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Adeunis — Interim / Quarterly Report 2020
Jan 31, 2021
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Interim / Quarterly Report
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ADEUNIS
Rapport Financier Semestriel1
Semestre clos au 30 septembre 2020
Société anonyme au capital de 1 137 635 Euros
Siège social : Parc Technologique Pré Roux 38920 CROLLES 430 190 496 RCS GRENOBLE
Le présent rapport financier semestriel porte sur le semestre clos le 30 septembre 2020 et est établi conformément aux dispositions du §4.2 des Règles de marché d'Euronext Growth. Il a été diffusé conformément aux dispositions de l'article 221-3 du règlement général de l'AMF. Il est notamment disponible sur le site de notre société : www.adeunis-bourse.com.
Sommaire
| A. Attestation du responsable du rapport financier semestriel | Page 3 | |
|---|---|---|
| B. Rapport semestriel d'activité au 30 septembre 2020 | Page 4 | |
| C. Comptes semestriels | Page 10 |
A. Attestation de responsabilité
J'atteste, à ma connaissance, que les comptes pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société ADEUNIS, et que le rapport semestriel d'activité présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes et qu'il décrit les principaux risques et les principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.
Fait à Crolles, le 14 Janvier 2021
Frank Fischer Président Directeur Général
B. RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITE AU 30 SEPTEMBRE 2020
1. Activité de la Société
La société est spécialisée dans le design, la fabrication et la commercialisation de produits, services et solutions à destination des objets connectés BtoB (business to business, c'està-dire de professionnel à professionnel). L'approche technologique se veut agnostique dans le but d'accompagner au mieux les clients dans le déploiement de leurs solutions IIoT (Industrial Internet Of Things, internet des objets à destination des marchés industriels), en fonction de leurs besoins, de l'environnement et des conditions d'utilisation. Les produits élaborés par la société (capteurs notamment) peuvent ainsi embarquer l'ensemble des protocoles de communication radio tels que LoRaWAN, Sigfox, ou encore NB-IOT.
La société a développé des produits clés en main dans le domaine des échanges de données (IoT Data avec la marque ADEUNIS).
Au-delà de l'offre produit, la société accompagne ses clients dans leurs projets de mise en place et déploiement de réseaux d'objets connectés. Elle répond à des besoins et des applications dédiées aux infrastructures et réseaux sur les marchés du Smart Building (gestion technique des bâtiments, confort, qualité de l'air ou efficacité énergétique), de la Smart City (attractivité des villes) et de la Smart Industry (process et services Industriels).
La société a opéré également une activité importante dans le domaine des communications audio en environnement perturbé dans les domaines du sport professionnel, de l'industrie et des services au travers de la marque Vokkero. La cession de cette activité, annoncée le 17 septembre 2019, a été réalisée le 31 octobre 2019.
Ainsi, les comptes semestriels de référence au 30/09/2019 incluent les éléments financiers non consolidés – comptes sociaux - liés à cette activité jusqu'à cette date. (Les comptes présentés sur le RFS au 30/09/2019 étaient encore consolidés avec la filiale US – Adeunis NA ; Consolidation qui n'a plus lieu d'être après la cession au 31/10/2019)
2. Analyse par activité
À 2,0M€, le chiffre d'affaires à fin septembre 2020 est en recul de -34.4% par rapport à la même période de l'exercice précédent :
| (en milliers d'euros) | 30/09/2020 | 30/09/2019 | Variation | % |
|---|---|---|---|---|
| IIoT « catalog range » including services | 1 250 | 1 780 | -530 | -29,8% |
| IIoT « customized product » | 218 | 714 | -496 | -69,5% |
| Modules M2M | 565 | 606 | -41 | -6,8% |
| Chiffre d'affaires du nouveau périmètre | 2 033 | 3 100 | -1 067 | -34,4% |
Le ralentissement observé tient en grande partie au fait que les donneurs d'ordres Grands Comptes sont perturbés sur les déploiements prévus, du fait de l'impossibilité ou la réduction importante de leur capacité à engager leurs équipes sur le terrain, ce qui entraine un retard dans les programmes.
Toutefois il n'y a aucun signal indiquant la remise en cause de ces programmes de déploiement qui reprendront dès le retour à une situation normale.
Ce recul a été anticipé dans des proportions plus importantes (50% sur le premier semestre) dès que les premiers effets de la crise du COVID 19 se sont fait sentir, en Avril 2020, notre premier mois d'exercice.
La stratégie commerciale sur les clients « Grands comptes », avec une offre de produits et services standard (catalogue) avec de meilleures marges et une visibilité et prédictibilité accrue dans le temps, décidée et mise en œuvre au lendemain de la cession de la branche audio d'Adeunis, se poursuit malgré tout.
Le segment IIoT « catalog range & Services », a donc reculé de 29.8% sur la période. Ceci reflète principalement le ralentissement des déploiements commerciaux engagé dans cette phase d'équipement en capteurs connectés auprès des clients.
ADEUNIS structure toujours sa stratégie commerciale sur les contrats déjà signés avec des clients établis, notamment dans le domaine du Smart Building et sur la conquête de nouvelles références, principalement des Grands comptes. Bien qu'une certaine inertie soit visible sur nos marchés, nous anticipons que la croissance reprendra telle que prévu après le passage de cette crise sanitaire.
Le segment IIoT « customized product », qui délivre des produits spécifiques et répondant à des demandes particulières de client, a donc été rationalisé pour ne se concentrer que
sur les marchés profitables en termes de marge. Le chiffre d'affaires est en recul programmé de 69.5%, sur la même tendance que celle observée à la fin de l'exercice précédent, conséquence de la volonté de ne plus accepter de volumes peu ou pas profitables.
Le segment modules M2M (Machine to Machine) a généré un chiffre d'affaires de 565k€, sensiblement à l'identique par rapport à la même période l'an passé. Cette activité, en cours de désengagement progressif, continue à générer un solide niveau de commandes sans investissement technologique ou commercial particulier.
Toujours sur le nouveau périmètre, en France (72% du chiffre d'affaires), l'activité de la société se concentre sur des cibles Grands comptes permettant de construire une récurrence dans les commandes de produits de gammes en volume, sur les marchés du Smart Building en priorité, mais aussi de la Smart Industry et de la Smart City.
L'Europe hors France (UE) (15% du chiffre d'affaires), marché également impacté par la crise sanitaire, voit une croissance régulière de la distribution des produits de gamme.
Enfin, la zone reste du Monde représente 13% du chiffre d'affaires. La progression par rapport aux chiffres à la clôture au 31 mars 2020 correspond à des ventes importantes sur le territoire Suisse (hors UE). L'activité IIoT sur les zones Océanie et Amérique du Nord a débuté en toute fin de semestre dernier, avec les premières commandes enregistrées.
Pour rappel, à fin septembre 2019, pour comparaison globale, il est à noter que la branche Audio faisait encore partie d'Adeunis.
Le chiffre d'affaires de l'activité Vokkero est donc rappelé ici pour mémoire, du fait de la cession de cette branche d'activité actée au 31 octobre 2019 ; et donc la comparaison des 6 premiers mois de 2019/2020 (notre comparaison) se fait sur un périmètre différent.
| (en milliers d'euros) | 30/09/2020 | 30/09/2019 | Variation | % |
|---|---|---|---|---|
| IIoT « catalog range » including services | 1 250 | 1 780 | -530 | -29,8% |
| IIoT « customized product » | 218 | 714 | -496 | -69,5% |
| Modules M2M | 565 | 606 | -41 | -6,8% |
| Chiffre d'affaires du nouveau périmètre | 2 033 | 3 100 | -1 067 | -34,4% |
| Activité cédée : Vokkero | 0 | 2 294 | -2 294 | -100,0% |
| Total Chiffre d'affaires Société | 2 033 | 5 394 | -3 361 | -62,3% |
3. Résultats semestriels
| (en milliers d'euros) | 30/09/2020 | 30/09/2019 | VARIATION | % |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires IIoT | 2 033 | 3 100 | -1 067 | -34,4% |
| Chiffre d'affaires VOKKERO | 0 | 2 294 | -2 294 | -100,0% |
| EBE Normatif (hors éléments exceptionnels) | -642 | -1 015 | 373 | 36,7% |
| Résultat d'exploitation | -816 | -1 417 | 601 | 42,4% |
| Résultat financier | -4 | 594 | -598 | -100,7% |
| Résultat Exceptionnel | -10 | -4 | -6 | -150,0% |
| Résultat net | -631 | -611 | -20 | -3,3% |
Sur le semestre, le résultat d'exploitation s'améliore principalement par le fait d'une forte amélioration du taux de marge brute et par la diminution de la masse salariale.
L'EBE « normatif » s'entend hors mise au rebut exceptionnelle de 486k€, provisionnée au 30 mars 2020 et effectuée en juin 2020, avec un impact sur la marge neutralisé par la reprise de provision en exploitation.
Il est à noter que résultat net est, pour le semestre en cours, identique au résultat du premier semestre 2019/2020, avec une baisse observée du chiffre d'affaire de 62% (effet cumulé de la branche audio cédée et de l'impact COVID 19 sur le Chiffre d'affaires IIoT du premier semestre 2020/2021).
Concernant le résultat financier, la position à fin septembre 2019 porte des reprises de provision financières sur la participation dans la filiale américaine, Adeunis NA, en lien avec la cession de la branche Audio qui était en cours, ainsi que la prise en compte des intérêts sur les apports en comptes courants avant que ceux-ci ne soient soldés à l'occasion de cette même cession.
4. Perspectives
Recentrée sur l'IIoT à la suite de la cession de l'activité Vokkero, Adeunis a toujours l'ambition de devenir un acteur de référence sur ce marché, malgré la crise COVID 19 qui pourrait décaler dans le temps les objectifs de retour à un résultat opérationnel positif.
Sur la période 2020/2022, la société base sa stratégie sur 2 piliers :
• L'amélioration continue de la gamme de produits et le développement de nouveaux services avec l'offre KARE+ pour tendre vers une solution globale dans le modèle « Device As A Service », avec un focus sur les Grands comptes ainsi que sur l'expansion internationale au travers d'un réseau de distributeurs spécialisés ;
• La poursuite d'une croissance profitable et de la maîtrise des budgets opérationnels pour tendre vers un EBE opérationnel à l'équilibre au cours de l'année 2021 et positif en 2022.
Cette stratégie repose sur une poursuite de la croissance annuelle, la forte amélioration de la marge brute, la rationalisation de l'outil industriel maintenant dédié à la seule activité IIoT et le contrôle continue des charges d'exploitations.
Le rapatriement en France de la partie de la sous-traitance effectuée en Malaisie est maintenant achevé, ce qui a permis d'améliorer les coûts de production et les frais de transport, en offrant plus de souplesse pour une meilleure réactivité.
De plus, le marché de l'IIoT continue malgré la crise sanitaire en cours de bénéficier d'un Momentum particulier : le paysage concurrentiel se structure, les offres IIoT atteignent leur maturité ce qui crée, pour les industriels, une opportunité à les intégrer.
L'opération stratégique fortement créatrice de synergies qui a été poursuivie sur la première partie de l'exercice, en pleine crise COVID notamment, est toujours en cours. Cette opération est dans l'attente du retour à un environnement normal, Adeunis se structurant de façon indépendante et consolidant sa position, son offre de services et de produits et sa profitabilité.
5. Structure financière
Au 30 septembre 2020, Adeunis présente une situation bilancielle avec :
- des capitaux propres s'élevant à 3 397K€,
- une trésorerie disponible de 2 306K€, progression de 922k€ qui a bénéficié d'un apport bancaire (PGE de 825k€) mais également de la capacité d'Adeunis à générer du cash durant cette période complexe pour 97k€ et
- un endettement de 1 050K€ composé d'un prêt à l'innovation BPI de 225k€ et d'un PGE de 825k€ réalisé auprès de nos 3 principaux partenaires bancaires.
6. Description des faits marquants du semestre écoulé
Le semestre a été marqué par :
- La perturbation significative du plan de développement de l'activité planifié du fait de la survenance de la crise sanitaire COVID 19, avec un recul de 34% du volume de ventes, en bonne partie compensé cependant par l'amélioration significative de la marge brute,
- L'achèvement de la rationalisation de l'outil de production avec le rapatriement de la Malaisie en France d'une partie de l'activité industrielle ainsi qu'une maîtrise du niveau des stocks et amélioration du BFR et
- La poursuite de la mise en place de l'offre de service KARE+ associée aux produits de gamme.
7. Risques à venir sur l'exercice
Le risque principal demeure l'incertitude pour l'appréciation de la date de fin de crise sanitaire COVID 19, avec l'arrivée d'un vaccin ou de traitements efficaces, qui en fonction de leur déploiement dans la population ramènera un environnement de reprise économique plus propice aux déploiements de solutions par nos clients grands compte.
En effet, ceux-ci restent confiant dans la mise en place de leurs solutions, mais à ce jour nous subissons le contre coup du ralentissement dans leurs planning de déploiement.
Cela va certainement se traduire par un décalage dans notre progression, que nous compensons autant que possible par la mise en place de règles de gestion strictes nous permettant de renforcer notre marge brute et de maintenir une légère génération de trésorerie opérationnelle sur la période.
* * *
| ETATS DE SYNTHESE 11 | ||
|---|---|---|
| COMPTE DE RESULTAT 11 | ||
| BILAN 12 | ||
| TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES 13 | ||
| 13 | ||
| TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE 14 | ||
| ANNEXE AUX COMPTES SEMESTRIELS 15 | ||
| Partie 1 - Principes et méthodes comptables 15 | ||
| 1. | Base d'établissement des comptes 15 | |
| 2. | Faits caractéristiques et évènements postérieurs 16 | |
| Partie 2 - Notes sur les postes du compte de résultat 17 | ||
| 3. | Chiffre d'affaires et Marge Brute – Périmètre IOT 17 | |
| 5. | Autres produits d'exploitation 20 | |
| 6. | Charges externes 20 | |
| 7. | Charges de personnel 21 | |
| Partie 3 - Notes sur les postes du bilan 21 | ||
| 8. | Immobilisations incorporelles 21 | |
| 9. | Immobilisations corporelles 22 | |
| 10. | Stocks 22 | |
| 11. | Clients et comptes rattachés 23 | |
| 12. | Autres créances et comptes de régularisation 23 | |
| 13. | Disponibilités 24 | |
| 14. | Capital social 24 | |
| 15. | Provisions pour risques et charges 24 | |
| 16. | Emprunts et dettes financières 25 | |
| 17. | Autres dettes et comptes de régularisation 25 | |
| 18. | Engagements Hors Bilan 26 |
ETATS DE SYNTHESE
COMPTE DE RESULTAT
| (en milliers d'euros) | 30/09/2020 30/09/2019 | Variations | % | |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires IIoT | 2 033 | 3 100 | -1 067 | -34,4% |
| Chiffre d'affaires VOKKERO | 0 | 2 294 | -2 294 | -100,0% |
| Autres produits d'exploitation | 488 | 1 043 | -555 | -53,2% |
| Achats consommés | -599 | -177 | -422 | -238,4% |
| Autres charges externes | -1 300 | -4 860 | 3 560 | 73,3% |
| Impôts et taxes | -35 | -65 | 30 | 46,2% |
| Charges de personnel | -1 201 | -2 343 | 1 142 | 48,7% |
| Dotation aux amortissements et provisions | -196 | -385 | 189 | 49,1% |
| Autres charges | -7 | -24 | 17 | 70,8% |
| Résultat d'exploitation | -817 | -1 417 | 600 | 42,3% |
| Charges et produits financiers | -4 | 594 | -598 | -100,7% |
| Résultat courant | -821 | -823 | 2 | 0,2% |
| Charges et produits exceptionnels | -10 | -4 | -6 | -150,0% |
| Impôt sur les résultats | 200 | 216 | -16 | 7,4% |
| RESULTAT NET | -631 | -611 | -20 | -3,3% |
| Résultat par action | -0,28 | -0,27 |
BILAN
| ACTIF | 30/09/2020 | 31/03/2020 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | BRUT | AMORT. ET PROVISIONS |
NET | NET | |
| Immobilisations incorporelles | |||||
| Concessions, brevets et droits similaires | 985 | -855 | 130 | 237 | |
| Fonds commercial | 374 | 0 | 374 | 374 | |
| ACTIF IMMOBILISE | Immobilisations corporelles | ||||
| Installations techniques, matériel et outillage 2 128 | -1 818 | 310 | 363 | ||
| Autres immobilisations corporelles | 592 | -559 | 33 | 51 | |
| Immobilisations en cours | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Immobilisations financières | |||||
| Participations | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| C réances rattachées à des participations | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Autres immobilisations financières | 80 | 0 | 80 | 120 | |
| Actif immobilisé | 4 159 | -3 232 | 927 | 1 145 | |
| Stocks et en-cours | |||||
| Matières premières, approvisionnements | 252 | -6 | 246 | 228 | |
| Produits intermédiaires et finis | 953 | -11 | 942 | 1 018 | |
| Avances et acomptes sur commandes | 46 | 0 | 46 | 20 | |
| ACTIF CIRCULANT | Créances | ||||
| Clients et comptes rattachés | 1 175 | -9 | 1 166 | 1 648 | |
| Autres créances | 1 464 | 0 | 1 464 | 2 450 | |
| Disponibilités | 2 306 | 0 | 2 306 | 1 384 | |
| Charges constatées d'avance | 65 | 0 | 65 | 47 | |
| Ecart de conversion actif | 0 | 0 | 0 | 2 | |
| Actif circulant | 6 261 | -26 | 6 235 | 6 797 | |
| TOTAL ACTIF | 10 420 | -3 258 | 7 162 | 7 942 |
| PASSIF | |||
|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | 30/09/2020 31/03/2020 | ||
| Capital (dont versé : 1 138) | 1 138 | 1 138 | |
| Primes d'émission | 0 | 0 | |
| CAPITAUX PROPRES |
Réserve légale | 64 | 0 |
| Autres réserves | 1623 | 1618 | |
| Report à nouveau | 1203 | 0 | |
| Résultat | -631 | 1 272 | |
| Capitaux propres | 3 397 | 4 028 | |
| Provisions pour risques et charges | |||
| PROVISIONS | Provisions pour risques | 34 | 42 |
| Provisions pour charges | 64 | 71 | |
| Dettes financières | |||
| Emprunts auprès d'établissements de crédit | 1050 | 225 | |
| Emprunts et dettes financières diverses | 0 | 0 | |
| DETTES | Avances et acomptes reçus | 125 | 163 |
| Dettes d'exploitation | |||
| Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 1 010 | 1 139 | |
| Dettes fiscales et sociales | 565 | 727 | |
| Autres dettes | 894 | 1 539 | |
| Produits constatés d'avance | 21 | 7 | |
| Ecarts de conversion passif | 2 | 1 | |
| TOTAL PASSIF | 7 162 | 7 942 |
TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES
| (en milliers d'euros) | Capital | Primes Emission |
Réserves et RAN |
Ecart de conversion |
Résultat | Capitaux |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres 31/03/2019 | 9 101 | 4 059 | -5 050 | 0 | -5 354 | 2 756 |
| Affectation du résultat au 31/03/2019 | -5 354 | 5 354 | 0 | |||
| Variation de capital | -7 963 | -4 059 | 12 022 | 0 | ||
| Ecart de change | 0 | |||||
| Autres variations | 0 | |||||
| Résultat au 31/03/2020 | 1 272 | 1 272 | ||||
| Capitaux propres 31/03/2020 | 1 138 | 0 | 1 618 | 0 | 1 272 | 4 028 |
| Affectation du résultat au 31/03/2020 | 1 272 | -1 272 | 0 | |||
| Variation de capital | 0 | |||||
| Ecart de change | 0 | |||||
| Autres variations | 0 | |||||
| Résultat au 30/09/2020 | -631 | -631 | ||||
| Capitaux propres 30/09/2020 | 1 138 | 0 | 2 890 | 0 | -631 | 3 397 |
TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE
| (en milliers d'euros) | 30/09/2020 | 30/09/2019 |
|---|---|---|
| Résultat net | -631 | -1 527 |
| Dotations et reprises | 277 | 616 |
| Variation impôts différés | 11 | |
| Plus ou moins-values de cession | 0 | |
| Autres éléments | 0 | |
| Capacité d'autofinancement | -354 | -900 |
| Variation des stocks | -58 | -1 352 |
| Variation des clients | 482 | 335 |
| Variation des créances d'exploitation | 987 | 116 |
| Variation des fournisseurs | -129 | 232 |
| Variation des dettes d'exploitation | -807 | -306 |
| Flux de trésorerie liés à l'activité | 121 | -1 875 |
| Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles | 16 | 54 |
| Variation d'immobilisations financières | -40 | -10 |
| Cessions d'immobilisations incorporelles & corporelles | 8 | |
| Flux liés aux investissements | -24 | 52 |
| Augmentation de capital | 0 | 0 |
| Dividendes versés aux actionnaires | 0 | 0 |
| Augmentation des dettes financières | 825 | 1 013 |
| Remboursement des dettes financières | -100 | |
| Flux liés aux opérations de financement | 825 | 913 |
| Incidence des variations de devises | 0 | 8 |
| Variation de la trésorerie | 922 | -902 |
| Trésorerie à l'ouverture | 1 384 | 1 857 |
| Trésorerie à la clôture | 2 306 | 955 |
| Variation de la trésorerie | 922 | -902 |
ANNEXE AUX COMPTES SEMESTRIELS
Partie 1 - Principes et méthodes comptables
1. Base d'établissement des comptes
L'arrêté des comptes semestriels a été entériné à l'occasion du Conseil d'Administration tenu le 14 Janvier 2021.
1.1. Présentation des comptes en normes françaises
Les comptes intermédiaires portant sur la période de six mois close le 30 septembre 2020 d'ADEUNIS sont établis en conformité à la recommandation n° 99.R.01 du 18 mars 1999. S'agissant de comptes résumés, ils doivent être lus en relation avec les comptes de l'exercice clos le 31 mars 2020.
Les méthodes comptables appliquées sont identiques à celles appliquées dans les comptes de l'exercice clos le 31 mars 2020.
Les comptes sont établis selon les normes comptables françaises.
1.2. Méthodes de référence
La société Adeunis applique les méthodes et principes comptables généralement admis pour l'établissement des comptes sociaux tels que présentés.
Les états financiers reflètent les hypothèses et estimations retenues par la société. La préparation des états financiers nécessite l'utilisation d'estimations et d'hypothèses pour l'évaluation de certains actifs, passifs, charges et engagements. Les données définitives peuvent différer de ces estimations et hypothèses.
2. Faits caractéristiques et évènements postérieurs
2.1 Evènements significatifs du semestre écoulé
Le semestre a été marqué par :
- La consolidation du plan de développement de l'activité engagé sur l'exercice précédent, centré sur les clients Grands Comptes, et les produits de gamme, malgré un contexte sanitaire difficile qui a marqué un net ralentissement de la progression planifiée, mais tempérée par une nette amélioration des marges brutes et maitrise des charges opérationnelles.
- La rationalisation de l'outil de production,
- Le lancement effectif de l'offre de service KARE+ associée aux produits de gamme.
Lancement de nouveaux produits et services en cours :
- Lancement de la plateforme Kare+ début octobre 2019. Cette plateforme de « Device Management » permet le Maintien en Condition Opérationnelle (MCO) de la flotte d'équipements sur le terrain. Ceci afin d'optimiser l'ensemble de la chaine de traitement de la donnée, tout en bénéficiant d'une sécurisation optimale et de la scalabilité du système (capacité à maintenir fonctionnalités et performances en cas de forte demande).
- Evolution de l'ensemble des Firmware embarqués dans les produits de gamme, afin de parfaitement intégrer les produits et l'offre de service KARE+ d'une part, et d'autre part de prendre en compte les besoins du marché.
- Développement de produits et d'applications relatifs à la Qualité de l'Air Intérieur
- Développement de services NB IOT, utilisant la technologie 5G
La crise sanitaire du COVID 19 a impacté les résultats d'Adeunis sur ce premier semestre, avec notamment les impacts suivants :
- Ralentissement de l'activité de près de 35%
- Réduction des dépenses opérationnelles et amélioration notable de la Marge Brute
- Renforcement de la liquidité du Groupe avec l'obtention du prêt garanti par l'Etat de 825K€
Partie 2 - Notes sur les postes du compte de résultat
3. Chiffre d'affaires et Marge Brute – Périmètre IOT
| CA | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | 30/09/2020 | 30/09/2019 | Variation | % | 31/03/2020 |
| IIoT « catalog range » including services | 1 250 | 1 780 | -530 | -29,8% | 3 504 |
| IIoT « customized product » | 218 | 714 | -496 | -69,5% | 1 344 |
| Modules M2M | 565 | 606 | -41 | -6,8% | 1 279 |
| Chiffre d'affaires du nouveau périmètre | 2 033 | 3 100 | -1 067 | -34,4% | 6 127 |
| MARGE BRUTE en valeur | |||||
| (en milliers d'euros) | 30/09/2020 | 30/09/2019 | Variation | % | 31/03/2020 |
|---|---|---|---|---|---|
| IIoT « catalog range » including services | 687 | 945 | -258 | -27,3% | 2 165 |
| IIoT « customized product » | 129 | 280 | -151 | -53,9% | |
| Modules M2M | 340 | 336 | 4 | 1,2% | 642 |
| Marge Brute opérationnelle | 1 156 | 1 561 | -405 | -25,9% | 2 807 |
| REBUT STOCK OBSOLETE | -486 | 0 | 0 | ||
| Total marge brute comptable | 670 | 1 561 | -891 | -57,1% | 2 807 |
| MARGE BRUTE en % | |||||
| (en % du CA) | 30/09/2020 | 30/09/2019 | Variation | 31/03/2020 | |
| IIoT « catalog range » including services | 55,0% | 53,1% | 3,5% | ||
| IIoT « customized product » | 59,2% | 39,2% | 50,9% | 44,7% |
Modules M2M 60,2% 55,4% 8,5% 50,2% Total marge de production IoT- produits 56,9% 50,4% 12,9% 45,8%
Le chiffre d'affaires se compose principalement :
- De ventes de produits, modules, IoT Data (capteurs) ;
- De ventes de services qui correspondent à la vente d'accès à la plateforme permettant la gestion en masse des produits installés et de traitement de données, de contrats de maintenance associés aux produits ainsi qu'à des prestations de développements ;
- Des revenus annexes qui intègrent notamment de la revente de composants à des sous-traitants, des frais de ports sur vente, le remboursement de frais de formation, etc…
Pour les besoins de l'information sectorielle, un secteur d'activité est défini comme un ensemble homogène de produits, services, métiers ou pays qui est individualisé au sein de l'entreprise.
La segmentation sectorielle se fait entre :
- IIoT catalog range et Services : produits et services dédiés aux segments du building management et de l'optimisation des processus industriels vendus sous la marque Adeunis;
- IIoT Customized products : Produits et Services développés spécifiquement pour un client, selon ses besoins et design particuliers
- Modules : activité historique de composants OEM (Original Equipement Manufacturer) ;
| CA | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | 30/09/2020 | 30/09/2019 | Variation | % | 31/03/2020 |
| IIoT « catalog range » including services | 1 250 | 1 780 | -530 | -29,8% | 3 504 |
| IIoT « customized product » | 218 | 714 | -496 | -69,5% | 1 344 |
| Modules M2M | 565 | 606 | -41 | -6,8% | 1 279 |
| Chiffre d'affaires du nouveau périmètre | 2 033 | 3 100 | -1 067 | -34,4% | 6 127 |
Le segment IIoT « catalog range & Services », a donc reculé de 29.8% sur la période. Ceci reflète principalement le ralentissement des déploiements commerciaux engagé dans cette phase d'équipement en capteurs connectés auprès des clients.
IIoT « customized product », qui délivre des produits plus spécifiques et répondant à des demandes particulières de client, a été rationalisé pour ne se concentrer que sur les marchés profitables en termes de marge, et a donc naturellement été réduit de 69.5%, sur la même tendance que celle observée à la fin de l'exercice précédent, conséquence de la volonté de ne plus accepter de volumes peu ou pas profitables.
Le segment modules M2M (Machine to Machine) a généré un chiffre d'affaires de 565k€, sensiblement à l'identique par rapport à la même période l'an passé. Cette activité, en cours de désengagement progressif, continue à créer un solide niveau de commandes sans investissement technologique ou commercial particulier.
| MARGE BRUTE en valeur | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | 30/09/2020 | 30/09/2019 | Variation | % | 31/03/2020 |
| IIoT « catalog range » including services | 687 | 945 | -258 | -27,3% | 2 165 |
| IIoT « customized product » | 129 | 280 | -151 | -53,9% | |
| Modules M2M | 340 | 336 | 4 | 1,2% | 642 |
| Marge Brute opérationnelle | 1 156 | 1 561 | -405 | -25,9% | 2 807 |
| REBUT STOCK OBSOLETE | -486 | 0 | 0 | ||
| Total marge brute comptable | 670 | 1 561 | -891 | -57,1% | 2 807 |
MARGE BRUTE en % (en % du CA) 30/09/2020 30/09/2019 Variation 31/03/2020 IIoT « catalog range » including services 55,0% 53,1% 3,5% IIoT « customized product » 59,2% 39,2% 50,9% Modules M2M 60,2% 55,4% 8,5% 50,2% Total marge de production IoT- produits 56,9% 50,4% 12,9% 45,8% 44,7%
Dans le même temps, grâce à une rationalisation accrue des politiques d'approvisionnement, d'optimisation des niveaux de stocks et de maîtrise des charges opérationnelles, une amélioration globale de 12.9 points de marge vient compenser en
partie la perte conjoncturelle du chiffre d'affaires. Un retour aux volumes normaux planifiés bénéficiera pleinement de ces mesures mises en place depuis la cession de l'activité Audio.
Il est à noter pour le segment Customized product, que la marge brute progresse de près de 51 points, pour une perte de chiffre d'affaires de 70%, confirmant les choix opérés dans cette branche de mieux suivre les développements spécifiques, et de privilégier les affaires rentables.
La progression est de 3.5 points pour l'IIoT catalog range, soumis à des effets prix/volumes plus importants, ce segment est directement impacté par la crise sanitaire actuelle.
Elle est de 8.5 points pour le segment Module, avec une chiffre d'affaires en recul de 7%, ou malgré une faible implication technique et commerciale dictée par le choix stratégique de sortir de ce segment, les mesures engagées ont également été profitables.
La marge brute est déterminée par déduction du chiffre d'affaires du coût des achats de matières premières et de sous-traitance industrielle.
Pour rappel, la société ADEUNIS comprenait au 30 septembre 2019 une branche audio (VOKKERO) qui a été cédée au 31 octobre 2019 à la société VOGO.
Les chiffres au 30 septembre 2019 se présentaient comme ceci : (pour comparaison, chiffres exprimés en social, avec les services et non consolidés) :
| CA | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | 30/09/2020 | 30/09/2019 | Variation | % | 31/03/2020 |
| IIoT « catalog range » including services | 1 250 | 1 780 | -530 | -29,8% | 3 504 |
| IIoT « customized product » | 218 | 714 | -496 | -69,5% | 1 344 |
| Modules M2M | 565 | 606 | -41 | -6,8% | 1 279 |
| Chiffre d'affaires du nouveau périmètre | 2 033 | 3 100 | -1 067 | -34,4% | 6 127 |
| Activité cédée : Vokkero | 0 | 2 294 | -2 294 | -100,0% | 2 751 |
| Total Chiffre d'affaires Société | 2 033 | 5 394 | -3 361 | -62,3% | 8 878 |
MARGE BRUTE en valeur
| (en milliers d'euros) | 30/09/2020 | 30/09/2019 | Variation | % | 31/03/2020 |
|---|---|---|---|---|---|
| IIoT « catalog range » including services | 687 | 945 | -258 | -27,3% | 2 165 |
| IIoT « customized product » | 129 | 280 | -151 | -53,9% | |
| Modules M2M | 340 | 336 | 4 | 1,2% | 642 |
| Marge Brute opérationnelle | 1 156 | 1 561 | -405 | -25,9% | 2 807 |
| REBUT STOCK OBSOLETE | -486 | 0 | 0 | ||
| Total marge brute comptable | 670 | 1 561 | -891 | -57,1% | 2 807 |
| Activité cédée : Vokkero | 0 | 1 345 | -1 345 | -100,0% | 1 365 |
| Total marge brute comptable | 670 | 2 906 | -2 236 | -76,9% | 4 172 |
| MARGE BRUTE en % | |||
|---|---|---|---|
| (en % du CA) | 30/09/2020 | 30/09/2019 | Variation |
| IIoT « catalog range » including services | 55,0% | 53,1% | 3,5% |
| IIoT « customized product » | 59,2% | 39,2% | 50,9% |
| Modules M2M | 60,2% | 55,4% | 8,5% |
| Total marge de production IoT- produits | 56,9% | 50,4% | 12,9% |
| Activité cédée : Vokkero | 0 | 58,6% | -100,0% | |
|---|---|---|---|---|
| Total marge brute opérationnelle | 56,9% | 53,9% | 5,54% | 47,0% |
Adeunis RAPPORT SEMESTRIEL 30 SEPTEMBRE 2020
5. Autres produits d'exploitation
| (en milliers d'euros) | 30/09/2020 | 30/09/2019 |
|---|---|---|
| Production stockée | -76 | 1 037 |
| Production immobilisée | 0 | 0 |
| Subventions d'exploitation | 4 9 | 0 |
| Reprises amortissements et provisions | 486 | 0 |
| Autres produits | 2 9 | 6 |
| Autres produits d'exploitation | 488 | 1 043 |
| CIR (au niveau des impots&taxes) | 200 | 216 |
| Autres produits d'exploitation | 688 | 1 259 |
Le crédit d'impôt recherche est présenté en Impôts sur les résultats tant au 30/09/2019 qu'au 30/09/2020.
La reprise de provision correspond au stock obsolète rebuté sur ce semestre mais intégralement provisionné sur le dernier exercice.
6. Charges externes d'exploitation principales (hors charges de sous-traitance)
| semestre | semestre | année | |
|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | 30/09/2020 | 30/09/2019 | 31/03/2020 |
| Loyers - maintenance | 101 | 93 | 169 |
| Honoraires | 205 | 457 | 665 |
| Transports | 30 | 98 | 148 |
| Voyages et déplacements | 43 | 180 | 276 |
| Assurances | 29 | 57 | 102 |
| Assistance technique | 62 | 207 | 288 |
| Intérim | 0 | 8 | 20 |
| Formation | 7 | 13 | 18 |
| Support RH | 21 | 32 | 59 |
| Communication et publicité | 16 | 83 | 116 |
| Informatique | 61 | 66 | 153 |
| Autres charges externes | 575 | 1 294 | 2 014 |
Les charges externes ont été fortement réduites à la suite du travail de rationalisation engagé, et notamment :
- Les honoraires ont fortement diminué (internalisation de la fonction DAF et diminution de l'assistance juridique)
- Les voyages et Déplacements ont fortement baissé du fait de la crise sanitaire (confinement et télétravail, visites aux clients limitées)
- L'assistance technique qui était fortement lié à la branche audio cédée
- Communication et marketing, du fait de l'annulation de la plupart des évènements et salons.
7. Charges de personnel
L'effectif de la société Adeunis est stable depuis la clôture de l'exercice précédent, et se présente ainsi par catégorie :
| Catégories | 30/09/2020 | 31/03/2020 | 30/09/2019 |
|---|---|---|---|
| Direction | 3 | 3 | 3 |
| Commerciaux | 7 | 6 | 1 5 |
| Appro et industrialisation | 6 | 8 | 1 1 |
| R&D | 9 | 7 | 1 3 |
| Marketing, communication, support | 2 | 3 | 1 1 |
| Services transverses | 4 | 5 | 9 |
| Effectif | 3 1 | 3 2 | 6 2 |
La baisse importante entre le 30 septembre 2019 et le 30 mars 2020 est due à la cession de VOKKERO intervenue en octobre 2019.
Partie 3 - Notes sur les postes du bilan
8. Immobilisations incorporelles
Fonds Commercial
Dans le cadre de la première application du règlement n°2015-06 du 23 novembre 2015 modifiant le règlement n°2014-03 de l'Autorité des normes comptables relatif au Plan comptable général, les dispositions de première application pour le fonds commercial inscrit au bilan au 01/01/2016 sont les suivantes :
Le fonds commercial figure à l'actif pour un montant de 373 977€ Au regard des critères inhérents à l'utilisation par l'entreprise du fonds commercial, il n'est pas retenu de caractère limité de sa durée d'utilisation.
Le fonds commercial n'est pas amorti. Un test de dépréciation est réalisé au moins une fois par an.
Le test de dépréciation qui a été réalisé au 31 mars 2020 afin de comparer la valeur nette comptable de l'actif à la valeur actuelle n'a pas entrainé de provision pour dépréciation.
Il n'y a pas eu de mouvement au cours des périodes écoulées.
La variation des immobilisations incorporelles se présente ainsi :
| (en m illiers d'euros) | 31/03/2020 Acquisitions/ Dotations Cessions Autres variations 30/09/2020 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Concessions, brevets, droits similaires | 981 | 4 | 0 | 0 | 985 |
| Amortissements des concessions, brevets, droits similaires |
-744 | -112 | 0 | 0 | -856 |
| Immobilisations incorporelles | 237 | -108 | 0 | 0 | 129 |
9. Immobilisations corporelles
La variation des immobilisations corporelles se présente ainsi :
| (en m illiers d'euros) | 31/03/2020 Acquisitions / Dotations Cessions Autres variations 30/09/2020 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Installations techniques, matériel et outillage | 2 118 | 1 0 | 2 128 | ||
| Amortissements des installations techniques, matériel et outillage |
-1 755 | -63 | -1 818 | ||
| Autres immobilisations corporelles | 590 | 2 | 592 | ||
| Amortissements des autres immobilisations corporelles |
-539 | -20 | -559 | ||
| Immobilisations corporelles en cours | 0 | ||||
| Immobilisations corporelles | 414 | -71 | 0 | 0 | 343 |
10. Stocks
Evaluation des matières et marchandises
Les matières et marchandises ont été évaluées à leur coût d'acquisition selon la méthode du coût d'achat moyen pondéré.
Les frais de stockage ne sont pas pris en compte pour l'évaluation des stocks.
Evaluation des produits finis et en cours
Les produits finis et en cours de production ont été évalués à leur coût de production. Les charges indirectes de fabrication sont prises en compte sur la base des capacités normales de production de l'entreprise, à l'exclusion de tous coûts de sous activité et de stockage.
Dépréciation des stocks
Les stocks et en cours ont, le cas échéant, été dépréciés par voie de provision pour tenir compte de leur valeur actuelle à la date de clôture de l'exercice.
Les stocks ont été intégralement passés en revue à la fin de l'exercice précédent et une dépréciation de 477k€ avait alors été comptabilisée.
Sur cet exercice, ces stocks obsolètes ainsi que 9k€ de stocks localisés chez notre soustraitant en Malaisie dont l'activité a été relocalisée en France, ont été détruits et cette provision a été reprise. Il n'y a donc pas d'impact sur le résultat net.
Comme ce déstockage impacte la marge brute (et pas la reprise de provision), il a été décidé de ressortir ce montant de notre analyse de marge brute pour nous concentrer sur la présentation de la marge opérationnelle, qui est notre critère de suivi de retour à la profitabilité sur le long terme.
11. Clients et comptes rattachés
| (en m illiers d'euros) | 30/09/2020 Brut |
Dépréciation | 30/09/2020 Net |
31/03/2020 Net |
|---|---|---|---|---|
| Clients et comptes rattachés | 1 175 | -9 | 1 166 | 1 648 |
| Autres créances et régularisation | 1 464 | 1 464 | 2 450 | |
| Créances | 2 639 | -9 | 2 630 | 4 098 |
Les créances ont une échéance inférieure à 12 mois.
12. Autres créances et comptes de régularisation
| (en m illiers d'euros) | 30/09/2020 | 31/03/2020 |
|---|---|---|
| Etat - taxes et CIR | 333 | 591 |
| TVA débitrice | 117 | 155 |
| Charges constatées d'avances | 6 5 | 4 8 |
| retenue garantie et sequestre | 901 | 901 |
| Autres créances | 114 | 803 |
| Créances | 1 530 | 2 498 |
Le poste Etat-Taxes et CIR correspond au crédit d'impôt recherche à recevoir au titre des trois premiers trimestres de l'année civile 2020.
Le poste TVA débitrice correspond principalement à la TVA sur les prestations de services non réglées.
La baisse des autres créances provient principalement d'une meilleure gestion de la factorisation des créances client (couvertures COFACE et régularité des cessions de créances)
13. Disponibilités
| (en milliers d'euros) | 30/09/2020 | 30/09/2019 |
|---|---|---|
| Trésorerie à l'ouverture | 1 384 | 1 857 |
| Trésorerie à la clôture | 2 306 | 955 |
| Variation de la trésorerie | 922 | -902 |
Les disponibilités à 2 306k€ à fin septembre 2020 proviennent
- d'une part d'un PGE (Prêt Garantie par l'Etat) reçu en Juin pour 825k€, réalisés auprès de nos 3 principaux partenaires bancaires,
- d'autre part de notre capacité à générer 97k€ de cash de l'opérationnel, dans cette période de crise sanitaire majeure
14. Capital social
| 30/09/2020 | 31/03/2020 | |||
|---|---|---|---|---|
| Catégories de titres | Nombre | Valeur nominale (en €) |
Nombre | Valeur nominale (en €) |
| Actions composant le capital social au début de l'exercice | 2 275 270 | 0,5 | 2 275 270 | 0,5 |
| Actions composant le capital en fin d'exercice | 2 275 270 | 0,5 | 2 275 270 | 0,5 |
Titres donnant accès au capital
Au regard de la décision prise par le CA du 28 octobre 2019 :
- Un BSA a été émis,
- Le mode de calcul décidé par le Conseil renvoie aux trois modalités de calcul du prix d'exercice des BSA, sans en choisir une : dès lors, Harbert pourra exercer le BSA qu'elle détient en choisissant l'une des trois règles de calcul prévues par l'AG.
Sur la base du cours le plus bas en 2019, 70 797 actions pourraient être émises sur la base de l'exercice du BSA et que les bons peuvent être exercés pendant 10 ans. (Octobre 2029)
15. Provisions pour risques et charges
La variation des provisions se présente ainsi :
| (en milliers d'euros) | 31/03/2020 Dotations | Reprises utilisées |
Reprises non utilisées |
30/09/2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Adeunis Provisions pour risques (clients) |
RAPPORT SEMESTRIEL 30 SEPTEMBRE 2020 4 2 |
-8 | 3 4 | |||
| Provisions pour charges (légal) | 7 1 | -7 | 24 6 4 |
|||
| Provisions pour risques et charges | 113 | 0 | -15 | 0 | 9 8 |
16. Emprunts et dettes financières
Au 30 septembre 2020, le détail des dettes par échéance se présente ainsi :
| (en milliers d'euros) | 30/09/2020 | Echéance moins d'un an |
Echéance de 1 à 5 ans |
Echéance plus de 5 ans |
|---|---|---|---|---|
| Emprunts long terme | 1050 | 4 5 | 1005 | 0 |
| Compte Courants d'actionnaires | 0 | |||
| Concours bancaires courants créditeurs | ||||
| Emprunts obligataires | 0 | |||
| Endettement financier | 1 050 | 4 5 | 1 005 | 0 |
| info Credit Bail | 8 4 | 5 | 7 9 |
Les crédits baux à fin mars 2020 ont été suspendus en raison de la crise COVID 19 et ont repris en Octobre 2020 avec un report des échéances en fin de contrat.
Les emprunts sont 825k€ de PGE et 225k€ de prêt à l'innovation BPI
17. Autres dettes et comptes de régularisation
| (en milliers d'euros) | 30/09/2020 | 31/03/2020 |
|---|---|---|
| Fournisseurs | 1 010 | 1 139 |
| Avances & Acomptes reçus sur commandes | 117 | 162 |
| Dettes sociales | 467 | 642 |
| Dettes fiscales | 9 8 | 8 5 |
| Autres dettes | 777 | 1 377 |
| Produits constatés d'avance | 2 1 | 7 |
| Autres dettes d'exploitation | 1 480 | 2 273 |
| Dettes d'exploitation et comptes de régularisation | 2 490 | 3 412 |
La baisse des autres dettes provient essentiellement de la baisse de la dette vis à vis du Factor, la baisse de nos ventes ayant un impact important.
18. Engagements Hors Bilan
| (en milliers d'euros) | 30/09/2020 | 30/09/2019 |
|---|---|---|
| Engagements donnés (cautions, nantissement de fonds de commerce) |
0 | 2 469 |
| Engagements reçus – garantie BPI France Financement | 0 | 192 |
| Engagements reçus – garantie sur PGE | 743 | 0 |
Les mainlevées concernant les engagements donnés ont été reçues suite à la cession de la branche audio VOKKERO, les prêts bancaires et obligataires concernés ayant été intégralement remboursés. L'engagement reçu concerne la garantie de 90% du PGE accordé par l'Etat.
* * *