ADIM — Annual Report 2016

Jul 13, 2017

股票代號： 4142

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一 O 五 年 度 年 報

中華民國一 O 六年六月十二日 刊印 年報查詢網址 :http://mops.twse.com.tw 公司揭露年報相關資料之網址： http://www.adimmune.com.tw/

一、本公司發言人及代理發言人：

發言人姓名：潘飛

職稱：法務長

電 話：（ 02 ） 2709-3833 電子郵件信箱： peterfei_pan@adimmune.com.tw

代理發言人姓名：張哲瑋

職稱：財務長

電 話：（ 04 ） 2538-1220 電子郵件信箱： vic_chang@adimmune.com.tw

二、總公司、分公司、工廠地址及電話：

總公司：台中市潭子區潭興路一段三號 電話：（ 04 ） 2538-1220

工 廠：台中市潭子區潭興路一段三號 電話：（ 04 ） 2538-1220

三、辦理股票過戶機構：

名稱：第一金證券股份有限公司股務代理部

地 址：台北市長安東路一段 22 號 5 樓

網 址： http://www.ftsi.com.tw/ 電話：（ 02 ） 2563-5711

四、最近年度財務報告簽證會計師：

會計師姓名：楊明經會計師、洪淑華會計師 事務所名稱：資誠聯合會計師事務所 地 址：台中市西屯區市政路 402 號 12 樓

電 話：（ 04 ） 2704-9168

網 址： http://www.pwc.tw/

五、海外有價證券掛牌買賣之交易場所名稱及查詢該海外有價證券資訊之方式： 無。

六、公司網址： http://www.adimmune.com.tw/

國光生物科技股份有限公司

年報目錄頁次

壹、 致股東報告書 ......................................... 1 貳、 公司簡介 ............................................. 4 一、 設立日期 ........................................................................................................................ 4 二、 公司沿革 ........................................................................................................................ 4 參、 公司治理報告 ......................................... 6 一、 組織系統 ........................................................................................................................ 6 二、 董事、監察人、總經理、副總經理、協理、各部門及分支機構主管資料 ............ 9 三、 公司治理運作情形 ...................................................................................................... 24 四、 會計師公費資訊 .......................................................................................................... 40 五、 更換會計師資訊 .......................................................................................................... 40 六、 公司之董事長、總經理、負責財務或會計事務之經理人，最近一年內曾任職於簽 證會計師所屬事務所或其關係企業者，應揭露其姓名、職稱及任職於簽證會計師 所屬事務所或其關係企業之期間 .............................................................................. 41 七、 最近年度及截至年報刊印日止，董事、監察人、經理人及持股比例超過百分之十 之股東股權移轉及股權質押變動情形 ...................................................................... 41 八、 持股比例占前十名之股東，其相互間之關係資料 .................................................. 43 九、 公司、公司之董事、監察人、經理人及公司直接或間接控制之事業對同一轉投資 事業之持股數，並合併計算綜合持股比例 .............................................................. 44 肆、 募資情形 ............................................ 45 一、 資本及股份 .................................................................................................................. 45 二、 公司債辦理情形 .......................................................................................................... 52 三、 特別股辦理情形 .......................................................................................................... 55 四、 海外存託憑證之辦理情形 .......................................................................................... 55 五、 員工認股權憑證辦理情形 .......................................................................................... 56 六、 限制員工權利新股辦理情形 ...................................................................................... 57 七、 併購或受讓他公司股份發行新股辦理情形 .............................................................. 58 八、 資金運用計畫執行情形 .............................................................................................. 58 伍、 營運概況 ............................................ 68 一、 業務內容 ...................................................................................................................... 68 二、 市場及產銷概況 .......................................................................................................... 77 三、 從業員工最近二年度及截至年報刊印日止之資料 .................................................. 87

四、 環保支出資訊 .............................................................................................................. 88 五、 勞資關係 ...................................................................................................................... 88 六、 重要契約 ...................................................................................................................... 89 陸、 財務概況 ............................................ 92 一、 最近五年度簡明資產負債表及綜合損益表 .............................................................. 92 二、 最近五年度財務分析 .................................................................................................. 98 三、 最近年度財務報告之監察人審查報告或審計委員會審查報告 ............................ 104 四、 最近年度財務報告 .................................................................................................... 107 五、 最近年度經會計師查核簽證之公司個體財務報告 ................................................ 107 六、 公司及其關係企業最近年度及截至年報刊印日止，如有發生財務週轉困難情事， 應列明其對本公司財務狀況之影響 ........................................................................ 107 柒、 財務狀況及財務績效之檢討分析與風險事項 ............. 108 一、 財務狀況 .................................................................................................................... 108 二、 財務績效 .................................................................................................................... 109 三、現金流量 ..................................................................................................................... 110 四、 最近年度重大資本支出對財務業務之影響 ............................................................ 110 五、 最近年度轉投資政策、其獲利或虧損之主要原因、改善計畫及未來一年投資計畫 .................................................................................................................................... 110 六、 最近年度及截至年報刊印日止之風險事項及評估 ................................................ 111 七、 其他重要事項 ............................................................................................................ 117 捌、 特別記載事項 ....................................... 118 一、 關係企業相關資料 .................................................................................................... 118 二、 最近年度及截至年報刊印日止，私募有價證券辦理情形 .................................... 121 三、 最近年度截至年報刊印日止子公司持有或處分本公司股票情形 ........................ 121 四、 其他必要補充說明事項 ............................................................................................ 121 五、 最近年度及截至年報刊印日止，發生證券交易法第三十六條第二項第二款所定對 股東權益或證券價格有重大影響之事項 ................................................................ 121

壹、致股東報告書

各位股東女士、先生大家好！

首先歡迎各位在百忙之中前來參加本年度的股東會，在此謹代表本公司對各位股
東的支持與鼓勵表達最崇高的謝意。茲將本公司一○五年度之經營狀況及未來展望目
標報告如下：

一、一○五年度營業結果

• (一) 一○五年營業計畫實施成果

銷售方面：

本公司一○五年營業收入主要為流感疫苗銷售，佔台灣公自費市場約百分
之六十四及部分大陸市場；流感原液則銷售予日本供確效驗證使用並小量輸
出瑞典供產品開發；破傷風疫苗持續供貨；專業充填服務則完成二批美國
Protein Sciences 公司之製程確效充填服務。

策略合作方面：

• 1.與美國Protein Sciences公司合作，提供充填專業服務，已完成在美國 所進行的四價流感疫苗臨床三期試驗，一○五年第一季美國FDA來台查 廠，本公司亦獲得美國FDA GMP認證，開啟充填商業業務里程碑。

• 2.歐洲流感業務拓展，於一○五年在荷蘭正式成立歐洲分公Adimmune B.V.，結合國際知名臨床試驗公司CLINIPACE於比利時進行國光自有品牌 四價流感疫苗AdimFlu-S(QIS)之多國多中心臨床三期試驗，並於一○五 年第三季正式執行。

• 3.大陸天道醫藥合作案，接續波蘭藥證及歐洲藥證獲得，順利於一○五年 第四季正式進行商業批充填服務。

• 4.延續日本腦炎疫苗國內市場，經營團隊引進歐洲Valneva公司之細胞培養 製程日本腦炎疫苗，在一○四年取得輸字號許可證後，持續進行製字號 藥證申請，以進口原液在台充填模式，降低供貨成本。

1

(二) 財務收支情形及獲利能力分析

本公司一○五年全年營收為606,725仟元，較前一年度增加109%，流感疫苗廠
一○五年之主要產出為國內市場流感疫苗，由於一○五年政府採購量大幅提升，
本公司提供了公自費市場約百分之六十四的供應量；大陸市場的經銷布局，一○
五年提供了數十萬劑流感疫苗進行銷售並測試市場接收受度；另外也提供瑞典疫
苗廠部分原液，協助進行疫苗開發。。

充填廠主要為季節流感疫苗充填及相關臨床試驗用疫苗充填，如歐洲四價流
感臨床三期疫苗、美國Protein Sciences製程確效充填，致力將產能達到經濟規
模；也因此，第四季衝刺進行天道醫藥的波蘭市場充填專業服務，大幅提升產能
利用率，爭取最大收益。

另一方面，為投入新產品開發，一○五年持續對腸病毒71型疫苗之力價、產
率、穩定性進行提升及交叉保護力研究；歐洲四價流感疫苗臨床三期正式於比利
時多家醫學中心及台灣展開臨床試驗，此跨國性臨床試驗研究案為國內製藥業少
數之先驅，對國內藥品進軍歐洲具帶頭作用。

綜合上述，產能利用率因業務量正於起步階段未能立即呈現，加上新產品優
化研究及跨國臨床試驗等多項研發支出等因素尚未達損益兩平，稅後淨損為
595,352仟元(歸屬於母公司業主)。

(三) 研究發展現況

在研發進展上，為保有產品創新性，規劃推出裂解型四價流感疫苗，提供二
株A型株及二株B型株之流感抗原，可帶來更大保護力並符合市場趨勢與競爭潛
力，一○五年完成了三期臨床試驗收案，預估一○六年第二季前可獲得藥證。

歐洲流感市場規劃以國光自有品牌四價流感疫苗AdimFlu-S (QIS)作為主力產

品，投入資源進行大規模多國多中心三期臨床試驗，以取得歐洲藥證為首要目標。

腸病毒71型疫苗，由子公司安特羅生技主導，已完成轉瓶製程之二期臨床試
驗，銜接之生物反應器製程之二期臨床試驗亦於一○五年正式進行，分別於台大
醫院、台北榮總、林口長庚及中國醫大附設醫院同步進行，已完成收案。

與中央研究院合作開發腸病毒71型檢驗試劑，目前已篩選出專一性單株抗體
候選株，後續將作量產規劃。

細胞培養日本腦炎開發，已開始進行病毒不活化研究及相關安定性測試，待
其結果陸續揭露，將可進入臨床前動物試驗。

創新技術蛋白重組H7N9流感疫苗開發，利用昆蟲細胞高效率表現桿狀病毒內
崁流感免疫抗原片段，已有初步成績，未來可應用於新型流感緊急生產使用，將
配合經濟部A+企業創新研發淬鍊計畫，建立量產適化平台。。

2

二、一○六年度營業計畫概要

根據本公司短中長期目標規劃，本公司所要進行的工作項目如下：

• (1) 提升流感疫苗及其他疫苗相關生產與國際業務。

• (2) 持續開發新疫苗及新藥證取得。

• (3) 建立與國際及大中華區域夥伴關係開拓新市場。

三、未來公司發展策略

本公司將持續以先進技術與豐富經驗，開發及供應高品質生物醫藥產品，以
先進的研發優勢，積極進入國際領域，成為全球高品質生物醫藥產品生產公司，
以共同創造利益關係人的最大利益，並尋求利益關係人間的整體平衡，以成為全
球高品質的生物醫藥產品主要供應者。

在經營策略與定位上，將建立公司自有品牌之生物醫藥產品進入國際市場，
並爭取高品質及具有潛力產品之授權及生產，以疫苗產品為基礎，進入蛋白質生
物醫藥產品領域並嚴守最高CGMP標準(EU EMA 及 US FDA)。

四、外部競爭環境、法規環境及總體經營環境之影響

本公司所屬產業係為醫療產業，並不隨總體經濟變動而有顯著影響；在競爭
環境上，疫苗廠因為法規、技術專利及Know-how等因素，進入門檻高，本公司循
序漸進拓展業務，放眼長遠目標，惟需注意國外進口疫苗之傾銷或不平等之商業
行為出現。

在法令遵循上，除一般商業法規遵循外，本公司所屬之疫苗產業另有醫藥法
規及CGMP規範，本公司從疫苗生產到銷售，需完全符合歐盟以及國內醫藥法規規
定，並隨時配合國際及國內醫藥法規變動更新軟硬體及生產作業規範，以因應醫
藥法規環境變化之要求。

最後，再次由衷地感謝各位股東女士、先生以及熱情奉獻的同仁，長期對本
公司的支持與鼓勵，謹向各位致上最高的敬意!並祝大家

身體健康 萬事如意

董事長：詹啟賢總經理：留忠正會計主管：張哲瑋

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貳、公司簡介

一、設立日期

：中華民國 54 年 12 月 22 日設立。

二、公司沿革

年度 項目 54 年 於台北縣樹林鎮成立國光血清疫苗公司，創立資本額新台幣 3,000 仟元整。 56 年 與日本北里正式簽訂技術支援及進出口相關契約，並派人來台指導建立血 。 清疫苗之生產技術 59 年 由日本北里技術轉移生產疫苗。 80 年 國光生技潭子廠區正式落成，所有於樹林廠區生產之產品轉移至合乎 GMP 規格之潭子廠區生產，繼續從事人用疫苗及動物用疫苗的製造銷售。 87 年 通過經濟部「業界開發產業計畫 - 細胞培養日本腦炎疫苗製程技術開發計 。 畫」補助計畫 榮獲中華民國生物產業協會「第八屆優良生物科技產業發展獎」。 90 年 更改公司英文名稱為「 ADIMMUNE CORPORATION 」。 。 引進日本北里研究所流感疫苗原液進行無菌充填 引進新股東團隊 : 行政院開發基金、耀華玻璃、交通銀行及南和興產股份 。 有限公司 91 年 完成與日本北里第一階段流感技術移轉。 國光 / 北里流感疫苗上市，取得政府 358,000 劑標案。 。 與疾病管制局簽訂人用生物製劑生產技術授權合約 92 年 丹麥 SSI 通過三階段 CGMP 確效作業查廠，完成 PPD 進口認證。 93 年 疾病管制局白喉疫苗技術轉移。 投入 SARS 科專研發計劃（ SVAC09 ）。 94 年 與日本北里技術轉移簽約。 榮獲 Sulivan & Frost 策略成長獎。 - 榮獲經濟部通過「業界開發產業計畫 日本腦炎疫苗細胞培養製程技術平 。 臺開發」計畫 國內第一例無血清細胞培養 SARS 原型疫苗開發成功。 95 年 流感疫苗首次外銷澳門。 96 年 國光生技與荷蘭商 CRUCELL HOLLAND B.V. 宣布跨國性策略聯盟，簽訂 Virosome 佐劑型技術授權。 國光生技與荷蘭商 CRUCELL HOLLAND B.V. 宣布跨國性策略聯盟，簽訂 Virosome 佐劑型技術授權。 引進歐洲疫苗廠 CRUCELL 成為新股東，策略投資 3.94 億。 97 年 取得日本腦炎 DNA 疫苗發明第 I 302166 號專利。 引進中鋼、台鹽、富邦創投、波士頓創投、生揚創投及日本 BHP 創投等 法人投資，增資 13.16 億元。

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98 年 符合歐盟 PIC/S GMP 規格之流感疫苗廠完工。 生產 H1N1 新型流感疫苗，提供台灣政府 1,000 萬劑防疫使用。 榮獲經濟部核定為符合生技新藥條例之生技新藥公司。 99 年 經「行政院金融監督管理委員會」核准股票公開發行。 一 。 榮獲行政院頒發新型流感防疫有功 等功績獎 。 股票登錄興櫃交易 榮獲德勤亞太高科技高成長評估名列亞太區第 64 名 / 台灣區第 8 名。 100 年 榮獲國家生技醫療品質金獎。 流感疫苗廠通過歐盟 GMP 查廠認證。 101 年 臺灣證券交易所核准上市掛牌交易。 新充填線 (Pre-Filled Syringe) 取得行政院衛生署符合藥品 CGMP 優良製造 。 規範認定 102 年 生產的 Virosome 流感抗原，取得瑞士藥證。 。 與天道醫藥公司簽定無菌充填服務合作合約 與國衛院簽定﹝腸病毒 71 型疫苗第一期臨床試驗成果授權﹞合作合約。 取得大陸 CFDA 簽發之臨床試驗批件，獲准在大陸進行流感疫苗三期臨床 。 試驗 與全球 ” 基因重組疫苗 ” 龍頭、日本疫苗大廠 UMN 簽定合作同意書。 103 年 投資設立子公司安特羅生物科技股份有限公司，從事腸病毒疫苗相關開發 。 業務 在大陸廣西順利完成三價流感疫苗 1,200 名受試者三期臨床試驗接種。 與美國生技大廠 Protein SciencesCorp. 簽署代工服務合約，為 Protein Sciences 下一代流感疫苗提供無菌充填的代工服務。 104 年 與日本北里第一三共簽署合作架構協議，將由國光負責生產新型的季節流 感疫苗原液，外銷日本供應北里第一三共，並由北里第一三共製成疫苗成 品，供應日本市場。 本公司產製的三價裂解型季節流感疫苗獲得大陸食品藥品監督管理總局 (CFDA)頒發藥證。 取得進口國外細胞培養技術的日本腦炎疫苗之藥證。 105 年 美國FDA 來台查廠，公司獲得美國FDA GMP 認證，開啟充填商業業 務里程碑。 歐洲流感業務拓展，於荷蘭正式成立歐洲分公司Adimmune B.V.， 結合國際知名臨床試驗公司CLINIPACE 於比利時進行國光自有品牌 四價流感疫苗AdimFlu-S(QIS)之多國多中心臨床三期試驗。 大陸天道醫藥合作案，接續波蘭藥證及歐洲藥證獲得，正式進行商 業批充填服務。 106 年 取得衛生福利部核准之四價流感疫苗藥證。 取得衛生福利部核准之日本腦炎疫苗藥證

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參、公司治理報告

一、組織系統

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（二）各主要部門所營業務：

部門	工作執掌
董事長室	1.統籌本公司營運事務與決策之執行管理。
	2.掌理有關股東會辦理及股務等業務事宜。
稽核部	統籌有關公司內部控制制度之稽核及控制環境、風險評估、控制作業、資訊 與溝通及監督等稽核。
勞工安全衛生 及環保組	統籌有關公司勞工安全與衛生、環保管理等事宜。
藥物監控委員 會	處理藥物不良反應事件，評估事件是否對品質造成潛在影響並參與調查、建 立報告給政府單位。
財務處	掌理有關財務及預算事務、會計、出納等業務事宜。
業務處	1.掌理有關政府採購、行銷服務、營業分析、市場開拓等事宜。
	2.掌理有關新產品、新事業企劃與開發、市場情報等事宜。
研發處	掌理有關基礎研究之應用開發、產品製程技術開發與移轉等事宜。
生產處	1.掌理有關生產鏈管理之計畫執行與產銷溝通整合等事宜。
	2.掌理有關設施、公用系統及設備等建置、維護與修繕作業，與公用系統之運 轉操作與管理等事宜。
	3.掌理有關符合CGMP（Current Good Manufacturing Practice，現行優良藥品 製造標準）等規範之產品製造生產與充填包裝作業等事宜。
品保處	1.掌理有關實驗系統管理與檢驗分析等事宜。
	2.掌理有關CGMP（Current Good Manufacturing Practice，現行優良藥品製造 標準）品質保證作業系統等事宜。
	3.統籌有關藥事法規管理及產品年報建置等事宜及藥政主管機關業務執行代 表。
行政處	1.統籌有關公司組織與人力資源庫之規劃、建立與管理等事宜。
	2.統籌有關資訊電子化之規劃執行與通訊、網路及系統管理等事宜。
	3.掌理有關總務、庶務、資產管理等事宜。
	4.掌理有關原、物料、設備等採購與工程發包及供應商管理等事宜。
	5.掌理有關符合CGMP（Current Good Manufacturing Practice，現行優良藥品 製造標準）等規範之原、物料等庫存供應管理作業與成品儲存保管等事宜。
醫事處	1.負責辦理國內外藥證申請作業、變更登記作業、委外試驗（臨床前動物試驗 和人體臨床試驗）規劃與管理、施行藥品安全監視制度、藥品及相關試驗用 原料進出口申請、政府相關業務單。
企劃處	1.新規劃案之成本分析及資源整合
	2.新投資案效益評估
	3.商業合作案之評估、協商、管理
	4.營運改善案件之評估及推動
	5.經營高層交辦企劃之事項

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部門	工作執掌
新開發事業處	1.新產品、業務之開發
	2.充填廠全球專業分工業務拓展
專案管理處	1.承接企劃處規劃案，統籌各項產品開發專案之綜合管制與各項政府補助案之 申請與執行。
	2.各項建廠專案及製程改善專案綜合管制與執行。
	3.IFPMA IVS 會員業務承辦。
	4.流感疫苗種株及標準品確認與取得。

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二、董事、監察人、總經理、副總經理、協理、各部門及分支機構主管資料

一 ( ) 董事及監察人資料 1. 董事及監察人資料

	1.董事	1.董事	1.董事	及監察	人資料
																106年5 月31 日
職稱	國籍或 註冊地	姓名	性別	初次選任 日期	選任 日期 (註1)	任期	選任時持有股份		現在持有股份		配偶、未成年子 女現在持有股 份		利用他人名 義持有股份		主要經(學)歷	目前兼任本公司 及其他公司之職務	具配偶或 二親等以 內關係之 其 他 主 管、董事或 監察人
							股數(股)	持有 比率	股數(股)	持有 比率	股數 (股)	持有 比率	股 數 (股)	持有 比率			職 稱	姓 名	關 係
董事長	台灣	詹啟賢 (註1)	男	97.07.01	103.06.19	3年	1,761,941	0.95﹪	3,038,941	1.28﹪	－	－	－	－	國防醫學大學榮譽博士 中山醫學院醫學系畢 美國波莫那學院企業管理研究 美國波莫那醫學中心外科部主任 美國波莫那健康保險公司董事 財團法人奇美醫院院長 中華民國私立醫療院所協會理事長 行政院衛生署署長 國家衛生研究院董事長	安特羅生物科技(股)公司董事長 博輝生物科技(股)公司董事長	－	－	－
董事	台灣	紀威光 (註1,2)	男	90.06.08	104.04.20	3年	－	－	－	－	－	－	－	－	美國賓夕法尼亞大學化學工程博士 台灣大學農業化學系畢 財團法人生物技術開發中心特聘專 家	－	－	－	－
	所代表法人股東： 耀華玻璃(股)公司 管理委員會			90.06.08	103.06.19	3年	16,878,048	9.08﹪	16,878,048	7.10﹪	－	－	－	－	－	－	－	－	－
董事	台灣	陳曉堂 (註1)	男	70.07.31	103.06.19	3年	208,903	0.11﹪	208,903	0.09﹪	30,237	0.01﹪	－	－	省立台中農學院 前明台產物保險（股）公司總經理	－	－	－	－

9

職稱	國籍或 註冊地	姓名	性別	初次選任 日期	選任 日期 (註1)	任期	選任時持有股份	選任時持有股份	現在持有股份	現在持有股份	配偶、未成年子 女現在持有股 份	配偶、未成年子 女現在持有股 份	利用他人名 義持有股份	利用他人名 義持有股份	主要經(學)歷	目前兼任本公司 及其他公司之職務	具配偶或 二親等以 內關係之 其 他 主 管、董事或 監察人	具配偶或 二親等以 內關係之 其 他 主 管、董事或 監察人	具配偶或 二親等以 內關係之 其 他 主 管、董事或 監察人
							股數(股)	持有 比率	股數(股)	持有 比率	股數 (股)	持有 比率	股 數 (股)	持有 比率			職 稱	姓 名	關 係
董事	台灣	朱家楨 (註1,3)	男	97.10.30	103.06.19	3年	－	－	－	－	－	－	－	－	東海大學社會學系 精茂半導體股份有限公司經理	－	－	－	－
	所代表法人股東： 精茂投資（股）公 司			97.10.30	103.06.19	3年	4,300,850	2.31﹪	4,300,850	1.81﹪	－	－	－	－	－	－	－	－	－
董事	台灣	張哲瑋 (註1)	男	103.06.19	103.06.19	3年	97,257	0.05﹪	220,257	0.09﹪	－	－	－	－	美國休士頓大學MBA 國際內部稽核師 國光生物科技（股）公司董事長特 別助理、內部稽核主管、財務處協 理	安特羅生物科技(股)公司財務長 艾格司農業科技（股）公司董事	－	－	－
獨立董 事	台灣	朱雲鵬 (註1)	男	99.05.01	103.06.19	3年	－	－	－	－	－		－－	－	美國馬里蘭大學經濟系博士 行政院政務委員、 中央大學台灣經濟發展研究中心主 任、 景文技術學院校長、 中研院社科所所長、 行政院公平會委員	醫雲資訊科技(股)公司董事長、 台北醫學大學管理學院講座教 授、 財團法人礦工兒子基金會董事、 南亞塑膠(股)公司獨立董事、 中石化(股)公司獨立董事、	－	－	－
獨立 董事	台灣	薛琦 (註1)	男	103.06.19	103.06.19	3年	－	－	－	－	－	－	－	－	國立臺灣大學經濟系碩士 美國凱斯西儲大學博士( Case Western Reserve University) 行政院政務委員 臺灣證券交易所董事長 財團法人臺灣金融研訓院院長 行政院經濟建設委員會副主任委員 國立臺灣大學經濟系系主任 德國柏林自由大學客座教授 國立中央大學產業經濟研究所教授 兼所長 國立中央大學管理學院院長	亞泥獨立董事、 永豐金獨立董事、 永豐金證券獨立董事、 世新大學與東吳大學講座教授	－	－	－

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職稱	國籍或 註冊地	姓名	性別	初次選任 日期	選任 日期 (註1)	任期	選任時持有股份	選任時持有股份	現在持有股份	現在持有股份	配偶、未成年子 女現在持有股 份	配偶、未成年子 女現在持有股 份	利用他人名 義持有股份	利用他人名 義持有股份	主要經(學)歷	目前兼任本公司 及其他公司之職務	具配偶或 二親等以 內關係之 其 他 主 管、董事或 監察人	具配偶或 二親等以 內關係之 其 他 主 管、董事或 監察人	具配偶或 二親等以 內關係之 其 他 主 管、董事或 監察人
							股數(股)	持有 比率	股數(股)	持有 比率	股數 (股)	持有 比率	股 數 (股)	持有 比率			職 稱	姓 名	關 係
獨立 董事	台灣	徐小波 (註1)	男	100.08.15	103.06.19	3年	－	－	－	－	－	－	－	－	美國紐約大學法學院法學碩士 美國塔夫茲大學佛萊轍法律外交學 院外交學碩士 國立台灣大學法律系教授 理律法律事務所主持律師 行政院「組織改造推動小組」委員 美國麻省理工學院史隆管理學院亞 洲區執行委員會委員	宇智顧問股份有限公司董事長暨 執行長、宇邦智權事務所所長、 時代基金會創會董事長、 榮剛材料科技(股)公司獨立董事 茂德科技股份有限公司董事 榮成紙業股份有限公司法人董事 法藍瓷股份有限公司董事	－	－	－
監察人	台灣	楊鳳翔 (註1,4)	女	97.10.30	103.06.19	3年	－	－	－	－	－	－	－	－	美國猶他大學 博士 台安生物科技股份有限公司 總經 理 中國鋼鐵(股)公司技術部門 高級 研究員暨生技小組召集人、新材料 研發處副處長	中國鋼鐵(股)公司 企劃部門高 級研究員 啟航創業投資股份有限公司 董 事 新能生技股份有限公司 董事 瑞基生技股份有限公司 董事、總 經理 創控生技股份有限公司 監察人 益安生醫股份有限公司 薪酬委 員會委員	－	－	－
	所代表法人股東： 中國鋼鐵（股）公 司			97.10.30	103.06.19	3年	6,599,896	3.55﹪	6,599,896	2.78﹪	－	－	－	－	－	－	－	－	－
監察人	台灣	丁詩同 (註1,5)	男	90.06.08	105.08.09	3年	－	－	－	－	－	－	－	－	臺灣大學畜牧學研究所碩士 美國俄亥俄州大學家禽系 博士 行政院科技會報辦公室副執行秘書 教育部轉譯醫學與轉譯農學先導計 畫-禽畜產業教學資源中心主持人 臺灣大學動物科學技術學系教授	－	－	－	－
	所代表法人股東： 行政院國家發展基 金管理會			90.06.08	103.06.19	3年	31,747,438	17.08﹪	31,747,438	13.36﹪	－	－	－	－	－	－	－	－	－

11

職稱	國籍或 註冊地	姓名	性別	初次選任 日期	選任 日期 (註1)	任期	選任時持有股份	選任時持有股份	現在持有股份	現在持有股份	配偶、未成年子 女現在持有股 份	配偶、未成年子 女現在持有股 份	利用他人名 義持有股份	利用他人名 義持有股份	主要經(學)歷	目前兼任本公司 及其他公司之職務	具配偶或 二親等以 內關係之 其 他 主 管、董事或 監察人	具配偶或 二親等以 內關係之 其 他 主 管、董事或 監察人	具配偶或 二親等以 內關係之 其 他 主 管、董事或 監察人
							股數(股)	持有 比率	股數(股)	持有 比率	股數 (股)	持有 比率	股 數 (股)	持有 比率			職 稱	姓 名	關 係
監察人	台灣	魏啟林	男	100.08.15	103.06.19	3年	－	－	－	－	－	－	－	－	法國巴黎大學經濟博士 英國倫敦大學帝國學院管理碩士 台灣大學國際企業研究所所長 行政院秘書長 台灣土地銀行董事長 中華經濟研究院董事 台灣證券交易所董事	國票金融控股(股)公司董事長 台灣大學商學研究所兼任教授	－	－	－

• 註 1 ：本公司董事、監察人及獨立董事於 103 年 6 月 19 日股東會全面改選。

• 註 2 ：耀華玻璃股份有限公司管理委員會指派鄭建新為代表人當選董事；另於104.04.20 改派紀威光為代表人。

• 註 3 ：精茂投資（股）公司指派朱家楨為代表人當選董事。

• 註 4 ：中國鋼鐵（股）公司指派楊鳳翔為代表人當選監察人。

• 註 5 ：行政院國家發展基金管理會指派郭明良為代表人當選監察人；另於105.08.09 改派丁詩同為代表人。

12

106 年 5 月 31 日

2. 法人股東之主要股東

	106年5月31日
法人股東名稱	法人股東之主要股東
行政院國家發展基金管理會	政府機構
耀華玻璃股份有限公司管理 委員會	耀華玻璃股份有限公司管理委員會係由經濟部代管之管理委員會，目 前管理委員會包含2~6位民股代表及8位官股代表。
中國鋼鐵（股）公司	經濟部(20%)
	兆豐商銀託管中國鋼鐵從業人員持股信託專戶(4.42%)
	運鴻投資股份有限公司(1.58%)
	勞工保險基金(0.96%)
	渣打託管梵加德新興市場股票指數基金專戶(1.21%)
	國泰人壽保險股份有限公司(1.21%)
	大通託管先進星光先進總合國際股票指數（0.87%）
	花旗（台灣）商銀受託管新加坡政府投資專戶(0.80%)
	運盈投資股份有限公司(1.01%)
	公務人員退休撫卹基金管理委員會(0.97%)
精茂投資股份有限公司	勝茂合投資（股）公司（78.66%）
	林玉樹（8.00%）
	吳慧（5.00%）
	吳俊良（2.50%）
	葉淑菁（2.50%）
	韓恒成（2.50%）
	吳俊儀（0.42%）
	邱千綺（0.42%）

13

3. 主要股東為法人者其主要股東

106 年 5 月 31 日

	106年5月31日
法 人 名 稱	法 人 之 主 要 股 東
運鴻投資股份有限公司	中鋼運通(股)公司(49.89%)
	中鴻鋼鐵（股）公司（40.91﹪）
	中鋼碳素化學（股）公司（9.2﹪）
中華郵政股份有限公司	交通部（100%）
運盈投資（股）公司	中盈投資開發(股)公司(49%)
	日商丸一投資(股)公司(42%)
	運鴻投資(股)公司(9%)
勝茂合投資（股）公司	林玉樹（49.84%）
	吳 吟（49.84%）
	朱文龍（0.08﹪）
	吳淑芬（0.08﹪）
	吳俊儀( 0.08% )
	王正龍( 0.08% )

14

106 年5 月31 日

4. 董事及監察人所具專業知識及獨立性之情形

條件 姓名	是否具有五年以上工作經驗 及下列專業資格	是否具有五年以上工作經驗 及下列專業資格	是否具有五年以上工作經驗 及下列專業資格	符合獨立性情形（註2）	符合獨立性情形（註2）	符合獨立性情形（註2）	符合獨立性情形（註2）	符合獨立性情形（註2）	符合獨立性情形（註2）	符合獨立性情形（註2）	符合獨立性情形（註2）	符合獨立性情形（註2）	符合獨立性情形（註2）	兼任其他公 開發行公司 獨立董事家 數
	商務、法 務、財 務、會計 或公司業 務所須相 關科系之 公私立大 專院校講 師以上	法官、檢察 官、律師、會 計師或其他與 公司業務所需 之國家考試及 格領有證書之 專門職業及技 術人員	商務、法 務、財 務、會計 或公司業 務所須之 工作經驗	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
詹啟賢														－
紀威光 所代表法人股東： 耀華玻璃(股)份有 限公司管理委員會														－
陳曉堂														－
張哲瑋														－
朱家楨 所代表法人股東： 精茂投資(股)公司														－
朱雲鵬														2
薛琦														3
徐小波														1
楊鳳翔 所代表法人股東： 中國鋼鐵(股)公司														－
丁詩同（註1） 所代表法人股東： 行政院國家發展基 金管理會														－
魏啟林														3

• 註1：行政院國家發展基金管理會代表人原為郭明良先生；其於105.08.09改派丁詩同為代表人。

• 註 2 ：各董事、監察人於選任前二年及任職期間符合下述各條件者，請於各條件代號下方空格中打 “  ” 。

• （ 1 ）非為公司或其關係企業之受僱人。

• （ 2 ）非公司或其關係企業之董事、監察人 ( 但如為公司或其母公司、子公司依證交法或當地國法令設置之獨立董事者，不在此限 ) 。

• （ 3 ）非本人及其配偶、未成年子女或以他人名義持有公司已發行股份總額百分之一以上或持股前十名之自然人股東。

• （ 4 ）非前三款所列人員之配偶、二親等以內親屬或三親等以內直系血親親屬。

• （ 5 ）非直接持有公司已發行股份總額百分之五以上法人股東之董事、監察人或受僱人，或持股前五名法人股東之董事、監察人或 受僱人。

• （ 6 ）非與公司有財務或業務往來之特定公司或機構之董事（理事）、監察人（監事）、經理人或持股百分之五以上股東。

• （ 7 ）非為公司或關係企業提供商務、法務、財務、會計等服務或諮詢之專業人士、獨資、合夥、公司或機構之企業主、合夥人、 董事（理事）、監察人（監事）、經理人及其配偶。但依股票上市或於證券商營業處所買賣公司薪資報酬委員會設置及行使 職權辦法第七條履行職權之薪資報酬委員會成員，不在此限。

• （ 8 ）未與其他董事間具有配偶或二親等以內之親屬關係。

• （ 9 ）未有公司法第 30 條各款情事之一。

• （ 10 ）未有公司法第 27 條規定以政府、法人或其代表人當選。

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(二)總經理、副總經理、協理、各部門及分支機構主管資料

												106 年5 月31 日	106 年5 月31 日	106 年5 月31 日	106 年5 月31 日
職稱	國籍	姓名	性別	選(就) 任日期	持有股份		配偶、未成年子女持 有股份		利用他人名義持 有股份		主要經(學)歷	目前兼任其他公司之職務	具配偶或二親等 以內關係之經理 人
					股數(股)	持股比 率	股數(股)	持股比率	股數 (股)	持股比 率			職稱	姓名	關係
執行長	台灣	詹啟賢	男	97.07.01	3,038,941	1.28﹪	－	－	－	－	國防醫學大學榮譽博士 中山醫學院醫學系畢 美國波莫那學院企業管理研究 美國波莫那醫學中心外科部主任 美國波莫那健康保險公司董事 財團法人奇美醫院院長 中華民國私立醫療院所協會理事長 行政院衛生署署長 國家衛生研究院董事長	安特羅生物科技(股)公司董 事長 博輝生物科技(股)公司董事 長	－	－	－
總經理	台灣	留忠正	男	101.12.01	260,000	0.11%	－	－	－	－	美國普林斯頓大學生化博士 國立臺灣大學動物系畢業 美國Genentech Inc.資深研究員 美國Genencor International分子生物技術 組組長 工業技術研究院生醫所副所長 工業技術研究院生醫所所長	國立中央大學系统生物研究 所兼任教授 國立成功大學生化研究所兼 任教授 安特羅生物科技(股)公司總 經理 艾格司農業科技（股）公司 董事長	－	－	－
營運長兼 研發處副 總經理	台灣	張金全	男	93.11.01	96,088	0.04﹪	－	－	－	－	美國加州大學戴維斯分校(UC Davis)化學 工程暨材料科學博士 生物技術開發中心研究員	無	－	－	－
業務處 副總經理	台灣	高聖凱	男	98.07.30	115,000	0.05﹪	45,000	0.02﹪	－	－	國立政治大學經營管理碩士 美商愛德華醫療品（股）公司總經理 美敦力鼎眾（股）公司總經理 盛猷達醫療用品有限公司總經理	無	－	－	－
品質保證 處副總經 理	台灣	邱進益	男	101.12.07	130,000	0.05%	－	－	－	－	美國麻州大學細胞分子生物學博士 輔仁大學兼任副教授 靜宜大學兼任副教授 衛生署管制藥品管理局組長 衛生署藥物食品檢驗局科長、簡任技正 台灣無菌製劑協會理事	安特羅生物科技(股)公司監 察人	－	－	－

16

職稱	國籍	姓名	性別	選(就) 任日期	持有股份	持有股份	配偶、未成年子女持 有股份	配偶、未成年子女持 有股份	利用他人名義持 有股份	利用他人名義持 有股份	主要經(學)歷	目前兼任其他公司之職務	具配偶或二親等 以內關係之經理 人	具配偶或二親等 以內關係之經理 人	具配偶或二親等 以內關係之經理 人
					股數(股)	持股比 率	股數(股)	持股比率	股數 (股)	持股比 率			職稱	姓名	關係
財務長兼 任企劃處 處長	台灣	張哲瑋	男	98.06.22	220,257	0.09﹪	－	－	－	－	美國休士頓大學MBA 國際內部稽核師 國光生物科技（股）公司董事長特別助理、 內部稽核主管、財務處協理	安特羅生物科技(股)公司財 務長 艾格司農業科技（股）公司 董事	－	－	－
法務長	台灣	潘飛	男	101.03.01	115,000	0.05%	－	－	－	－	美國賓州大學法學碩士 加州律師 國立清華大學兼任講師 理律法律事務所公司投資部 世界先進積體電路股份有限公司法務長	利貞國際資本股份有限公司 董事 利貞聯合股份有限公司董事 利貞開發股份有限公司董事 安特羅生物科技(股)公司監 察人 艾格司農業科技（股）公司 監察人	－	－	－
生產處 處長	台灣	顏元厚	男	96.12.07	104,193	0.04﹪	－	－	－	－	台灣大學植物研究所 正和製藥（股）公司研究專員 國光生物科技（股）公司品管研究員、品 管經理、動物疫苗經理、品保經理、製造 部經理	無	－	－	－
新開發事 業處處長	台灣	洪岳鵬	男	105.03.07	－	－	－	－	－	－	國立台灣大學 獸醫學碩士 瑞寶基因(股)公司 事業處 處長 中國派斯德(股)公司 企技部 經理	無	－	－	－
品質保證 處副處長	台灣	陳映彤	女	101.12.07	138,500	0.06%	－	－	－	－	台北醫學大學藥學系 高考藥師國光生技品管工程師.藥事法規 專員.總經理特別助理.品保部經理	無	－	－	－
品質保證 處副處長	台灣	簡正欣	男	104.07.01	102,445	0.04﹪	－	－	－	－	東吳大學微生物研究所 佳美環境科技分析員 國光生物科技（股）公司品保部工程師、 品管部副理、品管部經理	無	－	－	－
行政中心 副處長	台灣	湯麗雅	女	104.08.01	－	－	－	－	－	－	長榮大學醫務管理學系 台灣醫務管理學會醫管師 台灣護理學會理監事 奇美醫學中心總院資材部主任 奇美醫學中心總院院長室顧問	無	－	－	－

17

職稱	國籍	姓名	性別	選(就) 任日期	持有股份	持有股份	配偶、未成年子女持 有股份	配偶、未成年子女持 有股份	利用他人名義持 有股份	利用他人名義持 有股份	主要經(學)歷	目前兼任其他公司之職務	具配偶或二親等 以內關係之經理 人	具配偶或二親等 以內關係之經理 人	具配偶或二親等 以內關係之經理 人
					股數(股)	持股比 率	股數(股)	持股比率	股數 (股)	持股比 率			職稱	姓名	關係
醫事處 協理	台灣	陳瑋志	男	101.10.01	34,000	0.01%	－	－	－	－	北京大學臨床醫學博士 英國倫敦Moorfields眼科醫院進修醫師 北京大學人民醫院醫師 國立台北大學法學士 財團法人兩岸發展研究基金會研究助理 立法院委員研究助理	無	－	－	－

18

( 三 ) 最近年度支付董事、監察人、總經理及副總經理之酬金 1. 董事之酬金（ 105 年度）

												單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
職 稱	姓 名	董事酬金								A、B、C及 D等四項總額 占稅後純益之 比例		兼任員工領取相關酬金								A、B、C、D、E、 F及G等七項總額 占稅後純益之比例		有無 領取 來自 子公 司以 外轉 投資 事業 酬金
		報酬(A)		退職退休金(B)		董事酬勞(C)		業務執行費用 (D))				薪資、獎金及特支費等 (E) )		退職退休金(F)		員工酬勞(G))
		本公司	財務報 告內所 有公司	本公 司	財務報 告內所 有公司	本 公 司	財務報 告內所 有公司	本 公 司	財務報 告內所 有公司	本 公 司	財務 報告 內所 有公 司	本公司	財務報告 內所有公 司	本 公 司	財務報 告內所 有公司	本公司		財務報告內所 有公司		本公司	財務報 告內所 有公司
																現 金 金 額	股票 金額	現金 金額	股票金 額
董事長	詹啟賢	-	-	-	-	-	-	25	45	0%	0%	23,368(註)	23,368(註)							-3.9%	-3.7%
獨立 董事	朱雲鵬	960	960					25	25	-0.2%	-0.2%									-0.2%	-0.2%
獨立 董事	徐小波	960	960					40	40	-0.2%	-0.2%									-0.2%	-0.2%
獨立 董事	薛琦	960	960					35	35	-0.2%	-0.2%									-0.2%	-0.2%
董事	陳曉堂							20	20	0%	0%									0%	0%
董事	張哲瑋							25	40	0%	0%	1,904	2,264	100	122					-0.3%	-0.4%
董事	耀華玻璃（股） 公司							30	30	0%	0%									0%	0%
	代表人: 紀威 光
董事	精茂投資(股) 公司							25	25	0%	0%									0%	0%
	代表人:朱家 楨
*除上表揭露外，最近年度公司董事為財務報告內所有公司提供服務(如擔任非屬員工之顧問等)領取之酬金：0

註：含董事會通過之認股權，依 IFRS 2 「股份基礎給付」認列酬勞成本之薪資費用13,935 仟元。

19

 單位：新台幣仟元

2. 監察人之酬金（ 105 年度）

職稱	姓名			監察人酬金	監察人酬金			A、B及C等三項總額 占稅後純益之比例	A、B及C等三項總額 占稅後純益之比例	有無領 取來自 子公司 以外轉 投資事 業酬金
		報酬(A)		酬勞(B)		業務執行費用(C)
		本公司	財務報告內 所有公司	本公司	財務報告內 所有公司	本公司	財務報告內 所有公司	本公司	財務報告內 所有公司
監察人	中國鋼鐵（股）公司	-	-	-	-	20	20	0%	0%	-
	代表人：楊鳳翔
監察人	行政院國家發展基 金管理會	-	-	-	-	10	10	0%	0%	-
	代表人：丁詩同
監察人	魏啟林	-	-	-	-	15	15	0%	0%	-

20

3. 總經理及副總經理之酬金 (105 年度 )

單位：新台幣仟元

職稱	姓名	薪資(A)	薪資(A)	退職退休金(B)	退職退休金(B)	獎金及 特支費等(C)	獎金及 特支費等(C)	員工酬勞金額(D)	員工酬勞金額(D)	員工酬勞金額(D)	員工酬勞金額(D)	A、B、C及D等四項 總額占稅後純益之比例 （％） （註8）	A、B、C及D等四項 總額占稅後純益之比例 （％） （註8）	有無 領取 來自 子公 司以 外轉 投資 事業 酬金
		本公司	財務報告內 所有公司	本公司	財務報 告內所 有公司	本公司	財務報告 內所有公 司	本公司		財務報告內所 有公司		本公司	財務報告 內所有公 司
								現金 金額	股票 金額	現金 金額	股票 金額
執行長	詹啟賢	21,196	21,196	684	684	18,829	18,829	-	-	-	-	-6.8%	-6.5%	-
總經理	留忠正
營運長兼研 發處副總經 理	張金全
業務副總	高聖凱
品質保證處 副總	邱進益

21

酬金級距表

給付本公司各個總經理及副總經理酬金級距	總經理及副總經理姓名	總經理及副總經理姓名
	本公司(註6)	財務報告內所有公司(註7)E
低於2,000,000元
2,000,000元（含）～5,000,000元（不含）	留忠正、張金全、邱進益、高聖凱	留忠正、張金全、邱進益、高聖凱
5,000,000元（含）～10,000,000元（不含）
10,000,000元（含）～15,000,000元（不含）
15,000,000元（含）～30,000,000元（不含）	詹啟賢(註)	詹啟賢(註)
30,000,000元（含）～50,000,000元（不含）
50,000,000元（含）～100,000,000元（不含）
100,000,000元以上
總計

• 註：含董事會通過之認股權，依 IFRS 2 「股份基礎給付」認列酬勞成本之薪資費用 13,935 仟元。

22

4. 配發員工紅利之經理人姓名及配發情形： 無此情形

• (四)分別比較說明本公司及合併報表所有公司於最近二年度支付本公司董事、監察人、總經理 及副總經理酬金總額占個體或個別財務報告稅後純益比例之分析並說明給付酬金之政 策、標準與組合、訂定酬金之程序與經營績效及未來風險之關聯性

• （1）本公司於最近二年度支付本公司董事、監察人、總經理及副總經理酬金總額占個體 或個別財務報告稅後純益比例之分析

單位：新台幣仟元；﹪

職稱	104年度	104年度	104年度	104年度	105年度	105年度	105年度	105年度
	酬金總額		總額占稅後純益比 例		酬金總額		總額占稅後純益 比例
	本公司	合併報表 內所有公 司	本公司	合併報 表內所 有公司	本公司	合併報表 內所有公 司	本公司	合併報 表內所 有公司
董事	26,915(註)	27,317(註)	-3.5%	-3.5%	28,477(註)	28,894(註)	-4.8%	-4.6%
監察人	50	50	0%	0%	45	45	0%	0%
總經理及 副總經理	38,548(註)	38,578(註)	-5.1%	-4.9%	40,709(註)	40,709(註)	-6.8%	-6.5%

• 註：上述酬金包含車馬費、薪資、獎金及董事會通過之認股權，依 IFRS 2 「股份基礎給付」認列酬勞成本 之薪資費用104 年度12,808 仟元及105 年度13,935 仟元。

• （2）本公司董事及監察人酬金，依公司章程規定，由董事會擬具分配議案，提請股東會 承認後分派之；總經理及副總經理給付酬金之政策，係以該職位於同業市場中之薪 資水平於公司內的權責範圍以及對公司營運的貢獻度，並配合公司整體的營運績 效，做為分配時之重要依據，給予合理的報酬，故未來應無重大風險存在。

23

三、公司治理運作情形

(一)董事會運作情形

105 年度董事會開會 5 次 ( Ａ ) ，董事出列席情形如下：

職稱	姓名(註)	實際出 （列）席 次數Ｂ	委託出 席次數	實際出 （列）席率 (%)【Ｂ/ Ａ】	備註
董事 （註1）	詹啟賢	5	0	100.00﹪	103.06.19改選連任
獨立董事 （註1）	朱雲鵬	5	0	100.00﹪	103.06.19改選連任
獨立董事 （註1）	徐小波	5	0	100.00﹪	103.06.19改選連任
獨立董事 （註1）	薛琦	4	1	80.00﹪	103.06.19改選新任
董事 （註1）	張哲瑋	5	0	100.00﹪	103.06.19改選新任
董事 （註1、2）	耀華玻璃股份有限公司管理委員會 代表人：紀威光	4	1	80.00﹪	104.04.20新任
董事 （註1）	精茂投資（股）公司 代表人：朱家楨	0	5	0.00﹪	103.06.19改選連任
董事 （註1）	陳曉堂	4	0	80.00﹪	103.06.19改選連任
其他應記載事項： 一、董事會之運作如有下列情形之一者，應敘明董事會日期、期別、議案內容、所有獨立董事意 見及公司對獨立董事意見之處理：無。 (一)證券交易法第14條之3所列事項。 (二)除前開事項外，其他經獨立董事反對或保留意見且有紀錄或書面聲明之董事會議決事 項。 二、董事對利害關係議案迴避之執行情形，應敘明董事姓名、議案內容、應利益迴避原因以及參 與表決情形：無。 三、 當年度及最近年度加強董事會職能之目標（例如設立審計委員會、提昇資訊透明度等）與執 行情形評估。 (一)加強董事會職能 為建立本公司良好董事會治理制度、健全監督功能及強化管理機能，已依「公開發 行公司董事會議事辦法」第二條訂定「董事會議事規則」以資遵循。 (二)提昇資訊透明度等 本公司之財務報表，均委託資誠聯合會計師事務所定期查核簽證，對於法令所要求 之各項資訊公開，均能正確且及時予以完成，並指定專人負責公司資訊之蒐集及揭露工 作，建立發言人、代理發言人制度，以確保各項重大資訊能及時允當揭露；本公司所架 設網站可連結至公開資訊觀測站，供股東及利害關係人參考公司財務業務之相關資訊。

• 註1：本公司董監事於103.6.19 全面改選，張哲瑋為新任董事，薛琦為新任獨立董事，其餘董監事為續任。

• 註2：耀華玻璃股份有限公司管理委員會續派鄭建新為代表人當選董事；另於104.04.20 改派紀威光為代表人。

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(二)審計委員會運作情形或監察人參與董事會運作情形

本公司並無設置審計委員會， 105 年度董事會開會 5 次 ( Ａ ) ，監察人參與董事會運作情形如下：

職稱	姓名	實際列席 次數（Ｂ）	實際列席 率(%) （Ｂ/Ａ）	備註
監察人 （註1、2）	行政院國家發展基金管理會 代表人:丁詩同	2	66.67%	105.08.09新任 (105.08.9~105.12.31共開3次)
監察人 （註1、2）	行政院國家發展基金管理會 代表人:裘正健	0	0.00	105.07.15新任 105.07.29辭任 (105.07.15~105.7.29共開0次)
監察人 （註1、2）	行政院國家發展基金管理會 代表人:郭明良	0	0.00%	103.06.19改選連任 105.07.15辭任 (105.01.01~105.07.15共開2次)
監察人 （註1、3）	中國鋼鐵（股）公司 代表人：楊鳳翔	4	80.00%	103.06.19改選連任
監察人 （註1）	魏啟林	3	60.00%	103.06.19改選連任
其他應記載事項： 一、監察人之組成及職責： （一）監察人與公司員工及股東之溝通情形（例如溝通管道、方式等）： 本公司監察人設有之專用電子信箱及電話，若員工及股東有必要時，可透過 E-MAIL、電話等方式進行聯絡。 （二）監察人與內部稽核主管及會計師之溝通情形（例如就公司財務、業務狀況進行溝通 之事項、方式及結果等）： 監察人可隨時就公司財務、業務狀況等事項與內部稽核主管及會計師溝通，並於列 席董事會時聽取董事及經營階層之各項業務報告及參與討論制定決策。 二、監察人列席董事會如有陳述意見，應敘明董事會日期、期別、議案內容、董事會決議結果 以及公司對監察人陳述意見之處理：無。

• 註1：本公司董監事於103.6.19 全面改選，監察人全為續任。

• 註2：行政院國家發展基金管理會於103.6.19 續派郭明良為代表人當選監察人；於105.07.15 改派裘正健為代表人並於105.07.29 辭任； 後於105.08.09 改派丁詩同為代表人。

• 註3：中國鋼鐵（股）公司續指派楊鳳翔為代表人當選監察人。

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（三）公司治理運作情形及其與上市公司治理實務守則差異情形及原因

評估項目	運作情形(註1)	運作情形(註1)	運作情形(註1)	與上市上櫃公司 治理實務守則差 異情形及原因
	是	否	摘要說明
一、公司是否依據「上市上櫃公司治理實務守則」訂定並 揭露公司治理實務守則？		V	本公司尚未訂定公司治理實務守則。	未來將視營運狀 況及規模制定
二、公司股權結構及股東權益 （一）公司是否訂定內部作業程序處理股東建議、疑義、 糾紛及訴訟事宜，並依程序實施？ （二）公司是否掌握實際控制公司之主要股東及主要股東 之最終控制者名單？ （三）公司是否建立、執行與關係企業間之風險控管及防 火牆機制？ （四）公司是否訂定內部規範，禁止公司內部人利用市場 上未公開資訊買賣有價證券？	V V V	V	(一)本公司尚未訂定內部作業程序處理股東建議、疑 義、糾紛及訴訟事宜。但已設置發言人、代理發 言人及股務等單位，能即時處理股東之建議、糾 紛等事宜。 (二)本公司隨時掌握董、監事、經理人持股情形，並 按時申報內部人股權變動情形。 (三)本公司與關係企業間如有業務往來等行為，係依 據相關法令及內部行政規章辦理之。 (四)本公司已訂定「內部重大資訊處理作業程序」， 以利遵循。	無重大差異
三、董事會之組成及職責 （一）董事會是否就成員組成擬訂多元化方針及落實執行 ？ （二）公司除依法設置薪資報酬委員會及審計委員會外， 是否自願設置其他各類功能性委員會？ （三）公司是否訂定董事會績效評估辦法及其評估方式， 每年並定期進行績效評估？ （四）公司是否定期評估簽證會計師獨立性？		V V V V	(一)本公司尚未擬定。 (二)本公司目前尚未考慮設置其他各類功能性委員 會。 (三)本公司目前尚未訂定董事會績效評估辦法及其 評估方式。 (四)本公司選任資誠聯合會計師事務所之會計師簽 證，其與本公司無利害關係，並嚴守獨立性。	(一)(二)(三)未 來將視營運狀況 及規模制定。 (四)無重大差異

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評估項目	運作情形(註1)	運作情形(註1)	運作情形(註1)	與上市上櫃公司 治理實務守則差 異情形及原因
	是	否	摘要說明
四、上市上櫃公司是否設置公司治理專(兼)職單位或人員負 責公司治理相關事務(包括但不限於提供董事、監察 人執行業務所需資料、依法辦理董事會及股東會之 會議相關事宜、辦理公司登記及變更登記、製作董 事會及股東會議事錄等)？	V		1.董事會議事單位於董事會前徵詢各單位意見以規 劃並擬訂議程，並針對議題內容如有與利害關係人 相關並應適當迴避之情形，將給予相關人事前提 醒。 2.董事會議事單位至少於會前7日通知所有董事出席 並提供會議資料，以利董事瞭解相關議題之內容。 3.股務每年依法令期限登記股東會日期，並於期限前 製作申報開會通知書、議事手冊與議事錄，並於修 訂章程或董監改選後辦理變更登記。	無重大差異。
五、公司是否建立與利害關係人(包括但不限於股東、員 工、客戶及供應商等)溝通管道，及於公司網站設置利 害關係人專區，並妥適回應利害關係人所關切之重要 企業社會責任議題？	V		本公司已於公司網站設置利害關係人專區，並揭露其 聯絡電話及信箱，俾以建立與利害關係人溝通管道。	無重大差異。
六、公司是否委任專業股務代辦機構辦理股東會事務？	V		委任第一金證券(股)公司為本公司股務代辦機構。	無重大差異
七、資訊公開 （一）公司是否架設網站，揭露財務業務及公司治理資訊？ （二）公司是否採行其他資訊揭露之方式（如架設英文網 站、指定專人負責公司資訊之蒐集及揭露、落實發 言人制度、法人說明會過程放置公司網站等）？	V V		(一)本公司網站（http://www.adimmune.com.tw）， 揭露財務業務及公司治理資訊之情形。 (二)本公司其他資訊揭露，都依照主管機關規定揭露 於公開資訊測觀站。另設有專人負責資訊蒐集及 揭露，並落實發言人制度。	無重大差異
八、公司是否有其他有助於瞭解公司治理運作情形之重要 資訊（包括但不限於員工權益、僱員關懷、投資者關	V		1.員工權益與僱員關懷：本公司一向以誠信對待員 工，透過各項福利措施及教育訓練與員工建立良好	無重大差異

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評估項目	運作情形(註1)	運作情形(註1)	運作情形(註1)	與上市上櫃公司 治理實務守則差 異情形及原因
	是	否	摘要說明
係、供應商關係、利害關係人之權利、董事及監察人 進修之情形、風險管理政策及風險衡量標準之執行情 形、客戶政策之執行情形、公司為董事及監察人購買 責任保險之情形等）？			關係。 2.投資者關係：本公司除依相關規定，將相關資訊即 時公告於主管機關指定之公開資訊觀測站網站 外，於公司網站上設有「投資人專區」，投資人可 透過該專區充份瞭解公司相關資訊。另本公司設有 發言人及代理發言人，作為公司與投資人之溝通管 道。 3.供應商關係：本公司訂有「採購作業管理辦法」， 簽訂採購基本合約確保採購之料品符合規定之要 求。與供應商間保持暢通之溝通管道，在雙方互信 互惠基礎下，維護雙方應有之權益。 4.利害關係人之權利：本公司對利害關係人之權利， 保持暢通之溝通管道，並尊重其應有之合法權益。 當利害關係人之合法權益受到侵害時，公司則秉持 誠信原則妥適處理。 5.董事及監察人進修情形：未來將不定期為董事安排 適當之進修課程，課程包括公司治理與公司經營風 險及董監事之義務與責任等課程。 6.風險管理政策及風險衡量標準之執行情形：各董監 事出席董事會均會對本公司之風險做評估及衡 量，並對各項重大業務進行了解與分析。 7.客戶政策之執行情形：本公司恪遵CGMP之相關規 範，提供安全且高品質之產品為目標。

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	是	否	摘要說明
			8.公司為董事及監察人購買責任保險之情形：本公司 已將購買董監責任保險納入公司章程，並已為董事 及監察人購買責任保險。
九、請就臺灣證券交易所股份有限公司公司治理中心最近年度發布之公司治理評鑑結果說明已改善情形，及就尚未改善者提出優先加強 事項與措施。(未列入受評公司者無需填列) （一）依據105度第三屆公司治理評鑑結果，已改善情形如下: 評鑑指標 改善情形 公司董事會成員是否至少包含一位女性董事？ 本公司106 年新任董事成員中至少包含一位女性董事 公司年報是否自願揭露給付簽證會計師及其所屬會計師事務所關係 企業之非審計公費的金額與性質？ 本公司105 年報已揭露給付簽證會計師及其所屬會計 師事務所關係企業之非審計公費的金額與性質 公司年報是否揭露具體明確的股利政策？ 本公司105 年報已揭露 （二）依據105度第三屆公司治理評鑑結果，未改善優先加強事項與措施: 評鑑指標 改善情形 公司是否設置符合規定之審計委員會 本公司預計106 年股東常會後完成設置 公司年報及網站是否揭露主要股東名單，包含股權比例達百分之五 以上之股東或股權比例占前十名之股東名稱、持股數額及比例？ 本公司預計106 年底前完成 公司網站是否揭露至少包括章程、公司治理架構等公司治理資訊？ 本公司預計106 年底前完成 公司網站是否提供股東會相關資料，並至少包括最近期股東會年 報、開會通知、議事手冊及議事錄等？ 本公司預計106 年底前完成

註 1 ：運作情形不論勾選｢是｣或｢否｣，均應於摘要說明欄位敘明。

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(四) 薪酬委員會運作情形：

1.薪資報酬委員會成員資料

身份 別	條件 姓名	是否具有五年以上工作經驗 及下列專業資格	是否具有五年以上工作經驗 及下列專業資格	是否具有五年以上工作經驗 及下列專業資格	符合獨立性情形 (註3)	符合獨立性情形 (註3)	符合獨立性情形 (註3)	符合獨立性情形 (註3)	符合獨立性情形 (註3)	符合獨立性情形 (註3)	符合獨立性情形 (註3)	符合獨立性情形 (註3)	兼任其他 公開發行 公司薪資 報酬委員 會成員家 數	備註
		商務、法務、財 務、會計或公司 業務所需相關 料系之公私立 大專院校講師 以上	法官、檢察官、律師、 會計師或其他與公司 業務所需之國家考試 及格領有證書之專門 職業及技術人員	具有商務、法 務、財務、會 計或公司業 務所需之工 作經驗	1	2	3	4	5	6	7	8
獨立董事	徐小波												0	註1
獨立董事	薛琦												2	註2
其它	郭冠群												0	註1

• 註1：徐小波及郭冠群於103.6.20 改選連任。

• 註2：薛琦於103.6.20 改選新任。

• 註3：各成員於選任前二年及任職期間符合下述各條件者，請於各條件代號下方空格中打“  ”。

• （ 1 ） 非為公司或其關係企業之受僱人。

• （ 2 ） 非公司或其關係企業之董事、監察人。但如為公司或其母公司、子公司依本法或當地國法令設 置之獨立董事者，不在此限。

• （ 3 ） 非本人及其配偶、未成年子女或以他人名義持有公司已發行股份總額百分之一以上或持股前十名 之自然人股東。

• （ 4 ） 非前三款所列人員之配偶、二親等以內親屬或三親等以內直系血親。

• （ 5 ） 非直接持有公司已發行股份總額百分之五以上法人股東之董事、監察人或受僱人，或持股前五名 法人股東之董事、監察人或受僱人。

• （ 6 ） 非與公司有財務或業務往來之特定公司或機構之董事（理事）、監察人（監事）、經理人或持股 百分之五以上股東。

• （ 7 ） 非為公司或其關係企業提供商務、法務、財務、會計等服務或諮詢之專業人士、獨資、合夥、公 司或機構之企業主、合夥人、董事（理事）監察人(監事)、經理人及其配偶。

• （ 8 ） 未有公司法第30條各款情事之一。

2.薪資報酬委員會運作情形資訊

• （ 1 ）本公司之薪資報酬委員會委員計 3 人。

• （ 2 ）本屆委員任期： 103 年 6 月 20 日至 106 年 6 月 18 日， 105 年度薪資報酬委員會 開會 2 次 (A) ，委員資格及出席情形如下：

職稱	姓名	實際出席次數(Ｂ)	委託出席次數	實際出席率(%) (Ｂ/Ａ)	備註
召集人	徐小波	2	0	100％	103.6.20 改選連任
獨立董事	薛 琦	2	0	100％	103.6.20 改選新任
委員	郭冠群	0	2	0％	103.6.20 改選連任
其他應記載事項： 一、董事會如不採納或修正薪資報酬委員會之建議，應敘明董事會日期、期別、議案內容、董事會決議結 果以及公司對薪資報酬委員會意見之處理：無此情形。 二、薪資報酬委員會之議決事項，如成員有反對或保留意見且有紀錄或書面聲明者，應敘明薪資報酬委員 會日期、期別、議案內容、所有成員意見及對成員意見之處理：無此情形。

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(五) 履行社會責任情形：

履行社會責任情形：
評估項目	運作情形(註1)			與上市上櫃公司 企業社會責任實 務守則差異情形 及原因
	是	否	摘要說明
一、落實公司治理 （一）公司是否訂定企業社會責任政策或制度，以及檢討 實施成效？ （二）公司是否定期舉辦社會責任教育訓練？ （三）公司是否設置推動企業社會責任專（兼）職單位， 並由董事會授權高階管理階層處理，及向董事會報 告處理情形？ （四）公司是否訂定合理薪資報酬政策，並將員工績效考 核制度與企業社會責任政策結合，及設立明確有效之 獎勵與懲戒制度？	V V	V V	(一)本公司為國內唯一人用疫苗製造商，身負維護 國民健康之社會責任。雖尚未訂定社會責任政策 (制度)，但本公司一向與政府機關、公益團體維 持良好互動關係，並配合國家防疫政策，善盡企 業社會責任，對於國民健康之守護，成績斐然。 (二)本公司依據「職業安全衛生法」規定，每年辦 理一般勞工教育、急救人員教育及員工消防演練 等相關訓練。 (三)本公司尚未設置推動企業社會責任專(兼)職單 位。 (四)本公司訂有「員工考核管理辦法」、「績效獎 金管理辦法」及「員工獎懲管理辦法」等規章， 作為工作目標及考核之依據，並針對績效優劣 者，給予適當之獎勵與懲戒。	(一)將視營運狀 況及規模制 定。 (二)無重大差異。 (三)將視營運狀 況及規模制 定。 (四)無重大差異。
二、發展永續環境 （一）公司是否致力於提升各項資源之利用效率，並使用 對環境負荷衝擊低之再生物料？ （二）公司是否依其產業特性建立合適之環境管理制度？	V V		(一)本公司致力於新製程的研發及投資回收設備再 利用，以減少廢料之產出。 (二)本公司推動各項能源管理，配合政府政策持續	無重大差異。

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評估項目	運作情形(註1)	運作情形(註1)	運作情形(註1)	與上市上櫃公司 企業社會責任實 務守則差異情形 及原因
	是	否	摘要說明
（三）公司是否注意氣候變遷對營運活動之影響，並執行 溫室氣體盤查、制定公司節能減碳及溫室氣體減量 策略？	V		進行生活廢棄物及工業廢棄物分類、回收與減量 活動等。且設有環保與工安單位，職掌環境保護 與工業安全衛生。 (三)本公司除積極開發、改良製程，並縮短製程以 減少相關能源之使用量，並有效提升產能外，本 公司目前實施的節能減碳政策，如場所空調溫度 的管理、辦公室午休熄燈、宣達事項以電子表單 代替等等。
三、維護社會公益 （一）公司是否依照相關法規及國際人權公約，制定相關 之管理政策與程序？ （二）公司是否建置員工申訴機制及管道，並妥適處理？ （三）公司是否提供員工安全與健康之工作環境，並對員 工定期實施安全與健康教育？	V V V		(一)本公司依循相關法規，訂定行政規章，以保障員 工權益，沒有性別、年齡、族群、宗教等差異。 (二)本公司依法提供員工申訴管道，並對申訴事 項，秉持著獨立、客觀態度，就申訴事項查明 原委，即時地處理及反應員工之問題，並透過 勞資會議進行溝通。 (三)本公司訂有勞工安全衛生管理之相關作業標 準。並已設置一級勞安衛生管理單位負責規 則、督導勞工安全及衛生管理之相關業務。其 安排各營運場所服務人員之各類有關安全教 育訓練，針對會造成營運現場重大損失之事 故，做好緊急狀況處理訓練，並於日常加以演 練，以備不時之需。	無重大差異。

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評估項目	運作情形(註1)	運作情形(註1)	運作情形(註1)	與上市上櫃公司 企業社會責任實 務守則差異情形 及原因
	是	否	摘要說明
（四）公司是否建立員工定期溝通之機制，並以合理方式 通知對員工可能造成重大影響之營運變動？ （五）公司是否為員工建立有效之職涯能力發展培訓計 畫？ （六）公司是否就研發、採購、生產、作業及服務流程等 制定相關保護消費者權益政策及申訴程序？ （七）對產品與服務之行銷及標示，公司是否遵循相關法 規及國際準則？ （八）公司與供應商來往前，是否評估供應商過去有無影 響環境與社會之紀錄？ （九）公司與其主要供應商之契約是否包含供應商如涉及 違反其企業社會責任政策，且對環境與社會有顯著 影響時，得隨時終止或解除契約之條款？	V V V V V V		(四)本公司藉由跨部門會議，進行跨部門間之溝通， 並由部門主管將其結果傳達給部屬，將結果告知 全體員工。亦透過內部網路公佈欄公告公司最近 之政策及有關之工作流程、安全事項之處理、員 工獎懲、單日大事及出勤狀況公佈單等等，讓同 仁能清楚公司營運政策。 (五)本公司為提供同仁工作所需之相關知識及技能 訓練，於年度內編列預算予同仁進修學習機會， 以增進工作效率及能力。 (六)本公司對於疫苗上市後之施打反應，皆有委託相 關醫療機構進行數據收集與分析，並設置免費服 務電話，提供消費者諮詢服務。 (七)本公司有關產品與服務之行銷及標示，均遵循相 關法規及國際準則辦理。 (八)本公司與供應商來往前，均要求供應商依據供應 商相關法準則條文辦埋，並關切供應商有無影響 影環境與社會之紀錄。 (九)本公司定期檢查供應商其產品品質及內部管理 制度合法性，所有供應商均應遵守本公司之政 策，不收禮金及回扣，以求最合理報價、最佳品 質及最好服務。本公司未來將邀請上、下游供應 鏈廠商合作，共同致力提升企業社會責任。	無重大差異。

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評估項目	運作情形(註1)	運作情形(註1)	運作情形(註1)	與上市上櫃公司 企業社會責任實 務守則差異情形 及原因
	是	否	摘要說明
四、加強資訊揭露 （一）公司是否於其網站及公開資訊觀測站等處揭露具攸 關性及可靠性之企業社會責任相關資訊？	V		(一)本公司依據相關法令將履行企業社會責任 情形之相關資訊揭露於公司年報中。	無重大差異。
五、公司如依據「上市上櫃公司企業社會責任實務守則」訂有本身之企業社會責任守則者，請敘明其運作與所訂守則之差異情形： 本公司目前尚未訂定企業社會責任實務守則。
六、其他有助於瞭解企業社會責任運作情形之重要資訊： 1.遵循資訊安全及相關法令，並尊重保護消費者所提供之個人資料。 2.為提供安全、良善之就業場所，使員工免受騷擾以及非法歧視，故本公司訂有「性騷擾防制措施及懲戒辦法」以保障員工權益。
七、公司企業社會責任報告書如有通過相關驗證機構之查證標準，應加以敘明：無。

1. 為提供安全、良善之就業場所，使員工免受騷擾以及非法歧視，故本公司訂有「性騷擾防制措施及懲戒辦法」以保障員工權益。

七、公司企業社會責任報告書如有通過相關驗證機構之查證標準，應加以敘明：無。

(六)落實誠信經營情形：

(六)落實誠信經營情形：
評 估 項 目	運作情形(註1)			與上市上櫃公司 誠信經營守則差 異情形及原因
	是	否	摘要說明
一、訂定誠信經營政策及方案 （一）公司是否於規章及對外文件中明示誠信經營之政 策、作法，以及董事會與管理階層積極落實經營政 策之承諾？	V		(一)本公司已訂有「誠信經營守則」，並於網站上公 告，以明示誠信經營之政策。公司董事會成員及 管理階層於執行業務時，皆以高度審慎之態度行 使職權。	無重大差異。

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評 估 項 目	運作情形(註1)	運作情形(註1)	運作情形(註1)	與上市上櫃公司 誠信經營守則差 異情形及原因
	是	否	摘要說明
（二）公司是否訂定防範不誠信行為方案，並於各方案內 明定作業程序、行為指南、違規之懲戒及申訴制度， 且落實執行？ （三）公司是否對「上市上櫃公司誠信經營守則」第七條 第二項各款或其他營業範圍內具較高不誠信行為風 險之營業活動，採行防範措施？	V V		(二)公司內部訂定有誠信行為之管理辦法，明訂員工 不得利用職務上之權力、機會或方法，要求期 約、接受賄賂或其他不正當之行為及違反此行為 之後果，藉以規範企業之行為準則，並依辦法對 員工進行相關教育訓練。 (三)針對防範不誠信行為方案，及為確保誠信經營之 落實，公司訂有相關管理辦法及有效之內部控制 制度，明訂員工於從事任何營業活動時應遵守的 準則並有稽核人員定期稽核遵循情形。
二、落實誠信經營 （一）公司是否評估往來對象之誠信紀錄，並於其與往來 交易對象簽訂之契約中明訂誠信行為條款？ （二）公司是否設置隸屬董事會之推動企業誠信經營專 （兼）職單位，並定期向董事會報告其執行情形？ （三）公司是否制定防止利益衝突政策、提供適當陳述管 道，並落實執行？ （四）公司是否為落實誠信經營已建立有效的會計制度、 內部控制制度，並由內部稽核單位定期查核，或委 託會計師執行查核？	V V V V		(一)公司與商業伙伴進行正式商業活動前，即進行包 含誠信行為在內的各種評估，並於確認合作後要 求對方簽署承諾書以示遵守公司所訂定之各項 誠信相關規定。 (二)本公司未設專職單位，但公司內部訂定有誠信行 為之管理辦法及董事會議事運作管理作業程 序，稽核單位並定期向董事會報告執行情形。 (三)公司訂有相關預防政策，並提供有各類陳述管 道，以便同仁隨時提供資訊，經彙整後定期報告 運作狀況。 (四)為確保誠信經營之落實，本公司建立有效會計制 度、內部控制制度，並由內部稽核單位定期稽核 前項制度遵循情形；財務報表則依主管機關規定	無重大差異。

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評 估 項 目	運作情形(註1)	運作情形(註1)	運作情形(註1)	與上市上櫃公司 誠信經營守則差 異情形及原因
	是	否	摘要說明
（五）公司是否定期舉辦誠信經營之內、外部之教育訓練？	V		經會計師查核（查閱）公告上傳。 (五)公司定期舉辦誠信經營之內、外部之教育訓練。
三、公司檢舉制度之運作情形 （一）公司是否訂定具體檢舉及獎勵制度，並建立便利檢 舉管道，及針對被檢舉對象指派適當之受理專責人 員？ （二）公司是否訂定受理檢舉事項之調查標準作業程序及 相關保密機制？ （三）公司是否採取保護檢舉人不因檢舉而遭受不當處置 之措施？	V V V		(一)(二)(三)本公司設有意見箱並可透過電話或電子 郵件接受檢舉違反誠信經營事件，並保護檢舉人 不因檢舉而遭受不當處置。	無重大差異。
四、加強資訊揭露 （一）公司是否於其網站及公開資訊觀測站，揭露其所訂 誠信經營守則內容及推動成效？	V		揭露於網站上。	無重大差異。
五、公司如依據「上市上櫃公司誠信經營守則」訂有本身之誠信經營守則者，請敘明其運作與所訂守則之差異情形：無。
六、其他有助於瞭解公司誠信經營運作情形之重要資訊：無。

(七)公司如有訂定公司治理守則及相關規章者，應揭露其查詢方式：

本公司目前已訂定道德行為準則、誠信經營守則、股東大會會議規則、董事會議事規範及獨立董事之職責範疇規則及完整
內部控制制度及內部稽核制度等，以落實公司治理之運作及推動。

(八)其他足以增進對公司治理運作情形之瞭解的重要資訊，得一併揭露： 無。

36

( 九 ) 內部控制制度執行狀況

1. 內部控制聲明書

國光生物科技股份有限公司 內部控制制度聲明書

日期： 106 年 3 月 23 日

本公司民國105 年度之內部控制制度，依據自行評估的結果，謹聲明如下 ：

• 一、本公司確知建立、實施和維護內部控制制度係本公司董事會及經理人之 責任，本公司業已建立此一制度。其目的係在對營運之效果及效率(含獲 利、績效及保障資產安全等）、報導具可靠性、及時性、透明性及符合相 關規範暨相關法令規章之遵循等目標的達成，提供合理的確保。

• 二、內部控制制度有其先天限制，不論設計如何完善，有效之內部控制制度亦僅能 對上述三項目標之達成提供合理的確保；而且，由於環境、情況之改變，內部 控制制度之有效性可能隨之改變。惟本公司之內部控制制度設有自我監督之機 制，缺失一經辨認，本公司即採取更正之行動。

• 三、本公司係依據「公開發行公司建立內部控制制度處理準則」（以下簡稱 「處理準則」）規定之內部控制制度有效性之判斷項目，判斷內部控制制 度之設計及執行是否有效。該「處理準則」所採用之內部控制制度判斷項 目，係為依管理控制之過程，將內部控制制度劃分為五個組成要素：1. 控制環境，2.風險評估，3.控制作業，4.資訊與溝通，及5.監督作業。每 個組成要素又包括若干項目。前述項目請參見「處理準則」之規定。

• 四、本公司業已採用上述內部控制制度判斷項目，評估內部控制制度之設計 及執行的有效性。

• 五、本公司基於前項評估結果，認為本公司於民國105年12月31日的內部控制制 度﹙含對子公司之監督與管理﹚，包括瞭解營運之效果及效率目標達成之 程度、報導係屬可靠、及時、透明及符合相關規範暨相關法令規章之遵循 有關的內部控制制度等之設計及執行係屬有效，其能合理確保上述目標之 達成。

• 六、本聲明書將成為本公司年報及公開說明書之主要內容，並對外公開。上 述公開之內容如有虛偽、隱匿等不法情事，將涉及證券交易法第二十條、 第三十二條、第一百七十一條及第一百七十四條等之法律責任。

• 七、本聲明書業經本公司民國106年3月23日董事會通過，出席董事八人中，有 ○人持反對意見，餘均同意本聲明書之內容，併此聲明。

董事長：詹啟賢簽章

總經理：留忠正簽章

國光生物科技股份有限公司

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• 2.委託會計師專案審查內部控制制度者，應揭露會計師審查報告： 無。

• (十)最近年度及截至年報刊印日止公司及其內部人員依法被處罰、公司對其內部 人員違反內部控制制度規定之處罰、主要缺失與改善情形： 無此情形。

• (十一)最近年度及截至年報刊印日止，股東會及董事會之重要資訊：

1.股東會重要決議事項及執行情形

股東會時間:中華民國105年6月8日

開會地點: 台中市潭子區潭興路一段 3 號 ( 本公司台中廠區 )

	重要決議事項及執行情形
承認事項	(1)本公司104 年度營業報告書及財務報表案。 (2)本公司104 年度虧損撥補案。 執行情形：以上所有議案均已依股東會決議執行完成。
討論事項	(1)修訂本公司「公司章程」案。 執行情形：本次章程修訂業經經濟部經授商字第10501141770 號 函核准變更登記在案，且相關業務已遵照修定後之「公司章程」 辦理。

2.105年度及截至年報刊印日止董事會重要決議

開會日期	重要決議事項
105.03.22	討論及承認事項 (1)通過本公司民國104年1月1日至104年12月31日內部控制制 度聲明書 (2)通過本公司104年度營業報告書審議案。 (3)通過本公司民國104年度財務報表審議案。 (4)通過本公司民國104年度虧損撥補表。 (5)通過本公司提升自行編製財務報告能力計畫書。 (6)通過修正「公司章程」案。 (7)通過配合法令修訂子公司監督與管理作業程序。 (8)通過請董事會召集並討論本公司105 年度股東常會相關事宜案。
105.08.12	討論及承認事項 (1)通過105年發行國內第1次及第2次有擔保轉換公司債案 (2)通過發行國內第1次及第2次有擔保轉換公司債申請銀行擔保案 (3)通過申請銀行短期借款額度參億元案 (4)通過轉讓庫藏股予員工案
105.11.10	討論及承認事項 (1)通過成立中國子公司案
105.12.16	討論及承認事項 (1)通過106年度公司目標及財務規劃。 (2)通過106年度稽核計畫。 (3)通過修訂本公司「申請暫停及恢復交易作業程序」。 (4)通過本公司106年度董事、監察人績效評估與薪資報酬

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開會日期	重要決議事項
	各項津貼標準案 (5)通過本公司106年度經理人績效評估與薪資報酬暨各項 津貼標準案。 (6)通過本公司庫藏股轉讓員工案。
106.01.13	討論及承認事項 (1)通過本公司庫藏股轉讓員工案，以每股新台幣17.35元轉讓 270,000股予員工。 (2)通過本公司本公司106 年度股東常會相關事宜
106.03.23	討論及承認事項 (1)通過本公司民國105年1月1日至105年12月31日之內部控制 制度聲明書 (2)通過105年度營業報告書審議案 (3)通過105年度財務報表 (4)通過105年度虧損撥補表 (5)通過修訂「董事會議事規範」 (6)通過修訂「公司章程」 (7)通過修訂「股東會議事規則」 (8)通過修訂「董事選舉辦法」 (9)通過選舉第十九屆董事案 (10)通過本公司本公司106年度股東常會相關事宜 (11)通過發放庫藏股予經理人案
106.04.17	討論及承認事項 (1)通過提名董事(含獨立董事)候選人名單 (2)通過解除新任董事(含獨立董事)競業禁止限制案 (3)通過修訂「背書保證作業程序」、「資金貸與他人作業程序」 (4)通過修訂「取得或處分資產處理程序」 (5)通過訂定發行之國內可轉換公司債換發普通股之增資基準 日案 (6)通過變更民國103年度現金增資之資金運用計畫案 (7)增加股東會會議議程案
106.05.11	討論及承認事項 (1) 通過審核董事(含獨立董事)候選人提名名單 (2) 通過修訂本公司「公司章程」案 (3) 通過擬增加股東會會議議程案 (4) 通過轉讓庫藏股予員工案

• (十二)最近年度及截至年報刊印日止董事或監察人對董事會通過重要決議有不 同意見且有紀錄或書面聲明者，其主要內容： 無。

• (十三)最近年度及截至年報刊印日止，公司董事長、總經理、會計主管、財務主 管、內部稽核主管及研發主管等辭職解任情形之彙總： 無。

39

四、會計師公費資訊

會計師事務所名稱	會計師姓名	會計師姓名	查核期間	備 註
資誠聯合會計師事務所	楊明經	洪淑華	105/1/1~105/12/31	－

公費項目 金額級距	公費項目 金額級距	審計公費	非審計公費	合 計
1	低於2,000 仟元		V
2	2,000仟元（含）～4,000仟元	V		V
3	4,000仟元（含）～6,000仟元
4	6,000仟元（含）～8,000仟元
5	8,000仟元（含）～10,000仟元
6	10,000仟元（含）以上

• (一)給付簽證會計師、簽證會計師所屬事務所及其關係企業之非審計公費為審計 公費之四分之一以上者，應揭露審計與非審計公費金額及非審計服務內容：

				金額單位：新臺幣仟元	金額單位：新臺幣仟元	金額單位：新臺幣仟元	金額單位：新臺幣仟元	金額單位：新臺幣仟元	金額單位：新臺幣仟元
會計師 事務所 名 稱	會計師 姓 名	審計公費		非審計公費				會計師 查核期間	備 註
			制度設計	工商登記	稅務服務	其他	小 計
資誠聯合 會計師事 務所	楊明經、 洪淑華	2,470			950	189	1,139	105/1/1~ 105/12/31

• (二)更換會計師事務所且更換年度所交付之審計公費較更換前一年度之審計公 費減少者，應揭露更換前後審計公費金額及原因： 無。

• (三)審計公費較前一年度減少達百分之十五以上者，應揭露審計公費減少金額、 比例及原因： 無。

五、更換會計師資訊

：本公司無此情形

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• 六、公司之董事長、總經理、負責財務或會計事務之經理人，最近一年 內曾任職於簽證會計師所屬事務所或其關係企業者，應揭露其姓 名、職稱及任職於簽證會計師所屬事務所或其關係企業之期間

：本公司無此情形。

• 七、最近年度及截至年報刊印日止，董事、監察人、經理人及持股比 例超過百分之十之股東股權移轉及股權質押變動情形

(一)董事、監察人、經理人及大股東股權變動情形

單位：股

				單位：股	單位：股
職稱	姓名	105 年度		106 年度截至4 月30 日
		持有股數增 （減）數	質押股數 增（減）數	持有股數增 （減）數	質押股數 增（減）數
董事長兼 執行長	詹啟賢（註1）	305,000	0	81,000	0
董事	耀華玻璃股份有限公司 管理委員會（註1）	0	0	0	0
	代表人：紀威光（註2）	0	0	0	0
董事	陳曉堂（註1）	0	0	0	0
董事 （財務長兼任企 劃處處長）	張哲瑋（註1）	0	0	（27,000）	0
董事	精茂投資（股）公司 （註1）	0	0	0	0
	代表人：朱家楨	0	0	0	0
獨立董事	朱雲鵬（註1）	0	0	0	0
獨立董事	徐小波（註1）	0	0	0	0
獨立董事	薛琦 （註1）	0	0	0	0
監察人暨 大股東	行政院國家發展基金管 理會（註1）	0	0	0	0
	代表人：郭明良（註3）	0	0	0	0
	代表人：丁詩同（註3）
監察人	中國鋼鐵（股）公司 （註1）	0	0	0	0
	代表人：楊鳳翔（註4）	0	0	0	0
監察人	魏啟林（註1）	0	0	0	0
總經理	留忠正	0	0	0	0
營運長兼研發處 副總經理	張金全	(27,000)	0	（25,000）	0

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職稱	姓名	105 年度	105 年度	106 年度截至4 月30 日	106 年度截至4 月30 日
		持有股數增 （減）數	質押股數 增（減）數	持有股數增 （減）數	質押股數 增（減）數
業務處 副總經理	高聖凱	0	0	0	0
品質保證處 副總經理	邱進益	0	0	6,000	0
法務長	潘飛	0	0	0	0
生產處處長	顏元厚	0	0	（8,000）	0
行政中心處長	林敬堯（註5）	0	0	0	0
新開發事業處 處長	洪岳鵬（註6）	－	－	0	0
品質保證處 副處長	陳映彤	0	0	0	0
品質保證處 副處長	簡正欣	0	0	0	0
行政中心 副處長	湯麗雅	0	0	0	0
醫事處協理	陳瑋志	0	0	4,000	0

• 註1：本公司董監事於103.6.19 全面改選，張哲瑋為新任董事，薛琦為新任獨立董事，其餘董 監事為續任。

• 註2：耀華玻璃股份有限公司管理委員會續派鄭建新為代表人當選董事；另於104.04.20 改派 紀威光為代表人。

• 註3：行政院國家發展基金管理會於103.6.19 派郭明良為代表人當選監察人；另於105.08.09 改派丁詩同為代表人。

• 註4：中國鋼鐵（股）公司續指派楊鳳翔為代表人當選監察人。

• 註5：105.08.01 林敬堯解任調任子公司。

• 註6：105.03.07 洪岳鵬新任新開發事業處處長。

( 二 ) 董事、監察人、經理人及持股比例超過 10 ﹪以上之股東股權移轉之相對人為 關係人者之資訊： 無。

• ( 三 ) 董事、監察人、經理人及持股比例超過 10 ﹪以上之股東股權質押之相對人為 關係人者之資訊： 無。

42

八、持股比例占前十名之股東，其相互間之關係資料

106 年 5 月 31 日

姓名	本人 持有股份	本人 持有股份	配偶、未成 年子女持有 股份	配偶、未成 年子女持有 股份	利用他人名 義合計持有 股份	利用他人名 義合計持有 股份	前十大股東相互間具有關係 人或為配偶、二親等以內之親 屬關係者，其名稱或姓名及關 係。	前十大股東相互間具有關係 人或為配偶、二親等以內之親 屬關係者，其名稱或姓名及關 係。	備 註
	股數	持股 比率	股數	持股 比率	股數	持股 比率	名稱 (或姓名)	關係
1.行政院國家發展基 金管理會	31,747,438	13.36%	-	-	-	-	中國鋼鐵(股)公司 耀華玻璃(股)公司 管理委員會	行政院轄 部會擁有 最大股份	-
行政院國家發展基 金管理會監察人法 人代表：丁詩同	-	-	-	-	-	-	-	-	-
2. 荷蘭商 CRUCELL HOLLAND B.V.	18,715,000	7.87%	-	-	-	-	-	-	-
3.耀華玻璃股份有限 公司管理委員會	16,878,048	7.10%	-	-	-	-	行政院國家發展基 金管理會 中國鋼鐵(股)公司	行政院轄 部會擁有 最大股份	-
耀華玻璃股份有限 公司管理委員會董 事法人代表：紀威光	-	-	-	-	-	-	-	-	-
4.誠洲股份有限公司	10,238,000	4.31%
5.國泰人壽保險股份 有限公司	9,548,000	4.02﹪	-	-	-	-	-	-	-
6.中國鋼鐵股份有限 公司	6,599,896	2.78%	-	-	-	-	行政院國家發展基 金管理會 耀華玻璃(股)公司 管理委員會 中盈投資開發股份 有限公司	行政院轄 部會擁有 最大股份 關係企業 母子公司
中國鋼鐵股份有限 公司監察人法人代 表：楊鳳翔	-		-	-	-	-	-	-	-
7.精茂投資股份有限 公司	4,300,850	1.81%	-	-	-	-	-	-	-
精茂投資股份有限 公司董事法人代表： 朱家楨	-	-	-	-	-	-	-	-	-
8.詹啟賢	3,038,941	1.28%
9.中盈投資開發股份 有限公司	2,851,000	1.20%	-	-	-	-	中國鋼鐵股份有限 公司	關係企業 母子公司	-
10.南和興產股份有限 公司	1,539,809	0.65﹪	-	-	-	-	-	-	-

43

• 九、公司、公司之董事、監察人、經理人及公司直接或間接控制之事業 對同一轉投資事業之持股數，並合併計算綜合持股比例

• ： 無。

44

肆、募資情形

一、資本及股份

(一)股本來源

1. 股本形成經過

單位：仟股；新台幣仟元

年月	發行 價格	核定股本	核定股本	實收股本	實收股本	備	註	註
		股數 （仟股）	金額 （仟元）	股數（仟股）	金額 （仟元）	股本來源	以現金以外 之財產抵充 股款者	其他
99.04	10	300,000	3,000,000	158,537	1,585,370	員工認股權憑證 3,518仟元	－	註1
99.08	24	300,000	3,000,000	163,487	1,634,870	現金增資49,500仟元	－	註2
100.05	10	300,000	3,000,000	163,942	1,639,418	員工認股權憑證 4,548仟元	－	註3
100.07	10	300,000	3,000,000	163,944	1,639,443	員工認股權憑證 24仟元	－	註4
101.01	10	300,000	3,000,000	164,265	1,642,649	員工認股權憑證 3,206仟元	－	註5
101.04	10	300,000	3,000,000	164,594	1,645,943	員工認股權憑證 3,294仟元	－	註6
101.05	38	300,000	3,000,000	184,124	1,841,243	現金增資195,300仟元	－	註7
101.10	10 20.5	300,000	3,000,000	184,130	1,841,297	員工認股權憑證 54仟元	－	註8
102.01	10 20.5	300,000	3,000,000	184,152	1,841,522	員工認股權憑證 225仟元	－	註9
102.04	20.5	300,000	3,000,000	184,154	1,841,542	員工認股權憑證 20仟元	－	註10
102.12	20.8	300,000	3,000,000	185,814	1,858,142	限制員工權利新股 16,600仟元	－	註11
103.01	20.5	300,000	3,000,000	185,836	1,858,362	員工認股權憑證 220仟元	－	註12
103.04	20.5	300,000	3,000,000	185,846	1,858,462	員工認股權憑證 100仟元	－	註13
103.09	30.2	300,000	3,000,000	187,024	1,870,242	員工認股權憑證 11,780仟元	－	註14
103.09	30.2	300,000	3,000,000	237,024	2,370,242	現金增資500,000仟元	－	註15
103.12	30.2	300,000	3,000,000	237,483	2,374,832	員工認股權憑證 4,590仟元	－	註16
104.05	20.5	300,000	3,000,000	237,613	2,376,132	員工認股權憑證 1,300仟元	－	註17
106.05	22.54	300,000	3,000,000	237,684	2,376,842	公司債轉換股份 710仟元	－	註18

45

註 01 ：核准文號： 99.04.16 經授商字第 09901072380 號 註 02 ：核准文號： 99.08.10 經授商字第 09901181320 號 註 03 ：核准文號： 100.05.12 經授商字第 10001092800 號 註 04 ：核准文號： 100.07.25 經授商字第 10001167990 號 註 05 ：核准文號： 101.01.11 經授商字第 10101005300 號 註 06 ：核准文號： 101.04.24 經授商字第 10101071920 號 註 07 ：核准文號： 101.05.15 經授商字第 10101087290 號 註 08 ：核准文號： 101.10.12 經授商字第 10101211510 號 註 09 ：核准文號： 102.01.15 經授商字第 10201008600 號 註 10 ：核准文號： 102.04.16 經授商字第 10201068660 號 註 11 ：核准文號： 102.12.03 經授商字第 10201245740 號 註 12 ：核准文號： 103.01.20 經授商字第 10301007400 號 註 13 ：核准文號： 103.04.21 經授商字第 10301068650 號 註 14 ：核准文號： 103.09.05 經授商字第 10301184310 號 註 15 ：核准文號： 103.09.16 經授商字第 10301190300 號 註 16 ：核准文號： 103.12.15 經授商字第 10301249000 號 註 17 ：核准文號： 104.05.28 經授商字第 10401081400 號 註 18 ：核准文號： 106.05.10 經授商字第 10601060260 號

2. 已發行之股份種類

106年5月31日；單位：股

股 份 種 類	核 定 股 本	核 定 股 本		備 註
	流通在外股份	未 發 行 股 份	合 計
記名 普通股 (上市公司股票)	237,684,205 （含庫藏股3,120,000）	62,315,795	300,000,000	未發行之股份授權董事會 視公司業務需要，得分次 發行。其中壹仟伍佰萬 股，每股新台幣壹拾 元，係保留供員工認股 權憑證或限制員工權利 新股使用。

（二）股東結構

106 年 5 月 31 日；單位：人；股；﹪

股東結構 數量	政府 機構	金融 機構	其他法人	個 人	外國機構 及外人	合 計
人 數	1	2	54	20,203	26	20,286
持 有 股 數	31,747,438	10,991,000	53,346,573	121,156,283	20,442,911	237,684,205
持 股 比 率	13.36%	4.62%	22.44%	50.98%	8.60%	100.00%

46

（三）股權分散情形

106 年 5 月 31 日 ; 每股面額 10 元

			106 年5 月31日;每股面額10 元
持 股 分 級 1至999	股 東 人 數 （人）	持 有 股 數 （股）	持 股 比 率（﹪）
	5,719	40,572	0.0171
1,000至5,000	10,867	23,844,062	10.0318
5,001至10,000	1,888	16,112,497	6.7790
10,001至15,000	500	6,583,625	2.7699
15,001至20,000	417	7,934,995	3.3385
20,001至30,000	316	8,335,519	3.5070
30,001至40,000	119	4,284,896	1.8028
40,001至50,000	91	4,353,000	1.8314
50,001至100,000	195	14,092,004	5.9289
100,001至200,000	98	13,804,268	5.8078
200,001至400,000	39	10,588,055	4.4547
400,001至600,000	13	6,328,611	2.6626
600,001至800,000	7	4,588,000	1.9303
800,001至1,000,000	1	889,217	0.3741
1,000,001以上	16	115,904,884	48.7641
合 計	20,286	237,684,205	100.00

（四）主要股東名單

持股比例達 5% 以上股東或持股比例占前十名之股東名稱、持股數額及比例

106 年 5 月 31 日

		106 年5 月31日
股份 主要股東名稱	持 有 股 數（股）	持 股 比 例（﹪）
行政院國家發展基金管理會	31,747,438	13.36%
荷蘭商CRUCELL HOLLAND B.V.	18,715,000	7.87%
耀華玻璃股份有限公司管理委員會	16,878,048	7.10%
誠洲股份有限公司	10,238,000	4.31%
國泰人壽保險股份有限公司	9,548,000	4.02%
中國鋼鐵股份有限公司	6,599,896	2.78%
精茂投資股份有限公司	4,300,850	1.81%
詹啟賢	3,038,941	1.28%
中盈投資開發股份有限公司	2,851,000	1.20%
南和興產股份有限公司	1,539,809	0.65%

47

（五）最近二年度每股市價、淨值、盈餘、股利及相關資料

單位：新台幣元；仟股

項目	年 度	年 度	104年	105年	106年截至 3月31日止
每股 市價（註1	最 高		32.25	27.90	25.55
	最 低		14.4	20.75	22.25
	平 均		24.67	23.25	24.04
每股淨 值（註2）	分 配 前		15.75	13.21	12.41
	分 配 後		15.75	13.21	12.41
每股盈 餘	加權平均股數		234,952	234,045	234,471
	每 股 盈 餘（註3）		(3.24)	(2.54)	(0.84)
每股 股利	現 金 股 利		-	-	-
	無償 配股	盈餘配股	-	-	-
		資本公積配股	-	-	-
	累積未付股利（註4）		-	-	-
投資報 酬分析	本益比（註5）		(7.79)	-	-
	本利比（註6）		-	-	-
	現金股利殖利率（註7）		-	-	-

• ＊若有以盈餘或資本公積轉增資配股時，並應揭露按發放之股數追溯調整之市價及現金股利資訊。

• 註 1：列示各年度普通股最高及最低市價，並按各年度成交值與成交量計算各年度平均市價。

• 註 2：請以年底已發行之股數為準並依據次年度股東會決議分配之情形填列。

• 註 3：如有因無償配股等情形而須追溯調整者，應列示調整前及調整後之每股盈餘。

• 註 4：權益證券發行條件如有規定當年度未發放之股利得累積至有盈餘年度發放者，應分別揭露截至當 年度止累積未付之股利。

• 註 5：本益比＝當年度每股平均收盤價／每股盈餘。

• 註 6：本利比＝當年度每股平均收盤價／每股現金股利。

• 註 7：現金股利殖利率＝每股現金股利／當年度每股平均收盤價。

• 註 8：每股淨值、每股盈餘應填列截至年報刊印日止最近一季經會計師查核（核閱）之資料；其餘欄位 應填列截至年報刊印日止之當年度資料。

48

（六）公司股利政策及執行狀況

1. 公司章程所訂之股利政策

本公司章程第二十四條之一規定：

本公司年度決算如有盈餘，依法繳納稅捐，彌補累積虧損後，再提 10% 為法定盈餘公積，其餘再依法令規定提列或迴轉特別盈餘公積；如尚有餘 額，併同上期累積未分配盈餘，由董事會擬具盈餘分配議案，提請股東會 決議分派股東股息紅利。

本公司股東紅利之分派得以現金或股票方式發放，惟現金股利分派之 比例應不低於股利總額之 10% 。

本公司經營生物科技事業，屬企業生命周期之循環期。分派股利之政
策，須視公司目前及未來之投資環境、資金需求、國內外競爭狀況及資本
預算等因素，兼顧股東利益、平衡股利及公司長期財務規劃等，每年依法
由董事會擬具分派案，提請股東會同意。

2.本次股東會擬議股利分配情形

本公司 105 年度虧損撥補案業經 106 年 3 月 23 日董事會通過不予配 發股利，惟尚待股東會決議通過。

3. 預期股利政策將有重大變動時，應加以說明

本公司股利政策並無重大變動。

（七）本次股東會擬議之無償配股對公司營業績效及每股盈餘之影響

本公司 105 年度盈餘分配案業經 106 年 3 月 23 日董事會通過不予配發股利， 故不適用。

（八）員工、董事及監察人酬勞

1. 公司章程所載員工、董事及監察人酬勞之成數或範圍

• 本公司章程第二十四條規定：

本公司年度如有獲利，應提撥 5%~10% 為員工酬勞，由董事會決議以 股票或現金分派發放，其發放對象包含符合一定條件之從屬公司員工；本 公司得以上開獲利數額，由董事會決議提撥不高於 5% 為董監酬勞。員工 酬勞及董監酬勞分派案應提股東會報告。但公司尚有累積虧損時，應預先 保留彌補數額，再依前項比例提撥員工酬勞及董監酬勞。

2. 本期估列員工、董事及監察人酬勞金額之估列基礎、以股票分派之員工酬 勞之股數計算基礎及實際配發金額若與估列數有差異時之會計處理

本公司本期估列員工、董事及監察人酬勞金額之估列基礎、以股票分 派之員工酬勞之股數計算基礎係依公司章程規定，本公司年度如有獲利， 應提撥 5%~10% 為員工酬勞，由董事會決議以股票或現金分派發放，其發 放對象包含符合一定條件之從屬公司員工；本公司得以上開獲利數額，由

49

董事會決議提撥不高於 5% 為董監酬勞。員工酬勞及董監酬勞分派案應提 股東會報告。但公司尚有累積虧損時，應預先保留彌補數額，再依前項比 例提撥員工酬勞及董監酬勞。 105 年度虧損業經董事會決議不分配，故不 適用。

3. 董事會通過分派酬勞情形 ：

• （1）以現金或股票分派之員工酬勞及董事、監察人酬勞金額。若與認列費 用年度估列金額有差異者，應揭露差異數、原因及處理情形：

• 現金分派之員工酬勞：新台幣0 元。

• 股票分派之員工酬勞：新台幣0 元。

• 董事、監察人酬勞金額：新台幣0 元。

• 與本公司認列費用之金額並無差異。

• （ 2 ）以股票分派之員工酬勞金額及占本期個體或個別財務報告稅後純益及 員工酬勞總額合計數之比例：本公司106 年3 月23 日董事會決議， 股票分派之員工酬勞為新台幣0 元，故不適用。

4. 前一年度員工、董事及監察人酬勞之實際分派情形（包括分派股數、金額 及股價）、其與認列員工、董事及監察人酬勞有差異者並應敘明差異數、 原因及處理情形 ：

本公司 104 年度盈餘分配案業經 105 年 6 月 8 日股東常會決議通過不 予分派員工、董事及監察人酬勞。實際分派情形與原認列之員工、董事及 監察人酬勞並無差異。

50

（九）公司買回本公司股份情形：

買回次數	第１次	第2 次
買回目的	轉讓股份予員工	轉讓股份予員工
本次實際買回股份期間	103.12.24~104.02.09	104.08.26~104.10.08
買回股份種類	普通股	普通股
本次預定買回股數	3,000,000 股	5,000,000 股
買回區間價格	每股新台幣21 元 至42 元	每股新台幣15元 至26 元
本次實際已買回股數	2,000,000 股	2,000,000 股
本次實際已買回總金額	59,310,508 元	34,691,458 元
本次平均每股買回價格	29.66	17.35
已辦理銷除及轉讓之股份數量	0 股	880,0000 股
累積持有本公司股份數量	2,000,000 股	3,120,000 股
累積持有本公司股份數量占已 發行股份總數比率（%）	0.84％	1.31％
未執行完畢之原因	為兼顧市場機制，並維護股 東權益，本公司視股價變化 採分批買回，故本次庫藏股 未能執行完畢。	為兼顧市場機制，並維護 股東權益，本公司視股價 變化採分批買回，故本次 庫藏股未能執行完畢。

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二、公司債辦理情形

公 司 債 種 類	國內第一次有擔保轉換公司債	國內第二次有擔保轉換公司債
發行（辦理）日期	105/10/20	105/10/20
面 額	新台幣10 萬元	新台幣10 萬元
發行及交易地點	不適用	不適用
發 行 價 格	100	100
總 額	新台幣600,000,000	新台幣900,000,000
利 率	0%	0%
期 限	5 年期 到期日：110/10/20	5 年期 到期日：110/10/20
保 證 機 構	臺灣土地銀行股份有限公司、合作 金庫商業銀行股份有限公司、台灣 中小企業銀行股份有限公司、全國 農業金庫股份有限公司、台中商業 銀行股份有限公司及彰化商業銀 行股份有限公司	臺灣銀行股份有限公司、兆豐國際商 業銀行股份有限公司、板信商業銀行 股份有限公司
受 託 人	華泰商業銀行信託部	華泰商業銀行信託部
承 銷 機 構	臺灣土地銀行	臺灣土地銀行
簽 證 律 師	永衡法律事務所吳佳潓律師	永衡法律事務所吳佳潓律師
簽 證 會 計 師	資誠聯合會計師事務所楊明經、洪 淑華會計師	資誠聯合會計師事務所楊明經、洪淑 華會計師
償 還 方 法	除債券持有人依本辦法第十條轉 換為本公司普通股，或本公司依本 辦法第十八條題前收回者或由證 券商營業處所買回註銷外，本公司 於本轉換公司債到期時按債券面 額加計利息補償金(到期時之利息 補償金為債券面額之3.8067%，實 質年收益率0.75%)將債券持有人 持有之本轉換公司債以現金一次 償還。	除債券持有人依本辦法第十條轉換 為本公司普通股，或本公司依本辦法 第十八條題前收回者或由證券商營 業處所買回註銷外，本公司於本轉換 公司債到期時按債券面額加計利息 補償金(到期時之利息補償金為債券 面額之3.8067% ，實質年收益率 0.75%)將債券持有人持有之本轉換 公司債以現金一次償還。
未 償 還 本 金	新台幣599,700,000 元	新台幣898,700,000 元
贖 回 或 提 前 清 償 之 條 款	(一)本轉換公司債自發行滿一個	(一)本轉換公司債自發行滿一個月

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	月翌日(民國105 年11 月21 日) 起至到期日前四十日(民國110 年 9 月10 日)止，若本公司普通股在 臺灣證券交易所之收盤價格連續 三十個營業日超過當時轉換價格 達百分之三十(含)以上時，本公司 得於其後三十個營業日內，以掛號 寄發一份一個月期滿之「債券收回 通知書」(前述期間自本公司發信 之日起算，並以該期間屆滿日為債 券收回基準日，且前述期間不得為 第十條之停止轉換期間)予債券持 有人(以「債券收回通知書」寄發 日前第五個營業日債券持有人名 冊所載者為準，對於其後因買賣或 其他原因始取得本轉換公司債之 投資人，則以公告方式為之)，且 函知櫃檯買賣中心公告並於該期 間屆滿時，按債券面額以現金收回 其全部債券。 (二)本轉換公司債自發行滿一個 月翌日(民國105 年11 月21 日) 起至到期日前四十日(民國110 年 9 月10 日)止，若本轉換公司債流 通在外餘額低於原發行總額之10% 時，本公司得於其後任何時間，以 掛號寄發一份一個月期滿之「債券 收回通知書」(前述期間自本公司 發信之日起算，並以該期間屆滿日 為債券收回基準日，且前述期間不 得為第十條之停止轉換期間)予債 券持有人(以「債券收回通知書」 寄發日前第五個營業日債券持有 人名冊所載者為準，對於其後因買 賣或其他原因始取得本轉換公司 債之投資人，則以公告方式為 之)，且函知櫃檯買賣中心公告並 於該期間屆滿時，按債券面額以現	翌日(民國105 年11 月21 日)起至到 期日前四十日(民國110 年9 月10 日)止，若本公司普通股在臺灣證券 交易所之收盤價格連續三十個營業 日超過當時轉換價格達百分之三十 (含)以上時，本公司得於其後三十個 營業日內，以掛號寄發一份一個月期 滿之「債券收回通知書」(前述期間 自本公司發信之日起算，並以該期間 屆滿日為債券收回基準日，且前述期 間不得為第十條之停止轉換期間)予 債券持有人(以「債券收回通知書」 寄發日前第五個營業日債券持有人 名冊所載者為準，對於其後因買賣或 其他原因始取得本轉換公司債之投 資人，則以公告方式為之)，且函知 櫃檯買賣中心公告並於該期間屆滿 時，按債券面額以現金收回其全部債 券。 (二)本轉換公司債自發行滿一個月 翌日(民國105 年11 月21 日)起至到 期日前四十日(民國110 年9 月10 日)止，若本轉換公司債流通在外餘 額低於原發行總額之10%時，本公司 得於其後任何時間，以掛號寄發一份 一個月期滿之「債券收回通知書」(前 述期間自本公司發信之日起算，並以 該期間屆滿日為債券收回基準日，且 前述期間不得為第十條之停止轉換 期間)予債券持有人(以「債券收回通 知書」寄發日前第五個營業日債券持 有人名冊所載者為準，對於其後因買 賣或其他原因始取得本轉換公司債 之投資人，則以公告方式為之)，且 函知櫃檯買賣中心公告並於該期間 屆滿時，按債券面額以現金收回其全 部債券。 (三)若債券持有人於「債券收回通知

53

		金收回其全部債券。 (三)若債券持有人於「債券收回通 知書」所載債券收回基準日前，未 以書面回覆本公司股務代理機構 (於送達時即生效力，採郵寄者以 郵戳為憑)者，本公司應將其所持 有之本轉換公司債依面額以現金 贖回。	書」所載債券收回基準日前，未以書 面回覆本公司股務代理機構(於送達 時即生效力，採郵寄者以郵戳為憑) 者，本公司應將其所持有之本轉換公 司債依面額以現金贖回。
限 制 條 款		無	無
信用評等機構名稱、 評等日期、公司債評 等結果		不適用	不適用
附 其 他 權 利	截至年報刊印 日止已轉換 ( 交換或認股) 普通股、海外 存託憑證或其 他有價證券之 金額	300,000 元	1,300,000 元
	發行及轉換（交 換或認股）辦法	依本公司所定本次有擔保轉換公 司債發行及轉換辦法規定	依本公司所定本次有擔保轉換公司 債發行及轉換辦法規定
發行及轉換、交換或 認股辦法、發行條件 對股權可能稀釋情形 及對現有股東權益影 響		請詳公開資訊觀測站「公開說明 書」	請詳公開資訊觀測站「公開說明書」
交換標的委託保管機 構 名 稱		無	無

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公 司 債 種 類	公 司 債 種 類	第 一 次 有 擔 保 轉 換 公 司 債	第 一 次 有 擔 保 轉 換 公 司 債
年 度 項 目		105年	106年 截至5月31日
轉債 換市 公價 司	最 高	110	112.2
	最 低	100	106
	平 均	107.3	107.48
轉 換 價 格		22.54元	22.54元
發行（辦理）日期及發 行時轉換價格		105/10/20 22.54 元	105/10/20 22.54 元
履行轉換義務方式		發行新股	發行新股

公 司 債 種 類	公 司 債 種 類	第 二 次 有 擔 保 轉 換 公 司 債	第 二 次 有 擔 保 轉 換 公 司 債
年 度 項 目		105年	106年 截至5月31日
轉債 換市 公價 司	最 高	109.8	111.8
	最 低	104.6	105.9
	平 均	107.29	107.47
轉 換 價 格		22.54元	22.54元
發行（辦理）日期及發 行時轉換價格		105/10/20 22.54 元	105/10/20 22.54 元
履行轉換義務方式		發行新股	發行新股

三、特別股辦理情形

：無。

四、海外存託憑證之辦理情形

：無。

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五、員工認股權憑證辦理情形

（一）公司尚未屆期之員工認股權憑證發行情形

106 年 5 月 31 日

	106年5月31日
員工認股權憑證種類	第3次（101年） 員工認股權憑證
申報生效日期	101/04/12
發行(辦理)日期	101/06/13
發行單位數	4,000單位
發行得認購股數占已發 行股份總數比例(註1)	1.68﹪
認股存續期間	6年
履約方式	發行新股
限制認股期間及比率 （%）	屆滿二年可行使100﹪
已執行取得股數	1,637,000股
已執行認股金額	49,437,400元
未執行認股數量	2,363,000股（註2）
未執行認股者其每股認 購價格	新台幣30.2元
未執行認股數量占 已發行股份總數比率 （%） （註1）	0.99﹪
對股東權益影響	本公司此次發行員工認股權憑證，係為留任公司發展所需之重要人才， 並激勵員工及提升員工對公司之向心力及歸屬感，以創造公司及股東之 利益，若員工認股權證全數轉換，股本增加不超過2,363,000股，股本膨 脹率為0.99﹪，尚不致於對股東權益造成重大影響。

註 1 ：係以 106 年 05 月 31 日已發行股本 237,684,205 股計算。

註 2 ：未執行認股數量包含因員工離職以致員工認股數失效之股數。

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(二)累積至年報刊印日止取得員工認股權憑證之經理人及取得憑證可認股數前十大員工之姓名、取得及認購情形

種 類		職稱	姓名	取得認股 數量	取得認股數 量占已發行 股份總數比 率		已執行	已執行			未執行	未執行
						認股數量	認股價格 （元）	認股金額 （元）	認股數量占 已發行股份 總數比率	認股數量	認股價格 （元）	認股金額 （元）	認股數量占 已發行股份 總數比率
第 三 次	經 理 人	執行長兼總經理	詹啟賢	1,009,000	0.42﹪	400,000	30.2	12,080,000	0.17﹪	609,000	30.2	18,391,800	0.25﹪
		營運長	張金全
		品保副總	陳建輝(註1)
		業務副總	高聖凱
		副總	林國瑞(註4)
		財務長	張哲瑋
		醫務長	沈雅慧(註1)
		法務長	潘飛
		處長	顏元厚
		處長	林敬堯（註5）
		處長	邱進益
		協理	徐成美（註2）
		協理	陳忠義（註3）
		協理	簡宏銘(註1)
	員工	－	－	－	－	－	－	－	－	－	－	－	－

註1：該等人員於發行尚未滿2年，尚未取得認股權前已離職。

註2：徐成美於104.2.28離職。

註3：陳忠義尚未取得認股權前，職務異動。

註4：林國瑞於101.07.09退休。

註5：林敬堯於105.08.01解任調任子公司

六、限制員工權利新股辦理情形

： 無

57

七、併購或受讓他公司股份發行新股辦理情形

：無。

八、資金運用計畫執行情形

(一)103 年現金增資發行新股

1、原計畫內容：

(1)資金來源與運用

A.本次計畫所需資金總額：新台幣2,000,000仟元。

B.資金來源：

(a).現金增資發行新股為50,000,000股，每股面額10元，採溢價發行每股＄30.2元，總金額＄1,510,000仟元。
(b).本次現金增資計畫之每股實際發行價格因市場價格變動而調整，致募集資金不足，其差額將以自有資金或銀
行借款方式支應。

C.計畫項目及預計資金運用進度

單位：新台幣仟元

			單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
計畫內容	預定完成日	所需資金總額	預定資金運用進度
			103 年度		104 年度				105 年度
			第三季	第四季	第一季	第二季	第三季	第四季	第一季	第二季	第三季	第四季
品牌建立及產品推廣	105 年第四季	350,000	20,000	20,000	30,000	40,000	50,000	50,000	40,000	40,000	30,000	30,000
新產品開發	105 年第四季	467,950	58,100	106,000	49,750	106,750	42,000	74,150	30,000	0	1,200	0
償還銀行借款	105 年第三季	782,050	470,160	0	70,160	0	70,160	0	70,160	0	101,410	0
充實營運資金	103 年第三季	400,000	400,000	0	0	0	0	0	0	0	0	0
合計		2,000,000	948,260	126,000	149,910	146,750	162,160	124,150	140,160	40,000	132,610	30,000

D.輸入公開資訊觀測站之日期：於103 年08 月01 日輸入公開資訊觀測站。

2、變更計畫內容：

58

• (1)變更理由：考量本公司藥證取得時程、整體營運規劃及資金運用效益，原計畫項目中品牌建立及產品推廣為350,000仟 元及新產品開發467,950仟元，分別調降為255,088仟元及277,051仟元，總計減少自有資金285,811仟元。

• (2)變更後計畫項目及預計資金運用進度

單位：新台幣仟元

		單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
計畫內容	變更後 需求資金 (A)	預定資金運用進度
		105年度		106年度				107年度				108年度
		第三季	第四季	第一季	第二季	第三季	第四季	第一季	第二季	第三季	第四季	第一季	第二季	第三季	第四季
品牌建立及產品推 廣	255,088	5,000	5,000	17,000	20,500	20,500	20,500	20,500	18,500	18,500	18,500	18,500	18,500	18,500	18,500
1.歐盟區	147,436	3,000	3,000	9,000	12,500	12,500	12,500	12,500	10,500	10,500	10,500	10,500	10,500	10,500	10,500
2.中國區	107,652	2,000	2,000	8,000	8,000	8,000	8,000	8,000	8,000	8,000	8,000	8,000	8,000	8,000	8,000
新產品開發	277,051	－	20,000	20,000	20,000	14,461	－	－	－	－	－	－	－	－	－
1.歐洲流感疫 苗	150,000	－	20,000	20,000	20,000	14,461	－	－	－	－	－	－	－	－	－
2.四價流感疫 苗(國內)	71,183	－	－	－	－	－	－	－	－	－	－	－	－	－	－
3. H7N9 禽流感 疫苗	38,734	－	－	－	－	－	－	－	－	－	－	－	－	－	－
4.細胞培養日 本腦炎疫苗	17,134	－	－	－	－	－	－	－	－	－	－	－	－	－	－
償還銀行借款	782,050 (未變更)	－	－	－	－	－	－	－	－	－	－	－	－	－	－
充實營運資金	400,000 (未變更)	－	－	－	－	－	－	－	－	－	－	－	－	－	－
合計	1,714,189	5,000	25,000	37,000	40,500	34,961	20,500	20,500	18,500	18,500	18,500	18,500	18,500	18,500	18,500

59

(3) 變更後預計可能產生效益

A.品牌建立及產品推廣

本公司計畫變更後，品牌建立及產品推廣所需資金總金額為
255,088 仟元，預期歐洲流感疫苗可於107 年第一季取得藥
證後開始銷售；中國流感疫苗預估105 年起開始銷售，幫助
本公司業績成長及產能利用率的提升。該項計劃預計於108
年可回收，且105~108年可挹注本公司營業淨利金額合計
267,095 仟元。

B.新產品開發

本公司變更計畫後，新產品開發所需資金總金額為
277,051 仟元，預計可能產生之效益分別說明如下:

(a)歐洲流感疫苗(原仿病毒顆粒佐劑型流感疫苗)

本公司計畫變更後，預計投入歐洲流感疫苗開發之金額為 - 150,000 仟元，由品牌建立及產品推廣中之AdimFlu-S[] 歐洲預計效益觀之，該項計劃於108 年度即可回收，且該 項產品107~108 年共可挹注本公司營業淨利金額計 305,335 仟元。

(b)四價流感疫苗

本公司計畫變更後，投入四價流感疫苗開發之金額為
71,183 仟元，由於106 年公費疫苗仍將以三價流感為主，
四價流感將自107 年開始銷售，該項計劃於109 年度可回
收，且該項產品107~109 年共可挹注本公司營業淨利金額
計114,094 仟元。

(c)H7N9 禽流感疫苗

本公司計畫變更後投入H7N9禽流感疫苗之開發金額為
38,734仟元，未來一旦有相關疫情發生，本公司將配合
進行三期臨床試驗，雖目前難以估計其預計之效益貢獻，
惟企業在秉持著追求營收獲利的同時，亦需肩負起保障國
人免於病毒威脅及安定社會秩序免於陷入疫情恐慌的責
任，加上投入H7N9禽流感疫苗之開發，其保障範圍更可
擴及H5N1、H9N2、H10N8…之疫情等，若政府大規模防疫
採購，獲利將十分可期，經濟效益不容小覷。

60

(d)細胞培養日本腦炎疫苗

衛福部依102年2月5日之專家會議決議，於106年起以細胞
培養產製疫苗取代現行鼠腦產製之日本腦炎疫苗進行公
費採購，本公司計畫變更後預估以進口細胞培養日本腦炎
供應公費採購，因預期細胞培養日本腦炎疫苗之採購價較
高，該項計劃最快106年度即可回收已投資之17,134仟
元，106年度可貢獻營業淨利金額約17,577仟元。

C.償還銀行借款

103年度可節省現金利息支出約3,211仟元，104年度更可
節省現金利息支出約11,132仟元，105年度亦可減少約
14,178仟元。

• D.充實營運資金

以長期穩定之營運資金來維持其正常營運，避免過度仰賴
銀行借款。

• (4)與原預計效益產生之差異：

• A.品牌建立及產品推廣：歐盟轉以自有品牌AdimFlu-S  裂解 型製程四價流感疫苗申請藥證及中國地區因藥證取得較 晚及銷售方式改變等因素，預計歐盟地區107 年取得藥證 後開始銷售，中國地區目前已取得藥證並委由經銷商進行 銷貨。因歐盟及中國地區藥證取得及銷售時間較原預計延 後，變更計畫後預計效益營收開始貢獻時間分別遞延至 107 年及105 年。

• B.新產品開發：歐洲流感疫苗係因藥證取得及銷售時間較原 預定計劃延後，變更計畫後預計效益營收開始貢獻時間遞 延至107 年；因目前政府政策公費疫苗仍將以三價流感為 主，107 年度起政府可望改採四價流感疫苗，故預計效益 較原定遞延；H7N9 禽流感三期試驗用疫苗原液已備齊， 未來倘若發生禽流感疫情可立即投入執行三期臨床試驗 並取得疫苗藥證；考量已取得國外細胞培養技術(英國 Valneva 疫苗廠)的日本腦炎疫苗之藥證可因應政府日本 腦炎採購需求，減少計畫金額，故預計回收年限較原預定 計劃提前。

• C.償還銀行借款：無。

• D.充實營運資金：無。

• (5)輸入公開資訊觀測站之日期：106年04月17日

• (6)變更計畫預計提報股東會日期：106年6月29日

61

3、計畫執行情形：

(1).計畫項目及預計資金運用進度:

A.品牌建立及產品推廣-資金運用進度

截至:106.03.31   單位:新台幣仟元

	截至:106.03.31單位:新台幣仟元	截至:106.03.31單位:新台幣仟元	截至:106.03.31單位:新台幣仟元
	支用金額部份
預定支用金額	17,000	累計預定金額	43,588
實際支用金額	7,944	累計實際支用金額	36,258
	工作進度部份
預定工作進度	6.66%	累計預定工作進度	17.08%
實際工作進度	3.12%	累計實際工作進度	14.21%
超前或落後原 因及改進計劃	目前歐洲主管機關已核准公司進行IND(試驗用新 藥)臨床，本公司亦已於台灣及歐洲兩地開始進行 施打，已於106年Q1施打完畢並開始蒐集施打後報 告，預計Q3送件NDA申請；而中國裂解型流感疫苗 藥證部分，本公司已於Q4開始進行銷售，預計106 年Q2將可有部份營收認列，故雖產品外銷市場之佈 局較原計畫稍微延遲，然公司的高階經營團隊已積 極於海外進行作業與協商，相關作業及藥證亦已陸 續進行及取得。

B.新產品開發-資金運用進度

截至:106.03.31   單位:新台幣仟元

	截至:106.03.31單位:新台幣仟元	截至:106.03.31單位:新台幣仟元	截至:106.03.31單位:新台幣仟元
	支用金額部份
預定支用金額	20,000	累計預定金額	242,590
實際支用金額	28,187	累計實際支用金額	258,193
	工作進度部份
預定工作進度	7.22%	累計預定工作進度	87.56%
實際工作進度	10.18%	累計實際工作進度	93.19%
超前或落後原 因及改進計劃	細胞培養技術的日本腦炎疫苗預計配合政府採購 時程銷售；H7N9禽流感則待疫情發生時可隨時投入 防疫作業；四價流感疫苗則已完成臨床3期施打， 且已於去年Q1進行NDA(新藥查驗登記)申請，審查 單位(TFDA)表示預計106年Q2將可取得藥證。

62

C.償還銀行借款-資金運用進度

截至:106.03.31   單位:新台幣仟元

	截至:106.03.31單位:新台幣仟元	截至:106.03.31單位:新台幣仟元	截至:106.03.31單位:新台幣仟元
	支用金額部份
預定支用金額	0	累計預定金額	782,050
實際支用金額	0	累計實際支用金額	782,050
	工作進度部份
預定工作進度	0%	累計預定工作進度	100%
實際工作進度	0%	累計實際工作進度	100%
超前或落後原 因及改進計劃	現金增資款項募足後，公司償債能力已提高， 另鑒於104年升息之趨勢日漸升高，故公司於 103年第四季提前償還銀行借款，除有助於減少 利息費用之實際支出，亦可提高銀行信用額度 及資金運用之彈性。本項目已於103年第4季完 成。

D.充實營運資金-資金運用進度

截至:106.03.31   單位:新台幣仟元

	截至:106.03.31單位:新台幣仟元	截至:106.03.31單位:新台幣仟元	截至:106.03.31單位:新台幣仟元
	支用金額部份
預定支用金額	0	累計預定金額	400,000
實際支用金額	0	累計實際支用金額	400,000
	工作進度部份
預定工程進度	0%	累計預定工程進度	100%
實際工程進度	0%	累計實際工程進度	100%
超前或落後原 因及改進計劃	現金增資款項募足後，公司償債能力已提高， 另因營運所須資金毋須向銀行借款，有助於減 少利息費用之實際支出。本項目已於103年第4 季完成。

63

(2).預計效益之比較

• A.品牌建立及產品推廣、新產品開發：如上列2、變更計畫內 容之(3)、(4)說明。

• B.償還銀行借款、充實營運資金：

單位：新台幣仟元；﹪

項目	年度	103第二季	103年
流動資產		1,575,852	1,669,034
流動負債		696,601	202,817
負債總額		2,486,327	1,389,656
利息支出		22,508	40,637
營業收入		265,797	480,506
每股盈餘(元)		-0.73	-3.04
財務結構	負債佔資產比率	42.3	23.73
	長期資金佔不動產、廠房 及設備比率	155.62	175.9
償債能力	流動比率	226.22	822.93
	速動比率	145.5	609.63

本次現金增資用於償還銀行借款及充實營運資金後，財務資料、財務結
構、償債能力均已改善，故此二項之增資效益應屬合理顯現。

• (二)105 年發行國內第一次暨第二次有擔保可轉換公司債

執行情形及效益分析如下：

1、計畫內容

• (1) 國內第一次暨第二次有擔保可轉換公司債核准日期及文號: 行政院金融監督管理委員會於105年10月3日金管證發字第 1050036151號核准函。

• (2)本次計畫所需資金總額：新台幣1,500,000仟元。

• (3)資金來源：

• 發行國內第一次有擔保可轉換公司債600,000仟元暨第二次 有擔保轉換公司債900,000仟元，發行張數分別為6,000張及 9,000張，每張轉換公司債面額100仟元，發行價格為100仟 元，票面利率0%，發行期間五年，總募集資金為1,500,000 仟元。

64

(4)計畫項目及預計資金運用進度

單位：新台幣仟元

			單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
計畫內容	預定完成日	所需資 金總額	預定資金運用進度
			105 年度	106 年度
			第四季	第一季
償還銀行借款	105 年第四季	900,000	900,000	0
轉投資子公司	105年第四季	210,000	210,000	0
充實營運資金	106 年第一季	390,000	180,000	210,000
合計		1,500,000	1,290,000	210,000

2、執行情形

計畫項目及預計資金運用進度:

(1) 償還銀行借款-資金運用進度

截至:106.03.31   單位:新台幣仟元

	截至:106.03.31單位:新台幣仟元	截至:106.03.31單位:新台幣仟元	截至:106.03.31單位:新台幣仟元
支用金額部份
預定支用金額	0	累計預定金額	900,000
實際支用金額	300,000	累計實際支用金額	900,000
工作進度部份
預定工作進度	0%	累計預定工作進度	100%
實際工作進度	33.34%	累計實際工作進度	100%
超前或落後原 因及改進計劃	於收足債款1,500,000 仟元後，其中900,000 仟元預計 用於償還銀行借款，業已於106 年第一季全數執行完畢， 有助於減少利息費用之實際支出及改善公司財務結構。

(2) 轉投資子公司-資金運用進度

截至:106.03.31   單位:新台幣仟元

(2)	轉投資子公司-資金運用進度 截至:106.03.31單位:新台幣仟元	轉投資子公司-資金運用進度 截至:106.03.31單位:新台幣仟元	轉投資子公司-資金運用進度 截至:106.03.31單位:新台幣仟元
支用金額部份
預定支用金額	210,000	累計預定金額	210,000
實際支用金額	0	累計實際支用金額	0
工作進度部份
預定工作進度	100%	累計預定工作進度	100%
實際工作進度	0%	累計實際工作進度	0%
超前或落後原因 及改進計劃	主要係因原預計於105年第四季進行轉投資艾格司，且 艾格司已取得政府核發之承受耕地許可證明書及原預 計於苗栗地區興建養雞場，惟附近居民對於養雞場是否 造成環境汙染仍存疑義，反對於原預定地興建養雞場， 致艾格司於106年第一季董事會通過中止購地後續事 宜，目前仍就各可行性方案進行評估中。

65

(3) 充實營運資金-資金運用進度

截至:106.03.31   單位:新台幣仟元

支用金額部份
預定支用金額	210,000	累計預定金額	390,000
實際支用金額	210,000	累計實際支用金額	390,000
工作進度部份
預定工程進度	53.85%	累計預定工程進度	100%
實際工程進度	53.85%	累計實際工程進度	100%
超前或落後原因 及改進計劃	依原預計執行進度於106年第一季全數支用完畢，實 際資金運用進度100.00%，依預計計畫進度執行，無 計畫超前或落後情形。

3、效益分析

(1)轉投資子公司

本公司本次募集資金中預計210,000 仟元將用以增資子
公司艾格司農業科技(股)公司(以下簡稱艾格司)，因胚
胎蛋為本公司生產流感疫苗之主要原料之一，為獲得穩
定且高品質及低價格之胚胎蛋，提高自有胚胎蛋供應比
例，因此預計105 年第四季資金募集完成後進行轉投資
子公司作業，預計轉投資金額210,000 仟元，將供應艾
格司支付購置土地款、興建廠房及充實營運資金所需，
艾格司未來將於苗栗地區興建養雞場，以提供品質優良
之胚胎蛋供本公司生產流感疫苗使用，非流感疫苗生產
期間所產出之雞蛋可做為食用蛋出售，另有雞隻淘汰出
售收入，故預計105~113 年度分別可增加認列艾格司之
轉投資收益約為新台幣(740)仟元、(35,252)仟元、
(16,579)仟元、24,564 仟元、33,984 仟元、35,811 仟
元、36,992 仟元、38,062 仟元及39,171 仟元。

66

(2)償還銀行借款及充實營運資金

單位：新台幣仟元；﹪

年度 項目	年度 項目	105 年度	106 第一季
流動資產		2,727,011	2,504,642
流動負債		818,229	725,546
負債總額		3,689,971	3,592,102
利息支出		33,523	9,901
營業收入		606,725	75,388
每股盈餘(元)		(2.54)	(0.84)
	負債佔資產比率	54.39	55.24
財務結構	長期資金佔不動產、廠 房及設備比率	215.49	213.23
	流動比率	333.28	345.21
償債能力	速動比率	263.82	256.19

本次現金增資用於償還銀行借款及充實營運資金後，除因轉換公司債未予轉 ， 換成普通股，未能立即改善財務結構外 財務資料及償債能力均已改善，故此 二項之增資效益尚屬合理顯現。

67

伍、營運概況

一、業務內容

一 ( ) 業務範圍

1. 本公司所營業務之主要內容

• (1) 血清、疫苗、檢驗試劑、生物製劑及其菌液、原料等之研發加工製造買賣。 (2) 有關西藥、動物用藥品、化學品及飼料添加物等之加工製造買賣。

• (3) 前各項產品之進出口貿易與代理。

• (4) 除許可業務外，得經營法令非禁止或限制之業務。

2. 營業比重

2.營業比重
	單位：新台幣仟元 104年度 105年度 營業收入 營業比重（%） 營業收入 營業比重（%） 173,455 59.70% 385,318 63.51% 117,282 40.30% 221,407 36.49% 290,737 100.00% 606,725 100.00%
主要產品	104年度		105年度
	營業收入	營業比重（%）	營業收入	營業比重（%）
流感疫苗成品	173,455	59.70%	385,318	63.51%
非流感疫苗系列	117,282	40.30%	221,407	36.49%
合 計	290,737	100.00%	606,725	100.00%

• 註：  流感疫苗成品係指流感疫苗。

• 非流感疫苗系列係指日本腦炎疫苗、破傷風疫苗及結核菌素及代工抗原與委託服務項目等。

3. 公司目前之商品 ( 服務 ) 項目

3.公司目前之商品(服務)項目
主要產（商）品	用 途/功 能
日本腦炎疫苗	預防日本腦炎病毒
破傷風疫苗	預防破傷風菌
流感疫苗	預防季節性流感病毒
-裂解型疫苗
-Virosome佐劑型疫苗
H1N1新型流感疫苗	預防H1N1新流感病毒
結核菌素	用於結核菌素測驗(PPD TEST)以判 定病人是否受到結核菌感染

4. 計劃開發之新商品（服務）

(1)H5N1 禽流感疫苗

• (2)H5N1 禽流感疫苗 / 細胞培養技術平臺

• (3) 流感疫苗 / 細胞培養技術平臺

• (4) 腸病毒 71 型疫苗 / 細胞培養技術平臺

(5)H7N9 禽流感疫苗

• (6) 四價流感疫苗

• (7) 日本腦炎疫苗 / 細胞培養技術平台

68

二 ) 產業概況

1. 產業之現況與發展

(1) 全球疫苗市場預估

依據 Deutsche Bank 和 Morgan Stanly Research 於 2012 年調查全球疫苗市 場銷售狀況，統計數字顯示在 2005 至 2010 年間，複合年增長率 CGAR 高達 23% ，由 2005 年的 90 億美元大幅成長為 2010 年的 250 億美元；同時根據 Kalorama Information 推估此成長趨勢將持續增加，而依據 BCC Research 於 2017 年 1 月間更新研究報告資料顯示，全球疫苗市場銷售在 2016 年已達到 330 億美元且預估至 2021 年將再成長達到 452 億美元，而 2016 至 2021 年間 之複合年增長率 CGAR 預估為 6.3% 。

全球疫苗市場目前仍主要以預防性疫苗為主，分為成人疫苗與小兒疫 苗，依 Kalorama Information (2010/08) 調查資料顯示， 2010 年正在研發的兒童 與成人預防性疫苗已超過 200 種，小兒疫苗種類眾多，各國依其防疫政策， 有不同的施打疫苗及對象，包含白喉、破傷風、百日咳疫苗、肝炎疫苗、痲 疹、德國麻疹、腮腺炎疫苗等接種廣泛的基本型疫苗，也有近年來上市的肺 炎鏈球菌疫苗、多合一疫苗（ DTaP+HB+IPV ）、輪狀病毒疫苗 (Rotavirus) 、 人類乳突病毒疫苗 (HPV) 、流行性腦脊髓膜炎疫苗 (Meningococcal) 等。而成人 疫苗以流感疫苗、肝炎疫苗及肺炎疫苗三大類為主，其中又以流感疫苗市場 最大。然而近年來，疫苗發展的多樣性受惠於新型的生產技術與臨床接種傳 輸技術的不斷創新與突破，前者如應用菸草葉、昆蟲細胞培養 (Insect Cell Cultures) 、仿病毒顆粒技術 (Virus-Like Particle,VLP) 或 DNA 重組基因技術等； 後者如經由鼻腔黏膜吸收或採用貼片經皮吸收等新劑型，更多的預防性疫苗 上市且新興的治療型疫苗也被逐漸開發與重視；如登革熱疫苗 (Dengue) ；如癌 症疫苗、愛滋病疫苗 (HIV) 、阿茲海默症 (Alzheimer’s) 等，這類疫苗於未來都 將成為市場成長的主要推動力。

若以市場分布而言，已開發國家的歐美市場產值佔約全球 80% ，同時此 成熟市場也是提供許多研發創新的施打接種傳輸技術與更多類型疫苗新產品 的主要來源。而以經濟快速成長的亞洲與拉丁美洲等國家新興市場，如印度、 中國大陸與巴西等，這些市場已開始重視並落實執行智慧財產權的規範，同 時這些國家政府也加強預防接種計畫，此類次級市場需求將是形成疫苗需求 持續擴增成長的重要動力。此外，被世界衛生組織 (WHO) 列為重點開發中與 低度開發國家市場，也將受惠於已開發國家提供資金贊助或是慈善團體形成 的上下游生產與低價採購供應鏈方式，最著名者如 GAVI (Global Alliance for Vaccines & Immunisation) 結合世界衛生組織 (UNICEF/WHO) 、世界銀行 (World Bank) 和如比爾蓋茲基金會 (Gates Foundation) 等慈善組織等的協助，進行大規 模預防接種計畫（間接補助疫苗成本）。依據 Deutsche Bank 和 Sanofi 公司 資料顯示，在 2011 年至 2015 年間，成熟市場的疫苗銷售的複合年增長率 CGAR 僅為 4% ，而相對新興國家市場高達 11% ，全球平均則為 6~7% 。

全球主要疫苗廠商的分布，在 2015 年發生重大變化。葛蘭素史克 (GSK) 以 52.5 億美元取得諾華 (Novartis) 除了流感疫苗以外所有其他疫苗之全球銷售 權。而原先諾華 (Novartis) 的流感疫苗單項產品則由澳洲 CSL 公司以 2.75 億美 元取得， CSL 並另成立 Seqirus 公司專責銷售流感疫苗。 Seqirus 公司結合原先

69

CSL 在美國、英國、德國與澳洲四地生產廠，目標為成為全球第二大流感疫苗 供應商。

以 2016 年全球疫苗的銷售金額 330 億美元統計，其中主要疫苗廠商的賽 諾菲 (Sanofi) 為 46 億歐元，疫苗銷售佔該公司總營收的 13.5% 。排名居次的是 葛蘭素史克 (GSK) 的 46 億美元，疫苗銷售佔該公司總營收的 16% ，主要集中 ， 在三項產品 : Infarix (7.69 億美元 ) Hepatitis (6.02 億美元 ) 與 Meningitis (5.92 億美元 ) 。而此兩家的銷售金額加總已高達 100 億美元，佔全球市場超過 30% ，

(2) 流感疫苗之現況與發展

由於 H5N1 （禽流感）及 H1N1 （新型流感）流感病毒的爆發流行，流感疫 苗的供應已成為世界各國的關切問題，世界衛生組織也呼籲各國擁有流感疫苗 自製能力，因此全球的流感疫苗近年來迅速擴張，整體複合成長率預估達到 16% ，流感疫苗已經成為銷售額最大之疫苗。在 2009 年以前，流感疫苗佔全球 疫苗銷售總量僅約 6% ，但自 2009 年 H1N1 新型流感的疫情爆發後，全球對流 感疫苗的重視使其銷售比例大幅成長。 2009 年流感疫苗銷售僅葛蘭素史克 (GSK) 、賽諾菲 (Sanofi) 與諾華 (Novartis) 三大家的金額已為 42.8 億美元，佔 當年全球疫苗總銷售額的 16.5% ；而 2010 年三家加總已成長至 48.5 億美元且 佔全球疫苗總銷售額的 17.3% 。

就 2011 年銷售額排名而言，賽諾菲 (Sanofi) 所生產的 Fluzone® 與 Vaxigrip® ，全球銷售約達 11 億美元，銷售劑數約 2 億劑，佔當年度全球流感 疫苗總銷售金額比例為 44% ；其次為諾華 (Novartis) 的 Agrippal® 與 Fluvirin® ， 全球銷售額約 3.8 億美元，銷售劑數約 4,500 萬劑，佔當年度全球比例為 15% ； 葛蘭素史克 (GSK) 的 Fluarix® 與 FluLaval® ，全球銷售額約 3.1 億美元，銷售劑 數約 6,100 萬劑，佔當年度全球比例為 12% ；而銷售鼻噴劑型 FluMist® 的 AstraZeneca ， 2011 年的全球銷售額約 1.5 億美元，銷售劑數約 1,400 萬劑，佔 當年度全球比例為 6% 。此排名前四家之流感疫苗銷售金額已佔當年度全球市 場的 75% ，而全球其他廠商的銷售，如 CSL 、 Baxter 與 Solvay 等僅佔全球銷售 的 25% 而已。

依據 Visiongain 公司研究資料統計，全球流感疫苗銷售自 2006 年起呈現 每年平均 6~8% 成長幅度增加，由 2008 年的 17 億美元成長至 2013 年的 30 億美元，而依據 BCC Research 於 2017 年 3 月間研究報告資料顯示，全球流 感疫苗市場在 2015 年間已達 51 億美元，且推估此成長趨勢，將由 2016 年的 54 億美元擴大至 2021 年的 64 億美元，此 5 年間之複合年增長率 CGAR 預估 為 3.6% 。

增加除主要集中在美國與歐洲市場外，日本市場的成長率已經為全球第 二位。另 IFPMA (International Federation of Pharmaceutical Manufacturers and Associations) 於 2010 年第三季的調查顯示，歐美兩市場需求佔全球 75% 使 用量 ; 同時在歐洲的法國，德國，義大利，荷蘭，西班牙與英國 ; 亞洲的中國， 泰國與日本、美洲的墨西哥，哥倫比亞都顯示高度需求成長；且自 2004 年至 2009 年全球流感疫苗使用量已由 2.62 億劑成長至 4.49 億劑，成長增加幅度雖 高達 72% ，但全球仍有 1/3 的國家未達到 1/10 人口數接種比率，且也未達到 世界衛生組織 (WHO) 原先設定於 2010 年前達成全球 75% 以上老年人接種流感 疫苗的建議目標。

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目前雖然已有抗病毒藥物用於治療流感，但是評估其使用效果及成本，專 家皆認為目前對抗流感病毒最有效的武器仍屬疫苗。從過去的研究得知，老年 人預先接種流感疫苗，能夠降低 50% 的致死率，而且透過普遍性的預防接種， 還能夠有效降低醫療支出。

未來流感疫苗之產能，除用於一般民眾外，最大的潛力市場，將是各國 政府採購之戰備儲量，尤其當新型流感肆虐時，原生產疫苗大國又常以疫苗為 本身戰備物資而禁止疫苗外銷，造成依賴從國外進口疫苗的國家，採購困難， 疫苗自主性低，因此各國政府皆採取不同之對應方案，其中日本方面採取以胚 胎蛋生產製程擴大戰備儲量方式因應，如 2006 年已生產超過 2,000 萬劑之儲備 量；美國政府則投資 11 億美元資助葛蘭素史克（ GSK ）、諾華（ Novatis ）、賽 諾菲 (Sanofi Aventis) 、 Medimmune 、 DynPort 、 Solvay 及六個主要的流感疫苗廠 商，進行研發細胞培養技術來生產新型流感疫苗，日本政府亦於 2011 年提供 300 億日圓補助流感疫苗廠發展細胞培養製程流感疫苗，來避免造成全國性之 流感大流行。

台灣方面，目前國光生技自接受日本北里研究所 (Kitasato Institute ，現改 名為北里第一三共公司 ) 及 Crucell AG( 原名 Berna Biotech AG ，現為 Johnson &Johnson 集團內公司 ) 技轉後，已具備流感疫苗之大規模生產技能。同時，國 光生技於 2014 年開始，也和美國 Protein Sciences 公司合作生產 BEVS 重組基 因技術之流感疫苗，該技術為美國總統科技顧問委員會 (President’s Council on Science and Technology) 所認同並建議美國總統給予支持。 BEVS 技術有以下優 點：

1. 使用 cGMP 、 FDA 所認可之細胞和病毒；

2. 快速生產更安全有效之 HA(Hemagglutinin) 抗原蛋白，並提供高品質的純化 抗原與抗體；

3. 相較於目前細胞培養技術平台而言，新疫苗開發時間短、可快速量產，生 產成本較低、技術應用範圍更為廣泛。主要對於大流感之生產具有未來當 政府無法從國際大廠採購疫苗時，將新增一採購管道，除有助於提高台灣 疫苗自主性外，亦較不受國外疫苗大廠價格壟斷之影響。

(3) 日本腦炎疫苗之現況與發展

日本腦炎 (Japanese encephalitis ； JE) 是一種以蚊子與豬為媒介的人畜共通疾 病，廣泛流行於亞洲的病毒性腦炎，每年夏季均在台灣流行，是本土性 (endemic disease) 的重要疾病之一。由於此特有疾病侷限於西太平洋地區，市場區隔相當 明顯，因此歐美等先進國家廠商進入此市場意願不高。但近年來因氣候的暖 化，此病毒之地域分佈有擴充之現象， 2006 年印度的日本腦炎大流行，使此疾 病又備受矚目。

雖然說日本腦炎侵襲的對象以孩童居多，近年來也可見成人罹患日本腦炎 的案例，台灣地區在 1968 年才全面實施日本腦炎疫苗的接種，三、四十歲的 壯年人多未接受疫苗注射，自然受感染的風險增大。至於日本腦炎疫苗的效力 可達百分之九十五以上，台灣曾在 1965 年曾做過大規模預防接種效果調查， 發現有效率約百分之八十一左右，而前幾年在日本所做的調查結果則指出，如 果完成基礎接種則預防效果幾乎可達百分之百。

依據世界衛生組織 (UNICEF/WHO) 於 2014 年的統計資料，目前全球每年 約有 70,000 個感染日本腦炎案例，且其中造成 20,400 人死亡，致死率約在

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20-30% 。且目前在亞洲與西太平洋地區有 24 個國家共約 30 億人口數仍屬於可 能感染與流行區域。目前並無完全治癒之治療方式，故施打日本腦炎疫苗仍為 預防的主要方式。目前疫苗主要有三種技術，鼠腦的不活化疫苗、細胞培養的 不活化疫苗與活性減毒疫苗，目前鼠腦組織為最常使用之日本腦炎疫苗生產基 質，生產國家包含日本、中華民國、印度、韓國、泰國及越南，但此類生產技 術因造成動物體來源的倫理議題，故主要生產國家已經漸漸停用此生產技術產 品而改用細胞培養方式產品替代，如韓國已於 2015 年全面改採用，而台灣也 自 2017 年起已經改用細胞培養技術產品。

中國大陸雖然有細胞培養的日本腦炎減毒疫苗產品，仍使用初代細胞 (primary cells) ，且在中國大量使用，但國際疫苗業界之主流共識，對此產品的 產程，品質及安全，都具保留看法。

鑑於細胞培養製程技術平臺建立之效益及改良日本腦炎疫苗品質，本公司 於 1999 年取得經濟部業界科技專案補助「細胞培養日本腦炎疫苗技術開發」 計畫，致力於細胞培養製程之研發，且完成無血清培養基之開發。並於 2005 年取得經濟部業界開發產業技術計畫「日本腦炎疫苗細胞培養製程技術平臺開 發」，導入無血清及無動物來源培養基於細胞培養製程，以提升日本腦炎疫苗 之品質，未來發展策略包括與國際研究單位聯盟，進行臨床測試，以提供國人 及亞洲的需求。

2. 產業上、中、下游之關聯性

疫苗產業中上中下游關聯非常緊密，通常疫苗製造工廠從上游原料的取得，
中游階段的製造加工，以及下游部分的銷售都會採取一貫的控管，這樣才能保證
疫苗產品的品質，讓使用者沒有安全上的顧慮。

上游部分，也就是疫苗的原料，包括化學藥品、胚胎蛋、病毒株，動植物細
胞等，疫苗的製作，流感疫苗是用胚胎蛋或是細胞株，日本腦炎是用活體動物或
是細胞株，破傷風疫苗則是用菌株去作原料。上游原料的取得，通常有固定的供
應商做長期合約的簽定，以保障原料的來源，並且選擇兩家以上的供應商，以確
保原料來源的穩定，為了維持這些原料供應商的品質，本公司訂定規格並且定期
的作稽核。

中游部份，主要為疫苗製造加工階段，在上游原料取得後，需要經過的主要
製程包括：接種、採收、分離、純化、減毒或不活化、調劑及分裝等。疫苗的製
作門檻相當的高且專業，尤其在人用疫苗方面，都是需要在清淨區裡面進行，製
程中需要加入監測檢驗等動作，以確保每一步驟都是符合規格要求，才能做出高
品質的疫苗產品。疫苗完成製作後，還要申請國家的封緘檢驗，讓政府單位（藥
物食品檢驗局）抽樣檢查，針對疫苗的安全性、有效性作進一步的確認，檢驗合
格後，疫苗產品才能上市。

下游部分，係指疫苗的行銷，將生產的疫苗銷售到消費者。疫苗的銷售通常
區分為公費與自費兩部分。公費係指政府採購，由政府招標後直接運送給政府所
指定的衛生單位。自費是指醫療院所訂購，由經銷商或是公司直接銷售給醫療院
所。

3. 產品之各種發展趨勢

疾病的爆發流行會造成許多人的危害，人民健康的維持與疾病的預防是政府 最重要的課題，以流感疫苗為例，近幾年各國政府防範 H5N1 （禽流感）與 H1N1

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流感的蔓延，競相購買疫苗防範；甚至於今年新出現的 H7N9 病毒（禽流感的一 種）所造成的恐慌，各家疫苗廠無不傾全力投入研發與生產以期早日上市供應市 場，但是因需求量大於生產製造數量，造成供不應求的情形。因此疫苗廠全力擴 廠或是合併其他小廠，導入技術增加產能。

疫苗產業的門檻高，軟體技術與硬體設備都是很難進入的領域，因此全世界
的疫苗主要是由幾家廠商所掌握。為了改善以傳統方式製作的疫苗速度或是疫苗
的品質穩定度，疫苗技術的改變由活體培養方式改為細胞培養方式。

新疫苗的研發也是疫苗廠的趨勢，疾病的發生通常造成不可逆的身體功能缺
損，因此研發新疫苗預防疾病的發生是各國政府及疫苗廠商所重視的，每年願意
投入龐大的經費作為研發費用，期待新疫苗的上市，不僅帶給人類健康，也為疫
苗廠帶來利潤。

4. 產品之競爭情形

(1) 流感疫苗

目前全球約有 19 個國家共約 30 家製造廠房有能力生產流感疫苗，大部分 疫苗製造廠商仍以胚胎蛋來製造流感疫苗，其中仍以賽諾菲（ Sanofi ）、諾華 （ Novatis ）、葛蘭素史克（ GSK ）為主要供應者，產銷於 2008 年前接近平衡， 然而在 2009 年後因 H1N1 新型流感病毒的爆發，全球不論流感疫苗或 H1N1 新型流感疫苗的需求大增，造成供不應求之狀態。大多數流感疫苗製造廠商係 以裂解之不活化疫苗為主，一家 (Medlmmune) 係採用鼻噴劑型冷適應 (cold-adapted) 減毒疫苗為其產品。其他流感疫苗種類尚包括次單位（ subunit ） 疫苗、含佐劑 MF59 疫苗及 Virosome 佐劑型 (Virosome) 疫苗。

目前市售流感疫苗種類 ( 皆為胚胎蛋生產製程 )

種類	特性	生產廠商	產品上市時間
全病毒不活化疫苗	整顆病毒純化製成 的疫苗，副作用大	GSK, Baxter使用於H5N1 禽流感疫苗	1958
裂解病毒不活化疫苗	將病毒裂解精製而 成，副作用小	北里, GSK, Novartis, Sanofi- Aventis等各主要 生產廠商	1968
純化表面抗原(次單位)疫 苗	副作用小	Novartis, Solvay	1976
冷適應減毒噴鼻疫苗	價格昂貴	MedImmune	2002
含佐劑MF59 疫苗	每劑抗原用量低	Novartis	1997
Virosome佐劑型不活化疫 苗	免疫耐受性高 副作用小 適用各年齡階層	CrucellHolland N.V子公 司: Crucell Switzerland AG(前身為Berna Biotech AG)	1997
重組基因不活化疫苗	生產期間短,適合 新型大流感之大量 生產，但效期較短	Protein Sciences Co.	2013

資料來源 : US CDC 2015

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國內市場實際供應主流之三價流感疫苗之廠商僅有三個品牌（如下表）， 分別為國光安定伏流感疫苗、賽諾菲（由 Sanofi 台灣分公司銷售）、諾華（由 Novartis 台灣分公司銷售）。其中賽諾菲、諾華皆為進口國外製造的產品，僅 本公司初期採用進口日本疫苗原液充填分裝的方式，但自 2010 年起已經改為 全程自製生產流感疫苗供應國內市場。自 2013 年起， GSK 上市新型的四價流 感疫苗，已陸續進口供應自費市場需求。

2015 、 2016 年度各廠商供應國內自費和公費市場數量與比重

單位：萬劑

廠商	國內公費市場 (合約量=銷售量)	國內公費市場 (合約量=銷售量)	國內自費市場 (封緘量)	國內自費市場 (封緘量)	合計 (總生產/進口 封緘數量)	比率
國光生技	2015年	160.50	2015年	23.90	184.40	47.70%
	2016年	384.65	2016年	2.72	387.37	59.76%
賽諾菲	2015年	89.90	2015年	14.50	104.40	27.00%
	2016年	159.90	2016年	28.11	188.01	29.00%
諾華	2015年	65.90	2015年	18.90	84.80	21.90%
	2016年	66.18	2016年	5.14	71.32	11.01%
GSK	2015年	--	2015年	12.90	12.90	3.4%
	2016年	--	2016年	1.50	1.50	0.23%

資料來源：本公司內部整理 TFDA 資料 ( 表列數字為當年度生產 / 進口封緘總數量，含 0.5ml 與 0.25ml 兩項， 公費市場為與疾病管制署實際合約銷售數量，但自費市場僅代表可供銷售數量不等同於實際銷售 量 )

(2) 日本腦炎疫苗

日本腦炎高盛行率地區多為東亞洲各國，每年市場需求量如下表，且因為
地球暖化因素，日本腦炎病毒正擴散至西亞，甚至歐洲，預估全球需求量會愈
來愈大。

愈大。
國家	每年需求劑量約估(單位:千劑)
中國	50,000
印度	50,000
日本	5,000
泰國	4,000
越南	4,000
韓國	3,000
台灣	650
美國旅遊	100
美國駐軍	100

註 : 依人口數 5% 估算 資料來源：本公司內部整理文件

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國內日本腦炎疫苗由本公司獨家供應，國內市場需求量為每年約 60~65 萬 劑，本公司的不活化鼠腦製程技術來自日本北里研究所，產品供應全台灣市場 超過 30 年，已經市場使用驗證其可靠安全性。依據國外市場經驗，使用細胞 培養產品可以減少使用劑量但其市場售價相對高於鼠腦產品約 2.5 倍，因為國 內市場需求量相對其他鄰近國家市場為少數，且本公司已經供應日本腦炎疫苗 多年，在未來直接轉換成細胞培養產品的市場接受度已經存在，因此預期短期 間本公司仍保持市場供應優勢。

又因為日本腦炎為區域性傳染疾病，因此日腦疫苗製造商多集中於亞洲各
國，只有少數歐洲疫苗廠在開發新一代製程的日本腦炎疫苗，全球的人用日本
腦炎疫苗產品及製造廠商如下表所示：

種類	特色	製造商
不活化鼠腦培 養製程疫苗	鼠腦疫苗廣泛的使用於日 本、韓國、台灣、越南、泰 國、印度等國家，接受3~4 劑疫苗注射及追加免疫，在 10年內的疫苗效果仍可超過 80％。現在全世界主要的日 本腦炎疫苗接種以此種形式 疫苗為主。	印度: Central Research Institute。 日本: Biken、Chiba、Denka、Katetsu-Ken、 Kitasato、Saika-Ken Tekeda。 韓國: GreenCross。 台灣: ADIM國光生技 。 泰國: Government Pharmaceutical Organization。 越南: National Institute of Hygiene。
不活化死毒細 胞培養製程疫 苗	細胞培養的不活化疫苗 （cellculture-derived inactivatedvaccine）是未來主 要的發展方向，以細胞去培 養製作的日本腦炎疫苗，純 度較高效果較好，副作用較 低。本公司未來也會朝這方 向發展。	中國:北京、上海、武漢、長春等製劑研究 所
		法國:賽諾菲（Sanofi）
		日本:大阪微研(BIKEN)；化血研 (Kaketsuken)
		奧地利：Valneva (原Intercell AG與Vivalis SA 合併並於2013/5更名)
減毒疫苗	1988年中國大陸四川成都生 物製劑研究所由初級大鼠腎 細胞培養SA14-14-2病毒株 製成活的減毒疫苗，接種第2 劑後，其有效率高達97.5 ％，保護期間至少有5年，此 活性疫苗在中國大陸已有超 過1億小孩接種。 雖此類產品的技術源自 yellow fever backbone，但黃 熱病僅在特定區域流行，故 先前國際間對此產品安全都 具保留看法，但自2015年 起，WHO/UNICEF已將此類 技術平台生產之疫苗列為日 本腦炎疫苗合格供應商之 一。	中國:成都生物製品研究所 法國:賽諾菲（Sanofi）

資料來源：國光生技內部資料 ( 參考 WHO/UNICEF 網站公開資訊

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( 三 ) 技術及研發概況

1. 最近五年度及截至年報刊印日止投入之研發費用

		單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
年 度	研發費用	營業收入淨額	佔營業收入淨額之 比例（﹪）
101 年	152,291	387,162	39.33
102 年	189,012	414,093	45.64
103 年	238,831	480,506	49.70
104 年	205,479	290,737	70.67
105 年	164,706	606,725	27.15

2. 開發成功之技術或產品

年 度	技 術 及 產 品 說 明
101 年	1.完成美國疾病管制局登革熱DNA 疫苗技轉作業
102年	1.技轉國衛院腸病毒71型疫苗開發技術，成功利用50公 升生物反應器生產腸病毒71型疫苗 2.自行開發無血清微載體細胞培養之生物反應器系統，可 應用於腸病毒疫苗及日本腦炎疫苗之大量生產
103年	1.腸病毒71型疫苗200公升生物反應器無血清製程建立 2.流感四價疫苗新型注射方法開發 3.建立H7N9重組蛋白表現系統及純化技術
104年	1.完成連續三批腸病毒71型疫苗GMP製程生產，並申請 臨床二期人體試驗 2.腸病毒71型疫苗抗原主要免疫原性分析 3.病毒71 型疫苗誘發交叉保護抗體效價分析
105年	1.執行腸病毒EV71疫苗人體臨床二期試驗 2.人體試驗血清進行抗體效價評估
106年	1.完成EV71疫苗人體臨床二期試驗 2.四價流感疫苗取得台灣藥証。

( 四 ) 長、短期業務發展計畫

營運策略上，藉由流感原液的外銷，本公司將逐年提升外銷營收比重，並提高
現有流感廠的產能利用率，朝規模經濟生產，降低生產成本，增加競爭力。另在新
市場擴展及營收成長方面，積極申請藥證許可，朝大陸、東南亞、美國等市場積極
開發，藉以開拓國際自有品牌及銷售通路；另外，利用新充填廠提供全球專業代工
服務，建立生技產品充填代工模式，充實未來營收來源。在新產品發展策略上利用
現有已建立的細胞培養技術平台開發疫苗如腸病毒、日本腦炎疫苗、登革熱疫苗等
新疫苗產品，期能創造新營收。

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二、市場及產銷概況

一 ( ) 市場分析

1. 主要商品與服務銷售地區

單位：新台幣仟元

地區	年度	2015	年	2016年	2016年
		金額	比重（﹪）	金額	比重（﹪）
外銷	美洲	18,135	6.24	18,679	3.08
	歐洲	187	0.06	703	0.12
	亞洲	282	0.10	88,078	14.52
內銷		272,133	93.60	499,265	82.28
合計		290,737	100.00	606,725	100.00

2. 市場占有率

(1) 流感疫苗市場銷售狀況

台灣市場銷售狀況單位：萬劑

	台	台	灣市場銷售狀況	灣市場銷售狀況	單位：萬劑	單位：萬劑
年度 公司	2014		2015		2016
	數量	佔有率	數量	佔有率	數量	佔有率
國光生技	162.5	43.9%	184.4	47.7%	387.37	59.76%
賽諾菲	104.6	28.3%	104.4	27.0%	188.01	29%
葛蘭素史克	19.9	5.4%	12.9	3.4%	1.50	0.23%
台灣諾華	82.9	22.4%	84.8	21.9%	71.32	11.01
Total	369.9	100.0%	386.5	100.0%	648.20	100%

資料來源 : 本公司內部資料整理推估 (2016 度數字為當年度 TFDA 封緘數量，約略等於實際銷量 )

目前國內市場實際供應三價型流感疫苗之廠商僅有三個品牌，分別為國光生技、 賽諾菲（ Sanofi ）、諾華（ Norvatis ）。其中賽諾菲、諾華皆為進口商，僅本公司於國 內全程自製胚胎蛋流感疫苗供應市場。而 GSK 自 2013 年起上市四價型流感疫苗，當 年度僅進口少量約 5 萬劑供應自費市場；但於 2014 年，該公司進口約 20 萬劑，嚴重 衝擊自費市場使用習慣與影響各品牌市場佔有率，於 2015 年，可能受限於全球市場漸 轉換為四價疫苗使用且產能有限因素，四價疫苗進口數反下降。以往國內市場流感疫 苗之政府公費需求每年約為 300 萬劑；另自費市場預估每年為 35~50 萬劑，合計疫苗 使用量之涵蓋率約佔人口比例之 15% 為 350 萬劑，但此情形於 2016 年起有重大變化。

在 2016 年初為因應國內流感疫情的加劇，疾病管制署在獲得行

政院的第二預備金之挹注下， 2016 年的公費採購量決議增加一倍至 650 萬劑，而此狀 況在其他外商供應數量無法滿足需求下，本公司傾全力生產以配合政府政策調整，供 應超過 385 萬劑以補足防疫缺口，故去年度市場佔有比例接近 60% 。鑒於 2016 年擴增 數量與施打族群之新政策獲得良好防疫成效事實下，疾病管制署在 2017 年仍將延續此 政策採購數量，本公司也預期仍將以最大量 50% 供應國內市場。

根據 2010 年 9 月 IFPMA （ International Federation of Pharmaceutical Manufacturers & Associations ）流感疫苗製藥商協聯組織研究指出，全球流感疫苗接種覆蓋率仍屬偏 低，儘管在過去 6 年間，流感疫苗的銷售量呈現倍量成長，發現僅不到三分之一的國 家可得到充分的疫苗替 10% 的人口施打；在數量上季節性流感疫苗劑量需求分佈在世 界各地從 2004 至 2011 年間由 2.62 億劑增長到 4.27 億劑，增幅 63 ％。

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在過去的 10 年，流感疫苗市場已經增加了一倍，而且根據各方面的研究報告都預 計未來需求還將再擴大。因此，各大流感疫苗生產商紛紛陸續擴大產能，可以預期在 這幾年內，全球的流感疫苗生產廠商之年產能將達到 4~5 億劑。

目前全球約有 19 個國家生產流感疫苗，但是主要的生產商賽諾菲（ Sanofi ）、葛 蘭素史克（ GSK ）、諾華（ Novatis ）為了因應流感市場的需求，各廠也積極擴建或收 購流感疫苗廠。本公司流感疫苗新廠年產量最高可達 2,500 萬劑，除了提供流感疫苗原 液出口至日本、歐洲外；而成品則以東南亞、西亞與中南美洲等新興國家為目標，銷 售流感疫苗。

(2) 破傷風疫苗台灣市場銷售狀況

單位：瓶 ( 每瓶可使用 2 劑 )

年度 公司	2015	2015	2016	2016
	銷售數量	佔有率	銷售數量	佔有率
國光生技	688,000	100%	702,810	100%
疾病管制署	--	--	--	--
Total	688,000	100%	702,810	100%

資料來源：本公司內部資料整理

破傷風疫苗台灣市場原先有兩個供應來源，衛生福利部疾病管制署與本 公司，過去幾年的市場銷售量平均每年約 160~200 萬劑，兩家的市佔率平均 各約 50 ﹪。 2009 年起本公司停止銷售 20mL 大包裝劑型的破傷風疫苗，只 供應市場 1mL 的小包裝劑型，不但讓此疫苗的使用安全性提高，更提高了 營收。 2010 年部分，因為本公司在前一年度配合國家防疫政策投入將近 100% 產能傾全力生產供應 H1N1 新型流感疫苗，而中斷破傷風疫苗的生產計畫， 故當年度本公司僅能以有限庫存數量供應市場需求，自 2011 年起全由疾病 管制署生產供應，此現象延續至 2012 年度底，本公司並已自 2013 年度起恢 復供應。此外，自 2013 年度起，疾病管制署已正式停止此疫苗生產，本公 司現已成為國內唯一的供應商。同時為反映原物料上漲與委外充填生產所致 增加的生產成本，本公司已向衛生福利部中央健保署申請調漲健保價並獲正 面回應，本公司自 2014 年度起已調漲市場售價銷售。

(3) 日本腦炎疫苗市場銷售狀況

單位：萬劑

年度 公司	2014	2015	2016
國光生技	19	51.8	24.87

資料來源： TFDA (2015 年度數字為當年度交貨數量，非實際完整合約數量 )

日本腦炎疫苗的需求主要為疾病管制署的疫苗接種計畫，本公司截至 2012 年底為止為國內唯一在地生產的供應商。本公司的不活化鼠腦製程技術來自日 本北里研究所，產品供應全台灣市場超過30 年，已經市場使用驗證其可靠安全 性。每年定期提供疾病管制署採購，採議價方式辦理。此疫苗的銷售量取決於 台灣小孩出生率，現在台灣每年的新生兒已降至 20 萬人以下，因此銷售量逐年

78

降低。預估未來台灣出生率將保持此狀態，疾病管制署的每年採購數量也將維 持在 60~65 萬劑之間。

然而，依據國外市場經驗，使用細胞培養產品雖然其市場售價相對高於鼠
腦產品約5~10 倍，但可以減少人體使用劑量與處理生產後續動物體廢棄物之環
境汙染問題，且鄰近國家日本與韓國已陸續轉換成細胞培養產品，故此新製程
產品已受國際市場接受與形成未來使用趨勢，因此，疾病管制署亦規畫將於2017
年起轉換為供應細胞培養產品，故本公司在2012 年間決定逐步終止鼠腦製程產
品之生產與供應，而此終止生產計劃直接影響2013 年度之供應銷售，本公司將
完成現有庫存原液產品之生產，預計於2015 年底前供應疾病管制署後未來將以
引進歐洲市場領導品牌代替以保持市場供應優勢。

3. 市場未來之供需狀況與成長性

根據 Aventis 的研究報告，流感疫苗是過去 10 年中疫苗市場增長的主要推動 者，也是未來 10 年疫苗市場增長的主要產品之一，前景相當看好。全球流感疫 苗的銷售量平均以 7.4% 的成長幅度增加，預計到 2013 年全球總銷售量將到達 6 億劑以上，金額約 49 億美金，但由於新型流感的發生，這研究報告的結果將會 有很大的修正成長空間。

全球流感疫苗之接種率偏低，預計未來的流感疫苗市場仍會持續性的擴大， 因此，各大流感疫苗生產廠商紛紛陸續擴大產能，預計世界前 3 大廠的流感疫苗 產能都可到達 2 億劑。但是由於 H5N1 、 H7N9 禽流感與 H1N1 等新型流感的爆 發，各大廠紛紛轉變產能來應付突發狀況，因此產能調控並不能應付需求的上 升。另一方面各國政府強力採購流感疫苗與新型流感疫苗的情形，導致供不應求 情形將在未來幾年發生。

4. 競爭利基

本公司開始於 2009 年生產 H1N1 新流感疫苗，並於 2010 年起量產流感疫苗， 以日本北里研究所裂解製程與荷蘭商 CRUCELL HOLLAND B.V. 仿病毒顆粒 Virosome 製程生產，並取得國內 CGMP/PICS （ Pharmaceutical Inspection Cooperation Scheme, 國際標準查廠規範）與將在獲得歐盟 EMA 的認證下，外銷到 全世界。因此在成本降低與品質保證的雙重優勢下，將持續提高流感疫苗在國內 市場佔有率預計達每年 150~200 萬劑之目標；國外市場未來短期將以中國大陸市 場為主，中長期將以自有品牌進入歐洲市場銷售成品，在現有成本與品質競爭力 下，預期將可與世界大廠抗衡。

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5. 發展遠景之有利不利因素與因應對策

(1) 有利因素

A. 經驗豐富的經營團隊

A.經驗	豐富的經營團隊
團隊人員名單	資歷背景	本業經驗
董事長&執行長 詹啟賢	中山醫學院醫學系畢 國防醫學大學榮譽博士 美國波莫那學院企業管理研究 美國波莫那醫學中心外科部主任 美國波莫那健康保險公司董事 財團法人奇美醫院院長 中華民國私立醫療院所協會理事長 行政院衛生署署長 國家衛生研究院董事長 總統府資政	公共衛生政策 衛生防疫 專業醫療 經營管理
總經理	美國普林斯頓大學生化博士	生技研發策略及管理
留忠正	國立臺灣大學動物系畢業	生技產業分析
	美國Genentech Inc.資深研究員
		分子生物學
	美國Genencor International分子生物技術組
	組長	合成生物學
	工業技術研究院生醫所副所長	蛋白質生物化學
	工業技術研究院生醫所所長
	國立中央大學系统生物研究所兼任教授
	國立成功大學生化研究所兼任教授
營運長兼研發主管 張金全	美國加州大學戴維斯分校(UC Davis)化學工 程暨材料科學博士 生物技術開發中心研究員	高濃度細胞/細菌培養技術 蛋白質藥物/疫苗/檢驗試 劑開發 抗生素生產技術 基因藥物/DNA 疫苗/基因 治療製程技術開發 7.CGMP 生物藥品工廠 /BSL3 先導工廠設計建 造、試車及確效作業
品質保證處副總	美國麻州大學細胞分子生物學博士	生物製劑及疫苗檢驗技術
邱進益	輔仁大學兼任副教授	研發
	靜宜大學兼任副教授
		藥廠GMP法規訓練及稽核
	衛生署管制藥品管理局組長
	衛生署藥物食品檢驗局科長、簡任技正	藥典及生技藥品規範訂定
	台灣無菌製劑協會理事	無菌製劑規範編審
業務處副總 高聖凱	國立政治大學經營管理學EMBA 前St. Jude Medical台灣區總經理前Medtronic 台灣區總經理暨大中華區區域經理	醫療衛生器材行銷 國際業務拓展
法務長	美國賓州大學法學碩士	公司法務
	加州律師	智彗財產權管理
潘飛
	國立清華大學兼任講師	知識管理
	理律法律事務所公司投資部	跨國商務及合約
	世界先進積體電路股份有限公司法務長利貞
	國際資本股份有限公司董事
	利貞聯合股份有限公司董事
	利貞開發股份有限公司董事

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團隊人員名單	資歷背景	本業經驗
財務長兼企劃處處長 張哲瑋	美國休士頓大學企管碩士 董事長特助、稽核部經理 國際內部稽核師考試及格	內部稽核 資金調度統籌規劃 外匯利率避險 租稅規劃 預算執行績效報告
	長榮大學醫務管理學系
	台灣醫務管理學會醫管師	行政管理
行政中心處長
	台灣護理學會理監事	醫療專業管理
湯麗雅
	奇美醫學中心總院資材部主任
	奇美醫學中心總院院長室顧問
醫事處協理 陳瑋志	北京大學臨床醫學博士 英國倫敦Moorfields眼科醫院進修醫師 北京大學人民醫院醫師 國立台北大學法學士 財團法人兩岸發展研究基金會研究助理 立法院委員研究助理	藥品查驗登記相關法規 臨床試驗

B. 台灣唯一民營人用疫苗製造廠

台灣市場目前符合 CGMP 規範之疫苗廠為衛生福利部疾病管制署 血清疫苗研製中心及本公司，而血清疫苗研製中心已於民國 103 年結束 營運，且已將製程委外，本公司已經成為台灣唯一符合 PIC/S GMP 人用 疫苗廠。生物製劑 PIC/S GMP 相較一般西藥 CGMP ，除了產品製程安 全外，更多了生物安全考量，例如生態環境、空氣及污水排放量標準、 操作人員安全衛生皆列入考量範圍，故進入門檻高。

C. 亞洲唯一取得歐盟 EMA 認證之人用疫苗製造廠

取得歐盟 EMA 認證係銷售歐洲市場之基本要件，而本公司目前為 亞洲唯一取得歐盟 EMA 認證之人用疫苗廠，故此優勢使本公司相較其他 亞洲國家更早進入歐洲市場。

Crucell AG 公司技術轉移包含其流感抗原製造、及其仿病毒顆粒佐 劑型專利技術，同時轉移其品質系統。

此一完整的技術轉移，特別是品質系統的移轉，使本公司得以成為
疫苗廠中少數能持續生產符合歐盟品質水準之疫苗廠，再加上本公司與
澳洲工程團隊共同開發之自動化生產系統，使本公司之流感疫苗生產品
質更具一致性與穩定性。

D. 堅強之研發團隊

本公司之研發團隊對皆具有相當豐富的學經歷，其中 105 年及 106 年 截至年報刊印日止，博、碩士學歷者佔員工總數比例約為 37%~38% ，顯 見本公司人力素質相當優異，本公司亦不定期為員工實施教育訓練，以提 昇員工之專業知識，令本公司研發方向與市場需求貼近，以期公司能永續 成長。

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(2) 不利因素及因應對策

A. 訂單受季節性因素之影響

疫苗施打為預防疾病有效的方法，惟需隨季節變化在疾病好發之前 就需要接種。例如日本腦炎主要流行高峰期在年 5~10 月，因此疫苗需要 在 3~5 月施打，廠商集中在每年 3 月前出貨；北半球流感流行季節會在 冬季，因此需要在 10~12 月施打疫苗，廠商集中在 9~10 月出貨，造成訂 單受季節影響之風險。。

因應措施

a. 銷售方面

產品種類較少為疫苗產業特性，故如何不斷拓展市場及將產能利用 最大化為本公司重要課題，本公司目前除已藉由供應 Crucell AG 公司之 流感抗原銷售至歐洲市場外，在 103 年初 Crucell AG 公司因採分段生產 不利價格競爭宣佈逐步退出仿病毒顆粒佐劑流感疫苗之際，本公司已開 始著手規劃自行於該市場進行四價疫苗臨床試驗作業，以取得藥證後， 未來將透過其一貫化生產而具有的成本優勢，預計於 107 年開始於歐盟 以自有品牌 AdimFlu-S  銷售。另本公司已於 104 年 11 月取得裂解型流 感疫苗之中國藥證，目前仍洽談當地通路業者合作，於中國大陸銷售。 此外，本公司目前正投入有防疫及經濟效益兼具的 H5N1 及 H7N9 禽流感 疫苗開發、腸病毒 71 型疫苗新產品之開發，以增加其產品多樣性並挹注 營收成長。

b. 產能方面

隨著 104 年下半年度開始，本公司除已經取得仿病毒顆粒佐劑流感 疫苗台灣藥證外，即將陸續取得之裂解型流感病毒疫苗中國藥證及、 105 年之四價流感台灣藥證及細胞培養日本腦炎台灣進口成品藥證、 106 年之 仿病毒顆粒佐劑流感疫苗歐洲藥證、 107 年之細胞培養日本腦炎進口半成 品台灣充填藥證及 H7N9 台灣藥證觀之，本公司產能的利用率將可獲致 提升。此外，本公司已於 101 年新建完成新充填廠，除可因應南北半球 流感疫苗之成品充填，於非流感疫苗生產季亦可接單充填代工服務。

B. 國際市場尚在初期開發階段

台灣國內市場規模不大，創造最大經濟效益須以國際市場為主，疫 苗藥證為進入各國市場之基本條件，但因疫苗產品在某些國家多為其全 國性醫藥政策的一環，或是部份接受 WHO 技術支援設廠，由於我國目前 並未與東南亞國協有正式貿易合作關係及非為 WHO 的會員，對打開國際 市場相對弱勢。

82

因應措施

本公司於外銷市場，目前正逐步向藥證低門檻或龐大市場商機之國 家申請藥證執照，當前以中國大陸為主要開發對象，現採行與當地全國 性藥廠、經銷商或通路商的合作方式，透過其辦理前端申請取得藥證後， 由本公司供應疫苗並經經銷商通路販售。此外，在 103 年初 Crucell AG 公 司因採分段生產不利價格競爭宣佈逐步退出仿病毒顆粒佐劑流感疫苗之 際，本公司已開始著手規劃自行於該市場進行四價疫苗臨床試驗作業， 以取得藥證後，未來將透過其一貫化生產而具有的成本優勢，預計於 107 年開始於歐盟以自有品牌 AdimFlu-S  銷售。

C. 銷貨集中產生之風險

本公司目前銷貨集中衛生福利部疾病管制署。有關福利部疾病管制
署採購係採公開招標或限制性招標方式辦理，因此對於廠商有未得標之
風險。

因應措施

為降低銷貨集中之風險，本公司與國內經銷商簽訂台灣地區經銷合
約，提供國內自費市場的需求並藉以提高在自費市場的曝光度。

國外市場部分，本公司積極擴展大陸流感疫苗市場，已完成臨床試 驗並獲得藥證，已與中國三家經銷商簽約，將從沿海省份切入，由於是 第一年，重點會先放在品牌建立，先觀察市場及經銷商的能力，銷售目 標為 30 萬劑， 3-5 年要取得 10% 市場，年出貨量挑戰 500 萬劑。

另外也規劃國際自有品牌的佈局，將在歐洲流感疫苗供應上，逐步 取代 Crucell AG 公司，以國光自有品牌替代現有仿病毒顆粒佐劑型流感疫 苗的市場，目前已於荷蘭成立子公司專責臨床試驗規劃及藥證申請。

流感疫苗原液銷售，與日本北里第一三共株式會社簽訂合作架構協 議後，已積極配合日方執行各項生產驗證、品質驗證等 GMP 法規要求， 務求於最短時程內，如期、如質銷售日本。

諸多努力下本公司外銷業務日趨成熟，應可持續分散銷貨過度集中
之風險。

D. 進貨集中產生之風險

進貨集中方面，製造疫苗的原料、物料需有嚴格之 CGMP 規範等級或 專利限制，且全球疫苗公司數目並非普遍，因此擁有較特殊的產業鏈， 並非如其他產業有較多採購來源之供應商，此為疫苗產業進貨集中之風 險。

因應措施

本公司目前主要生產之流感疫苗，是利用病原大量在雞胚胎蛋中培養
後，經由不活化處理，再將其抗原蛋白萃取純化，故雞蛋胚胎係為最主要且
重要之原料，為減低進貨集中風險，本公司採購單位朝全球運籌採購方式，
主要原物料均有二家以上的供應商。為避免原料短缺之風險及追求供貨來源
穩定性，公司與供應商簽定中長期供貨合約以確保生產所需原物料的穩定。

83

（二）主要產品之重要用途及產製過程

1. 主要產品之重要用途

.主要產品之重要用途
主要產品	用 途
流感疫苗	主要用於預防季節性流行性感冒
H1N1 新型流感疫苗	主要用於預防H1N1 新型流感
日本腦炎疫苗	主要用於預防日本腦炎
破傷風疫苗	主要用於預防破傷風

2. 主要產品之產製過程

(1) 季節性流感疫苗

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----- Start of picture text -----

1. 胚胎蛋接 2. 病毒接種 3. 病毒培養 4. 檢卵
收及檢驗 （ 3 價）
5. 冷卻 6. 病毒採收 7. 澄清 & 過濾 & 8. 蔗糖梯度純化
濃縮
9. 脫糖 10. 病毒用乙醚 11. 病毒不活化 12. 調劑 & 充填
裂解
(2) H1N1 新型流感疫苗
1. 胚胎蛋接 2. 病毒接種 3. 病毒培養 4. 檢卵
收及檢驗 （ 1 價）
5. 冷卻 6. 病毒採收 7. 澄清 & 過濾 & 8. 蔗糖梯度純化
濃縮
9. 脫糖 10.10. 病毒用乙醚病毒用乙醚 11. 病毒不活化 12. 調劑 & 充填
裂解裂解
(3) 日本腦炎疫苗
1. 小白鼠接 2. 病毒接種 3. 病毒培養 4. 採腦
收
5. 澄清 6. 超高速離 7. 病毒不活化 8. 調劑 & 充填
心純化
(4) 破傷風疫苗
1 . 増菌培養 2 . 產毒培養 3 . 產毒收穫 4 . 濃縮
5 . 硫銨分劃 6 . 離心透析 7 . 無毒化 8 . 硫銨分劃
X2 X2
9 . 離心透析 10 . 調整為 1500 11 . 無菌過濾
Lf/ml
----- End of picture text -----

84

（三）主要原料之供應狀況

原料名稱	主要供應商	供應狀況
胚胎蛋	敦正、福安	良好
針筒	新加坡商必帝	良好

• （四）最近二年度任一年度中曾占進 ( 銷 ) 貨總額百分之十以上之客戶名稱及其進 ( 銷 ) 貨金額與比例，並說明其增減變動原因 1. 最近二年度任一年度中曾占進貨總額百分之十以上之供應廠商名單及其增減變動原因

最近二年度主要供應商資料

單位：新台幣仟元

									單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
	104 年				105 年				106 年度截至3 月31 日止(註2)
項 目	名稱	金額	占全年度 進貨淨額 比率〔%〕	與發 行人 之關 係	名稱	金額	占全年度 進貨淨額 比率〔%〕	與發 行人 之關 係	名稱	金額	占當年度截 至前一季止 進貨淨額比 率〔%〕	與發 行人 之關 係
1	敦正家禽場	57,949	33.40	－	敦正家禽場	106,545	40.08	－	碧迪醫療器械(上海)	31,458	41.56	－
2	福安牧場	46,715	26.93	－	福安牧場	56,056	21.09	－	敦正家禽場	20,990	27.73	－
3	新加坡商必帝	43,896	25.30	－	新加坡商必帝	54,989	20.69	－	福安牧場	11,205	14.80	－
	其他	24,925	14.37	－	其他	48,225	18.14	－	其他	12,045	15.91	－
	進貨淨額	173,485	100.00	－	進貨淨額	265,815	100.00	－	進貨淨額	75,698	100.00	－

註 1 ：列明最近二年度進貨總額百分之十以上之供應商名稱及其進貨金額與比例，但因契約約定不得揭露供應商名稱或交易對象為個人且非關係人者，得以代號 為之。

註 2 ：截至年報刊印日前，上市或股票已在證券商營業處所買賣之公司如有最近期經會計師查核簽證或核閱之財務資料，應並予揭露。

85

2.最近二年度任一年度中曾占銷貨總額百分之十以上之客戶名稱及其銷貨金額與比例，並說明其變動原因

最近二年度主要銷貨客戶資料

單位：新台幣仟元

					最近二年度主要銷貨客戶資料	最近二年度主要銷貨客戶資料	最近二年度主要銷貨客戶資料	最近二年度主要銷貨客戶資料	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
	104 年				105 年				106 年度截至3 月31 日止(註2)
項 目	名稱	金額	占全年度銷 貨淨額比率 〔%〕	與發行 人之關 係	名稱	金額	占全年度銷 貨淨額比率 〔%〕	與發行 人之關 係	名稱	金額	占當年度截至 前一季止銷貨 淨額比率〔%〕	與發行 人之關 係
1	行政院衛生署 疾病管制局	220,581	75.87	－	行政院衛生署 疾病管制局	455,950	75.15	－	天道醫藥	55,962	74.23	－
2	瑪里士實業有 限公司	32,440	11.16	－	Kitasato Daiichi Sankyo Vaccine	88,078	14.52	－	行政院衛生署 疾病管制局	9,486	12.58	－
	其他	37,716	12.97	－	其他	62,697	10.33	－	其他	9,940	13.19	－
	銷貨淨額	290,737	100.00	－	銷貨淨額	606,725	100.00	－	銷貨淨額	75,388	100.00	－

• 註 1 ：列明最近二年度銷貨總額百分之十以上之客戶名稱及其銷貨金額與比例，但因契約約定不得揭露客戶名稱或交易對象為個人且非關係人者，得以代號為之。 註 2 ：截至年報刊印日前，上市或股票已在證券商營業處所買賣之公司如有最近期經會計師查核簽證或核閱之財務資料，應並予揭露。

86

（五）最近二年度生產量值表

單位：仟劑；新台幣仟元

					單位：仟劑；新台幣仟元	單位：仟劑；新台幣仟元
年度 生產量值 主要商品(註)	104 年				105 年
	產能	產量	產值	產能	產量	產值
流感疫苗成品	21,500	1,788	183,892	21,500	4,204	330,847
非流感疫苗系列	20,740	1,057	94,530	20,740	1,850	99,543
合 計		2,845	278,422		6,054	430,390

• 註：  流感疫苗成品係指流行感冒疫苗。

  • 非流感疫苗系列係指日本腦炎疫苗、破傷風疫苗、試驗用疫苗及流感抗原等。

• 日本腦炎疫苗及破傷風疫苗產能為期間產能，受季節性影響。

（六）最近二年度銷售量值表

單位：仟劑；新台幣仟元

					單位：仟劑；新台幣仟元	單位：仟劑；新台幣仟元	單位：仟劑；新台幣仟元	單位：仟劑；新台幣仟元
年度 銷售量值 主要商品(註)	104 年 內銷 外銷 量 值 量 值				105 年
			外銷		內銷		外銷
		值	量	值	量	值	量	值
流感疫苗成品	1,710	173,173	5	282	3,869	385,306	0.06	12
非流感疫苗系列	1,902	115,838	2	18,321	2,505	154,768	1,096	107,448
合 計	3,612	289,011	7	18,603	6,374	540,074	1,096	107,460

• 註：  流感疫苗成品係指流行感冒疫苗。

• 非流感疫苗系列係指日本腦炎疫苗、破傷風疫苗、試驗用疫苗及流感抗原等。

三、從業員工最近二年度及截至年報刊印日止之資料

單位：人

					單位：人
	年度		104年	105年	106年截至 5 月31 日止
員 工 人 數	主管級人員		34	35	33
	一般職員		41	43	45
	生產人員		175	198	211
	研發人員		18	20	20
	合計		268	296	309
平均年歲			36.04	35.84	35.41
平均服務年資			6.08	6.07	5.96
學 歷 分 佈 比 率 （ ﹪ ）		博士	4.48	4.39	4.53
		碩士	36.57	34.80	34.95
		大專	48.51	50.34	48.54
		高中	5.60	5.74	5.50
		高中以下	4.85	4.73	6.47

87

四、環保支出資訊

最近年度及截至年報刊印日止，因污染環境所受損失 (包括賠償)及處分之總額，並說明
未來因應對策(包括改善措施)及可能之支出(包括未採取因應對策可能發生損失、處分及
賠償之估計金額，如無法合理估計者，應說明其無法合理估計之事實)

• :本公司105 年度因違反水污染防治法規受裁罰9 萬9 仟元外(目前已改善符合法規)，截 至年報刊印日止，未有因污染環境遭受任何損失。

五、勞資關係

• （一）公司各項員工福利措施、進修、訓練、退休制度與其實施情形，以及勞資間之協議 與各項員工權益維護措施情形。

1. 員工福利措施

• (1) 本公司設有職工福利委員會，負責規劃及辦理員工福利事宜。福利委員會不定 期舉辦旅遊、聚餐等活動，藉以調劑員工身心及促進同仁感情，此外亦提供 生日蛋糕、年節禮券及婚喪喜慶之補助。

• (2) 實施週休二日。

• (3) 員工每位皆參加健保、勞保及團保。

• (4) 免費提供制服及工作服。

• (5) 享有婚喪禮金、奠儀、生育補助金、傷病慰問金。

• (6) 每年視當年度營業狀況及個人考績於端午節及中秋節發給節慶獎金並舉辦年 終尾牙聚餐及發給年終獎金。

2. 進修及訓練

本公司訂有教育訓練辦法並擬定年度教育訓練計劃，教育訓練分為職前訓
練、在職訓練及專案訓練，職前訓練使新進員工了解公司概況並熟知職務之工作
內容，在職訓練培養員工創新觀念及提昇基本學能；專業訓練是針對市場最新技
術予以培訓。

3. 退休制度與實施狀況

• (1) 舊制 - 本公司在職正式職員凡服務滿 25 年，或年滿 55 歲且服務滿 15 年者，依舊 制服務年資，每滿 1 年給與 2 個基數，超過 15 年之年資，每增加 1 年給 1 個基數， 總收以 45 個基數為限，費用由公司完全負擔。

• (2) 新制 自九十四年七月一日起，員工選擇適用勞工退休金條例之退休制度者， 依勞工退休金專戶提繳工資分級表，以不低於勞工每月工資 6 ﹪提繳至勞工保 險局。

4. 勞資間之協議與各項員工權益維護措施情形

勞資雙方透過勞資會議在尊重勞資倫理下圓滿運作，且無重大勞資糾紛發

生。

• （二）最近年度及截至年報刊印日止，因勞資糾紛所遭受之損失，並揭露目前及未來可能 發生之估計金額與因應措施，如無法合理估計者，應說明其無法合理估計之事實 1. 公司因勞資糾紛所遭受之損失： 無。

2. 未來可能發生之估計金額與因應措施：

本公司除依勞動基準法等相關規定辦理外，勞資雙方建立和諧的勞資關係，
預計未來因勞資糾紛而導致損失的情形極低。

88

六、重要契約

契約性質	當事人	契約起訖日期	主要內容	限制條款
銷售合約	疾病管制署	2014/03/10~2015/12/31	結核菌素14,000瓶銷售	CH103008
		2015/05/14~2016/12/31	結核菌素14,000瓶銷售	YY104020
銷售合約	疾病管制署	2014/05/4~2016/04/15	104年度流感疫苗銷售	CL104004-1-1 CL104004-2-1
		2016/04/28~2017/04/15	105年度流感疫苗銷售	CB105008-1-1 CB105008-2-1 CB105010-1-1 CB105010-2-1 CB105013
銷售合約	疾病管制署	2015/11/26~2016/04/30	皮內注射型凍結乾燥卡介 苗BCG	YH104044
		2016/08/22~2016/11/30	皮內注射型凍結乾燥卡介 苗BCG	CL105018
經銷合約	瑪科隆	2015/04/20~2017/12/31	指定商品於台灣之行銷 授權	1.產品銷售對象 及地區的限制。 2.競爭技術引進 限制。 3. 最低採購數 量
供貨與經 銷合約	VALNEVA Austria GmbH	2014/04/16~2024/12/31	供應細胞培養日本腦炎疫 苗產品於台灣之行銷授權	1.產品銷售對象 及地區的限制。 2.競爭技術引進 限制。
供貨合約	昱厚生技	2016/06/16~2016/12/31	流感疫苗原液供應
代工合約	Protein Sciences	2015/07/20~2016/02/24	委託充填服務
供貨合約	敦正家禽場	2014/01/01~2018/12/31	原料蛋採購	最低採購數量
供貨合約	福安牧場	2016/03/01~2016/08/22	原料蛋採購	最低採購數量
		2017/02/15~2017/07/31	原料蛋採購	最低採購數量
委託代工 製造合約	聯亞生技	2014/02/01~2017/01/31	人用疫苗委託製造	無
		2017/02/01~2020/01/31	人用疫苗委託製造	無

89

契約性質	當事人	契約起訖日期	主要內容	限制條款
供貨合約	莎多利斯	2016/01/01-2018/12/31	消耗品購買及銷售合約	無
供貨合約	台灣昌其	2017/01/01~2017/12/31	SPF 胚胎蛋採購合約	最低採購數量
供貨合約	菁山開發	2016/12/12~2017/12/31	SPF 胚胎蛋採購合約	無
技術移轉 合約	Kitasato Institute（北里 研究所）	2005/01~2008/01 （2008年後無限期展延，一 次展延一年）	技轉基礎合約	無
技術移轉 合約	Kitasato Institute（北里 研究所）	2008/2~無限期展延 (一次展延一年)	技轉增補合約	1.產品銷售對象 及地區的限制。 2.競爭技術引進 限制。 3.技術再授權限 制。
技術移轉 合約	Berna Biotech AG(2009 年更 名為 Crucell Switzerland AG)	2007/08~2027/08(20年)	Inflexal® Virosome 佐劑 型流感疫苗生產技術	1.銷售區域限制 2.再授權限制
獨家供應 合約	Berna Biotech AG(2009 年更 名為 Crucell Switzerland AG)	開始生產次年起算7年	Inflexal® Virosome 佐劑 型流感疫苗抗原銷售	產品銷售對象 及地區的限制
技術授權 合約	財團法人國家 衛生研究所、行 政院衛生署疾 病管制局	2011/09~第一個腸病毒71 型疫苗取得許可證後25年 為止	無血清細胞培養腸病毒 71型疫苗相關技術	技術再授權限 制
貸款合約	土地銀行	2011/09/21~2026/09/20	長期借款	無
技術授權 合約	美國疾病管制 局	2011/11/07~授權專利到期 日	登革熱疫苗	1.銷售區域限制 2.再授權限制
委託服務 契約	國家衛生研究 院	2013/05/01~2018/04/30	EV71疫苗開發平台	1.保密義務 2.提前解約限制 3.回復原狀義務
合同加工 協議書	天道醫藥有限 公司	5年～天道發給第一個訂單 日期起算（滿期後，一次展 延一年）	無菌預充式針劑充填技術	1.限制生產相同 產品 2.須為加工產品 保險 3.合作結束後仍 有生產最多9個 月庫存之義務。

90

契約性質	當事人	契約起訖日期	主要內容	限制條款
授權技術 合作合約	國家衛生研究 院、行政院衛生 署疾病管制局	2013/04~第一個EV71 疫苗 取得許可證後25年為止	腸病毒71 型疫苗第一期 臨床試驗成果授權	1.技術再授權限 制。 2.第二期臨床試 驗在國內進行。
策略聯盟 合約	日本UMN	2013/10/30~2023/10/29 (滿期後如無通知終止，則 自動延長3 年)	在台灣與大陸進行臨床試 驗合作，包括申請流感藥 證及生產供應市場	無
產品技術 成果專屬 使用合約	子公司安特羅 生技（股）公司	簽約日至第一個腸病毒71 型苗藥證取得後25 年為 止。（期滿前3個月安特羅 生技得以書面徵得本公司 同意延展合約期限）	腸病毒71 型疫苗產程研 發之專門技術	1. 優先由本公 司承攬腸病毒 71 型疫苗之代 工生產業務。 2. 技術成果之 技術資料及技 術知識之智慧 財產權為本公 司所有。

91

陸、財務概況

一、最近五年度簡明資產負債表及綜合損益表

（一）1.簡明資產負債表-國際財務報導準則－個體財務報告

		單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
年 度 項 目		最 近 五 年 度 財 務 資 料（註1）					當年度截至 106 年3 月 31 日財務資 料
		101年	102年	103年	104年	105年
流 動 資 產			1,046,443	1,211,953	1,099,780	2,351,894	不 適 用
不動產、廠房及設備			3,428,841	3,214,524	2,986,609	2,768,878
無 形 資 產			517,800	467,637	419,542	372,947
其 他 資 產			493,418	691,337	676,563	1,070,726
資 產 總 額			5,486,502	5,585,451	5,182,494	6,564,445
流動負 債	分配前		396,954	200,926	424,842	814,025
	分配後		396,954	200,926	424,842	814,025
非 流	動 負 債		1,852,464	1,186,929	1,321,309	2,871,882
負債總 額	分配前		2,249,418	1,387,855	1,746,151	3,685,907
	分配後		2,249,418	1,387,855	1,746,151	3,685,907
歸屬於母公司業主 之 權 益			3,237,084	4,197,596	3,436,343	2,878,538
股 本			1,858,362	2,374,832	2,376,132	2,376,132
資 本 公 積			1,978,710	2,437,554	1,828,265	1,085,177
保留 盈餘	分配前		(613,420)	(613,126)	(762,290)	(595,810)
	分配後		(613,420)	(613,126)	(762,290)	(595,810)
其 他 權 益			13,432	48,027	82,948	96,461
庫 藏 股 票			0	(49,691)	(88,712)	(83,422)
非 控	制 權 益		0	0	0	0
權 益 總 額	分配前		3,237,084	4,197,596	3,436,343	2,878,538
	分配後		3,237,084	4,197,596	3,436,343	2,878,538

• 註 1 ：採用國際財務報導準則之財務資料不滿 5 個年度者，另編製採用我國財務會計準則之財務資 料。

92

2.簡明資產負債表-國際財務報導準則－合併財務報告

單位：新台幣仟元

年 度 項 目	年 度 項 目	最 近 五 年 度 財 務 資 料（註1）	最 近 五 年 度 財 務 資 料（註1）	最 近 五 年 度 財 務 資 料（註1）	最 近 五 年 度 財 務 資 料（註1）	最 近 五 年 度 財 務 資 料（註1）	當年度截至 106 年3 月 31日財務資 料（註2）
		101年	102年	103年	104年	105年
流 動 資 產			1,046,443	1,669,034	1,545,175	2,727,011	2,504,642
不動產、廠房及設 備			3,428,841	3,214,524	2,986,609	2,768,878	2,709,246
無 形	資 產		517,800	467,637	419,636	373,022	361,314
其 他	資 產		493,418	505,858	483,117	915,956	927,246
資 產	總 額		5,486,502	5,857,053	5,434,537	6,784,867	6,502,448
流動負債	分配前		396,954	202,817	428,406	818,229	725,546
	分配後		396,954	202,817	428,406	818,229	725,546
非流動負債			1,852,464	1,186,839	1,321,219	2,871,742	2,866,556
負債總額	分配前		2,249,418	1,389,656	1,749,625	3,689,971	3,592,102
	分配後		2,249,418	1,389,656	1,749,625	3,689,971	3,592,102
歸屬於母公司業 主 之 權 益			3,237,084	4,197,596	3,436,343	2,878,538	2,697,006
股	本		1,858,362	2,374,832	2,376,132	2,376,132	2,376,842
資 本	公 積		1,978,710	2,437,554	1,828,265	1,085,177	1,087,842
保留 盈餘	分配前		(613,420)	(613,126)	(762,290)	(595,810)	(791,678)
	分配後		(613,420)	(613,126)	(762,290)	(595,810)	(791,678)
其 他	權 益		13,432	48,027	82,948	96,461	102,738
庫 藏	股 票		0	(49,691)	(88,712)	(83,422)	(78,738)
非控制權益			0	269,801	248,569	216,358	213,340
權 益 總 額	分配前		3,237,084	4,467,397	3,684,912	3,094,896	2,910,346
	分配後		3,237,084	4,467,397	3,684,912	3,084,896	2,910,346

• 註 1 ：採用國際財務報導準則之財務資料不滿 5 個年度者，另編製採用我國財務會計準則之財務資 料。

• 註2：當年度截至106 年3 月31 日財務資料經會計師核閱。

93

（二）1.簡明綜合損益表-國際財務報導準則－個體財務報告

單位：新台幣仟元

年 度 項 目	最 近 五 年 度 財 務 資 料（註1）	最 近 五 年 度 財 務 資 料（註1）	最 近 五 年 度 財 務 資 料（註1）	最 近 五 年 度 財 務 資 料（註1）	最 近 五 年 度 財 務 資 料（註1）	當年度截至 106 年3 月 31 日財務資 料
	101年	102年	103年	104年	105年
營 業 收 入		414,093	480,506	307,614	647,534	不 適 用
營 業 毛 利		(247,428)	(205,194)	(273,529)	(148,606)
營 業 損 益		(646,488)	(641,901)	(696,307)	(528,687)
營業外收入及支 出		(18,311)	(13,534)	(13,531)	(66,665)
稅 前 淨 利		(664,799)	(655,435)	(709,838)	(595,352)
繼續營業單位 本 期 淨 利		(664,799)	(655,435)	(709,838)	(595,352)
停業單位損失		0	0	0	0
本期淨利（損）		(600,453)	(614,422)	(761,087)	(595,352)
本期其他綜合損 益（稅後淨額）		23,218	18,107	33,718	13,055
本期綜合損益總		(577,235)	(596,315)	(727,369)	(582,297)
淨利歸屬於 母公司業主		(577,235)	(596,315)	(727,369)	(582,297)
淨利歸屬於非控 制 權 益		0	0	0	0
綜合損益總額歸 屬於母公司業主		(577,235)	(596,315)	(727,369)	(582,297)
綜合損益總額歸 屬於非控制權益		0	0	0	0
每 股 盈 餘		(3.25)	(3.04)	(3.24)	(2.54)

註 1 ：採用國際財務報導準則之財務資料不滿 5 個年度者，另編製採用我國財務會計準則之財務資料。

94

2.簡明綜合損益表-國際財務報導準則－合併財務報告

單位：新台幣仟元

年 度 項 目	最 近 五 年 度 財 務 資 料（註1）	最 近 五 年 度 財 務 資 料（註1）	最 近 五 年 度 財 務 資 料（註1）	最 近 五 年 度 財 務 資 料（註1）	最 近 五 年 度 財 務 資 料（註1）	當年度截至 106 年3 月 31 日財務 資料（註2）
	101年	102年	103年	104年	105年
營 業 收 入		414,093	480,506	290,737	606,725	75,388
營 業 毛 利		(247,428)	(205,194)	(290,406)	(188,644)	(87,700)
營 業 損 益		(646,488)	(647,604)	(737,525)	(591,871)	(186,800)
營業外收入及支出		(18,311)	(11,450)	6,455	(35,692)	(12,086)
稅 前 淨 利		(664,799)	(659,054)	(731,070)	(627,563)	(198,886)
繼續營業單位 本 期 淨 利		(664,799)	(659,054)	(731,070)	(627,563)	(198,886)
停業單位損失		0	0	0	0	0
本期淨利（損）		(600,453)	(618,041)	(782,319)	(627,563)	(198,886)
本期其他綜合損益 （稅後淨額）		23,218	18,107	33,718	13,055	6,277
本期綜合損益總額		(577,235)	(599,934)	(748,601)	(614,508)	(192,609)
淨 利 歸 屬 於 母 公 司 業 主		(600,453)	(614,422)	(761,087)	(595,352)	(195,868)
淨利歸屬於非控制權 益		0	(3,619)	(21,232)	(32,211)	(3,018)
綜合損益總額歸屬於 母 公 司 業 主		(577,235)	(596,315)	(727,369)	(582,297)	(189,591)
綜合損益總額歸屬於 非 控 制 權 益		0	(3,619)	(21,232)	(32,211)	(3,018)
每 股 盈 餘		(3.25)	(3.04)	(3.24)	(2.54)	(0.84)

註 1 ：採用國際財務報導準則之財務資料不滿 5 個年度者，另編製採用我國財務會計準則之財務資料。 註 2 ：當年度截至 106 年 3 月 31 日財務資料經會計師核閱。

95

（三）簡明資產負債表-我國財務會計準則

單位：新台幣仟元

		單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
年 度 項 目		最 近 五 年 度 財 務 資 料（註1）
		101年	102年	103年	104年	105年
流 動 資 產		1,462,809	不適用
基金及投資		61,129
固 定	資 產	3,640,905
無 形	資 產	565,217
其 他	資 產	263,350
資 產	總 額	5,993,410
流動負 債	分配前	325,992
	分配後	325,992
長 期	負 債	1,920,920
其 他	負 債	3,724
負債 總額	分配前	2,250,636
	分配後	2,250,636
股	本	1,841,522
資 本	公 積	2,279,042
保留 盈餘	分配前	(377,790)
	分配後	(377,790)
金融商品未實現 損 益
累積換算調整數
未認列為退休金 成本之淨損失
股東權 益總額	分配前	3,742,774
	分配後	3,742,774

註 1 ：上開財務資料業經會計師查核簽證。

96

（四）簡明損益表-我國財務會計準則

單位：新台幣仟元

		單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
年度 項目		最近五年度簡明財務資料（註1）
	101年	102年	103年	104年	105年
營業收入	387,162		不適用
營業毛利	(370,373)
營業損益	(666,488)
營業外收入及利益	34,160
營業外費用及損失	41,187
繼續營業部門稅前損益	(673,515)
繼續營業部門損益	(603,680)
停業部門損益	－
非常損益	－
會計原則變動之累積影 響數	－
本期損益	(603,680)
每股盈餘（元）	(3.40)

註 1 ：上開財務資料業經會計師查核簽證。

（五）最近五年度簽證會計師姓名及其查核意見

年度	會計師事務所	簽證會計師	查核意見	意見內容
101 年	資誠聯合會計師事務所	薛守宏、李燕娜	修正式無保留意見	－
102 年	資誠聯合會計師事務所	薛守宏、洪淑華	無保留意見	－
103 年	資誠聯合會計師事務所	楊明經、洪淑華	無保留意見	－
104 年	資誠聯合會計師事務所	楊明經、洪淑華	無保留意見	－
105 年	資誠聯合會計師事務所	楊明經、洪淑華	無保留意見	－

97

二、最近五年度財務分析

(一)1.財務分析-國際財務報導準則－個體財務報告

年 度（註1） 分析項目（註2）	年 度（註1） 分析項目（註2）	最 近 五 年 度 財 務 分 析	最 近 五 年 度 財 務 分 析	最 近 五 年 度 財 務 分 析	最 近 五 年 度 財 務 分 析	最 近 五 年 度 財 務 分 析	當年度截至106 年3月31日財務 資料
		101年	102年	103年	104年	105年
財 務 結 構 （％）	負債占資產比率		41.00	24.85	33.69	56.15	不適用
	長期資金占不動產、廠房及 設備比率		148.43	167.51	159.3	207.68
償 債 能 力 ％	流動比率		263.62	603.18	258.87	288.92
	速動比率		175.75	390.32	130.12	220.35
	利息保障倍數		(13.49)	(14.56)	(24.91)	(15.85)
經 營 能 力	應收款項週轉率（次）		3.65	2.55	2.68	3.05
	平均收現日數		100	143	136	120
	存貨週轉率（次）		2.04	1.59	1.08	1.33
	應付款項週轉率（次）		45.40	30.65	25.48	40.32
	平均銷貨日數		179	230	338	274
	不動產、廠房及設備週轉率 （次）		0.12	0.15	0.1	0.23
	總資產週轉率（次）		0.072	0.087	0.057	0.11
獲 利 能 力	資產報酬率（％）		(9.82)	(10.49)	(13.74)	(9.66)
	權益報酬率（％）		(17.22)	(16.53)	(19.94)	(18.86)
	稅前純益占實收資本額比 率(%)(註7)		(35.77)	(27.60)	(29.87)	(25.06)
	純益率（％）		(145.00)	(127.87)	(247.42)	(91.94)
	每股盈餘（元）		(3.25)	(3.04)	(3.24)	(2.54)
現 金 流 量	現金流量比率（％）		(130.33)	(202.46)	(77.83)	(85.62)
	現金流量允當比率（％）		1.52	(56.89)	(147.8)	(238.38)
	現金再投資比率（％）		(9.82)	(7.19)	(6.21)	(10.5)
槓 桿 度	營運槓桿度		0.09	0.10	0.23	(0.01)
	財務槓桿度		0.94	0.94	0.96	0.94

98

• 請說明最近二年度各項財務比率變動原因。（若增減變動未達 20 ﹪者可免分析）

• 1、負債占資產比率、長期資金占不動產、廠房及設備比率增加：係因105 年發行可 轉換公司債，非流動負債增加所致。

• 2、速動比率增加：係因105 年發行可轉換公司債，現金及約當現金增加所致。

• 3、利息保障倍數增加：係因105 年營收增加，虧損減少所致。

• 4、存貨週轉率、應付款項週轉率增加：係因105 年營收增加，銷貨成本增加所致。

• 5、不動產、廠房及設備週轉率、總資產週轉率增加：係因105 年營收增加所致。

• 6、資產報酬率、純益率、每股盈餘增加：係因105 年營收增加，虧損減少所致。

• 7、現金流量允當比率、現金再投資比率減少：係因105 年虧損及無大額資本支出所 致。

• 8、營運槓桿度減少：係因105 年營收增加，虧損減少所致。

• 註1：上列各年度財務資料均經會計師查核簽證。

註2：年報本表末端，應列示如下之計算公式：

1. 財務結構

2. (1) 負債占資產比率＝負債總額／資產總額。

3. (2) 長期資金占不動產、廠房及設備比率＝（權益總額＋非流動負債）／ 不動產、廠房及設備淨額。

4. 償債能力

5. (1) 流動比率＝流動資產／流動負債。

6. (2) 速動比率＝（流動資產－存貨－預付費用）／流動負債。

7. (3) 利息保障倍數＝所得稅及利息費用前純益／本期利息支出。

8. 經營能力

9. (1) 應收款項 ( 包括應收帳款與因營業而產生之應收票據 ) 週轉率＝ 銷貨淨額／各期平均應收款項 ( 包 括應收帳款與因營業而產生之應收票據 ) 餘額。

10. (2) 平均收現日數＝ 365 ／應收款項週轉率。

11. (3) 存貨週轉率＝銷貨成本／平均存貨額。

12. (4) 應付款項 ( 包括應付帳款與因營業而產生之應付票據 ) 週轉率＝ 銷貨成本／各期平均應付款項 ( 包 括應付帳款與因營業而產生之應付票據 ) 餘額。

13. (5) 平均銷貨日數＝ 365 ／存貨週轉率。

14. (6) 不動產、廠房及設備週轉率＝銷貨淨額／平均不動產、廠房及設備淨額。

15. (7) 總資產週轉率＝銷貨淨額／平均資產總額。

16. 獲利能力

17. (1) 資產報酬率＝〔稅後損益＋利息費用 × （１－稅率）〕／ 平均資產總額。

18. (2) 權益報酬率＝稅後損益／平均權益總額。

19. (3) 純益率＝稅後損益／銷貨淨額。

20. (4) 每股盈餘＝（歸屬於母公司業主之損益－特別股股利）／加權平均已發行股數。（註 4 ）

21. 現金流量

22. (1) 現金流量比率＝營業活動淨現金流量／流動負債。

23. (2) 淨現金流量允當比率＝最近五年度營業活動淨現金流量／最近五年度 ( 資本支出＋存貨增加額＋ 。

24. 現金股利 )

25. (3) 現金再投資比率＝ ( 營業活動淨現金流量－現金股利 ) ／ ( 不動產、廠房及設備毛額＋長期投資＋其 他非流動資產＋營運資金 ) 。 ( 註 5)

26. 槓桿度：

27. (1) 營運槓桿度＝ ( 營業收入淨額－變動營業成本及費用 ) ／ 營業利益 ( 註 6) 。

28. 。

29. (2) 財務槓桿度＝營業利益 ／ ( 營業利益－利息費用 )

99

2. 財務分析 - 國際財務報導準則 － 合併財務報告

年 度（註1） 分析項目（註4）	年 度（註1） 分析項目（註4）	最 近 五 年 度 財 務 分 析	最 近 五 年 度 財 務 分 析	最 近 五 年 度 財 務 分 析	最 近 五 年 度 財 務 分 析	最 近 五 年 度 財 務 分 析	當年度截至 106年3月 31日財務資 料 （註2）
		101年	102年	103年	104年	105年
財 務 結 構 （％）	負債占資產比率		41.00	23.73	32.19	54.39	55.24
	長期資金占不動產、廠 房及設備比率		148.43	175.90	167.62	215.49	213.23
償 債 能 力 ％	流動比率		263.62	822.93	360.68	333.28	345.21
	速動比率		175.75	609.63	231.46	263.82	256.19
	利息保障倍數		(13.49)	(14.65)	(25.68)	(16.76)	(17.92)
經 營 能 力	應收款項週轉率（次）		3.65	2.55	2.54	2.86	1.32
	平均收現日數		100	143	144	128	277
	存貨週轉率（次）		2.04	1.59	1.08	1.33	1.01
	應付款項週轉率（次）		45.40	30.65	25.48	40.28	11.87
	平均銷貨日數		179	230	338	274	361
	不動產、廠房及設備週 轉率（次）		0.12	0.15	0.1	0.22	0.11
	總資產週轉率（次）		0.072	0.085	0.051	0.099	0.045
獲 利 能 力	資產報酬率（％）		(9.82)	(10.30)	(13.48)	(9.82)	(11.48)
	權益報酬率（％）		(17.22)	(16.04)	(19.19)	(18.51)	(26.49)
	稅前純益占實收資本額 比率(%)(註7)		(35.77)	(27.75)	(30.77)	(26.41)	(33.47)
	純益率（％）		(145.00)	(128.62)	(269.08)	(103.43)	(263.82)
	每股盈餘（元）		(3.25)	(3.04)	(3.24)	(2.54)	(0.84)
現 金 流 量	現金流量比率（％）		(130.33)	(205.78)	(87.26)	(94.54)	96.36
	現金流量允當比率（％）		1.52	(57.51)	(152.18)	(252.15)	(263.09)
	現金再投資比率（％）		(9.82)	(6.83)	(6.48)	(11.03)	10.15
槓 桿 度	營運槓桿度		0.09	0.10	0.26	0.08	0.21
	財務槓桿度		0.94	0.94	0.97	0.95	0.95
請說明最近二年度各項財務比率變動原因。（若增減變動未達20﹪者可免分析） 1、負債占資產比率、長期資金占不動產、廠房及設備比率增加：係因105 年發行可轉換公司債， 非流動負債增加所致。 2、利息保障倍數增加：係因105 年營收增加，虧損減少所致。 3、存貨週轉率、應付款項週轉率增加：係因105 年營收增加，銷貨成本增加所致。 4、不動產、廠房及設備週轉率、總資產週轉率增加：係因105 年營收增加所致。 5、資產報酬率、純益率、每股盈餘增加：係因105 年營收增加，虧損減少所致。 6、現金流量允當比率、現金再投資比率減少：係因105 年虧損及無大額資本支出所致。 7、營運槓桿度減少：係因105 年營收增加，虧損減少所致。

請說明最近二年度各項財務比率變動原因。（若增減變動未達 20 ﹪者可免分析） 1、負債占資產比率、長期資金占不動產、廠房及設備比率增加：係因105 年發行可轉換公司債， 非流動負債增加所致。

100

• 註 1 ：上列各年度財務資料均經會計師查核簽證。

• 註 2 ：當年度截至 106 年 3 月 31 日財務資料係經會計師核閱。

• 註 3 ：上市或股票已在證券商營業處所買賣之公司並應將截至年報刊印日之前一季止之當年度財務資料併 入分析。

• 註 4 ：年報本表末端，應列示如下之計算公式：

• 財務結構

• (1) 負債占資產比率＝負債總額／資產總額。

• (2) 長期資金占不動產、廠房及設備比率＝（權益總額＋非流動負債）／ 不動產、廠房及設備淨額。

• 償債能力

• (1) 流動比率＝流動資產／流動負債。

• (2) 速動比率＝（流動資產－存貨－預付費用）／流動負債。

• (3) 利息保障倍數＝所得稅及利息費用前純益／本期利息支出。

• 經營能力

• (1) 應收款項 ( 包括應收帳款與因營業而產生之應收票據 ) 週轉率＝ 銷貨淨額／各期平均應收款項 ( 包 括應收帳款與因營業而產生之應收票據 ) 餘額。

• (2) 平均收現日數＝ 365 ／應收款項週轉率。

• (3) 存貨週轉率＝銷貨成本／平均存貨額。

• (4) 應付款項 ( 包括應付帳款與因營業而產生之應付票據 ) 週轉率＝ 銷貨成本／各期平均應付款項 ( 包 括應付帳款與因營業而產生之應付票據 ) 餘額。

• (5) 平均銷貨日數＝ 365 ／存貨週轉率。

• (6) 不動產、廠房及設備週轉率＝銷貨淨額／平均不動產、廠房及設備淨額。

• (7) 總資產週轉率＝銷貨淨額／平均資產總額。

• 獲利能力

• (1) 資產報酬率＝〔稅後損益＋利息費用 × （１－稅率）〕／ 平均資產總額。

• (2) 權益報酬率＝稅後損益／平均權益總額。

• (3) 純益率＝稅後損益／銷貨淨額。

• (4) 每股盈餘＝（歸屬於母公司業主之損益－特別股股利）／加權平均已發行股數。（註 4 ）

• 現金流量

• (1) 現金流量比率＝營業活動淨現金流量／流動負債。

• (2) 淨現金流量允當比率＝最近五年度營業活動淨現金流量／最近五年度 ( 資本支出＋存貨增加額＋ 。

• 現金股利 )

• (3) 現金再投資比率＝ ( 營業活動淨現金流量－現金股利 ) ／ ( 不動產、廠房及設備毛額＋長期投資＋其 他非流動資產＋營運資金 ) 。 ( 註 5)

• 槓桿度：

• (1) 營運槓桿度＝ ( 營業收入淨額－變動營業成本及費用 ) ／ 營業利益 ( 註 6) 。

• 。

• (2) 財務槓桿度＝營業利益 ／ ( 營業利益－利息費用 )

101

( 二 ) 財務分析 - 我國財務會計準則

務分析-我國財務會計準則	務分析-我國財務會計準則	務分析-我國財務會計準則
年度 分析項目				最近五年度財務分析
			101年	102年	103年	104年	105年
財務 結構 （﹪）	負債佔資產比率		37.55		不適用
	長期資金佔固定資產 比率		155.56
償債 能力 （﹪）	流動比率﹪		448.73
	速動比率﹪		377.71
	利息保障倍數		(14.42)
經營 能力	應收款項週轉率（次）		12.60
	平均收現日數		29
	存貨週轉率（次）		2.62
	平均銷貨日數		139
	應付款項週轉率（次）		72.61
	固定資產週轉率（次）		0.11
	總資產週轉率（次）		0.06
獲利 能力	資產報酬率（﹪）		(9.93)
	股東權益報酬率（﹪）		(16.45)
	占實收資本 比（﹪）	營業利益	(36.19)
		稅前純益	(36.57)
	純益率（﹪）		(155.92)
	每股盈餘（元）		(3.40)
現金 流量	現金流量比率（﹪）		(125.61)
	現金流量允當比率 （﹪）		8.31
	現金再投資比率（﹪）		(6.87)
桿度	營運槓桿度		0.25
	財務槓桿度		0.95

註1:上列各年度財務資料均經會計師查核簽證。

102

分析項目之計算公式如下：

1. 財務結構

• (1) 負債占資產比率＝負債總額／資產總額。

• (2) 長期資金占固定資產比率＝（股東權益淨額＋長期負債）／ 固定資產淨額。

2. 償債能力

• (1) 流動比率＝流動資產／流動負債。

• (2) 速動比率＝（流動資產－存貨－預付費用）／流動負債。

• (3) 利息保障倍數＝所得稅及利息費用前純益／本期利息支出。

3. 經營能力

• (1) 應收款項 ( 包括應收帳款與因營業而產生之應收票據 ) 週轉率＝ 銷貨淨額／各期 平均應收款項 ( 包括應收帳款與因營業而產生之應收票據 ) 餘額。

• (2) 平均收現日數＝ 365 ／應收款項週轉率。

• (3) 存貨週轉率＝銷貨成本／平均存貨額。

• (4) 應付款項 ( 包括應付帳款與因營業而產生之應付票據 ) 週轉率＝ 銷貨成本／各期 平均應付款項 ( 包括應付帳款與因營業而產生之應付票據 ) 餘額。

• (5) 平均銷貨日數＝ 365 ／存貨週轉率。

• (6) 固定資產週轉率＝銷貨淨額／固定資產淨額。

• (7) 總資產週轉率＝銷貨淨額／資產總額。

4. 獲利能力

• (1) 資產報酬率＝〔稅後損益＋利息費用 × （１－稅率）〕／ 平均資產總額。

• (2) 股東權益報酬率＝稅後損益／平均股東權益淨額。

• (3) 純益率＝稅後損益／銷貨淨額。

• (4) 每股盈餘＝（稅後淨利－特別股股利）／加權平均已發行股數。

5. 現金流量

• (1) 現金流量比率＝營業活動淨現金流量／流動負債。

• (2) 淨現金流量允當比率＝最近五年度營業活動淨現金流量／最近五年度 ( 資本支出 。

• ＋存貨增加額＋現金股利 )

• (3) 現金再投資比率＝ ( 營業活動淨現金流量－現金股利 ) ／ ( 固定資產毛額＋長期投 。

• 資＋其他資產＋營運資金 )

6. 槓桿度：

• (1) 營運槓桿度＝ ( 營業收入淨額－變動營業成本及費用 ) ／ 營業利益。

• 。

• (2) 財務槓桿度＝營業利益 ／ ( 營業利益－利息費用 )

103

三、最近年度財務報告之監察人審查報告或審計委員會審查報告

監察人審查報告書

董事會造送本公司民國一 O 五 年度營業報告書、財務報表及虧損撥補議案等，業經 本監察人審查完竣，認為尚無不合。其中財務報表業經資誠聯合會計師事務所楊明 經、洪淑華兩位會計師查核竣事，並出具無保留意見之查核報告書在案，爰依公司 法第二一九條之規定，備具報告。

敬請 鑒察

此 致

本公司一 O 六年股東常會

國光生物科技股份有限公司

監 察 人：魏 啟 林

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中 華 民 國 一 O 六 年 三 月 二 十 三 日

104

監察人審查報告書

董事會造送本公司民國一 O 五 年度營業報告書、財務報表及虧損撥補議案等，業經 本監察人審查完竣，認為尚無不合。其中財務報表業經資誠聯合會計師事務所楊明 經、洪淑華兩位會計師查核竣事，並出具無保留意見之查核報告書在案，爰依公司 法第二一九條之規定，備具報告。

敬請 鑒察

此 致

本公司一 O 六年股東常會

國光生物科技股份有限公司

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                      行政院國家發展基金管理會   代表人：丁詩同

中 華 民 國 一 O 六 年 三 月 二 十 三 日

105

監察人審查報告書

董事會造送本公司民國一 O 五 年度營業報告書、財務報表及虧損撥補議案等，業經 本監察人審查完竣，認為尚無不合。其中財務報表業經資誠聯合會計師事務所楊明 經、洪淑華兩位會計師查核竣事，並出具無保留意見之查核報告書在案，爰依公司 法第二一九條之規定，備具報告。

敬請鑒察

此致

本公司一 O 六年股東常會

國光生物科技股份有限公司

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==> picture [109 x 42] intentionally omitted <==

中國鋼鐵股份有限公司代表人：楊鳳翔

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106

四、最近年度財務報告

請參閱本年報第 122 頁

• 五、最近年度經會計師查核簽證之公司個體財務報告 請參閱本年報第 188 頁。

• 六、公司及其關係企業最近年度及截至年報刊印日止，如有發生財務週轉困難 情事，應列明其對本公司財務狀況之影響

• 無

107

柒、財務狀況及財務績效之檢討分析與風險事項

一、財務狀況

單位：新台幣仟元

			單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
年度 項目	105年度	104年度	差異
			金額	％
流動資產	2,727,011	1,545,175	1,181,836	76%
不動產、廠房及 設備	2,768,878	2,986,609	(217,731)	-7%
無形資產	373,022	419,636	(46,614)	-11%
其他資產	915,956	483,117	432,839	90%
資產總額	6,784,867	5,434,537	1,350,330	25%
流動負債	818,229	428,406	389,823	91%
非流動負債	2,871,742	1,321,219	1,550,523	117%
負債總額	3,689,971	1,749,625	1,940,346	111%
歸屬於母公司業 主之權益	2,878,538	3,436,343	(557,805)	-16%
股 本	2,376,132	2,376,132	0	0%
資本公積	1,085,177	1,828,265	(743,088)	-41%
保留盈餘	(595,810)	(762,290)	166,480	22%
其他權益	96,461	82,948	13,513	16%
庫藏股票	(83,422)	(88,712)	5,290	6%
非控制權益	216,358	248,569	(32,211)	-13%
權益總額	3,094,896	3,684,912	(590,016)	-16%
兩期增減變動原因說明：(變動達20%以上，且變動金額達新臺幣一千萬元者)： 1.流動資產增加：主要係因105年發行可轉換公司債致現金及約當現金增加，及政府流感 疫苗採購增量應收帳款增加所致。 2.其他資產增加：主要係因105年發行可轉換公司債，增加償債準備金所致。 3.資產總額增加：主要係因105年發行可轉換公司債致現金及約當現金增加，及政府流感 疫苗採購增量應收帳款增加所致。 4.流動負債增加：主要係因105年銀行借款增加所致。 5.非流動負債增加：主要係因105年發行可轉換公司債所致。 6.負債總額增加：主要係因105年銀行借款增加及發行可轉換公司債所致。 7.資本公積減少：主要係因105年彌補虧損所致。 8.保留盈餘增加：主要係因105年營收成長，虧損較104年減少所致。

108

二、財務績效

（一）合併財務績效比較分析

單位：新台幣仟元

年度
項目	105年度	104年度	增（減）金額	變動比例（％）
營業收入淨額	606,725	290,737	315,988	109%
營業成本	795,369	581,143	214,226	37%
營業毛利(損失)	(188,644)	(290,406)	101,762	-35%
營業費用	403,227	447,119	(43,892)	-10%
營業淨利(損失)	(591,871)	(737,525)	145,654	-20%
營業外收入及支出	(35,692)	6,455	(42,147)	-653%
稅前淨利(損失)	(627,563)	(731,070)	103,507	-14%
所得稅利益(費用)	0	(51,249)	51,249	-100%
本期淨利（損失）	(627,563)	(782,319)	154,756	-20%
本期其他綜合損益 （稅後淨額）	13,055	33,718	(20,663)	-61%
本期綜合損益總額	(614,508)	(748,601)	134,093	-18%

• 兩期增減變動原因說明： ( 變動達 20% 以上，且變動金額達新臺幣一千萬元者 ) ： 1. 營業收入淨額、營業成本增加及營業毛損、營業淨損減少：主要係因 105 年增加流感抗 原外銷，及政府增量採購流感疫苗，致營收及成本增加所致。

• 營業外收入及支出減少：主要係因 105 年政府補助之研發計畫到期，致補助款收入減少 所致。

• 所得稅費用減少：主要係因 104 年研發投抵遞延所得稅資產未實現沖銷所致。 4. 本期淨損減少：主要係因 105 年營收成長所致。

• 本期其他綜合損益（稅後淨額）減少：主要係因 105 年備供出售金融資產公允價值未實 現利益較 104 年減少所致。

（二）預期銷售數量與其依據

1. 破傷風疫苗：

• 因國內市場近幾年穩定持平，故預期未來一年銷售量變動不大。

• 1. 流感疫苗：

本公司未來一年度銷售數量，係依據歷年來之實際銷售狀況、考量未
來市場需求變化及公司營運目標，並參酌本公司之產能規模而訂定。

• （三）對本公司未來財務業務之可能影響及因應計畫： 本公司財務健全，且預估未 來之業務應呈現穩定狀態，故未來之財務業務應無重大不確定性。

109

三、現金流量

（一）最近年度現金流量變動之分析說明

		單位；﹪	單位；﹪
年度 項目	105年	104年	增減比例
現金流量比率	(94.54)	(87.26)	-8%
現金流量允當比率	(252.15)	(152.18)	-66%
現金再投資比率	(11.03)	(6.48)	-70%
增減比例變動分析： 1.現金流量比率下降：主要係因105年政府流感疫苗採購增量應收帳款增加，且於106 年第一季收回貨款所致。 2.現金流量允當比率下降：主要係因105年政府流感疫苗採購增量應收帳款增加，且於 106年第一季收回貨款，及無大額資本支出所致。 3.現金再投資比率下降：主要係因105年政府流感疫苗採購增量應收帳款增加，且於106 年第一季收回貨款，及發行可轉換公司債致現金及約當現金增加所致。

（二）流動性不足之改善計畫： 無現金不足額之情形。

（三）未來一年現金流動性分析

（三）未來一年現金流動性分析	（三）未來一年現金流動性分析	（三）未來一年現金流動性分析	（三）未來一年現金流動性分析
				單位：新台幣仟元
期初現金餘額 (1)	預計全年來 自營業活動 淨現金流量 (2)	預計全年非營業 活動現金流入量 (3)	預計現金剩餘 （不足）數額 (1)＋(2)＋(3)	預計現金不足額之補 救措失
				投資計畫	理財計畫
1,670,390	74,429	(46,227)	1,698,592	-	-
(1)現金流量變動情形分析： 營業活動：營業活動預計淨現金流入主要係因收回105年流感疫苗貨款所致。 投資活動：投資活動預計淨現金流出主要係因增添設備零組件所致。 融資活動：融資活動預計淨現金流入主要係因庫藏股轉讓員工所致。 (2)預計現金不足額之補救措施及流動性分析：不適用。

四、最近年度重大資本支出對財務業務之影響

（一）本公司 105 年度並無重大資本支出。

（二）對財務業務之影響:無。

五、最近年度轉投資政策、其獲利或虧損之主要原因、改善計畫及未來 一年投資計畫

（一）轉投資政策

本公司決策當局基於營運需求或公司未來成長之考量等因素進行轉投
資，由相關單位提供專業資訊，並由財務單位彙總資料後向權責主管提出建
議，投資建議案產生後，應針對被投資公司過去及未來展望、市場狀況及經
營體質進行評估，以做為決策當局進行投資決策之依據。

110

（二）轉投資事業獲利或虧損之主要原因、改善計畫

日期 : 105 年 12 月 31 日；單位：新台幣仟元

轉投資公司	原始投資 金額	最近年度獲 利(虧損)金 額	轉投資政策	獲利(虧 損)之主 要原因	改善 計畫	未來其他投資 計畫
信東生技（股） 公司	61,129	註1	基於加強與醫療 院所間之往來關 係	－	無	考量產業狀況 及公司政策作 適當之處份
Anagen Therapeutics, Inc	10,545	註2	對公司未來營運 有正向發展而投 資新虊研發公司	尚在研發 階段	無	－
博輝生技（股） 公司	10,000	註3	對公司未來營運 有正向發展而投 資新虊研發公司	尚在研發 階段	無	－

• 註 1 ：信東生技最近三年皆發放現金股利，且無虧損狀況。

• 註 2 ：本公司 93 年度已全數提列永久性跌價損失。

註 3 ：博輝生技 105 年辦理減資 20.79 %， 105 年 12 月 31 日公允價值評估高於淨值。

（三）未來一年投資計畫

本公司已於104 年12 月成立子公司艾格司農業科技(股)公司，主要營業項目
為流感疫苗原料胚胎蛋之生產及銷售，原預計於105 年第四季進行轉投資艾
格司現金增資，且艾格司已取得政府核發之承受耕地許可證明書及原預計於
苗栗地區興建養雞場，惟附近居民對於養雞場是否造成環境汙染仍存疑義，
反對於原預定地興建養雞場，致艾格司於106 年第一季董事會通過中止購地
後續事宜，目前仍就各可行性方案進行評估中。

六、最近年度及截至年報刊印日止之風險事項及評估

（一）利率、匯率變動、通貨膨脹情形對公司損益之影響及未來因應措施 1. 利率

本公司 104 年度及 105 年度利息費用分別為 25,843 仟元及 33,523 仟元， 占該年度營業收入淨額比例分別為 8.89% 及 5.53% ，因目前市場資金持續寬 鬆，整體利率仍維持低檔，故利率變動尚不致對公司產生重大影響。本公 司因應利率變動風險之措施，除考慮未來償還借款降低對銀行借款之依存 度外，另本公司定期評估銀行借款利率並與銀行間保持密切聯繫，採取高 度避險機制，並取得較優惠之利率，降低利息支出。

2. 匯率

本公司 104 年度及 105 年度兌換損益分別為 233 仟元及 -7,043 仟元，占該 年度營業收入淨額為 0.08% 及 -1.16 ﹪，因兌換損益占營業收入淨額比例不 高，故整體匯兌因素尚未構成獲利狀況的風險負擔。另本公司為因應匯率 變動對公司損益所產生之風險所採取之具體措施如下：

本公司將與金融機構保持密切聯繫，隨時掌握匯率變化趨勢，適度建
立外幣部位，或其他避免機制，以降低匯兌風險。

111

3. 通貨膨脹

最近年度通貨膨脹情形甚微，故對本公司影響不大，如未來有通貨膨 脹的情況發生，對於本公司疫苗生產原料 ( 如胚胎蛋 ) 的取得，會有成本上 升之風險，此一風險已在與供應商的合約中規範，減低本公司原料購入風 險。

• （二）從事高風險、高槓桿投資、資金貸與他人、背書保證及衍生性商品交易之政 策、獲利或虧損之主要原因及未來因應措施

本公司制定「取得或處分資產處理作業程序」、「背書保證作業程序」
及「資金貸予他人作業程序」等辦法作為相關作業之依據，並經股東會決議
通過。本公司105年度及截至年報刊印日止，並無從事高風險、高槓桿投資、
資金貸與他人及背書保證之情事。

（三）未來研發計畫及預計投入之研發費用

本公司對於研發工作不遺餘力，過去三年投入之研發費用佔營業收入至 少 15% 以上，主要投入的研發項目為利用生物反應器發展細胞培養製程之新 一代疫苗，包含腸病毒 71 型疫苗及日本腦炎疫苗，另外研發中之流感疫苗則 包含 H7N9 疫苗、四價流感疫苗、重組蛋白 HA 疫苗及 MERS 疫苗。各項研 發中疫苗規劃時程如下表所示。

1. 細胞培養腸病毒 71 型疫苗

未來規劃/期程	中長期
	104-108 年
預計開發時程	1.已於106年完成臨床第二期人體試驗IND申請。 2.已於106年進行臨床第三期GMP製程之疫苗成品生產。 3.規劃106年底提出臨床第三期人體試驗IND申請。。 4.108年完成TFDA查廠並且取得藥證，開始上市投產。

2. 細胞培養日本腦炎疫苗

中長期 未來規劃 / 期程 106-109 年 1. 於 106 年建立 50 公升無血清細胞製程之生物反應器技 術。 預計開發時程 2. 於 108 年進行臨床前動物試驗。 3. 於 109 年準備申請臨床第一期人體試驗 IND 。

112

3. H7N9 禽流感疫苗

短中期 未來規劃 / 期程 105-107 年 1. 102 年 6 月獲得美國 CDC 提供 H7N9 之疫苗株，並以雞胚胎 蛋製程生產臨床試驗用疫苗。 2. 開發 H7N9 疫苗最佳調劑條件，提高 H7N9 疫苗免疫效 價。 預計開發時程 3. 已完成小鼠攻毒試驗，證實疫苗具有良好保護力。 4. 已完成衛福部要求之第二期臨床試驗，該計畫提供加速 機制，幫助 H7N9 人體臨床試驗之各項審查程序。

• 本公司有能力生產 H7N9 疫苗，視是否發生 H7N9 疫情，將配合再申請第三期 臨床試驗。

4. 四價流感疫苗

短中期 未來規劃 / 期程 105-107 年 1.製程及調劑參數已建立。 2.完成臨床前動物試驗。 3.已完成台灣地區第二、三期臨床試驗並取得藥證（適應症年 預計開發時程 齡層18 歲以上）。 4.四價流感疫苗3-<18 歲年齡層台灣第三期臨床試驗進行中。 5. 四價流感疫苗歐洲第三期臨床試驗進行中。

5. 流感重組蛋白疫苗

中長期 未來規劃 / 期程 106-109 年 1. 建立昆蟲細胞生產及純化流感 HA 蛋白質技術。 2. 於 106 年爭取業界科專 A+ 創新選題計畫。 預計開發時程 3. 於 107 年開始建立 200 公升生物反應器操作參數。 4. 於 108 年開始建立 GMP 生產製程

6.H5N1 禽流感疫苗

6.H5N1 禽	流感疫苗
未來規劃/期程	短中期
	104-107 年
預計開發時程	1.臨床前動物試驗及攻毒試驗 2.進行第一期人體臨床試驗(已完成) 3.適時進行第二期人體臨床試驗

• 本公司有能力生產 H5N1 疫苗，惟需視是否發生 H5N1 疫情再配合申請藥證。

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7 裂解型流感疫苗大陸臨床試驗

中長期 未來規劃 / 期程 105-108 年 1. 已完成第三期臨床試驗並取得大陸三價流感疫苗藥證。 2. 預計進行四價流感疫苗臨床試驗申請，並儘速執行上開 預計開發時程 疫苗第三期臨床試驗。

8. MERS 疫苗

8. MERS 疫苗
未來規劃/期程	短中期
	104-105 年
預計開發時程	1.建立重組MERS疫苗表現及純化技術。 2.分析MERS重組蛋白疫苗效價評估。 3.評估疫情後，暫停研發進度。

（四）國內外重要政策及法律變動對公司財務業務之影響及因應措施

本公司最近年度及截至公開說明書刊印日止，並未受國內外重要政策及
法律變動而有影響財務及業務之情事；且本公司隨時注意國內外重要政策及
法律變動之情形，並適時主動提出因應措施。

（五）科技改變及產業變化對公司財務業務之影響及因應措施

本公司所處疫苗產業，其進入門檻高，產品研發期較長，附加價值高，
故於短期間內不易有太大之變化，且本公司隨時注意生物科技產業之技術發
展演變，並著手評估可能之影響。故最近年度截至年報刊印日止並無重大科
技改變及產業變化，致對本公司財務業務產生重大影響之情形。

（六）企業形象改變對企業危機管理之影響及因應措施

本公司自成立以來，秉持著「品質至上」的經營理念，致力維持企業形
象，並專注本業經營，故截至目前為止，並未發生因企業形象改變造成企業
危機管理之情事。

（七）進行併購之預期效益、可能風險及因應措施

本公司最近年度及截至公開說明書刊印日止，並未有併購他公司之計
畫，且未來若有併購之計畫時，將審慎評估並考量合併綜效，以確保原有股
東之權益。

（八）擴充廠房之預期效益、可能風險及因應措施

本公司最近年度及截至年報刊印日止，無擴充廠房之情形。

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（九）進貨或銷貨集中所面臨之風險及因應措施

1. 在進貨方面，本公司目前主要生產之流感疫苗，是利用病原大量在胚胎蛋中 培養後，將其病毒蛋白萃取純化，再經由不活化處理，製成疫苗，故胚胎蛋 為最主要且重要之原料，自 98 年度開始，本公司開始自製及生產流感疫苗， 對主要原料胚胎蛋之需求量相對成長，經統計本公司胚胎蛋採購金額占 104 年度及 105 年度進貨總金額分別為 60% 及 61% ，其中對供應商敦正家禽場採 購金額亦占胚胎蛋 105 年度進貨總金額 66% ，為減低此一進貨集中風險，本 公司採購單位朝全球運籌採購方式，主要原物料均有二家以上的供應商。

2. 在銷貨方面，本公司 104 年度及 105 年度對衛生署疾管局銷貨金額分別為 220,581 仟元及 455,950 仟元，銷貨比率分別為 76% 及 75% 。本公司主要係從 事人用疫苗產品之研發、製造及銷售，由於疫苗製造過程需受到嚴格的 CGMP 法規規範與政府衛生主管機關的管控，因此產業的國內製造商進入障 礙極高，本公司仍為國內目前為止唯一獲得 CGMP 認證的人用疫苗製造公 司，主要銷售予疾管局。

   • 為降低銷貨集中風險，本公司與經銷商簽訂台灣地區經銷合約，提供

   • 國內自費市場的需求並藉以提高在自費市場的曝光度。另外，本公司也積 極擴展客源開發外銷市場，如中國、日本、美國、中南美洲及與我國有邦 交之各國。同時，在產品多樣化方面，本公司也將利用新技術平台增加新 產品開發的深度與廣度，以延長產品線生命週期，以求逐漸改善銷貨集中 之風險。

3. （十）董事、監察人或持股超過百分之十之大股東，股權之大量移轉或更換對公司 之影響、風險及因應措施 本公司最近年度及截至年報刊印日止，並無大量股權移轉情形。

4. （十一）經營權之改變對公司之影響、風險及因應措施： 無。

5. （十二）訴訟或非訟事件

1. 公司最近年度及截至年報刊印日止已判決確定或目前尚在繫屬中之訴訟、非 訟或行政爭訟事件，其結果可能對股東權益或證券價格有重大影響者： 無。

繫屬法院 (案號)	涉訟當事人	訴訟開 始日期	係爭事實、標的金額	目前處理情形
民事訴訟(台中地院100 年醫字第32號)	原告: 劉錦 成、林玉芬 被告: 本公 司，本公司負 責人及其他 11 名共同被 告	100 年 12月	就劉運禧小朋友於98 年新流感 大流行期間不幸亡故事件，劉父 及劉母對本公司及本公司負責 人以及其他11 名醫事人員及單 位起訴請求民事連帶賠償新台 幣996萬餘元。現正由台中地院 審理中。	已委託外部律 師處理

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繫屬法院 (案號)	涉訟當事人	訴訟開 始日期	係爭事實、標的金額	目前處理情形
民事訴訟(台中地方法 院102 年度重訴字第 488號、489號、493號) (1)493 號已由台中地方 法院於104 年1 月16 日判決原告之訴及假執 行之聲請均駁回；原告 於民國104 年2 月12 日具狀提出上訴；台灣 高等法院台中分院已於 106年4月12日駁回上 訴；（原告於106 年5 月5 日提出上訴，現由 最高法院審理中。） (2)488 號已由台中地方 法院於103 年11 月12 日判決原告之訴及假執 行之聲請均駁回；原告 於民國103 年12 月9 日具狀提出上訴，現在 由台灣高等法院台中分 院審理中。 (3)489 號已由台北地方 法院於105 年12 月28 日判決原告之訴及假執 行之聲請均駁回；（原 告於民國106 年2 月7 日具狀提出上訴，現在 由台灣高等法院審理 中。）	原告:台灣 胚胎基因生 產科技有限 公司 被告:本公司 （原告提出 上訴中）	102 年 10月	台灣胚胎基因生產科技有限公 司因未能與本公司續簽雞蛋供 應合約及指稱本公司雞蛋採購 量不足請求損害賠償，並請求返 還扣款，提出民事訴訟。台中地 方法院已就其中兩案判決原告 之訴及假執行之聲請均駁回。 （原告提出上訴中）	已委託外部律 師處理

上表所列事件對本公司並無重大影響。

2. 公司董事、監察人、總經理、實質負責人、持股比例超過百分之十之大股東 及從屬公司，最近年度及截至年報刊印日止已判決確定或目前尚在繫屬中之 訴訟、非訟或行政爭訟事件，其結果可能對公司股東權益或證券價格有重大 影響者：

• 2.1 劉運禧案（劉運禧因持續高燒併發敗血症過世），自訴人劉運禧之父 ( 劉 錦成 ) 主張國光生技負責人（即本公司之董事長詹啟賢），為監督管理 該疫苗有疏失，且注射疫苗與劉運禧免疫系統過度反應不治之結果有 因果關係，故以詹啟賢董事長為被告向臺灣臺中地方法院提起自訴（臺 灣臺中地方法院 99 年度自字第 9 號），因檢察官已就該案開始偵查， 故臺灣臺中地方法院依刑事訴訟法相關規定為自訴不受理之判決。自 訴人上訴至臺灣高等法院臺中分院（ 99 年度醫上易字第 502 號）及最 高法院（ 99 年度臺上字第 3613 號）均經駁回，最終三審定讞不受理該 自訴案件。另，劉父及劉母復於 100 年 12 月間對本公司及本公司負責 人以及其他 11 名醫事人員及單位起訴請求民事連帶賠償新台幣 996 萬 餘元，已由台中地方法院判決原告之訴駁回；原告於 105 年 7 月 1 日 具狀提出上訴，現在由台灣高等法院台中分院審理中，經評估對本公 司尚無重大影響。

116

• （十三）其他重要風險及因應措施： 無。

七、其他重要事項

：無。

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捌、特別記載事項

一、關係企業相關資料

（一）關係企業基本資料(105年12月31日)：

各 關 係 企 業 基 本 資 料

單位：新臺幣仟元

		各 關 係 企 業 基	本 資 料	單位：新臺幣仟元
企業名稱	設立日期	地 址	實收資本額	主要營業或生產項目
安特羅生物科 技股份有限公 司	103.01.10	台北市大安區敦化南 路二段76號22樓-1	400,000	疫苗、生物技術服務等 研發及買賣，暨有關西 藥之買賣
艾格司農業科 技(股)公司	104.12.30	台中市潭子區潭興路 一段三號	30,000	家畜場經營業
晉康生命科技 (控股)有限公 司	104.02.16	35/F,Central Plaza,18 Harbour Road,Hong Kong	0	投資業
Adimmune B.V.	104.04.22	Rapenburgerstraat 173,1011VM Amsterdam	0	投資業
華光生技(南 京)企業管理 諮詢有限公司	105.08.09	南京市鼓樓區江東 北路149號-157號-2	0	企業管理咨詢、市場營 銷策劃

（二）關係企業組織圖(105年12月31日)：

國光生物科技股 份有限公司	國光生物科技股 份有限公司			安特羅生物科技 股份有限公司
		51%
				艾格司農業生物科技股份有限公司
				晉康生命科技(控股)有限公司
				Adimmune B.V.
		100%		華光生技(南京)企業管理諮詢有限公司

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（三）關係企業董事、監察人及總經理資料 (105 年 12 月 31 日 ) ： 1.安特羅生物科技股份有限公司

企業名稱	職稱	姓名或代表人	持有股份	持有股份
			股數(仟股)	持股比例
安特羅生物科技股份 有限公司	法人董事： 國光生物科技 (股)公司	詹啟賢 董事長	20,400	51%
	法人董事： 國光生物科技 (股)公司	留忠正	（註1）	（註1）
	法人董事： 國光生物科技 (股)公司	楊伴昌	（註1）	（註1）
	法人董事: 中盈投資開發 (股)公司	李媖娟 （註2）	2,001 （註3）	5.0%
	法人董事: 川圃投資控股 股份有限公司	陳建甫	1,000	2.5%
	監察人	邱進益	0	0%
	監察人	潘飛	0	0%

• 註 1: 國光生物科技 ( 股 ) 公司持股 51 ﹪，取得 3 席董事。

註 2: 中盈投資開發 ( 股 ) 公司代表人原指派劉克強為代表人，其於 105.02.01 改派李媖娟為代 表人

註 3: 中盈投資開發 ( 股 ) 公司原持股 4,000 仟股，其於 105.4.14 轉讓股份 1,999 仟股。

2 艾格司農業科技股份有限公司

2艾格司農	業科技股份有限公	司
企業名稱	職稱	姓名或代表人	持有股份
			股數(仟股)	持股比例
艾格司農業科技股份 有限公司	法人董事： 國光生物科技 (股)公司	留忠正 董事長	3,000	100﹪
	法人董事： 國光生物科技 (股)公司	林敬堯	3,000	100﹪
	法人董事： 國光生物科技 (股)公司	張哲瑋	3,000	100﹪
	法人監察人： 國光生物科技 (股)公司	潘飛	3,000	100﹪

119

3. 晉康生命科技 ( 控股 ) 有限公司

企業名稱	職稱	姓名或代表人	持有股份	持有股份
			股數(仟股)	持股比例
晉康生命科技(控股) 有限公司	董事	潘飛	0	100
4.Adimmune B.V.
企業名稱	職稱	姓名或代表人	持有股份
			股數(仟股)	持股比例
Adimmune B.V.	董事	潘飛	0	100

5. 華光生技 ( 南京 ) 企業管理諮詢有限公司

5. 華光生技(南京)企業	管理諮詢有限公	司
企業名稱	職稱	姓名或代表人	持有股份
			股數(仟股)	持股比例
華光生技(南京)企業 管理諮詢有限公司	法定代表人	高聖凱	0	100

（四）關係企業營運概況(105年12月31日)：

單位：新臺幣千元

企業名稱		實收資 本額		資產總 值		負債總 額	淨值	淨值	營業 收入	營業 收入	營業利 益	營業利 益	本期損 益	本期損 益	每股盈 餘(元)
安特羅生物 科技股份有 限公司		400,000		444,590		3,045	441,545		1,968		(68,808)		(65,737)		(1.64)
													本期 損益 每股盈 餘(元) (6,503) (2.17) 本期 損益 每股盈 餘(元) 0 0 本期 損益 每股盈 餘(元) 0 0
企業名稱		實收資 本額		資產總 值		負債總 額		淨值		營業 收入		營業 利益	本期 損益	每股盈 餘(元)
艾格司農業科 技股份有限公 司		30,000		24,941		1,443		23,498		0		(616)	(6,503)	(2.17)
企業名稱		實收資 本額		資產總 值		負債總 額		淨值		營業 收入		營業 利益	本期 損益	每股盈 餘(元)
晉康生命科技 (控股)有限公 司		0		0		0		0		0		0	0	0
企業名稱		實收資 本額		資產總 值		負債總 額		淨值		營業 收入		營業 利益	本期 損益	每股盈 餘(元)
Adimmune B.V.		0		0		0		0		0		0	0	0

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企業名稱	實收資 本額	資產總 值	負債總 額	淨值	營業 收入	營業 利益	本期 損益	每股盈 餘(元)
華光生技(南 京)企業管理諮 詢有限公司	0	0	0	0	0	0	0	0

二、最近年度及截至年報刊印日止，私募有價證券辦理情形

• ：無。

三、最近年度截至年報刊印日止子公司持有或處分本公司股票情形

• ：無。

四、其他必要補充說明事項

：無。

五、最近年度及截至年報刊印日止，發生證券交易法第三十六條第二項 第二款所定對股東權益或證券價格有重大影響之事項

：無。

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國光生物科技股份有限公司

董事長：詹啟賢

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