AdCapital AG — Audit Report / Information 2012

Aug 15, 2013

AdCapital AG

Tuttlingen

Offenlegung Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2012 bis zum 31.12.2012

Bilanz zum 31. Dezember 2012

der AdCapital AG, Tuttlingen

Alle Angaben in T€

AKTIVA

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	Anhang	31.12.2012	31.12.2011
Anlagevermögen	2.1.
Immaterielle Vermögensgegenstände		29	136
Sachanlagen		248	245
Finanzanlagen		25.972	24.033
		26.249	24.414
Umlaufvermögen
Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	2.2.	34.183	37.634
Wertpapiere	2.3.	6.969	79.635
Zahlungsmittel		111.668	26.174
		152.820	143.443
Rechnungsabgrenzungsposten		120	7
		179.189	167.864
Passiva
	Anhang	31.12.2012	31.12.2011
Eigenkapital	2.4.
Gezeichnetes Kapital		41.700	45.000
Kapitalrücklage		4.592	86.200
Gewinnrücklagen		29.385	24.220
Bilanzgewinn		10.770	5.600
		86.447	161.020
Fremdkapital
Rückstellungen	2.5.	5.310	2.834
Verbindlichkeiten	2.6.	87.333	3.930
		92.643	6.764
Rechnungsabgrenzungsposten		99	80
		179.189	167.864

Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr 2012

der AdCapital AG, Tuttlingen

Alle Angaben in T€

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	Anhang	2012	2011
Sonstige betriebliche Erträge	3.1.	7.381	7.175
Personalaufwand	3.2.	-811	-1.040
Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen	3.3.	-157	-223
Sonstige betriebliche Aufwendungen	3.4.	-2.500	-2.953
Finanzergebnis	3.5.	7.615	8.867
Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit		11.528	11.826
Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	3.6.	-1.193	-626
Jahresüberschuss		10.335	11.200

Jahresabschluss für das Geschäftsjahr 2012

Anhang

1. Allgemeine Angaben und Erläuterungen zu Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Der Jahresabschluss wurde unter Beachtung der allgemeinen Bewertungsvorschriften der §§ 252 bis 256a HGB sowie unter Berücksichtigung der besonderen Ansatz- und Bewertungsvorschriften für Kapitalgesellschaften (§§ 268, 270 bis 272, 274 HGB) und der ergänzenden Vorschriften des Aktiengesetzes aufgestellt. Es gelten für den Jahresabschluss der AdCapital AG zum 31. Dezember 2012 die handelsrechtlichen Vorschriften für Kleinst-Kapitalgesellschaften. Von den größenabhängigen Erleichterungsvorschriften für Kleinst-Kapitalgesellschaften wird kein Gebrauch gemacht. Die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden wurden gegenüber dem Vorjahr im Wesentlichen unverändert beibehalten. Es wird auf die Erläuterungen der Einzelpositionen im Anhang hingewiesen.

Der Abschluss ist in T€ aufgestellt.

Immaterielle Vermögensgegenstände und das Sachanlagevermögen werden zu Anschaffungs- beziehungsweise Herstellungskosten, vermindert um planmäßige und außerplanmäßige Abschreibungen, angesetzt. Das Sachanlagevermögen wird linear abgeschrieben. Geringwertige Wirtschaftsgüter werden entsprechend § 6 Abs. 2 EStG und § 6 Abs. 2a EStG in Abhängigkeit von der Höhe der Anschaffungs- und Herstellungskosten im Jahr des Zugangs voll abgeschrieben beziehungsweise im Sammelpostenverfahren über fünf Jahre abgeschrieben.

Finanzanlagen werden mit den Anschaffungskosten oder dem niedrigeren beizulegenden Wert angesetzt. Die Abschreibung auf den niedrigeren beizulegenden Wert erfolgt, wenn dieser voraussichtlich von Dauer ist.

Die Bewertung der Forderungen erfolgt zum Nominalbetrag. Wertminderungen aufgrund von zweifelhaften beziehungsweise uneinbringlichen Forderungen wird durch entsprechende Einzelwertberichtigungen in ausreichendem Maße Rechnung getragen. Auf eine Abzinsung unverzinslicher oder niedrig verzinslicher Forderungen wurde wegen Geringfügigkeit beziehungsweise kurzer Restlaufzeiten verzichtet.

Sonstige Vermögensgegenstände werden unter Berücksichtigung der Art des Vermögensgegenstands, ausgehend von den Anschaffungskosten, gegebenenfalls vermindert um Abschreibungen, bewertet.

Grundlage für die Bewertung der Wertpapiere des Umlaufvermögens sind die Anschaffungskosten einschließlich der Nebenkosten. Eine Abschreibung erfolgt auf Basis des niedrigeren beizulegenden Werts (Börsen- oder Marktpreis) zum Abschlussstichtag unter Berücksichtigung der Verkaufsspesen.

Die Rückstellungen für Pensionen werden gemäß den abgeschlossenen Pensionsvereinbarungen (Gehaltsumwandlungen) in Höhe der mitgeteilten Aktivwerte der abgeschlossenen Rückdeckungsversicherungen zum Stichtagswert angesetzt. Die diesbezüglichen Forderungen und Verbindlichkeiten und die damit im Zusammenhang stehenden Aufwendungen und Erträge werden gemäß § 246 Abs. 2 HGB saldiert ausgewiesen.

Die Steuerrückstellungen und sonstigen Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verpflichtungen. Sie sind in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrags gebildet. Rückstellungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr werden mit dem ihrer Laufzeit entsprechenden durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Geschäftsjahre abgezinst.

Verbindlichkeiten sind zu ihrem Erfüllungsbetrag bilanziert.

Fremdwährungsforderungen werden mit dem Briefkurs zum Anschaffungszeitpunkt oder dem niedrigeren Kurs zum Abschlussstichtag, Fremdwährungsverbindlichkeiten mit dem Geldkurs zum Anschaffungszeitpunkt oder dem höheren Kurs zum Abschlussstichtag bewertet. Bei einer Restlaufzeit der auf fremde Währung lautenden Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten von einem Jahr oder weniger wurden gemäß § 256a HGB die §§ 253 Abs. 1 Satz 1 und 252 Abs. 1 Nr. 4 HGB nicht angewendet.

Die Gewinn- und Verlustrechnung wurde nach dem Gesamtkostenverfahren aufgestellt.

2. Angaben und Erläuterungen zur Bilanz

2.1 Anlagevermögen

Die Entwicklung des Anlagevermögens ist in der Anlage zu diesem Anhang dargestellt.

Das Finanzanlagevermögen umfasst alle direkt gehaltenen Anteile an verbundenen Unternehmen sowie Beteiligungen der AdCapital AG. Im Folgenden wird der Anteilsbesitz an diesen direkt gehaltenen verbundenen Unternehmen und Beteiligungen zum 31.12.2012 aufgeführt:

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Name	Sitz	Höhe des Anteils am Kapital in %	Eigenkapital T€	Jahresergebnis T€
AdCapital Beteiligungs GmbH	Tuttlingen	100,00	4.786	359
BE Services GmbH Supply.Energy.Support	Tuttlingen	100,00	383	-5
Berliner Elektro-Technik GmbH	Tuttlingen	100,00	6.890	-418
AdCapital Invest GmbH	Tuttlingen	100,00	79	-3

Wesentliche mittelbare Beteiligungen werden an folgenden Unternehmen gehalten:

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Name	Sitz	Höhe des Anteils am Kapital in %	Eigenkapital T€	Jahresergebnis T€
Bavaria Digital Technik GmbH	Pfronten	100,00	4.118	0
Erich Jaeger GmbH & Co. KG	Friedberg	100,00	5.336	943
Erich Jaeger s.r.o.1	Koprivnice, Tschechien	100,00	4.376	424
Jaeger Poway Automotive Systems (Shenzhen) Limited1	Shenzhen, China	60,00	3.671	625
EW Hof Antriebe und Systeme GmbH	Hof	100,00	4.114	392
Frako Kondensatoren- und Anlagenbau GmbH	Teningen	100,00	5.396	0
Taller GmbH	Waldbronn	99,95	2.538	-321

1 Lokale Währung zum Stichtagskurs umgerechnet

2.2 Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände gliedern sich wie folgt:

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	Gesamt T€	Fälligkeit bis zu 1 Jahr T€	Fälligkeit über 1 Jahr T€
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	44	44	0
(Vorjahr)	(603)	(603)	(0)
Forderungen gegen verbundene Unternehmen	32.415	6.312	26.103
(Vorjahr)	(36.089)	(4.453)	(31.636)
Forderungen gegen Beteiligungsunternehmen	138	138	0
(Vorjahr)	(0)	(0)	(0)
Sonstige Vermögensgegenstände	1.586	1.586	0
(Vorjahr)	(942)	(740)	(202)
Gesamt	34.183	8.080	26.103
(Vorjahr)	(37.634)	(5.796)	(31.838)

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen betreffen im Wesentlichen ausgereichte Darlehen sowie Inanspruchnahmen des Cash-Pools der AdCapital AG. Aufgrund vertraglich geänderter Laufzeiten wurden zwei Darlehen gegen verbundene Unternehmen in das Anlagevermögen umgegliedert. Die AdCapital AG hat mit mehreren Beteiligungsunternehmen einen Cash-Pool gebildet, bei dem tagesgleich Ein- und Auszahlungen sowohl der Mutter- als auch der Tochtergesellschaften verrechnet werden. Der entsprechende Saldo je Tochtergesellschaft wird entweder als Forderung gegen verbundene Unternehmen oder als Verbindlichkeit gegenüber verbundenen Unternehmen ausgewiesen.

Die sonstigen Vermögensgegenstände betreffen im Wesentlichen Forderungen gegen das Finanzamt in Höhe von 1.555 T€ (Vorjahr: 563 T€), bestehend aus Ertragsteuern (1.446 T€) und Umsatzsteuer (109 T€).

2.3 Wertpapiere

Die Wertpapiere setzen sich zum Bilanzstichtag wie folgt zusammen:

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	31.12.2012 T€	31.12.2011 T€
Spezialfonds	0	72.216
Übrige Wertpapiere	6.969	7.419
	6.969	79.635

Wegen des Verkaufs des Spezialfonds verweisen wir auf die Ausführungen unter Abschnitt 3.5 Finanzergebnis.

2.4 Eigenkapital

Das gezeichnete Kapital beträgt 41.700.000 € (Vorjahr: 45.000.000 €).

Die ordentliche Hauptversammlung der AdCapital AG vom 22. Juni 2012 hat beschlossen, das Grundkapital der Gesellschaft im Wege der Kapitalerhöhung aus Gesellschaftsmitteln von 45.000.000 € um 81.700.000 € auf 126.700.000 € durch Umwandlung eines Teilbetrags in Höhe von 81.700.000 € der in der Bilanz zum 31. Dezember 2011 ausgewiesenen Kapitalrücklage zu erhöhen. Die Kapitalerhöhung erfolgte ohne Ausgabe neuer Aktien.

Weiter wurde von derselben Hauptversammlung beschlossen, das auf 126.700.000 € erhöhte Grundkapital nach den Vorschriften über die ordentliche Kapitalherabsetzung durch Verringerung des auf die einzelne Aktie entfallenden anteiligen Betrags des Grundkapitals um 85.000.000 € auf 41.700.000 € herabzusetzen. Die Kapitalherabsetzung erfolgte zum Zwecke der Rückzahlung eines Teils des Grundkapitals an die Aktionäre in Form einer Barausschüttung von 6,23 € je zum Bezug der Ausschüttung berechtigte Aktie (84.907.947,32 €) sowie zum Zwecke der Einstellung des verbleibenden Teilbetrags des Herabsetzungsbetrags in die freie Kapitalrücklage gemäß § 272 Abs. 2 Nr. 4 HGB (92.052,68 €).

Der Beschluss über die Kapitalerhöhung wurde am 17. Juli 2012, der Beschluss über die Kapitalherabsetzung am 7. August 2012 in das Handelsregister beim Amtsgericht Stuttgart eingetragen.

Das gezeichnete Kapital ist in 14.000.000 (Vorjahr: 14.000.000) nennwertlose Stückaktien (Aktien ohne Nennbetrag) eingeteilt. Jede Aktie hat einen rechnerischen Anteil am Grundkapital in Höhe von 2,98 € (Vorjahr: 3,21 €).

Im Jahr 2009 wurden 371.116 eigene Aktien erworben und in Höhe der Anschaffungskosten von 2.269 T€ direkt gegen die Gewinnrücklagen verrechnet. Der Betrag am Grundkapital beträgt 1.105 T€.

Die Kapitalrücklage beträgt 4.592 T€ (Vorjahr: 86.200 T€). Sie entwickelte sich wie folgt:

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	2012 T€	2011 T€
Stand 1. Januar	86.200	86.200
Entnahme zum Zwecke der Kapitalerhöhung aus Gesellschaftsmitteln	-81.700	0
Einstellung des verbleibenden Teilbetrags aus der Kapitalherabsetzung	92	0
	4.592	86.200

Die Gewinnrücklagen betreffen ausschließlich die anderen Gewinnrücklagen und betragen 29.385 T€ (Vorjahr: 24.220 T€). Die Veränderung betrifft die Zuführung aus dem Jahresüberschuss.

Der Bilanzgewinn entwickelte sich wie folgt:

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	31.12.2012 T€	31.12.2011 T€
Jahresüberschuss	10.335	11.200
Bilanzgewinn Vorjahr	5.600	13.629
Dividende	0	-13.629
Gewinnvortrag aus dem Vorjahr	5.600	0
Ertrag aus der Kapitalherabsetzung	85.000	0
Einstellung in die Kapitalrücklage	-92	0
Kapitalrückzahlung auf die Kapitalherabsetzung	-84.908	0
Einstellung eines Teilbetrags des Jahresüberschusses in die anderen Gewinnrücklagen	-5.165	-5.600
Bilanzgewinn	10.770	5.600

2.5 Rückstellungen

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	31.12.2012 T€	31.12.2011 T€
Pensionsrückstellungen	0	0
Steuerrückstellungen	2.001	681
Sonstige Rückstellungen	3.309	2.153
	5.310	2.834

Die Pensionsrückstellungen berücksichtigen die unverfallbaren Ansprüche eines ehemaligen Vorstandsmitglieds der Gesellschaft. Sie werden in Höhe des von der Versicherungsgesellschaft mitgeteilten Aktivwerts der Rückdeckungsversicherung gebildet. Dieser Aktivwert der Rückdeckungsversicherung und die entsprechende Rückstellung für Pensionsansprüche sowie die zugehörigen Aufwendungen und Erträge aus dem zu verrechnenden Vermögen wurden zum 31.12.2012 gemäß § 246 Abs. 2 HGB saldiert.

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	Anschaffungskosten T€	Zeitwert T€	Erfüllungsbetrag T€	GuV T€
Aktivwert der Rückdeckungsversicherung	531	640	640
Pensionsrückstellung		-640	-640
Aufwendungen für Altersversorgung				-20
Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge				20
Saldo aus Verrechnung		0	0	0

Die Steuerrückstellungen umfassen die Gewerbesteuer der Geschäftsjahre 2010 und 2011 mit 325 T€ beziehungsweise 356 T€. Sie enthalten des Weiteren die Risikovorsorge für die noch laufende steuerliche Außenprüfung für die Jahre 2006 bis 2009 in Höhe von 1.320 T€. Für das Geschäftsjahr 2012 ergibt sich ein Steuererstattungsanspruch aus bezahlter Kapitalertragsteuer und Solidaritätszuschlag, der unter den sonstigen Vermögensgegenständen ausgewiesen wird.

Die sonstigen Rückstellungen umfassen insbesondere Aufwendungen für Tantiemen, Aufsichtsratsvergütungen, die Zinsaufwendungen und Vorsteuerrisiken für die laufende steuerliche Außenprüfung, ungewisse Verbindlichkeiten (siehe Abschnitt 4 Haftungsverhältnisse) sowie Aufwendungen für die Erstellung, Prüfung und Veröffentlichung des Jahres- und Konzernabschlusses beziehungsweise Geschäftsberichts.

Die Verbindlichkeiten aus Wertguthaben für Lebensarbeitszeitkonten von ehemaligen Mitarbeitern der AdCapital AG wurden mit dem in der gleichen Höhe bestehenden Treuhandkonto saldiert. Die Anschaffungskosten der Treuhandkonten betragen 391 T€ und die Zeitwerte 465 T€. Der Erfüllungsbetrag aus der Verbindlichkeit beträgt 465 T€. Er entspricht vertragsgemäß den Zeitwerten der Treuhandkonten.

2.6 Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten gliedern sich wie folgt:

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	Gesamt T€	Fälligkeit bis zu 1 Jahr T€	Fälligkeit 1-5 Jahre T€	Fälligkeit über 5 Jahre T€
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	114	114	0	0
(Vorjahr)	(161)	(161)	(0)	(0)
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	2.270	2.270	0	0
(Vorjahr)	(3.633)	(3.633)	(0)	(0)
Sonstige Verbindlichkeiten	84.949	84.949	0	0
(Vorjahr)	(136)	(136)	(0)	(0)
Gesamt	87.333	87.333	0	0
(Vorjahr)	(3.930)	(3.930)	(0)	(0)

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen beinhalten im Wesentlichen Verbindlichkeiten aufgrund des Cash-Pools.

Unter den sonstigen Verbindlichkeiten ist die Auszahlungsverpflichtung in Höhe von 84.908 T€ (6,23 €/Aktie) aus der am 22. Juni 2012 beschlossenen Kapitalherabsetzung enthalten.

3. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

3.1 Sonstige betriebliche Erträge

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	2012 T€	2011 T€
Erträge aus der Auflösung von Wertberichtigungen	3.281	2.500
Erträge aus Nießbrauchrechten	3.440	1.950
Erträge aus dem Wiederaufleben von Teilbeträgen aus bedingten Forderungsverzichten	52	1.655
Sonstige Erlöse sowie Weiterbelastungen	198	610
Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen	246	103
Mieterträge	48	109
Übrige Erträge	116	248
	7.381	7.175

Die Erträge aus der Auflösung von Wertberichtigungen betreffen Darlehensforderungen gegen die Berliner Elektro-Technik GmbH in Höhe von 2.500 T€, gegen die Taller GmbH in Höhe von 530 T€ sowie sonstige Auflösungen auf Einzelwertberichtigungen zu Forderungen von 251 T€. Die Auflösungen beruhen im Wesentlichen auf einer geänderten Einschätzung der Einbringlichkeit der Darlehensforderungen auf Basis der aktuellen Geschäftspläne der direkten und indirekten Beteiligungen für die kommenden drei Jahre.

Die Erträge aus Nießbrauchrechten beziehen sich auf die im Geschäftsjahr getroffene Vergleichsvereinbarung mit dem Lizenznehmer. Mit der Vereinbarung wurden sämtliche Rechte und Pflichten zwischen den Parteien abgegolten und die Geschäftsbeziehung wurde beendet. Der Ertrag enthält Erträge in Höhe von 2.800 T€ aus der Auflösung von Einzelwertberichtigungen auf Forderungen gegen den Lizenznehmer sowie Lizenzerlöse aus 2012 von 640 T€.

Wegen der Erträge aus dem Wiederaufleben von Teilbeträgen aus bedingten Forderungsverzichten verweisen wir auf die unter Abschnitt 6 Rechte aus Besserungsscheinen dargestellte Entwicklung.

Periodenfremde Erträge von 246 T€ ergeben sich aus der Auflösung von Rückstellungen.

3.2 Personalaufwand

Die Zusammensetzung des Personalaufwands ergibt sich wie folgt:

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	2012 T€	2011 T€
Gehälter	640	862
Tantiemen	110	117
Soziale Abgaben	61	61
	811	1.040

Im Geschäftsjahr betrug die durchschnittliche Mitarbeiterzahl 4 (Vorjahr: 5). Es handelt sich dabei ausschließlich um Angestellte.

3.3 Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen

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2012 T€	2011 T€
157	223

Eine detaillierte Darstellung der Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen findet sich im Anlagespiegel (Anlage 1/2).

3.4 Sonstige betriebliche Aufwendungen

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	2012 T€	2011 T€
Zuführungen zu Einzelwertberichtigungen	0	1.122
Zuführungen zu Rückstellungen	84	0
Vorsteueraufwand Betriebsprüfungsrisiko	883	0
Rechts- und Beratungskosten	492	648
Mietaufwendungen Büro und Grundstückskosten	70	211
Kosten für Geschäftsbericht und Hauptversammlung	91	186
Verwaltungskosten	192	145
Versicherungen	92	83
Wartung und Instandhaltung	43	53
Übrige	553	505
	2.500	2.953

Der Vorsteueraufwand Betriebsprüfungsrisiko betrifft die drohende Nichtabzugsfähigkeit von bisher abgezogenen Vorsteuern der Jahre 2006 bis einschließlich 2012.

Die Rechts- und Beratungskosten lassen sich wie folgt aufteilen:

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	2012 T€	2011 T€
Rechtsberatung / Aufwendungen aus Rechtsstreitigkeiten	92	313
Jahres- und Konzernabschlussprüfungen	111	165
Betriebswirtschaftliche Beratung	143	67
Personalberatung	41	54
Steuerberatungsleistungen	105	43
Sonstige Leistungen	0	6
	492	648

3.5 Finanzergebnis

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	2012 T€	2011 T€
Zuschreibungen auf Finanzanlagen	0	11.500
Abschreibungen auf Finanzanlagen	-262	-61
Abschreibungen auf Wertpapiere des Umlaufvermögens	-266	-5.780
Bewertungsergebnis	-528	5.659
Verluste aus dem Abgang von Wertpapieren	-66	-33
Verluste aus dem Abgang von Beteiligungen	-44	0
Erträge aus dem Abgang von Wertpapieren	6.010	20
Abgangsergebnis	5.900	-13
Erträge aus der Ausschüttung des Spezialfonds	595	1.103
Erträge aus Beteiligungen	250	0
Laufende Erträge aus Wertpapieren/Geldanlagen	845	1.103
Zinserträge von verbundenen Unternehmen	1.483	1.554
Zinsen und ähnliche Erträge	468	627
Zinsen an verbundene Unternehmen	-82	-56
Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-471	-7
Zinsergebnis	1.398	2.118
	7.615	8.867

Die Erträge aus dem Abgang von Wertpapieren entfallen in Höhe von 5.642 T€ auf den Verkauf der Anteile am Spezialfonds LBBW AM-AC1. Zusammen mit den Erträgen aus der Ausschüttung des Spezialfonds hat der Fonds im Geschäftsjahr einen Gewinn von 6.237 T€ erzielt. Die Gewinne aus dem Abgang und der Zuschreibung sonstiger Wertpapiere belaufen sich auf 368 T€.

Die Zinsen und ähnliche Aufwendungen beinhalten den zurückgestellten Zinsaufwand auf die geschätzten Steuernachzahlungen durch die steuerliche Außenprüfung in Höhe von 379 T€ sowie Zinsen aus der Aufzinsung einer zum Barwert angesetzten Rückstellung von 92 T€.

3.6 Steuern vom Einkommen und vom Ertrag

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	2012 T€	2011 T€
Steueraufwand laufendes Jahr	0	1.261
Steuererträge Vorjahre	-127	-635
Steueraufwand Vorjahre	1.320	0
	1.193	626

4. Haftungsverhältnisse, nicht in der Bilanz enthaltene Geschäfte sowie sonstige finanzielle Verpflichtungen

Aus einer gesamtschuldnerischen Haftung für einen langfristigen Immobilienvertrag bestehen per 31. Dezember 2012 Verpflichtungen in Höhe von 3.816 T€ (Vorjahr: 4.218 T€). Davon werden zum Abschlussstichtag 1.507 T€ (Vorjahr: 1.532 T€) als Rückstellungen für ungewisse Verbindlichkeiten ausgewiesen.

Die sonstigen finanziellen Verpflichtungen der AdCapital AG zum 31. Dezember 2012 betragen insgesamt 79 T€ (Vorjahr: 104 T€). Sie betreffen abgeschlossene Mietverträge für Büro- und Geschäftsräume der Gesellschaft, Wartungsverträge sowie PKW-Leasingverträge.

In Höhe von 200 T€ besteht eine selbstschuldnerische Höchstbetragsbürgschaft zur Sicherung einer an ein verbundenes Unternehmen eingeräumten Kreditlinie. Es besteht derzeit kein Risiko der Inanspruchnahme der AdCapital AG.

Weitere nicht in der Bilanz enthaltene Geschäfte bestehen nicht.

5. Investmentvermögen LBBW AM-AC1 (Spezialfonds)

Die von der AdCapital AG gehaltenen Anteile am LBBW AM-AC1-Fonds wurden am 13. Dezember 2012 verkauft. Zuvor erfolgte noch eine Ausschüttung in Höhe von 595 T€ für das Geschäftsjahr 2012. Diese Ausschüttung umfasst ausschließlich die auf die ordentlichen Erträge abgeführte Kapitalertragsteuer und Solidaritätszuschlag.

Auf der Basis des zum 31.12.2011 angesetzten niedrigeren beizulegenden Werts und nach Berücksichtigung der Ausschüttung für das Geschäftsjahr 2012 entstand ein Gewinn aus dem Abgang des Spezialfonds in Höhe von 6.237 T€, der im Finanzergebnis ausgewiesen wird.

6. Rechte aus Besserungsscheinen

Die AdCapital AG hat bis zum 31. Dezember 2012 diverse bedingte Forderungsverzichte mit Besserungsklauseln gegenüber verbundenen Unternehmen ausgesprochen. Diese teilen sich wie folgt auf die jeweiligen Schuldnerunternehmen auf:

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	31.12.2012 T€	31.12.2011 T€
Berliner Elektro-Technik GmbH	7.770	7.800
KTS Kunststoff Technik Schmölln GmbH	263	285
Taller GmbH	4.000	4.000
	12.033	12.085

Die Bedingungen sind an das Erreichen bestimmter Ertrags- und Kapitalstrukturkennziffern geknüpft. Im Jahr 2012 sind aus den bedingten Forderungsverzichten gegenüber der Berliner Elektro-Technik GmbH Darlehensforderungen in Höhe von 30 T€ sowie gegenüber der KTS Kunststoff Technik Schmölln GmbH in Höhe von 22 T€ aufgelebt.

7. Konzernabschluss

Die AdCapital AG, Tuttlingen, als Muttergesellschaft erstellt einen Konzernabschluss (größter Kreis der Unternehmen), welcher gemeinsam mit dem vorliegenden Jahresabschluss im elektronischen Bundesanzeiger veröffentlicht wird.

8. Vorstand

Vorstand der Gesellschaft ist:

Herr Hans-Jürgen Döringer, Dipl.-Ökonom

9. Aufsichtsrat

In den Aufsichtsrat sind/waren berufen:

Vorsitzende

Frau Sonja Leibinger, Juristin (lic. iur., UZH)

Stellv. Vorsitzender

Herr Maximilian Bernau, Rechtsanwalt

Weitere Mitglieder

Herr Ortwin Guhl (bis 31.8.2012), Dipl.-Volkswirt

Herr Hans-Joachim Holstein (ab 18.9.2012), Unternehmensberater

Herr Hans-Joachim Strüder (bis 01.03.2013), Mitglied des Vorstands der Landesbank Baden-Württemberg

Herr Gerhard Klepser, Bankkaufmann

Herr Dr. Siegfried Jaschinski, Vorstand MainFirst Bank AG, Frankfurt a. M.

Im Geschäftsjahr 2012 sind Aufwendungen für Aufsichtsratsvergütungen in Höhe von T€ 96 (Vorjahr: TEUR 76) angefallen.

10. Wesentliche Geschäfte mit nahestehenden Personen

Die AdCapital AG hat mit ihr nahestehenden Unternehmen und Personen keine Geschäfte zu nicht marktüblichen Bedingungen geschlossen.

11. Abhängigkeitsbericht

Zwischen dem mit über 50% beteiligten Aktionär Herrn Günther Leibinger und der AdCapital AG besteht kein Beherrschungsvertrag. Herr Leibinger ist auch an anderen Unternehmen beteiligt. Daher ist der Vorstand der AdCapital AG zur Aufstellung eines Berichts über die Beziehungen zu verbundenen Unternehmen gemäß § 312 AktG verpflichtet. Der Vorstand erklärt, dass die AdCapital AG nach den Umständen, die dem Vorstand in dem Zeitpunkt bekannt waren, in dem das Rechtsgeschäft vorgenommen oder die Maßnahme getroffen oder unterlassen wurde, bei jedem Rechtsgeschäft eine angemessene Gegenleistung erhielt und dadurch, dass die Maßnahme getroffen oder unterlassen wurde, nicht benachteiligt wurde.

12. Bilanzgewinn

Der Jahresabschluss der AdCapital AG zum 31. Dezember 2012 weist einen Bilanzgewinn von 10.770 T€ aus. Der Hauptversammlung wird vorgeschlagen, den Bilanzgewinn wie folgt zu verwenden:

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0,50 € Dividende für 14.000.000 Aktien,
davon 13.628.884 Stück dividendenbezugsberechtigt	6.814 T€.

Tuttlingen, den 08.03.2013

AdCapital AG

Vorstand

Hans-Jürgen Döringer

Entwicklung des Anlagevermögens im Geschäftsjahr 2012

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	Anschaffungs- oder Herstellungskosten
	Stand 01.01.2012 TEUR	Zugänge TEUR	Abgänge TEUR	Stand 31.12.2012 TEUR
---	---	---	---	---
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Software	1.314	11	0	1.325
2. Gewerbliche Schutzrechte	5.100	0	5.100	0
	6.414	11	5.100	1.325
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	936	0	0	936
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	452	42	22	472
3. Geringwertige Wirtschaftsgüter	17	0	0	17
	1.405	42	22	1.425
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	56.091	0	6.867	49.224
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	0	6.635	389	6.246
2. Beteiligungen	1.500	0	0	1.500
	57.591	6.635	7.256	56.970
	65.410	6.688	12.378	59.721

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	Abschreibungen / Zuschreibungen
	Stand 01.01.2012 TEUR	Zugänge TEUR	Abgänge TEUR	Stand 31.12.2012 TEUR
---	---	---	---	---
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Software	1.178	118	0	1.296
2. Gewerbliche Schutzrechte	5.100	0	5.100	0
	6.278	118	5.100	1.296
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	779	4	0	783
				0
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	373	30	21	381
3. Geringwertige Wirtschaftsgüter	8	5	0	13
	1.160	39	21	1.177
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	32.058	262	2.822	29.498
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	0	0	0	0
2. Beteiligungen	1.500	0	0	1.500
	33.558	262	2.822	30.998
	40.996	419	7.943	33.471

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	Buchwerte
	Stand 31.12.2012 TEUR	Stand 31.12.2011 TEUR
---	---	---
I. Immaterielle Vermögensgegenstände
1. Software	29	136
2. Gewerbliche Schutzrechte	0	0
	29	136
II. Sachanlagen
1. Grundstücke und Bauten	153	157
2. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	91	79
3. Geringwertige Wirtschaftsgüter	4	9
	248	245
III. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen	19.726	24.033
2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen	6.246	0
2. Beteiligungen	0	0
	25.972	24.033
	26.249	24.414

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

An die AdCapital AG

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung der AdCapital AG für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2012 bis 31. Dezember 2012 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung des Jahresabschlusses nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung abzugeben.

Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung und Jahresabschluss überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss der AdCapital AG für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2012 bis 31. Dezember 2012 den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft.

Stuttgart, den 11. März 2013

**BANSBACH SCHÜBEL BRÖSZTL & PARTNER GMBH

Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Steuerberatungsgesellschaft**

Ziegler, Wirtschaftsprüfer

Hauser, Wirtschaftsprüfer

Bericht des Aufsichtsrats

Der Aufsichtsrat hat die Arbeit des Vorstands im Geschäftsjahr 2012 entsprechend den ihm nach Gesetz, Satzung und Geschäftsordnung obliegenden Aufgaben überwacht und beratend begleitet. Er hat sich im Berichtsjahr anhand schriftlicher und mündlicher Berichte des Vorstands in fünf Sitzungen, in Besprechungen einzelner Aufsichtsratsmitglieder mit dem Vorstand sowie fernmündlich eingehend über die Lage der Gesellschaft und des Konzerns, den Geschäftsverlauf sowie über grundlegende Fragen der Geschäftspolitik unterrichten lassen.

Gegenstand der Berichterstattung und der Beratungen waren insbesondere die laufende Geschäftsentwicklung der AG und der konzernangehörigen Gesellschaften, die laufende Überprüfung der bestehenden operativen Engagements sowie das Risikomanagementsystem. Ein Schwerpunkt der Beratungen zu Beginn des Geschäftsjahres 2012 war die Neuausrichtung der Konzernstrategie. Hierüber hat die AdCapital AG im Geschäftsbericht 2011 sowie, weiterführend, im vorliegenden Geschäftsbericht informiert. Im Zuge der Ausrichtung der AdCapital AG als einer Industrieholding wurden Maßnahmen eingeleitet, die die Zusammenarbeit zwischen den verschiedenen Beteiligungsunternehmen des AdCapital-Konzerns bereits intensiviert haben. Hier gilt es weiterhin, Synergiepotenziale zu identifizieren und zu realisieren sowie das Steuerungs- und Überwachungssystem darauf auszurichten.

In der Sitzung vom April 2012 wurden die Beschlussvorlagen zu den Kapitalmaßnahmen vorbereitet, die im Februar 2013 zu einer Kapitalrückzahlung in Höhe von 6,23 € je Aktie, zusammen 84,9 Mio. €, geführt haben.

Überlegungen zur steuerlichen Optimierung der Konzernstruktur unter Berücksichtigung der auf verschiedenen Ebenen des Konzerns bestehenden steuerlichen Verlustvorträge blieben auch im Geschäftsjahr 2012 aktuell.

Ein Schwerpunkt der Sitzungen im zweiten Halbjahr war die Frage der Schließung der Produktion am Taller-Standort in China. Angesichts der unbefriedigenden Ergebnissituation und ungünstiger Prognosen haben Vorstand und Aufsichtsrat dem Vorschlag der Geschäftsführung der Taller GmbH, die Produktionsstätte in China zum Jahresende 2012 zu schließen, zugestimmt.

Zum Jahresende ging es um die risiko- und steueroptimale Gestaltung des Verkaufs unseres Spezialfonds zwecks Finanzierung der beschlossenen Kapitalrückzahlung. Der Spezialfonds wurde in enger Abstimmung mit dem Aufsichtsrat am 13. Dezember 2012 verkauft.

Alle Geschäfte, die aufgrund gesetzlicher oder satzungsgemäßer Bestimmungen der Zustimmung des Aufsichtsrats bedürfen, sind dem Aufsichtsrat zur Beratung und Beschlussfassung vorgelegt worden. Der Aufsichtsrat konnte sich davon überzeugen, dass der Vorstand die Geschäfte ordnungsgemäß führt. Der Vorstand hat die Aufsichtsratsvorsitzende laufend über alle wichtigen Geschäftsvorfälle und die Entwicklung der Finanzkennzahlen informiert. Ausschüsse des Aufsichtsrats wurden nicht gebildet.

Prüfung und Feststellung des Jahresabschlusses 2012

Die von der Hauptversammlung der AdCapital AG am 22. Juni 2012 als Abschlussprüfer und Konzernabschlussprüfer gewählte Bansbach Schübel Brösztl & Partner GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Steuerberatungsgesellschaft, Stuttgart, wurde von der Aufsichtsratsvorsitzenden schriftlich mit der Prüfung der Rechnungslegung beauftragt, nachdem sie der Aufsichtsratsvorsitzenden schriftlich bestätigt hatte, dass keine Umstände bestehen, die ihre Unabhängigkeit als Abschlussprüfer beeinträchtigen könnten.

Die Buchführung, der Jahresabschluss und der Konzernabschluss der AdCapital AG zum 31. Dezember 2012 sowie der Konzernlagebericht wurden von der Bansbach Schübel Brösztl & Partner GmbH geprüft und jeweils mit einem uneingeschränkten Bestätigungsvermerk versehen. Der Aufsichtsrat hat den Jahresabschluss und den Konzernabschluss der AdCapital AG, den Konzernlagebericht sowie den Abhängigkeitsbericht geprüft. Der die Prüfungstestate unterzeichnende Wirtschaftsprüfer hat an der Bilanzsitzung des Aufsichtsrats teilgenommen, ausführlich über die Prüfung des AG- und Konzernabschlusses berichtet und die vom Aufsichtsrat gestellten Fragen beantwortet.

Der Aufsichtsrat hat die vom Vorstand aufgestellten Jahresabschlüsse der AdCapital AG sowie des AdCapital-Konzerns in der Bilanzsitzung am 28. März 2013 ausführlich erörtert. Der Aufsichtsrat erklärt hiernach, dass nach dem abschließenden Ergebnis seiner Prüfung keine Einwendungen zu erheben sind und er den vom Vorstand aufgestellten Jahresabschluss und Konzernabschluss zum 31. Dezember 2012 sowie den Konzernlagebericht 2012 billigt. Der Jahresabschluss der AdCapital AG zum 31. Dezember 2012 wurde damit festgestellt. Vorstand und Aufsichtsrat schlagen vor, für das Geschäftsjahr 2012 eine Dividende in Höhe von 0,50 € je Aktie auszuschütten.

Abhängigkeitsbericht

Der Vorstand hat einen Bericht über die Beziehungen der Gesellschaft zu verbundenen Unternehmen erstellt und dem Aufsichtsrat vorgelegt. Der Abschlussprüfer hat dazu den folgenden Bestätigungsvermerk erteilt:

Nach unserer pflichtgemäßen Prüfung und Beurteilung bestätigen wir, dass

1. die tatsächlichen Angaben des Berichts richtig sind.

2. bei den im Bericht aufgeführten Rechtsgeschäften die Leistung der Gesellschaft nicht unangemessen hoch war.

3. bei den im Bericht aufgeführten Maßnahmen keine Umstände für eine wesentlich andere Beurteilung als die durch den Vorstand sprechen.

Der Aufsichtsrat hat den Bericht des Vorstands über die Beziehungen zu verbundenen Unternehmen und das Ergebnis der Prüfung dieses Berichts durch den Abschlussprüfer zur Kenntnis genommen, beide Berichte geprüft und beide Ergebnisse mit dem Vorstand und dem Abschlussprüfer besprochen. Dem Ergebnis der Prüfung des Abhängigkeitsberichts durch den Abschlussprüfer schließt sich der Aufsichtsrat an. Nach dem abschließenden Ergebnis der Erörterungen und der eigenen Prüfung des Abhängigkeitsberichts ist der Aufsichtsrat der Ansicht, dass die Feststellungen des Vorstands zutreffend sind und daher keine Einwendungen gegen die Erklärung des Vorstands am Ende des Berichts zu erheben sind.

Der Aufsichtsrat dankt dem Vorstand, den Geschäftsführern sowie allen konzernangehörigen Mitarbeitern für die geleistete Arbeit.

Tuttlingen, 28. März 2013

AdCapital AG Tuttlingen

Sonja Leibinger, Vorsitzende des Aufsichtsrats

Wertpapier-Kenn-Nummer: 521 450 ISIN: DE 0005214506

GEWINNVERWENDUNG

Die ordentliche Hauptversammlung unserer Gesellschaft vom 23. Mai 2013 hat unter Tagesordnungspunkt 2 - wie in der Einberufung im April 2013 bekannt gemacht -beschlossen, den im Jahresabschluss der AdCapital AG zum 31. Dezember 2012 ausgewiesenen Bilanzgewinn von EUR 10.770.040,37 wie folgt zu verwenden:

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a)	Ausschüttung einer Dividende von EUR 0,50 auf jede gewinnberechtigte Stückaktie	EUR [6.814.442,00]
b)	Vortrag auf neue Rechnung	EUR [3.955.598,37].

Tuttlingen, im Mai 2013

AdCapital AG

Der Vorstand