15.905)	(15.416)	(5.377)	(240.872)
Troškovi pribave Administrativni i ostali	(3.230)	(14.591)	(5.735)	(2.246)	(2.218)	(1.523)	(1.539)	(1.994)	(1.290)	(34.366)
poslovni troškovi	(45.793)	(77.546)	(34.010)	(19.993)	(27.757)	(14.582)	(16.393)	(34.227)	(11.747)	(282.048)
Troškovi ulaganja	(4.276)	(30)	(6)	(4)	(3)	(14)	(6)	(7)	(1)	(4.347)
Dobit prije poreza i amortizacije	(15.243)	67.304	36.767	14.931	3.686	13.731	2.379	2.067	11.749	137.371

Segmentalna analiza ne obuhvaća promjene po tehniĉkim priĉuvama, umanjenje vrijednosti goodwil-a terezerviranja za sudske sporove.

4. Segmentalno izvještavanje (nastavak)

Segmentalna analiza ne obuhvaća promjene po tehniĉkim priĉuvama, umanjenje vrijednosti goodwil-a te rezerviranja za sudske sporove.

2010.	Direkcija	Zagreb	Split	Šibenik	Osijek	Pula	Rijeka	Koprivnica	Sisak	Ukupno
	HRK'000	HRK'000	HRK'000	HRK'000	HRK'000	HRK'000	HRK'000	HRK'000	HRK'000	HRK'000
Zaraĉunata bruto premija Ispravak vrijednosti i	147	252.400	116.419	57.210	61.097	34.877	37.034	53.203	29.105	641.492
naplaćeni ispravak premije Bruto premije predane u	147	(878)	(1.604)	(788)	(1.547)	(1.251)	(150)	(1.822)	(116)	(8.009)
reosiguranje	(6.625)	-	-	-	-	-	-	-		(6.625)
Neto zaračunate premije Prihodi od ulaganja i ostaliposlovni prihodi	(6.331) 50.872	251.522 3.395	114.815 1.644	56.422 558	59.550 647	33.626 169	36.884 339	51.381 546	28.989 60	626.858 58.230
Neto prihodi	44.541	254.917	116.459	56.980	60.197	33.795	37.223	51.927	29.049	685.088
Štete	(17.198)	(91.934)	(40.496)	(27.082)	(26.929)	(8.250)	(17.747)	(18.435)	(3.879)	(251.950)
Troškovi pribave Administrativni i ostali	(2.059)	(15.398)	(5.947)	(1.937)	(2.510)	(1.179)	(1.462)	(2.115)	(1.289)	(33.896)
poslovni troškovi	(39.215)	(74.618)	(34.160)	(18.860)	(26.430)	(13.974)	(16.309)	(22.599)	(10.132)	(256.297)
Troškovi ulaganja	(2.767)	(415)	(120)	(61)	(76)	(34)	(42)	(63)	(1)	(3.579)
Dobit prije poreza i amortizacije	(16.698)	72.552	35.736	9.040	4.252	10.358	1.663	8.715	13.748	139.366

5. Neto zaraĎene premije

Svi ugovori sklopljeni su u Republici Hrvatskoj.Analiza premija prema strukturi poslovanja je kako slijedi:

2011.	Zaračunata bruto premija	Bruto premije predane u reosiguranj e	Promjena bruto pričuva prijenosnih premija	Promjena bruto pričuva prijenosnih premija, udio reosiguranja	Ispravak vrijednosti i naplaćeni ispravak premije	ZaraĎene premije
	HRK'000	HRK'000	HRK'000	HRK'000	HRK'000	HRK'000
Osiguranje od automobilske odgovornosti	452.350	(1.180)	3.691	-	(11.691)	443.170
Osiguranje cestovnih vozila - kasko	66.519	-	3.684	(3)	(1.719)	68.481
Imovina	34.143	(4.365)	(847)	503	(883)	28.551
Osiguranje od nezgode i zdravstveno osiguranje	61.310	-	210	(3)	(1.584)	59.933
Ostalo	25.942	(357)	(7.950)	2	(671)	16.966
	640.264	(5.902)	(1.212)	499	(16.548)	617.101

2010.	Zaračunata bruto premija	Bruto premije predane u reosiguranje	Promjena bruto pričuva prijenosnih premija	Promjena bruto pričuva prijenosnih premija, udio reosiguranja	Ispravak vrijednosti i naplaćeni ispravak premije	ZaraĎene premije
	HRK'000	HRK'000	HRK'000	HRK'000	HRK'000	HRK'000
Osiguranje od automobilske odgovornosti	453.474	(2.377)	5.494	-	(5.662)	450.929
Osiguranje cestovnih vozila - kasko	73.522	-	5.579	3	(918)	78.186
Imovina	32.347	(3.531)	(3.338)	459	(404)	25.533
Osiguranje od nezgode i zdravstveno osiguranje	65.234	(15)	(7.436)	3	(814)	56.972
Ostalo	16.915	(702)	2.899	2	(211)	18.903
	641.492	(6.625)	3.198	467	(8.009)	630.523

6. Prihodi od provizija i naknada

	2011.	2010.
	HRK'000	HRK'000
Prihodi od provizija po reosiguranju	639	1.213
	639	1.213

7. Neto prihodi od ulaganja

Prihodi od ulaganja	2011.	2010.
	HRK'000	HRK'000
Prihod od kamata	28.920	23.064
Prihod od najma	14.213	10.280
Prihod od dividendi	3.999	8.218
Realizirani dobici od prodaje financijskih instrumenata	12.406	-
Neto prihod od povećanja vrijednosti ulaganja u nekretnine	-	6.501
Ostalo	-	20
	59.538	48.083
Trošak ulaganja	2011.	2010.
	HRK'000	HRK'000
Trošak kamata	(3.483)	(3.288)
Otpis ulaganja	(1.799)	(7.693)
Neto trošak od smanjenja vrijednosti ulaganja u nekretnine	(3.215)	-
Ostalo	(13)	(854)
	(8.510)	(11.835)
	51.028	36.248
Prihodi od kamata	2011.	2010.

	HRK'000	HRK'000
Prihodi od kamata na zajmove	21.918	21.687
Prihodi od kamata na depozite u bankama	3.399	841
Prihod od kamata na obveznice	3.322	157
Ostalo (sredstva na raĉunu, zatezne, vozila)	281	379
	28.920	23.064

7. Neto prihodi od ulaganja (nastavak)

Prihod od dividendi	2011.	2010.
	HRK'000	HRK'000
Euroherc osiguranje d.d.	3.999	3.344
Kreditna banka Zagreb d.d.	-	1.066
Sunce osiguranje d.d.	-	1.843
BSO d.d.	-	1.965
	3.999	8.218

Trošak kamata	2011.	2010.
	HRK'000	HRK'000
Troškovi kamata na bankovne zajmove	401	342
Troškovi kamata na zajmove trgovaĉkih društava	2.981	2.083
Zatezne kamate	101	863
	3.483	3.288

8. Ostali poslovni prihodi

	2011.	2010.
	HRK'000	HRK'000
Prihodovana priĉuva šteta	3.385	3.905
Prihodovanje dugoroĉnih rezervacija (bilješka 37)	3.469	-
Premija iz prethodne godine – dodatak polici	7.849	-
Prihodi od otkupa polica i prihodi od refundacija	5.516	523
Ostali prihodi	3.249	5.141
	23.468	9.569

9. Izdaci za osigurane slučajeve

2011.	Bruto likvidirane štete	Udio reosiguravatelja u bruto likvidiranim štetama	Promjena bruto pričuva za štete	Promjena bruto pričuva za štete, udio reosiguravatelja	Izdaci za osig. slučajeve, neto od osiguravatelja
	HRK'000	HRK'000	HRK'000	HRK'000	HRK'000
Osiguranje odautomobilske odgovornosti	172.241	(146)	(19.580)	4.555	157.070
Osiguranje cestovnih vozila - kasko	45.679	-	(2.232)	-	43.447
Imovina	11.142	(467)	4.365	(179)	14.861
Osiguranje od nezgode i zdravstveno osig.	7.935	-	1.014	-	8.949
Ostalo	3.160	(169)	1.052	232	4.275
	240.157	(782)	(15.381)	4.608	228.602

2010.	Bruto likvidirane štete	Udio reosiguravatelja u bruto likvidiranim štetama	Promjena bruto pričuva za štete	Promjena bruto pričuva za štete, udio reosiguravatelja	Izdaci za osig. slučajeve, neto od osiguravatelja
	HRK'000	HRK'000	HRK'000	HRK'000	HRK'000
Osiguranje od automobilske odgovornosti	166.139	(2.298)	35.230	1.996	201.067
Osiguranje cestovnih vozila - kasko	51.267	-	(1.718)	-	49.549
Imovina	23.947	(9.325)	(2.271)	111	12.462
Osiguranje od nezgode i zdravstveno osig.	9.423	-	(1.295)	-	8.128
Ostalo	1.786	(155)	4.994	125	6.750
	252.562	(11.778)	34.940	2.232	277.956

Društvo je u 2011. godini likvidiralo ukupno 29.741 zahtjeva za isplatom šteta (2010.: 30.760), dok se u priĉuvi na dan 31. prosinca 2011. godine nalazi 8.827 zahtjeva za isplatom šteta (31. prosinca 2010. godine: 10.420). Zahtjevi za isplatom šteta se odnose na police osiguranja od automobilske odgovornosti u omjeru od 54%, zatim na police osiguranja cestovnih vozila u omjeru od 30%, te ostale skupine osiguranja u omjeru od 16%.

10. Troškovi pribave

	2011.	2010.
	HRK'000	HRK'000
Provizije agentima	8.848	8.776
Troškovi pribave, ukljuĉujući troškove medijske promocije	30.995	34.625
Troškovi najamnina	27.778	21.758
Leasing vozila	4.641	4.349
Troškovi poštarina	2.558	2.779
Troškovi telekomunikacija	5.122	5.507
Odrţavanje vozila	1.029	1.085
Odrţavanje ostale materijalne imovine	2.458	2.467
Ostali troškovi zaposlenih koji ne ukljuĉuju bruto i neto plaće	11.545	13.637
	94.974	94.983

11. Administrativni troškovi

	2011.	2010.
	HRK'000	HRK'000
Plaće, porezi i doprinosi iz i na plaće	88.667	81.319
Ostali administrativni troškovi	72.831	60.880
	161.498	142.199

Plaće, porezi i doprinosi iz i na plaće:

	2011.	2010.
	HRK'000	HRK'000
Neto plaće	53.244	48.789
Doprinosi iz plaća	15.127	13.882
Porezi	7.302	6.739
Doprinosi na plaće	12.994	11.909
	88.667	81.319

11. Administrativni troškovi (nastavak)

Ostali administrativni troškovi:

	2011.	2010.
	HRK'000	HRK'000
Materijalni troškovi	6.044	7.208
Troškovi energije	7.948	7.932
Reprezentacija	13.172	12.376
Bankovne naknade i naknade za platni promet	7.751	8.120
Troškovi osiguranja	25.892	13.132
Troškovi najma opreme	921	1.031
Zdravstvene usluge zaposlenicima	2.536	2.375
Troškovi savjetovanja	509	210
Troškovi zakonske revizije	390	347
Ostali troškovi (usluge)	7.668	8.149
	72.831	60.880

12. Ostali poslovni troškovi

	2011.	2010.
	HRK'000	HRK'000
Naknada HZZO	27.044	27.932
Amortizacija (bilješka 16 i 17)	11.562	12.662
Umanjenje goodwilla (bilješka 15)	13.596	6.397
Rezerviranja za sudske sporove (bilješka 37)	6.731	29.843
Povrati premije	5.198	10.182
Garancijski fond i priĉuve za štete Hrvatskog ureda za osiguranje	3.593	6.895
Odvjetniĉke usluge	4.590	4.028
Ispravak kredita i ostalih potraţivanja	1	866
Naknade regulatornim tijelima	1.693	1.293
Trošak ispravka – dodatak polici	10.588	-
Ostalo	1.512	1.655
	86.108	101.753

Osiguravajuća društva u Republici Hrvatskoj uplaćuju u garancijski fond Hrvatskog ureda za osiguranje mjeseĉnu naknadu za nadoknadu šteta uzrokovanih neosiguranim i nepoznatim vozilima. Mjeseĉna naknada se utvrĊuje prema udjelu premije na trţištu, svakog osiguravajućeg društva izraţenom u postotku. Sredstva garancijskog fonda Hrvatskog ureda za osiguranje se koriste za isplatu šteta uzrokovanih neosiguranim i nepoznatim vozilima.

13. Neto tečajne razlike

	2011.	2010.
	HRK'000	HRK'000
Neto teĉajne razlike – obveze i potraţivanja po ino štetama	(106)	(53)
Negativne teĉajne razlike – usklaĊenje kredita s deviznom klauzulom	(398)	278
Neto teĉajne razlike – financijska imovina	1.130	-
	626	225

14. Porez na dobit

Porez na dobit obraĉunava se sukladno hrvatskim propisima. Stopa poreza na oporezivu dobit iznosi 20% (2010.: 20%).

Ukupni trošak poreza na dobit je usklaĊen sa raĉunovodstvenom dobiti kako slijedi:

	2011.	2010.
	HRK'000	HRK'000
Dobit prije poreza	121.680	60.887
Porez na dobit po stopi od 20%	24.336	12.177
Porezno ne priznati troškovi po stopi od 20%	4.922	5.562
Porezno ne priznati prihodi po stopi od 20%	(1.445)	(1.675)
Porez na dobit	27.813	16.064
Porez na dobit priznat u računu dobiti i gubitka	27.813	15.027
Porez na dobit prenesen s odgođene na tekuću poreznu obvezu	-	1.037
Porez na dobit priznat u ostaloj sveobuhvatnoj dobiti
Revalorizacija vrijednosnica raspoloţivih za prodaju (po 20%)	(826)	(642)
Revalorizacija nekretnina (po 20%)	(893)	2.691
	(1.719)	2.049

14. Porez na dobit (nastavak)

OdgoĊena i tekuća porezna obveza su bile kako slijedi:

	31.12.2011.	31.12.2010.
	HRK'000	HRK'000
Porez na revalorizaciju nekretnina	70.232	70.431
Porez na revalorizaciju financijske imovine	8.369	9.936
Odgođena porezna obveza	78.601	80.367
Porez na dobit	12.563	3.570
Tekuća porezna obveza	12.563	3.570
	91.164	83.937

Kretanje odgoĊene porezne obveze je bilo kako slijedi:

	Početno stanje	Priznato u ostaloj sveobuhvatnoj dobiti	Prijenos u RDG	Prijenos u zadržanu dobit	Prijenos na tekuću poreznu obvezu	Završno stanje
2011.	HRK'000	HRK'000	HRK'000	HRK'000	HRK'000	HRK'000
Revalorizacija vrijednosnica raspoloţivih za prodaju	9.936	826	(2.393)	-	-	8.369
Revalorizacija nekretnina	70.431	893	(142)	(950)	-	70.232
	80.367	1.719	(2.535)	(950)	-	78.601
2010.
Revalorizacija vrijednosnica raspoloţivih za prodaju	9.294	642	-	-	-	9.936
Revalorizacija nekretnina	74.159	(2.691)	-	-	(1.037)	70.431
	83.453	(2.049)	-	-	(1.037)	80.367

15. Goodwill

	2011.	2010.
Trošak	HRK'000	HRK'000
Stanje na početku godine	49.058	49.058
Povećanje	-	-
Otpis goodwilla	-	-
Stanje na kraju godine	49.058	49.058
Akumulirano umanjenje vrijednosti
Stanje na početku godine	16.774	10.377
Umanjenje vrijednosti (bilješka 12)	13.596	6.397
Otpis goodwilla	-	-
Stanje na kraju godine	30.370	16.774
Knjigovodstvena vrijednost
Stanje na početku godine	32.284	38.681
Stanje na kraju godine	18.688	32.284

Društvo je kupilo Atlas d.d. na osnovu kojih je generiran goodwill. Društvo je pripojilo navedeno društvo te nastavilo priznavati goodwill po jedinicama koje generiraju novac, a odnose se na kupljeno društvo.

Tijekom financijske godine Društvo je procijenilo nadoknadivu vrijednost goodwilla i utvrdilo umanjenje vrijednosti goodwilla u visini od 13.596 tisuća kuna (2010.: 6.397 tisuća kuna). Procjena nadoknadive vrijednosti jedinice koja generira novac utvrĊena je na osnovu vrijednosti u upotrebi.

Diskontni faktor korišten prilikom utvrĊivanja neto sadašnje vrijednosti budućih prihoda na dan 31. prosinca 2011. godine iznosio je 15,52% (2010: 12,29%).

16. Nematerijalna imovina

	Software
Trošak	HRK'000
Stanje na 1. sijeĉnja 2010. godine	8.478
Povećanja	113
Stanje na 31. prosinca 2010. godine	8.591
Reklasifikacija poĉetnog stanja	(5.953)
Povećanje	1.260
Smanjenje	(37)
Stanje na 31. prosinca 2011. godine	3.861
Akumulirana amortizacija
Stanje na 1. sijeĉnja 2010. godine	8.251
Trošak za godinu	70
Stanje na 31. prosinca 2010. godine	8.321
Reklasifikacija poĉetnog stanja	(5.953)
Trošak za godinu	162
Stanje na 31. prosinca 2011. godine	2.530
Neto knjigovodstvena vrijednost
Stanje na 31. prosinca 201 0. godine	270
Stanje na 31. prosinca 201 1. godine	1.331

17. Materijalna imovina

	Zemljište	Zgrade	Postrojenja i oprema i ulaganja u tuĎu imovinu	Ostala materijalna imovina	Ukupno
Trošak	HRK'000	HRK'000	HRK'000	HRK'000	HRK'000
Stanje na 1. sijeĉnja 2010.	88.502	437.975	68.589	5.261	600.327
Povećanja	332	1.558	2.275	-	4.165
Smanjenja	(6.773)	-	(5.271)	(714)	(12.758)
Revalorizacija	326	(9.866)	-	5	(9.535)
Reklasifikacija na ulaganja u nekretnine	(33.348)	(101.228)	-	(4.242)	(138.818)
Stanje na 31. prosinca 2010.	49.039	328.439	65.593	310	443.381
Reklasifikacija poĉetnog stanja	-	(211)	5.953	56	5.798
Povećanja	-	130	2.113	-	2.243
Smanjenja	(296)	(1.079)	(4.117)	-	(5.492)
Revalorizacija	212	3.671	-	-	3.883
Stanje na 31. prosinca 2011.	48.955	330.950	69.542	366	449.813
Akumulirana amortizacija
Stanje na 1. sijeĉnja 2010	-	44.720	53.542	434	98.696
Trošak za godinu	-	8.890	3.598	104	12.592
Smanjenja	-	-	(5.271)	(21)	(5.292)
Reklasifikacija na ulaganja u nekretnine	-	(13.864)	-	(474)	(14.338)
Stanje na 31. prosinca 2010.	-	39.746	51.869	43	91.658
Reklasifikacija poĉetnog stanja	-	-	5.953	-	5.953
Trošak za godinu	-	8.018	3.375	7	11.400
Smanjenja	-	(507)	(2.710)	-	(3.217)
Stanje na 31. prosinca 2011.	-	47.257	58.487	50	105.794
Neto knjigovodstvena vrijednost
Stanje na 31. prosinca 2010.	49.039	288.693	13.724	267	351.723
Stanje na 31. prosinca 2011.	48.955	283.693	11.055	316	344.019

Fer vrijednosti zemljišta i zgradaneto knjigovodstvene vrijednosti na dan 31. prosinca 2011. godine u iznosu od 332.648 tisuća kuna (31. prosinca 2010. godine: 337.732 tisuća kuna) Društvo je temeljilo na procjenama ovlaštenog procjenitelja koje su provedene korištenjem poznatih trţišnih podataka, ali i odgovarajućih metoda procjene. MeĊutim procijenjene fer vrijednosti ne moraju nuţno ukazivati na iznose koje bi Društvo moglo realizirati u stvarnoj transakciji.

Na dan 31. prosinca 2011. godine, na nekretninama Društva sadašnje vrijednosti u iznosu od 20.491 tisuću kuna je uspostavljeno pravo graĊenja dok je na nekretninama Društva sadašnje vrijednosti u iznosu od 28.430tisuća kuna upis vlasništva u tijeku što zajedno sa nekretninama Društva koje predstavljaju ulaganja u nekretnine predstavlja 5,05% ukupnih nekretnina.

18. Ulaganja u nekretnine

	31.12.2011.	31.12.2010.
	HRK'000	HRK'000
Zemljište	67.013	65.508
Zgrade	189.503	193.529
Oprema	3.108	3.108
	259.624	262.145

Ulaganja u nekretnine koja se odnose na zgrade i zemljišta su tijekom 2010. godine reklasificirane sa materijalne imovine na ulaganja u nekretnine. Društvo je reklasificiralo spomenutu imovinu u trenutku kada je bilo u mogućnosti razdvojiti te nekretnine od nekretnina koje sluţe za obavljanje djelatnosti Društva, te je primarno poĉelo ostvarivati prihod po tim nekretninama na osnovu sklopljenih ugovora o najmu u 2010. godini. Nekretnine koje su bile predmet reklasifikacije nalazile se u Zadru, Rijeci, Splitu, Sv. Nedjelji i Velikoj Gorici. Nekretnina u Velikoj Gorici klasificirana je pri kupnji u oţujku 2010. godine kao ulaganje u nekretnine.

2011.	2010.
HRK'000	HRK'000
262.145	97.881
-	124.480
694	33.283
(3.215)	6.501
259.624	262.145

Fer vrijednosti ulaganja u nekretnine Društvo je temeljilo na procjenama ovlaštenog procjenitelja koje su provedene korištenjem poznatih trţišnih podataka, ali i odgovarajućih metoda procjene. MeĊutim procijenjene fer vrijednosti ne moraju nuţno ukazivati na iznose koje bi Društvo moglo realizirati u stvarnoj transakciji.

Na dan 31. prosinca 2011. godine, na nekretninama Društva sadašnje vrijednosti u iznosu od 1.509 tisuća kunaili 0,58% ukupnih ulaganja u nekretnine upis vlasništva je u tijeku. Navedeno su ulaganja Društva iz ostalih sredstava.

19. Ulaganja koja se drže do dospijeća

Komercijalni zapisi	Nominalna vrijednost	Efektivna kamatna stopa	Dospijeće	Valuta	31.12.2010. HRK'000
Auto Dubrovnik d.d.	1.092	9,20%	19.09.2011	HRK	1.023
EuroDaus 1963 d.d.	1.409	8,45%	19.09.2011	HRK	1.328
Euro Daus d.d.	1.432	10,20%	19.09.2011	HRK	1.336
					3.687

Ulaganja koja se drže do dospijeća vrednuju se po amortiziranom trošku primjenom metode efektivne kamatne stope.

20. Ulaganja raspoloživa za prodaju

	31.12.2011.	31.12.2010.
	HRK'000	HRK'000
Vrijednosnice	264.868	294.537
Investicijski fondovi	23.512	17.968
Obveznice	94.286	34.484
Trezorski zapisi	3.295	-
	385.961	346.989

Vrijednosnice	Kotacija	31.12.2011.	Vlasništvo	31.12.2010.	Vlasništvo
		HRK'000	%	HRK'000	%
Brioni d.d.	Ne kotira	6.767	16,58	6.767	16,58
Sunceosiguranje d.d.	Kotira	50.023	17,24	45.252	17,24
Euroduhan d.d.	Ne kotira	2.756	6,84	2.625	6,84
Euro Daus d.d.	Ne kotira	-	-	10.136	18,91
Euro Daus 1963 d.d.	Ne kotira	8.067	19,58	6.994	19,58
Auto Dubrovnik d.d.	Ne kotira	5.311	19,74	5.649	19,74
Kreditna banka d.d.	Kotira	77.862	16,24	81.129	15,59
Nava banka d.d.	Kotira	2.140	0,87	2.140	0,87
Euroherc osiguranje d.d.	Ne kotira	70.294	7,24	85.459	8,80
Automehanika servisi d.d.	Ne kotira	10.365	19,50	10.360	19,50
Po fer vrijednosti		233.585		256.511
Agram Invest d.o.o., BIH	Ne kotira	1.507	16,67	-	-
Euroleasing d.o.o.	Ne kotira	150	5	900	5
Poliklinika Sunce	Ne kotira	5.500	10	5.500	10
Euroleasing d.d., Mostar	Kotira	4.331	6,78	4.331	6,78
Agram Educa d.d.	Ne kotira	-	-	7.500	18,29
Bosna sunce osiguranje d.d.	Kotira	9.809	19,90	9.809	19,90
Agram d.d., Ljubuški	Kotira	9.986	19,50	9.986	19,50
Po trošku		31.283		38.026
Ukupno		264.868		294.537

20. Ulaganja raspoloživa za prodaju(nastavak)

Nerealizirani dobici utvrĊeni prilikom vrednovanja dionica u 2011. na 31. prosinca 2011. su evidentirani na poziciji revalorizacijskih priĉuva u kapitalu te su iznosili:

	Broj	Trošak	Kumulativ nerelizirane dobiti/(gubitka)	Fer vrijednost
	dionica	HRK'000	HRK'000	HRK'000
Brioni d.d.	9.207	7.105	(338)	6.767
Sunce osiguranje d.d.	74.283	36.965	13.058	50.023
Euroduhan d.d.	555	2.647	109	2.756
Euro Daus 1963 d.d.	13.935	3.330	4.737	8.067
Auto Dubrovnik d.d.	11.857	3.192	2.119	5.311
Kreditna banka d.d.	303.045	61.728	16.134	77.862
Nava banka d.d.	5.000	3.500	(1.360)	2.140
Euroherc osiguranje d.d.	22.095	4.419	65.875	70.294
Automehnika servisi d.d.	5.234	9.945	420	10.365
		132.831	100.754	233.585

Vrijednosnice su vrednovane prema procjenama ovlaštenog investicijskog savjetnika, ili su alternativno vrijednosnice kod kojih nije bilo izvedivo procijeniti fer vrijednost vrednovane po trošku stjecanja, umanjeno za eventualno umanjenje vrijednosti. Pri procjenama vrijednosti vrijednosnica kojima se ne trguje aktivno na trţištima korišteni su modeli i tehnike procjene vrijednosti bazirani na trţišnim inputima temeljeni na konceptima sadašnje vrijednosti oĉekivanih novĉanih tijekova (DCF) te komparativnim metodama usporedbom pokazatelja trţišne kapitalizacije za usporedive kompanije (Peer analyses).

Procijenjene vrijednosti vrijednosnica navedenih društava, tako reprezentiraju fer vrijednost uz pretpostavku kontinuiranog (going concern) poslovanja odnosno usporedbom sa društvima sliĉnih core poslovnih aktivnosti kroz promatranje kapitalizacijskih koeficijenata za cijene sa ureĊenog trţišta koje predstavljaju transakcije izmeĊu spremnih i upućenih strana ĉime se susreću zahtjevi trţišnog pristupa procjenama (market approach).

Cijene koje bi bile ostvarene na trţištu ne moraju odgovarati ovim procjenama. Uprava Društva smatra da procijenjene vrijednosti dionica reprezentiraju fer i objektivne vrijednosti istih.

Kod vrijednosnica koje su procjenjivane metodom diskontiranih novĉanih tijekova u 2011. godini korištena je diskonta stopa u rasponu od 8,49% do 15,35%, dok je u 2010. godini korištena diskonta stopa u rasponu od 1,93% do 20%.

20. Ulaganja raspoloživa za prodaju(nastavak)

	31.12.2011.	Broj udjela	31.12.2010.	Broj udjela
Investicijski fondovi	HRK'000	31.12.2011.	HRK'000	31.12.2010.
Agram PRIVATE	3.851	536	3.902	536
Agram CASH	-	-	6.049	533.743
Locusta CASH	9.020	7.409	3.866	3.299
Agram EURO CASH	10.641	128.269	4.151	33.430
	23.512		17.968

Ulaganja u investicijske fondove vrednovana su prema objavljenoj trţišnoj vrijednosti udjela.

Obveznice i Trezorski zapisi	Nominalna vrijednost	Efektivna kamatna stopa	Dospijeće	Valuta	31.12.2011. HRK'000	31.12.2010. HRK'000
RHMFO17BA6	31.000	6,25%	25.11.2017	HRK	29.769	30.686
RHMFO203E0	500	6,50%	05.03.2020	EUR	3.652	3.798
RHMFO125A3	5.254	6,88%	23.05.2012	EUR	40.016	-
RHMFO167A5	5.000	5,75%	22.07.2016	HRK	4.795	-
RHMFO227E9	2.236	6,50%	22.07.2022	EUR	16.054	-
RHMFT235A5	3.380	0,00%	30.08.2012	HRK	3.295	-
					97.581	34.484

Ulaganja u obveznice i trezorske zapise vrednovana su prema objavljenoj trţišnoj vrijednosti.

21. Zajmovi i potraživanja

	31.12.2011.	31.12.2010.
	HRK'000	HRK'000
Zajmovi	454.531	487.719
Depoziti	84.285	42.126
	538.816	529.845

21. Zajmovi i potraživanja (nastavak)

Pregled zajmova i potraţivanja na dan 31. prosinca 2011. godine je kako slijedi:

		Datum	Kamatna		31.12.2011.
	Valuta	ugovora	stopa	Dospijeće	HRK'000
Kratkoročni
Agram Yachting d.o.o.	HRK	30.1.2007	4,50%	31.12.2012	6.776
Agram Yachting d.o.o.	HRK	23.6.2008	4,50%	31.12.2012	4.099
Agram d.d., Ljubuški	HRK	18.12.2009	8,00%	31.12.2012	1.511
Trgošped d.o.o.	HRK	28.1.2010	8,50%	01.11.2012	500
Trgošped d.o.o.	HRK	15.2.2010	8,50%	16.11.2012	300
Autoklub Jastrebarsko	HRK	21.11.2011	9,00%	20.03.2012	120
Dugoročni					13.306
Euroleasing d.o.o.	HRK	25.9.2006	4,50%	30.09.2015	80.112
Eurodom d.o.o.	HRK	12.01.2011	4,75%	12.01.2020	19.794
Eurodom d.o.o.	HRK	01.03.2011	4,75%	01.03.2020	17.000
Lider Press d.o.o.	HRK	25.9.2007	7,00%	25.09.2016	1.351
Eurodom d.o.o.	HRK	01.01.2011	4,75%	01.01.2020	30.000
Eurodom d.o.o.	HRK	01.03.2011	4,75%	01.03.2020	30.000
Eurodom d.o.o.	HRK	25.09.2007	4,75%	31.12.2016	16.000
Euroagram TIS d.o.o.	HRK	01.01.2011	4,25%	01.01.2020	20.000
Euroagram TIS d.o.o.	HRK	25.09.2007	4,25%	29.02.2016	13.807
Euroagram TIS d.o.o.	HRK	01.01.2011	4,25%	01.01.2020	30.000
Euroduhan d.d.	HRK	25.9.2007	4,75%	31.01.2017	22.233
Euroduhan d.d.	HRK	25.09.2007	4,25%	30.11.2015	13.060
Euroagram TIS d.o.o.	HRK	11.02.2011	4,25%	11.02.2020	10.246
Euro Daus d.d.	HRK	01.01.2011	4,25%	01.01.2020	14.000
Euro Daus d.d.	HRK	01.10.2011	4,25%	01.10.2020	3.291
Euroagram TIS d.o.o.	HRK	22.07.2011	4,25%	22.07.2020	3.750
Euro Daus d.d.	HRK	01.01.2011	4,25%	01.01.2020	9.887
Euro Daus d.d.	HRK	29.6.2010	4,25%	31.12.2016	16.000
Euro Daus 1963 d.o.o.	HRK	24.5.2010	4,75%	31.12.2016	16.000
Euroagram TIS d.o.o.	HRK	29.6.2010	4,25%	31.12.2016	16.000
Euroagram nekretnine d.o.o.	HRK	29.6.2010	4,75%	31.12.2016	16.000
Euroduhan d.d.	HRK	30.12.2010	4,75%	30.12.2019	30.000
Fiziĉke osobe	HRK	-	-	-	12.346
Vozila	HRK	-	-	-	348
					441.225

454.531

21. Zajmovi i potraživanja (nastavak)

Pregled zajmova i potraţivanja na dan 31. prosinca 2010. godine je kako slijedi:

		Datum	Kamatna		31.12.2010.
	Valuta	ugovora	stopa	Dospijeće	HRK'000
Kratkoročni
Agram Yachting d.o.o.	HRK	30.1.2007	4,50%	31.12.2011	6.417
Agram Yachting d.o.o.	HRK	23.6.2008	4,50%	31.12.2011	4.054
Agram d.d., Ljubuški	HRK	18.12.2009	8,00%	31.12.2011	1.399
Euroagram nekretnine d.o.o.	HRK	29.6.2010	4,75%	31.12.2011	7.351
Dugoročni					19.221
Euroleasing d.o.o.	HRK	25.9.2006	4,50%	25.09.2013	121.049
Eurodom d.o.o.	HRK	25.9.2006	4,75%	31.10.2016	17.525
Euroleasing d.o.o.	HRK	11.4.2008	4,50%	11.04.2013	22.976
Lider Press d.o.o.	HRK	25.9.2007	7,00%	25.09.2016	1.262
Eurodom d.o.o.	HRK	5.11.2007	4,75%	05.11.2016	29.907
Eurodom d.o.o.	HRK	25.9.2007	4,75%	30.09.2012	16.000
Euroagram TIS d.o.o.	HRK	16.3.2007	4,25%	16.03.2016	20.000
Euroagram 2006 d.o.o.	HRK	25.9.2007	4,25%	31.12.2015	15.872
Euroduhan d.d.	HRK	25.9.2007	4,25%	31.12.2015	16.000
Euroduhan d.d.	HRK	25.9.2007	4,75%	31.12.2015	16.000
Eurodom d.o.o.	HRK	29.2.2008	4,75%	29.02.2017	30.000
Euroagram TIS d.o.o.	HRK	15.2.2008	4,25%	15.02.2017	30.000
Euro Daus d.d.	HRK	12.1.2009	4,25%	12.01.2018	13.774
Euroagram TIS d.o.o.	HRK	8.9.2009	4,25%	08.09.2018	9.298
Euro Daus d.d.	HRK	1.10.2009	4,75%	01.10.2018	9.486
Euro Daus d.d.	HRK	29.6.2010	4,25%	31.12.2015	16.000
Euro Daus 1963 d.o.o.	HRK	24.5.2010	4,75%	31.12.2015	15.373
Euroagram TIS d.o.o.	HRK	25.5.2010	4,25%	31.12.2015	16.000
Euroagram nekretnine d.o.o.	HRK	29.6.2010	4,75%	31.12.2015	16.000
Euroduhan d.d.	HRK	30.12.2010	4,75%	30.12.2019	22.000
Fiziĉke osobe	HRK	-	-	-	11.821
Vozila	HRK	-	-	-	672
Ostalo	HRK	-	-	-	1.483
					468.498

487.719

21. Zajmovi i potraživanja (nastavak)

	2011.	2010.
	HRK'000	HRK'000
Depoziti u bankama u kunama	76.000	34.000
Depoziti u bankama u stranoj valuti	8.285	8.126
	84.285	42.126

Pregled depozita na dan 31. prosinca 2011. godine je kako slijedi:

Banka	Valuta	Dospijeće	Kamatna stopa	31.12.2011. HRK'000
Kratkoročni
Kreditna banka d.d.	HRK	13.09.2012.	6,00%	10.000
Kreditna banka d.d.	HRK	27.09.2012.	6,00%	8.000
Kreditna banka d.d.	HRK	29.12.2012.	6,50%	4.000
Kreditna banka d.d.	EUR	29.12.2012.	5,00%	4.175
Erste & Steiremärkische Bank d.d.	HRK	31.03.2012.	4,40%	5.000
Štedbanka d.d.	HRK	04.01.2012.	2,50%	20.000
Zagrebaĉka banka d.d.	HRK	30.01.2012.	2,65%	17.000
				68.175
Dugoročni
Kreditna banka d.d.	HRK	05.10.2013.	7,00%	12.000
Kreditna banka d.d.	EUR	30.12.2013.	5,50%	4.110
				16.110
				84.285

Pregled depozita na dan 31. prosinca 2010. godine je kako slijedi:

Banka	Valuta	Dospijeće	Kamatna stopa	31.12.2010. HRK'000
Kratkoročni
Kreditna banka d.d.	HRK	13.09.2011.	6,00%	10.000
Kreditna banka d.d.	HRK	27.09.2011.	6,00%	8.000
				18.000
Dugoročni
Kreditna banka d.d.	HRK	05.10.2013.	7,00%	12.000
Kreditna banka d.d.	EUR	29.12.2012.	5,00%	4.096
Kreditna banka d.d.	HRK	29.12.2012.	6,50%	4.000
Kreditna banka d.d.	EUR	30.12.2013.	5,50%	4.030
				24.126
				42.126

22. Udio reosiguranja u tehničkim pričuvama

	31.12.2011.	31.12.2010.
	HRK'000	HRK'000
Prijenosne premije, udio reosiguranja	1.706	1.207
Priĉuva šteta, udio reosiguranja	3.344	7.952
	5.050	9.159

23. Potraživanja iz neposrednih poslova osiguranja

	31.12.2011.	31.12.2010.
	HRK'000	HRK'000
Bruto iznos
Potraţivanja po premijama u zemlji	88.677	87.523
Utuţena potraţivanja po premijama	25.513	18.501
Potraţivanja po premijama od društava u steĉaju	3.939	3.365
Potraţivanja od zastupnika, odnosno posrednika u osiguranju	84	202
	118.213	109.591
Vrijednosno usklađenje
UsklaĊenje po nenaplaćenim premijama	(20.738)	(26.358)
UsklaĊenja po utuţenim premijama	(25.513)	(8.991)
UsklaĊenja po potraţivanjima od društava u steĉaju	(3.939)	-
	(50.190)	(35.349)
	68.023	74.242

Pregled potraţivanja po premijama po kategorijama dospjelosti na 31. prosinca:

	31.12.2011.	31.12.2010.
	HRK'000	HRK'000
Nedospjelo	41.891	39.190
Dospjelo do 30 dana	8.307	11.599
Dospjelo od 31 do 60 dana	5.320	5.298
Dospjelo od 61 do 90 dana	3.807	6.699
Dospjelo od 91 do 180 dana	8.614	11.254
Dospjelo preko 181 dan	84	202
	68.023	74.242

23. Potraživanja iz neposrednih poslova osiguranja (nastavak)

Kretanje vrijednosnog usklaĊenja premije tijekom godine:

	2011.	2010.
	HRK'000	HRK'000
Poĉetno stanje	35.349	29.523
Ispravak vrijednosti tijekom godine (bilješka 5)	28.571	8.880
Otpisi radi zastare	(1.707)	(2.183)
Naplaćeni iznosi (bilješka 5)	(12.023)	(871)
Završno stanje	50.190	35.349

24. Ostala potraživanja

	31.12.2011.	31.12.2010.
	HRK'000	HRK'000
Potraţivanja iz drugih poslova osiguranja	14.240	12.262
Potraţivanja za prinose na ulaganja	4.047	5.306
Ostala potraţivanja	45.667	18.614
	63.954	36.182
	31.12.2011.	31.12.2010.
	HRK'000	HRK'000
Potraživanja iz drugih poslova osiguranja:
Potraţivanje po premiji po ugovorima o poslovnoj suradnji	12.617	10.104
Potraţivanja za tehniĉke preglede	754	1.111
Potraţivanja od stranih osiguravatelja kuća	466	914
Potraţivanja od Hrvatskog ureda za osiguranje	403	133
	14.240	12.262
	31.12.2011.	31.12.2010.
	HRK'000	HRK'000
Ostala potraživanja:
Jamĉevine po ugovorima	6.720	6.567
Kamata po zajmovima	2.301	3.681
Kamata po obveznicama	1.194	268
Predujmovi za financijsku imovinu	22.339	-
Potraţivanja po najmovima	642	452
Prodaja nekretnina, postrojenja i opreme	2.516	2.619
Potraţivanja od prodaje dionica i udjela	6.716	2.467
Ostalo (STP,HZZO,cesije)	3.239	2.560
	45.667	18.614

25. Novac u banci i blagajni

	31.12.2011.	31.12.2010.
	HRK'000	HRK'000
Bankovni raĉuni	27.837	23.328
Blagajna	40	42
	27.877	23.370

U svrhu prikaza izvještaja o novĉanom tijeku, novac i novĉani ekvivalenti obuhvaćaju sljedeće iznose:

	31.12.2011.	31.12.2010.
	HRK'000	HRK'000
Novac u banci i blagajni	27.877	23.370
Kreditna kartice i ĉekovi poslani na naplatu	6.215	9.826
Novĉana sredstava po sudskim depozitima	2.533	4.307
	36.625	37.503

26. Ostala imovina

	31.12.2011.	31.12.2010.
	HRK'000	HRK'000
Kreditne kartice	46.236	23.616
Ĉekovi	3.476	6.238
Novĉana sredstva po sudskim depozitima	2.533	4.307
Ostalo	46	138
	52.291	34.299

27. Upisani kapital

Temeljni kapital Društva ĉinilo je 125 tisuća obiĉnih dionica sa nominalnom vrijednošću od 400 kuna. Ukupna vrijednost temeljnog kapitala iznosila je 50.000 tisuća kuna (2010: 50 000 tisuća kuna). Struktura dioniĉara na 31. prosincapo broju dionica i uĉešću u temeljnom kapitalu:

	2011.		2010.
	Broj dionic a	Udio u kapitalu %	Broj dionic a	Udio u kapitalu %
Grgić Dubravko	18.750	15,00	18.750	15,00
Lavrić Radoslav	10.125	8,10	10.125	8,10
Grbavac Miroslav	10.880	8,70	10.880	8,70
Ĉeko Ankica	4.700	3,76	4.700	3,76
Grgić Mladenka	4.425	3,54	4.425	3,54
Lerota Zlatko	3.160	2,53	3.160	2,53
Pavlović Radoslav	3.094	2,48	3.094	2,48
Euroherc osiguranje d.d.	8.017	6,41	8.017	6,41
Agram ţivotno osiguranje d.d.	3.562	2,85	3.562	2,85
Sunce osiguranje d.d.	2.920	2,34	2.920	2,34
Ostali	55.367	44,29	55.367	44,29
Ukupno	125.000	100,00	125.000	100,00

28. Revalorizacijske pričuve

Kretanje revalorizacijske priĉuve po vrijednosnicama raspoloţivim za prodaju je kako slijedi:

	31.12.2011.	31.12.2010.
	HRK'000	HRK'000
Početno stanje	40.522	37.497
Povećanje fer vrijednosti	6.443	12.477
Smanjenje fer vrijednosti	(3.488)	(9.452)
Prodaja financijskih instrumenata	(10.000)	-
Konačno stanje	33.477	40.522

Kretanje revalorizacijske priĉuve po nekretninama je kako slijedi:

	31.12.2011. HRK'000	31.12.2010. HRK'000
Početno stanje	281.725	296.643
Smanjenje fer vrijednosti	(1.335)	(5.993)
Povećanje fer vrijednosti	4.906	-
Prijenos na zadrţanu dobit	(3.796)	(4.152)
Prodaja i otpis zemljišta	(563)	(4.773)
Konačno stanje	280.937	281.725
	314.414	322.247

29. Ostale rezerve

	31.12.2011.	31.12.2010.
	HRK'000	HRK'000
Zakonske rezerve	91.156	91.156
Ostale rezerve	47.606	47.606
	138.762	138.762

Zakonske rezerve odnose se na rezerve utvrĊene Zakonom o osiguranju, formirane prije 1. sijeĉnja 2006. godine te predstavljaju izdvajanja od 1/3 neto dobiti svake poslovne godine zakljuĉno sa 31. prosinca 2005. godine.

Društvo je utvrdilo ostale rezerve u skladu sa Zakonom o trgovaĉkim društvima te iste moţe iskoristiti za isplatu dividendi ili pokrivanje gubitaka u skladu sa Zakonom o trgovaĉkim društvima.

30. Tehničke pričuve

	31.12.2011.	31.12.2010.
	HRK'000	HRK'000
Pričuve za nezarađene premije
Bruto iznos	329.979	328.766
Reosiguranje	(1.706)	(1.207)
Pričuve za nezarađene premije, manje reosiguranje	328.273	327.559
Nepodmireni izdaci za osigurane slučajeve
Bruto iznos	516.140	531.521
Reosiguranje	(3.344)	(7.952)
Nepodmireni izdaci za osigurane slučajeve, manje reosiguranje	512.796	523.569
Ukupne tehničke pričuve, bruto	846.119	860.287
Ukupne tehničke pričuve, neto od reosiguranja	841.069	851.128

	Bruto pričuve šteta na 1. siječnja 2010.	Plaćanja 2011. godine	Bruto pričuve šteta na 31. prosinca 2011.
	HRK'000	HRK'000	HRK'000
Osiguranje imovine	8.138	23.362	12.503
Osiguranje od odgovornosti	2.495	953	1.937
Kasko osiguranje	29.521	46.546	27.289
Osiguranje od odgovornosti za uporabu vozila	469.639	169.240	450.057
Osiguranje od nezgode	9.124	5.614	10.243
Zdravstveno osiguranje	1.104	7.466	999
Osiguranje prijevoza i kredita	11.500	2.414	13.112
	531.521	255.595	516.140

	Bruto pričuve šteta na 1. siječnja 2009.	Plaćanja 2010. godine	Bruto pričuve šteta na 31. prosinca 2010.
	HRK'000	HRK'000	HRK'000
Osiguranje imovine	10.409	11.087	8.138
Osiguranje od odgovornosti	2.660	1.039	2.495
Kasko osiguranje	31.239	52.385	29.521
Osiguranje od odgovornosti zauporabu vozila	434.409	159.060	469.639
Osiguranje od nezgode	10.202	6.399	9.124
Zdravstveno osiguranje	1.321	11.010	1.104
Osiguranje prijevoza i kredita	6.341	762	11.500
	496.581	241.742	531.521

30. Tehničke pričuve (nastavak)

a) Analiza kretanja priĉuve prijenosnih premija:

	31.12.2011.	31.12.2010.
	HRK'000	HRK'000
Na dan 1. siječnja	327.559	331.225
Premije policirane tijekom godine	640.079	640.079
Umanjeno za zaraĊene premije tijekom godine	(639.365)	(643.745)
Na dan 31. prosinca	328.273	327.559

b) Analiza kretanja priĉuva za prijavljene, a nelikvidirane štete:

	31.12.2011.	31.12.2010.
	HRK'000	HRK'000
Na dan 1. siječnja	280.788	283.946
Štete nastale u tekućoj godini	208.231	284.454
Promjene u štetama iz prethodne godine	15.381	(34.979)
Likvidirane štete	(240.274)	(252.633)
Na dan 31. prosinca	264.126	280.788

c) Analiza kretanja priĉuva za nastale, a neprijavljene štete

	31.12.2011.	31.12.2010.
	HRK'000	HRK'000
Na dan 1. siječnja	250.734	212.595
Uvećanja priznata tijekom godine	1.280	38.138
Na dan 31. prosinca	252.014	250.733

31. Financijske obveze

	31.12.2011.	31.12.2010.
	HRK'000	HRK'000
Dugoroĉni krediti - PBZ	-	1.624
Dugoroĉni kredit - Agram ţivotno osiguranje d.d.	25.019	22.786
Kratkoroĉne pozajmice	19.567	25.305
Ostale financijske obveze	54	22
	44.640	49.737

Kratkoroĉni dio dugoroĉnog kredita -

(1.609)

Dana 18. studenog 2003. godine, Društvoje s Agram ţivotnim osiguranjem d.d. sklopilo ugovor o zajmu sa izjavom o osiguranju novĉane traţbine iz otkupne vrijednosti polica ţivotnog osiguranja na iznos od 351.653,05 EUR uz primjenu srednjeg teĉaja HNB na dan korištenja kredita. Ugovor je u naravi iz otkupne vrijednosti polica ţivotnog osiguranja, sa svim pravima koja mu iz polica pripadaju. Kamatna stopa ugovorena je u visini 8%, obraĉunava se mjeseĉno i pripisuje glavnici zajma. Šesnaestim dodatkom ugovora odobreno je produţenje roka korištenja zajma do 31. prosinca 2012. godine.

Pregled kratkoroĉnih pozajmica:

	Valuta	Dospijeće	Kamatna	31.12.2011.	31.12.2010.
			stopa	HRK'000	HRK'000
Agram Invest d.o.o.	HRK	26.10.2012	6,65%	9.740	10.305
Croatia banka d.d.	HRK	28.01.2011	3,70%	-	5.000
SG Splitska banka	HRK	31.07.2012	1-m ZIBOR + 3,30%	9.827	10.000
				19.567	25.305

32. Obveze proizašle iz neposrednih poslova osiguranja

	31.12.2011.	31.12.2010.
	HRK'000	HRK'000
NerasporeĊene premije	724	205
Obveze za isplatu šteta	391	13.075
Obveze za provizije zastupnicima	567	457
Povrat premije osiguranicima	779	648
Predujmovi iz osiguranja	440	577
Ostalo	6	6
	2.907	14.968

33. Obveze iz poslova reosiguranja

	31.12.2011.	31.12.2010.
	HRK'000	HRK'000
Osiguranja ostale imovine	1.189	1.208
	1.189	1.208

Društvo je potpisalo ugovore o reosiguranju sa slijedećim stranim osiguravajućim društvima: Swiss Re, Sava Re, Hannover RE, LibertySyndicate, SCOR, MAPFRE Re, Axis RE, Al Fajer, Bosna Re, Polish RE, Munich RE, VIG RE.

34. Ostale obveze

	31.12.2011. HRK'000	31.12.2010. HRK'000
Obveze za priĉuve šteta od nepoznatih i neosiguranih vozila	29.832	33.182
Doprinos HZZO	2.116	2.740
Obveze prema dobavljaĉima	12.289	9.467
Nedospjele obveze po porezu na premiju osiguranja	3.405	4.758
Obveze za plaće	7.595	7.323
Obveze za dividende	2.616	131
Ostalo	2.954	2.290
	60.807	59.891

35. OdgoĎeno plaćanje troškova

	31.12.2011.	31.12.2010.
	HRK'000	HRK'000
Rezerviranja za troškove	36.526	33.264
OdgoĊeni prihodi	34	121
	36.560	33.385

Rezerviranja za troškove odnose se na sudske sporove i pripadajuće zatezne kamate od ĉega se najveći dio odnosi na spor sa HZZO-om za naknadu funkcionalne premije te na rezerviranja za otpremnine i godišnje odmore.

Kretanje rezerviranja za troškove je kako slijedi:

	31.12.2011.	31.12.2010.
	HRK'000	HRK'000
Stanje na poĉetku godine	33.264	3.421
Trošak rezervacija (bilješka 12)	6.731	29.843
Ukidanje rezervacija (bilješka 8)	(3.469)	-
Stanje na kraju godine	36.526	33.264

36. Poslovni najmovi

Na dan bilance Društvo je imalo poslovne najmove za najam poslovnih prostora, opreme i vozila. Najmovi su u prosjeku od pet godina. Dospijeće otvorenih preuzetih obveza je kako slijedi:

	31.12.2011.	31.12.2010.
	HRK'000	HRK'000
U roku od godine dana	22.977	13.260
U drugoj do ukljuĉujući petu godinu	76.666	49.397

37. Adekvatnost kapitala

U skladu s ĉlankom 98. i 99. Zakona o osiguranju, Društvo je obraĉunalo adekvatnost kapitala kako slijedi:

	31.12.2011.	31.12.2010.
	HRK'000	HRK'000
Granica solventnosti (ĉl. 99. Zakona)	109.958	109.121
Kapital	220.964	203.724
Više / manje kapitala	111.006	94.603
1/3 granice solventnosti (ĉl. 98. odnosno ĉl. 99. Zakona)	36.652	36.374
Jamstveni kapital	254.865	203.724
Više / manje jamstvenog kapitala	218.213	167.350
Minimalni temeljni kapital (ĉl.19. Zakona)	22.500	22.500
Jamstveni kapital	254.865	203.724
Više / manje jamstvenog kapitala	232.365	181.224
Više / manje kapitala (najniži iznos)	111.006	94.603

Izraĉun kapitala sukladno Zakonu o osiguranju za godinu je kako slijedi:

	31.12.2011.	31.12.2010.
	HRK'000	HRK'000
Temelji kapital Društva	50.000	50.000
Priĉuve	138.762	138.762
Zadrţana dobit bez dobiti za godinu	86.122	47.516
Nematerijalna imovina i goodwill	(20.019)	(32.554)
Osnovni kapital = Jamstveni kapital	254.865	203.724
Stavke odbitka – nelikvidna sredstva	(33.901)	-
Kapital	220.964	203.724

Nelikvidna sredstva na dan 31. prosinca 2011. godine napravljena su na osnovu zahtjeva HANFA-e tako da iznose 33.901 tisuću kuna. Nelikvidna sredstva se odnose na dionice društava koja nisu uvrštena na Zagrebačku burzu.

38. Ulaganja imovine sukladno Zakonu o osiguranju

	Limit %	31.12.2011. HRK'000	Ostvareno %	31.12.2010. HRK'000	Ostvareno %
Obveznice i drugi duţniĉki papiri	100%	97.581	11,6	34.483	4,1
Dionice koje kotiraju na trţištima kapitala u Republici Hrvatskoj	25%	62.171	7,4	42.522	5
Dionice domaćih izdavatelja koje ne kotiraju na trţištima kapitala	5%	15.599	1,9	15.818	1,9
Udjeli u domaćim investicijskim fondovima	40%	20.044	2,4	16.456	1,9
Krediti dani društvima	20%	84.728	10,1	64.000	7,5
Krediti i depoziti u bankama	30%	84.053	10	42.125	4,9
Nekretnine	30%	252.320	30	255.273	29,9
Bankovni raĉuni	3%	25.232	3	23.328	2,7
Ulaganja sukladno Zakonu, članak 115. točka 1	100%	641.728	76,4	494.005	57,9
Ulaganja sukladno Zakonu, članak 115. točka 3	-	205.999	24,5	153.835	18,0
Ulaganja za pokriće tehničkih pričuva	100%	847.727	100,8	647.840	75,9

Vodeći se naĉelima sigurnosti, isplativosti, trţišnosti i raznovrsnosti, Društvo je u okviru svog strateškog planiranja definiralo dinamiku provoĊenja investicijskih aktivnosti.

Društvo će potaknuto trenutnim kretanjima na trţištu, zakonskom regulativom te strategijom upravljanja rizicima naglasak kod ulaganja staviti na ulaganje u likvidnu imovinu, odnosno imovinu koja se u kratkom roku moţe pretvoriti u novac dostatan za pokrivanje preuzetih obveza.

Na dan 31.prosinca 2011. godine pokrivenost traţenog pokrića za tehniĉke priĉuve iznosi 100,8%, dok je na dan 31. prosinca 2010. godine iznosila 75,9%.

Navedenim postotnim iznosom na dan 31. prosinca 2010. godine nisu obuhvaćena nedospjela potraţivanja po premiji i nenaplaćena potraţivanja po ĉekovima i karticama poslanim na naplatu u iznosu od 99.420 tisuća kuna. Ukljuĉujući i navedena nedospjela potraţivanja pokrivenost traţenog pokrića tehniĉkih priĉuva na dan 31. prosinca 2010. godine iznosila bi 88%.

U 2011. godini, Društvo je dobilo suglasnost HANFA-e da se nedospjela potraţivanja po premiji i nenaplaćena potraţivanja po ĉekovima i karticama poslanim na naplatu koja na dan 31. prosinca 2011. godine iznose 116.754 tisuća kuna ukljuĉe u imovinu za pokriće tehniĉke priĉuve kako je Društvo i postupilo.

38. Ulaganja imovine sukladno Zakonu o osiguranju (nastavak)

Prikaz prihoda i troškova ulaganja prema izvoru sredstava:

	2011.	2010.
	HRK'000	HRK'000
Prihodi od ulaganja iz kapitala	30.218	17.455
Prihodi od ulaganja iz ostalih tehniĉkih priĉuva	32.333	44.570
	62.551	62.025
Troškovi od ulaganja iz kapitala	(20.004)	(20.906)
Troškovi od ulaganja iz ostalih tehniĉkih priĉuva	(5.515)	(14.332)
	(25.519)	(35.238)
	37.032	26.787

39. Imovina za pokriće tehničke pričuve

	2011.	2010.
	HRK'000	HRK'000
Priĉuve za nezaraĊene premije (bilješka 30)	328.273	327.559
Priĉuve za izdatke po štetama (bilješka 30)	512.796	523.569
Tehničke pričuve, neto od reosiguranja	841.069	851.128
	2011.	2010.
	HRK'000	HRK'000

Imovina za pokriće tehniĉke priĉuve	847.727	647.840
Ukupne tehniĉke priĉuve (bilješka 30)	841.069	851.128
Višak / (Manjak)	6.658	(203.288)

Na dan 31. prosinca 2011. godine, Društvo ima višak imovine za pokriće tehniĉke priĉuve u iznosu od 6.658 tisuća kuna.

Na dan 31. prosinca 2010. godine, Društvo je imalo manjak imovine za pokriće tehniĉke priĉuve u iznosu od 203.288 tisuća kuna djelomiĉno iz razloga što iznos nedospjelih potraţivanja po premiji i nenaplaćenih potraţivanja po ĉekovima i karticama poslanim na naplatu u iznosu od 99.420 tisuća kuna nisu bili ukljuĉeni u imovinu za pokriće tehniĉke priĉuve.

U 2011. godini, Društvo je dobilo suglasnost HANFA-e da se nedospjela potraţivanja po premiji i nenaplaćena potraţivanja po ĉekovima i karticama poslanim na naplatu koja na dan 31. prosinca 2011. godine iznose 116.754 tisuća kuna ukljuĉe u imovinu za pokriće tehniĉke priĉuve kako je Društvo i postupilo.

40. Transakcije s povezanim osobama

	Potraživanja	Obveze	Prihodi	Rashodi
	31.12.2011.	31.12.2011.	2011.	2011.
	HRK'000	HRK'000	HRK'000	HRK'000
Uprava	-	-	-	512
Nadzorni odbor	1.845	-	117	455
Agram Invest d.d.	14.492	9.740	-	992
Agram brokeri d.d.	-	-	75	54
Agram Yachting d.o.o.	10.917	780	470	6.335
Agram ţivotno osiguranje d.d.	14.598	25.015	6.641	8.641
Auto Dubrovnik d.d.	5.311	17	-	58
Autoslavonija d.d.	102	21	102	754
Automehanika servisi d.d.	10.460	16	178	167
Euro Daus 1963 d.d.	24.130	48	797	429
Euro Daus d.d.	47.710	151	6.871	3.907
EuroagramTis d.o.o.	113.172	2.197	11.841	11.984
Euroagram nekretnine d.o.o.	16.131	8	878	2.093
Eurodom d.o.o.	113.240	-	4.996	73
Euroduhan d.d.	68.297	1	3.004	5
Euroherc osiguranje d.d.	78.549	208	20.913	16.440
Euroleasing d.o.o.	81.376	91	7.791	10.000
Kreditna banka Zagreb d.o.o.	120.148	46	1.291	3.425
Lider press d.d.	1.358	-	89	303
Poliklinika Sunce	5.501	3	3	4
Sunce osiguranje d.d.	50.481	-	149	2.520
	777.818	38.342	66.206	69.151

40. Transakcije s povezanim osobama (nastavak)

	Potraživanja	Obveze	Prihodi	Rashodi
	31.12.2010.	31.12.2010.	2010.	2010.
	HRK'000	HRK'000	HRK'000	HRK'000
Uprava	-	59	-	643
Nadzorni odbor	1.877	46	142	754
Agram brokeri d.d.	-	117	52	104
Agram Educa d.d.	7.500	-	-	-
Agram Invest d.d.	14.102	10.305	-	468
Agram Yachting d.o.o.	10.446	46	479	3.508
Agram ţivotno osiguranje d.d.	173	22.786	3.568	7.326
Auto Dubrovnik d.d.	6.673	10	84	44
Autoslavonija d.d.	135	32	135	557
Automehanika servisi d.d.	10.360	13	195	96
Euro Daus 1963 d.d.	23.862	-	997	438
Euro Daus d.d.	53.458	45	5.168	2.582
Euroagram 2006 d.o.o.	15.928	-	652	142
EuroagramTis d.o.o.	76.568	40	8.344	9.555
Euroagram nekretnine d.o.o.	23.510	88	1.213	1.450
Eurodom d.o.o.	94.234	-	4.005	-
Euroduhan d.d.	57.931	-	2.386	40
Euroherc osiguranje d.d.	91.144	2.885	9.741	8.712
Euroleasing d.o.o.	145.465	75	7.050	2
Kreditna banka Zagreb d.o.o.	123.582	117	3.028	1.322
Lider press d.d.	1.262	2	83	290
Poliklinika Sunce	5.856	-	183	-
Sunce Medical d.o.o.	220	-	1.718	-
Sunce osiguranje d.d.	47.347	77	2.183	2.583
	811.633	36.743	51.406	40.616

41. Financijski instrumenti i upravljanje rizicima

Temeljne raĉunovodstvene politike i usvojene metode, ukljuĉujući kriterije priznavanja, osnovu vrednovanja te osnovu za priznavanje prihoda i rashoda za svaku klasu financijske imovine, financijskih obveza i glavniĉkih instrumenata su podrobnije navedene u bilješci 2 uz financijske izvještaje.

Kategorije financijskih instrumenata

	31.12.2011.	31.12.2010.
	HRK'000	HRK'000
Financijska imovina
Ulaganja koja se drţe do dospijeća	-	3.687
Ulaganja raspoloţiva za prodaju	385.961	346.989
Zajmovi i potraţivanja	538.816	529.845
Novac u banci i blagajni	27.877	23.370
Ostala imovina	52.291	34.299
Financijske obveze	44.640	49.737

Upravljanje valutnim rizikom

Društvo nema znaĉajnu imovinu i obveze u stranim valutama. Knjigovodstveni iznosi monetarne imovine i monetarnih obveza Društva u stranoj valuti su kako slijedi:

	HRK	EUR	Ukupno
31.12.2011.	HRK'000	HRK'000	HRK'000
Ulaganja raspoloţiva za prodaju	311.717	74.244	385.961
Zajmovi i potraţivanja	530.531	8.285	538.816
Potraţivanja i ostala imovina	181.380	2.888	184.268
Novac	27.687	190	27.877
Monetarna imovina	1.051.315	85.607	1.136.922
Financijske obveze	9.841	34.799	44.640
Ostale obveze	63.714	1.189	64.903
Monetarne obveze	73.555	35.988	109.543
31.12.2010.	HRK	EUR	Ukupno
	HRK'000	HRK'000	HRK'000
Ulaganja raspoloţiva za prodaju	335.539	11.450	346.989
Zajmovi i potraţivanja	521.719	8.126	529.845
Potraţivanja i ostala imovina	142.590	2.141	144.731
Novac	22.941	429	23.370
Monetarna imovina	1.022.789	22.146	1.044.935
Financijske obveze	25.327	24.410	49.737
Ostale obveze	74.861	1.206	76.067

Monetarne obveze 100.188 25.616 125.804

Upravljanje valutnim rizikom (nastavak)

Vrijednost imovine i obveza denominiranih u stranoj valuti saĉinjava 4,85% ukupne imovine odnosno 3,32% ukupnih obveza (u 2010.: 1,30% i 2,32%) a promjene valutnih teĉajeva ne mogu znaĉajno utjecati na poslovanje Društva. Društvo je za godinu zakljuĉno s 31. prosincem 2011. priznalo negativne teĉajne razlike u iznosu 534 tisuća kuna (u 2010.: 142 tisuće kuna) što saĉinjava 0,57% ukupne neto dobiti za godinu zakljuĉno s 31. prosinca 2011. godine (u 2010.: 0,31%) te pokazuje da promjene valutnih teĉajeva nemaju znaĉajan utjecaj na poslovanje Društva.

Upravljanje rizikom kamatne stope

.

Društvo nema znaĉajnu izloţenost kamatnom riziku. Knjigovodstveni iznosi kamatonosne aktive i kamatonosnih obveza Društva u stranoj valuti su kako slijedi:

	do 1	1 – 5	> 5	Bes
31.12.2011.	godina	godina	godina	kamatno	Ukupno
	HRK'00	HRK'00	HRK'00	HRK'000	HRK'000
	0	0	0
Ulaganja raspoloţiva za prodaju	43.311	4.795	49.476	288.379	385.961
Zajmovi i potraţivanja	81.835	239.013	217.968	-	538.816
Novac	27.877	-	-	-	27.877
Kamatonosna imovina	153.023	243.808	267.444	288.379	952.654
Obveze po zajmovima	44.640	-	-	-	44.640
Kamatonosne obveze	44.640	-	-	-	44.640
	do 1	1 – 5	> 5	Bes
31.12.2010.	godina	godina	godina	kamatno	Ukupno
	HRK'00	HRK'00	HRK'00	HRK'000	HRK'000
	0	0	0
Ulaganja koja se drţe do dospijeća	3.687	-	-	-	3.687
Ulaganja raspoloţiva za prodaju	-	-	34.483	312.506	346.989
Zajmovi i potraţivanja	34.904	329.213	165.728	-	529.845
Novac	23.370	-	-	-	23.370
Kamatonosna aktiva	61.961	329.213	200.211	312.506	903.891
Obveze po zajmovima	49.737	-	-	-	49.737

Promjene kamatnih stopa ne mogu znaĉajno utjecati na poslovanje Društva, budući da ukupni kamatni troškovi po kreditima u iznosu 3.382 tisuća kuna (2010.: 2.425 tisuća kuna) saĉinjavaju tek 0,55% ukupnih troškova za godinu zakljuĉno s 31. prosincem 2011. (2010.: 0,37%).

Upravljanje rizikom kamatne stopa (nastavak)

Ostali cjenovni rizici

Društvo je izloţeno rizicima promjene cijene budući da glavniĉki instrumenti saĉinjavaju znatan dio imovine Društva. OdreĊen broj glavniĉkih instrumenata svrstan u kategoriju raspoloţivi za prodaju ne kotira na trţištu i priznaje se po trošku jer nema znaĉajan utjecaj na poslovanje Društva. Društvo je procijenilo utjecaj promjene cijena vrijednosnih papira na njegovo poslovanje. Da cijene glavnice porastu 5%, Društvo bi svoje revalorizacijske priĉuve uvećalo za 13.243 tisuća kuna (2010.: 14.727 tisuća kuna).

Upravljanje kreditnim rizikom

Kreditni rizik se odnosi na rizik neispunjenja ugovornih obveza druge ugovorne strane, ĉime bi Društvo pretrpjelo financijske gubitke. Društvo je usvojilo politiku poslovanja iskljuĉivo s kreditno sposobnim stranama i pribavljanja dostatnih instrumenata osiguranja kako bi ublaţilo rizik financijskog gubitka zbog neispunjenja obveza. Izloţenost Društva i kreditni rejting strana s kojima posluje se kontinuirano prate, a ukupna vrijednost zakljuĉenih transakcija se rasporeĊuje na odobrene klijente. Provodi se kontinuirana procjena kreditne sposobnosti po potraţivanjima i po potrebi se pribavlja osigurateljno pokriće za kreditna jamstva.

Upravljanje rizikom likvidnosti

Krajnju odgovornost za upravljanje kreditnim rizikom snosi Uprava, koja je postavila kvalitetan okvir za upravljanje rizikom likvidnosti po kratkim, srednjim i dugim pozicijama Društva i definirala zahtjeve koji se odnose na upravljanje likvidnošću. Društvo upravlja svojom likvidnošću odrţavanjem adekvatnih priĉuva, koje obraĉunava u skladu sa Zakonom o osiguranju kako bi pokrila sve svoje potencijalne obveze temeljem šteta. Društvo takoĊer ima znaĉajne iznose kratkoroĉnih kredita koji mu omogućuju dostatna sredstva kroz dulji ili kraći rok. Aktuarski izraĉun tehniĉkih priĉuva se obavlja kvartalno, kako bi se osiguralo postojanje dostatnih iznosa priĉuva. Društvo takoĊer treba osigurati dostatna investicijska sredstva kako bi pokrilo svoje priĉuve u skladu sa Zakonom o osiguranju.

Preostalo dospijeće osiguravateljnih obveza i financijskih obveza za ugovore po ulaganjima je kako slijedi:

2011.	Manje od 1 godine	Od 1 do 5 godina	Od 5 do10 godina	Od 10 do15 godina	Od 15 do 20 godina	Više od 20 godina	Ukupno
	HRK'000	HRK'000	HRK'000	HRK'000	HRK'000	HRK'000	HRK'000
Kapital i rezerve	76.374	26.382	25.626	26.268	171.504	357.011	683.165
Financijske obveze	44.640	-	-	-	-	-	44.640
Osiguravateljne obveze – tehniĉke priĉuve	530.845	260.845	49.464	1.609	1.104	2.252	846.119
Porezna obveza	22.906	6.595	6.406	6.567	6.629	42.061	91.164
Ostale obveze	66.568	34.895	-	-	-	-	101.463
Ukupno	741.333	328.717	81.496	34.444	179.237	401.324	1.766.551

Upravljanje rizikom likvidnosti(nastavak)

2010.	Manje od 1 godine	Od 1 do 5 godina	Od 5 do10 godina	Od 10 do15 godina	Od 15 do 20 godina	Više od 20 godina	Ukupno
	HRK'000	HRK'000	HRK'000	HRK'000	HRK'000	HRK'000	HRK'000
Kapital i rezerve	82.555	45.076	56.410	56.345	118.893	245.106	604.385
Financijske obveze	49.737	-	-	-	-	-	49.737
Osiguravateljne obveze – tehniĉke priĉuve	569.391	263.992	21.086	1.822	1.329	2.667	860.287
Porezna obveza	16.323	11.270	14.086	14.086	14.086	14.086	83.937
Ostale obveze	76.188	33.264	-	-	-	-	109.452
Ukupno	794.194	353.602	91.582	72.253	134.308	261.859	1.707.798

Pričuva za prijavljene, a ne isplaćene štete ili nastale, a ne prijavljene štete uvećana za troškove obrade šteta je kako slijedi:

	Bruto pričuva	Udio reosiguranja	Neto od reosiguranja
31.12.2011.	HRK'000	HRK'000	HRK'000
Priĉuva za prijavljene, a ne isplaćene štete	264.126	(3.344)	260.782
Priĉuva za nastale, a ne prijavljene štete	252.014	-	252.014

	Bruto pričuva	Udio reosiguranja	Neto od reosiguranja
31.12.2010.	HRK'000	HRK'000	HRK'000
Priĉuva za prijavljene, a ne isplaćene štete	277.184	(7.952)	269.232
Priĉuva za nastale, a ne prijavljene štete	254.337	-	254.337

	Bruto pričuva	Udio reosiguranja	Neto od reosiguranja
31.12.2009.	HRK'000	HRK'000	HRK'000
Priĉuva za prijavljene, a ne isplaćene štete	283.947	(10.184)	273.763
Priĉuva za nastale, a ne prijavljene štete	212.595	-	212.595

Fer vrijednost financijskih instrumenata

Fer vrijednost financijskih instrumenata se utvrĊuje na temelju cijena koje kotiraju za vrijednosne papire na trţištu ili metodama vrednovanja ako relevantne i pouzdane trţišne cijene nisu dostupne. Uprava vjeruje davrijednost imovine i obveza Društva koji se vode po amortiziranom trošku odraţava fer vrijednost te imovine i obveza.

U idućoj tablici su analizirani financijski instrumenti koji su nakon prvog priznavanja svedeni na fer vrijednost, razvrstani u tri skupine ovisno o dostupnosti pokazatelja fer vrijednosti:

• 1. razina pokazatelja pokazatelji fer vrijednosti su izvedeni iz (neusklaĊenih) cijena koje kotiraju na aktivnim trţištima za istovrsnu imovinu i istovrsne obveze
• 1. razina pokazatelja pokazatelji fer vrijednosti su izvedeni iz drugih podataka o imovini ili obvezama koji nisu kotirane cijene iz 1. razine i dobiveni su izravno (tj. iz njihovih cijena) ili neizravno (tj. izvedeni su iz njihovih cijena) i
• 1. razina pokazatelja pokazatelji izvedeni primjenom metoda vrednovanja u kojima su kao ulazni podaci korišteni podaci o imovini ili obvezama koji se ne temelje na dostupnim trţišnim podacima (nedostupni ulazni podaci).

	1. razina	2. razina	3. razina	Ukupno
31.12.2011.	HRK'000	HRK'000	HRK'000	HRK'000
Vrijednosnice	-	233.585	31.283	264.868
Investicijski fondovi	23.512	-	-	23.512
Obveznice	94.286	-	-	94.286
Trezorski zapisi	3.295	-	-	3.295
Ukupno	121.093	233.585	31.283	385.961
	1. razina	2. razina	3. razina	Ukupno
31.12.2010.	HRK'000	HRK'000	HRK'000	HRK'000
Vrijednosnice	-	256.511	38.026	294.537
Investicijski fondovi	17.968	-	-	17.968
Obveznice i trezorski zapisi	34.484	-	-	34.484
Ukupno	52.452	256.511	38.026	346.989

Tijekom razdoblja nije bilo reklasifikacije iz 1. u 2. razinu ili 3. razinu ili obrnuto.

Upravljanje rizikom osiguranja

Društvo je izloţeno aktuarskom riziku i riziku pribave koji proizlaze iz široke ponude proizvoda iz svih vrsta neţivotnih osiguranja (motornih vozila, nezgode, osiguranja imovine, odgovornosti, pomorskih, zraĉnih i transportnih osiguranja).

Rizik osiguranja se odnosi na neizvjesnost poslova osiguranja. Najznaĉajnije komponente rizika osiguranja su premijski rizik i rizik priĉuva. Oni se odnose na adekvatnost premijskih tarifa i adekvatnost priĉuva u odnosu na preuzete obveze iz osiguranja i kapitalnu osnovu.

Premijski rizik je prisutan u trenutku izdavanja police prije nego što se dogodi osigurani sluĉaj. Postoji rizik da će troškovi i štete koji će nastati biti veći od primljenih premija. Rizik priĉuva predstavlja rizik da je apsolutni nivo tehniĉkih priĉuva krivo procijenjen ili da će stvarne štete varirati oko statistiĉke srednje vrijednosti.

Rizik pribave takoĊer ukljuĉuje rizik katastrofe, koji proizlazi iz izvanrednih dogaĊaja koji nisu u dovoljnoj mjeri pokriveni premijskim rizikom ili rizikom priĉuve.

Društvo upravlja rizikom osiguranja kroz limite pribave, procedure odobravanja transakcija koje ukljuĉuju nove proizvode ili koje prelaze zadane limite, tarifiranje, dizajn prozvoda i upravljanje reosiguranjem.

Strategija pribave teţi razliĉitosti koja će osigurati uravnoteţen portfelj i bazira se na velikom portfelju sliĉnih rizika tijekom više godina što smanjuje varijabilnost rezultata. Obzirom na prirodu osiguranja neţivota, pribavitelji imaju pravo odbiti produljenje ugovora ili promijeniti uvjete ugovora prilikom obnove.

Društvo reosigurava dio rizika koje pribavlja kako bi kontroliralo izloţenost gubicima i zaštitilo kapitalnu osnovu. Društvo kupuje proporcionalne i neproporcionalne ugovore o reosiguranju.

Cedirano reosiguranje sadrţi kreditni rizik i takva potraţivanja od osiguranja su prikazana nakon umanjenja za nenaplative iznose. Društvo prati financijsko stanje reosiguratelja te oprezno ulazi u ugovore o reosiguranju. Kontrolu i ograniĉavanje navedenog rizika Društvo provodi odabirom i njegovanjem što boljih poslovnih odnosa s prvenstveno europskim reosigurateljima visokog kreditnog rejtinga. Ovaj se rizik u Društvu smanjuje i disperzijom reosigurateljnog pokrića na više partnera. Time se kreditni rizik reosiguratelja svodi na što manju mjeru.

Koncentracija rizika osiguranja

Kljuĉni aspekt rizika osiguranja kojem je Društvo izloţeno je stupanj koncentracije rizika osiguranja koji odreĊuje stupanj do koga odreĊeni dogaĊaj ili serija dogaĊaja mogu utjecati na obveze Društva. Takva koncentracija moţe proizaći iz pojedinog ugovora o osiguranju ili iz većeg broja ugovora. Vaţan aspekt koncentracije rizika osiguranja je da moţe proizaći iz akumulacije rizika kroz razliĉite vrste osiguranja.

Koncentracija rizika osiguranja (nastavak)

Koncentracija rizika moţe proizaći iz rijetkih dogaĊaja s velikim posljedicama kao što su prirodne katastrofe, u situacijama kad je Društvo izloţeno neoĉekivanim promjenama u trendovima, na primjer kada znaĉajni sudski ili regulatorni rizici mogu prouzrokovati velike pojedinaĉne gubitke ili imati znaĉajan utjecaj koji se širi na velik broj ugovora.

Rizici koje pribavlja Društvo primarno su locirani u Republici Hrvatskoj. Društvo nema znaĉajnih koncentracija izloţenosti prema bilo kojoj skupini osiguranika mjereno po društvenim, profesionalnim, generacijskim ili sliĉnim kriterijima.

Najveća vjerojatnost znaĉajnih gubitaka proizlazi iz katastrofalnih dogaĊaja, kao što su oluje ili oštećenja uslijed potresa. Tehnike i pretpostavke koje Društvo koristi da izraĉuna ove rizike ukljuĉuju:

• o Mjerenje zemljopisnih akumulacija,
• o Procjenu najvećeg mogućeg gubitka,
• o Reosiguranje viška štete za potres.

Koncentracija osigurateljnog rizika prije i poslije reosiguranja u odnosu na vrstu prihvaćenog osigurateljnog rizika prikazana je u nastavku uz pozivanje na knjigovodstvenu vrijednost šteta i naknada (bruto i neto od reosiguranja) koje nastaju temeljem ugovora o osiguranju:

2011.	Bruto nastale štete	Udio reosiguranja	Neto nastale štete
	HRK'000	HRK'000	HRK'000
Osiguranje od automobilske odgovornosti	152.661	4.409	157.070
Osiguranje cestovnih vozila (kasko)	43.447	-	43.447
Imovina	15.507	(645)	14.862
Osobna osiguranja	8.949	-	8.949
Ostalo	4.212	62	4.274
Ukupno	224.776	3.826	228.602
2010.	Bruto nastale štete	Udio reosiguranja	Neto nastale štete
	HRK'000	HRK'000	HRK'000
Osiguranje od automobilske odgovornosti	201.369	(302)	201.067
Osiguranje cestovnih vozila (kasko)	49.549	-	49.549
Imovina	21.676	(9.214)	12.462
Osobna osiguranja	8.128	-	8.128
Ostalo	6.780	(30)	6.750
Ukupno	287.502	(9.546)	277.956

Razvoj šteta

Za štete "dugog repa", razina priĉuva u velikoj mjeri ovisi o procijeni razvoja šteta od posljednje godine razvoja za koju postoje povijesni podaci do konaĉnog podmirenja. Preostali faktori razvoja šteta se procjenjuju razborito koristeći matematiĉke metode koje projiciraju opaţene faktore razvoja ili se baziraju na osnovi aktuarskih prosudbi.

Osnovne pretpostavke koje imaju najveći utjecaj na neizvjesnost procjena iz poslova osiguranja

Glavni izvor neizvjesnosti iz poslova osiguranja proizlazi iz neizvjesnosti nastanka štetnih dogaĊaja i neizvjesnosti vezanih uz njihove iznose.

Iznos osiguranja

Obzirom da u neţivotnim osiguranjima ne postoji proizvod kojim se garantira neograniĉeno pokriće, maksimalni iznos za koji osiguratelj moţe biti obvezan po pojedinoj polici uslijed nastanka jednog štetnog dogaĊaja uvijek je ograniĉen ugovorenim iznosom osiguranja. Izuzetak predstavlja osiguranje automobilske odgovornosti za štete u zemljama sustava zelene karte koje imaju nelimitirano pokriće. Ovaj rizik Društvo transferira putem reosiguranja viška štete iznad 1 mil EUR-a.

Pričuva šteta

Na datum bilance formira se priĉuva za procijenjeni konaĉni trošak podmirenja svih nastalih šteta koje proizlaze iz dogaĊaja nastalih do toga datuma, bilo da su prijavljene ili ne, zajedno s odgovarajućim troškovima obrade šteta, umanjeno za već isplaćene iznose.

Obveza za prijavljene štete (''RBNS'') je procijenjena posebno za svaku pojedinaĉnu štetu uzevši u obzir okolnosti štete, dostupne informacije od procjenitelja i povijesne dokaze o iznosima sliĉnih šteta. Pojedinaĉne štete se redovno pregledavaju i rezerva se redovno aţurira kada se pojave nove informacije.

Procjena priĉuve za nastale, a neprijavljene štete (''IBNR'') je općenito podloţna većem stupnju neizvjesnosti, nego priĉuva za prijavljene štete. IBNR priĉuvu procjenjuje ovlašteni aktuar koristeći statistiĉke i aktuarske metode kao što je metoda ulanĉanih ljestvica, gdje se povijesni podaci ekstrapoliraju kako bi se procijenili konaĉni troškovi šteta. Kljuĉna metoda je metoda ulanĉanih ljestvica, koja koristi povijesne podatke kako bi se procijenili dosad nastali i neprijavljeni udjeli šteta u konaĉnom trošku šteta.

Pričuva šteta (nastavak)

U mjeri u kojoj ove metode koriste povijesni razvoj šteta, pretpostavlja se da će se povijesni uzorak razvoja šteta ponoviti i u budućnosti. Postoje razlozi zašto ovo moţda ne bude sluĉaj, koji su u mjeri u kojoj se mogu utvrditi, uzeti u obzir kroz prilagodbu metoda. Takvi razlozi ukljuĉuju:

• o ekonomske, pravne, politiĉke i društvene trendove (koji uzrokuju razliĉitu razinu inflacije u odnosu na oĉekivanu);
• o promjene u kombinaciji vrsta ugovora o osiguranju koji se pribavljaju;
• o nasumiĉne varijacije, ukljuĉujući utjecaj velikih šteta.

Priĉuve šteta se inicijalno procjenjuju u bruto iznosu te radi se poseban izraĉun kako bi se procijenio udio reosiguranja.

Pretpostavke koje imaju najveći utjecaj na mjerenje iznosa priĉuva za neţivotna osiguranja su sljedeće:

Preostali faktor razvoja šteta

Za štete "dugog repa", razina priĉuva u velikoj mjeri ovisi o procijeni razvoja šteta od posljednje godine razvoja za koju postoje povijesni podaci do konaĉnog podmirenja. Preostali faktori razvoja šteta se procjenjuju razborito na osnovi aktuarskih prosudbi.

Diskontiranje

Osim rentnih šteta, priĉuve neţivota se ne diskontiraju.

Priĉuva za obveze za rente iz ugovora o osiguranju autoodgovornosti odreĊena je aktuarskim metodama temeljem Tablica mortaliteta Republike Hrvatske 2000.-2002. odvojeno za ţene i muškarce, izravnate linearnom aproksimacijom za dob 26-34 za muškarce i za dob 21-29 za ţene, diskontirano sa stopom od 5% godišnje uz pretpostavljeno povećanje iznosa rente od 2% godišnje.

Test adekvatnosti obveza

Test adekvatnosti obveza ograniĉen je na neistekli dio postojećih ugovora o osiguranju. Oĉekivana vrijednost šteta i troškova koji se mogu pripisati neisteklim ugovorima vaţećim na datum bilance usporeĊuje se s nezaraĊenim premijama po tim policama (prijenosna premija). Oĉekivani iznosi vezani za štete i troškove se procjenjuju na temelju iskustva tijekom proteklih razdoblja.

Test se provodi po pojedinim vrstama osiguranja.

U neţivotnim osiguranjima, varijable koje bi imale najveći utjecaj na osigurateljne obveze odnose se na sudske štete iz osiguranja automobilske odgovornosti. Obveze vezane za sudske štete su osjetljive na promjene regulatornih, pravnih, politiĉkih, ekonomskih i društvenih trendova. Uprava vjeruje da nije praktiĉno kvantificirati osjetljivost priĉuva za poslove neţivotnih osiguranja na promjene u ovim varijablama.

42. Potencijalne obveze

Protiv Društva se vodi nekoliko sudskih sporova.

Najznaĉajniji sudski spor odnosi se na spor temeljem Rješenja Ministarstva Financija od 1. listopada 2009. godine u kojem je utvrĊena obveza plaćanja naknade za funkcionalnu premiju temeljem Zakona o obveznom zdravstvenom osiguranju. Na navedeno Rješenje, Društvo je uloţilo ţalbu koja je odbijena drugostupanjskom odlukom, te je stoga Društvo predalo tuţbu Upravnom sudu Republike Hrvatske, kao i zahtjev za odgodu naplate.S obzirom na drugostupanjsko Rješenje, Društvo na dan 31. prosinca 2011. godine ima rezervirana sredstva sa ukljuĉenom zateznom kamatom u iznosu od 27.489 tisuća kuna (31. prosinca 2010. godine 24.165 tisuća kuna).

Na dan 31. prosinca 2011. godine, Društvo jeizdalo garancijeu iznosu od 8.639 tisuća kuna (31. prosinca 2010. godine: 13.554 tisuća kuna). Garancije se najvećim dijelom odnose na garanciju banke za HUO-Garancijski fond i garancije banaka za natjeĉaje za osiguranje vozila i imovine kao jamstvo za ozbiljnost ponude.

Na dan 31. prosinca 2011. godine potencijalne obveze Društva za odobrene neiskorištene zajmove iznosile su 27.871 tisuća kuna.

43. Odobrenje financijskih izvještaja

Financijske izvještaje usvojila je Uprava i odobrila njihovo izdavanje dana 25. travnja 2012. godine.

Potpisali u ime Društva:

Predsjednik Uprave Prokurist

		Društvo za osiguranje: Jadransko osiguranje		OIB:
	Adresa: Listopadska 2	Izvještaj o sveuobuhvatnoj dobiti (Raĉun dobiti i gubitka) za razdoblje 01.01.2011.- 31.12.2011.		94472454976
							u kunama
Broj pozicije	Oznaka pozicije	Opis pozicije	Ţivot	Prethodno obraĉunsko razdoblje Neţivot	Ukupno	Ţivot	Tekuće obraĉunsko razdoblje Neţivot	Ukupno
001 002	I 1	ZaraĊene premije (prihodovane)		630.523.972 641.345.223	630.523.972 641.345.223		617.100.688 640.079.015	617.100.688 640.079.015
003	2	Zaračunate bruto premije Premije suosiguranja		146.770	146.770		184.844	184.844
004 005	3 4	Ispravak vrijednosti i naplaćeni ispravak vrijednosti premije osiguranja/suosiguranja Premije predane u reosiguranje (-)		-8.008.903 -6.591.477	-8.008.903 -6.591.477		-16.547.488 -5.827.965	-16.547.488 -5.827.965
006	5	Premije predane u suosiguranje (-)		-33.361	-33.361		-74.531	-74.531
007 008	6 7	Promjena bruto pričuva prijenosnih premija (+/-) Promjena pričuva prijenosnih premija, udio reosiguratelja (+/-)		3.198.319 481.031	3.198.319 481.031		-1.212.121 500.367	-1.212.121 500.367
009 010	8 II	Promjena pričuva prijenosnih premija, udio suosiguratelja (+/-)		-13.631 62.024.573	-13.631 62.024.573		-1.433 62.550.969	-1.433 62.550.969
011	1	Prihodi od ulaganja Prihodi od podružnica, pridruženih društava i sudjelovanja u zajedničkim ulaganjima
012 013	2 2.1	Prihodi od ulaganja u zemljišta i građevinske objekte Prihodi od najma		30.393.808 10.279.580	30.393.808 10.279.580		16.076.491 14.213.237	16.076.491 14.213.237
014	2.2	Prihodi od povećanja vrijednosti zemljišta i građevinskih objekata		20.094.046	20.094.046		1.863.254	1.863.254
015 016	2.3 3	Prihodi od prodaje zemljišta i građevinskih objekata Prihodi od kamata		20.182 23.063.810	20.182 23.063.810		28.919.548	28.919.548
017 018	4 5	Nerealizirani dobici od ulaganja po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka Dobici od prodaje (realizacije) financijskih ulaganja					12.405.985	12.405.985
019	5.1	Ulaganja po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka
020 021	5.2 5.3	Ulaganja raspoloživa za prodaju Ostali dobici od prodaje financijskih ulaganja					12.405.985	12.405.985
022 023	6 7	Neto pozitivne tečajne razlike Ostali prihodi od ulaganja		349.182 8.217.774	349.182 8.217.774		1.149.751 3.999.195	1.149.751 3.999.195
024	III	Prihodi od provizija i naknada		1.213.080	1.213.080		639.317	639.317
025 026	IV V	Ostali osigurateljno - tehniĉki prihodi, neto od reosiguranja Ostali prihodi		7.590.901 1.996.548	7.590.901 1.996.548		15.886.543 7.592.115	15.886.543 7.592.115
027	VI	Izdaci za osigurane sluĉajeve, neto			-278.066.624 -278.066.624			-228.718.755 -228.718.755
028 029	1 1.1	Likvidirane štete Bruto iznos (-)		-240.855.075 -252.633.250	-240.855.075 -252.633.250		-239.492.219 -240.274.146	-239.492.219 -240.274.146
030 031	1.2 1.3	Udio suosiguratelja (+) Udio reosiguratelja(+)		11.778.175	11.778.175		781.927	781.927
032	2	Promjena pričuva za štete (+/-)		-37.211.549	-37.211.549		10.773.464	10.773.464
033 034	2.1 2.2	Bruto iznos (-) Udio suosiguratelja (+)		-34.979.746	-34.979.746		15.381.253	15.381.253
035 036	2.3 VII	Udio reosiguratelja (+) Promjena matematiĉke priĉuve i ostalih tehniĉkih priĉuva, neto od reosiguranja		-2.231.803 39.803	-2.231.803 39.803		-4.607.788	-4.607.788
037	1	Promjena matematičke pričuve osiguranja (+/-)
038 039	1.1 1.2	Bruto iznos (-) Udio reosiguratelja (+)
040	2	Promjena ostalih tehničkih pričuva, neto od reosiguranja (+/-)		39.803	39.803
041 042	1.1 1.2	Bruto iznos (-) Udio suosiguratelja (+)		39.803	39.803
043	1.3	Udio reosiguratelja (+) VIII Promjena posebne priĉuve za osiguranja iz skupine ţivotnih osiguranja kod kojih
044		ugovaratelj osiguranja preuzima investicijski rizik, neto od reosiguranja (+/-)
045 046	1 2	Bruto iznos (-) Udio suosiguratelja (+)
047 048	3 IX	Udio reosiguratelja (+) Izdaci za povrate premija (bonusi i popusti), neto od reosiguranja
049	1	Ovisni o rezultatu (bonusi)
050 051	2 X	Neovisni o rezultatu (popusti) Poslovni rashodi (izdaci za obavljanje djelatnosti), neto			-251.831.524 -251.831.524			-272.087.005 -272.087.005
052 053	1 1.1	Troškovi pribave		-43.401.020 -8.775.962	-43.401.020 -8.775.962		-39.843.007 -8.847.850	-39.843.007 -8.847.850
054	1.2	Provizija Ostali troškovi pribave		-34.625.058	-34.625.058		-30.995.157	-30.995.157
055 056	1.3 2	Promjena razgraničenih troškova pribave (+/-) Troškovi uprave (administrativni troškovi)		-208.430.505	-208.430.505		-232.243.997	-232.243.997
057	2.1	Amortizacija materijalne imovine		-10.186.229	-10.186.229		-10.419.335	-10.419.335
058 059	2.3. 2.4.	Plaće, porezi i doprinosi iz i na plaće Ostali troškovi uprave		-81.319.359 -116.924.916	-81.319.359 -116.924.916		-88.667.378 -133.157.284	-88.667.378 -133.157.284
060	XI	Troškovi ulaganja Amortizacija zemljišta i građevinskih objekata koji ne služe društvu za obavljanje		-35.238.509	-35.238.509		-25.518.612	-25.518.612
061	1	djelatnosti		-2.475.584	-2.475.584		-1.142.914	-1.142.914
062 063	2 3	Kamate Umjanjenje vrijednosti ulaganja		-3.288.197 -9.364.814	-3.288.197 -9.364.814		-3.483.241 -14.950.484	-3.483.241 -14.950.484
064 065	4 5	Gubici ostvareni pri prodaji (realizaciji) financijske imovine Usklađivanje financijske imovine po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka		-5.591.495	-5.591.495		-445.367	-445.367
066	6	Neto negativne tečajne razlike		-71.090	-71.090		-418.015	-418.015
067 068	7 XII	Ostali troškovi ulaganja Ostali tehniĉki troškovi, neto od reosiguranja		-14.447.328 -77.364.742	-14.447.328 -77.364.742		-5.078.592 -55.765.500	-5.078.592 -55.765.500
069 070	1 2	Troškovi za preventivnu djelatnost Ostali tehnički troškovi osiguranja		-752.957 -76.611.786	-752.957 -76.611.786		-251.076 -55.514.424	-251.076 -55.514.424
071		XIII Ostali troškovi, ukljuĉujući vrijednosna usklaĊenja
072 073		XIV Dobit ili gubitak obraĉunskog razdoblja prije poreza (+/-) XV Porez na dobit ili gubitak		60.887.477 -15.026.446	60.887.477 -15.026.446		121.679.760 -27.812.839	121.679.760 -27.812.839
074 075	1 2	Tekući porezni trošak Odgođeni porezni trošak (prihod)		-15.026.446	-15.026.446		-27.812.839	-27.812.839
076		XVI Dobit ili gubitak obraĉunskog razdoblja poslije poreza (+/-)		45.861.031	45.861.031		93.866.921	93.866.921
077 078	1 2	Pripisano imateljima kapitala matice Pripisano nekontrolirajućem interesu
079 080		XVII UKUPNI PRIHODI XVIII UKUPNI RASHODI		703.349.074 -657.488.043	703.349.074 -657.488.043		703.769.632 -609.902.711	703.769.632 -609.902.711
081		XIX Ostala sveobuhvatna dobit		-7.740.638	-7.740.638		6.525.819	6.525.819
082 083	1 2	Dobici/gubici proizašli iz preračunavanja financijakih izvještaja inozemnog poslovanja Dobici/gubici proizišli iz revalorizacije financijske imovine raspoložive za prodaju		3.666.913	3.666.913		3.781.118	3.781.118
084	3	Dobici/gubici proizišli iz revalorizacije zemljišta i građevinskih objekata koji služe društvu		-13.457.370	-13.457.370		4.463.762	4.463.762
085	4	za obavljanje djelatnosti Dobici/gubici prozišli iz revalorizacije druge materijalne (osim zemljišta i nekretnina) i
086	5	nematerijalne imovine Učinci od instrumenata zaštite novčanog toka
087	6	Aktuarski dobici/gubici po mirovinskim planovima s definiranim mirovinama
088 089	7 8	Udio u ostaloj sveobuhvatnoj dobiti pridruženih društava Porez na dobit na ostalu sveobuhvatnu dobit		2.049.820	2.049.820		-1.719.061	-1.719.061
090 091	1	XX Ukupna sveobuhvatna dobit Pripisano imateljima kapitala matice		38.120.394	38.120.394		100.392.739	100.392.739
092	2	Pripisano nekontrolirajućem interesu

Društvo za osiguranje: Jadransko osiguranje	OIB:
Adresa: Listopadska 2	94472454976

Izvještaj o financijskom poloţaju (Bilanca) na dan 31.12.2011.

A K T I V A								u kunama
	Oznaka			Prethodna godina			Tekuća godina
Broj		Opis pozicije
pozicije	pozicije		Ţivot	Neţivot	Ukupno	Ţivot	Neţivot	Ukupno
001	A	POTRAŢIVANJA ZA UPISANI A NEUPLAĆENI KAPITAL
002	1	Kapital pozvan da se plati
003	2	Kapital nije pozvan da se plati
004	B	NEMATERIJALNA IMOVINA		32.554.385	32.554.385		20.018.685	20.018.685
005	1	Goodwill		32.284.203	32.284.203		18.687.551	18.687.551
006	2	Ostala nematerijalna imovina		270.182	270.182		1.331.134	1.331.134
007	C	MATERIJALNA IMOVINA		358.594.816	358.594.816		351.323.283	351.323.283
008	1	Zemljišta i građevinski objekti koji služe društvu za provođenje djelatnosti			341.149.392 341.149.392			335.206.562 335.206.562
009	2	Oprema		13.666.400	13.666.400		11.055.295	11.055.295
010	3	Ostala materijalna imovina i zalihe		3.779.024	3.779.024		5.061.425	5.061.425
011	D	ULAGANJA			1.135.793.738 1.135.793.738			1.177.097.579 1.177.097.579
		Ulaganja u zemljišta i graĊevinske objekte koji ne sluţe društvu za provoĊenje
012	I	djelatnosti		255.273.344	255.273.344		252.320.522	252.320.522
013	II	Ulaganja u podruţnice, pridruţena društva i sudjelovanje u zajedniĉkim ulaganjima
014	1	Dionice i udjeli u podružnicama
015	2	Dionice i udjeli u pridruženim društvima
016	3	Sudjelovanje u zajedničkim ulaganjima
017	III	Ostala financijska ulaganja		880.520.394	880.520.394		924.777.057	924.777.057
018	1	Ulaganja koja se drţe do dospijeća		3.686.504	3.686.504
019		1.1 Dužnički vrijednosni papiri i drugi vrijednosni papiri s fiksnim prihodom		3.686.504	3.686.504
020	1.2	Ostala ulaganja koja se drže do dospijeća
021	2			346.989.121	346.989.121		385.960.675	385.960.675
		Ulaganja raspoloţiva za prodaju
022	2.1	Dionice, udjeli i drugi vrijednosni papiri koji donose promjenjiv prihod			294.538.323 294.538.323			264.867.481 264.867.481
023		2.2 Dužnički vrijednosni papiri i drugi vrijednosni papiri s fiksnim prihodom		34.483.273	34.483.273		97.580.950	97.580.950
024	2.3	Udjeli u investicijskim fondovima		17.967.524	17.967.524		23.512.243	23.512.243
025	2.4
		Ostala ulaganja raspoloživa za prodaju
026	3	Ulaganja po fer vrijednosti kroz raĉun dobiti i gubitka
027	3.1	Dionice, udjeli i drugi vrijednosni papiri koji donose promjenjiv prihod
028		3.2 Dužnički vrijednosni papiri i drugi vrijednosni papiri s fiksnim prihodom
	3.3
029		Derivativni financijski instrumenti
030	3.4	Udjeli u investicijskim fondovima
031	3.5	Ostala ulaganja
032	4	Depoziti, zajmovi i potraţivanja		529.844.770	529.844.770		538.816.382	538.816.382
033	4.1			42.125.579	42.125.579		84.285.388	84.285.388
		Depoziti kod kreditnih institucija (banaka)
034	4.2	Zajmovi			208.025.897 208.025.897		163.704.112	163.704.112
035	4.3	Ostali zajmovi i potraživanja			279.693.294 279.693.294			290.826.882 290.826.882
036		IV Depoziti kod preuzetog poslovanja osiguranja u reosiguranje (depoziti kod cedenta)
		ULAGANJA ZA RAĈUN I RIZIK VLASNIKA POLICA ŢIVOTNOG
037	E
		OSIGURANJA
038	F	UDIO REOSIGURANJA U TEHNIĈKIM PRIĈUVAMA		9.158.954	9.158.954		5.050.098	5.050.098
039	1	Prijenosne premije, udio reosiguranja		1.207.162	1.207.162		1.706.095	1.706.095
040	2	Matematička pričuva osiguranja, udio reosiguranja
041	3	Pričuva šteta, udio reosiguranja		7.951.791	7.951.791		3.344.003	3.344.003
042	4	Pričuve za povrate premija ovisne i neovisne o rezulatatu (bonusi i popusti), udio
		reosiguranja
043	5	Pričuva za kolebanje šteta, udio reosiguranja
044	6	Druge tehničke pričuve osiguranja, udio reosiguranja
045	7	Posebna pričuva za osiguranje iz skupine životnih osiguranja kod kojih ugovaratelj
		osiguranja preuzima investicijski rizik, udio reosiguranja
046		G ODGOĐENA I TEKUĆA POREZNA IMOVINA
047	1	Odgođena porezna imovina
048	2	Tekuća porezna imovina
049		H POTRAŢIVANJA		110.433.474	110.433.474		131.976.648	131.976.648
050	1	Potraţivanja iz neposrednih poslova osiguranja		74.242.939	74.242.939		68.022.753	68.022.753
051	1.1			74.040.942	74.040.942		67.938.749	67.938.749
		Od osiguranika
052	1.2	Od zastupnika, odnosno posrednika u osiguranju		201.998	201.998		84.003	84.003
053	2	Potraţivanja iz poslova suosiguranja i reosiguranja		8.264	8.264
054	3	Ostala potraţivanja		36.182.271	36.182.271		63.953.896	63.953.896
055		3.1 Potraživanja iz drugih poslova osiguranja		12.261.582	12.261.582		14.239.235	14.239.235
056		3.2 Potraživanja za prinose na ulaganja		5.306.226	5.306.226		4.047.157	4.047.157
057	3.3	Ostala potraživanja		18.614.462	18.614.462		45.667.504	45.667.504
058	I	OSTALA IMOVINA		57.668.352	57.668.352		80.167.921	80.167.921
059	1	Novac u banci i blagajni		23.369.590	23.369.590		27.876.627	27.876.627
060	1.1	Sredstva na poslovnom računu		23.327.584	23.327.584		27.836.751	27.836.751
061	1.2	Sredstva na računu imovine za pokriće matematičke pričuve
062		1.3 Novčana sredstva u blagajni		42.006	42.006		39.877	39.877
063	2	Dugotrajna imovina namjenjena za prodaju i prestanak poslovanja
064	3	Ostalo		34.298.762	34.298.762		52.291.294	52.291.294
065	J	PLAĆENI TROŠKOVI BUDUĆEG RAZDOBLJA I NEDOSPJELA NAPLATA		3.594.571	3.594.571		916.877	916.877
		PRIHODA
066	1	Razgraničene kamate i najamnine		239.051	239.051		440.698	440.698
067	2	Razgraničeni troškovi pribave
068	3	Ostali plaćeni troškovi budućeg razdoblja i nedospjela naplata prihoda		3.355.519	3.355.519		476.179	476.179
		UKUPNO AKTIVA
069	K				1.707.798.289 1.707.798.289			1.766.551.091 1.766.551.091
		(A+B+C+D+E+F+G+H+I+J)
070	L	IZVANBILANĈNI ZAPISI

Društvo za osiguranje: Jadransko osiguranje	OIB:
Adresa: Listopadska 2	94472454976

Izvještaj o financijskom poloţaju (Bilanca) na dan 31.12.2011.

P A S I V A								u kunama
Broj	Oznaka			Prethodna godina		Tekuća godina
pozicije	pozicije	Opis pozicije	Ţivot	Neţivot	Ukupno	Ţivot	Ukupno
071	A	KAPITAL I REZERVE			604.386.171 604.386.171		Neţivot	683.164.715 683.164.715
072	1	Upisani kapital		50.000.000	50.000.000		50.000.000	50.000.000
073	1.1	Uplaćeni kapital - redovne dionice		50.000.000	50.000.000		50.000.000	50.000.000
074	1.2	Uplaćeni kapital - povlaštene dionice
075	1.3	Kapital pozvan da se plati
076	2	Premije na emitirane dionice (rezerve kapitala)
077	3	Revalorizacijske rezerve			322.248.048 322.248.048			314.413.885 314.413.885
078	3.1	Zemljišta i građevinskih objekata			281.725.714 281.725.714			280.937.763 280.937.763
079	3.2	Financijskih ulaganja		40.522.334	40.522.334		33.476.123	33.476.123
080	3.3	Ostale revalorizacijske rezerve
081	4	Rezerve			138.761.535 138.761.535			138.761.535 138.761.535
082	4.1	Zakonske rezerve		91.154.569	91.154.569		91.154.569	91.154.569
083	4.2	Statutarna rezerva
084	4.3.	Ostale rezerve		47.606.966	47.606.966		47.606.966	47.606.966
085	5	Prenesena (zadrţana) dobit ili gubitak		47.515.556	47.515.556		86.122.374	86.122.374
086	5.1	Zadržana dobit		47.515.556	47.515.556		86.122.374	86.122.374
087	5.2	Preneseni gubitak (-)
088	6	Dobit ili gubitak tekućeg obraĉunskog razdoblja		45.861.031	45.861.031		93.866.921	93.866.921
089	6.1	Dobit tekućeg obračunskog razdoblja		45.861.031	45.861.031		93.866.921	93.866.921
090	6.2	Gubitak tekućeg obračunskog razdoblja ( - )
091	B	OBVEZE DRUGOG REDA (PODREĐENE OBVEZE)
092	C	TEHNIĈKE PRIĈUVE			860.287.636 860.287.636			846.118.504 846.118.504
093	1	Prijenosne premije, bruto iznos			328.766.247 328.766.247			329.978.367 329.978.367
094	2	Matematička pričuva osiguranja, bruto iznos
095	3	Pričuva šteta, bruto iznos			531.521.390 531.521.390			516.140.137 516.140.137
096	4	Pričuve za povrate premija ovisne i neovisne o rezulatatu (bonusi i popusti), bruto iznos
097	5	Pričuva za kolebanje šteta, bruto iznos
098	6	Druge tehničke pričuve osiguranja, bruto iznos
		POSEBNA PRIĈUVA ZA OSIGURANJE IZ SKUPINE ŢIVOTNIH OSIGURANJA KOD
099	D	KOJIH UGOVARATELJ OSIGURANJA PREUZIMA INVESTICIJSKI RIZIK, bruto
		iznos
100	E	OSTALE PRIĈUVE
101	1	Pričuve za mirovine i slične obveze
102	2	Ostale pričuve
103	F	ODGOĐENA I TEKUĆA POREZNA OBVEZA		83.936.253	83.936.253		91.164.147	91.164.147
104	1	Odgođena porezna obveza		80.367.434	80.367.434		78.601.151	78.601.151
105	2	Tekuća porezna obveza		3.568.819	3.568.819		12.562.995	12.562.995
106		G DEPOZITI ZADRŢANI IZ POSLA PREDANOG U REOSIGURANJE
107		H FINANCIJSKE OBVEZE		26.951.189	26.951.189		19.621.212	19.621.212
108	1	Obveze po zajmovima		26.928.281	26.928.281		19.567.116	19.567.116
109	2	Obveze po izdanim vrijednosnim papirima
110	3	Ostale financijske obveze		22.908	22.908		54.096	54.096
111	I	OSTALE OBVEZE		98.852.032	98.852.032		89.922.132	89.922.132
112	1	Obveze proizašle iz neposrednih poslova osiguranja		14.967.814	14.967.814		2.906.749	2.906.749
113	2	Obveze proizašle iz poslova suosiguranja i reosiguranja		1.208.236	1.208.236		1.189.175	1.189.175
114	3	Obveze za otuđenje i prekinuto poslovanje
115	4	Ostale obveze		82.675.982	82.675.982		85.826.207	85.826.207
116	J	ODGOĐENO PLAĆANJE TROŠKOVA I PRIHOD BUDUĆEG RAZDOBLJA		33.385.007	33.385.007		36.560.381	36.560.381
117	1	Razgraničena provizija reosiguranja
118	2	Ostalo odgođeno plaćanje troškova i prihod budućeg razdoblja		33.385.007	33.385.007		36.560.381	36.560.381
119	K	UKUPNA PASIVA			1.707.798.289 1.707.798.289		1.766.551.091 1.766.551.091
		(A+B+C+D+E+F+G+H+I+J) IZVANBILANĈNI ZAPISI
120	L

Društvo za osiguranje: Jadransko osiguranje	OIB:
Adresa: Listopadska 2	94472454976

				u kunama
Broj	Oznaka		Tekuće poslovno	Isto razdoblje
pozicije	pozicije	Opis pozicije	razdoblje	prethodne godine
001	I	NOVĈANI TOK IZ POSLOVNIH AKTIVNOSTI	17.822.156	161.869.609
002	1	Novĉani tok prije promjene poslovne imovine i obveza	132.343.351	79.109.902
003	1.1	Dobit/gubitak prije poreza	121.679.760	60.887.477
004	1.2	Usklađenja:	10.663.591	18.222.426
005	1.2.1	Amortizacija nekretnina i opreme	11.400.394	12.591.392
006	1.2.2	Amortizacija nematerijalne imovine	161.855	70.422
007	1.2.3	Umanjenje vrijednosti i dobici/gubici od svođenja na fer vrijednost	102.245	-6.501.415
008	1.2.4	Troškovi kamata	3.483.241	3.288.197
009	1.2.5	Prihodi od kamata	-28.919.548	-23.063.810
010	1.2.6	Udjeli u dobiti pridruženih društava
		Dobici/gubici od prodaje materijalne imovine (uključujući zemljišta i građevinske
011	1.2.7	objekte)	-675.319	-96.414
012	1.2.8	Ostala usklađenja	25.110.722	31.934.054
013	2	Povećanje/smanjenje poslovne imovine i obveza	-99.271.351	94.217.332
014	2.1	Povećanje/smanjenje ulaganja raspoloživih za prodaju	2.680.383	-37.330.680
015	2.2	Povećanje/smanjenje ulaganja koja se vrednuju po fer vrijednosti kroz račun dobiti i
		gubitka
016	2.3	Povećanje/smanjenje depozita, zajmova i potraživanja	-42.142.316	-41.231.945
017	2.4	Povećanje/smanjenje depozita kod preuzetog poslovanja osiguranja u reosiguranje
018	2.5	Povećanje/smanjenje ulaganja za račun i rizik vlasnika polica životnog osiguranja
019	2.6	Povećanje/smanjenje udjela reosiguranja u tehničkim pričuvama	4.108.855	1.764.403
020	2.7	Povećanje/smanjenje porezne imovine
021	2.8	Povećanje/smanjenje potraživanja	-21.543.175	-1.208.721
022	2.9	Povećanje/smanjenje ostale imovine	-23.375.881	25.315.576
023	2.10	Povećanje/smanjenje plaćenih troškova budućeg razdoblja i nedospjele naplate prihoda	2.677.694	-3.170.335
024	2.11	Povećanje/smanjenje tehničkih pričuva	-14.169.132	31.741.623
025	2.12	Povećanje/smanjenje tehničkih pričuva životnog osiguranja kada ugovaratelj snosi rizik
		ulaganja
026	2.13	Povećanje/smanjenje poreznih obveza	-1.766.283	72.949.586
027	2.14	Povećanje/smanjenje depozita zadržanih iz posla predanog u reosiguranje
028	2.15	Povećanje/smanjenje financijskih obveza	13.029
029	2.16	Povećanje/smanjenje ostalih obveza	-8.929.900	15.688.942
030	2.17	Povećanje/smanjenje odgođenog plaćanja troškova i prihoda budućeg razdoblja	3.175.374	29.698.884
031	3	Plaćeni porez na dobit	-15.249.844	-11.457.626
032	II	NOVĈANI TOK IZ ULAGAĈKIH AKTIVNOSTI	-1.840.588	-112.160.657
033	1	Primici od prodaje materijalne imovine	1.903.848	1.156.489
034	2	Izdaci za nabavu materijalne imovine	-2.289.424	-5.865.679
035	3	Primici od prodaje nematerijalne imovine
036	4	Izdaci za nabavu nematerijalne imovine	-1.259.685	-433.826
037	5	Primici od prodaje zemljišta i građevinskih objekata koji ne služe društvu za provođenje
		djelatnosti
		Izdaci za nabavu zemljišta i građevinskih objekata koji ne služe društvu za provođenje
038	6	djelatnosti	-693.921	-30.785.429
		Povećanje/smanjenje ulaganja u podružnice, pridružena društva i sudjelovanje u
039	7	zajedničkim ulaganjima
040	8	Primici od ulaganja koja se drže do dospijeća	3.686.504
041	9	Izdaci za ulaganja koja se drže do dospijeća		-4.200.000
042	10	Primici od prodaje vrijednosnih papira i udjela	38.366.084	8.203.886
043	11	Izdaci za ulaganja u vrijednosne papire i udjele	-80.017.947	-80.755.646
044	12	Primici od dividendi i udjela u dobiti	5.258.264	3.626.222
045	13	Primici sa naslova otplate danih kratkoročnih i dugoročnih zajmova	294.633.286	158.311.744
046	14	Izdaci za dane kratkoročne i dugoročne zajmove	-261.427.596	-161.418.418
047	III	NOVĈANI TOK OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI	-16.857.807	-34.777.771
048	1	Novčani primici uslijed povećanja temeljnog kapitala
049	2	Novčani primici od primljenih kratkoročnih i dugoročnih zajmova	45.842.144	57.812.684
050	3	Novčani izdaci za otplatu primljenih kratkoročnih i dugoročnih zajmova	-53.185.151	-66.696.638
051	4	Novčani izdaci za otkup vlastitih dionica
052	5	Novčani izdaci za isplatu udjela u dobiti (dividendi)	-9.514.800	-25.893.817
053		ĈISTI NOVĈANI TOK	-876.239	14.931.181
054	IV	UĈINCI PROMJENE TEĈAJEVA STRANIH VALUTA NA NOVAC I NOVĈANE
		EKVIVALENTE
055	V	NETO POVEĆANJE/SMANJENJE NOVCA I NOVĈANIH EKVIVALENATA	-876.239	14.931.181
056	1	Novac i novčani ekvivalenti na početku razdoblja	37.502.711	8.438.409
057	2	Novac i novĉani ekvivalenti na kraju razdoblja	36.626.472	23.369.590

Društvo za osiguranje: Jadransko osiguranje	OIB:
Adresa: Listopadska 2	94472454976

IZVJEŠTAJ O PROMJENAMA KAPITALA za razdoblje 01.01.2011.- 31.12.2011.

							u kunama
				Raspodjeljivo vlasnicima matice
		Uplaćeni kapital			Rezerve				Raspodjeljivo
Redni	Opis pozicije	(redovne i	Premije na	Revalorizacijske	(zakonske,	Zadržana dobit	Dobit/gubitak	Ukupno kapital i	nekontrolirajućim	Ukupno kapital i
broj		povlaštene	emitirane dionice	rezerve	statutarne,	ili preneseni	tekuće godine	rezerve	interesima	rezerve
		dionice)			ostale)	gubitak
I.	Stanje na 01. sijeĉnja prethodne godine	50.000.000		334.140.335	138.761.535	28.650.561	37.801.970	589.354.402		589.354.402
1.	Promjena računovodstvenih politika
2.	Ispravak pogreški prethodnih razdoblja			-4.151.651		2.911.375		-1.240.276		-1.240.276
II.	Stanje na 01. sijeĉnja prethodne godine (prepravljeno)	50.000.000		329.988.684	138.761.535	31.561.936	37.801.970	588.114.125		588.114.125
	III. Sveobuhvatna dobit ili gubitak prethodne godine			-7.740.636		15.953.620	45.861.031	54.074.015		54.074.015
1.	Dobit ili gubitak razdoblja					11.801.970	45.861.031	57.663.001		57.663.001
2.	Ostala sveobuhvatna dobit ili gubitak prethodne godine			-7.740.636		4.151.650		-3.588.986		-3.588.986
	2.1. Nerealizirani dobici ili gubici od materijalne imovine
	(zemljišta i građevinski objekti)			-10.765.895		4.151.650		-6.614.245		-6.614.245
	2.2. Nerealizirani dobici ili gubici od financijske imovine
	raspoložive za prodaju			3.025.259				3.025.259		3.025.259
	2.3. Realizirani dobici ili gubici od financijske imovine
	raspoložive za prodaju
	2.4. Ostale nevlasničke promjene kapitala
	IV. Transakcije s vlasnicima (prethodno razdoblje)						-37.801.970	-37.801.970		-37.801.970
1.	Povećanje/smanjenje upisanog kapitala
2.	Ostale uplate vlasnika
3.	Isplata udjela u dobiti/dividenda						-37.801.970	-37.801.970		-37.801.970
4.	Ostale raspodjele vlasnicima
V.	Stanje na zadnji dan izvještajnog razdoblja u prethodnoj	50.000.000		322.248.048	138.761.535	47.515.556	45.861.031	604.386.171		604.386.171
	godini
	VI. Stanje na 01. sijeĉnja tekuće godine	50.000.000		322.248.048	138.761.535	47.515.556	45.861.031	604.386.171		604.386.171
1.	Promjena računovodstvenih politika
2.	Ispravak pogreški prethodnih razdoblja
	VII. Stanje 1. sijeĉnja tekuće godine (prepravljeno)	50.000.000		322.248.048	138.761.535	47.515.556	45.861.031	604.386.171		604.386.171
	VIII. Sveobuhvatna dobit ili gubitak tekuće godine			6.525.819			93.866.921	100.392.739		100.392.739
1.	Dobit ili gubitak razdoblja						93.866.921	93.866.921		93.866.921
2.	Ostala sveobuhvatna dobit ili gubitak tekuće godine			6.525.819				6.525.819		6.525.819
	2.1. Nerealizirani dobici ili gubici od materijalne imovine (zemljišta i građevinski objekti)			3.571.009				3.571.009		3.571.009
	2.2. Nerealizirani dobici ili gubici od financijske imovine			2.954.810				2.954.810		2.954.810
	raspoložive za prodaju
	2.3. Realizirani dobici ili gubici od financijske imovine raspoložive za prodaju
	2.4. Ostale nevlasničke promjene kapitala
	IX. Transakcije s vlasnicima (tekuće razdoblje)			-14.359.982		38.606.818	-45.861.031	-21.614.195		-21.614.195
1.	Povećanje/smanjenje upisanog kapitala
2.	Ostale uplate vlasnika
3.	Isplata udjela u dobiti/dividenda					-12.000.000		-12.000.000		-12.000.000
4.	Ostale transakcije s vlasnicima			-14.359.982		50.606.818	-45.861.031	-9.614.195		-9.614.195
	Stanje na zadnji dan izvještajnog razdoblja u tekućoj
X.	godini	50.000.000		314.413.885	138.761.535	86.122.374	93.866.921	683.164.715		683.164.715

Izvještaj o sveuobuhvatnoj dobiti za 2011. godinu
Revidirani financijski izvještaj	HRK'000	HANFA			HRK'000 Razlika Objašnjenje
Zaraĉunata bruto premija	640.264	Zaraĉunate bruto premije i premije suosiguranja Ispravak vrijednosti i naplaćeni	640.264	-
Ispravak vrijednosti i naplaćeni ispravak premije	(16.548)	ispravak vrijednosti premije osiguranja/suosiguranja	(16.548)	-
Bruto premije predane u reosiguranje	(5.902)	Premije predane u reosiguranje i suosiguranje	(5.902)
			617.814	-
Neto zaračunate premije Promjena bruto priĉuva prijenosnih		617.814 Neto zaračunate premije Promjena bruto priĉuva prijenosnih		-
premija	(1.212)	premija	(1.212)	-
Promjena bruto priĉuva prijenosnih		Promjena priĉuva prijenosnih
premija, udio reosiguranja	499	premija, udio reosiguratelja i	499	-
Neto zaraĎene premije	617.101		617.101	-
Prihodi od provizija i naknada		639 Prihodi od provizija i naknada	639	-
Neto prihodi od ulaganja		51.028 Neto prihodi od ulaganja Ostali osigurateljno - tehniĉki prihodi, neto od reosiguranja i ostali	37.033	13.995	a)
Ostali poslovni prihodi	23.468	prihodi	23.479	(11)	b)
Neto prihodi	75.135		61.151	13.984
Izdaci za osigurane sluĉajeve Izdaci za osigurane sluĉajeve, udio		(240.157) Bruto iznos	(240.274)	117	c )
reosiguranja		782 Udio reosiguratelja	782	-
Promjena priĉuva za štete Promjena priĉuva za štete, udio		15.381 Bruto iznos	15.381	-
reosiguranja		(4.608) Udio reosiguratelja	(4.608)	-
		Izdaci za osigurane slučajeve,
Izdaci za osigurane slučajeve	(228.602)	neto	(228.719)	117	c )
Troškovi pribave		(94.974) Troškovi pribave Troškovi uprave (administrativni		(39.843) (55.131)	d)
Administrativni troškovi	(161.498)	troškovi) Ostali tehniĉki troškovi, neto od	(232.244)	70.746	e)
Ostali poslovni troškovi	(86.108)	reosiguranja		(55.766) (30.342)
Neto teĉajne razlike	626 -		-	626
	121.680	Dobit ili gubitak obračunskog	121.680
Dobit prije poreza Trošak poreza		razdoblja prije poreza (27.813) Tekući porezni trošak	(27.813)	- -
		Dobit ili gubitak obračunskog
Dobit poslije poreza	93.867	razdoblja poslije poreza	93.867	-
Ostala sveobuhvatna dobit Dobit iz revalorizacijskih priĉuva po vrijednosnicama raspoloţivih za		Ostala sveobuhvatna dobit Dobici/gubici proizišli iz revalorizacije financijske imovine
prodaju Dobit iz revalorizacijskih priĉuva po	3.781	raspoloţive za prodaju Dobici/gubici proizišli iz revalorizacije zemljišta i	3.781	-
nekretninama, postrojenjima i opremi	4.464	graĊevinskih objekata koji sluţe društvu za obavljanje djelatnosti	4.464	-
Prodaja financijskih instrumenata	(10.000)			- (10.000)	f)
Ostala prodaja	(563)			(563)	f)
Porez na dobit na ostalu		Porez na dobit na ostalu	-
sveobuhvatnu dobit	(1.719)	sveobuhvatnu dobit	(1.719)	-
Ukupno sveobuhvatna dobit	89.830			100.393 (10.563)

Objašnjenja usklade Izvještaja o sveobuhvatnoj dobiti za 2011. godinu

a) Neto prihodi od ulaganja u revidiranom financijskom izvještaju sadrţe rashode od umanjenja vrijednosti materijalne i financijske imovine u iznosu od 1.366 tisuća kuna koji su u financijskim izvještajima pripremljenima u skladu sa zahtjevima regulatora prikazani u okviru pozicije Ostali tehniĉki troškovi, neto od reosiguranja. Neto prihodi od ulaganja u revidiranom financijskom izvještaju ne sadrţe troškove u iznosu od 16.511 tisuća kuna koji su u financijskim izvještajima pripremljenim u skladu sa zahtjevima regulatora prikazani na poziciji Amortizacija zemljišta i graĊevinskih objekata koji ne sluţe društvu za obavljanje djelatnosti u iznosu od 1.143 tisuće kuna,poziciji Umanjenje vrijednosti ulaganja u iznosu od 14.950 tisuća kuna što se najvećim dijelom odnosi na goodwill i poziciji Neto negativne teĉajne razlike u iznosu od 418 tisuća kuna te ne sadrţi pozitivne teĉajne razlike koje su u izvještajima pripremljenim u skladu sa zahtjevom regulatora iskazani na poziciji Neto pozitivne teĉajne razlike u iznosu od 1.150 tisuća kuna.

b) Ostali poslovni prihodi u revidiranom financijskom izvještaju ne sadrţe pozitivne teĉajne razlike u iznosu od 11 tisuća kuna po premijama i štetama već su iste prikazane na poziciji neto teĉajnih razlika.

c) Izdaci za osigurane sluĉajeve u revidiranom financijskom izvještaju ne sadrţe negativne teĉajne razlike u iznosu od 117 tisuća kuna po štetama već su iste prikazane na poziciji neto teĉajnih razlika.

d) Troškovi pribave u revidiranom financijskom izvještaju sadrţe troškove najamnina, leasing vozila, troškove poštarina, troškove telekomunikacija, troškove odrţavanja vozila i ostale materijalne imovine u iznosu od 55.131 tisuća kuna koji su u financijskim izvještajima pripremljenima u skladu sa zahtjevima regulatora prikazani u okviru pozicije Troškovi uprave (administrativni troškovi) i pozicije Ostali tehniĉki troškovi, neto od reosiguranja.

e) Troškovi uprave (administrativni troškovi) i ostali tehniĉki troškovi, neto od reosiguranja u financijskim izvještajima pripremljenima u skladu sa zahtjevima regulatora sadrţe troškove u iznosu od 41.030 tisuća kuna koji su u revidiranim financijskim izvješćima ukljuĉeni u pozicije Neto prihodi od ulaganja, Ostali poslovni prihodi, Izdaci za osigurane sluĉajeve te u Troškove pribave kako je navedeno pod objašnjenjima od a) do d).

f) U revidiranim financijskim izvještajima prodaja financijskih instrumenata i ostala prodaja u iznosu od 10.563 tisuća kuna je iskazana unutar pozicije Ostala sveobuhvatna dobit dok u financijskim izvještajima pripremljenima u skladu sa zahtjevima regulatora navedena pozicija se prikazuje unutar ukupnog kapitala.

Izvještaj o financijskom položaju na dan 31. prosinca 2011. godine
Revidirani financijski izvještaj	HRK'000 HANFA		HRK'000	Razlika	Objašnjenj e razlike
AKTIVA		AKTIVA
Nematerijalna imovina		20.019 Nematerijalna imovina	20.019	-
Goodwill		18.688 Goodwill	18.688	-
Ostala nematerijalna imovina		1.331 Ostala nematerijalna imovina	1.331	-
Materijalna imovina		344.019 Materijalna imovina	351.323	(7.304)	a)
		Ulaganja u zemljišta i graĊevinske
		objekte koji ne sluţe društvu za			a)
Ulaganja u nekretnine	259.624	provoĊenje djelatnosti	252.320	7.304
Ulaganja raspoloţiva za prodaju		385.961 Ulaganja raspoloţiva za prodaju	385.961	-
Zajmovi i potraţivanja		538.816 Depoziti, zajmovi i potraţivanja	538.816	-
Ulaganja		1.184.401 Ulaganja	1.177.097	7.304	a)
Udio reosiguranja u		Udio reosiguranja u tehničkim
tehničkim pričuvama	5.050	pričuvama	5.050	-
Potraţivanja iz neposrednih		Potraţivanja iz neposrednih poslova
poslova osiguranja	68.023	osiguranja	68.023	-
Potraţivanja iz poslova		Potraţivanja iz poslova suosiguranja i
suosiguranja i reosiguranja	-	reosiguranja	-	-
Ostala potraţivanja		63.954 Ostala potraţivanja	63.954	-
Potraživanja		131.977 Potraživanja	131.977	-
Novac u banci i blagajni		27.877 Novac u banci i blagajni	27.877	-
Ostala imovina		52.291 Ostalo	52.291	-
Plaćeni troškovi budućeg		Plaćeni troškovi budućeg razdoblja
razdoblja	917	i nedospjela naplata prihoda	917	-
UKUPNA AKTIVA		1.766.551 UKUPNA AKTIVA	1.766.551	-
PASIVA		PASIVA		-
Upisani kapital		50.000 Upisani kapital	50.000	-
Revalorizacijske rezerve		314.414 Revalorizacijske rezerve	314.414	-
Ostale rezerve		138.762 Rezerve	138.762	-
Zadrţana dobit		86.122 Prenesena (zadrţana) dobit ili gubitak Dobit ili gubitak tekućeg obraĉunskog	86.122	-
Dobit tekućeg razdoblja	93.867	razdoblja	93.867	-
Kapital i rezerve		683.165 Kapital i rezerve	683.165	-
Prijenosne premije, bruto iznos		329.979 Prijenosne premije, bruto iznos	329.979	-
Priĉuva šteta, bruto iznos		516.140 Priĉuva šteta, bruto iznos	516.140	-
Tehničke pričuve		846.119 Tehničke pričuve	846.119	-
OdgoĎena i tekuća porezna
obveza		91.164 OdgoĎena i tekuća porezna obveza	91.164	-
Financijske obveze		44.640 Financijske obveze	19.621	25.019	b)
Obveze proizašle iz neposrednih		Obveze proizašle iz neposrednih
poslova osiguranja	2.907	poslova osiguranja	2.907	-
Obveze proizašle iz poslova		Obveze proizašle iz poslova
suosiguranja i reosiguranja	1.189	suosiguranja i reosiguranja	1.189	-
Ostale obveze		60.807 Ostale obveze	85.826	(25.019)	b)
Ostale obveze		64.903 Ostale obveze	89.922	(25.019)	b)
		OdgoĎeno plaćanje troškova i
OdgoĎeno plaćanje troškova	36.560	prihodi budućeg razdoblja	36.560	-
UKUPNA PASIVA		1.766.551 UKUPNA PASIVA	1.766.551	-

Objašnjenja usklade Izvještaja o financijskom položaju na 31. prosinca 2011. godinu

a) Materijalna imovina prikazana u revidiranom financijskom izvještaju za 2011. godinu izdvojena je na imovinu koja je klasificirana po MRS-u 16 i MRS-u 40, dok u financijskim izvještajima pripremljenima u skladu sa zahtjevima regulatora, materijalna imovina je izdvojena na naĉin da se na poziciji Materijalna imovina prikazuje imovina koja sluţi i ne sluţi za obavljanje djelatnosti, dok se na poziciji Ulaganja u zemljišta i graĊevinske objekte koje ne sluţe društvu za provoĊenje djelatnosti prikazuju ulaganja u zemljišta i graĊevinske objekte za pokriće tehniĉke priĉuve.

b) U revidiranom financijskom izvještaju dugoroĉna obveza temeljem predujma po ugovoru sklopljenim sa Agram ţivotnim osiguranjem d.d. evidentirana je na poziciji Dugoroĉnih obveza po kreditu, dok je u financijskim izvještajima pripremljenima u skladu sa zahtjevima regulatora prikazana na poziciji Ostale obveze.

IV. IZVJEŠĆE NEOVISNOG REVIZORA

V. IZJAVA OSOBA ODGOVORNIH ZA SASTAVLJANJE FINANCIJSKIH IZVJEŠTAJA

Na temelju ĉlanka 407. do 410. Zakona o trţištu kapitala (NN 88/08) izjavljujemo da su prema našem najboljem saznanju:

Financijski izvještaji Društva sastavljeni uz primjenu MeĊunarodnih standarda financijskog izvješćivanja (MSFI), a u skladu su s hrvatskim Zakonom o raĉunovodstvu, te daju cjelovit i istinit prikaz imovine i obveza, gubitka i dobitka, financijskog poloţaja i poslovanja Društva Financijski izvještaji sadrţe istinit prikaz razvoja, rezultata poslovanja i poloţaja Društva kao izdavatelja, uz opis najznaĉajnijih rizika i neizvjesnosti kojima je Društvo kao izdavatelj izloţen.

Izvještaje sastavio: Predsjednik Uprave Goran Jurišić

Odgovorne osobe: Predsjednik Uprave: Prokuristica:

Goran Jurišić mr. sc. Sanja Ćorić