AddLife — Interim / Quarterly Report 2021

Apr 28, 2021

Delårsrapport 1 januari – 31 mars 2021

Rekordkvartal med stark organisk tillväxt i Labtech

1 JANUARI - 31 MARS 2021 (3 MÅNADER)

• Nettoomsättningen ökade med 65 procent till 1 736 MSEK (1 053), varav organisk tillväxt uppgick till 54 procent och förvärvad tillväxt uppgick till 17 procent.
• EBITA ökade med 209 procent till 326 MSEK (106), motsvarande en EBITAmarginal om 18,8 procent (10,0).
• Resultat efter skatt ökade med 318 procent till 226 MSEK (54).
• Resultat per aktie uppgick till 2,01 SEK (0,48). För den senaste 12 månaders perioden uppgick resultat per aktie till 6,16 SEK (4,63).
• Kassaflödet från löpande verksamheten uppgick till 184 MSEK (80).
• Soliditeten uppgick till 48 procent (46).
• Avkastning på rörelsekapital (R/RK) uppgick till 122 procent (103).

Efter kvartalets utgång har två förvärv genomförts, Vision Ophtalmology Group och Healthcare 21. Förvärven beräknas tillsammans tillföra en årlig nettoomsättning om cirka 2 400 MSEK och en EBITA om cirka 310 MSEK. Förvärven har finansierats genom upptagande av nya krediter om 2 250 MSEK samt nyemission av 7 951 958 B-aktier.

	3 månader t.o.m.			12 månader t.o.m.
MSEK	31-mar-21	31-mar-20 förändr		31-mar-21	31-dec-20
Nettoomsättning	1 736	1 053	65%	5 956	5 273
EBITA	326	106	209%	1 022	802
EBITA-marginal,%	18,8%	10,0%		17,2%	15,2%
Resultat före skatt	287	69	313%	877	659
Periodens resultat	226	54	318%	692	520
Resultat per aktie före utspädning, SEK	2,01	0,48	319%	6,16	4,63
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	2,00	0,48	317%	6,14	4,61

ADDLIFE I KORTHET

AddLife är en oberoende aktör inom Life Science som erbjuder högkvalitativa produkter, tjänster och rådgivning till både privat och offentlig sektor i Europa. Koncernen är uppdelad i två affärsområden; Labtech och Medtech. Koncernen består av ett 70-tal operativa dotterbolag som levererar utrustning, instrument, reagenser, hjälpmedel, rådgivning och teknisk support till kunder främst inom sjukvård, hemvård, forskning, universitet och högskolor samt till läkemedels-och livsmedelsindustrin.

TELEFONKONFERENS

Investerare, analytiker och media inbjudes till en telefonkonferens där VD Kristina Willgård och CFO Martin Almgren presenterar delårsrapporten. Presentationen hålls på engelska och pågår cirka 20 minuter och därefter finns möjlighet att ställa frågor. Mötet spelas in och kommer att lagras på webben. Är det första gången du använder Teams blir du ombedd att ladda ner en app.

Telefonkonferensen är den 28 april 2021, kl. 10:00.

Önskar du delta via telefonkonferens, följ denna länk>> Eller ring in (endast ljud) +46 8 505 376 58 Konferens-ID: 321 695 644#

Presentationen finns även på AddLife YouTube >>

Stark inledning på året och två strategiska förvärv

Covid-19-pandemin håller fortfarande sitt grepp om världen. Utmaningarna är fortsatt stora; hög smittspridning, nya mutationer, hårt ansträngd sjukvård och vaccinationer som tar lång tid. Vi på AddLife gör vårt bästa för att bidra till hälso- och sjukvården och på olika sätt förbättra människors liv.

Våra dotterbolag fortsätter sitt fantastiska jobb för att skapa affärer och svara upp mot kundernas behov. Omsättningen i årets första kvartal ökade med 65 procent till 1 736 MSEK, varav den organiska tillväxten uppgick till 54 procent. Den covid-19-relaterade omsättningen svarade för 620 MSEK och den organiska tillväxten exklusive covid-19 uppgick till 4 procent. Resultatet, EBITA, ökade med 209 procent till 326 MSEK och vi stärkte EBITA-marginalen till 18,8 procent.

Affärsläget är relativt oförändrat från föregående kvartal, påverkat av olika länders insatser för att begränsa och hantera smittan samt öka takten avseende vaccinationer. I kvartalet kom en tredje pandemivåg och flera länder har på olika sätt infört nya nedstängningar för att begränsa smittspridningen. Trycket på sjukhusens intensivvårdsavdelningar är högt och sjukvården har återigen behövt omfördela sina resurser. Uppstarten av elektiv kirurgi och annan planerad vård stannade därför av på nytt i kvartalet med växande vårdköer till följd.

Sedan pandemin startade har försäljningen på samtliga marknader varit hög i våra diagnostikbolag. I kvartalet har försäljningen av framförallt covid-19 tester varit framgångsrik på redan installerade instrument. Våra forskningsbolag i Norden och Italien hade också ett försäljningsmässigt starkt kvartal och aktiviteten kring virusforskning är hög. Efterfrågan från läkemedelskunder som inte fokuserar på covid-19 är stabil och försäljningen av våra egna avancerade analysinstrument har varit positiv under kvartalet.

Försäljningen av medicintekniska produkter till sjukvården har varit relativt stabil i kvartalet. Den lägre efterfrågan inom elektiv kirurgi har kunnat kompenseras av försäljning av övriga medicintekniska produkter samt covid-19-relaterad skyddsutrustning. När smittläget förbättras förväntar vi oss att sjukvården återigen prioriterar om och ökar aktiviteten för att behandla de patienter som fortfarande väntar på operation.

Försäljningen för våra bolag inom hemvård var något svagare i kvartalet. Bolagen upplever fortsatta utmaningar med att prova ut och installera produkter ute hos kund. Dock ökade tillgängligheten något i mars tack vare vaccinationer av den äldre befolkningen.

Ökad förvärvsaktivitet genom två strategiska förvärv efter kvartalets slut

Efter kvartalets slut har vi genomfört två större förvärv, Vision Ophthalmology Group (VOG) och Healthcare 21 (HC21). Förvärven beräknas tillsammans öka vår årsomsättning med drygt 40 procent, motsvarande cirka 2,4 miljarder SEK, till cirka 7,6 miljarder SEK och EBITA-resultatet beräknas öka cirka 38 procent till cirka 1,1 miljarder SEK.

Våra nya förvärv, VOG och HC21 ger oss tillgång till större marknader, fler kunder och fler segment. Vi är väldigt entusiastiska över möjligheterna som båda dessa förvärv ger oss.

De förvärvade bolagen bildar egna underkoncerner med befintlig ledning och integreras in i affärsområde Medtech. Genom förvärven blir AddLife en sann europeisk aktör med mer än hälften av försäljningen på marknader utanför Norden.

Förvärvet av VOG, som omsätter cirka 70 MEUR, är ett strategiskt förvärv som tillför oftalmologi, ögonkirurgi, ett nytt och mycket attraktivt terapeutiskt område till AddLifes produktportfölj. Verksamheten drivs i Schweiz, Tyskland, Storbritannien och Polen och gruppen levererar produkter, service och rådgivning avseende ögonkirurgi, t.ex. behandling av grå- och grön starr. VOG har en marknadsledande position och säljer både produkter från ledande tillverkare, egna märkesvaror samt egna kundanpassade operationskit som tillverkas i Tyskland.

Vi har länge tittat på segmentet oftalmologi då det har alla viktiga egenskaper för att passa vår affärsmodell. Det är en global och attraktiv tillväxtmarknad vars tillväxt drivs av teknikutveckling samt en åldrande befolkning med kroniska sjukdomar. Genom förvärvet av VOG får vi tillgång till en etablerad och attraktiv leverantörsbas samt etablerade kundrelationer på marknader som servar över 200 miljoner invånare. Förvärvet etablerar oss som en oberoende europeisk aktör i en intressant nisch med goda möjligheter för både organisk och förvärvad tillväxt.

Bara fem dagar senare kunde vi slutföra förvärvet av en ännu större europeisk och oberoende Life Science-distributör, HC21, som omsätter cirka 150 MEUR. Förvärvet etablerar oss på Irland och i Storbritannien, vars sammanlagda marknad uppskattas till cirka 137 miljarder SEK. Förvärvet är strategiskt då HC21 ger oss ett stabil position och en kritisk massa för fortsatt tillväxt på två av Europas mest attraktiva Life Science-marknader.

Vi ser stora likheter mellan vår och HC21:s affärsmodell, verksamhet och företagskultur. HC21 är en ledande, oberoende distributör inom 15 olika terapiområden där de fokuserar på utvalda nischer med fokus på värdeskapande. De har också ett attraktivt leverantörsnätverk som vi hoppas öppnar för nya möjligheter på andra marknader. Givet HC21:s starka marknadsposition blir AddLife en än mer attraktiv partner för ledande leverantörer i våra produktområden i Europa. Vi ser dessutom att förvärvet skapar förutsättningar för att sälja våra egna produkter på Irland och i Storbritannien. HC21 har runt 450 medarbetare, och är ungefär lika stort som AddLife var vid noteringen i mars 2016.

Sammanfattningsvis är vi entusiastiska över möjligheterna som båda dessa förvärv ger oss. Vi får tillgång till större marknader, fler kunder och fler segment. Vi kommer också kunna bredda AddLifes interna nätverk, stärka våra leverantörsrelationer och öka möjligheterna att sälja våra egna produkter på nya marknader. Nätverkseffekterna är betydelsefulla och vi har skapat en ännu starkare plattform för att kunna addera fler bolag till vår grupp och fortsätta vår värdeskapande tillväxtresa som framgångsrik nischaktör inom Life Science i Europa.

Kristina Willgård VD och koncernchef

Koncernens utveckling i kvartalet

Nettoomsättningen i kvartalet ökade med 65 procent till 1 736 MSEK (1 053). Den organiska tillväxten var 54 procent och den förvärvade tillväxten var 17 procent. Valutakursförändringar påverkade nettoomsättningen negativt med 6 procent, motsvarande 62 MSEK. Den covid-19 relaterade omsättningen svarade för 620 MSEK och den organiska tillväxten exklusive covid-19 uppgick till 4 procent. EBITA ökade med 209 procent till 326 MSEK (106) och EBITA-marginalen uppgick till 18,8 procent (10,0). Marginalförbättringen beror på ökad volym och återhållsamma kostnader. Valutakursförändringar påverkade EBITA negativt, motsvarande 11 MSEK.

Finansnettot uppgick till -4 MSEK (-5) och resultatet efter finansiella poster uppgick till 287 MSEK (69). Resultatet efter skatt för kvartalet ökade med 319 procent till 226 MSEK (54) och effektiv skattesats uppgick till 21 procent (22).

NETTOMOMSÄTTNING (MSEK)

EBITA (MSEK)

Finansiell ställning och kassaflöde

Soliditeten uppgick vid delårsperiodens utgång till 48 procent (46). Eget kapital per aktie uppgick till 19,14 SEK (16,73) och avkastningen på eget kapital uppgick vid delårsperiodens utgång till 39 procent (31). Avkastningen på rörelsekapitalet, R/RK (EBITA i förhållande till rörelsekapital), uppgick till 122 procent (103). Förbättringen kommer främst från det ökade EBITA resultatet.

Koncernens räntebärande nettoskuld uppgick vid delårsperiodens utgång till 548 MSEK (700), inklusive pensionsskuld om 80 MSEK (81) samt leasingskulder om 215 MSEK (233). Nettoskuldsättningsgraden, beräknad utifrån räntebärande nettoskuld inklusive pensionsskuld och leasingskuld, uppgick till 0,2 att jämföra med 0,4 vid delårsperiodens ingång.

Likvida medel, bestående av kassa- och bankmedel, tillsammans med beviljade men ej utnyttjade krediter uppgick sammantaget till 1 147 MSEK (1 006) per den 31 mars 2021.

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under delårsperioden till 184 MSEK (80). Ökningen kommer från det starka resultatet men motverkas av ökad bindning av rörelsekapital, framförallt kundfordringar. Företagsförvärv uppgick till 6 MSEK (66) och avser utbetalning av tilläggsköpeskilling. Investeringar i anläggningstillgångar uppgick under delårsperioden till 25 MSEK (23). Avyttringar av anläggningstillgångar uppgick till 1 MSEK (2). Återköp och avyttring av egna aktier uppgick till 0 MSEK (31). Inlösta och återköpta köpoptioner uppgick till 5 MSEK (0).

Förvärv

De från och med räkenskapsåret 2020 genomförda förvärven fördelar sig enligt följande mellan koncernens affärsområden:

		Nettoomsättning,	Antal
Förvärv	Tidpunkt	MSEK*	anställda*	Affärsområde
EuroClone S.p.A, Italien	Januari, 2020	280	58	Labtech
TechniPro PulmoMed Pty Ltd, Australien	September, 2020	13	5	Medtech
Ropox A/S, Danmark	Oktober, 2020	95	73	Medtech
Dach Medical Group Holding AG, Österrike	Oktober, 2020	145	23	Medtech
Zafe Care Systems AB, Sverige	Oktober, 2020	35	21	Medtech
Biomedica Italia s.r.l (SIAD Healthcare), Italien	December, 2020	80	17	Medtech
		648	197

Förvärv efter delårsperiodens utgång	Tidpunkt	Nettoomsättning, MSEK*	Antal anställda*	Affärsområde
Vision Ophthalmology Group GmbH, Tyskland	April, 2021	700	190	Medtech
Healthcare 21 Group, Irland	April, 2021	1 700	450	Medtech
		2 400	640

*Avser situationen på helårsbasis vid förvärvstidpunkten.

Av ännu ej utbetalda köpeskillingar för förvärv under tidigare perioder uppgår beräknat verkligt värde på villkorade köpeskillingar till 83 MSEK, vilket utgör cirka 85 procent av maximalt utfall. Utfallet är beroende av uppnådda resultat i bolagen och har en fastställd maximinivå. Under delårsperioden har inga förvärv genomförts. En tilläggsköpeskilling om 6 MSEK har betalats ut avseende förvärvet av Euroclone under år 2020.

Förvärv efter delårperiodens utgång

Efter delårsperiodens slut har två förvärv genomförts:

Den 7 april 2021 offentliggjordes att AddLife AB (publ) ingått en överenskommelse om att förvärva samtliga aktier i Vision Ophthalmology Group GmbH (VOG), en ledande europeisk distributör och tillverkare inom oftalmologi, ögonkirurgi, med verksamhet i Schweiz, Tyskland, Storbritannien och Polen. Tillträde ägde rum den 8 april 2021 och VOG kommer att konsolideras i AddLife från detta datum. Initial köpeskilling uppgick till 165 MEUR, varav 50 procent betalades kontant och 50 procent erlades genom befintliga återköpta samt nyemitterade B-aktier. Antalet aktier som erlades uppgick till totalt 5 362 216 B-aktier, varav 3 862 216 aktier är nyemitterade B-aktier och 1 500 000 B-aktier var befintliga i eget förvar. En kontant tilläggsköpeskilling om ytterligare maximalt 18 MEUR kan utgå senast år 2024, utifrån uppnådda resultat i verksamheten till och med år 2023.

Den 12 april 2021 genomfördes ytterligare ett förvärv, Healthcare 21 Group, en ledande oberoende Life Science distributör med verksamhet på Irland och i Storbritannien. Tillträde till aktierna skedde samma dag som förvärvsdatum och HC21 konsolideras från detta datum. Den initiala köpeskillingen uppgick till cirka 240 MEUR, varav cirka 74 procent betalades kontant, finansierad genom befintliga och utökade kreditfaciliteter och cirka 26 procent erlades genom 4 089 742 nyemitterade B-aktier i AddLife. En kontant tilläggsköpeskilling om ytterligare maximalt 5 MEUR kan utgå till ledningen senast år 2024, utifrån uppnådda resultat i verksamheten till och med år 2023.

Arbetet med att upprätta förvärvsanalyser för VOG och HC21 pågår och preliminära förvärvsanalyser kommer att lämnas från och med det andra kvartalet 2021.

Proformaredovisning 2020

Nedan presenteras proformasiffror för AddLife avseende räkenskapsåret 2020 inklusive förvärven av VOG och HC21. Räkningarna är framtagna under antagandet att båda bolagen var helägda under hela räkenskapsåret 2020. De belopp

som har inkluderats för VOG respektive HC21 avser ej reviderade siffror för räkenskapsåret 2020 och har justerats för att avspegla normaliserad verksamhet utan omstruktureringskostnader av engångskaraktär, covid-19 relaterad försäljning, förändrad distributionsaffär samt ränta på aktieägarlån. Siffrorna inkluderar inte eventuella synergier eller transaktionskostnader. Inte heller IFRS 16 Leasing har beaktats för de förvärvade bolagen i proforma balans- och resultaträkningen. En uppskattning har gjorts avseende avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar samt finansieringskostnader kopplade till förvärvet. Balansräkningen har justerats för att återspegla förvärvsrelaterade immateriella tillgångar samt uppkommen skuld till kreditinstitut kopplat till förvärven. Vid beräkning av resultat per aktie har de två nyemissionerna som gjorts i samband med förvärven beaktats.

Resultaträkning	AddLife 2020	Proforma 2020
Nettoomsättning	5 273	7 615
Kostnad för sålda varor	-3 455	-4 790
Bruttoresultat	1 818	2 824
Övriga externa kostnader	-1 146	-1 998
Rörelseresultat	672	826
Finansiella intäkter och kostnader	-13	-65
Resultat efter finansiella poster	659	761
Skatt	-139	-156
Periodens resultat	520	605
EBITDA	946	1 305
EBITA	802	1 120
EBITA-marginal	15,2%	14,7%
Resultat per aktie före utspädning	4,63	4,98
Genomsnittligt antal utestående aktier, '000	112 127	121 578

Balansräkning	AddLife 2020	Proforma 2020
Immateriella tillgångar	2 003	6 509
Övriga anläggningstillgångar	454	546
Omsättningstillgångar	1 693	2 640
SUMMA TILLGÅNGAR	4 150	9 695
Eget kapital	1 890	3 457
Räntebärande skulder	916	4 218
Icke räntebärande skulder	1 344	2 020
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	4 150	9 695
Räntebärande nettoskuld	700	3 897
Nettoskuldsättningsgrad	0,4	1,1
Soliditet	46%	36%
Räntebärande nettoskuld/EBITDA	0,7	3,0

Medarbetare

Vid delårsperiodens utgång uppgick antalet medarbetare till 1 128, vilket kan jämföras med 1 112 vid årets ingång. Medelantalet anställda uppgick under den senaste tolvmånadersperioden till 1 045 (927).

Labtech

Bolagen i Affärsområdet Labtech verkar inom marknadsområdena diagnostik samt biomedicinsk forskning och laboratorieutrustning.

	3 månader t.o.m.		12 månader t.o.m.
MSEK	31-mar-21	31-mar-20 förändr		31-mar-21	31-dec-20
Nettoomsättning	1 125	611	84%	3 726	3 212
EBITA	262	72	263%	755	565
EBITA-marginal,%	23,2%	11,8%		20,3%	17,6%

Labtechs nettoomsättning i det första kvartalet ökade med 84 procent till 1 125 MSEK (611), vilket i sin helhet är organiskt, dock påverkade valutakursförändringar negativt med 6 procent. Den covid-19 relaterade omsättningen svarade för 540 MSEK och den organiska tillväxten exklusive covid-19 uppgick till 8 procent. EBITA ökade med 263 procent till 262 MSEK (72), motsvarande en EBITA marginal om 23,2 procent (11,8).

EBITA (MSEK)

Den tredje pandemivågen med ökad smittspridning drev upp omsättning och resultat för affärsområdet Labtech.

Testverksamheten pågår i samtliga länder avseende covid-19 och våra diagnostikbolag har i kvartalet fortsatt sålt stora volymer covid-19 tester, så kallade PCR-tester, på befintlig installerad instrumentbas. I kvartalet har vi i flera länder även sålt patientnära instrument och covid-19-tester till privata aktörer, som antingen utfärdar reseintyg för utlandsresor eller testar personal för specifika arbeten.

Enstaka sjukhuskunder har byggt visst lager av covid-19 tester inför kommande kvartal, men vi förväntar oss trots det hög efterfrågan på tester till dess att pandemin har begränsats genom de pågående vaccinationerna. Försäljningen av blodgasanalysprover har också varit hög i kvartalet då antalet allvarligt sjuka covid-19 patienter återigen ökade på

sjukhusens intensivvårdsavdelningar. För övriga diagnostiktester har provvolymerna varit relativt stabila.

Försäljningen och aktiviteten har varit hög hos våra nischade forskningsbolag i främst Norden och i Italien. Forskarna har stort fokus på virusforskning och på produkter för så kallad gensekvensiering av nya covid-19 mutationer. Aktiviteten hos våra läkemedelskunder är normal och försäljningen stabil. I kvartalet har försäljningen av våra egna avancerade instrument varit hög framför allt i Europa och Asien utanför Kina.

Medtech

Bolagen i affärsområdet Medtech levererar medicintekniska produkter inom marknadsområdet medicinteknik, samt hjälpmedel inom hemvård.

	3 månader t.o.m.		12 månader t.o.m.
MSEK	31-mar-21	31-mar-20 förändr		31-mar-21	31-dec-20
Nettoomsättning	611	442	38%	2 230	2 061
EBITA	64	37	77%	280	253
EBITA-marginal,%	10,6%	8,3%		12,9%	12,3%

I kvartalet ökade Medtechs nettoomsättning med 38 procent till 611 MSEK (442), varav organisk tillväxt var 2 procent, förvärvad tillväxt var 41 procent och valutakursförändringar påverkade negativt med 5 procent. Den covid-19 relaterade omsättningen svarade för 80 MSEK och organiskt minskade försäljningen exklusive covid-19 med 4 procent. EBITA ökade med 77 procent till 64 MSEK (37), motsvarande en EBITA-marginal om 10,6 procent (8,3).

EBITA (MSEK)

Medtechs verksamheter hade totalt sett relativt stabil försäljning i kvartalet av medicinteknisk utrustning, men skillnaden är stor mellan olika produktsegment. Försäljningen av personlig skyddsutrustning till nordiska kunder har normaliserats då sjukhusen till stor del har lager för att klara sina egna behov. I Centraleuropa har vi däremot haft större engångsförsäljning av skyddsmateriel. Aktiviteten inom elektiv kirurgi har varit låg i kvartalet på samtliga marknader. Enligt offentlig statistik i Sverige har det genomförts cirka 50 procent färre operationer än normalt i kvartalet och i Central- och Östeuropa har hjärtkirurgi minskat med mellan 25-50 procent, beroende på ingrepp. I det första kvartalet blev utmaningarna återigen större för våra hemvårdsbolag på grund av minskad möjlighet till utprovningar och installationer av olika hjälpmedel. Totalt sett blev försäljningen stabil då aktiviteten ökade i mars tack vare vaccinationer av den äldre befolkningen.

Nettoomsättning per affärsområde

	2021				2020
Kvartalsdata, MSEK	Kv 1	Kv 4	Kv 3	Kv 2	Kv 1
Labtech	1 125	1 156	727	718	611
Medtech	611	575	514	530	442
AddLifekoncernen	1 736	1 731	1 241	1 248	1 053

EBITA per affärsområde

	2021				2020
Kvartalsdata, MSEK	Kv 1	Kv 4	Kv 3	Kv 2	Kv 1
Labtech	262	253	131	109	72
Medtech	64	68	72	76	37
Moderbolag och koncernposter	0	-5	-4	-4	-3
EBITA	326	316	199	181	106
Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar	-35	-38	-30	-30	-32
Rörelseresultat	291	278	169	151	74
Finansiella intäkter och kostnader	-4	-2	-4	-2	-5
Resultat efter finansiella poster	287	276	165	149	69

Nettoomsättning per affärsområde

			3 månader t.o.m.	12 månader t.o.m.
MSEK	31-mar-21	%	31-mar-20	31-mar-21	31-dec-20
Labtech	1 125 84		611	3 726	3 212
Medtech	611 38		442	2 230	2 061
AddLifekoncernen	1 736 65		1 053	5 956	5 273

EBITA och EBITA-marginal per affärsområde samt rörelseresultat för koncernen

	3 månader t.o.m.				12 månader t.o.m.
MSEK	31-mar-21	%	31-mar-20	%	31-mar-21	31-dec-20
Labtech	262	23,2	72	11,8	755	565
Medtech	64	10,6	37	8,3	280	253
Moderbolag/ koncernposter	0		-3		-13	-16
EBITA		326 18,8		106 10,0	1 022	802
Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar	-35		-32		-133	-130
Rörelseresultat		291 16,8	74	7,0	889	672
Finansiella intäkter/kostnader	-4		-5		-12	-13
Resultat efter finansiella poster	287		69		877	659

Nettoomsättning per intäktsslag

	3 månader t.o.m.		12 månader t.o.m.
MSEK	31-mar-21	31-mar-20	31-mar-21	31-dec-20
Produkter
Labtech	918	459	2 784	2 325
Medtech	560	384	1 986	1 810
Koncern	1 478	843	4 770	4 135
Instrument
Labtech	164	103	770	709
Medtech	46	48	225	227
Koncern	210	151	995	936
Tjänster
Labtech	43	49	172	178
Medtech	5	10	19	24
Koncern	48	59	191	202
Totalt	1 736	1 053	5 956	5 273

Koncernens resultaträkning

Resultaträkning	3 månader t.o.m.		12 månader t.o.m.
MSEK	31-mar-21	31-mar-20	31-mar-21	31-dec-20
Nettoomsättning	1 736	1 053	5 956	5 273
Kostnad för sålda varor	-1 113	-684	-3 884	-3 455
Bruttoresultat	623	369	2 072	1 818
Försäljningskostnader	-263	-228	-909	-874
Administrationskostnader	-69	-60	-282	-273
Forskning och utveckling	-8	-6	-26	-24
Övriga rörelseintäkter och -kostnader	8	-1	34	25
Rörelseresultat	291	74	889	672
Finansiella intäkter och kostnader	-4	-5	-12	-13
Resultat efter finansiella poster	287	69	877	659
Skatt	-61	-15	-185	-139
Periodens resultat	226	54	692	520
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	226	54	690	518
Innehav utan bestämmande inflytande	0	0	2	2
Resultat per aktie, SEK	2,01	0,48	6,16	4,63
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	2,00	0,48	6,14	4,61
Medelantal aktier efter återköp, '000	112 490	112 612	112 207	112 127
Antal aktier vid periodens utgång, '000	112 491	111 737	112 491	112 487
EBITA	326	106	1 022	802
I rörelsens kostnader ingår avskrivningar
– materiella anläggningstillgångar	-38	-35	-147	-144
– immateriella anläggningstillgångar från förvärv	-30	-27	-113	-110
– övriga immateriella anläggningstillgångar	-5	-5	-20	-20

Rapport över totalresultat

		3 månader t.o.m.	12 månader t.o.m.
MSEK	31-mar-21	31-mar-20	31-mar-21	31-dec-20
Periodens resultat	226	54	692	520
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen
Periodens omräkningsdifferenser	51	10	-41	-82
Poster som inte ska återföras i resultaträkningen
Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner	–	–	-5	-5
Skatt hänförlig till poster som inte ska återföras i	–	–	1	1
resultaträkningen
Övrigt totalresultat	51	10	-45	-86
Periodens totalresultat	277	64	647	434
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	276	63	645	432
Innehav utan bestämmande inflytande	1	1	2	2

Koncernens balansräkning

MSEK	31-mar-21	31-dec-20	31-mar-20
Goodwill	1 113	1 100	1 025
Övriga immateriella anläggningstillgångar	895	903	841
Materiella anläggningstillgångar	424	434	383
Finansiella anläggningstillgångar	23	20	25
Summa anläggningstillgångar	2 455	2 457	2 274
Varulager	707	640	520
Kortfristiga fordringar	982	837	738
Likvida medel	364	216	90
Summa omsättningstillgångar	2 053	1 693	1 348
Summa tillgångar	4 508	4 150	3 622
Eget kapital	2 162	1 890	1 509
Räntebärande avsättningar	112	110	109
Icke räntebärande avsättningar	154	161	134
Räntebärande långfristiga skulder	224	242	190
Icke räntebärande långfristiga skulder	1	1	1
Summa långfristiga skulder	491	514	434
Icke räntebärande avsättningar	10	9	7
Räntebärande kortfristiga skulder	576	564	893
Icke räntebärande kortfristiga skulder	1 269	1 173	779
Summa kortfristiga skulder	1 855	1 746	1 679
Summa eget kapital och skulder	4 508	4 150	3 622

Förändringar i koncernens eget kapital

	1 jan 21 – 31 mar 21			1 jan 20 – 31 dec 20
		Innehav			Innehav
	Moder	utan best		Moder	utan best
Rapport över förändringar i	bolagets	ämmande	Totalt eget	bolagets	ämmande	Totalt eget
koncernens eget kapital MSEK	ägare	inflytande	kapital	ägare	inflytande	kapital
Belopp vid periodens ingång	1 882	8	1 890	1 467	9	1 476
Inlösta och utfärdade	-5	–	-5	58	–	58
köpoptioner
Återköp av egna aktier	–	–	–	-31	–	-31
Avyttring av egna aktier	–	–	–	12	–	12
Utdelning	–	–	–	-56	-3	-59
Innehav utan bestämmande	–	0	0	–	0	0
inflytande
Periodens totalresultat	276	1	277	432	2	434
Belopp vid periodens utgång	2 153	9	2 162	1 882	8	1 890

Koncernens kassaflödesanalys

Kassaflödesanalys	3 månader t.o.m.		12 månader t.o.m.
MSEK	31-mar-21	31-mar-20	31-mar-21	31-dec-20
Resultat efter finansiella poster	287	69	877	659
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet	103	68	315	280
Betald inkomstskatt	-36	-20	-113	-97
Förändringar i rörelsekapital	-170	-37	-25	108
Kassaflöde från den löpande verksamheten	184	80	1 054	950
Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar	-24	-21	-87	-84
Företagsförvärv och avyttringar	-6	-66	-285	-345
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-30	-87	-372	-429
Utdelning till moderbolagets aktieägare	–	–	-57	-57
Inlösta och utfärdade köpoptioner	-5	–	53	58
Förvärv och avyttring av egna aktier	–	-31	12	-19
Övrig finansieringsverksamhet	-19	26	-399	-354
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-24	-5	-391	-372
Periodens kassaflöde	130	-12	291	149
Likvida medel vid periodens ingång	216	99	90	99
Valutakursdifferens i likvida medel	18	3	-17	-32
Likvida medel vid periodens slut	364	90	364	216

Nyckeltal

	12 månader t.o.m.
	31-mar-21	31-dec-20	31-mar-20	31-dec-19	31-dec-18
Nettoomsättning, MSEK	5 956	5 273	3 687	3 479	2 482
EBITA, MSEK	1 022	802	341	305	245
EBITA marginal, %	17,2%	15,2%	9,2%	8,8%	9,9%
Resultattillväxt, EBITA, %	200%	163%	32%	25%	5%
Avkastning rörelsekapital (R/RK), %	122%	103%	54%	51%	62%
Periodens resultat, MSEK	692	520	161	142	129
Avkastning eget kapital, %	39%	31%	11%	10%	16%
Räntebärande nettoskuld, MSEK	548	700	1 102	902	882
Räntebärande nettoskuld/EBITDA, ggr	0,5	0,7	2,3	2,1	3,3
Nettoskuldsättningsgrad, ggr	0,2	0,4	0,7	0,6	0,9
Soliditet, %	48%	46%	42%	45%	35%
Medelantal anställda	1 045	1 004	927	903	620
Antal anställda vid periodens slut	1 128	1 112	1 003	932	873

Nyckeltal inkluderar IFRS 16 from 2019, jämförelsesiffror har ej räknats om.

För nyckeltalsdefinitioner, klicka här.

Nyckeltal per aktie

	12 månader t.o.m.
	31-mar-21	31-dec-20	31-mar-20	31-dec-19	31-dec-18
Resultat per aktie före utspädning, SEK	6,16	4,63	1,43	1,28	1,29
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	6,14	4,61	1,43	1,28	1,29
Kassaflöde från löpande verksamhet per aktie, SEK	9,40	8,47	3,39	3,61	1,76
Eget kapital per aktie, SEK	19,14	16,73	13,34	13,07	9,08
Medelantal aktier efter återköp, '000	112 207	112 127	112 431	111 083	100 458
Medelantal aktier efter återköp, efter utspädning, '000	112 670	112 652	112 751	111 297	100 458
Antal utestående aktier vid periodens slut, '000	112 491	112 487	111 737	112 237	102 586

Antal historiska aktier har omräknats med hänsyn till fondemissionsinslag (d v s teckningsrättens värde) i genomförd nyemission 2019 samt med hänsyn till den delning av aktien (1:4) som genomfördes i maj 2020 och används i alla nyckeltalsberäkningar för kr/aktie. Omräkningsfaktorn är 4,041.

Moderbolaget

Moderbolagets nettoomsättning uppgick under delårsperioden till 14 MSEK (11) och resultat efter finansiella poster uppgick till 1 MSEK (-1). Moderbolagets finansiella nettoskuld uppgick vid delårsperiodens utgång till 223 MSEK (726). Aktiekapitalet uppgick vid delårsperiodens utgång till 58 MSEK (58).

Moderbolagets resultaträkning

	3 månader t.o.m.		12 månader t.o.m.
MSEK	31-mar-21	31-mar-20	31-mar-21	31-dec-20
Nettoomsättning	14	11	44	41
Administrationskostnader	-15	-13	-63	-61
Rörelseresultat	-1	-2	-19	-20
Ränteintäkter, räntekostnader och liknande resultatposter	2	1	10	9
Resultat efter finansiella poster	1	-1	-9	-11
Bokslutsdispositioner	–	–	135	135
Resultat före skatt	1	-1	126	124
Skatt	0	0	-26	-26
Periodens resultat	1	-1	100	98

Moderbolagets balansräkning

Balansräkning, MSEK	31-mar-21	31-dec-20	31-mar-20
Immateriella anläggningstillgångar	0	0	0
Materiella anläggningstillgångar	0	0	0
Finansiella anläggningstillgångar	2 017	2 100	2 146
Summa anläggningstillgångar	2 017	2 100	2 146
Kortfristiga fordringar	359	343	126
Summa omsättningstillgångar	359	343	126
Summa tillgångar	2 376	2 443	2 272
Eget kapital	1 230	1 233	1 123
Obeskattade reserver	96	96	56
Räntebärande långfristiga skulder	55	76	45
Icke räntebärande långfristiga skulder	1	1	2
Summa långfristiga skulder	56	77	47
Räntebärande kortfristiga skulder	946	987	1 029
Icke räntebärande kortfristiga skulder	48	50	17
Summa kortfristiga skulder	994	1 037	1 046
Summa eget kapital och skulder	2 376	2 443	2 272

	31-mar-21			31-dec-20
MSEK	Redovisat värde	Nivå 2	Nivå 3	Redovisat värde	Nivå 2	Nivå 3
Derivat värderade till verkligt värde via resultaträkningen	0	0	–	0	0	–
Finansiella tillgångar till verkligt värde per nivå	0	0	–	0	0	–
Derivat värderade till verkligt värde via resultaträkningen	0	0	–	2	2	–
Villkorade köpeskillingar	83	0	83	86	–	86
Finansiella skulder till verkligt värde per nivå	83	0	83	88	2	86

Verkligt värde på finansiella instrument

Verkligt värde och redovisat värde redovisas i balansräkningen enligt tabellen ovan.

För noterade värdepapper bestäms verkligt värde med utgångspunkt från tillgångens noterade kurs på en aktiv marknad, nivå 1. Per balansdagen hade koncernen inga poster i denna kategori. För valutakontrakt och inbäddade derivat bestäms det verkliga värdet baserat på observerbar marknadsdata, nivå 2. För villkorade köpeskillingar görs en kassaflödesbaserad värdering, som inte är baserad på observerbar marknadsdata, nivå 3. För koncernens övriga finansiella tillgångar och skulder uppskattas verkligt värde vara lika med redovisat värde.

Villkorade köpeskillingar

	3 månader t.o.m.		12 månader t.o.m.
MSEK	31-mar-21	31-mar-20	31-mar-21	31-dec-20
Belopp vid periodens ingång	86	18	31	18
Periodens förvärv	–	14	58	72
Utbetald köpeskilling	-6	–	-6	–
Omvärdering via resultaträkning	–	–	1	1
Återförda via resultaträkning	–	–	0	0
Räntekostnader	1	–	1	0
Valutakursdifferenser	2	-1	-2	-5
Belopp vid periodens utgång	83	31	83	86

Ställda säkerheter och eventualförpliktelser i koncernen

MSEK	31-mar-21	31-dec-20	31-mar-20
Eventualförpliktelser	41	41	43

Härledning nyckeltal

	Resultat efter skatt hänförligt till aktieägarna i procent av
Avkastning på eget kapital		aktieägarnas andel av genomsnittligt eget kapital.
	31-mar-21	31-dec-20	31-mar-20
Periodens resultat (rullande 12 mån)	692	520	161
Eget kapital årsgenomsnitt	1 779	1 683	1 480
Avkastning på eget kapital	692/1 779= 39%	520/1 683=31%	161/1 480=11%
Avkastning på rörelsekapital	31-mar-21	EBITA i förhållande till genomsnittligt rörelsekapital. 31-dec-20	31-mar-20
Rörelseresultat före immateriella avskrivningar, (R)	1 022	802	341
Rörelsekapital genomsnittligt (RK)	836	781	632
R/RK	1 022/836=122%	802/781=103%	341/632=54%
		Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella
EBITA	anläggningstillgångar.
	31-mar-21	31-dec-20	31-mar-20
Rörelseresultat (rullande 12 mån)	889	672	225
Avskrivningar immateriella	133	130	116
anläggningstillgångar EBITA	1 022	802	341
EBITA marginal	EBITA i procent av nettoomsättningen.
	31-mar-21	31-dec-20	31-mar-20
EBITA	1 022	802	341
Nettoomsättning (rullande 12 mån)	5 956	5 273	3 687
EBITA marginal	1 022/5 956=17,2%	802/5 273=15,2%	341/3 687=9,2%
Definitioner
EBITA		Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella
	anläggningstillgångar.
EBITDA	Rörelseresultat före avskrivningar.
Eget kapital per aktie		Aktieägarnas andel av eget kapital dividerat med antal
	utestående aktier på balansdagen.
Kassaflöde per aktie		Kassaflöde från den löpande verksamheten dividerat med
	genomsnittligt antal aktier.
Nettoskuldsättningsgrad		Räntebärande nettoskuld i förhållande till eget kapital.
Resultat per aktie	aktier.	Aktieägarnas andel av årets resultat i relation till genomsnittligt antal
Resultattillväxt EBITA		Årets EBITA minskat med föregående års EBITA dividerat med
	föregående års EBITA.
Räntebärande nettoskuld		Räntebärande skulder och räntebärande avsättningar med avdrag för
	likvida medel.
Soliditet		Eget kapital inklusive minoritetens andel i procent av summa tillgångar.

De presenterade nyckeltalen är centrala för förståelsen och utvärderingen av AddLifes verksamhet och finansiella ställning. Nyckeltalen presenteras i "Nyckeltalstabellen" och kommenteras i övriga delar i delårsrapporten. Jämförelsetalen för resultatposter avser värde för perioden januari–mars 2020 och för balansposter per 31 december 2020 om inte annat anges.

Aktien

Aktiekapitalet uppgick vid delårsperiodens utgång till 58 MSEK (58).

Antalet återköpta aktier uppgår till 2 007 149 B-aktier motsvarande 1,8 procent av totalt antal aktier och 1,3 procent av röstetalet. Det genomsnittliga anskaffningspriset för återköpta aktier uppgår till 52,12 SEK per aktie. Antalet innehavda egna aktier uppgick under delårsperioden i medeltal till 2 007 970 (2 332 428). Aktiekursen per 31 mars 2021 uppgick till 157,00 SEK och den senaste betalkursen för AddLifeaktien den 27 april 2021 var 213,00 SEK.

AddLife har sammantaget tre utestående incitamentsprogram motsvarande totalt 2 574 000 B-aktier. Utfärdade köpoptioner på återköpta aktier har under delårsperioden medfört en beräknad utspädningseffekt baserat på årets genomsnittliga aktiekurs om cirka 0,7 procent (0,3). Under delårsperioden har 880 optioner i programmet 2017/2021 lösts in motsvarande 3 696 B-aktier, resterande 55 323 optioner som var utestående vid delårsperiodens början har återköpts till ett pris motsvarande marknadsvärde.

Utestående program	Antal optioner	Motsvarande antal B aktier	Andel av totalt antal aktier	Lösenkurs	Lösenperiod
2020/2024	250 000	1 000 000	0,9%	98,40	19 jun 2023 - 28 feb 2024
2019/2023	215 000	860 000	0,8%	76,60	20 jun 2022 – 28 feb 2023
2018/2022	170 000	714 000	0,6%	56,00	16 jun 2021 – 28 feb 2022
Totalt	635 000	2 574 000

Den 31 mars 2021 uppgick antalet aktieägare till 10 091, varav 56 procent var svenska ägare med avseende på kapitalandel. De tio största aktieägarna kontrollerade 55 procent av kapitalet och 64 procent av rösterna.

			Andel i %
Aktieägare 2021-03-31	Antal A-aktier	Antal B-aktier	kapital	röster
Roosgruppen AB	2 156 572	3 893 759	5,28	16,32
Tom Hedelius	2 066 572	23 140	1,83	13,26
Verdipapirfond Odin	0	10 562 084	9,22	6,77
SEB Fonder	0	10 107 137	8,83	6,48
NTC Fidelity Funds Northern Trust	0	8 475 535	7,40	5,43
Swedbank Fonder	0	7 938 201	6,93	5,09
State Street Bank & Trust Company	0	7 263 316	6,34	4,65
J.P. Morgan Chase & Co	0	4 480 196	3,91	2,87
Handelsbanken fonder	0	2 813 121	2,46	1,80
Sandrew AB	0	2 800 000	2,45	1,79
Totalt 10 största ägarna	4 223 144	58 356 489	54,65	64,46
Övriga ägare	391 992	49 519 518	43,60	34,25
Totalt antal utestående aktier	4 615 136	107 876 007	98,25	98,71
Återköpta B-aktier (i eget förvar)	-	2 007 149	1,75	1,29
Totalt antal registrerade aktier	4 615 136	109 883 156	100,00	100,00

Källa: Euroclear

Redovisningsprinciper

Delårsrapporten har upprättats enligt IFRS med tillämpning av IAS 34 Delårsrapportering. Upplysningar enligt IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter, även i övriga delar av delårsrapporten. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och lagen om värdepappersmarknaden, vilket är i enlighet med bestämmelserna i RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder som i AddLifes årsredovisning 2020 har tillämpats för delårsrapporten. Ändringarna i IFRS standarder som tillämpas från och med 1 januari 2021 har ej haft någon påverkan på AddLifes finansiella rapporter för delårsperioden som avslutades 31 mars 2021.

Alternativa nyckeltal

AddLife presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning då de möjliggör utvärdering av trender och bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. I denna rapport har utökad information angivits avseende definitioner av finansiella mått.

Transaktioner med närstående

Inga transaktioner med närstående har skett delårsperioden, som väsentligen påverkat koncernens ställning och resultat.

Händelser efter delårsperiodens utgång

AddLife förvärvade den 7 april 2021 samtliga aktier i Vision Ophthalmology Group GmbH (VOG), en ledande europeisk distributör och tillverkare inom oftalmologi, ögonkirurgi, med verksamhet i Schweiz, Tyskland, Storbritannien och Polen. VOG omsätter cirka 70 MEUR och har 190 medarbetare. För ytterligare information om förvärvet av VOG se Förvärv.

Den 12 april 2021 tecknade AddLife avtal om förvärv av samtliga aktier i Healthcare 21 Group, HC21, en ledande oberoende Life Science distributör med verksamhet på Irland och i Storbritannien. HC 21 omsätter cirka 171 MEUR och har runt 450 medarbetare. För ytterligare information om förvärvet av HC21, se Förvärv.

I samband med förvärven har ytterligare krediter om 2 250 MSEK tagits upp med Handelsbanken. Kreditavtalet löper på 12 månader med förlängningsoption på upp till ytterligare 24 månader.

I samband med de båda förvärven har två nyemissioner av B-aktier genomförts. De nyemitterade aktierna har använts för betalning av förvärven vilket är i enlighet med styrelsens mandat från årsstämman i maj 2020. Den första nyemissionen genomfördes den 7 april 2021 och omfattade 3 862 216 B-aktier. Den första nyemissionen medförde att AddLifes aktiekapital ökade med 1 966 870,07 SEK. Den andra nyemissionen genomfördes den 12 april 2021 och omfattade 4 089 742 B-aktier. I samband med den andra nyemissionen ökade AddLifes aktiekapital med 2 082 739,85 SEK. Efter de båda nyemissionerna uppgår aktiekapitalet till 62 358 949,47 SEK. Det totala antalet aktier uppgår till 122 450 250 varav antalet A-aktier är oförändrat om 4 615 136 och antalet B-aktier har ökat från 109 883 156 till 117 835 114 stycken. Aktier i eget förvar har minskat från 2 007 149 till 507 149 B-aktier efter att 1 500 000 B-aktier använts som del av betalning för aktierna i Vision Ophthalmology Group.

Inga övriga för koncernen väsentliga händelser har inträffat efter delårsperiodens utgång.

Risker och osäkerhetsfaktorer

AddLifes resultat och finansiella ställning liksom den strategiska positionen påverkas av ett antal interna faktorer som AddLife styr över samt ett antal externa faktorer där möjligheten att påverka händelseförloppet är begränsad. De externa riskfaktorer som har störst betydelse för AddLife är konjunkturläget i kombination med marknadsutveckling,

konkurrenssituationen samt offentliga upphandlingar och politiska beslut. Risk- och osäkerhetsfaktorerna är desamma som under tidigare perioder. För mer information hänvisas till avsnittet "Risker och osäkerhetsfaktorer" i förvaltningsberättelsen i AddLifes årsredovisning 2020. Moderbolaget påverkas indirekt av ovanstående risker och osäkerhetsfaktorer genom sin funktion i koncernen.

Telefonkonferens

Investerare, analytiker och media inbjudes till en telefonkonferens där VD Kristina Willgård och CFO Martin Almgren presenterar delårsrapporten. Presentationen hålls på engelska och pågår cirka 20 minuter och därefter finns möjlighet att ställa frågor. Mötet spelas in och kommer att lagras på webben. Är det första gången du använder Teams blir du ombedd att ladda ner en app.

Telefonkonferensen är den 28 april 2021, kl. 10:00.

Önskar du delta via telefonkonferens, följ denna länk>> Eller ring in (endast ljud) +46 8 505 376 58 Konferens-ID: 321 695 644#

Presentationen finns även på AddLife YouTube >>

Finansiell kalender

• Årsstämma i AddLife AB (publ) kommer att hållas 5 maj 2021 i Stockholm
• Delårsrapport för perioden 1 januari 30 juni 2021 kommer att publiceras 15 juli 2021
• Delårsrapport för perioden 1 januari 30 september 2021 kommer att publiceras 22 oktober 2021
• Bokslutskommuniké för perioden 1 januari 31 december 2021 kommer att publiceras 3 februari 2022

För ytterligare information, kontakta: Kristina Willgård, VD och koncernchef: + 46 70 510 12 23 Martin Almgren, ekonomidirektör, +46 70 228 15 45

Denna information är sådan information som AddLife AB (publ) är skyldig att offentliggöra enligt EU:s Marknadsmissbruksförordning och offentliggörs enligt lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg för offentliggörande den 28 april 2021 kl. 07:45 (CET). AddLife AB (publ), Box 3145, Brunkebergstorg 5, SE-103 62 Stockholm. info@add.life, www.add.life, org.nr. 556995-8126