Interim / Quarterly Report • Sep 30, 2021
Interim / Quarterly Report
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Rapport Semestriel 2021
Rapport financier semestriel au 30 juin 2021- Adocia PAGE 2
Alors que la pandémie de diabète touche plus de 463 millions de personnes dans le monde1, Adocia poursuit son engagement en renforçant son pipeline de produits basés sur l'insuline prandiale.
Deux axes sont privilégiés : les traitements multi-hormonaux et la thérapie cellulaire.
En 2021, les connaissances acquises sur les hormones du diabète et leurs effets sur la perte de poids, ont amené Adocia à élargir son pipeline au traitement de l'obésité.
Adocia est une société de biotechnologie au stade clinique spécialisée dans le développement de formulations innovantes de protéines et de peptides thérapeutiques déjà approuvés pour le traitement du diabète et d'autres maladies métaboliques. Dans le domaine du diabète, le portefeuille de produits injectables d'Adocia est l'un des plus larges et des plus différenciés de l'industrie et comprend six produits en phase clinique et plusieurs produits en phase préclinique.1
La plateforme technologique brevetée BioChaperone® (BC) vise à améliorer l'efficacité et/ou la sécurité des protéines thérapeutiques tout en facilitant leur utilisation par les patients. Adocia adapte BioChaperone® à chaque protéine pour une application donnée.
Le pipeline clinique d'Adocia comprend cinq formulations innovantes d'insuline pour le traitement du diabète : deux formulations ultra-rapides d'insuline analogue lispro (BioChaperone® Lispro U100 et U200), une combinaison d'insuline lente glargine et de l'insuline à action rapide lispro (BioChaperone® Combo) et deux combinaisons d'insuline prandiale avec du pramlintide, un analogue de l'amyline (M1Pram - ADO09 et BioChaperone® LisPram).
Le pipeline clinique inclut également une formulation aqueuse de glucagon humain (BioChaperone® Glucagon) pour le traitement de l'hypoglycémie.
Le pipeline préclinique d'Adocia comprend des produits bihormonaux dans le traitement du diabète : une combinaison d'analogue rapide d'insuline avec du pramlintide (BioChaperone® Aspart Pram), une combinaison d'insuline glargine avec un analogue du récepteur au GLP-1 (BioChaperone® Glargine Liraglutide). A cela s'ajoutent deux produits bi-hormonaux dans le traitement de l'obésité : une combinaison de glucagon et d'exenatide (BioChaperone® GluExe) ainsi qu'une combinaison de pramlintide et d'exenatide (PramExe). Adocia a également au sein de son portefeuille préclinique
le développement d'une matrice hydrogel destinée à améliorer les techniques de thérapie cellulaire dans le traitement du diabète de type 1. Une première demande de brevet a été déposée.
1 Fédération Internationale du Diabète, Atlas 9ème édition, 2019
Adocia et son partenaire, Tonghua Dongbao, ont poursuivi les travaux d 'industrialisation des procédés de fabrication de BioChaperone® Lispro et ont annoncé les résultats cliniques positifs confirmant le profil Ultra-Rapide de BC Lispro comprenant l'insuline de Tonghua Dongbao. Le dossier a été soumis aux autorités réglementaires chinoises (China Center for Drug Evaluation) en vue d'une entrée en Phase 3 en Chine. Adocia continue en parallèle la préparation de l'étude clinique de Phase 3 en Europe et aux États-Unis.
Le développement des combinaisons hormonales à base d'analogues de l'insuline et de l'amyline s'intensifie.
Les résultats prometteurs de M1Pram ont été publiés dans la revue référente Diabetes, Obesity and Metabolism, et le programme a même été retenu pour en faire la couverture. Les résultats des études de Phase 1b ont également fait l'objet de présentations orales aux congrès de l'ATTD et de l'ADA. Celles-ci étaient très attendues par la communauté scientifique, et ont été retenus par Closer Look comme « Notable Orals » parmi plus de 350 présentations. Une autre présentation aura lieu au congrès de l'EASD 2021.
M1Pram est actuellement en Phase 2 chez les patients diabétiques de Type 1, avec des résultats attendus pour le premier trimestre 2022. En parallèle, Adocia a initié une étude de Phase 1 avec BioChaperone® LisPram, conduite par le Dr Ahmad Haider à l ' Université McGill au Canada.
ADO09, a co‐formulation of the amylin‐analog pramlintide and the insulin analog A21G, lowers postprandial blood glucose versus insulin lispro in type 1 diabetes (T1D) April 2021, Grit Andersen et al.
Le Palmarès INPI France 2020 positionne Adocia en 7ème position des PME françaises grâce au dépôt de 11 brevets. Parmi les dix premières PME françaises, cinq sont basées en région Auvergne-Rhône-Alpes.
Adocia a déposé un brevet concernant une matrice hydrogel innovante, permettant de maintenir l'activité de cellules pancréatiques, implantées dans le cadre d'une thérapie cellulaire. Cet implant pourrait permettre de restaurer le contrôle glycémique sur le long terme, sans avoir recours aux injections d'insulines et à l'administration de médicaments immunosuppresseurs. Une collaboration académique est établie avec une équipe de l'Inserm, spécialiste mondial de la transplantation d'îlots de Langerhans.
Suite au dépôt de trois familles de brevets sur de nouvelles combinaisons hormonales : pramlintide-exenatide et glucagonexenatide, Adocia a annoncé étendre ses développements cliniques à l'obésité. Ces associations ont démontré des effets prometteurs et complémentaires sur la perte de poids, et leur administration via une pompe présenterait un réel changement de paradigme, où le patient aurait la possibilité d'optimiser la balance bénéfices-risques de son traitement, pour en bénéficier sur le long terme.
Ces nouveaux brevets ont contribué à positionner encore une fois Adocia parmi le top 10 des PME déposantes de brevets.
Adocia annonce le dépôt d'un brevet sur une matrice hydrogel pour la thérapie cellulaire du diabète de type 1
Adocia initie une étude clinique de Phase 2 sur le M1Pram chez les personnes atteintes de diabète de type 1
Adocia renforce son conseil d'administration avec la nomination de trois nouveaux membres indépendants
Adocia annonce une présentation des résultats cliniques de M1Pram à l'occasion des 81èmes Sessions Scientifiques de l'American Diabetes Association®
Adocia annonce des résultats cliniques positifs confirmant le profil ultra-rapide de BC Lispro comprenant l'insuline de son partenaire Tonghua Dongbao
Adocia étend ses développements cliniques à l'obésité avec des demandes de brevets sur des combinaisons d'hormones à courte durée d'action administrées par des pompes
Adocia présente des résultats cliniques sur M1Pram lors de la 14ème conférence internationale ATTD 2021
Adocia initie une étude de Phase 1 chez le patient diabétique de type 1 avec BC LisPram administré en pompe
Rapport financier semestriel au 30 juin 2021- Adocia PAGE 6
| 1 | RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITE | 10 |
|---|---|---|
| 2 | ETATS FINANCIERS SEMESTRIELS CONDENSES | 18 |
| 3 | RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION FINANCIERE SEMESTRIELLE 2021 |
42 |
| 4 | ATTESTATION DU RESPONSABLE DE L'INFORMATION | 48 |
Technicienne sénior physico-chimiste Diane Schneider
Tests sur les propriétés mécaniques d'un gel à destination du projet de thérapie cellulaire. 1
| 1 | RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITE | 10 |
|---|---|---|
| Eléments financiers synthétiques | 10 | |
| Faits marquants du 1er semestre 2021 | 11 | |
| Résultats financiers | 12 | |
| 1.3.1 | Produits opérationnels | 12 |
| 1.3.2 | Les charges opérationnelles | 13 |
| 1.3.3 | Eléments de bilan | 14 |
| Risques et incertitudes concernant l'activité de la Société pour | ||
| le deuxième semestre de l'exercice | 14 | |
| Relations avec les parties liées | 15 |
Le tableau ci-après résume les comptes semestriels consolidés condensés établis pour les périodes de 6 mois se terminant le 30 juin 2021 et le 30 juin 2020 :
| En milliers d'euros | 30/06/2021 (6 mois) |
30/06/2020 (6 mois) |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 402 | 622 |
| Subventions, crédit d'impôt recherche et autres | 2 126 | 2 950 |
| Produits opérationnels | 2 528 | 3 572 |
| Charges opérationnelles | (12 168) | (14 713) |
| RESULTAT OPERATIONNEL | (9 639) | (11 140) |
| RESULTAT FINANCIER NET | (965) | (773) |
| Charge d'impôt | 0 | (23) |
| RESULTAT NET (PERTE) | (10 604) | (11 936) |
Les résultats de la Société au 30 juin 2021 se caractérisent par les principaux éléments suivants :
1 ETP : Equivalent Temps Plein
Le premier semestre 2021 a été marqué par des avancées importantes au sein de notre portefeuille d'insulines, et par de nouveaux projets en thérapie cellulaire et dans le domaine de l'obésité.
Des progrès significatifs ont été réalisés à tous les niveaux de maturité de notre pipeline.
• BioChaperone® Lispro bientôt en Phase 3 en Chine
Le dossier d'entrée en Phase 3 de l'insuline ultra-rapide BC Lispro a été déposé auprès des autorités réglementaires chinoises par notre partenaire Tonghua Dongbao. Le retour des autorités est attendu pour le 3ème trimestre 2021. Le démarrage de la Phase 3 en Chine doit déclencher un paiement d'étape à Adocia. Parallèlement, les travaux de préparation des études de Phase 3 aux Etats-Unis et en Europe ont été réalisés avec succès et nos activités commerciales visent à trouver un partenaire capable de financer le programme pivotal jusqu'à obtention de l'autorisation de mise sur le marché pour ces territoires.
• M1Pram et BioChaperone® LisPram : des first-in-class à forte valeur ajoutée
Adocia a intensifié les développements cliniques de ses deux candidats, M1Pram et BC LisPram, respectivement positionnés pour les marchés du stylo auto-injecteur et de la pompe. Ces associations fixes d'analogues de l'insuline et de l'amyline visent à se substituer aux insulines rapides, indispensables à la survie de nombreux patients, et dont les revenus s'élèvent à plus de 9 milliards de dollars chaque année. Ces combinaisons ont pour objectif d'améliorer le contrôle de la glycémie, tout en générant une perte de poids chez les patients diabétiques obèses. Aux Etats-Unis, 65% des patients diabétiques de type 1 et 85% des diabétiques de type 2 sont en surpoids ou obèses2,3.
Une étude de Phase 2 (CT041) a été initiée avec M1Pram en stylo auto-injecteur. Celle-ci fait suite à l'établissement de la preuve de concept chez l'homme, dont les résultats ont été communiqués en septembre 2020 (CT038 - part B). M1Pram avait démontré une amélioration du contrôle de la glycémie et une perte de poids très significative en comparaison à l'insuline rapide de référence aspart en seulement 3 semaines de traitement. L'étude de Phase 2 CT041 dont l'objectif est de confirmer ces résultats sur une période de 4 mois chez le patient diabétique de type 1, a été conçue pour définir l'ensemble des paramètres d'un programme de Phase 3 à venir. Les résultats sont attendus au 1er semestre 2022.
Parallèlement, une étude preuve de concept chez l'homme a été initiée avec BC LisPram. Cette combinaison a été spécifiquement conçue pour une administration en pompe automatisée à l'aide d'un algorithme. Cette étude est menée en collaboration avec le Dr Ahmad Haidar de l'Université McGill (Canada) et les résultats sont attendus au 1er semestre 2022.
• Révolutionner la greffe d'îlots de Langerhans
En janvier 2021, Adocia annonçait le dépôt de brevets sur une matrice hydrogel ayant pour but d'améliorer les techniques de thérapie cellulaire par greffe d'îlots de Langerhans. Cette matrice a pour fonction de maintenir l'activité sécrétoire des cellules greffées, tout en les protégeant du système immunitaire. L'objectif d'Adocia est ainsi de créer un organoïde, capable de sécréter de l'insuline en réponse aux variations glycémiques, tout en évitant le recours aux médicaments immunosuppresseurs. Une collaboration académique est établie avec l'équipe Inserm du Professeur Pattou, spécialiste mondial de la transplantation d'îlots de Langerhans. Des essais chez l'animal sont en cours, avant des essais d'implantation chez l'homme.
2 Conway et al, Diabetes Med 2010 April; 27(4):398-404. BMI>25, Data for 2004-2007 period
3 Epidemiology of Obesity and Diabetes and Their Cardiovascular Complications
• Des associations d'hormones pour traiter l'obésité, un marché de plusieurs milliards d'euros en pleine mutation
Ces derniers mois, Adocia a également initié de nouveaux projets dans le domaine de l'obésité. La prise en charge des patients est en pleine mutation ; d'une part du fait de la reconnaissance progressive de l'obésité comme une pandémie nécessitant un traitement médicamenteux, et d'autre part, du fait de la découverte de l'efficacité de certaines hormones - par ailleurs impliquées dans le diabète - sur le contrôle du poids. Ces traitements permettent d'éviter le recours à la chirurgie bariatrique. Adocia est parvenue à associer des hormones ayant des effets synergiques et à formuler deux combinaisons hormonales pour adresser les différents profils de patients obèses. Ces produits sont destinés à une administration en pompe afin que le patient puisse mettre en place, avec l'accompagnement de son médecin, un traitement personnalisé et adapté à son mode de vie. Des brevets ont été déposés par Adocia sur ces combinaisons d'hormones administrées par pompe. Une étude preuve de concept chez l'homme sera initiée en 2022. Ces produits pourraient également être développés dans d'autres indications telles que la NASH et le diabète de type 2.
• Un conseil d'administration renforcé
Sur le plan de la gouvernance, Adocia a renforcé son conseil d'administration avec la nomination de trois nouveaux membres indépendants : le Dr Claudia Mitchell, Senior Vice-Président en charge de la Stratégie de Portefeuille chez Astellas Pharma ; le Dr Katherine Bowdish, Présidente et PDG de PIC Therapeutics ; et Stéphane Boissel, PDG de SparingVision.
Le tableau suivant présente le détail des produits opérationnels pour chacune des périodes :
| En milliers d'euros | 30/06/2021 (6 mois) |
30/06/2020 (6 mois) |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires (a) | 402 | 622 |
| Contrat de recherche et de collaboration | 175 | 0 |
| Revenus des licences | 227 | 622 |
| Subvention, crédit d'impôt recherche et autres (b) | 2 126 | 2 950 |
| PRODUITS OPERATIONNELS (a) + (b) | 2 528 | 3 572 |
Les produits opérationnels proviennent principalement des accords de collaboration et de licence ainsi que du financement public des dépenses de recherche. Au 30 juin 2021, ils s'élèvent à 2,5 millions d'euros comparé à 3,6 millions d'euros l'an dernier sur la même période.
Le chiffre d'affaires de 0,4 million d'euros provient des accords de licences signés avec la société Tonghua Dongbao (THDB) fin avril 2018, pour le développement, la production et la commercialisation de BioChaperone Lispro et BioChaperone Combo en Chine et dans certains territoires. Il provient également d'activités refacturées à la demande de THDB.
Les autres produits opérationnels sont constitués du Crédit d'Impôt Recherche qui s'élève 2,1 millions d'euros à fin juin 2021, comparée à 2,9 millions d'euros au 30 juin 2020.
Le tableau suivant présente le détail des charges opérationnelles par fonction pour chacune des périodes :
| En milliers d'euros | 30/06/2021 (6 mois) |
30/06/2020 (6 mois) |
|---|---|---|
| Dépenses de recherche et de développement | (9 188) | (11 630) |
| Frais généraux | (2 979) | (3 083) |
| CHARGES OPERATIONNELLES COURANTES | (12 168) | (14 713) |
Les dépenses de recherche et développement comprennent essentiellement les frais de personnel affectés à la recherche et au développement, les coûts de sous-traitance (dont études précliniques et essais cliniques), les coûts de propriété intellectuelle, les achats de matériels (réactifs et autres consommables), de produits pharmaceutiques et autres matières premières. Ces dépenses ont atteint 9,2 millions d'euros pour le premier semestre 2021, en diminution de 2,4 million d'euros par rapport au premier semestre 2020. Cette diminution s'explique principalement par la baisse des dépenses externes de R&D notamment sur les études précliniques et cliniques. Ces dépenses de recherche et développement représentent 76% des charges opérationnelles au 30 juin 2021.
Les frais administratifs et frais généraux incluent les frais de personnel non affectés à la recherche et au développement ainsi que les coûts de prestation de services se rapportant à la gestion et au développement des affaires commerciales de la Société, et de sa filiale aux Etats-Unis. Ils se sont élevés à 3 millions d'euros au 30 juin 2021 contre 3,1 millions d'euros au 30 juin 2020. Cette baisse de 0.1 million d'euros s'explique essentiellement :
Le tableau ci-dessous analyse les charges opérationnelles courantes par nature de dépenses, pour chacune des deux périodes :
| En milliers d'euros | 30/06/2021 (6 mois) |
30/06/2020 (6 mois) |
|---|---|---|
| Achats consommés | (688) | (677) |
| Charges de personnel | (5 771) | (6 196) |
| Paiements en actions | (108) | (245) |
| Charges externes | (4 892) | (6 802) |
| Impôts et taxes | (138) | (145) |
| Dotation aux amortissements et provisions | (570) | (647) |
| CHARGES OPERATIONNELLES | (12 168) | (14 713) |
Les achats consommés de matières, produits et fournitures s'élèvent à 0.7M€, à un niveau comparable au 30 juin 2020.
Les charges de personnel ont diminué entre les deux périodes, passant de 6,2M€ sur la première moitié de l'année 2020 à 5,8M€ en 2021. Les effectifs moyens sont passés de 133,9 Equivalents Temps Plein (ETP) en 2020 à 122,9 ETP au 30 juin 2021, soit une diminution de 8%.
Le poste paiements en actions de 0.1 million d'euros au 30 juin 2021 intègre essentiellement l'impact des plans mis en place les années précédentes puisqu'aucun nouveau plan, à destination des salariés, n'a été attribué sur le premier semestre 2021. En application des normes IFRS 2, ces charges correspondent à la juste valeur des instruments de capitaux attribués aux dirigeants et aux salariés. Ces éléments sont sans impact sur les comptes sociaux ni sur la trésorerie de la Société.
Les charges externes comprennent principalement les coûts des études précliniques, des essais cliniques, les dépenses de sous-traitance, les coûts de propriété intellectuelle, les honoraires et les frais généraux. Ces dépenses s'élèvent à 4,9 millions d'euros au 30 juin 2021, en baisse de 1,9 million d'euros par rapport à la même période en 2020. Cette diminution s'explique à hauteur de :
Les impôts et taxes s'établissent à 0,1 million d'euros au 30 juin 2021, à un niveau stable comparé à l'an passé.
Les dotations aux amortissements et provisions s'établissent à 0,6 million d'euros au 30 juin 2021, à un niveau comparable au 30 juin 2020.
| En milliers d'euros, comptes consolidés, normes IAS/IFRS | 30/06/2021 (6 mois) |
31/12/2020 (12 mois) |
|---|---|---|
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 20 662 | 28 114 |
| Total actif | 33 782 | 45 166 |
| Capitaux propres | (4 155) | 6 334 |
| Dettes financières | 28 113 | 28 194 |
La Société affiche une situation de trésorerie au 30 juin 2021 de 20,7 millions d'euros à comparer à 28,1 millions d'euros au 1er janvier 2021.
Les capitaux propres consolidés passent de 6,3 millions d'euros au 1er janvier 2021 à (4,2) millions d'euros à fin juin 2021, la diminution correspond essentiellement au résultat déficitaire du premier semestre 2021.
Les dettes financières à fin juin 2021 s'élèvent à 28,1 millions d'euros contre 28,2 millions d'euros au 31 décembre 2020. Elles sont constituées principalement de l'emprunt obligataire de 15 millions d'euros souscrit auprès d'IPF Fund II en 2019, des PGE contractés auprès de la BPI, HSBC, BNP et LCL pour un montant total de 7 millions d'euros et de l'emprunt en 2016 pour financer l'acquisition et la rénovation du bâtiment où sont situés le centre de recherche et le siège social de la Société.
Pour les PGE, la Société a récemment opté pour le différé d'une année complémentaire avec des premiers remboursements prévus en août 2022 et une maturité inchangée (août 2026).
Les facteurs de risques affectant la Société sont présentés au paragraphe 1.4 du document d'enregistrement universel relatif aux comptes clos le 31 décembre 2020 déposé auprès de l'Autorité des Marchés Financiers (« AMF ») le 20 avril 2021. Les principaux risques et incertitudes auxquels la Société pourrait être confrontée dans les six mois restants de l'exercice sont identiques à ceux présentés dans le document d'enregistrement universel disponible sur le site internet de la Société.
Les transactions avec les parties liées au cours des périodes sont présentées en note 23 du chapitre 4.1.6.3 du document d'enregistrement universel relatif aux comptes clos le 31 décembre 2020.
| 2 | ETATS | FINANCIERS | SEMESTRIELS | |
|---|---|---|---|---|
| CONDENSES | 18 | |||
| Comptes consolidés condensés | 18 | |||
| 2.1.1 | Bilan consolidé, IFRS | 18 | ||
| Actif IFRS | 18 | |||
| Passif et capitaux propres IFRS | 19 | |||
| 2.1.2 | Compte de résultat consolidé IFRS | 19 | ||
| 2.1.3 | Variation des capitaux propres IFRS | 20 | ||
| 2.1.4 | Tableau de flux de trésorerie IFRS | 21 | ||
| 2.1.5 | Analyse détaillée du BFR | 21 | ||
| Evènements postérieurs au 30 juin | 2021 | 22 | ||
| Faits marquants | 22 | |||
| Méthodes et principes comptables | 23 | |||
| 2.4.1 | Base de préparation des états financiers | 23 | ||
| 2.4.2 | Méthodes comptables | 24 | ||
| 2.4.3 | Utilisation de jugements et d'estimations | 25 | ||
| 2.4.4 | Principes de consolidation | 25 | ||
| Notes aux états financiers consolidés semestriels | 26 |
2.1.1 Bilan consolidé, IFRS
| En milliers d'euros | Notes | 30/06/2021 (6 mois) |
31/12/2020 (12 mois) |
|---|---|---|---|
| Actif courant | 25 392 | 36 446 | |
| Stocks | 488 | 569 | |
| Clients et comptes rattachés | 3 | 176 | 0 |
| Impôts différés | 2 | 0 | 0 |
| Autres actifs courants | 4 | 4 066 | 7 763 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 5 | 20 662 | 28 114 |
| Ecarts d'acquisition | |||
| Actif non courant | 8 390 | 8 720 | |
| Autres immobilisations incorporelles | 43 | 46 | |
| Terrains | 1 | 2032 | 2 032 |
| Aménagements de terrain | 1 | 302 | 322 |
| Bâtiments et constructions | 1 | 3 191 | 3 298 |
| Matériel de Laboratoire | 1 | 368 | 378 |
| Autres immobilisations corporelles | 1 | 2 317 | 2 502 |
| Actifs financiers | 138 | 142 | |
| TOTAL ACTIF | 33 782 | 45 166 |
| En milliers d'euros | Notes | 30/06/2021 (6 mois) |
31/12/2020 (12 mois) |
|---|---|---|---|
| Passif courant | 10 410 | 10 723 | |
| Dettes financières court terme | 7 | 3 461 | 3 014 |
| Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 9 | 3 868 | 4 943 |
| Autres passifs courants | 9 | 3 080 | 2 766 |
| Passif non courant | 27 528 | 28 110 | |
| Dettes financières long terme | 7 | 24 652 | 25 180 |
| Provisions à long terme | 8 | 2 358 | 2 214 |
| Autres passifs non courants | 517 | 715 | |
| Capitaux propres | 6 | (4 155) | 6 334 |
| Capital social | 702 | 702 | |
| Prime d'émission | 78 662 | 78 731 | |
| Ecarts de conversion du groupe | (17) | (29) | |
| Réserves - part du groupe | (72 898) | (49 746) | |
| Résultat - part du groupe | (10 604) | (23 324) | |
| TOTAL PASSIF | 33 782 | 45 166 |
| En milliers d'euros | Notes | 30/06/2021 (6 mois) |
30/06/2020 (6 mois) |
|---|---|---|---|
| Produits opérationnels | 2 528 | 3 572 | |
| Chiffre d'affaires | 11 | 402 | 622 |
| Subvention, crédit d'impôt recherche, et autres | 12 | 2 126 | 2 950 |
| Charges d'exploitation hors dotations et reprises | 13-14 | (11 598) | (14 066) |
| Dotations et reprises d'amortissements et provisions | 15 | (570) | (647) |
| RESULTAT OPERATIONNEL | 10 | (9 639) | (11 140) |
| Produits financiers | 132 | 111 | |
| Charges financières | (1 097) | (884) | |
| RESULTAT FINANCIER | 16 | (965) | (773) |
| RESULTAT AVANT IMPÔT | (10 604) | (11 913) | |
| Charge d'impôt | 0 | (23) | |
| RESULTAT NET | (10 604) | (11 936) | |
| Résultat de base par action (€) | 17 | (1,5) | (1,7) |
| Résultat dilué par action (€) | (1,5) | (1,7) | |
| RESULTAT NET PART DU GROUPE | (10 604) | (11 936) | |
| Ecarts actuariels sur IFC | 0 | 0 | |
| Eléments qui ne seront pas reclassés en résultat net : | 0 | 0 | |
| RESULTAT GLOBAL DE L'EXERCICE | (10 604) | (11 936) |
| En milliers d'euros | Nombre d'actions |
Montants | Primes liées au capital |
Réserves | Autres éléments du résultat global (OCI) |
Résultat de la période |
Total Capitaux Propres |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SOLDE AU 31/12/2020 | 7 020 629 | 702 | 78 731 | (49 901) | 126 | (23 324) | 6 334 |
| Résultat de l'exercice 2021 | (10 604) | 10 604 | |||||
| Gains et (pertes) actuariels sur avantages au personnel |
0 | ||||||
| Ecart de conversion | 11 | ||||||
| Résultat global de la période | 11 | 0 | (10 604) | (10 593) | |||
| Affectation du résultat 2020 | (23 324) | 23 324 | |||||
| Augmentation de capital | |||||||
| Frais d'augmentation de capital | |||||||
| Emission d'actions gratuites et exercice d'instruments de capitaux propres (BSA/BSPCE) |
1 125 | 0,1 | (0) | 0 | |||
| Paiement fondé sur des actions | 108 | 108 | |||||
| Contrat de liquidité - neutralisation des actions propres |
(68) | 64 | (4) | ||||
| Autres | 1 | 1 | |||||
| Total des relations avec les actionnaires |
1 125 | 0 | (68) | (23 151) | 23 324 | 105 | |
| SOLDE AU 30/06/2021 | 7 021 754 | 702,175 | 78 662 | (73 041) | 126 | (10 604) | (4 155) |
| En milliers d'euros | 30/06/2021 (6 mois) |
30/06/2020 (6 mois) |
|---|---|---|
| Résultat net | (10 604) | (11 936) |
| Dotation nette aux amortissements & provisions (hors actif circulant) | 520 | 672 |
| Plus ou moins-value de cession d'actifs immobilisés | 0 | (0) |
| Charges et produits calculés | 1 559 | 1 013 |
| Impôts versés | 0 | 0 |
| Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net et impôt | (8 524) | (10 251) |
| Coût de l'endettement financier net | (916) | (785) |
| Variation des produits constatés d'avance | (98) | (520) |
| Variation du BFR | 2 759 | 3 878 |
| FLUX NET DE TRESORERIE GENERE PAR L'ACTIVITE | (6 779) | (7 677) |
| Acquisitions d'immobilisations corporelles & incorporelles | (212) | (166) |
| Cessions d'immobilisations corporelles & incorporelles | 0 | 0 |
| Acquisitions d'actifs financiers non courants | 0 | 0 |
| Cession d'actifs financiers non courants | 0 | 0 |
| Autres flux liés aux opérations d'investissement | 0 | 0 |
| FLUX NET DE TRESORERIE LIE AUX OPERATIONS D'INVESTISSEMENT | (212) | (166) |
| Augmentation de capital | 0 | 0 |
| Nouveaux emprunts et avances remboursables | 0 | 383 |
| Remboursements d'emprunts et d'avances remboursables | (461) | (346) |
| Autres flux liés aux opérations de financement | 0 | 0 |
| FLUX NET DE TRESORERIE LIE AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT | (461) | 37 |
| VARIATION DE LA TRESORIE NETTE | (7 452) | (7 807) |
| Trésorerie d'ouverture | 28 114 | 43 661 |
| Trésorerie de clôture | 20 662 | 35 854 |
| En milliers d'euros | Variation 2021 / 2020 |
|---|---|
| Stock | (81) |
| Clients et comptes rattachés | 176 |
| Autres créances et avances | (3 953) |
| Charges constatées d'avance / autres créances | 247 |
| Fournisseurs et comptes rattachés | 1 058 |
| Autres dettes | (206) |
| VARIATION DU BFR | (2 759) |
Composantes de la trésorerie nette consolidée analysée par nature et rapprochement avec le bilan :
| En milliers d'euros | 30/06/2021 | 31/12/2020 |
|---|---|---|
| Valeurs mobilières de placement (échéance < 3 mois) | 4 104 | 4 103 |
| Disponibilités | 16 558 | 24 011 |
| TRESORERIE NETTE | 20 662 | 28 114 |
Néant.
Le premier semestre 2021 a été marqué par des avancées importantes au sein de notre portefeuille d'insulines, et par de nouveaux projets en thérapie cellulaire et dans le domaine de l'obésité.
Des progrès significatifs ont été réalisés à tous les niveaux de maturité de notre pipeline.
• BioChaperone® Lispro bientôt en Phase 3 en Chine
Le dossier d'entrée en Phase 3 de l'insuline ultra-rapide BC Lispro a été déposé auprès des autorités réglementaires chinoises par notre partenaire Tonghua Dongbao. Le retour des autorités est attendu pour le 3ème trimestre 2021. Le démarrage de la Phase 3 en Chine doit déclencher un paiement d'étape à Adocia. Parallèlement, les travaux de préparation des études de Phase 3 aux Etats-Unis et en Europe ont été réalisés avec succès et nos activités commerciales visent à trouver un partenaire capable de financer le programme pivotal jusqu'à obtention de l'autorisation de mise sur le marché pour ces territoires.
• M1Pram et BioChaperone® LisPram : des first-in-class à forte valeur ajoutée
Adocia a intensifié les développements cliniques de ses deux candidats, M1Pram et BC LisPram, respectivement positionnés pour les marchés du stylo auto-injecteur et de la pompe. Ces associations fixes d'analogues de l'insuline et de l'amyline visent à se substituer aux insulines rapides, indispensables à la survie de nombreux patients, et dont les revenus s'élèvent à plus de 9 milliards de dollars chaque année. Ces combinaisons ont pour objectif d'améliorer le contrôle de la glycémie, tout en générant une perte de poids chez les patients diabétiques obèses. Aux Etats-Unis, 65% des patients diabétiques de type 1 et 85% des diabétiques de type 2 sont en surpoids ou obèses5,6.
Une étude de Phase 2 (CT041) a été initiée avec M1Pram en stylo auto-injecteur. Celle-ci fait suite à l'établissement de la preuve de concept chez l'homme, dont les résultats ont été communiqués en septembre 2020 (CT038 - part B). M1Pram avait démontré une amélioration du contrôle de la glycémie et une perte de poids très significative en comparaison à l'insuline rapide de référence aspart en seulement 3 semaines de traitement. L'étude de Phase 2 CT041 dont l'objectif est de confirmer ces résultats sur une période de 4 mois chez le patient diabétique de type 1, a été
5 Conway et al, Diabetes Med 2010 April; 27(4):398-404. BMI>25, Data for 2004-2007 period
6 Epidemiology of Obesity and Diabetes and Their Cardiovascular Complications
conçue pour définir l'ensemble des paramètres d'un programme de Phase 3 à venir. Les résultats sont attendus au 1er semestre 2022.
Parallèlement, une étude preuve de concept chez l'homme a été initiée avec BC LisPram. Cette combinaison a été spécifiquement conçue pour une administration en pompe automatisée à l'aide d'un algorithme. Cette étude est menée en collaboration avec le Dr Ahmad Haidar de l'Université McGill (Canada) et les résultats sont attendus au 1er semestre 2022.
• Révolutionner la greffe d'îlots de Langerhans
En janvier 2021, Adocia annonçait le dépôt de brevets sur une matrice hydrogel ayant pour but d'améliorer les techniques de thérapie cellulaire par greffe d'îlots de Langerhans. Cette matrice a pour fonction de maintenir l'activité sécrétoire des cellules greffées, tout en les protégeant du système immunitaire. L'objectif d'Adocia est ainsi de créer un organoïde, capable de sécréter de l'insuline en réponse aux variations glycémiques, tout en évitant le recours aux médicaments immunosuppresseurs. Une collaboration académique est établie avec l'équipe Inserm du Professeur Pattou, spécialiste mondial de la transplantation d'îlots de Langerhans. Des essais chez l'animal sont en cours, avant des essais d'implantation chez l'homme.
• Des associations d'hormones pour traiter l'obésité, un marché de plusieurs milliards d'euros en pleine mutation
Ces derniers mois, Adocia a également initié de nouveaux projets dans le domaine de l'obésité. La prise en charge des patients est en pleine mutation ; d'une part du fait de la reconnaissance progressive de l'obésité comme une pandémie nécessitant un traitement médicamenteux, et d'autre part, du fait de la découverte de l'efficacité de certaines hormones - par ailleurs impliquées dans le diabète - sur le contrôle du poids. Ces traitements permettent d'éviter le recours à la chirurgie bariatrique. Adocia est parvenue à associer des hormones ayant des effets synergiques et à formuler deux combinaisons hormonales pour adresser les différents profils de patients obèses. Ces produits sont destinés à une administration en pompe afin que le patient puisse mettre en place, avec l'accompagnement de son médecin, un traitement personnalisé et adapté à son mode de vie. Des brevets ont été déposés par Adocia sur ces combinaisons d'hormones administrées par pompe. Une étude preuve de concept chez l'homme sera initiée en 2022. Ces produits pourraient également être développés dans d'autres indications telles que la NASH et le diabète de type 2.
• Un conseil d'administration renforcé
Sur le plan de la gouvernance, Adocia a renforcé son conseil d'administration avec la nomination de trois nouveaux membres indépendants : le Dr Claudia Mitchell, Senior Vice-Président en charge de la Stratégie de Portefeuille chez Astellas Pharma ; le Dr Katherine Bowdish, Présidente et PDG de PIC Therapeutics ; et Stéphane Boissel, PDG de SparingVision.
Les états financiers consolidés résumés du premier semestre 2021, arrêtés par le conseil d'administration du 7 septembre 2021 ont été préparés en conformité avec la norme internationale IAS34, « Information financière intermédiaire » du référentiel IFRS tel qu'adopté par l'Union Européenne. Les principes comptables appliqués aux comptes consolidés semestriels condensés au 30 juin 2021 sont identiques à ceux retenus au 31 décembre 2020 tels que décrits dans les états financiers consolidés au 31 décembre 2020 et présentés au paragraphe 4.1.6. du document d'enregistrement universel déposé auprès de l'Autorité des Marchés Financiers le 20 avril 2021.
Au cours du mois de septembre 2021, la société a obtenu de la part de ses prêteurs un aménagement temporaire des ratios financiers à respecter dans le cadre des prêts octroyés à la société (Cf. note 7 Dettes financières).
Pour respecter ses engagements financiers et compte tenu d'une situation de trésorerie de M€ 20,7 au 30 juin 2021, la société devra dans le courant du quatrième trimestre 2021 (i) mettre en œuvre la délégation qui a été donnée au conseil d'administration par l'AG du 20 mai 2021 aux fins de réaliser une opération de levée de fonds d'un montant maximum de 8 M€ et (ii) conclure un contrat de licence des droits attachés à ses produits en développement ou à défaut céder son actif immobilier.
Au regard des éléments actuellement à sa disposition, le management est confiant dans la réalisation de ces opérations.
Ainsi, l'hypothèse de la continuité d'exploitation a été retenue.
Les principes comptables retenus sont identiques à ceux utilisés pour la préparation des comptes consolidés IFRS annuels pour l'exercice clos au 31 décembre 2020, à l'exception de l'application des nouvelles normes, amendements de normes et interprétations suivants adoptés par l'Union Européenne, d'application obligatoire pour la Société au 1er janvier 2021 :
Normes, amendements de normes et interprétations applicables à partir de l'exercice ouvert au 1er janvier 2021
Ces nouveaux textes adoptés par l'Union Européenne n'ont pas eu d'incidence significative sur les états financiers de la Société.
Il n'existe pas de normes, amendements et interprétations significatifs, adoptés ou non encore adoptés par l'Union Européenne, mais dont l'application anticipée aurait été possible, et qui en vigueur après le 30 juin 2021.
Les normes, amendements et interprétations adoptés par l'IASB, qui rentreront en vigueur postérieurement aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2021, et dont le processus d'adoption par l'Union Européenne est en cours sont présentés ci-après :
Améliorations annuelles des normes – 2018-2020 (amendements aux normes IFRS 1, IFRS 9, IFRS 16 et IAS 41 publiés par l'IASB en mai 2020) (a),
Amendements à IFRS 3 – référence au cadre conceptuel, publiés par l'IASB en mai 2020 (a),
Amendements à IAS 37 – contrats déficitaires – coûts d'exécution du contrat, publiés par l'IASB en mai 2020 (a),
Amendements à IAS 16 – immobilisations corporelles – produit antérieur à l'utilisation prévue, publiés par l'IASB en mai 2020 (b),
Amendements à IAS 1 – classement des passifs en tant que passifs courants ou non courants, publiés par l'IASB en janvier et juillet 2020 (b),
Amendements à IAS 1 – informations à fournir sur les méthodes comptables, publiés par IASB en février 2021 (b),
Amendements à IAS 8 définition des estimations comptables, publiés par l'IASB en févrire 2021 (b),
Amendements à IAS 12 impôts différés liés aux actifs et aux passifs découlant d'une transaction unique (b),
IFRS 17 – contrat d'assurance (b),
(a) applicables pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2022,
La Société est actuellement en cours d'appréciation des impacts consécutifs à la première application de ces nouveaux textes et n'anticipe pas d'impact significatif sur ses états financiers.
Pour préparer les états financiers conformément aux IFRS, des estimations, des jugements et des hypothèses ont été faites par la Direction de la Société ; elles ont pu affecter les montants présentés au titre des éléments d'actif et de passif, les passifs éventuels à la date d'établissement des états financiers, et les montants présentés au titre des produits et des charges de l'exercice.
Ces estimations sont basées sur l'hypothèse de la continuité d'exploitation et sont établies en fonction des informations disponibles lors de leur établissement. Elles sont évaluées de façon continue sur la base d'une expérience passée ainsi que de divers autres facteurs jugés raisonnables qui constituent le fondement des appréciations de la valeur comptable des éléments d'actif et de passif. Les estimations peuvent être révisées si les circonstances sur lesquelles elles étaient fondées évoluent ou par suite de nouvelles informations. Les résultats réels pourraient différer sensiblement de ces estimations en fonction d'hypothèses ou de conditions différentes.
Dans le cadre de l'élaboration de ces comptes semestriels, les principaux jugements effectués par la Direction ainsi que les principales hypothèses retenues sont les mêmes que ceux appliqués lors de l'élaboration des états financiers clos le 31 décembre 2020. Ces hypothèses relèvent notamment d'IFRS 2 (« paiement fondé sur des actions ») et d'IFRS 15 (« Produits des activités ordinaires tirés des contrats conclus avec des clients »).
Les états financiers consolidés regroupent, par intégration globale, les comptes de toutes les filiales dont Adocia détient directement ou indirectement le contrôle. Le contrôle est apprécié, conformément à IFRS10, sur la base de trois critères : le pouvoir, l'exposition aux rendements variables et le lien entre pouvoir et ces rendements.
En mars 2015, la Société a créé une filiale dénommée Adocia Inc. détenue à 100% et consolidée à fin juin 2021 par intégration globale.
L'entrée de la filiale Adocia Inc. dans le périmètre de consolidation est effective à la date de création. Ses produits et charges sont enregistrés dans le compte de résultat consolidé à compter de la date de création.
Toutes les transactions entre la filiale Adocia Inc. et la Société ainsi que les résultats internes à l'ensemble consolidé sont éliminés.
Les états financiers de la Société sont établis en euros qui est la monnaie de présentation et la monnaie fonctionnelle de la Société mère et de sa filiale.
La méthode utilisée par la Société est celle du taux de clôture. Elle consiste ainsi à convertir les postes du bilan au taux de clôture et les éléments du résultat au taux moyen de l'exercice ; les écarts de conversion constatés, tant sur les éléments du bilan d'ouverture que sur le résultat, sont portés dans les capitaux propres au poste « Ecarts de conversion ».
| NOTE 1 | Immobilisations corporelles |
|---|---|
| NOTE 2 | Compléments d'information relatifs aux impôts différés |
| NOTE 3 | Créances clients |
| NOTE 4 | Autres actifs courants |
| NOTE 5 | Classement et juste valeur des actifs financiers |
| NOTE 6 | Capitaux propres |
| NOTE 7 | Dettes financières |
| NOTE 8 | Provisions |
| NOTE 9 | Fournisseurs et autres passifs courants |
| NOTE 10 | Résultat opérationnel |
| NOTE 11 | Chiffre d'affaires |
| NOTE 12 | Autres revenus |
| NOTE 13 | Autres achats et charges externes |
| NOTE 14 | Charges de personnel |
| NOTE 15 | Amortissements et pertes de valeur |
| NOTE 16 | Résultat financier |
| NOTE 17 | Résultat par action |
| NOTE 18 | Parties liées et rémunération des mandataires sociaux |
| NOTE 19 | Engagements hors bilan |
| En milliers d'euros | 31/12/2020 | Acquisition / Dotation |
Cession / Reprise |
30/06/2021 |
|---|---|---|---|---|
| Terrain | 2 032 | 2 032 | ||
| Aménagement de terrain | 409 | 409 | ||
| Construction | 4 276 | 4 276 | ||
| Matériel de laboratoire | 3 630 | 108 | (1) | 3 737 |
| Agencement et installations | 3 753 | 43 | 0 | 3 796 |
| Mobilier Matériel de bureau | 1 573 | 35 | 0 | 1 608 |
| VALEUR COMPTABLE BRUTE | 15 673 | 185 | (1) | 15 858 |
| Terrain | 0 | 0 | ||
| Aménagement de terrain | 87 | 20 | 107 | |
| Construction | 978 | 107 | 1 085 | |
| Matériel de laboratoire | 3 252 | 117 | (1) | 3 369 |
| Agencement et installations | 1 512 | 191 | 1 703 | |
| Mobilier Matériel de bureau | 1 308 | 71 | 0 | 1 379 |
| AMORTISSEMENT ET DEPRECIATION | 7 136 | 507 | (1) | 7 643 |
| Terrain | 2 032 | 0 | 0 | 2 032 |
| Aménagement de terrain | 322 | (20) | 0 | 302 |
| Construction | 3 298 | (107) | 0 | 3 191 |
| Matériel de laboratoire | 378 | (10) | 0 | 369 |
| Agencement et installations | 2 239 | (148) | 0 | 2 090 |
| Mobilier Matériel de bureau | 263 | (37) | 0 | 226 |
| VALEUR COMPTABLE NETTE | 8 532 | (322) | 0 | 8 210 |
Les immobilisations corporelles nettes diminuent de 0,3 million d'euros entre décembre 2020 et juin 2021. Cette diminution reflète l'amortissement des immobilisations de la période ainsi qu'un faible niveau d'investissement pendant les six premiers mois de l'année 2021.
La Société n'est pas en mesure de déterminer de façon suffisamment fiable à quel horizon elle pourra résorber son déficit cumulé. Dès lors, aucun actif d'impôt différé relatif à ces déficits n'a été reconnu.
Pour rappel, le montant des déficits fiscaux reportable au 30 juin 2021, s'élève à 164,8 millions d'euros. Ce report déficitaire n'est pas limité dans le temps.
| En milliers d'euros | 30/06/2021 | 31/12/2020 |
|---|---|---|
| Créances clients brutes | 176 | 0 |
| Dépréciation | ||
| VALEUR NETTE TOTALE | 176 | 0 |
| En milliers d'euros | 30/06/2021 | 31/12/2020 |
|---|---|---|
| Crédit d'impôt recherche | 2 126 | 5 992 |
| Créances de TVA | 450 | 618 |
| Fournisseurs débiteurs | 617 | 513 |
| Charges constatées d'avance | 798 | 551 |
| Divers | 75 | 90 |
| VALEUR NETTE TOTALE | 4 066 | 7 763 |
L'intégralité des autres actifs courants a une échéance inférieure à un an.
La Société bénéfice du crédit d'impôt recherche depuis sa création. Elle comptabilise ainsi en créance en fin de période le montant du crédit d'impôt calculé sur les dépenses éligibles de la période en cours. Au 30 juin 2021, la créance de Crédit d'Impôt Recherche (CIR), calculée sur les dépenses de recherche et développement encourues au premier semestre 2021, s'élève à 2,1 millions d'euros. Le CIR 2020, d'un montant de 6 millions d'euros, a été encaissé en avril 2021.
Les charges constatées d'avance se rapportent à des dépenses courantes.
Le poste « Divers » comprend les créances sociales et autres créditeurs divers.
Les seuls actifs financiers à la juste valeur sont la trésorerie et les équivalents de trésorerie, composés de FCP, comptes à terme côtés sur un marché actif et compte rémunéré : ils constituent ainsi des actifs financiers à la juste valeur de niveau 1.
La Société a été créée le 22 décembre 2005. Le capital de l'intégralité des actions émises a été libéré. La société détient des actions propres dans le cadre de son contrat de liquidité.
Suite à l'introduction en bourse, les actions de préférence ont été converties en actions ordinaires et les BSA Ratchet sont devenus caduques. Le tableau ci-dessous présente l'évolution du capital de la Société sur la période.
| Nombre d'actions (*) |
dont actions ordinaires |
dont actions de préférence - cat. A |
dont actions de préférence - cat. B |
Nominal (Euros) |
|
|---|---|---|---|---|---|
| AU 1er JANVIER 2007 | 140 000 | 140 000 | 1 400 000 | ||
| 19/10/2007 - Augmentation de capital | 93 339 | 93 339 | 933 390 | ||
| 20/12/2007 - Augmentation de capital | 46 668 | 46 668 | 466 680 | ||
| 22/10/2009 - Réduction de valeur nominal | (2 520 063) | ||||
| 22/10/2009 - Augmentation de capital | 119 007 | 119 007 | 119 007 | ||
| 20/01/2010 - Emission d'actions gratuites | 1 050 | 1 050 | 1 050 | ||
| 06/04/2010 - Augmentation de capital | 5 424 | 5 424 | 5 424 | ||
| 06/06/2010 - Emission d'actions gratuites | 140 | 140 | 140 | ||
| 18/06/2010 - Augmentation de capital | 1 283 | 1 283 | 1 283 | ||
| 10/12/2010 - Augmentation de capital | 37 630 | 37 630 | 37 630 | ||
| 04/03/2011 - Emission d'actions gratuites | 1 050 | 1 050 | 1 050 | ||
| 17/06/2011 - Emission d'actions gratuites | 140 | 140 | 140 | ||
| 24/10/2011 - Réduction de valeur nominal et augmentation nbre d'actions |
4 011 579 | 21 420 | 2 730 159 | 1 260 000 | 0 |
| 15/12/2011 - Emission d'actions gratuites | 1 400 | 1 400 | 140 | ||
| 14/02/2012 - Emission d'actions IPO | 1 592 798 | 1 592 798 | 159 280 |
| 14/02/2012 - Conversion des actions de préférence en actions ordinaires |
4 433 510 | (3 033 510) | (1 400 000) | 0 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 07/03/2012 - Emission d'actions gratuites | 10 500 | 10 500 | 1 050 | ||
| 17/03/2012 - Emission d'actions IPO | 130 268 | 130 268 | 13 027 | ||
| 15/06/2012 - Emission d'actions gratuites | 2 800 | 2 800 | 280 | ||
| 19/12/2012 - Emission d'actions gratuites | 2 800 | 2 800 | 280 | ||
| 26/03/2013 - Emission d'actions gratuites | 8 400 | 8 400 | 840 | ||
| 18/06/2013 - Emission d'actions gratuites | 2 800 | 2 800 | 280 | ||
| 13/12/2013 - Emission d'actions gratuites | 2 800 | 2 800 | 280 | ||
| 02/04/2014 - Emission d'actions gratuites | 1 400 | 1 400 | 140 | ||
| 07/12/2014 - Emission d'actions gratuites | 1 400 | 1 400 | 140 | ||
| 15/12/2014 - Emission d'actions gratuites | 1 400 | 1 400 | 140 | ||
| 12/02/2015 - Exercice de BSA | 700 | 700 | 70 | ||
| 03/03/2015 - Exercice de BSPCE | 700 | 700 | 70 | ||
| 27/03/2015 - Exercice de BSPCE | 1 400 | 1 400 | 140 | ||
| 31/03/2015 - Augmentation capital via placement privé | 621 887 | 621 887 | 62 189 | ||
| 31/03/2015 - Emission d'actions gratuites | 1 400 | 1 400 | 140 | ||
| 28/07/2015 - Exercice de BSPCE | 2 800 | 2 800 | 280 | ||
| 16/12/2015 - Emission d'actions gratuites | 1 400 | 1 400 | 140 | ||
| 21/06/2016 - Exercice de BSPCE | 700 | 700 | 70 | ||
| 13/12/2016 - Emission d'actions gratuites | 12 700 | 12 700 | 1 270 | ||
| 27/06/2017 - Emission d'actions gratuites | 2 000 | 2 000 | 200 | ||
| 10/12/2017 - Emission d'actions gratuites | 36 290 | 36 290 | 3 629 | ||
| 13/12/2017 - Emission d'actions gratuites | 10 000 | 10 000 | 1 000 | ||
| 16/12/2017 - Emission d'actions gratuites | 2 700 | 2 700 | 270 | ||
| 15/03/2018 - Emission d'actions gratuites | 6 000 | 6 000 | 600 | ||
| 04/06/2018 - Exercice de stock options | 91 | 91 | 9 | ||
| 13/12/2018 - Emission d'actions gratuites | 9 325 | 9 325 | 933 | ||
| 14/12/2018 - Emission d'actions gratuites | 2 375 | 2 375 | 238 | ||
| 16/12/2018 - Emission d'actions gratuites | 2 700 | 2 700 | 270 | ||
| 08/02/2019 - Emission d'actions gratuites | 675 | 675 | 68 | ||
| 15/03/2019 - Emission d'actions gratuites | 2 000 | 2 000 | 200 | ||
| 17/05/2019 - Emission d'actions gratuites | 5 400 | 5 400 | 540 | ||
| 25/09/2019 - Emission d'actions gratuites | 1 400 | 1 400 | 140 | ||
| 03/10/2019 - Emission d'actions gratuites | 5 000 | 5 000 | 500 | ||
| 05/12/2019 - Emission d'actions gratuites | 2 900 | 2 900 | 290 | ||
| 13/12/2019 - Emission d'actions gratuites | 6 375 | 6 375 | 638 | ||
| 14/12/2019 - Emission d'actions gratuites | 2 375 | 2 375 | 238 | ||
| 16/12/2019 - Emission d'actions gratuites | 2 700 | 2 700 | 270 | ||
| 08/02/2020 - Emission d'actions gratuites | 225 | 225 | 23 | ||
| 16/03/2020 - Emission d'actions gratuites | 2 000 | 2 000 | 200 | ||
| 17/05/2020 - Emission d'actions gratuites | 14 160 | 14 160 | 1 416 | ||
| 25/09/2020 - Emission d'actions gratuites | 1 400 | 1 400 | 140 | ||
| 03/10/2020 - Emission d'actions gratuites | 900 | 900 | 90 | ||
| 05/12/2020 - Emission d'actions gratuites | 2 675 | 2 675 | 268 | ||
| 10/12/2020 - Emission d'actions gratuites | 29 450 | 29 450 | 2 945 | ||
| 10/12/2020 - Emission d'actions gratuites | 1 825 | 1 825 | 183 | ||
| 13/12/2020 - Emission d'actions gratuites | 5 775 | 5 775 | 578 | ||
| 14/12/2020 - Emission d'actions gratuites | 2 150 | 2 150 | 215 | ||
| 08/02/2021 - Emission d'actions gratuites | 225 | 225 | 23 | ||
| 12/03/2021 - Emission d'actions gratuites | 900 | 900 | 90 | ||
| AU 30 JUIN 2021 | 7 021 754 | 7 021 754 | 0 | 0 | 702 175 |
Des options sur actions ont été attribuées (i) à certains salariés et dirigeants sous formes de bons de souscription de parts de créateurs d'entreprise (« BSPCE ») et sous forme de stock-options (« SO ») (ii) à deux administrateurs indépendants du conseil d'administration sous forme de bons de souscription d'actions (« BSA ») et (iii) à des consultants scientifiques sous forme de bons de souscription d'actions (« BSA »).
Les principales caractéristiques de ces plans de rémunération en actions sont détaillées dans le paragraphe 5.1.5 du document d'enregistrement universel 2020.
Les charges d'exploitation relatives aux plans d'options sur actions sont calculées sur la base d'un modèle Black & Scholes. Les paramètres retenus sont les suivants :
Le coût des services rendus est comptabilisé en charge sur la période d'acquisition des droits. La charge s'est élevée à 0,01 million d'euros au 30 juin 2021 contre 0,02 million sur le premier semestre 2020.
Le tableau ci-dessous reprend les principales caractéristiques des plans de paiement donnant droit à des options sur les actions :
| Nature du plan | Bénéficiaires | Conditions de performance |
Période d'acquisition des options |
Prix d'exercice (euros) |
|---|---|---|---|---|
| BSPCE 2013 N°1 | Salariés | Non | jusqu'au 1er janvier 2018 | 5,76 |
| BSPCE 2013 N°2 | Salariés | Non | jusqu'au 1er janvier 2018 | 5,76 |
| BSA 2013 | Administrateurs indépendants |
Non | jusqu'au 1er janvier 2016 | 5,88 |
| BSPCE 2014 N°1 | Salariés | Non | jusqu'au 1er janvier 2018 | 34,99 |
| BSPCE 2014 N°2 | Salariés | Non | jusqu'au 1er janvier 2019 | 34,99 |
| BSPCE 2014 | Salariés et Dirigeants | Oui | dès réalisation des conditions de performance |
34,99 |
| SO 2015 N°1 | Salariés | Non | jusqu'au 1er janvier 2019 | 55,64 |
| SO 2015 N°2 | Salariés | Non | jusqu'au 1er janvier 2020 | 71,12 |
| BSPCE 2015 | Dirigeant | Oui | dès réalisation des conditions de performance |
74,60 |
| BSPCE 2016 | Dirigeant | Oui | dès réalisation des conditions de performance |
61,73 |
| BSA 2017 | Consultant | Oui | dès réalisation des conditions de performance |
20,65 |
| SO 2017 N°1 | Salarié | Non | jusqu'au 1er janvier 2020 | 18,00 |
| SO 2017 N°2 | Salarié | Non | jusqu'au 1er janvier 2021 | 19,00 |
| BSPCE 2017 | Dirigeant | Oui | dès réalisation des conditions de performance |
16,00 |
| SO 2018 | Salariés | Non | jusqu'au 2 mai 2022 | 17,00 |
| BSA IPF 2019 - Tranche A | IPF Partners | Non | immédiate au 11 octobre 2019 |
8,57 |
| BSA IPF 2019 - Tranche B | IPF Partners | Non | immédiate au 10 décembre 2019 |
8,57 |
| SO 2019 | Salariés | Non | jusqu'au 10 décembre 2021 |
8,00 |
| BSA IPF 2020 | IPF Partners | Non | immédiate au 20 juillet 2020 |
7,70 |
Les quantités d'options attribuées sont détaillées dans le tableau ci-dessous :
| Nature du plan | Options émises |
Options caduques |
Options exerçées |
Options exerçables |
Options non exerçables |
Valorisation initiale (en milliers d'euros) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| BSPCE 2013 N°1 | 28 000 | 4 900 | 23 100 | - | 107 |
| BSPCE 2013 N°2 | 22 400 | 2 100 | 700 | 19 600 | - | 85 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| BSA 2013 | 20 000 | 20 000 | - | 69 | ||
| BSPCE 2014 N°1 | 14 000 | 5 600 | 11 200 | - | 429 | |
| BSPCE 2014 N°2 | 5 600 | 5 600 | - | - | 172 | |
| BSPCE 2014 | 100 000 | 35 000 | 65 000 | - | 3 063 | |
| SO 2015 N°1 | 20 000 | 20 000 | - | - | 732 | |
| SO 2015 N°2 | 4 000 | 4 000 | - | - | 201 | |
| BSPCE 2015 | 40 000 | 40 000 | - | 2 220 | ||
| BSPCE 2016 | 40 000 | 16 000 | 24 000 | - | 1 238 | |
| BSA 2017 | 40 000 | 15 000 | 25 000 | 307 | ||
| SO 2017 N°1 | 13 000 | 13 000 | 375 | |||
| SO 2017 N°2 | 40 000 | 39 909 | 91 | 375 | ||
| BSPCE 2017 | 150 000 | 100 000 | 50 000 | 579 | ||
| SO 2018 | 23 000 | 3 000 | 16 000 | 4 000 | 217 | |
| BSA IPF 2019 - Tranche A (*) |
131 271 | 131 271 | 478 | |||
| BSA IPF 2019 - Tranche B (*) |
131 271 | 131 271 | 442 | |||
| SO 2019 | 2 000 | 1 000 | 500 | 500 | 8 | |
| BSA IPF 2020 | 35 005 | 35 005 | 128 | |||
| TOTAL | 859 547 | 245 209 | 5 691 | 581 947 | 29 500 | 11 224 |
Des actions gratuites ont été attribuées à certains salariés et/ou dirigeants de la Société depuis 2008. Les quantités attribuées sont détaillées dans le tableau ci-dessous :
| Nom du plan | Attributions initiales | Attributions caduques |
Attributions définitives |
Attributions en cours |
|---|---|---|---|---|
| Plan 2008 N°1 | 42 000 | 2 100 | 39 900 | 0 |
| Plan 2008 N°2 | 5 600 | 0 | 5 600 | 0 |
| Plan 2009 | 5 600 | 0 | 5 600 | 0 |
| Plan 2010 N°1 | 5 600 | 0 | 5 600 | 0 |
| Plan 2010 N°1 | 5 600 | 0 | 5 600 | 0 |
| Plan 2015 N°1 - 10 ans | 39 150 | 2 860 | 36 290 | 0 |
| Plan 2015 N°2.1 | 5 000 | 5 000 | ||
| Plan 2015 N°2.2 | 12 600 | 1 800 | 10 800 | 0 |
| Plan 2015 Dirigeant | 5 000 | 5 000 | 0 | |
| Plan 2016 Dirigeant | 20 000 | 8 000 | 12 000 | 0 |
| Plan 2016 N°2 | 40 000 | 3 525 | 36 475 | 0 |
| Plan 2017 | 9 500 | 675 | 6 900 | 1 925 |
| Plan 2018 N°1 | 2 700 | 1 350 | 1 350 | 0 |
| Plan 2018 N°2 | 19 050 | 2 290 | 16 760 | 0 |
| Plan 2018 N°3 | 5 600 | 2 800 | 2 800 | 0 |
| Plan 2018 N°4 | 5 600 | 2 800 | 2 800 | |
| Plan 2018 N°5 | 11 600 | 675 | 5 575 | 5 350 |
| Plan 2019 N°1 | 3 600 | 2 700 | 900 | 0 |
| Plan 2019 N°2 | 33 300 | 3 850 | 29 450 | 0 |
|---|---|---|---|---|
| Plan 2019 N°3 | 7 300 | 1 825 | 5 475 | |
| Plan 2020 N°1 | 9 600 | 6 000 | 900 | 2 700 |
| Plan 2020 N°2 | 11 600 | 11 600 | ||
| Plan 2020 N°3 | 2 700 | 2 700 | ||
| Plan 2020 N°4 | 4 800 | 4 800 | ||
| Plan 2020 N°5 | 22 000 | 22 000 | ||
| TOTAL | 335 100 | 38 625 | 237 125 | 59 350 |
Les mouvements sur les actions gratuites s'analysent comme suit :
| En nombre d'actions | Exercice 2021 (6 mois) |
Exercice 2020 (12 mois) |
|---|---|---|
| Attributions en cours au 1er janvier | 63 400 | 89 770 |
| Nouvelles attributions | 0 | 50 700 |
| Attributions devenues définitives | 1 125 | 60 785 |
| Attributions devenues caduques | 2 925 | 16 285 |
| ATTRIBUTIONS EN COURS EN FIN DE PERIODE |
59 350 | 63 400 |
Le coût des services rendus est comptabilisé en charges de personnel sur la période d'acquisition des droits. La charge s'est élevée à 0,1 million d'euros sur le premier semestre 2021 contre 0,2 million d'euros sur la même période en 2020.
Il n'y a eu aucune décision de distribution de dividendes au cours du premier semestre 2021.
La politique du Groupe consiste à maintenir une base de capital solide, afin de préserver la confiance des investisseurs, des créanciers et de soutenir le développement futur de l'activité.
Adocia a conclu un contrat de liquidité avec Kepler Capital Market le 19 mai 2014 suite à la résiliation d'un précédent contrat confié à DSF Markets. Adocia a alloué à ce nouveau contrat 15 026 titres Adocia et 300 000 euros en espèces.
Conformément aux termes du contrat de liquidité, la Société a décidé le 10 février 2015 de procéder à une reprise partielle des moyens affectés à ce contrat à hauteur d'un montant de 700 000 euros. Les moyens mis à disposition dans le cadre du contrat de liquidité confié à Kepler Capital Markets S.A ont été augmentés de 200 000 euros le 10 septembre 2015, puis de 250 000 euros le 12 février 2018.
Au cours du premier semestre 2021, le programme de rachat d'actions a été utilisé exclusivement dans le cadre du contrat de liquidité répondant à l'objectif d'animation et de liquidité des titres de la Société.
Au 30 juin 2021, la Société détenait dans le cadre de ce contrat 33 978 actions ainsi que 100 306,46 euros au crédit du compte de liquidité.
Les dettes financières comprennent les emprunts bancaires et obligataires ainsi que des avances remboursables.
Des emprunts bancaires ont été contractés en 2016 pour 5,5 millions d'euros, afin de financer l'acquisition du bâtiment dans lequel se situent le centre de recherche et le siège social de la Société. Une enveloppe complémentaire de 0,3 million d'euros a été débloquée en 2017.
Entre mars et mai 2019, la Société a contracté un emprunt de 1,2 million d'euros pour financer l'aménagement de deux plateaux de 450 m² destinés au service d'analyse, l'un composé de bureaux, l'autre de laboratoires.
La Société a également souscrit un emprunt obligataire, avec des bons de souscription (BSA) rattachés, d'un montant total de 15 millions d'euros auprès d'IPF Partners, via deux tranches de 7,5 millions d'euros chacune, respectivement les 11 octobre 2019 et 10 décembre 2019. Le prix d'exercice des BSA est fixé contractuellement à 8,57 euros. Il peut toutefois être revu à la baisse dans le cas d'une nouvelle émission d'actions à un prix inférieur. En juillet 2020, la Société a obtenu un réaménagement de la dette auprès d'IPF Partners. En contrepartie de cet aménagement, le conseil d'administration de la Société a attribué à titre gratuit au profit du fonds IPF Fund des BSA, selon des termes et conditions similaires à ceux des BSA attribués au titre du contrat principal, avec un prix d'exercice des BSA à 7,70 euros.
La valorisation de ces BSA, à la date de souscription a été confiée à un actuaire indépendant. Compte tenu de cette valorisation et des frais engagés par la Société en lien direct avec cet emprunt obligataire, un calcul de taux d'intérêt effectif (TIE) a été réalisé et sera utilisé, à chaque clôture comptable, pour actualiser le montant de la dette reconnue dans les comptes consolidés de la Société.
Aux termes du prêt obtenu auprès d'IPF Partners et suite à son réaménagement en juillet 2020, la Société s'est notamment engagée à respecter les obligations suivantes :
Le non-respect de ces engagements, auxquels il ne serait pas remédié dans les 10 jours ouvrés de la survenance ou de leur notification par IPF Fund II (ou immédiatement en ce qui concerne un non-respect du cash covenant) pourrait conduire IPF Fund II à déclarer l'exigibilité anticipée du prêt et à procéder à la mise en œuvre des suretés décrites cidessus.
Au 30 juin 2021, le Groupe était en conformité avec les engagements décrits ci-dessus.
Au cours du mois de septembre 2021, la société a obtenu de la part de ses prêteurs un aménagement temporaire des ratios financiers à respecter dans le cadre des prêts octroyés à la société. Le seuil de trésorerie qui était initialement fixé à 16 millions de dollars a été abaissé à 10 millions d'euros.
Enfin, en août 2020, Adocia a obtenu un prêt de 7 millions d'euros souscrit auprès de BNP, HSBC, LCL et Bpifrance sous forme de Prêt Garanti par l'Etat (PGE). Ces prêts ne font l'objet d'aucun paiement pendant la première année. En juin 2021, la Société a opté pour le différé d'un an complémentaire, les premiers remboursements en capital étant prévu en août 2022 avec une maturité inchangée à août 2026.
Fin juin 2021, le montant total des dettes financières s'élève à 28,1 millions d'euros dont 24,7 millions d'euros à long terme.
Au 30 juin 2021, la classification en courant et non courant est la suivante :
| En milliers d'euros | Courant | Non courant | Total | Dont concours bancaires |
|---|---|---|---|---|
| Avances remboursables | 520 | 0 | 520 | |
| Emprunts bancaires | 741 | 4 060 | 4 801 | |
| PGE | 13 | 7 059 | 7 072 | |
| Emprunt IPF | 1 243 | 13 516 | 14 759 | |
| Juste valeur des BSA accordés à IPF | 863 | 863 | ||
| Autres dettes financières | 81 | 17 | 98 | |
| TOTAL DETTES FINANCIERES | 3 461 | 24 652 | 28 113 | 0 |
Ci-après, le détail des octrois et remboursements d'avances pour le premier semestre 2021 :
| En milliers d'euros | Montant | Coût historique | ||
|---|---|---|---|---|
| VALEUR AU 31 DECEMBRE 2020 | 520 | 520 | ||
| Part à long terme | 0 | |||
| Part à court terme | 520 | |||
| Octroi de l'exercice | ||||
| Remboursement de l'exercice | ||||
| Actualisation sur octroi de l'exercice | ||||
| Charges financières | 0 | |||
| VALEUR AU 30 JUIN 2021 | 520 | (*) 520 |
||
| Part à long terme | 0 | |||
| Part à court terme | 520 | |||
| (*) en milliers d'euros | 30/06/2021 | Moins d'un an | De 1 à 5 ans | Plus de 5 ans |
| Avance Insuline (2012) | 520 | 520 |
En 2015, la Société a fait le constat de fin de programme et a procédé aux remboursements prévus en cas d'échec commercial du programme sur l'année 2017 et sur l'année 2018. Une expertise mandatée par BpiFrance a été réalisée en 2020 et devrait permettre de clôturer ce dossier en 2021.
TOTAL 520 520
| En milliers d'euros | Avantages au personnel |
Autres provisions LT | Provisions pour risques et charges - part à moins d'un an |
TOTAL |
|---|---|---|---|---|
| VALEUR AU 31 DECEMBRE 2020 |
2 214 | 0 | 0 | 2 214 |
| Dotations | 144 | 144 | ||
| Reprise avec utilisation | 0 | |||
| Reprises sans utilisation | 0 | |||
| VALEUR AU 30 JUIN 2021 |
2 358 | 0 | 0 | 2 358 |
Les provisions sont constituées principalement de la provision pour indemnités de départ à la retraite. Elle a été estimée sur la base des dispositions prévues par la convention collective applicable, à savoir la convention collective 176. Cette provision a augmenté sur les six premiers mois de 2021 à hauteur de 0,1 million d'euros.
Les passifs courants de la Société s'analysent comme suit :
| En milliers d'euros | 30/06/2021 | 31/12/2020 |
|---|---|---|
| Fournisseurs | 3 868 | 4 943 |
| Comptes auxiliaires fournisseurs | 1 809 | 2 433 |
| Factures non parvenues | 2 059 | 2 510 |
| Autres passifs courants | 3 080 | 2 766 |
|---|---|---|
| Dettes fiscales et sociales | 2 534 | 2 321 |
| Autres dettes | 28 | 27 |
| Produits constatés d'avance | 518 | 418 |
| TOTAL PASSIFS COURANTS D'EXPLOITATION | 6 949 | 7 709 |
L'intégralité des dettes fournisseurs et des autres passifs courants a une échéance à moins d'un an.
Le poste « dettes fiscales et sociales » comprend les rémunérations dues, les dettes auprès des organismes sociaux et autres dettes fiscales et sociales.
Les passifs courants d'exploitation s'élèvent à 6,9 millions d'euros au 30 juin 2021 contre 7,7 millions par rapport au 31 décembre 2020.
Les dépenses relatives aux « fournisseurs factures non parvenues » se rapportent à des dépenses courantes.
| En milliers d'euros | Notes | 30/06/2021 (6 mois) |
30/06/2020 (6 mois) |
|---|---|---|---|
| Produits opérationnels | 2 528 | 3 572 | |
| Contrats de recherche et revenus de licences | 11 | 402 | 622 |
| Subvention, crédit d'impôt recherche, et autres | 12 | 2 126 | 2 950 |
| Charges opérationnelles | (12 168) | (14 713) | |
| Achats consommés | (688) | (677) | |
| Charges de personnel | 14 | (5 880) | (6 442) |
| Charges externes | 13 | (4 892) | (6 802) |
| Impôts et taxes | (138) | (145) | |
| Dotation aux amortissements & provisions | 15 | (570) | (647) |
| RESULTAT OPERATIONNEL | (9 639) | (11 140) |
| En milliers d'euros | 30/06/2021 (6 mois) |
30/06/2020 (6 mois) |
|---|---|---|
| Dépenses de recherche et de développement | (9 188) | (11 630) |
| Frais généraux | (2 979) | (3 083) |
| CHARGES OPERATIONNELLES COURANTES | (12 168) | (14 713) |
Les frais de recherche et de développement se décomposent comme suit :
| En milliers d'euros | 30/06/2021 (6 mois) |
30/06/2020 (6 mois) |
|---|---|---|
| Achats consommés | (520) | (677) |
| Charges de personnel | (4 358) | (4 530) |
| Paiements en actions | (82) | (212) |
| Charges externes | (3 694) | (5 631) |
| Impôts et taxes | (104) | (70) |
| Dotation aux amortissements et provisions | (430) | (510) |
| CHARGES OPERATIONNELLES | (9 188) | (11 630) |
| En milliers d'euros | 30/06/2021 (6 mois) |
30/06/2020 (6 mois) |
|---|---|---|
| Contrat de recherche et de collaboration | 175 | 0 |
| Revenues des licences | 227 | 622 |
| CHIFFRE D'AFFAIRES | 402 | 622 |
Sur le premier semestre 2021, la Société reconnaît un chiffre d'affaires de 0,4 million d'euros, contre 0,6 million d'euros sur la même période l'an passé.
Une partie du chiffre d'affaire (50% ) correspond à une partie du paiement initial de 50 millions de dollars (41,1 millions d'euros), reçu en avril 2018. Ces revenus, qui concernent des prestations de recherche et développement fournies par Adocia à Tonghua Dongbao, sont reconnus à l'avancement, conformément à IFRS 15, par comparaison entre les coûts engagés par Adocia et le budget total estimé à date sur la durée du contrat.
La part du paiement initial restant à reconnaître en chiffre d'affaires, au 30 juin 2021, s'élève à 0,9 million d'euros et est comptabilisée en produits constatés d'avance.
Ces contrats portent sur les combinaisons BioChaperone Lispro et BioChaperone Combo en Chine et dans certains territoires.
Ils prévoient que la Société :
L'autre partie du chiffre d'affaires correspond à la refacturation d'activités additionnelles demandées par le partenaire. Au titre du premier semestre 2021, le chiffre d'affaires se monte à 0,2 millions d'euros.
| En milliers d'euros | 30/06/2021 (6 mois) |
30/06/2020 (6 mois) |
|---|---|---|
| Crédit d'impôt recherche | 2 126 | 2 950 |
| Autres | 0 | 0 |
| AUTRES REVENUS | 2 126 | 2 950 |
Le Crédit d'Impôt Recherche s'élève à 2,1 millions d'euros au 30 juin 2021, comparé à 3 millions d'euros au 30 juin 2020, en lien avec la diminution des charges opérationnelles.
Les autres achats et charges externes comprennent principalement les coûts des études précliniques, des essais cliniques, les dépenses de sous-traitance, les coûts de propriété intellectuelle, les honoraires et les frais généraux.
Ces dépenses s'élèvent à 4,9 millions d'euros au 30 juin 2021, en baisse de 1,9 millions d'euros par rapport à la même période en 2020. Cette diminution s'explique à hauteur de :
Les charges de personnel se répartissent de la manière suivante :
| En milliers d'euros | 30/06/2021 (6 mois) |
30/06/2020 (6 mois) |
|---|---|---|
| Salaires et indemnités | 4 048 | 4 408 |
| Charges sociales | 1 723 | 1 788 |
| Paiements fondés sur les actions | 108 | 245 |
| CHARGES DE PERSONNEL | 5 880 | 6 442 |
| 30/06/2021 | 30/06/2020 | |
|---|---|---|
| Techniciens | 56 | 60 |
| Cadres | 71 | 72 |
| EFFECTIF TOTAL | 127 | 132 |
Au 30 juin 2021, la Société comptait 43 chercheurs titulaires d'un doctorat en science, médecine ou pharmacie soit près de 35% de l'effectif total. Près de 75% des effectifs sont directement affectés aux opérations de recherche et développement.
Les charges de personnel, hors paiements fondés sur les actions, se sont élevées à 5,7 millions d'euros au 30 juin 2021, en baisse de 8% par rapport au 30 juin 2020. Cette diminution reflète la baisse des effectifs qui sont passés de 133,9 Equivalents Temps Plein (ETP) en 2020 à 122,9 ETP au 30 juin 2021.
Note 15 Amortissements et pertes de valeur
Les dotations nettes aux amortissements et aux provisions s'analysent de la façon suivante :
| En milliers d'euros | 30/06/2021 (6 mois) |
30/06/2020 (6 mois) |
|---|---|---|
| Amortissements et Provisions sur immobilisations | 528 | 644 |
| Dotations immobilisations corporelles | 443 | 487 |
| Dotations immobilisations incorporelles | 13 | 13 |
| Dotations immobilisations en crédit-bail | 72 | 145 |
| Dotations / Reprises aux Amortissements et Provisions | 42 | 3 |
| Provisions sur actif circulant (dotations) | 42 | 3 |
| AMORTISSEMENT ET PERTE DE VALEUR | 570 | 647 |
Le coût de l'endettement financier net se décompose comme suit :
| En milliers d'euros | 30/06/2021 (6 mois) |
30/06/2021 (6 mois) |
|---|---|---|
| Coût de l'endettement financier net | (1 047) | (785) |
| Produits de trésorerie et équivalent de trésorerie | 0 | (4) |
| Intérêts calculés sur emprunts et avances conditionnées | (1 047) | (781) |
| Perte et gains de change | 89 | 26 |
| Autres produits et charges financières | (7) | (14) |
| RESULTAT FINANCIER | (965) | (773) |
Le résultat financier négatif de 1 million d'euros au 30 juin 2021 et de 0,8 millions d'euros au 30 juin 2020 s'expliquent principalement par les intérêts générés par l'emprunt obligataire souscrit auprès d'IPF Fund II en octobre 2019.
| 30/06/2021 (6 mois) |
30/06/2020 (6 mois) |
|
|---|---|---|
| RESULTAT NET CONSOLIDE (En milliers d'euros ) | (10 604) | (11 936) |
| Nombre moyen d'actions | 7 021 352 | 6 971 689 |
| RESULTAT NET (PERTE) PAR ACTION (en euros) | (1,51) | (1,71) |
| RESULTAT NET (PERTE) PAR ACTION PLEINEMENT DILUE (en euros) | (1,51) | (1,71) |
Les principales parties liées sont les principaux dirigeants de la Société, ainsi que ses administrateurs.
Les rémunérations versées aux parties liées sont décrites dans le tableau ci-après.
| En milliers d'euros | 30/06/2021 (6 mois) |
30/06/2020 (6 mois) |
|---|---|---|
| Avantage court terme | 335 | 318 |
| Avantages postérieurs à l'emploi | 61 | 54 |
| Autres avantages à long terme | 0 | 0 |
| Indemnités de fin de contrat de travail | 0 | 0 |
| Paiements fondés sur des actions | 0 | (25) |
| TOTAL REMUNERATIONS VERSEES AUX PARTIES LIEES | 396 | 347 |
Dans le cadre des emprunts souscrits pour l'acquisition du bâtiment et des parkings, la Société a consenti les garanties suivantes :
Afin de garantir le remboursement des obligations émises par la Société au profit d'IPF Fund II, Adocia a consenti un nantissement sur certains de ses actifs et en particulier :
un nantissement de droit français des comptes bancaires et des comptes titres de la Société ;
un nantissement des principaux droits de propriété intellectuelle (Core IP) de la Société enregistrés en France, en Europe, aux USA et en Chine assuré par la conclusion d'un acte de nantissement de brevets de droit français, un acte de nantissement de droit de l'état de New York et un acte de nantissement de droit chinois sur les familles suivantes :
étant précisé que la constitution de sûretés complémentaires pourrait à l'avenir être requise par IPF Fund II, notamment sur les stocks d'une valeur supérieure à 250 000 euros et les droits de propriété intellectuelle développés ou acquis à l'avenir.
Ces suretés pourront être mises en œuvre par IPF Fund II en cas de défaut de paiement de la Société ou sur demande d'IPF Fund II en cas de survenance de tout cas de défaut stipulé dans le contrat d'émission. La mise en œuvre de ces suretés entrainerait l'attribution judiciaire, la vente forcée ou, selon le cas, le transfert de propriété de l'actif nanti au profit d'IPF Fund II.
3 RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION FINANCIERE SEMESTRIELLE 2021 42
115, boulevard de Stalingrad CS 52038 69616 Villeurbanne cedex S.A. au capital de € 275 000 430 130 393 R.C.S. Lyon
Commissaire aux Comptes Membre de la compagnie régionale de Lyon-Riom
Tour Oxygène 10-12, boulevard Marius Vivier Merle 69393 Lyon cedex 03 S.A.S. à capital variable 438 476 913 R.C.S. Nanterre
Commissaire aux Comptes Membre de la compagnie régionale de Versailles et du Centre
Adocia Période du 1er janvier au 30 juin 2021
En exécution de la mission qui nous a été confiée par vos assemblées générales et en application de l'article L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
La crise mondiale liée à la pandémie de Covid-19 crée des conditions particulières pour la préparation et l'examen limité des comptes semestriels consolidés condensés. En effet, cette crise et les mesures exceptionnelles prises dans le cadre de l'état d'urgence sanitaire induisent de multiples conséquences pour les entreprises, particulièrement sur leur activité et leur financement, ainsi que des incertitudes accrues sur leurs perspectives d'avenir. Certaines de ces mesures, telles que les restrictions de déplacement et le travail à distance, ont également eu une incidence sur l'organisation interne des entreprises et sur les modalités de mise en œuvre de nos travaux.
Ces comptes semestriels consolidés condensés ont été établis sous la responsabilité du conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France.
Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés condensés avec la norme IAS 34, norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
Sans remettre en cause la conclusion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur la note « Base de préparation des états financiers » des comptes semestriels consolidés condensés qui expose les éléments soustendant l'hypothèse de continuité d'exploitation.
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés condensés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés condensés.
Villeurbanne et Lyon, le 30 septembre 2021
Les Commissaires aux Comptes
ODICEO ERNST & YOUNG et Autres
Agnès Lamoine Mohamed Mabrouk
Rapport financier semestriel au 30 juin 2021 - Adocia PAGE 45
4 ATTESTATION DU RESPONSABLE DE L'INFORMATION 48
J'atteste, à ma connaissance, que les comptes consolidés condensés pour le semestre écoulé arrêtés au 30 juin 2021 sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la Société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation d'Adocia, et que le rapport semestriel d'activité ci-joint présente un tableau fidèle des évènements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre les parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.
Le 30 septembre 2021
Gérard Soula Président Directeur Général
115 avenue Lacassagne 69 003 Lyon – FRANCE Tél. +33 4 72 610 610 Fax. +33 4 72 363 967
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