ACTION S.A.

Annual / Quarterly Financial Statement • Mar 21, 2016

SPRAWOZDANIE FINANSOWE za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2015

21 MARCA 2016 ROKU

1
I. Oświadczenie Zarządu w sprawie rzetelności sporządzenia rocznego sprawozdania finansowego 5
II. Oświadczenie Zarządu w sprawie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych6
III. Roczne sprawozdanie finansowe sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej za okres od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku 7
Sprawozdanie z całkowitych dochodów 9
Sprawozdanie z sytuacji finansowej10
Zestawienie zmian w kapitale własnym11
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych12
Noty objaśniające do sprawozdania finansowego 13
1. Informacje ogólne13
2. Przyjęte zasady sporządzania sprawozdania finansowego14
Rzeczowe aktywa trwałe20
Wartości niematerialne20
Koszty finansowania zewnętrznego 21
Nieruchomości inwestycyjne 21
Utrata wartości aktywów niefinansowych 21
Instrumenty finansowe21
Instrumenty pochodne24
Zapasy24
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 24
Kapitał akcyjny24
Leasing25
Świadczenia pracownicze25
Rezerwy 25
Przychody ze sprzedaży 25
Koszty operacyjne25
Pozostałe przychody i koszty operacyjne25
Koszty finansowe26
Podatek dochodowy26
Zysk netto na akcję 26

3.	Profesjonalny osąd kierownictwa, szacunki i założenia 26
4.	Połączenia jednostek28
5.	Umorzenie udziałów spółki zależnej 28
6.	Informacje dotyczące segmentów działalności 28
7.	Przychody i koszty 29
8.	Podatek dochodowy 31
9.	Majątek socjalny oraz zobowiązania ZFŚS 33
10.	Zysk na akcję34
11.	Dywidenda na akcję34
12.	Rzeczowe aktywa trwałe35
13.	Wartości niematerialne37
14.	Nieruchomości inwestycyjne 38
15.	Aktywa finansowe 39
16.	Zapasy 41
17.	Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 42
18.	Pochodne instrumenty finansowe 43
19.	Pozostałe aktywa finansowe 44
20.	Środki pieniężne i ich ekwiwalenty45
21.	Kapitał akcyjny oraz pozostałe kapitały45
22.	Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych47
23.	Kredyty i pożyczki oraz inne zobowiązania z tytułu finansowania 48
24.	Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania52
25.	Rachunkowość zabezpieczeń52
26.	Aktywa i zobowiązania warunkowe54
27.	Transakcje z jednostkami powiązanymi 55
28.	Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym 57
29.	Zarządzanie kapitałem 57
30.	Instrumenty finansowe 59
31.	Wpływy pieniężne netto z działalności operacyjnej67
32.	Pozostałe wpływy/wydatki inwestycyjne67
33.	Przyczyny występowania różnic pomiędzy bilansowymi zmianami niektórych pozycji oraz zmianami wynikającymi ze sprawozdania z przepływów pieniężnych	68
34.	Struktura zatrudnienia 68
35.	Wynagrodzenie osób zarządzających i nadzorujących 68
36.	Wynagrodzenie wyższej kadry kierowniczej69
37.	Wynagrodzenie biegłego rewidenta lub podmiotu uprawnionego69
do	badania sprawozdań finansowych 69

38.	Poniesione nakłady inwestycyjne oraz planowane nakłady inwestycyjne70
39.	Transakcje z osobami zarządzającymi70
40.	Zdarzenia po dniu bilansowym 70

I. Oświadczenie Zarządu w sprawie rzetelności sporządzenia rocznego sprawozdania finansowego

Niniejsze sprawozdanie finansowe i dane porównywalne zostało sporządzone w celu przedstawienia sytuacji finansowej, wyników działalności oraz przepływów pieniężnych zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej ("MSSF") zatwierdzonymi przez UE, wydanymi i obowiązującymi na dzień bilansowy a w sprawach nieuregulowanych powyższymi standardami, zgodnie z wymogami ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości.

Roczne sprawozdanie finansowe ACTION S.A. za okres kończący się 31 grudnia 2015 roku zawiera: sprawozdanie z całkowitych dochodów, sprawozdanie z sytuacji finansowej, zestawienie zmian w kapitale własnym, sprawozdanie z przepływów pieniężnych oraz informację dodatkową zawierającą opis ważniejszych zasad rachunkowości oraz wybranych danych objaśniających.

Zgodnie z wymogami Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim a także Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 3 kwietnia 2012 r. zmieniającego rozporządzenie w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z dnia 13 kwietnia 2012 r.), Zarząd ACTION S.A. niniejszym oświadcza, że:

• wedle jego najlepszej wiedzy, roczne sprawozdanie finansowe i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Spółki oraz jej wynik finansowy, a roczne sprawozdanie Zarządu z działalności zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć Spółki oraz jej sytuacji, w tym opis podstawowych ryzyk i zagrożeń.

ACTION S.A., począwszy od dnia 1 stycznia 2010 r., prowadzi księgi rachunkowe zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej ("MSSF") zatwierdzonymi przez UE, wydanymi i obowiązującymi na dzień bilansowy a w sprawach nieuregulowanych powyższymi standardami, zgodnie z wymogami ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości.

Piotr Bieliński Prezes Zarządu Sławomir Harazin W – ce Prezes Zarządu Edward Wojtysiak W – ce Prezes Zarządu

II. Oświadczenie Zarządu w sprawie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych

Zarząd oświadcza, że podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych, tj. BDO Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, dokonujący audytu rocznego sprawozdania finansowego ACTION S.A. został wybrany zgodnie z przepisami prawa, oraz że podmiot ten oraz biegli rewidenci dokonujący tego audytu spełniają warunki do wydania bezstronnej i niezależnej opinii z badania rocznego sprawozdania finansowego Spółki, zgodnie z obowiązującymi przepisami i normami zawodowymi.

Piotr Bieliński Prezes Zarządu Sławomir Harazin W – ce Prezes Zarządu Edward Wojtysiak W – ce Prezes Zarządu

III. Roczne sprawozdanie finansowe sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej za okres od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku

	w tys. zł		w tys. EUR
WYBRANE JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE	okres od 01.01.2015 do 31.12.2015	okres od 01.01.2014 do 31.12.2014	okres od 01.01.2015 do 31.12.2015	okres od 01.01.2014 do 31.12.2014
I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	4 685 978	4 852 609	1 119 762	1 158 334
II. Zysk/Strata brutto ze sprzedaży	208 159	252 788	49 742	60 341
III. Zysk/Strata z działalności operacyjnej	36 727	92 215	8 776	22 012
IV. Zysk/Strata netto przypadający akcjonariuszom Spółki	24 088	69 503	5 756	16 591
V. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	47 830	-58 673	11 429	-14 005
VI. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-23 094	-71 056	-5 519	-16 961
VII. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-102 675	200 305	-24 535	47 813
VIII. Zwiększenia ( zmniejszenia ) netto środków pieniężnych	-77 939	70 576	-18 624	16 847
IX. Zysk na jedną akcję zwykłą *) (w zł / EUR)	1,45	4,18	0,35	1,00
	Stan na dzień 31.12.2015	Stan na dzień 31.12.2014	Stan na dzień 31.12.2015	Stan na dzień 31.12.2014
X. Aktywa, razem	1 297 742	1 398 131	304 527	328 023
XI. Zobowiązania	926 410	1 043 662	217 391	244 859
XII. Zobowiązania długoterminowe	139 338	141 408	32 697	33 176
XIII. Zobowiązania krótkoterminowe	787 072	902 254	184 694	211 682
XIV. Kapitał własny przypadający akcjonariuszom Spółki	371 332	354 469	87 136	83 164
XV. Kapitał zakładowy	1 661	1 661	390	390
XVI. Liczba akcji **) ( w szt. )	16 610 000	16 610 000	16 610 000	16 610 000
XVII. Wartość księgowa na jedną akcję ***) (w zł / EUR)	22,36	21,34	5,25	5,01

Wybrane dane finansowe ACTION S.A.

*) Zysk na jedną akcję zwykłą obliczony został jako iloraz Zysku netto oraz Liczby akcji.

**) Liczba akcji uwzględnia zmianę wartości nominalnej akcji serii A z 1 zł na 0,10 zł z jednoczesnym podziałem 1 akcji o wartości 1 zł na 10 akcji o wartości nominalnej 0,10 zł. Zmiana została dokonana w dniu 11.04.2006 r. uchwałą Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy.

***) Wartość księgowa na jedną akcję obliczona została jako iloraz Kapitału własnego przypadającego akcjonariuszom Spółki oraz Liczby akcji.

Wybrane dane finansowe prezentowane w sprawozdaniu finansowym przeliczono na walutę Euro w następujący sposób: - pozycje dotyczące jednostkowego sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych przeliczono według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ogłaszanych przez NBP, obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca; kurs ten wyniósł za 2015 rok – 1 Euro = 4,1848 zł, za 2014 rok – 1 Euro = 4,1893 zł;

• pozycje jednostkowego sprawozdania z sytuacji finansowej przeliczono według średniego kursu ogłoszonego przez NBP, obowiązującego na dzień bilansowy; kurs ten wyniósł na dzień 31 grudnia 2015 r. - 1 Euro = 4,2615 zł; na dzień 31 grudnia 2014 r. - 1 Euro = 4,2623 zł.

Kursy wymiany złotego w stosunku do EUR

Okres	Kurs średni w okresie	Kurs minimalny w okresie	Kurs maksymalny w okresie	Kurs na ostatni dzień okresu
01.01.2015 - 31.12.2015	4,1848	4,0337	4,2386	4,2615
01.01.2014 - 31.12.2014	4,1893	4,1420	4,2623	4,2623

Kursy wymiany złotego w stosunku do pozostałych walut

Kursy wymiany złotego w stosunku do USD

Okres	Kurs średni w okresie	Kurs minimalny w okresie	Kurs maksymalny w okresie	Kurs na ostatni dzień okresu
01.01.2015 - 31.12.2015	3,7928	3,5987	4,0304	3,9011
01.01.2014 - 31.12.2014	3,1784	3,0254	3,5072	3,5072

Kursy wymiany złotego w stosunku do GBP

Okres	Kurs średni w okresie	Kurs minimalny w okresie	Kurs maksymalny w okresie	Kurs na ostatni dzień okresu
01.01.2015 - 31.12.2015	5,7846	5,5622	6,0498	5,7862
01.01.2014 - 31.12.2014	5,2225	5,0485	5,4648	5,4648

Sprawozdanie z całkowitych dochodów

Całość przychodów i kosztów dotyczy działalności kontynuowanej.

	Nota	okres od 01.01.2015 do 31.12.2015		okres od 01.01.2014 do 31.12.2014
Przychody ze sprzedaży	(7.2)	4 685 978		4 852 609
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów	(7.3)	-4 477 819		-4 599 821
Zysk brutto ze sprzedaży		208 159		252 788
Koszty sprzedaży i marketingu	(7.3,7.4)	-145 546		-140 923
Koszty ogólnego zarządu	(7.3,7.4)	-27 014		-22 710
Pozostałe przychody i zyski operacyjne	(7.5)	3 329		5 178
Pozostałe koszty i straty	(7.6)	-2 201		-2 118
Zysk/Strata z działalności operacyjnej		36 727		92 215
Koszty finansowe	(7.7)	-7 540		-6 300
Zysk/Strata przed opodatkowaniem		29 187		85 915
Podatek dochodowy	(8)	-5 099		-16 412
Zysk/Strata netto okresu obrotowego		24 088		69 503
Inne składniki pełnego dochodu
Wycena zabezpieczeń przepływów pieniężnych		6 446		-5 909
Podatek dochodowy		-1 225		1 122
Inne składniki pełnego dochodu netto, które mogą być przeniesione do rachunku zysków i strat		5 221		-4 787
Całkowite dochody za okres		29 309		64 716
Zysk przypadający akcjonariuszom Spółki na akcję zwykłą (wyrażony w złotych na jedną akcję)
Podstawowy	(10)		1,45	4,18
Rozwodniony	(10)		1,42	4,10
Liczba akcji		16 610 000		16 610 000
Rozwodniona liczba akcji		16 957 000		16 957 000

Inne składniki pełnego dochodu dotyczą pozycji, które mogą być przeniesione do rachunku wyników.

Piotr Bieliński Prezes Zarządu Sławomir Harazin W – ce Prezes Zarządu Edward Wojtysiak W – ce Prezes Zarządu

Sprawozdanie z sytuacji finansowej

	Nota	31.12.2015	31.12.2014
AKTYWA
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe	(12)	177 170	170 590
Wartość firmy		0	0
Inne wartości niematerialne	(13)	10 666	3 797
Nieruchomości inwestycyjne	(14)	6 673	6 673
Aktywa finansowe	(15)	41 448	40 604
Pozostałe aktywa finansowe	(19)	8 623	0
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego		0	0
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności		0	0
		244 580	221 664
Aktywa obrotowe
Zapasy	(16)	383 286	482 145
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	(17)	619 504	575 692
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego		8 980	0
Pochodne instrumenty finansowe	(18)	14	0
Pozostałe aktywa finansowe	(19)	16 314	15 627
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	(20)	25 064	103 003
		1 053 162	1 176 467
Razem aktywa		1 297 742	1 398 131
KAPITAŁ WŁASNY
Kapitał akcyjny	(21.1)	1 661	1 661
Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej	(21.2)	58 112	58 112
Pozostałe kapitały rezerwowe	(21.2)	34 164	30 000
Zysk zatrzymany	(21.2)	275 731	268 253
Kapitał z wyceny zabezpieczeń przepływów pieniężnych	(21.2)	1 664	-3 557
Razem kapitał własny		371 332	354 469
ZOBOWIĄZANIA
Zobowiązania długoterminowe
Kredyty i pożyczki oraz inne zobowiązania z tytułu finansowania	(23)	133 011	134 537
Zobowiązania z tyt. dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania		0	0
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	(8.1)	6 327	6 871
		139 338	141 408
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania z tyt. dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	(24)	695 251	739 114
Kredyty i pożyczki oraz inne zobowiązania z tytułu finansowania	(23)	90 464	158 968
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego		0	3 261
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	(22)	1 357	911
Pochodne instrumenty finansowe	(18)	0	0
Rezerwy na pozostałe zobowiązania i inne obciążenia		0	0
		787 072	902 254
Razem zobowiązania		926 410	1 043 662
Razem pasywa		1 297 742	1 398 131

Piotr Bieliński Prezes Zarządu Sławomir Harazin W – ce Prezes Zarządu Edward Wojtysiak

W – ce Prezes Zarządu

Zestawienie zmian w kapitale własnym

		Kapitał własny razem
	Kapitał akcyjny	Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej	Zysk zatrzymany	Pozostałe kapitały rezerwowe	Kapitał z wyceny zabezpieczeń przepływów pieniężnych
Stan na 1 stycznia 2015 r.	1 661	58 112	268 253	30 000	-3 557	354 469
Całkowite dochody ogółem			24 088		5 221	29 309
Dywidendy wypłacone			-16 610			-16 610
Inne				4 164		4 164
Stan na 31 grudnia 2015 r.	1 661	58 112	275 731	34 164	1 664	371 332
Stan na 1 stycznia 2014 r.	1 661	58 112	215 360	30 000	1 230	306 363
Całkowite dochody ogółem			69 503		-4 787	64 716
Dywidendy wypłacone Inne			-16 610			-16 610
Stan na 31 grudnia 2014 r.	1 661	58 112	268 253	30 000	-3 557	354 469

Piotr Bieliński Prezes Zarządu Sławomir Harazin W – ce Prezes Zarządu Edward Wojtysiak W – ce Prezes Zarządu

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych

Nota

		okres	okres
		od 01.01.2015 do 31.12.2015	od 01.01.2014 do 31.12.2014
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
Zysk/Strata netto okresu obrotowego		24 088	69 503
Korekty:		23 742	-128 176
Podatek dochodowy	(8)	5 099	16 412
Podatek dochodowy zapłacony		-19 109	-14 762
Amortyzacja środków trwałych i wartości niematerialnych	(7.3,12,13)	11 520	8 333
Zysk (Strata) z tytułu działalności inwestycyjnej		-972	-763
Przychody z tytułu odsetek	(7.5)	-484	-446
Koszty z tytułu odsetek	(7.7)	7 540	6 300
Pozostałe	(31)	7 055	-5 201
Zmiany stanu kapitału obrotowego:	(31)
Zapasy		98 859	-158 107
Należności z tyt. dostaw i usług oraz pozostałe należności		-43 812	-1 803
Zobowiązania z tyt. dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania		-41 954	21 861
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej		47 830	-58 673
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych		-14 437	-57 004
Nabycie nieruchomości inwestycyjnych		0	0
Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych		159	21
Pozostałe wpływy/wydatki inwestycyjne	(32)	-8 816	-14 073
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej		-23 094	-71 056
Przepływy pieniężne z działalności finansowej
Wpływy z emisji akcji		4 164	0
Wykup dłużnych papierów wartościowych		0	-1 000
Emisja dłużnych papierów wartościowych		0	100 000
Otrzymane kredyty i pożyczki		0	124 211
Spłata kredytów i pożyczek		-78 660	0
Wypłacone dywidendy	(11)	-16 610	-16 610
Odsetki zapłacone		-7 984	-4 301
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego		-3 585	-1 995
Pozostałe wpływy/wydatki finansowe		0	0
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej		-102 675	200 305
Zmniejszenie/Zwiększenie netto stanu środków pieniężnych		-77 939	70 576
Stan środków pieniężnych na początek okresu		103 003	32 427
Zyski (Straty) kursowe z tytułu wyceny środków pieniężnych		0	0
Stan środków pieniężnych na koniec okresu		25 064	103 003

Piotr Bieliński Prezes Zarządu Sławomir Harazin W – ce Prezes Zarządu Edward Wojtysiak W – ce Prezes Zarządu

Noty objaśniające do sprawozdania finansowego

1. Informacje ogólne

Forma prawna: Spółka akcyjna Kraj siedziby: Polska Siedziba: Warszawa Krajowy Rejestr Sądowy: KRS 0000214038 Numer telefonu: (+48 22) 332 16 00 Numer faksu: (+48 22) 332 16 10 E-mail: action@action.pl Strona internetowa: www.action.pl Numer REGON: 011909816 Numer NIP: 527-11-07-221

Nazwa (firma): ACTION Spółka Akcyjna Adres: ul. Jana Kazimierza 46/54, 01-248 Warszawa

1.1.Przedmiot działalności

Przedmiotem działalności ACTION S.A. (Emitent/Spółka) jest przede wszystkim sprzedaż sprzętu IT oraz RTV/AGD poprzez hurtownie, sklepy własne spółek Grupy i obce. Spółka prowadzi sprzedaż głównie na terenie kraju. Podstawowy przedmiot działalności Spółki: sprzedaż hurtowa niewyspecjalizowana (PKD 2007 4690Z).

ACTION S.A. z siedzibą w Warszawie przy ul. Jana Kazimierza 46/54 jest jednostką dominującą Grupy Kapitałowej ACTION S.A. Spółka została zarejestrowana 2 sierpnia 2004 roku w rejestrze przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000214038 na podstawie postanowienia Sądu Rejonowego w Warszawie XIX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego.

Wcześniej, poprzednik prawny Emitenta – ACTION spółka z ograniczoną odpowiedzialnością – została zarejestrowana w rejestrze przedsiębiorców pod numerem KRS 0000066230 na podstawie postanowienia Sądu Rejonowego w Warszawie Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego z dnia 28 listopada 2001 roku.

1.2.Skład organów Spółki

Na dzień bilansowy skład organów Spółki przedstawiał się następująco:

Zarząd:

Prezes	Piotr Bieliński
Wiceprezes	Sławomir Harazin
Wiceprezes	Edward Wojtysiak

Rada Nadzorcza:

Piotr Kosmala Marek Jakubowski Iwona Bożena Bocianowska Karol Orzechowski Piotr Chajderowski

1.3.Struktura akcjonariatu

Wykaz akcjonariuszy Spółki wraz ze wskazaniem liczby posiadanych akcji, ich procentowego udziału w kapitale akcyjnym oraz w ogólnej liczbie głosów na dzień 31 grudnia 2015 r.:

Struktura akcjonariatu powyżej 5% udziału w kapitale akcyjnym

Osoba fizyczna lub prawna	Ilość posiadanych akcji	Udział % w kapitale ACTION S.A.	Liczba głosów	Udział % w liczbie głosów
Piotr Bieliński	3 464 749	20,86%	3 464 749	20,86%
Aleksandra Matyka *)	3 093 457	18,62%	3 093 457	18,62%
GENERALI OFE **)	1 793 022	10,80%	1 793 022	10,80%
Wojciech Wietrzykowski *)	1 199 390	7,22%	1 199 390	7,22%
Aviva OFE Aviva BZ WBK *)	845 000	5,09%	845 000	5,09%

*) Według stanu na dzień 25.05.2015 r.

**) Według stanu na dzień 21.08.2014 r.

Skład akcjonariatu powyżej 5% udziału w kapitale akcyjnym na dzień sporządzenia sprawozdania uległ zmianie i przedstawia się następująco:

Osoba fizyczna lub prawna	Ilość posiadanych akcji	Udział % w kapitale ACTION S.A.	Liczba głosów	Udział % w liczbie głosów
Piotr Bieliński	3 811 749	22,48%	3 811 749	22,48%
Aleksandra Matyka *)	3 093 457	18,24%	3 093 457	18,24%
GENERALI OFE **)	1 793 022	10,57%	1 793 022	10,57%
Wojciech Wietrzykowski ***)	1 199 390	7,07%	1 199 390	7,07%

*) Według stanu na dzień 25.05.2015 r.

**) Według stanu na dzień 21.08.2014 r.

***) Według stanu na dzień 09.11.2015 r.

Po dniu bilansowym nastąpiła zmiana stanu kapitału akcyjnego. Rejestracja podwyższenia kapitału zakładowego w związku z emisją 347 000 akcji serii C w KRS miała miejsce w dniu 10 lutego 2016 roku.

Informacje dotyczące emisji 347 000 akcji serii C zostały zamieszczone w nocie 21.1 Kapitał akcyjny.

1.4.Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

Prezentowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone przez Zarząd Spółki do publikacji w dniu 21 marca 2016 roku.

2. Przyjęte zasady sporządzania sprawozdania finansowego

Zgodnie z Uchwałą nr 14 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy ACTION S.A. z dnia 20 kwietnia 2010 roku począwszy od 1 stycznia 2010 r. Spółka sporządza sprawozdania finansowe zgodnie z MSSF.

2.1.Ogólne zasady sporządzenia

Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, z wyjątkiem aktywów finansowych przeznaczonych do obrotu (instrumenty pochodne), które wyceniane są według wartości godziwej.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości.

2.2.Oświadczenie o zgodności

Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia 2015 r. do 31 grudnia 2015 r. zostało sporządzone przez Jednostkę Dominującą zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez Unię Europejską, obowiązującymi na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego. MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości ("RMSR") oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej ("KIMSF").

2.3.Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdawcza

Walutą funkcjonalną jednostki i walutą prezentacji niniejszego sprawozdania finansowego jest złoty polski. Niniejsze sprawozdanie finansowe zaprezentowano w złotych ("PLN", "zł"), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podano w tysiącach PLN.

2.4.Efekt zastosowania nowych standardów rachunkowości i zmian polityki rachunkowości

Zasady (polityka) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego za 2015 rok są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzeniu rocznego sprawozdania finansowego za 2014 rok, z wyjątkiem zmian opisanych poniżej.

Zastosowano takie same zasady dla okresu bieżącego i porównywalnego. Szczegółowy opis zasad rachunkowości przyjętych przez Spółkę został przedstawiony w rocznym sprawozdaniu finansowym za 2014 rok, opublikowanym w dniu 23 marca 2015 roku.

Zmiany wynikające ze zmian MSSF

Następujące nowe lub zmienione standardy oraz interpretacje wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości lub Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej obowiązują od 1 stycznia 2015 roku:

• Zmiany do różnych standardów wynikające z corocznego przeglądu Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej (Annual Improvements 2010-2012)
• Zmiany do różnych standardów wynikające z corocznego przeglądu Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej (Annual Improvements 2011-2013)
• Zmiana do MSR 19 Plany określonych świadczeń – składki pracowników
• Interpretacja KIMSF 21 Daniny publiczne

Ich zastosowanie nie miało wpływu na wyniki działalności i sytuację finansową Spółki, a skutkowało jedynie zmianami stosowanych zasad rachunkowości lub ewentualnie rozszerzeniem zakresu niezbędnych ujawnień czy też zmianą używanej terminologii.

Główne konsekwencje zastosowania nowych regulacji:

Zmiany do różnych standardów wynikające z corocznego przeglądu Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej (Annual Improvements 2010-2012)

W dniu 12 grudnia 2013 roku zostały opublikowane kolejne zmiany do siedmiu standardów wynikające z projektu proponowanych zmian do Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej opublikowanego w maju 2012 roku. Mają one zastosowanie przeważnie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 lipca 2014 roku lub później.

W wyniku dokonanego przeglądu MSSF wprowadzono następujące drobne poprawki do 7 standardów:

– w MSSF 2 Płatności w formie akcji skorygowano definicje "warunki nabycia uprawnień" oraz "warunku rynkowego" oraz wprowadzono dwie nowe definicje "warunku wykonania" oraz "warunku usługi – w MSSF 3 Połączenia jednostek gospodarczych doprecyzowano, że ujęte zobowiązanie z tytułu zapłaty warunkowej spełniające definicję zobowiązania finansowego, podlega wycenie na dzień kończący okres sprawozdawczy do wartości godziwej a skutek wyceny ujmuje się w sprawozdaniu z zysków lub strat,

– w MSSF 8 Segmenty operacyjne wprowadza m.in. wymóg ujawniania informacji na temat osądu kierownictwa zastosowanych do kryteriów łączenia segmentów operacyjnych, o których mowa w par. 12 MSSF 8, łącznie z krótkim opisem tych segmentów oraz wykorzystanych wskaźników wskazujących na podobne cechy gospodarcze połączonych na tej podstawie segmentów,

– w MSSF 13 Wartość godziwa wprowadzono uściślenie do Uzasadnienia Wniosków do MSSF 13, wyjaśniające że usunięcie z MSSF 9 i MSR 39 odpowiednio paragrafów B5.4.12 and AG79, nie powinno być błędnie interpretowane jako zamiar Rady usunięcia możliwości wyceny krótkoterminowych należności i zobowiązań handlowych wycenianych obecnie w wartości nominalnej, wynikającej z faktury,

– w MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe i MSR 38 Wartości niematerialne doprecyzowano informację nt. sposobu korygowania wartości bilansowej i umorzenia składników aktywów trwałych wycenianych na kolejne dni kończące okresy sprawozdawcze,

– w MSR 24 Ujawnianie informacji na temat podmiotów powiązanych dodano zapis doprecyzowujący definicję ustalania powiązań pomiędzy podmiotami.

Zastosowanie zmienionych standardów nie ma istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki.

Zmiany do różnych standardów wynikające z corocznego przeglądu Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej (Annual Improvements 2011-2013)

W dniu 12 grudnia 2013 roku zostały opublikowane kolejne zmiany do czterech standardów wynikające z projektu proponowanych zmian do Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej opublikowanego w listopadzie 2012 roku. Mają one zastosowanie przeważnie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 lipca 2014 roku lub później.

W wyniku dokonanego przeglądu MSSF wprowadzono drobne poprawki do następujących standardów:

• MSSF 1 Zastosowanie MSSF po raz pierwszy,
• MSSF 3 Połączenia jednostek gospodarczych,
• MSSF 13 Wartość godziwa,

– MSR 40 Nieruchomości inwestycyjne.

Zastosowanie zmienionych standardów nie ma istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki.

Zmiana do MSR 19 Plany określonych świadczeń – składki pracowników

Zmiana została opublikowana w dniu 21 listopada 2013 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 lipca 2014 roku lub później. Zmiany doprecyzowują, i w niektórych przypadkach, upraszczają, zasady rachunkowości dla składek pracowników (lub innych stron trzecich) wnoszonych do planów określonych świadczeń.

Zastosowanie zmienionego standardu nie ma istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki ze względu na brak planów określonych świadczeń, które wiązałyby się ze składkami pracowników.

Interpretacja KIMSF 21 Daniny publiczne

Interpretacja zawiera wytyczne w zakresie identyfikacji momentu powstania obowiązku ujęcia w księgach rachunkowych jednostki zobowiązań z tytułu poniesienia niektórych opłat na rzecz Państwa, innych niż objętych obecnymi MSSF, np. MSR 12 Podatek dochodowy. W niektórych jurysdykcjach, uregulowania dotyczące wybranych opłat wskazują na istnienie zależności pomiędzy powstaniem obowiązku do zapłaty podatku a wystąpieniem konkretnych zdarzeń. Ze względu na złożony charakter tych uregulowań, jednostki nie zawsze miały jasność co do właściwego momentu rozpoznania w księgach rachunkowych odnośnego zobowiązania. Zgodnie z nową interpretacją jako zdarzenie obligujące do rozpoznania zobowiązania do poniesienia opłaty na rzecz Państwa należy traktować działanie, które bezpośrednio wywołuje taki obowiązek. Jeśli np. obowiązek poniesienia opłaty jest uzależniony od uzyskania przychodów w bieżącym okresie, to działaniem wywołującym ten obowiązek jest generowanie przychodu w okresie bieżącym. Jak wskazał Komitet ds. Interpretacji, jednostka nie ma bowiem zwyczajowego obowiązku do zapłaty

zobowiązania w związku ze swoimi przyszłymi działaniami, pomimo tego, że jednostka nie ma realnej możliwości zaprzestania prowadzenia danej działalności w przyszłości. Podkreślono, że zobowiązanie do poniesienia opłaty należy ujmować sukcesywnie, jeśli zdarzenie wywołujące obowiązek zachodzi przez jakiś okres czasu.

Zastosowanie interpretacji nie ma istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki.

Zmiany wprowadzone samodzielnie przez Spółkę

Spółka dokonała korekty prezentacyjnej danych porównywalnych za rok 2014 w pozycji Rozwodniona liczba akcji oraz Rozwodniony Zysk/Strata przypadający akcjonariuszom Spółki na akcję zwykłą.

Rozwodniona liczba akcji powinna obejmować 16 957 000 akcji (zamiast 17 230 500), tj. uwzględniać maksymalną przewidywaną wysokość warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego na podstawie uchwał nr 3 i 4 NWZA ACTION S.A. z 15.11.2006 r. poprzez emisję 347 000 warrantów. Rozwodniony Zysk/Strata przypadający akcjonariuszom Spółki na akcję zwykłą za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2014 r. powinien wynosić 4,10 zł (zamiast 4,03).

Standardy nieobowiązujące (Nowe standardy i interpretacje)

W niniejszym sprawozdaniu finansowym Spółka nie zdecydowała o wcześniejszym zastosowaniu opublikowanych standardów lub interpretacji przed ich datą wejścia w życie.

Następujące standardy i interpretacje zostały wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości lub Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej, a nie weszły jeszcze w życie na dzień bilansowy:

MSSF 9 Instrumenty finansowe

Nowy standard został opublikowany w dniu 24 lipca 2014 roku i roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku lub później. Celem standardu jest uporządkowanie klasyfikacji aktywów finansowych oraz wprowadzenie jednolitych zasad podejścia do oceny utraty wartości dotyczących wszystkich instrumentów finansowych. Standard wprowadza również nowy model rachunkowości zabezpieczeń w celu ujednolicenia zasad ujmowania w sprawozdaniach finansowych informacji o zarządzaniu ryzykiem.

Spółka zastosuje nowy standard od 1 stycznia 2018 roku.

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie jest możliwe wiarygodne oszacowanie wpływu zastosowania nowego standardu. Spółka rozpoczęła analizę skutków wdrożenia nowego standardu.

MSSF 14 Regulatory Deferral Accounts

Nowy standard został opublikowany w dniu 30 stycznia 2014 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub później. Nowy standard ma charakter przejściowy w związku z toczącymi się pracami RMSR nad uregulowaniem sposobu rozliczania operacji w warunkach regulacji cen. Standard wprowadza zasady ujmowania aktywów i zobowiązań powstałych w związku z transakcjami o cenach regulowanych w przypadku gdy jednostka podejmie decyzję o przejściu na MSSF.

Spółka zastosuje nowy standard nie wcześniej niż z dniem ustalonym przez Unię Europejską jako data wejścia w życie tego standardu. Ze względu na przejściowy charakter standardu Komisja Europejska postanowiła nie rozpoczynać formalnej procedury zatwierdzenia standardu i poczekać na docelowy standard.

Zastosowanie zmienionego standardu nie będzie miało wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki.

MSSF 15 Przychody z umów z klientami

Nowy ujednolicony standard został opublikowany w dniu 28 maja 2014 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku (pierwotnie 2017 roku) lub później i dozwolone jest jego wcześniejsze zastosowanie. Standard ustanawia jednolite ramy ujmowania przychodów i zawiera zasady, które zastąpią większość szczegółowych wytycznych w zakresie ujmowania przychodów istniejących obecnie w MSSF, w szczególności, w MSR 18 Przychody, MSR 11 Umowy o usługę budowlaną oraz związanych z nimi interpretacjach. W dniu 11 września 2015 roku Rada Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości opublikowała projekt zmian w przyjętym standardzie odraczający o rok datę wejścia w życie tego standardu.

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie jest możliwe wiarygodne oszacowanie wpływu zastosowania nowego standardu. Spółka rozpoczęła analizę skutków wdrożenia nowego standardu.

MSSF 16 Leasing

Nowy standard został opublikowany w dniu 13 stycznia 2016 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub później i dozwolone jest jego wcześniejsze zastosowanie (ale pod warunkiem równoczesnego zastosowania MSSF 15). Standard zastępuje dotychczasowe regulacje dotyczące leasingu (m.in. MSR 17) i diametralnie zmienia podejście do umów leasingowych o różnym charakterze, nakazując leasingobiorcą wykazywanie w bilansach aktywów i zobowiązań z tytułu zawartych umów leasingowych, niezależnie od ich rodzaju.

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie jest możliwe wiarygodne oszacowanie wpływu zastosowania nowego standardu. Spółka rozpoczęła analizę skutków wdrożenia nowego standardu.

Zmiany w MSSF 11 Ujmowanie nabycia udziałów we wspólnych działaniach

Zmiany w MSSF 11 zostały opublikowane w dniu 6 maja 2014 roku i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub później. Celem zmian jest przedstawienie szczegółowych wytycznych wyjaśniających sposób ujęcia transakcji nabycia udziałów we wspólnych działaniach, które stanowią przedsięwzięcie. Zmiany wymagają, aby stosować zasady identyczne do tych, które stosowane są w przypadku połączeń jednostek.

Zastosowanie zmienionego standardu nie będzie miało istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki.

Zmiany w MSR 16 i MSR 38 Wyjaśnienia w zakresie akceptowanych metod ujmowania umorzenia i amortyzacji

Zmiany w MSSF 16 Rzeczowe aktywa trwałe i MSR 38 Wartości niematerialne zostały opublikowane w dniu 12 maja 2014 roku i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub później. Zmiana stanowi dodatkowe wyjaśnienia w stosunku do dozwolonych do stosowania metod amortyzacji. Celem zmian jest wskazanie, że metoda naliczania umorzenia rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych oparta na przychodach nie jest właściwa, jednak w przypadku wartości niematerialnych metoda ta może być zastosowana w określonych okolicznościach.

Zastosowanie zmienionego standardu nie będzie miało istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki.

Zmiany w MSR 16 i MSR 41 Rolnictwo: Rośliny Produkcyjne

Zmiany w MSSF 16 i 41 zostały opublikowane w dniu 30 czerwca 2014 roku i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub później. Zmiana ta wskazuje, że rośliny produkcyjne powinny być ujmowane w taki sam sposób jak rzeczowe aktywa trwałe w zakresie MSR 16. W związku z powyższym rośliny produkcyjne należy rozpatrywać poprzez pryzmat MSR 16, zamiast MSR 41. Produkty rolne wytwarzane przez rośliny produkcyjne nadal podlegają pod zakres MSR 41.

Zastosowanie zmienionego standardu nie będzie miało istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki.

Zmiany w MSR 27 Metoda praw własności w jednostkowych sprawozdaniach finansowych

Zmiany w MSR 27 zostały opublikowane w dniu 12 sierpnia 2014 roku i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub później. Zmiany przywracają w MSSF opcję ujmowania w jednostkowych sprawozdaniach finansowych inwestycji w jednostki zależne, wspólne przedsięwzięcia i jednostki stowarzyszone za pomocą metody praw własności. W przypadku wyboru tej metody należy ją stosować dla każdej inwestycji w ramach danej kategorii.

Zastosowanie zmienionego standardu nie będzie miało istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki.

Zmiany w MSSF 10 i MSR 28 Sprzedaż lub wniesienie aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem

Zmiany w MSSF 10 i MSR 28 zostały opublikowane w dniu 11 września 2014 roku i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub później (termin wejścia w życie obecnie został odroczony bez wskazania daty początkowej). Zmiany doprecyzowują rachunkowość transakcji, w których jednostka dominująca traci kontrolę nad jednostką zależną, która nie stanowi "biznesu" zgodnie z definicją określoną w MSSF 3 "Połączenia jednostek", w drodze sprzedaży wszystkich lub części udziałów w tej jednostce zależnej do jednostki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia ujmowanego metodą praw własności.

Spółka zastosuje nowy standard nie wcześniej niż z dniem ustalonym przez Unię Europejską jako data wejścia w życie tego standardu. Aktualnie Komisja Europejska postanowiła odroczyć formalną procedurę zatwierdzenia standardu.

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie jest możliwe wiarygodne oszacowanie wpływu zastosowania nowego standardu.

Zmiany do różnych standardów wynikające z corocznego przeglądu Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej (Annual Improvements 2012-2014)

W dniu 25 września 2014 r. w wyniku dokonanego przeglądu MSSF wprowadzono drobne poprawki do następujących 4 standardów:

• MSSF 5 Aktywa przeznaczone do sprzedaży i działalność zaniechana, w zakresie przeklasyfikowania aktywów lub grupy do zbycia z "przeznaczonych do sprzedaży" do "posiadanych w celu przekazania właścicielom" i odwrotnie,

• MSSF 7 Instrumenty finansowe: ujawnienia, m.in. w zakresie zastosowania zmian do MSSF 7 odnośnie kompensowania aktywów i zobowiązań finansowych do śródrocznych skróconych sprawozdań finansowych,

• MSR 19 Świadczenia pracownicze, w zakresie waluty "obligacji korporacyjnych wysokiej jakości" wykorzystywanych do ustalenia stopy dyskonta,

• MSR 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa, w zakresie doprecyzowania, w jaki sposób wskazać, że ujawnienia wymagane przez par. 16A MSR 34 zostały zamieszczone w innym miejscu raportu śródrocznego.

Mają one zastosowanie przeważnie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 r. lub później. Spółka zastosuje zmienione standardy w zakresie dokonanych zmian od 1 stycznia 2016 r., chyba że przewidziano inny okres ich wejścia w życie. Spółka ocenia, że zastosowanie zmienionych standardów nie będzie miało istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki, z wyjątkiem poprawki do MSR 34, która może skutkować dodatkowymi ujawnieniami w śródrocznych sprawozdaniach finansowych Spółki.

Zmiany w MSR 1 Inicjatywa w sprawie ujawnień

W dniu 18 grudnia 2014 roku w ramach dużej inicjatywy mającej na celu poprawę prezentacji i ujawnień w raportach finansowych opublikowano zmiany do MSR 1. Zmiany te mają służyć dalszemu zachęcaniu jednostek do stosowania profesjonalnego osądu w określaniu jakie informacje ujawnić w ich sprawozdaniach finansowych. Przykładowo, zmiany doprecyzowują, że istotność dotyczy całości sprawozdań finansowych oraz, że zawarcie nieistotnych informacji może zredukować użyteczność ujawnień stricte finansowych. Ponadto, zmiany doprecyzowują, że jednostki powinny stosować profesjonalny osąd przy określaniu w jakim miejscu i w jakiej kolejności prezentować informacje przy ujawnianiu informacji finansowych.

Opublikowanym zmianom towarzyszy też projekt zmian do MSR 7 Sprawozdanie z przepływów pieniężnych, który zwiększa wymogi ujawnień odnośnie przepływów z działalności finansowej oraz środków pieniężnych i ich ekwiwalentów jednostki.

Zmiany mogą być zastosowane niezwłocznie, a obowiązkowo dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub później. Spółka zastosuje zmiany od 1 stycznia 2016 roku, a ich skutkiem może być zmiana zakresu i/lub formy ujawnień prezentowanych w sprawozdaniu finansowym.

Zmiany w MSSF 10, MSSF 12 i MSR 28 Jednostki inwestycyjne: zastosowanie wyjątku z konsolidacji

Zmiany w MSSF 10, MSSF 12 i MSR 28 zostały opublikowane w dniu 18 grudnia 2014 roku i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub później. Ich celem jest doprecyzowanie wymogów w zakresie rachunkowości jednostek inwestycyjnych.

Spółka ocenia, że zastosowanie zmienionych standardów nie będzie miało wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki.

Zmiany w MSR 12 Ujmowanie aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego z tytułu niezrealizowanych strat

Zmiany w MSR 12 zostały opublikowane w dniu 19 stycznia 2016 roku i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2017 roku lub później. Ich celem jest doprecyzowanie wymogów w zakresie ujmowania aktywów z tytułu podatku odroczonego dotyczących dłużnych instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej.

Spółka ocenia, że zastosowanie zmienionego standardu nie będzie miało istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki.

MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji przyjętych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem poniższych standardów, interpretacji oraz zmian do nich, które na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego do publikacji nie zostały jeszcze przyjęte do stosowania przez UE:

• MSSF 9 Instrumenty finansowe opublikowany w dniu 24 lipca 2014 roku,
• MSSF 14 Regulatory Deferral Accounts opublikowany w dniu 30 stycznia 2014 roku,
• MSSF 15 Przychody z umów z klientami opublikowany w dniu 28 maja 2014 roku,

• MSSF 16 Leasing opublikowany w dniu 13 stycznia 2016 roku,

• Zmiany w MSSF 10 i MSR 28: Sprzedaż lub wniesienie aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem opublikowane w dniu 11 września 2014 roku,

• Zmiany w MSSF 10, MSSF 12 i MSR 28: Jednostki inwestycyjne: zastosowanie wyjątku z konsolidacji opublikowane w dniu 18 grudnia 2014 roku,
• Zmiany w MSR 12: Ujmowanie aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego z tytułu niezrealizowanych strat opublikowany w dniu 19 stycznia 2016 roku.

2.5.Dokonane korekty błędów

W okresie objętym sprawozdaniem finansowym nie dokonano korekt błędów.

2.6.Stosowane zasady rachunkowości

Rzeczowe aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe to środki trwałe utrzymywane przez jednostki gospodarcze w celu wykorzystania ich w długoterminowym procesie operacji biznesowych.

Grunty i budynki wykazuje się w koszcie nabycia pomniejszonym o odpisy amortyzacyjne. Grunty nie podlegają amortyzacji. Budynki wykazuje się wg kosztu historycznego pomniejszonego o umorzenie. Kosztem historycznym istniejącego budynku jest jego cena zakupu (wydatki związane z jego nabyciem). Kosztem nowego budynku jest koszt nabycia powiększony o odsetki naliczone w trakcie budowy. Koszty dające się bezpośrednio przypisać do danej inwestycji, takie jak koszt przygotowania miejsca pod budowę oraz koszty techniczne i instalacyjne, zalicza się do kosztu nabycia.

Amortyzację nalicza się metodą liniową od pierwszego dnia miesiąca następującego po miesiącu oddania składnika majątku trwałego do używania. Przyjmuje się następujące okresy amortyzacji, szacowane na podstawie okresu użytkowania danego składnika aktywów:

Grunty	nieamortyzowane
Budynki i budowle	od 10 do 40 lat
Urządzenia techniczne i maszyny	od 1,5 do 3 lat
Środki transportu	2,5 i 5 lat
Inne środki trwałe	1,5 i 10 lat

Wartości końcowe i okresy użytkowania składników aktywów są weryfikowane na każdy dzień bilansowy i w razie potrzeby zmieniane.

Jeżeli wartość bilansowa składnika aktywów przekracza jego szacowaną wartość odzyskiwalną to dokonywany jest odpis doprowadzający wartość bilansową do tej wartości odzyskiwalnej.

Zyski i straty ze zbycia środków trwałych ustalane są przez porównanie przychodów ze sprzedaży z wartością bilansową danego środka trwałego i ujmowane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów.

Wartości niematerialne

a) znaki towarowe i licencje

Znaki towarowe i licencje posiadają ograniczone okresy ekonomicznej użyteczności i wykazywane są w sprawozdaniu z sytuacji finansowej wg kosztu historycznego pomniejszonego o dotychczasowe umorzenie. Amortyzację nalicza się metodą liniową.

Okres amortyzowania znaku towarowego SFERIS – 10 lat. Licencje amortyzowane są przez 5 lat.

b) oprogramowanie komputerowe

Oprogramowanie komputerowe aktywuje się w wysokości kosztów poniesionych na zakup. Amortyzację nalicza się metodą liniową. Okres amortyzowania 2 – 5 lat.

Koszty finansowania zewnętrznego

Koszty finansowania zewnętrznego bezpośrednio związane z nabyciem lub wytworzeniem składników majątku wymagających znacznego okresu w celu doprowadzenia ich do użytkowania są kapitalizowane jako część kosztu nabycia lub wytworzenia do momentu, w którym aktywa te są gotowe do użytkowania lub sprzedaży. Na koszty finansowania zewnętrznego składają się odsetki oraz zyski lub straty z tytułu różnic kursowych do wysokości odpowiadającej korekcie kosztu odsetek.

Pozostałe koszty finansowania zewnętrznego ujmowane są jako koszty w momencie ich poniesienia.

Nieruchomości inwestycyjne

Nieruchomości inwestycyjne są ujmowane według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia z uwzględnieniem kosztów transakcji. Po początkowym ujęciu wartość nieruchomości inwestycyjnych pomniejszana jest o umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości.

Nieruchomości inwestycyjne są usuwane ze sprawozdania z sytuacji finansowej w przypadku ich zbycia lub w przypadku stałego wycofania danej nieruchomości inwestycyjnej z użytkowania, gdy nie są spodziewane żadne przyszłe korzyści z jej sprzedaży. Wszelkie zyski lub straty wynikające z usunięcia nieruchomości inwestycyjnej ze sprawozdania z sytuacji finansowej są ujmowane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w tym okresie, w którym dokonano takiego usunięcia.

Przeniesienia aktywów do nieruchomości inwestycyjnych dokonuje się tylko wówczas, gdy następuje zmiana sposobu ich użytkowania potwierdzona przez zakończenie użytkowania składnika aktywów przez właściciela, zawarcie umowy leasingu operacyjnego lub zakończenie budowy/wytworzenia nieruchomości inwestycyjnej.

W przypadku przeniesienia nieruchomości inwestycyjnej do aktywów wykorzystywanych przez właściciela lub do zapasów, domniemany koszt takiego składnika aktywów, który zostanie przyjęty dla celów jego ujęcia w innej kategorii jest równy wartości godziwej nieruchomości ustalonej na dzień zmiany jej sposobu użytkowania. Jeżeli składnik aktywów wykorzystywany przez właściciela - Spółkę staje się nieruchomością inwestycyjną, Spółka stosuje zasady opisane w części Rzeczowe aktywa trwałe aż do dnia zmiany sposobu użytkowania tej nieruchomości.

Utrata wartości aktywów niefinansowych

Aktywa o nieograniczonym okresie użytkowania nie podlegają amortyzacji, lecz corocznie testowane są pod kątem utraty wartości.

Aktywa podlegające amortyzacji analizuje się pod kątem utraty wartości, ilekroć jakieś zdarzenia lub zmiany okoliczności wskazują na możliwość nie odzyskania ich wartości bilansowej.

Odpis z tytułu utraty wartości ujmuje się w wysokości kwoty, o jaką wartość bilansowa danego składnika aktywów przewyższa jego wartość odzyskiwalną, tzn. wyższą z dwóch kwot: wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży i wartości użytkowej.

Spółka na każdy dzień bilansowy dokonuje oceny, czy istnieją przesłanki wskazujące na to, że odpis z tytułu utraty wartości, który był ujęty w okresach ubiegłych w odniesieniu do danego składnika aktywów jest zbędny, albo powinien być zmniejszony. Jeśli takie przesłanki występują, Spółka oszacowuje wartość odzyskiwalną tego składnika aktywów. Uprzednio ujęty odpis z tytułu utraty wartości zostaje odwrócony wtedy i tylko wtedy, gdy od czasu ujęcia ostatniego odpisu aktualizującego nastąpiła zmiana wartości szacunkowych stosowanych do ustalenia wartości odzyskiwalnej danego składnika aktywów. W takim przypadku wartość bilansowa składnika aktywów zostaje podwyższona do wysokości jego wartości odzyskiwalnej. Wartość bilansowa składnika aktywów, która została podwyższona w wyniku odwrócenia odpisu z tytułu utraty wartości, nie może przekroczyć wartości bilansowej, jaka zostałaby ustalona (po odjęciu umorzenia), gdyby w ubiegłych latach w ogóle nie ujęto odpisu z tytułu utraty wartości w odniesieniu do tego składnika aktywów. Po ujęciu odwrócenia odpisu z tytułu utraty wartości w kolejnych okresach odpis amortyzacyjny dotyczący danego składnika aktywów jest tak korygowany, aby w ciągu pozostałego okresu użytkowania tego składnika aktywów możliwe było dokonanie systematycznego odpisania jego zweryfikowanej wartości bilansowej pomniejszonej o ewentualną wartość końcową.

Instrumenty finansowe

Instrumentem finansowym jest każda umowa, która powoduje powstanie aktywa finansowego u jednej strony i zobowiązania finansowego lub instrumentu kapitałowego u drugiej strony.

Spółka klasyfikuje instrumenty finansowe hierarchicznie, zgodnie z trzema głównymi poziomami wyceny według wartości godziwej, odzwierciedlającymi podstawę przyjętą do wyceny każdego z instrumentów.

Hierarchia wartości godziwej kształtuje się następująco:

Poziom 1 - ceny notowań rynkowych z aktywnych rynków dla identycznych aktywów i zobowiązań (np. notowane akcje i obligacje);

Poziom 2 - ceny z aktywnych rynków, lecz inne niż ceny notowań rynkowych - ustalane bezpośrednio (poprzez porównanie z faktycznymi transakcjami) lub pośrednio (poprzez techniki wyceny bazujące na faktycznych transakcjach) - np. większość instrumentów pochodnych;

Poziom 3 - ceny nie pochodzące z aktywnych rynków.

Pozycja instrumentu finansowego w hierarchii wartości godziwej jest uzależniona od najniższej podstawy wyceny wpływającej na ustalenie jego wartości godziwej.

Aktywa finansowe Spółka klasyfikuje do następujących kategorii:

• aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,
• aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej ze zmianami w kapitale,
• pożyczki i należności,
• aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności,
• aktywa finansowe dostępne do sprzedaży.

Zobowiązania finansowe dzielone są na:

• zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,
• zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej ze zmianami w kapitale,
• zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie.

Podstawę dokonania klasyfikacji stanowi cel nabycia aktywów finansowych oraz ich charakter. Spółka określa klasyfikacje swoich aktywów finansowych przy ich początkowym ujęciu, a następnie poddaje ją weryfikacji na każdy dzień sprawozdawczy.

Aktywa finansowe

Aktywa finansowe wycenia się na moment ich ujęcia w księgach w wartości godziwej. Początkowa wycena powiększana jest o koszty transakcji z wyjątkiem aktywów finansowych zaliczonych do kategorii wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy. Koszty transakcyjne ewentualnego zbycia składnika aktywów nie są uwzględniane przy późniejszej wycenie aktywów finansowych. Składnik aktywów finansowych jest wykazywany w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, gdy Spółka staje się stroną umowy (kontraktu), z której to aktywo finansowe wynika.

Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia, czy istnieją przesłanki wskazujące na utratę wartości składnika aktywów finansowych (lub grupy aktywów finansowych). W przypadku instrumentów zaliczonych do dostępnych do sprzedaży, przy ustalaniu, czy nastąpiła utrata wartości, bierze się pod uwagę między innymi znaczący lub przedłużający się spadek wartości godziwej papieru wartościowego poniżej kosztu.

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej

Kategoria ta obejmuje dwie grupy aktywów: aktywa finansowe przeznaczone do obrotu, aktywa finansowe wyznaczone w momencie ich początkowego ujęcia jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy oraz aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej ze zmianami w kapitale.

Składnik aktywów finansowych zalicza się do kategorii przeznaczonych do obrotu jeżeli nabyty został w celu sprzedaży w krótkim terminie, jeżeli stanowi część portfela, który generuje krótkoterminowe zyski lub też jest instrumentem pochodnym o dodatniej wartości godziwej.

W Spółce do kategorii aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej ze zmianami w kapitale należą instrumenty pochodne (Spółka stosuje rachunkowość zabezpieczeń).

Wbudowane instrumenty pochodne są oddzielane od umów i traktowane jak instrumenty pochodne, jeżeli wszystkie z następujących warunków są spełnione:

• charakter ekonomiczny i ryzyko wbudowanego instrumentu nie są ściśle związane z ekonomicznym charakterem i ryzykiem umowy, w którą dany instrument jest wbudowany,
• samodzielny instrument z identycznymi warunkami realizacji jak instrument wbudowany spełniałby definicję instrumentu pochodnego,

instrument hybrydowy (złożony) nie jest wykazywany w wartości godziwej, a zmiany jego wartości godziwej nie są odnoszone w zysk/stratę netto (tj. instrument pochodny, który jest wbudowany w składnik aktywów finansowych lub zobowiązanie finansowe wyceniane według wartości godziwej przez wynik finansowy, nie jest wydzielony).

Wbudowane instrumenty pochodne są wykazywane w analogiczny sposób jak samodzielne instrumenty pochodne.

Aktywa zaliczone do aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy wyceniane są na każdy dzień sprawozdawczy w wartości godziwej a wszelkie zyski lub straty odnoszone są w przychody lub koszty finansowe. Wyceny instrumentów pochodnych w wartości godziwej dokonuje się na dzień bilansowy oraz na każdy koniec okresu sprawozdawczego w oparciu o wyceny przeprowadzone przez banki realizujące transakcje. Pozostałe aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy wycenia się stosując notowania giełdowe, a w przypadku ich braku odpowiednie techniki wyceny, które obejmują: wykorzystanie cen niedawno zawartych transakcji lub cen ofertowych, porównanie do podobnych instrumentów, modele wyceny opcji. Wartość godziwą instrumentów dłużnych stanowią przyszłe przepływy pieniężne zdyskontowane bieżącą rynkową stopą procentową właściwą dla podobnych instrumentów.

Pożyczki i należności

Pożyczki i należności to niezaliczane do instrumentów pochodnych aktywa finansowe o ustalonych lub możliwych do ustalenia płatnościach, nienotowane na aktywnym rynku. W zależności od ich terminu wymagalności zalicza się je do aktywów trwałych (aktywa wymagalne w terminie powyżej 1 roku od dnia sprawozdawczego) lub obrotowych (aktywa wymagalne w terminie do 1 roku od dnia sprawozdawczego). Pożyczki i należności są wyceniane na dzień bilansowy według zamortyzowanego kosztu. Do grupy tej Spółka zalicza głównie należności handlowe oraz depozyty bankowe i inne środki pieniężne jak również pożyczki i nabyte, nienotowane instrumenty dłużne, niezliczone do pozostałych kategorii aktywów finansowych.

Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności

Aktywa finansowe utrzymywane do upływu terminu wymagalności są to inwestycje o określonych lub możliwych do określenia płatnościach oraz ustalonym terminie zapadalności, co do których Spółka posiada zamiar i możliwość utrzymywania do upływu zapadalności. Spółka zalicza do tej kategorii wyłącznie notowane instrumenty dłużne o ile nie zostały uprzednio zakwalifikowane do kategorii aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy lub do aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży. Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności wyceniane są na każdy dzień sprawozdawczy w zamortyzowanym koszcie z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej.

Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży

Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży są to instrumenty finansowe, inne niż instrumenty pochodne, wyznaczone jako "dostępne do sprzedaży" albo niezaliczone do żadnej z pozostałych kategorii. Do aktywów dostępnych do sprzedaży Spółka zalicza głównie instrumenty dłużne nabyte w celu lokowania nadwyżek finansowych o ile instrumenty te nie zostały zakwalifikowane do aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy z uwagi na zamiar krótkiego ich utrzymywania w Spółce. Ponadto Spółka kwalifikuje do tej kategorii inwestycje kapitałowe nie objęte obowiązkiem konsolidacji.

Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży zalicza się do aktywów trwałych, o ile nie istnieje zamiar zbycia inwestycji w ciągu 1 roku od dnia bilansowego lub do aktywów obrotowych – w przeciwnym wypadku. Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży wyceniane są na każdy dzień sprawozdawczy w wartości godziwej a zyski i straty (za wyjątkiem strat z tytułu utraty wartości) ujmowane są w kapitale własnym.

Zobowiązania finansowe

Zobowiązania finansowe wycenia się na moment ich ujęcia w księgach w wartości godziwej. W początkowej wycenie uwzględniane są koszty transakcji z wyjątkiem zobowiązań finansowych zaliczonych do kategorii wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy. Koszty transakcyjne wyzbycia się składnika zobowiązań finansowych nie są uwzględniane przy późniejszej wycenie tych zobowiązań. Składnik zobowiązań finansowych jest wykazywany w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, gdy Spółka staje się stroną umowy (kontraktu), z której to zobowiązanie finansowe wynika.

Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej

Kategoria ta obejmuje dwie grupy zobowiązań: zobowiązania finansowe przeznaczone do obrotu, zobowiązania finansowe wyznaczone w momencie ich początkowego ujęcia jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy oraz zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej ze zmianami w kapitale. Zobowiązania finansowe przeznaczone do obrotu są to zobowiązania, które: zostały zaciągnięte głównie w celu sprzedaży lub odkupienia w bliskim terminie lub są częścią portfela określonych instrumentów finansowych, którymi zarządza się łącznie, i dla których można potwierdzić generowanie krótkoterminowych zysków lub też stanowią instrumenty pochodne.

W Spółce do zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej ze zmianami w kapitale należą przede wszystkim instrumenty pochodne (Spółka stosuje rachunkowość zabezpieczeń) o ujemnej wartości godziwej. Zobowiązania zaliczone do zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej, inne niż instrumenty pochodne, wyceniane są na każdy dzień sprawozdawczy w wartości godziwej a wszelkie zyski lub straty odnoszone są w przychody lub koszty finansowe. Wyceny instrumentów pochodnych w wartości godziwej dokonuje się na dzień bilansowy oraz na każdy koniec okresu sprawozdawczego w oparciu o wyceny przeprowadzone przez banki realizujące transakcje. Wartość godziwą instrumentów dłużnych stanowią przyszłe przepływy pieniężne zdyskontowane bieżącą rynkową stopą procentową właściwą dla podobnych instrumentów.

Zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie

Pozostałe zobowiązania finansowe, niezliczone do zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy zalicza się do zobowiązań finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie. Do kategorii tej Spółka zalicza głownie zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz zaciągnięte kredyty i pożyczki. Zobowiązania zaliczone do tej kategorii wycenia się w zamortyzowanym koszcie z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej.

Instrumenty pochodne

Instrumenty pochodne wycenia się w wartości godziwej na każdy dzień bilansowy. Wynikowy zysk lub stratę ujmuje się niezwłocznie w sprawozdaniu z całkowitych dochodów, chyba że dany instrument pochodny pełni funkcję zabezpieczenia. W takim przypadku moment wykazania zysku lub straty zależy od charakteru powiązania zabezpieczającego. Spółka definiuje określone instrumenty pochodne jako zabezpieczenia wartości godziwej wykazanych aktywów i zobowiązań lub uprawdopodobnionych przyszłych zobowiązań (zabezpieczenia wartości godziwej), zabezpieczenia wysoce prawdopodobnych transakcji prognozowanych, zabezpieczenia od ryzyka różnic kursowych uprawdopodobnionych przyszłych zobowiązań (zabezpieczenia przepływów pieniężnych) lub też jako zabezpieczenia inwestycji netto w jednostki działające za granicą. Instrumenty prezentuje się jako aktywa trwałe lub zobowiązania długoterminowe, jeśli okres pozostały do wymagalności instrumentu przekracza 12 miesięcy i nie przewiduje się, że zostanie on zrealizowany lub rozliczony w ciągu 12 miesięcy. Pozostałe instrumenty pochodne wykazuje się jako aktywa obrotowe lub zobowiązania krótkoterminowe.

Zapasy

Zapasy wykazywane są w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia, nie wyższym od ceny sprzedaży netto. Koszt ustala się z zastosowaniem metody FIFO. Cena sprzedaży netto jest szacowana na podstawie ceny sprzedaży w normalnym toku działalności, pomniejszona o odnośne zmienne koszty sprzedaży.

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują środki pieniężne w kasie, depozyty bankowe płatne na żądanie, inne krótkoterminowe inwestycje o pierwotnym terminie wymagalności do trzech miesięcy.

Kapitał akcyjny

Kapitał podstawowy Spółki jest wykazywany w wysokości określonej w statucie i wpisanej w rejestrze sądowym.

Płatności dywidend na rzecz udziałowców ujmuje się jako zobowiązanie w sprawozdaniu finansowym Spółki w okresie, w którym nastąpiło ich zatwierdzenie przez akcjonariuszy Spółki.

Leasing

Leasing klasyfikuje się jako leasing finansowy, gdy w ramach zawartej umowy zasadniczo całe potencjalne korzyści oraz ryzyko wynikające z posiadania przedmiotu leasingu przenoszone jest na leasingobiorcę. Wszelkie pozostałe rodzaje leasingu traktowane są jako leasing operacyjny.

Przedmiot leasingu finansowego i zobowiązania z tytułu leasingu są wykazywane i wyceniane na dzień rozpoczęcia leasingu według niższej z następujących dwóch wartości: wartości godziwej przedmiotu leasingu lub wartości bieżącej minimalnych opłat leasingowych.

Opłaty leasingowe rozliczane są na spłatę rat kapitałowych i kosztów odsetek ujmowanych bezpośrednio w ciężar kosztów finansowych. Podział na część odsetkową i zmniejszenie z tytułu leasingu dokonany jest tak, aby stopa odsetek od pozostającego zobowiązania była wielkością stałą.

Używane na podstawie umów leasingu finansowego, środki trwałe, podlegają amortyzacji według zasad stosowanych do własnych składników majątku.

Płatności z tytułu leasingu operacyjnego odnosi się do sprawozdania z całkowitych dochodów metodą liniową w okresie wynikającym z umowy leasingu.

Świadczenia pracownicze

Świadczenia pracownicze to świadczenia urlopowe oraz odprawy emerytalne, których obowiązek wypłaty wynika z art. 92 Kodeksu pracy. Wysokość zobowiązań z tytułu określonych świadczeń wylicza się corocznie aktuarialną metodą prognozowanych świadczeń jednostkowych.

Rezerwy

Rezerwy tworzone są na:

• pewne lub o dużym stopniu prawdopodobieństwa przyszłe zobowiązania, których kwotę można w sposób wiarygodny oszacować, a w szczególności na straty z transakcji gospodarczych w toku, w tym z tytułu udzielonych gwarancji, poręczeń, operacji kredytowych, skutków toczącego się postępowania sądowego; - przyszłe zobowiązania spowodowane restrukturyzacją, jeżeli na podstawie odrębnych przepisów jednostka

jest zobowiązana do jej przeprowadzenia lub zawarto w tej sprawie wiążące umowy, a plany restrukturyzacji pozwalają w sposób wiarygodny oszacować wartość tych przyszłych zobowiązań.

Przychody ze sprzedaży

Ujmuje się, jeżeli kwotę przychodów można wycenić w wiarygodny sposób, istnieje prawdopodobieństwo, że Spółka uzyska korzyści ekonomiczne z tytułu transakcji oraz wszystkie współmierne koszty można wycenić w wiarygodny sposób. Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów ujmuje się, gdy znaczące ryzyko i korzyści związane z ich własnością zostało przekazane nabywcy. Przychody obejmują kwoty otrzymane i należne z tytułu dostarczonych nabywcom produktów i towarów, pomniejszone o rabaty handlowe oraz podatek od towarów i usług (VAT). Wysokość przychodów ustala się według wartości godziwej zapłaty otrzymanej bądź należnej.

Koszty operacyjne

Spółka ujmuje koszty zgodnie z zasadą współmierności przychodów i kosztów oraz zasadą ostrożności.

a) Koszt własny sprzedaży – obejmuje koszty własne sprzedaży wyrobów i usług, w tym usług działalności pomocniczej a także dodatnie i ujemne różnice kursowe, z wyłączeniem różnic kursowych z rozliczenia i wyceny zobowiązań z tytułu leasingu oraz z wyłączeniem różnic kursowych z rozliczenia i wyceny kredytów walutowych. Ponadto, koszt własny sprzedaży obejmuje kwoty otrzymanych i szacowanych bonusów od dostawców związane ze sprzedanym towarem.

b) Koszty sprzedaży – obejmują koszty pośrednictwa w sprzedaży, koszty handlowe, koszty reklamy i promocji oraz koszty dystrybucji.

c) Koszty ogólnego zarządu – obejmują koszty związane z zarządzaniem i administrowaniem Spółką jako całością.

Pozostałe przychody i koszty operacyjne

Do pozostałych przychodów operacyjnych zalicza się przychody operacyjne, które w szczególności obejmują przychody z likwidacji i sprzedaży niefinansowych aktywów trwałych, nadwyżki składników majątku, zwrot opłaconych opłat sądowych, zasądzone kary na korzyść Spółki, otrzymane dotacje, nieodpłatnie otrzymane składniki majątkowe, dodatnie różnice kursowe z rozliczenia i wyceny zobowiązań z tytułu leasingu oraz z rozliczenia i wyceny kredytów walutowych, rozwiązywanie odpisów aktualizujących wartość należności i rezerw na zobowiązania, odszkodowania.

Do pozostałych kosztów operacyjnych zalicza się koszty operacyjne, które w szczególności obejmują koszty likwidacji i sprzedaży niefinansowych aktywów trwałych, niedobory składników majątku, opłaty sądowe, kary umowne oraz grzywny pieniężne, nieodpłatne przekazania pieniężnych i rzeczowych składników majątku, ujemne różnice kursowe z rozliczenia i wyceny zobowiązań z tytułu leasingu oraz z rozliczenia i wyceny kredytów walutowych, odpisy aktualizujące aktywa (z wyjątkiem tych, które są ujmowane w kosztach finansowych), odszkodowania, odpisanie środków trwałych w budowie, które nie dały zamierzonego efektu gospodarczego, koszty prac badawczych, koszty egzekucji należności i zobowiązań.

Koszty finansowe

Do kosztów operacji finansowych zalicza się w szczególności: odsetki od zaciągniętych kredytów, odsetki z tytułu leasingu finansowego, prowizji od kredytów, pożyczek.

Podatek dochodowy

Podatek dochodowy obejmuje podatek bieżący oraz odroczony podatek dochodowy.

a) Bieżący podatek dochodowy

Jest to kwota ustalona na podstawie przepisów podatkowych, która jest naliczona od dochodu do opodatkowania za dany okres.

Bieżący podatek dochodowy ujmuje się jako zobowiązanie w kwocie, w jakiej nie został zapłacony. Jeśli kwota dotychczas zapłacona z tytułu bieżącego podatku dochodowego przekracza kwotę do zapłaty, to nadwyżkę ujmuje się jako należność.

b) Odroczony podatek dochodowy

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmuje się jeżeli jest prawdopodobne, że w przyszłości osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który umożliwi wykorzystanie różnic przejściowych. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego rozpoznaje się również od strat podatkowych możliwych do odliczenia w następnych latach, jednak tylko wówczas, gdy istnieje prawdopodobieństwo, że w przyszłości osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który umożliwiłby wykorzystanie tych strat podatkowych.

Zobowiązanie z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmowane jest metodą zobowiązań, z tytułu różnic przejściowych pomiędzy wartością podatkową aktywów i zobowiązań a ich wartością bilansową wykazaną w sprawozdaniu finansowym. Odroczony podatek dochodowy ustala się przy zastosowaniu stawek podatkowych faktycznie obowiązujących na dzień bilansowy. Podstawowe różnice przejściowe dotyczą odmiennej wyceny aktywów i zobowiązań dla celów podatkowych i bilansowych.

Aktywa i rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego są kompensowane tylko wówczas, gdy istnieje tytuł prawny umożliwiający ich kompensatę przy obliczaniu kwoty zobowiązania podatkowego oraz gdy aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego dotyczą podatku rozliczonego przez tego samego podatnika w stosunku do tego samego urzędu skarbowego.

Zysk netto na akcję

Zysk netto na akcję dla każdego okresu jest obliczony poprzez podzielenie zysku netto za dany okres przez średnią ważoną liczbę akcji, które uczestniczą w dywidendzie w danym okresie sprawozdawczym.

3. Profesjonalny osąd kierownictwa, szacunki i założenia

Profesjonalny osąd

W przypadku, gdy dana transakcja nie jest uregulowana w żadnym standardzie bądź interpretacji, Zarząd, kierując się subiektywną oceną, określa i stosuje politykę rachunkowości, która zapewni, iż sprawozdanie finansowe będzie zawierać właściwe i wiarygodne informacje oraz będzie:

– prawidłowo, jasno i rzetelnie przestawiać sytuację majątkową i finansową Spółki, wyniki jej działalności i przepływy pieniężne,

• odzwierciedlać treść ekonomiczną transakcji,
• obiektywne,
• sporządzone zgodnie z zasadą ostrożnej wyceny,
• kompletne we wszystkich istotnych aspektach.

Związana z profesjonalnym osądem i szacunkami niepewność może spowodować, że ostateczne efekty transakcji spowodują w przyszłości istotną zmianę wartości aktywów i zobowiązań.

Poniżej wymieniono obszary, w których profesjonalny osąd miał największy wpływ na kwoty przedstawione w sprawozdaniu finansowym:

• rezerwy na roszczenia i sprawy sądowe,

• zobowiązania warunkowe.

Szacunki i założenia

Sporządzenie sprawozdania finansowego wymaga od Zarządu Spółki dokonania szacunków, jako że wiele informacji zawartych w sprawozdaniu finansowym nie może zostać wycenione w sposób precyzyjny. Zarząd weryfikuje przyjęte szacunki w oparciu o zmiany czynników branych pod uwagę przy ich dokonywaniu, nowe informacje lub doświadczenia z przeszłości. Dlatego też szacunki dokonane na 31 grudnia 2015 roku mogą zostać w przyszłości zmienione.

Poniżej przedstawiono obszary, dla których szacunki dokonane na dzień sprawozdawczy są obciążone ryzykiem istotnej korekty wartości bilansowej wykazanych aktywów i zobowiązań w następnym lub kolejnych latach obrotowych.

3.1.Okresy użytkowania rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych

Na dzień 31 grudnia 2015 r. Spółka dokonała oceny szacunków okresów użytkowania rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych. Analiza nie wykazała konieczności dokonania korekt w tym zakresie.

3.2.Podatki

Biorąc pod uwagę złożoność prawa podatkowego i niespójność interpretacji podatkowych Spółka ocenia potencjalne ryzyka z tym związane. Aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego są ujmowane w odniesieniu do tych tytułów, które zrealizują się podatkowo w krótkim okresie czasu przy założeniu osiągnięcia dochodu do opodatkowania na poziomie pozwalającym na rozliczenie tych kwot.

W Spółce, podobnie jak w wielu innych podmiotach branży IT, trwają wzmożone kontrole skarbowe i czynności sprawdzające, głównie w obszarze prawidłowości rozliczeń z tytułu podatku VAT.

Aktualnie w Spółce trwa dziesięć postępowań kontrolnych w sprawie rzetelności deklarowanych podstaw opodatkowania oraz prawidłowości obliczania i wpłacania podatku od towarów i usług oraz w jednym przypadku podatku dochodowego. Cztery z postępowań związane są z wystąpieniem Spółki o zwrot podatku od towarów i usług VAT w związku z nadwyżką podatku naliczonego nad należnym. Postępowaniami kontrolnymi objęte są wybrane miesiące z lat 2008 r. - 2015 r.

Jedna z kontroli w zakresie podatku VAT za 2008 r. zakończyła się otrzymaniem trzech decyzji, aktualnie trwa spór sądowy w związku z niniejszymi decyzjami. Wartość przedmiotu sporu ok. 7 000 tys. zł., z tego tytułu w ciężar wyniku roku 2013 została utworzona rezerwa na przyszłe zobowiązania z tytułu podatku VAT w kwocie 3 500 tys. zł, odzwierciedlającej szacunki Zarządu co do ryzyka potencjalnego zwrotu podatku VAT naliczonego. Spółka w całości opłaciła kwoty wynikające z w/w decyzji UKS. W przypadku drugiej kontroli Spółka otrzymała protokół, do którego wniosła istotne zastrzeżenia uwzględnione przez Urząd Kontroli Skarbowej. Pozostałe postępowania pozostają niezakończone, na obecnym etapie nie da się przewidzieć ich ostatecznego wyniku. Spółka od zawsze dochowywała należytej staranności przy zawieraniu transakcji, zachowywała ostrożność przy nawiązywaniu współpracy, działała w dobrej wierze zgodnie z obowiązującymi w Spółce procedurami i wysokimi standardami współpracy. W związku z tym prawdopodobieństwo niekorzystnego wyniku prowadzonych kontroli Zarząd ocenia jako niskie i nie występuje konieczność szacowania dodatkowej rezerwy z tego tytułu.

3.3.Świadczenia pracownicze

Wartość bieżąca świadczeń emerytalnych i rentowych ustalana jest metodą aktuarialną. Dokonanie wyceny aktuarialnej wymaga przyjęcia pewnych założeń, co do stóp dyskontowych, prognozowanych podwyżek wynagrodzeń, prognozowanego wzrostu emerytur. Ze względu na złożoność wyceny, przyjęte założenia a także długoterminowy charakter, zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych i rentowych są wrażliwe na zmiany założeń. Wszystkie założenia są weryfikowane na każdy dzień bilansowy.

3.4. Ujęcie kosztów sprzedanych produktów, towarów i materiałów (wycena bonusów i rezerw)

Na każdy dzień bilansowy Spółka dokonuje wyceny i ujmuje rabaty post transakcyjne należne od dostawców oraz należne odbiorcom a nie przekazane do dnia bilansowego. Szacunki oparte są o zasady przyznawania rabatów uzgodnione z dostawcami i odbiorcami, poparte umowami lub innymi uzgodnieniami w kwotach potwierdzonych przez dostawców i odbiorców lub oszacowanych na podstawie warunków umownych oraz posiadanych w tym zakresie informacji. Spółka tworzy rezerwy na koszty niezafakturowane przez dostawców i odbiorców.

3.5. Rezerwy

Zasady ujmowania rezerw opisane są w pkt 2.6 Stosowanych zasad rachunkowości.

3.6.Zapasy

Spółka szacuje odpis aktualizujący wartość zapasów do możliwych do uzyskania cen sprzedaży netto w oparciu o analizę marży towarów sprzedanych w miesiącu bezpośrednio poprzedzającym dzień bilansowy oraz narzut kosztów sprzedaży. Szacowany jest także odpis na zapasy wolnorotujące.

3.7. Należności

Odpisy na należności tworzone są na nieobjęte ubezpieczeniem należności przeterminowane od poszczególnych kontrahentów, na należności od dłużników postawionych w stan likwidacji lub upadłości, a także na podstawie indywidualnej oceny ryzyka nieściągalności danej wierzytelności.

4. Połączenia jednostek

W okresie objętym raportem nie wystąpiło połączenie jednostek.

5. Umorzenie udziałów spółki zależnej

W okresie objętym raportem nie wystąpiło umorzenie udziałów spółki zależnej.

6. Informacje dotyczące segmentów działalności

Od 1 stycznia 2010 roku ACTION S.A. zobowiązana jest prezentacji wyników w układzie zdefiniowanym w MSSF 8 Segmenty operacyjne.

Standard ten definiuje segment jako komponent jednostki:

• który angażuje się w działalność gospodarczą, w związku z którą może uzyskiwać przychody i ponosić koszty;

• którego wyniki działalności są regularnie przeglądane przez główny organ odpowiedzialny za podejmowanie decyzji operacyjnych w jednostce oraz wykorzystujący te wyniki przy podejmowaniu decyzji o alokowaniu zasobów do segmentu;

• w przypadku którego dostępne są oddzielne informacje finansowe.

W oparciu o definicje zawarte w MSFF 8 działalność ACTION S.A. oparta jest na dystrybucji produktów IT, w tym: rozwiązania gotowe, elektronika użytkowa oraz komponenty, została zaprezentowana w niniejszym sprawozdaniu w ramach jednego segmentu operacyjnego, ponieważ:

• przychody ze sprzedaży z tej działalności przekraczają łącznie 93% wartości generowanych przez Spółkę;

• nie są sporządzane oddzielne informacje finansowe dla poszczególnych kanałów sprzedażowych, co jest związane z charakterystyczną dla branży współpracą z dostawcami, których produkty są dystrybuowane przez wszystkie kanały sprzedażowe;

• w związku z brakiem wydzielonych segmentów, tj. brakiem dostępności odrębnych informacji finansowych dla poszczególnych grup produktowych, decyzje operacyjne podejmowane są na podstawie wielu szczegółowych analiz i wyników finansowych osiąganych na sprzedaży wszystkich produktów we wszystkich kanałach dystrybucji;

• Zarząd ACTION S.A. – główny organ odpowiedzialny za podejmowanie decyzji operacyjnych w jednostce z uwagi na specyfikę dystrybucji w poszczególnych kanałach sprzedażowych, dokonuje decyzji o alokowaniu zasobów na podstawie osiągniętych i przewidywanych wyników Spółki jako całości, jak również planowanych zwrotów z zaalokowanych zasobów oraz analizy otoczenia.

7. Przychody i koszty

7.1.Sezonowość sprzedaży

Spółka odnotowuje najwyższą sprzedaż w czwartym kwartale roku obrotowego, czyli w okresie październik grudzień. Sprzedaż w pozostałych kwartałach roku utrzymuje się na podobnym poziomie. Nie oznacza to jednak istotnej sezonowości ani cykliczności przychodów ze sprzedaży.

7.2.Przychody ze sprzedaży

Całość przychodów ze sprzedaży jest związana ze sprzedażą sprzętu komputerowego, sprzętu RTV AGD oraz akcesoriów IT.

	Za okres 1.01.2015 –31.12.2015	Za okres 1.01.2014 –31.12.2014
Przychody ze sprzedaży produktów (usług)	86 405	85 456
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	4 599 573	4 767 153
	4 685 978	4 852 609

7.3.Koszty według rodzaju

	Za okres 1.01.2015 –31.12.2015	Za okres 1.01.2014 –31.12.2014
Amortyzacja środków trwałych i wartości niematerialnych	11 520	8 333
Koszty świadczeń pracowniczych	47 547	45 143
Zużycie materiałów i energii	7 969	7 592
Usługi obce	62 049	59 622
Podatki i opłaty	2 442	2 008
Koszty reklamy i wydatki reprezentacyjne	39 390	39 663
Ubezpieczenia majątkowe i osobowe	778	541
Inne koszty rodzajowe	865	731
Wartość sprzedanych towarów i materiałów, w tym:	4 477 819	4 599 821
- odpisy aktualizujące wartość zapasów	1 643	-699
Łączne koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, sprzedaży i marketingu oraz koszty ogólnego zarządu	4 650 379	4 763 454

7.4.Koszty świadczeń pracowniczych

	Za okres 1.01.2015 –31.12.2015	Za okres 1.01.2014 –31.12.2014
Wynagrodzenia	39 687	37 583
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	7 860	7 560
	47 547	45 143

7.5.Pozostałe przychody i zyski operacyjne

	Za okres 1.01.2015 –31.12.2015	Za okres 1.01.2014 –31.12.2014
Nadwyżka dodatnich różnic kursowych	0	0
Przychody z tytułu wyceny instrumentów finansowych	14	41
Przychody z tytułu odsetek	1 215	1 896
Przychody z tytułu otrzymanych odszkodowań	457	1 071
Przychody z tytułu umorzenia zobowiązań	293	1 232
Przychody z tytułu otrzymania dywidendy	871	718
Pozostałe przychody	336	216
Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	143	4
	3 329	5 178

7.6.Pozostałe koszty i straty

	Za okres 1.01.2015 –31.12.2015	Za okres 1.01.2014 –31.12.2014
Nadwyżka ujemnych różnic kursowych	747	201
Koszty z tytułu wyceny instrumentów finansowych	0	0
Koszty z tytułu wypłaconych odszkodowań	386	1 026
Koszty z tytułu odpisów aktualizujących wartość należności	785	630
Koszty z tytułu spisania należności	102	99
Koszty z tytułu przekazanych darowizn	24	15
Pozostałe koszty	157	147
Strata na sprzedaży finansowych aktywów trwałych	0	0
Strata na sprzedaży aktywów trwałych	0	0
	2 201	2 118

7.7.Koszty finansowe

	Za okres 1.01.2015 –31.12.2015	Za okres 1.01.2014 –31.12.2014
Odsetki od kredytów i pożyczek	2 413	2 960
Odsetki z tytułu leasingu	256	170
Odsetki z tytułu obligacji	3 329	2 019
Odsetki i dyskonto z tytułu factoringu	1 542	1 151
	7 540	6 300

8. Podatek dochodowy

	Za okres	Za okres
	1.01.2015 –31.12.2015	1.01.2014 –31.12.2014
Podatek bieżący	6 868	11 484
Podatek odroczony	-1 769	4 928
	5 099	16 412

8.1.Podatek odroczony

Wartości odroczonego podatku dochodowego podlegającego kompensacie są następujące:

	31.12.2015	31.12.2014
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego:
– aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego przypadające do realizacji w ciągu 12 miesięcy	11 965	9 860
	11 965	9 860
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego:
– rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego przypadające do uregulowania w ciągu 12 miesięcy	18 292	16 731
	18 292	16 731
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	0	0
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	-6 327	-6 871
Aktywa/rezerwy z tyt. odroczonego podatku dochodowego (per saldo)	-6 327	-6 871

Zmiany stanu odroczonego podatku dochodowego (po uwzględnieniu kompensaty aktywa i rezerwy) przedstawiają się w sposób następujący:

	31.12.2015	31.12.2014
Stan na początek okresu	-6 871	-3 065
Uznanie/Obciążenie wyniku finansowego	1 769	-4 928
Zwiększenie/Zmniejszenie kapitału własnego	-1 225	1 122
Stan na koniec okresu	-6 327	-6 871

Sprawozdanie finansowe ACTION S.A. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2015

(wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej)

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

	Ujemne różnice kursowe	Odpis aktualizujący wartość zapasów	Rezerwa na koszty okresu	Rezerwa na niewykorzysta ne urlopy	Odpis aktualizujący wartość należności	Pozostałe	Ogółem
Stan na 1 stycznia 2015 r. według stawki 19%	624	216	8 464	173	0	383	9 860
(Uznanie)/Obciążenie wyniku finansowego z tyt. zmiany stanu różnic przejściowych i straty podatkowej	653	312	2 364	85	0	-84	3 330
Zwiększenie/Zmniejszenie kapitału własnego	-1 225						-1 225
Stan na 31 grudnia 2015 r. według stawki 19%	52	528	10 828	258	0	299	11 965
Stan na 1 stycznia 2014 r. według stawki 19%	13	349	4 501	122	0	3	4 988
(Uznanie)/Obciążenie wyniku finansowego z tyt. zmiany stanu różnic przejściowych i straty podatkowej	-511	-133	3 963	51	0	380	3 750
Zwiększenie/Zmniejszenie kapitału własnego	1 122						1 122
Stan na 31 grudnia 2014 r. według stawki 19%	624	216	8 464	173	0	383	9 860

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

	Dodatnie różnice kursowe	Odsetki naliczone	Premie od dostawców	Leasing finansowy	Pozostałe	Ogółem
Stan na 1 stycznia 2015 r. według stawki 19%	0	103	14 554	2 074	0	16 731
Uznanie/(Obciążenie) wyniku finansowego z tyt. zmiany stanu różnic przejściowych	6	-38	1 555	38	0	1 561
Zwiększenie/Zmniejszenie kapitału własnego	0					0
Stan na 31 grudnia 2015 r. według stawki 19%	6	65	16 109	2 112	0	18 292
Stan na 1 stycznia 2014 r. według stawki 19%	689	36	5 154	2 174	0	8 053
Uznanie/(Obciążenie) wyniku finansowego z tyt. zmiany stanu różnic przejściowych	-689	67	9 400	-100	0	8 678
Zwiększenie/Zmniejszenie kapitału własnego	0					0
Stan na 31 grudnia 2014 r. według stawki 19%	0	103	14 554	2 074	0	16 731

8.2.Uzgodnienie podatku dochodowego do wyniku finansowego brutto

Podatek dochodowy od zysku przed opodatkowaniem brutto różni się w następujący sposób od podatku dochodowego obciążającego wynik finansowy:

	Za okres 1.01.2015 –31.12.2015	Za okres 1.01.2014 –31.12.2014
Zysk brutto przed opodatkowaniem	29 187	85 915
Podatek wyliczony według stawki 19%	5 546	16 324
Koszty nie stanowiące kosztów uzyskania przychodów	1 788	1 772
Ujemne/dodatnie różnice przejściowe, od których nie rozpoznano aktywów/rezerw z tytułu odroczonego podatku	684	-50
Przychody nie będące podstawą do opodatkowania dochodowego	-941	-1 257
Podstawa naliczenia podatku dochodowego bieżącego i odroczonego	30 718	86 380
Obniżenia, zwolnienia	-3 883	0
Obciążenie wyniku finansowego z tytułu podatku dochodowego	5 099	16 412

Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności podlegające regulacjom mogą być przedmiotem kontroli organów administracyjnych, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i sankcji. Brak odniesienia do utrwalonych regulacji prawnych w Polsce powoduje występowanie w obowiązujących przepisach niejasności i niespójności. Często występujące różnice w opiniach co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno wewnątrz organów państwowych, jak i pomiędzy organami państwowymi i przedsiębiorstwami, powodują powstawanie obszarów niepewności i konfliktów. Zjawiska te powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest znacząco wyższe niż istniejące zwykle w krajach o bardziej rozwiniętym systemie podatkowym. Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli przez okres pięciu lat, począwszy od końca roku w którym nastąpiła zapłata podatku. W wyniku przeprowadzanych kontroli dotychczasowe rozliczenia podatkowe Spółki mogą zostać powiększone o dodatkowe zobowiązania podatkowe.

9. Majątek socjalny oraz zobowiązania ZFŚS

Spółka tworzy fundusz i dokonuje okresowych odpisów w wysokości odpisu podstawowego.

	Za okres 1.01.2015 –31.12.2015	Za okres 1.01.2014 –31.12.2014
Aktywa ZFŚS	138	125
Pożyczki udzielone pracownikom	0	0
Środki pieniężne	576	606
Zobowiązania z tytułu ZFŚS	-718	-734
Saldo po skompensowaniu	-4	-3
Odpisy na fundusz w okresie sprawozdawczym	610	570

10.Zysk na akcję

	Za okres 1.01.2015 –31.12.2015	Za okres 1.01.2014 –31.12.2014
Zysk przypadający akcjonariuszom Spółki	24 088	69 503
Średnia ważona liczba akcji zwykłych	16 610 000	16 610 000
Podstawowy zysk na akcję (w zł na jedną akcję)	1,45	4,18

Podstawowa liczba akcji obejmuje 11 910 000 akcji serii A, 4 500 000 akcji serii B oraz 200 000 akcji serii C. Rozwodniona liczba akcji obejmuje dokonaną ale jeszcze nie zarejestrowaną emisję 347 000 akcji serii C.

Podstawowy zysk na akcję wylicza się jako iloraz zysku przypadającego akcjonariuszom Spółki oraz średniej ważonej liczby akcji zwykłych w trakcie roku.

Zysk na akcję za okres od 01.01.2015 do 31.12.2015: 24 088 tys. zł/16 610 000 = 1,45 zł Zysk na akcję za okres od 01.01.2014 do 31.12.2014: 69 503 tys. zł/16 610 000 = 4,18 zł

Rozwodniony zysk na akcję wylicza się jako iloraz zysku przypadającego akcjonariuszom Spółki oraz średniej ważonej liczby akcji zwykłych z uwzględnieniem dokonanej ale jeszcze nie zarejestrowanej emisji 347 000 akcji serii C w ramach warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego zgodnie z uchwałą Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Spółki z dnia 15 listopada 2006 r.

Rozwodniony zysk na akcję za okres od 01.01.2015 do 31.12.2015: 24 088 tys. zł /16 957 000= 1,42 zł Rozwodniony zysk na akcję za okres od 01.01.2014 do 31.12.2014: 69 503 tys. zł /16 957 000 = 4,10 zł

Średnia ważona liczba akcji zwykłych w okresie 01.01.2015 – 31.12.2015 r. oraz 01.01.2014 – 31.12.2014 r. została powiększona o emisję 347 000 akcji serii C zarejestrowaną w KRS 10 lutego 2016 r.

11.Dywidenda na akcję

Zarząd ACTION S.A. rekomenduje wypłatę dywidendy z zysku netto za rok 2015. Przewidywana wysokość dywidendy przypadająca na jedną akcję - 1 zł. Pozostała część zysku netto zostanie przeznaczona na podwyższenie kapitału zapasowego. Szczegółowe propozycje, co do sposobu podziału zysku za rok 2015, przedstawi Zarząd we wniosku skierowanym do Walnego Zgromadzenia po zaopiniowaniu przez Radę Nadzorczą.

W dniu 10 czerwca 2015 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy ACTION S.A. podjęło uchwałę w sprawie wypłaty dywidendy za rok 2014. Wysokość dywidendy – 1 zł/akcję. Dniem wypłaty dywidendy był 3 lipca 2015 roku.

12.Rzeczowe aktywa trwałe

12.1.Rzeczowe aktywa trwałe – dane za okres od 1.01.2015 do 31.12.2015 r.

	Grunty	Budynki i budowle	Urządzenia techniczne i maszyny	Specjalistyc zne maszyny i urządzenia	Środki transportu	Inne środki trwałe	Środki trwałe w budowie	Ogółem
Stan na 1 stycznia 2015 r.
Wartość brutto	10 723	90 583	43 542	5 634	3 794	3 452	64 555	222 283
Umorzenie (w tym skumulowane odpisy z tyt. utraty wartości)	0	-15 006	-26 531	-3 944	-3 222	-2 990	0	-51 693
Wartość netto	10 723	75 577	17 011	1 690	572	462	64 555	170 590
Zmiany w roku
Przeniesienia	0	62 966	16 314	0	0	140	-88 083	-8 663
Nabycie	0	177	826	0	28	58	24 235	25 324
Zbycie i likwidacja	0	0	-148	0	-501	-106	0	-755
Amortyzacja (nota 7.3)	0	-3 432	-5 461	-789	-187	-132	0	-10 001
Inne zmiany	0	0	111	0	486	78	0	675
Stan na 31 grudnia 2015 r.
Wartość brutto	10 723	153 726	60 534	5 634	3 321	3 544	707	238 189
Umorzenie (w tym skumulowane odpisy z tyt. utraty wartości)	0	-18 438	-31 881	-4 733	-2 923	-3 044	0	-61 019
Wartość netto	10 723	135 288	28 653	901	398	500	707	177 170

Wartość brutto środków trwałych w pełni umorzonych, a wykorzystywanych na dzień 31 grudnia 2015 r. wynosiła 12 036 tys. zł.

____________________________________________________________________________________________________________________

Spółka dokonała oszacowania okresów użytkowania rzeczowych aktywów trwałych. Analiza nie wykazała potrzeby dokonania korekt. Wartość godziwa rzeczowych aktywów trwałych jest zbliżona do wartości księgowej.

Na dzień 31 grudnia 2015 r. oraz 31 grudnia 2014 r. Spółka była stroną leasingu operacyjnego, a zobowiązania z tego tytułu wynosiły: na dzień bilansowy 4 096 tys. zł i odpowiednio na 31.12.2014 r. 3 388 tys. zł.

Wartość bilansowa środków trwałych oraz wartości niematerialnych użytkowanych na mocy umów leasingu finansowego na dzień 31 grudnia 2015 r. wynosiła 23 772 tys. zł.

12.2.Rzeczowe aktywa trwałe – dane za okres od 1.01.2014 do 31.12.2014 r.

	Grunty	Budynki i budowle	Urządzenia techniczne i maszyny	Specjalistyc zne maszyny i urządzenia	Środki transportu	Inne środki trwałe	Środki trwałe w budowie	Ogółem
Stan na 1 stycznia 2014 r.
Wartość brutto	10 723	81 807	41 472	5 634	3 747	3 409	18 682	165 474
Umorzenie (w tym skumulowane odpisy z tyt. utraty wartości)	0	-12 795	-22 697	-3 156	-3 126	-2 788	0	-44 562
Wartość netto	10 723	69 012	18 775	2 478	621	621	18 682	120 912
Zmiany w roku
Przeniesienia	0	8 745	1 824	0	0	40	-10 649	-40
Nabycie	0	31	435	0	146	3	56 522	57 137
Zbycie i likwidacja	0	0	-189	0	-99	0	0	-288
Amortyzacja (nota 7.3)	0	-2 211	-4 023	-788	-177	-202	0	-7 401
Inne zmiany	0	0	189	0	81	0	0	270
Stan na 31 grudnia 2014 r.
Wartość brutto	10 723	90 583	43 542	5 634	3 794	3 452	64 555	222 283
Umorzenie (w tym skumulowane odpisy z tyt. utraty wartości)	0	-15 006	-26 531	-3 944	-3 222	-2 990	0	-51 693
Wartość netto	10 723	75 577	17 011	1 690	572	462	64 555	170 590

13.Wartości niematerialne

13.1.Wartości niematerialne dane za okres 1.01.2015 do 31.12.2015 r.

	Prace rozwojowe	Licencje, Oprogramowanie komputerowe	Znaki towarowe	Pozostałe	Ogółem
Stan na 1 stycznia 2015 r.
Wartość brutto	95	6 302	6 247	21 164	33 808
Umorzenie (w tym skumulowane odpisy z tyt. utraty wartości)	-38	-5 558	-3 251	-21 164	-30 011
Wartość netto	57	744	2 996	0	3 797
Zmiany w roku
Przemieszczenia	502	7 819	0	0	8 321
Nabycie	0	51	16	0	67
Zbycie i likwidacja	0	-91	0	0	-91
Amortyzacja (nota 7.3)	-111	-730	-678	0	-1 519
Odwrócenie amortyzacji	0	0	0	0	0
Inne zmiany	0	91	0	0	91
Stan na 31 grudnia 2015 r.
Wartość brutto	597	14 172	6 263	21 164	42 196
Umorzenie (w tym skumulowane odpisy z tyt. utraty wartości)	-149	-6 288	-3 929	-21 164	-31 530
Wartość netto	448	7 884	2 334	0	10 666

Wartość brutto wartości niematerialnych w pełni umorzonych, a wykorzystywanych na dzień 31 grudnia 2015 r. wynosiła 5 247 tys. zł.

Spółka dokonała ponownego oszacowania okresów użytkowania wartości niematerialnych. Analiza nie wykazała potrzeby dokonania korekt.

Wartość godziwa wartości niematerialnych jest zbliżona do wartości bilansowej.

Na dzień bilansowy wartość netto wartości niematerialnych obejmuje znak towarowy SFERIS o wartości 2 295 tys. zł oraz inne wartości niematerialne o łącznej wartości 8 371 tys. zł.

13.2.Wartości niematerialne – dane za okres od 1.01.2014 do 31.12.2014 r.

	Prace rozwojowe	Licencje, Oprogramowanie komputerowe	Znaki towarowe	Pozostałe	Ogółem
Stan na 1 stycznia 2014 r.
Wartość brutto	95	6 149	6 100	21 164	33 508
Umorzenie (w tym skumulowane odpisy z tyt. utraty wartości)	-19	-5 305	-2 591	-21 164	-29 079
Wartość netto	76	844	3 509	0	4 429
Zmiany w roku
Przemieszczenia	0	40	0	0	40
Nabycie	0	113	147	0	260
Zbycie	0	-25	0	0	-25
Amortyzacja (nota 7.3)	-19	-253	-660	0	-932
Odwrócenie amortyzacji	0	25	0	0	25
Inne zmiany	0	0	0	0	0
Stan na 31 grudnia 2014 r.
Wartość brutto	95	6 302	6 247	21 164	33 808
Umorzenie (w tym skumulowane odpisy z tyt. utraty wartości)	-38	-5 558	-3 251	-21 164	-30 011
Wartość netto	57	744	2 996	0	3 797

14.Nieruchomości inwestycyjne

31 grudnia 2010 r. Spółka dokonała zakupu prawa wieczystego użytkowania gruntu oraz prawa własności budynków od spółki zależnej (A.PL Sp. z o.o.) o łącznej wartości 13 170 tys. zł. Cena sprzedaży nieruchomości została ustalona w oparciu o niezależną wycenę rzeczoznawcy majątkowego i odpowiada wartości godziwej tej nieruchomości.

30 marca 2011 r. Spółka nabyła od tej samej spółki prawa wieczystego użytkowania gruntu za cenę 1 330 tys. zł.

Nieruchomości inwestycyjne stanowią:

• nabyte prawa wieczystego użytkowania gruntu o wartości początkowej 14 330 tys. zł,

• prawa własności budynków o wartości początkowej 170 tys. zł.

Bilansowa wartość nieruchomości na dzień 31 grudnia 2015 r. nie uległa zmianie i wynosi 6 673 tys. zł. Różnica pomiędzy ceną nabycia a wartością bilansową wynika z rozliczenia przejęcia spółki A.PL Sp. z o.o. przez ACTION S.A. Przychody z tytułu najmu nieruchomości w okresie sprawozdawczym wyniosły 187 tys. zł.

Na dzień sporządzania sprawozdania finansowego nie występowały żadne ograniczenia w rozporządzaniu przez Spółkę nieruchomościami inwestycyjnymi, czerpaniu korzyści ekonomicznych z tytułu czynszu czy zbyciu wyżej wymienionych nieruchomości.

Nieruchomości inwestycyjne nie stanowią zabezpieczeń zobowiązań z tytułu kredytów, pożyczek czy innych transakcji.

____________________________________________________________________________________________________________________

15.Aktywa finansowe

Inwestycje bezpośrednie Spółki:

Nazwa (firma) jednostki ze wskazaniem formy prawnej	Siedziba	Przedmiot działalności przedsiębiorstwa	Charakter powiązania (jednostka zależna, współzależna, stowarzyszona, z wyszczególnieniem powiązań bezpośrednich i pośrednich)	Właściwy sąd lub inny organ prowadzący rejestr	Zastosowana metoda konsolidacji / wycena metodą praw własności, bądź wskazanie, że jednostka nie podlega konsolidacji / wycenie metodą praw własności	Data objęcia kontroli / współkontroli / uzyskania znaczącego wpływu	Procent posiadanego kapitału zakładowego	Udział w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu	Wartość bilansowa
		działalność	bezpośrednio	Sąd Rejonowy dla Krakowa-Śródmieścia, XI Wydział
SFK Sp. z o. o.	Kraków	reklamowa	zależna	Gospodarczy KRS	pełna	09.05.2005 r.	100%	100%	50
ACTINA Sp. z o. o.	Warszawa	handel hurtowy sprzętem komputerowym	bezpośrednio zależna	Sąd Rejonowy dla M. ST. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy KRS	pełna	03.06.2005 r.	100%	100%	23 393
GRAM.PL Sp. z o.o.	Warszawa	handel detaliczny	bezpośrednio zależna	Sąd Rejonowy dla M. ST. Warszawy, XIII Wydział Gospodarczy KRS	pełna	28.05.2009 r.	100%	100%	3 149
ACTION ENERGY *) Sp. z o. o.	Kraków	handel hurtowy wyrobów metalowych		Sąd Rejonowy dla Krakowa-Śródmieścia, XI Wydział Gospodarczy KRS		03.09.2009 r.	18,84%	18,84%	324
ACTION GAMES LAB S.A.	Warszawa	handel hurtowy sprzętem komputerowym, usługi reklamy	bezpośrednio zależna	Sąd Rejonowy dla M. ST. Warszawy, XIV Wydział Gospodarczy KRS	pełna	14.12.2011 r.	40%	25%	200
ACTION CENTRUM EDUKACYJNE Sp. z o. o.	Warszawa	usługi szkoleniowe, informatyczne oraz wynajem sprzętu komputerowego	stowarzyszona	Sąd Rejonowy dla M. ST. Warszawy, XIII Wydział Gospodarczy KRS	wycena metodą praw własności	12.09.2012 r.	24,38 %	24,38 %	2 373

(wszystkie kwoty wyrażone są w tys. złotych, o ile nie podano inaczej)

Nazwa (firma) jednostki	Siedziba	Przedmiot działalności	Charakter powiązania	Właściwy sąd lub inny organ prowadzący rejestr	Zastosowana		Procent	Udział w ogólnej
ze wskazaniem formy prawnej		przedsiębiorstwa	(jednostka zależna, współzależna,		metoda konsolidacji /	Data objęcia kontroli /	posiadanego kapitału	liczbie głosów na walnym	Wartość bilansowa
			stowarzyszona, z		wycena metodą	współkontroli /	zakładowego	zgromadzeniu
			wyszczególnieniem		praw własności,	uzyskania
			powiązań bezpośrednich i		bądź wskazanie, że jednostka nie	znaczącego wpływu
			pośrednich)		podlega
					konsolidacji /
					wycenie metodą praw własności
		usługi
		doradztwa w
		zakresie		Sąd Rejonowy dla M.
		prowadzenia		ST. Warszawy, XIV
ACTIVEBRAND		działalności	bezpośrednio	Wydział Gospodarczy
Sp. z o.o.	Zamienie	gospodarczej	zależna	KRS Sąd Rejonowy w	pełna	03.09.2012 r.	100%	100%	6
		handel hurtowy		Braunschweig
ACTION EUROPE	Brunszwik	sprzętem	bezpośrednio	(Amtsgericht
GmbH	(Niemcy)	komputerowym	zależna	Braunschweig)	pełna	08.07.2013 r.	100%	100%	10 950
		handel hurtowy
		sprzętem		Sąd Rejonowy dla M.
		komputerowym i		ST. Warszawy, XIV
ACTIONMED Sp. z o.o.	Zamienie	akcesoriami medycznymi	bezpośrednio zależna	Wydział Gospodarczy KRS	pełna	19.12.2014 r.	100%	100%	302
ACTION		handel hurtowy		Sąd Rejonowy dla M.
INNOVATIVE		sprzętem		ST. Warszawy, XIV
SOLUTIONS Sp.	Bielsko -	telekomunikacyj	bezpośrednio	Wydział Gospodarczy
z o.o.	Biała	nym	zależna	KRS	pełna	27.10.2015 r.	51%	51%	701

*) Z dniem 1 stycznia 2015 r. ACTION ENERGY Sp. z o.o. została wyłączona z konsolidacji z powodu utraty znaczącego wpływu. Utrata znaczącego wpływu nastąpiła w wyniku zmiany udziału w kapitale tej spółki. Od dnia 1 stycznia 2015 r. udział ACTION S.A. w kapitale ACTION ENERGY Sp. z o.o. wynosi 18,84%.

Aktywa finansowe

	31.12.2015	31.12.2014
Wartość aktywów finansowych na początek okresu	40 604	36 230
Nabycie	996	4 374
Sprzedaż	152	0
Utworzenie odpisu aktualizującego	0	0
Odwrócenie odpisu aktualizującego	0	0
Wartość aktywów finansowych na koniec okresu	41 448	40 604

W dniu 25 marca 2015 r. ACTION S.A. objęła 100% udziałów w podwyższonym kapitale ACTIONMED Sp. z o.o. za cenę 95 tys. zł. Następnie, w dniu 01 lipca 2015 r. ACTION S.A. objęła również wszystkie nowo utworzone udziały w podwyższonym kapitale ACTIONMED Sp. z o.o. za cenę 200 tys. zł.

W dniu 27 października 2015 r. ACTION S.A. objęła 51% udziałów ACTION INNOVATIVE SOLUTIONS Sp. z o.o. w wyniku nabycia 1 470 udziałów oraz objęcia wszystkich nowoutworzonych udziałów (1 481) za cenę 701 tys. zł.

W dniu 27 listopada 2015 r. ACTION S.A. zawarła umowę sprzedaży 10 udziałów ACTION CENTRUM EDUKACYJNE Sp. z o.o. o łącznej wartości nominalnej 152 tys. zł za cenę 160 tys. zł.

15.1.Odpisy aktualizujące długoterminowe aktywa finansowe

	31.12.2015	31.12.2014
Odpisy aktualizujące długoterminowe aktywa finansowe na początek okresu	-2 392	-2 392
Utworzony	0	0
Wykorzystany	0	0
Rozwiązany	0	0
Odpisy aktualizujące długoterminowe aktywa finansowe na koniec okresu	-2 392	-2 392

____________________________________________________________________________________________________________________

16.Zapasy

	31.12.2015	31.12.2014
Materiały	0	0
Towary	386 067	483 283
Zaliczki na dostawy	0	0
	386 067	483 283
Odpisy aktualizujące wartość zapasów	-2 781	-1 138
Zapasy	383 286	482 145

Odpisy aktualizujące wartość zapasów

	31.12.2015	31.12.2014
Odpis aktualizujący wartość zapasów na początek okresu	-1 138	-1 837
Utworzony (Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów)	-1 643	0
Wykorzystany	0	0
Rozwiązany (Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów)	0	699
Odpis aktualizujący wartość zapasów na koniec okresu	-2 781	-1 138

Utworzenie odpisu aktualizującego nastąpiło na skutek aktualizacji wyceny towarów handlowych opartej na wiekowaniu zapasów.

Zarówno na dzień 31 grudnia 2015 jak i na dzień 31 grudnia 2014 roku Spółka nie posiadała zapasów wycenianych w cenie sprzedaży netto.

17.Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

	31.12.2015	31.12.2014
Krótkoterminowe należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności Należności z tytułu dostaw i usług	620 400	573 657
Należności tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych oraz innych świadczeń, w tym:	6 722	8 560
Inne należności finansowe	0	0
Inne należności niefinansowe	2 737	2 546
Rozliczenia międzyokresowe czynne	1 838	2 621
Krótkoterminowe należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności brutto	631 697	587 384
Odpis aktualizujący wartość należności	-12 193	-11 692
Krótkoterminowe należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności netto	619 504	575 692

Wartość godziwa należności krótkoterminowych jest zbliżona do wartości bilansowej. Należności o okresie zapłaty powyżej roku podlegają dyskontowaniu i są wykazywane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w wartości bieżącej.

17.1.Odpis aktualizujący wartość należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności

	31.12.2015	31.12.2014
Odpis aktualizujący wartość należności na początek okresu	-11 692	-11 207
Utworzony	-848	-1 134
Wykorzystany	284	145
Rozwiązany	63	504
Odpis aktualizujący wartość należności na koniec okresu	-12 193	-11 692

Należności z tytułu dostaw i usług mają zazwyczaj 14 dniowy termin płatności. W indywidualnych przypadkach termin ten jest wydłużany maksymalnie do 150 dni.

Spółka posiada odpowiednią politykę w zakresie dokonywania sprzedaży tylko zweryfikowanym klientom. Dzięki temu nie istnieje dodatkowe ryzyko ponad poziom określony odpisem aktualizującym nieściągalne należności właściwym dla należności handlowych Spółki.

18.Pochodne instrumenty finansowe

Aktywa finansowe

	31.12.2015	31.12.2014
Kontrakty forward	14	0
Pochodne instrumenty finansowe	14	0
Zobowiązania finansowe
	31.12.2015	31.12.2014
Kontrakty forward	0	0
Pochodne instrumenty finansowe	0	0

Walutowe kontrakty terminowe typu forward zawierane na okresy od 1 do 80 dni obejmują w szczególności zakup waluty (EUR i USD) i pełnią funkcji zabezpieczeń. Szczegóły dotyczące zawartych transakcji zostały opisane w nocie 30 Instrumenty finansowe – Ryzyko walutowe.

19.Pozostałe aktywa finansowe

	31.12.2015	31.12.2014
Długoterminowe
Udziały lub akcje	0	0
Udzielone pożyczki	8 623	0
	8 623	0
Krótkoterminowe
Udziały lub akcje	0	0
Udzielone pożyczki	16 418	15 731
Odpis aktualizujący wartość pozostałych aktywów finansowych	-104	-104
	16 314	15 627
Pozostałe aktywa finansowe	24 937	15 627

W okresie sprawozdawczym ACTION S.A. udzieliła pożyczek dla następujących podmiotów:

• 1. Spółce GRAM.PL SP. z o.o. pożyczkę w kwocie 1 500 tys. zł z terminem spłaty 31 grudnia 2015 r., przedłużonym aneksem do 30 czerwca 2016 r. Oprocentowanie pożyczki ustalone jest w oparciu o zmienną stopę procentową w stosunku rocznym. Wysokość zmiennej stopy procentowej ustalana jest jako suma stawki indeksu 1M WIBOR oraz marży. W okresie objętym raportem pożyczka została spłacona w kwocie 1 000 tys. zł wraz z należnymi odsetkami.
• 1. Spółce RETAILWORLD Sp. z o.o. pożyczkę w kwocie 1 040 tys. zł z terminem spłaty 31 sierpnia 2015 r. Oprocentowanie pożyczki ustalone było w oparciu o zmienną stopę procentową w stosunku rocznym. Wysokość zmiennej stopy procentowej ustalana jest jako suma stawki indeksu 6M WIBOR oraz marży. W dniu 31 sierpnia 2015 r. pożyczka została spłacona w całości.
• 1. Spółce SFERIS Sp. z o.o. pożyczkę w kwocie 5 000 tys. zł z terminem spłaty 31 grudnia 2015 r., przedłużonym aneksem do 30 czerwca 2016 r. Oprocentowanie pożyczki ustalone jest w oparciu o zmienną stopę procentową w stosunku rocznym. Wysokość zmiennej stopy procentowej ustalana jest jako suma stawki indeksu 6M WIBOR oraz marży.
• 1. Spółce SFERIS Sp. z o.o. pożyczkę w kwocie 2 000 tys. zł z terminem spłaty 30 września 2015 r., przedłużonym aneksem do 31 października 2015 r. Oprocentowanie pożyczki ustalone jest w oparciu o zmienną stopę procentową w stosunku rocznym. Wysokość zmiennej stopy procentowej ustalana jest jako suma stawki indeksu 6M WIBOR oraz marży. Pożyczka została spłacona w terminie wraz z należnymi odsetkami.
• 1. Spółce ACTION GAMES LAB Sp. z o.o. pożyczkę w kwocie 450 tys. zł wypłacanej w trzech transzach z terminem spłaty 31 grudnia 2015 r., przedłużonym aneksem do 30 czerwca 2016 r. Oprocentowanie pożyczki ustalone jest w oparciu o zmienną stopę procentową w stosunku rocznym. Wysokość zmiennej stopy procentowej ustalana jest jako suma stawki indeksu 6M WIBOR oraz marży.
• 1. Spółce GRAM.PL SP. z o.o. pożyczkę w kwocie 500 tys. zł z terminem spłaty 30 czerwca 2015 r. Oprocentowanie pożyczki ustalone było w oparciu o zmienną stopę procentową w stosunku rocznym. Wysokość zmiennej stopy procentowej ustalana jest jako suma stawki indeksu 1M WIBOR oraz marży. Pożyczka została spłacona w terminie wraz z należnymi odsetkami.
• 1. Spółce LAPADO Handelsgesellschaft GmbH pożyczkę w kwocie 2 000 tys. EUR z terminem spłaty 31 grudnia 2015 r., przedłużonym aneksem do 30 czerwca 2016 r. Oprocentowanie pożyczki ustalone było w oparciu o zmienną stopę procentową w stosunku rocznym. Wysokość zmiennej stopy procentowej ustalana jest jako suma stawki indeksu 1M WIBOR oraz marży.
• 1. Spółce GRAM.PL SP. z o.o. pożyczkę w kwocie 400 tys. zł z terminem spłaty 30 czerwca 2016 r. Oprocentowanie pożyczki ustalone jest w oparciu o zmienną stopę procentową w stosunku rocznym. Wysokość zmiennej stopy procentowej ustalana jest jako suma stawki indeksu 1M WIBOR oraz marży.
• 1. Spółce ACTIONMED Sp. z o.o. pożyczkę w kwocie 126 tys. USD z terminem spłaty 29 lutego 2016 r. Oprocentowanie pożyczki ustalone było w oparciu o stałą stopę procentową w stosunku rocznym. Wysokość stałej stopy procentowej ustalona jest na poziomie 4% rocznie.
• 1. Stowarzyszenie Kultury Fizycznej "PROMOCJA KOLARSTWA" pożyczkę w kwocie 500 tys. zł z terminem spłaty 08 września 2016 r. Oprocentowanie pożyczki ustalone było w oparciu o stałą stopę procentową w stosunku rocznym. Wysokość stałej stopy procentowej ustalona jest na poziomie 4%.

19.1.Odpis aktualizujący krótkoterminowe aktywa finansowe

	31.12.2015	31.12.2014
Odpis aktualizujący krótkoterminowe aktywa finansowe na początek okresu	104	104
Utworzony	0	0
Wykorzystany	0	0
Rozwiązany	0	0
Odpis aktualizujący krótkoterminowe aktywa finansowe na koniec okresu	104	104

20.Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

	31.12.2015	31.12.2014
Środki pieniężne w kasie	120	78
Środki pieniężne w banku	24 944	102 925
	25 064	103 003

21.Kapitał akcyjny oraz pozostałe kapitały

21.1.Kapitał akcyjny

		KAPITAŁ AKCYJNY (STRUKTURA)			na dzień 31.12.2015 (wartości w zł)
Seria / emisja	Rodzaj akcji	Rodzaj uprzywi lejowania akcji	Rodzaj ograniczenia prawa akcji	Liczba akcji	Wartość emisji wg wartości nominalnej	Sposób pokrycia kapitału	Data rejestracji	Prawo do dywidendy (od daty)
	na
A	okaziciela na	zwykłe	brak	10 000 000	1 000 000	gotówka	25.06.1996r.
A	okaziciela	zwykłe	brak	1 910 000	191 000	aport	26.05.2004r.
	na
B	okaziciela	zwykłe	brak	4 500 000	450 000	gotówka	26.07.2006r.	18.08.2005r.
	na
C	okaziciela	zwykłe	Brak	200 000	20 000	gotówka	04.12.2013r.	01.01.2013r.
Liczba akcji				16 610 000
	Kapitał zakładowy, razem				1 661 000
	Wartość nominalna jednej akcji = 0,10 zł

W dniu 11.04.2006 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy (Akt Notarialny Rep. A nr 1017/2006) podjęło uchwały:

1) Uchwała Nr 1 w sprawie:

a) zmiany wartości nominalnej akcji z 1 zł na 0,10 zł z jednoczesnym podziałem 1 akcji o wartości 1 zł na 10 akcji o wartości nominalnej 0,10 zł.

b) zmiany rodzaju akcji z akcji imiennych na akcje na okaziciela.

2) Uchwała Nr 2 w sprawie:

a) podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w drodze publicznej emisji akcji serii B.

W wyniku podjętych uchwał kapitał akcyjny Spółki wynosił 1 641 000,00 zł i dzielił się na 11 910 000 akcji serii A oraz 4 500 000 akcji serii B.

Dnia 26.07.2006 r. Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego dokonał rejestracji podwyższenia kapitału akcyjnego w drodze emisji 4 500 000 akcji zwykłych na okaziciela serii B o wartości nominalnej 0,10 zł każda.

Dnia 20.07.2006 r. Zarząd Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. podjął uchwałę o wprowadzeniu z dniem 24.07.2006 r. na rynek podstawowy 4 500 000 praw do akcji zwykłych na okaziciela serii B Spółki o wartości nominalnej 0,10 zł każda, oznaczonych przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. kodem "PLACTIN00026". Pierwsze notowanie praw do akcji zwykłych na okaziciela serii B spółki ACTION S.A. odbyło się na sesji giełdowej w dniu 24.07.2006 r.

4 grudnia 2013 r. Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy dokonał rejestracji podwyższenia kapitału akcyjnego w drodze emisji 200 000 akcji zwykłych na okaziciela serii C o wartości nominalnej 0,10 zł każda.

Kapitał docelowy Spółki Dominującej obejmuje dokonaną ale nie zarejestrowaną na dzień bilansowy emisję 347 000 akcji serii C w ramach warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego zgodnie z uchwałą Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Spółki z dnia 15 listopada 2006 r. Rejestracja w KRS miała miejsce w dniu 10 lutego 2016 roku.

Kapitał akcyjny Spółki został opłacony w całości.

21.2.Pozostałe kapitały

	31.12.2015	31.12.2014
Kapitał zapasowy, w tym:	309 755	256 862
- nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej	58 112	58 112
Kapitał rezerwowy	34 164	30 000
Niepodzielony wynik lat ubiegłych	0	0
Wynik finansowy netto bieżącego okresu	24 088	69 503
Kapitał z wyceny zabezpieczeń przepływów pieniężnych	1 664	-3 557
	369 671	352 808

W dniu 10 czerwca 2015 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy ACTION S.A. podjęło uchwałę o podziale wyniku finansowego za rok 2014. Kwota 52 893 tys. zł zasiliła kapitał zapasowy Spółki.

Pozostałe składniki kapitału własnego w kwocie 1 664 tys. zł obejmują wartość godziwą zabezpieczeń przepływów pieniężnych (z uwzględnieniem podatku odroczonego) odniesioną na kapitał własny.

10 lutego 2016 r. Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy dokonał rejestracji podwyższenia kapitału akcyjnego w drodze emisji 347 000 akcji zwykłych na okaziciela serii C o wartości nominalnej 0,10 zł każda. Wpływy z emisji akcji serii C wyniosły 4 164 tys. zł (cena objęcia akcji - 12 zł za akcję). Kwota ta w całości została odniesiona na kapitał rezerwowy Spółki.

W dniu 30 września 2011 r. NWZA Spółki podjęło uchwałę o utworzeniu kapitału rezerwowego w kwocie 30 000 tys. zł, w celu sfinansowania nabycia przez Spółkę akcji własnych.

Kapitał rezerwowy utworzony został z kapitału zapasowego Spółki. Zarząd ACTION S.A. jest upoważniony do wykorzystania środków z kapitału rezerwowego zgodnie z postanowieniami uchwały NWZA ACTION S.A. w sprawie upoważnienia Zarządu Spółki do nabywania akcji własnych Spółki z dnia 30 września 2011 r., przy czym nabycie akcji własnych w ramach Programu nie może spowodować spadku wartości aktywów netto poniżej wysokości kapitału zakładowego powiększonego o odpisy i rezerwy nie podlegające wypłacie.

22.Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych

22.1.Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych

	31.12.2015	31.12.2014
Odprawy emerytalno – rentowe	80	44
Świadczenia urlopowe	1 277	867
	1 357	911
w tym:
- zobowiązania krótkoterminowe	1 357	911

Zmiana stanu zobowiązań z tytułu odpraw emerytalno – rentowych i świadczeń urlopowych

	31.12.2015	31.12.2014
Wartość bieżąca zobowiązań – saldo na początek roku	911	644
Koszty bieżącego zatrudnienia	446	267
Aktuarialny zysk/(strata) ze zmian założeń ekonomicznych	0	0
Aktuarialny zysk/(strata) z różnic pomiędzy założeniami a realizacją	0	0
Wartość bieżąca zobowiązań – saldo na koniec roku, w tym:	1 357	911
Koszty bieżącego zatrudnienia	446	267

Wycena wartości bieżącej odpraw emerytalno-rentowych i świadczeń urlopowych sporządzona na dzień 31 grudnia 2015 r. została dokonana metodą aktuarialną.

Zarówno zmiana założeń ekonomicznych jak i różnice pomiędzy założeniami a realizacją świadczeń są dla Spółki nieistotne w związku z tym nie zostały ujęte bezpośrednio w kapitałach. Koszty bieżącego zatrudnienia zostały ujęte w wyniku finansowym.

____________________________________________________________________________________________________________________

22.2.Programy akcji pracowniczych

Spółka nie prowadzi programów akcji pracowniczych.

23.Kredyty i pożyczki oraz inne zobowiązania z tytułu finansowania

	31.12.2015	31.12.2014
Długoterminowe
Kredyt inwestycyjny	23 534	32 850
Obligacje	100 000	100 000
Zobowiązania z tytułu leasingu	9 477	1 687
	133 011	134 537
Krótkoterminowe
Kredyt w rachunku bieżącym oraz inwestycyjny	85 057	154 932
Zobowiązania z tytułu emisji obligacji	1 573	2 017
Zobowiązania z tytułu leasingu	3 834	2 019
	90 464	158 968
Razem	223 475	293 505

Struktura wiekowa zobowiązań z tytułu kredytów i pożyczek

	31.12.2015	31.12.2014
Zobowiązania o pozostałym od dnia bilansowego okresie spłaty
W okresie 1 roku	90 464	158 968
W okresie od 1 do 5 lat	133 011	134 537
Powyżej 5 lat	0	0
Razem	223 475	293 505

4 lipca 2014 roku ACTION S.A. wyemitowała 10 000 sztuk obligacji na okaziciela, zdematerializowanych, kuponowych, niezabezpieczonych, serii ACT01040717 o wartości nominalnej 10 000 zł każda i o łącznej wartości nominalnej emisji wynoszącej 100 000 000 zł.

Obligacje zostały wyemitowane zgodnie z art. 9 pkt 3 Ustawy o obligacjach (emisja niepubliczna) i w ramach Programu Emisji Obligacji ACTION S.A.

Cena emisyjna obligacji była równa ich wartości nominalnej. Wykup obligacji nastąpi w dniu 4 lipca 2017 roku po wartości nominalnej obligacji. Obligacje są oprocentowane według zmiennej stopy procentowej opartej o wskaźnik WIBOR 6 – miesięczny, powiększony o stałą marżę. Odsetki wypłacane będą w okresach półrocznych.

Obligacje serii ACT01040717 zostały wprowadzanie do obrotu na rynku CATALYST prowadzonym jako alternatywny system obrotu przez spółkę BondSpot S.A. Pierwsze notowanie miało miejsce w dniu 9 września 2014 r.

____________________________________________________________________________________________________________________

Zobowiązania z tytułu leasingu

Wartość nominalna minimalnych opłat leasingowych
W okresie 1 roku	4 071	2 123
W okresie od 1 do 5 lat	9 786	1 717
Powyżej 5 lat	0	0
Razem zobowiązania z tytułu leasingu finansowego - minimalne opłaty leasingowe ogółem	13 857	3 840
Koszty finansowe z tytułu leasingu finansowego	546	134
Wartość bieżąca minimalnych opłat leasingowych
W okresie 1 roku	3 834	2 019
W okresie od 1 do 5 lat	9 477	1 687
Powyżej 5 lat	0	0
Razem wartość bieżąca minimalnych opłat leasingowych	13 311	3 706

Obowiązujące umowy leasingu

W dniu 14 lipca 2009 r. ACTION S.A. (jako sprzedający) zawarła z Millennium Leasing Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie (jako kupującym) umowę sprzedaży automatyki magazynowej wykonanej na rzecz ACTION S.A. przez SSI SCHÄFER Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie na podstawie umowy z dnia 24 lipca 2008 r. Cena sprzedaży 5 708 tys. euro (równowartość 24 894 tys. zł) Przeniesienie własności powyższych urządzeń miało na celu ich udostępnienie ACTION S.A. do używania i pobierania pożytków na podstawie umowy leasingu operacyjnego (tzw. leasing zwrotny).

Tego samego dnia, tj. 14 lipca 2009 r. ACTION S.A. (jako korzystający) zawarła z Millennium Leasing Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie (jako finansującym) Umowę leasingu operacyjnego. Przedmiotem umowy leasingu jest automatyka magazynowa wykonana przez SSI SCHÄFER Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie na podstawie umowy z dnia 24 lipca 2008 r. i sprzedana przez ACTION S.A. finansującemu. Umowa ta księgowo spełnia warunki leasingu finansowego, natomiast zgodnie z prawem podatkowym jest leasingiem operacyjnym. Powyższa umowa leasingu pierwotnie zawarta została na czas określony 48 miesięcy.

27 czerwca 2013 r. został wydłużony okres obowiązywania tej umowy o kolejne trzy lata. Po upływie tego okresu Spółka jest uprawniona do zakupu przedmiotu leasingu. Wartość początkowa przedmiotu umowy wynosi 5 708 tys. euro (równowartość 24 894 tys. zł). Wartość poszczególnych rat leasingowych powiększona jest o EURIBOR 1 M i marżę finansującego. Płatność rat następuje w euro.

26 marca 2013 r. została zawarta umowa leasingowa pomiędzy Spółką a Millennium Leasing Sp. z o.o., której przedmiotem jest wózek widłowy elektryczny STILL MX-X o wartości 382 tys. zł. Okres obowiązywania umowy 48 miesięcy.

30 grudnia 2013 r. została zawarta kolejna umowa leasingowa pomiędzy Spółką a Millennium Leasing Sp. z o.o., której przedmiotem jest również automatyka magazynowa, która została wykonana przez SSI SCHÄFER Sp. z o.o. Umowa obowiązuje od momentu protokolarnego odbioru uruchomionej automatyki, tj. od dnia 20 kwietnia 2015 r. Wartość przedmiotu leasingu 2.898.991,74 EUR. Okres obowiązywania umowy 4 lata.

15 czerwca 2009 r. ACTION S.A. zawarła umowę z SG Equipment Leasing Polska Sp. z o.o, Przedmiotem umowy leasingu są maszyny drukująco-naklejające Logomatic 510, o łącznej wartości 226 tys. euro. Umowa została zawarta na okres 48 miesięcy. 2 lipca 2013 r. został wydłużony okres obowiązywania tej umowy o kolejne trzy lata. Planowany termin zakończenia umowy 01.07.2016 r.

ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE Z TYTUŁU KREDYTÓW NA 31.12.2015 R.

Podmiot finansujący	Siedziba	Kwota kredytu / Limit wg umowy			Kwota kredytu / pozostała do spłaty	Warunki	Termin	Zabezpieczenia
		tys. zł	waluta	tys. zł	waluta	Oprocentowania	spłaty
Bank Polska Kasa Opieki S.A.	Warszawa	50 000	PLN,	23 534	PLN	WIBOR 1M + marża banku	31.12.2018	Ustanowienie hipoteki kaucyjnej na nieruchomości do kwoty 75 mln zł, zastaw rejestrowy, umowa przelewu praw z umowy ubezpieczenia, poddanie się egzekucji do kwoty 75 mln zł.
Razem		50 000	PLN	23 534	PLN

ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE Z TYTUŁU KREDYTÓW NA 31.12.2015 R.

Podmiot finansujący	Siedziba	Kwota kredytu / Limit wg umowy			Kwota kredytu / pozostała do spłaty	Warunki	Termin	Zabezpieczenia
		tys. zł	waluta	tys. zł	waluta	Oprocentowania	spłaty
Societe Generale S.A. *)	Warszawa	30 000	PLN, USD, EUR	11 327 PLN		WIBOR 1M + marża banku	29.05.2016	Cesja wierzytelności handlowych w wysokości min. 20 mln zł., zastaw rejestrowy na zapasach do kwoty 35 mln zł., poddanie się egzekucji do kwoty 39 mln zł.
HSBC Bank S.A. **)	Warszawa	100 000	PLN, USD, EUR, GBP	37 585 PLN		WIBID PLN + marża banku LIBOR EUR/USD + marża banku	23.06.2016	Cesja wierzytelności handlowych do kwoty 35 mln. zł, zastaw rejestrowy na zapasach do kwoty 65 mln zł., cesja praw z polisy ubezpieczeniowej zastawionego mienia do wysokości min. 65 mln. zł., poddanie się egzekucji do kwoty 150 mln zł.
Bank Polska Kasa Opieki S.A. ***)	Warszawa	100 000	PLN, USD, EUR	24 980	PLN	WIBOR 1M + marża banku LIBOR USD 1M SPOT + marża banku EURIBOR 1M SPOT + marża banku	31.01.2017	Cesja wierzytelności handlowych o wartości min. 21 mln zł, zastaw rejestrowy na zapasach do kwoty 100 mln zł. wraz z przelewem praw z umowy ubezpieczenia., poddanie się egzekucji do kwoty 150 mln zł.
Bank Polska Kasa Opieki S.A. ****)	Warszawa		PLN	11 079	PLN	WIBOR 1M + marża banku	31.12.2018	Ustanowienie hipoteki kaucyjnej na nieruchomości do kwoty 75 mln zł, zastaw rejestrowy, umowa przelewu praw z umowy ubezpieczenia, poddanie się egzekucji do kwoty 75 mln zł.

								Cesja wierzytelności handlowych o wartości min. 20 mln zł, zastaw
								rejestrowy na zapasach do kwoty 30
						WIBOR 1M + marża		mln zł, umowa wielostronna cesji praw
						banku		z polisy ubezpieczenia ww. zapasów
						LIBOR USD 1M SPOT		od ognia i innych zdarzeń losowych o
						+ marża banku		wartości nie niższej niż 30 mln zł,
PKO Bank Polski SA			PLN, USD,			EURIBOR 1M SPOT +		poddanie się egzekucji z weksla oraz
*)	Warszawa	50 000	EUR	86	PLN	marża banku	24.07.2016	umowy kredytowej.
Razem		280 000	PLN	85 057	PLN

*) W ramach umowy kredytu Bank udzielił limitu otwarcia akredytyw do wysokości 25 000 tys. zł oraz limitu udzielanych gwarancji do kwoty 15 000 tys. zł. Termin spłaty akredytyw i gwarancji upływa w dniu 29 maja 2016 r. Łączny limit zadłużenia z tytułu kredytu, gwarancji i akredytyw wynosi 25 000 tys. zł. **) W ramach umowy kredytu Bank udzielił limitu otwarcia akredytyw oraz limitu udzielanych gwarancji do kwoty 100 000 tys. zł. Termin spłaty akredytyw upływa w dniu 17 marca 2017 roku. Termin spłaty gwarancji upływa w dniu 21 czerwca 2019 roku.

***) W ramach umowy kredytu Bank udzielił limitu otwarcia akredytyw oraz limitu udzielanych gwarancji do kwoty 11 000 tys. zł. z możliwością podwyższenia do kwoty 21 000 tys. zł. Termin spłaty akredytyw i gwarancji upływa w dniu 31 stycznia 2017 roku.

____________________________________________________________________________________________________________________

****) Kredyt długoterminowy w okresie spłaty do 12 miesięcy od dnia bilansowego, limit kredytu 50 000 tys. zł - wykazany w tabeli zobowiązań długoterminowych.

*****) W ramach umowy kredytu Bank udzielił limitu otwarcia akredytyw limitu udzielanych gwarancji do kwoty maksymalnego limitu zł. Termin spłaty akredytyw i gwarancji upływa w dniu 24 lipca 2016 r.

24.Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

	31.12.2015	31.12.2014
Długoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	0	0
	0	0
Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	658 191	709 633
Zobowiązania z tytułu podatków i ubezpieczeń społecznych	32 567	22 708
Pochodne instrumenty finansowe	0	0
Inne zobowiązania niefinansowe	4 493	6 773
	695 251	739 114
Razem	695 251	739 114

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług (handlowe) są nieoprocentowane. Terminy spłaty zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań zawierają się w przedziale od 0 do 180 dni.

W odniesieniu do zobowiązań krótko i długoterminowych wartość godziwa jest zbliżona do wartości bilansowej.

25.Rachunkowość zabezpieczeń

Z dniem 1 września 2011 r. ACTION S.A. wdrożyła procedury rachunkowości zabezpieczeń dla modelu zabezpieczenia przepływów pieniężnych. Podstawowe parametry walutowych pozycji monetarnych wyznaczonych na instrumenty zabezpieczające, ich wartość godziwa oraz ujęcie zmiany wartości godziwej zabezpieczeń w kapitale własnym zostały zaprezentowane poniżej.

Spółka zabezpiecza ryzyko walutowe związane ze sprzedażą indeksowaną do kursu EUR i USD oraz denominowaną w EUR i USD przy zastosowaniu walutowych pozycji monetarnych, tj. zobowiązań handlowych pomniejszonych o należności handlowe i środki pieniężne oraz powiększonych / pomniejszonych o nominał kontraktów FX Forward oraz FX Swap na sprzedaż / zakup waluty. Spółka wyznacza desygnowane walutowe pozycje monetarne jako instrumenty zabezpieczające w modelu zabezpieczenia przepływów pieniężnych i ujmuje je zgodnie z zasadami rachunkowości zabezpieczeń.

W tabelach poniżej przedstawione zostały podstawowe parametry walutowych pozycji monetarnych wyznaczonych na instrumenty zabezpieczające, w tym okresy, w których wystąpią przepływy pieniężne z tytułu zabezpieczeń przepływów pieniężnych, oraz w których wpłyną one na wynik finansowy, a także ich wartość godziwą w polskich złotych na dzień 31 grudnia 2015 roku.

Typ instrumentu	Wartość nominalna			Wartość godziwa*		Oczekiwany okres realizacji pozycji zabezpieczanej
	31 grudnia 2015 roku	31 grudnia 2014 roku	31 grudnia 2015 roku	31 grudnia 2014 roku	31 grudnia 2015 roku	31 grudnia 2014 roku
Zobowiązania handlowe	-184 620 232	-191 420 296	-184 620 232	-191 420 296	styczeń / luty 2016	styczeń / luty 2015

____________________________________________________________________________________________________________________

Instrumenty zabezpieczające – EUR

Należności handlowe	87 110 614	86 235 012	87 110 614	86 235 012	styczeń / luty 2016	styczeń / luty 2015
Środki pieniężne	-	9 413	-	9 413	styczeń / luty 2016	styczeń / luty 2015
FX Forward EUR	-12 784 500	-	-14	-	styczeń / luty 2016	styczeń / luty 2015
Kredyty	-61 338 311	-80 939 651	-61 338 311	-80 939 651	styczeń / luty 2016	styczeń / luty 2015
Leasing finansowy	-13 126 487	-3 446 633	-13 126 487	-3 446 633	styczeń / luty 2016	styczeń / luty 2015
Pozycje monetarne razem	-184 758 915	-189 562 156	-171 974 429	-189 562 156

Instrumenty zabezpieczające – USD

Typ instrumentu		Oczekiwany okres realizacji Wartość nominalna Wartość godziwa* pozycji zabezpieczanej
	31 grudnia 2015 roku	31 grudnia 2014 roku	31 grudnia 2015 roku	31 grudnia 2014 roku	31 grudnia 2015 roku	31 grudnia 2014 roku
Zobowiązania handlowe	-77 612 692	-79 414 399	-77 612 692	-79 414 399	styczeń / luty 2016	styczeń / luty 2015
Należności handlowe	44 363 099	40 600 169	44 363 099	40 600 169	styczeń / luty 2016	styczeń / luty 2015
Środki pieniężne	-	149 114	-	149 114	styczeń / luty 2016	styczeń / luty 2015
FX Forward USD	931 466	-	27	-	styczeń / luty 2016	styczeń / luty 2015
Kredyty	-12 444 470	-62 879 947	-12 444 470	-62 879 947	styczeń / luty 2016	styczeń / luty 2015
Leasing finansowy	-	-	-	-	styczeń / luty 2016	styczeń / luty 2015
Pozycje monetarne razem	- 44 762 598	-101 545 062	- 45 694 036	-101 545 062	-	-

* Dla pozycji innych niż transakcje pochodne FX Forward podano wartość bilansową. W ocenie Spółki wartość bilansowa tych pozycji nie odbiega istotnie od ich wartości godziwej.

Zmiana wartości godziwej zabezpieczeń przepływów pieniężnych odnoszona na kapitał własny

	12 miesięcy do 31 grudnia 2015 roku	12 miesięcy do 31 grudnia 2014 roku
Bilans otwarcia	-4 391 785	1 518 365
Efektywna część zysków/strat na instrumencie zabezpieczającym	-10 370 624	-13 804 446
Kwoty ujęte w sprawozdaniu z całkowitych dochodów, z tego:	-16 817 589	-7 894 296
- korekta pozostałych przychodów i zysków/pozostałych kosztów i strat	-16 817 589	-7 894 296
- korekta z tytułu nieefektywności zabezpieczenia		-
Bilans zamknięcia	2 055 180	-4 391 785

26.Aktywa i zobowiązania warunkowe

Na dzień 31 grudnia 2015 r. Spółka posiadała zabezpieczenia spłaty należności w kwocie 9 400 tys. zł. Zobowiązania zabezpieczające, wynikające z umów podpisanych na dzień sprawozdawczy, a nie odzwierciedlone w sprawozdaniu finansowym ACTION S.A., wynosiły na dzień 31 grudnia 2015 r. 74 943 tys. zł natomiast na dzień 31 grudnia 2014 r. 96 788 tys. zł.

	31.12.2015	31.12.2014
1. Należności warunkowe	9 400	11 503
1.1. Od jednostek powiązanych (z tytułu)	0	0
- otrzymanych gwarancji i poręczeń	0	0
1.2. Od pozostałych jednostek (z tytułu)	9 400	11 503
- otrzymanych gwarancji i poręczeń	9 400	11 503
2. Zobowiązania warunkowe	74 943	96 788
1.1. Na rzecz jednostek powiązanych (z tytułu)	47 281	47 050
- udzielonych gwarancji i poręczeń	47 281	47 050
1.2. Na rzecz pozostałych jednostek (z tytułu)	27 662	49 738
- udzielonych gwarancji i poręczeń	8 216	27 477
- akredytywy	19 446	22 262
3. Inne (z tytułu)	0	0
Pozycje pozabilansowe, razem	84 343	108 291

Udzielone gwarancje i poręczenia

Na dzień 31 grudnia 2015 r. wartość udzielonych gwarancji i poręczeń wynosiła 74 943 tys. zł, w tym:

na rzecz pozostałych jednostek

Gwarancje bankowe na łączną kwotę (94 tys. USD) 365 tys. zł, Gwarancje bankowe na łączną kwotę (571 tys. EUR) 2 436 tys. zł, Gwarancje bankowe na łączną kwotę 4 000 tys. zł, Gwarancje dobrego wykonania umów na łączną kwotę 1 195 tys. zł, Gwarancja spłaty należności celno - podatkowych na łączną kwotę 220 tys. zł, Akredytywy z tytułu dostaw towarów na łączną kwotę 19 446 tys. zł.

na rzecz powiązanych jednostek

Gwarancje korporacyjne na kwotę (11 095 tys. EUR) 47 281 tys. zł.

Sprawy przedsądowe i sądowe

Spółka zamierza dochodzić na drodze sądowej należności od jednego z kontrahentów w kwocie 1 558 tys. zł. Okoliczności sprawy (zwłaszcza dokonanie odbioru przedmiotu umowy i dokonanie płatności) wskazują, że firma ta nie kwestionuje zasadności roszczenia. Niemniej dłużnik zgłasza do potrącenia względem ACTION S.A. przeciwstawne wierzytelności, które zdaniem Spółki są niezasadne i nie mają oparcia w postanowieniach zawartej przez strony umowy, ani w innych źródłach prawa.

Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego Spółka złożyła trzy skargi kasacyjne do Naczelnego Sądu Administracyjnego w związku z otrzymanymi decyzjami Urzędu Kontroli Skarbowej dotyczącymi podatku VAT za okres październik – grudzień 2008 r. Łączna wartość przedmiotu sporu to 6 761 tys. zł. Spółka spodziewa się

pozytywnego rozstrzygnięcia niniejszych spraw, m.in. w związku z pozytywnymi wyrokami sądów, które zapadły w sprawach bezpośrednio związanych z kwestionowanymi transakcjami. Na należności wynikające z opłaconych decyzji UKS Spółka utworzyła odpisy aktualizujące łącznie w kwocie 3 909 tys. zł.

27. Transakcje z jednostkami powiązanymi

1. Poniższe tabele przedstawiają kwoty wzajemnych rozrachunków i transakcji zawartych pomiędzy Spółką a podmiotami zależnymi oraz stowarzyszonymi, objętymi konsolidacją.

Przychody ze sprzedaży jednostkom powiązanym

	Za okres 1.01.2015 –31.12.2015	Za okres 1.01.2014 –31.12.2014
Przychody ze sprzedaży produktów (usług)	5 637	5 414
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	487 272	414 941
	492 909	420 355

Zakup pochodzący od jednostek powiązanych

	Za okres 1.01.2015 –31.12.2015	Za okres 1.01.2014 –31.12.2014
Zakup usług	4 262	8 706
Zakup towarów i materiałów	267 796	202 780
Zakup środków trwałych, wartości niematerialnych, nieruchomości inwestycyjnych	67	1 365
	272 125	212 851

Przychody finansowe

	Za okres 1.01.2015 –31.12.2015	Za okres 1.01.2014 –31.12.2014
Odsetki	480	446
Otrzymane dywidendy	871	718
	1 351	1 167

Koszty finansowe

	Za okres 1.01.2015 –31.12.2015	Za okres 1.01.2014 –31.12.2014
Odsetki	0	2
	0	2

____________________________________________________________________________________________________________________

Należności od podmiotów powiązanych

31.12.2015	31.12.2014

Krótkoterminowe
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	74 560	65 667
Pozostałe należności	0	0
Należności krótkoterminowe (brutto)	74 560	65 667
Odpisy aktualizujące wartość należności	0	0
Należności krótkoterminowe (netto)	74 560	65 667
Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych	31.12.2015	31.12.2014
Krótkoterminowe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	31 645	22 983
Pozostałe zobowiązania	0	80
	31 645	23 063

1. Poniższe tabele przedstawiają kwoty wzajemnych rozrachunków i transakcji zawartych pomiędzy Spółką a podmiotami powiązanymi osobowo, oraz innymi nie objętymi konsolidacją.

Dane na dzień 31 grudnia 2015 roku oraz za okres 1.01.2015 - 31.12.2015

	Należności	Zobowiązania	Przychody ze sprzedaży	Zakupy i koszty
ACTION CT WANTUŁA Sp. j. *)	125	0	0	0
ACTIVE TRAVEL Sp. z o.o. **)	0	32	9	1 000
A.PL INTERNET S.A. ***)	0	0	0	0
ACTIVE SOLUTIONS Sp. o.o. ****)	0	49	0	527
YAMO Sp. z o.o. *)	2 040	154	21 506	9 947
GINODO UG **)	0	0	0	0
ACTION ENERGY Sp. z o.o. *)	140	13	1 494	296
TYTANID Sp. z o.o. **)	0	0	0	0
Suma	2 305	248	23 009	11 770

***) Wartość brutto należności wynosi 815 tys. zł, w tym 104 tys. należności z tytułu pożyczki. Kwota odpisu aktualizacyjnego wynosi 815 tys. zł.

Dane na dzień 31 grudnia 2014 roku oraz za okres 1.01.2014 - 31.12.2014

	Należności	Zobowiązania	Przychody ze sprzedaży	Zakupy i koszty
ACTION CT WANTUŁA Sp. j. *)	125	0	0	0
ACTIVE TRAVEL Sp. z o.o. **)	125	0	13	1 017
A.PL INTERNET S.A. ***)	0	0	0	0
ACTIVE SOLUTIONS Sp. o.o. ****)	0	23	26	133
YAMO Sp. z o.o. *)	3 417	346	23 292	9 456
GINODO UG **)	0	0	0	0
ACTION ENERGY Sp. z o.o. *)	15	23	491	204
Suma	3 682	392	23 822	10 810

____________________________________________________________________________________________________________________

*) ACTION CT WANTUŁA Sp. j. z siedzibą w Poznaniu

**) ACTIVE TRAVEL Sp. z o.o. z siedzibą w Michałowie Grabinie

***) A.PL INTERNET S.A. z siedzibą w Warszawie

****) ACTIVE SOLUTIONS Sp. o.o. spółka z siedzibą w Warszawie

*****) YAMO Sp. z o.o. z siedzibą w Piasecznie

******) GINODO UG z siedzibą w Berlinie

*******) ACTION ENERGY Sp. z o.o. z siedzibą w Krakowie - wyłączona z konsolidacji z dniem 1 stycznia 2015 r. z uwagi na utratę znaczącego wpływu.

********) TYTANID Sp. z o.o. z siedzibą w Zamieniu – do dnia zatwierdzenia sprawozdania nie rozpoczęła

działalności.

.

28.Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym

Poza instrumentami pochodnymi, do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Spółka, należą kredyty bankowe, umowy leasingu finansowego, środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe. Głównym celem tych instrumentów finansowych jest pozyskanie środków finansowych na działalność Spółki. Spółka posiada też inne instrumenty finansowe, takie jak należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług, które powstają bezpośrednio w toku prowadzonej przez nią działalności.

Spółka zawiera również transakcje z udziałem instrumentów pochodnych, przede wszystkim walutowe kontrakty terminowe typu forward. Celem tych transakcji jest zarządzanie ryzykiem walutowym powstającym w toku działalności Spółki oraz wynikających z używanych przez nią źródeł finansowania.

Zasadą stosowaną przez Spółkę obecnie i przez cały okres objęty sprawozdaniem jest nieprowadzenie obrotu instrumentami finansowymi.

Główne rodzaje ryzyka wynikającego z instrumentów finansowych Spółki obejmują ryzyko stopy procentowej, ryzyko związane z płynnością, ryzyko walutowe oraz ryzyko kredytowe. Zarząd weryfikuje i uzgadnia zasady zarządzania każdym z tych rodzajów ryzyka – zasady te zostały w skrócie omówione poniżej. Spółka monitoruje również ryzyko cen rynkowych dotyczące wszystkich posiadanych przez nią instrumentów finansowych. Zasady rachunkowości Spółki dotyczące instrumentów pochodnych zostały opisane w pkt 2.6 Stosowane zasady rachunkowości.

29.Zarządzanie kapitałem

Spółka zarządza kapitałem w celu zachowania zdolności do kontynuowania działalności z uwzględnieniem realizacji planowanych inwestycji, tak aby mogła generować zwrot dla akcjonariuszy oraz przynosić korzyści pozostałym interesariuszom.

Zgodnie z praktyką rynkową Spółka monitoruje kapitał między innymi na podstawie wskaźnika kapitału własnego oraz wskaźnika kredyty, pożyczki i inne źródła finansowania netto/EBITDA.

Wskaźnik kapitału własnego obliczany jest jako stosunek wartości netto aktywów rzeczowych (kapitał własny pomniejszony o wartości niematerialne) do sumy bilansowej.

Wskaźnik kredyty, pożyczki i inne źródła finansowania netto/EBITDA jest obliczany jako stosunek kredytów, pożyczek i innych źródeł finansowania pomniejszonych o gotówkę do EBITDA. Kredyty, pożyczki i inne źródła finansowania oznaczają łączną kwotę zobowiązań z tytułu kredytów, pożyczek i leasingu, natomiast EBITDA jest to zysk z działalności operacyjnej po dodaniu amortyzacji.

W celu utrzymania płynności finansowej i zdolności kredytowej pozwalającej na pozyskanie finansowania zewnętrznego przy rozsądnym poziomie kosztów Spółka zakłada utrzymanie wskaźnika kapitału własnego na poziomie nie niższym niż 0,25, natomiast wskaźnika kredyty, pożyczki i inne źródła finansowania netto/EBITDA na poziomie do 4 a w okresach o charakterze inwestycyjnym do 4,5.

	31.12.2015	31.12.2014
Kapitał własny	371 332	354 469
Minus: Wartości niematerialne	-10 666	-3 797
Wartość netto rzeczowych aktywów	360 666	350 672
Suma bilansowa	1 297 742	1 398 131
Wskaźnik kapitału własnego	0,3	0,3

Finansowania netto/EBITDA
Wskaźnik: Kredyty, pożyczki i inne źródła	4,1	1,9
Kredyty, pożyczki i inne źródła finansowania netto	198 411	190 502
EBITDA	48 247	100 548
Plus: amortyzacja	11 520	8 333
Zysk z działalności operacyjnej	36 727	92 215

30.Instrumenty finansowe

Klasyfikacja instrumentów finansowych

Aktywa finansowe

	31.12.2015		Klasyfikacja instrumentów finansowych wg MSR 39 (wartość księgowa)
	Wartość	Wartość		wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy		wyceniane w wartości godziwej ze zmianami w kapitale		wyceniane w zamortyzowanym koszcie
	godziwa	księgowa	wyznaczone przy początkowym ujęciu	przeznaczone do obrotu	dostępne do sprzedaży	rachunkowoś ć zabezpieczeń	pożyczki i należności	utrzymywane do terminu wymagalności
Aktywa finansowe trwałe	8 947	8 947	0	0	324	0	8 623	0
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności
Pożyczki	8 623	8 623					8 623	0
Udziały i akcje w jednostkach pozostałych	324	324			324
Aktywa finansowe obrotowe	652 336	652 336	0	14	0	0	627 258	0
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	610 944	610 944					610 944
Pożyczki	16 314	16 314					16 314
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	25 064	25 064
Pozostałe aktywa finansowe - instrumenty pochodne	14	14		14			0
Razem	661 283	661 283	0	14	324	0	635 881	0

Na dzień 31.12.2010 roku środki pieniężne i ich ekwiwalenty były prezentowane w pozycji "Instrumenty finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszciepożyczki i należności". Jednakże z uwagi na brak jednoznacznych wytycznych Spółka nie zalicza obecnie środków pieniężnych do żadnej z kategorii instrumentów finansowych.

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności pomniejszone są o należności publicznoprawne oraz rozliczenia międzyokresowe czynne.

Zobowiązania finansowe

	31.12.2015		Klasyfikacja instrumentów finansowych wg MSR 39 (wartość księgowa)
	Wartość godziwa	Wartość księgowa	finansowy wyznaczone przy początkowym ujęciu	wyceniane w wartości godziwej przez wynik przeznaczone do obrotu	wyceniane w zamortyzowa nym koszcie	godziwej	wyceniane w wartości ze zmianami w kapitale rachunkowość zabezpieczeń
Zobowiązania finansowe długoterminowe	133 011	133 011			133 011
Kredyty i pożyczki	133 011	133 011			133 011
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania
Zobowiązania krótkoterminowe	748 655	748 655		0	748 655
Kredyty i pożyczki	90 464	90 464			90 464
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	658 191	658 191			658 191
Zobowiązania finansowe – instrumenty pochodne	0	0		0	0
Razem	881 666	881 666		0	881 666

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania pomniejszone są o zobowiązania publicznoprawne oraz rozliczenia międzyokresowe bierne kosztów.

Hierarchia wartości godziwej

Poniższa nota prezentuje ujawnienia wyłącznie dotyczące instrumentów finansowych wycenianych w bilansie według wartości godziwej.

	31.12.2015 Poziom 2	31.12.2014 Poziom 2
Należności z tytułu instrumentów pochodnych	14	0
Zobowiązania z tytułu instrumentów pochodnych	0	0
Razem	14	0

Metody ustalania wartości godziwej instrumentów finansowych

Poziom I

W okresie sprawozdawczym zakończonym 31 grudnia 2015 roku Spółka nie posiadała instrumentów finansowych wycenianych do wartości godziwej kwalifikowanych do poziomu I (w 2014 roku również nie występowały).

Poziom II

Do poziomu II Spółka kwalifikuje należności lub zobowiązania z tytułu instrumentów pochodnych. Zmiany wartości godziwej instrumentów spełniających kryteria rachunkowości zabezpieczeń zalicza się, w części efektywnej do kapitałów własnych Spółki, a w części nieefektywnej do rachunku zysków i strat. W momencie realizacji zabezpieczanego przychodu ze sprzedaży zmiany wartości godziwej instrumentów zabezpieczających ujmowane są w bieżącym wyniku finansowym. Zmiany wartości godziwej instrumentów pochodnych, które nie spełniają kryteriów rachunkowości zabezpieczeń są odnoszone bezpośrednio w wynik finansowy roku obrotowego.

Wartość godziwa instrumentów pochodnych ustalana jest przy zastosowaniu modeli wyceny instrumentów finansowych przy zastosowaniu ogólnie dostępnych kursów walutowych i stóp procentowych.

Poziom III

W okresie sprawozdawczym zakończonym 31 grudnia 2015 roku Spółka nie posiadała instrumentów finansowych wycenianych do wartości godziwej kwalifikowanych do poziomu III (w 2014 roku również nie występowały).

W okresie sprawozdawczym nie miało miejsca przekwalifikowanie, ani przesunięcie instrumentów finansowych między poszczególnymi poziomami (w okresie porównywalnym również nie występowało).

Przychody odsetkowe

	Za okres 1.01.2015 –31.12.2015	Za okres 1.01.2014 –31.12.2014
Odsetki od należności i pożyczek	1 215	1 896
	1 215	1 896

Koszty odsetkowe

	Za okres 1.01.2015 –31.12.2015	Za okres 1.01.2014 –31.12.2014
Kredyty krótko i długoterminowe	2 413
Odsetki z tytułu leasingu	256	2 960 170
Odsetki z tytułu obligacji	3 329	2 019
Odsetki i dyskonto z tytułu factoringu	1 542	1 151
	7 540	6 300

Zyski lub straty według kategorii instrumentów

	Za okres	Za okres
	1.01.2015 –31.12.2015	1.01.2014 –31.12.2014
Aktywa wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy, w tym:	14	0
- przeznaczone do obrotu	14	0
Aktywa dostępne do sprzedaży (kwota przeniesiona z kapitału własnego)	0	0
Pożyczki i należności (w tym zyski i straty z tytułu odsetek)	1 215	1 896
Otrzymane dywidendy	871	718
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej		0
Kredyty i pożyczki	2 413	2 960
Leasing finansowy	256	170
Odsetki z tytułu obligacji	3 329	2 019
Odsetki i dyskonto z tytułu factoringu	1 542	1 151
	-5 440	-3 686

Zyski lub straty według kategorii instrumentów uwzględniają zarówno przychody i koszty finansowe, jak i pozostałe przychody i koszty związane z instrumentami finansowymi.

Straty z tytułu utraty wartości

	Za okres 1.01.2015 –31.12.2015	Za okres 1.01.2014 –31.12.2014
Pożyczki i należności	-785	-630
	-785	-630

Ryzyko kredytowe

Spółka prowadzi politykę kredytowania swoich odbiorców poprzez stosowanie wydłużonych terminów płatności za sprzedane towary. Występujące w takiej sytuacji pewne ryzyko kredytowe jest nieodzownym elementem rywalizacji konkurencyjnej narzuconym przez rynek. Procedury funkcjonujące w Spółce mają na celu utrzymanie poziomu ryzyka kredytowego na poziomie akceptowanym. Spółka stosuje politykę ograniczającą zaangażowanie kredytowe wobec poszczególnych odbiorców. Stosowane limity kredytowe przyznawane poszczególnym kontrahentom mają na celu wyeliminowanie wzrostu ryzyka spowodowanego nadmierną koncentracją sprzedaży kredytowej na jednym odbiorcy.

Poziom limitu kredytowego, czyli ryzyka kredytowego akceptowanego przez Spółkę wyznaczany jest indywidualnie dla każdego klienta w oparciu o jego standing finansowy, dotychczasową współpracę i historię

działalności. Zwiększenie poziomu limitu kredytowego wymaga przedłożenia dodatkowych zabezpieczeń przez kontrahenta, które zmniejszają poziom ryzyka kredytowego. Począwszy od 1 kwietnia 2006 r. Spółka ubezpiecza wszystkie należności, z wyłączeniem należności od spółek zależnych oraz wybranych, wieloletnich odbiorców.

Ryzyko kredytowe powstające w wyniku udzielania odroczonych terminów płatności kontrahentom zewnętrznym ograniczane jest poprzez stosowanie zabezpieczeń spłaty w postaci zabezpieczenia wekslowego lub aktu notarialnego o poddaniu się egzekucji jak również jednego z zabezpieczeń rzeczowych w postaci:

• umowy cesji należności i innych praw,
• umowy przywłaszczenia na towarach,
• wpisu do księgi wieczystej hipoteki na I miejscu,
• gwarancji bankowej,
• depozytu bankowego.

Ryzyko kredytowe związane z depozytami bankowymi, instrumentami pochodnymi i innymi inwestycjami uznaje się za nieistotne, ponieważ Spółka zawiera transakcje z podmiotami o ugruntowanej pozycji finansowej.

Uwzględniając powyższe ryzyko kredytowe zostało ujęte w sprawozdaniu finansowym poprzez utworzenie odpisów aktualizujących.

Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartość należności została zaprezentowana w nocie 17.1.

Maksymalne ryzyko kredytowe

	31.12.2015	31.12.2014
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	623 137	576 203
Udzielone pożyczki	25 041	15 627
	648 178	591 830

Maksymalne ryzyko kredytowe jest oszacowane jako wartość brutto należności z tytułu dostaw i usług oraz innych należności finansowych.

Poniżej przedstawiona została struktura wiekowa należności z tytułu dostaw i usług i pozostałych należności, będących instrumentami finansowymi.

Struktura wiekowa należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności

	31.12.2015	31.12.2014
Wartość brutto
Nieprzeterminowane	588 283	525 906
Przeterminowane	34 854	50 297
1-30 dni	15 005	28 572
31-180 dni	4 760	7 853
181-365 dni	1 653	2 050
powyżej 1 roku	13 436	11 822
	623 137	576 203

Odpisy aktualizujące
Nieprzeterminowane	0	0
Przeterminowane	12 193	11 692
1-30 dni	0	0
31-180 dni	0	0
181-365 dni	0	325
powyżej 1 roku	12 193	11 367
	12 193	11 692
Wartość netto
Nieprzeterminowane	588 283	525 906
Przeterminowane	22 661	38 605
1-30 dni	15 005	28 572
31-180 dni	4 760	7 853
181-365 dni	1 653	1 725
powyżej 1 roku	1 243	455
	610 944	564 511

Ryzyko cenowe

Spółka nie uczestniczy w obrocie papierami wartościowymi na żadnym aktywnym rynku.

Ryzyko związane z płynnością

Spółka jest narażona na ryzyko utraty płynności rozumiane jako ryzyko utraty zdolności do regulowania zobowiązań w określonych terminach. Ryzyko wynika z potencjalnego ograniczenia dostępu do rynków finansowych, co może skutkować brakiem możliwości pozyskania nowego finansowania lub refinansowania swojego zadłużenia. W ocenie Zarządu znaczna wartość środków pieniężnych na dzień bilansowy (nota 20), dostępne linie kredytowe (nota 23) oraz dobra kondycja finansowa Spółki powodują, że ryzyko utraty płynności należy ocenić jako nieznaczne.

Maksymalna ekspozycja na ryzyko płynności związana z zobowiązaniami z tytułu kredytów i pożyczek została zaprezentowana szczegółowo w nocie Zobowiązania finansowe powyżej.

Terminy wymagalności dla zobowiązań z tytułu dostaw i usług nie przekraczają 180 dni.

Ryzyko walutowe

Spółka narażona jest na ryzyko zmiany kursów walut, w szczególności dolara i euro. Ryzyko zmiany kursu walut wynika z przyszłych transakcji handlowych oraz ujętych aktywów i zobowiązań. Ryzyko zmiany kursu walut powstaje wówczas, gdy przyszłe transakcje handlowe, ujęte aktywa i zobowiązania wyrażone są w innej walucie niż waluta funkcjonalna jednostki.

Spółka korzysta z narzędzi zabezpieczających przed ryzykiem kursowym poprzez zawieranie krótkoterminowych kontraktów walutowych typu forward na zakup/sprzedaż walut.

Z uwagi na stosowanie rachunkowości zabezpieczeń, zmiany wartości godziwej kontraktów forward ujmowane są w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w momencie wystąpienia przepływów pieniężnych będących przedmiotem zabezpieczeń.

Maksymalna ekspozycja na ryzyko walutowe

Na dzień 31 grudnia 2015 r. należności w walutach obcych wynosiły 131 474 tys. zł, co stanowiło 21% należności z tytułu dostaw i usług. Na dzień 31 grudnia 2014 r. należności w walutach obcych wynosiły 110 509 tys. zł, co stanowiło 20% należności z tytułu dostaw i usług. Na dzień 31 grudnia 2015 r. należności w walucie USD stanowiły 34% wszystkich należności z tytułu dostaw i usług w walutach obcych. Na dzień 31 grudnia 2014 r. należności w walucie USD stanowiły 34% wszystkich należności z tytułu dostaw i usług w walutach obcych. Na dzień 31 grudnia 2015 r. zobowiązania z tytułu dostaw i usług w walutach obcych wynosiły 275 359 tys. zł, co stanowiło 41 % zobowiązań z tytułu dostaw i usług. Na dzień 31 grudnia 2014 r. zobowiązania z tytułu dostaw i usług w walutach obcych wynosiły 294 372 tys. zł, co stanowiło 41% zobowiązań z tytułu dostaw i usług.

Ekspozycja na ryzyko walutowe

W poniższej tabeli zaprezentowane zostały wielkości narażone na ryzyko walutowe w oparciu o ich wartości nominalne w podziale na najważniejsze waluty obce.

31 grudnia 2015

Kwoty w walucie

	EUR	USD
Należności handlowe i pozostałe	16 374	11 246
Pożyczki	4 067	126
Lokaty terminowe	0	0
Aktywa narażone na ryzyko walutowe	20 441	11 372
Zobowiązania handlowe	-45 908	-19 895
Kredyty	-14 393	-3 190
Zobowiązania narażone na ryzyko walutowe	-60 301	-23 085
Instrumenty pochodne – wpływy	3 000	0
Instrumenty pochodne – wypływy	0	-239
Instrumenty pochodne – netto	3 000	-239
Ekspozycja netto	-36 860	-11 952

31 grudnia 2014

Kwoty w walucie

EUR	USD
17 107	11 576
3 125	0
0	0
20 232	11 576
-44 910	-29 561
-18 990	-17 929
-63 900	-47 490
0	0
0	0
0	0
-43 668	-35 914

Poniższe kursy walutowe zostały użyte do przeliczenia pozycji walutowej:

	Kurs na dzień
	31.12.2015	31.12.2014
EUR/PLN	4,2615	4,2623
USD/PLN	3,9011	3,5072

____________________________________________________________________________________________________________________

Analiza wrażliwości

Umocnienie się złotego o 5% w stosunku do walut obcych wyszczególnionych w poniższej tabeli na 31 grudnia 2015 r. spowoduje zmianę wyniku brutto o wykazane poniżej kwoty. Analiza zakłada, że wszystkie pozostałe zmienne, w szczególności stopy procentowe, pozostają niezmienione. Analogiczna analiza została przeprowadzona dla danych na 31 grudnia 2014 r.

	31.12.2015	31.12.2014
EUR	7 854	9 306
USD	2 331	6 298
	10 185	15 604

Osłabienie się złotego o 5% w stosunku do walut obcych wyszczególnionych powyżej będzie miało taki sam efekt kwotowy, lecz z przeciwnym znakiem, przy założeniu, że pozostałe zmienne nie ulegną zmianie.

Ryzyko stopy procentowej

Spółka posiada instrumenty finansowe oparte wyłącznie na zmiennej stopie procentowej. Struktura instrumentów finansowych oprocentowanych wg zmiennej stopy procentowej na datę bilansową narażonych na ryzyko przepływów pieniężnych przedstawiała się następująco:

Wartość bilansowa
	31.12.2015	31.12.2014
Instrumenty zmienno procentowe
Aktywa finansowe	24 944	102 925
Zobowiązania finansowe	-223 475	- 293 505
	-198 531	- 190 580

Analiza wrażliwości wartości godziwej oprocentowanych instrumentów na zmianę stopy procentowej Zmiana o 50 punktów bazowych w oprocentowaniu instrumentów na datę bilansową zwiększyłaby (zmniejszyłaby) aktywa netto i sprawozdanie z całkowitych dochodów o kwoty wykazane w poniższej tabeli. Analiza ta zakłada, że wszystkie pozostałe zmienne pozostają stałe.

Analiza została przeprowadzona analogicznie dla danych porównawczych na 31 grudnia 2014 r.

		Sprawozdanie z całkowitych dochodów		Kapitał własny
	wzrost o 50 bp	spadek o 50 bp	wzrost o 50 bp	spadek o 50 bp
31 grudnia 2015
Aktywa zmienno procentowe	125	-125
Zobowiązania zmienno procentowe	-1 117	1 117
Wrażliwość netto przed opodatkowaniem	-993	993	-	-
Podatek 19 %	-189	189
Wrażliwość netto po opodatkowaniu	-804	804
31 grudnia 2014
Aktywa zmienno procentowe	515	-515
Zobowiązania zmienno procentowe	-1 468	1 468
Wrażliwość netto przed opodatkowaniem	-953	953	-	-
Podatek 19 %	-181	181
Wrażliwość netto po opodatkowaniu	-772	772

Spółka nie zabezpiecza się przed ryzykiem zmiennej stopy procentowej.

Potencjalnie możliwe zmiany w zakresie ryzyka rynkowego Spółka oszacowała następująco:

____________________________________________________________________________________________________________________

0,5 % zmiana w zakresie stopy procentowej PLN (wzrost lub spadek stopy procentowej),

0,5 % zmiana w zakresie stopy procentowej USD (wzrost lub spadek stopy procentowej),

5 % zmiana kursu walutowego PLN/EUR (wzrost lub spadek kursu walutowego),

5 % zmiana kursu walutowego PLN/USD (wzrost lub spadek kursu walutowego).

31.Wpływy pieniężne netto z działalności operacyjnej

	Za okres 1.01.2015 –31.12.2015	Za okres 1.01.2014 –31.12.2014
Zysk netto roku obrotowego	24 088	69 503
Korekty:
– Podatek dochodowy (nota 8)	5 099	16 412
– Podatek dochodowy zapłacony	-19 109	-14 762
– Amortyzacja środków trwałych i wartości niematerialnych (nota 7.3,12,13)	11 520	8 333
– (Zyski) strata z działalności inwestycyjnej, w tym:	-972	-763
Odpisy aktualizujące	0	0
(Zyski) straty z wyceny instrumentów finansowych	-14	-41
(Zyski) straty ze sprzedaży aktywów niefinansowych	-79	-4
(Zyski) straty ze sprzedaży aktywów finansowych	-8	0
Otrzymane dywidendy	-871	-718
(Zyski) straty ze sprzedaży aktywów finansowych	0	0
Pozostałe	0	0
– Koszty z tytułu odsetek (nota 7.7)	7 540	6 300
– Przychody z tytułu odsetek (nota 7.5)	-484	-446
– Pozostałe, w tym:	7 055	-5 201
Zmiana stanu rezerw	0	0
(Zyski) straty z różnic kursowych	163	441
Zmiana z tytułu zabezpieczenia przepływów pieniężnych	6 446	-5 909
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	0	0
Zmiana stanu zobowiązań z tyt. świadczeń pracowniczych	446	267
Pozostałe korekty	0	0
Zmiany stanu kapitału obrotowego:
– Zapasy	98 859	-158 107
– Należności z tyt. dostaw i usług oraz pozostałe należności	-43 812	-1 803
– Zobowiązania z tyt. dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	-41 954	21 861
Wpływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	47 830	-58 673

32.Pozostałe wpływy/wydatki inwestycyjne

	Za okres 1.01.2015 –31.12.2015	Za okres 1.01.2014 –31.12.2014
Pozostałe wpływy/wydatki inwestycyjne, w tym:
– Nabycie udziałów	-996	-4 373
– Sprzedaż udziałów	160	0
– Udzielone pożyczki	-20 316	-10 514

	-14 073
676	96
871	718
10 789	0
	-8 816

33.Przyczyny występowania różnic pomiędzy bilansowymi zmianami niektórych pozycji oraz zmianami wynikającymi ze sprawozdania z przepływów pieniężnych

	Za okres 1.01.2015 –31.12.2015	Za okres 1.01.2014 –31.12.2014
Bilansowa zmiana należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności	-43 812	-1 803
Zmiana stanu z tytułu należności inwestycyjnych	0	0
Zmiana stanu z tytułu kaucji gwarancyjnych leasingu finansowego	0	0
Zmiana stanu z tytułu podatku dochodowego	0	0
Zmiana stanu z tytułu rozliczeń międzyokresowych	0	0
Zmiana stanu z tytułu odpisu aktualizującego należności	0	0
Zmiana stanu należności w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych	-43 812	-1 803
Bilansowa zmiana zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań	-43 863	22 252
Zmiana stanu z tytułu zobowiązań inwestycyjnych	1 909	-391
Zmiana stanu z tytułu rozliczeń międzyokresowych	0	0
Zmiana stanu zobowiązań w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych	41 954	21 861

34.Struktura zatrudnienia

Przeciętne zatrudnienie w etatach

	Za okres	Za okres
	1.01.2015 –31.12.2015	1.01.2014 –31.12.2014
Stanowiska fizyczne	183	167
Pozostałe	375	361
	558	528

35.Wynagrodzenie osób zarządzających i nadzorujących

Koszty z tytułu wynagrodzeń (wypłaconych oraz należnych) osób zarządzających ACTION S.A. w okresie od 1 stycznia 2015 r. do 31 grudnia 2015 r. wyniosły 2 660 tys. zł zaś w okresie od 1 stycznia 2014 do 31 grudnia 2014 wyniosły 2 826 tys. zł. Członkowie Rady Nadzorczej ACTION S.A. otrzymali w okresie objętym sprawozdaniem łączne wynagrodzenie w kwocie 94 tys. zł. W okresie od 1 stycznia 2014 r. do 31 grudnia 2014 r. wynagrodzenia Członków Rady Nadzorczej ACTION S.A. wynosiło 94 tys. zł. Wynagrodzenia osób

zarządzających i nadzorujących są krótkoterminowymi świadczeniami. Jeden z członków Zarządu wykonujących swoje obowiązki na podstawie uchwał o powołaniu ma zagwarantowane świadczenia na okoliczność odwołania ze składu zarządu w wysokości 5 krotności miesięcznego wynagrodzenia.

Wynagrodzenie wypłacone i należne

	Za okres 1.01.2015 –31.12.2015	Za okres 1.01.2014 –31.12.2014
1. Zarząd, w tym:	2 660	2 826
Piotr Bieliński – Prezes Zarządu	358	356
Sławomir Harazin – Wiceprezes Zarządu	1 134	1 284
Edward Wojtysiak – Wiceprezes Zarządu	1 168	1 186
2. Rada Nadzorcza, w tym:	94	94
Iwona Bożena Bocianowska	22	22
Piotr Kosmala	18	18
Marek Jakubowski	18	18
Karol Orzechowski	18	18
Grażyna Łyko	0	12
Piotr Chajderowski	18	6
Wynagrodzenie, razem	2 754	2 920

36.Wynagrodzenie wyższej kadry kierowniczej

	Za okres	Za okres
	1.01.2015 –31.12.2015	1.01.2014 –31.12.2014
Wynagrodzenie członków Zarządu Spółki	2 660	2 826
Wynagrodzenie kluczowego personelu kierowniczego	3 758	4 923
	6 418	7 749

Kluczowy personel kierowniczy obejmuje Dyrektorów Spółki.

37.Wynagrodzenie biegłego rewidenta lub podmiotu uprawnionego

do badania sprawozdań finansowych

W dniu 24 czerwca 2015 r. została zawarta umowa z BDO Sp. z o.o. na badanie i przegląd następujących sprawozdań finansowych: przegląd jednostkowego oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego ACTION S.A. na dzień 30 czerwca 2015 r. oraz badanie rocznego jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego ACTION S.A. za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 r. Niniejsza umowa została zmieniona aneksem z dnia 28 sierpnia 2015 r., w związku z rozszerzeniem zakresu usług o przegląd pakietu sprawozdawczego spółki Lapado Handelsgesellschaft GmbH.

Wynagrodzenie za dokonanie przeglądu powyższych sprawozdań wyniosło 72 tys. zł., natomiast za badanie sprawozdań 90 tys. zł. Łączne wynagrodzenie za wyżej wymienione czynności stanowiło kwotę 162 tys. zł.

W poprzednim roku obrotowym kończącym się 31 grudnia 2014 r. wynagrodzenie za przegląd wyniosło 70 tys. zł., natomiast za badanie sprawozdań 110 tys. zł.

W 2015 roku BDO Sp. z o.o. nie świadczyła na rzecz Spółki usług doradztwa podatkowego. Wszystkie wyżej wymienione kwoty są kwotami netto (bez podatku VAT).

38.Poniesione nakłady inwestycyjne oraz planowane nakłady inwestycyjne

	Za okres 1.01.2015 –31.12.2015	Za okres 1.01.2014 –31.12.2014
Wartości niematerialne	67	260
Rzeczowe aktywa trwałe	14 370	56 744
Nakłady inwestycyjne, razem	14 437	57 004

W 2015 r. Spółka zakończyła budowę hali magazynowej wraz z wyposażeniem, tj. z systemem przenośników rolkowych. System przenośników rolkowych jest przedmiotem umowy leasingu, zgodnie z umową zawartą w dniu 30 grudnia 2013 r. Inwestycja obejmuje również zakup licencji i oprogramowania związanego z uruchomieniem systemu magazynowego. Wydatki na zakup licencji i oprogramowania ponoszone były sukcesywnie od początku 2014 r.

39.Transakcje z osobami zarządzającymi

Spółka nie udzieliła żadnych pożyczek, gwarancji, poręczeń ani nie zawarła żadnych transakcji z osobami zarządzającymi.

40.Zdarzenia po dniu bilansowym

Po dniu bilansowym dokonana została rejestracja podwyższenia kapitału zakładowego opisana w nocie 21.2. Pozostałe kapitały.

Piotr Bieliński Prezes Zarządu Sławomir Harazin W – ce Prezes Zarządu

____________________________________________________________________________________________________________________

Edward Wojtysiak W – ce Prezes Zarządu