AddLife — Interim / Quarterly Report 2020

Apr 28, 2020

DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 31 MARS 2020

"Hög efterfrågan och stark vinsttillväxt"

1 JANUARI – 31 MARS 2020 (3 MÅNADER)

• Nettoomsättningen ökade med 25 procent till 1 053 MSEK (845), varav organisk tillväxt uppgick till 12 procent och förvärvad tillväxt uppgick till 13 procent.
• EBITA ökade med 51 procent till 106 MSEK (70), motsvarande en EBITA-marginal om 10,0 procent (8,3).
• Resultat efter skatt ökade med 54 procent till 54 MSEK (35).
• Resultat per aktie uppgick till 1,92 SEK (1,32). För senaste 12 månadersperioden uppgick resultat per aktie till 5,73 SEK (5,12).
• Kassaflödet från löpande verksamheten uppgick till 80 MSEK (99).
• Soliditeten uppgick till 42 procent (45).
• Avkastning på rörelsekapital (R/RK) uppgick till 54 (51) procent.
• Den 8 januari förvärvades samtliga aktier i Italienska EuroClone S.p.A. till affärsområdet Labtech. Bolaget har en förväntad årlig omsättning om cirka 280 MSEK.
• Nya kreditavtal har tecknats med Handelsbanken och Danske Bank, vilket har ökat tillgängliga krediter med ytterligare 200 MSEK.

		3 månader t.o.m.		12 månader t.o.m.
MSEK	31 mar 20	31 mar 19	förändr.	31 mar 20	31 dec 19
Nettoomsättning	1 053	845	25%	3 687	3 479
EBITA	106	70	51%	341	305
EBITA-marginal, %	10,0	8,3		9,2	8,8
Resultat före skatt	69	43	60%	208	182
Periodens resultat	54	35	54%	161	142
Resultat per aktie före utspädning, SEK	1,92	1,32	45%	5,73	5,12
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	1,91	1,32	45%	5,71	5,11

AddLife i korthet

AddLife är en oberoende aktör inom Life Science som erbjuder högkvalitativa produkter, tjänster och rådgivning till både privat och offentlig sektor i Europa. Koncernen är uppdelad i två affärsområden; Labtech och Medtech. Koncernen består av ett 45-tal operativa dotterbolag som levererar utrustning, instrument, reagenser, hjälpmedel, rådgivning och teknisk support till kunder främst inom sjukvård, hemvård, forskning, universitet och högskolor samt till läkemedels- och livsmedelsindustrin.

VD-kommentar

Utbrottet av Covid-19 pandemin som under kvartalet spridit sig över världen har medfört en stor och plötslig samhällsförändring. Vårt sätt att leva, arbeta och umgås har utmanats i grunden när samhällen har stängts och medborgare försatts i karantän. Vi har sett krigsliknande vårdsituationer och skriande brist på sjukvårdsmateriel, personlig skyddsutrustning och diagnostiktester.

På AddLife har vi som leverantör av livsviktigt materiel till sjukvården upplevt coronakrisen på nära håll. Vi har trots många utmaningar lyckats leverera stora volymer av efterfrågade produkter till framförallt sjukvården vars personal stått i frontlinjen för att vårda svårt sjuka. Jag är ödmjuk inför och otroligt stolt över det engagemang och den lojalitet som mina kollegor visat kunderna och hur de kämpat för att lösa den extrema situationen.

Vid sidan av den akuta krisen i sjukvården söker forskarna intensivt efter nya botemedel och vaccin, samtidigt som allt fler länder börjar fundera på hur

de ska återgå till ett mer normalt liv. Erfarenheterna från pandemin lär förändra kraven på framtidens sjukvård, hemvård och forskning inom Life Science och vi kan förvänta oss ökade krav på självförsörjning och beredskap i flera länder. Första kvartalet var starkt och efterfrågan på våra produkter ökade kraftigt i takt med att Covid-19 fick global spridning. Omsättningen ökade med 25 procent till 1 053 MSEK, varav den organiska tillväxten uppgick till 12 procent. Resultatet, EBITA, ökade med 51 procent till 106 MSEK och vi stärkte EBITA-marginalen till 10,0 procent.

För de flesta av våra bolag förändrades verksamheten väsentligt då Covid-19 utbrottet slog till i Europa. Från mitten av mars steg efterfrågan kraftigt med ökade beställningar från framförallt sjukvården och diagnostiklaboratorierna. Flera av våra bolag uppnådde i mars sina bästa resultat någonsin. Samtidigt har det varit svårt att få fram produkter från olika tillverkare och att få distributionen att fungera, då efterfrågan har ökat exceptionellt på likvärdiga produkter samtidigt över hela världen. Vi har arbetat intensivt för att säkerställa att alla produkter uppfyller de regulatoriska krav samt den kvalitet som sjukvården förväntar sig. Hittills har våra bolag funnit olika innovativa lösningar för att på bästa sätt hjälpa kunderna med leveranser av kritiska produkter. Vårt dotterbolag Mediplast har i kvartalet erhållit order utanför normala avtal från både svenska och norska kunder motsvarande cirka 100 MSEK avseende skyddsutrustning för leverans under kommande två kvartal. I många länder tillämpas nu direktupphandlingar från offentliga kunder av kritiska produkter relaterade till Covid-19.

Affärsläget inom forskningen skiljer sig mellan olika marknader. Efterfrågan från flera läkemedelsbolag är stabil medan vi ser en ökad efterfrågan från Covid-19-relaterade forskningsprojekt som fått ökade anslag. Däremot har våra akademiska forskningskunder på flera marknader dragit ned inköpen då flera länder tillfälligt stängt universitet och högskolor. Efterfrågan på välfärdsteknologi i Norge och andra hjälpmedel för vård i hemmet på de nordiska marknaderna har varit hög under kvartalet. Trenden avseende behovet av ökad vård i hemmet blir alltmer tydlig.

Vår decentraliserade affärsmodell visar ännu en gång en enorm styrka. Närheten till marknaden och ett decentraliserat ansvar gör att bolagen snabbt ställer om, hittar affärsmöjligheter och nya lösningar för att på bästa sätt lösa kundernas behov här och nu. Kortsiktigt fokus är nödvändigt i tider av kris men begränsar möjligheten att erbjuda nya lösningar långsiktigt och flera upphandlingar har försenats på marknaden. En majoritet av de anställda arbetar hemifrån och träffar kunder digitalt, men vi är begränsade när det gäller fysiska möten med kunder och att genomföra service och installation. Det är mycket glädjande att se det engagemang och den initiativkraft som plockas fram för att lösa kundernas behov.

Förvärv

Under januari tillträdde vi förvärvet av EuroClone S.p.A inom affärsområdet Labtech. Bolaget har 58 medarbetare och förväntas tillföra en årsomsättning om cirka 280 MSEK. Italienska EuroClone är en ledande leverantör av instrument och förbrukningsvaror inom cell- och molekylärbiologi. Förvärvet utgör ett insteg på den italienska marknaden inom ett segment där AddLife redan är en etablerad leverantör på den nordiska marknaden genom BioNordika-bolagen.

AddLife letar ständigt efter nya intressanta förvärvskandidater och leverantörer med nordisk och europeisk potential, bolag som driver marknaden framåt inom våra områden Labtech och Medtech.

Kristina Willgård VD och koncernchef

Koncernens utveckling i kvartalet

Nettoomsättningen i kvartalet ökade med 25 procent till 1 053 MSEK (845). Den organiska tillväxten var 12 procent och den förvärvade tillväxten var 13 procent. Valutakursförändringar påverkade nettoomsättningen marginellt positivt, motsvarande 2,5 MSEK. EBITA ökade med 51 procent till 106 MSEK (70) och EBITA-marginalen uppgick till 10,0 procent (8,3). Valutakursförändringar påverkade EBITA marginellt positivt, motsvarande 0,1 MSEK. Finansnettot uppgick till -5 MSEK (-2) och resultatet efter finansiella poster uppgick till 69 MSEK (43). Resultatet efter skatt för kvartalet ökade med 54 procent till 54 MSEK (35) och effektiv skattesats uppgick till 22 procent (19).

Utveckling per affärsområde Labtech

Bolagen i Affärsområdet Labtech verkar inom marknadsområdena diagnostik samt biomedicinsk forskning och laboratorieutrustning.

		3 månader t.o.m.		12 månader t.o.m.
MSEK	31 mars 20	31 mars 19	förändr.	31 mars 20	31 dec 19
Nettoomsättning	611	504	21%	2 088	1 981
EBITA	72	52	39%	222	202
EBITA-marginal, %	11,8	10,3		10,6	10,2

Labtechs nettoomsättning i det första kvartalet ökade med 21 procent till 611 MSEK (504), varav organisk tillväxt var 5 procent, förvärvad tillväxt var 16 procent och valutakursförändringar påverkade marginellt positivt. EBITA ökade med 39 procent till 72 MSEK (52), motsvarande en EBITA marginal om 11,8 procent (10,3).

Affärsområdet Labtech fortsätter att utvecklas positivt. Vi hade en stark organisk tillväxt inom diagnostikverksamheterna medan forskningsbolagen hade en svagare tillväxt.

Efterfrågan var hög inom flertalet segment inom Diagnostik. Tillväxten var till övervägande del drivet av Covid-19 pandemin där behandling av patienter kräver en rad tester utöver de tester för Covid-19 som vi erbjuder på marknaden. Det är främst sjukhusens IVA-avdelningar som har ökat sin förbrukning av olika tester. Vårt traditionella produktområde Blodgasanalys, som ger viktig information om patientens lungfunktion, har haft hög tillväxt både avseende nya instrument men framförallt på reagensförbrukning i kvartalet. Efterfrågan på samtliga diagnostiktester är högre än utbudet från tillverkarna och leveranssituationen är utmanande i flera fall. Under kvartalet var totala andelen reagenser i produktmixen högre än normalt. Tillväxten i kvartalet har varit starkast i diagnostikverksamheterna i Danmark, Finland, Norge, Polen och Österrike.

Efterfrågan var bra inom forskningsbolagen fram till utbrottet av Covid-19, då förändrades marknadsläget radikalt. Flera akademiska kunder på universiteten har minskat aktiviteten och i flera länder stängdes universiteten helt ner. Däremot var efterfrågan från läkemedelsbolagen fortsatt god och från forskningsgrupper med projekt relaterade till Covid-19 har efterfrågan ökat. Efterfrågan har också varit hög från livsmedelsindustrin på flera marknader. För vårt dotterbolag som levererar egna avancerade instrument på en internationell marknad medförde nedstängningen av Kina i februari en minskad omsättning då försäljningen till kinesiska kunder står för cirka 30% av omsättningen i bolaget. Nyförvärvet EuroClone har levererat enligt förväntan, men situationen i Italien är precis som på övriga marknader utmanande och svårbedömd framåt. Tillväxten i kvartalet har varit starkast för forskningsbolagen i Danmark och Sverige.

Medtech

Bolagen i Affärsområdet Medtech levererar medicintekniska produkter inom marknadsområdet medicinteknik, samt hjälpmedel inom hemvård.

		3 månader t.o.m.		12 månader t.o.m.
MSEK	31 mars 20	31 mars 19	förändr.	31 mars 20	31 dec 19
Nettoomsättning	442	341	30%	1 599	1 498
EBITA	37	22	68%	131	116
EBITA-marginal, %	8,3	6,5		8,1	7,7

I kvartalet ökade Medtechs nettoomsättning med 30 procent till 442 MSEK (341), varav organisk tillväxt var 22 procent, förvärvad tillväxt var 8 procent och valutakursförändringar påverkade marginellt positivt. EBITA ökade med 68 procent till 37 MSEK (22), motsvarande en EBITA-marginal om 8,3 procent (6,5).

Medtech verksamheten har haft stark utveckling under kvartalet både i Norden och på flera av marknaderna i Centraloch Östeuropa. Kvartalet har förstås präglats av Covid-19 pandemin som slog till i mars och sjukvården i samtliga länder har efterfrågat enorma volymer medicintekniska produkter och framförallt skyddsutrustning till personalen. Tack vare långsiktiga starka leverantörsrelationer har vi kunnat erbjuda våra avtalskunder leveranser både enligt befintliga avtal och som extrabeställningar. I tillägg har vi identifierat nya leverantörer i Asien där vår egen kvalitetsprocess säkerställt att produkterna uppfyller de regulatoriska kraven och håller den kvalitet som sjukvården förväntar sig. Utmaningarna är stora då hela världen efterfrågar samma typ av produkter i enorma kvantiteter samtidigt och för vissa produktgrupper är nuvarande veckoförbrukning att jämställa med normal helårsförbrukning. Det har tillkommit flera nya aktörer i marknaden och prisbilden förändras från dag till dag på de mest eftersökta produkterna. Situationen innebär inte bara brist på produktionskapacitet utan även svårigheter att hitta möjliga logistiklösningar för att få produkter till Europa. Vårt dotterbolag Mediplast har i kvartalet genomfört en extra leverans till Norge av 1 miljon skyddsmasker. Bolaget har dessutom erhållit extra order utanför normala ramavtal från svenska kunder i region Skåne, Stockholm och Västra Götaland och från Sykehusinnkjöp i Norge motsvarande cirka 100 MSEK avseende skyddsutrustning för leverans under kommande två kvartal. Vid sidan av skyddsutrustning har även flera andra produktområden mött en hög efterfrågan under kvartalet. Däremot ser vi en avmattning avseende försäljning av produkter till icke akut kirurgi senaste månaden då alla resurser på sjukhusen går till intensiv- och akutvård som en konsekvens av pandemin. Planerade operationer förväntas påbörjas i flera länder någon gång under det andra kvartalet.

I kvartalet har slutligen produktägarskapet avseende hela produktportföljen från Wellspect, som förvärvades under 2019, blivit registrerad och sortimentet är nu godkänt för försäljning med vårt CE-märke.

Efterfrågan och försäljningstillväxten var hög under kvartalet för olika hjälpmedel till hemvården, helt i linje med förväntade trender kring ökat behov av äldrevård. Baserat på pandemin ser vi tidigarelagda order avseende både olika tekniska hjälpmedel och välfärdsteknologi. I kvartalet har flera nya norska kommunkontrakt erhållits avseende vår lösning på välfärdsteknologi. Vårt nya norska hemvårdsbolag Funksjonsutstyr har haft en stark start på nya året med flera installationer av badrumslösningar. På den svenska marknaden gjordes i kvartalet större leveranser av de badrumslösningar som vårt finska bolag erbjuder och vi ser tydliga säljsynergier mellan våra olika bolag inom hemvård. Vårt finska hemvårdsbolag har fortsatt mer utmanande marknad till följd av förseningar i nybyggnadsprojekt av omsorgsboenden i Finland.

Finansiell ställning och kassaflöde

Soliditeten uppgick vid delårsperiodens utgång till 42 procent (45). Eget kapital per aktie uppgick till 53,69 SEK (52,27) och avkastningen på eget kapital uppgick vid delårsperiodens utgång till 11 procent (10). Avkastningen på rörelsekapitalet, R/RK (EBITA i förhållande till rörelsekapital), uppgick till 54 procent (51).

Koncernens räntebärande nettoskuld uppgick vid delårsperiodens utgång till 1 102 MSEK (902), inklusive pensionsskuld om 80 MSEK (80) samt leasingskulder om 235 MSEK (215). Ökningen av nettoskulden är hänförligt till finansieringen av förvärvet av Euroclone. Nettoskuldsättningsgraden, beräknad utifrån räntebärande nettoskuld inklusive pensionsskuld och leasingskuld, uppgick till 0,7 vilket kan jämföras med 0,6 vid delårsperiodens ingång.

Likvida medel, bestående av kassa- och bankmedel, tillsammans med beviljade men ej utnyttjade krediter uppgick sammantaget till 565 (439) MSEK per den 31 mars 2020. Ökningen av tillgängliga likvida medel kommer från att AddLife i mars tecknade nya kreditavtal med Handelsbanken och Danske Bank och därigenom ökade kreditutrymmet med ytterligare 200 MSEK.

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under delårsperioden till 80 MSEK (99). Det lägre kassaflödet är hänförligt till att koncernen bundit mer rörelsekapital i lager och kundfordringar samt förskott till leverantörer för de större leveranserna av skyddsutrustning relaterat till Covid-19. Företagsförvärv uppgick till 66 MSEK (0). Investeringar i anläggningstillgångar uppgick under delårsperioden till 23 MSEK (17). Avyttringar av anläggningstillgångar uppgick till 2 MSEK (1). Återköp av egna aktier uppgick till 31 MSEK (0). Utfärdade och inlösta köpoptioner uppgick till 0 MSEK (8).

Medarbetare

Vid delårsperiodens utgång uppgick antalet medarbetare till 1 003, vilket kan jämföras med 932 vid delårsperiodens ingång. Förvärv gjorda under delårsperioden har ökat antalet medarbetare med 58 personer. Medelantalet anställda uppgick under den senaste tolvmånadersperioden till 927 (903).

Förvärv

De från och med räkenskapsåret 2019 genomförda förvärven fördelar sig enligt följande mellan koncernens affärsområden:

		Nettoomsättning,	Antal
Förvärv	Tidpunkt	MSEK*	anställda*	Affärsområde
Verksamhet från Wellspect HealthCare, Sverige	April, 2019	170	14	Medtech
Lab-Vent Controls A/S och Koldt & Ryø El A/S, Danmark	Augusti, 2019	52	20	Labtech
Fysionord i Sollefteå AB, Sverige	September, 2019	6	2	Medtech
Funksjonsutstyr AS, Norge	December, 2019	50	7	Medtech
EuroClone S.p.A, Italien	Januari, 2020	280	58	Labtech

*Avser situationen på helårsbasis vid förvärvstidpunkten.

AddLife tecknade den 28 november 2019 avtal om förvärv av 100 procent av aktierna i EuroClone S.p.A med tillträde den 8 januari 2020. Bolaget förväntas tillföra en årsomsättning om ytterligare cirka 280 MSEK. Italienska EuroClone är en ledande leverantör av instrument och förbrukningsvaror inom cell- och molekylärbiologi. Förvärvet utgör ett insteg på den italienska marknaden inom ett segment där AddLife redan är etablerad som leverantör på den nordiska marknaden genom BioNordika-bolagen.

Förvärvet har påverkat koncernens nettoomsättning med 68 MSEK, EBITA med 6 MSEK, rörelseresultatet med 4 MSEK och periodens resultat efter skatt med 3 MSEK.

Av ännu ej utbetalda köpeskillingar för förvärv under delårsperioden uppgår beräknat verkligt värde på villkorade köpeskillingar till 14 MSEK, vilket utgör cirka 84 procent av maximalt utfall. Utfallet är beroende av uppnådda resultat i bolagen och har en fastställd maximinivå.

De tillgångar och skulder som ingick i förvärvet under delårsperioden 2020 uppgår enligt de preliminära förvärvsanalyserna till följande:

	Verkligt värde
Immateriella anläggningstillgångar	72
Övriga anläggningstillgångar	13
Varulager	33
Övriga omsättningstillgångar	99
Uppskjuten skatteskuld/skattefordran	-19
Övriga skulder	-147
Förvärvade nettotillgångar	51
Goodwill	44
Köpeskilling 1)	95
Avgår likvida medel i förvärvad verksamhet	-15
Villkorad ännu ej utbetald köpeskilling	-14
Påverkan på koncernens likvida medel	66

1) Köpeskilling anges exklusive kostnader vid förvärven.

Transaktionskostnader för förvärv uppgår till 3 MSEK och redovisas i posten försäljningskostnader.

Aktiestruktur

Aktiekapitalet uppgick vid delårsperiodens utgång till 58 MSEK.

Aktieslag	Antal aktier
A-aktier	1 156 304
B-aktier	27 468 269
Totalt antal aktier före återköp	28 624 573
Antal återköpta B-aktier	-690 250
Totalt antal utestående aktier efter återköp	27 934 323

Totala antalet aktier i AddLife har varit oförändrat under delårsperioden. I kvartalet har återköp genomförts av 125 000 Baktier till ett anskaffningspris om 248,00 SEK per aktie. Det egna innehavet uppgår därefter till 690 250 B-aktier motsvarar 2,4 procent av totalt antal aktier och 1,8 procent av röstetalet. Det genomsnittliga anskaffningspriset för återköpta aktier uppgår till 208,48 SEK per aktie. Antalet innehavda egna aktier uppgick under delårsperioden i medeltal till 583 107 (513 129). Aktiekursen per 31 mars 2020 uppgick till 287,00 SEK och den senaste betalkursen för AddLifeaktien den 27 april 2020 var 319,00 SEK.

AddLife har sammantaget tre utestående program motsvarande totalt 619 250 aktier. Utfärdade köpoptioner på återköpta aktier har under delårsperioden medfört en beräknad utspädningseffekt baserat på årets genomsnittliga aktiekurs om cirka 0,3 procent (0,1).

Utestående	Antal optioner	Motsvarande	Andel av totalt	Lösenkurs	Ursprunglig	Lösenperiod
program		antal aktier	antal aktier		lösenkurs
2019/2023	215 000	215 000	0,8%	306,20	-	20 jun 2022 – 28 feb 2023
2018/2022	170 000	178 500	0,6%	224,10	234,40	16 jun 2021 – 28 feb 2022
2017/2021	215 000	225 750	0,8%	212,70	222,50	16 jun 2020 – 28 feb 2021
Totalt	600 000	619 250

Moderbolaget

Moderbolagets nettoomsättning uppgick under delårsperioden till 11 MSEK (8) och resultat efter finansiella poster uppgick till -1 MSEK (-2). Moderbolagets finansiella nettoskuld uppgick vid delårsperiodens utgång till 726 MSEK (660). Aktiekapitalet uppgick vid delårsperiodens utgång till 58 MSEK (58).

Redovisningsprinciper

Delårsrapporten har upprättats enligt IFRS med tillämpning av IAS 34 Delårsrapportering. Upplysningar enligt IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter, även i övriga delar av delårsrapporten. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och lagen om värdepappersmarknaden, vilket är i enlighet med bestämmelserna i RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder som i AddLifes årsredovisning 2019 har tillämpats för delårsrapporten med undantag av nedan beskrivna ändrade redovisningsprinciper. Ändringarna i IFRS standarder som tillämpas från och med 1 januari 2020 har ej haft någon påverkan på AddLifes finansiella rapporter för tremånadersperioden som avslutades 31 mars 2020.

Alternativa nyckeltal

AddLife presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning då de möjliggör utvärdering av trender och bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. I denna rapport har utökad information angivits avseende definitioner av finansiella mått.

Transaktioner med närstående

Inga transaktioner med närstående har skett under delårsperioden, som väsentligen påverkat koncernens ställning och resultat.

Händelser efter delårsperiodens utgång

Styrelsen har beslutat att dra tillbaka förslaget om utdelning om 2,40 kronor per aktie och istället föreslå att ingen utdelning utgår i samband med årsstämman. Styrelsen ser en möjlighet att kalla till extrastämma senare i år för att besluta om utdelning för 2019.

Inga andra för koncernen väsentliga händelser har inträffat efter delårsperiodens utgång.

Risker och osäkerhetsfaktorer

AddLifes resultat och finansiella ställning liksom den strategiska positionen påverkas av ett antal interna faktorer som AddLife styr över samt ett antal externa faktorer där möjligheten att påverka händelseförloppet är begränsad. De externa riskfaktorer som har störst betydelse för AddLife är konjunkturläget i kombination med marknadsutveckling, konkurrenssituationen samt offentliga upphandlingar och politiska beslut. Risk- och osäkerhetsfaktorerna är desamma som under tidigare perioder. För mer information hänvisas till avsnittet "Risker och osäkerhetsfaktorer" i förvaltningsberättelsen (sid. 32-36) i AddLifes årsredovisning 2019. Moderbolaget påverkas indirekt av ovanstående risker och osäkerhetsfaktorer genom sin funktion i koncernen.

Stockholm den 28 april 2020

Kristina Willgård VD och Koncernchef

Telefonkonferens

Investerare, analytiker och media inbjudes till en telefonkonferens där VD Kristina Willgård och CFO Martin Almgren presenterar delårsrapporten. Presentationen hålls på engelska och pågår cirka 20 minuter och därefter finns möjlighet att ställa frågor.

Telefonkonferensen är den 28 april 2020, kl. 10:00. Presentationen finns på följande länk: https://5569958126.globalmeet.com/MartinAlmgren2 Vänligen ring in på: +46 8 22 90 90 kod: 327497

Finansiell kalender

Årsstämma i AddLife AB (publ) hålls torsdagen den 7 maj 2020, Stockholm. Delårsrapport för perioden 1 januari – 30 juni 2020 kommer att publiceras 17 juli 2020. Delårsrapport för perioden 1 januari – 30 september 2020 kommer att publiceras 22 oktober 2020. Bokslutskommuniké för perioden 1 januari – 31 december 2020 kommer att publiceras 3 februari 2021.

Affärsområden

Nettoomsättning per affärsområde	2020				2019
Kvartalsdata, MSEK	Kv1	Kv4	Kv3	Kv2	Kv1
Labtech	611	568	445	464	504
Medtech	442	420	357	380	341
Moderbolag och koncernposter	-	-	-	-	-
AddLifekoncernen	1 053	988	802	844	845
EBITA per affärsområde	2020				2019
Kvartalsdata, MSEK	Kv1	Kv4	Kv3	Kv2	Kv1
Labtech	72	70	41	39	52
Medtech	37	37	26	31	22
Moderbolag och koncernposter	-3	-5	-2	-2	-4
EBITA	106	102	65	68	70
Avskrivningar immateriella	-32	-29	-29	-26	-25
anläggningstillgångar
Rörelseresultat	74	73	36	42	45
Finansiella intäkter och kostnader	-5	-6	-2	-4	-2
Resultat efter finansiella poster	69	67	34	38	43

Nettoomsättning per intäktsslag		3 månader t.o.m. 31 mar 20			3 månader t.o.m. 31 mar 19
MSEK	Labtech	Medtech	Koncern	Labtech	Medtech	Koncern
Produkter	459	384	843	363	300	663
Instrument	103	48	151	96	35	131
Tjänster	49	10	59	45	6	51
Nettoomsättning	611	442	1 053	504	341	845

Nettoomsättning per intäktsslag	12 månader t.o.m. 31 mar 20				12 månader t.o.m. 31 dec 19
MSEK	Labtech		Medtech	Koncern	Labtech		Medtech	Koncern
Produkter	1 464		1 394	2 858	1 368		1 310	2 678
Instrument	438		170	608	431		157	588
Tjänster	186		35	221	182		31	213
Nettoomsättning	2 088		1 599	3 687	1 981		1 498	3 479
Nettoomsättning per affärsområde			3 månader t.o.m.				12 månader t.o.m.
MSEK	31 mar 20	%	31 mar 19		31 mar 20	%	31 dec 19
Labtech	611	21	504		2 088	5		1 981
Medtech	442	30	341		1 599	7		1 498
Moderbolag och koncernposter	-		-		-			-
AddLifekoncernen	1 053	25	845		3 687	6		3 479

EBITA och EBITA-marginal per affärsområde samt rörelseresultat för koncernen

		3 månader t.o.m.					12 månader t.o.m.
MSEK	31 mar 20	%	31 mar 19	%	31 mar 20	%	31 dec 19	%
Labtech	72	11,8	52	10,3	222	10,6	202	10,2
Medtech	37	8,3	22	6,5	131	8,1	116	7,7
Moderbolag och koncernposter	-3		-4		-12		-13
EBITA	106	10,0	70	8,3	341	9,2	305	8,8
Avskrivningar immateriella	-32		-25		-116		-109
anläggningstillgångar
Rörelseresultat	74	7,0	45	5,4	225	6,1	196	5,6
Finansiella intäkter och kostnader	-5		-2		-17		-14
Resultat efter finansiella poster	69		43		208		182

Koncernen i sammandrag

Resultaträkning	3 månader t.o.m.		12 månader t.o.m.
MSEK	31 mar 20	31 mar 19	31 mar 20	31 dec 19
Nettoomsättning	1 053	845	3 687	3 479
Kostnad för sålda varor	-684	-557	-2 409	-2 281
Bruttoresultat	369	288	1 279	1 198
Försäljningskostnader	-228	-189	-816	-777
Administrationskostnader	-60	-56	-237	-233
Forskning och utveckling	-6	-6	-24	-24
Övriga rörelseintäkter och -kostnader	-1	8	-23	32
Rörelseresultat	74	45	225	196
Finansiella intäkter och kostnader	-5	-2	-17	-14
Resultat efter finansiella poster	69	43	208	182
Skatt	-15	-8	-47	-40
Periodens resultat	54	35	161	142
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	54	35	161	141
Innehav utan bestämmande inflytande	0	0	0	1
Resultat per aktie, SEK	1,92	1,32	5,73	5,12
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	1,91	1,32	5,71	5,11
Medelantal aktier efter återköp, '000	28 041	26 673	28 108	27 771
Antal aktier vid periodens utgång, '000	27 934	28 219	27 934	28 059
EBITA	106	70	341	305
I rörelsens kostnader ingår avskrivningar
– materiella anläggningstillgångar	-35	-29	-130	-124
– immateriella anläggningstillgångar från förvärv	-27	-20	-99	-92
– övriga immateriella anläggningstillgångar	-5	-5	-17	-17

Rapport över totalresultat		3 månader t.o.m.	12 månader t.o.m.
MSEK	31 mar 20	31 mar 19	31 mar 20	31 dec 19
Periodens resultat	54	35	161	142
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen
Periodens omräkningsdifferenser	10	26	4	20
Poster som inte ska återföras i resultaträkningen
Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner	-	-	-12	-12
Skatt hänförlig till poster som inte ska återföras i
resultaträkningen	-	-	3	3
Övrigt totalresultat	10	26	-5	11
Periodens totalresultat	64	61	156	153
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	63	61	155	152
Innehav utan bestämmande inflytande	1	0	1	1

Balansräkning, MSEK	31 mar 20	31 dec 19	31 mar 19
Goodwill	1 025	972	831
Övriga immateriella anläggningstillgångar	841	789	631
Materiella anläggningstillgångar	383	353	359
Finansiella anläggningstillgångar	25	24	31
Summa anläggningstillgångar	2 274	2 138	1 852
Varulager	520	452	401
Kortfristiga fordringar	738	585	545
Likvida medel	90	99	62
Summa omsättningstillgångar	1 348	1 136	1 008
Summa tillgångar	3 622	3 274	2 860
Eget kapital	1 509	1 476	1 492
Räntebärande avsättningar	109	104	97
Icke räntebärande avsättningar	134	127	90
Räntebärande långfristiga skulder	190	150	165
Icke räntebärande långfristiga skulder	1	1	4
Summa långfristiga skulder	434	382	356
Icke räntebärande avsättningar	7	3	4
Räntebärande kortfristiga skulder	893	747	427
Icke räntebärande kortfristiga skulder	779	666	581
Summa kortfristiga skulder	1 679	1 416	1 012
Summa eget kapital och skulder	3 622	3 274	2 860

Rapport över förändringar i koncernens eget kapital, MSEK

	1 jan 20 – 31 mar 20			1 jan 19 – 31 dec 19
	Moderbolagets ägare	Innehav utan bestämmande inflytande	Totalt eget kapital	Moderbolagets ägare	Innehav utan bestämmande inflytande	Totalt eget kapital
Belopp vid periodens ingång	1 467	9	1 476	931	1	932
Företrädesemission	-	-	-	490	-	490
Inlösta och utfärdade köpoptioner	-	-	-	12	-	12
Återköp av egna aktier	-31	-	-31	-43	-	-43
Utdelning	-	-	-	-62	-2	-64
Innehav utan bestämmande	-	-	-	-13	9	-4
inflytande
Periodens totalresultat	63	1	64	152	1	153
Belopp vid periodens utgång	1 499	10	1 509	1 467	9	1 476

Kassaflödesanalys		3 månader t.o.m.	12 månader t.o.m.
MSEK	31 mar 20	31 mar 19	31 mar 20	31 dec 19
Resultat efter finansiella poster	69	43	208	182
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet	68	49	258	239
Betald inkomstskatt	-20	-11	-61	-52
Förändringar i rörelsekapital	-37	18	-24	31
Kassaflöde från den löpande verksamheten	80	99	381	400
Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar	-21	-16	-87	-82
Företagsförvärv och avyttringar	-66	-	-391	-325
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-87	-16	-478	-407
Utdelning till moderbolagets aktieägare	-	-	-62	-62
Inlösta och utfärdade köpoptioner	-	8	4	12
Företrädesemission	-	490	0	490
Återköp av egna aktier	-31	-	-74	-43
Övrig finansieringsverksamhet	26	-584	255	-355
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-5	-86	123	42
Periodens kassaflöde	-12	-3	26	35
Likvida medel vid periodens ingång	99	61	62	61
Valutakursdifferens i likvida medel	3	4	2	3
Likvida medel vid periodens slut	90	62	90	99

Verkligt värde på finansiella instrument	31 mar 20		31 dec 19
	Redovisat			Redovisat
MSEK	värde	Nivå 2	Nivå 3	värde	Nivå 2	Nivå 3
Derivat värderade till verkligt värde via resultaträkningen	2	2	0	0	0	-
Summa finansiella tillgångar till verkligt värde per nivå	2	2	0	0	0	-
Derivat värderade till verkligt värde via resultaträkningen	0	0	0	1	1	-
Villkorade köpeskillingar	31	-	31	18	-	18
Summa finansiella skulder till verkligt värde per nivå	31	-	31	19	1	18

Verkligt värde och redovisat värde redovisas i balansräkningen enligt tabellen ovan.

För noterade värdepapper bestäms verkligt värde med utgångspunkt från tillgångens noterade kurs på en aktiv marknad, nivå 1. Per balansdagen hade koncernen inga poster i denna kategori.

För valutakontrakt och inbäddade derivat bestäms det verkliga värdet baserat på observerbar marknadsdata, nivå 2.

För villkorade köpeskillingar görs en kassaflödesbaserad värdering, som inte är baserad på observerbar marknadsdata, nivå 3. För koncernens övriga finansiella tillgångar och skulder uppskattas verkligt värde vara lika med redovisat värde.

Villkorade köpeskillingar		3 månader t.o.m.	12 månader t.o.m.
MSEK	31 mar 20	31 mar 19	31 mar 20	31 dec 19
Belopp vid periodens ingång	18	9	9	9
Periodens förvärv	14	-	32	18
Utbetald köpeskilling	-	-	-	-
Återförda via resultaträkning	-	-2	-9	-9
Räntekostnader	-	0	-	0
Valutakursdifferenser	-1	1	-1	0
Belopp vid periodens utgång	31	8	31	18

Nyckeltal	12 månader t.o.m.
	31 mar 20	31 dec 19	31 mar 19	31 dec 18	31 dec 17
Nettoomsättning, MSEK	3 687	3 479	2 730	2 482	2 333
EBITA, MSEK	341	305	257	245	234
EBITA marginal, %	9,2	8,8	9,4	9,9	10,0
Resultattillväxt, EBITA, %	32	25	8	5	24
Avkastning rörelsekapital (R/RK), %	54	51	58	62	63
Periodens resultat, MSEK	161	142	138	129	120
Avkastning eget kapital, %	11	10	14	16	17
Räntebärande nettoskuld, MSEK	1 102	902	627	882	588
Räntebärande nettoskuld/EBITDA, ggr	2,3	2,1	2,2	3,3	2,3
Nettoskuldsättningsgrad, ggr	0,7	0,6	0,4	0,9	0,8
Soliditet, %	42	45	52	35	40
Medelantal anställda	927	903	686	620	579
Antal anställda vid periodens slut	1 003	932	888	873	592

Nyckeltal inkluderar IFRS 16 from 2019, jämförelsesiffror har ej räknats om. För nyckeltalsdefinitioner, se sida 17.

Nyckeltal per aktie	12 månader t.o.m.
	31 mar 20	31 dec 19	31 mar 19	31 dec 18	31 dec 17
Resultat per aktie före utspädning, SEK	5,73	5,12	5,42	5,15	4,76
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	5,71	5,11	5,42	5,14	4,76
Kassaflöde från löpande verksamhet per aktie, SEK	13,56	14,40	8,51	7,05	8,21
Eget kapital per aktie, SEK	53,69	52,27	52,87	36,30	29,72
Medelantal aktier efter återköp, '000	28 108	27 771	25 485	25 115	25 326
Medelantal aktier efter återköp, efter utspädning, '000	28 188	27 824	25 485	25 134	25 326
Antal utestående aktier vid periodens slut, '000	27 934	28 059	28 219	25 647	25 326

Antal historiska aktier har omräknats med hänsyn till fondemissionsinslag (d v s teckningsrättens värde) i genomförd nyemission 2019 och används i alla nyckeltalsberäkningar för kr/aktie. Omräkningsfaktorn är 1,041.

Moderbolaget i sammandrag

Resultaträkning	3 månader t.o.m.			12 månader t.o.m.
MSEK	31 mar 20	31 mar 19	31 mar 20	31 dec 19
Nettoomsättning	11	8	44	41
Administrationskostnader	-13	-12	-50	-49
Rörelseresultat	-2	-4	-6	-8
Ränteintäkter, räntekostnader och liknande resultatposter	1	2	1	2
Resultat efter finansiella poster	-1	-2	-5	-6
Bokslutsdispositioner	-	-	48	48
Resultat före skatt	-1	-2	43	42
Skatt	0	0	-6	-6
Periodens resultat	1	-2	43	36

Balansräkning
MSEK	31 mar 20	31 dec 19	31 mar 19
Immateriella anläggningstillgångar	0	0	0
Materiella anläggningstillgångar	0	0	0
Finansiella anläggningstillgångar	2 146	2 084	1 905
Summa anläggningstillgångar	2 146	2 084	1 905
Kortfristiga fordringar	126	110	22
Summa omsättningstillgångar	126	110	22
Summa tillgångar	2 272	2 194	1 927
Eget kapital	1 123	1 152	1 216
Obeskattade reserver	56	56	47
Räntebärande långfristiga skulder	45	48	56
Icke räntebärande långfristiga skulder	2	1	2
Summa långfristiga skulder	47	49	58
Räntebärande kortfristiga skulder	1 029	899	586
Icke räntebärande kortfristiga skulder	17	38	20
Summa kortfristiga skulder	1 046	937	606
Summa eget kapital och skulder	2 272	2 194	1 927

Ställda säkerheter och eventualförpliktelser i koncernen

MSEK	31 mar 20	31 dec 19	31 mar 19
Eventualförpliktelser	43	42	42

Definitioner

Avkastning på eget kapital	Resultat efter skatt hänförligt till aktieägarna i procent av aktieägarnas andel av genomsnittligt eget kapital.
	2020-03-31	2019-12-31	2019-03-31
Periodens resultat (rullande 12 mån)	161	142	138
Eget kapital årsgenomsnitt	1 480	1 362	962
Avkastning på eget kapital	161/1 480 =11%	142/1 362=10%	138/962 = 14%
Avkastning på rörelsekapital (R/RK)	EBITA i förhållande till genomsnittligt rörelsekapital.
	2020-03-31	2019-12-31	2019-03-31
Rörelseresultat före immateriella avskrivningar, EBITA	341	305	257
Rörelsekapital genomsnittligt (RK)	632	598	443
R/RK	341/631=54%	305/598=51%	257/443 = 58%
EBITA	Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar.
	2020-03-31	2019-12-31	2019-03-31
Rörelseresultat (rullande 12 mån)	225	196	173
Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar	116	109	84
EBITA	341	305	257
EBITA marginal	EBITA i procent av nettoomsättningen.
	2020-03-31	2019-12-31	2019-03-31
Rörelseresultat före immateriella avskrivningar, EBITA	341	305	257
Nettoomsättning (rullande 12 mån)	3 687	3 479	2 730
EBITA marginal EBITA	341/3 687=9,2% Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar.	305/3 479=8,8%	257/2 730 = 9,4%
EBITDA	Rörelseresultat före avskrivningar.
Eget kapital per aktie	Aktieägarnas andel av eget kapital dividerat med antal utestående aktier på balansdagen.
Kassaflöde per aktie	Kassaflöde från den löpande verksamheten dividerat med genomsnittligt antal aktier.
Nettoskuldsättningsgrad	Räntebärande nettoskuld i förhållande till eget kapital.
Resultat per aktie	Aktieägarnas andel av årets resultat i relation till genomsnittligt antal aktier.
Resultattillväxt EBITA	Årets EBITA minskat med föregående års EBITA dividerat med föregående års EBITA.
Räntebärande nettoskuld	Räntebärande skulder och räntebärande avsättningar med avdrag för likvida medel.
Soliditet	Eget kapital inklusive minoritetens andel i procent av summa tillgångar.

De presenterade nyckeltalen är centrala för förståelsen och utvärderingen av AddLifes verksamhet och finansiella ställning. Nyckeltalen presenteras i "Nyckeltalstabellen" på sid 15 och kommenteras på sidorna 1-5.

Jämförelsetalen för resultatposter avser värde för perioden januari–mars 2019 och för balansposter per 31 december 2019 om inte annat anges.

Denna information är sådan information som AddLife AB (publ) är skyldig att offentliggöra enligt EU:s Marknadsmissbruksförordning och offentliggörs enligt lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg för offentliggörande den 28 april 2020 kl. 8:00 (CET).

AddLife AB (publ), Box 3145, Birger Jarlsgatan 43, SE-103 62 Stockholm. info@add.life, www.add.life, org.nr. 556995-8126