AddLife — Interim / Quarterly Report 2018

Jul 13, 2018

DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 30 JUNI 2018

"Fortsatt positiv utveckling"

1 APRIL – 30 JUNI 2018 (3 MÅNADER)

• Nettoomsättningen ökade med 9 procent till 622 MSEK (572).
• EBITA ökade med 9 procent till 63 MSEK (57), motsvarande en EBITA-marginal om 10,1 procent (10,1).
• Resultat efter skatt ökade med 19 procent och uppgick till 35 MSEK (29).
• Kassaflödet från löpande verksamheten uppgick till 29 MSEK (37), vilket belastats av förändrade preliminära skatteinbetalningar.

1 JANUARI – 30 JUNI 2018 (6 MÅNADER)

• Nettoomsättningen ökade med 6 procent till 1 219 MSEK (1 148).
• EBITA ökade med 8 procent till 120 MSEK (111), motsvarande en EBITA-marginal om 9,9 procent (9,7).
• Resultat efter skatt ökade med 5 procent och uppgick till 61 MSEK (58).
• Resultat per aktie uppgick till 2,54 SEK (2,39). För senaste 12-månaders perioden uppgick resultat per aktie till 5,09 SEK (5,12).
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 68 MSEK (84), vilket belastats av förändrade preliminära och slutliga skatteinbetalningar.
• Soliditeten uppgick till 42 procent (40).
• Avkastning på rörelsekapital (R/RK) uppgick till 65 procent (64).
• Under delårsperioden har två förvärv genomförts och ytterligare ett efter periodens slut, med en sammanlagd årsomsättning om cirka 110 MSEK.

3 månader t.o.m.				6 månader t.o.m.	12 månader t.o.m.
MSEK	30 jun 18	30 jun 17	förändr.	30 jun 18	30 jun 17	förändr	30 jun 18	31 dec 17
Nettoomsättning	622	572	9%	1 219	1 148	6%	2 404	2 333
EBITA	63	57	9%	120	111	8%	243	234
EBITA-marginal, %	10,1	10,1		9,9	9,7		10,1	10,0
Resultat före skatt	42	38	10%	76	76	0%	158	158
Periodens resultat	35	29	19%	61	58	5%	123	120
Resultat per aktie, SEK	1,45	1,21	20%	2,54	2,39	6%	5,09	4,95
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	1,45	1,21	20%	2,53	2,39	6%	5,08	4,94

AddLife i korthet

AddLife är en oberoende aktör inom Life Science som erbjuder högkvalitativa produkter, tjänster och rådgivning till både privat och offentlig sektor huvudsakligen i Norden. Koncernen är uppdelad i två affärsområden; Labtech och Medtech. Koncernen består av 30 operativa dotterbolag som levererar utrustning, instrument, reagenser, hjälpmedel, rådgivning och teknisk support till kunder främst inom sjukvård, forskning, universitet och högskolor samt till läkemedels- och livsmedelsindustrin. Bolaget är framförallt verksamt i de nordiska länderna och finns även representerat genom mindre verksamheter i Tyskland, Benelux, Estland, Italien, UK och Kina. AddLife är marknadsledande i Norden i ett flertal specifika nischområden inom marknadsområdena diagnostik, biomedicinsk forskning och laboratorieanalys samt medicinteknik.

VD-kommentar

AddLife fortsätter sin positiva utveckling och under det andra kvartalet ökade omsättningen med 9 procent till 622 MSEK. Affärsläget är fortsatt bra med stabil och hög efterfrågan inom flertalet av våra nischer. Den organiska omsättningstillväxten var 3 procent i kvartalet och båda affärsområdena redovisade positiv organisk tillväxt. Stark omsättning på flera marknader inom Medtech kompenserar för den fortsatt svaga försäljningen till sjukvården i Finland. Förvärven bidrar i kvartalet med en tillväxt om 3 procent. Överlag har koncernens bolag utvecklats positivt under kvartalet och levererat ett förbättrat EBITAresultat. Kvartalets EBITA-marginal om 10,1 procent är i nivå med föregående år. Ackumulerat för hela delårsperioden har omsättningen ökat med 6 procent till 1 219 MSEK och vi har förbättrat både EBITAresultatet och EBITA-marginalen. Vår affärsmodell står fast och vårt metodiska arbete med att bygga en långsiktig sund och lönsam verksamhet inom Life Science fortsätter.

Marknad

Affärsläget på de marknader där vi är aktiva utvecklas fortsatt positivt. Den pågående förändringen i samhället med en växande och allt äldre befolkning med kroniska sjukdomar som kräver mer vård är tydlig i hela Norden. Demografisk forskning pekar på att andelen av befolkningen som är 80 år eller äldre kommer dubblerats inom kommande 20 år. För att samhället ska klara sina framtida åtaganden kommer det krävas förändringar inom hälso- och sjukvården för att bli mer effektiv och förebyggande. AddLife kan göra skillnad bland annat genom nya behandlingsmöjligheter, proaktiv diagnostik, tekniska

hjälpmedel och digitala lösningar som bidrar till både patient- och samhällsnytta. På alla nordiska marknader ser vi olika initiativ för att flytta vård och behandlingar från sjukhusen till hemmen. Samtliga nordiska länder satsar på olika sätt för att stärka respektive lands konkurrenskraft inom forskningsområdet Life Science.

I Sverige har regeringens Life Science-kontor tagit fram en färdplan med prioriterade områden för att ytterligare stärka Sverige som Life Science-nation. En ökad samverkan mellan sjukvård, akademi och näringsliv är väsentlig för att befästa Sverige som forskningsnation samt för att säkerställa en hållbar välfärd med tillgång till innovationer och ny teknik.

Danmarks regering har antagit en tillväxtplan kring hur Life Science-industrin och framförallt läkemedelsindustrin i Danmark ska stärkas ytterligare. Läkemedelsindustrin, som har en positiv tillväxt, har under de senaste åren genomfört flera personella neddragningar men fortsätter att investera både till forskning och produktion.

Den norska Life Science-industrin växer år från år. Statens satsningar på både sjukvård och forskning fortsätter med stort fokus på cancer, ett forskningsområde som Norge vill ta position inom. Det finns också en uttalad politisk målsättning att fler äldre ska bo hemma längre med ökande behov av olika hjälpmedel för hemvård.

I Finland fortsätter diskussionerna kring vård- och hälsovårdsreformen. I juni presenterade regeringen målsättningen med reformen, att erbjuda likvärdig vård i hela landet fr.o.m. 2021. Det finns flera frågetecken kring vad den kommer innebära för de olika aktörerna och marknaden upplevs därför avvaktande inom vissa segment.

Våra exportmarknader utvecklas väl med hög efterfrågan på våra egna produkter inom både sjukvården och laboratoriesidan.

Förvärv

Vi letar ständigt efter nya förvärvskandidater och leverantörer med nordisk potential, bolag som driver marknaden för Life Science framåt. Under det första kvartalet genomförde vi två mindre förvärv, Ossano Scandinavia och Food Diagnostics, som tillsammans beräknas tillföra cirka 30 MSEK i årsomsättning. Båda bolagen har i det andra kvartalet integrerats in i befintliga verksamheter inom Medtech och Labtech. Efter delårsperiodens slut har Väinö Korpinen Oy förvärvats till affärsområdet Medtech. Bolaget har 15 anställda och omsätter cirka 8 MEUR. Bolaget utvecklar och designar behovsanpassade badrumslösningar huvudsakligen avsedda för vård- och omsorgsboenden för såväl privat som offentlig miljö. Förvärvet blir ett positivt komplement till AddLifes övriga bolag inom hemvård i affärsområdet Medtech.

Kristina Willgård VD och koncernchef

Koncernens utveckling i kvartalet

Nettoomsättningen i det andra kvartalet ökade med 9 procent till 622 MSEK (572). Den organiska omsättningen ökade med 3 procent och den förvärvade tillväxten var 3 procent. Valutakursförändringar påverkade nettoomsättningen positivt med 3 procent, motsvarande 19 MSEK. EBITA ökade med 9 procent till 63 MSEK (57) och EBITA-marginalen uppgick till 10,1 procent (10,1). Valutakursförändringar påverkade EBITA positivt med 4 procent, motsvarande 2 MSEK. Finansnettot uppgick till -1 MSEK (-2) och resultatet efter finansiella poster uppgick till 42 MSEK (38). Resultatet efter skatt för kvartalet ökade med 19 procent till 35 MSEK (29) och effektiv skattesats uppgick till 17 procent (24). Under kvartalet har uppskjuten skatt i Norge omvärderats, till följd av ändrad skattesats, vilket medfört en positiv skatteeffekt om cirka 2 MSEK.

Koncernens utveckling under delårsperioden

Under delårsperioden ökade nettoomsättningen med 6 procent till 1 219 MSEK (1 148). Den organiska omsättningen var marginellt negativt, beroende på det svagare första kvartalet, och den förvärvade tillväxten var 4 procent. Valutakursförändringar påverkade nettoomsättningen positivt med 2 procent, motsvarande 28 MSEK. EBITA ökade med 8 procent till 120 MSEK (111) och EBITA-marginalen uppgick till 9,9 procent (9,7). Valutakursförändringar påverkade EBITA positivt med 3 procent, motsvarande 3 MSEK. Finansnettot uppgick till -6 MSEK (-4), och var hänförligt till valutakursförändringar. Resultatet efter finansiella poster uppgick till 76 MSEK (76). Resultatet efter skatt ökade med 5 procent till 61 MSEK (58) och effektiv skattesats uppgick till 20 procent (23). Den lägre effektiva skatten är hänförlig till omvärdering av uppskjuten skatt i Norge.

Utveckling per affärsområde

Labtech

Affärsområdet Labtech består av 17 bolag som verkar inom marknadsområdena diagnostik samt biomedicinsk forskning och laboratorieutrustning.

		3 månader t.o.m.			6 månader t.o.m.		12 månader t.o.m.
MSEK	30 jun 18	30 jun 17	förändr.	30 jun 18	30 jun 17	förändr.	30 jun 18	31 dec 17
Nettoomsättning	364	336	8%	716	679	5%	1 430	1 393
EBITA	41	39	6%	80	74	8%	157	151
EBITA-marginal, %	11,2	11,4		11,2	10,9		11,0	10,8

Labtechs nettoomsättning ökade i det andra kvartalet med 8 procent till 364 MSEK (336), varav organisk tillväxt uppgick till 4 procent och valutakursförändringar till 4 procent. EBITA ökade med 6 procent till 41 MSEK (39), motsvarande en EBITA marginal om 11,2 procent (11,4). Nettoomsättningen under delårsperioden ökade med 5 procent till 716 MSEK (679), varav organisk tillväxt uppgick till 2 procent och valutakursförändringar till 3 procent. EBITA ökade med 8 procent till 80 MSEK (74), motsvarande en EBITA-marginal om 11,2 procent (10,9).

Våra verksamheter inom Labtech fortsätter att utvecklas väl på de nordiska marknaderna. Efterfrågan är hög hos våra diagnostikbolag och vi har fortsatt varit framgångsrika på marknaden i det andra kvartalet och under hela delårsperioden. Tillväxtpotentialen är fortsatt störst inom molekylär- och mikrobiologi inom nischade specialområden. Vår produktportfölj från olika innovativa leverantörer kombinerat med vår höga kompetens inom våra dotterbolag möjliggör den positiva utvecklingen. Våra bolag är attraktiva som samarbetspartner på den nordiska marknaden och vi för löpande diskussioner om att distribuera fler innovativa agenturer i Norden. Trots hög marknadsandel inom vissa nischer fortsätter vi att ta nya

anbud och stärka positionerna. Instrumentförsäljningen till diagnostiklaboratorier var lägre i det andra kvartalet än föregående år medan förbrukningsförsäljningen på redan levererade instrument var bra på samtliga nordiska marknader.

Försäljningen till forskningen, både inom industrin och akademin, har utvecklats stabilt i Norden. Efterfrågan är bra både avseende instrument och forskningsreagenser. Aktivitetsnivån hos akademin i Sverige och Finland har varit bra men i Danmark och Norge något lägre i kvartalet. Vi ser ökat intresse att göra instrumentinvesteringar för produkttester för EU i Norden, då dessa inte längre kan göras i Storbritannien p g a Brexit.

Försäljningen av våra egna instrument har utvecklats väl, framförallt på den kinesiska marknaden. Vi har i kvartalet utökat samarbetet i Kina med olika referenslaboratorier för att erbjuda kunderna testmöjligheter av nya instrument. I USA sker sedan maj månad försäljningen av våra egna instrument via distributör och stängningen av vårt egna säljkontor har medfört extra kostnader om ca 2 MSEK i kvartalet.

Medtech

Affärsområdet Medtech består av 12 bolag som levererar medicintekniska produkter inom marknadsområdet medicinteknik, med fokus på produktsegmenten operation, thorax/neuro, förband, anestesi, intensivvård, öron- näsa och hals, stomi samt produkter inom hemsjukvård.

		3 månader t.o.m.			6 månader t.o.m.	12 månader t.o.m.
MSEK	30 jun 18	30 jun 17	förändr.	30 jun 18	30 jun 17	förändr.	30 jun 18	31 dec 17
Nettoomsättning	258	236	9%	503	469	7%	974	940
EBITA	25	21	15%	46	42	8%	97	93
EBITA-marginal, %	9,7	9,2		9,1	9,0		9,9	9,9

I kvartalet ökade Medtechs nettoomsättning med 9 procent till 258 MSEK (236), varav organisk tillväxt uppgick till procent, förvärvad tillväxt 6 procent och valutakursförändringar 2 procent. EBITA ökade med 15 procent till MSEK (21), motsvarande en EBITA-marginal om 9,7 procent (9,2). Nettoomsättningen under delårsperioden ökade med procent till 503 MSEK (469), den organiska omsättningen minskade med -5 procent, den förvärvade tillväxten var procent och valutakursförändringar påverkade positivt med 2 procent. EBITA ökade med 8 procent till 46 MSEK (42), motsvarande en EBITA-marginal om 9,1 procent (9,0).

Försäljningen utvecklades väl både till sjukvården och hemvården i det andra kvartalet. Stark tillväxt på flera marknader kompenserar för den fortsatt svaga försäljningen till sjukvården i Finland.

Försäljningstillväxten har varit störst på marknaderna i Sverige, Norge och Benelux. Vår produktmix under hela delårsperioden har varit bra försäljningsmässigt, med ökad andel egna produkter främst inom operation samt öron- näsa och hals. Marknaderna i Sverige, Norge och Danmark utvecklas stabilt med stora upphandlingar i hård konkurrens och ökade krav från sjukvården inte bara avseende pris utan också kring hållbarhet och leveranssäkerhet. De allt större upphandlingarna ger både ökade möjligheter och ökade risker för våra bolag.

Politiska satsningar och reformförslag i de nordiska länderna med målet att allt fler ska bo kvar längre i hemmet möjliggör att hemvårdsmarknaden utvecklas positivt över tid. Rätt hjälpmedel i hemmet möjliggör för människor att bo kvar längre i sin bostad. Det skapar inte bara en positiv patientnytta utan innebär även en besparing för samhället. Våra dotterbolag fortsätter sina satsningar i både säljresurser och produktutveckling för att kunna utöka erbjudandet ytterligare.

Förvärvet av Väinö Korpinen Oy, som genomfördes efter delårsperioden, utvecklar och designar behovsanpassade badrumslösningar huvudsakligen avsedda för vård- och omsorgsboenden för såväl privat som offentlig miljö. Bolaget förväntas bli ett positivt komplement till befintliga bolag inom hemvård inom affärsområdet.

Finansiell ställning och kassaflöde

Soliditeten uppgick vid delårsperiodens utgång till 42 procent (40) och eget kapital per aktie uppgick till 33,12 SEK (29,72). Avkastningen på eget kapital uppgick vid periodens utgång till 16 procent (18). Avkastningen på rörelsekapitalet, R/RK (EBITA i förhållande till rörelsekapital), uppgick till 65 procent (64).

Koncernens räntebärande nettoskuld uppgick vid periodens utgång till 594 MSEK (605), inklusive pensionsskuld om 67 MSEK (60). Nettoskuldsättningsgraden, beräknad utifrån räntebärande nettoskuld inklusive pensionsskuld, uppgick till 0,7 vilket kan jämföras med 0,8 vid räkenskapsårets ingång.

Likvida medel, bestående av kassa- och bankmedel, tillsammans med beviljade men ej utnyttjade krediter uppgick sammantaget till 228 MSEK per den 30 juni 2018.

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under delårsperioden till 68 MSEK (84). Förändringen av betald skatt om 24 MSEK är främst hänförlig till betalning av 2017 års skatt i Norge samt ökade preliminärskattebetalningar i samtliga nordiska länder. Företagsförvärv uppgick till 19 MSEK (249). Investeringar i anläggningstillgångar uppgick under delårsperioden till 24 MSEK (18). Avyttringar av anläggningstillgångar uppgick till 4 MSEK (0). Utdelning har betalats med 53 MSEK (37).

Medarbetare

Vid delårsperiodens utgång uppgick antalet medarbetare till 593, vilket kan jämföras med 592 vid räkenskapsårets ingång. Under delårsperiodens genomförda förvärv har antalet medarbetare ökat med 8 personer. Medelantalet anställda uppgick under den senaste tolvmånadersperioden till 593 (518).

Förvärv

De från och med räkenskapsåret 2017 genomförda förvärven fördelar sig enligt följande mellan koncernens affärsområden:

Förvärv	Tidpunkt	Nettoomsättning, MSEK*	Antal anställda*	Affärsområde
TM Techno Medica AB, Sverige	Januari, 2017	30	5	Medtech
Hepro AS, Norge	Mars, 2017	165	40	Medtech
Krabat AS, Norge	Juli, 2017	30	13	Medtech
Ossano Scandinavia AB, Sverige	Februari, 2018	20	5	Medtech
Food Diagnostics FDAB AB, Sverige	Mars, 2018	10	3	Labtech
Väinö Korpinen Oy, Finland	Juli, 2018	80	15	Medtech

*Avser situationen på helårsbasis vid förvärvstidpunkten.

Under delårsperioden har två företagsförvärv genomförts:

Den 23 februari 2018 förvärvades samtliga aktier i Ossano Scandinavia AB till affärsområdet Medtech. Bolaget har 5 anställda och omsätter cirka 22 MSEK. Förvärvet innebär en expansion inom området ortopedi. Efter tillträdet har verksamheten integrerats in i Mediplast AB.

Den 2 mars 2018 förvärvades samtliga aktier i Food Diagnostics FDAB AB till affärsområdet Labtech. Bolaget har 3 anställda och omsätter cirka 8 MSEK. Förvärvet innebär ett insteg inom livsmedelsdiagnostik. Efter tillträdet har verksamheten integrerats in i diagnostikbolaget Triolab AB.

Förvärven har tillsammans påverkat koncernens nettoomsättning med 13 MSEK, EBITA med 1 MSEK, rörelseresultatet med 1 MSEK och periodens resultat efter skatt med 0 MSEK. Förvärven skulle ha påverkat koncernens nettoomsättning med uppskattningsvis 15 MSEK, EBITA med 1 MSEK, rörelseresultat med 1 MSEK samt periodens resultat efter skatt med 0 MSEK om förvärven hade genomförts 1 januari 2018.

Av ännu ej utbetalda köpeskillingar för förvärv under delårsperioden uppgår beräknat verkligt värde på villkorade köpeskillingar till 1 MSEK, vilket utgör cirka 34 procent av maximalt utfall. Utfallet är beroende av uppnådda resultat i bolagen och har en fastställd maximinivå.

De tillgångar och skulder som ingick i förvärven genomförda under räkenskapsåret 2018 uppgår enligt de preliminära förvärvsanalyserna till följande:

	Verkligt värde
Immateriella anläggningstillgångar	17
Övriga anläggningstillgångar	0
Varulager	2
Övriga omsättningstillgångar	15
Uppskjuten skatteskuld/skattefordran	-5
Övriga skulder	-5
Förvärvade nettotillgångar	24
Goodwill	-
Köpeskilling 1)	24
Avgår likvida medel i förvärvad verksamhet	-11
Avgår övertagen skuld mot förvärvade bolag	-
Villkorad ännu ej utbetald köpeskilling	-1
Påverkan på koncernens likvida medel	12

1) Köpeskilling anges exklusive kostnader vid förvärven.

Transaktionskostnader för förvärv uppgår till 0 MSEK och redovisas i posten försäljningskostnader.

Under delårsperioden har 4 MSEK redovisats under övriga rörelseintäkter till följd av att beräknade villkorade köpeskillingar, avseende tidigare förvärv, avvikit från faktiskt utfall.

Aktiestruktur

Aktiekapitalet uppgick vid periodens utgång till 50 MSEK.

Aktieslag	Antal aktier
A-aktier	1 011 766
B-aktier	23 605 327
Totalt antal aktier före återköp	24 617 093
Antal återköpta B-aktier	-445 000
Totalt antal utestående aktier efter återköp	24 172 093

Det egna innehavet om 445 000 B-aktier motsvarar 1,8 procent av totalt antal aktier och 1,3 procent av röstetalet. Återköpta aktier täcker bolagets åtagande i 2016 och 2017 års utestående köpoptionsprogram. Det genomsnittliga anskaffningspriset för återköpta aktier uppgår till 158,53 SEK per aktie. Antalet innehavda egna aktier uppgick under delårsperioden i medeltal till 445 000 (230 000). Aktiekursen per 29 juni 2018 uppgick till 190,00 SEK och den senaste betalkurs för AddLifeaktien den 12 juli 2018 var 210,00 SEK.

Efter beslut av årsstämman i maj 2018 riktades ett erbjudande till 30 ledningspersoner att förvärva 170 000 köpoptioner på återköpta aktier. Programmet blev fulltecknat. Vid fullt nyttjande kommer antalet utestående B-aktier att öka med 170 000 motsvarande cirka 0,7 procent av totala antalet aktier och cirka 0,5 procent av totala antalet röster i bolaget. Köpoptionerna har överlåtits till ett pris av 15,30 SEK per köpoption, vilket motsvarar marknadsvärdet på optionerna enligt en extern oberoende värdering utförd i enlighet med Black-Scholes-modellen. Lösenkursen för köpoptionerna uppgår till 234,40 SEK motsvarande 120 % av den genomsnittliga aktiekursen under mätperioden 25 maj - 8 juni 2018. Lösenperioden är från och med den 16 juni 2021 till och med den 28 februari 2022.

AddLife har tre utestående program, se tabell nedan. Utfärdade köpoptioner på återköpta aktier har under delårsperioden medfört en beräknad utspädningseffekt baserat på periodens genomsnittliga aktiekurs om cirka 0,2 procent (0,1).

Utestående	Antal optioner	Motsvarande antal	Andel av totala	Lösenkurs	Lösenperiod
program		aktier	aktier
2018/2022	170 000	170 000	0,7	234,40	16 jun 2021 – 28 feb 2022
2017/2021	215 000	215 000	0,9	222,50	16 jun 2020 – 28 feb 2021
2016/2019	230 000	230 000	0,9	148,10	17 sep 2018 – 28 feb 2019
Totalt	615 000	615 000

Moderbolaget

Moderbolagets nettoomsättning uppgick under delårsperioden till 16 MSEK (14) och resultat efter finansiella poster uppgick till -5 MSEK (-6). Moderbolagets finansiella nettoskuld uppgick vid delårsperiodens utgång till 533 MSEK (835). Aktiekapitalet uppgick vid delårsperioden utgång till 50 MSEK (50).

Redovisningsprinciper

Delårsrapporten har upprättats enligt IFRS med tillämpning av IAS 34 Delårsrapportering. Upplysningar enligt IAS 34. 16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter, även i övriga delar av delårsrapporten. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och lagen om värdepappersmarknaden, vilket är i enlighet med bestämmelserna i RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder som i AddLifes årsredovisning 2017 har tillämpats för delårsrapporten med undantag av nedan beskrivna ändrade redovisningsprinciper.

IFRS 9 trädde i kraft 1 januari 2018. Under 2017 har AddLife analyserat eventuella effekter av införandet av IFRS 9. Slutsatsen av analysen är att införandet av IFRS 9 och en nedskrivningsmodell baserad på förväntade framtida kreditförluster inte får några effekter på koncernens finansiella rapporter.

IFRS 15 trädde i kraft 1 januari 2018. Analys av effekterna av IFRS 15 för koncernen har genomförts under 2017. Slutsatsen av analysen är att IFRS 15 inte har någon effekt avseende periodisering av koncernens intäkter. IFRS 15 medför ökade upplysningar, se tabell nettoomsättning per intäktsslag.

Vid delårsperiodens utgång har koncernen bedömt att de inte föreligger några förändringar i analysen avseende IFRS 9 och IFRS 15 vilka redogörs för i koncernens årsredovisning för 2017.

Alternativa nyckeltal

AddLife presenterar vissa finansiella mått i bokslutskommunikén som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning då de möjliggör utvärdering av trender och bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. I denna rapport har utökad information angivits avseende definitioner av finansiella mått.

Transaktioner med närstående

Inga transaktioner med närstående har skett under delårsperioden, som väsentligen påverkat koncernens ställning och resultat.

Händelser efter delårsperiodens utgång

Den 2 juli 2018 förvärvades samtliga aktier i Väinö Korpinen Oy till affärsområdet Medtech. Bolaget har framgångsrikt etablerat sig som den ledande leverantören på den finska marknaden för behovsanpassade badrumslösningar. Bolaget har 15 anställda och omsätter cirka 8 MEUR. Förvärvet innebär en fortsatt expansion inom sektorn hemvård.

Inga andra för koncernen väsentliga händelser har inträffat efter rapportperiodens utgång.

Risker och osäkerhetsfaktorer

AddLifes resultat och finansiella ställning liksom den strategiska positionen påverkas av ett antal interna faktorer som AddLife styr över samt ett antal externa faktorer där möjligheten att påverka händelseförloppet är begränsad. De externa riskfaktorer som har störst betydelse för AddLife är konsepkturläget i kombination med marknadsutveckling, konkurrenssituationen samt offentliga upphandlingar och politiska beslut. Risk- och osäkerhetsfaktorerna är desamma som under tidigare perioder. För mer information hänvisas till avsnittet "Risker och osäkerhetsfaktorer" i förvaltningsberättelsen (sid. 44–47) i AddLifes årsredovisning 2017. Moderbolaget påverkas indirekt av ovanstående risker och osäkerhetsfaktorer genom sin funktion i koncernen.

Stockholm den 13 juli 2018

Kristina Willgård VD och Koncernchef

Rapporten har ej varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisor.

Finansiell kalender

Delårsrapport för perioden 1 januari – 30 september 2018 kommer att publiceras 7 november 2018. Bokslutskommuniké för perioden 1 januari – 31 december 2018 kommer att publiceras 5 februari 2019.

Telefonkonferens

Investerare, analytiker och media inbjudes till en telefonkonferens där VD Kristina Willgård och CFO Martin Almgren presenterar delårsrapporten. Presentationen hålls på engelska och pågår cirka 20 minuter och därefter finns möjlighet att ställa frågor.

Telefonkonferensen är den 13 juli 2018, kl. 10:00. Presentationen finns på följande länk: https://5569958126.globalmeet.com/MartinAlmgren Vänligen ring in på: +46 8 22 90 90 kod: 113242

Intygande

Styrelsen och verkställande direktören anser att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av bolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som bolaget och koncernen står inför.

Stockholm den 13 juli 2018

Johan Sjö Birgit Stattin Norinder Håkan Roos Styrelsens ordförande Styrelseledamot Styrelseledamot

Eva Nilsagård Andreas Göthberg Stefan Hedelius Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot

Kristina Willgård VD och koncernchef

För ytterligare information kontakta: Kristina Willgård, VD och koncernchef, +46 70 510 12 23 Martin Almgren, ekonomidirektör, +46 70 228 15 45

Affärsområden

Nettoomsättning per affärsområde		2018				2017
Kvartalsdata, MSEK	Kv2	Kv1	Kv4	Kv3	Kv2	Kv1
Labtech	364	352	415	299	336	343
Medtech	258	245	253	218	236	233
Moderbolag och koncernposter	-	-	-	-	-	-
AddLifekoncernen	622	597	668	517	572	576

EBITA per affärsområde		2018				2017
Kvartalsdata, MSEK	Kv2	Kv1	Kv4	Kv3	Kv2	Kv1
Labtech	41	39	52	25	39	35
Medtech	25	21	29	22	21	21
Moderbolag och koncernposter	-3	-3	-2	-3	-3	-2
EBITA	63	57	79	44	57	54
Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar	-20	-18	-19	-18	-17	-14
Rörelseresultat	43	39	60	26	40	40
Finansiella intäkter och kostnader	-1	-5	-3	-1	-2	-2
Resultat efter finansiella poster	42	34	57	25	38	38

Nettoomsättning per intäktsslag		6 månader t.o.m.			6 månader t.o.m.
		30 jun 18		30 jun 17
MSEK	Labtech	Medtech	Koncern	Labtech	Medtech	Koncern
Produkter	499	451	950	474	418	892
Instrument	158	52	210	156	51	207
Tjänster	59	0	59	49	0	49
Nettoomsättning	716	503	1 219	679	469	1 148

Nettoomsättning per affärsområde		3 månader t.o.m. 6 månader t.o.m.			12 månader t.o.m.
MSEK	30 jun 18	30 jun 17	30 jun 18	30 jun 17	30 jun 18	31 dec 17
Labtech	364	336	716	679	1 430	1 393
Medtech	258	236	503	469	974	940
Moderbolag och koncernposter	-	-	-	-	-	-
AddLifekoncernen	622	572	1219	1 148	2 404	2 333

EBITA och EBITA-marginal per affärsområde samt rörelseresultat för koncernen
			3 månader t.o.m.		6 månader t.o.m. 12 månader t.o.m.
MSEK	30 jun 18	%	30 jun 17	%	30 jun 18	%	30 jun 17	%	30 jun 18	%	31 dec 17	%
Labtech	41	11,2	39	11,4		80 11,2		74 10,9		157 11,0		151 10,8
Medtech	25	9,7	21	9,2	46	9,1	42	9,0	97	9,9	93	9,9
Moderbolag och koncernposter	-3		-3		-6		-5		-11		-10
EBITA	63	10,1	57	10,1	120	9,9	111	9,7		243 10,1		234 10,0
Avskrivningar
immateriella	-20		-17		-38		-31		-75		-68
anläggningstillgångar
Rörelseresultat	43	7,1	40	7,1	82	6,8	80	7,0	168	7,0	166	7,1
Finansiella intäkter och	-1		-2		-6		-4		-10		-8
kostnader
Resultat efter finansiella poster	42		38		76		76		158		158

Koncernen i sammandrag

Resultaträkning	3 månader t.o.m.		6 månader t.o.m.		12 månader t.o.m.
MSEK	30 jun 18	30 jun 17	30 jun 18	30 jun 17	30 jun 18	31 dec 17
Nettoomsättning	622	572	1 219	1 148	2 404	2 333
Kostnad för sålda varor	-395	-362	-776	-733	-1 535	-1 492
Bruttoresultat	227	210	443	415	869	841
Försäljningskostnader	-142	-131	-278	-257	-545	-524
Administrationskostnader	-42	-32	-81	-69	-155	-143
Forskning och utveckling	-5	-4	-9	-8	-19	-18
Övriga rörelseintäkter och -kostnader	5	-3	7	-1	18	10
Rörelseresultat	43	40	82	80	168	166
Finansiella intäkter och kostnader	-1	-2	-6	-4	-10	-8
Resultat efter finansiella poster	42	38	76	76	158	158
Skatt	-7	-9	-15	-18	-35	-38
Periodens resultat	35	29	61	58	123	120
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	35	29	61	58	123	120
Resultat per aktie, SEK	1,45	1,21	2,54	2,39	5,09	4,95
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	1,45	1,21	2,53	2,39	5,08	4,94
Medelantal aktier efter återköp, '000	24 172	24 387	24 172	24 387	24 214	24 347
Antal aktier vid periodens utgång, '000	24 172	24 387	24 172	24 387	24 172	24 172
EBITA	63	57	120	111	243	234
I rörelsens kostnader ingår avskrivningar
– materiella anläggningstillgångar	-5	-4	-10	-9	-21	-20
– immateriella anläggningstillgångar från	-16	-14	-31	-26	-62	-57
förvärv
– övriga immateriella	-4	-3	-7	-5	-13	-11
anläggningstillgångar

Rapport över totalresultat	3 månader t.o.m. 6 månader t.o.m.				12 månader t.o.m.
MSEK	30 jun 18	30 jun 17	30 jun 18	30 jun 17	30 jun 18	31 dec 17
Periodens resultat	35	29	61	58	123	120
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen
Periodens omräkningsdifferenser Poster som inte ska återföras i resultaträkningen	14	-4	45	-13	46	-12
Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner	-	-	-	-	-7	-7
Skatt hänförlig till poster som inte ska återföras i resultaträkningen	-	-	-	-	1	1
Övrigt totalresultat	14	-4	45	-13	40	-18
Periodens totalresultat	49	25	106	45	163	102
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	49	25	106	45	163	102
Innehav utan bestämmande inflytande	-	-	-	-	-	-

Balansräkning, MSEK	30 jun 18	31 dec 17	30 jun 17
Goodwill	657	646	627
Övriga immateriella anläggningstillgångar	512	507	499
Materiella anläggningstillgångar	79	75	71
Finansiella anläggningstillgångar	15	13	15
Summa anläggningstillgångar	1 263	1 241	1 212
Varulager	292	271	278
Kortfristiga fordringar	345	368	316
Likvida medel	11	11	22
Summa omsättningstillgångar	648	650	616
Summa tillgångar	1 911	1 891	1 828
Eget kapital	801	748	725
Räntebärande avsättningar	67	67	60
Icke räntebärande avsättningar	80	76	73
Räntebärande långfristiga skulder	-	4	7
Icke räntebärande långfristiga skulder	0	0	1
Summa långfristiga skulder	147	147	141
Icke räntebärande avsättningar	3	3	6
Räntebärande kortfristiga skulder	539	529	560
Icke räntebärande kortfristiga skulder	421	464	396
Summa kortfristiga skulder	963	996	962
Summa eget kapital och skulder	1 911	1 891	1 828

Rapport över förändringar i
koncernens eget kapital, MSEK	1 jan 18 – 30 jun 18		1 jan 17 – 31 dec 17		1 jan 17 – 30 jun 17
	Moderbolagets	Totalt eget	Moderbolagets	Totalt eget	Moderbolagets	Totalt eget
	ägare	kapital	ägare	kapital	ägare	kapital
Belopp vid periodens ingång	748	748	717	717	717	717
Utfärdade köpoptioner	-	-	3	3	-	-
Återköp av egna aktier	-	-	-37	-37	-	-
Utdelning	-53	-53	-37	-37	-37	-37
Periodens totalresultat	106	106	102	102	45	45
Belopp vid periodens utgång	801	801	748	748	725	725

Kassaflödesanalys	3 månader t.o.m.		6 månader t.o.m.		12 månader t.o.m.
MSEK	30 jun 18	30 jun 17	30 jun 18	30 jun 17	30 jun 18	31 dec 17
Resultat efter finansiella poster	42	38	76	76	158	158
Justering för poster som inte ingår i	23	18	45	39	84	78
kassaflödet
Betald inkomstskatt	-17	-7	-40	-16	-66	-42
Förändringar i rörelsekapital	-19	-12	-13	-15	16	14
Kassaflöde från den löpande	29	37	68	84	192	208
verksamheten
Nettoinvesteringar i	-13	-10	-20	-18	-44	-42
anläggningstillgångar
Företagsförvärv och avyttringar	-	-	-19	-249	-66	-296
Kassaflöde från	-13	-10	-39	-267	-110	-338
investeringsverksamheten
Utdelning till moderbolagets	-53	-37	-53	-37	-53	-37
aktieägare
Utfärdade köpoptioner	-	-	-	-	3	3
Återköp av egna aktier	-	-	-	-	-37	-37
Övrig finansieringsverksamhet	24	8	16	227	-15	196
Kassaflöde från	-29	-29	-37	190	-102	125
finansieringsverksamheten
Periodens kassaflöde	-13	-2	-8	7	-20	-5
Likvida medel vid periodens ingång	23	22	11	15	22	15
Valutakursdifferens i likvida medel	1	2	8	0	9	1
Likvida medel vid periodens slut	11	22	11	22	11	11

Verkligt värde på finansiella instrument	30 jun 2018			31 dec 2017
MSEK	Redovisat värde	Nivå 2	Nivå 3	Redovisat värde	Nivå 2	Nivå 3
Derivat som innehas för handelsändamål	3	3	-	-	-	-
Summa finansiella tillgångar till verkligt värde per nivå	3	3	-	-	-	-
Derivat som innehas för handelsändamål	0	0	-	0	0	-
Villkorade köpeskillingar	5	-	5	14	-	14
Summa finansiella skulder till verkligt värde per nivå	5	0	5	14	0	14

Verkligt värde och redovisat värde redovisas i balansräkningen enligt tabellen ovan.

För noterade värdepapper bestäms verkligt värde med utgångspunkt från tillgångens noterade kurs på en aktiv marknad, nivå 1. Per balansdagen hade koncernen inga poster i denna kategori.

För valutakontrakt och inbäddade derivat bestäms det verkliga värdet baserat på observerbar marknadsdata, nivå 2.

För villkorade köpeskillingar görs en kassaflödesbaserad värdering, som inte är baserad på observerbar marknadsdata, nivå 3.

För koncernens övriga finansiella tillgångar och skulder uppskattas verkligt värde vara lika med redovisat värde.

Villkorade köpeskillingar	3 månader t.o.m.			6 månader t.o.m.		12 månader t.o.m.
MSEK	30 jun 18	30 jun 17	30 jun 18	30 jun 17	30 jun 18	31 dec 17
Belopp vid periodens ingång	8	26	14	13	26	13
Årets förvärv	-	-	1	13	1	13
Utbetald köpeskilling	-	-	-6	-	-6	-
Återförda via resultaträkning	-3	-	-4	-	-17	-13
Räntekostnader	0	0	0	0	1	1
Valutakursdifferenser	0	-0	0	-0	0	0
Belopp vid periodens utgång	5	26	5	26	5	14

Nyckeltal			12 månader t.o.m.
	30 jun 18	31 dec 17	30 jun 17	31 dec 16	31 mar 16
Nettoomsättning, MSEK	2 404	2 333	2 168	1 938	1 562
EBITA, MSEK	243	234	218	189	135
EBITA marginal, %	10,1	10,0	10,1	9,7	8,7
Resultattillväxt, EBITA, %	11	24	47	47	13
Avkastning rörelsekapital (R/RK), %	65	63	64	62	64
Periodens resultat, MSEK	123	120	125	112	78
Avkastning eget kapital, %*	16	17	18	21	25
Räntebärande nettoskuld, MSEK	594	588	605	366	538
Räntebärande nettoskuld/EBITDA, ggr	2,3	2,3	2,5	1,8	3,6
Nettoskuldsättningsgrad, ggr*	0,7	0,8	0,8	0,5	1,6
Soliditet, %*	42	40	40	45	27
Medelantal anställda	593	579	518	452	370
Antal anställda vid periodens slut	593	592	584	545	427

* Nyckeltalen är beräknade med innehav utan bestämmande inflytande inkluderat i eget kapital. För nyckeltalsdefinitioner, se nedan.

Nyckeltal per aktie			12 månader t.o.m.
	30 jun 18	31 dec 17	30 jun 17	31 dec 16	31 mar 16
Resultat per aktie, SEK	5,09	4,95	5,12	4,87	4,15
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	5,08	4,94	5,12	4,87	-
Kassaflöde per aktie, SEK	7,93	8,55	8,51	5,79	6,27
Eget kapital per aktie, SEK*	33,12	30,95	29,72	29,40	17,60
Medelantal aktier efter återköp, '000	24 214	24 321	24 438	22 950	18 749
Medelantal aktier efter återköp justerat för utspädning, '000	24 249	24 347	24 440	22 950	-
Antal utestående aktier vid periodens slut, '000	24 172	24 172	24 387	24 387	19 694

* Beräknat exklusive innehav utan bestämmande inflytande.

I beräkningen av genomsnittligt antal utestående aktier har antagits att de 500 000 st aktierna vid AddLife ABs bildande har förelegat under hela rapportperioderna. Därefter har fondemissionselement i den kontantemission som genomfördes under juli 2015 justerats för retroaktivt. Då det saknas noterad aktiekurs för AddLife under de historiska räkenskapsåren har fondemissionselementet framräknats på basis av ett värde per aktie som använts i den i tiden närliggande apportemissionen som skedde i samband med förvärvet av Mediplast. Apportemissionen i sig, som genomförts efter de tre historiska räkenskapsperioderna, antas i resultat per aktieberäkningen ha skett till verkligt värde och påverkar således inte resultat per aktie för de tre perioderna.

Moderbolaget i sammandrag

Resultaträkning	3 månader t.o.m.		6 månader t.o.m.		12 månader t.o.m.
MSEK	30 jun 18	30 jun 17	30 jun 18	30 jun 17	30 jun 18	31 dec 17
Nettoomsättning	8	7	16	14	33	31
Administrationskostnader	-11	-10	-23	-21	-50	-48
Rörelseresultat	-3	-3	-7	-7	-17	-17
Ränteintäkter, räntekostnader och liknande
resultatposter	1	0	2	1	4	3
Resultat efter finansiella poster	-2	-3	-5	-6	-13	-14
Bokslutsdispositioner	-	-	-	-	46	46
Resultat före skatt	-2	-3	-5	-6	33	32
Skatt	0	0	1	1	-8	-8
Periodens resultat	-2	-3	-4	-5	25	24

Balansräkning, MSEK	30 jun 18	31 dec 17	30 jun 17
Immateriella anläggningstillgångar	0	0	0
Materiella anläggningstillgångar	0	0	0
Finansiella anläggningstillgångar	1 440	1 521	1 512
Summa anläggningstillgångar	1 440	1 521	1 512
Kortfristiga fordringar	9	89	12
Summa omsättningstillgångar	9	89	12
Summa tillgångar	1 449	1 610	1 524
Eget kapital	584	641	646
Obeskattade reserver	30	30	19
Räntebärande långfristiga skulder	66	157	123
Icke räntebärande långfristiga skulder	2	1	1
Summa långfristiga skulder	68	158	143
Räntebärande kortfristiga skulder	749	734	712
Icke räntebärande kortfristiga skulder	18	47	23
Summa kortfristiga skulder	767	781	735
Summa eget kapital och skulder	1 449	1 610	1 524

Not. Ställda säkerheter och eventualförpliktelser i moderbolaget

MSEK	30 jun 18	31 dec 17	30 jun 17
Ställda säkerheter	-	-	-
Eventualförpliktelser	41	41	40

Definitioner

Avkastning på eget kapital	Resultat efter skatt hänförligt till aktieägarna i procent av aktieägarnas andel av genomsnittligt eget kapital.
Årets resultat enligt resultaträkningen Eget kapital årsgenomsnitt Avkastning på eget kapital	2018-06-30 123 758 123/758 = 16%	2017-12-31 120 728 120/728 = 17%	2017-06-30 125 704 125/704 = 18%
Avkastning på rörelsekapital (R/RK)	EBITA i förhållande till genomsnittligt rörelsekapital.
Rörelseresultat före immateriella avskrivningar, EBITA Rörelsekapital genomsnittligt (RK) R/RK	2018-06-30 243 371 243/371 = 65%	2017-12-31 234 369 234/369 = 63%	2017-06-30 218 349 218/349 = 64%
EBITA		Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar.
Rörelseresultat enligt resultaträkningen Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar Rörelseresultat före immateriella avskrivningar, EBITA	2018-06-30 168 75 243	2017-12-31 166 68 234	2017-06-30 165 53 218
EBITA marginal	EBITA i procent av nettoomsättningen.
Rörelseresultat före immateriella avskrivningar, EBITA Nettoomsättning enligt resultaträkningen EBITA marginal	2018-06-30 243 2 404 243/2 404 = 10,1%	2017-12-31 234 2 333 234/2 333 = 10,0%	2017-06-30 218 2 168 218/2 168 = 10,1%
EBITDA	Rörelseresultat före avskrivningar.
Eget kapital per aktie	balansdagen.	Aktieägarnas andel av eget kapital dividerat med antal utestående aktier på
Kassaflöde per aktie	aktier.	Kassaflöde från den löpande verksamheten dividerat med genomsnittligt antal
Nettoskuldsättningsgrad		Räntebärande nettoskuld i förhållande till eget kapital.
Resultat per aktie		Aktieägarnas andel av årets resultat i relation till genomsnittligt antal aktier.
Resultattillväxt EBITA	Årets EBITA minskat med föregående års EBITA dividerat med föregående års EBITA.
Räntebärande nettoskuld	Räntebärande skulder och räntebärande avsättningar med avdrag för likvida medel.
Räntebärande nettoskuld/EBITDA		Räntebärande nettoskuld dividerat med EBITDA.
Soliditet	Eget kapital i procent av summa tillgångar.

De presenterade nyckeltalen är centrala för förståelsen och utvärderingen av AddLifes verksamhet och finansiella ställning. Nyckeltalen presenteras i "Nyckeltalstabellen" på sid 12 och kommenteras på sidorna 1-4.

Denna information är sådan information som AddLife AB (publ) är skyldig att offentliggöra enligt EU:s Marknadsmissbruksförordning och offentliggörs enligt lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg för offentliggörande den 13 juli 2018 kl. 08:00 (CET).

AddLife AB (publ), Box 3145, Birger Jarlsgatan 43, SE-103 62 Stockholm. info@add.life, www.add.life, org.nr. 556995-8126