AddLife — Interim / Quarterly Report 2019

May 9, 2019

DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 31 MARS 2019

"Steget ut i Europa"

1 JANUARI – 31 MARS 2019 (3 MÅNADER)

• Nettoomsättningen ökade med 41 procent till 845 MSEK (597), varav organisk tillväxt uppgick till 4 procent och förvärvad tillväxt uppgick till 35 procent.
• EBITA ökade med 22 procent till 70 MSEK (57), motsvarande en EBITA-marginal om 8,3 procent (9,6).
• Resultat efter skatt ökade med 33 procent och uppgick till 35 MSEK (26).
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 99 MSEK (39).
• Resultat per aktie uppgick till 1,34 SEK (1,09). För senaste 12-månaders perioden uppgick resultat per aktie till 5,61 SEK (4,86).
• Soliditeten uppgick till 52 procent (42).
• Avkastning på rörelsekapital (R/RK) uppgick till 58 procent (64).
• Under kvartalet har en förträdesemission genomförts om 501 MSEK riktad till bolagets aktieägare. Företrädesemissionen blev övertecknad med 68 procent.
• Efter kvartalets utgång har förvärvet av Wellspect HealthCares verksamhet inom respiration och kirurgi slutförts. Förvärvet förväntas tillföra en årsomsättning om cirka 170 MSEK.

		3 månader t.o.m.	12 månader t.o.m.
MSEK	31 mar 19	31 mar 18	förändr.	31 mar 19	31 dec 18
Nettoomsättning	845	597	41%	2 730	2 482
EBITA	70	57	22%	257	245
EBITA-marginal, %	8,3	9,6		9,4	9,9
Resultat före skatt	43	34	29%	167	158
Periodens resultat	35	26	33%	138	129
Resultat per aktie före utspädning, SEK	1,34	1,09	23%	5,61	5,36
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	1,34	1,08	24%	5,61	5,36

AddLife i korthet

AddLife är en oberoende aktör inom Life Science som erbjuder högkvalitativa produkter, tjänster och rådgivning till både privat och offentlig sektor huvudsakligen i Norden och övriga Europa. Koncernen är uppdelad i två affärsområden; Labtech och Medtech. Koncernen består av ett 40-tal operativa dotterbolag som levererar utrustning, instrument, reagenser, hjälpmedel, rådgivning och teknisk support till kunder främst inom sjukvård, forskning, universitet och högskolor samt till läkemedels- och livsmedelsindustrin.

VD-kommentar

Allt sedan AddLife börsnoterades för drygt tre år sedan har ambitionen varit att bygga en stark position i Norden i våra utvalda segment. I slutet av 2018 aviserade vi vårt första större insteg på den europeiska marknaden. I kvartalet ökade omsättningen med 41 procent till 845 MSEK. Försäljningstillväxten kommer till stor del från förvärvet av Biomedica, som slutfördes i december förra året. Den organiska tillväxten i kvartalet uppgick till 4 procent. Resultatet, EBITA, har ökat med 22 procent till 70 MSEK, motsvarande en EBITA-marginal om 8,3 procent (9,6). EBITA-marginalen är generellt lägre på marknaderna i Central- och Östeuropa. Vårt fokuserade arbete på effektiv rörelsekapitalhantering tillsammans med det förbättrade resultatet har i kvartalet medfört ett starkt kassaflöde.

Affärsläget på de nordiska marknaderna är i stort sett stabilt med en ökad underliggande efterfrågan på sjukvård och produkter till forskare inom Life Science. Den svenska marknaden är god och försäljningen ökar inom våra affärsområden både till sjukvården och laboratorierna. I Danmark såg vi en vändning i kvartalet bland läkemedelsbolagen där flera aktörer aviserar ökade satsningar både i tillverkningsenheter och forskningscenter. Detta skapar optimism på den lokala marknaden. I Finland har det hållits riksdagsval som resulterade i att den, sedan flera år omdiskuterade hälso- och sjukvårdsreformen, lades på is. Beslutet har återigen skapat en osäkerhet på

marknaden och påverkade också branschen redan före valet. Vi ser förseningar i olika projekt och våra finska verksamheter har haft ett svagare första kvartal än föregående år. Affärsläget på den norska marknaden upplevs som positiv inom flera områden. Det svagare affärsläget inom hemvård på den norska marknaden i december har vänts till en positiv tillväxt i det första kvartalet framförallt avseende olika lösningar inom välfärdsteknologi till institutioner och äldreboenden.

Våra nya marknader i Central- och Östeuropa har redovisat en stabil tillväxt och i nivå med vår förväntan. Framförallt har affärsläget i Polen och Ungern varit gynnsamt i kvartalet medan övriga större marknader ökat i nivå med marknadens generella tillväxt. Omsättning och resultat för verksamheten inom Biomedica har, som tidigare redovisats, fördelats med 60 procent till Labtech och 40 procent till Medtech.

Affärsläget på övriga marknader där vi framförallt säljer våra egna produkter, däribland Benelux och Kina, har varit positivt med tillväxt som överstiger nivån på de nordiska marknaderna.

Under kvartalet har koncernen ägnat mycket arbete åt att integrera våra nya verksamheter för att så snabbt som möjligt kunna kapitalisera på verksamhetsmässig och geografisk tillväxt. Under kvartalet har vi bland annat genomfört flera internutbildningar inom AddLife Academy med medarbetare från Biomedica.

I kvartalet har vi även genomfört en företrädesemission om 501 MSEK riktad till befintliga aktieägare. Emissionen blev övertecknad med 68 procent.

Förvärv

AddLife letar ständigt efter nya förvärvskandidater och leverantörer med nordisk och europeisk potential, bolag som driver marknaden framåt inom våra områden Labtech och Medtech. Under kvartalet har inga nya förvärv genomförts då fokus har varit att integrera vårt senaste europeiska förvärv Biomedica.

Per den 30 april slutförde vi förvärvet av Wellspect HealthCares verksamhet inom produktområdena kirurgi och respiration. Verksamheten förväntas från och med 1 maj 2019 tillföra en årsomsättning om ytterligare cirka 170 MSEK och kommer i de flesta marknader integreras in i bolagen Mediplast och Biomedica.

Kristina Willgård VD och koncernchef

Koncernens utveckling i kvartalet

Nettoomsättningen i kvartalet ökade med 41 procent till 845 MSEK (597). Den organiska tillväxten var 4 procent och den förvärvade tillväxten var 35 procent. Valutakursförändringar påverkade nettoomsättningen positivt med 2 procent, motsvarande 15 MSEK. EBITA ökade med 22 procent till 70 MSEK (57) och EBITA-marginalen uppgick till 8,3 procent (9,6). EBITA-marginalen är generellt lägre på marknaderna i Central- och Östeuropa. Valutakursförändringar påverkade EBITA positivt med 2 procent, motsvarande 1 MSEK. Införandet av IFRS 16 Leasingavtal har påverkat EBITA positivt med 1 MSEK. Finansnettot uppgick till -2 MSEK (-5) och resultatet efter finansiella poster ökade med 29 procent till 43 MSEK (34). Resultatet efter skatt för kvartalet ökade med 33 procent till

35 MSEK (26) och effektiv skattesats uppgick till 19 procent (22). Den lägre effektiva skatten är hänförlig till omvärdering av uppskjuten skatt i Norge, vilket medfört en positiv skatteeffekt om cirka 2 MSEK.

Utveckling per affärsområde

Labtech

Bolagen i Affärsområdet Labtech verkar inom marknadsområdena diagnostik samt biomedicinsk forskning och laboratorieutrustning.

		3 månader t.o.m.			12 månader t.o.m.
MSEK	31 mar 19	31 mar 18	förändr.	31 mar 19	31 dec 18
Nettoomsättning	504	352	43%	1 603	1 451
EBITA	52	39	32%	178	165
EBITA-marginal, %	10,3	11,2		11,1	11,4

Labtechs nettoomsättning i det första kvartalet ökade med 43 procent till 504 MSEK (352), varav organisk tillväxt uppgick till 7 procent, förvärvad tillväxt till 33 procent och valutakursförändringar till 3 procent. EBITA ökade med 32 procent till 52 MSEK (39), motsvarande en EBITA marginal om 10,3 procent (11,2).

Försäljningsökningen i det första kvartalet kommer till stor del genom förvärvet av Biomedica. 60 procent av Biomedicas omsättning och resultat har inkluderats i Labtech i kvartalet. Den organiska tillväxten under perioden var stark och uppgick till 7 procent både inom diagnostik och forskning, trots att vinterns influensasäsong var svag.

Försäljningstillväxten fortsätter till diagnostiklaboratorierna och vårt marknadserbjudande är starkt i flera nischer både inom traditionell diagnostik och molekylär- och mikrobiologi. Vi ser även ett ökat antal användare och ökad förbrukning på redan installerade instrument. Våra diagnostikbolag i både Sverige och Norge har utmärkt sig i kvartalet och redovisat stark omsättning och förbättrade resultat medan de finska bolagen hade ett svagare kvartal med lägre instrument- och reagensförsäljning. Den finska marknaden upplevs mer osäker som en konsekvens av att reformarbetet för sjuk- och hälsovårdsprojektet nu lagts på is. Försäljningen på våra nya marknader i Central- och Östeuropa har i kvartalet utvecklats enligt förväntan.

Affärsläget på forskningsmarknaden har förbättrats under perioden för flertalet av bolagen. Försäljningen i Danmark, till både akademisk forskning och läkemedelsindustrin, ökade återigen efter aviserade nysatsningar från flera läkemedelsbolag. Vårt bolag som bedriver försäljning av egna avancerade instrument utanför Norden fortsätter att utvecklats väl både avseende omsättning och resultat, som en följd av hög efterfrågan i framförallt Kina samt ändrad distribution i USA under föregående år.

Medtech

Bolagen i Affärsområdet Medtech levererar medicintekniska produkter inom marknadsområdet medicinteknik, med fokus på produktsegmenten operation, thorax/neuro, förband, anestesi, intensivvård, öron- näsa och hals, stomi samt produkter inom hemsjukvård.

		3 månader t.o.m.			12 månader t.o.m.
MSEK	31 mar 19	31 mar 18	förändr.	31 mar 19	31 dec 18
Nettoomsättning	341	245	39%	1 127	1 031
EBITA	22	21	8%	95	94
EBITA-marginal, %	6,5	8,4		8,4	9,2

I kvartalet ökade Medtechs nettoomsättning med 39 procent till 341 MSEK (245), varav organiskt -2 procent, förvärvad tillväxt 39 procent och valutakursförändringar 2 procent. EBITA ökade med 8 procent till 22 MSEK (21), motsvarande en EBITA-marginal om 6,5 procent (8,4).

Försäljningstillväxten i kvartalet kommer från föregående års förvärv och Biomedica. 40 procent av Biomedicas omsättning och resultat har inkluderats i Medtech i kvartalet.

Affärsläget är stabilt inom sjukvården och försäljningstillväxten var positiv på samtliga nordiska marknader förutom i Finland, där vi föregående kvartal påbörjade ett förändringsarbete för att strukturera om marknadserbjudandet ytterligare för att stärka bolaget på sikt. Som nämnts tidigare upplever vi återigen den finska marknaden som mer osäker till följd av att hälso- och sjukvårdsreformen bordlagts. På de nordiska marknaderna ökar kraven ständigt i de offentliga upphandlingarna bl a avseende leveransprecision, hållbarhet och priser, vilket medför både möjligheter och utmaningar för våra bolag. Tillväxten utanför Norden, framförallt i Benelux, har utvecklats väl. Försäljningen på våra nya marknader i Central- och Östeuropa har i kvartalet utvecklats något bättre än förväntat. I kvartalet har vi påbörjat försäljningsarbetet av våra egna produkter på de nya marknaderna.

Den temporärt lägre efterfrågan inom hemvård i Norge i december har vänts i kvartalet och vi ser återigen ökad försäljning av produkter inom framförallt välfärdsteknologi till olika institutioner och äldreboenden.

Finansiell ställning och kassaflöde

Soliditeten uppgick vid delårsperiodens utgång till 52 procent (42). Den förbättrade soliditeten har dels påverkats positivt av den genomförda företrädesemissionen om 491 MSEK, inklusive emissionskostnader, samt negativt av införandet av IFRS 16 Leasingavtal, vilket ökat balansomslutningen med 242 MSEK. Eget kapital per aktie uppgick till 52,87 SEK (33,30) och avkastningen på eget kapital uppgick vid delårsperiodens utgång till 14 procent (16). Avkastningen på rörelsekapitalet, R/RK (EBITA i förhållande till rörelsekapital), uppgick till 58 procent (64). Förändringen i avkastning på rörelsekapital mellan åren hänförs till att bolagen inom Biomedica binder mer rörelsekapital i kundfordringar.

Koncernens räntebärande nettoskuld uppgick vid delårsperiodens utgång till 627 MSEK (562), inklusive pensionsskuld om 77 MSEK (67) samt leasingskulder från införandet av IFRS 16 Leasingavtal om 242 MSEK. Nettoskuldsättningsgraden, beräknad utifrån räntebärande nettoskuld inklusive pensionsskuld och leasingskuld enligt IFRS 16 Leasingavtal, uppgick till 0,4 vilket kan jämföras med 0,9 vid räkenskapsårets ingång. Minskningen av nettoskuldsättningsgraden beror på den genomförda företrädesemissionen.

Likvida medel, bestående av kassa- och bankmedel, tillsammans med beviljade men ej utnyttjade krediter uppgick sammantaget till 726 MSEK per den 31 mars 2019.

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under delårsperioden till 99 MSEK (39). Det förbättrade kassaflödet kommer från årets resultatförbättring, lägre betald skatt samt effektivare rörelsekapitalhantering. Införandet av IFRS 16 Leasingavtal har medfört att kassaflödet från den löpande verksamheten ökat med 20 MSEK och kassaflödet från finansieringsverksamheten minskat med 20 MSEK, med anledning av att leasingavgifternas amorteringsdel redovisas som utbetalning i finansieringsverksamheten. Företagsförvärv uppgick till 0 MSEK (19). Investeringar i anläggningstillgångar uppgick under delårsperioden till 17 MSEK (10), ökningen är hänförlig till investeringar i utrustning för uthyrning inom Biomedica. Avyttringar av anläggningstillgångar uppgick till 1 MSEK (3). Inlösta köpoptioner uppgick till 8 MSEK (0).

Medarbetare

Vid delårsperiodens utgång uppgick antalet medarbetare till 888, vilket kan jämföras med 873 vid räkenskapsårets ingång. Medelantalet anställda uppgick under den senaste tolvmånadersperioden till 686 (591).

Förvärv

De från och med räkenskapsåret 2018 genomförda förvärven fördelar sig enligt följande mellan koncernens affärsområden:

		Nettoomsättning,
Förvärv	Tidpunkt	MSEK*	Antal anställda*	Affärsområde
Ossano Scandinavia AB, Sverige	Februari, 2018	20	5	Medtech
Food Diagnostics FDAB AB, Sverige	Mars, 2018	10	3	Labtech
Väinö Korpinen Oy, Finland	Juli, 2018	80	15	Medtech
Laboren ApS, Danmark	December, 2018	10	2	Labtech
Biomedica Medzinprodukte GmbH, Österrike	December, 2018	635	280	Medtech/Labtech
Wellspect HealthCare, Sverige	April, 2019	170	16	Medtech

*Avser situationen på helårsbasis vid förvärvstidpunkten.

AddLife tecknade den 19 december 2018 avtal om förvärv av Wellspects Health Care's verksamhet inom produktområdena kirurgi och respiration. Förvärvet har slutförts och tillträdet ägde rum den 30 april 2019. Verksamheten omsätter cirka 17 MEUR varav åtta marknader i Europa samt Australien står för mer än 90 procent av omsättningen. Verksamheten kommer huvudsakligen att integreras in i Mediplast och Biomedica.

Av ännu ej utbetalda köpeskillingar för förvärv under delårsperioden uppgår beräknat verkligt värde på villkorade köpeskillingar till 8 MSEK, vilket utgör cirka 48 procent av maximalt utfall. Utfallet är beroende av uppnådda resultat i bolagen och har en fastställd maximinivå.

Under delårsperioden har 1 MSEK redovisats under övriga rörelseintäkter till följd av beräknade villkorade köpeskillingar, avseende tidigare förvärv, avvikit från faktiskt utfall. Omvärdering av skulder för villkorade köpeskillingar har medfört en intäkt om 1 MSEK under delårsperioden, vilket redovisas under övriga rörelseintäkter.

Aktiestruktur

Aktiekapitalet uppgick vid delårsperiodens utgång till 58 MSEK.

Aktieslag	Antal aktier
A-aktier	1 156 304
B-aktier	27 468 269
Totalt antal aktier före återköp	28 624 573
Antal återköpta B-aktier	-405 250
Totalt antal utestående aktier efter återköp	28 219 323

Totala antalet aktier i AddLife har ökat med 144 538 A-aktier och 3 382 221 B-aktier genom den riktade företrädesemissionen. Det egna innehavet om 405 250 B-aktier motsvarar 1,4 procent av totalt antal aktier och 1,0 procent av röstetalet. Det genomsnittliga anskaffningspriset för återköpta aktier uppgår till 171,86 SEK per aktie. Antalet innehavda egna aktier uppgick under delårsperioden i medeltal till 417 432 (445 000). Aktiekursen per 29 mars 2019 uppgick till 235,00 SEK och den senaste betalkursen för AddLifeaktien den 8 maj 2019 var 247,00 SEK.

AddLife har sammantaget två utestående program om totalt 404 250 aktier. Utfärdade köpoptioner på återköpta aktier har under delårsperioden medfört en beräknad utspädningseffekt baserat på årets genomsnittliga aktiekurs om cirka 0,03 procent (0,14). AddLifes eget innehav av aktier matchar behovet i de utestående köpoptionsprogrammen.

Utestående	Antal optioner	Motsvarande	Andel av totala	Ursprunglig	Omräknad	Lösenperiod
program		antal aktier	aktier	lösenkurs	lösenkurs
2018/2022	170 000	178 500	0,6%	234,40	224,10	16 jun 2021 – 28 feb 2022
2017/2021	215 000	225 750	0,8%	222,50	212,70	16 jun 2020 – 28 feb 2021
Totalt	385 000	404 250

Moderbolaget

Moderbolagets nettoomsättning uppgick under delårsperioden till 8 MSEK (8) och resultat efter finansiella poster uppgick till -2 MSEK (-3). Moderbolagets finansiella nettoskuld uppgick vid delårsperiodens utgång till 336 MSEK (510). Aktiekapitalet uppgick vid delårsperiodens utgång till 58 MSEK (50).

Redovisningsprinciper

Delårsrapporten har upprättats enligt IFRS med tillämpning av IAS 34 Delårsrapportering. Upplysningar enligt IAS 34. 16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter, även i övriga delar av delårsrapporten. Delårsperioden för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och lagen om värdepappersmarknaden, vilket är i enlighet med bestämmelserna i RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder som i AddLifes årsredovisning 2018 har tillämpats för delårsperioden med undantag av nedan beskrivna ändrade redovisningsprinciper.

IFRS 16 Leasingavtal trädde i kraft 1 januari 2019 och innebär att tillgångar och skulder hänförliga till tidigare operationella leasingavtal redovisas i balansräkningen. AddLife har valt att tillämpa den modifierade retroaktiva övergångsmetoden. Tillgången har värderats till det belopp som motsvarar leasingskulden per 1 januari 2019. AddLifes leasingavtal består till största delen av hyreskontrakt. Standarden bedöms ha haft följande effekter på balansräkningen per 1 januari 2019, tillgångar som redovisas under materiella anläggningstillgångar, ökade med 230 MSEK. Leasingskulder ökade med 230 MSEK, varav kortfristig skuld uppgick till 78 MSEK och långfristig skuld uppgick till 152 MSEK. Leasingskulder redovisas under kort- och långfristiga räntebärande skulder.

IFRS 16 Leasingavtal har under första kvartalet 2019 medfört att avskrivningar för materiella anläggningstillgångar ökat med cirka 20 MSEK och räntekostnader ökat med cirka 1 MSEK. Tidigare redovisades dessa som externa rörelsekostnader. För det fallet räntan inte finns fastställd i leasingkontraktet har en marginell ränta fastställts på koncernnivå med vilken betalningarna diskonteras.

I siffrorna för rullande 12 månader har effekten från IFRS 16 Leasingavtal exkluderats för att ge en rättvisande bild gentemot jämförelseperioden.

Alternativa nyckeltal

AddLife presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning då de möjliggör utvärdering av trender och bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. I denna rapport har utökad information angivits avseende definitioner av finansiella mått.

Transaktioner med närstående

Inga transaktioner med närstående har skett under delårsperioden, som väsentligen påverkat koncernens ställning och resultat.

Händelser efter delårsperiodens utgång

Inga andra för koncernen väsentliga händelser har inträffat efter delårsperiodens utgång.

Risker och osäkerhetsfaktorer

AddLifes resultat och finansiella ställning liksom den strategiska positionen påverkas av ett antal interna faktorer som AddLife styr över samt ett antal externa faktorer där möjligheten att påverka händelseförloppet är begränsad. De externa riskfaktorer som har störst betydelse för AddLife är konjunkturläget i kombination med marknadsutveckling, konkurrenssituationen samt offentliga upphandlingar och politiska beslut. Risk- och osäkerhetsfaktorerna är desamma som under tidigare perioder. För mer information hänvisas till avsnittet "Risker och osäkerhetsfaktorer" i förvaltningsberättelsen (sid. 48-51) i AddLifes årsredovisning 2018. Moderbolaget påverkas indirekt av ovanstående risker och osäkerhetsfaktorer genom sin funktion i koncernen.

Stockholm den 9 maj 2019

Kristina Willgård VD och Koncernchef

Rapporten har ej varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisor.

Telefonkonferens

Investerare, analytiker och media inbjudes till en telefonkonferens där CFO Martin Almgren presenterar delårsrapporten. Presentationen hålls på engelska och pågår cirka 20 minuter och därefter finns möjlighet att ställa frågor.

Telefonkonferensen är den 10 maj 2019, kl. 10:00. Presentationen finns på följande länk: https://5569958126.globalmeet.com/MartinAlmgren Vänligen ring in på: +46 8 22 90 90 kod: 113242

Finansiell kalender

Delårsrapport för perioden 1 januari – 30 juni 2019 kommer att publiceras 12 juli 2019. Delårsrapport för perioden 1 januari – 30 september 2019 kommer att publiceras 7 november 2019. Bokslutskommuniké för perioden 1 januari – 31 december 2019 kommer att publiceras 6 februari 2020.

Affärsområden

Nettoomsättning per affärsområde	2019				2018
Kvartalsdata, MSEK	Kv1	Kv4	Kv3	Kv2	Kv1
Labtech	504	410	325	364	352
Medtech	341	275	253	258	245
Moderbolag och koncernposter	-	-	-	-	-
AddLifekoncernen	845	685	578	622	597
EBITA per affärsområde	2019				2018
Kvartalsdata, MSEK	Kv1	Kv4	Kv3	Kv2	Kv1
Labtech	52	52	33	41	39
Medtech	22	29	19	25	21
Moderbolag och koncernposter	-4	-7	-1	-3	-3
EBITA	70	74	51	63	57
Avskrivningar immateriella	-25	-19	-20	-20	-18
anläggningstillgångar
Rörelseresultat	45	55	31	43	39
Finansiella intäkter och kostnader	-2	-2	-2	-1	-5
Resultat efter finansiella poster	43	53	29	42	34

Nettoomsättning per intäktsslag	3 månader t.o.m.			3 månader t.o.m.
	31 mar 19				31 mar 18
MSEK	Labtech	Medtech	Koncern	Labtech	Medtech	Koncern
Produkter	363	300	663	229	221	450
Instrument	96	35	131	95	24	119
Tjänster	45	6	51	28	0	28
Nettoomsättning	504	341	845	352	245	597

Nettoomsättning per affärsområde	3 månader t.o.m.		12 månader t.o.m.
MSEK	31 mar 19	31 mar 18	31 mar 19	31 dec 18
Labtech	504	352	1 603	1 451
Medtech	341	245	1 127	1 031
Moderbolag och koncernposter	-	-	-	-
AddLifekoncernen	845	597	2 730	2 482

EBITA och EBITA-marginal per affärsområde samt rörelseresultat för koncernen
3 månader t.o.m.			12 månader t.o.m.
MSEK	31 mar 19	%	31 mar 18	%	31 mar 19	%	31 dec 18	%
Labtech	52	10,3	39	11,2	178	11,1	165	11,4
Medtech	22	6,5	21	8,4	95	8,4	94	9,2
Moderbolag och koncernposter	-4		-3		-16		-14
EBITA	70	8,3	57	9,6	257	9,4	245	9,9
Avskrivningar immateriella	-25		-18		-84		-77
anläggningstillgångar
Rörelseresultat	45	5,4	39	6,4	173	6,4	168	6,8
Finansiella intäkter och kostnader	-2		-5		-6		-10
Resultat efter finansiella poster	43		34		167		158

Koncernen i sammandrag

Resultaträkning	3 månader t.o.m.		12 månader t.o.m.
MSEK	31 mar 19	31 mar 18	31 mar 19	31 dec 18
Nettoomsättning	845	597	2 730	2 482
Kostnad för sålda varor	-557	-381	- 1 768	-1 592
Bruttoresultat	288	216	962	890
Försäljningskostnader	-189	-136	-611	-557
Administrationskostnader	-56	-39	-174	-157
Forskning och utveckling	-6	-4	-21	-19
Övriga rörelseintäkter och -kostnader	8	2	17	11
Rörelseresultat	45	39	173	168
Finansiella intäkter och kostnader	-2	-5	-6	-10
Resultat efter finansiella poster	43	34	167	158
Skatt	-8	-8	-29	-29
Periodens resultat	35	26	138	129
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	35	26	138	129
Innehav utan bestämmande inflytande	0	-	0	-
Resultat per aktie, SEK	1,34	1,09	5,61	5,36
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	1,34	1,08	5,61	5,36
Medelantal aktier efter återköp, '000	26 051	24 172	24 582	24 118
Antal aktier vid periodens utgång, '000	28 219	24 172	28 219	24 629
EBITA	70	57	257	245
I rörelsens kostnader ingår avskrivningar
– materiella anläggningstillgångar	-29	-5	-26	-22
– immateriella anläggningstillgångar från förvärv	-20	-15	-68	-63
– övriga immateriella anläggningstillgångar	-5	-3	-16	-14

Rapport över totalresultat	3 månader t.o.m.		12 månader t.o.m.
MSEK	31 mar 19	31 mar 18	31 mar 19	31 dec 18
Periodens resultat	35	26	138	129
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen
Periodens omräkningsdifferenser	26	31	12	17
Poster som inte ska återföras i resultaträkningen
Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner	-	-	-2	-2
Skatt hänförlig till poster som inte ska återföras i	-	-	1	1
resultaträkningen
Övrigt totalresultat	26	31	11	16
Periodens totalresultat	61	57	149	145
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	61	57	149	145
Innehav utan bestämmande inflytande	0	-	0	-

Balansräkning, MSEK	31 mar 19	31 dec 18	31 mar 18
Goodwill	831	823	653
Övriga immateriella anläggningstillgångar	631	642	519
Materiella anläggningstillgångar	359	111	77
Finansiella anläggningstillgångar	31	48	13
Summa anläggningstillgångar	1 852	1 624	1 262
Varulager	401	408	284
Kortfristiga fordringar	545	575	337
Likvida medel	62	61	23
Summa omsättningstillgångar	1 008	1 044	644
Summa tillgångar	2 860	2 668	1 906
Eget kapital	1 492	932	805
Räntebärande avsättningar	97	97	67
Icke räntebärande avsättningar	90	108	81
Räntebärande långfristiga skulder	165	13	0
Icke räntebärande långfristiga skulder	4	0	0
Summa långfristiga skulder	356	218	148
Icke räntebärande avsättningar	4	3	3
Räntebärande kortfristiga skulder	427	833	518
Icke räntebärande kortfristiga skulder	581	682	432
Summa kortfristiga skulder	1 012	1 518	953
Summa eget kapital och skulder	2 860	2 668	1 906

Rapport över förändringar i

koncernens eget kapital	1 jan 19 – 31 mar 19			1 jan 18 – 31 dec 18			1 jan 18 – 31 mar 18
		Innehav			Innehav			Innehav
	Moderbol	utan	Totalt	Moderbola	utan	Totalt	Moderbol	utan	Totalt
	agets	bestämm	eget	gets ägare	bestämm	eget	agets	bestämm	eget
	ägare	ande	kapital		ande	kapital	ägare	ande	kapital
MSEK		inflytande			inflytande			inflytande
Belopp vid periodens ingång	931	1	932	748	-	748	748	-	748
Apportemission	-	-	-	102	-	102	-	-	-
Företrädesemission	491	-	491	-	-	-	-	-	-
Inlösta köpoptioner	8	-	8	24	-	24	-	-	-
Återköp av egna aktier	-	-	-	-35	-	-35	-	-	-
Utdelning	-	-	-	-53	-	-53	-	-	-
Innehav utan bestämmande	-	0	.0	-	1	1	-	-	-
inflytande
Periodens totalresultat	61	0	61	145	-	145	57	-	57
Belopp vid periodens utgång	1 491	1	1 492	931	1	932	805	-	805

Kassaflödesanalys	3 månader t.o.m.		12 månader t.o.m.
MSEK	31 mar 19	31 mar 18	31 mar 19	31 dec 18
Resultat efter finansiella poster	43	34	168	158
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet	49	22	101	94
Betald inkomstskatt	-11	-23	-57	-69
Förändringar i rörelsekapital	18	6	5	-6
Kassaflöde från den löpande verksamheten	99	39	217	177
Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar	-16	-7	-54	-45
Företagsförvärv och avyttringar	-	-19	-317	-336
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-16	-26	-371	-381
Utdelning till moderbolagets aktieägare	-	-	-53	-53
Inlösta köpoptioner	8	-	32	24
Företrädesemission	491	-	491	-
Återköp av egna aktier	-	-	-35	-35
Övrig finansieringsverksamhet	-585	-8	-244	313
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-86	-8	191	249
Periodens kassaflöde	-3	5	37	45
Likvida medel vid periodens ingång	61	11	23	11
Valutakursdifferens i likvida medel	4	7	2	5
Likvida medel vid periodens slut	62	23	62	61

Verkligt värde på finansiella instrument	31 mar 2019			31 dec 2018
	Redovisat			Redovisat
MSEK	värde	Nivå 2	Nivå 3	värde	Nivå 2	Nivå 3
Derivat värderade till verkligt värde via resultaträkningen	2	2	-	1	1	-
Summa finansiella tillgångar till verkligt värde per nivå	2	2	-	1	1	-
Derivat värderade till verkligt värde via resultaträkningen	0	0	-	0	0	-
Villkorade köpeskillingar	8	-	8	9	-	9
Summa finansiella skulder till verkligt värde per nivå	8	0	8	9	0	9

Verkligt värde och redovisat värde redovisas i balansräkningen enligt tabellen ovan.

För noterade värdepapper bestäms verkligt värde med utgångspunkt från tillgångens noterade kurs på en aktiv marknad, nivå 1. Per balansdagen hade koncernen inga poster i denna kategori.

För valutakontrakt och inbäddade derivat bestäms det verkliga värdet baserat på observerbar marknadsdata, nivå 2.

För villkorade köpeskillingar görs en kassaflödesbaserad värdering, som inte är baserad på observerbar marknadsdata, nivå 3.

För koncernens övriga finansiella tillgångar och skulder uppskattas verkligt värde vara lika med redovisat värde.

Villkorade köpeskillingar	3 månader t.o.m.		12 månader t.o.m.
MSEK	31 mar 19	31 mar 18	31 mar 19	31 dec 18
Belopp vid periodens ingång	9	14	8	14
Årets förvärv	-	1	8	9
Utbetald köpeskilling	-	-6	-	-6
Återförda via resultaträkning	-2	-1	-9	-8
Räntekostnader	0	0	0	0
Valutakursdifferenser	1	0	1	0
Belopp vid periodens utgång	8	8	8	9

Nyckeltal	12 månader t.o.m.
	31 mar 19	31 dec 18	31 mar 18	31 dec 17	31 dec 16
Nettoomsättning, MSEK	2 730	2 482	2 354	2 333	1 938
EBITA, MSEK 2)	257	245	237	234	189
EBITA marginal, % 2)	9,4	9,9	10,1	10,0	9,7
Resultattillväxt, EBITA, % 2)	8	5	14	24	47
Avkastning rörelsekapital (R/RK), % 2)	58	62	64	63	62
Periodens resultat, MSEK	138	129	117	120	112
Avkastning eget kapital, %	14	16	16	17	21
Räntebärande nettoskuld, MSEK 1)	627	882	562	588	366
Räntebärande nettoskuld/EBITDA, ggr 1) 2)	2,2	3,3	2,2	2,3	1,8
Nettoskuldsättningsgrad, ggr 1)	0,4	0,9	0,7	0,8	0,5
Soliditet, % 1)	52	35	42	40	45
Medelantal anställda	686	620	591	579	452
Antal anställda vid periodens slut	888	873	601	592	545

1) Nyckeltal inkluderar IFRS 16 from 2019, Jämförelsesiffror har ej räknats om.

2) Resultatbaserade nyckeltal exkluderar IFRS 16.

För nyckeltalsdefinitioner, se sida 13.

Nyckeltal per aktie	12 månader t.o.m.
	31 mar 19	31 dec 18	31 mar 18	31 dec 17	31 dec 16
Resultat per aktie före utspädning, SEK	5,61	5,36	4,86	4,95	4,87
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	5,61	5,36	4,84	4,94	4,87
Kassaflöde per aktie, SEK	8,83	7,34	8,24	8,55	5,79
Eget kapital per aktie, SEK	52,87	37,80	33,30	30,95	29,40
Medelantal aktier efter återköp, '000	24 582	24 118	24 268	24 321	22 950
Medelantal aktier efter återköp justerat för utspädning, '000	24 582	24 138	24 299	24 347	22 950
Antal utestående aktier vid periodens slut, '000	28 219	24 629	24 172	24 172	24 387

Moderbolaget i sammandrag

Resultaträkning	3 månader t.o.m.		12 månader t.o.m.
MSEK	31 mar 19	31 mar 18	31 mar 19	31 dec 18
Nettoomsättning	8	8	38	38
Administrationskostnader	-12	-12	-43	-43
Rörelseresultat	-4	-4	-5	-5
Ränteintäkter, räntekostnader och liknande resultatposter	2	1	5	4
Resultat efter finansiella poster	-2	-3	0	-1
Bokslutsdispositioner	-	-	52	52
Resultat före skatt	-2	-3	52	51
Skatt	0	1	-12	-11
Periodens resultat	-2	-2	40	40

Balansräkning, MSEK	31 mar 19	31 dec 18	31 mar 18
Immateriella anläggningstillgångar	0	0	0
Materiella anläggningstillgångar	0	0	0
Finansiella anläggningstillgångar	1 905	1 828	1 570
Summa anläggningstillgångar	1 905	1 828	1 570
Kortfristiga fordringar	22	98	6
Summa omsättningstillgångar	22	98	6
Summa tillgångar	1 927	1 926	1 576
Eget kapital	1 216	719	640
Obeskattade reserver	47	47	30
Räntebärande långfristiga skulder	56	76	155
Icke räntebärande långfristiga skulder	2	2	1
Summa långfristiga skulder	58	78	156
Räntebärande kortfristiga skulder	586	1 039	725
Icke räntebärande kortfristiga skulder	20	43	25
Summa kortfristiga skulder	606	1 082	750
Summa eget kapital och skulder	1 927	1 926	1 576

Not. Ställda säkerheter och eventualförpliktelser i koncernen

MSEK	31 mar 19	31 dec 18	31 mar 18
Ställda säkerheter	-	-	-
Eventualförpliktelser	42	42	41

Definitioner

Avkastning på eget kapital	Resultat efter skatt hänförligt till aktieägarna i procent av aktieägarnas andel av genomsnittligt eget kapital.
Årets resultat enligt resultaträkningen Eget kapital årsgenomsnitt Avkastning på eget kapital	2019-03-31 138 962 138/962 = 14%	2018-12-31 129 814 129/814 = 16%	2018-03-31 117 745 117/745 = 16%
Avkastning på rörelsekapital (R/RK)	EBITA i förhållande till genomsnittligt rörelsekapital.
Rörelseresultat före immateriella avskrivningar, EBITA Rörelsekapital genomsnittligt (RK) R/RK	2019-03-31 257 443 257/443 = 58%	2018-12-31 245 397 245/397 = 62%	2018-03-31 237 373 237/373 = 64%
EBITA	Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar.
Rörelseresultat enligt resultaträkningen Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar Rörelseresultat före immateriella avskrivningar, EBITA	2019-03-31 173 84 257	2018-12-31 168 77 245	2018-03-31 165 72 237
EBITA marginal	EBITA i procent av nettoomsättningen.
Rörelseresultat före immateriella avskrivningar, EBITA Nettoomsättning enligt resultaträkningen EBITA marginal	2019-03-31 257 2 730 257/2 730 = 9,4%	2018-12-31 245 2 482 245/2 482 = 9,9%	2018-03-31 237 2 354 237/2 354 = 10,1%
EBITDA	Rörelseresultat före avskrivningar.
Eget kapital per aktie	Aktieägarnas andel av eget kapital dividerat med antal utestående aktier på balansdagen.
Kassaflöde per aktie	Kassaflöde från den löpande verksamheten dividerat med genomsnittligt antal aktier.
Nettoskuldsättningsgrad	Räntebärande nettoskuld i förhållande till eget kapital.
Resultat per aktie	Aktieägarnas andel av årets resultat i relation till genomsnittligt antal aktier.
Resultattillväxt EBITA	Årets EBITA minskat med föregående års EBITA dividerat med föregående års EBITA.
Räntebärande nettoskuld	Räntebärande skulder och räntebärande avsättningar med avdrag för likvida medel.
Räntebärande nettoskuld/EBITDA	Räntebärande nettoskuld dividerat med EBITDA.
Soliditet	Eget kapital i procent av summa tillgångar.

De presenterade nyckeltalen är centrala för förståelsen och utvärderingen av AddLifes verksamhet och finansiella ställning. Nyckeltalen presenteras i "Nyckeltalstabellen" på sid 11 och kommenteras på sidorna 1-4.

Denna information är sådan information som AddLife AB (publ) är skyldig att offentliggöra enligt EU:s Marknadsmissbruksförordning och offentliggörs enligt lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg för offentliggörande den 9 maj 2019 kl. 14:00 (CET).

AddLife AB (publ), Box 3145, Birger Jarlsgatan 43, SE-103 62 Stockholm. info@add.life, www.add.life, org.nr. 556995-8126