Adomos — Interim / Quarterly Report 2022

Nov 1, 2022

TV 4

Société anonyme au capital de 4 293 952,92 euros Siège social : 75, avenue des Champs-Élysées - 75008 PARIS 424 250 058 RCS PARIS

Comptes sociaux au 30 juin 2022

75 AVENUE DES CHAMPS ELYSEES

75008 PARIS

Bilan et Resultat Compare

Période du 01/01/2022 au 30/06/2022

BILAN ACTIF

Période du 01/01/2022 au 30/06/2022

COMPARATIF DE PÉRIODES

ACTIF		du 01/01/2022 au 30/06/2022 $(6 \text{ mois})$			du 01/01/2021 au 30/06/2021 $(6 \text{ mois})$
	Brut	Amort. & Prov	Net	$\%$	Net	$\%$
(0) Capital souscrit non appelé
Actif Immobilisé
Frais d'établissement Recherche et développement Concessions, brevets, marques, logiciels et droits similaires Fonds commercial Autres immobilisations incorporelles Avances & acomptes sur immobilisations incorporelles	422 909 40 298 370	89 490 21 878 943	333 419 18 419 427	1,31 72,15	192 990 18 107 022 74,50	0,79
Terrains Constructions Installations techniques, matériel & outillage industriels Autres immobilisations corporelles Immobilisations en cours Avances & acomptes	118 687	57 142	61 546	0,24	21 387	0.09
Participations évaluées selon mise en équivalence Autres Participations Créances rattachées à des participations Autres titres immobilisés	777 590 758 482	32721 13 6 20	744 869 744 862	2,92 2,92	777 589 820 148	3,20 3,37
Prêts Autres immobilisations financières	50 608		50 608	0,20	40 571	0,17
TOTAL (I)	42 426 646	22 071 915	20 354 731	79,73	19 959 706 82,12
Actif circulant
Matières premières, approvisionnements En cours de production de biens En cours de production de services Produits intermédiaires et finis Marchandises	2 4 2 0 2 5 1	1 447 627	972 624	3,81	984 930	4,05
Avances & acomptes versés sur commandes Clients et comptes rattachés Autres créances	331 817 731 092	16 199	331817 714 893	1,30 2,80	95 186 538 616	0,39 2,22
. Fournisseurs débiteurs . Personnel Organismes sociaux . Etat, impôts sur les bénéfices	5 6 9 5 7885		5695 7885	0,02 0,03	3813 38	0.02 0,00
. Etat, taxes sur le chiffre d'affaires . Autres Capital souscrit et appelé, non versé	583 400 2 2 8 2 9 1 6	1 550 236	583 400 732 680	2,29 2,87	513 357 1 514 885	2,11 6,23
Valeurs mobilières de placement Instruments financiers à terme et jetons détenus Disponibilités Charges constatées d'avance	1726 576 100 048		1726 576 100 048	6,76 0,39	613 454 80 592	2,52 0,33
TOTAL (II)	8 189 680	3014062	5 175 618 20,27		4 344 872 17,88
Charges à répartir sur plusieurs exercices (III) Primes de remboursement des obligations (IV) Ecarts de conversion et différences d'évaluation actif (V)
TOTAL ACTIF (0 à VI)	50 616 327	25 085 978	25 530 349 100.00		24 304 578 100.00

page 2

Période du 01/01/2022 au 30/06/2022

BILAN PASSIF

COMPARATIF DE PÉRIODES

PASSIF		du 01/01/2022 au 30/06/2022 $(6 \text{ mois})$		du 01/01/2021 au 30/06/2021 $(6 \text{ mois})$
Capitaux propres
Capital social ou individuel (dont versé : 3 102 504) Primes d'émission, de fusion, d'apport		3 102 504 18 609 318	12,15 72,89	619 210 14 745 129	2,55 60,67
Ecarts de réévaluation Réserve légale Réserves statutaires ou contractuelles		60 403	0,24	60 403	0,25
Réserves réglementées Autres réserves
Report à nouveau		$-1956142$	$-7,65$	1792780	7,38
Résultat de l'exercice		$-1415857$	$-5,54$	$-307667$	$-1,26$
Subventions d'investissement Provisions réglementées
	TOTAL(I)	18 400 226 72.07		16 909 855	69,57
Produits des émissions de titres participatifs Avances conditionnées
	TOTAL(II)
Provisions pour risques et charges
Provisions pour risques Provisions pour charges		80 000	0,31	80 000	0,33
	TOTAL (III)	80 000	0,31	80 000	0,33
Emprunts et dettes
Emprunts obligataires convertibles Autres Emprunts obligataires Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit		2 360 973	9,25	2 815 867	11,59
. Emprunts		2 129 520	8,34	2 470 764	10,17
. Découverts, concours bancaires Emprunts et dettes financières diverses		3 2 9 5	0,01	3 0 4 5	0,01
. Divers . Associés		59 187	0,23	15 198	0,06
Avances & acomptes reçus sur commandes en cours
Dettes fournisseurs et comptes rattachés Dettes fiscales et sociales		1868483	7,32	1 158 276	4,77
. Personnel		160 525	0,63	131 020	0,54
. Organismes sociaux . Etat, impôts sur les bénéfices		262 674	1,03	291 531 34 198	1,20 0,14
. Etat, taxes sur le chiffre d'affaires . Etat, obligations cautionnées		128 189	0,50	352 304	1,45
. Autres impôts, taxes et assimilés		8 2 4 8	0,03	8974	0,04
Dettes sur immobilisations et comptes rattachés Autres dettes		30 880 38 148	0,12	32740 807	0,13
Instruments financiers à terme Produits constatés d'avance			0,15		0,00
	TOTAL(IV)	7 050 123	27,61	7 314 723	30,10
Ecart de conversion et différences d'évaluation passif	(V)
	TOTAL PASSIF (I à V)	25 530 349 100,00		24 304 578 100,00

page 3

COMPTE DE RÉSULTAT COMPARATIE DE PÉRIODES

Période du 01/01/2022 au 30/06/2022

du 01/01/2022 du 01/01/2021 Variation COMPTE DE RÉSULTAT au 30/06/2022 au 30/06/2021 absolue $\frac{1}{2}$ $(6 \text{ mois})$ $(6 \text{ mois})$ $(6/6)$ Total $\overline{\frac{9}{6}}$ $\overline{\frac{9}{6}}$ Exportation Total Variation $\frac{0}{0}$ France Ventes de marchandises Production vendue biens Production vendue services 2 151 400 2 151 400 100.00 2 503 216 100,00 $-351816$ $-14,04$ Chiffres d'Affaires Nets 2 151 400 2 151 400 100,00 2 503 216 100,00 $-351816$ $-14,04$ Production stockée 617 011 145 450 28.68 $5.81$ 471 561 324.21 Production immobilisée 331 516 15.41 139 709 191807 $5.58$ 137.29 5 3 3 3 Subventions d'exploitation $0,25$ 5.333 $N/S$ 135,600 Reprises sur amortis, et prov., transfert de charges $-135$ 600 $5.42$ $-10000$ Autres produits 48 3 45 $0.00$ $0.00$ $N/S$ Total des produits d'exploitation (I) 3 105 307 144,34 2923978 116,81 181 329 $6,20$ Achats de marchandises (y compris droits de douane) Variation de stock (marchandises) Achats de matières premières et autres approvisionnements Variation de stock (matières premières et autres approv.) 1 378 675 64,08 1 126 684 Autres achats et charges externes 45.01 251 991 22.37 Impôts, taxes et versements assimilés 38.299 $-19070$ 57 369 1.78 $-0.75$ 300.83 444 487 Salaires et traitements 599 917 27.88 17.76 155 430 34,97 Charges sociales 255 121 11,86 179 642 75 479 $7.18$ 42.02 1 639 353 76,20 1456891 Dotations aux amortissements sur immobilisations 58,20 182 462 12,52 Dotations aux provisions sur immobilisations Dotations aux provisions sur actif circulant 579 067 579 067 26.92 $N/S$ Dotations aux provisions pour risques et charges 3 2 6 8 Autres charges 8649 $0.13$ $5381$ $0,40$ 164,66 Total des charges d'exploitation (II) 4 499 081 209,12 3 191 902 127,51 1 307 179 40.95 RÉSULTAT D'EXPLOITATION (I-II) $-1.393773$ $-267924$ $-1$ 125 849 -420,20 -R4 77 $-10.69$ Quotes-parts de résultat sur opérations faites en commun Bénéfice attribué ou perte transférée (III) Perte supportée ou bénéfice transféré (IV) Produits financiers de participations 22 162 10 067 1,03 $0.40$ 12 095 120.15 Produits des autres valeurs mobilières et créances Autres intérêts et produits assimilés Reprises sur provisions et transferts de charges Différences positives de change Produits nets sur cessions valeurs mobilières placement Total des produits financiers (V) 22 162 10067 12 095 1,03 $0,40$ 120,15 Dotations financières aux amortissements et provisions Intérêts et charges assimilées 44 246 49810 $-5564$ $-11,16$ 2.06 1,99 Différences négatives de change Charges nettes sur cessions valeurs mobilères placements Total des charges financières (VI) 44 246 49810 $-5564$ $-11,16$ 2.06 1,99 RÉSULTAT FINANCIER (V-VI) $-22084$ $-39743$ 17 659 $-1,02$ $-1,58$ 44,43 RÉSULTAT COURANT AVANT IMPÔTS (I-II+III-IV+V-VI) $-1415857$ $-307667$ $-1$ 108 190 $-360,18$ $-65,80$ $-12.26$

KAUFMANN & ASSOCIES

COMPTE DE RÉSULTAT

Période du 01/01/2022 au 30/06/2022

COMPARATIF DE PÉRIODES

COMPTE DE RÉSULTAT (suite)	du 01/01/2022 au 30/06/2022 $(6 \text{ mois})$		du 01/01/2021 au 30/06/2021 $(6 \text{ mois})$		Variation absolue (6/6)	$\frac{0}{n}$
Produits exceptionnels sur opérations de gestion Produits exceptionnels sur opérations en capital Reprises sur provisions et transferts de charges				0,00		$-1$ -100,00
Total des produits exceptionnels (VII)				0.00	$-1$	$-100,00$
Charges exceptionnelles sur opérations de gestion Charges exceptionnelles sur opérations en capital Dotations exceptionnelles aux amortissements et provisions	0	0,00		0,00	$-1$	$-100,00$
Total des charges exceptionnelles (VIII)	0	0,00		0.00	-1	$-100,00$
RÉSULTAT EXCEPTIONNEL (VII-VIII)	$-0$	0,00
Participation des salariés (IX) Impôts sur les bénéfices (X)
Total des Produits (I+III+V+VII)	3 127 470 145.37		2 934 045 117,21		193 425	6,59
Total des Charges (II+IV+VI+VIII+IX+X)	4 543 327 211.18		3 241 713 129.50		1 301 614	40.15
RÉSULTAT NET	-1 415 857 Perte	$-65,80$	-307 667 Perte	$-12,28$	$-1$ 108 190 $-360,18$
Dont Crédit-bail mobilier Dont Crédit-bail immobilier

KAUFMANN & ASSOCIES

page 5

Société anonyme au capital de 4 293 952,92 euros Siège social : 75, avenue des Champs-Élysées - 75008 PARIS 424 250 058 RCS PARIS

Annexes des Comptes sociaux au 30 juin 2022

SOMMAIRE

1. Présentation de l'évolution de l'activité de la société
2. Événements significatifs intervenus au cours du premier semestre 2022
3. Evènements postérieurs à la clôture
4. Activités en matière de recherche et développement
5. Évolution prévisible et perspectives d'avenir
6. Principes et méthodes comptables
7. Bilan
8. Compte de résultat mummummummummummummummummummummummummum
9. Engagements hors bilans
16. Rémunération des dirigeants

1. Présentation de l'évolution de l'activité de la société

ADOMOS commercialise des biens immobiliers neufs offrant des opportunités de défiscalisation (loi Pinel, loueur en meublé,) à destination des particuliers.

Spécialiste de la génération de contacts qualifiés qu'elle a exploité de 2002 à 2010 exclusivement pour la vente au sein de son réseau propre d'agents commerciaux et de conseillers en gestion de patrimoine, la société a initié depuis 2011 une stratégie qualitative d'exploitation commerciale de son fichier de clientèle destinée à améliorer sa rentabilité et à réduire sa dépendance vis à vis des produits immobiliers de défiscalisation.

En 2022, Adomos a continué de développer son business model, fondé sur le développement des ventes croisées auprès des promoteurs et des professionnels du patrimoine, de l'immobilier et du marketing. L'activité se répartit en 4 pôles :

• Marketing Vente de leads
• Vente immobilière de biens immobiliers neufs
• Nouvelle activité d'opérateur immobilier (à travers les filiales SAS ADOMINVEST et ADOMINVEST 2) $\mathcal{L}^{\mathcal{L}}$
• Administration de biens (à travers la filiale ADOMOS GESTION IMMOBILIERE). Le développement est fondé sur la maitrise des coûts alliée à un investissement technologique important. Adomos, capable d'apporter des solutions globales à ses clients, a désormais un positionnement unique sur son marché qui lui apportera au cours de prochaines années un fort avantage concurrentiel, susceptible de créer un cercle vertueux de croissance et de rentabilité.

Le développement est fondé sur la maitrise des coûts alliée à un investissement technologique important. Adomos, capable d'apporter des solutions globales à ses clients, a désormais un positionnement unique sur son marché qui lui apporte un fort avantage concurrentiel, susceptible de créer un cercle vertueux de croissance et de rentabilité. Les importants investissements réalisés depuis un an et demi ont pour objectif d'accélérer le potentiel de distribution d'ADOMOS que ce soit dans l'immobilier neuf et dans l'immobilier ancien.

2. Événements significatifs intervenus au cours du premier semestre 2022

La société a connu une baisse sensible d'activité, liée à des éléments exceptionnels et exogènes :

L'immobilier neuf, un marché en recul

Selon le Pôle Habitat FFB (Fédération Française du Bâtiment) le nombre total de logements neufs a baissé de 23,4% en un an et de plus de 28% depuis le début de l'année.

Les ventes d'appartements récents aux investisseurs particuliers ont chuté de 26% sur un trimestre d'après la FPI. Sur un an, les mises en vente aux promoteurs chutent de 55%. Les promoteurs font également face à l'inflation, qui augmente les frais de chantier à raison de la hausse du coût des matières premières. « Des promoteurs ont dû arrêter leurs programmes car ils subissent des hausses de 20% des prix de construction » selon le Président de la Fnaim Aquitaine.

Cette baisse importante d'activité dans le neuf résulte principalement de la baisse de 45% du nombre de crédits accordés aux acquéreurs immobiliers (sondage de l'Association Française des Intermédiaires en Bancassurance, AFIB).

Cette baisse des crédits accordés résultant de l'augmentation des taux de crédit qui sur un an sont passés d'1% à plus de 3% frais et assurance inclus, atteignant ainsi le taux d'usure qui interdit aux banques la mise en place de ce type de crédits aux particuliers.

Malgré ces éléments négatifs, les produits d'exploitation ont très légèrement augmenté et la société a réussi à maintenir un Excédent Brut d'Exploitation (E.B.E) positif de 894 K€.

OVH

Par jugement du 21 juin 2022, ADOMOS a été débouté de ses demandes portant sur la réparation des préjudices subis par la rupture de service d'OVH dans le cadre de l'incendie chez OVH qui a suspendu l'ensemble de l'accès d'ADOMOS à ses serveurs front et back office pendant près de trois semaines en 2021. ADOMOS a fait appel de cette décision et initie d'autres procédures complémentaires pour faire valoir ses droits.

ADOMOS a procédé le 2 février 2022 à un appel de fonds d'OCABSA de 3 tranches de 1 million pour un montant de 3 millions brut, percu net de frais par ADOMOS le 7 février 2022.

L'augmentation de capital annoncée le 9 mai 2022 sous la forme d'une émission avec maintien du droit préférentiel de souscription des actionnaires d'actions nouvelles assorties de bons de souscription d'actions a été souscrite à hauteur de 77 385 900 actions nouvelles (les « Actions Nouvelles ») représentant un produit brut de 1 547 718 $\epsilon$ . Parmi les souscripteurs, ACHETER-LOUER pour 1 million d'euros et l'investisseur hollandais MARKET WIZARD pour 900 000 $\epsilon$ ont garanti le placement.

Aucun autre évènement significatif n'est intervenu.

3. Evènements postérieurs à la clôture

Il n'y a pas d'éléments significatifs postérieurs à la clôture.

4. Activités en matière de recherche et développement

Les frais de recherche engagés au cours de l'exercice ont été intégralement comptabilisés en charges. Les frais de développement ont été immobilisés à hauteur de 332 K€ au 30 juin 2022 contre 140 K€ au 30 juin 2021.

5. Évolution prévisible et perspectives d'avenir

la société se concentre sur 3 axes :

ler axe : Privilégier les opérations dans l'ancien

Avec un prix moyen de 30% inférieur au prix du neuf, les particuliers ont tendance à considérer l'investissement ancien comme plus intéressant, principalement, parce qu'il correspond à une capacité de financement plus importante et un choix de produits plus vaste. Cette analyse, quand bien même elle pourrait être critiquée sur la base des coûts indirects liés aux obligations de rénovation énergétique par exemple, montre un énorme potentiel pour le marché d'investissement locatif dans l'ancien.

A ce titre, des acteurs type Masteos ou Beanstock ont pu lever des montants considérables pour prendre des parts de marché dans ce secteur très large.

Dès 2018, ADOMOS avait anticipé l'intérêt de ce marché à travers la création d'une branche opérateur dans l'ancien et l'acquisition entre autres de son immeuble de Périgueux, immeuble entièrement loué revendu par appartement après mise en copropriété à des investisseurs appartenant à des réseaux de vente extérieurs aux commerciaux d'ADOMOS.

La Société compte se repositionner sur des opérations de ce type et faire de son pôle opérateur dans l'ancien / marchand de biens un axe de développement par opportunités dans les mois qui viennent puisqu'un certain nombre d'opérations sont en cours de signature.

2^ème axe : Création de la plateforme automatisée permettant l'investissement immobilier en ligne

La stratégie d'ADOMOS consiste à réduire son coût commercial actuellement trop élevé du fait des coûts d'acquisition client croissants.

Pour ce faire, elle va déployer les actions suivantes :

Permettre aux particuliers de gérer de A à Z leur acquisition à travers un parcours quasi automatisé en termes de choix du produit, validation des capacités d'investissement, etc...

Limiter l'investissement marketing en se servant de la base de données prospects d'ADOMOS

réunissant à ce jour plus d'un million de profils connaissant la société et donc accessibles à coût réduit.

Utiliser des réseaux de distribution pour la vente immobilière aujourd'hui absents du marché mais avant un portefeuille clients qui pourraient trouver dans l'épargne immobilière un placement sécurisé dans la pierre d'autant plus crédible si l'inflation venait à continuer. Parmi eux, les agents d'assurance, certains avocats et CGP travaillant leur clientèle propre.

Ce process sera rendu possible par les développements technologiques en cours qui devraient être finalisés et mis en service au cours du 1^er semestre 2023.

3^ème axe : Participation à la création et à la commercialisation de NFT immobiliers

Les jetons non fongibles (NFT) sont des données stockées sur la blockchain qui certifient la propriété et l'unicité d'un actif numérique, appliqué à l'immobilier. L'investissement dans les nouvelles technologies de liquidité de l'immobilier permettra à chacun d'accéder à un rendement locatif pour des tickets d'entrée faibles et sans les frottements habituels des coûts de gestion, comme ceux des SCPI par exemple. D'autres types de rendement immobilier similaire à celui associé au crowdfunding ou des approches de type gamification sont aussi en démarrage. ADOMOS entend jouer dans ce nouveau champ de l'immobilier son rôle habituel de distributeur mais aussi souhaite participer technologiquement à la mise en place de ces nouveaux modèles avec une offre de produits adaptés, dans le cadre de partenariats stratégiques avec une ou des sociétés du secteur.

6. Principes et méthodes comptables

Les comptes arrêtés au 30 juin 2022 sont présentés conformément aux principes comptables généralement admis en France et conformément au règlement de l'Autorité des Normes Comptables n°2016-07 du 4 novembre 2016.

Continuité d'exploitation

Les comptes de la SA ADOMOS ont été établis selon le principe de continuité d'exploitation sur la base des éléments opérationnels et financiers suivants :

• Les ventes réalisées en 2022 grâce au nouveau dispositif de distribution mis en place ;
• La poursuite du développement commercial enclenché en 2014 :
• La stabilisation des charges fixes
• La trésorerie nette de 1723 K€ au 30.06.2022.

Les principes et méthodes comptables suivants ont été adoptés par la société :

La préparation des comptes nécessite, de la part de la Direction, la prise en compte d'estimations et d'hypothèses pour la détermination des montants comptabilisés de certains actifs, passifs, produits et charges (fichiers clients, frais de développement, titres de participation, travaux en cours, créances clients, provisions pour risques et charges).

Ces estimations et hypothèses sont réalisées à partir de l'expérience passée et des facteurs économiques et financiers considérés comme raisonnables au vu des circonstances.

Compte-tenu du caractère incertain inhérent à ces modes de valorisation, les montants définitifs pourraient s'avérer différents de ceux initialement estimés.

$6.1$ Immobilisations incorporelles

Les immobilisations incorporelles sont évaluées à leur coût d'acquisition pour les actifs acquis à titre onéreux, à leur coût de production pour les actifs produits par l'entreprise, à leur valeur vénale pour les actifs acquis par voie d'échange.

Les logiciels et licences acquis par l'entreprise sont enregistrés au bilan pour leur valeur d'acquisition et amortis en linéaire sur une période d'un an.

Les fichiers clientèle acquis et respectant les principes du règlement CRC 2004-06 sont inscrits à l'actif du bilan et font l'objet d'un amortissement linéaire qui dépend de la durée de vie économique des fichiers. La durée d'amortissement est revue à chaque clôture en fonction de la mise à jour des données statistiques sur le chiffre d'affaires ventilé par année d'acquisition de fichiers. Ainsi, ces fichiers sont amortis linéairement sur une durée de 10 ans depuis le 1er janvier 2010. Un test de dépréciation est réalisé lorsqu'il existe un indice de perte de valeur.

Les dépenses engagées pour l'amélioration et les nouveaux développements de l'outil informatique utilisé pour la commercialisation des produits immobiliers et la qualification des fiches clients, sont enregistrées au bilan et amorties dès la livraison des modules sur une durée de 5 ans. Selon l'avis sur les actifs 2004-15, applicable depuis le 1er janvier 2005, ces frais de développement doivent répondre aux 6 critères suivants pour être immobilisés :

• Faisabilité technique des développements ;
• Intention d'aller jusqu'au bout des développements ; $\overline{a}$
• Possibilité d'utiliser ces développements ou de les vendre ;
• Générer des avantages économiques futurs : existence d'un marché pour la production / les services issus de $\overline{a}$ l'immobilisation incorporelle ou pour l'immobilisation incorporelle elle-même ou, si celle-ci doit être utilisée en interne, démontrer son utilité :
• Ressources suffisantes pour mener à terme les développements et utiliser ou vendre les produits / les services associés ;
• Possibilité d'évaluer les coûts de facon fiable.

$6.2$ Immobilisations corporelles

Les amortissements pour dépréciation sont calculés suivant le mode linéaire en fonction de la durée de vie prévue :

$\overline{\phantom{a}}$ Installations générales et techniques 5 à 8 ans en linéaire $\blacksquare$ Matériels de bureau et matériels informatiques 3 ans en linéaire Mobiliers de bureau 4 ans en linéaire

Immobilisations financières $6.3$

Ce poste est constitué essentiellement de titres de participation, des créances qui s'y rattachent, des dépôts et cautionnement versés et autres immobilisations financières. Les titres et créances rattachées sont comptabilisés au bilan pour leur prix d'acquisition et dans le cas où leur valeur d'inventaire est inférieure à leur prix d'acquisition, une dépréciation est constatée. La valeur d'inventaire est déterminée en fonction de la situation nette de la filiale, de son cours de bourse le cas échéant, et/ou de ses perspectives d'activité.

$6.4$ Travaux en cours sur les droits à commissions

Aux termes de contrats signés avec les promoteurs, ADOMOS est chargée de commercialiser les biens immobiliers. prospecter, rechercher et informer les acquéreurs et procéder à des réservations de lots avec ces investisseurs. ADOMOS a donc achevé sa mission lorsque la réservation est conclue.

Cependant, ADOMOS ne sera rémunérée que lors de la signature de l'acte notarié entre le promoteur et l'acquéreur.

Les travaux en cours, correspondent à des réservations, qui n'ont pas fait l'obiet d'une réalisation définitive à la fin de la période, et sont valorisés à leur coût de revient moyen. Ces coûts comprennent une partie des dépenses techniques. commerciales et de marketing qui ont été engagées pour la signature de ces réservations.

Ces travaux en cours font l'objet d'une dépréciation qui tient compte du taux de renonciation constaté sur la période et d'une analyse du risque de renonciation à la date d'arrêté des comptes.

La provision pour dépréciation intègre le risque de renonciation mais également la limitation aux avantages futurs attendus (plafonnement au revenu maximum généré).

$6.5$ Créances clients et comptes rattachés

Les créances sont valorisées à leur valeur nominale et une provision pour dépréciation est constituée lorsqu'une perte probable apparaît. Lors du transfert de la créance à la société d'affacturage, le compte client est soldé.

6.6 Valeurs mobilières de placement

Les valeurs mobilières de placement figurent au bilan pour leur valeur d'acquisition. Lorsque leur valeur d'inventaire est inférieure à leur coût d'acquisition, une provision pour dépréciation est constituée du montant de la différence. Les plusvalues latentes à la clôture ne sont pas enregistrées dans le compte de résultat.

6.7 Provision pour risques et charges

Des provisions pour risques et charges sont constituées pour faire face aux sorties probables de ressources au profit des tiers, sans contrepartie pour la société. Ces provisions sont estimées en prenant en considération les hypothèses les plus probables à la date d'arrêté des comptes.

6.8 Provisions pour congés payés, primes et intéressement

Les congés payés et les avantages accordés aux personnels sont évalués conformément aux règles applicables dans l'entreprise et provisionnés.

6.9 Reconnaissance du chiffre d'affaires

La société réalise son chiffre d'affaires au travers des prestations suivantes :

• Des commissions sur transactions immobilières qui varient en fonction du type de bien et selon la prestation d'ADOMOS, le chiffre d'affaires étant reconnu lors de la signature de la procuration notariée d'acquisition du bien immobilier ainsi que des honoraires divers (environ 49% du chiffre d'affaires au 1^er semestre 2022 contre 49% au 1^er semestre 2021),
• Des prestations de mise à disposition de prospects qualifiés ou de sa technologie (outils CRM) représentant environ 51 % du chiffre d'affaires au 1^er semestre 2022 (contre 51 % au 1^er semestre 2021), en faveur des professionnels de l'immobilier. Le chiffre d'affaires est reconnu par ADOMOS, en fonction du nombre de fiches envoyées (et facturées dès la livraison). Les revenus générés au titre de cette activité sont constatés dès la livraison des fiches, ADOMOS n'ayant alors plus d'obligations vis-à-vis de l'acheteur au titre de l'exécution du contrat.

$6.10$ Dépenses de publicité et de marketing

Les dépenses de publicité et de marketing sont comptabilisées en charges, sauf celles concernant les travaux en-cours.

6.11 Impôt sur les sociétés

Il n'y a pas d'impôt dû au titre du 1^er semestre 2022.

$6.12$ Intégration fiscale

Sociétés intégrées fiscalement

La société mère ADOMOS a opté pour l'intégration fiscale avec ses filiales :

• Depuis le 1^er janvier 2002 avec la SAS SELECTAUX
• Depuis le 1er janvier 2018 avec la SAS ADOMINVEST
• La SNC ADOMINVEST 2 (créée en Août 2018), est transparente fiscalement.

Conventions relatives à l'intégration fiscale du groupe ADOMOS

La société mère ADOMOS constate toutes les charges d'impôt et l'économie réalisée par le groupe, le cas échéant. Ainsi, l'ensemble des charges d'impôt et la totalité de l'économie globale réalisée par le groupe est conservée par la société mère ADOMOS qui supporte donc seule l'ensemble de la charge d'impôt du groupe. Par conséquent, une filiale intégrée déficitaire ne supporte aucune charge d'impôt et ne bénéficie d'aucune économie d'impôt.

Suivi des déficits fiscaux

Le montant des déficits fiscaux reportable du Groupe s'élève à 27,8 millions d'euros au 31 décembre 2021 contre 23,02 millions d'euros au 31 décembre 2020.

7. Bilan

$7.1$ Immobilisations incorporelles

	30/06/2021	÷	$\sim$	31/12/2021	÷	30/06/2022
Logiciels	419			423		423
Autres immobilisations incorporelles	36 664	1414		38 077	2 2 2 1	40 298
Immobilisations incorporelles brutes	37 082	1421		38 500	2 2 2 1	40 721
Amortissements sur immobilisations incorp.	$-18782$	$-1554$		$-20337$	$-1632$	$-21969$
Amortissements et provisions	$-18782$	$-1554$		$-20337$	$-1632$	$-21969$
Immobilisations incorporelles nettes	18 300	$-134$		18 163	589	18752

L'augmentation des immobilisations incorporelles brutes (+2 221 K€) correspond principalement :

• A l'acquisition de fichiers clientèle 1 889 K€
• A la création de modules complémentaires d'ERP pour 332 K€ bruts notamment destinés à automatiser l'ensemble des processus de l'entreprise.

Les amortissements et les valeurs nettes des immobilisations incorporelles se répartissent comme suit :

$(en K\epsilon)$	Valeurs brutes au 30/06/22	Amortissements	Valeurs nettes au 30/06/22	Valeurs nettes au 31/12/2021	Valeurs nettes au 30/06/21
Fichiers clientèle	30 29 5	15014	15281	14830	14811
Modules ERP	10003	6866	3 1 3 7	2959	3 1 0 3
Logiciels	423	89	334	375	386
	40721	21969	18 7 52	18 164	18 300

Un test de dépréciation a été réalisé au 31 décembre 2021 sur l'ensemble des immobilisations incorporelles.

En ce qui concerne l'évaluation de la valeur d'utilité, celle-ci est fondée sur la méthode des flux nets futurs de trésorerie actualisés et les principales hypothèses utilisées sont les suivantes :

• Prévisionnel de chiffre d'affaires pour les activités immobilières et de marchand de biens générés sur la base des fiches et la commercialisation de fiches qualifiées sur 15 ans, correspondant à la durée estimée d'utilisation des fiches;
• Prévisionnel de chiffre d'affaires pour les activités immobilière et de marchand de biens, généré hors fiches, sur 15 ans également.
• Taux d'actualisation de 5 %; $\omega$

Sur la base des hypothèses retenues ci-dessus, la valeur d'utilité des actifs incorporels nets reste supérieure à leur valeur comptable au 31 décembre 2021.

$7.2$ Immobilisations corporelles

	30/06/2021			31/12/2021		30/06/2022
Immobilisations corporelles brutes	91			100	19	119
Amortissements sur immobilisations corporelles	$-70$	-0	$-26$	$-50$	$\overline{\phantom{a}}$	-51
Immobilisations corporelles nettes			$-26$	50		-62

Immobilisations financières $7.3$

(en $K\epsilon$ )	30/06/2021	$\ddag$	٠	31/12/2021	$\ddot{}$	÷	30/06/2022
Titres Selectaux	650			650			650
Titres Adomos Gestion Immobilière	13			13			13
Titres Adominvest	95			95			95
Titres Adomos Placement	10			10			10
Titres Adominyest 2	10			10		$\Omega$	10
Total titres de participation	778	$\theta$	0	778	Û	0	778
Créances Selectaux	733			736			744
Créances Adominyest	14			14			14
Créances Adominyest 2	73	45		118	482	600
Créances Adomos Placement	$\Omega$			0			0
Total créances sur participation	820	47	$\theta$	867	490	600	758
Dépôt et cantionnements versés	41	8	$\theta$	49	2		51
Total immobilisations financières brutes	1638	55	0	1694	492	600	1586
Provisions sur titres et s/ créances	$\Omega$	46		46			46
Total provisions sur titres de participation	0	46	0	46	0	0	46
Total provisions sur immobilisations fluancières	0	46	$\theta$	46	0	0	46
Total immobilisations financières nettes	2543	102	0	1740	492	600	1632

Ce poste est constitué des titres de participation, des créances qui s'y rattachent, des dépôts et cautionnements versés.

Aucune provision complémentaire sur titres et sur créances n'a été constatée au 1^er semestre 2022.

Les créances sur participations Selectaux s'élève à 744K€ au 30 juin 2022 contre 733 K€ au 30 juin 2021.

		Capitaux	Quote-part du capital	31/12/2021		Prets et avances consentis par	Chiffre d'affaires HT
Informations financières $(E)$	Capital	propres autres que le capital	détenue (en $\%$ )	Brute	Nette	la société et non encore remboursés	du demier exercice écoulé
Sas Selectaux	650000	513 404	100%	650000		736432	536 539
Adominvest	100 000	28 2 20 ٠	95%	95 100		13620	×
Adomos Gestion Immobilière	25 000	11768 ۰	50%	12500		ε	149878

31687

348 598

10 000

10000

$7.4$ Tableau des filiales et participations

Dernier exercice clos : 31/12/2021

Adomos Placement

Adominvest 2

Au cours de l'exercice 2015, ADOMOS a procédé à la transformation d'une avance en compte courant en prêt à moyen terme pour un montant de 601 K€ de principal. Le montant brut de la créance s'élève à 736 K€ au 30 juin 2022. Ce prêt à moyen terme ne fait pas l'objet de dépréciation.

100%

100%

10.000

9990

$7.5$ Travaux en-cours

Les travaux en cours, correspondent essentiellement à des réservations, qui n'ont pas fait l'objet d'une réalisation définitive à la fin de la période. Ces travaux sont valorisés à leur coût de revient moyen. Ces coûts comprennent une partie des dépenses techniques, commerciales et de marketing qui ont été engagées pour la signature de ces réservations.

Au 30 juin 2022, les travaux en cours s'élèvent à 2 420 K€ (2 044 K€ au 30 juin 2021) et sont dépréciés à hauteur de 1 448 K€ (1 059 K€ au 30 juin 2021) sur la base d'une analyse des risques de non-réalisation.

La provision pour dépréciation intègre le risque de renonciation des acquéreurs mais aussi la limitation aux avantages futurs attendus (plafonnement des travaux en cours au revenu maximum généré).

7.6 Echéancier des créances

Hormis les créances groupe, l'ensemble des créances de la société présente au 30 juin 2022 une échéance de moins d'un an.

Les créances clients sont valorisées à leur valeur nominale pour un montant de 731 K€ au 30 juin 2022 et une dépréciation pour créance douteuse a été constatée pour 16 K€.

La société a souscrit en 2010 un contrat d'affacturage dont l'en-cours de créances cédées au 30 juin 2022 s'élève à 45 K€ (contre 582 K€ au 30 juin 2021). Ces créances restent soumises à un recours potentiel de la banque jusqu'au paiement par le client final.

Resultat

(bénéfice ou

perte du

demier

exercice

clock

266.949

14989

467

6597

172 691

12650

1494137

18307

$7.7$ Trésorerie nette

(en $K\epsilon$ )	30/06/2022	30/06/2021
Disponibilités	1 7 2 7	613
Découverts et concours bancaires	$-3$	$-3$
Trésorerie d'encaisse	1723	610
Valeurs mobilières de placement
TRESORERIE NETTE	1723	610

La trésorerie nette est passée de 610 K€ au 30 juin 2021 à 1 723 K€ au 30 juin 2022.

$7.8$ Charges constatées d'avance

Au 30 juin 2022, les charges constatées d'avance s'élèvent à 100 K€ (contre 81 K€ au 30 juin 2021) et sont composées principalement de frais généraux.

7.9 Charges à répartir

Au 30 juin 2022, il n'y a pas de charges à répartir.

Capital et prime d'émission $7.10$

	TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES
(en K€)	Capital	Prime d'Emission d'Adomos	Réserve légale	Report à nouveau	Résultat de l'exercice	Total des capitaux propres
Situation à la clôture du 31/12/2020	604	15 5 6 2	60	4245	$-2453$	18019
Affectation du résultat n-1			0	$-2453$	2453	$\mathbf{0}$
Résultat Adomos 30/06/2021					$-308$	$-308$
Augmentation de capital	15	$-817$				$-802$
Réduction de capital						0
Situation à la clôture du 30/06/2021	619	14745	60	1792	$-308$	16910
Résultat Adomos 2ème semestre 2021					$-3441$	$-3441$
Régularisation Résultat / Report à nouveau						0
Augmentation de capital	320	2730				3 0 4 9
Réduction de capital						0
Situation à la clôture du 31/12/2021	939	17474	60	1792	$-3749$	16518
Affectation du resultat n-1				$-3749$	3749	$\mathbf{0}$
Résultat Adomos 30/06/2022					$-1416$	$-1416$
Augmentation de capital	2 1 6 3	1 1 3 5				3 2 9 8
Réduction de capital						$\Omega$
Situation à la clôture du 30/06/2022	3 1 0 2	18 609	60	$-1956$	$-1416$	18400

Capital Potentiel

Informations sur les obligations convertibles en actions

Les caractéristiques des Obligations Convertibles en Actions (OCA) émises par la société et en vigueur au 30/06/2022 sont résumées dans les tableaux ci-après :

Date du Conseil d'administration	Date d'émission des OCA	Prix de conversion (au cours du 30/06/2022	Nombre maximum d'actions potentielles restant à créer au 30/06/2022	Date limite d'exercice
18/03/2021	02/02/2022	$0.023 \in$	113 043 478	02/02/2025

Informations sur les bons de souscription d'actions

Les caractéristiques des bons de souscription d'actions (BSA) émis par la société et en vigueur au 30/06/2022 sont résumées dans les tableaux ci-après :

Date du Conseil d'administration	Date d'émission des BSA	Prix d'exercice	Nombre maximum d'actions potentielles restant à créer au 30/06/2022	Date limite d'exercice
18/03/2021	23/03/2021	$0.4536 \in$	2 2 0 4 5 8 5	22/03/2024
18/03/2021	02/02/2022	$0.10 \in$	10 000 000	18/03/2024
			12 204 585

Informations sur les bons de souscription d'actions attachés aux ABSA

Les caractéristiques des bons de souscription d'actions (BSA) attachés aux ABSA émis par la société et en vigueur au 30/06/2022 sont résumées dans les tableaux ci-après :

Date du Conseil d'administration	Date d'émission des $BSA$ :	Prix de conversion	Nombre d'actions potentielles restant à créer au 30/06/2022	Date limite d'exercice
30/06/2021	13/07/2021	0.19E	4 4 7 3 6 8 3	01/07/2025
31/05/2022	03/06/2022	$0,02 \in$	77 385 900	29/12/2023
			81 859 583

Informations sur les options ou achat d'actions

Aucun plan d'options de souscription ou d'achat d'actions n'est encore en vigueur et n'a été mis en œuvre par le Conseil d'administration au cours de l'exercice écoulé.

Information sur l'attribution gratuite d'actions

Les caractéristiques des actions gratuites à créer (AGA) attribuées par la société et en vigueur au 31/12/2021 sont Résumées dans le tableau ci-après :

Date du Conseil d'administration	Date d'attribution des $AGA$ :	Prix de création	Nombre d'actions potentielles à créer au 30/06/2022	Date de création
26/10/2021	26/10/2021	$0.02 \in$	4 533 840	26/10/2023

Informations sur les bons de souscription de parts de créateur d'entreprise

Au cours de l'exercice 2021, le Conseil d'administration n'a procédé à aucune émission de bons de souscription d'actions (BSPCE) au profit de salariés et mandataires sociaux d'ADOMOS.

Aucun plan de BSPCE n'était en vigueur au cours de l'exercice écoulé.

$7.11$ Provisions pour risques et charges

(eu K€)	30/06/2021	Diff.	31/12/2021		30/06/2022
Provisions pour risques divers	80		80		80
Total provisions pour risques et charges	80		80		80

Au 30 juin 2022, les provisions comptabilisées pour 80 K€ correspondent à des litiges divers.

7.12 Emprunts

ECHEANCE DES EMPRUNTS
Moutant au 30/06/2022	Échéance à un an au plus	[Échéance à plus d'un Échéance à plus] au et 5 ans au plus	de 5 aus
4490494	3 057 022	433471

Les prêts garantis par l'Etat représentent 1850 K€.

Dettes fournisseurs, dettes fiscales et sociales et autres dettes $7.13$

Au 30 juin 2022, les dettes fournisseurs d'ADOMOS (1 868 K€) présentent une échéance à moins d'un an.

Les dettes fiscales et sociales au 30 juin 2022 se décomposent de la manière suivante :

• Personnel: $161 KE$
• Organismes sociaux : 263 K $\epsilon$
• Dettes fiscales : 136 K€

Autres dettes

Les autres dettes s'élèvent à 38 K€ au 1^er semestre 2022 contre 1 K€ au 1^er semestre 2021.

L'échéance des dettes fournisseurs, dettes fiscales et sociales présentent toutes une échéance à moins d'un an au 30 juin 2022.

Risque de taux ou risque devises 7.14

Il n'existe aucun actif, passif ou engagement comportant un risque de taux ou un risque devises.

8. Compte de résultat

Ventilation des produits d'exploitation $8.1$

$(eu \nKE)$	30/06/2022	30/06/2021	% du CA
Chiffre d'Affaires	2 1 5 1	2 5 0 3	100,00%
Revenus de l'activité immobilière	1052	1 2 2 5	48,90%
Management fees	0	0	0.00%
Prestations de services ASP	1099	1 278	51,10%
Autres Produits d'Exploitation	954	421
Production stockée.	617	145
Production immobilisée	332	140
Subvention d'exploitation	5
Reprise sur provisions	0	136
Produits d'exploitation	3 105	2924
Dont chiffre d'affaires étranger (réalisé dans l'Union Européenne)	0	0

$8.2$ Autres achats et charges externes

(en $K\epsilon$ )	30/06/2022	30/06/2021
Charges locatives et de copropriété	49	46
Honoraires Ingénierie	$\mathbf{0}$	$\mathbf{0}$
Rétrocession de commission	558	707
Honoraires juridiques et comptables	159	85
Honoraires de gestion et de conseil	169	108
Honoraires de développement des ERP	135	34
Marketing	67	6
Publicité	12	1
Déplacement, missions et réceptions	57	10
Frais postaux et frais de télécom.	13	17
Autres charges d'exploitation	159	113
Total	1379	1 127

Les rétrocessions sont essentiellement composées de commissions payées aux conseillers en patrimoine, partenaires d'ADOMOS lors de la réalisation de la vente des biens immobiliers.

La rubrique « Honoraires juridiques et comptables » intègre les postes suivants :

honoraires des Commissaires aux Comptes $\overline{\phantom{a}}$

En KC	30/06/2022	30/06/2021
Au titre de la mission de contrôle légal des comptes	56	25
Au titre d'autres prestations
Total	56	25

• honoraires des avocats de 73 K€,

• honoraires de l'expert-comptable de 17 K€,

• Autres frais d'actes et contentieux de 13 K€

Effectif moyen 8.3

L'effectif moyen est le suivant :

Effectifs	30/06/2022	31/12/2021	30/06/2021
Ingénieurs & Cadres
Maîtrise & Techniciens
Employés	10
TOTAL		18

8.4 Produits et charges financières

Les produits financiers sont de 22 K€ au 1^er semestre 2022 (contre 10 K€ au 1^er semestre 2021) concernent les intérêts sur comptes courants de la société SAS SELECTAUX ;

Les charges financières (44 K€) au 1^er semestre 2022 (contre 50 K€ au 1^er semestre 2021) se composent de frais bancaires pour 10 K€ et d'intérêts d'emprunts pour 35 K€.

Au 30 juin 2022, le résultat financier est de -22 K€ (contre -40 K€ au 1^er semestre 2021).

8.5 Produits et charges exceptionnelles

Au 30 juin 2022, le résultat exceptionnel est de 0 K€ (contre 0 K€ au 1^er semestre 2021).

8.6 Impôts sur les bénéfices

ADOMOS forme avec la SAS SELECTAUX et la SAS ADOMINVEST un groupe fiscalement intégré. Le résultat fiscal du groupe est calculé par la société ADOMOS qui est la tête de groupe. Il n'y a pas d'impôt dû au titre du 1^er semestre 2022.

9. Engagements hors bilans

$9.1$ Engagements de crédit – bail

La société n'a aucun engagement hors bilan.

$9.2$ Engagements et caution

Engagements reçus : Etat pour 1850 K€ (PGE)

$9.3$ Indemnités de départ en retraite

Le montant des droits qui seraient acquis par les salariés pour le calcul des indemnités de départ à la retraite, est déterminé en fonction de leur ancienneté et en tenant compte d'un pourcentage de probabilité de présence dans l'entreprise à l'âge de la retraite. Compte tenu de l'effectif, de l'ancienneté moyenne au 31 décembre 2021, l'indemnité de fin de carrière s'élève à 89 K€.

Les hypothèses de calcul sont les suivantes :

• Age estimé de départ à la retraite : 65 ans
• Taux d'actualisation financière : 1%
• Rotation du personnel : Moyenne

$9.4$ Comptes consolidés

Le groupe Adomos a décidé d'établir des comptes consolidés à compter du 1^er janvier 2019 en y intégrant les comptes de ses filiales Selectaux, Adominvest, Adominvest 2, Adomos Placements.

L'identité de la société consolidante est la suivante : Société mère du Groupe : ADOMOS Siège social : 75 Avenue des Champs Elysées - 75008 Paris N° Siren: 424 250 058

10. Rémunération des dirigeants

Au 30 juin 2022, la rémunération brute globale des membres du conseil d'administration s'est élevée à 489 K€.