AddLife — Interim / Quarterly Report 2017

Feb 13, 2018

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 JANUARI – 31 DECEMBER 2017

"Fortsatt tillväxt"

1 OKTOBER – 31 DECEMBER 2017 (3 MÅNADER)

• Nettoomsättningen ökade med 9 procent till 668 MSEK (611), vilket är förvärvad tillväxt.
• EBITA ökade med 4 procent till 79 MSEK (76), motsvarande en EBITA-marginal om 11,7 procent (12,4).
• Resultat efter skatt uppgick till 40 MSEK (49).
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 97 MSEK (96).

1 JANUARI – 31 DECEMBER 2017 (12 MÅNADER)

• Nettoomsättningen ökade med 20 procent till 2 333 MSEK (1 938), varav organisk tillväxt uppgick till 5 procent och förvärvad tillväxt uppgick till 14 procent.
• EBITA ökade med 24 procent till 234 MSEK (189), motsvarande en EBITA-marginal om 10,0 procent (9,7).
• Resultat efter skatt ökade med 8 procent och uppgick till 120 MSEK (112).
• Resultat per aktie uppgick till 4,95 SEK (4,87).
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 208 MSEK (133).
• Soliditeten uppgick till 40 procent (45).
• Avkastning på rörelsekapital (R/RK) uppgick till 63 procent (62).
• Under räkenskapsåret har tre förvärv genomförts, TM Techno Medica AB, Hepro AS samt Krabat AS med sammanlagd årsomsättning om cirka 225 MSEK.
• Styrelsen föreslår en utdelning om 2,20 SEK per aktie.

		3 månader t.o.m.			12 månader t.o.m.
MSEK	31 dec 17	31 dec 16	förändr.	31 dec 17	31 dec 16	förändr.
Nettoomsättning	668	611	9 %	2 333	1 938	20 %
EBITA	79	76	4 %	234	189	24 %
EBITA-marginal, %	11,7	12,4		10,0	9,7
Resultat före skatt	57	61	-7 %	158	142	11 %
Periodens resultat	40	49	-18 %	120	112	8 %
Resultat per aktie, SEK	1,67	2,01	-17 %	4,95	4,87	2 %
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	1,67	2,01	-17 %	4,94	4,87	1 %

AddLife i korthet

AddLife är en oberoende aktör inom Life Science som erbjuder högkvalitativa produkter, tjänster och rådgivning till både privat och offentlig sektor huvudsakligen i Norden. Koncernen är uppdelad i två affärsområden; Labtech och Medtech. Koncernen består av 32 operativa dotterbolag som levererar utrustning, instrument, reagenser, hjälpmedel, rådgivning och teknisk support till kunder främst inom sjukvård, forskning, universitet och högskolor samt till läkemedels- och livsmedelsindustrin. Bolaget är framförallt verksamt i de nordiska länderna och finns även representerat genom mindre verksamheter i Tyskland, Benelux, Estland, Italien, UK, Kina och USA. AddLife är marknadsledande i Norden i ett flertal specifika nischområden inom marknadsområdena diagnostik, biomedicinsk forskning och laboratorieanalys samt medicinteknik.

VD-kommentar

Fortsatt tillväxt

Omsättningen i det sista kvartalet ökade med 9 procent, helt drivet av våra förvärv. EBITA-resultatet steg med 4 procent under kvartalet då vi jämför med ett mycket starkt kvartal föregående år, vilket dessutom hade en positiv engångspost.

Helåret 2017 summerar vi som ett starkt år för AddLife med en omsättningsökning på 20 procent till 2 333 MSEK och förbättrat EBITAresultat med 24 procent till 234 MSEK. Vi överträffar även detta år vårt mål om 15 procents resultattillväxt!

Kassaflödet har under året varit starkt, vilket ger oss möjligheter för fortsatta investeringar i vår verksamhet. Under de tre första kvartalen genomförde vi tre förvärv. Under senare delen av året har vi fokuserat mer på att effektivisera vår koncern och integrera genomförda förvärv för att stärka basen för framtida tillväxt. I det fjärde kvartalet slutförde vi även samordningen av vår lager- och logistikfunktion inom Medtech.

Vi tar marknadsandelar

AddLifes bolag är huvudsakligen verksamma på den nordiska Life Sciencemarknaden, som har en uppskattad tillväxt om ca 2 - 3 procent. AddLifes organiska tillväxt under 2017 var ungefär det dubbla, 5 procent. Våra bolag fortsätter stadigt att ta marknadsandelar. Vår affärsmodell, där vi huvudsakligen agerar som oberoende aktör i Norden, möjliggör att vi kan leverera konkurrenskraftiga produkter, lösningar och service till hälso- och sjukvården, laboratorier och forskningen.

Affärsläget på de nordiska marknaderna är fortsatt bra. Trenden i samhället med en växande och allt äldre befolkning, med kroniska sjukdomar som kräver långa behandlingar, är tydlig. För att samhället ska klara sina

framtida åtaganden kommer det att behövas förändringar inom hälso- och sjukvården för att bli mer effektiv och mer patientvänlig. Genom vår verksamhet kan vi göra skillnad bland annat genom nya behandlingsmöjligheter, diagnostik och tekniska hjälpmedel som bidrar till både patient- och samhällsnytta.

Vi ökar försäljningen i Sverige inom båda våra affärsområden. Vi ser ökade nationella satsningar, anslag och investeringar inom Life Science från både privat och offentligt håll. Svenska regeringens ambition, att göra Sverige till en ledande nation inom Life Science, innebär ökade forskningsanslag och fokus på hälsofrågor. Vårt allt bredare produkterbjudande till sjukvården har möjliggjort att vi deltar i fler och större offentliga anbud.

Efterfrågan i Danmark utvecklas bra både från sjukvården och forskningsbolagen. Investeringarna fortsätter i nya storsjukhus men också i avancerad forskning, bl a regionernas initiativ till ett nationellt sekvenseringsprogram av medborgarna i Danmark. Läkemedelsindustrin är fortsatt något avvaktande.

Aktiviteten har varit hög i Norge under året med bra efterfrågan inom sjukvården och framförallt inom primär- och hemvården. Forskningssidan i Norge ökar genom statens satsningar, vilket också ökat efterfrågan på vårt breda produktsortiment.

Den finska marknaden har förbättrats under hela året avseende forskning och diagnostik. Förseningen av den omfattande vård- och hälsovårdsreformen till 2020 har dock medfört osäkerhet och avvaktan kring investeringar inom hälso- och sjukvården.

Exporten av våra egna produkter utanför Norden inom sjuk- och hemvård har utvecklats bra under året. Efterfrågan på våra egna avancerade instrument har däremot utvecklats svagare än förväntat i USA. Vi har i det fjärde kvartalet startat ett nytt diagnostikbolag i Baltikum för att påbörja bearbetningen av en ny marknad.

Förvärv

Vi letar och utvärderar ständigt nya förvärvskandidater och leverantörer med nordisk potential, bolag som driver marknaden för Life Science framåt. Under året genomförde vi totalt tre förvärv, Techno Medica, Hepro-gruppen och Krabat, som tillsammans beräknas tillföra cirka 225 MSEK i årsomsättning. Samtliga förvärv har utvecklats väl under året.

Vår vision att förbättra människors liv genom att vara en värdeskapande aktör inom Life Science kan enbart förverkligas genom alla våra fantastiska medarbetare. Det är ni som varje dag gör ert yttersta för att vi ska lyckas! Till er alla vill jag rikta ett stort tack!

Kristina Willgård VD och koncernchef

Koncernens utveckling i kvartalet

Nettoomsättningen i det fjärde kvartalet ökade med 9 procent till 668 MSEK (611). Den organiska tillväxten var marginellt positiv och den förvärvade tillväxten var 10 procent. Valutakursförändringar påverkade nettoomsättningen negativt med 1 procent, motsvarande 8 MSEK.

EBITA ökade med 4 procent till 79 MSEK (76) och EBITA-marginalen uppgick till 11,7 procent (12,4). Det förbättrade resultatet kommer från förvärvade bolag. Föregående år var det fjärde kvartalet mycket starkt, samt innehöll en positiv engångseffekt om cirka 7 MSEK på grund av övergång från förmånsbaserad till premiebaserad pensionslösning i Norge. Valutakursförändringar påverkade EBITA negativt med 1 procent, motsvarande 1 MSEK. Finansnettot uppgick till -3 MSEK (-3) och resultatet efter finansiella poster uppgick till 57 MSEK (61). Resultatet efter skatt för kvartalet uppgick till 40 MSEK (49).

Koncernens utveckling under räkenskapsåret

Under räkenskapsåret ökade nettoomsättningen med 20 procent till 2 333 MSEK (1 938). Den organiska tillväxten var 5 procent och den förvärvade tillväxten var 14 procent. Valutakursförändringar påverkade nettoomsättningen positivt med 1 procent, motsvarande 12 MSEK.

EBITA ökade med 24 procent till 234 MSEK (189) och EBITA-marginalen uppgick till 10,0 procent (9,7). Det förbättrade resultatet är en effekt av både organisk tillväxt och gjorda förvärv. I resultatet ingår övriga intäkter om 12 MSEK (5) avseende återförda tilläggsköpeskillingar samt kostnader om 8 MSEK avseende samordning av lager och logistik inom Medtech. Valutakursförändringar påverkade EBITA positivt med 1 procent, motsvarande 1 MSEK. Finansnettot uppgick till -8 MSEK (-6) och resultatet efter finansiella poster uppgick till 158 MSEK (142). Resultatet efter skatt ökade med 8 procent till 120 MSEK (112) och effektiv skattesats uppgick till 24 procent (21).

Utveckling per affärsområde

Labtech

Affärsområdet Labtech består av 18 bolag som verkar inom marknadsområdena diagnostik samt biomedicinsk forskning och laboratorieutrustning.

		3 månader t.o.m.			12 månader t.o.m.
MSEK	31 dec 17	31 dec 16	förändr.	31 dec 17	31 dec 16	förändr.
Nettoomsättning	415	402	3 %	1 393	1 218	14 %
EBITA	52	62	-19 %	151	150	0 %
EBITA-marginal, %	12,3	15,6		10,8	12,3

Labtechs nettoomsättning ökade i det fjärde kvartalet med 3 procent till 415 MSEK (402), varav organisk tillväxt var 1 procent och den förvärvade tillväxten var 4 procent. EBITA uppgick till 52 MSEK (62), motsvarande en EBITA marginal om 12,3 procent (15,6). Nettoomsättningen under räkenskapsåret ökade med 14 procent till 1 393 MSEK (1 218), varav organisk tillväxt uppgick till 7 procent och förvärvad till 7 procent. EBITA uppgick till 151 MSEK (150), motsvarande en EBITA-marginal om 10,8 procent (12,3).

Omsättningstillväxten i det fjärde kvartalet var lägre än i tidigare kvartal, men totalt för hela räkenskapsåret har Labtech haft en stark tillväxt. Resultatet i det fjärde kvartalet nådde inte samma höga nivå som 2016. Detta beror framförallt på att influensasäsongen var svagare 2017 än 2016. Vi hade också svagare instrumentförsäljning i USA samt att resultatet 2016 innehöll

en positiv engångseffekt om cirka 7 MSEK avseende förändrad pensionslösning i Norge. För helåret uppnådde vi däremot samma resultat som föregående år.

För helåret är utvecklingen positiv för våra diagnostikbolag. Vi har haft hög tillväxt inom flera produktsegment, framförallt inom molekylär- och mikrobiologi. Vi kan möta kundernas efterfrågan med intressant ny teknik från flera olika leverantörer i samtliga nordiska länder. Våra traditionella områden, såsom blodgasanalys, fortsätter också utvecklas väl. Vi vann i det sista kvartalet återigen upphandlingen av blodgasanalys på Karolinska Universitetslaboratoriet, med ett ordervärde om ca 100 MSEK under avtalstiden om 5 år. I det fjärde kvartalet startade vi också ett diagnostikbolag i Baltikum. Flera av de befintliga pan-nordiska diagnostikleverantörer som vi representerar kommer vi framöver också representera i de baltiska länderna.

Det stora intresset i flera nordiska länder att stärka Life Science forskningen är positivt för marknaden generellt sett. Efterfrågan är bra på avancerade forskningsreagenser, instrument och mikroskop för våra nordiska bolag. I Danmark är aktiviteten lägre inom läkemedelsindustrin och något avvaktande avseende instrumentinvesteringar. I USA har försäljningen av våra egna instrument under året utvecklats svagare än förväntat.

Medtech

Affärsområdet Medtech består av 14 bolag som levererar medicintekniska produkter inom marknadsområdet medicinteknik, med fokus på produktsegmenten operation, thorax/neuro, förband, anestesi, intensivvård, öron- näsa och hals, stomi samt produkter inom hemsjukvård.

		3 månader t.o.m.			12 månader t.o.m.
MSEK	31 dec 17	31 dec 16	förändr.	31 dec 17	31 dec 16	förändr.
Nettoomsättning	253	209	21 %	940	720	31 %
EBITA	29	19	56 %	93	57	64 %
EBITA-marginal, %	11,6	9,0		9,9	7,9

I kvartalet ökade Medtechs nettoomsättning med 21 procent till 253 MSEK (209), varav organiskt -1 procent och förvärvad tillväxt 23 procent. EBITA ökade med 56 procent och uppgick till 29 MSEK (19), motsvarande en EBITA-marginal om 11,6 procent (9,0). Det förbättrade resultatet och EBITA-marginalen i kvartalet är hänförligt till de förvärv som genomförts inom affärsområdet. Nettoomsättningen under räkenskapsåret ökade med 31 procent till 940 MSEK (720), varav den organiska tillväxten uppgick till 3 procent och den förvärvade tillväxten var 27 procent. EBITA ökade med 64 procent till 93 MSEK (57), motsvarande en EBITA-marginal om 9,9 procent (7,9). I resultatet ingår övriga intäkter om 12 MSEK (5) avseende återförda tilläggsköpeskillingar samt kostnader om 8 MSEK avseende samordning av lager och logistik.

Omsättningstillväxten i kvartalet kommer framförallt från våra förvärv inom segmentet hemvård. Efterfrågan på, och intresset kring, våra erbjudanden inom hemvård utvecklas i takt med en ökad efterfrågan på hjälpmedel i hemmet. Vi investerar både i säljresurser och produktutveckling för att kunna utöka erbjudandet ytterligare. Hemvårdsmarknaden är intressant, rätt hjälpmedel i hemmet möjliggör för människor att bo kvar längre i sin bostad. Det skapar inte bara en positiv patientnytta utan innebär även en besparing för samhället.

Den negativa organiska tillväxten i kvartalet går framför allt att hänföra till en lägre försäljning till sjukvården i Finland. Finland har under hela året haft en svagare utveckling än övriga nordiska länder. Tillväxten inom affärsområdet har varit störst i Sverige och Norge. För helåret har produktmixen utvecklats väl med bra tillväxt avseende andelen egna produkter. Marknaden är fortsatt utmanande med stora upphandlingar i hård konkurrens. Vårt metodiska arbete att bygga upp vår pan-nordiska produktportfölj, med både egna produkter och produkter från starka leverantörer, ger oss en möjlighet att delta i de allt större upphandlingarna på marknaden. I kvartalet slutförde vi även samordningen av vår lager- och logistikfunktion i Malmö, vilket möjliggör att vi på ett bättre sätt kommer kunna hantera vår tillväxt.

Finansiell ställning och kassaflöde

Soliditeten uppgick vid räkenskapsårets utgång till 40 procent (45) och eget kapital per aktie uppgick till 30,95 SEK (29,40). Avkastningen på eget kapital uppgick vid räkenskapsårets utgång till 17 procent (21). Avkastningen på rörelsekapitalet, R/RK (EBITA i förhållande till rörelsekapital), uppgick till 63 procent (62).

Koncernens räntebärande nettoskuld uppgick vid årets utgång till 588 MSEK (366), inklusive pensionsskuld om 67 MSEK (60). Nettoskuldsättningsgraden, beräknad utifrån räntebärande nettoskuld inklusive pensionsskuld, uppgick till 0,8 vilket kan jämföras med 0,5 vid räkenskapsårets ingång. Ökningen av räntebärande nettoskuld och nettoskuldsättningsgrad är hänförlig till finansiering av genomförda förvärv.

Likvida medel, bestående av kassa- och bankmedel, tillsammans med beviljade men ej utnyttjade krediter uppgick sammantaget till 244 MSEK per den 31 december 2017.

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under räkenskapsåret till 208 MSEK (133). Det förbättrade kassaflödet är hänförligt till årets resultatförbättring samt en effektivare rörelsekapitalhantering. Företagsförvärv uppgick till 296 MSEK (154). Investeringar i anläggningstillgångar uppgick under räkenskapsåret till 43 MSEK (44). Avyttringar av anläggningstillgångar uppgick till 1 MSEK (0). Återköp av egna aktier upp gick till 37 MSEK (33). Utfärdade köpoptioner uppgick till 3 MSEK (2). Utdelning har betalats med 37 MSEK (277). Föregående års utdelning om 277 MSEK avsåg betalning av förvärvade dotterbolag från Addtech.

Medarbetare

Vid räkenskapsårets utgång uppgick antalet medarbetare till 592, vilket kan jämföras med 545 vid räkenskapsårets ingång. Under räkenskapsårets genomförda förvärv har antalet medarbetare ökat med 58 personer. Medelantalet anställda uppgick under den senaste tolvmånadersperioden till 579 (452).

Förvärv

De från och med räkenskapsåret 2016 genomförda förvärven fördelar sig enligt följande mellan koncernens affärsområden:

Förvärv	Tidpunkt	Nettoomsättning, MSEK*	Antal anställda*	Affärsområde
V-Tech AB och Esthe-Tech AB, Sverige	April, 2016	50	11	Medtech
Svan Care AB, Sverige	Oktober, 2016	35	13	Medtech
Biolin Scientific AB, Sverige	December, 2016	100	68	Labtech
TM Techno Medica AB, Sverige	Januari, 2017	30	5	Medtech
Hepro AS, Norge	Mars, 2017	165	40	Medtech
Krabat AS, Norge	Juli, 2017	30	13	Medtech

*Avser situationen på helårsbasis vid förvärvstidpunkten.

Under räkenskapsåret har tre företagsförvärv genomförts:

Den 12 januari 2017 förvärvades samtliga aktier i TM Techno Medica AB till affärsområdet Medtech. Bolaget har 5 anställda och omsätter cirka 30 MSEK. Förvärvet innebär en expansion inom områdena enteral nutrition, patienthygien och inkontinens.

Den 1 mars 2017 förvärvades samtliga aktier i Hepro AS, Mektron AS samt Hepro Sverige AB till affärsområdet Medtech. Bolagen har 40 anställda och omsätter tillsammans cirka 165 MSEK. Förvärvet innebär en expansion inom området hemvård och välfärdsteknologi.

Den 13 juli 2017 förvärvades samtliga aktier i Krabat AS till affärsområdet Medtech. Bolaget har 13 anställda och omsätter cirka 30 MSEK. Krabat utvecklar, designar och marknadsför hjälpmedel för barn och unga med särskilda behov.

Förvärven har tillsammans påverkat koncernens nettoomsättning med 158 MSEK, EBITA med 32 MSEK, rörelseresultatet med 17 MSEK och periodens resultat efter skatt med 16 MSEK. Förvärven skulle ha påverkat koncernens nettoomsättning med uppskattningsvis 196 MSEK, EBITA med 38 MSEK, rörelseresultat med 22 MSEK samt periodens resultat efter skatt med 20 MSEK om förvärven hade genomförts 1 januari 2017.

Av ännu ej utbetalda köpeskillingar för förvärv under räkenskapsåret uppgår beräknat verkligt värde på villkorade köpeskillingar till 11 MSEK, vilket utgör cirka 38 procent av maximalt utfall. Utfallet är beroende av uppnådda resultat i bolagen och har en fastställd maximinivå.

De tillgångar och skulder som ingick i förvärven genomförda under räkenskapsåret 2017 uppgår enligt de preliminära förvärvsanalyserna till följande:

	Verkligt värde
Immateriella anläggningstillgångar	210
Övriga anläggningstillgångar	2
Varulager	32
Övriga omsättningstillgångar	51
Uppskjuten skatteskuld/skattefordran	-46
Övriga skulder	-54
Förvärvade nettotillgångar	195
Goodwill	115
Köpeskilling 1)	310
Avgår likvida medel i förvärvad verksamhet	-8
Avgår övertagen skuld mot förvärvade bolag	-5
Villkorad ännu ej utbetald köpeskilling	-13
Påverkan på koncernens likvida medel	284

1) Köpeskilling anges exklusive kostnader vid förvärven.

Den goodwill som uppkommit i samband med förvärven beror på att koncernens position på aktuell marknad för respektive förvärv förväntas stärkas samt på den kunskap som finns upparbetad i de förvärvade bolagen. Transaktionskostnader för förvärv uppgår till 2 MSEK och redovisas i posten försäljningskostnader.

Under räkenskapsåret har 3 MSEK redovisats under övriga rörelseintäkter till följd av att beräknade villkorade köpeskillingar, avseende tidigare förvärv, avvikit från faktiskt utfall. Omvärdering av skulder för villkorade köpeskillingar har medfört en intäkt om 9 MSEK under räkenskapsåret, vilket redovisas under övriga rörelseintäkter.

Aktiestruktur

Aktiekapitalet uppgick vid årets utgång till 50,1 MSEK.

Aktieslag	Antal aktier
A-aktier	1 011 766
B-aktier	23 605 327
Totalt antal aktier före återköp	24 617 093
Antal återköpta B-aktier	-445 000
Totalt antal utestående aktier efter återköp	24 172 093

Det egna innehavet om 445 000 B-aktier motsvarar 1,8 procent av totalt antal aktier och 1,3 procent av röstetalet. Återköpta aktier täcker bolagets åtagande i 2016 och 2017 års utestående köpoptionsprogram. Det genomsnittliga anskaffningspriset för återköpta aktier uppgår till 158,53 SEK per aktie. Antalet innehavda egna aktier uppgick under räkenskapsåret i medeltal till 295 996 (65 356). Aktiekursen per 29 december 2017 uppgick till 170,50 SEK och den senaste betalkurs för AddLifeaktien den 12 februari 2018 var 177,50 SEK.

Efter beslut av årsstämman i maj 2017 riktades ett erbjudande till 27 ledningspersoner att förvärva 215 000 köpoptioner på återköpta aktier. Programmet blev fulltecknat. Vid fullt nyttjande kommer antalet utestående B-aktier att öka med 215 000 motsvarande cirka 0,9 procent av totala antalet aktier och cirka 0,6 procent av totala antalet röster i bolaget. Köpoptionerna har överlåtits till ett pris av 13,70 SEK per köpoption, vilket motsvarar marknadsvärdet på optionerna enligt en extern oberoende värdering utförd i enlighet med Black-Scholes-modellen. Lösenkursen för köpoptionerna uppgår till 222,50 SEK motsvarande 120 procent av den genomsnittliga aktiekursen under mätperioden 30 maj - 12 juni 2017. Lösenperioden är från och med den 16 juni 2020 till och med den 28 februari 2021.

Utfärdade köpoptioner på återköpta aktier har under räkenskapsåret medfört en beräknad utspädningseffekt baserat på periodens genomsnittliga aktiekurs om cirka 0,1 procent (-).

Moderbolaget

Moderbolagets nettoomsättning uppgick under räkenskapsåret till 31 MSEK (23) och resultat efter finansiella poster uppgick till -14 MSEK (60). Moderbolagets finansiella nettoskuld uppgick vid räkenskapsårets utgång till 891 MSEK (577). Aktiekapitalet uppgick vid räkenskapsårets utgång till 50,1 MSEK (50,1).

Redovisningsprinciper

Bokslutskommunikén har upprättats enligt IFRS med tillämpning av IAS 34 Delårsrapportering. Upplysningar enligt IAS 34. 16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter, även i övriga delar av bokslutskommunikén. Bokslutskommunikén för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och lagen om värdepappersmarknaden, vilket är i enlighet med bestämmelserna i RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder som i AddLifes årsredovisning 2016 har tillämpats för bokslutskommunikén. De nya och reviderade IFRS-standarder och IFRIC-tolkningar, med tillämpning från räkenskapsår 2017, har inte haft någon väsentlig effekt på koncernens finansiella rapporter. Förberedelser för de nya standarder, IFRS 9 Finansiella instrument och IFRS 15 Intäkter från kontrakt med kunder, har genomförts. Slutsatsen är att dessa standarder inte kommer att medföra några väsentliga effekter på balans- och resultaträkningen.

Alternativa nyckeltal

AddLife presenterar vissa finansiella mått i bokslutskommunikén som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning då de möjliggör utvärdering av trender och bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. I denna rapport har utökad information angivits avseende definitioner av finansiella mått.

Valberedning

Vid årsstämman 2017 beslöts att bemyndiga styrelsens ordförande att bland representanter för de fem röstmässigt största aktieägarna per 30 september 2017 utse ledamöter, att jämte ordföranden utgöra valberedning inför kommande styrelseval. I enlighet härmed har följande personer utsetts till ledamöter av valberedningen; Johan Sjö, styrelsens ordförande, Tom Hedelius, Håkan Roos (utsedd av RoosGruppen AB), Martin Wallin (utsedd av Lannebo Fonder), Monica Åsmyr (utsedd av Swedbank Robur Fonder) och Johan Strandberg (utsedd av SEB Investment Management). Information om hur man kontaktar valberedningen finns på AddLifes hemsida, www.add.life/investerare/bolagsstyrning.

Transaktioner med närstående

Inga transaktioner med närstående har skett under räkenskapsåret, som väsentligen påverkat koncernens ställning och resultat.

Händelser efter räkenskapsårets utgång

Inga för koncernen väsentliga händelser har inträffat efter rapportperiodens utgång.

Risker och osäkerhetsfaktorer

AddLifes resultat och finansiella ställning liksom den strategiska positionen påverkas av ett antal interna faktorer som AddLife styr över samt ett antal externa faktorer där möjligheten att påverka händelseförloppet är begränsad. De externa riskfaktorer som har störst betydelse för AddLife är konsepkturläget i kombination med marknadsutveckling, konkurrenssituationen samt offentliga upphandlingar och politiska beslut. Risk- och osäkerhetsfaktorerna är desamma som under tidigare perioder. För mer information hänvisas till avsnittet "Risker och osäkerhetsfaktorer" i förvaltningsberättelsen (sid. 37-40) i AddLifes årsredovisning 2016. Moderbolaget påverkas indirekt av ovanstående risker och osäkerhetsfaktorer genom sin funktion i koncernen.

Stockholm den 13 februari 2018

Kristina Willgård VD och Koncernchef

Rapporten har ej varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisor.

Förslag till årsstämma 31 maj 2018

Årsstämman hålls i Stockholm, Näringslivets Hus, Storgatan 19 den 31 maj 2018 klockan 16:00.

AddLifes utdelningspolicy innebär en målsättning om en utdelning motsvarade 30-50 procent av koncernens genomsnittliga resultat efter skatt över en konjunkturcykel. Styrelsen föreslår att bolaget lämnar en utdelning om 2,20 SEK per aktie.

Styrelsen har beslutat föreslå årsstämman ett incitamentsprogram riktat till personer i ledande befattning. Styrelsen har vidare beslutat föreslå årsstämman om mandat till återköp av egna aktier motsvarande högst 10 procent av samtliga aktier i bolaget.

Finansiell kalender

Årsredovisningen för räkenskapsåret 1 januari – 31 december 2017 kommer att publiceras som en pdf på AddLifes hemsida, www.add.life, i slutet av mars 2018. Tryckt årsredovisning kommer utsändes till de aktieägare som separat efterfrågat. Delårsrapport för perioden 1 januari – 31 mars 2018 kommer att publiceras 27 april 2018. Delårsrapport för perioden 1 januari – 30 juni 2018 kommer att publiceras 13 juli 2018. Delårsrapport för perioden 1 januari – 30 september 2018 kommer att publiceras 7 november 2018. Bokslutskommuniké för perioden 1 januari – 31 december 2018 kommer att publiceras 5 februari 2019.

Telefonkonferens

Investerare, analytiker och media inbjudes till en telefonkonferens där VD Kristina Willgård och CFO Martin Almgren presenterar bokslutskommunikén. Presentationen hålls på svenska och pågår cirka 20 minuter och därefter finns möjlighet att ställa frågor.

Telefonkonferensen är den 13 februari 2018, kl. 10:00. Presentationen finns på följande länk: https://5569958126.globalmeet.com/MartinAlmgren Vänligen ring in på: +46 8 22 90 90 kod: 113242

För ytterligare information kontakta: Kristina Willgård, VD och koncernchef, +46 70 510 12 23 Martin Almgren, ekonomidirektör, +46 70 228 15 45

Affärsområden

Nettoomsättning per affärsområde				2017				2016
Kvartalsdata, MSEK	Kv4	Kv3	Kv2	Kv1	Kv4	Kv3	Kv2	Kv1
Labtech	415	299	336	343	402	246	282	288
Medtech	253	218	236	233	209	163	183	165
Moderbolag och koncernposter	-	-	-	-	-	-	-	-
AddLifekoncernen	668	517	572	576	611	409	465	453

EBITA per affärsområde				2017				2016
Kvartalsdata, MSEK	Kv4	Kv3	Kv2	Kv1	Kv4	Kv3	Kv2	Kv1
Labtech	52	25	39	35	62	21	35	32
Medtech	29	22	21	21	19	12	14	12
Moderbolag och koncernposter	-2	-3	-3	-2	-5	-2	-2	-9
EBITA	79	44	57	54	76	31	47	35
Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar	-19	-18	-17	-14	-12	-10	-10	-9
Rörelseresultat	60	26	40	40	64	21	37	26
Finansiella intäkter och kostnader	-3	-1	-2	-2	-3	1	-2	-2
Resultat efter finansiella poster	57	25	38	38	61	22	35	24

Nettoomsättning per affärsområde	3 månader t.o.m.		12 månader t.o.m.
MSEK	31 dec 17	31 dec 16	31 dec 17	31 dec 16
Labtech	415	402	1 393	1 218
Medtech	253	209	940	720
Moderbolag och koncernposter	-	-	-	-
AddLifekoncernen	668	611	2 333	1 938

EBITA och EBITA-marginal per affärsområde samt rörelseresultat för koncernen
		3 månader t.o.m.				12 månader t.o.m.
MSEK	31 dec 17	%	31 dec 16	%	31 dec 17	%	31 dec 16	%
Labtech	52	12,3	62	15,6	151	10,8	150	12,3
Medtech	29	11,6	19	9,0	93	9,9	57	7,9
Moderbolag och koncernposter	-2		-5		-10		-18
EBITA	79	11,7	76	12,4	234	10,0	189	9,7
Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar	-19		-12		-68		-41
Rörelseresultat	60	9,0	64	10,5	166	7,1	148	7,6
Finansiella intäkter och kostnader	-3		-3		-8		-6
Resultat efter finansiella poster	57		61		158		142

Koncernen i sammandrag

Resultaträkning	3 månader t.o.m.		12 månader t.o.m.
MSEK	31 dec 17	31 dec 16	31 dec 17	31 dec 16
Nettoomsättning	668	611	2 333	1 938
Kostnad för sålda varor	-423	-402	-1 492	-1 268
Bruttoresultat	245	209	841	670
Försäljningskostnader	-143	-120	-524	-415
Administrationskostnader	-38	-29	-143	-113
Forskning och utveckling	-5	-2	-18	-2
Övriga rörelseintäkter och -kostnader	1	6	10	8
Rörelseresultat	60	64	166	148
Finansiella intäkter och kostnader	-3	-3	-8	-6
Resultat efter finansiella poster	57	61	158	142
Skatt	-17	-12	-38	-30
Periodens resultat	40	49	120	112
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	40	49	120	112
Innehav utan bestämmande inflytande	-	-	-	-
Resultat per aktie, SEK	1,67	2,01	4,95	4,87
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	1,67	2,01	4,94	4,87
Medelantal aktier efter återköp, '000	24 199	24 387	24 347	22 950
Antal aktier vid periodens utgång, '000	24 172	24 387	24 172	24 387
EBITA	79	76	234	189
I rörelsens kostnader ingår avskrivningar
– materiella anläggningstillgångar	-5	-5	-20	-18
– immateriella anläggningstillgångar från förvärv	-16	-10	-57	-35
– övriga immateriella anläggningstillgångar	-3	-2	-11	-6

Rapport över totalresultat	3 månader t.o.m.		12 månader t.o.m.
MSEK	31 dec 17	31 dec 16	31 dec 17	31 dec 16
Periodens resultat	40	49	120	112
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Periodens omräkningsdifferenser Poster som inte ska återföras i resultaträkningen	2	0	-12	15
Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner Skatt hänförlig till poster som inte ska återföras i	-7	4	-7	8
resultaträkningen	1	-1	1	-2
Övrigt totalresultat	-4	3	-18	21
Periodens totalresultat	36	52	102	133
Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande	36 -	52 -	102 -	133 -

Balansräkning, MSEK	31 dec 17	31 dec 16
Goodwill	646	524
Övriga immateriella anläggningstillgångar	507	346
Materiella anläggningstillgångar	75	68
Finansiella anläggningstillgångar	13	11
Summa anläggningstillgångar	1 241	949
Varulager	271	252
Kortfristiga fordringar	368	361
Likvida medel	11	15
Summa omsättningstillgångar	650	628
Summa tillgångar	1 891	1 577
Eget kapital	748	717
Räntebärande avsättningar	67	60
Icke räntebärande avsättningar	76	40
Räntebärande långfristiga skulder	4	11
Icke räntebärande långfristiga skulder	0	0
Summa långfristiga skulder	147	111
Icke räntebärande avsättningar	3	6
Räntebärande kortfristiga skulder	529	310
Icke räntebärande kortfristiga skulder	464	433
Summa kortfristiga skulder	996	749
Summa eget kapital och skulder	1 891	1 577

Rapport över förändringar i koncernens eget

kapital, MSEK	1 jan 17 – 31 dec 17		1 apr 16 − 31 dec 16
	Moderbolagets ägare	Totalt eget kapital	Moderbolagets ägare	Totalt eget kapital
Belopp vid periodens ingång	717	717	347	347
Företrädesemission	-	-	300	300
Emissionskostnad	-	-	-1	-1
Utfärdade köpoptioner	3	3	2	2
Återköp av egna aktier	-37	-37	-33	-33
Utdelning	-37	-37	-	-
Periodens totalresultat	102	102	102	102
Belopp vid periodens utgång	748	748	717	717

Kassaflödesanalys	3 månader t.o.m.		12 månader t.o.m.
MSEK	31 dec 17	31 dec 16	31 dec 17	31 dec 16
Resultat efter finansiella poster	57	61	158	142
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet	16	1	78	55
Betald inkomstskatt	-18	-3	-42	-37
Förändringar i rörelsekapital	42	37	14	-27
Kassaflöde från den löpande verksamheten	97	96	208	133
Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar	-15	-6	-42	-44
Företagsförvärv och avyttringar	0	-111	-296	-154
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-15	-117	-338	-198
Utdelning till moderbolagets aktieägare	-	-	-37	-277
Företrädesemission	-	-	-	299
Utfärdade köpoptioner	-	-	3	2
Återköp av egna aktier	-	-	-37	-33
Övrig finansieringsverksamhet	-91	24	196	-46
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-91	24	125	-55
Periodens kassaflöde	-9	4	-5	-120
Likvida medel vid periodens ingång	17	11	15	130
Valutakursdifferens i likvida medel	3	0	1	5
Likvida medel vid periodens slut	11	15	11	15

Verkligt värde på finansiella instrument	31 dec 2017			31 dec 2016
MSEK	Redovisat värde	Nivå 2	Nivå 3	Redovisat värde	Nivå 2	Nivå 3
Derivat som innehas för handelsändamål	-	-	-	0	0	-
Summa finansiella tillgångar till verkligt värde per nivå	-	-	-	0	0	-
Derivat som innehas för handelsändamål	0	0	-	-	-	-
Villkorade köpeskillingar	14	-	14	13	-	13
Summa finansiella skulder till verkligt värde per nivå	14	0	14	13	-	13

Verkligt värde och redovisat värde redovisas i balansräkningen enligt tabellen ovan.

För noterade värdepapper bestäms verkligt värde med utgångspunkt från tillgångens noterade kurs på en aktiv marknad, nivå 1. För valutakontrakt och inbäddade derivat bestäms det verkliga värdet baserat på observerbar marknadsdata, nivå 2. För koncernens övriga finansiella tillgångar och skulder uppskattas verkligt värde vara lika med redovisat värde.

Villkorade köpeskillingar	3 månader t.o.m.		12 månader t.o.m.
MSEK	31 dec 17	31 dec 16	31 dec 17	31 dec 16
Belopp vid periodens ingång	16	11	13	6
Årets förvärv	-	6	13	17
Utbetald köpeskilling	-	-	-	-6
Återförda via resultaträkning	-2	-4	-13	-5
Räntekostnader	0	-	1	1
Valutakursdifferenser	0	-	0	0
Belopp vid periodens utgång	14	13	14	13

Nyckeltal	12 månader t.o.m.
	31 dec 17	31 dec 16	31 mar 16	31 mar 15**
Nettoomsättning, MSEK	2 333	1 938	1 562	1 057
EBITA, MSEK	234	189	135	120
EBITA marginal, %	10,0	9,7	8,7	11,3
Resultattillväxt, EBITA, %	24	47	13	4
Avkastning rörelsekapital (R/RK), %	63	62	64	94
Periodens resultat, MSEK	120	112	78	80
Avkastning eget kapital, %*	17	21	25	30
Räntebärande nettoskuld, MSEK	588	366	538	19
Räntebärande nettoskuld/EBITDA, ggr	2,3	1,8	3,6	0,1
Nettoskuldsättningsgrad, ggr*	0,8	0,5	1,6	0,1
Soliditet, %*	40	45	27	41
Medelantal anställda	579	452	370	284
Antal anställda vid periodens slut	592	545	427	286

* Nyckeltalen är beräknade med innehav utan bestämmande inflytande inkluderat i eget kapital. För nyckeltalsdefinitioner, se nedan.

** Jämförelseåren har upprättats som sammanslagna finansiella rapporter. För redovisningsprinciper avseende sammanslagna finansiella rapporter se AddLifes årsredovisning 2015/2016.

Nyckeltal per aktie	12 månader t.o.m.
	31 dec 17	31 dec 16	31 mar 16	31 mar 15
Resultat per aktie, SEK	4,95	4,87	4,15	5,06
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	4,94	4,87	-	-
Kassaflöde per aktie, SEK	8,55	5,79	6,27	7,58
Eget kapital per aktie, SEK*	30,95	29,40	17,60	16,46
Medelantal aktier efter återköp, '000	24 321	22 950	18 749	15 892
Medelantal aktier efter återköp justerat för utspädning, '000	24 347	22 950	-	-
Antal utestående aktier vid periodens slut, '000	24 172	24 387	19 694	15 892

* Beräknat exklusive innehav utan bestämmande inflytande.

I beräkningen av genomsnittligt antal utestående aktier har antagits att de 500 000 st aktierna vid AddLife ABs bildande har förelegat under hela rapportperioderna. Därefter har fondemissionselement i den kontantemission som genomfördes under juli 2015 justerats för retroaktivt. Då det saknas noterad aktiekurs för AddLife under de historiska räkenskapsåren har fondemissionselementet framräknats på basis av ett värde per aktie som använts i den i tiden närliggande apportemissionen som skedde i samband med förvärvet av Mediplast. Apportemissionen i sig, som genomförts efter de tre historiska räkenskapsperioderna, antas i resultat per aktieberäkningen ha skett till verkligt värde och påverkar således inte resultat per aktie för de tre perioderna.

Moderbolaget i sammandrag

Resultaträkning	3 månader t.o.m.		12 månader t.o.m.
MSEK	31 dec 17	31 dec 16	31 dec 17	31 dec 16
Nettoomsättning	10	6	31	23
Administrationskostnader	-10	-10	-48	-39
Rörelseresultat	0	-4	-17	-16
Resultat från andelar i koncernföretag	-	75	-	75
Ränteintäkter, räntekostnader och liknande resultatposter	0	1	3	1
Resultat efter finansiella poster	0	72	-14	60
Bokslutsdispositioner	46	46	46	80
Resultat före skatt	46	118	32	140
Skatt	-11	-10	-8	-14
Periodens resultat	35	108	24	126
Balansräkning, MSEK		31 dec 17		31 dec 16
Immateriella anläggningstillgångar		0		0
Materiella anläggningstillgångar		0		0
Finansiella anläggningstillgångar		1 521		1 165
Summa anläggningstillgångar		1 521		1 165
Kortfristiga fordringar		89		151
Summa omsättningstillgångar		89		151
Summa tillgångar		1 610		1 316
Eget kapital		641		688
Obeskattade reserver		30		19
Räntebärande långfristiga skulder		157		65
Icke räntebärande långfristiga skulder		1		0
Summa långfristiga skulder		158		65
Räntebärande kortfristiga skulder		734		514
Icke räntebärande kortfristiga skulder		47		30
Summa kortfristiga skulder		781		544
Summa eget kapital och skulder		1 610		1 316

Not. Ställda säkerheter och eventualförpliktelser i moderbolaget

MSEK	31 dec 17		31 dec 16
Ställda säkerheter Eventualförpliktelser		- 41	- 40
Definitioner
Avkastning på eget kapital	Resultat efter skatt hänförligt till aktieägarna i procent av aktieägarnas andel av genomsnittligt eget kapital.
Årets resultat enligt resultaträkningen Eget kapital årsgenomsnitt Avkastning på eget kapital	2017-12-31 120 728 120/728 = 17%	2016-12-31 112 545 112/545 = 21%
Avkastning på rörelsekapital (R/RK)	EBITA i förhållande till genomsnittligt rörelsekapital.
Rörelseresultat före immateriella avskrivningar, EBITA,	2017-12-31 234 (	2016-12-31 189
Rörelsekapital genomsnittligt (RK) R/RK	R ) 369 234/369 = 63%	304 189/304 = 62%
EBITA	Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar.
Rörelseresultat enligt resultaträkningen Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar Rörelseresultat före immateriella avskrivningar, EBITA	2017-12-31 166 68 234	2016-12-31 148 41 189
EBITA marginal	EBITA i procent av nettoomsättningen.
Rörelseresultat före immateriella avskrivningar, EBITA 234 Nettoomsättning enligt resultaträkningen EBITA marginal	2017-12-31 2 333 234/2 333 = 10,0%	2016-12-31 189 1 938 189/1 938 = 9,7%
EBITDA	Rörelseresultat före avskrivningar.
Eget kapital per aktie	Aktieägarnas andel av eget kapital dividerat med antal utestående aktier på balansdagen.
Kassaflöde per aktie	Kassaflöde från den löpande verksamheten dividerat med genomsnittligt antal aktier.
Nettoskuldsättningsgrad	Räntebärande nettoskuld i förhållande till eget kapital.
Resultat per aktie	Aktieägarnas andel av årets resultat i relation till genomsnittligt antal aktier.
Resultattillväxt EBITA	Årets EBITA minskat med föregående års EBITA dividerat med föregående års EBITA.
Räntebärande nettoskuld	Räntebärande skulder och räntebärande avsättningar med avdrag för likvida medel.
Räntebärande nettoskuld/EBITDA	Räntebärande nettoskuld dividerat med EBITDA.
Soliditet	Eget kapital i procent av summa tillgångar.

De presenterade nyckeltalen är centrala för förståelsen och utvärderingen av AddLifes verksamhet och finansiella ställning. Nyckeltalen presenteras i "Nyckeltalstabellen" på sid 14 och kommenteras på sidorna 1-4.

Denna information är sådan information som AddLife AB (publ) är skyldig att offentliggöra enligt EU:s Marknadsmissbruksförordning och offentliggörs enligt lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg för offentliggörande den 13 februari 2018 kl. 08:00 (CET).

AddLife AB (publ), Box 3145, Birger Jarlsgatan 43, SE-103 62 Stockholm. info@add.life, www.add.life, org.nr. 556995-8126