AddLife — Interim / Quarterly Report 2017

Apr 28, 2017

DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI - 31 MARS 2017

"En stark start på året"

1 JANUARI - 31 MARS 2017 (3 MÅNADER)

• Nettoomsättningen ökade med 27 procent till 576 MSEK (453), varav organisk tillväxt uppgick till 12 procent och förvärvad tillväxt uppgick till 14 procent.
• EBITA ökade med 53 procent till 54 MSEK (35), motsvarande en EBITA-marginal om 9,3 procent (7,8).
• Resultat efter skatt ökade med 54 procent och uppgick till 29 MSEK (19).
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 47 MSEK (15).
• Resultat per aktie före utspädning uppgick till 1,18 SEK (0,95). För senaste 12-månaders perioden uppgick resultat per aktie till 5,05 SEK (4,15).
• Soliditeten uppgick till 40 procent (27).
• Avkastning på rörelsekapital (R/RK) uppgick till 65 procent (64).
• Under kvartalet har två förvärv genomförts med en sammanlagd årsomsättning om cirka 195 MSEK.

	3 månader t.o.m.			12 månader t.o.m.
MSEK	31 mar 17	31 mar 16	förändr.	31 mar 17	31 dec 16
Nettoomsättning	576	453	27%	2 061	1 938
EBITA	54	35	53%	208	189
EBITA-marginal, %	9,3	7,8		10,1	9,7
Resultat före skatt	38	24	57%	156	142
Periodens resultat	29	19	54%	122	112
Resultat per aktie före utspädning, SEK	1,18	0,95	24%	5,05	4,87

AddLife i korthet

AddLife är en oberoende aktör inom Life Science som erbjuder högkvalitativa produkter, tjänster och rådgivning till både privat och offentlig sektor huvudsakligen i Norden. Koncernen är uppdelad i två affärsområden; Labtech och Medtech. Koncernen består av 33 operativa dotterbolag som levererar utrustning, instrument, reagenser, hjälpmedel, rådgivning och teknisk support till kunder främst inom sjukvård, forskning, universitet och högskolor samt till läkemedels- och livsmedelsindustrin. Bolaget är framförallt verksamt i de nordiska länderna och finns även representerat genom mindre verksamheter i Tyskland, Benelux, Estland, Italien, UK, Kina och USA. AddLife är marknadsledande i Norden i ett flertal specifika nischområden inom marknadsområdena diagnostik, biomedicinsk forskning och laboratorieanalys, hemvård samt medicinteknik.

VD-kommentar

En stark start på året

Koncernen uppvisade en stark utveckling under inledningen av detta räkenskapsår med ökad omsättning och resultat. Under kvartalet ökade AddLife sin omsättning med 27 procent till 576 MSEK. Den organiska tillväxten fortsatte starkt och uppgick till 12 procent i kvartalet. Våra bolag inom båda affärsområdena har under kvartalet fortsatt haft en tillväxt som vida överstiger genomsnittlig marknadstillväxt, vilket innebär att vi ökat våra marknadsandelar inom utvalda nischer. EBITA-resultatet i kvartalet ökade med 53 procent och EBITA-marginalen förstärktes till 9,3 procent (7,8). Det förbättrade resultatet är en effekt av den ökade omsättningen och förbättrad intern effektivitet i våra dotterbolag. Kassaflödet i kvartalet har varit starkt, vilket skapar fortsatta möjligheter till utveckling av vår verksamhet.

Marknadsutveckling

Marknaden för Life Science utvecklas fortsatt positivt och vi med den. Den tydliga drivkraften är den demografiska trenden i hela Norden. Den tekniska innovationskraften i marknaden är också hög med flera start-up bolag, fokus på digitalisering och eHälsa och flera politiska initiativ för att stötta utvecklingen av hela branschen.

Sjukvården i samtliga nordiska länder fortsätter sina investeringar både inom diagnostik och medicinteknik avseende instrument och förbrukningsmateriel. Vårt långsiktiga och metodiska arbete med de offentliga anbuden har fortsatt

att ge utdelning och vi har i kvartalet tagit flera nya affärer inom våra nischer. Genom senaste årets förvärv och de nya verksamheter som vi integrerat, Leica och Medline, har också vårt produkterbjudande breddats till marknaden. Life Science-forskningen i Sverige utvecklas positivt med fortsatta anslag till kliniska projekt både från privat och politiskt håll. Finansiering av större medicinska forskningsprojekt kommer från exempelvis Cancerfonden och Hjärt-& Lung Fonden. Stiftelsen för strategisk forskning, SSF, har också nyligen beslutat att dela ut 400 MSEK till fyra olika projekt som bl.a. skall bidra till

effektivare behandlingsmetoder för sjukdomar. Den norska marknaden visar fortsatt hög aktivitet och marknadssegmentet primärhälsa utvecklas positivt. Investeringsviljan inom forskningssidan i Norge är också hög då politikerna tydligt visar på ökat intresse att få igång en starkare Life Science industri genom de olika kluster som skapats. Marknaden i Danmark är fortsatt positiv med god efterfrågan. På den danska marknaden har vi sett en normalisering av inköpsmönstret från den akademiska sektorn efter förra årets beslut om neddragningar. I kvartalet har det varit viss återhållsamhet från farma-industrin avseende ytterligare instrumentinvesteringar. Den finska marknaden börjar vända efter några svagare år. Vi ser flera positiva signaler från olika kunder, både privata och offentliga som påvisar att marknaden sakteligen återhämtar sig och investeringsviljan ökar generellt. Efterfrågan från hemvården i Norden har också varit positiv avseende olika hjälpmedel och välfärdsteknologi till stöd för att äldre och rörelsehindrade ska kunna bo kvar i sina hem.

Totalt sett har tillväxten varit bra utanför Norden i kvartalet. Genom de bolagsförvärv vi gjort senaste året har andelen egna produkter ökat inom utvalda nischer och marknaderna utanför Norden ökar därmed också i betydelse.

Förvärv

Vi har fortsatt vårt långsiktiga arbete att förvärva intressanta bolag som kompletterar våra befintliga bolag inom utvalda nischer och i kvartalet genomfördes två förvärv, Techno Medica och Hepro-gruppen. Tillsammans beräknas bolagen tillföra ca 195 MSEK i årsomsättning. Techno Medica är verksamt inom framförallt enteral nutrition och kommer senare under våren att integreras i Mediplast. Hepro-gruppen är ett av de ledande bolagen i Norge inom hemvård och välfärdsteknologi. Båda förvärven ingår i affärsområdet Medtech.

Kristina Willgård VD och koncernchef

Koncernens utveckling i kvartalet

Nettoomsättningen i det första kvartalet ökade med 27 procent till 576 MSEK (453). Den organiska tillväxten var 12 procent och den förvärvade tillväxten var 14 procent. Valutakursförändringar påverkade nettoomsättningen positivt med 1 procent, motsvarande 8 MSEK, och EBITA påverkades positivt med 2 procent, motsvarande 1 MSEK.

EBITA ökade med 53 procent till 54 MSEK (35) och EBITA-marginalen uppgick till 9,3 procent (7,8). Det förbättrade resultatet är en kombination av stark organisk omsättningstillväxt, förvärv samt förbättrad intern effektivitet i våra dotterbolag. Föregående år ingick kostnader om 4 MSEK avseende börsnotering i EBITA.

Finansnettot uppgick till -2 MSEK (-2) och resultatet efter finansiella poster uppgick till 38 MSEK (24). Resultatet efter skatt för kvartalet ökade med 54 procent till 29 MSEK (19) och effektiv skattesats uppgick till 23 procent (22).

Utveckling per affärsområde

Labtech

Affärsområdet Labtech består av 18 bolag som verkar inom marknadsområdena diagnostik samt biomedicinsk forskning och laboratorieutrustning.

	3 månader t.o.m.			12 månader t.o.m.
MSEK	31 mar 17	31 mar 16	förändr.	31 mar 17	31 dec 16
Nettoomsättning	343	288	19%	1 273	1 218
EBITA	35	32	12%	153	150
EBITA-marginal, %	10,3	11,0		12,1	12,3

Labtechs nettoomsättning ökade i det första kvartalet med 19 procent till 343 MSEK (288), varav organisk tillväxt var 11 procent och den förvärvade 7 procent. EBITA ökade med 12 procent till 35 MSEK (32), motsvarande en EBITA marginal om 10,3 procent (11,0).

Affärsläget för våra bolag inom Labtech har varit riktigt bra i kvartalet, framförallt för diagnostikbolagen. Influensasäsongen fortsatte en bit in på 2017, med bra reagensförsäljning till diagnostiklaboratorierna i Sverige och Finland. I kvartalet har också förbrukningsförsäljning på redan levererade instrument inom diagnostikbolagen varit hög. Tillväxten har varit positiv både inom mer traditionell klinisk kemi samt molekylär- och mikrobiologi.

Anslagen fortsätter till kliniska projekt både från privat och politiskt håll i samtliga nordiska länder. Efterfrågan har fortsatt varit bra på framförallt avancerad instrumentering, t.ex. neurokirurgi-mikroskop och olika forskningsreagenser.

Den svenska marknaden har utvecklats väl och flera av våra bolag levererar stark tillväxt i kvartalet. Vi ser också flera positiva signaler från den finska marknaden och även våra finska bolag har levererat bra tillväxt och resultat. Satsningarna inom universitetsforskningen i Danmark har kommit tillbaka efter några kvartals avvaktan avseende instrumentinköp p.g.a. danska regeringens sparprogram. Något lägre aktivitet noteras inom den danska farma-industrin i kvartalet. I Norge har vi varit framgångsrika inom de diagnostikupphandlingar som gjorts i de nischer där vi är verksamma. Förutom bra efterfrågan från akademisk forskning har vi sett utökat intresse från industrin i Norge. Efterfrågan på våra egna högteknologiska instrument har varit bra på samtliga marknader förutom i USA där vi p.g.a. organisatoriska förändringar tappat tempo i försäljningen under det första kvartalet.

Medtech

Affärsområdet Medtech består av 15 bolag som levererar medicintekniska produkter inom marknadsområdet medicinteknik, med fokus på produktsegmenten operation, thorax/neuro, förband, anestesi, intensivvård, öron- näsa och hals, stomi samt produkter inom hemsjukvård.

	3 månader t.o.m.			12 månader t.o.m.
MSEK	31 mar 17	31 mar 16	förändr.	31 mar 17	31 dec 16
Nettoomsättning	233	165	41%	788	720
EBITA	21	12	69%	66	57
EBITA-marginal, %	8,8	7,4		8,2	7,9

I det första kvartalet ökade nettoomsättningen med 41 procent till 233 MSEK (165), varav den organiska tillväxten uppgick till 13 procent och den förvärvade till 26 procent. EBITA ökade med 69 procent till 21 MSEK (12), motsvarande en EBITA-marginal om 8,8 procent (7,4).

Efterfrågan från sjukvården i Norden fortsatte i kvartalet att utvecklas mycket bra och vi har vunnit flera upphandlingar. Marknaden är utmanande med stora, ibland nationella, upphandlingar i hård konkurrens, men våra bolag har varit duktiga på att hantera detta på bästa sätt. Tillväxten har i kvartalet varit störst i Sverige, Benelux och Norge. Produktportföljen har utökats genom vårt övertagande av Medlines verksamhet i slutet av 2016, vilket mottagits positivt av våra kunder. Vår produktmix har förbättrats med fortsatt ökad efterfrågan på våra egna produkter, inom framförallt öron, näsa och hals samt infusions- och operations-segmenten. Hemvård har utvecklats väl avseende olika hjälpmedel och välfärdsteknologi till stöd för att äldre och rörelsehindrade ska kunna bo kvar i sina hem.

I kvartalet förvärvades Techno Medica och Hepro-gruppen till affärsområdet. Techno Medica, som stärker produktutbudet inom enteral nutrition, kommer att integreras in i Mediplast under våren 2017. Hepro-gruppen är ett av de ledande bolagen i Norge inom hemvård och välfärdsteknologi. Tillsammans beräknas bolagen tillföra ca 195 MSEK i årsomsättning.

Finansiell ställning och kassaflöde

Soliditeten uppgick vid delårsperiodens utgång till 40 procent (27) och eget kapital per aktie uppgick till 30,23 SEK (17,60). Avkastningen på eget kapital uppgick vid periodens utgång till 19 procent (25). Den lägre avkastningen beror framförallt på den företrädesemission om 300 MSEK som genomfördes under det förra räkenskapsåret. Avkastningen på rörelsekapitalet, R/RK (EBITA i förhållande till rörelsekapital), uppgick till 65 procent (64).

Koncernens räntebärande nettoskuld uppgick vid periodens utgång till 596 MSEK (538), inklusive pensionsskuld om 60 MSEK (63). Nettoskuldsättningsgraden, beräknad utifrån räntebärande nettoskuld inklusive pensionsskuld, uppgick till 0,8 vilket kan jämföras med 0,5 vid delårsperiodens ingång. Ökningen av nettoskuldsättningsgraden är hänförlig till finansieringen av kvartalets genomförda förvärv.

Likvida medel, bestående av kassa- och bankmedel, tillsammans med beviljade men ej utnyttjade krediter uppgick sammantaget till 400 MSEK (133) per den 31 mars 2017. I mars tecknade AddLife avtal om ett kreditlöfte på 300 MSEK, i form av en tvåårig kreditfacilitet med en option att förlänga med ytterligare maximalt två år.

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under delårsperioden till 47 MSEK (15). Det förbättrade kassaflödet är hänförligt till årets resultatförbättring. Företagsförvärv uppgick till 249 MSEK (4). Investeringar i anläggningstillgångar uppgick under delårsperioden till 8 MSEK (25). Avyttringar av anläggningstillgångar uppgick till 0 MSEK (0).

Medarbetare

Vid delårsperiodens utgång uppgick antalet medarbetare till 586, vilket kan jämföras med 545 vid räkenskapsårets ingång. Under delårsperiodens genomförda förvärv har antalet medarbetare ökat med 45 personer. Medelantalet anställda uppgick under den senaste tolvmånadersperioden till 482 (370).

Förvärv

De från och med räkenskapsåret 2016 genomförda förvärven fördelar sig enligt följande mellan koncernens affärsområden:

Förvärv	Tidpunkt	Nettoomsättning, MSEK*	Antal anställda*	Affärsområde
V-Tech AB och Esthe-Tech AB, Sverige	April, 2016	50	11	Medtech
Svan Care AB, Sverige	Oktober, 2016	35	13	Medtech
Biolin Scientific AB, Sverige	December, 2016	100	68	Labtech
TM Techno Medica AB, Sverige	Januari, 2017	30	5	Medtech
Hepro AS, Norge	Mars, 2017	165	40	Medtech

*Avser situationen på helårsbasis vid förvärvstidpunkten.

Under delårsperioden har två företagsförvärv genomförts:

Den 12 januari 2017 förvärvades samtliga aktier i TM Techno Medica AB till affärsområdet Medtech. Bolaget har 5 anställda och omsätter cirka 30 MSEK. Förvärvet innebär en expansion inom områdena enteral nutrition, patienthygien och inkontinens.

Den 1 mars 2017 förvärvades samtliga aktier i Hepro AS, Mektron AS samt Hepro Sverige AB till affärsområdet Medtech. Bolagen har 40 anställda och omsätter tillsammans cirka 165 MSEK. Förvärvet innebär en expansion inom området hemvård och välfärdsteknologi.

Förvärven har tillsammans påverkat koncernens nettoomsättning med 20 MSEK, EBITA med 4 MSEK, rörelseresultatet med 3 MSEK och periodens resultat efter skatt med 2 MSEK. Förvärven skulle ha påverkat koncernens nettoomsättning med uppskattningsvis 43 MSEK, EBITA med 6 MSEK, rörelseresultat med 4 MSEK samt periodens resultat efter skatt med 2 MSEK om förvärven hade genomförts 1 januari 2017.

Av ännu ej utbetalda köpeskillingar för förvärv under delårsperioden uppgår beräknat verkligt värde på villkorade köpeskillingar till 13 MSEK, vilket utgör cirka 45 procent av maximalt utfall. Utfallet är beroende av uppnådda resultat i bolagen och har en fastställd maximinivå.

De tillgångar och skulder som ingick i förvärven genomförda under det första kvartalet 2017 uppgår enligt de preliminära förvärvsanalyserna till följande:

	Verkligt värde
Immateriella anläggningstillgångar	176
Övriga anläggningstillgångar	1
Varulager	28
Övriga omsättningstillgångar	43
Uppskjuten skatteskuld/skattefordran	-40
Övriga skulder	-44
Förvärvade nettotillgångar	164
Goodwill	97
Köpeskilling 1)	261
Avgår likvida medel i förvärvad verksamhet	-5
Avgår övertagen skuld mot förvärvade bolag	-5
Villkorad ännu ej utbetald köpeskilling	-13
Påverkan på koncernens likvida medel	238

1) Köpeskilling anges exklusive kostnader vid förvärven.

Den goodwill som uppkommit i samband med förvärven beror på att koncernens position på aktuell marknad för respektive förvärv förväntas stärkas samt på den kunskap som finns upparbetad i de förvärvade bolagen. Transaktionskostnader för förvärv uppgår till 2 MSEK och redovisas i posten försäljningskostnader.

Aktiestruktur

Aktiekapitalet uppgick vid periodens utgång till 50,1 MSEK.

Aktieslag	Antal aktier
A-aktier	1 011 766
B-aktier	23 605 327
Totalt antal aktier före återköp	24 617 093
Antal återköpta B-aktier	-230 000
Totalt antal utestående aktier efter återköp	24 387 093

Det egna innehavet om 230 000 B-aktier motsvarar 0,9 procent av totalt antal aktier och 0,7 procent av röstetalet. Återköpta aktier täcker bolagets åtagande i utestående köpoptionsprogram. Det genomsnittliga anskaffningspriset för återköpta aktier uppgår till 143,93 SEK per aktie. Antalet innehavda egna aktier uppgick under delårsperioden i medeltal till 230 000 (-). Aktiekursen per 31 mars 2017 uppgick till 165,50 SEK och den senaste betalkursen för AddLifeaktien den 27 april 2017 var 168,50 SEK.

Efter beslut av årsstämman i september 2016 riktades ett erbjudande till 25 ledningspersoner att förvärva 230 000 köpoptioner på återköpta aktier. Programmet blev fulltecknat. Vid fullt nyttjande kommer antalet utestående B-aktier att öka med 230 000 motsvarande cirka 0,9 procent av totala antalet aktier och cirka 0,7 procent av totala antalet röster i bolaget. Lösenkursen för köpoptionerna uppgår till 148,10 SEK och lösenperioden är från och med den 17 september 2018 till och med den 28 februari 2019.

Utfärdade köpoptioner på återköpta aktier har under delårsperioden medfört en beräknad utspädningseffekt baserat på kvartalets genomsnittliga aktiekurs om cirka 0,05 procent (-).

Moderbolaget

Moderbolagets nettoomsättning uppgick under delårsperioden till 7 MSEK (5) och resultat efter finansiella poster uppgick till -3 MSEK (33). Moderbolagets finansiella nettoskuld uppgick vid delårsperiodens utgång till 523 MSEK (683). Aktiekapitalet uppgick vid delårsperiodens utgång till 50 MSEK (40).

Redovisningsprinciper

Delårsrapporten har upprättats enligt IFRS med tillämpning av IAS 34 Delårsrapportering. Upplysningar enligt IAS 34. 16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och lagen om värdepappersmarknaden, vilket är i enlighet med bestämmelserna i RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder som i AddLifes årsredovisning 2016 har tillämpats för delårsrapporten. De nya och reviderade IFRSstandarder och IFRIC-tolkningar, med tillämpning från räkenskapsår 2017, har inte haft någon väsentlig effekt på koncernens finansiella rapporter.

Alternativa nyckeltal

AddLife presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning då de möjliggör utvärdering av trender och bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. I denna rapport har utökad information angivits avseende definitioner av finansiella mått.

Transaktioner med närstående

Inga transaktioner med närstående har skett under delårsperioden, som väsentligen påverkat koncernens ställning och resultat.

Händelser efter delårsperiodens utgång

Inga för koncernen väsentliga händelser har inträffat efter rapportperiodens utgång.

Risker och osäkerhetsfaktorer

AddLifes resultat och finansiella ställning liksom den strategiska positionen påverkas av ett antal interna faktorer som AddLife styr över samt ett antal externa faktorer där möjligheten att påverka händelseförloppet är begränsad. De externa riskfaktorer som har störst betydelse för AddLife är konjunkturläget i kombination med marknadsutveckling, konkurrenssituationen samt offentliga upphandlingar och politiska beslut. Risk- och osäkerhetsfaktorerna är desamma som under tidigare perioder. För mer information hänvisas till avsnittet "Risker och osäkerhetsfaktorer" i förvaltningsberättelsen (37-40) i AddLifes årsredovisning 2016. Moderbolaget påverkas indirekt av ovanstående risker och osäkerhetsfaktorer genom sin funktion i koncernen.

Stockholm den 28 april 2017

Kristina Willgård VD och Koncernchef

Rapporten har ej varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisor.

Finansiell kalender

Årsstämma i AddLife AB (publ) hålls måndagen den 29 maj 2017, kl 16.00 på IVA, Grev Turegatan 16, Stockholm. Delårsrapporten för perioden 1 januari – 30 juni 2017 kommer att publiceras 17 juli 2017, kl. 08:00. Delårsrapporten för perioden 1 januari – 30 september 2017 kommer att publiceras 26 oktober 2017, kl. 08:00. Bokslutskommunikén för perioden 1 januari – 31 december 2017 kommer att publiceras 13 februari 2018, kl. 08:00.

Telefonkonferens

Investerare, analytiker och media inbjudes till en telefonkonferens där VD Kristina Willgård och CFO Martin Almgren presenterar delårsrapporten. Presentationen hålls på svenska och pågår cirka 20 minuter och därefter finns möjlighet att ställa frågor.

Telefonkonferensen är den 28 april 2017, kl. 10:00. Presentationen finns på följande länk: https://5569958126.globalmeet.com/MartinAlmgren Vänligen ring in på: +46 8 22 90 90 kod: 113242

För ytterligare information kontakta: Kristina Willgård, VD och koncernchef, +46 70 510 12 23 Martin Almgren, ekonomidirektör, +46 70 228 15 45

Affärsområden

Nettoomsättning per affärsområde	2017	2016
Kvartalsdata, MSEK	Kv1	Kv4	Kv3	Kv2	Kv1
Labtech	343	402	246	282	288
Medtech	233	209	163	183	165
Moderbolag och koncernposter	-	-	-	-	-
AddLifekoncernen	576	611	409	465	453

EBITA per affärsområde	2017	2016
Kvartalsdata, MSEK	Kv1	Kv4	Kv3	Kv2	Kv1
Labtech	35	62	21	35	32
Medtech	21	19	12	14	12
Moderbolag och koncernposter	-2	-5	-2	-2	-9
EBITA	54	76	31	47	35
Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar	-14	-12	-10	-10	-9
Rörelseresultat	40	64	21	37	26
Finansiella intäkter och kostnader	-2	-3	1	-2	-2
Resultat efter finansiella poster	38	61	22	35	24

Nettoomsättning per affärsområde 3 månader t.o.m. 12 månader t.o.m. MSEK 31 mar 17 31 mar 16 31 mar 17 31 dec 16 Labtech 343 288 1 273 1 218 Medtech 233 165 788 720 Moderbolag och koncernposter - - - - AddLifekoncernen 576 453 2 061 1 938

EBITA och EBITA-marginal per affärsområde samt rörelseresultat för koncernen

	3 månader t.o.m.					12 månader t.o.m.
MSEK	31 mar 17	%	31 mar 16	%	31 mar 17	%	31 dec 16	%
Labtech	35	10,3	32	11,0	153	12,1	150	12,3
Medtech	21	8,8	12	7,4	66	8,2	57	7,9
Moderbolag och koncernposter	-2		-9		-11		-18
EBITA	54	9,3	35	7,8	208	10,1	189	9,7
Avskrivningar immateriella	-14		-9		-46		-41
anläggningstillgångar
Rörelseresultat	40	6,9	26	5,8	162	7,8	148	7,6
Finansiella intäkter och kostnader	-2		-2		-6		-6
Resultat efter finansiella poster	38		24		156		142

Koncernen i sammandrag

Resultaträkning	3 månader t.o.m.		12 månader t.o.m.
MSEK	31 mar 17	31 mar 16	31 mar 17	31 dec 16
Nettoomsättning	576	453	2 061	1 938
Kostnad för sålda varor	-371	-293	-1 346	-1 268
Bruttoresultat	205	160	715	670
Försäljningskostnader	-126	-99	-442	-415
Administrationskostnader	-37	-34	-116	-113
Forskning och utveckling	-4	-	-6	-2
Övriga rörelseintäkter och -kostnader	2	-1	11	8
Rörelseresultat	40	26	162	148
Finansiella intäkter och kostnader	-2	-2	-6	-6
Resultat efter finansiella poster	38	24	156	142
Skatt	-9	-5	-34	-30
Periodens resultat	29	19	122	112
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	29	19	122	112
Innehav utan bestämmande inflytande	-	-	-	-
Vinst per aktie, SEK*	1,18	0,95	5,05	4,87
Medelantal aktier efter återköp, '000	24 387	19 694	24 116	22 950
Antal aktier vid periodens utgång, '000	24 387	19 694	24 387	24 387
* Beräknat exklusive innehav utan bestämmande inflytande.
EBITA	54	35	208	189
I rörelsens kostnader ingår avskrivningar
– materiella anläggningstillgångar	-5	-4	-19	-18
– immateriella anläggningstillgångar från förvärv	-12	-8	-39	-35
-övriga immateriella anläggningstillgångar	-2	-1	-7	-6

Rapport över totalresultat	3 månader t.o.m.		12 månader t.o.m.
MSEK	31 mar 17	31 mar 16	31 mar17	31 dec 16
Periodens resultat	29	19	122	112
Poster som senare kan återföras i
resultaträkningen
Periodens omräkningsdifferenser	-9	4	2	15
Poster som inte ska återföras i resultaträkningen
Omvärdering av förmånsbestämda	-	10	-2	8
pensionsplaner
Skatt hänförlig till poster som inte ska återföras	-	-2	0	-2
i resultaträkningen
Övrigt totalresultat	-9	12	0	21
Periodens totalresultat	20	31	122	133
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	20	31	122	133
Innehav utan bestämmande inflytande	-	-	-	-

Balansräkning, MSEK	31 mar 17	31 dec 16	31 mar 16
Goodwill	630	524	479
Övriga immateriella anläggningstillgångar	517	346	256
Materiella anläggningstillgångar	68	68	59
Finansiella anläggningstillgångar	13	11	11
Summa anläggningstillgångar	1 228	949	805
Varulager	278	252	213
Kortfristiga fordringar	333	361	247
Likvida medel	22	15	12
Summa omsättningstillgångar	633	628	472
Summa tillgångar	1 861	1 577	1 277
Eget kapital	737	717	347
Räntebärande avsättningar	60	60	63
Icke räntebärande avsättningar	78	40	53
Räntebärande långfristiga skulder	31	11	301
Icke räntebärande långfristiga skulder	1	0	-
Summa långfristiga skulder	170	111	417
Icke räntebärande avsättningar	6	6	5
Räntebärande kortfristiga skulder	528	310	185
Icke räntebärande kortfristiga skulder	420	433	323
Summa kortfristiga skulder	954	749	513
Summa eget kapital och skulder	1 861	1 577	1 277

Rapport över förändringar i koncernens eget kapital, MSEK		1 jan 17 – 31 mar 17		1 apr 16 − 31 dec 16		1 jan 16 − 31 mar 16
	Moderbolagets ägare	Totalt eget kapital	Moderbolagets ägare	Totalt eget kapital	Moderbolagets ägare	Innehav utan bestämmande inflytande	Totalt eget kapital
Belopp vid periodens ingång	717	717	347	347	321	0	321
Företrädesemission	-	-	300	300	-	-	-
Emissionskostnad	-	-	-1	-1	-	-	-
Utfärdade köpoptioner	-	-	2	2	-	-	-
Återköp av egna aktier	-	-	-33	-33	-	-	-
Förändring innehav utan best. inflytande	-	-	-	-	-5	-0	-5
Periodens totalresultat	20	20	102	102	31	-	31
Belopp vid periodens utgång	737	737	717	717	347	-	347

Kassaflödesanalys	3 månader t.o.m.			12 månader t.o.m.
MSEK	31 mar 17	31 mar 16	31 mar 17	31 dec 16
Resultat efter finansiella poster	38	24	156	142
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet	21	18	58	55
Betald inkomstskatt	-9	-20	-26	-37
Förändringar i rörelsekapital	-3	-7	-23	-27
Kassaflöde från den löpande verksamheten	47	15	165	133
Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar	-8	-25	-27	-44
Företagsförvärv och avyttringar	-249	-4	-399	-154
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-257	-29	-426	-198
Utdelning till moderbolagets aktieägare	-	-277	-	-277
Företrädesemission	-	-	299	299
Återköp av egna aktier	-	-	-33	-33
Övrig finansieringsverksamhet	219	173	2	-44
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	219	-104	268	-55
Periodens kassaflöde	9	-118	7	-120
Likvida medel vid periodens ingång	15	130	12	130
Valutakursdifferens i likvida medel	-2	-0	3	5
Likvida medel vid periodens slut	22	12	22	15

Verkligt värde på finansiella instrument		31 mar 2017			31 dec 2016
MSEK	Redovisat värde	Nivå 2	Nivå 3	Redovisat värde	Nivå 2	Nivå 3
Derivat som innehas för handelsändamål	-	-	-	0	0	-
Summa finansiella tillgångar till verkligt värde per nivå	-	-	-	0	0	-
Derivat som innehas för handelsändamål	0	0	-	-	-	-
Villkorade köpeskillingar Summa finansiella skulder till verkligt värde per nivå	26 26	- 0	26 26	13 13	- -	13 13

Verkligt värde och redovisat värde redovisas i balansräkningen enligt tabellen ovan.

För noterade värdepapper bestäms verkligt värde med utgångspunkt från tillgångens noterade kurs på en aktiv marknad, nivå 1. För valutakontrakt och inbäddade derivat bestäms det verkliga värdet baserat på observerbar marknadsdata, nivå 2. För koncernens övriga finansiella tillgångar och skulder uppskattas verkligt värde vara lika med redovisat värde.

Villkorade köpeskillingar	3 månader t.o.m.			12 månader t.o.m.
MSEK	31 mar 17	31 mar 16	31 mar 17	31 dec 16
Belopp vid periodens ingång	13	6	6	6
Årets förvärv	13	-	30	17
Utbetald köpeskilling	-	-	-6	-6
Återförda via resultaträkning	-	-	-5	-5
Räntekostnader	0	0	1	1
Valutakursdifferenser	-0	0	-0	0
Belopp vid periodens utgång	26	6	26	13

Nyckeltal			12 månader t.o.m.
	31 mar 17	31 dec 16	31 mar 16	31 mar 15**	31 mar 14**
Nettoomsättning, MSEK	2 061	1 938	1 562	1 057	984
EBITA, MSEK	208	189	135	120	116
EBITA marginal, %	10,1	9,7	8,7	11,3	11,8
Resultattillväxt, EBITA, %	53	47	13	4	6
Avkastning rörelsekapital (R/RK), %	65	62	64	94	97
Periodens resultat, MSEK	122	112	78	80	78
Avkastning eget kapital, %*	19	21	25	30	28
Räntebärande nettoskuld, MSEK	596	366	538	19	13
Räntebärande nettoskuld/EBITDA, ggr	2,6	1,8	3,6	0,1	0,1
Nettoskuldsättningsgrad, ggr*	0,8	0,5	1,6	0,1	0,0
Soliditet, %*	40	45	27	41	44
Medelantal anställda	482	452	370	284	276
Antal anställda vid periodens slut	586	545	427	286	280

* Nyckeltalen är beräknade med innehav utan bestämmande inflytande inkluderat i eget kapital. För nyckeltalsdefinitioner, se nedan.

** Jämförelseåren har upprättats som sammanslagna finansiella rapporter. För redovisningsprinciper avseende sammanslagna finansiella rapporter se AddLifes årsredovisning 2015/2016.

Nyckeltal per aktie			12 månader t.o.m.
	31 mar 17	31 dec 16	31 mar 16	31 mar 15	31 mar 14
Resultat per aktie, SEK	5,05	4,87	4,15	5,06	4,90
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	5,05	4,87	-	-	-
Kassaflöde per aktie, SEK	6,83	5,79	6,27	7,58	5,70
Eget kapital per aktie, SEK*	30,23	29,40	17,60	16,46	16,98
Medelantal aktier efter återköp, '000	24 116	22 950	18 749	15 892	15 892
Medelantal aktier efter återköp justerat för utspädning, '000	24 116	22 950	-	-	-
Antal utestående aktier vid periodens slut, '000	24 387	24 387	19 694	15 892	15 892

* Beräknat exklusive innehav utan bestämmande inflytande.

I beräkningen av genomsnittligt antal utestående aktier har antagits att de 500 000 st aktierna vid AddLife ABs bildande har förelegat under hela rapportperioderna. Därefter har fondemissionselement i den kontantemission som genomfördes under juli 2015 justerats för retroaktivt. Då det saknas noterad aktiekurs för AddLife under de historiska räkenskapsåren har fondemissionselementet framräknats på basis av ett värde per aktie som använts i den i tiden närliggande apportemissionen som skedde i samband med förvärvet av Mediplast. Apportemissionen i sig, som genomförts efter de tre historiska räkenskapsperioderna, antas i resultat per aktieberäkningen ha skett till verkligt värde och påverkar således inte resultat per aktie för de tre perioderna.

Moderbolaget i sammandrag

Resultaträkning	3 månader t.o.m.		12 månader t.o.m.
MSEK	31 mar 17	31 mar 16	31 mar 17	31 dec 16
Nettoomsättning	7	5	25	23
Administrationskostnader	-11	-13	-37	-39
Rörelseresultat	-4	-8	-12	-16
Resultat från andelar i koncernföretag	-	42	33	75
Ränteintäkter, räntekostnader och liknande resultatposter	1	-1	3	1
Resultat efter finansiella poster	-3	33	24	60
Bokslutsdispositioner	-	-7	87	80
Resultat före skatt	-3	26	111	140
Skatt	1	-6	-7	-14
Periodens resultat	-2	20	104	126

Balansräkning, MSEK	31 mar 17	31 dec 16	31 mar 16
Immateriella anläggningstillgångar	0	0	0
Materiella anläggningstillgångar	0	0	0
Finansiella anläggningstillgångar	1 397	1 165	961
Summa anläggningstillgångar	1 397	1 165	961
Kortfristiga fordringar	157	151	76
Kassa och bank	-	-	-
Summa omsättningstillgångar	157	151	76
Summa tillgångar	1 554	1 316	1 037
Eget kapital	686	688	314
Obeskattade reserver	19	19	5
Räntebärande långfristiga skulder	65	65	360
Icke räntebärande långfristiga skulder	0	0	-
Summa långfristiga skulder	84	84	365
Räntebärande kortfristiga skulder	754	514	323
Icke räntebärande kortfristiga skulder	30	30	35
Summa kortfristiga skulder	784	544	358
Summa eget kapital och skulder	1 554	1 316	1 037

Not. Ställda säkerheter och eventualförpliktelser i moderbolaget

MSEK	31 mar 17	31 dec 16	31 mar 16
Ställda säkerheter	40	40	-
Eventualförpliktelser	-	-	-
Definitioner
Avkastning på eget kapital	genomsnittligt eget kapital.	Resultat efter skatt hänförligt till aktieägarna i procent av aktieägarnas andel av
Årets resultat enligt resultaträkningen Eget kapital årsgenomsnitt Avkastning på eget kapital	2017-03-31 122 628 122/628 = 19%	2016-12-31 112 545 111/545 = 21%	2016-03-31 78 305 78/305 = 25%
Avkastning på rörelsekapital (R/RK)	EBITA i förhållande till genomsnittligt rörelsekapital.
Rörelseresultat före immateriella avskrivningar, EBITA, R	2017-03-31 208	2016-12-31 189	2016-03-31 135
Rörelsekapital genomsnittligt (RK) R/RK	319 208/319 = 65%	304 189/304 = 62%	211 135/211 = 64%
EBITA		Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar.
Rörelseresultat enligt resultaträkningen Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar Rörelseresultat före immateriella avskrivningar, EBITA	2017-03-31 162 46 208	2016-12-31 148 41 189	2016-03-31 106 29 135
EBITA marginal	EBITA i procent av nettoomsättningen.
Rörelseresultat före immateriella avskrivningar, EBITA	2017-03-31 208	2016-12-31 189	2016-03-31 135
Nettoomsättning enligt resultaträkningen EBITA marginal	2 061 208/2 061 = 10,1%	1 938 189/1 938 = 9,7%	1 562 135/1 562 = 8,7%
EBITDA	Rörelseresultat före avskrivningar.
Eget kapital per aktie		Aktieägarnas andel av eget kapital dividerat med antal utestående aktier på balansdagen.
Kassaflöde per aktie		Kassaflöde från den löpande verksamheten dividerat med genomsnittligt antal aktier.
Nettoskuldsättningsgrad		Räntebärande nettoskuld i förhållande till eget kapital.
Resultat per aktie		Aktieägarnas andel av årets resultat i relation till genomsnittligt antal aktier.
Resultattillväxt EBITA		Årets EBITA minskat med föregående års EBITA dividerat med föregående års EBITA.
Räntebärande nettoskuld		Räntebärande skulder och räntebärande avsättningar med avdrag för likvida medel.
Räntebärande nettoskuld/EBITDA		Räntebärande nettoskuld dividerat med EBITDA.
Soliditet	Eget kapital i procent av summa tillgångar.

De presenterade nyckeltalen är centrala för förståelsen och utvärderingen av AddLifes verksamhet och finansiella ställning. Nyckeltalen presenteras i "Nyckeltalstabellen" på sid 11 och kommenteras på sidorna 1-4.

Denna information är sådan information som AddLife AB (publ) är skyldig att offentliggöra enligt EU:s Marknadsmissbruksförordning och offentliggörs enligt lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg för offentliggörande den 28 april 2017 kl. 08:00 (CET).

AddLife AB (publ), Box 3145, Birger Jarlsgatan 43, SE-103 62 Stockholm. info@add.life, www.add.life, org.nr. 556995-8126