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Adevinta Interim / Quarterly Report 2020

Jul 16, 2020

3520_rns_2020-07-16_257ab3c3-1f02-49f4-b2d0-ccf6367722f0.pdf

Interim / Quarterly Report

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Consolidated financial and analytical info as of Q2 2020

Contents (each item on separate tabs):

    1. Profit and loss statement
    1. Balance sheet
    1. Cash flow
    1. Segment information
    1. Segment details

For questions, please contact Adevinta IR:

[email protected] www.adevinta.com/ir

140,2
151,4
144,4
158,5
160,2
170,3
165,4
184,3
174,5
145,0
Operating revenues
(50,5)
(50,1)
(49,4)
(51,2)
(55,5)
(55,1)
(58,2)
(66,0)
(69,6)
(59,0)
Personnel expenses
(61,2)
(61,7)
(58,6)
(60,7)
(58,7)
(62,9)
(55,6)
(68,8)
(64,8)
(47,3)
Other operating expenses
28,5
39,6
36,3
46,6
46,0
52,3
51,7
49,6
40,1
38,7
Gross operating profit (loss)
(6,2)
(6,2)
(6,3)
(7,7)
(11,2)
(10,4)
(10,4)
(13,2)
(13,7)
(14,9)
Depreciation and amortisation
0,4
2,6
0,8
3,0
4,2
(3,8)
1,1
4,3
0,4
2,0
Share of profit (loss) of joint ventures and associates
(0,2)
(8,9)
0,1
(47,7)
(0,3)
0,0
(0,0)
(24,3)
-
-
Impairment loss		 2020 2019 Full year
2019		 Full year
2018
319,5 330,6 680,3 594,6
(128,6) (110,7) (234,8) (201,3)
(112,1) (121,6) (246,0) (242,3)
78,8 98,3 199,5 151,0
(28,6) (21,7) (45,3) (26,5)
2,4 0,5 5,9 6,8
-
(0,3)		 (24,6) (56,6)
(0,6)
(0,2)
0,7
(6,2)
(1,7)
(5,8)
(1,4)
(3,9)
(1,1)
(3,4)
Other income and expenses		 (4,5) (7,5) (12,8) (6,3)
21,9
26,9
31,6
(12,0)
37,0
32,3
41,0
12,5
25,7
22,4
Operating profit (loss)		 48,1 69,3 122,8 68,4
(4,0)
(5,1)
(2,6)
(2,5)
(0,2)
(0,9)
(2,6)
(2,4)
(50,6)
(16,8)
Net Financials		 (67,4) (1,0) (6,1) (14,1)
17,9
21,9
28,9
(14,5)
36,8
31,4
38,4
10,1
(24,9)
5,6
Profit (loss) before taxes		 (19,3) 68,2 116,7 54,3
(14,7)
(17,2)
(14,6)
(14,8)
(13,8)
(13,2)
(16,2)
(6,4)
(12,0)
(8,8)
Taxes		 (20,8) (27,0) (49,6) (61,3)
Profit (loss)
3,3
4,7
14,3
(29,2)
23,0
18,2
22,2
3,7
(36,9)
(3,2)		 (40,1) 41,2 67,1 (7,0)
Profit (loss) attributable to:
Non-controlling interests
(0,4)
(0,1)
0,6
0,3
0,5
0,6
0,9
1,1
(0,8)
-
Owners of the parent
3,6
4,8
13,7
(29,5)
22,5
17,6
21,3
2,6
(36,1)
(3,2)		 (0,8) 1,1 3,1 0,4
Year to date Year to date Full year Full year
2020 2019 2019 2018
319,5 330,6 680,3 594,6
(128,6) (110,7) (234,8) (201,3)
(112,1) (121,6) (246,0) (242,3)
78,8 98.3 199,5 151.0
(28,6) (21,7) (45,3) (26,5)
2,4 0,5 5,9 6,8
(0,3) (24,6) (56,6)
(4,5) (7,5) (12,8) (6,3)
48,1 69,3 122,8 68,4
(67,4) (1,0) (6,1) (14,1)
(19,3) 68,2 116,7 54,3
(20,8) (27,0) (49,6) (61,3)
(40,1) 41,2 67,1 (7,0)
(0,8) 1.1 3.1 0,4
(39.3) 40.1 64.0 (7.4)
EUR million
CONDENSED CONSOLIDATED 30.06 31.03 31.12 30.09 30.06 31.03 31.12 30.09 30.06 31.03
STATEMENT OF FINANCIAL POSITION 2020 2020 2019 2019 2019 2019 2018 2018 2018 2018
ASSETS
Intangible assets 1 390,1 1 386,8 1 394,8 1 326,9 1 326,7 1 308,5 1 301,0 1 345,1 1 340,7 1 354,1
Property, plant and equipment and right-of-use assets 117,5 122,4 85,9 85,4 87,7 82,9 19,8 17,2 16,9 18,3
Investments in joint ventures and associates 289,2 306,3 381,1 375,6 389,8 385,0 375,3 355,9 370,0 399,1
Other non-current assets 24,0 21,8 16,4 14,1 12,1 14,1 13,2 11,4 12,2 13,2
Non-current assets 1 820,8 1 837,3 1 878,1 1 802,1 1 816,4 1 790,4 1 709,2 1 729,6 1 739,8 1 784,7
Trade receivables and other current assets 153,0 156,9 169,9 140,6 153,5 277,2 389,2 259,8 361,3 317,9
Cash and cash equivalents 308,3 89,5 71,8 86,9 64,9 53,0 55,1 50,5 38,1 30,7
Current assets 461,3 246,4 241,7 227,6 218,4 330,3 444,3 310,3 399,4 348,6
Total assets 2 282,1 2 083,7 2 119,8 2 029,6 2 034,8 2 120,7 2 153,5 2 039,9 2 139,2 2 133,3
EQUITY AND LIABILITIES
Equity attributable to owners of the parent 1 381,3 1 405,1 1 524,4 1 520,8 1 513,8 1 347,8 1 317,8 1 330,6 1 209,7 1 243,7
Non-controlling interests 15,9 15,4 14,4 16,7 15,4 14,8 13,9 15,2 14,7 15,6
Equity 1 397,2 1 420,5 1 538,8 1 537,5 1 529,2 1 362,6 1 331,7 1 345,8 1 224,4 1 259,3
Non-current interest-bearing borrowings 198,2 187,8 201,7 151,4 151,3 418,7 448,5 352,6 561,3 512,1
Other non-current liabilities 187,8 202,8 147,9 140,1 143,3 133,5 76,5 72,6 74,4 74,9
Non-current liabilities 386,0 390,6 349,5 291,6 294,6 552,2 525,0 425,2 635,7 586,9
Current interest-bearing borrowings 223,9 0,2 0,3 0,4 0,4 0,0 0,0 0,0 0,5 0,5
Other current liabilities 275,0 272,4 231,2 200,2 210,5 205,9 296,8 268,9 278,5 286,6
Current liabilities 498,9 272,6 231,5 200,6 210,9 205,9 296,8 269,0 279,1 287,1
Total equity and liabilities 2 282,1 2 083,7 2 119,8 2 029,6 2 034,8 2 120,7 2 153,5 2 039,9 2 139,2 2 133,3
(EUR million)
CONDENSED CONSOLIDATED 30.06 31.03 31.12 30.09 30.06 31.03 31.12 30.09 30.06 31.03
STATEMENT OF CASH FLOWS 2020 2020 2019 2019 2019 2019 2018 2018 2018 2018
CASH FLOW FROM OPERATING ACTIVITIES
Profit (loss) before taxes (19,3) (24,9) 116,7 106,6 68,2 36,8 54,3 68,7 39,8 17,9
Depreciation, amortisation and impairment losses 28,6 13,7 69,9 32,4 22,0 11,6 83,1 27,7 21,5 6,4
Net effect pension liabilities - - (0,2) (0,2) (0,1) 0,2
Share of loss (profit) of joint ventures and associates (2,4) (0,4) (5,9) (1,6) (0,5) (4,2) (6,8) (3,8) (3,0) (0,4)
Dividends received from joint ventures and associates - - 1,1 1,4 - - 1,5 1,5 0,3 -
Taxes paid (13,8) (0,6) (63,6) (40,1) (26,7) (12,4) (53,7) (41,3) (25,1) (12,2)
Sales losses (gains) on non-current assets and other non-cash losses (gains) (0,7) - (0,3) (0,3) 0,0 - (1,3) (1,3) (0,0) (0,0)
Net loss on derivative instruments at fair value through profit or loss 54,6 42,0
Other non-cash items and changes in working capital and provisions 9,0 13,0 16,3 9,4 7,8 19,3 (3,1) 12,8 9,4 13,4
Net cash flow from operating activities 56,0 42,8 134,1 107,7 70,8 51,0 73,9 64,3 42,8 25,1
CASH FLOW FROM INVESTING ACTIVITIES
Development and purchase of intangible assets, and property, plant and equipment (22,6) (11,3) (48,5) (33,5) (22,8) (9,6) (30,7) (19,2) (11,9) (5,3)
Acquisition of subsidiaries, net of cash acquired (7,5) (7,5) (78,8) (10,9) (10,3) - (3,1) (1,5) - -
Proceeds from sale of intangible assets, and property, plant and equipment - (0,0) (0,0) 0,0 0,0 0,2 0,4 0,5 0,6 0,0
Proceeds from sale of subsidiaries, net of cash sold 0,2 - - - - - 0,1 0,1 - -
Net sale of (investment in) other shares (3,5) (0,7) (10,7) (8,7) (7,0) (6,1) (3,3) (1,8) (0,9) -
Net change in other investments (0,5) (0,0) 0,9 1,0 (0,2) (0,3) 2,8 2,1 0,8 -
Net cash flow from investing activities (33,9) (19,5) (137,0) (52,1) (40,4) (15,9) (33,8) (19,8) (11,4) (5,2)
Net cash flow before financing activities 22,1 23,3 (2,9) 55,5 30,5 35,2 40,1 44,5 31,4 19,9
CASH FLOW FROM FINANCING ACTIVITIES
New interest-bearing loans and borrowings 223,4 (0,7) 199,2 149,1 148,6 - 0,4 0,4 0,4 0,3
Repayment of interest-bearing loans and borrowings (0,3) (0,0) (0,4) (0,4) - - (0,0) - - (0,0)
Change in ownership interests in subsidiaries - - (100,2) (100,2) (100,1) (100,1) (11,0) - - -
Capital increase - - 7,9 7,8 7,8 - - - - -
Net sale (purchase) of treasury shares (2,0) - - - - - - - - -
IFRS 16 lease payments (6,3) (3,6) (12,8) (9,1) (6,2) (2,9) - - -
Dividends paid to owners of the parent - - - - - (0,0) - - - -
Dividends paid to non-controlling interests - - (3,6) - - - (3,4) (2,0) (1,5) -
Net financing from (to) Schibsted ASA - - (70,9) (70,9) (70,9) 65,8 (8,9) (30,7) (29,5) (26,8)
Net cash flow from financing activities 214,8 (4,3) 19,2 (23,7) (20,8) (37,3) (22,9) (32,3) (30,7) (26,6)
Effects of exchange rate changes on cash and cash equivalents (0,4) (1,3) 0,3 (0,0) - - 0,4 0,8 (0,0) (0,1)
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents 236,5 17,7 16,6 31,8 9,7 (2,1) 17,7 13,0 0,7 (6,7)
Cash and cash equivalents as at 1 January 71,8 71,8 55,1 55,1 55,1 55,1 37,4 37,4 37,4 37,4
Cash and cash equivalents as at end of the period 308,3 89,5 71,8 86,9 64,9 53,0 55,1 50,5 38,1 30,7
EUR million
1 quarter 2 quarter 3 quarter 4 quarter 1 quarter 2 quarter 3 quarter 4 quarter 1 quarter 2 quarter FINANCIAL Year to date Year to date Full year Full year
2018 2018 2018 2018 2019 2019 2019 2019 2020 2020 SEGMENTS 2020 2019 2019 2018
restated restated restated restated restated restated restated restated restated restated restated
Operating revenues
140,2 151,4 144,4 158,5 160,2 170,3 165,4 184,3 174,5 145,0 Adevinta Group 319,5 330,6 680,3 594,6
73,0 78,5 73,6 81,5 81,7 88,5 85,7 101,5 97,5 86,0 France 183,5 170,2 357,4 306,6
37,9 40,4 40,2 41,4 43,8 46,0 45,3 46,9 46,4 33,0 Spain 79,4 89,9 182,0 160,0
14,7 17,4 17,0 19,8 20,5 20,3 22,0 23,2 19,3 13,4 Brazil 32,7 40,8 86,0 68,9
36,4 39,1 37,7 41,4 39,4 41,8 40,9 42,0 37,2 32,1 Global Markets 69,3 81,2 164,1 154,6
1,0 1,9 0,4 3,7 4,3 3,0 2,3 3,3 2,0 2,4 Other/Headquarters 4,5 7,2 12,8 7,0
(22,9) (25,8) (24,5) (29,4) (29,5) (29,2) (30,8) (32,6) (27,9) (21,9) Eliminations (49,9) (58,7) (122,1) (102,5)
EBITDA
28,5 39,6 36,3 46,6 46,0 52,3 51,7 49,6 40,1 38,7 Adevinta Group 78,8 98,3 199,5 151,0
40,7 42,2 39,9 46,5 45,1 48,2 48,3 49,7 47,0 40,8 France 87,8 93,3 191,3 169,3
9,5 13,0 12,8 11,8 12,6 15,5 16,0 16,4 13,7 10,8 Spain 24,5 28,1 60,5 47,1
2,3 1,8 3,6 (5,1) 4,8 (7,0) 3,4 4,8 2,4 4,6 Brazil 7,0 (2,2) 6,0 2,6
(11,4) (5,6) (5,0) (3,5) 2,9 5,1 6,5 1,2 2,0 1,5 Global Markets 3,5 8,0 15,7 (25,6)
(8,5) (7,8) (9,6) (6,2) (12,1) (14,2) (17,8) (16,9) (20,0) (11,5) Other/Headquarters (31,5) (26,2) (61,0) (32,0)
(4,1) (3,9) (5,5) 3,2 (7,4) 4,7 (4,8) (5,5) (5,0) (7,6) Eliminations (12,6) (2,7) (13,0) (10,3)
Year to date Year to date Full year Full year
2020 2019 2019 2018
restated restated restated
319,5 330,6 680,3 594,6
183,5 170,2 357,4 306,6
79.4 89,9 182,0 160,0
32,7 40,8 86,0 68,9
69,3 81,2 164,1 154,6
4,5 7,2 12,8 7,0
(49,9) (58,7) (122,1) (102,5)
78,8 98,3 199,5 151,0
87,8 93,3 191,3 169,3
24,5 28,1 60,5 47.1
7,0 (2,2) 6,0 2,6
3,5 8,0 15,7 (25,6)
(31,5) (26,2) (61,0) (32,0)
(12,6) (2,7) (13,0) (10,3)
EUR million
1 quarter 2 quarter 3 quarter 4 quarter 1 quarter 2 quarter 3 quarter 4 quarter 1 quarter 2 quarter FINANCIAL Year to date Year to date Full year Full year
2018 2018 2018 2018 2019 2019 2019 2019 2020 2020 SEGMENTS 2020 2019 2019 2018
restated restated restated restated restated restated restated restated restated restated restated
Adevinta total
140,2 151,4 144,4 158,5 160,2 170,3 165,4 184,3 174,5 145,0 Operating revenues 319,5 330,6 680,3 594,6
17 % 18 % 15 % 15 % 14 % 12 % 15 % 16 % 9 % -15 % YOY revenue growth -3 % 13 % 14 % 16 %
(111,7) (111,8) (108,1) (111,9) (114,2) (118,0) (113,7) (134,7) (134,4) (106,4) Operating expenses (240,8) (232,3) (480,8) (443,5)
28,5 39,6 36,3 46,6 46,0 52,3 51,7 49,6 40,1 38,7 EBITDA 78,8 98,3 199,5 151,0
20 % 26 % 25 % 29 % 29 % 31 % 31 % 27 % 23 % 27 % EBITDA-margin 25 % 30 % 29 % 25 %
France
73,0 78,5 73,6 81,5 81,7 88,5 85,7 101,5 97,5 86,0 Operating revenues 183,5 170,2 357,4 306,6
18 % 21 % 17 % 16 % 12 % 13 % 17 % 25 % 19 % -3 % YOY revenue growth 8 % 12 % 17 % 18 %
(32,4) (36,3) (33,6) (35,0) (36,6) (40,2) (37,4) (51,8) (50,6) (45,1) Operating expenses (95,7) (76,9) (166,1) (137,3)
40,7 42,2 39,9 46,5 45,1 48,2 48,3 49,7 47,0 40,8 EBITDA 87,8 93,3 191,3 169,3
56 % 54 % 54 % 57 % 55 % 54 % 56 % 49 % 48 % 47 % EBITDA-margin 48 % 55 % 54 % 55 %
37,9 40,4 40,2 41,4 43,8 46,0 45,3 46,9 46,4 33,0 Spain
Operating revenues		 79,4 89,9 182,0 160,0
18 % 17 % 17 % 13 % 16 % 14 % 13 % 13 % 6 % -28 % YOY revenue growth -12 % 15 % 14 % 16 %
(28,5) (27,4) (27,4) (29,6) (31,2) (30,6) (29,2) (30,5) (32,7) (22,2) Operating expenses (54,9) (61,7) (121,5) (112,9)
9,5 13,0 12,8 11,8 12,6 15,5 16,0 16,4 13,7 10,8 EBITDA 24,5 28,1 60,5 47,1
25 % 32 % 32 % 28 % 29 % 34 % 35 % 35 % 30 % 33 % EBITDA-margin 31 % 31 % 33 % 29 %
Brazil
14,7 17,4 17,0 19,8 20,5 20,3 22,0 23,2 19,3 13,4 Operating revenues 32,7 40,8 86,0 68,9
19 % 41 % 25 % 32 % 39 % 17 % 29 % 17 % -6 % -34 % YOY revenue growth -20 % 27 % 25 % 29 %
(12,5) (15,6) (13,3) (24,9) (15,7) (27,3) (18,6) (18,5) (16,9) (8,8) Operating expenses (25,7) (43,0) (80,0) (66,3)
2,3 1,8 3,6 (5,1) 4,8 (7,0) 3,4 4,8 2,4 4,6 EBITDA 7,0 (2,2) 6,0 2,6
15 % 10 % 21 % -26 % 24 % -35 % 16 % 21 % 13 % 34 % EBITDA-margin 21 % -5 % 7 % 4 %
Global Markets
36,4 39,1 37,7 41,4 39,4 41,8 40,9 42,0 37,2 32,1 Operating revenues 69,3 81,2 164,1 154,6
13 % 11 % 9 % 11 % 8 % 7 % 8 % 1 % -6 % -23 % YOY revenue growth -15 % 8 % 6 % 11 %
(47,8) (44,7) (42,7) (45,0) (36,4) (36,7) (34,4) (40,9) (35,2) (30,6) Operating expenses (65,8) (73,2) (148,4) (180,2)
(11,4) (5,6) (5,0) (3,5) 2,9 5,1 6,5 1,2 2,0 1,5 EBITDA 3,5 8,0 15,7 (25,6)
2,5 5,3 5,5 4,4 6,5 6,7 7,0 5,2 5,3 5,5 - of which developed phase 10,7 13,2 25,5 17,5
(13,9) (10,9) (10,5) (7,9) (3,5) (1,7) (0,5) (4,1) (3,3) (3,9) - of which investment phase (7,2) (5,2) (9,8) (43,1)
-31 % -14 % -13 % -9 % 7 % 12 % 16 % 3 % 5 % 5 % EBITDA-margin 5 % 10 % 10 % -17 %
HQ/Other
1,0 1,9 0,4 3,7 4,3 3,0 2,3 3,3 2,0 2,4 Operating revenues 4,5 7,2 12,8 7,0
121 % 193 % -26 % 77 % 313 % 59 % 434 % -11 % -53 % -17 % YOY revenue growth -38 % 150 % 83 % 85 %
(9,5) (9,6) (10,0) (9,9) (16,4) (17,1) (20,1) (20,2) (22,0) (14,0) Operating expenses (36,0) (33,5) (73,8) (39,0)
(8,5) (7,8) (9,6) (6,2) (12,1) (14,2) (17,8) (16,9) (20,0) (11,5) EBITDA (31,5) (26,2) (61,0) (32,0)
Eliminations
(22,9) (25,8) (24,5) (29,4) (29,5) (29,2) (30,8) (32,6) (27,9) (21,9) Operating revenues (49,9) (58,7) (122,1) (102,5)
(4,1) (3,9) (5,5) 3,2 (7,4) 4,7 (4,8) (5,5) (5,0) (7,6) EBITDA (12,6) (2,7) (13,0) (10,3)
Joint Ventures and Associates1
10,8 12,4 12,1 14,1 14,1 14,3 14,9 15,8 13,5 10,7 Operating revenues 24,2 28,4 59,2 49,4
2,0 2,0 2,7 (1,6) 3,7 (2,4) 2,4 2,8 2,5 3,8 EBITDA 6,3 1,3 6,5 5,1
151,0 163,8 156,6 172,6 174,4 184,6 180,3 200,2 188,0 155,8 Adevinta total proportional incl. JVs and Associates
Operating revenues		 343,8 359,0 739,5 644,0
19 % 21 % 16 % 16 % 15 % 13 % 15 % 16 % 8 % -16 % YOY revenue growth -4 % 14 % 15 % 18 %
(120,5) (122,2) (117,5) (127,6) (124,7) (134,7) (126,3) (147,8) (145,4) (113,3) Operating expenses (258,7) (259,4) (533,4) (487,8)
30,5 41,6 39,1 45,0 49,7 49,9 54,1 52,4 42,6 42,5 EBITDA 85,0 99,6 206,1 156,2
20 % 25 % 25 % 26 % 29 % 27 % 30 % 26 % 23 % 27 % EBITDA-margin 25 % 28 % 28 % 24 %

1) Joint Ventures and Associates in proportional view consists of Willhaben (Austria) and OLX (Brazil).

Global Markets consolidated assets:

Developed phase: Italy, Ireland, Hungary, Colombia Investment phase: Chile, Mexico, Belarus, Tunisia, Morocco, Dominican Republic, Shpock (UK, Germany, Austria, Italy)

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